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Es más interesante observar los datos de cierre del mercado bursátil estadounidense esta noche: los tres principales índices cerraron a la baja, con el Nasdaq cayendo un 0,6%, el índice Nasdaq Golden Dragon China por sí solo cayendo casi un 3%, JD.com, NetEase y NIO cayendo hasta alrededor del 4%; Esa misma noche, SK Hynix rompió la tendencia y subió un 4,7%. Esto no es una caída general: es el capital haciendo cambios estructurales: se sigue añadiendo hardware de almacenamiento/IA, mientras que las empresas chinas de concepto se están vaciando por separado. La referencia para $BTC es: ese día, el apetito por riesgo en el mercado bursátil estadounidense era divergente, no un cambio de riesgo único para todos. Las criptomonedas no se beneficiaron del hardware ni se vieron afectadas por conceptos chinos, y aun así mantuvieron su propia estructura independiente y débil. Mira el tamaño de tu posición: no uses el precio de un solo índice para atrapar el precio.Aquí tienes una nota real sobre los gastos de capital en IA: veamos: Oracle supuestamente planea despidos este mes, con una proporción que podría alcanzar los dos dígitos. No lo tomes solo como malas noticias: la postura unificada de estas grandes empresas es recortar personal y costes en negocios antiguos mientras se destinan presupuestos a la IA y la infraestructura informática. El dinero no subió; simplemente se mudó toda la casa. Para quienes vemos narrativas de $BTC e IA, el mensaje subyacente es claro: el entusiasmo del capital industrial es real, pero es "transferencia de acciones", no "liquidación incremental". Quienes entienden entienden que traducir directamente las inversiones en IA de las grandes empresas tecnológicas como una flojidad de liquidez macro es la trampa narrativa más fácil para caer en esta ronda.📊 $XAUT Contrato Liquidación Express (17 de agosto)
Según datos de liquidación, los alcistas a corto plazo están siendo inmovilizados y castigados intensamente, pero los bajistas a largo plazo empiezan a contraatacar, y las fuerzas de toros y osos se están equilibrando...
Tiempo: Liquidación total, liquidación larga, liquidación corta
1 hora: 156,60 $156,60 $0
4 horas $1,887,45 $1,887,45 $0
12 horas: 28.600 dólares, 15.500 dólares, 13.100 dólares
24 horas: 193.900 $ 103.000 90.900 $
Según $XAUT datos de liquidación, las liquidaciones de 1 y 4 horas aplastaron a los bajistas, con cero cortos tanto en periodos de 1 hora como de 4 horas. La tendencia de venta larga en el ciclo corto fue totalmente unilateral, pero el importe total fue muy pequeño (solo 156-1887 dólares); La ventaja alcista de 12 horas persistió, pero empezaron a aparecer bajistas, con una proporción de aproximadamente 1,18 veces, con ventas largas avanzando moderadamente; La dirección de las 24 horas cambió significativamente, con liquidaciones cortas que se dispararon a 90.900 dólares, acercándose al nivel alcista (103.000), y la ratio largo-corto bajando a 1,13 veces, enfrentándose a una nueva decisión. Como stablecoin, XAUT experimentó un aumento significativo en el volumen de liquidación hoy—de 28.600 en 12 horas a 193.900 en 24 horas, un aumento de más de seis, indicando una intensificación repentina de las batallas largas-cortas a largo plazo. Aunque los alcistas siguen dominando con una ligera ventaja, la incertidumbre sobre la dirección sigue siendo incierta y las fuerzas bajistas están surgiendo bajo la superficie. Todos deberían controlar cuidadosamente sus posiciones para evitar ser recomprados.
🔥 Veleta del mercado | 17 de agosto
Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: la infraestructura de IA está pasando de "quemar efectivo" a una fase de "liquidación de cuentas"; el mercado no solo observa quién invierte más, sino también quién gana más rápido.
🏗️ Retransmisión de beneficios de infraestructuras de IA: los ingresos de la nube se aceleran, el flujo de caja está en crisis
Durante la temporada de resultados del segundo trimestre, los cuatro principales proveedores de nube entregaron su primer "boletín de evaluaciones" de inversión en IA. Los ingresos de Amazon AWS fueron de 42.200 millones de dólares, +37% interanual, lo que supone el crecimiento más rápido en 18 trimestres; Microsoft Azure fue del +43% interanual, con ingresos anuales completos de Azure superando por primera vez los 100.000 millones de dólares; los ingresos de Google Cloud fueron de 24.800 millones de dólares, un aumento interanual del 82%. Los pedidos combinados no atendidos de los cuatro principales proveedores de nube ascendieron a unos 2,33 billones, un aumento interanual del 188%.
Pero el coste es igual de real. Google y Amazon han generado un flujo de caja libre negativo, con el gasto de capital de cuatro empresas que se disparó de 39.600 millones de dólares en el primer trimestre de 2024 a 151.400 millones en el segundo trimestre de 2026. El mercado está votando con los pies: recompensando a las empresas que convierten la potencia de cálculo en ingresos reales en la nube, castigando narrativas que solo invierten pero no obtienen retornos.
📊 El IPC publicado esta noche: La escala para una subida de tipos en septiembre está en juego
A las 20:30, hora de Pekín, del 12 de agosto, se publicará el IPC de julio de EE. UU. El mercado espera que el IPC interanual general caiga del 3,5% al 3,4%, con un IPC subyacente que pasará del 2,6% al 2,5%.
Tras la negativa de la nómina no agrícola de julio, los datos de CME muestran que la probabilidad de una subida de tipos en septiembre sigue siendo del 51,2%. El Chair Wash de la Reserva Federal ha dejado claro que el objetivo de inflación del 2% "no deja margen de maniobra." JPMorgan advirtió que el informe del IPC podría hacer que el índice S&P 500 fluctúe hasta un 2% ese día.
💰 Nvidia 500 mil millones frente a Intel 15 mil millones: divergencia entre dos caminos
El 10 de agosto, dos gigantes de los chips anunciaron simultáneamente planes de financiación.
NVIDIA se ha asociado con Apollo, BlackRock, BlackRock, Goldman Sachs y KKR para establecer una plataforma independiente de financiación de potencia computacional, con el objetivo de aprovechar más de 500.000 millones de dólares en capital de terceros. La esencia es convertir las GPUs de consumibles en activos de infraestructura de financiación.
Intel anunció una emisión de 15.000 millones de dólares en acciones ordinarias, marcando su primera colocación pública desde su salida a bolsa en 1971. Tras el anuncio, el precio de la acción cayó alrededor de un 4%, lo que generó preocupaciones en el mercado sobre la dilución de las acciones.
Ambos caminos apuntan a la misma conclusión: la competencia en chips de IA ha pasado de ser una carrera tecnológica a una carrera por la capital.
💎 Resumen
Los proveedores de la nube demostraron la demanda de IA con un crecimiento del 43% en los ingresos, pero el gasto trimestral de capital de 151.400 millones de dólares también recordó al mercado que el ritmo de quema de dinero nunca se ha ralentizado; Cada punto básico del IPC de esta noche podría determinar hacia dónde se inclinarán las escalas de las subidas de tipos de septiembre; Mientras tanto, Nvidia e Intel anunciaron sus planes de financiación de 500.000 y 15.000 millones el mismo día, señalando que la carrera por la IA ha entrado oficialmente en una nueva fase de "intensiva en capital". #财报观察员: El informe de beneficios de infraestructuras de IA toma el protagonismo
#本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre?
#AI基建融资升温, Nvidia e Intel están divergiendo en sus caminos CME negociará futuros de hashrate en octubre, apuntando a los índices de alquiler por hora de GPU H100 y B200; esta noticia merece ser seguida de cerca por todos en $BTC. Esto significa que, por primera vez, el coste de la potencia de cálculo de la IA se ha convertido en un contrato financiero cubierto y valorable. Antes, la gente solo apostaba por la IA para comprar acciones de NVIDIA, pero ahora los costes de alquiler pueden usarse para operar. El mapeo de las criptomonedas es muy directo: la narrativa del DePIN y el hash descentralizado va seguida por un ancla centralizada y actualizada diariamente en el precio. La narrativa es fácil de contar, pero recuerda una cosa: donde nacen los derivados, la volatilidad suele revalorizarse. Los datos no se adaptan; primero mira la estructura de la cartera de contratos tras la cotización antes de sacar conclusiones.Cuando el oro superó los 4.300 dólares, mi primera reacción no fue mirar el candelabro, sino mirar el cielo—¿se ha llevado el amortiguador de esta torre financiera al límite?
El oro nunca ha sido un material de construcción; es la última grieta sísmica en toda la ciudad financiera. Cuando salieron los datos no agrícolas de julio, la columna de empleo blando parecía un muro portante en un edificio que había sufrido un incendio: la superficie seguía en pie, pero la resistencia estructural interna estaba muy por debajo del estándar. El sofisticado sistema central de control del mercado ajustó inmediatamente la distribución de la carga, y la probabilidad de un aumento de tipos en septiembre se dobló, aplanó y se reinició a cero como el gráfico de momentos de una viga voladizo. Los fondos empezaron a huir, evacuando aquellos pisos altos con etiquetas de "riesgo", bajando hacia sótanos, bóvedas y hasta el fondeadero legal del planeta.
El aumento semanal del 7,27% no es una fluctuación ordinaria; es el acuerdo por desplazamiento lo que más desconfía a los ingenieros estructurales. La posición neta larga de COMEX ha superado los 130.000 contratos, lo que es como un aumento repentino y brusco en la relación de refuerzo del muro cortante, lo que indica que el mercado se está preparando para el refuerzo con carga. Los conflictos geopolíticos son cargas del viento, el índice del dólar es una carga estática y ahora, incluso la base más estable de los fundamentos macroeconómicos empieza a resquebrajarse ligeramente.
Algunos dicen que este repunte es un impulso de la flexibilización de la liquidez. Abrí el plano y lo observé durante mucho tiempo: el relajamiento macroeconómico es solo un leve reflejo en la fachada de la fachada; la verdadera fuerza motriz reside en la capa fundamental: la fuerza de corte horizontal que atraviesa el sótano de la geopolítica, el tensión persistente de la inflación energética que atraviesa componentes verticales y la interminable grúa torre de los bancos centrales que continuamente sube bloques de hormigón prefabricados a esta bóveda llamada "oro". Cada compra añade una capa superior de muro de contención a la incertidumbre futura.
Si consideramos esta situación de mercado como una obra en obra, entonces la posición neta larga de más de 7 millones de onzas de futuros de oro está esencialmente provocando montones de levantamiento en todo el edificio. Cada pila se introduce en la capa de suelo "aversa al riesgo"; cuanto más profundo esté enterrado, más alta será la lectura del medidor de pánico del mercado.
El rendimiento de conectores de riesgo como XTSM es bastante interesante: actúa como un corredor que conecta dos torres: un extremo ancla la alta volatilidad del mercado cripto y el otro se aferra a los cimientos de los activos refugio tradicionales. Cuando la columna portante del núcleo de oro comienza a vibrar violentamente, la tensión del corredor se transmite a través de las placas nodos hasta el muro cortina de la torre enfrente.
Normalmente leo los informes de mercado al amanecer, igual que cuando veo la salida del modo de pandeo del software de análisis estructural. Verás que el oro con un precio superior a 4.000 dólares es un caso de construcción bajo condiciones extremas de carga. Algunas personas entraron corriendo en el recinto solo para colarse en el ascensor y ver el espectáculo; el verdadero hundimiento del dinero era para reforzar la base de toda la fortaleza financiera. En ese momento, el lenguaje del mercado se volvió extremadamente claro: las débiles nóminas no agrícolas se refieren a un contenido anormal de agua en las cimientos, los conflictos geopolíticos son curvas extremas de viento en pruebas de túnel de viento, y cada precio que alcanza un nuevo máximo histórico es una aceptación silenciosa y completa para la construcción global de activos.
En última instancia, el mercado de capitales siempre registra el miedo de la manera más tranquila. En este momento, la curva del precio del oro se extiende hacia arriba con una pendiente unidireccional, como un edificio de gran altura fundiendo su núcleo, con varillas de acero atadas y hormigón reservado para el paso a terrenos más altos. Solo me recuerdo a mí mismo no centrarme solo en la altura de la cima—necesito mirar la grúa torre, el lugar, el progreso del vertido y si la máquina de rejuntar sigue retumbando. #gold4300easingorhedgeSe están presionando 46.600 millones de dólares en BTC, pero el realmente saturado podría ser ETH
Ahora mismo, lo más importante a tener en cuenta en el mercado no es el precio, sino dónde está oculta la ventaja.
Según los últimos datos de CoinGlass, el OI de futuros de BTC es de unos 46.730 millones de dólares y el ETH de unos 25.380 millones de dólares. Sin embargo, la capitalización de mercado de BTC es de unos 1,27 billones de dólares, mientras que la de ETH es solo de unos 226,9 mil millones.
Tras la conversión, OI/Capitalización de Mercado:
BTC es alrededor del 3,7%, ETH alrededor del 11,2%.
En otras palabras, la exposición a derivados por unidad de capitalización bursátil del ETH es cercana a tres veces la del BTC. Por supuesto, esto no equivale directamente a un apalancamiento real, pero sí demuestra que el ETH no está tan "tenue" como se imagina.
Otra capa de riesgo BTC proviene de la ventana macro: Strategy vendió 1.690 BTC la semana pasada, y el 10 de agosto, el ETF BTC estadounidense registró una salida neta de 144,6 millones de dólares.
Mientras tanto, el IPC de julio de EE. UU. se publicará esta noche. Cuando un alto índice de inversión se encuentra con datos macroeconómicos, el resultado más común no son pronósticos unilaterales, sino una liberación repentina de volatilidad.
Así que la verdadera pregunta ahora no es "¿quién merece más la pena para ir largo?"
En cambio:
Quien tenga un puesto más concurrido teme que sus expectativas se rompan. $ETH #现货ETF资金分化, la presión de venta de BTC sigue La discusión sobre BTC ha caído un 35%, pero esto sigue sin ser una señal bajista
Los datos de OKX Onchain OS muestran que a las 02:00 del 12 de agosto, BTC solo se mencionó 43 veces en la última hora, mientras que en 24 horas acumuló 1.592 menciones, con una media de unas 66 veces por hora.
En otras palabras, la última velocidad de discusión de una hora es solo 0,65 veces la media de un día completo, aproximadamente un 35% menos.
Pero lo que realmente destaca no es la "caída de popularidad", sino que las emociones no se han sincronizado ni se han extremado:
La ventana corta es ligeramente alcista en un 30%, una corta en un 23%, neutral en un 47%; La tasa de 24 horas fue del 32%, 20% y 48%, con un conjunto aún en una lucha entre alcistas y osos.
La estructura de las fuentes también ha cambiado: las noticias de una hora representan alrededor del 18,6%, frente al 12,9% en 24 horas, lo que indica que el crecimiento de la información a corto plazo proviene más de las noticias que del puro spam en redes sociales.
Por lo tanto, no podemos interpretar directamente la "disminución de las menciones" como una retirada de fondos.
La confirmación real dependerá de:
Ya sea el volumen de operaciones al contado, el OI, la tasa de financiación y la liquidación han aumentado simultáneamente.
La presión social solo te dice en qué está empezando a centrarse el mercado.
Los datos de inversión revelan en qué está realmente apostando el mercado. $BTC #本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre? ¡Vista previa de los mejores momentos del IPC de esta noche! $BTC Revisión de tres escenarios de mercado para las acciones tecnológicas estadounidenses
📰 Perspectivas macroeconómicas | Todo el mercado espera los datos de inflación para marcar la dirección de la liquidez
Mañana se publicarán los datos de inflación del IPC de EE. UU., que actualmente son el catalizador más crucial para la valoración global de activos de riesgo. Actualmente, ya sea la potencia de cálculo de IA en EE. UU., los sectores de almacenamiento, BTC o ETH, todos están en un modo de espera y observación, con fondos institucionales reduciendo activamente posiciones y esperando los resultados de inflación para revalorar el calendario de recortes de tipos de la Fed.
Primero, aclare la lógica subyacente de transmisión: los datos del IPC cambian directamente las expectativas del mercado durante la duración de tipos de interés elevados, afectando a los rendimientos del Tesoro estadounidense y a la fortaleza del dólar.
La correlación entre los criptoactivos y los sectores de crecimiento estadounidense sigue aumentando, y las expectativas crecientes de liquidez floja beneficiarán colectivamente a los activos de riesgo; La persistente inflación y los retrasos recortes de tipos han ejercido presión sobre los activos de alta valoración.
Se deducen tres escenarios de antemano:
✅ Escenario 1: Los datos del IPC no cumplen las expectativas y la inflación sigue enfriándose
Las expectativas de recortes de tipos se han intensificado de nuevo y los rendimientos del Tesoro estadounidense han disminuido. NVIDIA, MU y SNDK en el sector de almacenamiento en EE. UU. han experimentado una recuperación de recuperación; BTC es el primero en probar el límite superior de la caja hacia arriba, $ETH confiando en sus atributos de alta β, el rebote será más elástico. Los fondos favorecen los activos de riesgo, y se espera que los fondos de ETF de criptomonedas vuelvan a fluir. ⚖️ Escenario 2: El IPC se sitúa dentro del rango esperado
Es fácil salir de un mercado de "fluctúe primero y luego oscila", con inserciones rápidas a corto plazo y pérdidas de ida y vuelta, lo que dificulta salir de una tendencia sostenida y unilateral. El enfoque del mercado se desplazará hacia otros datos económicos posteriores, $BTC $ETH seguirá fluctuando dentro de un rango, con una diferenciación sectorial significativa y acciones fuertes y débiles moviéndose de forma independiente.
❌ Escenario 3: El IPC supera las expectativas y la inflación muestra rigidez
El mercado valoró "tipos de interés más altos para durar más", mientras que el dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro estadounidense se reforzaron. Las acciones de crecimiento tecnológico estadounidense retrocedieron bajo presión; El apetito por el riesgo ha disminuido rápidamente, BTC y ETH han caído simultáneamente, y la caída de la volatilidad de ETH suele ser mayor que la de BTC, lo que hace que el mercado apalancado sea propenso a una liquidación concentrada y a una venta masiva. Aspectos clave de divergencia que merece la pena destacar: en un entorno volátil, los fondos favorecen el BTC, que tiene más atributos de refugio seguro; Solo cuando el mercado se recupere por completo fluirán fondos incrementales hacia el ecosistema de juegos de ETH.
Consejo práctico: Las fluctuaciones durante el periodo de la ventana de datos pueden magnificarse considerablemente; no inviertas demasiado en apostar temprano en la dirección. Esperar a que los datos se materialicen y a que surjan señales claras antes de participar; el control de riesgos prioriza #FinancialReportObserver: el informe de beneficios de infraestructuras de IA toma protagonismo
⚠️ El análisis prospectivo del mercado no constituye asesoramiento de inversión
#本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre? 🔥 ¡Una señal histórica! Apple prueba chips de memoria Changxin, el almacenamiento doméstico abre la puerta a la cadena de suministro de Apple #Apple prueba chips de memoria Changxin e inicia negociaciones preliminares de suministro
Resumen de Noticias Nucleares ❤️:
Los medios extranjeros han confirmado que Apple está probando los chips DRAM de Changxin Memory en sus líneas de productos iPhone y MacBook, y ambas partes han iniciado las negociaciones iniciales de suministro y un plan prioritario para probarlos en modelos vendidos en China.
🔎 La lógica subyacente del evento
1. Contexto de oferta y demanda: En medio de la ola de la IA, los gigantes del almacenamiento en el extranjero siguen inclinando la capacidad hacia HBM, ajustando la oferta de DRAM para consumidores y subiendo los precios. Apple ha dependido durante mucho tiempo de Samsung, Micron y SK Hynix, lo que pone de manifiesto el riesgo de una sola cadena de suministro.
2. Las dos demandas de Apple: por un lado, fortalecer los canales de suministro de almacenamiento; por otro, añadir fichas de negociación para contrarrestar a los tres principales proveedores de almacenamiento existentes.
3. Punto clave: Prueba ≠ implementación y firma del contrato. La cooperación se enfrenta a múltiples obstáculos como revisiones de políticas geopolíticas, personalización tecnológica y patentes, y aún queda mucho camino por recorrer antes de una implementación a gran escala.
4. Mayor punto destacado: Anteriormente, los fabricantes nacionales buscaban de forma proactiva entrar en la cadena de suministro de Apple, pero esta vez Changxin tiene la ventaja en la negociación y no ha cedido en las bajas de precio, lo que supone un cambio de neumático de repuesto de bajo coste a una competencia justa entre marcas nacionales de almacenamiento.
💡 Distribución y estrategia
Esta noticia es el catalizador central del tema principal de la sustitución del almacenamiento doméstico.
A corto plazo, el mercado está impulsado por las expectativas, con el progreso continuo de las pruebas y noticias sobre la aprobación de políticas;
Dos puntos clave a tener en cuenta a medio y largo plazo:
(1) Si las pruebas y certificaciones pueden proceder sin problemas; (2) Si se pueden obtener permisos de adquisición de cumplimiento.
$SKHYNIX $SNDK $XAAPL $OKB$SNDK 这几天终于出现了一点让人安心的变化。📈 网格策略持续运行，过去一周完成约 2,800+ 次来回交易，平均每天接近 400 次，累计网格收益已经来到 42U 左右，基础仓位的浮亏也明显收窄。 之前一度被套得很难受，现在至少网格收益开始反过来提供缓冲。💰⚙️ 这不是“突然翻倍”的故事，而是靠一次次小波段，把成本一点点磨下来。 --- $SPCX 的情况同样值得关注。⚠️ 前一轮解锁没有出现市场预期中的大幅抛压，股价重新回到发行价上方。 但真正需要注意的是——8月下旬还有大规模股份进入流通，9月还有更大的解锁压力。 🧨 与此同时，市场上的空头仓位依然不低。 所以这里最大的变量已经不是单纯的“涨还是跌”，而是： 解锁压力 + 空头回补 + AI基础设施叙事，最终谁的力量更强？ 我暂时不会因为短线波动就改变核心逻辑。 --- 🔥 本周真正值得盯的，是AI基础设施财报接力。 光模块、服务器、算力云、存储以及相关设备厂商的业绩，会逐渐告诉市场一个关键答案： 👉 AI资本开支究竟还在加速，还是已经开始进入消化期？ 如果订单、指引和资本开支继续超预期，那么AI基础设施这条线可能再次📊 $SOL Contract Overload Express (17 de agosto)
Según los datos de liquidación, los bajistas a corto plazo están siendo acorralados y se están frotando de forma descontrolada, pero los alcistas a medio y largo plazo se han colapsado directamente...
Tiempo: Liquidación total, liquidación larga, liquidación corta
1 hora: 1.172.400 $ 760.200 1.172.300 $
4 horas: 1.237.300 $ 19.800 1.217.400 $
12 horas: 4,4656 millones de dólares, 3,1444 millones de dólares, 1,3212 millones
24 horas: 5,1997 millones de dólares, 3,8293 millones de dólares, 1,3705 millones
Según $SOL datos de liquidación, las liquidaciones cortas a 1 hora y 4 horas aplastaron a las posiciones largas. La posición corta a 1 hora fue 15.000 veces la de los alcistas, y la ratio de 4 horas fue de unas 61 veces. La presión corta en el ciclo corto se desarrolló con intensidad de explosión nuclear; la dirección de 12 horas se invirtió completamente, con las liquidaciones largas aplastando a los bajistas, 2,38 veces las cortas, y la muerte alcista estalló en todos los conjuntos; la ventaja alcista de 24 horas se amplió aún más hasta unas 2,79 veces, con Dog Zhuang completando una fuerte recuperación de la presión corta a la venta larga en SOL—una derrota dirigida de las posiciones cortas que persiguen en cortos en el ciclo corto. La persecución a largo plazo a medio y largo plazo fue eliminada de golpe, con liquidaciones acumuladas que superaron los 5,19 millones de dólares. Todos deberían controlar cuidadosamente sus posiciones para evitar que les reingresen.
🔥 Barómetro del Mercado | 17 de agosto
Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: la infraestructura de IA está pasando de "quemar efectivo" a una fase de "liquidación de cuentas"; el mercado no solo observa quién invierte más, sino también quién gana más rápido.
🏗️ Retransmisión de beneficios de infraestructuras de IA: los ingresos de la nube se aceleran, el flujo de caja está en crisis
Durante la temporada de resultados del segundo trimestre, los cuatro principales proveedores de nube publicaron su primer "boletín de evaluaciones" sobre inversiones en IA. Los ingresos de Amazon AWS alcanzaron los 42.200 millones de dólares, un +37% interanual, lo que supone el crecimiento más rápido en 18 trimestres; Microsoft Azure subió un +43% interanual, con ingresos anuales completos de Azure que superaron por primera vez los 100.000 millones de dólares; Los ingresos de Google Cloud fueron de 24.800 millones de dólares, un aumento interanual del 82%. Los pedidos pendientes combinados de los cuatro principales proveedores de nube ascendieron a unos 2,33 billones de dólares, un aumento interanual del 188%.
Pero el coste es igual de real. Google y Amazon tuvieron flujo de caja libre negativo, con el gasto de capital de las cuatro empresas que se disparó de 39.600 millones de dólares en el primer trimestre de 2024 a 151.400 millones en el segundo trimestre de 2026. El mercado está votando con sus pies: recompensando a las empresas que pueden convertir el hash power en ingresos reales en la nube, y castigando narrativas que solo invierten sin retorno.
📊 El IPC publicado esta noche: La escala para una subida de tipos en septiembre está en juego
A las 20:30 hora de Pekín del 12 de agosto se publicará el IPC de julio de EE. UU. El mercado espera que el IPC interanual general caiga del 3,5% al 3,4%, con un IPC subyacente que bajará del 2,6% al 2,5%.
Tras el inesperado giro negativo en julio, los datos de la CME muestran que la probabilidad de una subida de tipos en septiembre sigue siendo del 51,2%. Chair Wash de la Reserva Federal ha dejado claro que el objetivo de inflación del 2% "no deja margen de maniobra." JPMorgan advirtió que el informe del IPC podría hacer que el índice S&P 500 fluctúe hasta un 2% en el día.
💰 Nvidia 500 mil millones frente a Intel 15 mil millones: divergencia entre dos caminos
El 10 de agosto, dos gigantes de los chips anunciaron simultáneamente planes de financiación.
NVIDIA se ha asociado con Apollo, BlackRock, BlackRock, Goldman Sachs y KKR para establecer una plataforma independiente de financiación de potencia computacional, con el objetivo de aprovechar más de 500.000 millones de dólares en capital de terceros. La esencia es transformar las GPUs de consumibles en activos de infraestructura financiables.
Intel anunció una emisión de acciones ordinarias por valor de 15.000 millones de dólares, marcando su primera oferta pública desde su salida a bolsa en 1971. Tras el anuncio, el precio de la acción cayó alrededor de un 4%, lo que generó preocupaciones en el mercado sobre la dilución de la renta variable.
Ambos caminos apuntan a la misma conclusión: la competencia en chips de IA ha pasado de ser una carrera tecnológica a una carrera por la capital.
💎 Resumen
Los proveedores de la nube demostraron ser la verdadera demanda de IA con un crecimiento del 43% en los ingresos, pero el gasto trimestral de capital de 151.400 millones de dólares también recordó al mercado que el ritmo de quema de efectivo nunca ha disminuido; Cada punto base del IPC de esta noche podría determinar hacia dónde se inclina la balanza para una subida de tipos en septiembre; Mientras tanto, Nvidia e Intel anunciaron el mismo día sus planes de financiación de 500.000 y 15.000 millones de dólares, marcando la entrada oficial de la carrera de la IA en una nueva fase de "intensiva en capital". #财报观察员: El informe de beneficios de infraestructuras de IA se estrena uno tras otro
#本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre?
#AI基建融资升温, Nvidia e Intel están divergiendo en sus caminos Actualmente, hay un detalle en el mercado que resulta aún más interesante que el propio precio: el interés abierto de futuros de BTC en toda la red ha alcanzado los 46.690 millones de dólares, claramente por encima de los 40.000 millones, mientras que el interés abierto de futuros de ETH es solo de 25.820 millones de dólares, una brecha clara.
Solo haz las cuentas y lo entenderás. La capitalización bursátil de BTC es de 1,27 billones, el ETH de 225,9 mil millones, el tamaño de BTC es 5,6 veces el de ETH, y el interés abierto disponible de futuros es solo 1,8 veces el de ETH. En otras palabras, ponderado por la capitalización bursátil, la concentración de apalancamiento en el pool de ETH es en realidad bastante alta. El problema radica en la tendencia: el OI de ETH se redujo un 3,88% durante la última semana, y a medida que el precio bajaba, el OI bajó, lo que indica que los fondos están cerrando posiciones y retirándose, no abriendo nuevas posiciones para hacer apuestas; Por parte de BTC, el OI cotiza lateralmente a un nivel alto, y la tasa de financiación sigue siendo neutra o positiva. Ni siquiera los fondos apalancados han salido tras caer en este punto. Una es que cuanto más caen los precios, más personas están dispuestas a asumir el riesgo; la otra es que una ligera caída conduce a la disolución—esta es la "calificación crediticia" que el mercado de derivados otorga a estas dos monedas.
¿Por qué las instituciones se atreven a apostar mucho por BTC? La respuesta está en la caja de herramientas. Los futuros de BTC, ETFs spot y cadena de opciones de CME son infraestructuras completas de nivel institucional. La garantía es fácil de usar, la cobertura es sencilla, el cumplimiento es sencillo, el apalancamiento puede aplicarse a las posiciones de ETF para influir en la base y la dirección. BTC es esencialmente un "activo colateralizable". Aunque los ETFs de ETH registraron una entrada neta de 261 millones de dólares en 7 días y se mantuvieron positivos durante cinco semanas consecutivas, y las empresas del tesoro como Bitmine siguen comprando acciones, esta es la lógica de la compra al contado: dispuestos a acumular, no dispuestos a arriesgar. El acaparamiento de monedas y el apalancamiento son dos tipos de preferencias de riesgo; actualmente ETH posee la primera.
El verdadero riesgo está en el propio BTC. El OI de 46.600 millones se situó en 64.000, el nivel que llevaba casi un mes en estado de reposo. El IPC del miércoles está a la vuelta de la esquina, los rendimientos del Tesoro de EE. UU. están subiendo, Strategy acaba de vender 1.690 BTC y los ETFs ya se habían convertido en una salida neta de 144,6 millones el 10 de agosto. Toda la red experimentó un auge de mercado largo de 213 millones de USD en 24 horas. Un alto OI combinado con ventanas de datos macro es como esperar a que la leña provoque incendios: una vez que el IPC es inesperado, más de 40.000 millones en apalancamiento se convierten en un amplificador de caídas; Por el contrario, si los datos son moderados, estas posiciones no cerradas se convertirán en combustible para presiones cortas.
Así que la conclusión es sencilla: $BTC son activos que las instituciones están dispuestas a prestar dinero para apostar por la dirección, $ETH son activos que las instituciones están dispuestas a comprar poco a poco. La contradicción central del mercado ahora mismo no es alcista ni bajista, pero la saturación del apalancamiento choca con la incertidumbre macroeconómica: 46.600 millones de yuanes en OI están lastrados por una sola cifra del IPC, y esta semana está destinada a ser inquieta.📊 $XRP Contract Liquidation Express (17 de agosto)
Según los datos de liquidación, los bajistas a corto plazo están siendo acorralados y se están frotando de forma descontrolada, pero los alcistas a medio y largo plazo se han colapsado directamente...
Tiempo: Liquidación total, liquidación larga, liquidación corta
1 hora: 213.300 $ 5.510,42 207,800 $
4 horas: 647.900 $ 43.300 604.600 $
12 horas: 6,5658 millones de dólares, 5,8055 millones de dólares, 760.200 dólares
24 horas: 12,3099 millones de dólares, 11,3693 millones de dólares, 940.700 dólares
Al analizar $XRP datos de liquidación, las posiciones cortas aplastaron a los alcistas tanto en posiciones de 1 hora como de 4 horas, La posición corta a 1 hora es 37,7 veces la de los alcistas, y la ratio a 4 horas es de unas 14 veces. La presión corta se desarrolla con intensidad explosiva en el ciclo corto; la dirección de 12 horas se invierte completamente, con liquidaciones largas aplastando a los bajistas y las largas disparándose hasta 5,8 millones de dólares, 7,6 veces el precio de los bajistas, marcando una venta alcista a gran escala; la ventaja alcista de 24 horas se amplió aún más, con liquidaciones largas que alcanzaron los 11,36 millones de dólares, 12 veces el precio de los bajistas. Dog Maker completó una dura recuperación de short squeeze a ventas largas en XRP: la persecución a corto plazo fue objetivo de una explosión. Las persecuciones alcistas a medio y largo plazo se eliminaron de golpe, con liquidaciones acumuladas que superaron los 12,3 millones de dólares. El volumen de liquidaciones de XRP hoy superó con creces a todos los tokens anteriores. Los toros sangran como ríos y el mercado de la muerte es imparable. Todos deberían controlar cuidadosamente sus posiciones para evitar que les reingresen.
🔥 Barómetro del Mercado | 17 de agosto
Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: la infraestructura de IA está pasando de "quemar efectivo" a una fase de "liquidación de cuentas"; el mercado no solo observa quién invierte más, sino también quién gana más rápido.
🏗️ Retransmisión de beneficios de infraestructuras de IA: los ingresos de la nube se aceleran, el flujo de caja está en crisis
Durante la temporada de resultados del segundo trimestre, los cuatro principales proveedores de nube publicaron su primer "boletín de evaluaciones" sobre inversiones en IA. Los ingresos de Amazon AWS alcanzaron los 42.200 millones de dólares, un +37% interanual, lo que supone el crecimiento más rápido en 18 trimestres; Microsoft Azure subió un +43% interanual, con ingresos anuales completos de Azure que superaron por primera vez los 100.000 millones de dólares; Los ingresos de Google Cloud fueron de 24.800 millones de dólares, un aumento interanual del 82%. Los pedidos pendientes combinados de los cuatro principales proveedores de nube ascendieron a unos 2,33 billones de dólares, un aumento interanual del 188%.
Pero el coste es igual de real. Google y Amazon tuvieron flujo de caja libre negativo, con el gasto de capital de las cuatro empresas que se disparó de 39.600 millones de dólares en el primer trimestre de 2024 a 151.400 millones en el segundo trimestre de 2026. El mercado está votando con sus pies: recompensando a las empresas que pueden convertir el hash power en ingresos reales en la nube, y castigando narrativas que solo invierten sin retorno.
📊 El IPC publicado esta noche: La escala para una subida de tipos en septiembre está en juego
A las 20:30 hora de Pekín del 12 de agosto se publicará el IPC de julio de EE. UU. El mercado espera que el IPC interanual general caiga del 3,5% al 3,4%, con un IPC subyacente que bajará del 2,6% al 2,5%.
Tras el inesperado giro negativo en julio, los datos de la CME muestran que la probabilidad de una subida de tipos en septiembre sigue siendo del 51,2%. Chair Wash de la Reserva Federal ha dejado claro que el objetivo de inflación del 2% "no deja margen de maniobra." JPMorgan advirtió que el informe del IPC podría hacer que el índice S&P 500 fluctúe hasta un 2% en el día.
💰 Nvidia 500 mil millones frente a Intel 15 mil millones: divergencia entre dos caminos
El 10 de agosto, dos gigantes de los chips anunciaron simultáneamente planes de financiación.
NVIDIA se ha asociado con Apollo, BlackRock, BlackRock, Goldman Sachs y KKR para establecer una plataforma independiente de financiación de potencia computacional, con el objetivo de aprovechar más de 500.000 millones de dólares en capital de terceros. La esencia es transformar las GPUs de consumibles en activos de infraestructura financiables.
Intel anunció una emisión de acciones ordinarias por valor de 15.000 millones de dólares, marcando su primera oferta pública desde su salida a bolsa en 1971. Tras el anuncio, el precio de la acción cayó alrededor de un 4%, lo que generó preocupaciones en el mercado sobre la dilución de la renta variable.
Ambos caminos apuntan a la misma conclusión: la competencia en chips de IA ha pasado de ser una carrera tecnológica a una carrera por la capital.
💎 Resumen
Los proveedores de la nube demostraron ser la verdadera demanda de IA con un crecimiento del 43% en los ingresos, pero el gasto trimestral de capital de 151.400 millones de dólares también recordó al mercado que el ritmo de quema de efectivo nunca ha disminuido; Cada punto base del IPC de esta noche podría determinar hacia dónde se inclina la balanza para una subida de tipos en septiembre; Mientras tanto, Nvidia e Intel anunciaron el mismo día sus planes de financiación de 500.000 y 15.000 millones de dólares, marcando la entrada oficial de la carrera de la IA en una nueva fase de "intensiva en capital". #财报观察员: El informe de beneficios de infraestructuras de IA se estrena uno tras otro
#本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre?
#AI基建融资升温, Nvidia e Intel están divergiendo en sus caminos ¡Fluctuando mientras esperan a que el IPC se materialice! Distinguir BTC y ETH es adecuado para diferentes entornos de mercado
📈 Análisis de trading | Ante la prueba del IPC, las dos principales monedas principales son adecuadas para entornos de mercado completamente diferentes
Con la llegada de datos clave de inflación, tanto los alcistas como los bajistas en el mercado optaron por esperar y ver, y la actividad de negociación siguió disminuyendo.
A menudo observamos un fenómeno: bajo el mismo estímulo macroeconómico, BTC y ETH muestran una clara divergencia, fundamentalmente debido a las diferencias inherentes en la lógica institucional de precios entre ambos.
$BTC es más adecuado para dos escenarios:
1. Cuando la incertidumbre macroeconómica es alta y el sentimiento del mercado es cauteloso. Los fondos buscan liquidez y estabilidad, asignando BTC como reserva en el mercado cripto, con atributos defensivos más fuertes.
2. Las expectativas de liquidez son sustancialmente flexibles y los fondos incrementales están entrando lentamente en la etapa inicial.
$ETH para salir de un mercado fuerte, deben cumplirse condiciones adicionales:
El mercado no solo está mejorando en liquidez, sino también con un aumento general del apetito por el riesgo, con fondos especulativos dispuestos a apostar por narrativas de crecimiento. Confiar únicamente en las expectativas de recortes de tipos es difícil para que el ETH mantenga su fortaleza por sí solo. Esta es también la razón principal por la que, en múltiples repuntes de mercado, las ganancias del ETH suelen quedar por detrás del BTC a pesar de los recortes de tipos de interés.
Enfoque práctico mapeado para el mercado del IPC del mañana:
Si el mercado es favorable, no esperes demasiado pronto; Esperar a que los datos confirmen el enfriamiento de la inflación y permitir la entrada activa de fondos, y luego participar en consecuencia.
Si los datos son negativos, prioriza evitar acciones muy elásticas y reduce las tenencias pesadas.
Al mismo tiempo, una vigilancia vinculada de las acciones estadounidenses: si las acciones de IA y tecnología de almacenamiento continúan mostrando un rendimiento independientemente fuerte, indica un fuerte apetito por el riesgo del mercado, y el ETH podría tener oportunidades para superar más adelante.
Recuerda siempre: los datos macro fluctúan mucho en el momento en que aterrizan. En el trading apalancado, controla estrictamente el tamaño de tu posición para evitar ser gravemente dañado por los mercados picos a corto plazoEl grupo especial de trabajo de Walsh pretende construir un nuevo marco político que sustituya la dependencia actual del mercado de la Reserva Federal y de los datos macroeconómicos actuales
He sacado este tema con frecuencia en los últimos dos meses, pero parece que es la primera vez que veo a figuras de los medios estadounidenses expresar este punto de vista
Dicho esto, si Wash realmente tiene intención de hacerlo, las divisiones internas dentro de la Fed serán muy serias. La presencia de Powell ha estado algo baja estos dos últimos meses, pero no olvidemos que sigue presente, ¡y la influencia de Powell dentro de la Fed es extremadamente importante! #本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre? El mercado podría estar entrando en una rotación más selectiva
Los mercados cripto no siempre rotan de una narrativa a otra a la misma velocidad.
A veces el capital se mueve en silencio antes de que la atención social alcance el ritmo.
Por eso estoy observando la liquidez, el volumen y la actividad del ecosistema en lugar de simplemente seguir el token que está en tendencia.
$BTC y $ETH siguen siendo los principales anclajes de liquidez del mercado.
Pero si el apetito por el riesgo se expande, el capital puede empezar a buscar más abajo en la curva de riesgo.
$SOL $BNB $XRP $SUI $APT $AVAX $NEAR $SEI $TIA
Estos ecosistemas de Capa 1 compiten por usuarios, desarrolladores, liquidez y capital, pero la narrativa más fuerte necesitará finalmente más que atención.
DeFi es otra área que estoy vigilando.
$AAVE $UNI $CRV $PENDLE $MKR $COMP
Si los traders comienzan a mirar más allá de la simple especulación de precios, los protocolos que generen actividad real en la cadena y primitivas financieras útiles podrían atraer más atención.
La infraestructura también podría volverse importante.
$LINK $ARB $OP $DOT $ATOM
A medida que más aplicaciones y capital se mueven en la cadena, la infraestructura que soporta la interoperabilidad, los datos y la ejecución se vuelve cada vez más importante.
La IA sigue siendo uno de los sectores más fuertes y orientados a la atención.
$TAO $RENDER $FET $KAITO $FIL
Pero la atención por sí sola no es suficiente.
El mercado acaba planteándose preguntas más difíciles:
¿Existe una adopción real?
¿Está creciendo el consumo?
¿Es sostenible la liquidez?
¿El token captura valor del ecosistema?
RWA es otra narrativa que merece la pena ver.
$ONDO $MKR
La tokenización sigue conectando activos financieros tradicionales con la infraestructura blockchain, haciendo que este sector sea cada vez más relevante a medida que se desarrollan los mercados financieros on-chain.
Y luego está el lado especulativo.
$PUMP $BONK $PENGU $PEOPLE
Estos activos pueden moverse extremadamente rápido cuando la liquidez, la atención social y el impulso se combinan.
Pero el impulso puede desaparecer igual de rápido.
La cuestión clave no es qué sector recibe más atención hoy en día.
Es donde permanece el capital después de que se desvanezca la primera oleada de emoción. Juntar los números de ventana corta de BTC con la media de un día completo hace que el panorama sea mucho más completo que simplemente mirar los rankings populares. OKX Onchain OS registró 43 menciones de BTC en una hora a las 02:00 del 12 de agosto, incluyendo 35 veces en X y 8 en las noticias; El volumen total de 24 horas fue de 1.592 unidades. Tras la conversión, la última hora es 0,65 veces la media horaria de Long Window, lo que es aproximadamente un 35% inferior a la media de 24 horas. Esta proporción solo responde a si las discusiones se han intensificado, no si la compra ha aumentado. Si lo escribes directamente como una señal de ruptura, das un paso extra y haces una inferencia que los datos no soportan. La estructura del tono es otra línea. En menos de una hora, ligeramente alcista del 30%, bajista del 23% y neutral alrededor del 47%, indicando "cerrado alcista-bajista"; En el periodo de 24 horas, la tendencia es del 32% alcista y del 20% bajista. La diferencia entre las ventanas corta y larga es la parte que merece la pena seguir en adelante. En el lado de la fuente, BTC está actualmente impulsado principalmente por X. Cuando un mensaje se comparte ampliamente, las menciones aumentan rápidamente, pero la información independiente puede no aumentar necesariamente año tras año. La lista de tendencias no puede decirnos si cada texto proviene de diferentes participantes, ni pesa por la influencia de la cuenta o el tamaño del fondo. Las fuentes de ventana larga pueden usarse como contexto: BTC 24 horas tiene 1.387 vueltas y 205 eventos noticiosos. Si la proporción de fuentes en una hora desvía bruscamente, podría significar que las noticias nuevas aparecieron primero en un canal determinado, o que las actualizaciones de noticias aún no se hayan puesto al día. Ambas explicaciones son razonables,$SMCI En los primeros 15 minutos del informe de resultados, se disparó hasta 35,19 y luego volvió a caer hasta 34,13. El conflicto central radica en la lucha entre los fondos que van a la venta y la cobertura a corto plazo, que desencadenó una fuerte volatilidad a corto plazo, y los riesgos de realización y revisión de beneficios fuera de horario.
En el mercado, $SMCI aumento en 24 horas fue del 7,87%, manteniendo el rango de precios entre 30,94 y 35,19. La tasa de financiación actual es 0, con un interés abierto de unos 569.000 USD, lo que refleja una liquidez total del fondo de fondos poco profunda, con ajustes típicos de posición fuera de tendencia durante repuntes y retrocesos.
En cuanto a la clasificación de los conductores, el primer evento fue el informe de resultados del mercado bursátil estadounidense del 11 de agosto, seguido por la sensibilidad del apetito por el riesgo del mercado y, finalmente, la transmisión emocional que trajo la revisión de riesgos. Debido a que el tamaño de la participación es relativamente pequeño, es muy probable que la remodelación de la posición antes de que se publique el informe financiero se vea amplificada por la cobertura corta.
El escenario positivo debe cumplir las condiciones de los anuncios posteriores al mercado sobre el volumen de pedidos y el rendimiento del margen bruto que superan las expectativas. Si los fondos alcistas siguen la tendencia y efectivamente empujan el precio por encima de la resistencia 35,19, apretarán aún más posiciones cortas; La señal de que este escenario está fallando es una rápida reducción del volumen de operaciones intradía y una pérdida del nivel 34.
El escenario a la baja corresponde a un rendimiento fallido o a la disminución de márgenes brutos, al tiempo que se revisa el riesgo de fermentación. Si el precio rompe por debajo del soporte clave en 31,8, tanto las órdenes de front running como las stop-loss activarán un fuerte sello, poniendo a prueba el mínimo anterior de 30,94; La señal para que este escenario falle es un pedido grande que se acerca a 31,8 y recupera rápidamente 34.
La invalidez de un juicio neutral de espera y observación es que el interés abierto se multiplica varias veces antes de la publicación de beneficios, o el precio se mantiene forzadamente por encima de 35,19. Esto indica que los fondos de mercado han terminado de valorar el riesgo de eventos y han cambiado a una lógica de tendencia unilateral.
En un mercado que depende mucho de los informes de beneficios y carece de liquidez profunda, ¿perseguir a ciegas un alto ofrece suficiente relación riesgo-recompensa?
La variable más importante a vigilar en las próximas 24 horas son las medidas de orden y beneficio bruto post-mercado, así como si el precio puede mantener el nivel de soporte en 31,8.
#现货ETF资金分化, la presión de venta de BTC sigue #存储股抛压缓和—¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA?📊 $CL Liquidación de Contratos Express (17 de agosto)
Según los datos de liquidación, esta oleada de posiciones cortas fue frenéticamente aplastada por los Dog Traders...
Tiempo: Liquidación total, liquidación larga, liquidación corta
1 hora: 20.600 $ 0 20.600 $
4 horas 49.700 $ 3.043.29 46.700 $
12 horas: 1.098.500 dólares, 460.300 dólares, 638.200 dólares
24 horas: 2.572.500 $ 465.400 2.107.100 $
Según los datos de liquidación de $CL, las liquidaciones cortas de 1 y 4 horas aplastaron a los alcistas, monopolizando todas las posiciones cortas de 1 hora, mientras que las posiciones cortas a 4 horas fueron 15 veces más largas que las alcistas. El squeeze corto se desarrolló con intensidad de explosión nuclear en el ciclo corto; La ventaja de cortos de 12 horas persistió pero se redujo bruscamente, bajando a 1,38 veces, con un debilitamiento marginal del momento del short squeeze; las liquidaciones cortas en 24 horas se dispararon a 2,1071 millones de dólares, 4,5 veces las de las posiciones largas. Dog Farm completó una matanza de ciclo completo de shorts en CL: los cortos, medios y largos plazos fueron atacados y destruidos desde todos los ángulos, con liquidaciones acumuladas que superaron los 2,57 millones de dólares. Los vendedores en desenlace sangran como ríos, y la presión bajista era imparable. Todos deberían controlar cuidadosamente sus posiciones para evitar que les reingresen.
🔥 Barómetro del Mercado | 17 de agosto
Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: la infraestructura de IA está pasando de "quemar efectivo" a una fase de "liquidación de cuentas"; el mercado no solo observa quién invierte más, sino también quién gana más rápido.
🏗️ Retransmisión de beneficios de infraestructuras de IA: los ingresos de la nube se aceleran, el flujo de caja está en crisis
Durante la temporada de resultados del segundo trimestre, los cuatro principales proveedores de nube publicaron su primer "boletín de evaluaciones" sobre inversiones en IA. Los ingresos de Amazon AWS alcanzaron los 42.200 millones de dólares, un +37% interanual, lo que supone el crecimiento más rápido en 18 trimestres; Microsoft Azure subió un +43% interanual, con ingresos anuales completos de Azure que superaron por primera vez los 100.000 millones de dólares; Los ingresos de Google Cloud fueron de 24.800 millones de dólares, un aumento interanual del 82%. Los pedidos pendientes combinados de los cuatro principales proveedores de nube ascendieron a unos 2,33 billones de dólares, un aumento interanual del 188%.
Pero el coste es igual de real. Google y Amazon tuvieron flujo de caja libre negativo, con el gasto de capital de las cuatro empresas que se disparó de 39.600 millones de dólares en el primer trimestre de 2024 a 151.400 millones en el segundo trimestre de 2026. El mercado está votando con sus pies: recompensando a las empresas que pueden convertir el hash power en ingresos reales en la nube, y castigando narrativas que solo invierten sin retorno.
📊 El IPC publicado esta noche: La escala para una subida de tipos en septiembre está en juego
A las 20:30 hora de Pekín del 12 de agosto se publicará el IPC de julio de EE. UU. El mercado espera que el IPC interanual general caiga del 3,5% al 3,4%, con un IPC subyacente que bajará del 2,6% al 2,5%.
Tras el inesperado giro negativo en julio, los datos de la CME muestran que la probabilidad de una subida de tipos en septiembre sigue siendo del 51,2%. Chair Wash de la Reserva Federal ha dejado claro que el objetivo de inflación del 2% "no deja margen de maniobra." JPMorgan advirtió que el informe del IPC podría hacer que el índice S&P 500 fluctúe hasta un 2% en el día.
💰 Nvidia 500 mil millones frente a Intel 15 mil millones: divergencia entre dos caminos
El 10 de agosto, dos gigantes de los chips anunciaron simultáneamente planes de financiación.
NVIDIA se ha asociado con Apollo, BlackRock, BlackRock, Goldman Sachs y KKR para establecer una plataforma independiente de financiación de potencia computacional, con el objetivo de aprovechar más de 500.000 millones de dólares en capital de terceros. La esencia es transformar las GPUs de consumibles en activos de infraestructura financiables.
Intel anunció una emisión de acciones ordinarias por valor de 15.000 millones de dólares, marcando su primera oferta pública desde su salida a bolsa en 1971. Tras el anuncio, el precio de la acción cayó alrededor de un 4%, lo que generó preocupaciones en el mercado sobre la dilución de la renta variable.
Ambos caminos apuntan a la misma conclusión: la competencia en chips de IA ha pasado de ser una carrera tecnológica a una carrera por la capital.
💎 Resumen
Los proveedores de la nube demostraron ser la verdadera demanda de IA con un crecimiento del 43% en los ingresos, pero el gasto trimestral de capital de 151.400 millones de dólares también recordó al mercado que el ritmo de quema de efectivo nunca ha disminuido; Cada punto base del IPC de esta noche podría determinar hacia dónde se inclina la balanza para una subida de tipos en septiembre; Mientras tanto, Nvidia e Intel anunciaron el mismo día sus planes de financiación de 500.000 y 15.000 millones de dólares, marcando la entrada oficial de la carrera de la IA en una nueva fase de "intensiva en capital". #财报观察员: El informe de beneficios de infraestructuras de IA se estrena uno tras otro
#本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre?
#AI基建融资升温, Nvidia e Intel están divergiendo en sus caminos Actualización del mercado:
BTC ha intentado repetidamente mantenerse por encima de 65.000, pero no ha conseguido, cayendo hasta alrededor de 64.000. ETH se debilitó al mismo tiempo.
Dos factores supresores a corto plazo:
1. Con los datos del IPC estadounidense del miércoles acercándose, el mercado está en tensión.
2. Los precios del petróleo se recuperaron debido a negociaciones geopolíticas bloqueadas, lo que reavivó las preocupaciones sobre la inflación
Tras entradas consecutivas en ETFs la semana pasada, ayer hubo una salida neta. El impacto de que Strategy continúe vendiendo BTC aún se está digeriendo.
Ahora mismo, no es una confirmación de tendencia, sino una consolidación antes de los datos. La clave es si los fondos deciden continuar con cobertura después de que salga el IPC o volver a activos de riesgo.
La paciencia y la dirección son más importantes que elegir bando desde el principio.
#本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre? Los fondos de ETF han retornado, pero ¿por qué el BTC sigue sin subir?
En este movimiento BTC, creo que lo que realmente merece atención no es cuánto ha bajado, sino la divergencia entre la entrada de capital y el rendimiento del precio.
La semana pasada, los ETFs de BTC al contado en EE. UU. registraron una entrada neta de unos 854 millones de dólares, lo que supone una recuperación de capital relativamente clara reciente; Sin embargo, BTC no ha utilizado esto para reabrir el impulso al alza. El último mercado, en cambio, ha retrocedido rápidamente desde unos 64.400, alcanzando un mínimo de 63.162, y ahora está recuperándose hasta el rango de 63.600–63.700.
Mirando la estructura de 15 minutos, este repunte fue muy rápido, pero por ahora no lo interpretaré como un cambio de tendencia.
La razón es sencilla: el soporte ha aparecido cerca de 63.160, pero el rango anterior entre 64.000 y 64.100 sigue siendo la zona de resistencia a corto plazo más crítica de esta ronda. Aunque el precio ha recuperado ahora el rango MA5/MA10/MA20, esencialmente sigue en fase de recuperación tras la rápida caída anterior. El valor J del KDJ ya ha superado los 100, lo que indica que el impulso de rebote a corto plazo se está liberando rápidamente, y que la ratio beneficios-pérdidas por seguir persiguiendo repuntes está empezando a disminuir.
Más importante aún, las variables macro de esta noche.
El mercado está esperando el IPC de julio de EE. UU., que es una de las principales razones por las que BTC aún no ha elegido una dirección. Las recientes preocupaciones inflacionarias reanudas por los precios del petróleo han hecho que el mercado sea más sensible a los datos de inflación y a la trayectoria posterior de la Fed.
Así que ahora tiendo a entender BTC como:
Los ETFs abordan cuestiones de financiación a medio plazo, el IPC determina el apetito de riesgo a corto plazo, y el mercado espera que dos fuerzas tomen la ventaja.
Si se recupera entre 64.000 y 64.100 más adelante, entonces esta caída en 63.162 se siente más como un lavado de liquidez; Pero si el rebote se retrasa nuevamente en 64.000 y luego baja el nivel de 63.160, las entradas de ETF pueden no detener la demanda a corto plazo de menor liquidez.
Ahora, en realidad no tengo prisa por adivinar la dirección.
Lo más peligroso antes de la publicación de datos no es una mala interpretación, sino tomar posiciones erróneamente en posiciones tempranas para una tendencia durante la fase de oscilación.
¿Crees que esta ronda de 63 y 162 es un mínimo de consolidación en fases, o la primera caída real antes del IPC? $BTC #现货ETF资金分化, la presión de venta de BTC continúa. Los fondos de ETF spot empiezan a divergir, y BTC está perdiendo su ventaja exclusiva de liquidez
O más bien desde una perspectiva de trading:
#ETF资金没有离场, está empezando a saltarse el BTC
El segundo es más atractivo y fácil de sacar de relieve el siguiente punto: lo que realmente importa no es si el total de fondos del ETF está saliendo de dinero, sino si los fondos se están reasignando de BTC a activos como ETH. Si BTC sigue soportando presión de venta pero otros ETFs spot aún pueden absorber fondos incrementales, entonces el mercado puede no estar simplemente en riesgo invertido, sino que esté en proceso de rotación interna de capital; estas dos lógicas corresponden a estrategias de trading completamente diferentes. $BTC ¡He vuelto! $SPCX
La infraestructura de IA se está convirtiendo gradualmente en una de las historias de flujo de capital más destacadas del mercado.
SpaceX evitó la venta masiva que muchos temían tras el fin del primer periodo de bloqueo, incluso recuperando el precio por encima de los niveles de salida a bolsa. Esto demuestra que la demanda de activos asociados a infraestructuras tecnológicas sigue siendo muy fuerte.
Mientras tanto, el flujo de caja dentro de la historia de la IA empieza a divergir.
NVDA disminuyó ligeramente un -0,15%, mientras que BX subió un +4,49%. El mercado puede estar empezando a mirar más allá de la historia de las GPUs y centrarse en todo el ecosistema necesario para operar la IA: centros de datos, energía, sistemas de refrigeración, redes de transporte y potencia de cálculo.
El acuerdo entre Riot y Anthropic hace que esta tendencia sea aún más notable.
Empresas que antes el mercado veía principalmente como mineras de Bitcoin poseen lo que la industria de la IA necesita desesperadamente: grandes fuentes de energía, tierra, conexiones a la red e infraestructura de centros de datos.
Esto podría abrir una forma completamente diferente de valorar al equipo de minería de Bitcoin si consiguen trasladar parte de sus activos a HPC e IA.
La cadena de valor de la IA se está expandiendo:
Centro de Datos → Infraestructura de Energía → Energía → Red de Chip → Compute →
Y el flujo de capital puede que ya no se centre únicamente en las empresas que crean los mejores modelos de IA.
En la siguiente fase, las empresas que controlan los "cuellos de botella" de la IA —especialmente la energía, los centros de datos y la computación— podrían convertirse en el grupo más revalorado por el mercado.
Al mismo tiempo, los ETFs de BTC y ETH muestran flujos de caja divergentes, Strategy sigue vendiendo BTC y la incertidumbre en torno a Hormuz está apoyando los precios de la energía.
Muchas narrativas se desarrollan en paralelo.
Pero la infraestructura de IA sigue siendo uno de los temas más atractivos.
La primera etapa de la IA es la carrera por construir modelos.
La siguiente etapa podría ser una carrera para ver quién posee la infraestructura para operar esos modelos.
#AIInfra #AIInfrastructure #DataCenter #AICompute #Energy #NVDA #Anthropic #BTC #ETH🚢 Las fuerzas hutíes de Yemen actuaron en el estrecho de Mandeb, impactando en un barco que transportaba equipo militar saudí.
Ese mismo día, otro buque mercante saudí fue atacado en el estrecho de Bab el-Mandeb, matando a tres tripulantes y hiriendo a siete.
Los hutíes anunciaron un "bloqueo marítimo" contra Arabia Saudí a finales de julio y, en las últimas dos semanas, petroleros saudíes han sido atacados en múltiples ocasiones en el Mar Rojo y el Golfo de Adén. El volumen de transporte en el estrecho de Bab-el-Mandeb ha caído casi un 50% respecto a antes del ataque.
Este estrecho afecta a unos 2,6 millones de barriles diarios de flujo comercial de crudo. El confinamiento continúa, y la prima geopolítica sobre los precios del petróleo es difícil de desvanecer; Brent había subido previamente a 102 dólares. Para BTC, los precios elevados del petróleo hacen que las expectativas de inflación sean difíciles de bajar, la Fed se muestra reacia a relajar y los activos de riesgo siguen bajo presión.
Antes de que se alcanzara Ormuz, el estrecho de Mandeb volvió a incendiarse. Dos puntos clave de estrangulamiento están bloqueados simultáneamente y el mercado energético está más ajustado de lo esperado.
👇 ¿Crees que los precios del petróleo volverán a subir debido a esta oleada de ataques? Hablemos en los comentarios. ¡Avance importante del IPC de mañana! $BTC Revisión de tres escenarios de mercado para las acciones tecnológicas estadounidenses
📰 Perspectivas macroeconómicas | Todo el mercado espera los datos de inflación para marcar la dirección de la liquidez
Mañana se publicarán los datos de inflación del IPC de EE. UU., que actualmente son el catalizador más crucial para la valoración global de activos de riesgo. Actualmente, ya sea la potencia de cálculo de IA en EE. UU., los sectores de almacenamiento, BTC o ETH, todos están en un modo de espera y observación, con fondos institucionales reduciendo activamente posiciones y esperando los resultados de inflación para revalorar el calendario de recortes de tipos de la Fed.
Primero, aclare la lógica subyacente de transmisión: los datos del IPC cambian directamente las expectativas del mercado durante la duración de tipos de interés elevados, afectando a los rendimientos del Tesoro estadounidense y a la fortaleza del dólar.
La correlación entre los criptoactivos y los sectores de crecimiento estadounidense sigue aumentando, y las expectativas crecientes de liquidez floja beneficiarán colectivamente a los activos de riesgo; La persistente inflación y los retrasos recortes de tipos han ejercido presión sobre los activos de alta valoración.
Se deducen tres escenarios de antemano:
✅ Escenario 1: Los datos del IPC no cumplen las expectativas y la inflación sigue enfriándose
Las expectativas de recortes de tipos se han intensificado de nuevo y los rendimientos del Tesoro estadounidense han disminuido. NVIDIA, MU y SNDK en el sector de almacenamiento en EE. UU. han experimentado una recuperación de recuperación; BTC es el primero en probar el límite superior de la caja hacia arriba, $ETH confiando en sus atributos de alta β, el rebote será más elástico. Los fondos favorecen los activos de riesgo, y se espera que los fondos de ETF de criptomonedas vuelvan a fluir. ⚖️ Escenario 2: El IPC se sitúa dentro del rango esperado
Es fácil salir de un mercado de "fluctúe primero y luego oscila", con inserciones rápidas a corto plazo y pérdidas de ida y vuelta, lo que dificulta salir de una tendencia sostenida y unilateral. El enfoque del mercado se desplazará hacia otros datos económicos posteriores, $BTC $ETH seguirá fluctuando dentro de un rango, con una diferenciación sectorial significativa y acciones fuertes y débiles moviéndose de forma independiente.
❌ Escenario 3: El IPC supera las expectativas y la inflación muestra rigidez
El mercado valoró "tipos de interés más altos para durar más", mientras que el dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro estadounidense se reforzaron. Las acciones de crecimiento tecnológico estadounidense retrocedieron bajo presión; El apetito por el riesgo ha disminuido rápidamente, BTC y ETH han caído simultáneamente, y la caída de la volatilidad de ETH suele ser mayor que la de BTC, lo que hace que el mercado apalancado sea propenso a una liquidación concentrada y a una venta masiva. Aspectos clave de divergencia que merece la pena destacar: en un entorno volátil, los fondos favorecen el BTC, que tiene más atributos de refugio seguro; Solo cuando el mercado se recupere por completo fluirán fondos incrementales hacia el ecosistema de juegos de ETH.
Consejo práctico: Las fluctuaciones durante el periodo de la ventana de datos pueden magnificarse considerablemente; no inviertas demasiado en apostar temprano en la dirección. Esperar a que los datos se materialicen y a que surjan señales claras antes de participar; el control de riesgos prioriza #FinancialReportObserver: el informe de beneficios de infraestructuras de IA toma protagonismo
⚠️ El análisis prospectivo del mercado no constituye asesoramiento de inversión📊 $KAITO Liquidación de Contratos Express (17 de agosto)
Según los datos de liquidación, este mercado alcista fue frenéticamente rozado por el mercado alcista...
Tiempo: Liquidación total, liquidación larga, liquidación corta
1 hora: 21.300 $ 21.300 $ 0
4 horas: 32.800 $ 32.600 $ 175,14
12 horas: 78.700 dólares, 57.300 dólares, 21.300 dólares
24 horas: 186.200 dólares, 117.200 dólares, 69.000 dólares
Según los datos de liquidación de $KAITO, las liquidaciones de 1 hora y 4 horas aplastaron las posiciones cortas, con cero posiciones cortas de 1 hora y de 4 horas solo 175 dólares. La repunte de la venta corta a corto plazo se desarrolló con intensidad explosiva, con liquidaciones largas subiendo de 21.300 a 32.600; la ventaja alcista de 12 horas persistió, pero empezaron a aparecer bajistas, unas 2,7 veces, con ventas largas durante el ciclo corto a medio; las liquidaciones de 24 horas se dispararon hasta 117.200 dólares, unas 1,7 veces, con la resistencia bajista a largo plazo subiendo bruscamente— Las liquidaciones cortas pasaron de cero en una hora a 69.000 dólares, acercándose al nivel alcista, con las fuerzas volviéndose más equilibradas. En KAITO, Gouzhuang ha completado una secuencia de ventas largas puras a corto plazo, subcorriente de apreto corto a ciclo medio y tira y afloja alcista-oso a largo plazo: las posiciones largas a corto plazo están destinadas a explotar, los bajistas a largo plazo resisten mientras los alcistas siguen siendo dominantes, con liquidaciones acumuladas que superan los 180.000 dólares, dejando incertidumbre sobre la elección de dirección. Todos deberían controlar cuidadosamente sus posiciones para evitar que les reingresen.
🔥 Barómetro del Mercado | 17 de agosto
Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: la infraestructura de IA está pasando de "quemar efectivo" a una fase de "liquidación de cuentas"; el mercado no solo observa quién invierte más, sino también quién gana más rápido.
🏗️ Retransmisión de beneficios de infraestructuras de IA: los ingresos de la nube se aceleran, el flujo de caja está en crisis
Durante la temporada de resultados del segundo trimestre, los cuatro principales proveedores de nube publicaron su primer "boletín de evaluaciones" sobre inversiones en IA. Los ingresos de Amazon AWS alcanzaron los 42.200 millones de dólares, un +37% interanual, lo que supone el crecimiento más rápido en 18 trimestres; Microsoft Azure subió un +43% interanual, con ingresos anuales completos de Azure que superaron por primera vez los 100.000 millones de dólares; Los ingresos de Google Cloud fueron de 24.800 millones de dólares, un aumento interanual del 82%. Los pedidos pendientes combinados de los cuatro principales proveedores de nube ascendieron a unos 2,33 billones de dólares, un aumento interanual del 188%.
Pero el coste es igual de real. Google y Amazon tuvieron flujo de caja libre negativo, con el gasto de capital de las cuatro empresas que se disparó de 39.600 millones de dólares en el primer trimestre de 2024 a 151.400 millones en el segundo trimestre de 2026. El mercado está votando con sus pies: recompensando a las empresas que pueden convertir el hash power en ingresos reales en la nube, y castigando narrativas que solo invierten sin retorno.
📊 El IPC publicado esta noche: La escala para una subida de tipos en septiembre está en juego
A las 20:30 hora de Pekín del 12 de agosto se publicará el IPC de julio de EE. UU. El mercado espera que el IPC interanual general caiga del 3,5% al 3,4%, con un IPC subyacente que bajará del 2,6% al 2,5%.
Tras el inesperado giro negativo en julio, los datos de la CME muestran que la probabilidad de una subida de tipos en septiembre sigue siendo del 51,2%. Chair Wash de la Reserva Federal ha dejado claro que el objetivo de inflación del 2% "no deja margen de maniobra." JPMorgan advirtió que el informe del IPC podría hacer que el índice S&P 500 fluctúe hasta un 2% en el día.
💰 Nvidia 500 mil millones frente a Intel 15 mil millones: divergencia entre dos caminos
El 10 de agosto, dos gigantes de los chips anunciaron simultáneamente planes de financiación.
NVIDIA se ha asociado con Apollo, BlackRock, BlackRock, Goldman Sachs y KKR para establecer una plataforma independiente de financiación de potencia computacional, con el objetivo de aprovechar más de 500.000 millones de dólares en capital de terceros. La esencia es transformar las GPUs de consumibles en activos de infraestructura financiables.
Intel anunció una emisión de acciones ordinarias por valor de 15.000 millones de dólares, marcando su primera oferta pública desde su salida a bolsa en 1971. Tras el anuncio, el precio de la acción cayó alrededor de un 4%, lo que generó preocupaciones en el mercado sobre la dilución de la renta variable.
Ambos caminos apuntan a la misma conclusión: la competencia en chips de IA ha pasado de ser una carrera tecnológica a una carrera por la capital.
💎 Resumen
Los proveedores de la nube demostraron ser la verdadera demanda de IA con un crecimiento del 43% en los ingresos, pero el gasto trimestral de capital de 151.400 millones de dólares también recordó al mercado que el ritmo de quema de efectivo nunca ha disminuido; Cada punto base del IPC de esta noche podría determinar hacia dónde se inclina la balanza para una subida de tipos en septiembre; Mientras tanto, Nvidia e Intel anunciaron el mismo día sus planes de financiación de 500.000 y 15.000 millones de dólares, marcando la entrada oficial de la carrera de la IA en una nueva fase de "intensiva en capital". #财报观察员: El informe de beneficios de infraestructuras de IA se estrena uno tras otro
#本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre?
#AI基建融资升温, Nvidia e Intel están divergiendo en sus caminos Nasdaq ha establecido un mecanismo de negociación de 23 horas, rompiendo por completo el tradicional periodo de enfriamiento de las acciones estadounidenses, con el libro de órdenes para todo tipo de condiciones meteorológicas mostrando un estado de presión completamente diferente durante la sesión nocturna.
Fuera de la sesión principal de negociación, la profundidad del libro de órdenes es significativamente insuficiente; un pequeño número de órdenes puede ampliar rápidamente el diferencial y desencadenar deslizamientos anormales.
Los informes de resultados nocturnos o los datos macro impactaron directamente en el mercado, con fondos cuantitativos de alta frecuencia acelerando las interacciones entre mercados en un entorno de baja profundidad.
Los flujos de capital se están reduciendo a horas no esenciales, y la extensión de los horarios de negociación conduce directamente a una distribución fragmentada de la liquidez.
Si los grandes creadores de mercado institucionales inyectan continuamente órdenes bidireccionales de alta profundidad durante la noche, reduciendo los diferenciales de compra y venta a niveles intradía, los choques de precio causados por la fragmentación de liquidez se aliviarán; Una vez que la participación de los fondos de creación de mercado no cumple las expectativas, la vulnerabilidad del mercado no puede eliminarse.
Si un evento repentino a altas horas de la noche desencadena una venta continua de órdenes de venta cuantitativas, una débil profundidad de compra amplificará la volatilidad general a la baja del mercado; Solo cuando los grandes fondos de negociación principal durante las sesiones principales recuperan el control se puede frenar esta brecha de liquidez.
Esta señal desmentida para la simulación de choque de liquidez radica en si los diferenciales de compra y venta durante las horas no centrales pueden estrecharse rápidamente y mantenerse estables.
La variable más destacada a observar durante los próximos siete días es el cambio real en la profundidad de los órdenes institucionales durante la sesión nocturna.
#贝莱德IBIT换购门槛降至100万美元 #火箭实验室财报超预期, el auge espacial comercial sigue siendo #比特币矿企Riot获Anthropic算力大单📊 $HYPE Contrato Liquidación Express (17 de agosto)
Según los datos de liquidación, los toros y osos se exprimen repetidamente, mientras que el granjero de perros recompra y vende...
Tiempo: Liquidación total, liquidación larga, liquidación corta
1 hora: 28.900 dólares, 8.281,52 dólares, 20.600 dólares
4 horas: 69.700 dólares, 40.300 dólares, 29.400 dólares
12 horas: 706.800 dólares, 584.100 dólares, 122.700 dólares
24 horas: 871.700 dólares, 709.700 dólares, 162.000 dólares
Al analizar los datos de liquidación de $HYPE, las posiciones cortas aplastaron a los alcistas tanto en posiciones de 1 hora como de 4 horas, La posición corta a 1 hora es 2,48 veces la posición larga del mercado, y la ratio a 4 horas es aproximadamente 1,37 veces. El mercado de short squeeze se desarrolla intensamente durante el ciclo corto; la dirección de 12 horas se invierte completamente, con liquidaciones largas aplastando a los bajistas, con los alcistas a 4,76 veces los bajistas, lo que lleva a una venta larga a toda potencia; la ventaja alcista de 24 horas sigue expandiéndose, con liquidaciones largas que se disparan hasta 709.700 dólares, 4,38 veces el precio de los bajistas. En HYPE, Gouzhuang ha dado un giro feroz de la presión corta a la venta larga: la persecución corta en ciclo corto está dirigida por el blowdown. Quienes perseguían posiciones largas a medio y largo plazo fueron eliminados de golpe, con liquidaciones acumuladas que superaron los 870.000 dólares. Todos deberían controlar cuidadosamente sus posiciones para evitar que les reingresen.
🔥 Barómetro del Mercado | 17 de agosto
Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: la infraestructura de IA está pasando de "quemar efectivo" a una fase de "liquidación de cuentas"; el mercado no solo observa quién invierte más, sino también quién gana más rápido.
🏗️ Retransmisión de beneficios de infraestructuras de IA: los ingresos de la nube se aceleran, el flujo de caja está en crisis
Durante la temporada de resultados del segundo trimestre, los cuatro principales proveedores de nube publicaron su primer "boletín de evaluaciones" sobre inversiones en IA. Los ingresos de Amazon AWS alcanzaron los 42.200 millones de dólares, un +37% interanual, lo que supone el crecimiento más rápido en 18 trimestres; Microsoft Azure subió un +43% interanual, con ingresos anuales completos de Azure que superaron por primera vez los 100.000 millones de dólares; Los ingresos de Google Cloud fueron de 24.800 millones de dólares, un aumento interanual del 82%. Los pedidos pendientes combinados de los cuatro principales proveedores de nube ascendieron a unos 2,33 billones de dólares, un aumento interanual del 188%.
Pero el coste es igual de real. Google y Amazon tuvieron flujo de caja libre negativo, con el gasto de capital de las cuatro empresas que se disparó de 39.600 millones de dólares en el primer trimestre de 2024 a 151.400 millones en el segundo trimestre de 2026. El mercado está votando con sus pies: recompensando a las empresas que pueden convertir el hash power en ingresos reales en la nube, y castigando narrativas que solo invierten sin retorno.
📊 El IPC publicado esta noche: La escala para una subida de tipos en septiembre está en juego
A las 20:30 hora de Pekín del 12 de agosto se publicará el IPC de julio de EE. UU. El mercado espera que el IPC interanual general caiga del 3,5% al 3,4%, con un IPC subyacente que bajará del 2,6% al 2,5%.
Tras el inesperado giro negativo en julio, los datos de la CME muestran que la probabilidad de una subida de tipos en septiembre sigue siendo del 51,2%. Chair Wash de la Reserva Federal ha dejado claro que el objetivo de inflación del 2% "no deja margen de maniobra." JPMorgan advirtió que el informe del IPC podría hacer que el índice S&P 500 fluctúe hasta un 2% en el día.
💰 Nvidia 500 mil millones frente a Intel 15 mil millones: divergencia entre dos caminos
El 10 de agosto, dos gigantes de los chips anunciaron simultáneamente planes de financiación.
NVIDIA se ha asociado con Apollo, BlackRock, BlackRock, Goldman Sachs y KKR para establecer una plataforma independiente de financiación de potencia computacional, con el objetivo de aprovechar más de 500.000 millones de dólares en capital de terceros. La esencia es transformar las GPUs de consumibles en activos de infraestructura financiables.
Intel anunció una emisión de acciones ordinarias por valor de 15.000 millones de dólares, marcando su primera oferta pública desde su salida a bolsa en 1971. Tras el anuncio, el precio de la acción cayó alrededor de un 4%, lo que generó preocupaciones en el mercado sobre la dilución de la renta variable.
Ambos caminos apuntan a la misma conclusión: la competencia en chips de IA ha pasado de ser una carrera tecnológica a una carrera por la capital.
💎 Resumen
Los proveedores de la nube demostraron ser la verdadera demanda de IA con un crecimiento del 43% en los ingresos, pero el gasto trimestral de capital de 151.400 millones de dólares también recordó al mercado que el ritmo de quema de efectivo nunca ha disminuido; Cada punto base del IPC de esta noche podría determinar hacia dónde se inclina la balanza para una subida de tipos en septiembre; Mientras tanto, Nvidia e Intel anunciaron el mismo día sus planes de financiación de 500.000 y 15.000 millones de dólares, marcando la entrada oficial de la carrera de la IA en una nueva fase de "intensiva en capital". #财报观察员: El informe de beneficios de infraestructuras de IA se estrena uno tras otro
#本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre?
#AI基建融资升温, Nvidia e Intel están divergiendo en sus caminos 跟大家聊一个很多交易者都会遇到的心理难题：平仓其实很简单，最难的是之后重新进场。
我发现自己一个特点，持有BTC、ETH仓位的时候，浮盈上下波动，心态还算稳定。一旦平仓，浮动利润变成真实到手的资金，心态立刻变化。
我会把这笔盈利当成本金，小幅亏损无所谓，一旦把赚来的钱亏掉，心理压力会成倍放大，这就是天然的心理偏见。
昨晚ETH在1876平仓，之后行情几乎原地震荡。
我心里两种矛盾想法：如果价格跌回1876下方，重新进场就会拉高成本，我会非常犹豫；向上突破1881，仅仅只有5美金空间，达不到我想要的盈亏比。
一边担心踏空拉升行情，一边舍不得吐出已经落袋的利润。
还有一点：就算价格小幅突破1881，也不能直接判定多头强势。冲高之后无力继续上涨，反而代表买盘动力不足，后续存在做空机会。
平仓之前梳理清晰的思路，离场之后，很难坚持执行。
贪婪、恐惧、害怕亏损、后悔踏空，资金真实兑现之后，所有情绪都会干扰决策。#财报观察员：AI基建财报接力登场 #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Tras las dos últimas caídas bruscas, me preocupa cada vez más un cambio: la fuerza principal del mercado podría estar experimentando un cambio gradual de BTC a ETH. Mi estrategia principal sigue sin cambios: BTC es bajista, el ETH busca oportunidades largas. Pero esto no es simplemente apostar por "el ETH definitivamente subirá, BTC definitivamente caerá", sino más bien una variable más importante: si el ETH/BTC puede seguir fortalecido. Este es el núcleo para juzgar si ETH ha surgido realmente de un rally independiente. ¿Por qué empezar a prestar atención a ETH? Primero, las dos caídas bruscas no rompieron completamente la estructura previamente fuerte de ETH. En el mes anterior, el ETH había subido alrededor del 19,7%, mientras que el BTC había subido alrededor del 11,7% en el mismo periodo, lo que indica que el ETH ha comenzado a mostrar rendimientos excesivos claros. Alrededor del 8 de agosto, también surgió un mercado interesante: BTC fue repetidamente suprimido por una presión de 65.000 dólares, mientras que el ETH fue el primero en ganar impulso al alza. Por supuesto, un solo día no puede demostrar la tendencia, pero si este fenómeno sigue repitiéndose: BTC de lado → ETH subiendo
BTC cae ligeramente→ el ETH se mantiene firme
BTC se recupera → el ETH sube más rápido. Esto no es solo un simple repunte de seguimiento, sino que los fondos empiezan a revalorar el ETH. En segundo lugar, los fondos ETF están empezando a proporcionar nuevo apoyo institucional para el ETH. Del 3 al 7 de agosto, los ETFs de BTC al contado de EE. UU. registraron una entrada neta de unos 854 millones de dólares, mientras que los ETFs de ETH también registraron unos 245 millones de dólares en entradas netas durante el mismo periodo. La cantidad absoluta de BTC sigue siendo mayor, pero considerando la EEl mecanismo de negociación de 23 horas del Nasdaq está desplazando los flujos de capital de mercado hacia sesiones no centrales, aumentando el riesgo de fragmentación de la liquidez. Fuera de la sesión principal de negociación, la profundidad del libro de órdenes es significativamente insuficiente, y las órdenes pequeñas pueden ampliar el spread y provocar deslizamientos anormales. Cuando los informes financieros o datos macro se publican durante la ventana nocturna, la débil profundidad del mercado desencadena directamente una intensa competencia e interacciones entre mercados entre fondos cuantitativos de alta frecuencia. Si los creadores de mercado institucionales inyectan continuamente órdenes bidireccionales grandes durante las horas no núcleo, reduciendo el diferencial de compra y venta durante la noche a niveles diurnos, la simulación de choque de liquidez fracasará.
#存储股抛压缓和, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA? #火箭实验室财报超预期, el auge espacial comercial continúa #闪迪8月13日投资者日临近, pero el informe de resultados aún está por resolverse熱門榜先給總量，但我通常會多看一眼來源，因為它更能說明這波熱度是怎麼傳開的。OKX Onchain OS 於 08 月 11 日 23:00 更新的一小時快照中，BTC 共 49 次提及，X 佔 38 次、新聞 11 次；ETH 共 23 次，X 19 次、新聞 4 次；SOL 共 20 次，X 19 次、新聞 1 次。 換算後，X 約佔 BTC 一小時提及量的 78%、ETH 的 83%、SOL 的 95%。這些比例不是好壞評分，而是提示訊息主要在哪裡傳播。X 的反應速度通常更快，能捕捉即時注意力；新聞來源更新較慢，卻較容易回到具體事件。當來源高度集中於 X，合理做法是提高時效敏感度，而不是降低查證標準。 來源集中還會影響情緒比例。BTC 當前偏多 31%、偏空 27%；ETH 偏多 26%、偏空 30%；SOL 偏多 65%、偏空 10%。如果大量文本源自同一段敘事的轉發，分類比例可能很整齊，但獨立資訊量未必同樣高，不能把一致語氣直接當成廣泛共識。 新聞提及也不天然等於可靠。聚合排行只顯示來源類別和數量，不代表每篇新聞都已由項目方或監管機構確認。要寫成事實，仍應進一步打開協議公告、¡La cuota de mi hermano panda gigante está aquí!
El uso de SLRV por parte de Panda Bro para concluir que 'Bitcoin está a punto de tocar fondo' es lógicamente insostenible, con tres puntos ciegos evidentes:
1️⃣ Confundir "estado" con "punto en el tiempo": SLRV cayendo a un nivel muy bajo solo describe objetivamente el silencio extremo del trading actual en cadena y no significa que el precio haya tocado fondo. Mirando atrás a 2018, SLRV entró pronto en la caja roja baja, pero luego el precio sufrió una dramática reducción a la mitad del 50%. La entrada del indicador en un nivel bajo es solo una condición necesaria para tocar fondo, lejos de ser suficiente. Señalar directamente "fondo completo" juzga mal el largo y desordenado periodo de fondo como un punto de inversión preciso.
2️⃣ Ignorando el patrón estructural de fondo de fondo de "fondo plano": Considerando la evolución del ciclo macro de Bitcoin, un fondo de mercado bajista real rara vez termina con un tirón recto en forma de "V", sino que inevitablemente atraviesa una estructura de fondo plano de volatilidad extremadamente baja. Durante esta fase de reorganización lateral, el mercado necesita tiempo de sobra para liquidar fichas y limpiar completamente el apalancamiento y los fondos especulativos. Solo ver caer SLRV y luego afirmar que el fondo ha terminado ignora por completo el inevitable proceso de acumulación de fondos planos a lo largo del tiempo y el espacio.
3️⃣ Los indicadores ineficaces de 'tallar el barco para buscar una espada' han fracasado: tras la toma del mercado de ETFs spot e instituciones, un gran volumen de operaciones se desplazó hacia la correspondencia en balance y custodial entre CEX y bases de datos custodiales, provocando cambios estructurales en los UTXO on-chain y desplazando el centro de indicadores hacia abajo. Aplicar el valor absoluto de los antiguos ciclos al mercado institucional actual equivale a adivinar ciegamente los fondos de la izquierda.
En resumen, es mejor no creer demasiado en la caída en la posición actual; mantener una posición ligera y esperar a que baje el fondo es un enfoque más seguro. Por supuesto, un DCA continuo también es aceptable.#LQTYUSDT 2D
$LQTY cotiza dentro de un patrón de cuña descendente en el marco temporal de 2 días. Una ruptura confirmada por encima tanto de la media móvil móvil móvil a 50 días como de la resistencia en cuña podría desencadenar un movimiento alcista hacia los siguientes objetivos al alza:
🎯 $0.2612
🎯 $0.2925
🎯 $0.3238
🎯 $0.3683
🎯 $0.4250
⚠️ Recuerda siempre usar un stop-loss estricto y mantener una gestión adecuada del riesgo.Nasdaq se ha preparado para una negociación ininterrumpida las 24 horas, señalando un cambio importante en el panorama de los mercados financieros
El mercado bursátil estadounidense está a punto de ofrecer operaciones de 23 horas, lo que puede parecer conveniente para inversores de todo el mundo, pero mi primera reacción es: el mercado no dormirá en absoluto en el futuro.
En el pasado, las acciones estadounidenses aún podían cerrarse por la noche, así que todos tenían al menos un periodo de enfriamiento. Ahora está cerrado: casi todo el día de apertura, noticias, sentimiento, capital y robots cuantitativos se turnan para trabajar. Si quieres descansar, el mercado no lo hará.
El mayor problema no son los tiempos de trading más largos, sino que esa liquidez se descompone.
El verdadero volumen de negociación alto sigue siendo durante el horario anterior. En la segunda mitad de la noche, parece que puedes comprar y vender, pero en realidad el orden es muy delgado: un poco de capital puede hacer subir el precio. Los inversores minoristas que realizan órdenes a altas horas de la noche se ven fácilmente atrapados en deslizamientos, diferenciales de precios y robots cuantitativos que recompran y cortan el control.
También hay una cuestión más práctica:
A partir de ahora, no digas "espera a que abra el mercado de mañana".
Resultados, IPC, dinámicas geopolíticas, políticas: cualquier noticia sale y el mercado reacciona de inmediato.
El riesgo de posiciones nocturnas no se duplica: se convierte directamente en presión para todo tipo de clima.
Lo que creo que es más importante a tener en cuenta es:
Este movimiento del mercado bursátil estadounidense no solo consiste en competir con el mundo cripto por fondos, sino también en señalar al mundo—
Las finanzas tradicionales también están empezando a adaptarse a la fijación de precios de activos las 24 horas.
En el futuro, BTC, acciones estadounidenses, acciones de IA, cadenas de almacenamiento y stablecoins reforzarán sus interacciones.
Durante el día, son fondos Asia-Pacífico; por la noche, instituciones bursátiles estadounidenses; y tarde por la noche, fondos cuantitativos y apalancados.
En resumen: el trading es más libre, pero la gente se agota más fácilmente por el mercado.
Así que no veas solo "no hace falta quedarse despierto hasta tarde"—mira las últimas cuatro palabras:
Nunca cierres la bandeja.
Esta es la parte más aterradora.¡Avance importante del IPC de mañana! Acciones tecnológicas de $BTC, $ETH y estadounidenses: tres escenarios de mercado revisados
📰 Perspectivas macroeconómicas | Todo el mercado espera los datos de inflación para marcar la dirección de la liquidez
Mañana se publicarán los datos de inflación del IPC de EE. UU., que actualmente son el catalizador más crucial para la valoración global de activos de riesgo. Actualmente, ya sea la potencia de cálculo de IA en EE. UU., los sectores de almacenamiento, BTC o ETH, todos están en un modo de espera y observación, con fondos institucionales reduciendo activamente posiciones y esperando los resultados de inflación para revalorar el calendario de recortes de tipos de la Fed.
Primero, aclare la lógica subyacente de transmisión: los datos del IPC cambian directamente las expectativas del mercado durante la duración de tipos de interés elevados, afectando a los rendimientos del Tesoro estadounidense y a la fortaleza del dólar.
La correlación entre los criptoactivos y los sectores de crecimiento estadounidense sigue aumentando, y las expectativas crecientes de liquidez floja beneficiarán colectivamente a los activos de riesgo; La persistente inflación y los retrasos recortes de tipos han ejercido presión sobre los activos de alta valoración.
Se deducen tres escenarios de antemano:
✅ Escenario 1: Los datos del IPC no cumplen las expectativas y la inflación sigue enfriándose
Las expectativas de recortes de tipos se han intensificado de nuevo y los rendimientos del Tesoro estadounidense han disminuido. NVIDIA, MU y SNDK en el sector de almacenamiento en EE. UU. han experimentado una recuperación de recuperación; BTC es el primero en probar el límite superior de la caja hacia arriba, $ETH confiando en sus atributos de alta β, el rebote será más elástico. Los fondos favorecen los activos de riesgo, y se espera que los fondos de ETF de criptomonedas vuelvan a fluir.
⚖️ Escenario 2: El IPC se sitúa dentro del rango esperado
Es fácil salir de un mercado de "fluctúe primero y luego oscila", con inserciones rápidas a corto plazo y pérdidas de ida y vuelta, lo que dificulta salir de una tendencia sostenida y unilateral. El enfoque del mercado se desplazará hacia otros próximos datos económicos, con BTC y ETH continuando fluctuando dentro de un rango, mostrando una clara diferenciación sectorial y acciones fuertes y débiles moviéndose de forma independiente.
❌ Escenario 3: El IPC supera las expectativas y la inflación muestra rigidez
El mercado valoró "tipos de interés más altos para durar más", mientras que el dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro estadounidense se reforzaron. Las acciones de crecimiento tecnológico estadounidense retrocedieron bajo presión; El apetito por el riesgo ha disminuido rápidamente, BTC y ETH han caído simultáneamente, y la caída de la volatilidad de ETH suele ser mayor que la de BTC, lo que hace que el mercado apalancado sea propenso a una liquidación concentrada y a una venta masiva.
Aspectos clave de divergencia que merece la pena destacar: en un entorno volátil, los fondos favorecen el BTC, que tiene más atributos de refugio seguro; Solo cuando el mercado se recupere por completo fluirán fondos incrementales hacia el ecosistema de juegos de ETH.
Consejo práctico: Las fluctuaciones durante el periodo de la ventana de datos pueden magnificarse considerablemente; no inviertas demasiado en apostar temprano en la dirección. Espera a que los datos se materialicen y clareen señales del mercado antes de participar, priorizando el control de riesgos
⚠️ El análisis prospectivo del mercado no constituye asesoramiento de inversiónVaya, $XRP ha bajado de 1 dólar por primera vez en más de dos años
Desde noviembre de 2024 hasta ahora, la línea de defensa de un dólar finalmente ha sido superada hoy.
Cuatro cosas apiladas.
Primero, la Clarity Act ha vuelto a ser pacifista, con la votación retrasada hasta septiembre, lo que ha decepcionado las expectativas regulatorias
En segundo lugar, los fondos ETF XRP se desplomaron: la entrada neta de la semana pasada fue de solo 1,01 millones, un 93% menos que los 14,86 millones de la semana anterior. Los ETFs de Bitcoin generaron 850 millones en una semana, mientras que XRP por sí solo generó 1 millón—una diferencia enorme
En tercer lugar, el volumen diario de transacciones on-chain cayó de 2,81 millones el 5 de agosto a 1,57 millones, un fuerte desplome del 44%
Cuarto, algunos están vendiendo: el fideicomiso XRP de Grayscale vendió 180 millones de dólares en la primera mitad del año, y en las últimas 24 horas, las posiciones largas en XRP se dispararon hasta 8,25 millones, representando un 97,5%
La situación técnica es aún peor: EMA50 está en 1,04, EMA200 en 1,07, MACD death cross, RSI en 31 y los niveles objetivo por debajo de 0,95, 0,90 y 0,86 son todos objetivos
Pero algunos están pescando desde el fondo; las ballenas han barrido 380 millones de XRP en la última semana, por un valor de casi 400 millones de dólares. Ripple acaba de obtener su licencia MiCA de Luxemburgo, y su negocio europeo se está preparando para expandirse. El dinero inteligente está entrando en el mercado, los precios están bajando y ambos bandos están jugando en contra
Mi juicio: En esta posición, las batallas alcistas y bajistas son intensas; las posiciones pequeñas pueden tantear el terreno
El dólar de 1 dólar ha pasado de soporte a resistencia, colapsos en cadena de mercado, los ETFs se están agotando y las tensiones regulatorias son inciertas—ninguno de estos tres es bueno
Espera a que el precio suba por encima de 1,05, cruce el MACD golden y los fondos ETF volverán antes de tomar una decisión. Ahora, entrar significa atrapar el cuchillo volador[Análisis del mercado de BTC 2026.8.12]
Veamos primero los datos. MicroStrategy vendió 3.328 BTC en las últimas dos semanas, recuperando unos 213,33 millones de dólares: del 3 al 9 de agosto, vendió 1.690 BTC a un precio medio de 64.262 dólares; Del 27 de julio al 2 de agosto se vendieron 1.638 monedas, con un precio medio de 63.957 dólares. El dinero se utilizó principalmente para recomprar STRC y pagar dividendos de acciones preferentes.
Tiendo a interpretar esta ronda de caída como un refugio seguro antes de la publicación del IPC de julio, combinada con la subasta del Tesoro de EE. UU. El rendimiento ganador a 3 años es del 4,291%, con opciones a 10 y 30 años próximas; Si los rendimientos siguen subiendo, no será favorable para BTC.
En el mercado, la aguja del lunes por la mañana primero barrió la liquidez que había arriba. Mis posiciones cortas ahora tienen beneficios flotantes y ya han salido de equilibrio. El viernes, las noticias impulsaron el mercado, pero las órdenes de venta superaban las 65.000 y los nuevos fondos no dieron el ritmo, por lo que al final aún no pudo subir.
Tras cubrir el vacío de 64.000, aún queda margen para más ventas en corto. Sin embargo, no recomiendo precipitarse a abrir órdenes antes o después del IPC, ya que la volatilidad es demasiado fácil de absorber y detener pérdidas; Teniendo en cuenta la próxima subasta del Tesoro de EE. UU., personalmente prefiero esperar a que un rebote se vaya corto.
El contenido anterior es únicamente un análisis personal de mercado y un registro de estrategias de trading y no constituye ningún asesoramiento de inversión. Por favor, controla tu posición y riesgo según tu propia situación.#Strategy再卖1690枚BTC, los fondos financieros corporativos están divergiendo
🔥Strategy vendió otros 1.690 BTC, marcando el fin total de la era de "solo comprar, no vender"
Strategy vendió otros 1.690 Bitcoins la semana pasada, con una media de unos 64.262 dólares y recuperando 108,6 millones de dólares. Todos los fondos se utilizarán para recomprar las acciones preferentes de STRC.
Esta es la cuarta semana consecutiva de venta de monedas. Desde finales de junio, Strategy ha vendido aproximadamente 6.916 BTC y ha retirado aproximadamente 429 millones de dólares. El interés abierto disminuyó de 843.775 a 840.447 contratos. El coste medio de mantener es de unos 75.400 dólares por moneda, y el precio medio de venta esta vez es de 64.262 dólares, lo que significa que cada vez se venden con pérdida.
Mientras tanto, la empresa retiró unos 653 millones de dólares mediante una reducción de acciones ordinarias, y sus reservas de efectivo han aumentado hasta unos 4.650 millones de dólares.
No he comprado ni un solo Bitcoin en siete semanas, y aun así sigue vendiendo monedas, acumulando dinero y recomprando acciones preferentes. El STRC antes estaba por debajo de lo esperado, y la misión principal de la empresa es reducirlo a 100 dólares.
El lema "Nunca vender" lleva tiempo que se rompió. El propio Michael Saylor dijo: "Nunca dije que la empresa no pudiera vender Bitcoin. ”
Las finanzas corporativas se están fragmentando: algunas venden, otras compran. Bitmine lleva comprando ETH durante 58 semanas consecutivas. El mercado está votando con los pies. 👇
$BTC 🇵🇰 Pakistán señala un posible acuerdo entre Estados Unidos e Irán: la presión geopolítica se alivia, los alcistas de las criptomonedas tienen algo de margen
Pakistán ha indicado que Estados Unidos e Irán podrían estar cerca de llegar a un acuerdo, aliviando inmediatamente parte de la prima de riesgo geopolítica en los mercados globales.
Esto es lo que importa:
1️⃣ Las tensiones geopolíticas pueden estar enfriándose
La declaración de Pakistán de que Estados Unidos e Irán están "cerca de alcanzar algún tipo de acuerdo" supone un cambio notable respecto a la retórica más dura vista anteriormente.
Si las negociaciones continúan, los mercados podrían empezar a valorar una menor probabilidad de una mayor escalada.
2️⃣ Petróleo + apetito de riesgo
Un menor riesgo de interrupciones en torno al Estrecho de Ormuz podría ejercer presión sobre los precios del crudo tras el reciente movimiento hacia los 82 dólares.
Unos precios más bajos del petróleo también aliviarían algunas preocupaciones sobre la inflación, lo que podría apoyar activos de riesgo más amplios.
3️⃣ Lo que podría significar para BTC y ETH
📈 A corto plazo: La flexibilización geopolítica podría ayudar a BTC a salir de la actual consolidación en torno a los 64.000 dólares y volver a probar la zona de resistencia de 64.300–64.500 dólares.
🔥 El IPC sigue siendo el verdadero catalizador: el informe del IPC del miércoles podría determinar si este repunte se convierte en un movimiento mayor.
Si la inflación es más baja de lo esperado, la probabilidad de que BTC recupere 65.000+ dólares aumenta significativamente.
Para ETH, el área clave está entre $1,900 y $1,920. Si el apetito por riesgo se fortalece y el BTC sube, el ETH podría mostrar una mayor elasticidad al alza.
Pero hay un riesgo importante:
⚠️ Compra el rumor, vende el hecho.
Ahora mismo, estamos hablando de una señal de que ambas partes están cerca de un acuerdo—no de un acuerdo finalizado.
Si las negociaciones se estancan o el acuerdo no se materializa, la manifestación de ayuda de hoy podría perder rápidamente impulso.
En resumen:
La tensión geopolítica se está enfriando, dando a los alcistas de las criptomonedas algo de espacio para respirar, pero no celebres demasiado pronto.
BTC necesita un gran rompimiento de volumen por encima de los 64.500 dólares para reforzar el argumento alcista.
ETH necesita recuperar y mantener $USD 1.900 antes de empezar a hablar en serio de 2.000 dólares.
Y, en última instancia, el IPC sigue siendo el verdadero jefe. 🔥
$BTC TC $ETH ETH
#AIInfraEarningsWa$ETH yace de lado cerca de 1863, a solo un paso del precio de liquidación de 1862 para las 3.650 posiciones de la famosa ballena en la cadena. La última vela bajista de 4H tuvo un volumen de negociación 2,56 veces superior al repunte alcista anterior. Las ventas superaron activamente a las compras, pero el volumen general durante la fase de caída no fue grande, lo que indica que no hubo ventas de pánico concentradas, y la compra también fue lenta. La condición para la fuerza es que, tras un impacto moderado del IPC, el volumen aumenta y vuelve a 1900-1910, la presión de liquidación se alivia y los bajistas se ven apretados en la dirección opuesta; El punto gatillo de la debilidad es cuando la entidad de 1850 rompe por debajo de 1850, y la liquidación en cadena puede amplificar la caída hasta 1820 o incluso menos. Si el volumen sigue disminuyendo tras la publicación de los datos y los precios continúan oscilando entre 1850 y 1910, el escenario de consolidación cubrirá el juicio de dirección. Céntrate en el cambio de volumen del primer candelabro de 4 casas después de implementar el IPC.
#Strategy再卖1690枚BTC, los fondos financieros corporativos están divergiendo. #贝莱德IBIT换购门槛降至100万美元 #存储股抛压缓和, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA?Aquí tienes una versión más nítida y orientada al mercado:
$BTC
🧵 Una narrativa desde el lado de la industria — veamos cómo se desarrolla
$ETH
El sector estadounidense de almacenamiento y memoria muestra una recuperación generalizada esta noche, con SK Hynix y SanDisk subiendo al alza.
$SOL
La historia central detrás de este ciclo de recuerdos es en realidad bastante sencilla:
La IA ha transformado la HBM y la DRAM de alta gama, pasando de productos cíclicos tradicionales a infraestructuras cada vez más esenciales.
A medida que la demanda de infraestructuras de IA se acelera, los precios de la memoria han vuelto a alcanzar niveles no vistos desde aproximadamente 2007.
Los fundamentos son contundentes, pero cuanto más fluida sea la narrativa, más importante es estar atentos a la primera señal bajista significativa en el ciclo de inversión de capital.
Ahí es donde podría surgir el verdadero punto de inflexión.
Estoy de acuerdo con los fundamentos a largo plazo, pero soy mucho más cauteloso con el momento.
Y para nombres más pequeños que intentan aprovechar el boom de la memoria, la primera pregunta debería ser sencilla:
¿Realmente tienen órdenes reales?
Revisa la demanda del cliente, la capacidad de producción y el flujo de caja antes de pagar un extra por una historia de PowerPoint.
El ciclo de la memoria puede tener mucho margen para funcionar, pero no todas las empresas que se aprovechan de la narrativa merecen la misma valoración.
Sigue las órdenes, no el bombo.
#AI #Memory #HBM #DRAM #Semiconductors #SNDK #SKHYNIX
#AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #AIInfraFundingDiverges 🧵 Apple / CXMT: La nueva prueba de memoria de los lunes
Alrededor de las 7:17 a.m. CT, las acciones de memoria ya mostraban debilidad antes del mercado:
$BTC MU ~$864, -1,5%
$ETH SNDK ~$1,194, -1,5%
$SOL WDC ~$429, -1,3%
Mientras tanto, la tecnología en general se mantuvo relativamente estable:
$QQQ ~$723, +0,01%
$SOXX ~$545, +0,3%
Reuters, siguiendo al Wall Street Journal, informó que Apple ha probado chips de memoria del CXMT chino para su posible uso en iPhones y MacBooks.
The New York Times también informó que la escasez global de memoria de IA se ha convertido cada vez más en un tema de política en Washington, con algunos funcionarios estadounidenses supuestamente reacios a que Apple obtenga memoria de proveedores chinos.
Nuestra interpretación: el mercado valora inicialmente esto como un riesgo de diversificación de proveedores en lugar de una amenaza fundamental inmediata para el complejo de memoria.
Por $MU, el reinicio a corto plazo sigue pareciendo relativamente contenido—a menos que Apple reciba una aprobación más amplia para usar memoria CXMT, o CXMT pueda escalar la oferta cualificada lo suficiente como para cambiar sustancialmente la dinámica de precios del año fiscal 2027.
Ese segundo escenario es el que importa.
Si las acciones de memoria siguen teniendo un rendimiento inferior tras la apertura, el mercado podría estar probando si esto es simplemente una reacción impulsada por titulares o el inicio de un cambio genuino en las expectativas futuras de oferta y precios.
Por ahora, mira la cinta, no solo el titular.
Fuente: Reuters / WSJ / New York Times
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#AIMemorySelloffEases
#BTCETHETFInflowsReturn
#AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #AIInfraFundingDiverges 🇷🇺重磅监管消息：俄罗斯央行落地加密分层交易规则
非合格投资者（普通散户），单家中介机构每年最多购买30万卢布加密资产。
筛选标准参考市值+5年价格历史，散户仅能交易三个标的：BTC、ETH、$USDT。
📌梳理核心规则细节
1. 投资者分级管理
✅非合格散户：强制风险测试，年度限额30万卢布（约3700美元），仅限BTC/ETH/USDT，禁止所有山寨币；
✅合格/专业投资者：无投资额度限制，可以交易全品类加密资产。
2. 底层筛选逻辑
监管以市值、日均成交量、至少5年连续价格历史作为准入门槛，绝大多数山寨币无法满足标准，直接排除在散户交易清单外。
3. 重要边界
加密货币依旧禁止在俄罗斯境内作为支付工具，仅定义为投资资产；法案9月1日正式生效。
盘面影响推演
🔹中长期结构性利好 $BTC & $ETH
俄罗斯正式把加密交易纳入合规框架，从全面打压转向可控开放。本土散户资金只能单向选择大饼、以太坊，持续分流本土资金进入两大主流，进一步强化主流币流动性护城河。
🔹对山寨币属于隐性利空
俄罗斯庞大散户群体被直接切断合规买入渠道，减少一部分山寨潜在增量资金。往后全球合规监管大方向清晰：普通散户只允许交易头部高流动性资产，小众山寨很难进入各国白名单。
🔹短期情绪影响有限
限额不高，单个人每年上限三千多美元，短期不会带来巨量增量。更多是信号意义＞实际资金增量，代表又一个大国完成加密立法落地，全球加密合规化持续推进。
🔹补充关键提醒
规则限制「单中介年度限额」，理论上可以通过多家持牌机构分散额度，但监管后续大概率会推进跨平台资金统计封堵漏洞。#财报观察员：AI基建财报接力登场 #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Soy Ci Ge, y la semana de beneficios de la infraestructura de IA ha comenzado oficialmente. Lumentum, CoreWeave, Coherent, Applied Materials, Cisco —desde comunicaciones ópticas hasta computación en la nube, equipos de semiconductores y redes empresariales— los segmentos principales de toda la cadena de la industria de la IA están entregando en la misma semana. Tras desbloquear el primer lote de acciones de SpaceX, volvió a su precio de salida a bolsa, pero el 20 de agosto se desbloqueará de nuevo el siguiente lote de aproximadamente un 7% de las acciones restringidas. La pregunta central que el mercado necesita verificar es solo una: tras gastar tanto dinero, ¿los pedidos se han convertido realmente en beneficios?
Lumentum, el pilar de referencia para la prosperidad de las comunicaciones ópticas
Lumentum ha entregado fuera del horario comercial esta noche, con expectativas de unos ingresos de unos 988 millones de dólares, duplicándose interanualmente. Este es un proveedor de componentes ópticos que tanto Google TPU como NVIDIA GPU no pueden evitar en la cadena de potencia de computación de IA. Los ingresos del tercer trimestre ya han alcanzado un récord de 808 millones de dólares, con un margen operativo no GAAP del 32,2%. El foco principal en el cuarto trimestre es si los ingresos pueden superar los 1.000 millones de dólares y si los márgenes de beneficio pueden seguir aumentando. Los datos de Lumentum responden directamente a una pregunta: ¿cuán fuerte es la prosperidad del sector de interconexión óptica? Si los márgenes de ingresos y beneficios siguen superando las expectativas, la lógica de negociación a corto plazo del almacenamiento corto y las comunicaciones ópticas largas se fortalecerá aún más.
Los ingresos de CoreWeave se duplicaron, pero también sus pérdidas se duplicaron
CoreWeave también ha publicado resultados fuera del horario de mercado esta noche, con expectativas de 2.560 millones de dólares en ingresos, un aumento del 111% interanual. Sin embargo, las pérdidas ajustadas por acción fueron de 1,21 dólares, un aumento del 339% interanual. Esta es una empresa típica de infraestructura de IA, con ingresos duplicándose pero ampliando las pérdidas. La valoración de CoreWeave en el mercado ya refleja expectativas de crecimiento extremadamente altas, con el precio de su acción cayendo un 21% desde su máximo. Si los ingresos superan las expectativas pero las pérdidas no se reducen lo suficiente, el mercado no lo comprará. Si incluso los ingresos quedan por debajo de las expectativas, entonces la lógica de valoración de todo el sector de arrendamiento de potencia computacional por IA debe ser reexaminada.
Coherente, el momento de la IA de la fotónica
Coherent anunció tras el cierre del mercado el miércoles, esperando unos ingresos de unos 1.980 millones de dólares, un aumento interanual del 30%. La dirección había dado previamente previsión de entre 1.910 y 2.050 millones de dólares. Coherent es líder en fotónica, y la demanda de módulos ópticos de alta velocidad en centros de datos de IA está disparando. Las expectativas ajustadas del mercado para el beneficio por acción crecieron un 62% interanual. Si los datos de Coherent conectan con Lumentum, el sentimiento en el sector de las comunicaciones ópticas se encendirá por completo. Si ambos se divergen, significa que el sector de interconexión óptica también está divergendo internamente.
Applied Materials, el referente para equipos de semiconductores
Applied Materials anunció el jueves que el mercado espera unos ingresos de 9.000 millones de dólares, un aumento del 23,3% interanual, con un beneficio por acción de 3,36 dólares, un 35,5% superior al interanual. Los informes financieros de las empresas de equipos de semiconductores reflejan directamente la disposición de inversión de capital de toda la industria de chips. Si el rendimiento y las previsiones de Applied Materials son sólidos, indica que las fábricas de obleas siguen aumentando su capacidad y que el lado de la oferta de chips de IA no se ha ralentizado. Si no cumple las expectativas, el mercado empezará a preocuparse de si el ciclo de gasto de capital para chips de IA ha alcanzado su punto máximo.
Cisco eleva los pedidos de IA de 5 mil millones a 9 mil millones
Cisco anunció tras el cierre del mercado el miércoles que espera unos ingresos de 16.850 millones de dólares, un aumento interanual del 15%. Cisco ha elevado su previsión de pedidos de infraestructura de IA para el año fiscal 2026 de 5.000 a 9.000 millones. Su previsión de ingresos para el año completo se ha elevado a 62.800 a 63.000 millones de dólares. Cisco es la empresa en la cadena de infraestructura de IA que mejor refleja la demanda empresarial, y su tasa de crecimiento de pedidos de IA indica directamente al mercado si los clientes empresariales están dispuestos a pagar por la infraestructura de IA.
La diferenciación en la vía de infraestructura de IA ya ha comenzado
Los informes financieros de estas cinco empresas pintarán conjuntamente un panorama completo de la prosperidad de la infraestructura de IA. Lumentum y Coherent verificarán las comunicaciones ópticas, CoreWeave verificará el arrendamiento de potencia de cálculo, Applied Materials verificará el lado de equipos y Cisco verificará el lado de red. La cuestión central actual del mercado ya no es si hay demanda de IA, sino si esta demanda puede convertirse en beneficios sostenibles.
Según los datos actuales, el crecimiento de los ingresos suele oscilar entre el 20% y más del 100%, pero los márgenes de beneficio están muy diferenciados. El margen de beneficio de Lumentum en el tercer trimestre ha alcanzado el 32%, mientras que las pérdidas de CoreWeave siguen aumentando. El mercado se volverá cada vez más selectivo, otorgando una prima solo a las empresas que puedan mejorar los márgenes brutos, mientras que las empresas que dependen únicamente de acumular pedidos para gastar dinero serán revaloradas.
Transmisión a BTC
El gasto de capital en infraestructura de IA sigue acelerándose: los pedidos de Cisco AI han aumentado de 5.000 a 9.000 millones, se espera que los ingresos de Applied Materials sean de 9.000 millones y los de Lumentum se están duplicando. El ritmo de quema de efectivo no se ha ralentizado y el agotamiento del crédito en moneda fiduciaria sigue acelerándose. Cada ronda de financiación de infraestructuras de IA y colocación de pedidos recuerda al mercado dónde están los límites del crédito en dólares estadounidenses. A corto plazo, si los informes financieros de IA son generalmente sólidos, el sentimiento de las acciones tecnológicas se recuperará y BTC como activo de alta beta se beneficiará al mismo tiempo. Si ocurre divergencia o no cumple las expectativas, las acciones tecnológicas estarán bajo presión a corto plazo y BTC se verá arrastrado a la baja. Pero la lógica a medio plazo sigue sin cambios: el gasto en infraestructura de IA sigue en expansión, el crédito fiduciario sigue agotado y la narrativa de BTC como activo no soberano solo se volverá cada vez más dura.
La diferenciación en el sector de infraestructuras de IA es a corto plazo, mientras que la dirección es a largo plazo. El problema no es quemar dinero; el verdadero problema es no ver rendimientos. Los cinco informes de resultados de esta semana indicarán al mercado qué dinero ha generado beneficios y cuál sigue ardiendo, esperando respuestas.
Ci Ge terminó de hablar. Mira más de cerca. #财报观察员: Los informes financieros de infraestructura de IA toman el protagonismo $BTC $ETH $BICO La acumulación de apalancamiento de financiación fuera de balance para la infraestructura de IA y la dilución tradicional de acciones están en paralelo, impulsando la fragmentación de precios en el mercado de derivados de tokens de alta tecnología. La debilitación de la disposición de los fondos spot a seguir el ejemplo está ejerciendo una presión significativa sobre las valoraciones de $XQQQ.
Los flujos de capital in situ muestran que las compras spot en el sector de la potencia computacional se están ralentizando, y el interés abierto en derivados oscila en un punto crítico. Un fondo de 500.000 millones de dólares financiado por instituciones externas empaquetó activos de hardware fuera del balance, manteniendo el flujo de caja sobre el papel para los principales fabricantes de chips a corto plazo, pero también retrasando el ciclo real de liquidación para la demanda de potencia computacional.
Entre los factores que afectan a la liquidez del mercado, el apalancamiento implícito aportado por la ingeniería financiera fuera de balance ocupa el primer lugar, seguido por la dilución directa de acciones en la fabricación de chips. Intel aumentó aún más su dilución de capital de 15.000 a 20.000 millones de dólares mediante una nueva oferta de acciones. Una vez que este nuevo chip entró en el mercado, suprimió directamente la tasa neta de entrada de capital del sector.
El escenario upstream se basa en la suposición de que la eficiencia en la monetización de la potencia de cómputo downstream supera las expectativas. Si las aplicaciones de uso final correspondientes a la financiación de 500.000 millones generan un flujo de caja superior al esperado, o si el capital principal de control continúa aumentando la compra de custodia al contado, las presiones cortas sobre derivados provocarán una recuperación. Este escenario requiere monitorizar si la profundidad de $XQQQ órdenes de compra al contado alcanza continuamente nuevos máximos. Si el interés abierto de opciones de compra crece rápidamente y las primas al contado suben, la lógica a la baja se romperá de forma forzada.
El escenario a la baja depende de la diferencia entre el riesgo de liquidación apalancado fuera de balance y la capacidad del mercado spot. Cuando los balances de terceros no pueden soportar la presión de depreciación por hardware, o si continúan enviándose 20.000 millones de dólares en tokens adicionales, las salidas spot desencadenarán una reacción en cadena de liquidaciones derivadas. Observa variables como si la tasa de financiación de derivados se ha convertido en un negativo sostenido y cambios en el grosor de las órdenes de compra al contado en niveles clave de soporte.
Cuando el mercado spot experimenta una gran entrada neta en un solo día y la prima spot de los tokens tecnológicos se recupera por encima de la media histórica, la perspectiva bajista se pierde. Además, si la concentración de cabeza reabsorbe más del 80% de la liquidez del mercado, el arrastre marginal del apalancamiento fuera de balance se eliminará por la fuerza.
En los próximos 7 días, céntrate en monitorizar los cambios en la proporción de intereses abiertos de derivados de $XQQQ respecto a las salidas netas al contado, así como la absorción de 20.000 millones de dólares en presión adicional de venta en el fondo de compra al contado.
#标普收盘再创新高. Se espera que el nivel de 8.000 puntos se caliente #AI基建融资升温, NVIDIA e Intel #CLARITY表决推迟至9月 caminos diferenciados y la ventana regulatoria se ha desplazado hacia atrás📰 [El banco más grande de Brasil, Itaú, profundiza aún más la tokenización]
Los bancos tradicionales están adoptando seriamente la tokenización, lo que demuestra que la narrativa de la RWA sigue viva. Pero no te precipites: las grandes instituciones suelen entrar en el mercado para gestionar las expectativas del sector, y los inversores minoristas suelen coger el último testigo. El foco está en si existe un ecosistema real y liquidez en el futuro, no en el sentimiento informativo que exagera. ¿Crees que esta ola impulsará la temporada de memes latinoamericanos? 👇👇👇
$BTC $ETH $BNB 🧵 Acciones de memoria: rebote a corto plazo, mayor cambio por delante
$BTC
Según se informa, Apple está probando la DRAM de Changxin Memory para iPhone y MacBook podría ser más importante de lo que parece a primera vista. Esto indica que los principales fabricantes de dispositivos podrían estar explorando proveedores alternativos de memoria, lo que podría desafiar la estructura altamente concentrada del mercado global de memorias.
A pesar de los buenos beneficios, nombres de memoria como $BTC SNDK, SK Hynix y Samsung han enfrentado una fuerte presión de venta. El reciente repunte de las acciones de la memoria coreana parece más bien una recuperación a corto plazo tras la desaparición de las posiciones apalancadas, que aún no es una inversión de tendencia fundamental confirmada.
$ETH
Si Changxin finalmente forma parte de la cadena de suministro de Apple, el mayor impacto podría afectar las expectativas futuras del mercado y su poder de fijación de fijos.
Al mismo tiempo, ampliar la capacidad de memoria y un enorme gasto de inversión planificado podrían reducir gradualmente la prima de escasez que ha sostenido los precios de la memoria.
La demanda de IA sigue siendo fuerte, pero la era de los aumentos sin esfuerzo en los precios de la memoria podría estar llegando a un punto de inflexión.
Rebote a corto plazo ≠ inversión de tendencia a largo plazo.
La siguiente fase tratará sobre el crecimiento de la oferta, el poder de fijación de precios y si la demanda puede seguir absorbiendo la nueva capacidad.
La paciencia importa.
#OKXTraderVoices
#SP500Eyes8000
#WhiteHouseVsLisaCook
#AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #AIInfraFundingDiverges Aquí tienes una versión más nítida y concisa, con un tono más enfocado al inversor:
#AI基建融资升温，英伟达与英特尔走出两条完全不同的路线
La carrera de la IA entra en una etapa intensiva en capital. La batalla ya no se limita al rendimiento del chip, sino cada vez más quién puede movilizar más capital para financiar la expansión de la infraestructura de IA.
NVIDIA, junto a BlackRock, Blackstone, Goldman Sachs y otras instituciones, está construyendo supuestamente una plataforma de financiación basada en la potencia computacional de IA diseñada para aprovechar a largo plazo más de $BTC 500.000 millones en capital de terceros. El objetivo es ayudar a los clientes a financiar centros de datos y compras de GPU.
La estrategia es sencilla: NVIDIA utiliza su ecosistema para ampliar el poder adquisitivo de los clientes. Las instituciones financieras y los clientes asumen gran parte de la carga de capital, mientras NVIDIA sigue monetizando la demanda de GPUs y expandiendo el ecosistema CUDA.
Intel está adoptando un enfoque muy diferente.
La empresa planea captar capital mediante una oferta de acciones ordinarias, aumentando la financiación objetivo de 15.000 millones de $SOL a 20.000 millones de $ETH. Los fondos están destinados a gastos de capital, capital circulante, chips de IA y fabricación avanzada.
La misma carrera por la infraestructura de IA, modelos de financiación completamente diferentes:
🔹 NVIDIA: Utiliza su ecosistema y capital externo para estimular la demanda de los clientes y acelerar el despliegue de infraestructuras.
🔹 Intel: Capta capital directamente para financiar su propia expansión, capacidad de producción y recuperación tecnológica, aceptando la desventaja de la dilución de accionistas.
La infraestructura de IA se está convirtiendo en una competencia a largo plazo medida por cientos de miles de millones de dólares.
La próxima generación de ganadores no solo necesitará tecnología superior y clientes sólidos. También necesitarán la capacidad de movilizar capital a gran escala.
NVIDIA está utilizando su ecosistema para financiar la expansión.
Intel sigue utilizando su propio balance —y a sus accionistas— para ganar tiempo.
$NVDA $INTC #AI #美股 #科技股
#AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #AIInfraFundingDiverges Radar de divergencia de posición de cuentas
Aunque es un lado alcista, tener más cuentas y posiciones elevadas no es lo mismo—la diferencia se muestra en este gráfico.
$DOGE dirección de la cuenta es alcista, mientras que las posiciones de avance son bajistas; El equipo con más gente no es actualmente el equipo con posiciones más pesadas en la cima. Reducción de posiciones en una caída de 15 minutos; la corriente más clara es la salida de posición y el desapalancamiento. El lado de la cuenta ya está sobreponderado; depende de si las posiciones principales están dispuestas a empujar el peso hacia el mismo lado.
$XRP El tamaño de la cuenta es consistentemente alcista, pero el ratio de posición superior permanece por debajo de 1, por lo que la ventaja numérica no se ha convertido en una ventaja de posición superior. Las posiciones de precios están retrocediendo juntas y la presión para reducir posiciones se está liberando. Es imposible confirmar exactamente qué bando salió solo con estos datos. Lo que los alcistas necesitan a continuación no son más cuentas, sino la confirmación de los pesos de las posiciones líderes.
$CAP Hay un desajuste entre la proporción largo-corto; el número de personas, las principales cuentas y las posiciones principales no pueden combinarse en una sola conclusión por ahora. Las posiciones de precio suben con caídas, lo que hace que la presión bajista sea más propensa a persistir, pero aún depende de si el precio sigue rompiendo mínimos. Cada relación sigue su propio camino; el trading a corto plazo es más adecuado para esperar la resonancia, no para perseguir dirección con una sola razón.