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NVIDIA ha invertido una vez más en vincular Perplexity, asegurando envíos de hardware a corto plazo pero cambiando el enfoque del mercado hacia el riesgo sistémico de que la rentabilidad de las aplicaciones posteriores no mantenga el ritmo del consumo de potencia computacional, $NVDA enfrentándose a la presión para reponer el apetito por el riesgo.
Los bucles cerrados de capital refuerzan la rigidez de la adquisición de poder computacional, pero la circulación interna de fondos en la cadena reduce la disposición del capital externo a entrar. Los alcistas especulativos se concentran en las principales acciones de fichas, lo que ha provocado un aumento significativo de la sensibilidad del trading a la resiliencia a la inflación y a la trayectoria de los tipos de interés de la Fed.
En cuanto a prioridad de los impulsores, la fortaleza del flujo de caja proveniente de la monetización de aplicaciones de IA ocupó el primer lugar, seguida por la velocidad de repatriación del gasto de capital por parte de los gigantes de los chips y, finalmente, el suministro macro de liquidez. Las capas de aplicación que carecen de capacidad autosuficiente acelerarán el consumo de la paciencia del toro.
En un escenario alcista, si el crecimiento de los ingresos por suscripción para aplicaciones como Perplexity supera el aumento en los costes de alquiler de potencia de cálculo, y la inflación disminuye y aumentan las expectativas de recortes de tipos de interés, el capital reforzará el apetito por el riesgo. En este punto, es importante observar la mejora en la proporción entre la disposición de pago por parte del usuario final y el coste de potencia computacional por cliente. Si la proporción se estabiliza, la estructura alcista continuará.
La señal de fallo de un escenario alcista es la tasa de crecimiento de la monetización de aplicaciones que consistentemente está por debajo del umbral del 20% para el crecimiento del coste de potencia computacional. Una vez que este ratio se rompe, la lógica de beneficios del circuito cerrado de capital se romperá directamente.
En un escenario bajista, si la comercialización del lado de la aplicación no puede seguir el ritmo de la amortización del hardware, las dudas del mercado sobre el modelo cíclico de inyección de capital se convertirán en salidas de posiciones. La inflación persistentemente alta ha intensificado la compresión de valoraciones, $NVDA acompañada de liquidaciones concentradas en el sector tecnológico.
El escenario bajista señala el fracaso del anuncio del líder descendente sobre un flujo de caja positivo sostenible de terceros. Si no fuera por las inyecciones de capital de seguimiento a gran escala desde capital relacionado, los alcistas recuperarán el descuento por riesgo.
El actual equilibrio vulnerable del mercado falla si los datos de macroinflación aumentan más de lo esperado o si las órdenes de compra de GPU muestran signos de cancelación por primera vez. Cualquier ruptura unilateral del flujo de capital desencadenará inmediatamente un pico de volatilidad.
En los próximos 7 días, el foco debería centrarse en monitorizar el crecimiento de la pendiente en el tráfico de terminales de Perplexity y las llamadas de tasa hash, al tiempo que se presta atención a los cambios de precios en los mercados de bonos de alto rendimiento para los spreads de financiación unicornio tecnológica.
#财政部拟动用TGA, ¿pueden las recompras de bonos a largo plazo abordar la causa raíz? #杰克逊霍尔临近, si la vía política de Wash puede aclarar #OpenAI自研芯片亮相 depende del coste del razonamiento$ANTHROPIC mercado de 30 billones de dólares? Incluso presumir debería hacerse en un borrador
ANTHROPIC, esta moneda previa a la OPI, subió de 140 a 200, con un RSI de 6 tan alto como 88, lo cual está seriamente sobrecomprado. Un montón de gente está gritando para que se precipite, pero déjame dar mi conclusión: no estoy persiguiendo.
Mira los informes de noticias: Anthropic lo califica como un "mercado dirigible de 30 billones de dólares", más grande que los 28,5 billones de SpaceX. ¡Pero! Para 2028, se espera que los ingresos estén entre 190 y 200.000 millones de dólares. Con un mercado de 30 billones de yuanes, solo tienes una pequeña parte; ¿qué tiene que ver el resto conmigo?
Para decirlo claramente, TAM es un juego de matemáticas: "Si todo el mundo usara mis productos, podría hacer esta cantidad." "La pregunta es, ¿por qué deberías? La potencia de cálculo es insuficiente y no puede superar a OpenAI; Fable 5 es criticado por ser demasiado caro y no vender, y los empleados aún se están preparando para la huelga. Con una valoración de 2 billones de yuanes y unos ingresos anuales de 11.600 millones, esta tarta está pintada como más redonda que la luna.
La industria cripto tiene su viejo truco: una pista de billones de dólares no significa que una moneda valga un billón de dólares. El techo es alto, pero eso no significa que puedas escalar ahí.
A este nivel, perseguir acciones largas teme que se apodere de las acciones, y los temores de vender en corto se vean obligados a vender en corto el mercado. Esperemos a que llegue la noticia de la OPV. #Anthropic估算30万亿美元市场, ¿se puede materializar la narrativa de la OPV? Esta noche (tras la apertura del mercado el 26/8), NVIDIA publicó su informe de resultados, y toda la cadena de almacenamiento contuvo la respiración. $xNVDA Cerró a las 2:13:05 ayer,
+2,19%, poniendo fin a una racha de siete días con pérdidas, con una capitalización bursátil de 5,16 billones de dólares y un ratio PE de 32,6. El mercado lo ha valorado así: una previsión de ingresos de unos 91.000 millones de dólares, un consenso por acción por acción de 2,07, opciones con volatilidad implícita del 5,4% y fluctuación de la capitalización de mercado de unos 280.000 millones de dólares.
Siguiendo la cadena de suministro aguas arriba: $xSNDK SanDisk cerró en 1.480,77, una caída del 0,83%, PE 20, BPA 73,76, y la lógica del aumento de precios de NAND sigue vigente;
$xSKHY Hynix (000660) cerró hoy en 1.689.000 KRW, +0,66%, saliendo del déficit del -3,4% del 24 de agosto. Gartner ha elevado su previsión de ingresos por semiconductores para este año a 1,6 billones de dólares, con ingresos NAND en 2026 de +372% y DRAM de +247%. La memoria es la más difícil en este ciclo de IA.
La relación es clara: NVDA tiene una alta previsión de margen bruto→ lo que indica que no ha sido afectada por subidas de precios del almacenamiento→ SK Hynix/SanDisk ha demostrado poder de negociación→ las acciones de almacenamiento están subiendo. Por el contrario, si NVDA insinúa presiones de costes, la cadena de almacenamiento recortará las valoraciones.
El informe de resultados de esta noche no es solo un problema de NVDA; sirve como ancla de precios para toda la cadena de hardware de IA. Abróchate el cinturón. 📊 $SOL Contrato Liquidation Express (26 de agosto)
Las posiciones cortas dominan con un monopolio extremo en ciclos cortos, se produjo una reversión alcista de 12 horas, el impulso de 24 horas se agotó significativamente desde su máximo, las liquidaciones acumuladas superaron los 15,51 millones de dólares, con una concentración solo del 33,2%, formando una trayectoria en forma de V invertida......
Tiempo: Liquidación total, liquidación larga, liquidación corta
1 hora: 22.000 dólares, 0,025 millones de dólares, 19.500
4 horas: 262.600 dólares, 207.900 dólares, 54.700 dólares
12 horas: 5,1497 millones de dólares, 4,7292 millones de dólares, 420.400
24 horas: 15,5109 millones de dólares, 13,86 millones de dólares, 1,6497 millones
Las posiciones cortas a 1 hora dominaron el mercado con un aplastamiento extremo de 7,7x, en 19.500 dólares, suprimiendo tentativamente el mercado; los alcistas de 4 horas se revirtieron ligeramente en 3,8x, disparándose hasta 207.900 dólares; los alcistas de 12 horas se expandieron hasta un máximo de 11,25x, alcanzando 4,7292 millones de dólares; los alcistas de 24 horas cayeron a 8,4x, con liquidaciones de 13,8612 millones frente a posiciones cortas en 1,6497 millones, sumando un total de 15,5109 millones de dólares. Las liquidaciones de 12 horas representaron solo el 33,2% del volumen total en 24 horas, lo que indica baja concentración. Los toros completaron su cosecha principal en 12 horas, pero los múltiplos posteriores de 12 horas colapsaron de 11,25x a 8,4x, marcando una disminución significativa del impulso de short squeezing. Se recomienda reducir el apalancamiento a 3 veces más; aunque la dirección sea alcista, la fuerza es más débil, así que no persigas posiciones largas a ciegas.
🔥 Barómetro del Mercado | 26 de agosto
Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: Bitcoin llegó brevemente a la marca de los 80.000 dólares antes de retroceder y consolidarse; el "aislamiento económico" de EE. UU. respecto a Irán no logró que los precios del petróleo subieran; y la narrativa de 30 billones de dólares en TAM de Anthropic buscaba lanzar su mayor OPV de la historia.
₿ BTC retrocede tras superar los ₿80,000: Tras el short squeeze, la prueba acaba de comenzar
El 25 de agosto, Bitcoin subió brevemente hasta 81.257 dólares, volviendo a superar los 80.000 dólares por primera vez desde el 15 de mayo. En la última semana, ha subido alrededor de un 23%, marcando su mejor resultado desde 2023.
Pero la ruptura no se mantuvo: Bitcoin cayó posteriormente hasta el rango de 78.000 a 79.000 dólares. El catalizador de este repunte viene desde el lado macroeconómico: el secretario del Tesoro de EE. UU., Bescent, anunció un aumento en las recompras a largo plazo de los títulos del Tesoro para suprimir los rendimientos a largo plazo, provocando una venta masiva en dólares y reavivando las "operaciones de depreciación". La semana pasada, los 13 ETFs spot de Bitcoin sumaron una entrada neta de 1.920 millones de dólares, marcando la mayor entrada semanal desde octubre del año pasado.
Los analistas señalan que este repunte está impulsado principalmente por presiones cortas, y si el soporte del lado de la demanda puede mantenerse aún está por verse. Hay múltiples resistencias cercanas a los 83.000 dólares en la media móvil de 365 días, la zona de liquidación, la zona de suministro y las señales de sobrecompra; si 80.000 dólares pueden mantenerse realmente depende de si la compra al contado puede superar la cobertura corta.
🚢 EE. UU. amplía las sanciones contra Irán: Cambio de ataques militares a "aislamiento económico"
El 24 de agosto, el secretario del Tesoro de EE. UU., Bescent, anunció una nueva ronda de sanciones de "aislamiento económico" contra Irán, denominando la operación "Día del Desembarco Económico de Normandía". El alcance de las sanciones se ha ampliado a cinco sectores, incluyendo aviación, activos digitales, oro, transporte marítimo e industrias tecnológicas, con unas 60 entidades en la lista. Betsent afirmó que la medida pretende "cortar toda línea económica de vida al gobierno iraní."
Mientras tanto, las negociaciones para reanudar la navegación en el Estrecho de Ormuz han avanzado. Irán y Omán han acordado abrir un corredor marítimo común temporal y avanzar en proyectos de desminado dentro del estrecho. Sin embargo, Irán reiteró que el requisito previo para reanudar los vuelos es que Estados Unidos cumpla plenamente con sus obligaciones.
Tras la implementación de las sanciones, los precios internacionales del petróleo cayeron en lugar de subir: el crudo Brent cayó a unos 92 dólares por barril. La razón es que el mercado ya había valorado los riesgos geopolíticos, y las sanciones marcaron el final de la fase de operaciones militares, lo que en realidad disipó las preocupaciones.
🤖 Anthropic persigue la mayor OPV en la Inspectoría: una supernarrativa de 30 billones de dólares TAM
Se espera que la empresa de IA Anthropic informe a los inversores en su prospecto de la OPV que su mercado total de enderezables (TAM) supera los 30 billones de dólares, superando la estimación anterior de SpaceX de 28,5 billones. La empresa espera que los ingresos alcancen entre 190.000 y 200.000 millones de dólares para 2028.
La valoración objetivo de la OPV es de unos 2 billones de dólares, con una escala de recaudación posiblemente superior a 100.000 millones de dólares; si finalmente se logra, sería la mayor OPV en la historia de la humanidad. La empresa podría salir a bolsa tan pronto como septiembre u octubre.
Una empresa fundada hace solo unos años está utilizando una narrativa TAM de 30 billones de dólares para desafiar una valoración de 2 billones: el mercado apuesta no por los beneficios actuales, sino por la reestructuración completa del mercado empresarial por parte de la IA. Aunque la narrativa de la OPV de Anthropic resuena con las "operaciones de depreciación" de Bitcoin en la misma semana, el capital global busca simultáneamente nuevos anclajes de precios.
💎 Resumen
Tres eventos dibujan el mismo panorama: Bitcoin alcanzó brevemente la marca de los 80.000 dólares y luego retrocedió para consolidar; si el rally de short squeezed se convertirá en compras sostenidas sigue siendo incierto; Estados Unidos pasó de los ataques militares contra Irán a un "aislamiento económico", provocando una caída de los precios del petróleo al agotarse "todas las noticias negativas"; Anthropic está haciendo su mayor intento de OPV de la historia con una narrativa TAM de 30 billones de dólares, y los límites de la valoración de la IA están siendo redefinidos. Las posiciones largas en contratos SOL colapsaron de 11,25x a 8,4x, con liquidaciones acumuladas que totalizaron 15,51 millones de dólares, una concentración de solo el 33,2%, y el impulso de short squeezing debilitado significativamente. Cuando la depreciación, el trading, la rivalidad geopolítica y las burbujas de IA convergen en el mismo periodo, el mercado está revalorando para la segunda mitad de 2026 de la manera más agresiva. #BTC突破80000美元, ¿podrán afrontar nuevos desafíos?
#杰克逊霍尔临近 si se puede aclarar la trayectoria política de Wash
#美扩大对伊制裁, avanzaron las negociaciones para la reanudación de la navegación a través del estrecho 山寨季的全面爆发，并不等于每个人都能稳稳落袋。这两天盘面上最醒目的信号，其实是资金流动的秩序感，而非单纯的涨幅数字。ZEC 一年内翻了二十倍，BCH 与 ETC 这类老牌分叉币重新获得活力，SOL、UNI、AAVE 同步走强，就连 WIF 和 TRUMP 这些 meme 币也被流动性轻轻托起。这不是某个板块的独角戏，而是资金从核心资产向外围逐层渗透的完整路径 🧭 真正值得关注的变化，是 ETH 补涨后稳稳站在 2500 美元上方。这个位置的意义在于，它确认了比特币流出的资金并没有离场，而是找到了新的承接方向。资金先流向隐私与分叉赛道，再扩散至公链和 DeFi 协议，最后连风险偏好最高的 meme 资产也获得青睐。只有当这条传导链条顺畅运转时，山寨季才算真正成立。唯一的例外是 ZEC，它的爆发更多源于灰度提交 ETF 修改提案的自我催化，与整体资金扩散的关联度较低。 判断这轮行情的持续性，可以观察三个递进条件。首先是 BTC 能否维持现有结构不破位，这是整个市场情绪的地基；其次是 ETH 相对 BTC 的表现能否持续走强，它直接反映资金外溢的意愿；最后是 SOL 及其他 L1 公链的弹#BTC突破80000美元, ¿podrán afrontar nuevos desafíos?
A finales de agosto de 2026, Bitcoin se recuperó con fuerza, superando brevemente los 80,00 dólares 000, alcanzando un nuevo máximo desde mediados de mayo y un máximo de unos 81.000 dólares. Este rally fue impulsado principalmente por continuas entradas netas de ETFs al contado estadounidenses (casi 1.900 millones de dólares en una sola semana), planes de recompra del Tesoro estadounidense que aumentan el apetito por riesgos y una gran cantidad de posiciones cortas liquidadas. Desde el punto más bajo, el mercado subió más del 25% en solo unas semanas, volviendo rápidamente optimista el sentimiento del mercado. Sin embargo, tras la ruptura, el precio cayó rápidamente hasta el rango de 78.000 a 79.000 dólares, lo que indica que 80.000 dólares siguen siendo una zona de resistencia fuerte. El RSI a corto plazo ha entrado en territorio de sobrecompra, lo que indica una clara presión por la toma de beneficios. Si puede mantener realmente la posición depende de dos puntos clave: primero, si los fondos ETF pueden seguir entrando y llevar el precio por encima de los 80.000 dólares para formar un soporte efectivo; segundo, si los factores macro (expectativas de tipos de interés y movimientos del dólar) siguen cooperando. Si el precio semanal puede estabilizarse por encima de 80.000, el siguiente objetivo podría estar entre 85.000 y 90.000; si rompe por debajo del soporte de 76.000, podría volver a la consolidación. En general, el repunte tiene una base decente, pero mantenerse firme aún requiere confirmación del volumen y el momento. Los inversores deben ser cautelosos a la hora de perseguir máximos y gestionar riesgos $BTC $CL medios rusos bajistas dieron la noticia en las primeras horas de la madrugada de que Estados Unidos e Irán han finalizado el acuerdo de alto el fuego, y que el Estrecho de Ormuz reanudará la libre navegación. Las expectativas del mercado para una reconciliación genuina entre ambos países están aumentando rápidamente.
Afectados por esta noticia, los precios del petróleo devolvieron bruscamente las ganancias anteriores; Al mismo tiempo, las sanciones estadounidenses contra Irán no han cumplido con las expectativas del mercado, las exportaciones iraníes de crudo no se interrumpirán directamente y los inventarios de crudo API han aumentado en 4,2 millones de barriles, con la acumulación continua de inventarios que ha reprimido aún más los precios del petróleo.
Ayer establecí mi posición corta en crudo por adelantado. El precio ya había alcanzado el objetivo de 80, así que tomé beneficios y salí. Después, esperarán los anuncios oficiales de Estados Unidos e Irán antes de volver a entrar en el mercado en el momento oportuno. #美伊谈判推进, los precios del petróleo bajaron de los 80 dólares $UNITREE
La actual caída de precios no se debe únicamente a factores técnicos; los fundamentos están suprimiendo tres factores:
1. El fundador "se calma" y alza la voz: El 20 de agosto, Wang Xingxing declaró sin rodeos: "Actualmente, la eficiencia global de los robots para completar tareas sigue siendo inferior a la de los humanos, y se necesitan más avances para la entrada a gran escala en fábricas, hogares y otros escenarios", estallando directamente la burbuja especulativa
2. Atracción del precio objetivo institucional: Nomura Securities fijó un precio objetivo de 370 yuanes, CCB International lo fijó en 269 yuanes, mientras que el precio actual de la acción A se mantiene alrededor de 600 yuanes, lo que indica una brecha significativa entre las valoraciones institucionales y los precios de mercado
3. Cambios en el panorama competitivo: En la primera mitad de 2026, Unitree lanzó alrededor de 5.900 robots humanoides, superando a Zhiyuan (8.400 unidades), pasando del primer al segundo a nivel mundial
Varios puestos clave merecen actualmente atención:
· Resistencia superior: 91,55→ nivel entero 100 → 114–115 (correspondiente al precio de cierre de la OPV el primer día, zona de resistencia importante)
· Soporte abajo: 88,50→ 86–88 (rango de consolidación anterior) → 84,50–85,00 (zona inferior de banda de Bollinger)
Resumen
$UNITREE El precio actual de 88,85 se encuentra en un estancamiento bajista largo tras la decadencia de la frenética oferta pública a bolsa. La convergencia de medias móviles a corto plazo y la tasa de financiación extremadamente negativa indican que el mercado está esperando una elección de dirección. El principal obstáculo para el movimiento al alza es la enorme brecha de valoración entre los precios objetivo institucionales y los precios de mercado; El colchón negativo es la zona de soporte proporcionada por el rango de costes de la fase previa a la OPV (50–85 USDT).$XAU Gold no ha superado la barrera de 4700 durante dos días consecutivos
Actualmente, la resistencia alrededor de 4.700 dólares sigue siendo bastante fuerte y las posiciones especulativas son relativamente altas
A corto plazo, es muy probable que el oro fluctúe en niveles altos, con atención en el rango 4700-4500
Ayer no rompió por debajo de la media móvil de cinco días, cerrando con un doji, mostrando un claro tira y afloja entre alcistas y osos, con 4600 resistiendo temporalmente.
El sentimiento del mercado se volvió cauteloso antes de los datos del PCE y el discurso de Walsh
La divergencia entre alcistas y bajistas se ha ampliado, con algunos fondos tomando beneficios y saliendo del mercado
Sin embargo, si el 4700 no rompe el paso, probablemente sea necesario un retroceso más profundo para tener el impulso necesario para recuperarse aún más.
Si ocurre la caída, céntrate en la zona de 4500-4450 como oportunidad de compra. Personalmente, creo que si la tendencia alcista continúa, la retirada no debería ser menos fuerte que este nivel de soporte, porque una retirada demasiado profunda no favorece más ganancias.
A corto plazo, ten cuidado con los tira y afloja repetidos cerca de 4700. Si eres alcista, no persigas máximos, y el stop-loss estricto son los principios fundamentales actuales.
Las noticias siguen sesgadas hacia las buenas noticias
Fidelity Fund incrementa sus posiciones en oro, una señal alcista central
Un gestor de fondos de Fidelity International ha duplicado sus reservas de oro hasta el límite interno del 5% en las últimas tres semanas, y ha declarado que si el estatus de refugio seguro del dólar sigue debilitándose, no se descarta que el tope siga subiendo el límite. La lógica central es apostar por la crisis crediticia de la Fed y la caída del estatus de refugio seguro del dólar, lo que representa el reconocimiento de las instituciones de gestión de activos convencionales de la lógica a medio y largo plazo del oro.
2. Riesgo de crédito del Tesoro de EE. UU. — la fuerza motriz principal de esta ronda de ganancias
Actualmente, la lógica de precios del oro ha pasado del marco tradicional de tipos reales de interés a una lógica crediticia dominada por la sostenibilidad fiscal estadounidense y el riesgo crediticio soberano. El Tesoro de EE. UU. ha duplicado la escala de las operaciones de recompra de deuda a largo plazo, pero las preocupaciones del mercado siguen siendo difíciles en medio de un déficit fiscal de 40 billones de dólares. La variable central que impulsa los precios del oro es el cambio de tipos de interés a la cobertura crediticia en dólares y la desdolarización.
3. Situación geopolítica — factores supresores a corto plazo
Grandes avances en las negociaciones entre EE.UU. e Irán, el consenso alcanzado sobre la libre navegación en Ormuz y los precios del crudo cayeron bruscamente. La caída de las primas de riesgo geopolítico limitó el potencial ascendente a corto plazo del oro.
4. Eventos clave de esta semana—Datos de PCE y la Reunión Anual de Jackson Hole
· Esta noche (26 de agosto): datos del PCE de julio de EE. UU. y revisión del PIB del segundo trimestre
· Viernes: El presidente de la Reserva Federal, Wash, pronuncia un discurso principal en la Reunión Anual del Banco Central Global de Jackson Hole
· Los datos actuales de la CME muestran que la probabilidad de que la Reserva Federal mantenga los tipos sin cambios en septiembre es del 60,4%, y la probabilidad de una subida de tipos es del 39,6%
Las opiniones personales anteriores son solo para referencia.
#美扩大对伊制裁, #杰克逊霍尔临近 negociaciones para reanudar la navegación en el estrecho están avanzando, si la clara vía política de Wash #黄金高位震荡 sigue siendo optimista para los fondos institucionales Esta vez, lo más importante para Wash de Jackson Hall es no ser un comentario belicista o pacifista
Es una función de respuesta que el mercado puede comprender. Lo que realmente preocupa a los inversores ahora es: ¿y si la inflación es un poco más alta? ¿Y si el empleo es débil? ¿Y si los rendimientos de los bonos a largo plazo siguen subiendo? Si cada pregunta se explica en el momento, el mercado simplemente imaginará la respuesta
Y el mercado suele darle demasiadas vueltas, lo cual suele ser muy caro. Los bonos se moverán primero, seguidos por el dólar y el oro, y las acciones de BTC y tecnología se llevarán juntas
Creo que el núcleo del discurso de Walsh esta vez no fue calmar emociones, sino trazar líneas. ¿Qué datos provocarán una subida de tipos, qué presión financiera hará que la Fed retroceda? Si no se explican claramente, cada dato macroeconómico posterior se convertirá en un juego de conjeturas
#杰克逊霍尔临近 si se puede aclarar la trayectoria política de Wash El gobierno de EE. UU. y los mercados de capitales hablan con grandilocuencia del proyecto de ley, pero en realidad apuestan fuertemente por la IA. Están continuamente dirigiendo dinero hacia la IA, invirtiendo en tierras raras, Intel, IBM y otras empresas, permitiendo que los balances de los bancos asuman más activos de IA.
Por otro lado, el gobierno de EE. UU. espera canalizar fondos hacia stablecoins. La entrada de stablecoins durante el mercado alcista de criptomonedas puede impulsar la demanda de bonos del Tesoro estadounidense y también mejorar el balance actual de la Fed.
Aumentar la tenencia de más activos de IA es la tarea principal, que aporta el desarrollo y los rendimientos futuros. La subtarea es emitir políticas para apoyar las criptomonedas y canalizar fondos hacia stablecoins, utilizando stablecoins para impulsar la demanda de bonos del Tesoro estadounidenses.
Así que, una vez que empiece el mercado alcista, creo que no hay vuelta atrás. Los criptoactivos tienen la responsabilidad de proporcionar financiación para los bonos del Tesoro estadounidenses, como un pequeño caballo tirando de un gran carro. Si podemos usar políticas para convertir cientos de miles de millones de dólares en stablecoins sin gastar dinero, entrar en los bonos del Tesoro sería la mejor solución y la causa de este mercado alcista $ETH $BTC $SOL A partir del flujo de órdenes, puedes ver un gran número de ejecuciones pasivas de pregunta límite
Los máximos de CVD de BN muestran una divergencia débil
Luego, la polimerización CVD muestra máximos normales pero la divergencia de absorción ocurre en los bajos
CB sigue comprando
Sin embargo, el volumen de operaciones de BN es aún mayor
Las CVD por encima de 100.000 mostraban signos de debilidad
Acompañado de una gran cantidad de delta de compra, esto corresponde a la ejecución pasiva de la demanda límite
Por supuesto, también hubo algunos cortos agresivos que entraron en el mínimo de hoy
Compradores y vendedores están luchando de brazos; nosotros solo miramos y observamos
Operativamente, el mercado se acerca actualmente al máximo de 80.000, mostrando compradores significativamente débiles y una oferta extremadamente reprimida. Aunque el precio superó brevemente el umbral, la demanda no se mantuvo eficazmente, lo que obligó a un gran número de órdenes de compra a ejecutarse pasivamente dentro del rango superior de venta. Los datos de derivados y los grandes flujos de capital muestran una clara divergencia respecto al máximo. En general, el impulso del mercado para avances al alza continuos en los niveles altos actuales se ha secado, con características claras de la fase de distribución de chips. La probabilidad de una corrección profunda ha aumentado drásticamente, y las estrategias actuales deberían centrarse en la defensa y el bloqueo de beneficios.各位赌神、赌圣、以及准备爆仓后归零哥，咱们直接把研报扔进垃圾桶，用赌徒的语言拆解今晚英伟达财报。记住咱们交易员的铁律：不看新闻看K线，不猜多空猜狗庄。 🎰 今晚的“赌场规则” (北京时间明早04:20) 现在期权市场押注今晚波动±5.4%，意味着2800亿美金上蹿下跳。这不是财报，这是澳门风云。咱们别想着“价值投资”，咱就想三件事：买哪边？什么时候跑？被打止损了去哪哭？ 英伟达将于今晚（8月26日）美股盘后公布Q2财报，市场预期极高： · 营收：华尔街预期约920亿美元，同比近乎翻倍 · 每股收益（EPS）：预期约2.08-2.09美元 · 期权定价：隐含财报后股价波动±5.4%，对应约2800亿美元市值震荡 最关键的不是"超预期"，而是"爆炸性增长" 英伟达过去四次财报后股价均下跌，尽管每次都超预期。市场现在要的是Q3营收指引突破1030-1050亿美元，以及毛利率稳在75%附近——低于这个数，就是"不及格"。 此外，高盛警告三大催化因素若不落地，股价仍可能下跌；市场还关注Vera Rubin架构秋季出货进展及5000亿美元AI融资计划的性质界定。 二、对存储芯片走势的影响 存储芯英伟达今晚的财报，最难回答的问题已经不是“收入还能不能增长”，而是这些增长到底来自多少独立、可持续的终端需求。市场对它的要求早已高到一个尴尬位置：普通的超预期可能仍然不够，真正决定叙事的，是新一代 Rubin 能否顺利接棒，以及客户买芯片的钱从哪里来。 英伟达官方确认将在北京时间明早公布 2027 财年第二财季结果。上一季度，公司收入达到 816 亿美元，同比增长 85%，其中数据中心收入 752 亿美元，同比增长 92%；公司给出的第二财季收入指引是 910 亿美元上下浮动 2%，并明确没有把中国数据中心计算收入计入指引。与此同时，Vera Rubin 平台进入下一轮产品周期，市场开始检验从 Blackwell 向 Rubin 过渡是否会出现交付、毛利或客户预算空档。 我更关注的是另一层变化：英伟达不再只是站在产业链末端收取芯片货款，它还在参与数据中心、电力与客户融资安排。公司此前联合多家大型金融机构搭建算力融资平台，目标是长期动员超过 5000 亿美元第三方资本；Reuters 也指出，投资者正在质疑部分交易是否形成“英伟达帮助客户融资、客户再购买英伟达设备”的循环。这里不能直接把$OKB Actualmente en 114 dólares, con una caída del 3,00% en 24 horas, con un máximo de 118,22 y un mínimo de 110,88, un volumen de negociación de 15,6 millones y un RSI de 77,8.
Ahora está atrapada en la zona histórica de trampas de 100–120, tumbada plana e inmóvil, pasando de 118 a 113. Para avanzar, debemos aumentar el volumen.
Pero sinceramente, entre las monedas de plataforma, mi lógica más optimista es OKB: el suministro total bloqueado permanentemente en 21 millones, lo que se alinea directamente con la escasez de BTC; El TVL de X Layer se disparó casi diez veces en medio año, superando los 100 millones de yuanes; Circle ha adoptado USDC nativo; ICE, la empresa matriz de la NYSE, también invirtió en OKX, valorado en 25.000 millones. Esta línea es más fuerte que la de otros tokens de plataforma.
Los riesgos también incluyen: 100–120 es una zona de trading concentrado y trampeo; posiciones en futuros al alza indican apalancamiento y caídas reales serán severas.
Mi enfoque: Logic es duro pero requiere un desgaste a corto plazo. Compra por encima de 110, reduce por debajo de 100 y mira más alto cuando el volumen suba por encima de 120. Veo el rango entre 100 y 120. Hermanas OKB, tened un poco más de paciencia.$BTC Gran parte de este rally estuvo sin duda impulsada por los osos que estaban siendo apretados.
Desde el máximo inicial del viernes, la acumulación real se ha mantenido bastante estable y el volumen de operaciones spot se ha mantenido relativamente alto.
El interés abierto sigue en tendencia descendente, y parece que nadie quiere hacer subir los precios en esta zona.
Si seguimos viendo entradas al contado en ETFs y los precios se mantienen en esta zona, será una señal a seguir en los próximos días.
Los osos han sido exprimidos, así que necesitas comprar un buen lugar para mantener la fiesta en marcha. Hay compras al contado, pero los precios deben mantenerse al ritmo, o si no, el impulso se estancará.La industria archivística ahora, mirando atrás, veo que el significado de la historia no es mucho. Está entrando en la parte inferior horizontal para digerir, es normal subir y bajar, pero lo obvio es que no puede ir más profundo, ni puede atravesarla. SanDisk, Micron y Hynix están todos en el mismo estado, el corto plazo está dominado por los flujos de capital y la psicología, pero la historia de la IA, la demanda de HBM y el ciclo k#Anthropic估算30万亿美元市场, ¿se puede materializar la narrativa de la OPV? Todos, la historia de la OPV de Anthropic va cada vez más grande.
Según The Wall Street Journal, Anthropic se prepara para informar a los inversores de OPV que su tamaño total de mercado direccionable supera los 30 billones de dólares, superando la propuesta de SpaceX de 28,5 billones en su OPV. Esta cifra representa el espacio teórico de ingresos que la empresa asumió para cubrir toda la demanda potencial, no una previsión real de ingresos.
En consecuencia, Anthropic espera que los ingresos estén entre 190.000 y 200.000 millones de dólares para 2028, representando solo alrededor del 0,6% de este tamaño de mercado. En otras palabras, la empresa necesita asegurar una pequeña parte de este enorme mercado para respaldar las expectativas actuales de valoración.
¿Pero dónde está el límite de este número? La racionalidad de 30 billones de TAM depende de si las necesidades de software empresarial y trabajo de conocimiento pueden ser realmente reestructuradas por la IA, y de si la diferenciación de modelos, la retención de clientes y el poder de fijación de precios de Anthropic pueden convertirse en cuota de mercado real. Si la potencia de cálculo y la inversión en I&D siguen siendo altas, ¿puede el vasto espacio de mercado soportar beneficios y flujo de caja, en lugar de limitarse a subir las valoraciones de las OPV?
Esperemos a que los documentos públicos de la OPV revisen los detalles. Por ahora, no dejes que la cifra de 30 billones altere el ritmo. Comparte en los comentarios si crees que TAM es fiable. Deseo a todos un buen intercambio. $ANTHROPIC Permítanme empezar con un fenómeno bastante interesante. Durante este rally anterior, los tipos de financiación ocasionalmente se volvieron negativos, indicando que los bajistas antes dominaban. Pero mirando el gráfico diario reciente, desde que alcanzó el mínimo de 58.000, la tasa de financiación básicamente ha ido subiendo, lo que indica que las posiciones largas siguen aumentando, y esta tendencia se ha formado discretamente desde el máximo de 84.000. Tanto los mapas de calor de liquidación superior como inferior muestran mucha liquidez, lo cual es bastante normal, especialmente tras experimentar un rally tan grande.
Lo que es aún más crucial es esto: la media móvil de 365 días. Antes de que termine cada mercado bajista, el guion es casi el mismo: la primera vez que sube, inevitablemente se ve retrocedido y nunca ha tenido éxito ni una sola ruptura directa. 2019 fue así: solo después de ser rechazado realmente lograste abrirte camino; 2022 fue aún más marcado. Tras verse frenado por esta tendencia, tuvo dificultades durante dos semanas completas y finalmente experimentó una caída importante. Ahora que el precio se acerca de nuevo a esta línea, según patrones históricos, es muy probable que esta vez sea rechazado primero. Sin embargo, una vez que el gráfico semanal cierra por encima de esta línea, es básicamente una señal de confirmación fuerte de que el mercado bajista ha terminado. Me centraré en esta línea en las próximas semanas.
Además, el MACD en el gráfico de dos semanas ha mostrado un cruce dorado, que ha aparecido varias veces en la historia: la última vez fue tras un cruce dorado, el precio subió directamente, y en 2022, el mismo cruce dorado apareció en el fondo del mercado bajista, seguido de un giro de tendencia. En 2020, también despegó justo después del cruce dorado. Esta señal no significa que se avecine un aumento inminente, sino que el impulso está claramente cambiando a lo largo de un largo ciclo temporal, lo cual merece la pena señalar.
Técnicamente, todavía se considera un mercado bajista. Mientras la cinta semanal de la EMA no se rompa y la media móvil de 365 días no esté realmente establecida, no se puede decir que haya comenzado un mercado alcista. Pero ahora era, sin duda, una zona peligrosa, y el punto de inflexión se acercaba cada vez más. Mi enfoque general no ha cambiado: sigo dispuesto a mantener mi posición. Si más adelante llega una señal de confirmación, planeo seguir alcanzando nuevos máximos. Hace mucho tiempo, mencioné en un vídeo que el fondo del mercado bajista probablemente esté entre 58.000 y 47.000. El nivel de 58.000 actúa efectivamente como soporte. Si el precio sigue bajando, tampoco descarto seguir observando los siguientes niveles.
He hablado muchas veces del área de la cinta EMA antes. Históricamente, a menudo hay varias rupturas falsas antes de las rupturas. Esta vez, tenemos que esperar a que el gráfico semanal cierre realmente por encima para confirmarlo, así que no podemos sacar conclusiones demasiado pronto. El vídeo de ayer también habló del patrón de que, tras cada ruptura de la media móvil de 200 días, esta se pone a prueba y retrocede. Si te interesa, puedes echar un vistazo. Ethereum se ha mantenido estable en todo momento, situándose por encima del rango máximo, que está funcionando bastante bien. Eso es todo por la discusión de hoy. Si te ha resultado útil, recuerda dar me gusta y seguir这波暴涨不是基本面质变，是宏观利好+空头清算+ETF资金短期扎堆共同催生的脉冲行情 。 1. 宏观导火索 美国财政部翻倍回购长期国债，美债收益率下行、美元走弱，市场开启“抗贬值交易”，比特币和黄金同步被资金拉动，属于流动性宽松带来的风险资产普涨，并非比特币独有的基本面利好。 2. 监管只是预期，没有落地 特朗普会见加密高管、推动CLARITY法案，只是释放友好信号，最终立法落地、SEC正式出台规则还遥遥无期，现在涨的是“预期溢价”，一旦政策不及预期，随时会回吐涨幅。 3. 最大推手：空头踩踏式爆仓 前期长期横盘积累了海量做空仓位，价格启动后连环爆仓，被动买盘推着价格暴涨，单周涨幅超23%，24小时BTC多空爆仓超1.1亿美元，这种靠清算堆出来的上涨，后劲天然不足。 4. ETF资金是短期活水，并非长期坚定买入 现货BTCETF单周净流入19.2亿美元，创10个月新高，但资金高度集中在贝莱德IBIT，且不少是套利资金，并非长期配置盘，一旦流入放缓，买盘支撑会立刻减弱 。 二、当前盘面真实数据（8月26日） 现价78500美元附近，早盘最高触及81200美元后快速回落： -$TRUMP Por la mañana, me puse largo en 1,622, en realidad porque vi que el nivel entero de 1,60 no estaba roto y que la fracción inferior de 4 horas se formó antes de moverme.
Ahora, con 2,259, el aumento es excelente, pero el volumen está algo disperso en niveles altos, y el RSI ha llegado al rango alto. La divergencia a corto plazo es demasiado grande, y una aguja podría quedar atascada en cualquier momento.
No seas codicioso, reduce tu posición y mira el espectáculo, y traslada tus pérdidas por encima del coste. Sinceramente: jugar con estas monedas cargadas de emoción es solo una ayuda técnica; lo que realmente te salva es el hábito de poner stop-loss y reducir a la mitad con antelación. $BTC $ETH La distinción clave aquí es entre la venta realizada y la oferta pendiente. Una dirección vinculada al equipo supuestamente vendió unos 1,1 millones de TRUMP por 2,94 millones de USDC, mientras que su transferencia de aproximadamente 3,837 millones de TRUMP a bolsas centralizadas no está demostrada que se haya vendido completamente.
Esa incertidumbre puede importar tanto como la venta completada: los compradores deben valorar tanto el flujo actual como el riesgo de distribución adicional. Si los movimientos de los tokens se detienen y el volumen se recupera, la presión puede ser temporal; transferencias adicionales o retiradas de USDC reforzarían la señal bajista. No es un consejo, solo un análisis.
#TRUMPSellPressure📊 $SKHYNIX Liquidación de Contratos Express (26 de agosto)
Tras el monopolio extremo de los alcistas en ciclos cortos, su ventaja se derrumbó y los bajistas de 24 horas tomaron el control con un margen estrecho, con liquidaciones acumuladas superiores a 840.000 dólares, una tasa de concentración de hasta el 74,8%, marcando un patrón de agotamiento en forma de V invertida......
Tiempo: Liquidación total, liquidación larga, liquidación corta
1 hora: 20.400 $ 20.400 $ 0
4 horas: 88.600 $ 88.500 $ 147,54
12 horas: 633.300 $ 313.000 320.300 $
24 horas: 846.300 dólares, 387.900 dólares, 458.300
Monopolio de 1 hora (posiciones cortas en 0), con una escala de 20.400 dólares, control tentativo; los alcistas de 4 horas aplastados en 600 ocasiones, disparándose hasta 88.500 dólares; los bajistas de 12 horas se revirtieron ligeramente en 1,02 veces, alcanzando los 320.300 dólares, con un equilibrio completo entre alcistas y osos; los bajistas de 24 horas se ampliaron ligeramente a 1,18 veces, liquidaciones de 458.300 dólares frente a posiciones largas en 387.900 dólares, sumando un total de 846.300 dólares. Las liquidaciones de 12 horas representan el 74,8% del volumen total de 24 horas, con una concentración moderadamente alta: los alcistas completan la mayor parte de sus beneficios en 12 horas, mientras que los bajistas solo se contienen por un margen estrecho en las últimas 12 horas. El múltiplo alcista colapsó de un valor extremo de 600 veces a ser revertido por los bajistas en 1,18 veces, agotando por completo el impulso del short squeeze. Se recomienda reducir el apalancamiento a hasta 3 veces; aunque la dirección se vuelve bajista, la fuerza es muy débil, así que observa más y muévete menos.
🔥 Barómetro del Mercado | 26 de agosto
Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: Bitcoin llegó brevemente a la marca de los 80.000 dólares antes de retroceder y consolidarse; el "aislamiento económico" de EE. UU. respecto a Irán no logró que los precios del petróleo subieran; y la narrativa de 30 billones de dólares en TAM de Anthropic buscaba lanzar su mayor OPV de la historia.
₿ BTC retrocede tras superar los ₿80,000: Tras el short squeeze, la prueba acaba de comenzar
El 25 de agosto, Bitcoin subió brevemente hasta 81.257 dólares, volviendo a superar los 80.000 dólares por primera vez desde el 15 de mayo. En la última semana, ha subido alrededor de un 23%, marcando su mejor resultado desde 2023.
Pero la ruptura no se mantuvo: Bitcoin cayó posteriormente hasta el rango de 78.000 a 79.000 dólares. El catalizador de este repunte viene desde el lado macroeconómico: el secretario del Tesoro de EE. UU., Bescent, anunció un aumento en las recompras a largo plazo de los títulos del Tesoro para suprimir los rendimientos a largo plazo, provocando una venta masiva en dólares y reavivando las "operaciones de depreciación". La semana pasada, los 13 ETFs spot de Bitcoin sumaron una entrada neta de 1.920 millones de dólares, marcando la mayor entrada semanal desde octubre del año pasado.
Los analistas señalan que este repunte está impulsado principalmente por presiones cortas, y si el soporte del lado de la demanda puede mantenerse aún está por verse. Hay múltiples resistencias cercanas a los 83.000 dólares en la media móvil de 365 días, la zona de liquidación, la zona de suministro y las señales de sobrecompra; si 80.000 dólares pueden mantenerse realmente depende de si la compra al contado puede superar la cobertura corta.
🚢 EE. UU. amplía las sanciones contra Irán: Cambio de ataques militares a "aislamiento económico"
El 24 de agosto, el secretario del Tesoro de EE. UU., Bescent, anunció una nueva ronda de sanciones de "aislamiento económico" contra Irán, denominando la operación "Día del Desembarco Económico de Normandía". El alcance de las sanciones se ha ampliado a cinco sectores, incluyendo aviación, activos digitales, oro, transporte marítimo e industrias tecnológicas, con unas 60 entidades en la lista. Betsent afirmó que la medida pretende "cortar toda línea económica de vida al gobierno iraní."
Mientras tanto, las negociaciones para reanudar la navegación en el Estrecho de Ormuz han avanzado. Irán y Omán han acordado abrir un corredor marítimo común temporal y avanzar en proyectos de desminado dentro del estrecho. Sin embargo, Irán reiteró que el requisito previo para reanudar los vuelos es que Estados Unidos cumpla plenamente con sus obligaciones.
Tras la implementación de las sanciones, los precios internacionales del petróleo cayeron en lugar de subir: el crudo Brent cayó a unos 92 dólares por barril. La razón es que el mercado ya había valorado los riesgos geopolíticos, y las sanciones marcaron el final de la fase de operaciones militares, lo que en realidad disipó las preocupaciones.
🤖 Anthropic persigue la mayor OPV en la Inspectoría: una supernarrativa de 30 billones de dólares TAM
Se espera que la empresa de IA Anthropic informe a los inversores en su prospecto de la OPV que su mercado total de enderezables (TAM) supera los 30 billones de dólares, superando la estimación anterior de SpaceX de 28,5 billones. La empresa espera que los ingresos alcancen entre 190.000 y 200.000 millones de dólares para 2028.
La valoración objetivo de la OPV es de unos 2 billones de dólares, con una escala de recaudación posiblemente superior a 100.000 millones de dólares; si finalmente se logra, sería la mayor OPV en la historia de la humanidad. La empresa podría salir a bolsa tan pronto como septiembre u octubre.
Una empresa fundada hace solo unos años está utilizando una narrativa TAM de 30 billones de dólares para desafiar una valoración de 2 billones: el mercado apuesta no por los beneficios actuales, sino por la reestructuración completa del mercado empresarial por parte de la IA. Aunque la narrativa de la OPV de Anthropic resuena con las "operaciones de depreciación" de Bitcoin en la misma semana, el capital global busca simultáneamente nuevos anclajes de precios.
💎 Resumen
Tres eventos dibujan el mismo panorama: Bitcoin alcanzó brevemente la marca de los 80.000 dólares y luego retrocedió para consolidar; si el rally de short squeezed se convertirá en compras sostenidas sigue siendo incierto; Estados Unidos pasó de los ataques militares contra Irán a un "aislamiento económico", provocando una caída de los precios del petróleo al agotarse "todas las noticias negativas"; Anthropic está haciendo su mayor intento de OPV de la historia con una narrativa TAM de 30 billones de dólares, y los límites de la valoración de la IA están siendo redefinidos. Las posiciones largas de los contratos de SKHYNIX pasaron de un valor extremo de 600 veces a una ligera reversión de posiciones cortas en 1,18 veces, con liquidaciones acumuladas que sumaron 840.000 dólares y el momento de los shorts squeeze completamente agotado. Cuando la depreciación, el trading, la rivalidad geopolítica y las burbujas de IA convergen en el mismo periodo, el mercado está revalorando para la segunda mitad de 2026 de la manera más agresiva. #BTC突破80000美元, ¿podrán afrontar nuevos desafíos?
#美扩大对伊制裁, avanzaron las negociaciones para la reanudación de la navegación a través del estrecho
#Anthropic估算30万亿美元市场, ¿se puede materializar la narrativa de la OPV? #英伟达加码Perplexity, el circuito cerrado del capital de IA vuelve a estar bajo escrutinio
NVIDIA ha hecho tres cosas este mes. Juntando todo, puede que esté construyendo todo un imperio de IA, no solo una empresa de chips que vende GPUs.
Según se informa, Nvidia incrementó su inversión estratégica en la startup de búsqueda de IA Perplexity, con gigantes del hardware que vinculan profundamente a las aplicaciones asesinas downstream, volviendo a poner en el centro de atención el "ciclo cerrado del capital de IA".
Merece la pena reflexionar sobre la profunda lógica empresarial detrás de este enfoque de inversión en ecosistemas:
Las ventas del chip dominante a través de la inversión: Al invertir directamente en unicornios de aplicaciones de IA de alta calidad, NVIDIA no solo ha asegurado compras a largo plazo de sus GPUs a clientes de computación posterior, sino que también ha construido firmemente un ecosistema integrado de software y hardware.
Desafiando a los disruptores de los motores de búsqueda tradicionales: La perplejidad está erosionando rápidamente el mercado tradicional de búsquedas con la búsqueda conversacional en tiempo real, y la alineación de NVIDIA acelera la adopción explosiva de la IA generativa en escenarios de consumo y oficina.
Escrutinio del mercado sobre el modelo de inyección circular de capital: El modelo de vender fichas con una mano e invertir en los clientes con la mano derecha puede ayudar a acelerar la madurez del ecosistema a corto plazo, pero también ha provocado el riguroso escrutinio de Wall Street sobre la verdadera rentabilidad independiente de la industria de la IA.
En la batalla profundamente ligada entre los ecosistemas entre gigantes, ¿cuál crees que es más probable que la búsqueda por IA altere por completo a Google, o que sea el juego capital antes de que estalle la burbuja?
$NVDA $GOOGL #英伟达 #Perplexity #AI搜索 #人工智能 #科技股 BTC surpasses $80,000, but the real main theme might not be "the bull market is back," rather the "devaluation trade" is restarting. On August 25, BTC stood above $80,000 again after 102 days, ETH returned above $2,500, and SOL briefly broke through $100. More notably: gold and BTC strengthened simultaneously, while Nvidia fell for seven consecutive days, and the Nasdaq remained under pressure.#BTC80KHoldOrFold #IranSanctionsAndTalks #Anthropic30TTAM Según medios rusos que citan fuentes del ejército paquistaní y agencias de seguridad iraníes, Estados Unidos e Irán han alcanzado un consenso sobre los términos del alto el fuego, pero el acuerdo aún no se ha firmado oficialmente y sigue pendiente de confirmación. En general, esta noticia es favorable al mercado, suprimiendo los precios del crudo y beneficiando a los activos de riesgo globales y al sector cripto.
Niveles específicos de impacto:
1. Noticias negativas importantes a corto plazo para el petróleo crudo. Un alto el fuego entre Estados Unidos e Irán reducirá considerablemente el riesgo de interrupciones en el suministro de crudo en Oriente Medio. Los informes mencionan que el acuerdo cubre la libertad de navegación en el Estrecho de Ormuz, e Irán y Omán también se están preparando para construir corredores temporales de transporte marítimo. Como resultado, el petróleo crudo WTI cayó a unos 81 dólares a corto plazo, mientras que el crudo Brent bajó a 88,6 dólares. Si el transporte marítimo a través del estrecho se estabiliza, es probable que los precios del petróleo pongan aún más a prueba el rango de 75–80 dólares.
2. El oro está bajo presión a corto plazo, y la prima de aversión al riesgo provocada por las tensiones geopolíticas se está desvaneciendo gradualmente, con posiciones largas iniciales buscando obtener beneficios. Sin embargo, los factores de soporte a medio y largo plazo como la tendencia del dólar estadounidense, la inflación y la presión fiscal permanecen, y la lógica fundamental a medio plazo para el oro no se ha derrumbado por completo.
3. Las acciones estadounidenses están recibiendo noticias claras y positivas. La caída de los precios del petróleo aliviará la presión al alza sobre la inflación global, aumentará aún más las expectativas del mercado sobre los recortes de tipos de la Fed y el sector tecnológico se beneficiará directamente. $BTC $SOL $ETH #美扩大对伊制裁, las negociaciones para reanudar la navegación a través del estrecho avanzan #OpenAI自研芯片亮相, los costes de razonamiento son clave
El líder tenía algo que decir
OpenAI desechó un chip llamado Jalapeño.
Sam Altman publicó en X: "Hicimos un chip, y fue muy rápido. "No es un PPT, son datos reales de prueba.
El rendimiento puede rivalizar con NVIDIA
El jalapeño es un chip dedicado a inferencia y no realiza entrenamiento. La prueba se realizó utilizando el benchmark público InferenceX de SemiAnalysis, ejecutando tres modelos: GPT-OSS 120B, DeepSeek R1 670B y Kimi K2.5 1T.
Los datos son difíciles. El rendimiento de IA por vatio es entre 1,5 y 1,9 veces el del sistema comparativo, con una latencia de extremo a extremo reducida entre un 28% y un 59%. En escenarios de alta interacción, el rendimiento es de 2,1 a 4,1 veces mayor.
Por modelo: GPT-OSS 120B tiene un rendimiento máximo por kilovatio 1,9 veces superior al del GB200. En el DeepSeek R1, la potencia por vatio es 1,7 veces superior a la del GB300. El Kimi K2.5 es 1,5 veces más alto por vatio que el GB300. SemiAnalysis de terceros midió un rendimiento de SIM única de 1459 tokens/s, mientras que el GB200 solo alcanzó 535, una diferencia de 2,7 veces. La latencia de extremo a extremo es de solo 1,65 segundos para Jalapeño, mientras que GB300 se acerca a 6 segundos.
La cuenta de consumo energético es manejable
El consumo nominal de potencia es de 700 vatios, manteniendo las cargas de prueba constantemente por debajo de 550 vatios. GB300 tiene 1400 vatios. Aunque OpenAI utiliza un estándar normalizado de consumo de energía de empaquetado de chips, su dirección es clara.
Jalapeño viene con 6 módulos de memoria HBM4, 216GB de capacidad y un ancho de banda de 15,4TB/s. El proceso N3P de TSMC solo tardaba 9 meses desde el diseño hasta la extracción de cinta.
El coste es el verdadero arma mortal
El CEO de Broadcom, Chen Fuyang, dijo una vez que las primeras pruebas mostraron que los costes de inferencia eran aproximadamente un 50% menores que los actuales GPUs de IA convencionales. OpenAI procesa cientos de millones de llamadas API diarias, reduciendo el coste por token en un 50% y ahorrando cantidades astronómicas en un año.
OpenAI está trabajando para conectar toda la cadena
El jalapeño no se vende externamente y es solo para uso interno. OpenAI está trabajando en un circuito cerrado full-stack para modelos, software, chips y centros de datos. Aún más destacable es que el propio modelo grande de OpenAI ha participado en el proceso de diseño del chip. La IA está ayudando a las personas a diseñar chips de IA. Una vez completado este ciclo, la velocidad de iteración se acelerará aún más rápido.
La segunda generación ha entrado en su fase avanzada de desarrollo, y la tercera generación ha comenzado el diseño conceptual. Despliegue a pequeña escala para fin de año, con una expansión a escala prevista para 2027. NVIDIA sigue siendo un socio y su estrategia multiproveedor permanece sin cambios.
Los datos financieros están lastrando las cosas
La tecnología de Jalapeño es explosiva, pero los datos financieros de OpenAI no son muy impresionantes. Los ingresos del segundo trimestre fueron de 6.700 millones de yuanes, solo un 18% más que en términos trimestrales, con un crecimiento del 35,7% en el primer trimestre, casi reducido a la mitad. Las pérdidas operativas aumentaron de 9.300 millones a 12.300 millones de yuanes. Los ingresos de Anthropic en el mismo periodo fueron de 11.500 millones, más que duplicándose trimestre a trimestre, y también registraron un ligero ajuste del beneficio operativo. El director financiero de OpenAI dijo que la empresa planea salir a bolsa en 2027, posiblemente antes si el negocio se acelera.
Impacto en las criptomonedas
Jalapeño confirmó una tendencia: las empresas de IA están pasando de comprar chips a fabricarlos, y los costes de inferencia están disminuyendo rápidamente. Cuanto menor es el coste de inferencia, más extendidas son las aplicaciones de IA y mayor será la demanda de potencia de cálculo. Para el mercado cripto, el gasto de capital en infraestructuras de IA seguirá creciendo, y el efecto de desconexión del capital no cesará.
Operativamente
Bitcoin oscila alrededor de 80.000, con todas las posiciones largas fuera y esperando un retroceso. Antes de que el PCE y Wash hablaran, no apostaban mucho por la dirección. La estructura de posición inferior de SPCX continuará; el almacenamiento y otros ajustes se discutirán más adelante. El informe de resultados de Nvidia se publicó en las primeras horas del 27 de agosto, hora de Pekín, marcando el punto de validación más crítico en la cadena de la industria de la IA esta semana. Si mantienes una posición, configura tú mismo el stop-loss. $ETH $ETH $SOL
Todos los análisis anteriores son sensibles al tiempo. Debes establecer órdenes de stop-loss para tus órdenes. Suerte.El oro, 4.660 dólares, cerca de un máximo de tres meses, subiendo más del 7% en una semana. El BTC, que rondaba los 79.000 dólares, se desplomó tras subir hasta 81.000 ayer. Mismo entorno macroeconómico, mismas expectativas de subidas de tipos, dos "activos sin interés" con trayectorias muy diferentes. ¿Qué está subiendo el oro? ¿Qué espera BTC? Hablemos primero del oro. ¿Sigue existiendo expectativas de subida de tipos? Sí. Los datos del CME muestran un 67% de probabilidad de subida en diciembre y un 64% de mantenerse estable en septiembre. Pero el mercado ya no lo cree. No creas que las subidas de tipos puedan solucionar la inflación. No creas que el martillo de la Fed pueda romper tres muros: aranceles, precios del petróleo, inversiones en IA. El oro valora en tres narrativas: primero, la rigidez de la inversión. El PCE sigue en el 3,7%, con un objetivo del 2%, casi el doble de esa brecha. La inflación ha estado por encima del objetivo durante más de cinco años. Segundo, el deterioro del crédito en dólares. La deuda pública estadounidense ha superado los 40 billones de dólares. El presidente de la Fed de Richmond, Barkin, dijo una vez: "Habrá una liquidación y nadie podrá decirte cuándo." Tercero, la deuda es insostenible. La directora general del FMI, Georgieva, lo expresó sin rodeos: "Todos los países deben resolver sus propios problemas fiscales." JPMorgan predice que el precio medio del oro en 2026 será de unos 5.243 dólares, posiblemente subiendo hasta 6.000 a finales de año. El oro habla con el precio: las subidas de tipos ya no me asustan. ¿Y qué pasa con BTC? La narrativa del "oro digital" de BTC ha sido desmentida demasiadas veces durante crisis de liquidez. Durante el ciclo de subidas de tipos de 2022, BTC cayó de 69.000 a 16.000 dólares. ¿"Oro Digital"?截止8月26日15时 📊 SOL 持仓总量与多空状态 全网持仓总量 (OI)：约 $31.20 亿美元 多头持仓：约 $15.80 亿美元 空头持仓：约 $15.40 亿美元 注：由于高倍率散户在多头端较为密集，名义总持仓多头略微领先，整体多空博弈激烈。 📉 筹码分布三大具体区间占比 低位利润沉淀区（$110 ~ $135）：占比 45% 中期洗盘换手区（$135 ~ $155）：占比 35% 高位风险博弈区（$155 ~ $165）：占比 20% 🧠 筹码分布底层推演逻辑说明 低位利润沉淀区逻辑：作为筹码占比最高的部分，对应的是过去数月大盘探底时，价格震荡时间最长、换手最充分的底部箱体。这部分筹码多由币本位长期多单、现货套保以及机构的趋势底仓构成，只要市场不发生系统性大崩盘，此类“死多头”筹码就不会在市场波动中轻易交出。 中期洗盘换手区逻辑：该区间是近期行情在发动主升浪、突破前期阻力位前后，多空博弈最激烈的拉锯和震荡中枢。在这里，前期高位被套的空头在回踩时认亏割肉，而踏空的多头则在此处逢低买入，完成了大规模的筹码所有权转换，这部分的筹码密度直接决定了行情回调时的支撑力度。 高位Un mercado de 30 toneladas suena increíble. Por eso mismo me centraría en el número más pequeño. Los ingresos proyectados de Anthropic entre 190.000 y 200.000 millones de dólares para 2028 solo captarían alrededor del 0,6% de ese TAM. El caso de la OPV no trata realmente de lo enorme que podría llegar a ser la IA. Se trata de cuánto puede capturar realmente Anthropic mientras paga por computación, talento e investigación y desarrollo. Los grandes TAM venden historias. La retención, el poder de fijación de valoración, los márgenes y el flujo de caja justifican finalmente las valoraciones. #Anthropic30TTAM Estados Unidos está ampliando las sanciones mientras negocia la navegación estrecha, mientras que los precios del petróleo devuelven la prima de guerra: el mercado está valorando una "ventana diplomática" en lugar de un "conflicto militar".
Estados Unidos ha ampliado las sanciones financieras y comerciales contra Irán (incluyendo activos digitales, tecnología, oro, aviación y navegación como sanciones secundarias), pero ha desplazado su enfoque de presión de la acción militar al bloqueo económico y ha comenzado a organizar el regreso de parte del personal diplomático a Oriente Medio.
Catar y otros países continúan presionando para la reanudación de las negociaciones entre Estados Unidos e Irán, mientras que Irán y Omán también están discutiendo una vía fluvial conjunta temporal en el Estrecho de Ormuz, la limpieza conjunta de minas y planes de gestión posteriores.
Actualmente, el mercado no valora si las sanciones tendrán éxito, sino si las negociaciones pueden lograr un avance decisivo.
El mercado ya no reacciona de forma exagerada a las "sanciones anunciadas"—lo que realmente impulsa los precios del petróleo no es lo que dice la Casa Blanca, sino si los petroleros pueden atravesar sin problemas el Estrecho de Ormuz. La ventana diplomática significa que los precios del petróleo están bajo presión a corto plazo, pero la aplicación de sanciones es la variable clave para la dirección a medio plazo.
#美扩大对伊制裁, avanzaron las negociaciones para la reanudación de la navegación a través del estrecho
$BTC $ETH Ese es el mercado potencial que, según se informa, Anthropic cree que la IA podría llegar a cubrir y, sinceramente, esa cifra es difícil de ignorar.
Pero creo que hay una distinción importante aquí: 30 toneladas de TAM no significa que Anthropic espere ganar 30 billones. Representa el tamaño teórico de la oportunidad si la IA llegara a ser capaz de gestionar una parte mucho mayor del trabajo en software, investigación, finanzas, atención al cliente y otras industrias.
Personalmente, me parece la idea emocionante, pero también soy un poco escéptico con números tan grandes. La IA está claramente volviéndose más útil, pero todavía hay una gran diferencia entre "la IA puede hacer este trabajo" y "los clientes realmente pagarán lo suficiente a las empresas de IA para captar ese valor".
Eso es lo que voy a ver. No cómo las grandes empresas creen que podría llegar a ser la oportunidad de la IA, sino lo rápido que la adopción real, los ingresos y la productividad realmente alcanzan esas expectativas.
#Anthropic30TTAM $BTC $ZEC La narrativa se volvió viral: el fundador de Grayscale impulsó a ZEC por 8.000 dólares
Barry Silbert, fundador de Grayscale, cree que la capitalización de mercado a largo plazo de ZEC podría alcanzar una décima parte de la de BTC, equivalente a unos 8.000 dólares; ZEC acaba de experimentar un repunte, alcanzando hasta 855 dólares, y su volumen de negociación de derivados en 24 horas alcanzó los 9.500 millones de dólares, mostrando un apalancamiento fuerte.
Aún más interesante, predijo que las acciones estadounidenses podrían moverse hacia un mercado de 24×7 en los próximos cinco años, y la competencia de Hyperliquid podría acelerar este proceso.
Mi estrategia: Considerar los 8000 dólares de la ZEC como una narrativa a largo plazo, no como un objetivo a corto plazo. Por encima de $800, primero comprueba si puede mantenerse estable; si baja a 700–750, considera agrupar; Si cae por debajo de 700, primero retira apalancamiento. El ETF ha lanzado oficialmente ZCSH y, tras la noticia positiva, es aún más importante evitar "comprar expectativas y vender hechos".今晚北京时间20:30将公布美国7月PCE（个人消费支出）数据，这是美联储最青睐的通胀指标。对币圈而言，核心影响路径是：PCE数据 → 美联储利率预期 → 美元与美债收益率 → 风险资产（加密货币）价格。 市场预期与潜在风险 · 市场普遍预期：整体PCE同比3.6%、环比+0.07%；核心PCE同比预计在3.2%-3.3%之间。 · 主要上行风险：7月核心PPI（生产者价格指数）环比飙升0.4%（6月的四倍），其中投资组合管理费跳涨6.5%，这些分项会直接传导至PCE计算，今晚核心PCE存在超预期的风险。 数据如何影响币圈？ 情景一：PCE高于预期（通胀顽固） · 利率与美元：削弱降息预期，美元走强。 · 美债收益率：30年期美债收益率可能从5.19%反弹。 · 币圈冲击：直接冲击“收益率下行→风险偏好回升→BTC上望8万美元”的逻辑链。比特币及山寨币可能面临抛售压力。 情景二：PCE符合或低于预期（通胀降温） · 利率与美元：巩固降息预期，美元走弱。 · 美债收益率：收益率维持低位或进一步下行。 · 币圈利好：强化“通胀降温→宽松预期→利好风险资产”的叙事，有助于比特币在8万美元上方El ETF ZEC se ha lanzado oficialmente, pero la realidad no es tan impresionante 🤔 como se imagina
El ETF spot Grayscale ZEC ya ha sido cotizado, con un volumen de negociación de 14,8 millones de dólares el primer día. Creo que es importante distinguir entre dos cosas: tener volumen de trading no significa que entre una gran cantidad de efectivo real—hay tanto compra como venta.
Antes de que se difundiera la noticia, el mercado ya había especulado con antelación y la ZEC se disparó por completo. Ahora, el precio ronda los 780 dólares, lo que indica un patrón de subida y retroceso tras la noticia positiva.
Creo que los ETF son solo un plus; depender únicamente del concepto de ETF no puede sostener un aumento sostenido. Si puede seguir creciendo depende del desarrollo real del ecosistema del sector de la privacidad. Si los ETFs no siguen atrayendo fondos y dependen únicamente de la especulación, el mercado puede estancarse fácilmente.
El sector de la privacidad ha recuperado la atención del mercado gracias a este ETF, pero no seas optimista ciegamente.
Mi idea de trading: la posición actual no es adecuada para perseguir máximos. La resistencia por encima está en 860 dólares, con soporte a corto plazo en 740 dólares por debajo.
Para quienes ya tienen posiciones, puedes recortar algunos en lotes cuando suba el precio para asegurar beneficios; Si aún no has comprado, no te precipites; espera pacientemente a que se vean retrocesos cerca del soporte antes de buscar oportunidades. De cara al futuro, céntrate en dos cosas clave: primero, los datos de entrada de ETF y, segundo, si el mercado puede mantener un soporte clave. Por muy bueno que sea el concepto, si los fondos no pueden seguir el ritmo, todo es en vano.
Esta es únicamente mi opinión personal del mercado y no constituye asesoramiento de inversión.
$ZEC #ZEC现货ETF首日成交额1480万美元 ¡Citibank da la alarma! Oro fuego virtual vs. Bitcoin oro real: esta noche es la batalla de vida o muerte
Citibank acaba de publicar un informe que afirma sin rodeos que este avance en el oro fue impulsado enteramente por fondos especulativos de futuros y que la demanda física simplemente no ha seguido el ritmo. El significado es sencillo: la subida está inflada y, ante la más mínima perturbación, podría ser pisoteada en cualquier momento.
Casualmente, Bitcoin ahora sigue el mismo guion. Durante la última semana, se disparó un 24%, llegando a superar los 81.000 dólares, pero francamente, también estuvo impulsada por expectativas de liquidez + liquidaciones cortas + fondos especulativos. Los repetidos altibajos en los niveles altos estos dos últimos días son la mejor prueba.
Personalmente, creo que las palabras de Citi son un golpe para nuestro espalda: los fondos especulativos impulsan el mercado rápidamente, pero sale aún más rápido.
Esta noche, en la reunión anual del banco central global de Jackson Hole, hablará el presidente de la Reserva Federal, Rush. Dijo que era pacifista y que Dabing podría hacer otro impulso; Dijo con tono belicista: el dólar estadounidense se recupera, la liquidez se estrecha, el oro es el primero en arrodillarse y es muy probable que Bitcoin también sufra.
Hoy en día, Bitcoin ya no es un activo puramente refugio seguro; al igual que el oro, es extremadamente sensible a las políticas macroeconómicas y a la liquidez.
¿Y los inversores minoristas? No persigáis mítines ni ventas extraídas; controlad vuestras posiciones y esperad hasta que se celebre la reunión anual.
#BTC突破80000美元, ¿puede mantener un nuevo umbral? #美扩大对伊制裁, las negociaciones para reanudar el envío marítimo a través del estrecho están avanzando. #Anthropic估算30万亿美元市场, ¿se puede materializar la narrativa de la OPV?
$BTC $ETH $ZEC HYPE just pushed to a new all-time high around $83, while Hyperliquid continues to attract serious trading activity. The timing is interesting. On August 29, around 14.18M $HYPE tokens are scheduled to unlock, worth roughly $1.2B at current prices. That represents about 1.4% of total supply and 2.7% of HYPE’s market cap. Nearly 47% of the unlocked tokens are allocated to insiders. 0 This creates a very interesting setup. $HYPE is entering the unlock with strong momentum instead of weakness. IfAnthropic cuenta a los inversores una historia de 30 billones de dólares, superando los 28,5 billones de SpaceX: ¿cuánto puede ofrecer la narrativa del "tamaño del mercado" de la IA?
Hay tres preguntas que el mercado debe verificar. A medida que se acerca la presentación pública de OPI, los inversores deben juzgar:
1. ¿Es razonable el TAM? ¿Satisface los 30 billones de dólares las necesidades reales del software empresarial y el trabajo del conocimiento?
2. ¿Se puede ganar cuota de mercado? ¿Se puede convertir la diferenciación de modelos, la retención de clientes y el poder de fijación de precios en cuota real de mercado?
3. ¿Se pueden realizar beneficios? Con la potencia de cálculo y la inversión en I&D manteniéndose elevadas, ¿puede el vasto espacio de mercado soportar beneficios y flujo de caja, en lugar de limitarse a subir las valoraciones de las OPIs?
Anthropic está contando una "historia más grande que SpaceX", pero si los ingresos de 2028 representan solo el 0,6% de los ingresos de TAM, entonces el 99,4% del "mercado potencial" tardará décadas en alcanzarse. ¿Está la valoración de la OPV anclada en la imaginación de TAM, o es la visibilidad de 200.000 millones de dólares en ingresos para 2028?
El TAM, valorado en 30 billones de dólares, es la "mayor imaginación" de Anthropic para su OPI, pero el mercado acabará preguntándose: en medio del inicio de la carrera armamentística de potencia computacional y los modelos de código abierto, ¿qué derecho a aceptar este 0,6%?
#Anthropic估算30万亿美元市场, ¿se puede materializar la narrativa de la OPV? #BTC突破80000美元, ¿puede sostener un nuevo #ETH触及2500美元后震荡各位下午好?
$BTC BTC
Frente a los cisnes negros externos, los tres tienen la mayor resistencia a las perturbaciones. Los choques se pueden dividir en dos categorías: choques macrofinancieros y cisnes negros internos de la industria.
A nivel macro, el aumento de los bonos del Tesoro estadounidense y las fuertes caídas en el mercado bursátil pueden hacer caer BTC, pero la asignación institucional proporciona apoyo, haciendo que el pedaleo sin fondo sea muy raro. A nivel industrial, los incidentes de seguridad en cadenas públicas, los colapsos de DeFi y otros colapsos de monedas dificultan destruir el consenso central de BTC. Su valor no depende de ningún conjunto particular de contratos inteligentes o aplicaciones, sino del consenso social.
La desventaja es que, cuando se enfrentan a grandes obstáculos regulatorios, también se enfrentan a correcciones bruscas. Pero mientras la base del consenso permanezca intacta, las posibilidades de recuperación tras el shock son mayores. Cuando ocurre un cisne negro, actúa como una opción de refugio seguro dentro de los activos cripto, con fondos que regresan de los activos de la cadena pública a BTC.
$ETH ETH
Su resistencia a la perturbación está en el centro. En caída junto con BTC en medio de choques macroeconómicos; Los choques de la industria le han perjudicado aún más.
Si la SEC emite resoluciones adversas, desbloqueos de staking a gran escala o vulnerabilidades contractuales importantes, socavará directamente la confianza del mercado en su infraestructura. El ecosistema ETH está altamente acoplado; las grandes liquidaciones DeFi y los grandes incidentes de seguridad L2 se transmitirán a los precios de ETH. Su valor está ligado a todo el ecosistema; si el ecosistema falla, los tokens también se venderán.
La ventaja radica en la sólida base de las comunidades promotoras; incluso cuando se enfrentan a factores negativos, el ecosistema no colapsa rápidamente, proporcionando una base para la recuperación. Sin embargo, en todas las crisis del sector, la caída de ETH suele ser mayor que la de BTC. Durante las crisis, carece de atributos de refugio seguro y se trata como un activo de alto riesgo.
$SOL SOL
Tiene la resistencia a las perturbaciones más débil. Ya sea por un endurecimiento macroeconómico o por un pánico menor de la industria, la retirada es la mayor de las tres.
No tiene reservas institucionales como amortiguador; la mayoría de sus fichas son capital comercial. No hace falta un cisne negro enorme; basta con una ligera caída en el apetito por el riesgo del mercado y la disminución de la popularidad de los memes en cadena que pueden desencadenar un éxodo a gran escala. Aunque la tecnología on-chain esté bien, en cuanto el sentimiento del mercado se calme, el precio de la moneda caerá en picado.
Una alta proporción de usuarios del ecosistema especula y limita la lealtad, lo que lleva a salidas directas cuando el mercado es pobre. La elasticidad es mayor cuando hay buenas noticias en camino, pero cuando surgen riesgos, casi ningún capital está dispuesto a apoyar activamente el fondo. Carece de la función de cobertura de riesgos dentro de la comunidad cripto; cuando ocurre una crisis, suele ser la primera en venderse a precio de coste.
Resumen: Cuando llega la crisis, flujos de capital: SOL fue el primero en vender→ ETH siguió la caída→ BTC sirvió como cobertura interna para las criptomonedas. Cuando el mercado está bueno, la orden se invierte. Actualmente, el mercado se encuentra en un entorno favorable con expectativas y riesgos temporalmente ocultos; Una vez ocurridos los choques externos, la diferenciación entre los tres se hace evidente de inmediato.$BTC y la retirada general del mercado provocaron que el OI total de los contratos en toda la red cayera alrededor de un 5,1% en 24 horas hasta 55,56 mil millones de dólares; Las liquidaciones de futuros en 24 horas en todo el mercado superaron los 230 millones de dólares. Esta situación es exactamente lo que Ajian mencionó anteriormente como caídas de precios acompañadas de un menor OI, lo que indica que cierto apalancamiento se está exprimiendo activa o pasivamente; Esto es más saludable que la caída de los precios, pero el OI se dispara, al menos el mercado está superando posiciones vulnerables
A juzgar por las continuas entradas netas en ETFs, la compra institucional no ha desaparecido, por lo que no se puede decir que el mercado haya terminado. Una inversión de tendencia realmente peligrosa suele ocurrir cuando los ETF comienzan a tener salidas continuas; Los precios caen por debajo del mínimo estructural anterior; La presión de venta spot aumenta; El OI no cae sino que sube; Los tipos de inversión siguen siendo caros incluso durante la caída
Así que, amigos, no toméis los retrocesos en una tendencia fuerte como malas noticias. Se recomienda centrarse primero en tres cosas:
Primero, ¿puede volver a 80.000 dólares?
Segundo, ¿pueden mantenerse los flujos de entrada de ETF?
Tercero, después de limpiar el OI, ¿se ha vuelto a transferir el lugar?
Cuando el precio es fuerte, esta retirada es la oportunidad adecuada de entrada, pero solo si sabes si estás comprando la caída o si la #BTC rompe los 80.000 dólares y si puede mantener el nuevo nivel El mercado puede estar dormido un minuto...
… y completamente loco al siguiente.
DOGE se sitúa alrededor de $0,08612, mostrando un +0,48%, con aproximadamente $45,97M de volumen.
Eso vuelve a poner a DOGE en el radar.
VIENDO:
Apoyo: 0,0845–0,0855 $
Resistencia: 0,0895 $
Si DOGE mantiene soporte y el volumen se expande, el siguiente empuje podría apuntar a 0,0895 dólares y potencialmente 0,093 dólares.
Pero DOGE no es un activo al que quiera perseguir a ciegas#BTC80KHoldOrFold #IranSanctionsAndTalks #Anthropic30TTAM La caída del crudo y los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a largo plazo ha impulsado una recuperación y recuperación de las acciones y $QQQ estadounidenses, con la estructura actual categorizada como una consolidación de posiciones en vísperas de eventos macroeconómicos. La rotación total del mercado se redujo un 12,7% respecto al volumen medio de 20 días; el S&P 500 subió un 0,32%, pero el Índice de Peso Igual cayó un 0,09%, con solo 207 acciones constituyentes ganando, concentrándose las ganancias en la cima. Bajo la triple presión de los datos PCE, los resultados de Nvidia y las asambleas anuales de bancos centrales, las acciones y activos de tipos de interés estadounidenses carecen de base para una ruptura de tendencia. Si los principales informes y datos de resultados superan con creces las expectativas, una ruptura de alto volumen y un fortalecimiento simultáneo del Índice de Peso Igual confirmarán la continuación de la tendencia.
#Anthropic估算30万亿美元市场, ¿se puede materializar la narrativa de la OPV? #Strategy增发扩充现金, el ritmo de asignación de BTC está bajo escrutinioEsta noche a las 20:30 se publicará el PCE de julio. Para BTC y ETH, lo que realmente importa esta noche no son los datos en sí, sino si cambiarán las expectativas del mercado para las políticas posteriores de la Fed.
Puedo simplemente dividir los resultados en tres tipos: si el PCE subyacente básicamente cumple con las expectativas, es muy probable que BTC y ETH sigan oscilando, y los fondos esperarán el discurso de Walsh el viernes; Si el precio queda significativamente por debajo de las expectativas, la inflación se enfría y los rendimientos del Tesoro estadounidense bajan, el BTC podría enfrentarse a 82.000, se espera que el ETH alcance entre 2550 y 2.600; por el contrario, si el PCE supera las expectativas y los rendimientos del dólar y del Tesoro estadounidense se fortalecen, el BTC se centrará en el soporte en 75.500-76.300, poniendo al ETH bajo presión.
Así que no te precipites a perseguir datos positivos; si tienes beneficios a corto plazo, puedes cobrar primero. No hay motivo para asustarse por un solo dato; el verdadero drama sigue viniendo de la declaración de Walsh del viernes. PCE es solo la base; las expectativas políticas son la dirección.
$BTC $SOL $ZEC #BTC突破80000美元, ¿podrán afrontar nuevos desafíos?
¡Puntos clave a conocer para el movimiento futuro de Bitcoin! @OKX Chino: @OKX planeta
1. El PCE de julio es clave a corto plazo: Si la inflación del PCE supera las expectativas, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se intensificarán, fortaleciendo el dólar estadounidense y los bonos del Tesoro, lo que será bajista para Bitcoin; Si los datos cumplen o quedan cortos de las expectativas, solo proporcionarán un apoyo limitado y el entorno de altos tipos de interés será difícil de cambiar. Los costes de la IA, las comisiones de gestión del mercado bursátil y la energía de Oriente Medio son posibles puntos de riesgo que impulsan la inflación. #美扩大对伊制裁, avanzaron las negociaciones para la reanudación de la navegación a través del estrecho
2. Reunión Anual de Jackson Hole: El discurso del presidente de la Fed decidirá sobre la volatilidad a medio plazo, las declaraciones belicistas suprimirán Bitcoin y el sentimiento neutral seguirá siendo volátil. Las instituciones basan su opinión de que septiembre probablemente no suba los tipos, pero aún así mantienen la posibilidad de una subida de tipos. #杰克逊霍尔临近 si se puede aclarar la trayectoria política de Wash
3. Revisión del calibre estadístico PCE a finales de septiembre: revisará retroactivamente los datos históricos de inflación, alterará las expectativas de política monetaria y causará una volatilidad adicional en Bitcoin.
4. Presiones a medio y largo plazo: La IA que eleva los precios y los factores geopolíticos que elevan los costes energéticos prolongarán el ciclo de altos tipos de interés de la Reserva Federal, suprimiendo el potencial de alza de Bitcoin.
5. Escenario de referencia: Si los datos son moderados, es probable que Bitcoin sea volátil, pero sigue siendo cauteloso ante los riesgos a la baja derivados de la inflación que supera las expectativas y comentarios agresivos de los bancos centrales. $OKB he estado viendo esta tendencia todo el día y mi mente estaba en una pequeña montaña rusa. En 24 horas, alcanzó un mínimo de 107, y ahora vuelve a estar en 114,8, con una facturación de solo 13,7 millones. Para ser sincero, este volumen no es suficiente.
Permítanme primero analizar el mercado que veo. El nivel de 107 es exactamente el borde inferior del rango de hace unos días. Hoy cayó por debajo y no rompió, luego compró lentamente, lo que indica que los fondos están comprando a un precio bajo por debajo de ella, pero no de forma agresiva: está entrando silenciosamente en la aldea. Ahora, en 114,85, está justo en la resistencia de la etapa media de la reciente tendencia bajista. El nivel superior es 115-116 como primer obstáculo, y por encima de 120 es claramente una resistencia fuerte. Sin un aumento de volumen, he pensado en estos niveles—es difícil.
Eché un vistazo a las órdenes de compra y venta de OKB en OKX; las órdenes eran más densas que ayer, pero las grandes seguían siendo escasas. Con una facturación de 13,7 millones, en $OKB, eso solo es suficiente para que unos pocos grandes jugadores vendieran algunos lotes. Para impulsar un repunte decente, el volumen tendría que más que duplicarse. Así que mi actitud actual es: puedes ver el rebote, pero no esperes hacerte rico de un solo bocado.
Antes añadí un poco a mi posición base cerca de 105, pero no planeaba mover esa parte. La lógica sigue siendo la misma: el ecosistema OKX la sostiene, las quemaduras de recompra, las plataformas de lanzamiento, las deducciones de comisiones—todos son activos difíciles. Las fluctuaciones a corto plazo no cambian la confianza de mantener a largo plazo. A corto plazo, aumenté un poco mi posición para ser más flexible. En 115-116, si subo y no puedo liberar volumen, primero reduzco un poco y consideraré recomprar cuando se acerque a 110. Si simplemente compro mucho y mantengo por encima de 116, compraré más y esperaré hasta cerca de 120 antes de decidir si sigo adelante.
Por el contrario, si ni siquiera puede bajar de 115 y vuelve a bajar de 110, no me pongo nervioso: seguiré manteniendo la posición baja, recortaré pérdidas cuando haga falta y no me obligaré a mantenerlo. La ventaja de OKB es que te atreves a tomarlo cuando baja, a diferencia de las monedas aéreas, donde no sabes dónde está el fondo cuando cae.
A este nivel, no recomiendo perseguir si vas corto porque el potencial superior no se ha desbloqueado y las probabilidades son medias. Si realmente quieres participar, prueba en una posición ligera cuando el retroceso cerca de 110-111 reduzca el volumen y detenga la caída, poniendo el stop-loss por debajo de 108, apuntando a 116-118. Esto es más rentable.
Por último, un poco fuera de tema. Cada vez que OKB cae, la comunidad empieza a quejarse; cuando sube, la gente grita "despega". He tenido OKB durante tantos años y ya estaba acostumbrado. Las monedas plataforma no tienen el mismo ritmo que las falsas que se lanzan salvajemente; es más como una carrera de larga distancia, y la velocidad a corto plazo no dice mucho.大饼昨天盘中干到81270刀，一周暴涨24%，创2023年以来最佳表现。市场贪婪指数干到80，极度贪婪。但就在这个当口，DeepSeek的数据更炸——前7个月营收4.75亿，是去年全年10倍；API业务毛利率82.9%，整体毛利率44.6%。最骚的是，人家V4-Pro高峰期输出价格从0.87美元直接拉到3.96美元，底气在哪？AI基础设施投入从去年12亿飙到前7个月110亿。
启航看法很简单：AI算力赛道正在复刻2021年DeFi Summer的逻辑。DeepSeek估值5000亿、明年上海IPO，这不仅仅是AI圈的事——算力即权力，权力即叙事，叙事即流动性。大饼这波突破8万，背后是美国财政部国债回购放水+特朗普力推Clarity Act，但下一个接棒叙事的，很可能是AI x Crypto这个赛道。
散户怎么办？别追高大饼，回调看7.8万支撑。重点盯着AI+区块链的底层基建项目，算力租赁、去中心化推理这些方向，可能是下一波主升浪的发动机。
你觉得这波AI叙事能带飞哪个赛道？评论区聊聊。 #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 #美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进 #AnthroZEC a 790 dólares—¿quieres ir a por ello?
Veamos primero la superficie: los ETF cayeron, subieron y luego retrocedieron, provocando el pánico de los inversores minoristas.
En la última semana, la ZEC subió de 570 a 883-888, alcanzando un máximo en ocho años, con toda internet celebrando la llegada de la "primavera de la moneda de privacidad". Luego, el 25 de agosto, Grayscale ZCSH abrió oficialmente en NYSE Arca, y ese mismo día formó inmediatamente un gran candelabro bajista, cayendo a un mínimo de 754 y ahora luchando en 790.
Un ejemplo típico de "comprar expectativas, vender hechos".
Primero: Los ETFs están llegando, pero la tasa de comisión del 2,5% indica que las instituciones no están muy entusiasmadas.
El primer ETF spot de la ZEC del mundo, con un AUM de unos 310 millones de dólares, que contiene 390.000 ZEC. ¿Suena a una gran noticia?
Pero si te fijas bien, la tasa es del 2,5%. Los ETFs de BTC suelen oscilar entre el 0,2% y el 0,4%, lo que es entre 5 y 10 veces más caro. Grayscale carece de confianza en atraer capital institucional a gran escala y solo puede confiar en comisiones elevadas para obtener beneficios primero. Las comisiones de gestión de primer año vuelven al ecosistema del marketing—en palabras claras: temen que nadie compren, así que gastan dinero en publicidad.
ETF que se adueñan de acciones antes del lanzamiento, y luego suben y retroceden tras el lanzamiento—tácticas clásicas.
La segunda cosa: la votación de NU7 está detonando una bomba aún mayor.
La votación de titulares que comienza alrededor del 25 de agosto cubre temas como si ajustar el mecanismo de emisión, si debilitar o cancelar el halfving tradicional, y cambiar a una curva de emisión más suave.
Solo la ZEC protegida en el fondo de privacidad de Ironwood tiene derecho a voto, con un umbral rumoreado de millones.
Si se aprueba: los presupuestos de seguridad de los mineros mejoraron, pero romperán la historia de "benchmarking a la mitad del BTC".
Si no pasa: mantener el statu quo, pero las presiones de ingresos de los mineros persistirán
La tercera cosa: los derivados se han sobrecalentado hasta un nivel peligroso.
El OI perpetuo/futuros se disparó de 960 millones a 1.800 millones en una semana, casi duplicándose. Una tasa de financiación positiva indica que los alcistas están asfixiados.
Una vez que el BTC retroceda o haya noticias macroeconómicas negativas, el impacto de ZEC superará con creces la caída del precio al vista. Cuanto más abarrotados eran los toros, más feroz era la estampida.
Los enfrentamientos alcistas y bajistas dependen de ti
Por un lado:
Se ha cotizado el primer ETF spot de ZEC del mundo, abriendo canales institucionales
Se implementan mejoras en Ironwood, el suministro es verificable y se restaura la confianza
Suministro bloqueado entre un 25% y un 31%, con suministro real de circulación comprimido
De 570 a 888, la principal onda ascendente está explotando
Por un lado:
El ETF se lanza inmediatamente después del lanzamiento, y la tasa de comisión del 2,5% revela un entusiasmo institucional limitado
La votación del NU7 podría reescribir la narrativa de la mitad, que conlleva gran incertidumbre
El OI se duplicó hasta 1.800 millones en una semana, con los alcistas apretados
El RSI diario sigue sobrecomprado en 70+, con la media móvil lejos del mercado
Resistencia por encima: 810-830→ 850-870→ 883-888 (máximo de ocho años)
Soporte abajo: 780-790 (débil) → 750-765 (primera línea de vida) → 720-730 → 650-680
El gráfico diario cerró por debajo de 730, marcando el final de la principal onda alcista. El precio semanal cerró por debajo de 700, señalando una tendencia de debilitamiento a medio plazo.
Estrategia operativa
Ya tenía varios pedidos (coste inferior a 720):
Por encima de 830, reduce tu posición de un tercio a la mitad, bajando los costes por debajo de 750.
Ya tenía varios pedidos (costó 780-820):
Primero divide a la mitad el 790-810, mantén la posición baja en 850 y el stop loss en 748.
¿Quieres apostar largo en una posición corta?
No persigas a 790. Espera a un retroceso a 750-765, vende un martillo o sombra inferior con mayor volumen, stop loss en 738, objetivo 810-850. O esperar a que el gráfico diario se mantenga por encima de 830 antes de perseguir por el lado derecho.
Quieres abreviar:
Observa si 808-828 muestra una sombra superior larga + volumen en contraguida, stop loss ligero corto en 848, objetivo 765-730. El 888 fue recuperado con alto volumen y salió inmediatamente.
La regla férrea de la posición de posición:
Las posiciones unilaterales no deben superar el 20% del capital, y el apalancamiento no debe superar 3x. Productos de alta volatilidad + hacinamiento de contratos + ventana macro, reducción de apalancamiento por defecto.
ZEC ahora es como Coinbase en su primer día de cotización—
Todo el mundo pensaba "cotización de ETF = subida inmediata", pero luego subió y retrocedió, los inversores minoristas persiguieron en el pico y el dinero inteligente esperaba en el fondo.
Los que persiguen el precio alto a 880 y los que entran a 570 ven la misma ZEC, pero en mundos completamente diferentes.
Este mercado nunca ha carecido de oportunidades, pero paciencia.
¿Cuánto cuesta tu ZEC?
Al nivel 790, ¿deberías perseguir o esperar?
$BTC $ETH $ZEC #ZEC现货ETF首日成交额1480万美元 Después de que BTC superara los 81.270, retrocedió; el retroceso está poniendo a prueba su calidad
📊 Análisis de mercado:
BTC se disparó hasta 81.270 antes de retroceder a 78.762. La semana pasada, subió un 23%, principalmente debido a la duplicación de la recompra de bonos + el short squeeze del Secretario del Tesoro de EE. UU. La línea diaria del RSI es 82, lo que indica una sobrecompra, haciendo casi inevitable una caída a corto plazo.
📈 Análisis de trading:
El impulso ascendente impulsado por las liquidaciones forzadas es difícil de mantener; la clave es si la compra al contado puede imponerse. La entrada neta semanal de 1.920 millones de yuanes para los ETFs es una señal positiva, pero si hay un retroceso con mayor volumen y sin capacidad de recuperación, es necesario tener precaución.
⛏️ Datos en cadena:
Los saldos de BTC en las bolsas siguen disminuyendo y las ballenas están retirándose. El MVRV de los titulares a corto plazo subió a 1,15, acercándose al umbral de 1,2 de toma de beneficios. Las entradas de stablecoin no se han expandido significativamente y las entradas de dinero nuevo han sido lentas.
📝 Comentarios de mercado:
Actualmente, el mercado es "impulsado por noticias + short squeeze", con la liquidez no nueva regresando completamente. PCE y Jackson Hole deberían vigilar más y moverse menos antes de aterrizar.
📈 Ubicaciones clave:
🟢 Apoyo: 77.800-78.500
🔴 Presión: 80.000-81.270
⚠️ Nivel de riesgo: 77.000
🧠 Mi enfoque: mantener la posición baja estable, 77.800 estabiliza o el volumen supera 80.000 antes de añadir más. Septiembre suele ser el mes más débil, y la gestión de posiciones es más importante que el juicio de dirección.BTC supera los 80.000: ¿Está realmente en marcha el mercado alcista o está volviendo otro lobo?
Este mercado ha sido, sin duda, más fuerte de lo esperado.
Hace unos días, el mercado seguía teniendo dificultades para decidir si 76.000 podría mantenerse, pero el mercado dejó de caer inmediatamente y se recuperó en 77.800, subiendo hasta 78.000+ sin ni siquiera un retroceso decente.
El 25 de agosto, el BTC alcanzó un máximo de 81.237, volviendo a superar los 80.000 tras tres meses, con un aumento semanal de más del 20%, mostrando un fuerte impulso.
Pero este repunte no es simplemente un ajuste corto y temporal.
Por un lado, los bajistas se concentraron en estampida, con más de mil millones en posiciones cortas liquidadas a corto plazo;
Por otro lado, el punto más crucial: las instituciones spot realmente están entrando en el mercado.
Los ETFs estadounidenses de BTC registraron una entrada neta de 1.920 millones de dólares la semana pasada, la mayor fortaleza en casi diez meses. BlackRock sigue acumulando acciones, con una base de capital muy sólida.
Combinado con el debilitamiento de los rendimientos del Tesoro estadounidense y la caída del dólar, el oro está alcanzando nuevos máximos simultáneamente, con el entorno macroeconómico apoyando plenamente los activos de riesgo.
Pero siendo sincero: romper la barrera no significa mantenerse firme.
80.000 es un nivel de resistencia fuerte a largo plazo, con múltiples picos y retrocesos históricos. Si el mercado puede continuar depende de dos puntos:
1. Si los fondos ETF pueden seguir entrando, en lugar de ser solo un mercado tipo pulso
2. La postura de la Fed en la reunión anual de Jackson Hole determinará las expectativas a corto plazo para un endurecimiento más restrictivo
El mercado también muestra claramente divergencia en los fondos:
El BTC se mantiene estable en nuevos máximos, pero las monedas de segundo nivel como ETC han experimentado correcciones más pronunciadas.
Una característica típica temprana de un mercado alcista: fondos agrupados con el líder, sin repuntes generalizados ni repuntes temerarios.
Los siguientes tres guiones son muy claros:
- Continuación fuerte: Manteniendo por encima de 80.000, abriendo completamente el límite superior
- Alta probabilidad de volatilidad: Shakeout y toma de beneficios en el rango de 76.000–82.000
- Debilitamiento y retroceso: corte de flujo de caja + bajismo macroeconómico, que vuelve por debajo de 75.000 es un rebote, no una reversión
Ahora, varios indicadores on-chain y el sentimiento institucional apuntan a la etapa inicial del mercado alcista.
Pero siempre me mantengo racional: un mercado alcista no sube en línea recta, y un subido nunca significa estabilidad. La verdadera tendencia es un retroceso.
Soporte clave a corto plazo: 79.000–80.000
Si se mantiene estable, observa la resistencia en 83.000; si se rompe, sigue observando y fluctuando.
En el punto de los 80.000, la verdadera batalla entre toros y osos acaba de comenzar.
No te emociones ni adivines los mejores o los bajos; déjate llevar y espera a estar seguro.
$BTC #BTC突破80000美元, ¿podrá mantenerse firme en una nueva frontera? #美扩大对伊制裁, avanzaron las negociaciones para la reanudación de la navegación a través del estrecho
¡Maldita sea! Estados Unidos pensó que más sanciones forzarían a Irán a su fin, pero en cambio, Irán dio la vuelta y usó el Estrecho de Ormuz para asfixiar al mundo.
Washington acaba de tomar una medida importante, poniendo en la lista negra la moneda digital, el oro, el transporte marítimo, la aeronave y la tecnología de Irán, incluyendo a más de 60 personas a la vez; ni siquiera los mayores responsables de las bolsas se salvan. Becent gritó sobre el "aislamiento económico", intentando arruinar completamente las carteras de Irán.
Los asesores iraníes y viceministros de Asuntos Exteriores afirmaron sin rodeos: ¿Quieres restaurar el flujo fluido del estrecho? Primero, resolver el lío de Líbano, Yemen y el bloqueo; si no, olvídalo.
Pero el mercado no lo creyó. Los precios del petróleo cayeron en lugar de subir, y las primas de riesgo se agotaron por completo. Omán e Irán han establecido un corredor marítimo conjunto temporal, y la limpieza de minas ha cobrado protagonismo, con Catar yendo y viniendo para promover las negociaciones.
Todo el mundo apuesta a que la diplomacia llegará primero y que las sanciones serán solo ruido de fondo. Una vez despejadas las situaciones, el pánico energético disminuirá inmediatamente, las expectativas de inflación se suavizarán y las acciones y las criptomonedas tendrán un sabor a corto plazo.
Por el contrario, si las sanciones realmente bloquean las exportaciones de petróleo y los pagos transfronterizos de Irán, los precios de la energía y la liquidez en dólares tendrán que ser revaluados juntos. Bitcoin se enfrenta a frustraciones en ambos bandos: fondos refugio pueden entrar, la liquidez se estrecha y podría ser destruida, así que depende de qué lado actúe primero.
A medio plazo, aún depende de si el estrecho puede abrirse realmente; eso sería un factor positivo sólido. Ahora mismo, el mercado apuesta a que las negociaciones lleguen primero, que las sanciones se vuelvan más duras, que los precios del petróleo simplemente no lo aceptan, y que los activos de riesgo puedan aguantar por ahora.