Orbit Post Sitemap
En el Día del Inversor de SanDisk el 13 de agosto, creo que lo que realmente importa no es que la dirección pida más almacenamiento de IA, sino cómo interpretan el ciclo.
Las acciones de almacenamiento han crecido de forma espectacular durante el último año y, recientemente, han vuelto a verse muy afectadas por las previsiones y las valoraciones. Lo que más quiere oír el mercado ahora no es el tópico de la "fuerte demanda de IA", sino tres preguntas realistas más: ¿Crecerá la oferta demasiado rápido? ¿Cuánto puede fijar un contrato a largo plazo? ¿Pueden los márgenes de beneficio de la NAND y la DRAM seguir manteniéndose?
Si los días de inversión solo cuentan grandes historias, es más probable que se vendan. Porque el mercado ya sabe que la IA necesita memoria, pero carece de confianza en beneficios sostenidos.
Presto más atención a si ha emitido pedidos específicos, la estructura de clientes y la disciplina del gasto de capital. La industria del almacenamiento teme expandir la producción en un momento de emoción, solo para acabar pasando de ser un mercado alcista a uno bajista.
Este Día del Inversor no fue un evento promocional, sino más bien un evento de restauración de crédito.
#闪迪8月13日投资者日临近, las divergencias en el informe de resultados aún están por resolverse $QQQ El mercado actual está replicando perfectamente el guion de 2021-2022. Cuando el S&P 500 alcanza repetidamente nuevos máximos, mientras que el índice GS High Beta Momentum, que representa el sentimiento especulativo, va en contra de la norma y colapsa bruscamente, el agotamiento de la amplitud del mercado es evidente.
Esto revela una dura realidad:
El capital está aprovechando la resiliencia de las grandes acciones para "mantener posiciones en secreto", cambiando urgentemente exposiciones al riesgo por posiciones defensivas.
La prosperidad superficial oculta el mercado bajista interno estructural; bajo la glamurosa "piel" yace un cuerpo maltrecho.#本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre?
Soy el colega de inteligencia media. A las 20:30 del miércoles por la noche, el IPC de julio de EE. UU. se desplomará en el mercado: este es el "interruptor maestro" que reinicia el precio para una subida de tipos en septiembre.
El mercado está actualmente en crisis: las nóminas no agrícolas de la semana pasada fueron impactantes (julio recortó 23.000 yuanes, mayo y junio revisaron en 103.000 yuanes), y la probabilidad de una subida de tipos en septiembre ha caído del 67% a alrededor del 44%; Pero Fed Chair Wash se mantuvo firmemente en la línea roja del 2% de inflación, atreviéndose a actuar cuando la presión es demasiado intensa.
Mi deducción es de tres niveles:
El IPC global ≤ 3,4%, el núcleo ≤ 2,5%, → probabilidad de subida de tipos por debajo del 30%, débil dólar estadounidense y fortaleza continua en oro y metales no ferrosos;
Totalmente en línea con las expectativas (3,4%/2,5%)→ manteniendo el statu quo, con las materias primas fluctuando para absorber las ganancias;
En general, ≥ repuntó un 3,5% de los servicios básicos→ con una rápida recuperación de la probabilidad de subida de tipos, los precios del oro retrocedieron desde los niveles elevados, ejerciendo presión sobre los activos de riesgo.
Quienes no hayan cerrado pedidos se reservarán para la publicación del miércoles: los precios se reescribirán, pero el ritmo debe dejar que los datos hablen primero.
#交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada
$BTC 社区近期热议一个话题：当所持币种价格已下跌逾千倍，是否应继续买入以摊薄成本。讨论焦点集中于$CORE、$LAB、$XCH、$CFX等币种。市场参与者普遍认为，该问题无法一概而论，关键在于代币的经济模型设计。 第一类为通胀模型。此类币种价格虽跌千倍，但总供应量同步扩大千倍，总市值降幅有限。这种情况下，“越跌越买”构成典型的价值陷阱——投资者自认为在抄底，实则是在持续稀释的池中接盘。分析人士指出，该情形下不宜追加买入。 第二类为固定供应模型。总供应量被锁定，价格跌千倍后，若项目团队仍在积极推进开发与运营，则摊薄成本具备一定合理性，因为持仓均价可被显著拉低。此时需重点核查两个变量：总供应量是否保持不变，以及团队是否仍有持续活动记录。 综合来看，决策核心在于先确认总供应量变化情况，再评估项目活跃度。当前加密市场环境下，代币价格深跌并不必然意味着投资价值消失，亦不构成买入信号。投资者应结合具体项目的经济模型与团队执行力作出独立判断。你当前持有的币种属于哪一类？可在评论区共同探讨。如需帮助分析特定代币的经济模型，可提供相关代码以供拆解。 #加密市场 #$CORE #Crypto"Entiendo el argumento, pero creo que el error mayor es asumir que las instituciones necesitan estar comprando BTC de forma agresiva ahora mismo. No lo hacen. El mercado aún está decidiendo qué papel merece BTC en una cartera multiactivo. El acceso a ETF resolvió el problema de acceso, no el problema de asignación.
El desplome de oro mientras BTC lucha hace que la comparación sea interesante: muestra que BTC aún tiene que demostrar su valía como un activo de reserva de valor en lugar de ser tratado simplemente como otro activo de riesgo.
No estoy apostando por 'BTC debe subir'. Estoy observando si el capital empieza a rotar de nuevo a BTC. Una vez que aparezca esa demanda, el precio nos lo dirá antes que la narrativa."
$BTC $XAUT $XAU ¿Crees que el BTC se romperá o bajará después de que se publique el IPC? Comparte tus opiniones
Apuesto al alza y ya he hecho algunos pedidos condicionales.
No te rías, sé que $BTC 65.000 está bajo presión; lo he intentado varias veces pero aún no he conseguido romper el paso. Pero creo que esta vez es diferente. Las nóminas no agrícolas ya son débiles, las expectativas del mercado sobre recortes de tipos se están intensificando, y mientras el IPC no sea demasiado escandaloso, es muy probable que lleguen noticias positivas.
La clave es que el sentimiento del mercado ya se ha desgastado. Mira Twitter, hay mucha más gente que no lo menciona, y nadie en el grupo habla ya de monedas. Estoy demasiado familiarizado con este silencio mortal; cada vez que esto ocurre, suele ser solo un gran candelabro alcista de distancia.
Para decirlo claro, apuesto a que el IPC quedará por debajo de las expectativas, a que esta vez 65.000 yuanes romperán la superficie, y a que el sentimiento del mercado se invertirá desde el punto de congelación.
También tomé una posición stop-loss, justo en 62.500. Si cometes un error, simplemente lo aceptas; no perderás mucho. Si tienes razón, quedamos en 70.000.
¿Y tú? ¿Montaron una emboscada con antelación como yo, o simplemente esperaron los datos?
#交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada La capitalización total del mercado de stablecoins es de 296.100 millones de dólares, pero el volumen de transferencias mensuales se ha desplomado un 36%. Esto no es algo malo; es un caso típico de "acumulación de capital y espera de dirección".
Las direcciones activas mensuales cayeron un 3,92%, mientras que el número total de titulares aumentó en realidad un 3,37%, hasta 281 millones. Un claro hueco entre tijeras: todos sostienen la espada y no se mueven, en lugar de intercambiar con frecuencia.
BlackRock BSTBL/BRSRV, depósitos tokenizados de Wells Fargo, liquidaciones de stablecoins Visa/Mastercard, monedero Cloudflare AI Agent...... Las stablecoins están pasando de ser un "medio de intercambio" a una "capa de efectivo en cadena".
¿Cuál es tu ratio USDT/USDC actual? ¿Tienes puestos de alto nivel para buscar oportunidades, o ya has entrado en el mercado con puestos completos?
#现货ETF资金分化, la presión de venta de BTC sigue [Actualización de datos]
Ratio de capitalización realizada de BTC < 3M: recuperación tras el mínimo
Actualización de datos en cadena (Fuente: Bitview):
30-07-2026: < Ratio de Capitalización Realizada a 3M alcanza el mínimo del ciclo: 14,49%
A fecha de 10 de agosto, valor más reciente: 15,72%
Después del mínimo: han pasado 11 días
Aproximadamente +1,24 puntos porcentuales recuperados
Recuperación relativa: +8,55%
Los datos on-chain muestran que la actividad de los tokens móviles (<3M) ha comenzado a recuperarse en los últimos tres meses. Sin embargo, el tiempo de recuperación es solo de 11 días, por lo que el alcance sigue siendo limitado. Si la recuperación continúa, puede indicar que la actividad a corto plazo del chip está en aumento, lo cual es una de las primeras características del llamado fenómeno "V-reverse". Sin embargo, los datos actuales siguen siendo insuficientes para confirmar que la estructura del ciclo ha completado su transición, por lo que se necesita una observación adicional.
Lo curioso de esta ronda es que BTC está frotando de un lado a otro en los puntos críticos de ciertos indicadores. Justo ahora, después de que BTC estuviera por encima de la línea del precio realizado a 10 años durante 6 días, ahora vuelve a rozar a nivel online.
Ten en cuenta que este indicador de Cabo Realizado 3M es un indicador de confirmación del lado derecho, no un indicador de pesca del fondo del lado izquierdo que captura con precisión el fondo.$BTC $ETH Resumen de dos órdenes largas: el beneficio flotante supera los 100, esperando a que el IPC marque la dirección
Fondos actuales
Variedad Precio medio de apertura Precio actual Beneficio variable Rendimiento
BTC 64.113,1 64.230,5 +63,19 +18,32%
ETH 1.876,45 1.879,54 +44,21 +16,46%
El beneficio flotante combinado de los dos pedidos fue de +107 USDT, y el capital de la cuenta repuntó hasta 1.900+ USDT. Desde la apertura de la posición, la situación general ha estado en estado de beneficio variable, sin pérdidas alguna.
Vamos a repasar esta operación
BTC abrió dos veces: la primera en 64.255, la segunda en 64.113 para añadir posiciones, con el coste combinado subiendo hasta 64.113. La lógica para sumar a una posición es: si el precio cae a un nivel de soporte inferior sin romper la posición, merece la pena bajar el precio medio. Hasta ahora, este juicio es correcto. El precio efectivamente se ha recuperado, pero las posiciones en BTC están realmente sobreponderadas, con escasas colchones de seguridad y acercándose a la línea de coste.
ETH no tocó nada; simplemente abrí el 1.876 y seguí sosteniéndolo. Hoy, el mercado subió y luego retrocedió. El ETH alcanzó un mínimo de 1.866, justo antes de romper mi línea de stop-loss en 1.860, y luego se recuperó. Esto demuestra que el juicio de posición de apertura era correcto: apenas se eliminaron $6, pero simplemente no lo detectaron.
El ETH es actualmente mi posición más cómoda, con un aumento flotante del 17%. La dirección se está moviendo y la lógica está siendo probada.
La situación actual
Hoy, el mercado en su conjunto se disparó y luego retrocedió. El BTC se disparó ayer hasta 65.500 pero no logró mantenerse estable, volviendo a unos 64.000 y ahora apenas cierra por encima de 64.200. El ETH se disparó hasta un máximo de 1.943, luego cayó a 1.866, y ahora oscila alrededor de 1.880.
Hay una señal digna de mención: BTC está registrando salidas de capital y ETH está entrando, lo que indica señales de rotación sectorial. Esto en realidad beneficia a mi estructura de cartera: BTC tiene la posición más baja, ETH se encarga de la ofensiva.
Pero la mayor variable aún no se ha materializado: el IPC de esta noche. Ahora mismo, el mercado está esperando estos datos, y nadie se atreve a dar el primer paso.
Cómo afrontar los siguientes pasos
Línea de stop-loss sin cambios: BTC 63.900, ETH 1.860. No salgas del coche antes de que se averie.
Si el precio previo al IPC sube rápidamente: BTC a 64.800-65.000, ETH a 1.920-1.930, restaré el margen de BTC para reducir costes y conservar los beneficios para apostar.
Si los datos del IPC son bajistas y venden en el mercado: rompe el stop-loss y vete, sin mirar atrás. Todavía recuerdo la lección de la última vez en GIGGLE: si vas en la dirección equivocada, puedes cambiar; si llevas la orden hasta que explote, lo perderás todo.
Resumen
Desde la ronda anterior de cubrir el punto de equilibrio en operaciones cortas hasta esta ronda de operaciones largas que superaron los 100 en beneficio flotante, la cuenta se ha recuperado en cierta medida. La compra con margen en BTC es lógica pero está muy posicionada; actualmente el ETH es la principal fuente de beneficio.
Ganar más de 100 U no es nada; lo que realmente me hace sentir que he mejorado es tener una base para abrir una posición, dormir mientras la mantengas y estar dispuesto a irme cuando llegue el momento de irme.
Esta noche se publicará el IPC. ¿Comemos carne o fideos? Esperemos a que el mercado responda.
Las reseñas personales de trading no constituyen asesoramiento de inversión. Sobrevivir, esperar a que llegue el viento.1. Las tres $ETH "contrastantes y adorables" de hoy para ETH
1. Cuanto menor sea la caída, más bloqueada estará: La cola de staking dura 40 días
La cola de staking espera unos 40 días y 21 horas, con una tasa anualizada del 2,6% para encajarse; Hay 897.000 validadores, y aún se están añadiendo más.
Esto no es para jugadores a corto plazo; son fondos a largo plazo diciendo: "No voy a ganar dinero con tu rebote, estoy pagando tu coota de acuerdo dentro de diez años." ”
2. ETFs: Sigue comprando acciones semanales, retira un poco en el día único
La semana pasada, el ETF spot de ETH estadounidense registró una entrada neta de unos 245 millones de dólares, marcando la semana más cómoda desde abril; Sin embargo, el 10 de agosto hubo una salida neta en un solo día de unos 14,6 millones de dólares, con una pérdida solo de 23,8 millones solo por ETHA.
Es como la noche antes de la publicación del IPC del miércoles, cuando las instituciones dicen: "Soy optimista a largo plazo", pero también alejan sus posiciones por riesgo.
3. El gas de la red principal es ridículamente bajo
El gas medio es de 0,1 gwei, muy por debajo del "umbral de incremento neto cero" de 13,3.
Quienes antes se quejaban de que ETH era caro y que las transferencias que empezaban en 50 dólares ahora cuestan solo unos pocos céntimos por una transferencia de 100 dólares, pero ya nadie viene a transferir, porque todos juegan en L2, y la mainnet se ha convertido en un "servidor backend invisible". $ETH El error más caro en el tablero es elegir ser codicioso cuando tu oponente descarta una pieza. Al cierre del mercado coreano el 10 de agosto, las piezas de Samsung y SK Hynix fueron retiradas de la guillotina—la palanca para detener pérdidas se aflojó, no porque calcularas correctamente, sino porque el caballo de tu oponente ya había saltado sobre tu casilla g7, obligándote a mover el ala de rey.
Cuando un gran maestro observa el mercado, nunca se centra en el número de piezas del juego intermedio, sino que examina la estructura de toda la situación. Esta ronda de volatilidad en las acciones de memoria no es más que un clásico intercambio de medio juego: una orientación cautelosa durante la temporada de resultados y las altas valoraciones se compensan mutuamente, formando una situación cerrada, como dos peones bloqueados fuertemente conectados. La retirada de la venta apalancada es un clásico "movimiento de espera": no apresurar al general, sino primero ajustar la formación para empujar al rey a una esquina segura. La verdadera jugada decisiva está entre bastidores: Bank of America ha anunciado que Hynix y Samsung podrían lanzar planes más claros para la devolución de los accionistas. ¿Qué significa esto? Esto significa que el oponente ya ha asegurado la ciudad real antes de entrar en el final del juego. Los dividendos y las recompras son las dos ventajas que permiten a Wang Che reposicionarse con antelación. Esa estabilidad visible es más cara que un coche entero al otro lado.
Presta atención a la prueba de Apple de los chips de cierto nuevo reproductor de almacenamiento. En términos ajedrecísticos, esto se llama un movimiento teórico nuevo: ante la escasez de almacenamiento, Apple no se tragó el peón B5 de frente, sino que cambió temporalmente la línea, arrastrando al coche reserva a la línea abierta. Esta medida cambiará completamente la puntuación de evaluación: una vez que comience la oferta alternativa, el llamado mito de la demanda de memoria impulsado por la potencia informática se degradará de "primer en moverse absoluto" a "primer en mover relativamente". La alta valoración es solo el único peón que destaca en tu alineación: a mitad de partida parece un camino formidable, pero en el final siempre es el primer punto débil en ser sitiado.
Entonces, ¿podrán la demanda de potencia de cálculo y los rendimientos para los accionistas resistir este repunte? Hicieron la pregunta equivocada. La verdadera pregunta en el tablero es: en el medio del intercambio, ¿quién puede preservar más valor estructural? ¿Es el transeúnte salvaje de la expansión de capacidad, o el caballo que acecha en los compartimentos ocultos de suministro? Cuando la manía de la memoria se acaba el tiempo, el tipo de tropa lo determina todo, no las clasificaciones de los motores.
Y la ficha dorada que llevas contigo es solo una bandera real recoloreada. Ni siquiera pregunta si la locura de la potencia computacional puede sobrevivir; apuesta fríamente: cuando los gigantes occidentales de la electrónica empiecen a mirar hacia el este, a nuevas cadenas de suministro, cuando aparezca la primera grieta en el trono de almacenamiento, el rey de este mundo ya ha ordenado Yiche. Los dos centímetros de mercurio al principio siempre fluyen hacia quienes reconocen la forma del final del juego. #aimemoryselloffeases## 一、标的核心属性 $SNDK 永续合约是锚定纳斯达克上市企业SanDisk（闪迪）正股价格的代币化RWA衍生品，价格走势长期与美股SNDK正股高度绑定，同时因加密市场7×24小时交易、高杠杆属性，会放大正股的日内波动与情绪溢价，不存在脱离正股的独立行情逻辑。 闪迪2025年从西部数据分拆独立上市，核心业务为NAND闪存与数据中心存储解决方案，是本轮AI存储周期的核心受益标的之一。 ## 二、基本面与消息面：业绩高增与预期见顶的矛盾 ### 1. 基本面支撑：业绩兑现能力已验证 2026财年Q4（截至8月6日发布）核心数据全面超出市场预期： - 营收89.6亿美元，同比增长372%，环比增长51%，大幅高于市场一致预期的83.94亿美元； - 数据中心业务收入29.8亿美元，环比翻倍、同比增长1298%，AI存储需求的落地逻辑持续验证； - 前瞻性指引亮眼：2027财年Q1营收指引103亿-108亿美元，NBM（新商业模式）长期合同已覆盖8家客户，锁定最低营收939亿美元，2028年预计贡献三分之二的NAND出货量，业绩确定性显著提升。 从产业逻辑看，NAND闪存价格处于上行周期，Las dos posiciones cortas sobre $SPCX esta vez me enseñaron una lección muy directa: realmente no puedes apostar completamente por la presión 😵 💫 de venta esperada
Mi estrategia principal al abrir mi posición fue apostar por la presión vendedora del esperado desbloqueo de SpaceX. ¡Realmente no esperaba que fuera un error de cálculo!
#财报观察员: El informe de beneficios de infraestructuras de IA se estrena uno tras otro
Tras la primera ronda de desbloqueo de SpaceX, su precio se mantuvo obstinadamente por encima de su precio de salida a bolsa, pero el 20 de agosto aún quedaba un tope de ventas del 7% por ser publicado. Esta posible presión de venta ha sido evidente y, junto con los informes concentrados de resultados de las empresas de infraestructura de IA este lunes, el mercado está poniendo a prueba si la inversión sostenida en IA puede traducirse en resultados tangibles. En ese momento, juzgué que bajo esta narrativa, los fondos se cobrarían pronto, así que coloqué una posición corta directamente.
Desafortunadamente, el mercado no ha seguido mi guion en absoluto. Los precios siguen subiendo, y ahora ambas posiciones ya no han sido rentables. Por muy razonable que sea la lógica fundamental, una vez que el sentimiento de capital a corto plazo se consolida, la narrativa bajista puede fracasar rápidamente. Con un apalancamiento alto, la diferencia temporal entre las expectativas y la realización del mercado es mucho más impactante de lo esperado.
Ahora, ya no insisto en esperar y esperar el levantamiento de las restricciones; mi objetivo está en el cumplimiento de esta ronda de informes financieros de infraestructura de IA. Si los pedidos e ingresos de las principales empresas no pueden seguir el ritmo de los altos gastos de capital en las primeras etapas, la popularidad de esta línea principal se verá disminuida; Si los beneficios continúan funcionando en el mercado, la preferencia de capital a corto plazo persistirá.
Para mí, esta posición $SPCX es el mejor recordatorio: las narrativas a medio y largo plazo no deben usarse directamente para operaciones a corto plazo y de alto apalancamiento.
Esto es solo una compartición personal en vivo y no constituye ningún asesoramiento de inversión¿Por qué no pueden 320.000 millones de dólares en munición de stablecoin llenar el pozo del ETH?
Actualmente, el mercado está medio muerto, con el índice de miedo y codicia rondando el rango de "miedo" de 25, pero un número en la cadena ha ido creciendo discretamente: las stablecoins han alcanzado una capitalización total de 320.000 millones de dólares, USDT solo tiene 188.000 millones, y USDC sigue alcanzando con unos 78.000 millones, con tasas de crecimiento de dos dígitos. El dinero llegó, pero no se apresuraron a comprar monedas, sino que se quedaron sobre stablecoins y esperaron. Esta es una estructura típica de mercado de "munición cargada, nadie aprieta el gatillo".
Los veteranos recuerdan el guion del mercado alcista: la emisión de stablecoins → primer desafío BTC→ BTC alcanza nuevos máximos→ desbordamiento de capital→ ETH alcanza→ y la celebración falsa. Esta rotación se realizó una vez en 2020 y otra vez a finales de 2023. Pero el problema ahora es que el guion se queda atascado en el primer acto. BTC cayó desde su máximo de 126.000 dólares en octubre del año pasado, cayó a un mínimo de 21 meses de 58.035 dólares en junio, y se recuperó en tres intentos de alcanzar los 65.500 dólares en julio. En junio, los ETFs spot incluso registraron una salida neta récord de 4.500 millones de dólares. En los últimos cinco meses, el coste de entrar en el mercado ha superado los 68.000; si sube aunque sea un poco, algunas personas se equilibran y venden el mercado. No es que el dinero de la stablecoin no quiera entrar; aunque lo hiciera, no puede mantener esta montaña atrapada.
¿Este dinero $BTC saltará y atacará directamente a $ETH? Al fin y al cabo, el ETH/BTC ya ha alcanzado 0,029, un nivel históricamente bajo, increíblemente barato. Mi opinión es: los precios bajos no son motivo para comprar; la falta de catalizadores es el defecto fatal. ETH ha caído un 64% desde su máximo de casi 5.000 dólares el pasado agosto. Las narrativas sobre staking, L2 y RWA se han promovido durante un año, pero los precios se han mantenido sin cambios. La única buena noticia es que los ETFs spot han tenido entradas netas durante cinco semanas consecutivas, con 245 millones de dólares la semana pasada, sumando un total de 11.460 millones de dólares—las instituciones están recuperando poco a poco por el lado izquierdo, pero este volumen solo es suficiente para sostener el fondo, no para encender el fuego. La situación con el SOL es aún más evidente: las entradas de ETF han alcanzado casi los 900 millones de dólares, pero a principios de agosto, cinco días consecutivos sin entradas, los fondos institucionales se han retirado todos en BTC y ETH, agrupados.
¿Lo entiendes? La stablecoin de 320 mil millones no es una distribución neta equitativa en el mercado; es un arma que solo reduce la "certeza". Los tipos de la Fed siguen siendo altos, la reunión de política del 16 de septiembre sigue en suspenso, Jackson Hole tendrá el discurso de Warsh el 27 de agosto, y las grandes apuestas no apostarán a una inversión del tipo de cambio de 0,029 antes de que llegue el botín macro.
La señal real a observar es: ¿cuándo dejará de caer el tipo de cambio ETH/BTC y cuándo el BTC se mueve lateralmente? El BTC cae, el ETH resiste—eso es una prueba irrefutable de un movimiento de capital. ¿Ahora? La munición era sólida, el gatillo estaba vacío. 60.000 dólares son el salvavidas de BTC; si se rompe, las stablecoins simplemente se quedarán viendo el programa; Si se mantiene y supera los 66.000, el repunte de ETH tendrá espacio para discutirse.🧵 Los ETFs de $BTC y de los ETF de los Eth están empezando a contar historias diferentes**
Los ETFs de BTC al contado han registrado una racha de entradas sólida y constante durante todo agosto: cero salidas netas en un solo día durante todo el mes. El 3 de agosto, BlackRock compró 111 millones de dólares en BTC, Fidelity añadió 33 millones y Franklin Templeton compró 9 millones (su primera compra en más de 30 días).
ETH cuenta otra historia. En la misma semana, los ETFs de ETH registraron 12,3 millones de dólares en salidas en un solo día y 30,4 millones en salidas en 7 días.
**Por qué esto importa:** Intesa Sanpaolo, el banco más grande de Italia, recortó su posición en BlackRock IBIT (BTC) en un 94% en el segundo trimestre mientras triplicaba su posición en ETF de ETH. Eso apunta a una rotación institucional de BTC a ETH, no solo a un cambio generalizado en el apetito por el riesgo.
**Mi opinión:** Cuando los flujos de ETF de los dos mayores criptoactivos empiezan a divergir, suele ser una señal temprana de rotación sectorial, no ruido. Vale la pena observar si este patrón continúa o desaparece.
💬 ¿Rotación institucional de BTC a ETH, o simplemente reequilibrio? ¿Qué opinas?
*Análisis personal, no asesoramiento financiero.*
#BTCETHETFFlowsDiverge #AIInfraEarningsWatch #AIInfraFundingDiverges $BTC $ETH En una reunión con ejecutivos del sector, Trump anunció algo: invertir 3.000 millones de dólares en minerales clave y minería en el territorio continental de EE. UU. para reducir la dependencia de la cadena de suministro china.
El dinero es bastante alto, pero hay un detalle que me parece más interesante que este número. US Antimony, cuyo presidente y CEO Gary Evans asistió a la reunión, dijo a los periodistas delante de los periodistas cuánto esperaba que el gobierno invirtiera en su empresa.
Cuando un CEO está tan ansioso por anunciar la cantidad que quiere, normalmente significa una cosa: cómo repartir los 3.000 millones de dólares aún no está decidido. Quien hablara primero sería el primero en hacer cola.
En cuanto a lo que realmente hace American Antimony y cómo el dinero acabó en manos de empresas concretas, nada de esto sigue siendo un misterio y tendrá que esperar a que se publique el próximo plan de distribución.
Esto no constituye asesoramiento de inversión. #特朗普媒体Q2加密亏损扩大, las participaciones en BTC disminuyeron 🚨 Strategy vendió otros 1.690 BTC la semana pasada
Precio medio de venta de 64.262 dólares, con aproximadamente 108,6 millones de dólares,
Todos los fondos se utilizarán para recomprar las acciones preferentes de STRC.
Durante el mismo periodo, también recaudó 653 millones de dólares mediante la venta de acciones en cajeros automáticos,
Las reservas de dólares se han reducido a 4.650 millones de dólares.
Las posiciones actuales han caído a 840.447 BTC.
Esto ya supone una pequeña reducción importante en 2026, con el objetivo principal que sigue siendo pagar dividendos de acciones preferentes + mantener la estructura de capital, no "cambiar completamente a vender monedas".
Consejo personal: No lo sobreinterpretes a corto plazo como "Saylor está empezando a despejarse", ya que siguen siendo el mayor poseedor de tokens corporativos del mundo.
Pero mantente atento a los próximos movimientos semanales de 8-K: si la frecuencia y la escala de las ventas siguen aumentando, significa que la presión sobre los dividendos de las acciones preferentes está aumentando, haciendo que el sentimiento del mercado sea más sensible.
Los actores a largo plazo pueden tratar esto como una gestión normal del balance; lo que realmente les preocupa es si se verán obligados a acelerar la venta si los precios del BTC siguen retrocediendo bruscamente.Solana está a punto de activar la mejora de consenso Alpenglow este mes.
Aunque la documentación técnica dedica gran parte a acortar los tiempos de confirmación de transacciones a 100 milisegundos y a resolver la congestión de la red, si hablas con varios equipos de arbitraje MEV de primer nivel, verás que este cambio de consenso es en realidad una gran reorganización industrial para la redistribución de beneficios en cadena.
Incluso podría cambiar directamente las reglas de supervivencia de los operadores de máquinas de arbitraje.
El núcleo de esta actualización es reemplazar los mecanismos de consenso originales de PoH y Tower BFT por dos nuevos componentes, Votor y Rotor.
Para decirlo claramente, una gran parte del espacio de bloques de Solana estaba anteriormente ocupado por datos de votación de validadores.
Tras la actualización, estos datos de votación se procesarán fuera de la cadena mediante certificados digitales dedicados, dejando de ocupar valiosos canales de bloque.
Esto no solo libera la capacidad real del bloque, sino que también reduce el tiempo de generación de bloques para cada ranura, es decir, de los 400 milisegundos originales a unos 200 milisegundos.
Los retrasos en la confirmación de transacciones se reducen a 100 a 150 milisegundos.
Esto suena como una bendición para los usuarios de todo internet.
Pero para esos robots MEV que sobreviven cortando la fila y arbitrando, esto no es menos que una catástrofe.
Anteriormente, el tiempo de producción del bloque era de 400 milisegundos, lo que daba a los arbitradores tiempo suficiente para calcular la diferencia de precio y enviar la operación inicial a los validadores.
Ahora, el tiempo de ranura se ha reducido a la mitad a 200 milisegundos, lo que significa que la ventana física del sistema original post-arbitraje ha sido bloqueada sin piedad.
Si no eres lo suficientemente rápido, tu paquete de arbitraje no estará terminado en 200 milisegundos y el siguiente bloque ya estará producido.
Esto es algo a tener en cuenta, ya que desplazará físicamente todo el campo de batalla de MEV.
Cuando la optimización de algoritmos a nivel de software alcanza su límite, los equipos de arbitraje solo pueden competir con el contenido más primitivo y exigente.
Eso es distancia física.
Para leer, calcular y enviar en 200 milisegundos, los bots de arbitraje deben alojar sus servidores en centros de datos más cercanos a las salas principales de validadores de Solana.
Incluso a nivel de 100 kilómetros de retraso en la transmisión de fibra, una plaza de 200 milisegundos puede convertirse en un punto crítico de vida o muerte.
Esto básicamente ha degenerado de una batalla de ingenio a una competencia física de latencia de hardware.
Esto también agravará el oligopolio del ecosistema validador de Solana.
Los validadores pequeños y medianos carecen de fondos para actualizar hardware de ultra alto ancho de banda y baja latencia, lo que facilita fallos de bloque o fallos de sincronización bajo el ritmo de alta frecuencia de Alpenglow.
Mientras tanto, los nodos supervalidadores respaldados por un gran capital monopolizan más shares de bloque mediante ventajas de hardware, atrayendo así más tráfico de arbitraje y ingresos por sobornos.
Así que mi impresión personal es que la actualización consensuada de Alpenglow ha hecho que Solana sea más rápida, más cumplida y más adecuada para la entrada de capital institucional.
Pero la compensación es que elimina por completo los atributos bárbaros y de base tempranas.
En el futuro, Solana se convertirá en una sala de trading de súper alta frecuencia dominada por los principales validadores, proveedores de servicios de hardware y grandes manilets de Wall Street.
Los equipos de arbitraje ordinarios y los desarrolladores minoristas pueden ni siquiera poder permitirse los tickets de entrada.
#现货ETF资金分化, la presión de venta de BTC sigue Nvidia y Wall Street están entrando en el mercado—¿cuál es la verdadera solución detrás de los 500.000 millones de dólares?
La decisión de Nvidia esta vez puede no centrarse en 500.000 millones de dólares, sino en una señal:
La segunda mitad de la IA empieza a competir por el capital.
En el pasado, a todos les faltaban GPUs; ahora, lo que aún falta es financiación para construir centros de datos de IA.
Nvidia, junto con gigantes financieros como BlackRock, BlackRock, Goldman Sachs, Apollo y KKR, está ayudando esencialmente a los clientes a resolver un problema:
"Quiero comprar GPUs NVIDIA, pero ¿de dónde sale el dinero?"
Los fondos fluyen hacia los centros de datos, donde se adquieren GPUs, las GPUs generan potencia de cálculo y las aplicaciones de IA generan ingresos.
Si este ciclo se lleva a cabo, NVIDIA no solo venderá chips, sino que se convertirá en un motor clave de la expansión de toda la infraestructura de IA.
Pero el problema radica precisamente aquí.
La inversión de capital está aumentando: ¿puede realmente el flujo de caja futuro seguir el ritmo?
Si las aplicaciones de IA se comercializan rápidamente, estos 500.000 millones de dólares podrían alimentar la próxima ola de explosiones industriales.
Pero si la IA genera dinero más rápido que los centros de datos, cuanto más financiación haya, mayor será la presión para absorber en el futuro.
Así que lo que realmente preocupa al mercado no es por qué NVIDIA está recaudando fondos.
En cambio:
¿Pueden los cientos de miles de millones invertidos hoy convertirse en más flujo de caja en el futuro?
Esta es también la pregunta que Nvidia debe responder tras pasar de "vender palas" a "organizar capital".
Las historias de IA ya son lo suficientemente grandiosas.
Ahora, el mercado ya no solo mira el crecimiento, sino la tasa de retorno.
#AI基建融资升温, Nvidia e Intel están divergiendo en sus caminos El oro que realmente cotiza en este rally no es un refugio seguro, sino una revaloración de la "trayectoria de estanflación + tipos de interés".
En julio, las nóminas no agrícolas en EE. UU. disminuyeron inesperadamente en 23.000, muy por debajo de la expectativa del mercado de +80.000, y los dos meses anteriores se revisaron a la baja en un total de 103.000. La fuerte caída del empleo debilitó directamente la lógica de las subidas de tipos, y el oro se disparó de unos 4.080 dólares a principios de agosto a un máximo de 4.435 dólares hoy, un aumento semanal de más del 6%.
Pero ahora la mayor variable ha cambiado: los precios del petróleo vuelven a subir.
El aumento de los precios de la energía → el aumento de los riesgos de inflación→ impulsaron al alza los rendimientos del Tesoro estadounidense. Actualmente, la valoración del mercado en una subida de tipos en septiembre ha subido del 44% a aproximadamente el 52%, lo que también explica por qué el oro retrocedió tras subir.
El verdadero enfrentamiento será a las 20:30 del IPC el 12 de agosto.
IPC débil: Las presiones reales sobre los tipos de interés se alivian, dando al oro la oportunidad de desafiar de nuevo a 4435 y extenderse hacia 4500;
El IPC está en alta: las operaciones con subidas de tipos están regresando, facilitando que el oro obtenga beneficios a niveles altos.
El oro ahora no cotiza sobre la inflación en sí, sino con "cuál empeora más rápido, la inflación o el crecimiento."
Un crecimiento débil + inflación controlada es el más favorable para el oro;
Un crecimiento débil + una inflación descontrolada empujarán al mercado hacia un verdadero juego de estanflación. $XAU #本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre? Nvidia incorporó a los seis "bancos" más poderosos de Wall Street (como BlackRock y Goldman Sachs) y construyó una bóveda de 500.000 millones de dólares (unos 3,5 billones de RMB). Este dinero se presta específicamente a empresas interesadas en la IA.
¿Qué hace que este movimiento sea tan ingenioso? ¿Por qué bajó el precio de la acción?
El punto ingenioso: prestar dinero a los clientes, pero los clientes solo pueden usar ese dinero para comprar chips NVIDIA. El dinero circuló y luego volvió al bolsillo del viejo Huang.
El mercado se preocupa: ¿no es esto como "los promotores prestando dinero a compradores para que compren sus propias casas"? Me temo que esto es solo una burbuja.
Además, el viejo Huang cedió y que, si el cliente realmente no podía devolverlo, estaba dispuesto a cubrir una compensación mínima del 25%. Así que cuando los inversores se enteraron de esto, se lanzaron primero y el precio de la acción cayó un 3%.
3. Entonces, ¿es esto realmente tan grave?
Muy grande. Porque los seis grandes gigantes de Wall Street no son tontos; su disposición a pagar demuestra que, a sus ojos, las tarjetas gráficas de IA ya no son solo "componentes electrónicos", sino cosas estables como "centrales eléctricas".
En el futuro, NVIDIA no solo venderá tarjetas gráficas, sino que convertirá las tarjetas gráficas en "activos de alquiler" (potencia de cálculo que se cobra mensualmente como las utilities).
Para resumirlo en una frase: Huang quiere transformar las tarjetas gráficas de "bienes de consumo de rápida movimiento" en "productos financieros", reuniendo a los chaebols más inteligentes del mundo
。 A corto plazo, el mercado teme burbujas, pero a largo plazo, los gigantes financieros ya han apostado con dinero real a que la IA será la "nueva infraestructura" durante las próximas décadas.Hoy, mientras navegaba por ChainCatcher, vi un mensaje. Me froté los ojos y lo leí de nuevo. Jung Sung-guk, miembro del Partido del Poder Popular en Corea del Sur, ha presentado oficialmente un proyecto de ley para modificar parcialmente la Ley del Impuesto sobre la Renta, proponiendo posponer el impuesto sobre la renta de activos virtuales, que originalmente estaba previsto para entrar en vigor el 1 de enero de 2027 por tres años y que volvería a entrar en vigor en 2030. Has leído bien. No se trata de solicitar opiniones ni de un borrador para su debate—ya se ha presentado al Congreso. Esto ocurrió bastante de repente. Hace apenas una semana, Corea del Sur confirmó que gravaría las ganancias en criptomonedas a un tipo del 22% en 2027, con una exención anual de solo 2,5 millones de won—aproximadamente algo más de 1.800 dólares a los tipos de cambio actuales. Si superas esta cantidad, el exceso se gravará al 22%. Hice las cuentas: ganaste 100 millones de won (unos 72.000 dólares) comerciando con criptomonedas en Corea, y la parte que supere el límite de exención requeriría pagar más de 21 millones de won en impuestos. Ganar 70.000 dólares y pagar 15.000 dólares en impuestos—¿quién puede soportar eso? Al explicar por qué se hizo el retraso, Jung Sung-guk dijo algo bastante claro: "Una imposición fiscal apresurada antes de que se establezcan los sistemas de protección del inversor y las bases de imposición justa debilitará la competitividad global de la industria Web3 de Corea del Sur y obligará a los fondos a trasladarse a plataformas extranjeras no reguladas." En palabras claras: la agencia de impuestos quiere cobrar dinero, pero todos huyen y, al final, ni siquiera se cobra un céntimo. El detonante de este incidente es bastante claro: el volumen de negociación de las cinco principales bolsas de Corea se ha desplomado un 55% en solo medio año. El mercado ya está frío, y si añades un 22% de sal fiscal a la herida, eso no es gravar, sino que ahuyenta a la gente. Tras la noticia, Corea del Sur la cifróEl mayor cambio en la IA puede que no sea la GPU de próxima generación, sino que Wall Street por fin empieza a financiar la "potencia de cálculo" como la electricidad.
El 10 de agosto, NVIDIA alcanzó una alianza estratégica con Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs y KKR, planeando establecer una plataforma independiente de financiación de potencia computacional por IA y movilizar más de 500.000 millones de dólares en capital de terceros a largo plazo. Jensen Huang afirmó que NVIDIA puede proporcionar hasta unos 125.000 millones de dólares en soporte para transacciones relacionadas.
La señal detrás de esto es muy importante.
Este año, se espera que el gasto en capital en IA de las grandes empresas tecnológicas supere los 730.000 millones de dólares. Las GPUs son solo el punto de entrada; lo que realmente necesita construirse es toda una "fábrica de IA": GPU, HBM, interconexión óptica, chips de conmutación, almacenamiento, energía, refrigeración y centros de datos, todos son indispensables.
Esto significa que la IA está pasando de ser un "CapEx en la industria tecnológica" a activos de infraestructura a largo plazo como energía, telecomunicaciones y autopistas.
Los centros de datos, la energía y la refrigeración se observan en la segunda fase de difusión de capital.
La verdadera gran tendencia puede no ser "quién vende más GPUs".
Más bien—
En la próxima década, quien controle la capacidad de construir, conectar y financiar fábricas de IA controlará la estación de peaje central de la era de la IA. $SNDK #财报观察员: Los informes financieros de infraestructura de IA se sucesionan Informe de Investigación Fundamental $NIO / NIO (NYSE·Chinese New Energy Vehicles) 4,82 $ (24h +1,69%)
Para decirlo claramente: NIO ($NIO) tiene una puntuación global de 63/100, con una valoración que la narrativa enfatiza la aplicación práctica. Los fundamentos empresariales son principalmente pagos externos, y el múltiplo valor de mercado respecto a los ingresos se mantiene dentro de un rango razonable.
Veamos primero la empresa: NIO ($NIO) cotizada en la Bolsa de Nueva York, entrando en el sector chino de vehículos de nueva energía. En pocas palabras: cambio de batería NIO. Comparando con LI y XPEV. El crecimiento empresarial depende de la entrega de pedidos y la expansión de la cuota de mercado, con el foco principal en si el crecimiento de los ingresos y el margen bruto coinciden con la intensidad de los gastos de capital. Los tipos de interés macroeconómicos y la prosperidad del sector determinan el centro de valoración. No implica economía de tokens ni lógica de liquidación en cadena. Lanzamiento de producto: Oficialmente operativo con uso de pago, los ingresos pueden verificarse por SEC 10-Q/10-K, los datos financieros se divulgan legalmente. Última versión no encontrada, envíos válidos en los últimos 90 días. No se han encontrado tiempos.
A nivel de usuario, el MAU y el número de clientes se basan en 10-Q/10-K. Volumen de negociación de acciones las 24 horas: 15,93 millones de dólares, acciones en circulación y estructura de capitalización bursátil aún por confirmar. El núcleo es si la tasa de crecimiento de ingresos y el margen bruto coinciden con las expectativas de precio de las acciones. En el lado de ingresos, el beneficio operativo es de 100.990 millones de dólares (último informe financiero/estimación de consenso), el beneficio bruto se estima en base a las medias del sector a complementar, el beneficio neto se reconoce en 10-K/10-Q, y el ingreso de los accionistas se basa en recompras y dividendos. Ganar dinero para empresas estadounidenses no significa necesariamente que los poseedores de tokens estén ganando dinero; los activos relacionados con BTC como MSTR/COIN necesitan separar las ganancias flotantes de BTC. En el lado del código, envíos válidos de 90 días no encontrados, colaboradores activos no encontrados, última versión no encontrada. GitHub es una evidencia de Clase A que puede ser verificada directamente. Antecedentes de inversión: NIO ($NIO) es la entidad cotizada, y la estructura accionaria está sujeta a divulgación en 13F/10-K. La cooperación primaria se basa en anuncios de IR como evidencia de Grado A, menciones mediáticas y conferencias del sector son de Grado C/D, y no se utilizan únicamente como motivos comerciales.
Ancla de valoración, capitalización bursátil circulante 12.08 mil millones de dólares, valorada en P/E, P/S, EV/Ingresos, no aplicable para desbloqueo de tokens. Las acciones relacionadas con BTC (MSTR/COIN/MARA) deben dividirse en exposición a BTC y la revalorización principal del negocio. Veámoslo junto con los pares (estándares unificados, sin comparaciones aleatorias entre sectores): En términos de capitalización bursátil en circulación, NIO 12,08 mil millones de dólares, LI 12,61 mil millones de dólares, XPEV 11,48 mil millones de dólares. Para FDV, NIO no se ha revelado, LI 12,61 mil millones de dólares, XPEV 11,48 mil millones de dólares. En términos de ingresos anualizados, NIO 100,99 mil millones de dólares, LI 109,37 mil millones de dólares, XPEV 73,94 mil millones de dólares. En cuanto a las direcciones o usuarios activos mensuales, NIO no ha divulgado, LI no lo ha divulgado, XPEV no lo ha divulgado. Las cifras se basan en instantáneas de datos públicos; cualquier omisión se complementa con autoinformes oficiales o estándares del sector. Valoración, capitalización bursátil actual 12,08 mil millones de dólares, P/s (ingresos consensuados) 0,1x. Las acciones cíclicas (empresas mineras/GPUs) usan ajustes cíclicos para el P/E. Perspectiva pesimista en 12.0800 millones de dólares, reduciendo a la mitad y manteniendo un rango neutral, optimista sobre una expansión del P/S del 20-50%. En general: Fundamentos sólidos (puntuación 63/100). El valor de las acciones es el ancla de los ingresos, el beneficio neto y los dividendos de recompra. La capitalización de mercado en circulación es razonable o baja en relación con los fundamentos, el FDV está cerca de MC, no hay un desbloqueo importante y la presión de venta es manejable. Posibles riesgos: el aumento de los tipos de interés macroeconómicos que suprime las valoraciones, la inversión en capex con IA que no cumple las expectativas, litigios regulatorios (SEC/DoL). Seguimiento de seguimiento: crecimiento de ingresos, margen bruto, importe de recompra, retraso de pedidos, cambios en las posiciones institucionales (13F). Las fuentes de información son públicas, la lógica es autodesarrollada y no constituye asesoramiento para comprar o vender. Las desviaciones de datos que superan el 30% requieren una reevaluación.
Una vez que se desmonten los fundamentos, cómo se mueve el mercado es otra cuestión.
#基本面研报 #美股 #研究 #OKXOrbitSoy Ci Ge, Strategy está vendiendo monedas otra vez.
El 10 de agosto, Strategy presentó una demanda 8-K ante la SEC, revelando que vendió 1.690 Bitcoins a un precio medio de 64.262 dólares entre el 3 y el 9 de agosto, cobrando aproximadamente 108,6 millones de dólares. Todos los ingresos se utilizarán para recomprar las acciones preferentes de STRC.
Durante el mismo periodo, se vendieron 6,6 millones de acciones ordinarias de Clase A mediante un plan de oferta de precio de mercado, recaudando aproximadamente 653 millones de dólares. Tras completar estas operaciones, las reservas de Bitcoin cayeron a 840.447 monedas y las reservas en dólares aumentaron hasta 4.650 millones de dólares.
¿Por qué vender? Esta vez, la lógica es más clara
Hace una semana, cuando se vendieron 1.638 fichas, el mercado seguía preguntándose si era una coincidencia. Vender durante dos semanas consecutivas ha dejado clara la señal. Las acciones preferentes de STRC tienen un dividendo anualizado del 12%, con un valor nominal de 100 dólares. Anteriormente, bajó a 89 a 92 dólares. Sin recompras, no se pueden emitir nuevas acciones para comprar monedas, y todo el ciclo se romperá. Los 108,6 millones de dólares vendidos se utilizaron íntegramente para recomprar STRC, y el precio de la acción ha repuntado ahora a 95,55 dólares, cerca del rango objetivo de la dirección de 99 a 100 dólares.
Estrategia: Desde no vender hasta vender, la fuerza motriz no es bajista respecto a Bitcoin, sino la propia estructura de capital que le obliga a tomar decisiones. Vender monedas para apoyar acciones preferentes y devolver el STRC al valor nominal puede abrir nuevos canales para la financiación de bonos y la compra de monedas. Esto no tiene nada que ver con opiniones alcistas o bajistas; es el departamento financiero de la empresa haciendo las cuentas.
¿Cómo reaccionará el mercado?
MSTR cayó un 2,68% el lunes hasta 97,33 dólares. Alrededor del momento en que se anunció la noticia, Bitcoin retrocedió desde unos 64.700 dólares, cayendo por debajo de la marca de 64.000 dólares.
Pero el mercado no está entrando en pánico. El interés abierto bajó de 842.138 a 840.447 monedas, una disminución de solo el 0,2%. La posición base de 840.000 monedas sigue intacta, y Saylor sigue publicando gráficos de cartera con el pie de foto 'Doing Business'. Casi 58.000 millones de dólares en activos de Bitcoin permanecen en el libro.
Vender mientras compras
Mientras Strategy retiró 213 millones de dólares en dos semanas, otras empresas operaban en la dirección opuesta. Strive aumentó sus posiciones en 6.236 Bitcoins en el segundo trimestre, obteniendo un rendimiento del 23,9% y aumentando acumuladamente las tenencias en 12.237 monedas en la primera mitad del año. Del 3 al 7 de agosto se compraron otras 147 acciones, elevando el total de participaciones a 20.167 unidades.
A pesar de registrar una pérdida neta de 257,6 millones de dólares en el segundo trimestre, Strive sigue comprando. BitMine también está ampliando sus participaciones en ETH y realizando recompras de acciones.
La venta estratégica consiste en proteger los precios de las acciones preferentes y asegurar canales de financiación. Compré Strive y BitMine porque sentí que este nivel merecía la pena añadirle más. Ambos bandos hacen lo que es mejor para sus finanzas; no hay bien o mal, solo ajustar cuentas.
Qué ver a continuación
Si STRC puede superar los 100 dólares depende de cuánto tiempo continúen las ventas de Strategy. Si el STRC sigue subiendo, la presión de venta se irá aliviando poco a poco. Si vuelve a caer por debajo del valor par, la tercera ronda de ventas podría estar ya en camino.
Las 840.000 reservas de Bitcoin permanecen intactas, y el volumen total de compras sigue superando con creces el volumen de ventas. En la primera mitad del año, compró unas 175.000 monedas y vendió 5.258 monedas. En términos de volumen total, Strategy sigue siendo el mayor poseedor empresarial de Bitcoin del mundo, y los cambios de posición son ajustes marginales, no cambios de dirección.
Los bonos corporativos están pasando de una narrativa única de solo comprar pero no vender a una nueva etapa en la que coexisten el aumento de participaciones, ventas, recompras y gestión de efectivo. Esta tendencia ya ha tomado forma.
Ci Ge terminó de hablar. Piensa bien. #Strategy再卖1690枚BTC, las cuentas financieras corporativas muestran una divergencia $BTC $ETH $BICO Lo que más me preocupa ahora mismo no es cómo se moverá la próxima vela de BTC. En cambio: ¿cambiará el IPC estadounidense de julio, publicado el 12 de agosto, el juicio del mercado sobre el próximo movimiento de la Fed? 👀 Recientemente, $BTC ha caído hasta unos 64.000 dólares, después de que el impulso de repunte por encima de los 65.000 dólares se haya debilitado claramente, y $ETH ha caído por debajo de 1.900 dólares. La estructura alcista a corto plazo ya no es tan fuerte como antes. Ahora la verdadera pregunta para el mercado es: 👉 ¿confirmará el IPC esta caída o se convertirá en un catalizador para una nueva reversión? 📉 Si el IPC no cumple las expectativas: el enfriamiento de la inflación podría reforzar las apuestas del mercado sobre políticas futuras de relajación. Si los rendimientos del Tesoro estadounidense y el dólar se debilitan al mismo tiempo, los activos de riesgo podrían ganar algo de margen. En este caso, me centraré en observar: $BTC puede recuperar el rango entre $65K y $66K $ETH puede volver a desafiar entre $1,95K y $2K. Si ambos mejoran simultáneamente, los fondos altcoin podrían empezar a ganar más espacio. 📈 Pero si el IPC supera las expectativas: el mercado podría volver a subir las expectativas sobre cuánto tiempo persistirán los altos tipos de interés. El aumento de los rendimientos y un dólar más fuerte podrían seguir pesando sobre BTC y ETH. Luego entre 62.000 y 63.000 dólares se convierten en la zona defensiva en la que me centro más. Pero hay otra variable que a menudo se pasa por alto: 🔥 la posición. El trading del IPC nunca se ha limitado solo a mirar los datos en sí. También observa: El mercado está publicando datos$BTC BTC volvió a desafiar el nivel de 65.200 ayer antes de retroceder bajo presión y ahora está cerca de 64.100, lo que indica una corrección a corto plazo
Si observamos la estructura 4H, la tendencia general sigue estando en rango, con el foco principal en la zona de soporte 62.000-62.500. Mientras esta zona no esté efectivamente rota, la estructura alcista aún no se ha roto realmente
Sigue vigilando el rango de 65.200-65.600. Tras romper y mantener, hay la posibilidad de volver a desafiar el máximo anterior cerca de 66.900
Actualmente, no hay prisa por perseguir la dirección; espera a que un tirón retroceda para apoyar o romper la resistencia antes de tomar una decisiónUna vela verde no significa que todo el mercado esté mejorando 🚨
Este repunte parece impresionante, pero bajo la superficie, las decisiones de liquidez se vuelven cada vez más cautelosas.
Los fondos no fluyen hacia todas las altcoins, sino que rotan entre un pequeño grupo de ganadores, con la mayoría de los proyectos perdiendo fuerza relativa de forma discreta.
Los datos en realidad lo dejan muy claro:
📉 El interés abierto ha empezado a bajar
📊 El volumen de operaciones se mantuvo estable
Esto indica que el mercado está en un estado de holding disciplinado más que en una celebración completa.
Los traders ya no persiguen cada impulso, sino que concentran sus fondos en los patrones con mayor confianza. El dinero inteligente es ser seleccionado con cuidado, no lanzar una red ciega.
🟢 Los activos están atrayendo nueva liquidez
$JELLYJELLY • $OPG • $SLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP • $MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
🔵 Monedas principales liderando el mercado
$BTC — El mayor imán líquido
$ETH — El favorito de los fondos institucionales
$SOL — Un líder en la Capa 1 de alta beta
$DATA — Narrativa de la infraestructura de IA
$WLD — Pista de IA e identidad digital
$HYPE — Un termómetro del apetito por el riesgo
$ZEC y $DOGE — un barómetro del sentimiento de los inversores minoristas
🔴 Proyectos que aún luchan por atraer fondos
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
La mayor ventaja de este mercado no es predecir cuándo llegará la próxima gran vela alcista, sino ver claramente hacia dónde fluye el capital.
Cuando el capital se vuelve exigente, la intensidad relativa se vuelve más importante que las historias de bombo. Las tendencias más fuertes atraen más liquidez, mientras que los proyectos más débiles pueden seguir teniendo un rendimiento inferior incluso cuando el mercado sube.
Durante esta fase del ciclo, no hace falta perseguir todas las velas verdes; simplemente sigue silenciosamente la dirección de los fondos.
#Crypto #Bitcoin #Ethereum #Altcoins #Trading #Liquidity #MarketStructure #DeFi #Web3El IPC de mañana por la noche será el "veredicto" sobre si subir los tipos en septiembre. A las 20:30 hora de Pekín del 12 de agosto se publicarán los datos del IPC de julio de Estados Unidos. Tras la inesperada alteración en las nóminas no agrícolas de julio, la importancia de estos datos se amplificó aún más.
Las previsiones combinadas de FactSet y Dow Jones muestran que se espera que el IPC interanual global de julio caiga del 3,5% al 3,4%. Se espera que el IPC subyacente caiga interanualmente del 2,6% al 2,5%. El modelo Nowcasting de la Fed de Cleveland pronostica un IPC interanual global de alrededor del 3,42% y un IPC subyacente de alrededor del 2,52%.
Tres escenarios.
(1) Los datos cumplen con las expectativas (el IPC central es del 0,2%), con una probabilidad de aproximadamente el 40%. Es muy probable que BTC se mantenga en el rango de 63.000 a 65.000 dólares, sin un rally unilateral evidente. El mercado espera más señales tras digerir los datos.
(2) Los datos superaron las expectativas (el IPC subyacente superó el 0,25% o incluso el 0,3%), y la adherencia de la inflación que supera las expectativas reforzará las expectativas de una subida de tipos en septiembre. Las previsiones actuales del mercado muestran una probabilidad de subida de tipos en septiembre de aproximadamente el 51,2%. Si los datos superan las expectativas, el BTC podría bajar de los 62.000 dólares o incluso superar la marca de 60.000 dólares. JPMorgan advirtió que un IPC subyacente superior al 0,3% podría provocar una caída del 1,5% al 2,5% en las acciones estadounidenses.
(3) Los datos están significativamente por debajo de las expectativas (el IPC subyacente está por debajo del 0,15%) y las expectativas de subida de tipos volverán a verse afectadas. Se espera que BTC reciba una nueva ronda de apoyo de capital, que desatará un aumento de 67.000 dólares. JPMorgan predice que este escenario podría impulsar a las acciones estadounidenses entre un 1% y un 2% al 2%.
La clave sigue siendo la brecha en las expectativas, no los datos en sí.
Actualmente, BTC cotiza lateralmente cerca de 64.000 dólares, y los datos del IPC sin duda romperán el estancamiento. #财报观察员: El informe de beneficios de infraestructuras de IA debuta de forma consecutiva. #本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de la subida de tipos de septiembre en septiembre? BTC cayó a 64.000, y la verdadera contradicción no es la tendencia de "alcista y bajista", sino si las instituciones pueden resistir la presión de venta a corto plazo.
Actualmente, el BTC ronda los $64.081, con un mínimo intradía de 63.771; ETH es aún más débil, habiendo caído hasta unos $1.625.
Sin embargo, las condiciones de liquidez no empeoraron simultáneamente: a fecha de 7 de agosto, los ETF de BTC spot estadounidenses registraron una entrada neta semanal de 854 millones de dólares, la cifra más alta desde abril, con BlackRock IBIT aportando alrededor de 693 millones. Las instituciones están comprando, pero los precios siguen debilitándose, lo que indica que las órdenes de venta anteriores aún se están digeriendo.
Así que ahora no es una posición cómoda para perseguir posiciones cortas.
BTC debería primero observar si puede mantener entre 63.770 y 64.000; Se ha confirmado que el antiguo apoyo de ETH en 1850 ha fallado, y la siguiente línea de defensa psicológica más importante se desplaza hacia el nivel de 1600 dólares.
Más importante aún, el IPC de julio se publicará a las 20:30 del 12 de agosto, por lo que las posiciones de apalancamiento tienden a un lavado bidireccional antes de que se publiquen los datos.
Los ETFs determinan si hay compras a largo plazo, y el precio determina quién controla el ritmo a corto plazo.
La debilidad puede ser bajista, pero perseguir cortos en niveles bajos es esencialmente seguir persiguiendo el sentimiento. $BTC #本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre? Tras la caída del yen a su nivel más bajo en 40 años, Japón finalmente pidió a Estados Unidos que "salvara el día".
Estados Unidos y Japón compraron conjuntamente el yen, empujando el dólar frente al yen de más de 163 a unos 155, con efectos inmediatos a corto plazo.
Pero la intervención es más bien como pisar los frenos a la fuerza, no cambiar la dirección del motor.
El núcleo de la presión a largo plazo sobre el yen sigue siendo la diferencia de tipos de interés entre Estados Unidos y Japón. Mientras la rentabilidad de los activos en dólares sea significativamente superior a la de los activos en yen, el mercado tiene incentivos para pedir prestado yenes de bajo rendimiento y comprar dólares de alto rendimiento. La intervención gubernamental puede combatir a los vendedores en corto, pero no puede cambiar esta situación a largo plazo.
Recientemente, el yen ha devuelto parte de sus ganancias, lo que indica que el mercado se pregunta: tras una intervención conjunta, ¿quién tomará el control?
La respuesta apunta primero al Banco de Japón.
Si el Banco de Japón sube aún más los tipos, puede reducir el diferencial de tipos de interés y demostrar al mercado que la política está cambiando de verdad
Si seguimos esperando, la ventana de intervención podría agotarse rápidamente.
Sin embargo, las subidas de tipos son igualmente complicadas: la deuda pública de Japón es enorme, y el aumento de tipos elevará los costes fiscales y puede suprimir el consumo y el crecimiento económico.
Así que lo realmente importante de cara al futuro no es si Estados Unidos y Japón volverán a intervenir, sino cuándo lo hará el Banco de Japón y si la Fed podrá cooperar con recortes de tipos. El primero eleva los rendimientos del yen, mientras que el segundo empuja a la baja los rendimientos del dólar. Solo cuando ambos lados reducen la diferencia de tipos de interés el yen puede pasar de ser "rescatado" a estabilizarse realmente.
Estados Unidos puede ayudar a Japón a defenderse de los vendedores en corto, pero para salvar el crédito a largo plazo del yen, Japón tendrá que subir los tipos de interés por sí mismo Cada vez más personas utilizan este tipo de datos para predecir los picos y mínimos del ciclo de Bitcoin. Esta es una publicación anónima del 13 de diciembre de 2023 (muchas predicciones se copian directamente o se basan en esto), prediciendo el máximo de Bitcoin el 6 de octubre de 2025. De hecho, derivaciones de datos similares se hicieron antes, pero lamentablemente, esas referencias se basaron en datos aún más antiguos, lo que resultó en un gran error (entre 09 y 15). Y cada ciclo tiene su propio "esta vez es diferente", que es una de las principales razones por las que la mayoría de la gente no puede escapar de la cima. Pero otro punto interesante es que existe una cierta brecha temporal entre el grupo top-bottom de Bitcoin y el del grupo altcoin. A lo largo de los años, el grupo altcoin ha experimentado un periodo de ascenso desde el pico de Bitcoin hasta convertirse en una 'basura celestial' rota. Y los datos de falsificaciones pasadas de Kezhou se han convertido en una de las principales razones por las que mucha gente no puede escapar de la cima.
PD: Personalmente, creo que los números son demasiado específicos y renuncio a la referencia. Afortunadamente, el trading de ciclo de tendencia + sentimiento ha logrado distinguir tops y fondos de ciclos anteriores.Para ir directo al grano: no simplemente categorizo la reciente caída de RVN como "sobrevendida", ni trato las tasas de financiación negativas como señales de un repunte. Lo primero que hay que valorar ahora es la finalización de la red: el equipo oficial ha confirmado que se ha explotado una vulnerabilidad crítica de consenso y ha advertido que la mayoría de las cadenas de recuperación soportadas por hashrate podrían requerir unos tres días de reestructuración profunda si se convierten en corrientes generales. Una caída de precio de casi el 20% es solo superficial; el riesgo principal es si puede mantenerse a corto plazo. Primero, mira la ventana estricta. De 05:02 a 17:00 hora de Pekín del 11 de agosto, el spot de OKX RVN cayó de 0,003615 a 0,002907, una caída de aproximadamente un 19,6%, con una facturación de unos 322.000 dólares, 3,83 veces la ventana anterior a largo plazo; otra plataforma de negociación importante cayó alrededor de un 19,0% en el mismo periodo, con una facturación de unos 1,255 millones de dólares, ampliándose a 3,75 veces la ventana anterior. La dirección y el volumen entre plataformas coinciden, lo que indica que no se trata de un pico aleatorio en un solo mercado. Los hechos y el momento de su difusión deben separarse. Unas cuatro horas antes del inicio de esta ronda de esta ventana, Ravencoin reveló oficialmente: una vulnerabilidad hacía que nodos vulnerables aceptaran bloqueos inválidos; Dos grandes pools mineros están construyendo una cadena que excluye las ramas explotadas; si esta cadena se convierte en la cadena principal, puede reducir la actividad comercial durante unos tres días. La recomendación oficial es que las plataformas de trading suspendan temporalmente los depósitos y retiradas de RVN, y consideren arriesgadas las confirmaciones después de la altura del bloque 4.487.775. A las 13:31 hora de Pekín, Wu dijo que la blockchain se había vuelto a organizar y difundir dentro de esta ventana, demostrando que los riesgos han entrado en una nueva ronda de debate público. Sin embargo, las 13:31 no deben escribirse como el momento en que ocurrió la vulnerabilidad, ni se puede afirmar que un solo informe lo explique todo$CORE CORE puede aumentar de 0,02 a 0,1, pero deben cumplirse las siguientes condiciones fundamentales:
Inversión de capital y técnica: El mercado necesita calentarse y el volumen de negociación aumentar significativamente para revertir la tendencia bajista actual.
Se implementa una noticia positiva importante: por ejemplo, cotizar oficialmente en las principales bolsas atrae un capital incremental masivo y la atención de los inversores minoristas.
Soporte para ecosistemas y bloqueos: Crecimiento continuo, con un gran número de tokens apostados, reduciendo la presión de venta del mercado.
Dispersión adicional de las fichas: Actualmente, las astillas están muy concentradas y deben dispersarse gradualmente hacia la comunidad para reducir el riesgo de venta de ballenas.
Resumen de la situación actual: CORE tiene fundamentos sólidos y el potencial de desafiar 0,1 $; Sin embargo, las perspectivas técnicas son actualmente débiles y los chips están demasiado concentrados. A corto plazo, la tendencia tiende más hacia el fondo y el fondo, requiriendo coordinación macrocíclica y grandes noticias positivas para desencadenar el evento.
Nota: ¡Ninguna de estas cuatro condiciones se cumple actualmente! ¡Todo lo que podemos hacer es tener esperanza! #本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre? Chicos, $ETH $BTC ya he abierto largo. Siento que ha llegado el momento. Después de un día entero de farmeo, la línea está básicamente estable. Ya he abierto largo en 1878, planeando comprar hasta 1930. ¿Crees que tengo posibilidades de quitar 1000 U a los grandes jugadores? Oli da, ya he puesto el límite, los grandes solo siguen mis instrucciones. #This el anuncio del IPC del miércoles, ¿se reescribirá el precio de la subida de tipos de septiembre? #现货ETF资金分化, la presión de venta de BTC sigue #现货ETF资金回流—¿pueden BTC y ETH tomar el control? Justo cuando el volumen se estabilizó, todas las acciones alternativas que habían subido hace una hora se pusieron verdes: este mercado es peor que aguas estancadas.
BTC esta hora: 64.193, 24h -1,5%, el volumen repuntó del 87% hace una hora hasta el +3%, miedo en 29 niveles, precio sin cambios, una típica hoja roma que roza fondo.
Analizando las monedas Pulse en las primeras operaciones: TUT +5,86% hace una hora, ahora -2,29%; La TMM cayó de +1,4% a -2,97%; TST -1,34%。 En menos de una hora, todo salió positivo, con la amplitud aún subiendo 7 y bajando 8.
Capaz de eliminar un marco: la "vida media del pulso": BTC trading lateral + Amplitud que no se vuelve positiva + moneda de pulso que se vuelve verde en 1 hora en la negociación temprana = corte mutuo de las posiciones existentes, no un rally incremental. En este tipo de sesión, perseguir monedas pequeñas de alto precio se compra nueve de cada diez veces a mitad del retroceso.
Las señales estructurales verdaderas se ven como acciones apalancadas. Proxys: XSOXL (3x largo semi-lead) sigue bajando un 9,8%, XSNDK (3x short Nasdaq) +1,5%—el mercado sigue valorando descensos para activos tecnológicos/de riesgo, aún no es optimista.
¿Te atreves a copiar la parte inferior de esta moneda pequeña? Los comentarios atrevidos dicen cuál + razón (los comentarios superficiales están ocultos por algoritmos, solo prelistados con números).
—— Veterano médico de MTC en la cadena · Diagnóstico de pulso cada hora · 2026081117 · Vida media del pulso
Los criptoactivos conllevan un alto riesgo. Este artículo no constituye asesoramiento de inversión y refleja opiniones puramente personales.
#OKX星球 $BTC #动量衰减 #山寨脉冲En vísperas de los informes financieros de los principales proveedores de servicios de potencia computacional, los fondos en el mercado oscilaban repetidamente entre gastos de capital extremadamente inflados y retornos de beneficios no publicados.
El sector de la potencia computacional mostró una rápida consolidación de posiciones antes de la decisión, con fondos a corto plazo tendiendo a salir y esperar hasta que se materialice la incertidumbre.
El próximo informe de resultados de $CRWV de esta noche refleja principalmente la revalorización de la velocidad de expansión de infraestructuras por parte del mercado, con un enfoque en si se pueden realizar grandes inversiones de capital como retorno del rendimiento.
La presión de costes por el alto gasto de capital acumulado está suprimiendo directamente el apetito por el riesgo del mercado. Si la eficiencia de liquidación no cumple las expectativas, los fondos se retirarán rápidamente de las primas de valoración.
Si la conversión real del gasto y el rendimiento de la demanda superan las expectativas, una recuperación del apetito por el riesgo impulsará el capital hacia atrás y abrirá potencial alcista, pero si se retrasan las entregas posteriores, el camino de fortaleza fracasará.
Si las presiones de gastos erosionan el beneficio bruto, el debilitamiento del sentimiento puede desencadenar liquidaciones de posiciones y correcciones de valoración, y la ejecución eficiente de órdenes de hash power grandes puede hacer que esta trayectoria descendente sea ineficaz.
El desacuerdo del mercado sobre la persistencia de la demanda de potencia computacional depende, en última instancia, de si la tolerancia del capital a modelos de expansión de alto apalancamiento se invierte.
La variable más destacada a seguir en las próximas 24 horas es la tasa de rotación y la dirección de reconstrucción de posición en el sector de la potencia computacional tras la publicación del informe de resultados.
#现货ETF资金分化, la presión de venta de BTC sigue siendo #闪迪8月13日投资者日临近, los informes de resultados siguen divididos #特朗普媒体Q2加密亏损扩大 las posiciones de BTC disminuyenMe parecieron bastante interesantes los fenómenos recientes
$BTC Existe una clara divergencia en el flujo de fondos para $ETH spot.
Por un lado, el IBIT de BlackRock sigue atrayendo fondos. La semana pasada se inyectaron 47.900 millones de dólares, y esta semana sigue entrando.
Por otro lado, el GBTC de Grayscale sigue siendo retirado. Grandes abstinencias.
¿Y qué significa esto?
A simple vista: las entradas totales de ETFs spot siguen siendo positivas. La semana pasada, las entradas netas superaron los 75.000 millones de dólares.
Esto parece impresionante
Pero si miras con atención, notarás un problema: todo ese dinero fluye hacia el IBIT de BlackRock.
Mientras tanto, el GBTC de Grayscale está sangrando.
¿Qué indica esto?
Esto indica que el mercado está reasignando fondos.
Pasando de la GBTC de Grayscale al IBIT de BlackRock.
¿Por qué? Porque las tasas IBIT son más bajas. Esta es una lógica de negocio sencilla.
Pero detrás de esto hay otra señal: la confianza del mercado en BTC aún no es lo suficientemente fuerte.
Si el mercado es realmente optimista respecto al BTC, significa que todos los ETF atraen fondos.
En vez de que uno gane dinero y otro se retire.
Más importante aún, el rendimiento del precio de BTC:
BTC ha caído de 73.000 dólares a principios de julio a menos de 60.000 dólares ahora.
Esto supone una caída significativa.
Sin embargo, la entrada de fondos en ETFs spot no ha logrado detener esta caída.
¿Qué indica esto? Esto indica una fuerte presión de venta.
¿Por qué es tan fuerte la presión de venta?
Una razón es que las expectativas del mercado sobre los recortes de tipos de la Fed se están debilitando.
Si la Fed no reduce los tipos, el atractivo del BTC disminuirá.
Otra razón es que algunos de los primeros poseedores de BTC están obteniendo beneficios.
Entraron muy arriba en el campo y ahora juegan en el centro del campo.
En cuanto a ETH:
No es que el BTC vaya a subir.
Significa que el mercado está ajustando sus expectativas.
Pasar del optimismo sobre las perspectivas a largo plazo de BTC a centrarse en riesgos a corto plazo.
Cambiar de Grayscale a IBIT indica que el mercado está optimizando los costes.
Pero esta optimización en sí misma muestra que el entusiasmo del mercado por BTC se está enfriando #Spot los fondos de ETF divergen y persiste la presión de venta de BTC ¿Se convertirá en ley la Clarity Act en 2026?
Patrick Witt, asesor de activos digitales de la Casa Blanca, dijo que el gobierno seguirá impulsando plenamente el proyecto de ley para "cruzar la meta" en septiembre.
Esto indica que la legislación sobre la estructura de los mercados de activos digitales ha entrado en la agenda prioritaria de la Casa Blanca. Pero la Casa Blanca solo puede coordinarse y presionar; no puede votar por el Senado, ni eliminar las diferencias internas en el Congreso.
Desde declaraciones políticas hasta leyes formales, todavía hay votaciones procedimentales en el Senado, negociaciones de enmiendas, votaciones finales, coordinación bicameral de textos y firma presidencial.
Cualquier disputa sobre divisiones de la autoridad regulatoria, los rendimientos de las stablecoins y las restricciones a los intereses de activos digitales de los funcionarios podría alterar el calendario o incluso modificar los beneficios políticos que la ley finalmente desbloquea.
Por lo tanto, antes de septiembre, inevitablemente se repetirán noticias sobre la Ley CLARITY. Cada avance en las negociaciones, declaraciones de los legisladores y acuerdos de votación puede ser presentado por el mercado como "a punto de aprobar", alimentando el apetito de riesgo a corto plazo.
¿Se promulgará la Claridad Act sobre Predict en 2026?
Sí solo tiene 24. La probabilidad de NO es 76.
Creo que merece la pena comprar un poco de Yes para tantear el terreno—al fin y al cabo, Trump es fuerte.$CL Acabo de comprobar las monedas seleccionadas, el crudo subió repentinamente por encima de 84
Aguanté unos días, vendí ayer tras recuperar mis fondos y vendí demasiado pronto.
¡Número uno en ventas individuales, ganar dinero no sirve de nada!
El crudo ha subido de nuevo a 84 dólares.
¿En qué consiste el mercado a operar principalmente durante este repunte?
Por lo que he visto, todavía hay dos razones principales:
Primero, las expectativas para las negociaciones entre Estados Unidos e Irán se han enfriado.
Anteriormente, el mercado apostaba a que Estados Unidos e Irán llegarían pronto a un acuerdo y, una vez que el conflicto se remitiera, la navegación normal se reanudaría en el Estrecho de Ormuz, el suministro de petróleo se recuperaría y los precios caerían de forma natural.
Pero hasta ahora, las negociaciones no han avanzado tan bien como se imaginaba.
Las dos partes aún mantienen desacuerdos sobre los términos del alto el fuego, la compensación y los arreglos posteriores.
Así que el mercado ha empezado a añadir una "prima geopolítica" al petróleo crudo de nuevo.
En segundo lugar, los riesgos de suministro en el Estrecho de Ormuz no se han resuelto completamente.
Este es el lugar más destacado ahora mismo.
Si la navegación normal no puede reanudar en el Estrecho de Ormuz, las exportaciones de crudo de Oriente Medio seguirán viéndose afectadas.
El mercado no está preocupado por cuánto disminuirá la oferta en un día, sino por cuánto durará esta situación.
Cuanto más largo es el tiempo, mayor es la presión sobre los precios del petróleo.
Así que ahora que el crudo ha vuelto a subir a 84 dólares, no significa que la demanda se haya vuelto especialmente fuerte de repente, sino que el mercado ha renovado las preocupaciones sobre los problemas de oferta.
A continuación, creo que la clave es fijarse en dos señales.
Si se logra un avance sustancial en las negociaciones entre Estados Unidos e Irán y se reanuda la navegación normal en el Estrecho de Ormuz, es probable que los precios del petróleo caigan rápidamente.
Si las negociaciones continúan estancadas o el conflicto se intensifica, 84 dólares podrían ser solo un punto medio, con 86–90 dólares probablemente para continuar las pruebas.
Así que el nivel actual de 84 dólares no puede entenderse simplemente como "seguir persiguiendo a largo plazo cuando suba".
La verdadera dirección de la próxima evolución del crudo sigue dependiendo de:
Resultados de las negociaciones entre Estados Unidos e Irán.
Estado de navegación del Estrecho de Ormuz.
Si estas dos noticias muestran cambios significativos, los precios del petróleo podrían reaccionar muy rápido.
Actualmente, las expectativas del mercado de un final rápido de las negociaciones están disminuyendo, por lo que no es difícil entender por qué los precios del petróleo se están intensificando de nuevo.
#霍尔木兹海峡通航协议未落地, los riesgos en el precio del petróleo están aumentando A largo plazo, hay otro factor negativo: Circle sigue emitiendo nuevas acciones para pagar salarios
Generalmente, las empresas emiten acciones adicionales para utilizar efectivo para trabajar, pero las acciones emitidas por Circle casi nunca se invierten en activos productivos; en su lugar, se pagan directamente a las personas, incluyendo salarios de empleados, suscripciones de acciones de empleados y asociaciones empresariales.
Este año se han emitido 10,34 millones de acciones, con un total anual esperado de unos 17,74 millones de acciones, equivalente a un valor de mercado de unos 1.190 millones de NTD, lo que supone un 7% adicional de la oferta en circulación; En 2027, se estima que se emitirán unos 9,94 millones de acciones, con un valor de mercado de aproximadamente 667 millones, sumando un total de 1,86 mil millones de USD en dos años. Tras deducir las opciones para empleados de ejercicio y retorno, la salida neta es de aproximadamente 1.690 millones de USD, equivalente al 98% del efectivo disponible de Circle, mientras que la cantidad de recompra durante el mismo periodo fue cero.
Aún más impresionante, Circle puede emitir hasta 2.500 millones de acciones Clase A, pero solo ha utilizado el 9,3% hasta ahora y puede emitir otras 10 veces más de acciones. Actualmente, la emisión autorizada es de unos 78,7 millones de acciones, aproximadamente el 31% de las acciones en circulación, y las acciones emitibles reponen automáticamente el 6% de las acciones en circulación cada año. El volumen real de emisión es determinado unilateralmente por el Comité de Remuneraciones cada año, y los accionistas no tienen derecho de veto.
$CRCL Resumen de la sesión diaria
En las últimas 24 horas, BTC subió de 65.203,70 a 64.145,10 dólares, cerrando un -1,62%, con una fluctuación de 2,18 puntos porcentuales.
El más alto fue de 65.237,80 dólares, el más bajo de 63.818,10 dólares, con una facturación de 227,39 millones de dólares y al menos tres rondas de operaciones alcistas y bajistas.
En todo el mercado, 28 acciones subieron y 78 cayeron, con 26,4 puntos porcentuales en aumento y el efecto beneficioso claramente visible.
Resumen de la sección:
El sector de la IA/potencia computacional promedió un 0,00%, con acciones representativas que incluían acciones $TAO planas y $RNDR planas
El sector DePIN promedió un 0,00%, con acciones representativas que incluían acciones $GRASS planas y $HNT planas
El sector de Memes/Pagos promedió un 0,00%, con acciones representativas que incluían acciones $DOGE y $SHIB
El sector de oráculos/middleware promedió un +4,07%, con acciones representativas de $LINK +4,07% y $API 3 estables
La facturación total del mercado fue de 871,54 millones de dólares, con un cambio de volumen de +5 puntos porcentuales en comparación con el periodo anterior de 24 horas.
La moneda más fuerte, $MMT +10,37%, la más débil, $ACT, -15,75%, con una diferencia de 26,1 puntos porcentuales.
En general: BTC cerró en verde, con una gran divergencia sectorial. A continuación, una vez liberada la presión de venta, veamos si hay fondos dispuestos a tomar el control.
Los datos provienen de la interfaz del mercado público y son solo para referencia informativa, no constituyen asesoramiento de compra o venta.
Eso es todo por ahora; el resto depende de tu propio juicio.$SPCX ¿Los osos se sienten completamente inquietos por el tirón? 😂
El día antes del confinamiento, la gente no paraba de gritar sobre "100.000 millones de presión de venta", pero el día que se desbloqueó la SPCX, no bajó, sino que subió, subiendo un 23% en solo dos días. El mínimo de hoy fue 134,9, justo por debajo del precio de la salida a bolsa de 135.
¿Por qué no lo rompieron? Porque tras el informe de resultados, el precio ya había bajado a 104,85 antes de lo previsto, y el trading de pánico que debería haberse impulsado básicamente se ha agotado, así que la publicación del bloqueo se ha convertido en un caso de "todas las noticias negativas publicadas".
Aún más emocionante, se han vendido en corto 250 millones+, lo que representa alrededor del 16% de las acciones negociables. Cuanto menos cae el precio, más difícil será para los bajistas; Cuantos más cubran los bajistas, más aceleran los alcistas.
¡Pero no te apresures a ir a por todas!
El 20 de agosto se levantará el segundo grupo de restricciones y también se implementará el IPC.
135 se mantiene firme, pero los bajistas pueden seguir siendo golpeados; Si se rompe 135, el rally anterior también puede convertirse en un incentivo alcista.
¿Es este SPCX solo el comienzo de un corto squeeze, o es la celebración final en 135?
La verdadera batalla entre toros y osos aún no ha terminado.
#火箭实验室财报超预期, continúa el auge del espacio comercial #CPIToResetFedBets El informe del IPC de EE. UU. de julio, previsto para el 12 de agosto, podría reajustar las expectativas para la reunión de septiembre de la Reserva Federal. Se informa que las nóminas de julio cayeron en 23.000, mientras que mayo y junio se revisaron a la baja en un total combinado de 103.000. La situación laboral más débil redujo las expectativas de otro aumento de tasas. Los economistas esperan ahora que la inflación general baje del 3,5% al 3,4% interanual, con la inflación subyacente potencialmente desacelerándose del 2,6% al 2,5%.
Una lectura más suave apoyaría el argumento de que la inflación se está enfriando sin requerir un endurecimiento adicional, lo que podría beneficiar a las acciones, los bonos y las criptomonedas. Sin embargo, la inflación persistente de los servicios o la renovada presión energética podrían mantener a la Fed cautelosa. La reacción del mercado puede depender más de los componentes de vivienda y servicios que de la cifra principal en sí misma. En mi opinión, un informe favorable podría reforzar una pausa, pero no eliminaría por completo el riesgo de apretar. Los inversores también deberían estar atentos a los rendimientos reales y al dólar, ya que estos canales suelen determinar la fuerte respuesta de las criptomonedas. #交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada
Creo que tras la publicación del IPC, es probable que el BTC primero rompa por debajo y luego se recupere al alza.
1. Echar agua fría sobre la situación: En el mercado actual, cuando se han ido todas las buenas noticias, siguen las negativas.
BTC está estancado en 63.935 dólares, solo 155 dólares menos que la media móvil de 200 días de 63.780 dólares. Este tipo de tendencia no es fuerte, sino más bien alcista. En las últimas dos semanas, los ETFs han estado entrando de forma continua, pero los precios no han alcanzado nuevos máximos, lo que indica que las instituciones están acumulando fondos pero no inflando el mercado, esperando el IPC como excusa para liquidar fondos flotantes.
Si el IPC es leve (por debajo de las expectativas), la primera reacción del mercado es una mayor certeza de recortes de tipos, y el BTC podría dispararse instantáneamente hasta 65.500 o incluso 66.000. Pero no te precipites a perseguir—he visto este tipo de mercado demasiadas veces. Si se dan buenas noticias, vende inmediatamente. Los inversores minoristas sienten FOMO y se lanzan a la acción, las instituciones te entregan fichas de ETF y luego los precios bajan. En marzo de 2024, el IPC quedó por debajo de las expectativas, el BTC se disparó hasta 69.000 ese día, y luego cayó de nuevo a 61.000 tres días después, el mismo escenario que antes.
2. Observación clave: 62.500 es la línea de vida o muerte.
El soporte en 62.500 no solo es un nivel técnico, sino también una zona de liquidación alcista trimestral. Si el IPC se fortalece más de lo esperado, el BTC pondrá rápidamente a prueba este nivel. Pero apuesto a que no se romperá por tres razones:
1. Las entradas continuas de ETF indican que las zonas de coste institucional están entre 60.000 y 63.000, y no permitirán que los precios bajen por debajo de su propia zona de posición.
2 rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y el dólar estadounidense ya fluctuan en niveles altos, con un impulso limitado para una mayor fortaleza.
3. El mercado está valorando una bajada de tipos en septiembre, no el IPC de agosto. Un solo estallido de datos no cambiará la trayectoria de recorte de tasas, a menos que se dispare durante dos meses consecutivos.
Así que si realmente baja a unos 62.500, compraré el fondo en lotes, en lugar de entrar en pánico cortando pérdidas.
3. La dirección real: No en el IPC, sino en la verificación entre activos tras el IPC.
Años de experiencia me han enseñado que los traders que juzgan únicamente por BTC mueren jóvenes. Después del IPC, quiero observar cuatro señales:
1 Nasdaq: Si las acciones tecnológicas se recuperan al mismo tiempo, indica una operación flácida y una alta probabilidad de BTC tras el rally; Si el Nasdaq cae y el BTC sube solo, eso es una ruptura falsa y una corrida.
2 DXY (Índice del Dólar estadounidense): Si el dólar estadounidense cae y BTC no sube, significa que los fondos evitan refugios seguros y BTC se pondrá al día más adelante.
3. Diferencial a 2 años y 10 años del Tesoro estadounidense: Si los rendimientos a corto plazo caen (expectativas de recortes de tipos) y los a largo plazo suben (resiliencia inflacionaria), este es el entorno más cómodo para el BTC: liquidez suelta + demanda de refugio seguro.
4 Entradas y salidas netas de ETF: Durante tres días consecutivos de salidas netas, reduce las posiciones independientemente del precio.
4. Conclusión y estrategia.
A corto plazo (48 horas después del IPC): Test descendente en el rango de 63.000-62.500, crea un pánico seguido de un rebote en forma de V.
A medio plazo (hasta septiembre del FOMC): Fluctuando al alza con objetivos de 67.000-69.000, pero el proceso hará que el apalancamiento se desplome repetidamente.
Mi estrategia es antes de la publicación del IPC: reducir las posiciones al 50% y evitar mantener posiciones largas con alto apalancamiento.
Si primero baja a 62.500-63.000: construye posiciones largas en lotes, establece un stop loss en 61.800.
Si primero sube por encima de 65.500: no persigas la pista, espera a que se retire antes de reconsiderarlo.
Mi principio fundamental: no apostar por datos, apuesta por la estructura del mercado.
El fin de las operaciones laterales no significa que el mercado bajista haya terminado, pero la primera vela tras el IPC ciertamente no representa la verdadera dirección. A lo largo de los años, en el mundo cripto, no he dependido de predecir cada fluctuación, sino de estar presente y estar al mando de la cabeza cada vez que surge una fluctuación.El mayor catalizador y mayor riesgo en este sector es lo mismo.
Las elecciones de mitad de mandato de noviembre de 2026.
Datos actuales: NBC analizó 1.408 mercados relacionados con elecciones de mitad de mandato en Kalshi y Polymarket, con un volumen de transacciones superior a 197 millones de dólares.
Pero en el mismo informe, los funcionarios electorales expresaron abiertamente su preocupación: temiendo que las probabilidades afectaran la confianza pública en los resultados electorales, especialmente cuando los resultados reales no coinciden con las expectativas del mercado; Y la motivación para crear manipulación.
El análisis de Pew de junio destaca un punto crucial: la mayoría de los estados tienen algún tipo de ley que prohíbe las apuestas electorales, pero muchas de estas leyes son anteriores a los mercados de predicción modernos y no han sido realmente examinadas en los tribunales recientemente.
En pocas palabras: la legitimidad actual de esta canción se basa en "nadie ha demandado seriamente", no en "el tribunal dice que sí".
El más vulnerable es el uso de información privilegiada: un miembro del equipo de campaña que conoce las encuestas internas puede monetizar esta información directamente en el mercado.
Un solo escándalo puede revalorar una valoración de 22.000 millones de yuanes.
Noviembre fue su momento culminante y también su prueba de estrés. #BlackRockIBIT umbral de recompra bajó a 1 millón de dólares #霍尔木兹海峡通航协议未落地, los riesgos en el precio del petróleo se intensificaron #特朗普媒体Q2加密亏损扩大 y las posiciones en BTC disminuyeron Al escribir una investigación de predicción de mercado, seguí buscando su lógica bajista y, finalmente, descubrí que la parte más difícil no era la regulación, sino las matemáticas.
Su esencia es de suma cero.
Debajo del mercado de valores está la capa subyacente donde se suman positivamente los beneficios corporativos: las empresas ganan dinero y todos los accionistas pueden obtener beneficios juntos. Pero en el mercado de predicción, el dinero del ganador es el dinero del perdedor, y tras restar el margen de la plataforma,
Por lo tanto, los rendimientos totales para los participantes a largo plazo son inevitablemente negativos, mientras que solo la plataforma tiene garantizado beneficios.
Esta función determina una cosa: su retención de usuarios tiene un límite superior natural. A menos que sigan llegando nuevos usuarios, los usuarios existentes se irán agotando sistemáticamente.
Solo hay dos tipos de personas con ventajas: las que tienen ventajas informativas y las que tienen capacidad para hacer marketing.
Si no eres ninguno de los dos, tu función aquí es proporcionar liquidez a ambos grupos.
Mi enfoque es: tratarlo como una ventana de observación libre, calibrar mi juicio de eventos macro con probabilidades, pero no entrar en el juego.
Vender palas da dinero, pero la minería de oro no está garantizada. Esta frase significa literalmente $BTC $SNDK $XAU #AI基建融资升温 en este sector. Los caminos de Nvidia e Intel divergen #苹果测试长鑫存储芯片并展开初步供货谈判 #现货ETF资金分化, y la presión de venta de BTC sigue #苹果测试长鑫存储芯片并展开初步供货谈判
He oído que Apple fue a probar los chips de Changxin Memory. Puede parecer solo un plan B, pero en el fondo es la astuta estrategia de Cook en medio de la alta tendencia de precios de la memoria
1. Apple utiliza Changxin como moneda de cambio para el precio $AAPL
La capacidad de producción actual de Changxin dificulta aprovechar el suministro global de Apple en grandes cantidades, pero mientras supere las pruebas, Apple podrá recuperar poder de negociación sobre Samsung, SK Hynix y Micron. Además, usarlo solo en dispositivos vendidos localmente puede ayudar a evitar ciertos riesgos $SKHY $MU
2. Solo se pueden adquirir productos estándar; no es posible una personalización profunda
Debido a restricciones regulatorias, Apple no puede transmitir especificaciones técnicas a Changxin, lo que significa que no puede permitir que Changxin fabrique chips personalizados y solo puede comprar productos genéricos estándar. Apple está dispuesta a ajustar el diseño del circuito solo para seguir adelante, mostrando lo dolorosamente que se están exigiendo los costes de memoria
3. Comprobar el resultado regulatorio
Changxin está en la lista sensible. El impulso mediático de Apple para las pruebas no solo es una demostración para Washington de la ola de IA que está comprimiendo la cadena de suministro de electrónica de consumo, sino también una forma de asegurar espacio para su propio margen bruto
✍️ Previsión de tendencias
A corto plazo, esto tiene un impacto limitado en los precios de las acciones. Pero si se implementa el cumplimiento, se restaurarán los márgenes brutos del iPhone y MacBook de nivel inicial, lo que supone un beneficio implícito a largo plazo. Por el contrario, si se interviene severamente, podría provocar un breve retroceso
En general, esta es una táctica típica que Cook utiliza para recuperar el control en la cadena de suministro durante el ciclo de memoria de la IA. ¿Crees que Washington acabará dejándolo pasar?
Consejos no relacionados con inversiones para DYOR Varios me hicieron volver a ver esta línea.
El volumen combinado de transacciones mensuales entre Kalshi y Polymarket aumentó de menos de 5.000 millones de dólares en septiembre de 2025 a unos 24.000 millones en abril de 2026.
Siete meses, casi cuatro veces más.
Para comparar: en 2025, el volumen medio mensual de apuestas para todas las apuestas deportivas legales en EE. UU. será de unos 14.000 millones de dólares.
En otras palabras, el volumen mensual de transacciones de las dos plataformas de mercado de predicción ya ha superado al de toda la industria legal de apuestas deportivas en Estados Unidos.
Mientras tanto, ¿cuál fue la situación en el lado cripto durante el mismo periodo? el volumen de operaciones al contado en las diez principales bolsas cayó un 27,9% en el segundo trimestre, el trading perpetuo cayó un 10% y el número de proyectos cerrados en la primera mitad superó al del mercado bajista de 2022.
Toda la industria está disminuyendo, pero solo este segmento está en aumento.
En la primera mitad del año, los diez principales sectores recaudaron 7.100 millones de yuanes, con el mercado pronosticando 1.850 millones de yuanes (26%), situándose en primer lugar, superando a las bolsas con 1.570 millones de yuanes y también los 1.000 millones de yuanes de la IA.
La mayoría de los hilos que he seguido este año tratan sobre el lado de la oferta: quién puede crear algo que otros no pueden. Este es el único enfoque puramente basado en la demanda: convierte algo que nunca podría negociarse en un activo: la incertidumbre misma
#本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre? #现货ETF资金分化, la presión de venta de BTC sigue #比特币矿企Riot获Anthropic算力大单 La segunda curva de crecimiento de las acciones de corretaje · Pero aún no se ha publicado en el informe financiero
Este artículo conecta el mercado de predicción con el mercado bursátil estadounidense.
Opinión de Cantor Fitzgerald: Los inversores ven cada vez más el mercado de predicción como la próxima curva de crecimiento para plataformas como $COIN y $HOOD, especialmente cuando los volúmenes tradicionales de trading de criptomonedas se debilitan.
La lógica es complicada: en el segundo trimestre, el volumen de trading de criptomonedas spot cayó un 27,9%, el trading perpetuo cayó un 10%, mientras que la facturación mensual prevista subió de 5.000 a 24.000 millones. Mismo grupo de usuarios, misma app, un negocio se reduce, otro crece.
Ya en el campo
Robinhood: Contratos de precios de BTC por hora (9:00, 12:00, 13:00, 18:00, 19:00 EDT, liquidación en tiempo real del índice de CF Benchmarks), también invirtiendo en Rothera Markets, que ahora sube al cuarto puesto en el sector.
Coinbase: Planificación.
Kalshi: Estrategia inversa, apuntando a un negocio perpetuo de criptomonedas, captando directamente el negocio de exchanges.
Pero debe quedar claro: este negocio sigue representando una pequeña proporción de los ingresos totales de COIN y HOOD y no ha sido revelado por separado en los informes financieros.
Así que comprarlos ahora no significa comprar la misma pista.
Enfoque: Céntrate en un momento concreto: cuando empiecen a revelar los ingresos de los mercados previstos o contratos de eventos por separado en sus informes financieros. Antes de ese día, compraste una opción que aún no se reflejaba en los números; Solo después de ese día el mercado le asignará un múltiplo de valoración separado.
Los riesgos son binarios: las batallas a nivel estatal en Nueva York, Illinois y Wisconsin siguen abiertas, con el debate central siendo "productos financieros o apuestas". Una sola resolución puede cambiar toda una línea de negocio