Posteo

SanDisk cayó un 9% ayer, alcanzando un mínimo intradía de 1600. El sector del almacenamiento colapsa colectivamente: el ADR de Kioxia baja más del 13%, SK Hynix y Seagate bajan más del 9%, Western Digital y Micron caen más del 7% Pero lo más llamativo de esta vela bajista es el fondo: acababa de subir casi un 9% el lunes, y una semana antes, el 6 de agosto, había caído un 13% intradía tras el informe de resultados hasta 1163, para luego repuntar y cerrar en 1786 el lunes, subiendo más del 50% en menos de dos semanas. Esto no son acciones, es una montaña rusa. El desencadenante directo fue el informe de Morgan Stanley: SanDisk es la acción de semiconductores más saturada entre los inversores institucionales, con un ratio de sobreponderación 2,3 puntos porcentuales superior al índice S&P, combinado con salidas rotativas de fondos de hardware de IA y captación de beneficios. El verdadero desacuerdo está en la valoración. Bulls: 93.900 millones de dólares de contratos de suministro a largo plazo en mano—firmaron acuerdos de compra garantizada con ocho grandes clientes durante varios años, asegurando volumen y precio por adelantado. Incluso si el mercado baja, los clientes siguen teniendo que pagar según los contratos. La escala total de contratos equivale a 4,6 veces su ingreso anual, así que los próximos años de ingresos básicamente se embolsan; el precio objetivo de JPMorgan es 2250. Lado corto: Morningstar tiene un valor justo de solo 1000, valorado con dos estrellas; El margen bruto del trimestre pasado fue del 84,6%, mientras que el objetivo a largo plazo de la empresa es solo del 80%, y los beneficios actuales están claramente en la cima del ciclo; Los aumentos de precios del contrato NAND en el tercer trimestre cayeron del 70% al 10-15%, con la pendiente del aumento de precios desacelerándose rápidamente. El mercado apuesta por si SanDisk es una acción de crecimiento por IA que rompe el ciclo alcista de almacenamiento, o una trampa clásica de tratar los beneficios máximos del ciclo como un flujo de caja perpetuo. 22 por el precio, tanto los alcistas como los bajistas pueden dar cien razones Solo mira el programa