Orbit Post Sitemap
Chicos, tras el informe de resultados de Microsoft, se convirtió en la única gran empresa tecnológica en subir, subiendo hasta un 8% en operaciones fuera de horario. ¿En qué se basaba exactamente?
A simple vista, la tasa de crecimiento de Azure alcanzó el 43%, con un negocio anual en la nube que superó los 100.000 millones de dólares y unos ingresos de 90.000 millones, un 18% más. Eso suena impresionante.
Pero lo que realmente alivió al mercado y elevó el precio de la acción fue la cifra que reveló el director financiero: el gasto de capital para el año natural 2026 es de unos 175.000 millones de yuanes. Hace tres meses, todo el mundo esperaba 190.000 millones, pero cuando oyeron "gastar 15 mil millones menos", pensaron instintivamente: "Por fin, nada de quemar dinero loco." Pero la verdad es que no escatimó en dinero.
¡Esta diferencia de 15.000 millones de yuanes es toda magia contable!
A partir del año fiscal 2027, Microsoft ampliará el periodo de depreciación de los centros de datos y edificios de oficinas directamente de 15 a 25 años. A medida que el plazo aumentó, muchos contratos de arrendamiento de centros de datos recién firmados pasaron de "arrendamiento financiero" a "arrendamiento operativo", excluyendo directamente las estadísticas de CapEx. El dinero que realmente invirtieron, el centro de datos construido, las tarjetas gráficas compradas—no se perdió ni un céntimo.
Microsoft sigue teniendo casi 330.000 millones de dólares en compromisos de arrendamiento sin alquiler en el 10.000. El CapEx real de este trimestre (incluyendo arrendamientos) fue de 41.000 millones, un aumento interanual del 70%. La previsión directa para el próximo trimestre es de "más de 50.000 millones", sin mostrar signos de desaceleración. Ahora veamos los pedidos: excluyendo la órdena larga altísima de OpenAI, la tasa real de crecimiento es solo de alrededor del 25%. El flujo de caja libre incluso cayó un 23% durante un solo trimestre.
En resumen:
Microsoft ha demostrado efectivamente que puede vender potencia de cálculo, pero el aumento del 8% en el mercado está básicamente pagando el efecto óptico de "desplazar parte del gasto fuera de la categoría de gasto de capital". Esto no es una queima de dinero para frenar; claramente es un cheque enorme que se paga durante varios años. Esta ola de infraestructuras de IA está estrechamente ligada a la narrativa de centros de datos y potencia computacional en nuestro círculo cripto. La próxima vez que alguien se jacte de que "las grandes empresas empiezan a restringir el CapEx", recuerda preguntar: ¿incluir arrendamientos financieros o no? ¿Ha cambiado el periodo de depreciación? #微软逆势下调资本开支, un aumento del 8,5% en las operaciones fuera de horario Informe de mercado vespertino de BlockInfinity · Tras la reducción del Fed Day, $ETH BTC sigue estancado en un amplio rango
🌍 Macro entorno
Acciones estadounidenses en el Fed Day: Dow cayó un 2,19% (−1153 puntos, peor día desde abril de 2025), S&P bajó un 1,52%, Nasdaq bajó un 1,74% en 24.443; Philadelphia Semiconductor bajó un 4%. El VIX subió a ~20,7 (+13%), volvió el pánico. Fuera de horario aún más oscuro: decepción en las previsiones de capital del Meta Q2 (mediana del tercer trimestre por debajo de lo esperado, límite inferior subido a 130.000 millones de dólares) Fuera de horario, alcanzó un -11,6%, arrastrando hacia abajo la cadena de IA/semiconductores. La divergencia está en esto: MSFT Azure superó los 100.000 millones en ingresos posteriores +3~4%, con recompensas de mercado regresando, matando solo efectivo en consumo.
🛢️ Situación internacional y transmisión
El FOMC mantiene el 3,50–3,75% por quinta vez consecutiva, pero tres subidas de tipos con 9-3 (las tres primeras votaciones iguales desde 2016) + rueda de prensa agresiva ("no pausa") → crecientes expectativas de subida de tipos en septiembre. Volatilidad geopolítica: los ataques aéreos estadounidenses en la frontera iraní y el plan de patrulla conjunta en el Estrecho de Ormuz recibieron respuestas frías desde Europa. El crudo WTI bajó de 85 dólares por la mañana a 83,3 dólares (intradía −1+); El oro se situó en 4.076 dólares. Reversión nocturna: las acciones de Samsung subieron un +8% tras el informe de resultados, citando una fuerte demanda de chips de IA y una oferta más ajustada el próximo año (refutando la narrativa de "desaceleración de la IA"); → SK Hynix repuntó un +3%; Sin embargo, las cadenas de IA/almacenamiento de acciones A cayeron bruscamente esta mañana (ChiNext -4,7%, STAR 50 -4,66%).
📊 Aspectos técnicos multiciclo de las criptomonedas
🔵 BTC $64,223 (+0,5%) — Rango principal 61.660–66.930 Fluctuación de cintura
Gráfico diario: Drenaje vacío · RSI 50 · MACD −108 · Contracción 0,61
4H: Entrelazamiento bajista pero el MACD se vuelve positivo y rebota
1H/15m: Entrelazamiento ligeramente alcista, situado por encima de la banda de Bollinger, OBV ↑ → Estabilización a corto plazo
🔵 ETH $1,912 (sin cambios) — el más fuerte relativo
Gráfico diario: Entrelazamiento ligeramente alcista · RSI 57 · Estación en el ancho medio de Bolling · OBV↑
4H es bajista, 1H/15m es demasiado largo
🔵 SOL $73,9 (+0,5%) — el más débil
Gráfico diario: Drenaje vacío · RSI 44 · MACD sigue siendo negativo
📉 Derivados
Las comisiones de financiación son moderadamente positivas en todos los ámbitos (BTC/ETH/SOL cada uno +0,01%/8h), sin congestión ni extremos. OI de mercado: BTC 47,5 mil millones · ETH 26,2 mil millones · SOL 4,66 mil millones (contraído desde ayer). BTC liquidado 24 horas a 60,3 millones de USD, largo 31 millones / corto 29,3 millones básicamente en equilibrio, sin estampida unilateral.
Indicadores principales de BTC
Prima spot −0,138% / −88 $ → las instituciones siguen sesgadas. Índice de miedo y corrupción 27 (miedo). DVOL 46,1 (volatilidad estable). Dolor máximo: 31/7 = 64.000 $ / 1/8 = 63.000 $ (cerca del precio actual).
Sentencia integral
Esencia = "La guerra se prezó como subidas de tipos" + Meta capex valoración de la IA → apetito por riesgo bajo presión; Pero los beneficios de Samsung revirtieron el pánico del almacenamiento de la noche a la mañana.
Lógica bajista: FOMC belicista 3 votos + precios altos del petróleo + sesgo institucional + escasez diaria.
Lógica alcista: Samsung se pone muy nervioso con la desaceleración de la IA, el BTC es relativamente resistente (no se desploma junto con el oro bajo precios de guerra), y existe el temor de que un precio muy bajo provoque una recuperación.
Conclusión: BTC no tiene una tendencia en el rango más amplio; antes de que se implemente el PCE, no es recomendable apostar por tendencias unilaterales.
Recomendaciones de trading de hoy
Concéntrate en el trading a distancia, no persigas bandos individuales:
Para posiciones largas, posiciones ligeras en el límite inferior del rango 61.660–62.500, pérdida de stop por debajo de 61.000
La referencia corta es de 66.000–66.930, con stop-loss por encima de 67.300
Para los alcistas, ETH es la primera elección (situándose en la banda media/OBV↑, la pierna más fuerte), mientras que para los bajistas, se prefiere SOL (el más débil durante todo el ciclo).
Mañana por la mañana a las 05:30 PT posición PCE central pre-control y stop loss amplio, no inviertas completamente de la noche a la mañana antes del evento.
Eventos de riesgo
30/7 05:30 PT PCE núcleo (esperado 3,30% interanual) — la validación más crítica tras el FOMC agresivo, que determinó la trayectoria de subida de tipos en septiembre
Consecuencias de la llamada de resultados de Samsung + presión de venta por nuevas normas para los ETFs apalancados coreanos
Titulares sobre la escalada militar entre Estados Unidos e Irán
Más gigantes tecnológicos darán seguimiento con los informes de resultados
#BTC #ETH #SOL #Crypto — Los datos se capturan en tiempo real y no constituyen asesoramiento de inversiónAquí tienes algunos aspectos destacados interesantes de la convocatoria de resultados $FORM para Directores de Producto (CPOs):
Atribuyeron el casi duplicado de los ingresos del sistema a un "crecimiento acelerado de dispositivos ópticos co-empaquetados o CPO."
Q1 2026: "Ahora esperamos que los ingresos por CPO alcancen el límite superior del rango de 10 a 20 millones de dólares para 2026."
Q2 2026 (ahora): "Se espera superar este rango para finales del tercer trimestre y superar significativamente el nivel de 20 millones de dólares para todo el año."
La dirección declaró: "Estamos viendo cómo el negocio de CPO se acelera significativamente. ”
P: ¿Cuáles son las perspectivas para la adopción de CPO? ¿Podemos esperar que su calendario se acelere ligeramente?
R: "Lo que quiero decir es que el calendario del proyecto se acelerará a corto plazo. "Pero la dirección dijo que el calendario no se verá afectado significativamente.
Citando infraestructuras de producción (no solo I&D):
- Más adelante este año, se planean lanzar más chips CPO + insertos de prueba para interruptores de expansión vertical y lateral.
- Parece que la parte CPO se pasa por $TSM COUPE [posiblemente correspondiente a $NVDA productos CPO] - "La parte CPO efectivamente se pasará a ese 10% de clientes"
Dado que la dirección mencionó el creciente consumo de chips CPO, las pruebas se están acelerando actualmente.
"El reciente y rápido crecimiento de nuestro negocio de CPO es emocionante, y creemos que esto marca una etapa temprana de adopción generalizada de la tecnología de fotónica de silicio en la industria más amplia de los semiconductores."
Resumen: Fundamentalmente, el CPO como tema aún está en una fase muy temprana y pronto debería empezar a prosperar, ya que ya está empezando a aparecer en ingresos (los dispositivos o los reproductores de prueba suelen aumentar antes de que aumente la salida del motor óptico/láser).
Personalmente, creo que una vez que se detenga el proceso de desapalancamiento, el mercado empezará a prestar más atención a este tema. #美联储三票主张加息, el PCE de esta noche se convierte en un nuevo punto destacado. #微软逆势下调资本开支, un aumento del 8,5% en operaciones fuera de horario. #英伟达. Google ofrece garantías masivas para la deuda de centros de datos con IA #Hyperliquid海力士永续插针, la plataforma prometió compensar las pérdidas por liquidación
Por el lado coreano, un error de 868 dólares arrasó directamente el mercado de 500 millones de dólares de Hyperliquid.
Esto es lo que pasó. En la mañana del 28 de julio, durante la negociación previa al mercado del NXT surcoreano, alguien realizó la orden equivocada y provocó que el precio de la acción de SK Hynix cayera cerca del límite diario a la baja. El punto clave es que una acción solo cotizó 868 dólares. Originalmente, este problema se solucionó rápidamente en la bolsa, pero el sistema oráculo de Trade.xyz introdujo la cotización de NXT como un precio externo en ese momento. El contrato perpetuo de SKHX se redujo directamente de 1.128 a 917 dólares. La liquidación total duró menos de tres minutos, con más de 900 cuentas afectadas y posiciones largas liquidadas por casi 60 millones de dólares.
Lo más escandaloso de esto es que, técnicamente, cada paso es "legal". Esa transacción de 868 dólares estaba efectivamente dentro del rango de precio legítimo de NXT. El oráculo de Trade.xyz también funciona según especificaciones. Pero el problema es que el precio generado por un mercado con casi nula liquidez se utiliza como referencia para fijar el precio de una superficie de mercado de 500 millones de dólares. En cambio, Binance abandonó proactivamente las cotizaciones externas ese día y gestionó los procesos internos con fluidez, por lo que esta cadena de liquidaciones no se produjo.
Finalmente, Trade.xyz promete compensación completa por las pérdidas de liquidación causadas por esta inserción de pasadores. Pero la clave va más allá de la compensación: deben reevaluar los mecanismos de precios y aumentar el peso de sus carteras de pedidos.
La lección aquí es en realidad bastante sencilla: no trates los contratos perpetuos on-chain como simples sustitutos de las acciones. Estos productos dependen de oráculos externos para alimentar los precios, mientras que en el mercado externo—durante los periodos previos y fuera del horario de liquidez escasa—una sola orden valorada en unos pocos cientos de yuanes puede quitarle posiciones por valor de millones. Crees que estás operando, pero en realidad apuestas contra una máquina de precios imperfecta.$BTC intenta mantener 64.000 después del FOMC.
La reunión del FOMC no sirvió de mucho, honestamente, y me mantengo con mi tesis.
Ayer hice un corto encima de mis shorts actuales, así que estoy bien expuesto a una posible bajada.
Quizá escale otro corto si barremos esos triples máximos alrededor de 64,8K. Solo después del disparador.
El barrido de los máximos de 65,8K sigue siendo un escenario válido para cortos, pero prefiero dejar de lado desde aquí, la verdad.
Solo busco más cortos porque dos de mis cortos ya están en BE. Recuerda limitar tu riesgo cuando apiles entradas.
Con el mínimo de 62,8K que imprimimos el pasado martes, Bitcoin generó mucha liquidez por debajo de los mínimos hacia 60K.
Según mi sistema, simplemente no puedo buscar durante largos tiempos ahora, el largo del martes fue mi único desencadenante largo esta semana.
$BTC #AIStoryDiverges 市场这几天跌得人心惶惶，但仔细看看宏观面，其实没有那么绝望。美国国债已经飙到39.46万亿美元，占GDP比例创二战以来新高，要是再加25个基点，一年利息支出直接再多3600亿。今年利息支出已经到了1.1万亿，跟军费差不多——这已经不是加息不疼不痒的问题，而是美国政府财政真要崩。沃什作为川普提名的下任美联储主席候选人，公开表态过应该加快降息，他绝不可能在上任第三个月就加息，那是自毁前程。通胀数据也在配合，6月CPI回落到3.5%，核心通胀2.6%环比持平，非农数据前两个月还往下修，某机构、中金、巴克莱、瑞士百达全部预期这次不动，摩根斯坦利甚至说全年都不动。这波跌最狠的其实是高估值AI概念股，比如$NVDA $AMD这些，估值全靠未来现金流折现，利率一抬折现率上去估值直接压死。而且很多AI发展的钱是借来的，特斯拉刚刚搞了300亿美元债务，六大云厂商直接债务到了4600亿，利率再往上走这些利息重新计算，资本开支账单会非常难看。但别急着开心，9月加息概率已经冲到82%，这次不加息只是缓刑，不是无罪释放。凌晨的发布会不仅要看利率数字，更要听沃什怎么措辞。 #微软逆势下调资本开支，盘后涨8.5% El último informe financiero de Samsung es excepcionalmente impresionante, con ingresos que alcanzan máximos históricos y beneficios multiplicándose por 18, logrando que el mercado bursátil coreano saliera de su recesión; Sin embargo, el autor considera que, dado que los efectos positivos del superciclo de chips de memoria ya han sido totalmente presupuestados por el mercado y hay una burbuja, este informe financiero puede como mucho ofrecer un breve "último flash". A medida que se acerca la semana de resultados, si el sector de almacenamiento en EE. UU. tiene un rendimiento inferior, el mercado actual podría "volver a su estado original", por lo que se mantiene una postura firmemente bajista. $SKHYNIX $OKB Hermanas y hermanos, el círculo financiero de esta noche está destinado a ser todo menos pacífico. 😱 La reunión de la Reserva Federal que concluyó recientemente fue una "escena rara en diez años": tres miembros votaron abiertamente en contra, ¡abogando por una subida inmediata de 25 puntos básicos! Esta noche, el índice de precios PCE de junio, que se publicará a las 20:30, sirve como el "juicio final" ⚖️ para verificar si tienen razón o no. ¡Dejad de centraros solo en el IPC—PCE es el verdadero hijo de la Fed! Esta copia te ayudará a entender la lógica del juego de esta noche en 3 minutos. ¡Recomiendo guardarla primero ⭐ para que puedas comparar los datos en cualquier momento! 💡 ¿Por qué es tan importante el PCE esta noche? ● Evidencia sólida y belicista: Tres miembros del comité dicen que la inflación es persistente y subirá los tipos; si el PCE de esta noche supera las expectativas, la expectativa de subida de tipos en septiembre estará completamente 🔥 al límite ● El único ancla tras el "cierre" del banco central: El presidente Wash dijo que no habrá más previsiones futuras, y que a partir de ahora todo se basará en datos concretos, por lo que el mercado solo podrá adivinar 💔 por sí mismo ● Última ventana antes de ajustar los métodos estadísticos: El algoritmo se revisará a finales de septiembre; los datos de esta noche podrían ser el "canto del cisne" del sistema antiguo, duplicando ⚠️ 🎯 la volatilidad Cuatro escenarios + impacto en activos (tómalo como algo personal) 1. 🔴 Doble Alto (PIB fuerte + PCE alto): ¡el más belicista! La probabilidad de una subida de tipos en septiembre se ha disparado. Factores negativos para bonos a largo plazo, acciones tecnológicas y criptomonedas; Positivo para el dólar estadounidense y el oro 2. 🟢 Ricitos de oro (PIB fuerte + PCE bajo): ¡la solución óptima! La narrativa del aterrizaje suave regresa. Positivo para el mercado bursátil estadounidense y recuperación de acciones de crecimiento 3. 🟡 Sombra de estagflación (PIB débil + PCE alto): ¡la peor combinación! GobernanzaLa diferencia de fuerza relativa entre BTC y ETH muestra la señal real del mercado. Si la decisión de la Fed del 29 de julio es más fuerte de lo esperado, es probable que BTC pruebe primero el soporte y las altcoins desencadenarán una reacción en cadena. Aquí están los hechos clave resumidos en el texto original. 337 millones de dólares liquidados, 93.786 cuentas eliminadas, soporte de BTC en 61.600/59.800, resistencia en 67.135/70.000, soporte ETH en 1.705, resistencia en 2.225, zonas clave en 1.775 y 2.000, plan SOL mantenido, consideración de stop-loss tras entrar en ZEC debido a condiciones cambiantes, zona de compra XAU en 4.000-4.030, reentrada en SNDK 1.050 y riesgo a la baja si se sale 1.000. La decisión de la Fed supone un punto de inflexión para todo el mercado. - Estructura del mercado que transmite lógica: BTC mostró signos de recuperación de la demanda al recuperarse hasta 64.175 a pesar de las liquidaciones nocturnas. Esto significa que BTC mantiene una base de oferta y demanda relativamente sólida. Por otro lado, el ETH es altamente volátil en el rango de 1.775-2.000, y los futuros#财报观察员: Los ingresos de Microsoft en la nube superan los 100.000 millones, pero las previsiones de Meta son decepcionantes—¿Está divergiendo la historia de la IA?
Dos gigantes estadounidenses también han invertido fuertemente en IA.
Microsoft aprovechó su ecosistema cloud + enterprise software para monetizar rápidamente sus inversiones, ofreciendo las respuestas que el mercado quería;
Meta se basa únicamente en la publicidad para absorber enormes costes de potencia de cálculo, ejerciendo presión de beneficio a corto plazo sobre los beneficios, y el mercado refleja esta visión a través del precio de sus acciones.
Como inversor común, soy más optimista respecto a Microsoft. Dado que el ciclo cerrado de monetización de la IA de Microsoft se ha completado, es más seguro, más estable, con menor riesgo y expectativas optimistas. @OKX planeta Escrito antes del anuncio de hoy del PCE central
La reunión de política monetaria de la Fed acababa de finalizar a primera hora de la mañana y, a las 20:30 en Pekín, ya había datos de PCE disponibles. En las primeras horas, Walsh insistió repetidamente en que la Fed mantenía la inflación en el 2%, refiriéndose al PCE subyacente, por lo que la importancia del PCE subyacente es evidente.
Desafortunadamente, los datos subyacentes del PCE y el IPC de este mes son más o menos los mismos, por lo que el impacto en el mercado debería ser muy corto y limitado, principalmente debido a los precios del petróleo. En junio, los precios del petróleo bajaron, pero tras solo un mes, los precios se recuperaron.
Así que los datos actuales de inflación son bastante incómodos. Las expectativas del mercado han caído, y los inversores creen que disminuirán, pero la inflación definitivamente subirá el mes que viene. Por lo tanto, la reducción de este mes pierde sentido. Por eso digo que el impacto en el mercado es muy limitado.
Solo hay que mirar los datos del IPC de este mes. #美联储三票主张加息, el PCE de esta noche es el nuevo punto culminante $BTC 晚初请失业金核心影响：数据主要扰动美联储降息预期，间接带动加密行情。 初请偏低→就业强劲，高利率预期升温，美元、美债收益率走强，加密承压； 初请明显走高→经济走弱，降息预期抬升，利好币价反弹；数据符合预期则盘面震荡。 单周初请噪音较大，且今晚核心 PCE 权重更高，数据容易相互对冲。 当前币市高度绑定美元流动性，数据带来的波动多为短期情绪，难走出持续趋势。 切勿重仓博弈，警惕插针与多空双杀，优先参考美债、美元联动信号。 $BTC $ETH #美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点 SK Hynix (SKHX) tocó 921,3 dólares intradía, cayendo alrededor de un 8% intradía, con un volumen de negociación que se expandió hasta 1.523 mil millones de dólares. A simple vista, parece una venta en pánico, pero las señales desde el lado del capital son lo contrario: el valor del interés abierto ha subido contra la tendencia hasta los 571 millones de dólares, lo que indica que no solo los fondos fuera de la bolsa no se han retirado, sino que en realidad se están acumulando de forma continua.
Especialmente destacable fue el movimiento inusual de ayer: el valor del interés abierto se disparó de 443 millones a 564 millones, con 120 millones de dólares entrando en un solo día, un aumento del 27,2%. Un aumento de posición de tal escala a menudo no es el comportamiento de los inversores minoristas.
En cuanto a las tasas de financiación, las tarifas horarias +0,0431%, las 24 horas acumuladas se suman alrededor de +0,3948%, y una subida del 37,5% trimestre a trimestre. Tipos más altos indican que los alcistas están pagando continuamente costes para mantener sus posiciones, y el sentimiento alcista no ha disminuido a pesar de la caída del precio.
Observando la posición de la ballena (con más de 1 millón de dólares en posiciones): la proporción de posiciones largas-cortas frente a largas y bajistas es de 1,24:1, con posiciones largas por delante de las bajistas por unos 282 millones de dólares. Esto indica que hay más grandes actores en general, pero las ventajas no son abrumadoramente diferentes.
Para resumir la situación actual: los precios están bajando, entra dinero y los tipos suben—una estructura típica de "capital de cola larga entrando en el mercado en caída", aunque los grandes actores son numerosos, aún no han formado una sinergia abrumadora. Si el mercado se recuperará o seguirá moviéndose depende de si estas posiciones aumentadas pueden soportar la presión de pérdidas flotantes a corto plazo. Mucha gente pensó que la ola de liquidación de anoche era señal de un colapso, pero en realidad, el mercado está cambiando de manos en silencio. ¿Alguna vez te has preguntado por qué, tras la liquidación de 337 millones de dólares, los mínimos de Bitcoin y Ethereum están realmente subiendo? Anoche fue, sin duda, el desapalancamiento más brutal del año, con 93.786 cuentas eliminadas al instante, BTC alcanzando un mínimo de 61.600 y el ETH bajando de 1.705. Curiosamente, la estructura de precios no se derrumbó; en cambio, recuperó por encima de 64.175 y 1.775 antes del amanecer. Esto no es una continuación del pánico; es dinero grande que se enfrenta a fichas en secreto bajo el pretexto del miedo. Si solo miras los números de liquidación, podrías sentir que el mercado es frágil. Pero si analizas más a fondo los escenarios entre mercados, encontrarás una señal más sutil: las acciones de oro y tecnológicas (como SNDK) también están experimentando una fuerte volatilidad simultáneamente, pero sus mínimos también se recuperan durante las pruebas. ¿Qué indica esto? La liquidez no es una escapatoria solitaria de las criptomonedas; más bien, los activos globales están sometiéndose a una prueba de estrés de apetito por el riesgo. Mi lógica de trading es sencilla: - ZEC volvió a entrar en 467,5 anoche, pero si hoy vuelve a coste, saldré directamente. Si la lógica cambia, admite los errores y no alarges las cosas. - El SOL se mantuvo según lo previsto y la estructura permaneció intacta. - Soporte BTC en 61.600 / 59.800, resistencia en 67.135 / 70.000. Tras bajar de 63.000 ayer, retrocedió rápidamente; hoy, el foco está en si 64.175 pueden mantenerse. La demanda está volviendo poco a poco; espera a que te repitan la prueba antes de probar cuidadosamente la primera orden. - Rama ETHBitcoin se negoció hoy por un estrecho margen de alrededor de 63.989 dólares, cayendo 23 dólares (-0,04%) y volviendo al nivel psicológico clave de 64.000 dólares, tirando repetidamente de un lado a otro.
Ayer, el mercado mostró un amplio rango de volatilidades, bajando a un mínimo de 62.707 dólares antes de ganar soporte de compra y luego recuperarse hasta 65.720 dólares. Sin embargo, la fuerte presión vendedora estaba a su lado, y finalmente cerró con una larga sombra superior, indicando que la resistencia en 65.700 dólares sigue siendo fuerte. El nivel anterior de soporte (POC) se ha convertido en resistencia a corto plazo, y esta estructura técnica permanece sin cambios.
Desde la perspectiva del capital, el indicador CVD (Cumulative Volume Spread) ha mostrado signos de alza, lo que indica que la compra al contado está regresando gradualmente. Sin embargo, al mismo tiempo, la tasa de financiación se mantiene en un nivel relativamente alto del 0,0085%, reflejando posiciones largas saturadas, mientras que el interés abierto en general no ha mostrado un crecimiento significativo, lo que indica que el mercado actual es mayormente una competencia de fondos existentes, con fondos incrementales que se mantienen cautelosos a la hora de entrar en el mercado.
A corto plazo, la resistencia superior del núcleo está en 65.700 dólares, con un soporte clave en 62.700 dólares. Antes de que el precio rompa efectivamente este rango, es muy probable que continúe con el patrón de consolidación ligado al rango. El nivel actual de 64.000 dólares está en un rango incómodo, por lo que se recomienda observar más y moverse menos para evitar perseguir ganancias y vender mínimos, y esperar pacientemente una dirección clara antes de tomar decisiones. $BTC $ETH La Fed mantuvo los tipos de interés sin cambios, lo que eliminó una fuente importante de incertidumbre. Las criptomonedas inicialmente se mantuvieron tranquilas mientras las acciones pesaban sobre el sentimiento, pero la estructura general sigue siendo constructiva mientras los niveles clave de soporte se mantuvieran. La acción del precio en BTC sigue favoreciendo un enfoque de compra a la baja mientras está por encima del soporte. Disparador alcista: recuperar 64.700 Resistencia: 65.900 → 67.500 → 69.500 Soporte: 62.800 → 61.500 → 60.000 ETH Ethereum sigue en modo de recuperación si se mantiene por encima del pivote clave. AlcistaMás de la mitad de los inversores surcoreanos ya han aumentado
¿De verdad puede Hynix creer el dip?
Probablemente todo el mundo ha visto el declive de SK Hynix en las últimas semanas
El informe de resultados también quedó por debajo de las expectativas
Pero creo que la transición de SK Hynix de oso a toro no está lejos
Primero, necesitamos entender las razones detrás de la reciente fuerte caída de SK Hynix
1: Los malos informes financieros se deben a gastar dinero en la expansión
2: Las instituciones están vendiendo en desprecio de forma maliciosa
3: Reducir el apalancamiento
Creo que si no observas el mercado con atención ahora mismo, definitivamente puedes comprar la caída
He aquí por qué
1: Si SK Hynix cae aún más, es muy probable que surjan cuestiones políticas
2: Solo por la ampliación, la construcción está casi terminada en este punto
3: Los alcistas ya han empezado a tomar la delantera
4: El nivel de soporte inferior es muy fuerte
$SKHY $BTC $SNDK Solo eché un vistazo al Índice de Codicia y Miedo—32, de vuelta al punto de congelación. Todo el mercado estaba tan silencioso que parecía un mercado cerrado; nadie peleaba por sobres rojos en el chat grupal. Pero no te dejes engañar por esta ilusión. Según los datos en tiempo real de OKX, $RE logró subir 15 puntos en una situación tan tranquila, con una facturación que alcanzó los 6,51 millones. ¿No parece un puesto de barbacoa que aparece de repente a las 3 de la madrugada con gente con traje, pidiendo diez brochetas de riñón de cordero e incluso tomando lafite? Es realmente abrupto. Pregunté a un amigo del creador de mercado, y esta ronda probablemente sea un descanso respecto a un creador de mercado asiático que fue enterrado la ronda pasada. La táctica es anticuada: cuando la liquidez está seca, usan pequeñas órdenes para subir los precios, atrayendo a los bots a hacer lo mismo. Este tipo de trasteado parece feroz, pero en realidad es como lanzar petardos a un montón de leña seca: explotan de un solo golpe. De vez en cuando, los coches modificados en el paso elevado de la ciudad explotaban ruidosamente, pero al frenar, todos estaban hechos de plástico. Mirando $KAITO, bajó un 10,65%, que es la temperatura real del mercado ahora mismo: hace un frío total. Para quienes fantasean con la llegada de la temporada de falsificaciones, despierten: primero recuperemos el impulso roto de $ZAMA al precio inicial antes de hacer cualquier movimiento. El dinero real solo reconoce tartas grandes y dos tartas; este tipo de manifestación de muerte súbita probablemente tendrá que vigilar la cima. Observa más, no te emociones. Comprueba si las direcciones de cobro on-chain de $RE suben y observa el grosor de las órdenes de compra unilaterales de $CARDS—es mejor que escuchar a analistas de velas descontrolados. Hoy, la consolidada EUL de préstamos DeFi de primera línea se desplomó bruscamente, situándose entre los diez principales perdedores, marcando el fin total de la recuperación por sobreventa de DeFi. EUL, como protocolo de préstamo consolidado desde hace mucho tiempo en el ecosistema Ethereum, ha experimentado un largo periodo de baja presión en el ecosistema, baja base de usuarios y TVL tras incidentes de hackeo pasados. Anteriormente, la lógica detrás del aumento del EUL era puramente cambiar capital entre el máximo y el mínimo y recuperar a las acciones sobrevendidas, lo cual era una rotación a corto plazo en sectores de nicho. El sector DeFi está en general estancado en TVL, la demanda de préstamos on-chain es débil, la actividad de usuarios es insuficiente y no ha habido una recuperación sustancial en los fundamentos. Tras un breve periodo de especulación en el mercado y infravaloración de DeFi, los fondos se dieron cuenta rápidamente de que el sector carecía de crecimiento, sin una implementación real y sin una mejora sostenida en los datos. El entusiasmo por el bombo se desvaneció rápidamente y los fondos se retiraron colectivamente del sector DeFi. Sumado a la caída actual del apetito global por el riesgo, los fondos están evitando todas las vías fundamentales débiles de altcoin, priorizando el agrupamiento con acciones convencionales, y las monedas DeFi de pequeña y media capitalización se han concentrado en una venta masiva. La estructura del chip EUL es inestable y la liquidez es media, lo que amplifica la caída. Técnicamente, el precio se disparó y retrocedió, con un alto volumen rompiendo los niveles. Se perdió el soporte a corto plazo, volviendo al fondo, oscilando hacia abajo. El sector DeFi sigue en un mercado bajista a largo plazo, sin signos de reversión; todos los movimientos de recuperación son impulsos temporales. De cara al futuro, la EUL seguirá mostrando un patrón débil, principalmente fluctuante y descendente sin oportunidades de tendencia, solo adecuada para apuestas extremas a corto plazo, sin valor de inversión a largo plazo.Según la información actual, el sentimiento general en el mercado cripto es cauteloso, más bien "hay pros y contras, la estabilidad es el foco principal", y no existe una tendencia positiva absoluta que pueda impulsar unilateralmente un aumento brusco.
En concreto, merece la pena destacar los siguientes puntos:
· Situación macroeconómica "en suspenso": La Fed mantuvo los tipos sin cambios como se esperaba, pero sus comentarios agresivos han dejado al mercado preocupado por posibles subidas futuras de tipos. Sumado a los conflictos geopolíticos que hicieron subir los precios del petróleo y presionaron los activos de riesgo, el mercado apenas superó los 64.000 dólares.
· Los proyectos clave entran en marcha: el Senado está realizando su última negociación sobre la Clarity Act antes de su receso de agosto. Si se aprueba, sería un beneficio a largo plazo, pero el tiempo es justo y la controversia persiste. El presidente de la SEC declaró que si el proyecto de ley fracasa, introducirá sus propias normas, que sirven como salvaguarda.
· La potencia informática de la IA se convierte en un salvavidas: las empresas mineras están migrando hacia centros de datos de IA tras la caída de Bitcoin (casi reducida a la mitad respecto a los máximos históricos), con los ingresos de IA de algunas compañías multiplicándose por nueve. Aunque esto es positivo para las empresas en transformación, también refleja las dificultades que enfrenta el sector minero.
· La "inspección fiscal" de Corea del Sur es un factor negativo: Corea del Sur planea una legislación para congelar cuentas de criptomonedas sospechosas de transferencias ilegales, lo que suele conllevar una presión regulatoria a corto plazo.
En general, llamarlo "positivo" hoy es algo reacio. El mercado está en una fase de espera y observación: por un lado, dos grandes cuestiones siguen sin resolver: la política de la Reserva Federal y la Ley de Claridad; por otro, los precios de Bitcoin apenas se mantienen estables, pero el miedo del mercado es generalizado. Los riesgos superan las oportunidades.La historia de la IA ha entrado en su segunda mitad. Lo que realmente genera dinero no es el modelo, sino la capacidad de cumplir con los pagos.
Microsoft y Meta han entregado sus boletines casi simultáneamente.
Uno se disparó en el comercio fuera de horario, mientras que el otro cayó bruscamente después de horario.
La primera reacción de muchas personas es: ¿Está el mercado empezando a perder la confianza en la IA?
Al contrario, creo que el mercado no está rechazando la IA, sino que está empezando a revalorarla.
Antes, simplemente decir "Todo en IA" subía las valoraciones.
Ahora mismo, el capital se está haciendo otra pregunta:
¿Puede tu IA seguir ganando dinero?
La señal más importante del informe financiero de Microsoft no es el crecimiento del 43% de Azure, ni el negocio de la cloud que supera los 100.000 millones de dólares en ingresos anuales.
Lo que realmente importa es que ha convertido la IA en un negocio que las empresas están dispuestas a aceptar a largo plazo.
Los RPO (Contratos de No Rendimiento) siguen alcanzando nuevos máximos, lo que significa que los fondos de muchos clientes ya se han bloqueado pronto, solo esperando a que Microsoft entregue despacio. La IA ya no es solo un PowerPoint: forma parte del presupuesto de una empresa.
En contraste, Meta.
El negocio publicitario sigue siendo fuerte, y las recomendaciones de IA han mejorado la eficiencia publicitaria.
Pero el mercado está más preocupado por otro asunto:
Por cada 1 dólar que Meta gane, seguirá invirtiendo más dinero en construir infraestructura de IA.
Los gastos de capital están aumentando y la presión sobre el flujo de caja se está haciendo más pronunciada.
Por eso, cuando se trata de IA, el mercado ofrece retroalimentación completamente diferente.
⸻
Si miramos a las criptomonedas, creo que lo más destacable no es el meme del concepto de IA.
En cambio, es $TAO (Bittensor).
La razón es sencilla.
Microsoft vende servicios de IA.
OpenAI está vendiendo modelos de IA.
TAO pretende construir una red de incentivos abierta en potencia computacional y modelar para la IA.
Si la IA en el futuro no es solo unos pocos gigantes, sino que implica que cada vez más modelos, agentes y nodos de inferencia colaboren, entonces las redes descentralizadas de IA podrían tener sus propias capacidades de captura de valor.
Por supuesto, este camino sigue siendo largo y conlleva riesgos importantes de aplicación.
Pero el mercado ha empezado a demostrar una cosa:
Las valoraciones de la IA no siempre vienen de la imaginación, sino del flujo de caja.
Lo mismo ocurre con el mercado cripto.
Los proyectos de IA que realmente surjan en el futuro probablemente no serán:
"Usamos IA."
En cambio:
La IA aporta ingresos reales, usuarios reales y necesidades reales.
Así que ahora, cuando miro el sector de la IA, me centro más en tres cosas:
* ¿Hay un aumento continuo en el uso?
* Si hay un crecimiento estable en los ingresos
* ¿Hay un efecto de red cada vez más fuerte?
Las historias pueden estar exageradas durante todo un trimestre.
Pero el flujo de caja puede sostener un mercado alcista. $TAO 说一下美股什么时候止跌
储存到底还能抄底不？
昨天的尾盘开始放量下跌，从消息面看是通胀加剧，又开始讲加息预期，实际上还是美股3-6月的获利和AI投入的不确定性，市场在面对不确定性的时候就会无脑卖出。
而目前看并没有止跌的趋势，纳斯达克跌多涨少，主要靠七姐妹支撑，原来的逻辑是硬科技跌，软件涨，英伟达涨，苹果涨，谷歌涨，现在明显卖出硬科技后，资金也放弃七姐妹了
这种情况什么时候好转，这种好转的最终形态应该是英伟达开始止跌，走稳，甚至走出强趋势，这种既需要英伟达有炸裂的财报以外还需要技术突破和AI新一轮的缺口，英伟达上涨，半导体才会回暖，储存才会止跌反弹，美股才会赢来反弹。
而现在，并不需要更多关注每个人的建议，我刚买美股的时候，买完就疫情了，当时看完全站岗了山顶，事后去看，那个地方只是一个小坑
做现货和定投的好处就是能熬的住，美股的波动大，长期看，qqq仍然平均收益率20%，我并不认为AI就此一蹶不振，也不认为现在会买到纳斯达克百年最高点。
市场确实需要降温，降温后，理性的自己才能买到谷歌，才能买到SMH，当时买入持有的价格也不是为了涨一点就卖，跌一点就受不了。太多了想在美股上一夜暴富了，可巴菲特早就说过，在美股上投机猜涨跌无异于自杀，我还是坚定的看好AI科技股，或许过几年回头看，现在是绝对的好机会呢😊#Escrito antes del anuncio de hoy del PCE central
La reunión de política monetaria de la Fed acababa de finalizar a primera hora de la mañana y, a las 20:30 en Pekín, ya había datos de PCE disponibles. En las primeras horas, Walsh insistió repetidamente en que la Fed mantenía la inflación en el 2%, refiriéndose al PCE subyacente, por lo que la importancia del PCE subyacente es evidente.
Desafortunadamente, los datos subyacentes del PCE y el IPC de este mes son más o menos los mismos, por lo que el impacto en el mercado debería ser muy corto y limitado, principalmente debido a los precios del petróleo. En junio, los precios del petróleo bajaron, pero tras solo un mes, los precios se recuperaron.
Así que los datos actuales de inflación son bastante incómodos. Las expectativas del mercado han caído, y los inversores creen que disminuirán, pero la inflación definitivamente subirá el mes que viene. Por lo tanto, la reducción de este mes pierde sentido. Por eso digo que el impacto en el mercado es muy limitado.
Solo hay que mirar los datos del IPC de este mes.韩国财长今天在国会公开道歉了。
因为单一股票杠杆ETF让散户亏了大钱，出来鞠躬。一个国家管钱的头号人物，因为一个金融产品出来道歉，这事放哪国都不多见。
背后是韩国芯片股那波暴跌，三星和SK海力士的2倍杠杆ETF，之前涨得多猛，回调就有多狠。很多散户高位冲进去，一波回撤直接清零。
币圈玩合约的兄弟，这个剧情不陌生吧？
现货配杠杆，涨的时候觉得自己判断神准，跌的时候才发现全是杠杆的功劳。
市场越热的时候，杠杆工具越泛滥。韩国监管现在才反应过来要收，已经晚了一步。币圈也一样，每次大爆仓之后才有人想起来止损这件事。
你在这个市场里待久了就会发现，真正的风险从来不是看错方向，是用了扛不住波动的杠杆，以及扛不住的仓位。#韩股波动剧烈引监管介入，财长为杠杆ETF道歉 $BTC $ETH $SNDK Microsoft recortó proactivamente el gasto en IA, pero en cambio se disparó un 8,5%, cambiando por completo la lógica del mercado
El movimiento actual del mercado ha roto realmente la mentalidad habitual de muchos traders veteranos.
Mirando los últimos seis meses, la lógica del mercado es especialmente sencilla:
Quien se atreva a gastar generosamente en potencia informática de IA y a ampliar el gasto de capital se convertirá en líder y experimentará un fuerte aumento.
Todos compiten por gastar dinero, ampliar la capacidad e invertir capital, como si mientras estés dispuesto a gastar dinero, el crecimiento futuro estuviera asegurado.
Pero esta vez, Microsoft lanzó un contraataque directo:
Reducir proactivamente futuros gastos de capital y dejar de quemar dinero de IA sin sentido.
Según la lógica anterior, esto fue definitivamente un factor negativo importante: los inversores dudaban en invertir, la expansión se ralentizó, el crecimiento alcanzó su punto máximo y, lógicamente, debería haberse producido una caída pronunciada.
¿Y qué pasó?
Tras el cierre del mercado, subió drásticamente un 8,5%.
Mucha gente no lo entendió al principio, incluso parecía confundido:
¿Por qué cuando gasta menos, el mercado de capitales compra frenéticamente?
Permítanme compartir la lógica de trading más básica y sencilla:
No hace mucho, las grandes empresas invirtieron dinero a ciegas en la IA, provocando una fuerte caída en los rendimientos marginales.
Están comprando frenéticamente tarjetas gráficas, apilando centros de datos y ampliando la potencia de cálculo, pero los rendimientos reales y el crecimiento de los ingresos no pueden seguir el ritmo de quemar dinero.
Para decirlo claramente: la eficiencia de quemar dinero está disminuyendo, y es una competencia interna pura e ineficaz.
Microsoft ahora está recortando costes activamente, no porque deje de hacer IA,
Significa evitar una expansión agresiva ineficiente, sin cerebro y con alta pérdida.
El mercado ha visto la esencia detrás de ello:
1. Reducir los gastos de efectivo ineficaces → Los márgenes de beneficio aumentan directamente
2. No más competencia ciega por la potencia de cálculo → mejores informes financieros futuros
3. De "expansión temeraria del gasto" a "ganar dinero y aterrizar es rey"
Ahora, las preferencias por el capital han cambiado por completo.
Ya no persiguen a las "empresas que más queman dinero",
Ahora, solo compra "las empresas de flujo de caja más rentables y estables."
Este es el mayor cambio de estilo en las acciones tecnológicas estadounidenses recientemente, y mucha gente aún no se ha dado cuenta.
Antes, todos estaban guiados por la manía de la IA, asumiendo que gastar dinero = el futuro,
Ahora, el capital empieza a no gustar de los modelos de expansión caracterizados por un alto consumo, alta deuda y bajos rendimientos.
El auge de Microsoft está marcando el tono para todo el mercado:
La era de la quema de dinero impulsada por IA ha terminado, y la era de la rentabilidad ha comenzado oficialmente.
#微软逆势下调资本开支, un aumento del 8,5% en las operaciones fuera de horario
Así que aquí va la pregunta:
¿Crees que esta ola marca el comienzo de la recuperación de la valoración de Microsoft?
¿O las emociones rebotarán a corto plazo y eventualmente volverán a su estado original?Los nuevos fondos on-chain también han empezado a estancarse. Sin nuevas compras, la capacidad de Bitcoin para resistir y evitar el colapso se debe enteramente a los 300.000 tokens acumulados anteriormente. En pocas palabras, el soporte actual del mercado no es una compra nueva, sino una reducción gradual de la presión de venta.
Actualmente, céntrate solo en la zona de 63k para la cuenca actual; otros niveles no son muy útiles. El mercado bursátil ha estado desapalancándose mucho últimamente, y el sector cripto no ha seguido la caída porque se limpió a mediados de mes; En marzo de 2024, Ethereum 4100, Bitcoin 73000
En diciembre de 2024, Ethereum alcanzó 4100, Bitcoin 110.000
¿Por qué Ethereum se consolidó en 4100 durante ambos picos de mercado alcista?
En el mundo cripto, cuando un precio alcanza un nuevo máximo, generalmente deben seguirse tres principios:
1. Debe haber una historia lo suficientemente fuerte para continuar, y puede demostrarse que tiene éxito
2. La salida fue lo suficientemente limpia y la caída lo bastante profunda
3. No desbloquear grandes cantidades
En 2024, Ethereum cumplió dos criterios, pero su mayor inconveniente fue la "falta de historias nuevas".
El mercado alcista antes de marzo:
La narrativa principal de Ethereum es L2, y la gente cree que la prosperidad de los L2 acelerará la deflación del ETH. Sin embargo, los L2 no han traído la prosperidad esperada, porque Solana es lo suficientemente buena en términos de rendimiento y comisiones
La nueva narrativa no es lo suficientemente exitosa
El mercado alcista de diciembre:
Ni siquiera queda la historia—es solo un vacío narrativo puro
Aunque existen ETFs, las instituciones no están interesadas
Tras la actualización de Dencun, la narrativa deflacionaria de Ethereum fracasó
Los consumos diarios han caído de unos pocos miles diarios a tan solo 50-70, convirtiendo el ETH en una inflación moderada
Los ingresos de la L1 bajaron de más de 600 millones de dólares en marzo a 120 millones en mayo, mientras que las L2 se llevaron entre el 95 y el 99% de las comisiones de transacción
Las viejas narrativas quedan refutadas y no hay una historia nueva que retomar
Veamos a Solana durante el mismo periodo
1. Ajuste exhaustivo: de 260 dólares en 2021 a 8,13 dólares en 2022, -97%
2. No grandes desbloqueos: El gran desbloqueo ocurrirá en 2025
3. Las historias nuevas son lo suficientemente fuertes: ciclos de memecoin, y son exclusivas
Así que Solana subió de 8 dólares en 2022 a un máximo histórico de 290 dólares en enero de 2025
Cualquier subida de token debe estar impulsada por la narrativa; este es el primer principio de un mercado alcista de criptomonedas
Volviendo al presente, RWA es la única narrativa en un mercado bajista que ha crecido a contracorriente
Y es la única narrativa en la que las finanzas tradicionales están dispuestas a invertir dinero real. Los líderes son todos nombres como BlackRock, Franklin, Circle, Ondo y WisdomTree.
Los que pueden llevar esta historia son ETH, líder de DeFi, y BNB
Actualmente, básicamente cumplen tres principios:
1. Limpieza limpia: La acción ha caído alrededor de un 70%.
2. No hay grandes desbloqueos: El líder DeFi de Uni Aave lleva tiempo completamente desbloqueado
3. Nueva herencia narrativa: diseño institucional RWA+🔥Se están retirando ETFs, los mineros están vendiendo, pero los titulares a largo plazo de BTC no se han movido—¿quién es esta ola de lavado?
A simple vista, todo parece negativo: los ETFs retiraron casi 200 millones de USD en cuatro rondas consecutivas, los reembolsos netos trimestrales de ETF spot del segundo trimestre alcanzaron el mayor número desde el lanzamiento de productos en 2024, las empresas mineras vendieron 32.000 BTC en el primer trimestre de 2026 (superando el total de 2025), el coste de reducción a la mitad se elevó a 78.000 dólares y el precio actual de 63.900 yuanes obligó a las compañías mineras a cambiar a IA.
Pero al otro lado de la cadena:
• Los saldos de cambio continúan con salidas netas, con tokens siendo desviados por carteras frías
• Los titulares a largo plazo (>155 días) no se han movido, sin rendición por pánico.
• Hay pocas opciones de compra entre 63.200 y 63.500, a diferencia del colapso on-chain visto en 2022
Así que esta liquidación apalancada de 700 millones de dólares (últimas 24 horas) + retiradas de ETF ha dejado fuera principalmente a inversores minoristas de alto apalancamiento e instituciones a corto plazo, no a fichas cíclicas.
Tras la mitad, ocurre la tercera oscilación bajista de la cola, y cada vez que el "mercado macro parece terminado", suele ser la zona de acumulación del holder. Por supuesto, si el PCE aparece en las listas esta noche y el índice del dólar estadounidense vuelve a subir, 62.000 sigue siendo una apuesta para estar atento, pero la base on-chain es completamente diferente a la de 2022.
Con retiradas de ETF + presión de venta de mineros causando un doble golpe, ¿te atreves a tratar 63.000 como el mínimo del ciclo o esperar a que baje de 60.000 antes de hablar? $BTC $ETH #美联储三票主张加息, el PCE de esta noche es un nuevo momento destacado 🚨 Con 1.900 dólares en ETH, tres fuerzas están destrozando el mercado
---
Actualmente, ETH está en 1.905 dólares, un 0,22% menos en 24 horas, y ha fluctuado ligeramente alrededor de 1900 durante varios días consecutivos.
La dirección no está clara, pero tres conjuntos de datos te indican que las corrientes subterráneas están aumentando:
📊 1. ETFs: Tendencia mensual al BTC, pero rendimiento a corto plazo
Los ETFs spot de Ethereum han registrado hasta ahora una entrada neta de 342,9 millones de dólares en julio, superando con creces los 204,7 millones de dólares de Bitcoin. Durante dos semanas consecutivas, las entradas semanales han aplastado a BTC.
Pero ayer hubo una salida neta de 18,65 millones de dólares, mientras que FETH de Fidelity salió de 16,07 millones en un solo día. Morgan Stanley y BlackRock están comprando, Fidelity está vendiendo—las instituciones están luchando internamente.
🐋 2. Whale: Vendió 430 millones de dólares en un día
226.400 ETH, unos 430 millones de dólares, una venta de ballenas en un solo día, la más intensa en semanas.
Pero la otra cara de la moneda: los saldos de ETH en el exchange han caído a un mínimo de casi diez años, en unos 15,1 millones de monedas. La venta y el endurecimiento de la oferta ocurren simultáneamente: alcistas y bajistas apuestan a que la otra parte no resistirá primero.
📈 3. ETH/BTC: máximo en 3 meses
La ratio ETH/BTC ha subido hasta un máximo de tres meses. Tras una caída del 47,1% del ETH y una caída del 33,1% en el primer semestre del año, los fondos están pasando de BTC a ETH—esta es la lógica más sólida a medio plazo del ETH.
---
🧠 Mi juicio:
A corto plazo, 1900 es la línea divisoria entre toros y osos. Arriba, 1920-1940 es la media móvil de 100 días + supresión doble de banda media de Bollinger; Si el nivel de 1876-1885 cae por debajo de la zona, los bajistas tomarán el control.
La base de ETH se está engrosando: tasa de staking del 33,9%, entradas mensuales de ETF aplastando BTC y acciones de bolsa alcanzando un mínimo en diez años. Sin embargo, la probabilidad de una subida de tipos en septiembre se ha disparado hasta el 63,2%, siendo la incertidumbre macroeconómica el factor más importante.
El ETH a 1900 es como una cuerda tensa: los fundamentales sostienen el fondo, los macros presionan y las ballenas se están vendiendo del mercado.
---
Sección de comentarios: Antes de que termine el mes, ¿debería ETH llegar a 2000 o volver primero a 1800? 👇
#ETH #以太坊 #ETF #加密市场分析 $ETH #财报观察员: Los ingresos de Microsoft en la nube superan los 100.000 millones, pero las previsiones de Meta son decepcionantes—¿Está divergiendo la historia de la IA?
La misma IA tiene destinos diferentes. Microsoft está recaudando dinero, Meta está quemando dinero
Hay varias razones para ello: primero, el sector de la IA se ha fragmentado
Microsoft subió un 8,5%, Meta cayó casi un 7%, mostrando velas opuestas en el mismo sector.
¿Por qué? Porque el mercado ya ha elegido lo que considera IA líder: la IA es un juego de primer nivel, no una parte justa de los beneficios para todos.
Microsoft es inteligente, sabiendo que la IA no se puede ganar solo gastando dinero. Su negocio en la nube alcanzó cientos de miles de millones, se despliegan aplicaciones de IA, entra dinero y esto es dinero real. Luego Microsoft hizo algo aún más inteligente: recortar proactivamente los gastos de capital, gastar menos para lograr más y el mercado recompensó directamente un aumento del 8,5%.
Mirando Meta, los ingresos son de 60.800 millones, un 28% más. Las cifras pintan bien, pero el gasto de capital debe alcanzar entre 130 y 145.000 millones, el flujo de caja libre alcanza un mínimo de cuatro años, la IA es excelente, pero no está claro cuándo se materializará.
La pregunta clave es: ¿has oído hablar o usado la IA de Meat? ¿Qué es la IA de Meta? La mayoría de la gente se queda callada al escuchar esta pregunta.
El mercado actual de la IA es una situación en la que el de arriba se come la carne y la cola se lleva tierra.
GPT, Gemini, DeepSeek-Claude — estos se usan a diario, y otras IAs cuyos nombres son difíciles de recordar. Para una IA que nadie usa, por mucho hardware que apiles, es simplemente un desperdicio. Se alimenta del amor, principalmente por compañía.
La elección de Meta es aumentar el volumen y seguir ardiendo, provocando el colapso del mercado. La elección de Microsoft es gastar menos en proveedores y el mercado ofrece una prima.
Lo único que puedo decir es que Meta está perdiendo esta vez. Como el mejor jugador de la IA, nada puede seguir el ritmo de la presión.
La IA no es imposible, es que no se puede forzar. La dirección es mucho más importante que quemar dinero. Microsoft ha ganado mucho esta vez.$ETH alcistas tienen que defender este soporte clave o estoy pendiente de 1.950 dólares para una preparación corta.
Hay un grupo de liquidación gorda situado entre 1.940 y 1.960 dólares. El precio se siente atraído por él como un imán antes de que decida cambiar.
No voy a hacer shorts a ciegas. Los fundamentos deben mantenerse débiles. Ahora mismo las ballenas no están en este rebote y la CVD sigue en el fondo.
Si no cambia nada cerca de los 1.950 dólares, ahí es donde empiezo a prestar atención.
Pero si aparecen datos o la estructura cambia, me quedo de brazos cruzados esperando.
#DailyOrbit #Fed3Dissents
#MSFTCutsCapex @OKX Órbita Recientemente, la fundadora de Zcash – Zooko Wilcox – ha desmentido oficialmente rumores infundados de que el suministro de monedas ZEC está aumentando en secreto. Las afirmaciones del desarrollador ayudan a la comunidad de inversores en criptomonedas a sentirse segura sobre la transparencia del proyecto. Recientemente, en la red social X (Twitter), han circulado muchos rumores de que el suministro de ZEC podría haberse descontrolado. Algunos datos también sugieren que los usuarios deben esperar a la actualizaciónA las 14:00 horas de anoche, la Reserva Federal anunció sus resultados.
9 votos a favor de mantener los tipos sin cambios y 3 votos en contra de abogar por subidas de tipos.
¿Qué dijo Washh?
Dijo: "Esto no es una pausa; esto es solo el comienzo de la historia." ”
Dijo: "No dudaremos en subir las tarifas si es necesario." ”
Suena duro, ¿verdad?
Pero mira lo que hizo—
Por quinta vez consecutiva, mantuvieron su posición. La declaración contiene solo 115 palabras, estableciendo un récord por la más corta en veinte años.
Cuanto más duras eran las palabras, más suave era la situación.
El mercado de bonos del Tesoro de EE. UU. ha dado la respuesta más honesta: los rendimientos a corto plazo están cayendo, mientras que los a largo plazo se disparan.
La caída a corto plazo (de 2 años) indica que el mercado no cree que vaya a haber una subida real de tipos pronto.
El plazo a largo plazo (30 años) se disparó hasta el 5,2%, ¿qué significa esto que preocupa al mercado?
No "sobrecalentado".
Es 'estanflación'.
Es inflación descontrolada a largo plazo. Es la espiral del déficit fiscal fuera de control. Es el sistema de crédito en dólares estadounidenses el que se está aflojando.
El mercado le está diciendo a la Fed con sus acciones: No creemos a los 'halcones' que mencionaste.
Que el oro y el Bitcoin suban simultáneamente es la bofetada más severa.
El oro se disparó hasta 4116, mientras que Bitcoin se mantuvo estable en 64000.
Según la lógica tradicional, la postura "beligerante" de la Fed debería ser positiva para el dólar y negativa para el oro y los activos de riesgo.
¿Y qué pasó? El dólar estadounidense cayó un 0,58%, el oro subió y las criptomonedas subieron al máximo.
Esto es una "moción de censura en el sistema de moneda fiduciaria".
Cuando los inversores ya no creen que la Fed pueda controlar la situación, votan con los pies: comprando oro, comprando Bitcoin, pero sin comprar dólares ni bonos del Tesoro estadounidense.
Así que el PCE de las 8:30 de esta noche no tiene ninguna importancia.
Si los datos son buenos, el mercado dirá: "La inflación es obstinada, la Fed no ha actuado, está fuera de control"—
Otoño.
Cuando los datos son pobres, el mercado dirá: "La economía está condenada y la Fed aún no se atreve a rebajar los tipos"—
También se cae.
El PCE ya no es un referente.
PCE simplemente da al mercado una razón para seguir vendiendo.
Los "halcones" de la Fed son pasivos y defensivos, no proactivos ni represivos.
Quiere subir los tipos de interés, pero la economía no puede sostenerse.
Quiere recortar los tipos, pero la inflación no puede ser suprimida.
Estaba atascado en medio, atrapado en un dilema.
Tres votos en contra no son señal de que "se levantan los halcones"—
Es la hoja de higuera que cubre el sentido de orientación de la Fed.
El verdadero tema principal nunca ha sido si subir o recortar los tipos
El verdadero hilo conductor es: el sistema de crédito en dólares se está relajando
La Reserva Federal, por otro lado, carece tanto de la capacidad como del valor para solucionarlo
A las 20:30 de esta noche, PCE anunciará los resultados
Independientemente de los datos, el mercado encontrará motivos para seguir cayendoHoy, el ministro de finanzas de Corea del Sur se disculpó públicamente en la Asamblea Nacional. Como los ETFs apalancados de una sola acción hicieron que los inversores minoristas perdieran grandes sumas, salieron a la venta. La figura más alta en un país que gestiona el dinero pidiendo disculpas por un producto financiero es rara en cualquier país. Detrás de esto estaba la fuerte caída de las acciones de fichas coreanas y los ETFs apalancados de 2 veces de Samsung y SK Hynix: cuanto más rápido subían antes, más severa era la retirada. Muchos inversores minoristas se lanzaron a niveles altos, solo para ser arrasados en un solo retroceso. Hermanos en el mundo cripto jugando a contratos, esta historia os resulta familiar, ¿verdad? Trading spot con apalancamiento: cuando los precios suben, crees que tu juicio es perfecto, pero cuando bajan, te das cuenta de que todo es gracias al apalancamiento. Cuanto más caliente es el mercado, más herramientas apalancadas se vuelven rampantes. Los reguladores surcoreanos solo se dieron cuenta de que querían imponerse al impuesto, pero ya era un paso demasiado tarde. Es igual en el mundo cripto: solo que después de cada gran liquidación la gente recuerda cortar sus pérdidas. Si permaneces en este mercado durante mucho tiempo, te darás cuenta de que el riesgo real nunca es mirar en la dirección equivocada, sino usar apalancamiento que no soporta la volatilidad y mantener posiciones que no puedes mantener. #韩股波动剧烈引监管介入, el ministro de Finanzas pidió disculpas por los ETFs apalancados $BTC $ETH $SNDK Hoy, el ministro de finanzas de Corea del Sur se disculpó públicamente en la Asamblea Nacional. Como los ETFs apalancados de una sola acción hicieron que los inversores minoristas perdieran grandes sumas, salieron a la venta. La figura más alta en un país que gestiona el dinero pidiendo disculpas por un producto financiero es rara en cualquier país. Detrás de esto estaba la fuerte caída de las acciones de fichas coreanas y los ETFs apalancados de 2 veces de Samsung y SK Hynix: cuanto más rápido subían antes, más severa era la retirada. Muchos inversores minoristas se lanzaron a niveles altos, solo para ser arrasados en un solo retroceso. Hermanos en el mundo cripto jugando a contratos, esta historia os resulta familiar, ¿verdad? Trading spot con apalancamiento: cuando los precios suben, crees que tu juicio es perfecto, pero cuando bajan, te das cuenta de que todo es gracias al apalancamiento. Cuanto más caliente es el mercado, más herramientas apalancadas se vuelven rampantes. Los reguladores surcoreanos solo se dieron cuenta de que querían imponerse al impuesto, pero ya era un paso demasiado tarde. Es igual en el mundo cripto: solo que después de cada gran liquidación la gente recuerda cortar sus pérdidas. Si permaneces en este mercado durante mucho tiempo, te darás cuenta de que el riesgo real nunca es mirar en la dirección equivocada, sino usar apalancamiento que no soporta la volatilidad y mantener posiciones que no puedes mantener.🚨 Los misiles están volando. Los precios del petróleo se están disparando. El mercado de la IA podría estar enfrentándose a su mayor prueba. Las tensiones geopolíticas en Oriente Medio se están intensificando de nuevo de formas que podrían tener efectos de gran alcance en los mercados financieros, incluidos los campos de las criptomonedas y la inteligencia artificial. La situación sobre el terreno está escalando rápidamente. Según los informes, Irán lanzó misiles balísticos contra una base militar estadounidense en Jordania, lo que marca una escalada significativa de las tensiones en curso entre ambos países. Los hutíes atacaron un petrolero saudí en el Mar Rojo, interrumpiendo una de las rutas marítimas más importantes del mundo. El ataque de represalia estadounidense contra milicias respaldadas por Irán en Irak indica que la situación actual podría escalar hacia un conflicto regional más amplio. El mercado reaccionó de inmediato a estos acontecimientos, con el aumento de los precios del crudo a medida que los operadores tenían en cuenta el mayor riesgo de interrupciones en el suministro. Esta evolución del precio refleja la valoración del mercado sobre la situación, lo que sugiere que las tensiones geopolíticas pueden persistir y escalar aún más. El aumento de los precios del petróleo podría reavivar las preocupaciones sobre la inflación, reduciendo la probabilidad de recortes de tipos por parte de la Fed. Esto es una preocupación importante para las acciones de crecimiento, especialmente para las empresas de IA con mejor rendimiento en los últimos años. Cuando aumentan las preocupaciones por la inflación, los inversores tienden a rotar entre acciones de crecimiento y acciones de valor, lo que reduce los múltiplos de valoración que actualmente disfrutan las empresas de IA. Pero la mayoría de los inversores miran en la dirección equivocada. La próxima trayectoria de la IA no estará determinada por los precios del petróleo ni por las tensiones geopolíticas, al menos no directamente. Dependerá de los planes de gasto de las grandes empresas tecnológicas. Las empresas a la vanguardia de la revolución de la IA están generando miles de millones de dólares en inversiones de capital, construyendo el mundoSin precedentes: El ministro de finanzas de un país pidió disculpas públicamente y los productos apalancados pusieron la cabeza directamente en todo el mercado bursátil
¿Quién ha visto al ministro del Tesoro disculparse públicamente por lagunas legales en los productos financieros? La reciente intensa agitación en el mercado bursátil surcoreano ha supuesto una fuerte alarma para todos los operadores apalancados.
#韩股波动剧烈引监管介入, el ministro de Finanzas pidió disculpas por los ETFs apalancados
Recientemente, el mercado bursátil coreano ha estado volátil y fuera de control, con múltiples interrupciones activadas durante las negociaciones, lo que ha provocado que los activos de innumerables inversores minoristas se reduzcan bruscamente. En el centro de esta tormenta del mercado están los ETFs apalancados por una sola acción que toda la nación buscó frenéticamente.
Durante el impulso del mercado alcista, el efecto de retorno del apalancamiento 2x atrae a un gran número de inversores minoristas ordinarios, provocando que las escalas de productos se disparen varias veces en poco tiempo, con los inversores minoristas poseyendo la gran mayoría de las acciones. Los inversores extranjeros salieron discretamente a niveles altos en medio del frenesí del mercado, y cuando terminó el rally, la reacción del apalancamiento quedó completamente expuesta.
Los ETFs apalancados cuentan con mecanismos de reequilibrio diarios. Cuando el índice baja ligeramente, los creadores de mercado necesitan vender pasivamente activos spot para cubrirse. La presión continua de venta suprime continuamente el mercado, seguida por los traders minoristas de margen que enfrentan liquidaciones consecutivas, creando un círculo vicioso en el que el precio cae y aumenta el pánico, sumiendo el mercado en un ciclo extremo de interruptores continuos.
Tras el desplome del mercado y las pérdidas generalizadas entre los inversores, los reguladores introdujeron rápidamente políticas para estabilizar el mercado. El ministro de Finanzas surcoreano incluso pidió disculpas públicamente en la Asamblea Nacional, admitiendo que cuando estos ETFs apalancados de una sola acción fueron aprobados por primera vez, subestimaron gravemente los enormes riesgos de volatilidad ocultos detrás de ellos y que existían evidentes lagunas en las políticas. Los reguladores aumentarán simultáneamente el umbral de participación para productos apalancados y limitarán las participaciones de inversores minoristas, reduciendo así el riesgo de estampida en el mercado en la fuente.
Mucha gente solo trata esto como un evento independiente en el mercado bursátil local coreano, pero aplicado a quienes hacemos cripto y jugamos contratos, tiene un significado muy significativo. La lógica subyacente de los ETFs apalancados en el mercado bursátil y de los contratos múltiples de criptomonedas es exactamente la misma: durante la fase alcista, el apalancamiento amplifica las ganancias, y todos se centran únicamente en perseguir máximos para añadir posiciones, ignorando por completo el riesgo potencial de estampida; Una vez que el mercado baja a la baja, un apalancamiento alto solo acelerará las pérdidas principales, sin dejar ninguna posibilidad de salir con calma.
Actualmente, el umbral para derivados apalancados en varios mercados va bajando, permitiendo a la gente común abrir fácilmente posiciones de alto apalancamiento. Esta reciente lección coreana merece realmente la reflexión reflexiva de todo trader.
¿Cuántas veces apalancamiento sueles usar para operar? Después de ver cómo este apalancamiento coreano se desploma, ¿reducirás proactivamente tu posición y lo usarás de forma conservadora?在X Layer上，OKB还是唯一的原生Gas代币。
后面的Exchange OS如果按路线图推进，开发者部署市场还需要质押OKB，它就不只是“平台打折币”了。
当然，币少不代表一定涨。
其实$OKB 会不会涨，真正要看的，是X Layer上有没有人用、有没有真实交易量，OKB的质押和Gas需求能不能起来。链上冷冷清清，再漂亮的模型也只是纸面故事；生态真跑起来，2100万枚的固定总量，才会变得有意思。El S&P 500 es una de las historias más cautivadoras de 2025; a pesar de un entorno económico incierto, sigue superando las expectativas y alcanzando nuevos máximos históricos. Pero bajo esta aparente fortaleza se esconde una realidad preocupante que muchos inversores apenas están empezando a comprender. Más del 60% de las acciones tecnológicas del S&P 500 cotizan actualmente un 20% o más por debajo de sus máximos de 52 semanas, lo que revela un mercado mucho menos saludable de lo que sugieren las cifras principales. Esta divergencia entre el rendimiento del índice y la salud individual de las acciones es una de las dinámicas de mercado más destacadas en el ciclo actual. La fortaleza del S&P 500 está impulsada por un puñado de grandes acciones tecnológicas que capturan la gran mayoría del capital de los inversores. Mientras tanto, la gran mayoría de las acciones tecnológicas están lentas, perdiendo sangre a medida que la liquidez se concentra cada vez más en unos pocos nombres dominantes. Los números cuentan una historia sombría. Coinbase, que antes era una favorita en los sectores de criptomonedas y tecnología, ha caído un 69% desde su máximo. El declive del exchange refleja los desafíos a los que se enfrenta la industria de las criptomonedas y la debilidad más amplia de las acciones tecnológicas. Oracle, el pilar de la tecnología empresarial, ha caído un 57% desde su máximo, lo que indica que incluso las empresas consolidadas no están exentas a la asignación selectiva de capital por parte del mercado. Salesforce, el gigante del CRM, ha caído un 57% desde su pico, lo que pone de manifiesto los retos a los que se enfrentan las empresas de software en el entorno actual. Un buen rendimiento del índice no siempre refleja la salud general del mercado. Esta es una lección aprendida repetidamente en la historia del mercado, pero que a menudo se pasa por alto durante los periodos de frenesí$ICX (ICONO) +6,35%
ICX fue desarrollado por un equipo coreano y es conocido como el "Ethereum coreano". El repunte de hoy se vio impulsado directamente por las noticias macroeconómicas sobre la promesa del gobierno surcoreano de introducir medidas de estabilización del mercado bursátil, con el apetito de riesgo por los criptoactivos nacionales coreanos en aumento. Sin embargo, existen preocupaciones fundamentales importantes: ICON ha anunciado oficialmente que su mainnet será cerrada a finales de 2026, momento en el que ICX tendrá que ser intercambiada por el nuevo token SODA del nuevo proyecto SODX en una proporción 1:1. Si no se intercambian dentro del plazo, los tokens se restablecerán a cero. Por lo tanto, el aumento del 6,35% de hoy es muy probablemente una especulación de "ronda apocalíptica", donde los grandes actores utilizan las noticias positivas para aumentar sus envíos e inducir a los inversores minoristas a comprar y completar la migración de swaps. Participar en el juego es como intentar atrapar castañas del fuego, con riesgos que superan con creces las recompensas.30 de julio, 18:30 Solicitudes iniciales de desempleo en EE. UU. + Perspectivas básicas de PCE
#BTC #ETH #UNI #OKX #宏观 #Crypto
Los datos de esta noche se centrarán primero en la lógica macroeconómica, no en los niveles de precios. El PCE subyacente representa la rigidez de la inflación, y las solicitudes iniciales de desempleo representan cambios marginales en el empleo. La combinación de estos factores afecta al dólar estadounidense, los rendimientos del Tesoro estadounidense y el sentimiento de riesgo de los activos.
Las expectativas de PCE subyacente han caído del 3,40% al 3,30%. Si el enfriamiento continúa, el mercado estará más inclinado a relajar las políticas de negociación; Si la recuperación es superior a lo esperado, indica que la inflación aún no es fluida y que los rendimientos del Tesoro tienden a recuperarse.
La solicitud inicial subió de un esperado 187.000 a 200.000. Un ligero calentamiento favorece las expectativas de recortes de tipos, pero si es demasiado débil, el mercado puede empezar a preocuparse por el crecimiento; Si es demasiado fuerte, debilita la lógica de los recortes de tipos.
Esperaré entre 15 y 30 minutos después de los datos y no haré la primera vela. Primero, mira la dirección del dólar estadounidense y del Tesoro, y luego mira si el mercado cripto sigue el mismo camino.
#BTC Vigila 64.600-64.900 por encima; si se mantiene, objetivo 65.200-65.600; Si 64.000 está por debajo de la posición inferior, objetivo 63.500/62.800.
#ETH La zona de confirmación es la de 1645-1660 anterior; después, busca 1685-1710; Si cae por debajo de 1600, busca 1565-1540.
#UNI Solo después de una ruptura por encima de 2,90-2,95 el objetivo sería 3,05; si está por debajo de 2,76, el objetivo es 2,65.
Esto es únicamente una revisión personal y un plan de negociación y no constituye asesoramiento de inversión.
#BTC #ETH #UNI #OKX #Orbit #Crypto热点分析 美联储也难救市场
昨天晚上，美联储7月议息会议开完了，我认为这是一次彻头彻尾失败的美联储会议。
首先，美联储维持7月利率不变，这跟我之前的判断一致。但更关键的是有三位票委投出反对票，要求加息，证明美联储内部存在高度分歧。之前就说过，美联储内部分鹰派和鸽派，而沃什是民鹰时鸽，从这次他投出不加息票就能看出来。而他引入的五个工作小组，现在明显对内部造成极大压力，人心惶惶。第一次会议时，美联储意见领袖沃勒就公开质问沃什：这5个工作组到底是来干什么的？成员是谁？会产生什么影响？之后另一位票委甚至公开唱反调，说为改革而改革要不得，会让美联储从最优解变成次优解，甚至第三优解。
可以说，经过两次会议，沃什不仅没有收服内部委员，反而通过新设工作组这招臭棋惹恼了一众委员，现在大家都不想跟着他降息，等着看笑话。
三票反对票还只是开胃菜，会后发布会完全是一场灾难。沃什在短短40分钟里强调30次要实现2%的通胀目标，一再强调不是2点几，就是2.0，给人一种与通胀势不两立的形象。但难以信服的是，既然他这么鹰派，面对内部要求加息的声音，为什么按兵不动？彭博记者直接质问：你一直强调稳定物价、通胀很高，甚至忽略6月通胀下降的迹象，既然这么担心通胀，为什么不今天就加息？你到底在等什么？
接下来沃什说了一句关键的话，直接把市场吓崩了。他说，虽然美联储过去60天什么也没做，但市场做了很多——意思是他上任以来美债收益率已经大幅上涨，市场用下跌替美联储加息了。这等于是美联储放弃指引市场、稳定市场的职责，让市场做坏人，美联储做好人。
既然这样，市场彻底放弃。他讲话后美股直接跳水，美债收益率再次上涨。沃什不仅没摁住利率，还失去了美联储公信力。接下来他面对的很可能是一个失控的华尔街，以及背后两位老板——贝森特和懂王——的愤怒。懂王上台以来，希望降的不只是联邦基金利率，更是美债收益率。这个收益率降不下来，财政部发债成本就降不下来，懂王的利息支出就降不下来，这才是命门。沃什甩锅让市场自动加息，直接让美联储对市场失去掌控力，一定要注意风险。
这次会议还有一个看点，就是9月到底加不加息。沃什巧妙避而不谈，把关注点引向8月全球央行会议，说会议还一片空白，等五个工作组给意见。
但我认为，通过这次会议已明确看出，美联储加息降息的节奏取决于美国通胀节奏，通胀命门在于油价，油价命门在于美伊冲突，美伊冲突命门在于懂王一念之间。绕了一圈，沃什这个懂王傀儡还是把这个烫手山芋递回给领导，让懂王为全球资本市场画下下一道K线。
最后讲9月加息概率。根据市场定价，9月加息概率从之前几乎100%降到了65%。听起来是好消息，但实际上完全不是。因为市场认为美联储已经甩锅不作为，加息概率虽然降低，但金融市场自行加息——也就是通过下跌来表态——会愈演愈烈，市场动荡再次加强。
以上纯属个人复盘记录，不构成任何投资建议，风险自负。No pienses que solo porque la reunión de tipos de interés esté decidida, mucha gente no ha comprendido del todo los puntos fundamentales de Walsh.
El mercado siempre está esperando a que la Fed aclare sus directrices para subidas y recortes de tipos, y está acostumbrado a dejarse llevar por la política, pero el plan de Wash no es adoptar este enfoque regulatorio tipo niñera.
Su enfoque es permitir que el mercado fije los precios de forma autónoma basándose en diversos datos económicos, creando un entorno financiero correspondiente, y luego la Fed confirmará las expectativas del mercado que ya han sido digeridas.
Los datos de los próximos dos días son mucho más críticos que la reunión de ayer: se publicarán hoy los datos subyacentes del PCE, el PIB y el balance de los hogares, reflejando directamente la resiliencia de la inflación y la capacidad de la economía para resistir la presión.
Con datos calientes, el mercado previará una subida de tipos en septiembre antes de lo previsto; Con los datos debilitados, el enfoque principal del mercado pasará de luchar contra la inflación al crecimiento económico.
El viernes, el Banco de Japón también enviará señales de política. Como aliado importante de EE. UU., el Banco de Japón podría reforzar aún más la liquidez global, cubriendo la reticencia de la Fed a señalar un endurecimiento proactivo.
No es necesario predecir ciegamente los factores negativos; el mercado tiene posibilidad de mejora, pero todos los datos y señales de política deben interpretarse objetivamente y responder con rapidez.
En lugar de tratar la reunión de tipos de interés como el final del rally, es mejor verla como el inicio de una nueva ronda de competencia de precios. #美联储三票主张加息, el PCE de esta noche es un nuevo momento destacado 代币化股票的版本太多了，但这是金融资产链上化的初期的必经之路，交易可及性永远击败法律纯洁性。
代币化股票正处于“百团大战”阶段，随着规模扩大与监管靴子落地，流动性黑洞效应将迅速清场无流量、无深度的中小型代币化平台。
挑选代币化股票时，流动性深度决定一切。SpaceX ha asegurado un contrato militar de 1.600 millones —¿podrá comprar la caída?
Ni siquiera un pedido de 1.600 millones de dólares puede salvarlo—¿es SpaceX realmente la próxima "buena empresa y mala acción"?
El pedido de 1.600 millones de dólares subió un 0,31% en las operaciones fuera de horario. 0.31%。
La escena era surrealista: la Fuerza Espacial de EE. UU. intervino personalmente, se invirtieron 1.600 millones de dólares y el precio de la acción parecía no responder.
Hace un mes, seguía siendo la acción más sexy de todo el universo. El 12 de junio, salió a bolsa por 135 dólares, la cifra más alta de la historia. En el tercer día, subió a 225,64 dólares, con un valor de mercado que superó los 2,6 billones, superando el puño de Microsoft contra Amazon.
¿Y ahora?
113 dólares. En el punto más alto, se redujo a la mitad en un 52%. Su valor de mercado se evaporó en 1,2 billones de dólares, perdiendo un Tesla entero.
Los osos dicen: Esta empresa no vale tanto en absoluto.
La pérdida neta para todo el año 2025 es de 4.900 millones de dólares, y solo en el primer trimestre de 2026 se perdió 4.276 mil millones, casi igualando el total del año pasado.
La valoración de la OPV es de 1,77 billones de yuanes, equivalente a un ratio precio-ventas de 95 veces. En el pico, la tasa es 140 veces.
El gran oso de Wall Street, Michael Barry, criticó sin rodeos: "Ni siquiera vale un billón de dólares." Los inversores veteranos son aún más duros: "El valor razonable es solo 30 dólares por acción." ”
Los bajistas ya han apostado 25.000 millones de dólares, representando el 32% del mercado circulante. Hace tres semanas, esta cifra era solo del 5% al 7%.
El organismo de control dijo: No entiendes nada de esta empresa.
Se espera que Starlink genere 11.400 millones de dólares en ingresos y 4.400 millones de dólares en beneficio operativo para 2025. Las órdenes militares siguen llegando: solo en mayo se firmaron 4.160 millones de yuanes, y ahora se han añadido otros 1.600 millones de yuanes. Morgan Stanley apunta a 300 dólares, Goldman Sachs a 205.
Esta es la única empresa en el mundo que puede reutilizar cohetes.
Una buena empresa, ¿no?
Pero una "buena empresa" no equivale a una "buena acción".
El 6 de agosto se desbloqueó el primer lote de 911,5 millones de acciones. Al precio actual de las acciones, su valor supera los 100.000 millones de dólares. A finales de año, las acciones negociables aumentaron de 639 millones a 5.330 millones, un aumento de más de siete veces.
¿Crees que lo conservarán o lo venderán? @OKX planeta 错过行情，只是少赚。带着杠杆追在顶部，可能是出局。
今天最大的瓜，不是KOSPI一个多月从高点回撤近40%。
而是无论在哪个市场，羊群效应的剧本都差不多。
KOSPI在2025年上涨约75%。但不少韩国散户直到股价大涨后，才带着融资资金和2倍杠杆ETF进场“补票”。
CLSA分析师指出，许多散户是在股价已经大幅上涨后才进入市场的。
翻译一下：
最危险的往往不是错过上涨，而是因为害怕继续错过，在价格最拥挤的时候放弃纪律。
币圈也是一样。
山寨行情刚启动时，没人相信。
涨了3倍以后，所有人都怕自己上不了车。
随后一次正常回调，就足以把高位追涨者和杠杆资金全部洗出去。
有时不是叙事错了。
是价格已经提前透支了叙事。
每当市场情绪极端到“现在不上车就永远晚了”，真正该做的不是立刻下单，而是先问自己三个问题：
价格贵不贵？
仓位重不重？
如果跌一半，我还能不能留在场内？
市场从不缺下一次机会。
真正稀缺的，是下一次机会出现时，你是否还有本金。#交易之声：你的经验值得被听到 El capital es abundante, pero los ingresos son pobres
Diez proyectos de infraestructuras recaudaron un total de 6.890 millones de dólares. Ayer, estos diez proyectos juntos solo recaudaron 1.119 dólares.
• $A- $0
• $flow- 4 dólares
• $zk - 270 $
• 0.000 $ - 3 $
• $xtz - 29 $
• $Somnia_Network - 400 $
• $cele - 58 dólares
• $dot - $0
• $bera - 30 $
• WalrusProtocol - 325 $
EOS es un caso extremo: se recaudaron 4.200 millones de dólares, sin ingresos ese día. Polkadot tampoco ganó nada. Flow convirtió 746 millones de dólares en 4. Los ingresos actuales se concentran en los proyectos con menos financiamiento. Somnia, Walrus y ZKsync representaron el 89% de los ingresos totales del día, mientras que los ingresos de Somnia superaron por sí solos el total combinado de EOS, Flow y ZKsync, que en conjunto recaudaron 5.400 millones de dólares. Los fondos recaudados no pueden decirte cuánto dinero ganaste.
A este ritmo, a este grupo le llevaría unos 16.900 años alcanzar el punto de equilibrio. La muestra diaria de datos es demasiado ruidosa; los proyectos de infraestructuras nunca dependen de los ingresos del primer día para venderse bien; el atractivo es que las tasas de consumo siguen el ejemplo. Pero el respaldo anticuado ha desaparecido: cuando los ingresos se agotan, los proyectos solían depender de sus tokens. Esa red de seguridad desapareció durante este ciclo, que es la verdadera razón para cerrar los proyectos de protocolo este año.El presidente del Grupo SK, Chey Tae-won, compró ese día 3.600 acciones de SK Hynix. Basándose en el precio de cierre de 920 dólares ese día, el valor total de esta transacción es aproximadamente de 3,31 millones de dólares. Detrás de esta breve noticia, en realidad hay una ventana de observación muy interesante. Empecemos por el acuerdo en sí. 3.600 acciones, 3,31 millones de dólares—para alguien del calibre de Choi Tae-won y el valor de mercado de casi 100.000 millones de SK Hynix, esto difícilmente es un gran movimiento. Era más bien un gesto simbólico. $SKHYNIX Pero lo interesante es el momento. Actualmente, el sector de chips de memoria se encuentra en una encrucijada delicada. La demanda de HBM impulsada por IA sigue creciendo, y SK Hynix, como proveedor principal de NVIDIA, ha visto cómo su precio de acciones alcanzaba nuevos máximos en días consecutivos. Choi Tae-won eligió comprar su parte de su propio bolsillo en este momento crítico. Si dices que es solo una inversión financiera, nadie lo creería. Lo que resulta aún más destacable es la recomendación bajo esta noticia: "Cuando Hynix se convierte en un activo geopolítico, la herencia deja de ser un asunto familiar." Esta frase casi dejó al descubierto el significado subyacente del pequeño trato de Choi Tae-won. SK Hynix ya no es solo una simple empresa coreana de chips. En el juego tecnológico entre China y Estados Unidos, posee chips como HBM y envases avanzados, y su influencia ha superado hace tiempo a los ámbitos comerciales. Como responsable de la toma de decisiones del Grupo SK, cada movimiento de Chey Tae-won, especialmente sus operaciones de acciones, es interpretado por los externos como señales. Este aumento puede ser una señal de confianza para el mercado, una forma de fortalecer su influencia en un momento crítico o quizás simplemente una maniobra financiera.En los últimos dos días, $ETH ha caído en picado de 1920 a alrededor de 1820, lo que ha provocado que muchos entusiastas de la pesca de fondo intensa vuelvan a estar ansiosos. De hecho, esta ronda de caída no tiene nada que ver con los fundamentos; la actividad on-chain de Ethereum y los datos de entrada de stablecoin no han empeorado. La verdadera razón es que las bolsas coreanas cooperaron con los reguladores para eliminar contratos de alto apalancamiento, liquidando por la fuerza un gran número de posiciones largas y desencadenando una estampida en cadena. Al observar el interés abierto $ETH contrato perpetuo sobre el Upbit de Corea, cayó un 15% en dos días, y esta ronda de limpieza continuará al menos una semana más. El precio ha vuelto a su nivel de mediados de julio, pero aún está lejos de ser un verdadero halfdown; alrededor de 1700, es probable que se produzca un soporte de liquidación más razonable. Por lo que he observado, los inversores minoristas han acumulado un gran número de posiciones largas entre 1800 y 1850, y estas posiciones aún no se han liquidado, por lo que el repunte no ocurrirá de inmediato. Cuando el apalancamiento vuelva a niveles saludables —es decir, el tipo de interés perpetuo del fondo se vuelve negativo y permanece más de tres días— se producirá un repunte decente. Si $ETH logra superar los 2100 en el primer trimestre del próximo año, podría ser la cima de este ciclo. No hay necesidad de entrar en pánico ni cortar pérdidas ahora, pero tampoco se recomienda añadir posiciones a ciegas y esperar a que se supere el apalancamiento antes de continuar. $ETH #微软逆势下调资本开支, un 8,5% más en el horario laboral #财报观察员: Los ingresos de Microsoft Cloud superan los 100.000 millones, pero las previsiones de Meta son decepcionantes—¿Está divergiendo la historia de la IA? 很多人不停追问：加密熊市什么时候才算真正走完？ 先说最重要一句话：见底 ≠ 熊市结束；一轮熊市完整终结，需要流动性+资金+情绪三重共振。 先说当下大背景： 美联储释放明确偏鹰信号，高利率维持更久。ETH高度绑定美股科技，BTC跟随风险资产波动，机构ETF资金持续流出，增量资金缺席。现在仅仅处在熊市中段震荡磨底阶段，远没有到全面反转时刻。 三种时间推演（基准概率最高） 1、悲观情景（25%） 通胀持续顽固，降息继续延后。熊市底部持续拉锯，真正走出熊市、启动新趋势，窗口推迟到2027下半年。 特点：反复下探、反弹快速被砸，任何上涨都只是修复。 2、基准情景（60%，我偏向这个判断） 四季度通胀数据持续降温，市场开始计价降息预期。 2026年底—2027年初有望探明本轮熊市最终低点。 但探明底部之后，还会经历漫长几个月横盘磨底，清理所有扛单散户。 真正意义上熊市结束、走出持续上涨行情，落在2027年上半年。 3、乐观情景（15%） PCE、CPI连续大幅回落，美联储开启降息周期，美股企稳。 年底就能结束熊市阴跌格局，迎来持续性修复行情。 不用猜时间，盯紧4个熊市终结核心信号（比预判日期靠谱）