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01|El cohete reutilizable de China realmente ha alcanzado el nivel de la ciudad. A las 7:35 a.m. del 19 de agosto, se lanzó el Zhuque-3 Y2 de LandArrow Aerospace de China. Esta vez, no fue solo un lanzamiento exitoso. Tras colocar con éxito el satélite en su órbita designada, la primera etapa continuó su regreso y completó un aterrizaje suave en el lugar de aterrizaje de Gansu. Esta también es la primera vez que China completa la primera etapa de recuperación terrestre de una etapa orbital. Datos clave: altitud del cohete Zhuque-3: unos 66,1 metros; sitio de recuperación de la primera etapa desde el sitio de lanzamiento: unos 390 kilómetros * Reutilizaciones diseñadas: 20 * Carga útil en órbita baja terrestre: unas 14,2 toneladas Falcon 9 * Carga útil máxima en órbita baja terrestre: unas 22,8 toneladas Así que obviamente es demasiado pronto para decir que Zhuque-3 ha "derrotado al Falcon 9". SpaceX sigue teniendo una ventaja significativa en motores, frecuencia de lanzamiento, frecuencia de recuperación, fiabilidad y el ecosistema Starlink. Pero lo que realmente merece la atención del mercado de capitales es que los cohetes reutilizables ya no son algo que solo SpaceX pueda lograr. Tras completar esta recuperación, Blue Arrow se unió oficialmente al campamento de cohetes reutilizables donde se encuentran SpaceX y Blue Origin. Para SpaceX, esto es más bien una valoración a largo plazo. Anteriormente, el mercado estaba dispuesto a dar valoraciones extremadamente altas a SpaceX porque las barreras técnicas eran lo suficientemente altas. Si más empresas adquieren cohetes reutilizables en el futuro, la competencia de precios en el mercado de lanzamientos comerciales podría intensificarse. $SNDK En opinión de Liang, la caída de ayer fue solo una corrección técnica en el sector de almacenamiento, y la fuerte caída de SanDisk contribuyó indirectamente al colapso de todo el sector de almacenamiento.
Las ganancias a corto plazo fueron demasiado altas y, combinadas con la presión de los rendimientos vertiginosos del Tesoro estadounidense, las posiciones de obtención de beneficios se cobraron colectivamente a niveles altos en poco tiempo.
El enfriamiento del entorno externo también ha ejercido cierta presión de venta a corto plazo sobre el sector del almacenamiento. Los rendimientos del Tesoro estadounidense alcanzaron un máximo en 30 años, lo que afecta a las valoraciones de las acciones tecnológicas de crecimiento. Al mismo tiempo, las restricciones más estrictas de los centros de datos en EE. UU. han ejercido presión sobre todo el sector de semiconductores.
Actualmente, SanDisk se disparó hasta un 8% tras el cierre del mercado coreano, beneficiándose también de la recompra por parte de Hynix de 40 billones de won en acciones del tesoro. $SKHY
Aunque el sentimiento a corto plazo es negativo, muchas instituciones siguen siendo optimistas respecto a la lógica a largo plazo del almacenamiento por IA, estableciendo precios objetivo elevados de 2.250 dólares. Muchas instituciones siguen optando por apostar por el valor futuro de SanDisk.
Por lo tanto, Xinxin considera que la fuerte caída de ayer fue simplemente una recuperación a corto plazo del sentimiento tras un repunte, no un colapso de los fundamentales.
Liang Ge sigue siendo optimista en SanDisk. Si hay una gran cantidad de compras tras la apertura del mercado bursátil estadounidense esta noche, seguro que habrá un repunte significativo. $MU #海力士40万亿回购. Cómo equilibrar la expansión y los rendimientos SK Hynix recompra 40 billones de yuanes—¿cómo ven esto los tres gigantes del almacenamiento?
SK Hynix ha dado marcha a un movimiento importante: una recompra de 40 billones de won y la cancelación total, la mayor en la historia de una empresa cotizada en bolsa coreana.
El momento es bastante delicado: ayer SanDisk cayó un 9%, Micron un 7%, hoy Hynix ha caído casi un 10% y, tras las operaciones fuera de horario, ha dado una carta ganadora, con el mercado bursátil estadounidense retrocediendo un 7% en las operaciones previas a la comercialización.
¿Qué significa 40 billones? Al final del segundo trimestre, el efectivo neto en los libros era de 69 billones de yuanes, con 40 billones de yuanes destinados a la recompra y cancelación de acciones, lo que representa el 3,3% del total de acciones, con la reducción de capital completada en tres meses. Los rendimientos para los accionistas se han incrementado de "FCF dentro del 50%" a "por encima del 50%", los dividendos siguen pagándose y los dividendos especiales siguen siendo investigados.
Veamos los tres juntos.
SanDisk fue recortado un 9% ayer, con 93.900 millones de dólares en contratos a largo plazo en mano, JPMorgan con 2250, Morningstar ofreciendo solo 1.000 y un margen bruto del 84,6% cuestionado como la parte alta del ciclo. A principios de agosto se aprobó una recompra de 14.000 millones de dólares, pero aún así no pudo mantenerse.
Micron siguió la caída en un 7%, HBM quedó eclipsada por SK Hynix, los rendimientos para los accionistas no mostraron movimientos importantes y la caída no siguió al alza.
Invertir 40 billones de yuanes en este momento no es solo para sostener el mercado, sino más bien para que un actor líder respalde el ciclo de almacenamiento: 69 billones de yuanes en efectivo, enormes beneficios trimestrales y el precio de la acción ha sido injustamente perdido. Con los líderes tan confiados, los osos deberían pensárselo dos veces.
Pero las recompras pueden apoyar el sentimiento, no los ciclos. Los precios de los contratos NAND bajaron del 70% al 10-15% en el tercer trimestre, y la DRAM también está convergiendo. Una vez que el gasto en capital en IA se ralentice y se agoten las balas de los enemigos, la verdadera prueba es si los contratos a largo plazo de SanDisk pueden aguantar con un PE 22x y si Micron puede seguir el ritmo Información clave:
La intervención de la Reserva Federal ha provocado un rápido descenso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU.
La fuerte caída de las acciones estadounidenses y coreanas en los últimos dos días se debe principalmente a que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense se acercaron a sus máximos posteriores a 2007
A medida que suben los rendimientos del Tesoro de EE. UU., el coste de mantener activos de riesgo (acciones, oro) incrementa
Mientras tanto, la Fed intervino rápidamente, provocando que los bonos del Tesoro estadounidenses se desplomaran
Lo que podríamos encontrar es un repunte del oro, un repunte en las acciones estadounidenses esta noche y una recuperación de las acciones coreanas y A mañana
Así que opté mucho por Hynix para la pesca de fondo
Pero no esperaba que la Fed interviniera tan rápido. Parece que este tipo no puede permitirse estar contento La divergencia de valoración en el almacenamiento del #闪迪回落逾9% se ha intensificado
93.900 millones de yuanes en contratos a largo plazo es una cifra clara, pero un aumento del 35% en cinco días ya deja las expectativas al límite. El almacenamiento es siempre cíclico; los contratos a largo plazo fijan los precios pero no pueden fijar las fluctuaciones de la demanda. Un retroceso no es el final; es el mercado pidiendo precios de nuevo. Esperando a que las valoraciones se digieran y al siguiente catalizador, en lugar de perseguir en el pico del sentimiento, la caída del 9% de SanDisk el martes no se debe a problemas fundamentales, pero tras un aumento del 35% en cinco días, el mercado plantea una pregunta más directa: ¿merece la pena el contrato a largo plazo de 93.900 millones de yuanes por su precio actual?
Al cierre del 18 de agosto, SanDisk cayó un 9,01% hasta $1,625,78. El sector de almacenamiento cayó en general, con Seagate cayendo un 9,16% y SK Hynix con ADR más de un 9%. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidenses a 30 años alcanzó su nivel más alto desde 2007, siendo las acciones de alto crecimiento las que sufrieron la mayor parte del impacto. El aumento acumulado de año sigue superando el 550%.
¿Dónde están las diferencias? Por el lado alcista, JPMorgan apunta a 2250, Goldman Sachs a 2200 y Bank of America a 2500. Por parte de los bajistas, los precios objetivo de los analistas oscilan entre 1.000 y 3.250 dólares, mientras que Wedbush se mantiene en 2.000 dólares. La lógica bajista es sencilla: el precio ha subido 35 veces este año, y cualquier pequeño movimiento desencadena la toma de beneficios. Justo ahora, el Tesoro de EE. UU. anunció una ampliación de las recompras de bonos a largo plazo, lo que provocó una caída en los rendimientos de los bonos a largo plazo,
Los activos de riesgo se recuperaron colectivamente, el BTC pasó de 64.400 a una tendencia alcista,
El volumen de negociación se ha expandido, pero no ha habido un aumento explosivo, lo que indica que esta ronda de repunte está impulsada principalmente por noticias macroeconómicas. La compra activa dentro del mercado no es intensa y la presión de venta a corto plazo se mantiene por encima de 65.000.
Ahora mismo, es solo un repunte de recuperación provocado por la macroeconomía, no una gran inversión de tendencia.
La verdadera prueba son las actas del FOMC a primera hora del jueves.
Esto no es liquidez de QE; utiliza la oferta de efectivo del tesoro nacional, que solo afecta a los tipos de interés a largo plazo y no puede cambiar las expectativas de política de la Fed.
¡No persigas los subidóns a ciegas! Ahora solo es un precalentamiento.
Las actas del FOMC a primera hora del jueves serán la clave del éxito del mercado.
Presta atención a la gestión de tus posiciones, teniendo en cuenta los stop-loss y evitando fuertes fluctuaciones del mercado.
#财报观察员: Informe financiero del segundo trimestre de Xiaomi — ¿Son los coches los que salvan al grupo o los smartphones los que nos frenan? #宇树科技科创板首日开盘暴涨629%, ¿cómo se pueden lograr valoraciones altas? #闪迪回落逾9%, la divergencia de valoración en el almacenamiento se ha intensificado $BTC $ETH La liquidez se disparó en el sector de semiconductores antes de la apertura del mercado estadounidense, $MRVL fue impulsada por la compra y se quedó abierta, amplificando la tensión entre las expectativas a futuro y las valoraciones inmediatas.
Estimulado por la noticia de la cooperación, el precio de la acción subió más del 12% en las operaciones previas al mercado, y el sentimiento alcista a corto plazo impulsó rápidamente las primas de trading.
El impulso del cambio fue una colaboración con chips personalizados con Google, que incluía warrants con un precio de ejercicio de 206,58 dólares y hasta unos 58,97 millones de acciones, con condiciones de adquisición vinculadas a los ingresos empresariales en el año fiscal 2033.
El repunte previo al mercado refleja la prima emocional de los fondos vinculados a empresas líderes en el ecosistema de potencia computacional, superando ciclos de consolidación de rendimiento de varios años y poniendo el flujo de caja a prueba del tiempo.
Si el apetito por el riesgo en el sector tecnológico se mantiene alto y el soporte post-mercado es fuerte, es probable que los precios de las acciones establezcan un nuevo centro de valoración. Una rápida reducción del volumen de negociación indica una débil presión compradora.
Si las acciones de alto crecimiento valoradas son suprimidas por la liquidez macro, las posiciones previas a la salida de beneficios tienden a salir en grandes concentraciones durante el horario habitual de negociación, y un retroceso al punto de inicio previo a la brecha de mercado confirmará la presión a corto plazo.
El sentimiento del mercado que impulsa el precio de ejercicio puede dificultar el ritmo de la revalorización una vez que se producen interrupciones en los ciclos de entrega del producto posteriores.
En las próximas 24 horas, la variable más destacada a observar es la distribución del volumen de operaciones y la fortaleza del soporte de fichas tras la apertura de la sesión regular.
#闪迪回落逾9%, la divergencia de valoración en el almacenamiento se ha intensificado#高盛称美联储9月加息可能性非常低 #白宫会晤加密业 resultados de política aún están por verseModelo básico de acumulación de IA (representado por Thrive Holdings):
· Modelo: Adquirir empresas de servicios tradicionales (contabilidad, TI, etc.) e integrar procesos de transformación de IA. Thrive recaudó más de 3.000 millones de dólares en un año, valorado en 12.000 millones, adquirió más de 70 empresas y participó en OpenAI.
· Lógica: Comprar una empresa es más directo que vender software: adquiere clientes, datos y flujos de trabajo a la vez, y mejora la eficiencia tras la transformación de la IA.
· Estudio de caso: La plataforma Current utiliza Tax AI para procesar declaraciones fiscales, reduciendo el tiempo en un 31%; Dwelly adquirió una agencia de alquiler, elevando el número medio de propiedades gestionadas por persona de 100 a 300+.
· Esencia económica: Romper la dependencia lineal de "ingresos que crecen con plantilla", usar IA para mejorar la eficiencia laboral + márgenes de beneficio, combinado con arbitraje de valoración por fusiones y adquisiciones, y crear nuevas variables.
Examen maduro (no solo adoración pura):
· Las valoraciones han avanzado significativamente, pero la información financiera del grupo no ha sido revelada. Los inversores valoran a las empresas tradicionales basándose en acciones tecnológicas, y si la transformación de la IA no cumple las expectativas, las primas elevadas se volverán contraproducentes en los rendimientos.
· Pregunta clave: ¿Es esta una nueva forma organizativa o es un juego de revaloración de activos empaquetado por capital usando IA? Los resultados necesitan tiempo para demostrarse; actualmente, parece más una apuesta que una conclusión.#海力士40万亿回购, cómo equilibrar la expansión y los rendimientos
¡SK Hynix recompra 40 billones de KRW! ¿La IA está ganando una fortuna, construyendo fábricas mientras reparte dinero a los accionistas?
Tras el cierre del mercado el 19 de agosto, SK Hynix soltó una bomba: planeaba recomprar acciones por valor de 40 billones de won (unos 28.600 millones de dólares) y cancelar todas las acciones, comenzando el 20 de agosto con tres meses consecutivos de compras; Al mismo tiempo, el tope de retorno para los accionistas para 2025–2027 se elevará de "flujo de caja libre dentro del 50%" a "por encima del 50%", con dividendos fijos de 1.200 →1.500 KRW.
¿De dónde viene el dinero? Los ingresos del segundo trimestre fueron de 79,3 billones de KRW, el beneficio operativo de 60,5 billones de KRW, con un margen de beneficio cercano al 76%. El volumen de HBM4 se disparó, el efectivo neto alcanzó los 69 billones de KRW y se confirmaron máquinas de impresión de dinero con almacenamiento artificial.
Pero el foco no está en "repartir el dinero"—se trata de equilibrar el bote:
• Recompras y cancelaciones de acciones→ reducción del capital social y aumento del BPA, tocando fondo el precio de las acciones previamente reducido a la mitad;
• El gasto de capital se disparó simultáneamente hasta la segunda mitad de 40 billones de KRW→ con la planta de obleas de Yongin, el empaquetado de Cheongju y la EUV invertidos, y la capacidad de HBM no se atrevió a detenerse;
• Los ADRs recaudaron 39,9 billones de yuanes específicamente para la expansión de capacidad, con el flujo de caja operativo destinado a recompras, con dos gastos que suman 40 billones de yuanes en paralelo.
Traducido en jerga cripto: desbordamiento de bóvedas de fondos de proyecto, tanto BUIDL como recompra de recompra, deflación + doble atracción del ecosistema. Si se extiende el ciclo de IA, sería la versión tradicional de capital de "quema de tokens + desarrollo continuo"; Si la demanda retrocede, 40 billones de yuanes serán la medida de la burbuja.Hormuz está volviendo a agitar olas, añadiendo nuevas incertidumbres al camino hacia el fondo de los 64K de BTC
Solo un par de días después de que el mercado se calmara, Oriente Medio le presentó otra opción. Irán ha emitido advertencias repetidas y los problemas de paso estrecho han vuelto a surgir. Si Hormuz realmente tiene problemas, los precios del petróleo se dispararán primero, los activos de riesgo se retirarán primero, y BTC acaba de encontrar cierto equilibrio cerca de 64.000 cuando vuelve a verse arrastrado hacia abajo por el sentimiento geopolítico
En cuanto a BTC: Ahora mismo, está estancado en 64K, que no es ni por encima ni por la baja. El rango de 64.500-65.000 por encima es una zona de presión de venta a corto plazo, y sin un volumen significativo, es difícil pasar directamente. Con el aumento de los riesgos geopolíticos, los fondos incrementales serán más cautelosos y la disposición a perseguir precios más altos es claramente débil. Mirando hacia abajo, 63.000-63.200 es una zona de concentración de chips a corto plazo. Una vez que está efectivamente roto, los vendedores en pánico pueden empujar el precio hacia 62.000 o incluso 61.500 para encontrar soporte. A medio plazo, el aumento de los precios del petróleo fortalecerá las expectativas de inflación y el ritmo de los recortes de tipos podría verse alterado de nuevo, haciendo que la lógica de valoración para el entorno general sea menos favorable
Para ETH: la presión es relativamente mayor. Su liquidez es inherentemente inferior a la de BTC. Si la aversión al riesgo se intensifica, el ritmo de rebote de ETH/BTC podría verse interrumpido. El rango de 1.900-1.930 podría volver a convertirse en presión de venta, y las expectativas para la temporada de altcoins tendrán que esperar un poco más
Conclusión: El BTC "no puede caer" es un hecho, pero la subida requiere más condiciones. Ahora que los factores geopolíticos vuelven a dominar el sentimiento, confiar únicamente en los candelabros dificulta dar una dirección clara. Es mejor prestar más atención a los precios del petróleo y al rendimiento del VIX. El efectivo y el oro tienen una ventaja a corto plazo, y el verdadero mínimo del BTC solo puede confirmarse después de que el riesgo se haya liberado completamenteEl fork #比特币BIP-110 se ha estancado, el apoyo de los mineros es insuficiente #BTC成交萎缩, y si la compra de ETFs puede recuperarse, la ratio #ETH/BTC es el verdadero termómetro 🚨 del apetito por el riesgo
Alrededor de 64.000 BTC y ETH alrededor de 1.900, la gran mayoría solo observa si BTC puede romper el mercado.
BTC subió ligeramente, con todo internet animando el regreso del mercado alcista; Cuando BTC retrocedió, todo el mercado cripto volvió a bajar.
Pero para juzgar si el apetito por el riesgo realmente se está extendiendo, basta con mirar el BTC; el tipo de cambio ETH/BTC es el indicador central a seguir.
El aumento del BTC solo indica que los fondos están dispuestos a asignar a los activos más determinados del mercado cripto.
Tiene la mejor liquidez, un mecanismo maduro de ETF y es el objetivo más fácil de entender para las instituciones. Comprar BTC puede ser una forma de asignar oro digital, usar cobertura macroeconómica y simplemente servir como punto de entrada al mundo cripto. Pero esto no significa que el mercado esté dispuesto a apostar por activos de alto riesgo.
El ETH se fortalece en comparación con el BTC, y el peso de la señal es completamente diferente.
ETH soporta un ecosistema completo de aplicaciones on-chain que incluye contratos inteligentes, stablecoins, DeFi, RWA y L2.
Cuando la ratio ETH/BTC sube, significa que los fondos ya no se quedan en las entradas de las criptomonedas y empiezan a apostar por el crecimiento de la economía on-chain. Esta señal es más prueba de la llegada de un mercado alcista total que del ascenso unilateral de BTC.
Cada gran repunte de mercado depende de los relés ETH.
El ETH actúa como puente que conecta las principales monedas blue-chip con tokens de pequeña capitalización del ecosistema. BTC introduce fondos incrementales en la vía cripto, y el ETH determina si los fondos continúan desbordándose hacia sectores on-chain de alto riesgo.
Si ETH sigue siendo débil, DeFi, la IA en cadena, RWA, altcoins y MEME solo experimentarán repuntes esporádicos con hotspots locales, pero es poco probable que se produzca una temporada de falsificaciones completa.
Actualmente, ETH se mantiene alrededor del nivel de 1900:
Si solo sigue el rebote pasivo de BTC, significa que el mercado sigue en modo defensivo;
BTC cotiza de forma lateral, el ETH se fortalece de forma independiente, lo que indica que los fondos están invirtiendo activamente en financiación on-chain;
Incluso con una ligera caída de BTC, el ETH se ha mantenido firme ante la caída, lo que indica que la compra independiente de ETH está regresando.
La fuerza relativa es más crítica que el precio absoluto.
De cara al futuro, no te preocupes solo por si BTC puede mantenerse por encima de 65.000.
Lo que importa más es observar: tras el aumento del BTC, ¿puede el ETH superar el rendimiento económico? Si la proporción ETH/BTC ha subido; Si los fondos ETH-ETF se están recuperando; Si las stablecoins on-chain y la actividad DeFi se han recuperado.
Estas condiciones determinaron que el mercado pasara de la reparación defensiva de BTC a una repunte generalizada en todo el mercado.
BTC es la puerta de entrada, ETH es el corredor que se extiende hacia el interior.
Que la puerta se abra no significa que todas las habitaciones se inunden; Solo cuando el ETH se fortalezca los fondos realmente fluirán a todos los sectores del ecosistema.
La señal más crucial en el mercado ahora mismo no es solo la subida de BTC, sino que ETH ha conseguido dominar la segunda ola del mercado. Sin ETH para hacerse con el control, la llamada temporada de altcoins es principalmente una rotación a corto plazo en un mercado volátil.
$BTC $ETH🔥 Los tres ataques consecutivos de Irán—lo que realmente pone nervioso al mercado no son palabras duras, sino el Estrecho de Ormuz.
Hoy, Irán ha emitido tres señales duras consecutivas, lo que agrava aún más la situación regional:
(1) Burlándose abiertamente de Trump
Un alto funcionario de la Guardia Revolucionaria de Irán cuestionó directamente la credibilidad de Trump, mostrando una postura clara y dura.
(2) Buscar abrir nuevas rutas marítimas
Irán y Omán planean promover una nueva ruta que no dependa del Estrecho de Ormuz. Si se implementa, puede reducir la dependencia de un solo canal.
(3) Amenazar con aumentar los "costes de transporte"
Los legisladores iraníes afirmaron que, si sus propios intereses se ven perjudicados, no descartan aumentar las tasas relacionadas con el Estrecho de Ormuz ni siquiera tomar contramedidas como la venta de activos.
🌪️ Para BTC/ETH, la mayor desconfianza a corto plazo es el sentimiento por el riesgo.
La escalada en Oriente Medio → los precios del petróleo podrían subir→ aumentando las presiones inflacionarias→ presión sobre las expectativas de rebajadas de tipos → activos de riesgo bajo presión.
Por lo tanto, $BTC y $ETH pueden seguir experimentando una volatilidad significativa a corto plazo o incluso más retrocesos.
Pero no te apresures a tener en cuenta todos los aspectos negativos.
El mercado ahora tiene cierta inmunidad frente a "confrontaciones verbales", pero lo que realmente determinará el mercado será si hay una escalada militar sustancial y si los precios del petróleo siguen descontrolándose.
👉 Mi enfoque es sencillo: observa primero, no te apresures a comprar la caída.
Durante una caída pronunciada, es más probable que surja la ansiedad por "perder oportunidades", pero la inversión real suele producirse después de que el mercado se estabilice.
$BTC $ETH
#DailyOrbitThese four sit in overlapping but different corners of the market: AI agents + intent execution (DOS), real-world reinsurance onchain (RE), DeSci / biotech funding (BIO), and crypto InfoFi / attention data (KAITO). None of them are pure meme plays. All have actual products or clear narratives, yet the price action over the last 7–10 days has been messy and mostly driven by supply events, listings, or just general risk-off. Here’s what I’ve been seeing. Quick snapshot (around 19 Aug 2026) DOS (da#白宫会晤加密业, los logros políticos aún están por verse
La Casa Blanca se sentó con representantes de la industria cripto para hablar, y esta señal en sí misma es bastante intrigante
Antes, los reguladores "te investigaban en un abrir y cerrar de ojos", pero ahora el tono es "siéntate y habla".
¿Qué se puede discutir en las conversaciones? A corto plazo, no esperes reglas claras de la noche a la mañana, pero un relajamiento de actitud en sí mismo es un termómetro del sentimiento de valoración
Cuanto más moderada es la política, más audaces son las instituciones para intervenir; esta actitud puede revelar un sentido de apetito por el riesgo
Pero recuerda una cosa: las reuniones se basan en gestos, pero aterrizar es lo real. Después de la charla, no hay documentos firmes: todos son variables
Mi opinión es que esta ola de sentimiento positivo puede sostener al mercado, pero para impulsarlo realmente al alza, tendremos que esperar a que se publiquen los términos reales y ser amables por ahora Este gráfico muestra el beneficio y la pérdida netos realizados de los poseedores de Bitcoin a largo plazo.
Aquí, los titulares a largo plazo se refieren al menos a
Inversores que han mantenido Bitcoin durante más de 155 días.
Por lo tanto, en promedio, excluye a quienes están siendo tratados
El mercado está liderado por la nariz con fluctuaciones menores,
Inversores devorados por ballenas.
Históricamente, rara vez se venden al ver una pérdida.
Pero cuando realmente comenzó el mercado bajista, incluso ellos
También puede caer por debajo de la línea de cero, causando pérdidas y vendiendo activos.
Y así, se mantuvo estable por debajo de los niveles negativos, y finalmente
La mayoría de los inversores a largo plazo también se rinden y venden con fatiga
Y cuando sale del mercado, se producen picos negativos extremos.
Actualmente, en el mercado bajista de 2026, no hemos visto nada parecido
La última gota importante.
Solo por esto, anticipo momentos inesperados para el público
Bitcoin volverá a caer. Se espera que el acta de la reunión del FOMC de julio, que se publicará mañana a las 2 a.m. hora de Pekín, tenga un impacto significativo a corto plazo en el mercado de criptomonedas. Teniendo en cuenta la situación macroeconómica actual y la dinámica del mercado, la publicación de estos minutos puede desencadenar una volatilidad significativa en el mercado cripto a través de las siguientes dimensiones centrales: 1. Suspense central: grado de división de política dentro de la Fed En la reunión de política de julio, la Fed votó 9 a 3 para mantener los tipos sin cambios, con tres miembros apoyando una subida de tipos, una división interna poco común en los últimos años. El mercado seguirá de cerca este memorando, intentando evaluar la verdadera postura de la "mayoría silenciosa" dentro del comité y si el apoyo a las subidas de tipos está aumentando. Si las actas muestran un campo más belicista de lo esperado, podría impulsar temporalmente al alza los rendimientos del Tesoro estadounidense y el dólar, ejerciendo presión sobre activos de alto riesgo beta como Bitcoin; Por el contrario, si el desacuerdo se concentra solo entre unos pocos miembros, puede reforzar la expectativa del mercado de "mantenerse firme", abriendo espacio para que los criptoactivos recuperen impulso al alza. 2. Variables macroeconómicas: situación en Oriente Medio y la transmisión de la inflación energética Las tensiones actuales entre Estados Unidos e Irán han hecho que los precios del crudo suban, lo que ha generado preocupaciones en el mercado de que la inflación pueda superar las expectativas. El mercado seguirá atentamente si las actas tratan el cierre del Estrecho de Ormuz, el impacto de los acontecimientos en Oriente Medio en los precios del petróleo y si el aumento de los costes energéticos puede afectar aún más a la inflación global. Si la Fed muestra una alta vigilancia ante los riesgos inflacionarios en sus actas, podría reforzar el endurecimiento de las expectativas, ejerciendo así presión sobre el mercado cripto; Como American United Entertainment#财报观察员: Informe financiero del segundo trimestre de Xiaomi — ¿Son los coches los que salvan al grupo o los smartphones los que nos frenan?
Los ingresos de Xiaomi en el segundo trimestre fueron de 108.900 millones de yuanes, una caída del 6,1% interanual; El beneficio neto ajustado fue de 6.200 millones de yuanes, una caída del 42,6%. A simple vista, parece un lastre para los teléfonos móviles y el crecimiento del automóvil, pero en el fondo, la base global de beneficios de la manufactura se está redistribuyendo.
Los ingresos por telefonía móvil cayeron un 7,5%, los envíos un 26,5%, pero los precios medios de venta subieron un 25,9%. Xiaomi está reduciendo su escala de precios bajos, utilizando estrategias de alta gama para protegerse frente al aumento de los precios de los chips de memoria, el débil consumo y la feroz competencia.
Los ingresos del sector automotriz fueron de 23.900 millones de yuanes, un aumento del 15,9% interanual, con un aumento del 28,2% en las entregas. Sin embargo, nuevos negocios, incluidos el automoción y la IA, aún registraron una pérdida operativa de 2.600 millones de yuanes. Actualmente, el sector automovilístico es más bien una segunda curva de crecimiento y aún no ha absorbido completamente los beneficios de los smartphones.
Después de 2007, el iPhone trasladó el centro de beneficios de la industria electrónica de los PCs a los smartphones; Hoy en día, los coches inteligentes se están convirtiendo en el nuevo punto de entrada del hardware. Los teléfonos conectan a las personas, los coches conectan energía, IA, cadenas de suministro y finanzas, y la inversión de capital es más pesada.
Este informe financiero refleja que Xiaomi está utilizando la marca, los canales y el ecosistema que ha acumulado en smartphones para comprar entradas de entrada a la era del automóvil. Los beneficios a corto plazo estarán bajo presión, pero el éxito a largo plazo dependerá de si el sector automovilístico puede mantener los márgenes brutos tras la expansión, al tiempo que estabiliza la base de smartphones.
#小米财报 #智能汽车 #宏观经济$CORE Análisis de tendencias futuras
Factores clave que suprimen tendencias a largo plazo (determinando una alta probabilidad de debilidad)
1. Alta presión de venta sobre los tokens
Los primeros mineros y participantes de CORE tienen grandes posiciones y son continuamente desbloqueados y liberados; La oferta circulante general sigue aumentando, con un apoyo insuficiente para la compra, lo que la hace propensa a caídas prolongadas y periodos lentos; esta es la característica de las "monedas lentas".
2. Equipos anónimos con gobernanza no transparente
El equipo del proyecto no tiene fundadores con nombre público ni respaldo de una empresa física. El desarrollo posterior y el avance del ecosistema carecen de garantías estables. Si el equipo se vuelve pasivo o se retira, el proyecto es propenso a la estancación.
3. Desarrollo de ecosistemas que no cumple con las expectativas
Centrado en la narrativa de consenso dual BTC + Ethereum (poder hash de Bitcoin + contratos inteligentes EVM), pertenece al concepto de pista BTCFi, pero su actividad on-chain, DeFi y escala del ecosistema NFT son muy inferiores a las principales cadenas públicas similares, con pocos usuarios reales, principalmente fondos especulativos para el comercio de monedas.
4. Riesgo continuo de descotizaciones en bolsa
Las bolsas pequeñas y medianas han eliminado gradualmente el CORE, reduciendo los canales de negociación y reduciendo la liquidez; Cuanto menor es la liquidez, más extremas son las oscilaciones de precio y el coste del dumping es extremadamente bajo.
5. Circuitos altamente competitivos
BTCFi, Bitcoin Layer 2 y proyectos de cadena pública modular están aumentando, y la ventaja narrativa tecnológica de CORE se está diluyendo.
6. ¡La narrativa recientemente promocionada de la "red eléctrica" está completamente terminada, sin ninguna conexión con Core!
7. Los nuevos usuarios no crecen, pero los antiguos siguen operando en las primeras fases y han caído en un vórtice de muerte.
Resumen
El soporte fundamental a largo plazo de CORE es relativamente débil y es muy probable que se mantenga en un nivel bajo de volatilidad y debilidad; Solo existen oportunidades temáticas de rebote especulativo a corto plazo, sin un rally importante, y los riesgos superan con creces los rendimientos.美国财政部宣布，将 10‑30 年期长期国债单次回购规模上限，由 20 亿美元提升至 40 亿美元，新规将于 2026 年 9 月 9 日正式落地。$XAU $XAUT 首先，这一操作直接施压长端美债收益率，降低黄金的持有机会成本。财政部在二级市场主动买入长期国债，会抬升债券价格，压低长期美债名义收益率。 黄金本身不产生利息收益，美债实际利率是持有黄金最主要的机会成本。当长端收益率下行，持有美债的回报减弱，资金自然会向无息的黄金资产倾斜，给金价带来向上的动力。 其次，回购操作向市场注入流动性，催生风险资产与保值资产的买盘。交易机构将手中的长期国债出售给财政部后，会获得美元现金，市场的可用流动性得到补充 虽然财政部回购资金大多来源于新发短期国债，属于债务期限结构置换，并非直接印钞放水，但资本市场依旧将其视作 “影子 QE”，增量资金一部分会涌入黄金，用来对冲宏观层面的不确定性。 背后反映出长期美债抛压沉重，长端利率上行带来巨额的政府付息压力，美债二级市场流动性已经显现脆弱性。 如今黄金的交易逻辑，早已不只是单纯跟随美联储加息降息，对冲主权债务风险已经成为重要定价维度。当市场担忧美债体系Anoche, SanDisk cayó un 9,01% para cerrar en 1.625,78 dólares, y luego bajó otro 2,5% en el horario laboral hasta alrededor de 1.587 dólares. Los cinco grandes gigantes del almacenamiento sufrieron un golpe: Seagate cayó un 9,16% y el ADR de SK Hynix bajó más del 9%. Desde el máximo de junio de 2.354, ya ha caído un 32%. Ha subido 35 veces en un año, y ahora ha retrocedido un 30%, lo cual es bastante normal.
Los fundamentos son bastante buenos. Los ingresos del cuarto trimestre fueron de 8.970 millones de dólares, un aumento interanual del 372%, con un BPA de 39,25 dólares que superó las expectativas. El margen bruto fue del 84,6% y, de manera crucial, ocho acuerdos NBM a largo plazo aseguraron 93.900 millones de dólares en ingresos futuros. La base no se ha derrumbado.
JPMorgan acaba de recuperar cobertura, con un precio objetivo de 2.250 dólares. Citi lo elevó a 2.100, RBC dio 1.600.
Posiciones clave a vigilar: 1.670-1.680 es la primera resistencia. 1.724 es el máximo reciente de recuperación. El primer soporte por debajo de 1.555-1.575 es el primer soporte. 1.356 es un fondo estructural más profundo.
Para posiciones largas, espera a que un retroceso se estabilice entre 1.560-1.580 antes de avanzar. Establece un stop loss por debajo de 1.500, apuntando a 1.700-1.720. Si la posición corta rebota a 1.680-1.720 y no puede volver a subir, puedes probar una posición ligera, stop loss en 1.750, objetivo 1.600-1.550.
Esta caída se debe a un aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense + ventas de valoraciones sectoriales, con la lógica fundamental aún intacta. Pero el sentimiento a corto plazo aún no se ha asimilado del todo; mantén tus posiciones bajo control, no te precipites.
$SNDK $BTC $ETH #XiaomiQ2Earnings Kết quả Q2/2026 của Xiaomi nhìn qua headline khá xấu: doanh thu RMB108.9 tỷ, giảm 6.1% YoY; adjusted net profit chỉ RMB6.2 tỷ, giảm 42.6% YoY và thấp hơn kỳ vọng khoảng RMB6.6 tỷ của thị trường. (Reuters) Nguyên nhân lớn nhất vẫn nằm ở mảng smartphone. Doanh thu smartphone giảm 7.5% xuống RMB42.1 tỷ, lượng máy xuất xưởng chỉ khoảng 31.2 triệu chiếc, giảm 26% YoY, còn gross margin smartphone giảm từ 11.5% xuống 8.5% do giá memory và linh kiện tăng cao. (Reuters) Nhưng điều thú v¡Las acciones estadounidenses siguen alcanzando nuevos máximos! ¿Por qué no puede subir el BTC? ¡La verdad es desgarradora! $BTC $ETH
Mucha gente en el mundo cripto observa las acciones estadounidenses cada día, pensando que cuando suban, $BTC seguirán.
En realidad, verás que, mientras las acciones estadounidenses alcanzan nuevos máximos cada día, el BTC está actualmente estancado en un rango.
Recuerda la lógica central: cuando la liquidez macro está alineada, BTC es como un Nasdaq apalancado, subiendo más rápido que las acciones estadounidenses y cayendo peor que las estadounidenses.
Sin embargo, si la subida de las acciones estadounidenses es solo un repunte de un chip de IA, con todos los fondos fluyendo hacia acciones tecnológicas, se desencadenará un desviamiento de capital y el sector cripto quedará sin fondos incrementales, lo que conducirá a un mercado de divergencia.
Las acciones estadounidenses solo pueden usarse como referencia; lo que realmente determina el BTC es el rendimiento del Tesoro estadounidense y la entrada real de fondos en los BTC-ETFs.
¡No entres a lo largo de Bitcoin a ciegas solo porque las acciones estadounidenses suban!En el mismo mercado, el ETH es más propenso a amplificar ganancias y pérdidas que el BTC, principalmente porque su volatilidad es naturalmente mayor. Los datos de muestra muestran que la fluctuación media de precio en 4 horas de ETH es de aproximadamente 1,98%, BTC de aproximadamente 1,42%, una diferencia de casi el 40%. Esto significa que, dentro de la misma ventana temporal, las oscilaciones de precio del ETH son significativamente mayores y las fluctuaciones en las ganancias y pérdidas de cuenta se amplifican en consecuencia.
Esta diferencia proviene de la estructura del mercado. BTC tiene la mayor capitalización bursátil, con altas participaciones institucionales y fondos ETF, una acumulación profunda de chips y una inercia de precio más fuerte; Aunque el ETH también es un activo convencional, el trading es más activo, la participación apalancada en capital es mayor y es más sensible al sentimiento y a los flujos de capital. Cuando el mercado sube, el ETH tiende a subir más rápido, amplificando las ganancias; Una vez que el mercado se debilita, la presión vendedora se concentra más y las pérdidas se expanden más rápido.
Para los traders de OKX, esta característica tiene implicaciones operativas directas: el ETH no puede simplemente copiar la distancia stop-loss y la ratio de posición de BTC. Si configuras el ETH según el rango de stop-loss de $BTC, es fácil que te arrastren frecuentemente dentro de la amplitud normal del 1,98%; Si haces pedidos en la misma posición, la exposición real al riesgo se subestima en casi un 40%. Un enfoque razonable es ampliar la distancia de stop-loss para igualar la amplitud real de $ETH, mientras se comprime la posición en consecuencia para mantener la cantidad de riesgo consistente en cada operación. Comprender las diferencias de volatilidad determina si puedes sobrevivir incluso más que predecir la dirección.La pieza más peligrosa del tablero de ajedrez nunca es la dama avanzando, sino una línea de peón de crédito empujada lentamente desde la línea inferior justo cuando crees que el final está cerca. Cuando Anthropic habla de ese contrato de espera originalmente de cinco años y 2.500 millones de dólares hasta un "tiempo de reserva" de diez cifras, el gran maestro frunce aún más el ceño. Esto no es emoción, sino alerta—el momento en que se necesita el cálculo real.
¿Qué es el crédito rotativo? Son piezas de reserva. Es una torre colocada en la línea inferior, lista para ser desplegada en cualquier momento. Un jugador no ignorará la batalla frontal solo porque tenga muchas piezas de reserva, pero todo el mundo lo sabe claramente: cuanto más sigues extendiendo la línea de reserva, a menudo significa que las fuerzas de primera línea se han agotado más allá de lo que estás dispuesto a admitir. Con unos ingresos anualizados que superan los 65.000 millones, parece que tu cadena de peones ya ha superado la cuarta línea horizontal de tu oponente, pero cada paso adelante tiene un coste sangriento. Potencia de cálculo, centros de datos, desarrollo de modelos: estos son los peones que sigues intercambiando en la mitad de la partida. Cada vez que intercambias, tu ventaja material disminuye.
¿Cuál es la esencia de esta jugada? No es una cuestión general, se trata de buscar "derechos de intercambio". Un jugador que realmente tiene la iniciativa no pondrá a prueba repetidamente los términos crediticios del banco antes del partido. Eso no es como alguien confiado en la ventaja de la situación, sino más bien como un defensor intentando simplificar la situación con intercambios forzados en caos. Sesenta y cinco mil millones en financiación de capital, más diez mil millones en crédito rotativo—esto es una señal: puedes usar tus piezas para intercambiar ritmo, pero el ritmo en sí es el recurso escaso.
Mirando el movimiento colaborativo de XCRCL, es como un reemplazo: tu rey sale del centro, el carro entra desde la esquina y el juego pesado de activos de toda la infraestructura de IA queda expuesto de repente en la línea abierta. Pero reposicionarse siempre es un arma de doble filo: o consolidas la ciudad del rey o lo envías a una línea de frente más profunda. Ahora bien, cualquier rumor en el mercado es suficiente para convertir este coche de respaldo en un coche solitario, y el coche solitario suele ser la pieza más difícil de acabar bien en el endgame.
El gran maestro no cuenta el paso inmediato; es la estructura de tropas tras veinte movimientos. La negociación de crédito de Anthropic es esencialmente el elefante que la mitad de partida abandonó voluntariamente—aporta seguridad temporal a la ciudad real, pero no puede cambiar el destino de tener que seguir manejando con precisión soldados aislados y débiles débiles. Ingresos 65 mil millones, financiación 65 mil millones, presión de flujo de caja como un castillo sitiado. El crédito es solo una pequeña puerta tallada en la muralla de la ciudad. Cuantos más suministros, más fuerte comienza el asedio.
También quiero compartir una lección: cuando un jugador discute repetidamente extender su tiempo de reserva antes de la partida, esto no es una disposición sino un compromiso. Un verdadero maestro de apertura construye su propia economía del tablero desde el primer paso: cada paso requiere una compensación específica por la potencia de las piezas. ¿Y cuál es la compensación de este paso antrópico? Liquidez, tiempo. Pero el tiempo es la mercancía más cara del tablero de ajedrez. Pagas intereses para comprar tiempo, lo cual es como usar tu estructura de peones para intercambiar los movimientos de tu oponente. Después de veinte movimientos, ese interés se convierte en una pesada cadena de peones que te detienen las piernas en el endgame.
Presta atención al ritmo de este movimiento: no se trata de ampliar la ventaja, sino de intercambiar "retraso" por "presencia". Este movimiento de crédito no es una señal de ataque, sino más bien una señal de que deberías replantearte si te perdiste un movimiento en la fase inicial. No hay jugos libres en el tablero #anthropicseeks10blineEl programa de recompra del Tesoro estadounidense "aplanó" la curva de deuda del Tesoro estadounidense, y el mercado cripto está experimentando una oleada de calidez en liquidez
Tras el anuncio del plan de recompra por parte del Tesoro de EE. UU., la curva de tipos se aplanó significativamente: los tipos a largo plazo cayeron mientras que los rendimientos a corto plazo se mantuvieron relativamente firmes. Detrás de esta medida hay una revaloración de las expectativas del mercado para la política de la Reserva Federal y preocupaciones sobre los déficits fiscales.
Las operaciones de recompra suprimen directamente los rendimientos a largo plazo de los bonos gubernamentales, inyectando liquidez en el sistema, lo que teóricamente beneficia a los activos de riesgo. Pero la otra cara de esta "espada de doble filo" es que la curva de aplanamiento suele verse como una señal de la postura beligerante de la Fed, lo que sugiere que el entorno de altos tipos de interés puede persistir durante más tiempo.
Impacto a corto plazo en BTC y ETH
Calor a corto plazo pero fuerza limitada. La caída de los tipos de interés a largo plazo reduce los rendimientos libres de riesgo, aumentando la relativa atractividad de activos no rentables como BTC y ETH. La experiencia histórica muestra que las inyecciones de liquidez derivadas de las recompras de bonos gubernamentales suelen ayudar al mercado cripto a recuperarse en fases. Actualmente, el BTC ronda los 64.500, con una ventana de repunte a corto plazo aún vigente.
Sin embargo, es necesario tener precaución respecto a las corrientes subterráneas de halcón detrás del aplanamiento. Si el mercado interpreta esto como "la Fed obligada a mantener tipos de interés altos", el apetito por el riesgo podría verse presionado de nuevo. Además, la subasta del Tesoro de 20 años de esta noche, combinada con las actas del FOMC, es la verdadera "prueba de estrés": la demanda débil + la retórica agresiva pueden revertir los halagadores positivos de hoy.
Conclusión: El programa de recompra libera calor de liquidez a corto plazo, apoyando el rebote de BTC y el ETH tras el alza; Sin embargo, una inversión de tendencia aún necesita confirmación, con 65.000 como nivel clave de resistencia. Para las indicaciones, céntrate en las caídas macro de tres líneas; observa más y muévete menos.
$BTC $ETH El rango actual de Bitcoin oculta una pista estructural crítica que la mayoría de los traders están pasando por alto. El nivel clave a vigilar es la región de 65,7K, y su importancia va mucho más allá de la simple acción del precio. 📉 Cuando BTC bajó de 74K a 59K, dejó tras de sí un enorme desequilibrio. Esa venta masiva creó una reserva sustancial de liquidez sin explotar por encima del precio actual, y según cómo suelen llenarse estos vacíos del mercado, es probable que esa liquidez acabe siendo barrida. Esto no es cuestión de si, bInforme de Investigación Fundamental $LDO / Lido DAO (DeFi) 3,20 $
Juicio central: Lido DAO ($LDO) puntuación global 46/100, valorado como proyecto en fase inicial, validación insuficiente. Al observar las tres capas, el equipo de la empresa tiene reservas de efectivo, la red de protocolos ya muestra signos de uso pagado y se ha implementado la captura de tokens.
Análisis fundamental: Lido DAO (token $LDO), sector DeFi. Liderando el staking de ETH. Compite con AAVE y MKR. Las plataformas centralizadas tradicionales cobran comisiones del 15-40%, y los datos de los usuarios no son autónomos. Las comisiones por transacciones sin confianza en cadena son más bajas, y los incentivos de tokens convierten a los primeros usuarios en colaboradores. El valor medio de la orden es de 50-500 dólares al mes, con la liquidación requerida en USDC o moneda fiduciaria. Pistas narrativas, uso en mercados bajistas reducido entre un 60 y un 80%. Posicionando la plataforma vertical de extremo a extremo. Implementación del producto: La capa de protocolo está oficialmente operativa, y el panel on-chain muestra la acumulación de comisiones del protocolo, mostrando signos de uso pagado. No se ha encontrado la última versión, 60 envíos válidos en los últimos 90 días.
A nivel de usuario, dirección MAU no revelada, DAU no divulgada, volumen de transacciones 24 horas 80,00 millones de dólares, TVL no encontrado. Las direcciones de monedero no equivalen a usuarios activos mensuales de personas físicas; las direcciones grandes y grandes que ocupan posiciones concentradas tienden a sobrestimar el número real de usuarios. En el lado de los ingresos, las comisiones de usuario no se revelan. Los ingresos por el lado de la oferta representan aproximadamente el 80-90% de las comisiones de usuario (atribuidas a LPs y nodos), los ingresos por tesorería de protocolos son de 2,00 millones de dólares, los poseedores de tokens recompran y queman a un ritmo anualizado, sin mecanismo de consumo. El volumen de transacciones las 24 horas es la rotación del negocio, no los ingresos. Que una empresa gane dinero no significa que el protocolo genere dinero, y los beneficios del protocolo no equivalen a que los poseedores de tokens ganen dinero. En el lado del código, 60 envíos válidos en 90 días, 25 colaboradores activos, última versión no encontrada. GitHub es una evidencia de Clase A que puede ser verificada directamente. Antecedentes de inversión: Para la financiación de capital de empresas, consulte PitchBook/Crunchbase (nivel A); para financiación privada y pública de tokens, utilice whitepapers, curvas de lanzamiento y contratos desbloqueados en cadena (nivel A); los creadores de mercado y la financiación del ecosistema son de nivel B y no representan participaciones a largo plazo de VCs tecnológicos; para la integración técnica, consulte la evidencia de acceso a API/SDK (nivel B); las asociaciones estratégicas y los muros de logotipos son de nivel D. El uso de GPUs NVIDIA no equivale a inversión NVIDIA, y salir a bolsa en las bolsas no equivale a inversión estratégica.
En el lado de los tokens, la oferta total es de 1.300.000.000, circulando 950.000.000 (73,1%), FDV 4,20 mil millones de dólares, el siguiente desbloqueo es en el cuarto trimestre 2026 (+3,50% circulante), tasa anualizada de recompra de quemaduras, sin quema explícita de recompra. ¿Tienes que comprar monedas para usar el producto? Algunos requieren captura de valor medio (staking/descuento/gobernanza). Miremos junto con los pares (perspectiva unificada, sin comparaciones aleatorias entre sectores): En términos de capitalización bursátil circulante, Lido DAO 3.000 mil millones de dólares, AAVE no divulgado, MKR no divulgado. Respecto a FDV, Lido DAO 4.20 mil millones de dólares, AAVE no revelado, MKR no revelado. En términos de ingresos anualizados, Lido DAO 2,00 millones de dólares, AAVE no divulgado, MKR no divulgado. En cuanto a las direcciones o usuarios activos mensuales, Lido DAO no ha divulgado, AAVE no ha divulgado nada y MKR no ha hecho nada. Las cifras se basan en instantáneas de datos públicos; cualquier omisión se complementa con autoinformes oficiales o estándares del sector. Valoración, capitalización bursátil 3,00B$, FDV $4,20B, P/S 1500,0x, FDV dividido por ingresos 2100,0x. Perspectiva pesimista: 3.000 millones de dólares con un 50-70% de descuento, oscilando dentro de un rango neutral; perspectiva optimista: duplicación de ingresos, caídas de quemaduras, entrada de clientes empresariales, FDV correspondiente a P/S, alineándose con las principales empresas. En resumen: evidencia insuficiente, basada en narrativas (Calificación 46/100). Se ha implementado la captura de valor de los tokens (recompra/quema/gas). La capitalización bursátil en circulación es relativamente alta en relación con los fundamentos, sobregirando las expectativas, y la VDF es moderada. Riesgos principales: desbloqueo masivo y venta masiva a corto plazo, pérdida de ingresos por protocolos a largo plazo, demanda de tokens que depende únicamente de incentivos (una vez que los incentivos se rompen, el uso colapsa). Puntos clave a tener en cuenta a continuación: ciclos de comisiones de protocolo, cantidades de burn, retención activa de direcciones, saldos de TVL/préstamos y versiones de GitHub. El fallo anterior se basa en datos públicos y no constituye ningún asesoramiento de inversión. Las conclusiones deben revisarse cuando los indicadores clave desvían significativamente.
Eso es todo por el contenido—juzga tú mismo.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbitBTC probó repetidamente la marca de 65.000, pero el volumen no logró alcanzar el ritmo—esto no es un rompimiento, es esperar el golpe 🧘 de salida
BTC volvió a tocar alrededor de 65.000, luego retrocedió, consolidándose actualmente alrededor de 64.300. El ETH también fluctúa alrededor de 1.910, OKB se retiró tras superar los 100 dólares y el SOL cotiza lateralmente alrededor de 77. Los cuatro productos están subiendo, pero el volumen no ha seguido el ritmo. La estructura de rebote se mantiene, pero falta una variable clave: la confirmación del volumen de operaciones.
En las últimas 24 horas, las liquidaciones cortas de BTC sumaron 56 millones de dólares, impulsadas por compras pasivas impulsadas por órdenes cortas de stop-loss en lugar de capital incremental agresivo. Los ETFs spot registraron una entrada neta de 137 millones de dólares, poniendo fin a una racha de cinco días de salidas, aunque la escala no fue grande. Los fondos efectivamente están regresando, pero no lo suficiente para que BTC rompa directamente la zona de resistencia de 65.000-65.200.
El mercado está esperando la publicación de las actas del FOMC el 21 de agosto. La reunión de julio vio unos raros tres votos en contra de las subidas de tipos. Si las actas se inclinan hacia el tipo dovish, las expectativas de subidas de tipos se enfriarán y el apetito por riesgo se recuperará, con BTC probablemente superando los 64.000; si es agresivo, el mercado revalorará. Los grandes fondos no apostarán mucho antes de que la dirección quede clara.
El índice de Miedo y Codicia repuntó hasta el 46, manteniéndose cauteloso. La volatilidad del BTC se redujo a mínimos históricos, con una volatilidad anualizada de aproximadamente el 42% durante el 30, reduciendo la brecha del 18% con el S&P 500 a su nivel más estrecho jamás registrado; el mercado está preparando una recuperación, pero la dirección aún no está decidida.
Los datos on-chain también apuntan a un estado de "carga". Más de 3,56 millones de BTC se han mantenido sin moverse durante más de diez años, representando el 17,7% del suministro total, estableciendo un nuevo máximo histórico. La semana pasada, BitMine aumentó sus participaciones en 9.926 ETH, elevando su total de tenencias a 5,815 millones, representando aproximadamente el 4,8% del suministro total de Ethereum. Los titulares a largo plazo están bloqueando sus posiciones, las instituciones aumentan discretamente sus participaciones y la oferta se está ajustando.
En la práctica, observar es más seguro que hacerlo. Si BTC no logra superar los 63.800, considera comprar; ETH y otros soportes cercanos a 1.880 están confirmados; OKB debería ajustarse a unos 98 para vigilar; el SOL no perseguirá al alza con un volumen reducido.
Antes de que aumente el volumen, todas las ganancias solo pueden considerarse medidas de sondeo. La dirección probablemente será hacia arriba, pero tendremos que esperar las señales de confirmación después de que se hayan tomado las actas del FOMC. Rompe el volumen con alto volumen y luego sigue, en lugar de apostar por la dirección mientras reduces el volumen.
#OKX预言家第二季正式上线 #BitMine增持至581 5.000 ETH #BTC沉睡供应创新高 #稀缺性再受关注$BTC $ETH $SNDK #财报观察员: se publica el informe de resultados del segundo trimestre de Xiaomi: ¿es el coche que salva el mercado o el smartphone lo frena? #海力士40万亿回购, cómo equilibrar la expansión y los rendimientos en un #闪迪回落逾9% ha intensificado la divergencia de valoración en el almacenamiento #海力士40万亿回购, cómo equilibrar la expansión y los rendimientos
SK Hynix anuncia oficialmente una cancelación de recompra de 40 billones de KRW, financiación ADR y recompra inmediata: ¿es una recompensa para los accionistas o una dilución de cobertura?
SK Hynix planea recomprar aproximadamente 24,07 millones de acciones ordinarias (aproximadamente el 3,3% de las acciones emitidas) en el mercado entre el 20 de agosto y el 19 de noviembre, y cancelarlas todas. Según el precio de referencia anunciado, la cantidad estimada es de aproximadamente 40 billones de KRW (el gasto real puede variar según los precios de transacción)
Esta recompra sigue a financiación adicional mediante emisión de ADR. Aunque ayuda a mitigar la dilución por emisión de nuevas acciones, la empresa no lo incluyó explícitamente como el propósito de la recompra.
El problema central ahora reside en el avance simultáneo de HBM, el empaquetado avanzado y la expansión NAND: ¿Puede el flujo de caja generado por la memoria de IA cubrir simultáneamente inversiones a largo plazo y enormes retornos para los accionistas? Si la demanda de IA sigue superando las expectativas, se pueden lograr tanto la expansión de capacidad como las recompras; Si la demanda disminuye, los enormes gastos de capital y las recompras pueden convertirse simultáneamente en una carga.
SK Hynix aprovecha la financiación y expande la producción con una mano y recompra y cancela con la otra; al mercado le gustan las recompras, pero le preocupa más si el dinero de la expansión puede recuperarse. El informe del tercer trimestre ofrecerá una respuesta más clara.Anteriormente, la lógica detrás de tomar beneficios y posiciones cortas era que tanto el petróleo como los bonos del Tesoro estadounidenses subían
La noticia sobre la recompra de bonos del Tesoro de EE. UU. acaba de duplicarse, invirtiendo directamente la lógica del mercado. Al menos a corto plazo, debería ser una apertura a corto plazo, y el oro ha vuelto a subir. Después de que el mercado bursátil estadounidense abra esta noche, ten cuidado con los riesgos, ya que la volatilidad podría ser alta$HYPE Revisión de salida de stop-loss en posición larga | La lógica es sólida, pero me vencieron las fluctuaciones y sacudidas intradiarias
Esta orden acababa de ser detenida y cerrada, con un precio de apertura de 58,787 y un cierre en 58,163, lo que supuso una ligera pérdida y salida.
Aunque me fui sin palabras, mirando atrás, mi lógica de entrada no se desvaneció del todo; más a menudo, no pude resistir la pequeña sacudida.
📈 Desglosando el ciclo y el mercado de la época, mi juicio
Principalmente me refiero al ciclo de 15 minutos para este rebote para un rebote grande.
Anteriormente, el precio cayó desde un máximo de 60,473, formando un claro canal bajista. Tras alcanzar un mínimo de 58,164, dejó de tocar nuevos mínimos a corto plazo, y hay señales de un alza.
En ese momento, vi la vela por encima de las medias móviles a corto plazo del EMA5 y el EMA10, lo que indicaba que el impulso bajista se estaba debilitando y pensé que habría una recuperación sobrevendida aquí.
La resistencia a corto plazo anterior es 59,238-59,822, que es la zona de concentración anterior y la resistencia real que el rebote debe superar; Por debajo del soporte defensivo en 58,164, que también es mi línea defensiva de vida o muerte.
Mirando el entorno más amplio, el mercado está en una fase de volumen reducido, con una diferenciación severa entre las altcoins. HYPE ha experimentado una serie de retrocesos consecutivos, con la presión vendedora a corto plazo liberada, creando condiciones para un repunte técnico.
Pero el ciclo de 4 horas sigue inclinándose hacia una estructura bajista. Sé muy bien que esto solo puede comercializarse para rebotes a corto plazo, no para inversiones de tendencia, y no puede usarse para operaciones a largo plazo.
Las tendencias reales de precios me enseñaron una dura lección:
El mercado no se recuperó al alza como esperaba; tras una breve estabilización, volvió a caer, rompiendo directamente el nivel de defensa psicológica.
Aunque el principal nivel de soporte no se ha derrumbado por completo, bajo un apalancamiento contractual elevado, la sacusión del pico intradía no deja margen de error.
Cuando se activen señales, sigue estrictamente las reglas de trading, admite errores y sal directamente, y no sigas obstinadamente las tendencias del mercado.
💡 Reflexión personal:
Esta pérdida no es porque mi lógica inicial sea completamente errónea.
La posición está bien, pero la palanca amplifica el daño de la oscilación.
Identifiqué la zona de soporte pero pasé por alto el sacudón aleatorio en el comercio de altcoins. La realidad es que, aunque el soporte principal se mantiene, las fluctuaciones drásticas entre ambos y un apalancamiento alto te acabarán con la fuerza directamente.
Aunque el mercado se recupere como pretendía originalmente, no puedo seguir manteniendo posiciones. Esa es la parte dura de los contratos.
Tener la estructura adecuada no significa necesariamente que vayas a ganar dinero; posición, apalancamiento y margen de error: cada vínculo determina el resultado final.
No todas las operaciones son rentables; lógicamente, si cometes un error, salir de forma decisiva forma parte de la operación.
Así que aquí va la pregunta: después de esta ronda de sacudida, ¿crees que $HYPE recuperará su terreno y recuperará el nivel de resistencia 59,2, o seguirá probando los niveles más bajos?
⚠️ Esto es solo un registro personal de reseñas de trading en vivo y no constituye ningún asesoramiento de inversión Ni siquiera se ha vertido la cimiento de la Casa Blanca, y la ubicación del muro portante ya ha cambiado tres veces; este es mi primer juicio sobre esta reunión a puerta cerrada del 19 de agosto. Las listas de construcción llevan las placas de Coinbase y Ripple, pero Kalshi y Polymarket, dos subcontratistas especializados en mercados de predicción, están ausentes. ¿Qué significa esto? Esto demuestra que el propietario aún está debatiendo si construir el edificio como un complejo comercial o simplemente construir una estación de recepción municipal.
Los que diseñamos sabemos que la fase de construcción más peligrosa no es verter hormigón, sino revisar los planos. Que la SEC siga adelante con las reglas de emisión de tokens es como redibujar las líneas de fuego; El Ministerio de Finanzas redactó las normas de stablecoin para reemplazar las bases de aislamiento sísmico bajo la cimentación. A simple vista, esta reunión en la Casa Blanca era una revisión multipartidista, pero en realidad, la mayor incertidumbre era si el propio promotor Trump asistiría personalmente para sentar las bases. Cuando él está presente, eso se llama tomar la decisión final; Si no viene, es solo una reunión de supervisión.
Ahora veamos el reflejo de la pared cortina de cristal de $xAMZN. Se mueve con la luz de toda la sección reforzada, luciendo precioso, pero a qué viga principal de acero se conecta exactamente el punto de anclaje de la pared es una pregunta que los ingenieros estructurales deben verificar incluso en turnos nocturnos y horas extra. El mercado siempre se centra en la proyección vertical de los gráficos de velas, mientras que nosotros estamos acostumbrados a observar las cargas horizontales de las losas del suelo. Si esta reunión solo presenta un montón de "diseños conceptuales" sin siquiera pasar la revisión del plano de construcción, entonces la colaboración $xAMZN solo puede considerarse una vibración del vidrio cortaviento, con la estructura portante sin moverse en absoluto.
El libro blanco es un renderizado; la coordinación regulatoria es el documento de cálculo estructural. El acceso al banco es como el vestíbulo de un ascensor, las normas del mercado son como escaleras de emergencia. La lista de asistentes fluctúa como una red de seguridad colgando de la barrera de una torre: puede atrapar fragmentos, pero no caer.
Mi opinión es que este edificio solo ha pasado por exploración geológica y ni siquiera ha montado un cobertizo temporal de construcción. En cuanto al muro cortina $xAMZN, su estructura de soporte sigue colgada en el patio al aire libre, esperando el viento. #whitehousecryptotalksLa divergencia de valoración en el almacenamiento del #闪迪回落逾9% se ha intensificado
SanDisk cayó más del 9%, Micron Western Digital siguió con una caída de más del 7%—¿Está disminuyendo la "prima de acuerdo a largo plazo" en las existencias de almacenamiento?
Los fondos se están concentrando en ajustar el sector de almacenamiento, y la anterior "prima de protocolo a largo plazo" ha visto captación de beneficios.
Coexisten correcciones sectoriales y expectativas de beneficio a largo plazo, y el mercado está inmerso en un juego de estrategias:
¿Puede el acuerdo de cinco años con el cliente de SanDisk convertirse en ingresos estables mientras mantiene altos márgenes de beneficio y objetivos de retorno en efectivo?
Esto determina si la corrección reciente pertenece a: Camino 1: Digestión de ganancias tras subidas consecutivas (retroceso benigno) o Camino 2: El inicio de la contracción de valoración en las acciones de almacenamiento (inversión de tendencia)
SanDisk cuenta una historia de "suavizar los ciclos" a través de contratos a largo plazo: el mercado primero cree y compra, y ahora es momento de verificar: la marca de los 1500 dólares es la piedra de toque.
$SNDK Las altcoins siguen enfrentando presión de venta
Las altcoins siguen bajo presión mientras los vendedores siguen dominando el mercado. $BEAT, $BICO, $KAITO, $LAB y $SNDK son algunos de los nombres que merece atención, ya que la volatilidad se mantiene alta.
$KAITO se enfrenta a un catalizador adicional el 20 de agosto, con 32,6 millones de tokens KAITO — alrededor de 11,5 millones de dólares según estimaciones recientes — programados para desbloquearse, lo que podría aumentar la oferta circulante y la presión de venta a corto plazo. Solo 4 horas al día, pero aportando casi el 46% al volumen de negociación de ETH: ¿Es aquí el verdadero periodo de batalla para las monedas convencionales?
Casi la mitad del volumen de negociación de ETH se concentra en cuatro horas diarias; esto no es casualidad, sino un reflejo real de la actividad global de capital en el mercado. La hora de Pekín de 20:00 a 24:00, correspondiente a las 12:00 a las 16:00 UTC, coincide con la zona solapada de sesiones de negociación europeas y americanas: las instituciones estadounidenses abren el mercado y los fondos europeos aún no han salido. La liquidez de los dos grandes mercados se solapa, lo que naturalmente convierte esta en la ventana más intensa para el trading de fichas del día.
La divergencia de datos es aún más intrigante. Durante el mismo periodo, $BTC representó aproximadamente el 27,78% de las transacciones, mientras que el ETH alcanzó hasta el 45,85%. Los titulares de BTC están más distribuidos globalmente y tienden a una asignación a largo plazo, con una negociación relativamente equilibrada a lo largo del día; Entre $ETH participantes, los traders activos y las instituciones constituyen una proporción mayor, y sus operaciones siguen estrictamente el reloj de los mercados financieros tradicionales, lo que hace que la actividad dependa más de ventanas temporales específicas.
Para los traders, esta regla tiene implicaciones prácticas directas: el volumen amplifica la fiabilidad de las señales de precio. Si se produce una ruptura o reversión dentro de estas 4 horas, existe un consenso genuino de un amplio soporte de liquidez, lo que hace que la señal sea más valiosa; Por el contrario, las fluctuaciones de precio durante el periodo de baja liquidez a primera hora de la mañana son más probables de ser rupturas falsas creadas por pequeñas cantidades de capital, y perseguirlas puede fácilmente llevar a una recolección inversa.
En lugar de pasar todo el día observando el mercado y malgastando energía, es mejor centrar tu atención en el verdadero periodo decisivo. Saber cuándo hay fondos presentes es más importante que adivinar hacia dónde se dirigen los precios.Las normas regulatorias y la reestructuración del balance han desplazado el apetito por riesgo de capital de imitaciones de alta beta a infraestructuras conformes, y los valores on-chain y las stablecoins están reevaluando las primas de liquidez. Las nuevas regulaciones de la SEC y el FASB promueven la disposición institucional de acciones tokenizadas, reduciendo directamente la incertidumbre institucional y concentrando las posiciones institucionales en activos financieros auditables. La lógica central del trading es que, si el marco del Ministerio de Finanzas y los detalles regulatorios transfronterizos se implementan con éxito, los activos tokenizados conformes acelerarán la presión de fondos a partir de narrativas puramente especulativas. Los indicadores de observación se centran en el progreso de los derechos de los accionistas, mapeando el cumplimiento y las leyes de responsabilidad de custodios. Si las barreras regulatorias transfronterizas provocan retrasos en la implementación, la negociación de primas de cumplimiento se enfriará rápidamente.
#30年期美债收益率创2007年以来新高 #高盛称美联储9月加息可能性非常低Mirando la tecnología Unitree hoy, mi reacción inicial fue: el precio de apertura de 150 ya es demasiado alto.
Una empresa de robótica, justo después de salir a bolsa, recibió este puesto. Intuitivamente, sentía que el mercado competía por conceptos, emociones y la palabra de moda "robots humanoides".
Pero cuanto más miraba, más me daba cuenta de que no es tan sencillo.
Más tarde, me di cuenta de que lo que el capital realmente compraba no era un perro robot ni un solo bombo de un día, sino un activo raro de plataforma para robots completos en el mercado de acciones A.
En el pasado, el mercado especulaba con robots, principalmente reductores, motores, visor y tornillos de plomo, siempre en mapeo de componentes; Empresas como Unitree, que están justo en la entrada de máquinas completas, marcas, definiciones de productos y comercialización, son escasas en un nivel completamente diferente.
Mirando atrás a los 150 en este punto, de repente se hace evidente.
Su precio no se debe solo a un alto sentimiento, sino porque el mercado está valorando la "escasez", los "activos robóticos principales de China" y valorando los puntos de entrada a la industria más imaginativos en los próximos años.
Así que lo más interesante hoy no es lo alto que subió desde 150,
Es que mucha gente inicialmente piensa que es "demasiado caro", pero solo se da cuenta después de entenderlo:
Resulta que ser caro forma parte de la lógica en sí.
Por supuesto, aunque el sentimiento puede hacer subir los precios de las acciones, si finalmente pueden mantenerse firmes depende de los pedidos, entregas, beneficios y una comercialización genuina.
Pero al menos el fuerte candelabro alcista de hoy ha restablecido el tema principal de la robótica公开实盘：0x000b8acb515609c0a4a407915497cf3827395777 初始资金：1000 U 最新持仓计划 $XMR 多仓 +0.75x，约 727 USD $MSFT 多仓 +0.45x，约 436 USD $BTC 空仓 -0.50x，约 485 USD 目标总仓位 1.70x，净多 0.70x 调仓记录 本轮只调整 $BTC：目标从 -0.35x 提高到 -0.50x，新增约 140 USD 空仓；$XMR 与 $MSFT 保持不变。 调仓思路 核心参考钱包把 $BTC 空仓从约 193k USD 增至 284k USD，同时把 $ETH 空仓从 153k USD 增至 202k USD。它还在 BTC 约 64.5k USD 的价格附近，分层挂出合计约 64.5k USD 的卖单。方向、成交与挂单一致，说明空头观点正在主动增强，因此实盘同步加码，但没有加入 $ETH，避免同一宏观观点重复占用仓位。 聪明钱重点 $BTC：高质量波段钱包扩大空头，近 31 天盈利约 74.8k USD，最大回撤约 3.5%。 $XMR：中期来源仍持有约 862k USD $SOL Este pedido supera 76,83, 100 veces, ahora 77,46, beneficio no realizado 81,99%. No fue porque vi que "el tiempo de slot cayó a 350ms" lo que compré; esa noticia era simplemente que ya había capital probándolo en el mercado, y resultó ser una razón.
Me centro en la estructura de 1 hora: el rebote anterior del precio desde 75,17, el retroceso cerca de 76,6 sin romper, luego la parte trasera entre 76,4 y 76,8 tras bajar a la baja, y después otra barra para romper. 77,2-77,4 es ahora un soporte a corto plazo. El nivel superior es 77,65, que es el máximo que acaba de tocar; solo después de superar se busca alrededor de 78. Si vuelve a caer por debajo de 76,8 y empieza a acumularse, significa que solo es un rebote a pequeña escala y las posiciones largas serán incómodas.
SOL es mainstream, pero 100x no puede ser realmente cuestión de visión; unos pocos puntos son suficientes para sacudir la mentalidad de la gente. Ahora, trato esta operación como una "continuación a corto plazo tras la adquisición", y si no sigue la tendencia, simplemente la lanzo con tozerda. Las noticias pueden echar la guinda del pastel; el mercado es la verdadera razón por la que abrí el pedido.
De ahora en adelante, seguiré viendo si se puede superar efectivamente el 77,65, pero por ahora, reduciré el riesgo. El trading consiste en encontrar ritmo, no en confiar en $SNDK $ETH ¿Las instituciones compran y los inversores minoristas entran en pánico? Señales de divergencia en la parte baja del mercado cripto
El conocido KOL de criptomonedas Ansem escribió que los fondos institucionales están volviéndose optimistas en el mercado cripto, mientras que los inversores nativos en criptomonedas siguen siendo generalmente extremadamente pesimistas. Él considera que esta divergencia constituye una condición típica para que el mercado forme fondo.
Los movimientos institucionales han cambiado: Paul Tudor Jones aumentó sus posiciones en ETFs de Bitcoin en unos 22,9 millones de dólares en el segundo trimestre, un 18,9% más que trimestre a trimestre, pero sus posiciones siguen siendo menos de una décima parte del máximo a finales de 2024, y recortó alrededor del 85% de sus posiciones en opciones de compra durante el mismo periodo, lo que lo convierte más en un ajuste táctico que en una postura alcista general.
Robinhood lanzó una cadena L2, generando 5 millones de dólares en ingresos del primer mes y apoyando la tokenización de más de 190 empresas anónimas estadounidenses, principalmente para auto-rescate comercial. La noticia de que Druckenmiller compró HYPE aún no ha sido confirmada de forma independiente.
El punto culminante está en la divergencia emocional. Cuando quienes más conocen el mercado entran en pánico colectivo, a menudo significa que se ha liberado una gran cantidad de presión de venta, lo que históricamente ha servido en varias ocasiones como un indicador contracorriente fiable.
Las instituciones están actuando, la regulación mejora, pero internamente hay un pesimismo extremo: existen condiciones de abajo hacia arriba. Pero el fondo es un proceso, no un momento en el tiempo. Mantener la racionalidad puede ser más importante que seguir ciegamente las tendencias o salir desesperado. $BTC $ETH #财报观察员: Informe de resultados del segundo trimestre de Xiaomi—¿son los coches que salvan el mercado o los teléfonos los que están lastrando las cosas hacia abajo? #海力士40万亿回购, cómo equilibrar la expansión y los rendimientos #BTC成交萎缩, ¿puede la compra de ETFs recuperarse?
⚠️ Enfoque clave: Las actas de la reunión de la Reserva Federal se publicarán esta noche a las 14:00
Lo que realmente queremos ver esta noche es lo beligerante que está la Fed dentro de la reunión de julio.
En la última reunión, los tipos se mantuvieron estables entre el 3,50% y el 3,75%, pero tres funcionarios ya han votado a favor de una subida de tipos. Actualmente, el mercado se inclina a mantenerse estable en septiembre, así que si las actas de esta noche revelan "más oficiales apoyando subidas de tipos", podría superar significativamente las expectativas del mercado.
📌 Si las actas son claramente belicistas,
Esto significa que el riesgo de nuevas subidas de tipos vuelve a intensificarse, haciendo que los rendimientos del Tesoro estadounidense y el dólar tengan más probabilidades de subir.
El Bitcoin grande está bajo presión, mientras que Bitcoin suele fluctuar aún más; El oro también tiende a caer primero.
📌 Si las preocupaciones inflacionarias se repiten, ya no apoyará más subidas de tipos
Básicamente, esto es información ya conocida por el mercado.
Por otro lado, las grandes y segundas acciones de Bitcoin podrían recuperarse después de que lleguen las noticias negativas, haciendo que el oro siga siendo volátil en general.
📌 Si los minutos tienden más moderados de lo esperado
Por ejemplo, cada vez más funcionarios empiezan a preocuparse por el empleo y el crecimiento económico, lo que lleva a una disminución en la disposición a subir los tipos de interés en el futuro.
Las mordeduras son positivas y las mordeduras pueden tener mayor elasticidad; el oro también se beneficiará del dólar y de rendimientos más bajos.
Así que esta noche, en lo que más me he centrado ha sido en realidad en una frase:
¿Solo esas tres personas quieren subir los tipos, o realmente hay más halcones dentro de la Fed?
Esto determinará directamente la dirección de la gran ronda, la segunda ronda y la primera ronda dorada de esta noche.
⏰ Esta noche a las 2 lo sabremos
Esto representa únicamente opiniones personales del mercado y no constituye asesoramiento de inversión. $BTC $ETH $XAU #高盛称美联储9月加息可能性非常低 BlackRock atribuye el 53% de la caída abrupta a factores cíclicos y de liquidez como "desapalancamiento de contratos perpetuos y salida de fondos ETP", eliminando directamente el pánico de que los "fundamentos de BTC estén deteriorados". Esto ofrece a muchas oficinas familiares atrapadas o indecisas, RIA (asesores de inversión registrados) y gestores de fondos un modelo de explicación conforme a la normativa: "no es que la lógica haya cambiado, sino que simplemente hay un cambio de manos en las fichas del desapalancamiento", lo que reduce enormemente la presión de auditoría regulatoria para la tenencia a largo plazo institucional. El informe menciona asignar un micro porcentaje del 1% al 2% dentro de la tradicional cartera 60/40, lo cual tiene un significado táctico importante. Para grandes fondos de pensiones o fondos tradicionales, una asignación total o alta es demasiado riesgosa, pero un 1% a 2% puede aumentar la ratio de Sharpe de la cartera en mercados alcistas sin causar un daño devastador al mercado en mercados bajistas. BlackRock en realidad está estableciendo una "guía estandarizada de asignación exenta de responsabilidad" para instituciones financieras tradicionales. Por eso necesitamos examinar y planificar cuidadosamente, como menciona el cierre del informe "los fondos continúan fluyendo hacia el tema de la IA", la liquidez macro actual es limitada. La industria de IA tiene expectativas claras de crecimiento de ingresos y ganancias, mientras que BTC, sin un estímulo de liquidez extremadamente acomodaticio (reducción de tasas/QE), difícilmente podrá superar a la IA a corto plazo. Por lo tanto, a corto plazo, BTC probablemente se mantendrá en una oscilación de fondo para digerir las fichas, siendo difícil que ocurra un rebote explosivo en forma de V. BlackRock pasa la pelota al mercado: "Ya he dejado claro lo que digo, la teoría está verificada, ahora depende de ustedes si compran o no." #OKX预言家 $PIEVERSE Corto, +150,69%, sigue manteniéndose.
Antes de entrar en el mercado, la monitorización on-chain indicó que varios titulares de carteras en fase inicial habían empezado a depositar fondos con frecuencia en las bolsas.
Alrededor de 0,933, estos "dinero inteligente" están perdiendo silenciosamente, mientras que los inversores minoristas siguen comprando.
Estaba vendiendo en corto a 0,933 en la operación inversa, con un apalancamiento de 20x por detrás de los grandes jugadores.
Ahora, con 0,8627, los grandes jugadores siguen agotándose, con una presión de venta lejos de estar completamente liberada.
Seguir la dirección de la ballena es más efectivo que mirar cualquier indicador. Sigue esperando a que terminen su lanzamiento. $BTC $ETH Bitfinex tuiteó hoy que el S&P 500 sigue alcanzando nuevos máximos, mientras que BTC sigue rondando los 64.000.
El mercado bursátil subió porque apostaba a que los costes de préstamo bajarían, y Bitcoin necesitaba efectivo real para entrar.
Desde mediados de mayo, la oferta de stablecoins ha disminuido en 14.000 millones de dólares.
El mercado bursátil puede subir según las expectativas, pero Bitcoin no. Hace falta dinero real para entrar.
Si la oferta de stablecoins no comienza a aumentar, esta ronda de actividad del mercado carece de apoyo financiero.
Se retiraron 14.000 millones de dólares del mercado, y esos 14.000 millones siguen en el ecosistema cripto, pero ahora son stablecoins que están en la cuenta sin moverse.
En los últimos 45 días, el precio del BTC ha estado estancado en el rango de 62.000 a 65.000. Durante este periodo, se minaron unos 13.500 nuevos BTC. La demanda representa solo el 80% de la nueva oferta, y la brecha es evidente.
El nivel de 64.000 ha estado inestable durante casi dos meses.
Solo cuando esos 14.000 millones empiecen la facturación el mercado realmente se activará.
$BTC Las entradas netas de ETF durante dos días consecutivos pueden diferir de lo que mucha gente piensa.
El 18 de agosto, los ETFs de Bitcoin al contado de EE. UU. registraron una entrada neta de 297,56 millones de dólares, con BlackRock IBIT aportando 160,23 millones de dólares, y el FBTC de Fidelity también aportando 111,9 millones de dólares.
El día anterior también hubo una entrada neta de 189 millones de dólares. El total en dos días se acercó a los 487 millones. Los ingresos netos acumulados de agosto se han acercado a los 1.000 millones de dólares.
Pero ese mismo día, el HODL de VanEck tuvo una salida neta de 16,92 millones. El ETF spot de Bitcoin DEFI de Hashdex anunció su retirada debido a su pequeña escala, las operaciones cesaron el 17 de agosto y las posiciones se liquidaron a partir del 18 de agosto. Algunos abren la puerta, otros la cierran.
Algunos están corriendo, otros participando. El gran dinero no ha salido de este mercado; es solo un reemplazo. Algunos están cerrando fondos pequeños, mientras que otros están abriendo posiciones grandes.
$BTC El 19 de agosto, la SEC propuso oficialmente una nueva norma de emisión de activos criptográficos: Regulación de los Activos Criptográficos.
Las disposiciones principales incluyen dos exenciones de emisión: las emisiones de hasta 5 millones de USD están exentas del registro de valores durante cuatro años; Se puede conceder hasta 75 millones de dólares con una exención de 12 meses. También incluye una cláusula de puerto seguro: los activos digitales ya no pueden considerarse valores tras cumplir ciertas condiciones y "cesar todas las actividades de gestión".
La comisionada de la SEC, Hester Peirce, dijo que esto es "un largo paso hacia un marco regulatorio cripto claro, razonable y aplicable." El presidente de la SEC, Paul Atkins, también afirmó que esto aborda el reto que los innovadores han enfrentado desde el nacimiento de la blockchain: cómo recaudar fondos mientras se desarrolla la red.
El trasfondo de la propuesta es que la Ley CLARITY se ha estancado en el Congreso. Washington argumenta que la SEC está haciendo el trabajo. El poder ejecutivo está eludiendo al Congreso para avanzar en el marco regulatorio. Este asunto tiene más peso que los precios a corto plazo. No se trata de una gran legislación, sino de crear nuevas normas paso a paso. Una vez que se implemente un marco de "5 millones + 75 millones + puerto seguro", la financiación cripto pasará de la zona gris a la conformidad. $BTC El gigante de los chips de memoria ofrece noticias ❗ muy positivas, con SK Hynix gastando 28.600 millones de dólares para recomprar sus propias acciones. Equivalente a 40 billones de wones coreanos, con planes para recomprar hasta 24 millones de acciones entre el 20 de agosto y el 19 de noviembre. Al mismo tiempo, anunció oficialmente que de 2025 a 2027, al menos el 50% del flujo de caja libre se asignará a los accionistas, y sigue estudiando dividendos regulares + dividendos especiales únicos. Tras la divulgación, SK Hynix se disparó antes de la apertura del mercado estadounidense, con subidas que superaron brevemente el 5%, y el sentimiento en los futuros de los índices bursátiles estadounidenses también se calentó. Este movimiento deja la señal muy clara. El superciclo de almacenamiento impulsado por la IA recuerda cada vez más al pico de la economía. En los últimos dos años, HBM estuvo en una oferta frenética y los precios de las patatas fritas se dispararon, haciendo que la empresa hiciera fortuna y alcanzando un récord de flujo de caja. Pero ahora, a medida que la oleada de subida de precios se va desvaneciendo gradualmente, el mercado ha comenzado a cotizar pronto con las expectativas de una "disminución de la prosperidad". La dirección es muy consciente de que, una vez que los dividendos de aumento de precios del sector disminuyan, será difícil seguir eludiendo los precios de las acciones solo por el rendimiento. Así que invierten dinero real directamente, usando grandes recompras + altos dividendos para sostener el precio de la acción, dando tranquilidad a los inversores. Un desglose sencillo de las dos capas ✅ lógicas que hay detrás: en el lado positivo: mantener grandes cantidades de efectivo, recomprar y cancelar efectivo real reduce directamente la acción en circulación, proporcionando un fuerte soporte al precio de la acción; La promesa de altos dividendos también ha aumentado enormemente su atractivo para inversiones a medio y largo plazo. Incluso si la industria entra en la segunda mitad de su auge, la empresa está lista con un segundo arma para estabilizar su valor de mercado. ⚠️ Advertencias a los grandes inversores Lanzar recompras a gran escala suele indicar que el pico del sector se acerca a cierta etapa$MU Mucha gente tiene miedo de tocar acciones pre-mercado, pensando que la diferencia es demasiado grande e incontrolable. Pero en realidad me atreví a apostar largo en esta operación de MU cerca de 922, por una razón sencilla: cuando todos la evitan debido a la volatilidad previa al mercado, la señal estructural real es más clara.
979 bajó a 917, provocando ventas de pánico, pero el precio no siguió cayendo. Cada retroceso posterior ha subido — 930, 940, ahora 950. No se trata de fluctuaciones aleatorias, sino de señales de que los fondos se están reconstruyendo posiciones en niveles bajos. Entré con más de 50 veces, sin apostar por el buen informe financiero de Micron, pero sí a que "alguien tomará el control tras los lanzamientos de pánico".
Por supuesto, el mapeo previo al mercado no puede durar mucho; si el sector de chips no coopera, podríamos cambiar de postura en cualquier momento. Así que mi plan era claro: si 979-980 no podía aprobarse, reducirlo; si se perdió 930-922, simplemente marcharse. El dinero se obtiene con reparaciones estructurales, no manteniendo puestos o esperando noticias. $SNDK $ETH 今晚凌晨2点，美联储将公布7月FOMC会议纪要。 今晚这场消息，我觉得值得重点盯一下。 今晚并不是新的利率决议，不会直接宣布加息或者降息，而是公布上一次会议的详细纪要。 但问题就在这里——上次会议到底有多少官员倾向于加息？美联储内部到底有多鹰？ 这些细节今晚可能会被进一步披露。 目前大饼大概在 6.44万附近，二饼在 1915—1920附近，黄金在 4360美元上方。三个品种现在都处于比较敏感的位置，所以今晚2点之后的波动，我觉得会比白天更值得关注。 📌 今晚美联储到底看什么？ 上一次会议，美联储最终选择维持利率不变，但已经有3位官员明确支持加息25个基点。 所以今晚真正值得看的，不是“有没有鹰派”。 因为鹰派本身已经是明牌了。 真正重要的是： 除了这3个人之外，还有没有更多官员其实也认为应该加息？ 如果纪要显示，美联储内部支持进一步收紧政策的人比市场想象中更多，那么市场对于后续利率路径的预期可能会重新调整。 这种情况下： 📈 美元、美债收益率容易走强
📉 黄金和风险资产短线容易承压 但我觉得今晚还有一个非常关键的地方。 这份会议纪要反映的是 7月底的情况。 而7月底之后，美国已#贝莱德重申BTC仍具配置价值 Bitcoin: ¿Tocar fondo en la desesperación, o celebrar ante el abismo? $BTC ¿A dónde irá Bitcoin esta vez?
Mientras Bitcoin ronda repetidamente la marca de los 64.000 dólares, el mercado se ve envuelto en un sentimiento extremadamente divisivo. Por un lado, los datos on-chain muestran que las ballenas acaparan monedas en silencio y que los fondos institucionales de ETF están volviendo a la señal de "tocar fondo"; Por otro lado, hay una mirada de "abismo profundo" hacia los rendimientos en aumento de los bonos del Tesoro estadounidense y la liquidez macroeconómica cada vez más ajustada. ¿Es esta la víspera del amanecer de un nuevo mercado alcista, o el último incentivo de los alcistas en la larga noche oscura del mercado bajista?
La carta ganadora de los optimistas: la rendición está completa con la entrada de dinero inteligente en el mercado
La lógica que respalda el inminente fondo y el rebote de Bitcoin se basa en datos sólidos y patrones históricos.
Primero, desde una perspectiva cíclica, Bitcoin ha retrocedido desde su máximo histórico en octubre de 2025, y esta ronda de corrección ha durado casi 11 meses. El modelo de investigación de VanEck muestra que 8 de cada 12 "indicadores de capitulación del mercado" ya se han activado, lo que normalmente significa que la fase de ventas de pánico ha terminado básicamente. Históricamente, el ciclo de tres ciclos, excluyendo 2011, tardó una media de unos 12,7 meses desde el máximo hasta el mínimo, lo que sugiere que de septiembre a noviembre podría ser una ventana clave para el fondo.
En segundo lugar, los datos on-chain revelan los movimientos del "dinero inteligente". Los datos de CryptoQuant muestran que en los últimos 60 días, los grandes accionistas (ballenas) han incrementado netamente sus posiciones en unos 43.000 Bitcoins, valoradas en aproximadamente 2.750 millones de dólares. Este tipo de compra contracorriente cuando los precios están bajos y los inversores minoristas salen en pánico es una señal fuerte de acumulación. Mientras tanto, tras meses de salidas de capital, los ETFs de Bitcoin al contado estadounidenses registraron cinco días consecutivos de entradas netas a principios de agosto, con entradas semanales que alcanzaron los 854 millones de dólares, siendo el IBIT de BlackRock la principal fuerza compradora. El retorno de los fondos institucionales proporciona un valioso apoyo mínimo para el mercado.
La espada del pesimista: Tormentas macro y presión estructural de venta
Sin embargo, ver las señales anteriores como el inicio de un mercado alcista puede ser demasiado optimista. Las nubes macro que acechan sobre Bitcoin son mucho más pesadas que los datos on-chain.
La contradicción central en el mercado actual ha pasado del propio mercado cripto al mercado global de bonos. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años llegó a un máximo plurianual del 5,34%, lo que impulsó drásticamente los costes globales de financiación. Fundstrat advierte que esta "presión macro", impulsada por la expansión del déficit fiscal y el aumento vertiginoso de los rendimientos de los bonos a largo plazo, es la variable clave que rompe el actual estado de volatilidad históricamente baja de Bitcoin y desencadena la siguiente ronda de oscilaciones dramáticas de hasta el 30%. Bajo la presión de venta de los "voluntarios de bonos", cualquier activo de alto valor recibe el peso de la carga, y Bitcoin no es una excepción.
Aún más preocupante es la presión estructural de venta. El comprador institucional más firme, Strategy (antes MicroStrategy), se ha convertido en vendedor neto, vendiendo 1.690 bitcoins durante un periodo débil e intensificando directamente el pánico del mercado. Mientras tanto, la legislación reguladora de criptomonedas en Estados Unidos ha llegado a un punto muerto, con la incertidumbre política pendurada como la espada de Damocles. Los datos del mercado de predicción Kalshi reflejan directamente el pesimismo del mercado: más del 57% de los apostantes cree que Bitcoin caerá por debajo de los 50.000 dólares a finales de 2026.
¿Es una inversión en forma de V o un rectificado en forma de L?
Por lo tanto, la verdadera controversia en el mercado actual no es simplemente sobre el "alza" o "caída", sino sobre el camino de las tendencias futuras.
El escenario optimista sugiere que la acumulación de ballenas y las entradas de ETF son indicadores principales. Una vez que las presiones macroeconómicas (como un cambio de política de la Fed) disminuyan, Bitcoin iniciará rápidamente una reversión en forma de V, desafiando niveles de resistencia de 66.000 dólares o incluso 70.000 dólares.
Pero el escenario pesimista pinta un panorama aún más duro: la acumulación en cadena es simplemente un ajuste estructural, no el punto de partida para una inversión de tendencia. En el contexto de la liquidez macro cada vez más ajustada y las instituciones tradicionales que se desplazan hacia posiciones de venta, es más probable que Bitcoin caiga en un fondo prolongado en forma de L, incluso realizando un último "squat" para eliminar completamente el apalancamiento y tokens desesperados, cayendo a niveles extremos de 53.000 o incluso 45.000 dólares.
Bitcoin se encuentra en una encrucijada llena de controversia. El destello on-chain chocó con fuerza con la pesimismo macro, y el mercado esperaba un catalizador decisivo. Antes de esto, cualquier juicio unilateral puede ser simplemente una confianza ciega en este gran juego.