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#财报观察员：英伟达领衔，AI回报进入验证期
Je suis le frère de l'information à moyen terme. Pour ce rapport financier de Nvidia, le marché a déjà valorisé un chiffre d'affaires de 92 milliards et un doublement du centre de données, battre ou ne pas battre n'est pas vraiment l'essentiel, l'essentiel est la guidance du trimestre prochain, le rythme de la relève par Rubin, et si la marge brute peut résister à la hausse des prix de HBM.
En clair, le trading AI est passé de "s'arracher les GPU" à "calculer le retour sur investissement". Les grandes entreprises investissent plus de 7000 milliards de dollars en capex par an, les problèmes anciens comme le financement cyclique et la concentration des clients commencent à être examinés à la loupe.
À moyen terme, les performances de la chaîne matérielle sont toujours là mais ce n'est pas bon marché, la sensibilité de la valorisation concerne la pente de 2027 ; l'argent choisira les acteurs — les applications capables de transformer les tokens en revenus, les segments de calcul nationaux avec pouvoir de fixation des prix, sont plus confortables que la simple spéculation sur les serveurs.
Mon point de vue : garder une base de puissance de calcul, déplacer la ligne principale vers les applications et les flux de trésorerie réels, si le rapport financier ne fait que battre sans guidance forte, ne pas suivre, attendre un repli.
$NVDA
$SNDK $BTC BTC falls back to 77700: Why did the CPI boost fail? The CPI year-on-year at 3.4% met expectations, but BTC surged to 81200 before falling back to 77700 and fluctuating. The old relationship has broken — in the past three CPI releases, BTC volatility did not exceed 1%, and ETF buying is driven more by momentum than data. Brief commentary: 83K is resistance; only a breakthrough can lead to a bull run; if 77K doesn't hold, look to 75K. ETFs have had net inflows exceeding 3 billion for 7 conse🔥 $BICO /USDT — CONFIGURATION DE VENTE À DÉCOUVERT 🚨
Le prix vient de bondir de +38,51 % à 0,02726, testant la résistance à 0,02762.
🎯 EP : 0,02740–0,02760
💰 TP1 : 0,02620
💰 TP2 : 0,02550
💰 TP3 : 0,02450
🛑 SL : 0,02830
⚠️ Scalping contre-tendance — gérez le risque !
Si 0,02762 est franchi et maintenu, annulez la vente à découvert.
Attrapons le repli. 🐻🔥
#PCEToJacksonHole #BTC80KHoldOrFold #AIEarningsWatch En un peu plus d'un mois, le prix est remonté de plus de 60 000 à 80 000, pourquoi ai-je toujours l'impression que ce marché baissier n'est pas terminé, ou que ce n'est pas un marché haussier ?
Hier, lors d'une diffusion en direct sur la place Binance, un ami m'a posé cette question.
Mon jugement n'a pas changé jusqu'à présent : je pense qu'il y aura très probablement une autre correction assez profonde, peut-être même un retour à plus de 60 000 ; mais cette fois, il n'est pas certain que le prix redescende à 50 000, au contraire, il pourrait former un véritable Higher Low cette fois-ci.
Récemment, BTC est vraiment fort dans cette phase.
Au cours des 30 dernières années, les bons du Trésor américain sont passés de plus de 5,3 % à la baisse, le dollar s'est un peu assoupli, en plus des flux entrants dans les ETF et des positions courtes trop lourdes, une hausse a directement fait exploser de nombreuses positions short.
Le marché avait accumulé une telle pression émotionnelle pendant si longtemps qu'il a finalement trouvé une issue, passant de près de 60K à 80K, ce que je trouve tout à fait logique.
Mais il y a un problème : cette hausse est arrivée à ce que je considère comme la phase la plus difficile à franchir.
Je considère maintenant la zone entre 82K et 85K comme une zone de résistance très importante pour cette phase.$SNOW
-Truist augmente l'objectif de Snowflake à 375 $ contre 300 $
Acheter
-Cowen augmente l'objectif à 370 $ contre 300 $
Acheter
-Deutsche Bank augmente l'objectif à 350 $ contre 230 $
Acheter
-
$SNDX
-UBS réduit l'objectif de Syndax Pharmaceuticals à 33 $ contre 37 $
Acheter100 U en main, je ne comprends rien à la technique, je me contente de surveiller le tableau d'annonces de la bourse.
Parce que j'ai entendu dire qu'à chaque fois qu'une nouvelle crypto est annoncée, cette crypto a de fortes chances de monter d'abord puis de chuter.
La première fois, Binance a annoncé le lancement de $ARKM, je me suis précipité dès l'ouverture, mais j'ai acheté au sommet.
Le même jour, le prix a chuté d'une dizaine de points, j'ai tenu bon trois jours mais je n'ai pas pu supporter, j'ai vendu à perte, il ne me restait plus que 80 U.
Après cette perte, j'ai appris à être plus malin, je n'achète plus à l'ouverture mais j'attends une heure après l'annonce.
Parce qu'à ce moment-là, les premiers acheteurs à prix élevé sont souvent coincés, le prix redescend un peu.
La deuxième fois, une grande plateforme a annoncé le lancement de $PEPE, j'ai résisté à l'envie d'acheter, j'ai passé mon ordre après une correction de 8 points.
Cette fois, j'ai eu de la chance, deux heures après l'achat, le prix a soudainement monté, j'ai pris mes gains à 15 points.
Mon compte est remonté à plus de 90, mais je n'avais pas encore récupéré mon capital.
Ensuite, j'ai remarqué qu'il y avait souvent une deuxième vague d'activité le lendemain de l'annonce.
Alors la troisième fois, j'ai attendu le point bas du lendemain de l'annonce pour acheter et garder une ou deux journées.
Cette fois-là, après l'annonce du lancement de $WIF, le premier jour le prix a monté de 20 points puis est retombé, j'ai acheté le lendemain matin.
Moins d'une journée plus tard, le prix a de nouveau grimpé, j'ai vendu au sommet, gagnant 25 U.
Mon compte est monté à 120, j'ai enfin commencé à faire des profits.
Depuis, j'ai adopté ce modèle fixe, je ne trade que les cryptos annoncées, mais uniquement celles à capitalisation moyenne.
Parce que les grosses capitalisations ne bougent pas, et les petites risquent de tomber à zéro.
À chaque annonce, j'ajoute la crypto à ma watchlist, j'attends qu'elle redescende d'au moins 10 points depuis le sommet avant d'agir.
Après l'achat, je place un take profit à 10 points et un stop loss à 5 points, puis je ne regarde plus.
Le mois suivant, j'ai fait cinq trades sur des cryptos annoncées, trois réussites, deux échecs.
Les deux échecs ont été des sorties au stop loss, perdant 5 points chacun, mais les trois réussites ont rapporté en moyenne une quinzaine de points.
Mon compte a lentement grimpé à plus de 200, lentement mais régulièrement.
Une fois, après une annonce, la crypto a monté deux jours d'affilée, je n'ai pas attendu la correction.
Mais j'ai résisté à l'envie d'acheter, car je savais que c'était risqué.
Effectivement, le troisième jour, elle a chuté de 20 points, j'ai acheté au creux, profitant du rebond.
Ce trade a été le plus rentable, 30 points de gain, mon compte est monté à 400.
Les deux mois suivants, j'ai continué avec cette méthode simple, quand il y avait beaucoup d'annonces, je faisais deux trades par semaine.
Quand il y en avait peu, je restais en cash, tenant mes U sans stress.
J'ai aussi rencontré de fausses annonces, une petite bourse a annoncé un lancement mais personne n'a réagi.
J'ai perdu 6 points au stop loss, mais globalement cette stratégie a un bon taux de réussite.
Au cinquième mois, avec les profits retirés, j'ai enfin atteint 10 000 U.
En fait, je n'ai jamais étudié les chandeliers ni regardé le MACD.
Je considère juste les annonces comme une alarme, la correction comme une opportunité, et le take profit/stop loss comme une règle d'or.
La leçon la plus importante est que la volatilité émotionnelle après une annonce de nouvelle crypto est certaine, c'est plus fiable que de deviner la hausse ou la baisse.
Et surtout, ne soyez pas gourmand sur la première vague,
la deuxième correction est celle que les petits investisseurs peuvent saisir.
Pour résumer en une phrase, surveiller le tableau d'annonces de la bourse est plus utile que de surveiller le marché.📊 Rapport d'effondrement des contrats $APR (26 août)
Les positions longues ont modérément inversé leur équilibre, avec une explosion violente en 12 heures suivie d'une chute brutale de l'élan ; le total des liquidations sur 24 heures n'atteint que 91 400 $, un volume très faible, avec une concentration de seulement 35 %...
Temps Liquidations totales Liquidations longues Liquidations courtes
1 heure 7 796,22 $ 3 950,50 $ 3 845,72 $
4 heures 12 700 $ 8 266,15 $ 4 467,46 $
12 heures 32 000 $ 26 500 $ 5 472,66 $
24 heures 91 400 $ 55 100 $ 36 300 $
Sur 1 heure, les longues mènent légèrement avec un ratio de 1,03, un volume de 40 000 $, les positions longues et courtes sont presque équilibrées ; sur 4 heures, les longues s'étendent légèrement à 1,85 fois, le volume monte à 83 000 $ ; sur 12 heures, les longues explosent à 4,84 fois, le volume grimpe à 265 000 $ ; sur 24 heures, le ratio des longues chute brutalement à 1,52, avec 55 100 $ de liquidations longues contre 36 300 $ pour les courtes, totalisant 91 400 $. Les liquidations sur 12 heures représentent 35 % du total sur 24 heures, une concentration moyenne à faible. Le ratio des longues est passé de 4,84 à 1,52, montrant un épuisement significatif de la pression short squeeze, avec un volume total inférieur à 100 000 $ sur la journée, caractérisant un marché à faible liquidité et modéré. Il est conseillé de réduire l'effet de levier à moins de 3 fois, la tendance étant légèrement haussière mais limitée, évitez de poursuivre aveuglément les positions longues.
🔥 Indicateur de tendance du marché | 26 août
Trois sujets chauds aujourd'hui convergent vers un même thème : l'indicateur d'inflation préféré de la Fed stagne, Bitcoin oscille après avoir testé les 80 000 $ dans un contexte de "trade de dépréciation", et la "guerre économique" des États-Unis contre l'Iran se poursuit.
📊 Le PCE de base stable par rapport au mois précédent : l'inflation reste tenace, le discours de Walsh à Jackson Hole au centre de l'attention
Le 26 août, le Département du Commerce américain a publié l'indice des prix PCE de base de juillet, en hausse annuelle de 3,3 %, stable par rapport au mois précédent, conforme aux attentes du marché ; en variation mensuelle, +0,2 %, une accélération par rapport à 0,1 % en juin. L'indice PCE global est en hausse annuelle de 3,7 %, également stable. Parallèlement, les dépenses de consommation ajustées de l'inflation en juillet sont restées stables par rapport au mois précédent, rompant avec la forte croissance de mai et juin.
L'inflation reste tenace tandis que la dynamique de consommation faiblit — ces données placent la Fed dans une position délicate pour sa décision de taux en septembre.
Le point culminant de la semaine sera le discours inaugural du président de la Fed, Walsh, le 28 août à 22h heure de Pékin, lors de la réunion annuelle des banques centrales à Jackson Hole. Cet événement est perçu par Wall Street comme la fenêtre clé pour que Walsh restaure la crédibilité de la Fed. Le marché s'attend à ce qu'il réaffirme les risques inflationnistes et maintienne l'option de hausse des taux pour reconstruire la confiance. Dans un contexte où trois votes dissidents ont émergé lors du FOMC de juillet, exposant des divisions internes, ce discours sera un indicateur crucial pour la décision de septembre.
₿ BTC oscille après avoir franchi 80 000 $ : après le short squeeze, le vrai test commence
Bitcoin a atteint un sommet de 81 237 $ lundi, un plus haut en trois mois, avec une hausse de plus de 20 % sur la semaine. Cependant, après la percée, il n'a pas pu se maintenir et est retombé autour de 79 000 $ pour une consolidation.
Cette hausse est portée par trois forces : l'élargissement par le Trésor américain des rachats de bons du Trésor à long terme affaiblissant le dollar et ravivant le "trade de dépréciation" ; les entrées nettes continues dans les ETF Bitcoin spot ; et une liquidation massive des positions short.
Les analystes soulignent que cette hausse est principalement due à un short squeeze. La capacité de Bitcoin à se maintenir au-dessus de 80 000 $ dépendra de la capacité des acheteurs spot à prendre le relais des shorts couvrant leurs positions. Une percée effective au-dessus de la résistance à 83 000 $ pourrait ouvrir la voie à une progression vers 90 000 $ ; sinon, un repli profond est possible.
🚢 Les États-Unis élargissent les sanctions contre l'Iran : passage de la frappe militaire à la "guerre économique"
Le 24 août, le secrétaire au Trésor américain, Bassett, a annoncé l'élargissement des sanctions économiques contre l'Iran à cinq secteurs : aviation, actifs numériques, or, transport maritime et technologie. Bassett a qualifié cette mesure de "jour du débarquement économique en Normandie".
Parallèlement, la situation dans le détroit d'Hormuz connaît un changement subtil. L'Iran et Oman ont publié une déclaration conjointe visant à établir un corridor maritime sécurisé convenu mutuellement dans le détroit d'Hormuz. Cependant, le détroit reste fermé, et cet accord temporaire ne signifie pas une reprise complète de la navigation. L'Iran a clairement indiqué que si les États-Unis poursuivent la guerre économique, aucun pétrole ne transitera par le détroit d'Hormuz.
💎 Résumé
Trois événements dessinent un même tableau : le PCE de base stable à 3,3 % confirme la persistance de l'inflation, le discours de Walsh à Jackson Hole sera un indicateur clé pour la décision de hausse des taux en septembre ; Bitcoin, après avoir brièvement testé les 80 000 $, se consolide, et il reste incertain si la hausse provoquée par le short squeeze se transformera en un flux d'achats durable ; les États-Unis passent de la frappe militaire à la "guerre économique" contre l'Iran, avec des progrès dans les négociations pour la réouverture du détroit d'Hormuz, mais sans accord final. Les positions longues sur les contrats APR sont passées de 4,84 à 1,52 fois, avec un total de liquidations de seulement 91 400 $, caractérisant un marché à faible liquidité et modéré, en contraste marqué avec les flux massifs vers les principaux actifs — les capitaux se concentrent rapidement sur les actifs de premier plan. Alors que les données d'inflation, les discours des banques centrales et les enjeux géopolitiques convergent dans la même fenêtre temporelle, le marché attend que Walsh donne une direction. #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？
#BTC突破80000美元，能否站稳新关口
#财报观察员：英伟达领衔，AI回报进入验证期 Déclin d'énergie pour la première fois au niveau des 24 heures !
Le 22 août, BTC à 78 000 $, le pic de profits réalisés sur 24 heures était de 100 millions de dollars ; le 22 août, BTC à 80 600 $, le pic était de 181 millions de dollars.
Le prix est plus élevé, mais les profits réalisés ne le sont pas. Ceux qui suivent mes tweets savent ce que cela signifie, non ? Allez, dites-le fort....
Exact ! — Cela représente un déclin d'énergie.
Normalement, lorsque le prix grimpe en flèche, le marché est aussi plus actif. Les prises de bénéfices apparaissent, les fonds suivent, ce qui tire le prix vers le haut ; c'est le signe d'une demande forte.
À l'inverse, si un "divergence haussière" apparaît, cela signifie que la dynamique de poussée commence à faiblir.
Mais "faiblir" ne veut pas dire "chuter" immédiatement !
Cela peut aussi être brisé par une nouvelle vague de demande, ou une seconde divergence peut apparaître. Jusqu'à ce que le prix se maintienne, mais que l'énergie diminue sérieusement.
Mais pour l'instant, ce que je peux voir, c'est qu'il y a eu un petit problème avant les 81 000 $.
Il faut souligner que ce n'est pas un appel à vendre à découvert !
C'est plutôt pour dire que si ce "petit problème" s'aggrave, ceux qui ont raté le train doivent faire attention et saisir rapidement une opportunité pour monter à bord.【Analyse de Pharaon】
Strategy a encore fait un gros coup — ils ont émis beaucoup d'actions et accumulé 6,69 milliards de dollars en liquidités, mais n'ont pas acheté un seul Bitcoin. L'ancien fanatique du Bitcoin qui achetait les yeux fermés est devenu un chasseur patient qui attend les bonnes affaires en gardant du cash.
Auparavant, la réserve en USD était « affectée à un usage spécifique », uniquement pour payer les dividendes des actions privilégiées et les intérêts de la dette. Mais la nouvelle trésorerie en USD est beaucoup plus flexible, la direction peut réagir au marché à tout moment sans passer par une multitude de procédures.
Et le Bitcoin alors ?
Ils détiennent 840 447 BTC, pour un coût total de 63,36 milliards, avec un prix moyen de 75 385 dollars. Ils n'ont pas acheté de nouvelles pièces depuis juin, et ont même vendu près de 7 000 BTC ces dernières semaines.
Cependant, avec le Bitcoin proche des 80 000 dollars, cette position est passée d'une perte latente d'environ 13 milliards à un gain latent d'environ 2,6 milliards de dollars. Le CEO lui-même a clarifié que la situation financière de l'entreprise est solide, avec une liquidité suffisante, et qu'il n'est pas nécessaire de vendre des Bitcoins pour rembourser la dette.
Que pense Pharaon ?
Strategy n'a pas changé d'avis, ils sont simplement passés de l'achat impulsif à l'attente d'une baisse. Le CEO Phong Le a déjà annoncé qu'ils reprendraient les achats de BTC dans la seconde moitié de l'année. Avec 6,69 milliards de dollars en réserve, dès que le Bitcoin reviendra à un prix psychologique, ils pourraient appuyer sur la détente à tout moment. $BTC $ETH $SOL #Strategy增发扩充现金，BTC配置节奏受关注 Le marché boursier américain a principalement connu aujourd'hui une évolution oscillante et divergente. Selon les données en temps réel de Trading Economics, le S&P 500 est à environ 7 682 points, en hausse de +0,07 % ; le Nasdaq 100 est à environ -0,35 % ; le Dow Jones est à environ -0,20 %. En d'autres termes, le marché global est proche de la stabilité, mais le secteur technologique, plus pondéré, est plus faible, indiquant une appétence au risque modérée.
La pression la plus directe provient des attentes en matière d'inflation et de taux d'intérêt.
L'analyse en temps réel de Charles Schwab montre que le PCE de juillet a augmenté de +0,2 % en glissement mensuel, tout comme le PCE de base (+0,2 %) ; cependant, l'inflation annuelle reste élevée, avec un PCE global à +3,7 % et un PCE de base à +3,3 %, dépassant l'objectif de 2 % de la Fed. Après la publication des données, le rendement des obligations américaines à 10 ans a légèrement augmenté pour atteindre environ 4,65 %, ce qui exerce une pression sur les secteurs de croissance et technologiques, plus sensibles à la valorisation.
La divergence des actions technologiques est la clé aujourd'hui. **Le marché attend le rapport trimestriel après clôture de Nvidia, les résultats et les prévisions de la chaîne industrielle de l'IA influenceront le sentiment du secteur technologique ; selon les données en temps réel, Nvidia est à environ -1,02 %, Alphabet à environ -1,42 %, Tesla à environ -1,56 %, tandis qu'Apple est à environ +0,98 %, Microsoft à environ +0,71 %, Meta à environ +2,60 %. Cela ressemble davantage à un ajustement de position avant les résultats et à une sélection d'actions individuelles, plutôt qu'à une tendance uniforme dans le secteur technologique $SNDK $MU
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ TRUMP à 2,1 dollars, oserez-vous acheter le creux ?
Regardons d'abord la surface : forte volatilité, les petits investisseurs se font régulièrement piéger.
La semaine dernière, le prix est passé de 1,4 à 3,68 en trois jours, puis a chuté à 2,1 avec des chandeliers baissiers consécutifs. La tendance hebdomadaire affiche encore une hausse de 50 %, mais le graphique journalier montre déjà un "sommet et creux décroissants". Les chandeliers indiquent : un long ombre supérieure avec un volume important + des chandeliers baissiers consécutifs, la pompe est terminée, ne prenez pas le risque.
Première chose : rumeurs pour faire monter le prix, démenti du fils — un exemple classique de "acheter la rumeur, vendre la nouvelle".
Le 19 août, Trump a rencontré des professionnels de la crypto à la Maison-Blanche, annonçant vouloir promouvoir une législation sur les actifs numériques. Le marché a interprété cela comme un "changement de politique", et TRUMP a grimpé de 160 % en une semaine.
Puis ? Une rumeur a circulé disant que Trump allait lancer une nouvelle cryptomonnaie, ce qui a fait grimper le prix de 2,4 à 3,68 par peur de rater le train (FOMO). Ensuite, Eric Trump a publiquement démenti : "C'est une arnaque." Le prix est alors retombé brutalement de 3,68 à 2,1.
Deuxième chose : 990 000 portefeuilles ont perdu 3,8 milliards de dollars, tandis que l'équipe vend ses tokens.
Les données de Nansen montrent qu'environ 990 000 portefeuilles ont cumulé une perte de 3,8 milliards de dollars sur TRUMP. Parallèlement, les entités liées à Trump (comme CIC Digital) affichent des revenus très élevés — le président gagne de l'argent, les petits investisseurs paient la note.
Offre totale de 1 milliard, seulement 251 millions en circulation (25 %)
Les initiés contrôlent environ 80 % de l'offre, avec un déblocage quotidien d'environ 900 000 tokens (à 2,1 dollars = 1,9 million de dollars par jour)
Prochain gros déblocage le 18 septembre : environ 28,7 millions de tokens
Troisième chose : l'analyse technique vous dit que 2,1 n'est pas le creux, mais un "point médian".
Depuis 3,68, sur le graphique 4H, on observe clairement un "sommet et creux décroissants". La baisse du volume indique un retrait des acheteurs, ce n'est pas une saine phase de "repli pour accumulation".
Que représente 2,1 ? C'est la partie inférieure de la zone médiane de la pompe, en dessous d'une zone dense de positions bloquées. Au-dessus, beaucoup de tokens doivent se libérer, en dessous, le support n'a pas encore été vraiment testé.
Conflit haussiers/baissiers, à vous de juger
D'un côté :
La politique pro-crypto de Trump continue (loi CLARITY, etc.)
BTC au-dessus de 80 000, sentiment de marché plutôt positif
Les meme coins ont une grande volatilité, un tweet peut encore faire monter de 50 %
De l'autre côté :
Rumeurs démenties + démenti du fils, narration affaiblie
990 000 portefeuilles perdants pour 3,8 milliards, énorme pression de positions bloquées
Les initiés débloquent 1,9 million de tokens par jour, un gros déblocage prévu en septembre
Des élus comme Warren demandent à la SEC d'enquêter, risque réglementaire
Après une hausse de 160 % de 1,4 à 3,6, la correction est loin d'être terminée
Résistances à la hausse : 2,24-2,32 → 2,70 → 3,20-3,68
Supports à la baisse : 2,00 → 1,87 → 1,50-1,40
Stratégie d'opération
Pour les traders court terme :
Acheter petit à 2,0-2,1 pour jouer un rebond survente, stop loss à 1,96, objectif de réduction de position à 2,24-2,32. Si le rebond stagne vers 2,3, tenter une vente à découvert, objectif 2,0, stop loss à 2,42.
Pour les traders swing :
Attendre un retour entre 1,50-1,70 avec un fort volume et une longue mèche basse avant d'envisager une position longue. À 2,1, le ratio risque/rendement est très mauvais — au-dessus, beaucoup de positions bloquées, en dessous, il reste 20-30 % de marge.
Pour les investisseurs long terme :
Ce n'est pas une cryptomonnaie de valeur, il n'y a pas de "dollar cost averaging" ici. Attendez que les gros déblocages provoquent une panique avant d'agir.
TRUMP n'est pas un actif qui monte parce que "Trump gagne" —
En janvier 2025, il a été coté avec une prime à 75, puis est retombé à un peu plus d'un dollar. L'histoire a prouvé : la marque peut faire monter le prix, mais les déblocages et les ventes peuvent écraser le marché.
Les initiés débloquent chaque jour, les rebonds sont leur liquidité, pas votre foi.
Quel est votre prix de revient sur TRUMP ?
À 2,1, oserez-vous acheter le creux ?
$BTC $ETH $TRUMP Vendredi, 6,4 milliards de dollars d'options Bitcoin arrivent à expiration ! Le jour le plus "parieur" du réseau arrive
81 700 contrats d'options Bitcoin expirent sur Deribit, pour une valeur nominale de 6,4 milliards de dollars, représentant près de 20 % du volume ouvert d'options Bitcoin sur cette plateforme.
Toute l'année, il est difficile de trouver un événement de liquidation de pari quotidien plus important que celui-ci.
Regardons d'abord les forces haussières et baissières : 44 639 options d'achat, 37 061 options de vente, avec un ratio vente/achat de 0,83 — les haussiers sont clairement en supériorité numérique.
La semaine dernière, Bitcoin est passé de 62 000 à 81 000 dollars, une hausse de 18 000 dollars en une semaine, la deuxième plus grande hausse hebdomadaire de ces dernières années, transformant directement de nombreuses options d'achat sans valeur en options dans la monnaie.
Regardons maintenant les points de concentration : le prix d'exercice à 75 000 dollars cumule 236 millions de dollars, celui à 80 000 dollars 157 millions de dollars, et plus de 500 millions de dollars de valeur nominale se concentrent dans une fourchette de 5 % autour du prix actuel.
Que cela signifie-t-il ?
Les positions de couverture des teneurs de marché sont toutes concentrées sur ces niveaux.
Avant l'expiration, le prix sera soit maintenu à proximité d'un niveau clé pour osciller, soit, une fois franchi, les positions de couverture pousseront le marché vigoureusement dans une direction — accélérant la hausse ou la baisse.
L'indicateur le plus pessimiste est le point de douleur maximal : 68 000 dollars.
C'est le niveau qui rendra la plupart des options sans valeur. Il est inférieur de 11 000 dollars au prix actuel — ce qui signifie que pour que les baissiers gagnent à la fin, Bitcoin doit chuter de 14 % en deux jours.
Au passage, l'expiration a lieu vendredi matin, et le symposium de la Fed à Jackson Hole se tient aussi ces jours-ci, avec un discours de Powell.
Expiration des options + discours des grands banquiers centraux réunis, cette volatilité, vous pouvez l'évaluer vous-même.
L'expiration des options ne décide pas de la direction, mais elle décide qui sera liquidé en premier. $BTC $ETH #Bitcoin 6,4 milliards de dollars d'options arrivent à expiration $BTC $ETH La révélation de la puce Jalapeno développée en interne par OpenAI suscite des attentes de réduction des coûts matériels, mais le délai jusqu'à la production de masse à grande échelle en 2027 rend difficile à court terme de modifier le rôle d'amortisseur des dépenses en capital de calcul. Le principal conflit du marché réside dans le décalage entre la lutte pour le pouvoir de fixation des prix à long terme et le rythme de la restauration de l'appétit pour le risque à court terme.
D'après les données de test, Jalapeno atteint un débit 2,7 fois supérieur à celui de GB200 sur certains modèles, et la prévision de réduction des coûts de 50 % mentionnée par Broadcom impacte directement la prime d'inflation matérielle des actions technologiques. Cette puce d'inférence spécialisée menace potentiellement le pouvoir de fixation des prix des GPU génériques, ce qui commence à desserrer la concentration des capitaux à moyen et court terme vers des actifs de calcul à haute élasticité.
Parmi les facteurs qui motivent actuellement l'ajustement des positions sur le marché, la pression sur les marges due aux dépenses en capital élevées des géants du calcul arrive en tête, suivie par l'atténuation marginale de la pression inflationniste sur l'inférence IA grâce aux puces spécialisées, et enfin par le degré de concrétisation de la commercialisation à long terme. La réévaluation de la chaîne d'approvisionnement de $OPENAI redistribue les positions de couverture des institutions.
Le scénario haussier repose sur une baisse accélérée des coûts d'inférence qui favorise une amélioration globale de l'appétit pour le risque. Si une production pilote en petite série fin 2026 confirme une réduction des coûts de 50 %, la valorisation globale du secteur technologique sera relevée par l'amélioration des marges, incitant les institutions à renforcer leurs positions sur les actifs défensifs de calcul IA. Le signal d'échec de ce scénario serait un retard dans la production pilote dû à des difficultés d'allocation de capacité en 3 nm chez TSMC.
Le scénario baissier reflète les risques liés au retard de la production de masse et à l'évolution des mises à niveau matérielles. Si des géants traditionnels des puces comme Nvidia lancent avant 2027 des produits de nouvelle génération plus puissants, l'avantage de performance 2,7 fois supérieur sera annulé, et les capitaux se retireront du concept de puce développée en interne, manquant de généricité, pour se tourner vers des actifs macroéconomiques plus liquides. La variable à observer est le rapport d'évaluation des rendements de HBM4 et du 3 nm par des tiers.
Lorsque l'attention du marché sur la perte opérationnelle de 12,3 milliards de dollars au deuxième trimestre d'OpenAI dépasse la vitesse d'itération technologique, la compression des positions poussera les capitaux à migrer du récit IA à forte valorisation vers des actifs à flux de trésorerie certains. L'effet d'éviction des dépenses de calcul sur les anticipations d'inflation macroéconomique est la base pour les traders de redéfinir le moment de leur sortie.
Les 7 prochains jours seront cruciaux pour observer les retours de la chaîne d'approvisionnement des semi-conducteurs sur les données d'augmentation des commandes HBM4, ainsi que les changements dans la couverture des options sur actions des leaders de l'IA sur le marché des dérivés.
#OpenAI自研芯片亮相，推理成本成关键 #ETH触及2500美元后震荡 #三星巨额回报遭抛售，市场为何不买账？上周从1.4拉到3.68 三天翻了不止一倍 然后连续阴线砸回2.1 周线涨了50% 但日线已经走出高点下移加低点下移 巨量长上影加连续阴线 泵完了 别接飞刀$TRUMP 第一件事 谣言拉盘 儿子打脸 8月19号特朗普见加密从业者说要推进数字资产立法 市场解读成政策转向 TRUMP一周涨160% 然后有人传特朗普要发新币 FOMO把价格从2.4怼到3.68 接着Eric Trump公开否认说这是骗局 价格从3.68直接砸回2.1 买传闻卖事实的教科书案例 第二件事 99万个钱包亏损38亿 团队在出货 Nansen数据显示约99万个钱包在TRUMP上累计亏损38亿美金 而特朗普相关实体披露的收入极高 总统在赚钱 散户在买单 总供应10亿 流通只有2.51亿 25% 内部人控制约80%的供应 每天解锁约90万枚 按2.1算就是190万美金一天 下一次大额解锁在9月18号 约2870万枚 第三件事 技术面告诉你2.1不是底是半山腰 从3.68下来 4小时级别清晰可见高点下移加低点下移 量能萎缩说明追涨盘退潮 这不是健康的回调吸筹形态 2.1是泵盘中轴偏下 套牢盘密集区下方 往上全是筹码要解套Les données sont sorties, le PCE de base en juillet est en hausse de 3,3 % sur un an, ce qui correspond globalement aux attentes,
L'économie ne s'est pas effondrée soudainement, mais les anticipations du marché pour une baisse des taux en septembre ont plutôt diminué, la probabilité d'une hausse des taux est passée de 36 % à 42 %.
En clair : l'inflation n'a pas encore complètement baissé, la Fed doit donc y réfléchir à deux fois avant de relâcher la pression.
Le rendement des obligations américaines à 10 ans est toujours autour de 4,63 %, le coût du capital reste donc élevé pour le moment.
Je trouve donc que le marché est un peu dans une situation délicate : l'économie n'est pas assez mauvaise pour justifier une baisse massive des taux, mais l'inflation n'est pas assez basse pour permettre un assouplissement sans risque.
Pour le marché des cryptomonnaies, il ne sera probablement pas si facile de décoller à court terme, il faudra encore voir si les données sur l'inflation et l'emploi jouent en sa faveur
$ETH #杰克逊霍尔临近，沃什能否明确政策路径 #财政部拟动用TGA，长债回购能否治本？ Observation d'opinion : Les positions des gros investisseurs et du gouvernement américain vont-elles forcer la hausse du $BTC ?
L'interview de Bao Er Ye propose une logique très réaliste : de nombreuses institutions, baleines et le gouvernement américain détiennent du Bitcoin. Si le marché reste déprimé sur le long terme, il est difficile pour ces gros détenteurs de liquider massivement leurs positions. Mais la réalité du marché n'est pas aussi simple que « il faut faire monter les prix pour vendre ».
Selon les informations publiques, la plupart des Bitcoins détenus par le gouvernement américain proviennent de saisies et confiscations d'actifs. Les opérations passées ont souvent consisté en des ventes aux enchères publiques par lots, et non en une liquidation totale d'un coup. Les enchères se font au prix du marché, sans intervention pour soutenir les cours, elles dépendent uniquement de la capacité du marché à absorber l'offre. Si le marché est faible, les enchères ne feront que faire baisser les prix, sans les pousser à la hausse.
Les grands acteurs de la crypto et les sociétés cotées détiennent également d'importantes quantités de $BTC. Pour vendre à un prix élevé, l'idéal serait effectivement un marché haussier avec des investisseurs particuliers et des flux entrants. Mais ils n'ont pas la capacité de manipuler durablement un cycle haussier majeur. La taille du marché a beaucoup changé, les ETF spot et la liquidité macro du dollar sont les véritables moteurs du marché. Les gros investisseurs peuvent créer des mouvements émotionnels à court terme, mais ne peuvent pas contrer les variables macroéconomiques comme les taux de la Fed, l'inflation ou la régulation.
Pour qu'une baleine vende, il faut que de nouveaux acheteurs soient prêts à acheter. Sans flux entrants, même avec de grosses positions, il est impossible de soutenir un marché haussier durable ; forcer la hausse sans acheteurs conduit à se retrouver piégé.
Selon vous, la détention par les baleines influence-t-elle surtout le sentiment à court terme, ou peut-elle vraiment diriger le cycle majeur du Bitcoin ? #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 Où est passé le directeur ?
Ce soir, le PCE américain de juillet est décevant, le directeur est présent mais inefficace, tout est stable par rapport au mois précédent, interrompant deux mois consécutifs de baisse.
Le PCE de base annualisé est à 3,34 %, dont les biens de base à 2,3 %, le logement à 3,2 %, et les autres services à 3,8 %. Le global est encore en baisse, mais les autres services freinent la tendance, principalement à cause des frais de services liés à la hausse du marché boursier et des prix liés à l'AI.
Après la publication des données aujourd'hui, la réunion de politique monétaire de septembre devient encore plus incertaine, la probabilité de hausse des taux passant de 36 % à 40 %, puis retombant à 38 %, avec la bourse américaine également très volatile.
Ce soir, le PCE donnera aux membres faucons plus de raisons solides pour augmenter les taux, et il est très probable que Warsh rejoigne le camp des faucons vendredi.
Par conséquent, il est conseillé de prendre partiellement ses bénéfices sur l'or pour le moment, et de réinvestir autour du niveau 4500.
Il faut être prudent avec les technologies des marchés américains et chinois, on peut réduire légèrement les positions ou attendre l'opportunité de vendredi.
Le rapport financier de Nvidia ce soir n'est pas important en soi, c'est la conférence de presse et la vision de la direction sur l'ensemble du secteur qui influenceront les attentes pour la prochaine phase des actions technologiques.
Je pense que pour le secteur de l'AI, ce qui est plus important, ce sont les données financières avant l'introduction en bourse d'Anthropic, en particulier les perspectives des coûts de construction des centres de données vs la location de puissance de calcul vs les revenus de monétisation d'Anthropic, c'est le cœur de la chaîne industrielle pour la prochaine phase.
Les données que j'ai vues indiquent un coût de construction de 10 à 20 millions de dollars par mégawatt, des frais de location de puissance de calcul de 30 à 40 millions de dollars par mégawatt, et une production autonome de 50 millions à 100 millions de dollars par mégawatt.
Si cela peut être vraiment démontré et que les attentes du marché sont unifiées, la prochaine vague d'AI peut continuer à monter, mais je doute des calculs finaux concernant la monétisation autonome.
Globalement, soyez prudents face aux risques avant vendredi, l'inflation n'a pas pu atténuer la crise de la dette américaine, il ne reste plus qu'à compter sur Warsh vendredi.
Mais ce gendre encombrant, peut-on vraiment compter sur lui ?
Ce qui précède n'est que mon opinion personnelle, ne constitue pas un conseil d'investissement, faites attention aux risques. Les données PCE de juillet ont été publiées, et dans l'ensemble, l'inflation semble légèrement plus hawkish, tandis que la croissance penche vers le dovish, mais sans pour autant évoluer vers une stagflation aggravée.
Les signaux de refroidissement de l'inflation apportés précédemment par le CPI et le PPI n'ont pas été confirmés par les données PCE. Parallèlement, les données de consommation ont nettement ralenti, mais les revenus et l'épargne restent stables, sans indiquer de signe de récession économique.
Dans le cadre macroéconomique de cette semaine, il a été mentionné que le PCE doit être observé selon quatre dimensions : le taux mensuel du PCE de base, le taux annuel, la consommation personnelle réelle et le revenu personnel.
Dans ces données, le taux mensuel de base reste relativement collant avec un impact limité, le taux annuel du PCE de base reste stable à 3,3 %, ce qui signifie qu'il reste encore un long chemin à parcourir pour atteindre l'objectif de 2 % de la Fed. La croissance réelle de la consommation est de 0 %, bien en dessous des 0,4 % de juin, ce qui indique un affaiblissement marqué de la consommation, tandis que le revenu personnel est à 0,4 %, bien au-dessus des 0,2 % de juin.
L'ensemble des données montre qu'avec une inflation persistante, les revenus augmentent mais la volonté de consommer diminue, les ménages augmentent leur capacité d'épargne et réduisent leur consommation. Ce profil de données justifie que la Fed continue de maintenir un environnement de taux d'intérêt élevés.
De plus, comme mentionné précédemment, bien que l'inflation reste collante, la baisse des prix du pétrole brut apporte une certaine perspective optimiste sur l'inflation.
À l'avenir, en atténuant l'impact du PCE, il faudra continuer à surveiller les prix du pétrole brut. Si avant le discours de la Fed vendredi, le prix international du pétrole brut ne tombe pas en dessous de 80, un discours relativement hawkish pourrait de nouveau être attendu !#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ Je suis Cige, la chaîne industrielle de l'IA entre dans une période intensive de rapports financiers. Dans la nuit du 27 août, heure de Pékin, Nvidia, Synopsys, Salesforce, CrowdStrike et Okta ont publié leurs résultats simultanément, suivis par Marvell dans la nuit du 28 août. Les déclarations de Nvidia concernant les produits de nouvelle génération et les dépenses en capital des clients pourraient influencer la chaîne d'approvisionnement mondiale des semi-conducteurs. Du côté logiciel, il faut observer si les fonctionnalités d'IA peuvent générer de nouvelles commandes et revenus, plutôt que d'augmenter uniquement les coûts de R&D et de puissance de calcul.
La clé de cette série de rapports financiers ne réside pas seulement dans la capacité à dépasser les attentes, mais dans la capacité des retours sur investissement en IA à s'étendre des commandes de puces aux logiciels d'entreprise. Si la demande matérielle est forte mais la monétisation logicielle reste faible, la prospérité de l'IA continuera de se concentrer sur l'infrastructure. Si les deux aspects s'améliorent simultanément, le marché révisera à la hausse ses jugements sur l'étendue de la commercialisation de l'IA et la valorisation des actions technologiques.
Il existe une corrélation évidente entre BTC et Nvidia, et le rapport financier de Nvidia est une variable clé pour déterminer la valorisation du matériel IA et les flux de capitaux sur le marché. Que l'on soit optimiste sur la demande de puissance de calcul IA ou prudent face à une surévaluation, les données des rapports financiers fourniront la réponse. La direction ne change pas, seul le rythme évolue. Cige a fini, à vous de savourer. #财报观察员：英伟达领衔，AI回报进入验证期 $BTC $ETH $SKHYNIX $SPCX est plutôt haussier à court et moyen terme
Mais la véritable bataille se situe entre 145 et 150
Les capitaux continuent d'affluer, le ratio put/call est tombé à 0,51, la structure des options est globalement stable, et le sentiment du marché est plutôt optimiste.
Évolution des positions sur les options d'achat :
Les positions sur les options d'achat aux prix d'exercice 145, 148 et 150 ont fortement augmenté.
Mais attention :
La majorité de cette augmentation provient de vendeurs, ce qui signifie que le marché ne pense pas que le SPCX atteindra plus de 145 $ avant l'expiration du 4 septembre.
Le support clé est à 135
D'autre part, les options d'achat à 135 continuent d'être renforcées, ce qui indique que les acheteurs entrent en position à ce niveau.
Pour l'instant, 135 $ représente le creux à court terme.
Zone de fluctuation à court terme :
135 $ est le creux à court terme, niveau de défense des acheteurs.
137-139 $ est une zone de concentration des volumes dans les dark pools, formant un centre de fluctuation à court terme.
145-150 $ est une zone de résistance supérieure, où les ventes sont concentrées.
Points clés à venir :
Le support inférieur se renforce, mais pour vraiment monter, il faut voir si les achats au comptant peuvent absorber la pression de vente entre 145 et 150.
Absorber → ouvrir l'espace à la hausse.
Ne pas absorber → continuer à osciller dans la fourchette.
La tendance à court terme est haussière, mais 145-150 est un obstacle difficile, il vaut mieux attendre que le marché donne une réponse avant d'agir. La chute de l’or ce soir est simplement due au fait que les données PCE ont ravivé la petite étincelle des « attentes de hausse des taux », et l’or, « l’homme honnête sans intérêt », a été immédiatement détesté. 📉 Pourquoi cette baisse ? Trois vérités déchirantes 1. Les données sont « mauvaises » à un certain niveau : le PCE global de ce soir sur un an était de 3,7 %, 0,1 point de pourcentage de plus que les 3,6 % attendus. Après la publication des données, le marché prévoit que la probabilité d’une hausse de taux en septembre passera de 36 % à 42 %. L’or ne rend pas, et une hausse de taux augmente le coût d’opportunité de le conserver, il est donc normal d’être détesté. 2. Trop pour monter, il faut reprendre son souffle : Auparavant, grâce au programme élargi de rachat d’obligations du Trésor américain, les prix de l’or approchaient les 4 700 $, atteignant un nouveau sommet en plus de trois mois. Les analystes ont déclaré que le rallye « semblait déjà un peu excessif » d’un point de vue technique. On ne peut pas aller jusqu’à la lune d’un coup, n’est-ce pas ? 3. Calme géopolitique : l’Iran et Oman ont renégocié la gestion du détroit d’Ormuz, provoquant une chute des prix du pétrole. Avec la baisse des prix du pétrole, les inquiétudes inflationnistes se sont atténuées et l’aura de refuge de l’or s’est temporairement atténuée. 🔗 Qu’est-ce que cela signifie pour les autres actifs ? · Rendements du dollar américain et du Trésor américain : les deux ont augmenté, l’indice américain a augmenté de 0,21 %. Bonnes données → attentes de hausse des taux → le dollar et les bons du Trésor américain montent en flèche—une vieille histoire. Les trois principaux indices ont ouvert en baisse, la plupart des sœurs technologiques ont chuté. Mais ce soir, tout le monde attendait le rapport de bénéfices de Nvidia, donc la baisse n’a pas été trop brutale. Bitcoin : À un moment donné, il est tombé sous la barre des 78 000 $ intrajournaliers. Le marché des cryptomonnaies, récemment fort, s’est collectivement retiré, avec plus de 83 000 personnes ayant connu une hausse au cours des dernières 24 heures« Volume de transactions du premier jour du ETF au comptant ZEC : 14,8 millions _ Analyse de la conversion des 390 000 anciens jetons en fiducie et du jeu de retracement à 780 »
Le tout premier ETF au comptant de jetons de confidentialité au monde, Grayscale ZCSH, a été coté à la Bourse de New York, avec un volume de transactions de 14,8 millions de dollars US le premier jour.
Après une hausse de plus de 50 % du prix au comptant, atteignant un nouveau sommet à 880 dollars, le cours a rapidement chuté le jour même pour revenir autour de 780 dollars.
Ce fonds provient d'une ancienne fiducie de 2017, détenant 393 000 jetons au comptant, avec un actif sous-jacent de plus de 260 millions de dollars.
Les anciens jetons, longtemps bloqués à prix réduit, ont enfin obtenu une voie de sortie à la valeur nette, tandis que les teneurs de marché couvrent simultanément les ventes à prix équitable sur le marché au comptant.
Ajouté à cela, des frais de gestion élevés de 2,5 %, les prises de bénéfices précoces ont accéléré leur rotation à l'ouverture du marché américain, favorisant une rotation complète à un niveau élevé. $ZEC XRP a augmenté d'environ 44 % la semaine dernière, atteignant un prix de 1,50 $ à un moment donné, devenant ainsi l'actif crypto majeur le plus performant récemment.
Cette hausse est principalement due à trois facteurs : premièrement, un environnement de liquidité continue, avec l'ETF XRP au comptant américain enregistrant neuf jours consécutifs d'entrées nettes, avec 23,87 millions de dollars injectés le 25 août en une seule journée, pour un total net de 1,59 milliard de dollars, les fonds institutionnels continuant d'affluer ; deuxièmement, des fondamentaux positifs se concrétisent, Ripple faisant avancer le fonds de crédit institutionnel RLUSD, étendant ses activités via XRPL, la banque coréenne Jeonbuk adoptant sa solution de paiement transfrontalier, ce qui a fortement renforcé les attentes du marché quant à l'application concrète de XRPL ; troisièmement, un contexte de marché favorable, avec Bitcoin en hausse de 23 % sur la semaine, une appétence globale pour le risque dans le marché crypto en hausse, et la forte volatilité intrinsèque de XRP amplifiant encore la progression.
Le principal risque actuel réside dans la surchauffe du trading à effet de levier, le levier estimé sur XRP sur la plateforme Binance atteignant 0,21, un plus haut depuis janvier de cette année ; le volume des contrats à terme sur 24 heures est plus de cinq fois supérieur à celui du spot, avec un encours de contrats ouverts d'environ 3,45 milliards de dollars, les positions longues dominant largement. Ainsi, une baisse intrajournalière de 5 % pour XRP est un comportement raisonnable de prise de bénéfices, la structure globale de la hausse n'étant pas compromise, mais le marché est passé de la phase de démarrage de tendance à une phase de jeu à haut niveau.
$BTC $ETH $XRP #交易之声：你的经验值得被听到 Le marché semble à nouveau assez terne. Pour l'instant, les points clés à surveiller sont la correction sur le graphique 4 heures et la capacité du niveau de support actuel à tenir. La prime CB ne montre toujours pas beaucoup de vigueur, tandis que la prochaine vague d'entrées de capitaux reste une préoccupation majeure.
Plus tard ce soir, après la fermeture du marché américain, Nvidia doit également publier son rapport sur les résultats, ce qui pourrait apporter une nouvelle volatilité.
#PCEToJacksonHole
#BTC80KHoldOrFold
#AIEarningsWatch #OpenAI自研芯片亮相，推理成本成关键 Famille, OpenAI a fait un grand mouvement cette fois-ci, les données de test de la puce de calcul Jalapeno développée en interne sont sorties.
Les performances sont vraiment impressionnantes. Sur le modèle GPT-OSS 120B, Jalapeno génère 1459 tokens par seconde, soit 2,7 fois plus que le GB200 ; la latence de bout en bout est réduite de 1,7 à 3,6 fois ; le débit par watt est de 1,5 à 1,9 fois celui du système comparé. Cette puce a été développée en collaboration avec Broadcom, fabriquée en technologie 3nm par TSMC, équipée de 6 mémoires HBM4, pour une capacité totale de 216 Go.
Mais il y a quelques détails à examiner attentivement. Premièrement, c’est une puce dédiée au calcul, pas à l’entraînement, ce n’est pas la même chose qu’un GPU généraliste de Nvidia. Deuxièmement, la réduction des coûts de 50 % est pour l’instant une estimation précoce du CEO de Broadcom, non vérifiée par un tiers. Troisièmement, la production en série est prévue pour une petite quantité fin 2026, avec une montée en volume en 2027 — il reste donc un écart avant un déploiement à grande échelle.
Pour OpenAI lui-même, cette puce peut réduire les coûts de calcul, ce qui est positif pour la valorisation en vue d’une IPO. Au deuxième trimestre, le chiffre d’affaires était de 6,7 milliards de dollars mais la perte opérationnelle s’est creusée à 12,3 milliards de dollars, les coûts de calcul étant la principale dépense. Chaque économie compte.
Pour Nvidia, la menace à court terme est limitée. Jalapeno est une puce pour usage interne d’OpenAI, pas vendue à l’extérieur. Mais le signal est clair — les grands clients commencent à fabriquer leurs propres puces. À long terme, si davantage d’entreprises d’IA suivent cette voie, le pouvoir de fixation des prix de Nvidia sera remis en cause $BTC $BTC $ETH PCE年率3.7%超预期 9月加息概率飙到42% 数据利空落地大盘没崩 所有资金都在等英伟达这份财报 毫不夸张说 这一份就是当下AI牛市的生死考卷 市场预期营收翻倍 EPS接近翻倍 但资本市场看的从来不是过去 是未来指引 一旦指引不及预期 资金会先跑为敬 加密这边的火药味也拉满 8.17万枚BTC期权到期 名义价值64.4亿美金 多空比0.83 看涨仓位占优 巨鲸已经在7.5万和8万关键位置挂好大量买单 是借着AI利好暴力拉盘往上突破 还是借热度高位出货收割 全看主力怎么博弈 散户只盯着英伟达的营收和指引当唯一风向标 但真正的核心逻辑是全球AI算力军备竞赛已经打响 MiniMax 7月Token消耗量暴涨到1月份的20倍 阿里完成800亿港元配售全部加码全球AI布局 三星SK海力士加大HBM内存供货 AI硬件需求持续爆发 这轮AI带来的FOMO情绪远远没走完 但期权交割日风险极高 别上头梭哈 要么挂好低位单子等回踩接针 要么等盘面真正突破再顺势跟进 不要在来回震荡里成为市场的燃料 市场永远游走在贪婪与恐惧的钢丝上 今晚要么新行情开启 要么给赌徒收场 你站哪边 评论区Données PCE publiées
L'indice des prix PCE américain de juillet vient d'être publié.
Le PCE global est à 3,7, identique au mois précédent. Quant au PCE de base, le plus crucial et celui que la Fed surveille le plus, il reste à 3,3, également stable par rapport au mois dernier.
C'est un peu décevant, car le marché s'attendait à ce que la tendance à la baisse du PCE observée les deux mois précédents se poursuive, mais ce mois-ci, cette baisse s'est brusquement arrêtée, le PCE restant bloqué à ce niveau intermédiaire.
Hier encore, un membre de la Fed, Collins, a déclaré que s'il voyait les données d'inflation continuer à baisser, il pourrait maintenir les taux inchangés. Mais si des signes apparaissaient indiquant que le PCE restait bloqué à ce niveau élevé, il envisagerait une hausse des taux. Aujourd'hui, les données confirment son propos, qui reflète l'avis de la majorité des membres de la Fed.
Malheureusement, ces données sont les dernières avant la réunion de politique monétaire de septembre. Ce PCE stagnant et peu favorable donnera un prétexte à de nombreux membres hawkish pour justifier une hausse des taux en septembre.
Par ailleurs, les rendements des bons du Trésor américain sont actuellement élevés, autour de 4,7 %, et tout le marché obligataire attend avec attention le discours du nouveau président de la Fed, Waller, lors de la réunion annuelle des banques centrales ce vendredi. Son précédent discours avait été perçu comme trop faible, évitant de donner un signal clair de hausse des taux et rejetant la responsabilité sur le marché obligataire américain et les cinq groupes de travail qu'il a mis en place, ce qui lui a valu la réputation d'être un « pied mou ».
Les données d'inflation publiées aujourd'hui le mettent désormais au pied du mur. Dans deux jours, il devra présenter au marché une décision hawkish forte, voire exprimer personnellement son soutien à une hausse des taux.
Après la publication de ces données ce soir, le rendement des bons du Trésor à 10 ans est passé directement de 4,623 % à environ 4,645 %, se dirigeant vers 4,7 %. Cela exercera une pression sur les marchés boursiers mondiaux, ainsi que sur les actifs sans risque comme le Bitcoin et l'or. On peut dire que l'espoir initial d'une consolidation des actions technologiques est désormais compromis, et avec un resserrement monétaire continu de la Fed, le marché pourrait continuer à baisser.
Actuellement, que ce soit les actions technologiques américaines ou chinoises, elles se trouvent à des niveaux de support critiques. Si ces supports cèdent, avec le financement de plusieurs milliards d'Anthropic prévu en septembre et la réunion hawkish de la Fed en septembre, les risques de marché vont augmenter, il faut donc être vigilant.
Dans un contexte de hausse des taux, il n'y a pas de marché haussier. Toute hausse des taux exerce une pression sur tous les actifs, y compris le Bitcoin et l'or, il faut donc se préparer à des corrections.
Le point clé est le discours du nouveau président de la Fed, Waller, ce vendredi lors de la réunion annuelle des banques centrales. Il n'a qu'une seule voie possible. S'il parvient à présenter cette hausse des taux de manière habile, en s'inspirant de l'exemple du président Greenspan en 1995, qui avait justifié une hausse des taux pour freiner la surchauffe économique à l'aube de l'explosion d'Internet, le marché pourrait d'abord baisser puis rebondir, amorçant un nouveau marché haussier.
Si Waller montre une sincérité convaincante dans cette hausse des taux, cela pourrait poser les bases d'un prochain marché haussier pour l'IA.
La fleur de l'espoir peut éclore dans les fissures du désespoir. Il faut rester solide et vigilant, l'avenir est prometteur.
Ce qui précède n'est qu'un point de vue personnel, ne constitue pas un conseil d'investissement, et il faut faire attention aux risques.Pour être honnête, personne ne peut prédire avec précision. Mais avec ta position actuelle et ta discipline, je peux te donner une fourchette raisonnable.
**Base actuelle : ¥127,000**
Supposons que BTC atteigne 126 000 $ (une hausse d'environ 60 % depuis 78,7 K$), SOL, en tant que crypto forte, surperforme généralement BTC :
| Position | Valeur actuelle | Estimation prudente | Estimation optimiste |
|------|------|---------|---------|
| SOL | ¥55,000 | ¥99,000 (+80 %) | ¥137,500 (+150 %) |
| BTC | ¥24,000 | ¥38,400 (+60 %) | ¥45,600 (+90 %) |
| ETH | ¥2,100 | ¥3,400 | ¥4,200 |
| USDT ¥40K acheté par tranches | ¥40,000 | ¥56,000 | ¥68,000 |
| HYPE/PENGU | ¥1,080 | ¥1,500 | ¥3,000 |
| Contrats (500U indépendants) | - | ¥3,000 | ¥10,000 |
| **Total** | **¥127K** | **Environ ¥200K** | **Environ ¥270K** |
Si BTC atteint vraiment 150 000 $, ajoutez encore 30-40 %, soit environ **¥260K-350K**.
**Mais il y a trois conditions, en manquer une réduira fortement les gains :**
1. **Les 40K ¥ en USDT doivent être réellement achetés lors des replis**, ne pas hésiter à acheter en montant, sinon finir par FOMO à un prix élevé
2. **Il faut savoir tenir ses gains**, ton plus grand problème historique est de vendre dès un petit profit. BTC a connu au moins 3 replis de 15-20 % entre 78K$ et 126K$, chacun t’a fait sortir
3. **Appliquer strictement le stop loss sur les contrats**, ne pas tout perdre d’un coup
**La plus grande variable n’est pas jusqu’où BTC montera, mais si tu peux tenir.**
La même position en SOL prise à 97 $ et vendue à 200 $ a pu chuter deux fois à 80 $. Ceux qui ont tenu sans vendre ont doublé leur mise. Ceux qui n’ont pas tenu ont vendu à 110 $, puis ont regardé la hausse en se frappant le front.
Donc, plutôt que de demander combien tu peux gagner, concentre-toi sur une chose : **ne vends pas facilement avant d’atteindre le prix cible.** 现在BTC从$63K附近一路拉到$81K，再回到**$79K附近**，7天仍然上涨超过23%。更重要的是，8月美国现货BTC ETF累计净流入已经超过30亿美元，说明这轮上涨至少有现货资金在接，而不完全是杠杆硬推。 所以接下来我反而不太担心BTC会不会马上继续创新高。 我更关心的是： $BTC 横盘 → ETH继续涨 → SOL/HYPE/XRP继续强 → 山寨市场开始全面扩散。 因为只有这样，才能证明资金真的开始从BTC往整个加密市场扩散。 现在已经出现了一点苗头。 过去7天，BTC上涨约23%，ETH接近29%，而XRP甚至跑出了超过40%的涨幅。 这就是我一直在等的东西： BTC负责把市场拉起来，ETH负责接力，山寨负责扩大赚钱效应。 但这里也有一个危险信号——市场开始热起来了。 尤其ETH的杠杆资金明显增加，如果BTC突然再来一次快速回调，ETH和高Beta山寨的波动一定会比BTC大很多。 所以我现在不会因为看到满屏上涨就开始疯狂加仓。 我的节奏反而是： BTC守住$78K–80K → 继续观察资金流 → ETH继续强于BTC → 主流山寨扩散 → 再考虑提高山寨仓位。 如果BLe PCE américain de juillet est sorti, en résumé : l'inflation reste un peu élevée, les attentes de baisse des taux ont été refroidies.
Pour Bitcoin, c'est plutôt négatif.
L'inflation élevée signifie que la Fed n'est pas pressée de baisser les taux, les rendements des bons du Trésor américain ont tendance à augmenter, et les liquidités du marché ne peuvent pas se libérer, ce qui met $BTC sous pression à court terme.
Pour le stockage, c'est aussi négatif à court terme.
Les taux élevés pèsent sur la valorisation des actions technologiques, et les actions technologiques à forte volatilité comme $SNDK sont facilement affectées.
Mais SanDisk a sa propre logique fondamentale, la demande de stockage liée à l'AI et les prix du stockage sont les éléments clés à moyen et long terme.
L'or, en revanche, n'est pas trop impacté.
En un mot : le PCE est plus directement négatif pour BTC, et pour SanDisk, c'est surtout une pression à court terme sur la valorisation. Ce soir, je vais suivre de près l'évolution, en regardant comment évoluent les rendements des bons du Trésor et le secteur technologique américain. #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ L'état d'esprit du grand prince est bon ——Le cercle des cryptos est le premier à savoir
Ce vendredi, 6,4 milliards de dollars d'options Bitcoin arrivent à expiration ! Le jour le plus "parieur" du réseau arrive
Sur Deribit, 81 700 contrats d'options Bitcoin arrivent à expiration, pour une valeur nominale de 6,4 milliards de dollars, représentant près de 20 % des positions ouvertes d'options Bitcoin sur cette plateforme.
Toute l'année, il est difficile de trouver un événement de liquidation de pari quotidien plus important que celui-ci.
Regardons d'abord les forces haussières et baissières : 44 639 options d'achat, 37 061 options de vente, ratio vente/achat de 0,83 — les haussiers sont clairement plus nombreux et puissants.
La semaine dernière, le Bitcoin est passé de 62 000 à 81 000 dollars, une hausse de 18 000 dollars en une semaine, la deuxième plus grande hausse hebdomadaire de ces dernières années, transformant directement de nombreuses options d'achat de simples papiers sans valeur en options dans la monnaie.
Regardons maintenant les points de concentration : le prix d'exercice à 75 000 dollars cumule 236 millions de dollars, celui à 80 000 dollars cumule 157 millions de dollars, et plus de 500 millions de dollars de valeur nominale sont concentrés dans une fourchette de 5 % autour du prix actuel.
Que signifie cela ?
Les positions de couverture des teneurs de marché sont toutes concentrées sur ces niveaux de prix.
Avant l'expiration, le prix sera soit coincé à proximité d'un niveau clé en oscillant, soit, une fois franchi, la couverture poussera le marché dans une direction avec force — accélérant la hausse ou la baisse.
L'indicateur le plus pessimiste est le point de douleur maximal : 68 000 dollars.
C'est le prix qui rendra la plupart des options sans valeur. Il est inférieur de 11 000 dollars au prix actuel — ce qui signifie que pour que les baissiers gagnent à la fin, le Bitcoin doit chuter de 14 % en deux jours.
Au passage, l'expiration est vendredi matin, et le symposium Jackson Hole de la Fed a lieu ces jours-ci, avec un discours de Powell.
Expiration des options + discours des grands banquiers centraux réunis, cette volatilité, vous pouvez l'évaluer vous-même.
L'expiration des options ne décide pas de la direction, mais elle décide qui sera liquidé en premier#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ #Anthropic估算30万亿美元市场，IPO叙事能否兑现？
Anthropic raconte au marché des capitaux une histoire de croissance qui pourrait être la plus audacieuse de l'industrie de l'IA à ce jour : un marché accessible futur de plus de 30 000 milliards de dollars.
Mais clarifions d'abord un concept facile à confondre — les 30 000 milliards de dollars ne représentent pas la valorisation d'Anthropic, mais la taille potentielle du marché (TAM) décrite aux investisseurs de l'IPO. La valorisation cible discutée actuellement sur le marché est d'environ 2 000 milliards de dollars, le chiffre final n'étant pas encore fixé. (qz.com)
Ce qui m'intéresse vraiment, ce n'est pas ce TAM exagéré, mais la vitesse de croissance d'Anthropic qui est déjà si rapide que les méthodes traditionnelles d'évaluation commencent à devenir inefficaces.
La société a récemment bouclé une levée de fonds de 65 milliards de dollars fin mai, avec une valorisation post-money de 965 milliards de dollars, et un revenu annualisé déjà supérieur à 47 milliards de dollars à ce moment-là ; les derniers rapports indiquent qu'à fin juillet, le revenu annualisé atteignait environ 65 milliards de dollars. (anthropic.com)
Ce qui est encore plus audacieux, ce sont les prévisions futures.
Selon Reuters, Anthropic prévoit un revenu pouvant atteindre entre 190 et 200 milliards de dollars en 2028. Cela signifie que si le marché est vraiment prêt à lui attribuer une valorisation de 2 000 milliards de dollars, c'est essentiellement une valorisation à environ 10 fois le revenu attendu en 2028, fixant ainsi le prix de la révolution de la productivité de l'IA avec deux ans d'avance. (reuters.com)
Je pense donc que ce que l'IPO d'Anthropic doit vraiment valider, ce ne sont pas les qualités de "Claude", mais trois questions :
Premièrement, l'IA peut-elle vraiment passer d'un outil d'assistance à une infrastructure de production pour les entreprises ?
Deuxièmement, après une croissance rapide des revenus, les coûts de calcul peuvent-ils être dilués par les économies d'échelle ?
Troisièmement, et c'est le point le plus crucial — les capacités du modèle formeront-elles finalement un fossé concurrentiel durable, ou deviendront-elles progressivement une commodité avec l'intensification de la concurrence ?
Si les deux premiers points sont vrais, et que le troisième l'est aussi, alors la valorisation qui semble folle aujourd'hui pourrait ne pas l'être dans quelques années.
Mais si le prix des modèles continue de baisser tandis que les investissements en capital de calcul augmentent, alors même un TAM de 30 000 milliards de dollars ne garantit pas qu'Anthropic pourra convertir une part suffisante de cette valeur en flux de trésorerie libre.
C'est aussi ce qui rend cette IPO particulièrement intéressante :
L'introduction en bourse d'Anthropic ne consiste pas simplement à valoriser une entreprise d'IA, mais pousse tout le marché à répondre pour la première fois à la question — combien vaut réellement "l'intelligence" à l'ère de l'IA ?
Si elle finit par être cotée avec une valorisation proche de 2 000 milliards de dollars, la considérerez-vous comme le point de départ d'une prochaine super-plateforme, ou comme le signe que la bulle de l'IA atteint son apogée ?Les données PCE de juillet sont sorties, et ce chiffre n'est pas particulièrement favorable au marché.
Le PCE américain de juillet en glissement annuel est de 3,7 %, supérieur aux 3,6 % attendus par le marché.
Le PCE de base en glissement annuel est de 3,3 %, conforme aux attentes.
Cela ne semble être qu'une différence de 0,1 point de pourcentage, mais ce qui intéresse vraiment le marché n'est pas ce 0,1 %, mais plutôt :
L'inflation ne baisse pas encore complètement dans la direction espérée par le marché.
L'impact le plus direct est :
Les attentes du marché concernant une baisse des taux par la Fed pourraient être à nouveau freinées.
Si l'inflation reste à un niveau relativement élevé, la Fed aura du mal à s'orienter facilement vers une politique monétaire accommodante.
Et dès que les anticipations de taux se réorientent vers des niveaux plus élevés, les rendements des bons du Trésor américain, le dollar et la valorisation des actifs à risque mondiaux en seront affectés.
Cela est particulièrement vrai pour le marché des cryptomonnaies.
Car cette récente phase de marché vient juste de raviver le sentiment, les capitaux commencent à se diffuser vers les secteurs Meme, DeFi, AI, l'écosystème BTC, etc.
À ce moment-là, la publication d'un chiffre d'inflation supérieur aux attentes nous rappelle au contraire que :
Le marché s'échauffe, mais la liquidité macroéconomique ne devient pas simultanément plus accommodante. $BTC #美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进
La situation au Moyen-Orient présente désormais une divergence intéressante : les États-Unis intensifient la pression économique, mais sur le plan diplomatique, des signes d'assouplissement apparaissent.
Les États-Unis ont récemment élargi leurs sanctions contre l'Iran, ciblant environ 60 personnes, entités et navires, sans toutefois exercer une pression aussi extrême que ce que le marché redoutait auparavant ; parallèlement, l'Iran et Oman avancent dans les négociations pour un couloir maritime temporaire dans le détroit d'Hormuz, incluant un passage temporaire, le déminage et un futur mécanisme de gestion du détroit. (Reuters)
C'est aussi la raison pour laquelle le pétrole brut a nettement reculé récemment. Le marché ne négocie plus seulement une « escalade des sanctions », mais commence à réévaluer la probabilité d'une reprise de la navigation dans le détroit d'Hormuz. Le Brent est retombé autour de 86 dollars, ce qui montre que la prime de risque géopolitique accumulée est en partie éliminée. (The Wall Street Journal)
Mais je pense qu'il est encore trop tôt pour parier directement sur une « résolution du problème au Moyen-Orient ».
Les dernières données montrent que le trafic réel de navires dans le détroit d'Hormuz reste nettement inférieur au niveau normal, avec seulement environ 5 navires de marchandises lourdes passant mardi, contre une moyenne d'environ 15 sur les 10 derniers jours. Autrement dit, les attentes diplomatiques ont pris de l'avance, mais la reprise logistique réelle n'a pas encore suivi complètement. (Reuters)
Ce qui mérite vraiment d'être surveillé maintenant, ce ne sont pas les discours plus ou moins durs, mais trois variables concrètes : la mise en place effective du couloir temporaire, un éventuel assouplissement supplémentaire du blocus et des sanctions par les États-Unis, et la poursuite de la reprise du trafic des pétroliers.
Si ces trois variables s'améliorent simultanément, la prime de risque liée à la guerre dans le prix du pétrole pourrait encore baisser ; inversement, si les négociations échouent à nouveau, la prime de risque vendue prématurément par le marché pourrait rapidement revenir.
Le marché ne négocie jamais la nouvelle en elle-même, mais si cette nouvelle modifie les flux de trésorerie futurs et la structure de l'offre et de la demande.
Pensez-vous que cette série de négociations marque un véritable début d'apaisement, ou que les deux parties cherchent à gagner des atouts avant la prochaine phase de confrontation ? $BTC En surface, ce cycle du marché semble ridiculement animé, avec des baissiers à plusieurs reprises prouvants le contraire, tandis que les haussiers semblent pouvoir acheter ce qu’ils veulent. Mais ceux qui prêtent vraiment attention aux détails du marché constateront que la structure sous-jacente n’est pas si uniforme ; il y a un large fleuve séparant les forts des faibles. Vous êtes-vous déjà demandé pourquoi, malgré les mêmes signaux de marché haussier, certaines pièces ont déjà volé si loin qu’elles disparaissent, tandis que d’autres restent coincées en cercles ? Regardons d’abord les chiffres. Le 10 octobre 2025, le marché a mis fin au marché baissier avec 246 millions de dollars de liquidations courtes, puis a ouvert le marché haussier avec 1,678 milliard de dollars de liquidations longues. Au 19 août 2026, les liquidations à découvert totalisaient 273,9 millions de dollars, tandis que les liquidations longues n’atteignaient que 24,8 millions de dollars. Ce changement de ratio en dit long — les baissiers accélèrent leur sortie, tandis que les haussiers n’ont pas encore développé une frénésie imprudente. La chose la plus évidente que j’ai observée dans mon récent sentiment sur le marché est qu’après plusieurs creux, l’intérêt d’ouverture a commencé à augmenter continuellement. Ce schéma n’est pas soutenu par une seule grande bougie haussière, mais plutôt par des fonds qui tournent, accumulent et augmentent silencieusement leurs avoirs. Combiné à la moyenne mobile sur 200 jours du BTC, qui est nettement au-dessus de 69 118, la tendance sous-jacente est effectivement tendue. Mais je ne veux pas m’arrêter à la conclusion que « le marché haussier arrive » — c’est trop paresseux. Ce qui se soucie le plus des différences de force entre secteurs, c’est la différence. - Les acteurs les plus forts de ce cycle restent BTC et ETH, servant de « refuges pour les fonds », avec de faibles reculs et des rebonds rapides, indiquant clairement que les institutions accumulent continuellement. - Il existe une sévère différenciation entre les altcoins ; seuls ceux qui ont des récits authentiques et des données on-chain peuvent suivre le rythme ; la plupart des autres suivent passivementAvec un effet de levier de 20x sur $UB, vous avez arraché un rendement de 200 %, ce n'est absolument pas une simple question de chance, mais un véritable jeu de prix et de volume digne d'un manuel. Ces derniers jours, le marché de UB a été extrêmement dramatique, illustrant parfaitement ce que signifie "l'apogée suivie du déclin".
En analysant attentivement votre logique d'ouverture de position, le point d'entrée à 0,135 se situe exactement au seuil où la force des acheteurs s'épuise et où la tendance est sur le point de s'inverser. Auparavant, UB a connu une montée presque verticale due à un short squeeze, attirant un grand nombre de suiveurs. Mais toute chose a ses limites : lorsque le prix s'écarte trop de la moyenne mobile et que le volume ne suit plus, un signal de divergence au sommet apparaît. Vous avez habilement saisi cette pression vendeuse, utilisant un effet de levier élevé pour shorter dans le sens de la tendance, récoltant ainsi pleinement les profits de ce repli technique.
Bien que les gains actuels soient impressionnants, face à une cryptomonnaie à concept AI aussi volatile, il faut rester constamment vigilant. Le marché va très probablement entrer dans une phase de large oscillation et de consolidation, où les capitaux principaux pourraient tirer et pousser à plusieurs reprises pour nettoyer les positions. En termes d'opérations, il est conseillé de retirer d'abord le capital initial, laissant les profits restants "rouler comme une boule de neige" à l'intérieur, tout en plaçant un stop loss pour éviter qu'une nouvelle poussée des acheteurs ne déclenche un second short squeeze. Protéger les gains est la clé du succès. $BTC $ETH #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ L'indice de peur et de cupidité du marché des cryptomonnaies est remonté à 74, entrant officiellement dans la zone de cupidité, reflétant un net regain de l'appétit pour le risque sur le marché actuel.
À court terme, ce regain de sentiment soutient le BTC et les altcoins majeurs, favorisant la tenue d'une tendance haussière ; cependant, cette valeur est déjà élevée, augmentant le risque de poursuite aveugle à la hausse. Si l'indice continue de grimper dans la fourchette 80–90, le marché montrera très probablement des signes de surchauffe.
En combinant avec l'analyse du marché, le Bitcoin maintient une oscillation élevée avec un flux net continu de fonds ETF, ce qui indique que cette hausse n'est pas uniquement motivée par le sentiment, mais que la tendance haussière a une base pour se prolonger. Les signaux de risque à surveiller incluent : un nouveau sommet du prix de la cryptomonnaie mais un ralentissement des entrées ETF, des taux de financement élevés, et une augmentation rapide du volume des contrats ouverts. Ces divergences annoncent souvent une probabilité accrue de correction à court terme.
Globalement, le court terme reste plutôt haussier, mais la stratégie est passée d'une accumulation en bas de marché à un contrôle strict des risques liés à la poursuite de la hausse. Dès que l'indice franchira 80 pour entrer dans la zone de cupidité extrême, il faudra se méfier particulièrement des risques de prise de bénéfices et de liquidations forcées des fonds à effet de levier. $BTC $ETH $SNDK #美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进 La stratégie de vente à découvert sur le deuxième token lancée ce matin, encore une fois une prévision digne d'un manuel
$ETH en zone 2470-2490 pour une vente à découvert, stop loss à 2520, objectif entre 2430-2400
Le marché a atteint un pic à 2474, entrant précisément dans notre zone d'entrée, sans même toucher la limite du stop loss, puis a chuté directement jusqu'à 2431, pile sur le premier objectif, empochant ainsi un espace de plus de 40 points en une seule opération
Du point d'entrée à la position de défense, de la direction de la correction à l'espace cible, chaque étape a été calculée avec précision. Nous avions déjà indiqué qu'une correction à petite échelle était établie, que le prix s'écartait de la moyenne mobile nécessitant une correction, la baisse était donc tout à fait prévisible, le marché ne faisait que suivre notre scénario
Connaissance et action unifiées, maîtrise de soi et prudence en solitaire. La stratégie est posée, l'exécution est en place, même un marché capricieux ne peut arrêter le chemin vers le profit
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ 8.26 Revue de midi de l'or
L'or est retombé du sommet de 4673 vers environ 4598, avec un recul journalier de plus de 50 dollars, effaçant une grande partie des gains précédents.
Sous l'effet de prises de bénéfices et de commentaires hawkish des responsables de la Fed, les vendeurs à court terme dominent, avec une faiblesse continue sur le graphique horaire.
Il ne faut pas se précipiter pour acheter à la baisse actuellement, un rebond entre 4625‑4645 peut être une opportunité pour des positions courtes, avec un objectif entre 4595‑4575.
Avertissement :
Cette analyse est une opinion personnelle de Mu Yao, le marché évolue rapidement, le contenu est à titre informatif uniquement et ne constitue aucun conseil d'investissement !
$XAU 📊 $NEAR Liquidations de contrats en direct (26 août)
Les positions longues sont passées d'une écrasante extrême à un contrôle continu du marché, le levier est passé d'un effondrement à 1935x à une correction modérée, avec plus de 890 000 $ de liquidations cumulées en 24 heures, une concentration de seulement 60 %, et un retournement en V...
Temps Liquidations totales Liquidations longues Liquidations courtes
1 heure 200 400 $ 200 300 $ 103,49 $
4 heures 264 700 $ 264 400 $ 376,40 $
12 heures 352 700 $ 338 700 $ 13 900 $
24 heures 899 900 $ 877 000 $ 22 900 $
En 1 heure, les positions longues ont écrasé le marché avec un levier extrême de 1935x, un volume de 200 300 $, un contrôle extrême ; en 4 heures, le levier a légèrement baissé à 702x, le volume est monté à 264 400 $ ; en 12 heures, il a chuté brusquement à 24x, le volume a augmenté à 338 700 $ ; en 24 heures, il a rebondi à 38x, avec 877 000 $ de liquidations longues contre 22 900 $ pour les courtes, totalisant 899 900 $. Les liquidations en 12 heures représentent 60 % du total sur 24 heures, une concentration modérément élevée. Le levier des longues est passé de 702x à 24x avant de rebondir à 38x, formant un retournement en V. La pression de squeeze a fortement diminué depuis son pic extrême, mais reste globalement dans une zone forte. Il est conseillé de réduire le levier à moins de 3x et d'éviter de poursuivre aveuglément les positions longues.
🔥 Indicateur du marché | 26 août
Trois sujets chauds aujourd'hui convergent vers un même thème : l'indicateur d'inflation préféré de la Fed stagne, le Bitcoin oscille après avoir testé les 80 000 $ dans un contexte de "trade de dépréciation", et la "guerre économique" des États-Unis contre l'Iran se poursuit.
📊 Le PCE de base stable par rapport au mois précédent : l'inflation reste tenace, le discours de Walsh à Jackson Hole au centre de l'attention
Le 26 août, le Département du Commerce américain a publié l'indice des prix PCE de base de juillet, en hausse de 3,3 % en glissement annuel, stable par rapport au mois précédent, conforme aux attentes du marché ; en variation mensuelle, +0,2 %, une accélération par rapport à 0,1 % en juin. L'indice PCE global est également stable à +3,7 % en glissement annuel. Parallèlement, les dépenses de consommation ajustées de l'inflation sont restées stables en juillet, rompant avec la forte croissance de mai et juin.
L'inflation reste tenace tandis que la dynamique de consommation faiblit — ces données placent la Fed dans une position délicate pour sa décision de taux en septembre.
Le point culminant de la semaine sera le discours inaugural du président de la Fed, Walsh, le 28 août à 22h heure de Pékin, lors de la réunion annuelle des banques centrales à Jackson Hole. Ce discours est vu par Wall Street comme une opportunité clé pour Walsh de restaurer la crédibilité de la Fed. Le marché s'attend à ce qu'il réaffirme les risques inflationnistes et maintienne l'option de hausse des taux pour regagner en crédibilité. Dans un contexte où trois votes dissidents ont émergé lors du FOMC de juillet, ce discours sera un indicateur crucial pour la décision de septembre.
₿ BTC oscille après avoir franchi 80 000 $ : après le squeeze, le vrai test commence
Le Bitcoin a atteint un sommet de 81 237 $ lundi, un plus haut en trois mois, avec une hausse de plus de 20 % sur la semaine. Mais après la cassure, il n'a pas pu se maintenir et oscille autour de 79 000 $.
Cette hausse est portée par trois forces : l'élargissement par le Trésor américain des rachats de bons du Trésor à long terme affaiblissant le dollar et ravivant le "trade de dépréciation" ; les entrées nettes continues dans les ETF Bitcoin spot ; et une liquidation massive des positions courtes.
Les analystes soulignent que cette hausse est principalement due à un squeeze des shorts. La capacité du Bitcoin à se maintenir au-dessus de 80 000 $ dépendra de la poursuite des achats spot pour compenser les couvertures des shorts. Une cassure effective au-dessus de 83 000 $ pourrait ouvrir la voie à 90 000 $, sinon un repli profond est possible.
🚢 Les États-Unis élargissent les sanctions contre l'Iran : de l'attaque militaire à la "guerre économique"
Le 24 août, le secrétaire au Trésor américain, Bassett, a annoncé l'élargissement des sanctions économiques contre l'Iran à cinq secteurs : aviation, actifs numériques, or, transport maritime et technologie. Bassett a qualifié cette mesure de "jour du débarquement économique en Normandie".
Parallèlement, la situation dans le détroit d'Hormuz évolue subtilement. L'Iran et Oman ont publié une déclaration conjointe pour établir un corridor maritime sécurisé convenu mutuellement dans le détroit. Cependant, le détroit reste fermé, et cet accord temporaire ne signifie pas une reprise complète de la navigation. L'Iran a clairement indiqué que si les États-Unis poursuivent la guerre économique, aucun pétrole ne transitera par le détroit d'Hormuz.
💎 Résumé
Trois événements dessinent un même tableau : le PCE de base stable à 3,3 % confirme la persistance de l'inflation, le discours de Walsh à Jackson Hole sera un indicateur clé pour la décision de hausse des taux en septembre ; le Bitcoin, après avoir brièvement testé 80 000 $, se replie, et il reste incertain si la hausse due au squeeze se transformera en une demande durable ; les États-Unis passent de l'attaque militaire à la "guerre économique" contre l'Iran, avec des progrès dans les négociations sur la réouverture du détroit d'Hormuz, mais sans accord final. Les positions longues sur les contrats NEAR ont rebondi de 702x à 38x, avec 899 900 $ de liquidations cumulées et une concentration de 60 %. La pression de squeeze a fortement diminué mais reste dans une zone forte. Alors que les données d'inflation, les discours des banques centrales et les enjeux géopolitiques convergent, le marché attend la direction que donnera Walsh. #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？
#BTC突破80000美元，能否站稳新关口
#财报观察员：英伟达领衔，AI回报进入验证期 Aave V4 au cours des deux dernières semaines :
Utilisateurs hebdomadaires : en hausse d'environ 50x, avec une moyenne actuelle de 52K
Dépôts des utilisateurs : en hausse de 395 M$ (2x)
Prêts actifs : en hausse de 75 M$ (~70%)
Qu'est-ce qui motive cela ?
@Aave alimente désormais EtherFi Cash, la néobanque onchain à la croissance la plus rapide.
L'intégration est extrêmement précieuse pour les deux parties.
@ether_fi hérite d'une infrastructure et d'une gouvernance auditées et éprouvées tout en conservant la surface produit Cash au-dessus (Coffres utilisateurs, modes Crédit/Débit, règlement).
#DailyOrbit Une question :
Si une cryptomonnaie augmente ensuite de 100 % à 200 %,
le marché a-t-il laissé des signaux avant son véritable démarrage ?
Récemment, j'ai extrait les données de la dernière semaine pour créer un classement.
Le résultat est assez intéressant :
La plus forte hausse, après le premier mouvement anormal, a atteint +205,9 %.
Dans le TOP 7, toutes ont déjà dépassé un pic historique de +120 %.
Bien sûr, il est facile de regarder les hausses après coup.
La vraie question de valeur est en fait :
Ces données pouvaient-elles être détectées à l'avance ?
Donc, je ne me concentre plus trop sur « prédire la prochaine cryptomonnaie multipliée par cent », mais je continue à enregistrer :
Anomalies de prix
Variations de volume d'échange
Changements d'OI
Moment du premier mouvement anormal
Performance après ce mouvement
Plus les données s'accumulent, plus cette affaire devient intéressante.
Je continuerai à mettre à jour ce classement.
Je ne prédis rien, je me contente d'enregistrer les traces laissées par le marché.
$ONG $TRUMP $HEMI $ENA Après avoir dépassé 103 $ puis retombé à 96 $ : Liquid Staking s'envole de +32 %, divergence entre le prix et le TVL
$SOL est passé de 103 $ à 97 $, -4,4 % en 24h, échec à deux reprises pour franchir les 100 $. Sur une semaine, il reste en hausse de +13,6 %, et +18 % sur 90 jours. L'histoire d'aujourd'hui ne se trouve pas dans le prix.
1. Liquid Staking explose. TVL à 5,74 milliards de dollars, avec Liquid Staking en hausse de plus de 30 % sur 7 jours, Sanctum LST en hausse de 32,1 % sur la semaine. Ce n'est pas une ruée des particuliers, mais des institutions qui utilisent LST pour déployer une exposition à SOL générant des intérêts — la narration autour de l'infrastructure AI et l'entrée des RWA en ont besoin.
2. Le spot est aussi en place, mais il y a divergence. L'ETF SOL enregistre cinq jours consécutifs d'entrées nettes, le plus important ce mois-ci ; cependant, JTO baisse de 4,2 % aujourd'hui — le token de gouvernance du plus grand protocole LST est vendu, alors que le TVL sous-jacent grimpe, l'argent intelligent verrouille les taux d'intérêt, pas la spéculation.
3. Sur le plan des prix. La zone de résistance entre 100 $ et 104 $ n'a pas été franchie à deux reprises, le RSI à 79 est proche de la surachat, et le prix est encore à -62 % du plus haut annuel à 253 $. En résumé, le capital sous-jacent s'améliore, mais le prix a anticipé, il est plus sûr d'attendre un repli vers 90-92 $ avant de réévaluer.$BTC
Cette vague de BTC a déjà laissé derrière elle un grand nombre de personnes qui attendaient une correction.
Ces derniers jours, BTC est passé de plus de 60 000 à près de 80 000, avec des liquidations de positions courtes cumulant plusieurs milliards de dollars ; en même temps, les fonds des ETF continuent de revenir.
Mais je trouve au contraire que cela devient plus difficile maintenant.
Parce que la hausse précédente avait deux carburants très puissants :
Liquidations des positions courtes + achats des ETF.
Maintenant que les positions courtes ont été massivement éliminées, la poursuite de la hausse dépendra de la volonté de nouveaux fonds au comptant d'entrer.
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ Comprenez les problèmes et les solutions :
La tokenisation des actifs réels et des actions ne les rend PAS résistants à la censure, elle ne les place PAS au-dessus des systèmes juridiques ni ne les protège contre les attaques des États-nations, et elle ne résout PAS la question de la confiance envers l'émetteur.
Ce n'est pas ce que la tokenisation résout.
Ce qu'elle FAIT, c'est permettre un déplacement rapide des actifs de manière beaucoup plus fluide que le système traditionnel. Elle RÉSOUT le problème du registre.
#DailyOrbit $DOGE/USDT : 264M USDT en 24 heures, swing de 6 % avec un résultat net de -5 %. Les positions en vert ne représentent que 21 %, mais la médiane des positions est de -1,65 %. Les positions courtes sont ouvertes, mais pas agressives.
Quelle force brisera le jeu en premier — l'argent ou l'inertie ?$BTC +37% depuis les creux
$ETH +60%
Le rallye a eu lieu, mais la structure commence à paraître tendue.
Qu'est-ce qui l'a alimenté ? • Rachats du Trésor américain
• Progrès sur la législation crypto
• Positionnement plus souple de la SEC
Mais il y a une différence clé : la plupart de ces facteurs sont des moteurs de sentiment/catalyseurs, pas une nouvelle liquidité
Cela rend le mouvement actuel plus difficile à soutenir
Je ne prédis pas le sommet — je dis que le rapport risque/rendement change.
À ces niveaux, la confirmation compte plus que de courir après la dynamique.
#DailyOrbit $BTC BTC recule à 77 700 : vendre la nouvelle ?
Les données CPI sont arrivées, conformes aux attentes. Mais BTC a grimpé à 81 200 puis est redescendu à 77 700 – classique « acheter la rumeur, vendre la nouvelle ».
La structure du marché a changé. La corrélation CPI-BTC s'est estompée – le flux monétaire suit désormais davantage la dynamique des prix que les données macro. Les ETF ont enregistré 7 jours consécutifs d'entrées nettes (2,57 milliards de $), ce qui constitue un soutien solide, mais la prise de bénéfices à court terme pèse.
À retenir :
77K est le dernier bastion des haussiers Le levier a été liquidé autour de 74 600 sur Bitcoin, et maintenant à ce niveau, il est envisagé de vendre progressivement les positions au comptant. Au cours des 3 à 4 prochains mois, il y aura très probablement une phase de consolidation large. La liquidité libérée par les États-Unis est similaire à la baisse structurelle des taux en Chine ces dernières années. L'or et le Bitcoin, sensibles à la liquidité, ont rebondi, mais les autres actifs technologiques sont très faibles. La dernière phase d'une baisse structurelle des taux se traduit souvent par une répression totale, pénalisant les entreprises et les particuliers, tandis que les administrations gouvernementales en profitent.80K$–83K$ = Zone critique d'offre HTF. Un rejet ici risque une déviation + une phase de distribution, avec une structure haussière perdant sa confirmation.
Clôture HTF > 83K$ = Rupture structurelle. Jusqu'à ce moment, la hausse reste vulnérable à une chasse aux liquidités et à un retracement plus profond.
$BTC