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📊 $BTC Liquidación de Contratos Express (18 de agosto)
Según datos de liquidación, Dog Farm completó un ajuste corto unilateral a nivel de libro de texto sobre BTC desde ciclos cortos hasta largos. Los bajistas controlaron todo el mercado desde una hora en adelante, mientras que los alcistas fueron completamente aplastados. Las liquidaciones totales superaron los 110 millones de dólares, el mayor volumen de liquidaciones entre todas las monedas cubiertas hoy.
Tiempo: Liquidación total, liquidación larga, liquidación corta
1 hora: 108.700 dólares, 18.000 dólares, 90.800 dólares
4 horas: 54,0779 millones de dólares, 960.700 dólares, 53,1172 millones
12 horas: 55,6505 millones de dólares 1,221 millones 54,4295 millones
24 horas: 110 millones de dólares, 3,8833 millones de dólares, 100 millones
Según $BTC datos de liquidación, en menos de una hora, las liquidaciones cortas aplastaron a los alcistas, superando a los alcistas en 5,04 veces. El squeeze corto se desarrolló con una intensidad de explosión nuclear, con liquidaciones que sumaron 108.700 dólares: los cortos dominaron fuertemente el mercado a corto plazo, mientras que los alcistas fueron directamente aplastados; Los cortos siguieron aplastando el mercado de 4 horas, 55 veces la fuerza de los alcistas, con la presión estallando a nivel de explosión nuclear, con liquidaciones que se dispararon de 108.700 a 54,07 millones de dólares—los bajistas lo dieron todo y los alcistas fueron completamente aplastados; El short squeeze de 12 horas siguió aplastando a los largos, con los bajistas superando en número a los alcistas 44,6 veces. Aunque el impulso del short squeeze se debilitó, se mantuvo extremadamente fuerte, con liquidaciones que se dispararon hasta 55,65 millones de dólares—los bajistas siguieron cosechando; En el periodo de 24 horas, los bajistas continuaron aplastándose, con liquidaciones cortas de 100 millones frente a posiciones largas de 3,8833 millones. Las posiciones cortas fueron 25,7 veces más largas que las alcistas, con liquidaciones acumuladas superiores a 110 millones de dólares—Dog Farm completó el camino completo de "short scale short-squeeze en el corto periodo → agotamiento sostenido del impulso en el ciclo largo" sobre BTC. Los bajistas controlaron el mercado desde la primera hora, pero el multiplicador aplastante colapsó de 55 veces en 4 horas a 25,7 veces en 24 horas. La energía de short squeeze se agota continuamente, y alcistas y bajistas están volviendo al equilibrio. Es un ajuste corto unilateral de nivel de libro de texto, pero la dirección podría invertirse en cualquier momento. Todos deberían controlar cuidadosamente sus posiciones para evitar que les reingresen.
⚠️ Advertencia de riesgo: Las liquidaciones cortas en BTC en todos los ciclos continúan aplastando posiciones largas, con una dirección muy constante. Sin embargo, los múltiplos 4H→24H se han reducido de 55x a 25,7x, lo que indica un impulso debilitado y un alto riesgo de inversión de dirección; las liquidaciones en periodos de 4 + 12 horas representan el 99% del volumen diario total, con una concentración extremadamente alta y una volatilidad extrema del mercado. Se recomienda reducir el apalancamiento a hasta 3 veces; no perseguir ciegamente posiciones cortas, controlar estrictamente posiciones y esperar una dirección clara.
🔥 Barómetro del Mercado | 18 de agosto
Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: el mercado está digeriendo simultáneamente el estancamiento del "motor viejo" y el ascenso del "motor nuevo": presión del smartphone, automóviles rescatando el mercado, rendimientos del Tesoro estadounidense firmemente anclados y lógica de almacenamiento remodelándose, cuatro fuerzas convergiendo simultáneamente en esta ventana.
📱 Informe financiero del segundo trimestre de Xiaomi: Los teléfonos caen, los coches suben
Tras el cierre del mercado el 18 de agosto, Xiaomi publicó sus resultados del segundo trimestre de 2026: ingresos de 108.900 millones de yuanes y beneficio neto ajustado de 6.200 millones de yuanes. Desglosándolo:
El negocio de los smartphones está bajo una presión integral. Los envíos cayeron un 26,5%, pasando de 42,4 millones de unidades en el mismo periodo del año pasado a 31,2 millones de unidades, con ingresos descendiendo a 42.100 millones de yuanes. El aumento de los precios de los chips de almacenamiento frenó la demanda global, pero Xiaomi optimizó su estructura de productos para llevar el ASP de los smartphones a un máximo histórico de 1351 yuanes—"Vende menos, pero vende a un precio más alto."
El negocio del automóvil se convirtió en el mayor punto fuerte. Los ingresos por vehículos eléctricos inteligentes fueron de 23.900 millones de yuanes, con 104.199 unidades entregadas, un aumento interanual del 28,2%. Pero el sector del automóvil no está exento de riesgos: el margen bruto cayó bruscamente del 26,4% el año pasado al 19,2%, con una pérdida operativa de 2.600 millones de yuanes. Goldman Sachs cree que el segundo trimestre será el "fondo de beneficios" de Xiaomi, y se espera que la segunda mitad del año suponga un punto de inflexión impulsado por la mejora marginal de los costes y el crecimiento de coches nuevos.
"Los teléfonos apoyan a la familia, el emprendimiento automovilístico"—continúa el periodo de transformación de Xiaomi.
📈 El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años ha alcanzado su nivel más alto desde 2007
El 18 de agosto, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años se disparó hasta el 5,31%, el nivel más alto desde 2007.
Tres presiones que impulsan esto juntamente: el déficit fiscal de EE. UU. sigue creciendo, con la CBO pronosticando que los pagos de intereses de la deuda subirán a 2,1 billones de dólares para 2036; el auge de la inversión en IA ha llevado a la emisión de bonos corporativos a gran escala, con la emisión de bonos de grado de inversión alcanzando un máximo histórico en el mismo periodo en agosto; y las tensiones entre Estados Unidos e Irán han hecho que los precios del petróleo superen los 90 dólares por barril.
El aumento de los tipos de interés a largo plazo significa que el referente de valoración para los activos de riesgo globales se está anclando de nuevo. Cuando el tipo libre de riesgo supere el 5,3%, ¿cuánto tiempo más podrán aguantar las altas valoraciones de las acciones tecnológicas?
💾 SanDisk cerró más del 8%, remodelando la lógica de almacenamiento de los contratos a largo plazo
SanDisk subió alrededor de un 8% el lunes hasta $1.786,85, con un incremento acumulado de más del 629% en el año. JPMorgan reanudó la cobertura, fijando un precio objetivo de 2.250 dólares.
El motor principal de este repunte son los acuerdos a largo plazo (contratos a largo plazo NBM): SanDisk ha firmado 10 acuerdos de suministro a largo plazo, con un valor contractual mínimo de 93.900 millones de dólares, un plazo medio de contrato superior a cuatro años y 16.500 millones en garantías financieras. La empresa ha asegurado aproximadamente dos tercios de sus envíos para el año fiscal 2028.
SanDisk está pasando de ser un proveedor de NAND altamente cíclico a un modelo generador de valor impulsado por la demanda de IA y asegurado por acuerdos a largo plazo. Cuando la visibilidad de la demanda se extiende de 3 meses a más de 4 años, la lógica del ciclo se reescribe.
💎 Resumen
Tres acontecimientos dibujan el mismo panorama: el negocio de smartphones de Xiaomi está subiendo los precios a medida que disminuye en volumen, su negocio automovilístico está perdiendo dinero al aumentar su escala, y el cambio entre motores antiguos y nuevos sigue en una fase dolorosa; El mercado de bonos del Tesoro de EE. UU. está utilizando un rendimiento del 5,31% para señalar al mundo que se está revalorando la laxitud de la disciplina fiscal; SanDisk, por su parte, utiliza 93.900 millones de dólares en contratos a largo plazo para intentar reescribir el ciclo de "picos y colapsos" de la industria del almacenamiento. A medida que el motor antiguo se estanca, la tarifa libre de riesgo se vuelve a anclar y la lógica del sector se está remodelando: el mercado en agosto de 2026 busca nuevas coordenadas para los sistemas de precios en la "era post-IA". #财报观察员: Informe financiero del segundo trimestre de Xiaomi — ¿Son los coches los que salvan al grupo o los smartphones los que nos frenan?
#30年期美债收益率创2007年以来新高
#闪迪收涨逾8%, los acuerdos a largo plazo están bajo escrutinio La reseña de hoy se centra principalmente en los detalles de este $BTC largo plazo.
El gráfico diario de ayer cerró bastante fuerte, y hoy el precio formó una convergencia triangular por debajo del nivel de resistencia que dibujei. En este sólido trasfondo, el nivel de resistencia se ha ido consolidando continuamente sin una caída significativa; Me inclino más hacia comprar, absorber la presión de venta y finalmente romper al alza.
Por lo tanto, cuando el precio volvió a la zona de descuento intradía antes de la apertura, abrí primero una posición larga a media posición.
La razón para entrar solo a la mitad es que la sesión intradía ha estado convergiendo todo el día, sin una captura evidente de liquidez. Según los enfoques Po3 y Judas Swing de ICT, con la tendencia intradía sesgada hacia alcatista, Nueva York podría primero limpiar la liquidez a la baja antes de que abra el mercado y luego iniciar un rally real. Por lo tanto, colocar el stop-loss por debajo del mínimo intradía en ese momento no es apropiado.
Tras la apertura, el precio siguió la tendencia bajista de las acciones estadounidenses, eliminando el mínimo intradía, pero retrocedió rápidamente tras romper por debajo de él. Para mí, esta fue la segunda confirmación: la liquidez por debajo había sido gestionada y el precio había vuelto a un nivel clave, así que recuperé la media posición restante aquí.
Después de eso, tuvo un rendimiento muy fuerte, subiendo directamente a unas 65.000. El escenario largo de hoy prácticamente ha dado sus frutos.
Sin embargo, la lógica de ir largo no significa que siga siendo el momento adecuado para perseguir acciones largas a ciegas.
Actualmente, el precio ha alcanzado una zona de resistencia más alta y está probando la línea de tendencia bajista a largo plazo. Aunque durante la sesión hubo una breve ruptura alcista, aún no se ha observado una línea de cierre efectiva, y han empezado a aparecer señales de divergencia bajista del RSI internamente.
A continuación, me centraré en el cierre diario de estos días.Primero, hablemos de las condiciones clave que deben cumplirse para mantenerse por encima de 70.000: Primero, la Reserva Federal ha enviado una señal clara de recortes de tipos, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense están cayendo y las expectativas de liquidez macroeconómica se están calentando. Actualmente, el mercado está preocupado de que los precios del petróleo eleven la inflación, y las expectativas de recortes de tipos vacilan repetidamente. Mientras las altas expectativas de tipos de interés persistan, los activos de riesgo tendrán dificultades para lograr repuntes importantes sostenidos. En segundo lugar, los fondos del ETF spot de BTC en EE. UU. han pasado de flujos netos continuos a ingresos netos estables, con fondos institucionales volviendo a fluir. Recientemente, los ETFs han estado saliendo de forma continua, pero las instituciones no han entrado activamente para comprar acciones. Sin grandes fondos incrementales, es difícil elevar los precios de forma brusca. En tercer lugar, el mercado ha mantenido efectivamente el nivel clave de resistencia de 65.000, abriendo espacio al alza y impulsando la recuperación del sentimiento general del mercado. Actualmente, BTC sigue fluctuando dentro de un rango, con la mayor parte del mercado negociando entre fondos existentes y sin consenso sobre posiciones largas tendencias. En cuanto a las limitaciones de riesgo: a corto plazo, los conflictos geopolíticos en curso en Oriente Medio han hecho subir los precios del petróleo, lo que vuelve a generar preocupaciones sobre la inflación. En esta fase, el mercado clasifica al BTC como un activo de riesgo, y los fondos geo-refugio no han entrado en el mercado cripto. Si las tensiones geopolíticas se intensifican aún más, esto podría fácilmente provocar una presión de venta a corto plazo. Además, si las actas de la Fed adoptan una postura beligerante, el mercado podría volver a probar el apoyo. Una dimensión temporal sencilla: a corto plazo (en unas pocas semanas): confiar únicamente en el sentimiento actual dificulta alcanzar directamente los 70.000; solo los eventos catalizadores mencionados anteriormente pueden tener posibilidad de una ruptura rápida; A medio plazo (dimensión de varios meses): Si la política monetaria cambia, se liberan incentivos regulatorios y los fondos institucionales regresan, 70.000 dólares están al alcanceRecientemente se ha descubierto un fenómeno muy interesante: un gran número de empresas tradicionales de minería de Bitcoin ya no se concentran únicamente en la minería, sino que se han volcado en el negocio de la computación de alto rendimiento para IA. En los últimos años, muchas empresas mineras han redirigido sus recursos de poder de cómputo hacia AI/HPC, y a posteriori, esta inversión puede considerarse una de las mejores estrategias de capital en casi una década. El mercado de Bitcoin ha experimentado una fuerte corrección; tras una caída del 45% en el precio, las ganancias de la minería se han comprimido severamente. El precio del hash de minería ha caído drásticamente, de 63 USD por PH/s a 31.8 USD. La potencia total de la red también ha disminuido. El desempeño en el mercado de valores muestra una clara divergencia: las empresas que completaron la transformación hacia la computación AI, como Terrawulf, Iren y Cipher Digital, han duplicado su valor en el último año. Las empresas mineras con contratos AI/HPC alcanzan una valoración de 12.3 veces. En contraste, Mara Holdings, que ha sido lenta en su transformación, ha visto caer su precio en un 40%. Las empresas que se mantienen exclusivamente en la minería tienen una valoración de solo 5.9 veces. En toda la industria, el volumen acumulado de contratos AI/HPC ya ha alcanzado los 70 mil millones de dólares. En el mercado secundario también hay grandes divergencias: aunque el ETF de BTC ha tenido un breve flujo de capital, no se ha mantenido una entrada sostenida. Por otro lado, en ETH, algunos grandes inversores mantienen grandes posiciones cortas, mientras que las instituciones continúan acumulando monedas. La batalla entre compradores y vendedores sigue siendo intensa. En cuanto a la transformación de las empresas mineras, a corto plazo, el poder de cómputo destinado a AI aliviará la presión competitiva en la minería de Bitcoin. A largo plazo, sin embargo, hay incertidumbres: si los beneficios del negocio de AI disminuyen, ¿volverá este enorme poder de cómputo a la minería de Bitcoin? ¿Y qué impacto tendrá esto en el precio de la moneda? La corrección actual en el hardware de IA es bastante interesante. Aproximadamente a las 11:40 AM hora del Este: $SNDK -8,3%
$MU -7,0%
$LITE -9,5%
$AAOI -12,4%
$NVDA -2,4% Mientras tanto, el Nasdaq cayó alrededor de un 1% y el índice de semiconductores cayó alrededor de un 3,7%. (1) Los fundamentos permanecen sin cambios durante todo el día, pero las valoraciones cambian primero. Ayer, el mercado seguía cotizando frenéticamente: la escasez de almacenamiento → de la IA → la escasez de módulos ópticos. Hoy, todos estaban destrozados de repente. Lo que realmente cambia es lo macro. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años es ahora de alrededor del 4,71%, y el de los bonos a 30 años en su momento subió hasta alrededor del 5,33%; El crudo Brent ha tenido un retorno superior a 90 dólares. Los precios del petróleo subieron→ aumentaron las preocupaciones por la inflación→ los rendimientos del Tesoro estadounidense subieron. Para las acciones de IA de alta valoración, esta combinación es una supresión natural. Así que hoy no diré: "La lógica de la IA se acabó" solo por un gran candelabro bajista. Pero no pienso "solo porque los fundamentos no hayan cambiado, tenga que comprarme la bajada". (2) Cuanto más loco el rally, más fuerte el retroceso. Esto fue especialmente evidente hoy. $NVDA solo cayó alrededor de un 2,4%. Pero: $SNDK -8%
$MU -7%
$LITE -9%
$AAOI -12%。 ¿Por qué? Porque estas multas han subido demasiado en los últimos días. SNDK cerró ayer en 1.786 dólares y hoy alcanzó un mínimo de 1.614 dólares. Hoy, AAOI ha caído de unos 151 dólares a 134,5 dólares.$OKB El contrato de hoy se ha mejorado, pero el precio bajó de los 100 dólares: una expectativa de compra de manual y la realidad de venta
OKB está actualmente cotizado en 97,86, una caída del 5,57% en un solo día, superando directamente el nivel psicológico de 100. El rango de 7 días está en el umbral psicológico de 100 puntos. El rango de 7 días es de 94,10 a 109,76 dólares, casi un retroceso del 11% respecto al máximo. Irónicamente, hoy era día de actualización de contrato, con las funciones de acuñación y quema eliminadas permanentemente, y el suministro completamente bloqueado en 21 millones de monedas. Estrellándose el día que llegó la buena noticia—este guion es demasiado familiar
El 8.13, el anuncio de quemado subió a 104 (+9104 (+9109,76), seguido de un retorno bajista a 97,86 dólares. La noticia ya estaba presupuestada, y los compradores finales eran inversores minoristas que entraban para "comparar la escasez de BTC." Sinceramente, no me sorprende en absoluto esta tendencia
A continuación, observa dos posiciones: por debajo de 94,10 está el mínimo de 7 días; por debajo de 95−98 está toda la zona de rotación densa. Si rompe por debajo, hay que tocar 94,10 como mínimo de 7 días. El nivel por encima de 100 se ha desplazado de soporte a resistencia; si no puede recuperarse, será una debilidad confirmada. La variable real fue en el tercer trimestre: los despleguadores de Exchange OS que stakingaban OKB y lanzaban un fondo de ecosistema X Layer de 1.000 millones fueron clave para cambiar la lógica de la demanda de "puntos de plataforma" a "materiales de producción on-chain", pero esa era una variable lenta que no pudo salvar el corto plazo
Así que, en general, señales claras + desventaja de ruptura = no atrapar el cuchillo volador. Si quieres mantener a largo plazo, espera la verificación en 94-95; para trading a corto plazo, espera para restablecer en 94-95; para trading a corto plazo, espera a que la verificación vuelva a 100 antes de discutir📊 $APR Liquidación de Contratos Express (18 de agosto)
Según datos de liquidación, Dogchuang completó un short squeeze unilateral de nivel clásico en la TAE: los vendedores en corto controlaron todo el mercado desde una hora en adelante, pero a medida que el periodo se alargaba, el impulso de short squeezing continuó debilitándose, con liquidaciones acumuladas que superaron los 570.000 dólares.
Tiempo: Liquidación total, liquidación larga, liquidación corta
1 hora: 98.100 dólares, 24.400 dólares, 73.700 dólares
4 horas: 353.400 dólares, 118.300 dólares, 235.100 dólares
12 horas: 418.200 dólares, 174.000 dólares, 244.200
24 horas: 573.400 dólares, 265.900 dólares, 307.600 dólares
Según $APR datos de liquidación, en menos de una hora, las liquidaciones cortas aplastaron a los alcistas, con los bajistas siendo 3,02 veces superiores. El squeeze corto se desarrolló con intensidad explosiva, con liquidaciones que sumaron 98.100 dólares: los cortos dominaron el mercado a corto plazo y los alcistas fueron directamente aplastados; Los bajistas de 4 horas continuaron aplastando el mercado, con cortos a 1,99 veces el nivel de los alcistas. La fuerza de los squeezes cortos se debilitó significativamente y las liquidaciones aumentaron de 98.100 a 353.400 dólares—los bajistas seguían controlando el mercado pero perdiendo impulso, mientras que las liquidaciones se expandieron pero los múltiplos se estrecharon bruscamente; La dirección de 12 horas se debilitó aún más, con los bajistas superando ligeramente a los alcistas en 1,4 veces. El impulso del short squeeze siguió debilitándose y las liquidaciones forzadas se dispararon hasta 418.200 dólares—los osos siguen cosechando pero su fuerza se debilita, y los alcistas y los osos se están equilibrando más; La dirección de 24 horas fue casi igualada, con los bajistas solo superando ligeramente a los alcistas en 1,16 veces. La energía de short squeeze estaba casi agotada y las liquidaciones acumuladas superaron los 573.400 dólares—Dog Farm completó el camino completo de "venta corta a gran escala en el ciclo corto → agotamiento sostenido del impulso en el ciclo largo" en APR. Los bajistas controlaron el mercado desde 1 hora en adelante, pero el multiplicador aplastante colapsó de 3,02 a 1,16 veces en 24 horas. La energía de short squeeze estaba casi agotada, y alcistas y bajistas están volviendo al equilibrio. Esta es una tendencia típica de agotamiento por impulso a corto plazo. Todos deberían controlar sus posiciones; la dirección podría invertirse en cualquier momento.
⚠️ Advertencia de riesgo: Las liquidaciones cortas en todos los ciclos de APR continúan aplastando posiciones largas, con una dirección muy constante. Sin embargo, los múltiplos de la primera casa →24 semanas se han reducido de 3,02x a 1,16x, lo que indica una fuerte caída en el momento de la presión corta y un riesgo muy alto de inversión de dirección; las liquidaciones a 4 horas + 12 horas representan el 99% del volumen diario total, con alta concentración y una volatilidad de mercado extremadamente severa. Se recomienda reducir el apalancamiento a hasta 3 veces; no perseguir ciegamente posiciones cortas, controlar estrictamente posiciones y esperar una dirección clara.
🔥 Barómetro del Mercado | 18 de agosto
Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: el mercado está digeriendo simultáneamente el estancamiento del "motor viejo" y el ascenso del "motor nuevo": presión del smartphone, automóviles rescatando el mercado, rendimientos del Tesoro estadounidense firmemente anclados y lógica de almacenamiento remodelándose, cuatro fuerzas convergiendo simultáneamente en esta ventana.
📱 Informe financiero del segundo trimestre de Xiaomi: Los teléfonos caen, los coches suben
Tras el cierre del mercado el 18 de agosto, Xiaomi publicó sus resultados del segundo trimestre de 2026: ingresos de 108.900 millones de yuanes y beneficio neto ajustado de 6.200 millones de yuanes. Desglosándolo:
El negocio de los smartphones está bajo una presión integral. Los envíos cayeron un 26,5%, pasando de 42,4 millones de unidades en el mismo periodo del año pasado a 31,2 millones de unidades, con ingresos descendiendo a 42.100 millones de yuanes. El aumento de los precios de los chips de almacenamiento frenó la demanda global, pero Xiaomi optimizó su estructura de productos para llevar el ASP de los smartphones a un máximo histórico de 1351 yuanes—"Vende menos, pero vende a un precio más alto."
El negocio del automóvil se convirtió en el mayor punto fuerte. Los ingresos por vehículos eléctricos inteligentes fueron de 23.900 millones de yuanes, con 104.199 unidades entregadas, un aumento interanual del 28,2%. Pero el sector del automóvil no está exento de riesgos: el margen bruto cayó bruscamente del 26,4% el año pasado al 19,2%, con una pérdida operativa de 2.600 millones de yuanes. Goldman Sachs cree que el segundo trimestre será el "fondo de beneficios" de Xiaomi, y se espera que la segunda mitad del año suponga un punto de inflexión impulsado por la mejora marginal de los costes y el crecimiento de coches nuevos.
"Los teléfonos apoyan a la familia, el emprendimiento automovilístico"—continúa el periodo de transformación de Xiaomi.
📈 El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años ha alcanzado su nivel más alto desde 2007
El 18 de agosto, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años se disparó hasta el 5,31%, el nivel más alto desde 2007.
Tres presiones que impulsan esto juntamente: el déficit fiscal de EE. UU. sigue creciendo, con la CBO pronosticando que los pagos de intereses de la deuda subirán a 2,1 billones de dólares para 2036; el auge de la inversión en IA ha llevado a la emisión de bonos corporativos a gran escala, con la emisión de bonos de grado de inversión alcanzando un máximo histórico en el mismo periodo en agosto; y las tensiones entre Estados Unidos e Irán han hecho que los precios del petróleo superen los 90 dólares por barril.
El aumento de los tipos de interés a largo plazo significa que el referente de valoración para los activos de riesgo globales se está anclando de nuevo. Cuando el tipo libre de riesgo supere el 5,3%, ¿cuánto tiempo más podrán aguantar las altas valoraciones de las acciones tecnológicas?
💾 SanDisk cerró más del 8%, remodelando la lógica de almacenamiento de los contratos a largo plazo
SanDisk subió alrededor de un 8% el lunes hasta $1.786,85, con un incremento acumulado de más del 629% en el año. JPMorgan reanudó la cobertura, fijando un precio objetivo de 2.250 dólares.
El motor principal de este repunte son los acuerdos a largo plazo (contratos a largo plazo NBM): SanDisk ha firmado 10 acuerdos de suministro a largo plazo, con un valor contractual mínimo de 93.900 millones de dólares, un plazo medio de contrato superior a cuatro años y 16.500 millones en garantías financieras. La empresa ha asegurado aproximadamente dos tercios de sus envíos para el año fiscal 2028.
SanDisk está pasando de ser un proveedor de NAND altamente cíclico a un modelo generador de valor impulsado por la demanda de IA y asegurado por acuerdos a largo plazo. Cuando la visibilidad de la demanda se extiende de 3 meses a más de 4 años, la lógica del ciclo se reescribe.
💎 Resumen
Tres acontecimientos dibujan el mismo panorama: el negocio de smartphones de Xiaomi está subiendo los precios a medida que disminuye en volumen, su negocio automovilístico está perdiendo dinero al aumentar su escala, y el cambio entre motores antiguos y nuevos sigue en una fase dolorosa; El mercado de bonos del Tesoro de EE. UU. está utilizando un rendimiento del 5,31% para señalar al mundo que se está revalorando la laxitud de la disciplina fiscal; SanDisk, por su parte, utiliza 93.900 millones de dólares en contratos a largo plazo para intentar reescribir el ciclo de "picos y colapsos" de la industria del almacenamiento. A medida que el motor antiguo se estanca, la tarifa libre de riesgo se vuelve a anclar y la lógica del sector se está remodelando: el mercado en agosto de 2026 busca nuevas coordenadas para los sistemas de precios en la "era post-IA". #财报观察员: Informe financiero del segundo trimestre de Xiaomi — ¿Son los coches los que salvan al grupo o los smartphones los que nos frenan?
#30年期美债收益率创2007年以来新高
#闪迪收涨逾8%, los acuerdos a largo plazo están bajo escrutinio A fecha de las 23:58 hora de Singapur del 18 de agosto (alrededor de las 11:58 hora del Este, las acciones estadounidenses siguen activas), el núcleo de la caída actual no es un solo factor negativo, sino una combinación de tres factores: "los rendimientos del Tesoro estadounidense en aumento + la situación de Irán que eleva los precios del petróleo + concentración de retirada en máximos de IA/semiconductores."
Actualmente, está claro que las acciones tecnológicas son las que más se venden: SPY ha bajado alrededor del -0,6%, QQQ ha bajado alrededor de un 1,7% y el ETF de semiconductores SOXX ha alcanzado alrededor del -5,7%. En cuanto a acciones individuales, NVIDIA cayó alrededor de un 2,4%, Micron un 6,8% y SanDisk un 8,3%.
(1) Razón principal: El repentino aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo de EE. UU.
Esta es la variable más importante hoy en día.
El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años subió hasta aproximadamente el 4,72%–4,74%, mientras que el rendimiento a 30 años llegó a rondar el 5,33%, el nivel más alto desde 2007. Y no es solo Estados Unidos; hoy en día, en realidad, hay una venta global de bonos a largo plazo.
MarketWatch
+1
Esto es especialmente poco favorable para las acciones tecnológicas. En pocas palabras:
Los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron
→ Tipo libre de riesgo ↑
→ Valor descontado de los beneficios futuros de las acciones ↓
→ acciones con un PE más alto y expectativas más altas tienden a caer bruscamente.
Así que lo que se está viendo hoy no es un crack del Dow, sino que QQQ, IA y semiconductores claramente están rindiendo por debajo del mercado en general.
$SNDK $SKHY El pánico del ciclo de los chips de memoria alcanzando su punto máximo provocado por la fuerte caída tras el informe de resultados de SanDisk se está extendiendo ahora por todo el sector de almacenamiento. SK Hynix, como líder en HBM, quedó directamente atrapada en el fuego cruzado. La caída de KOSPI en Corea del Sur provocó liquidaciones apalancadas, obligando a los inversores minoristas a vender todos los activos liquidados, incluidas las acciones de SK Hynix. Las preocupaciones por la sobrecapacidad de HBM siguen aumentando, y tanto Micron como SK Hynix no pueden evitarlo. MSTR es un swap de impago crediticio apalancado en todo el sistema financiero estadounidense, ya que Bitcoin es el CDS.
Permanecen mal valoradas durante mucho tiempo.
Y luego cambiar el precio rápidamente."¡El informe de beneficios de Xiaomi cierra al alza! Los ingresos vuelven a 100.000 millones de yuanes, el negocio del automóvil se convierte en un punto clave"
Grupo Xiaomi (1810. HK) Resumen del mercado de hoy (18 de agosto de 2026)
Al cerrar, el precio de las acciones del Grupo Xiaomi era de 26,18 HKD, subiendo alrededor de un **1,16%**.
- El máximo intradía alcanzó los 26,54 HKD
- Mínimo HKD 25,22
- Volumen de negociación aproximadamente 179 millones de acciones
Hoy, los resultados del segundo trimestre de 2026 se han publicado simultáneamente, y la respuesta del mercado ha sido relativamente positiva.
### Los principales momentos destacados de hoy
1. **Resumen de rendimiento del segundo trimestre**
- Los ingresos trimestrales fueron aproximadamente **108,9 mil millones de yuanes**, superando nuevamente la escala de 100.000 millones de yuanes
- El beneficio neto ajustado fue aproximadamente **6.219 mil millones de yuan**, estabilizándose trimestre a trimestre
- El margen bruto de los smartphones es de aproximadamente el 8,5%, manteniendo cierto nivel de beneficio
Ante el aumento de los costes de almacenamiento y la creciente competencia en la industria, Xiaomi estabilizó su rendimiento de beneficios mediante la optimización operativa.
2. **Las recompras continúan**
Desde 2026, las recompras acumuladas de acciones de Xiaomi han ascendido a aproximadamente 11.700 millones de HKD**, demostrando el reconocimiento de su propio valor por parte de la empresa y proporcionando cierto respaldo al precio de la acción.
3. **El negocio del automóvil sigue siendo una variable central a medio y largo plazo**
El objetivo de entrega de vehículos para 2026 es de **550.000 unidades**. La expansión del negocio automovilístico y el ritmo de reducción de pérdidas seguirán influyendo en la revalorización de la valoración de Xiaomi en el mercado.
### Juicio orientado al futuro
**A corto plazo (1-3 meses):**
Tras la publicación del informe financiero, se espera que el precio de la acción fluctúe y se digera dentro del rango de 25-28 HKD. Si los datos de entrega de vehículos siguen superando las expectativas, podría haber un impulso ascendente adicional; Si aumenta la presión sobre el negocio de los smartphones, podría volver a probar los mínimos anteriores.
**A medio y largo plazo:**
El enfoque principal de Xiaomi ha pasado de "teléfono + IoT" a "teléfono + coche + ecosistema completo". La valoración que da el mercado depende en gran medida de si el negocio automovilístico puede pasar de "quemar dinero para expansión" a "escalar beneficios".
Si se logra el objetivo de entrega en 2026 y las pérdidas se reducen significativamente, es probable que el precio de la acción experimente una recuperación de valoración; de lo contrario, seguirá fluctuando a valoraciones bajas.
### En resumen
**El rendimiento de Xiaomi en el segundo trimestre se estabilizó, con recompras que proporcionaron una base sólida, pero lo que realmente determina las alturas futuras es la capacidad del sector automovilístico para cumplir con las expectativas. **
La posición actual es más adecuada para diseños a medio y largo plazo, pero la volatilidad a corto plazo puede aumentar. Céntrate en los próximos datos mensuales de entregas de automóviles y en los cambios en el margen bruto.
¿Qué opinas de la perspectiva de Xiaomi? ¿Seguimos esperando o esperamos una mejor oportunidad de compra? Hablemos en los comentarios.
$XIAOMI #财报观察员: Informe financiero del segundo trimestre de Xiaomi — ¿Son los automóviles los que nos están salvando o los smartphones los que nos frenan? #黄金站上4430美元, los fondos de opciones se han vuelto alcistas
El oro tocó los 4.430 dólares; no lo llamaría un "nuevo máximo".
Si el tema se limita a "cobertura" en lugar de apostar por la elasticidad, yo elegiría oro. Al menos por ahora, el oro se negocia por seguros, mientras que el BTC se negocia por liquidez.
El oro repuntó alrededor de un 9% en agosto, regresando brevemente a unos 4.430 dólares; En la semana que terminó el 12 de agosto, los fondos de oro registraron una entrada neta de 2.620 millones de dólares, la cifra más fuerte desde enero. El sesgo de opciones también pasó de bajista protector a alcista, con unas 8.000 opciones de compra GLD que vencieron en noviembre a 460 dólares; Pero al mismo tiempo, todavía quedan 25.000 opciones de venta para septiembre a 350 dólares. El gran dinero es comprar la elasticidad del alza, no abandonar el control de riesgos.
No olvidemos que el oro alcanzó los 5.595 dólares en enero y sigue aproximadamente un 21% por cajo, con 4.500–4.504 dólares manteniendo una fuerte resistencia. Que los fondos hayan vuelto no significa que debas perseguir mayores probabilidades de rendimiento.
Las reservas de oro solo representan el 10% del total de fondos, sin aumento cerca de 4430; Si el gráfico diario se mantiene por encima de 4505 y el ETF sigue fluyendo, añade otro 2%. BTC mantiene el 25% de su posición a largo plazo, aumentando solo cuando supera los 65.000 dólares y los ETFs spot han registrado entradas netas durante tres días consecutivos.
El oro es responsable de mantenerme dormido, el BTC es responsable de los rendimientos asimétricos dentro de cinco años. No son pareja; solo el gobernante equivocado puede llevar a un error de juicio. $XAU $BTC De hecho, creo que la razón más importante detrás de este aumento es:
1. La conferencia de criptomonedas de la Casa Blanca de mañana contará con Trump y los principales líderes cripto, lo que podría ofrecer orientación política
2. Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. han alcanzado sus niveles más altos desde la crisis financiera de 2008, lo cual es muy alarmante e indica una caída en la calificación crediticia del dólar. ¿Por qué afecta esto a BTC? BlackRock también dijo esta noche: "Optimista con Bitcoin. La lógica central de inversión de Bitcoin como alternativa emergente de moneda global y herramienta única de diversificación de carteras permanece sin cambios." ”
En cuanto a indicadores técnicos, $BTC también ha experimentado una compresión extrema y su elección de dirección es imparable.
Las buenas expectativas hicieron que el BTC de esta noche destacara, rompiendo la tendencia frente al mercado bursátil estadounidense
Si mañana se publican buenas noticias y BTC supera los 65.780, desencadenará directamente una pequeña ola unilateral. Sin noticias positivas, su rango se mantendrá entre 64.000 y 65.780, y las perspectivas siguen siendo alcistas1. El "pánico" de 1,8 billones de dólares podría desencadenar una oscilación brusca del 30% en Bitcoin Según entiendo: Los "1,8 billones" y el "30%" mencionados en el título deben tomarse primero como referencias, no como predicciones precisas. Me importa más si la cadena de riesgo subyacente está clara. Actualmente, los rendimientos del Bono del Tesoro de EE. UU. son aproximadamente los siguientes: a 2 años 4,19 %, a 10 años 4,72 %, a 20 años 5,3 % y a 30 años 5,31 %. El final a largo plazo ha alcanzado máximos plurianuales, lo que significa que el coste de oportunidad de adquirir activos de riesgo está aumentando. El BTC no tiene flujo de caja y no puede aplicar completamente los modelos tradicionales de valoración. Sin embargo, es altamente volátil y muy sensible a los costes de financiación, la liquidez y el apetito por el riesgo. Cuando los bonos del Tesoro estadounidenses de bajo riesgo puedan ofrecer rendimientos cercanos al 5%, parte del dinero originalmente asignado a acciones y cripto será recalculado, y las instituciones serán más cautelosas a la hora de apalancar y asignar BTC. Así que, aunque BTC se mueve hacia activos de reserva a largo plazo, a corto plazo a menudo sigue siendo un activo de alto riesgo beta. Cuando los tipos de interés suben y la liquidez se ajusta, sigue teniendo que caer junto con el mercado bursátil. La lógica de transmisión es aproximadamente la siguiente: déficits fiscales en aumento de EE. UU. y presión sobre la oferta → los rendimientos a largo plazo del Tesoro en aumento→ aumento del coste de mantener activos de riesgo→ disminución del apetito por el riesgo→ BTC bajo presión a corto plazo. Japón también es un peligro oculto. El yen ha ido depreciándose de forma continua, y es poco probable que Japón siga siendo negligente. Pero lo que realmente hay que vigilar no es la depreciación del yen en sí, sino que Japón podría subir los tipos de interés o intervenir directamente para estabilizar el tipo de cambio. Una vez que estos movimientos hacen que el yen se aprecie rápidamente, puede utilizarse para comprar acciones estadounidenses o Canadá pidiendo prestado yen a bajo interés antesLas tasas de financiación alcanzaron su máximo en octubre $BTC está a punto de experimentar un cambio en el mercado
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Tasa de financiación: máximo en 20 meses
Las tasas de financiación por contrato perpetuo han alcanzado su nivel más alto en casi 20 meses, alcanzando 0,0228 el 14 de agosto, y actualmente se mantienen en un nivel alto de +0,005%~0,009%. El coste de las posiciones largas es significativamente alto y el sentimiento alcista del mercado se ha vuelto extremo.
---#30年期美债收益率创2007年以来新高
Interés abierto: el apalancamiento aún no ha disminuido
El interés abierto de futuros de BTC sigue por encima de 360.000 (unos 29.200 millones de dólares), con algunos indicadores que muestran un máximo de ocho meses. Los fondos apalancados no se han ido, y una vez que la dirección se aclare, es poco probable que la volatilidad sea suave.
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Posicionamiento del precio: 65K, batalla decisiva a 66K
El precio actual se cotiza cerca de los 65.000 dólares, con 66.300 dólares por encima del nivel de resistencia de media móvil a medio plazo, que es el nivel de resistencia más crítico a corto plazo.
· Romper por encima de 66K: Ruptura de volumen y comisiones elevadas + sentimiento alcista pueden acelerar la tendencia
· Bajo el soporte: 62.500 $~62.700 $ es la línea de vida a corto plazo para los alcistas; si caen, las posiciones largas con apalancamiento alto enfrentan riesgo de liquidación
---$SNDK
Una partida que no puede ser ignorada
Las órdenes de compra activas representaron más del 51%, con inversores minoristas buscando activamente posiciones largas en el mercado de futuros; Sin embargo, entre casi 1.000 millones de dólares en transacciones acumuladas al contado, las órdenes de venta limitada de los grandes actores superaron en número a las órdenes de compra en 204 millones, mostrando una clara divergencia interna.
---#闪迪收涨逾8%, los acuerdos a largo plazo están bajo escrutinio
Catalizador macro
Las actas del FOMC + la cumbre cripto de la Casa Blanca del miércoles podrían convertirse en el detonante de un cambio de mercado en cualquier momento.
---#财报观察员: Informe financiero del segundo trimestre de Xiaomi — ¿Son los coches los que salvan al grupo o los smartphones los que nos frenan?
El mercado ya está muy tenso. Los derivados se están calentando, las acciones al contado aún no se han puesto al día y existen divisiones internas. 66K es un momento decisivo; si subes, el sentimiento puede pasar de caliente a explosivo; Si no puedes mantenerte estable, las posiciones largas de alto apalancamiento son simplemente combustible ya hecho. La elección de dirección puede estar justo delante de ti.$XAU Por qué la ruptura del oro podría no tener que ver con el oro en absoluto
El nikkei ha caído ~ 2,5% hoy. La verdadera historia no es el movimiento de las acciones, sino el rendimiento del JGB a 10 años alcanzando el ~2,95%, un máximo de 30 años para Japón.
Esta es la cadena que merece la pena seguir: Japón es el mayor tenedor extranjero de bonos del Tesoro estadounidense (~1,1 billones+, y ya está en proceso de recorte). Si los rendimientos nacionales japoneses siguen subiendo, el capital que ha estado en bonos estadounidenses para la diferencia de rentabilidad tiene menos motivos para quedarse en el extranjero. Una menor demanda extranjera de bonos del Tesoro presiona a la baja los precios del Tesoro, lo que impulsa al alza los rendimientos a largo plazo de EE. UU., y eso es precisamente lo que se nota: el bono a 30 años ya supera el 5,3%.
Los mayores rendimientos a largo plazo de EE. UU. presionan las valoraciones del Nasdaq. El recorte de las posiciones del Tesoro por parte de China solo aumenta la presión.
Todos están vigilando a la Fed. Quizá el banco central equivocado está llamando la atención; si realmente ocurre un gran desmantelamiento de carry trade, no se limita a Tokio.
Lo que lo lleva de nuevo al oro: el precio acaba de romper su tendencia bajista de varios meses y recuperó el nivel de 0,5 fib (4.394 dólares), con las EMAs volteando hacia alcistas debajo. Ese rompimiento ocurre en la misma semana en que se desarrolla esta historia de rentabilidad. Podría ser casualidad, podría ser el capital ya detectando dónde termina esta cadena.
No predecir el relajamiento. Solo apunto que la configuración coincide.
$XAU #30YYieldHits2007High #GoldOptionsTurnBullish Amigos, hoy hablemos de algo importante: el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años ha subido hasta el 5,304%, el nivel más alto desde 2007. ¿Qué significa este número? La última vez que vimos este nivel fue antes de que estallara siquiera la crisis financiera global. Así que no te centres solo en los candelabros; primero aclaremos la cuestión de "por qué el dinero se ha vuelto más caro" y luego veamos hacia dónde se dirige el mundo cripto. 🌪️ ¿Qué significa realmente el rendimiento del Tesoro a 30 años? En resumen: el "precio de referencia" del dinero global ha sido revalorado. El 18 de agosto, el rendimiento del bono del Tesoro a 30 años alcanzó un 5,304% intradía, no solo superando el máximo del mes pasado, sino también su nivel más alto desde junio de 2007. Mientras tanto, el rendimiento de los bonos a 30 años de Canadá también alcanzó su nivel más alto desde 2010, el rendimiento de bonos a largo plazo de Alemania alcanzó su más alto desde 2011, y el JGB a 10 años de Japón se disparó hasta el 2,945%, el nivel más alto desde 1996, acercándose a la línea de advertencia fiscal del 3%. ¿Por qué ha pasado esto de repente? Varias cosas han encajado: el déficit fiscal estadounidense es de casi 2 billones de dólares anuales, la escala de la deuda nacional está disparándose y la enorme oferta de bonos a largo plazo ha provocado un auge en la financiación de bonos corporativos. La oferta récord de bonos ha impactado en el mercado, retirando cientos de miles de millones de dólares en fondos e intensificando la baja demanda de los compradores tradicionales de bonos a largo plazo. En los últimos cinco años, la inflación ha superado consistentemente el objetivo de la Fed, lo que lleva al mercado a sospechar que "los tipos de interés a corto plazo se mantienen altos durante mucho tiempo." Las tensiones en Oriente Medio y el aumento de los precios de la energía han alimentado las preocupaciones por la inflación. Al mismo tiempo, las presiones sobre la oferta de bonos y las expectativas de política monetaria en las principales economías impulsaron al alza los rendimientos a largo plazoUn rápido repaso del carril superior, teniendo en cuenta el sentimiento de reagrupamiento en la apertura a las 9:30, pero no fue tan fuerte como se imaginaba.
💰 Resumen del carril superior
Muchas direcciones
Precio de apertura: 1.683
Precio de beneficio económico: 1.745
El máximo real es 1.724
Precio de stop-loss 1.620
Rendimiento: -38,41%
El beneficio aceptable se fijó en 1.745, pero el máximo solo alcanzó 1.724, perdiendo 21 puntos sin obtener el beneficio. Luego se desplomó hasta 1.620, desencadenando un efecto stop-loss. La dirección era en realidad correcta; efectivamente hubo un rally en la apertura, pero la fuerza fue insuficiente y el repunte se desvaneció antes de alcanzar el nivel esperado.
📊 Análisis de tendencias de mercado
Aspectos técnicos:
SanDisk ha caído desde el máximo de 1.821 hasta 1.614, cayendo más de 200 dólares. La MA5 (1.639), la MA10 (1.657) y la MA20 (1.676) han caído a la baja, con todas las medias móviles manteniendo la parte superior de los gráficos, lo que indica una clara tendencia bajista a corto plazo. El soporte por debajo está en el rango de 1.600-1.614; una ruptura significaría 1.500. La resistencia por encima está entre 1.680 y 1.700; si no puede subir, seguirá encontrando soporte por debajo.
Lado de las noticias:
SanDisk cerró al alza por encima del 8%, con acuerdos a largo plazo llamando la atención—suena a buenas noticias. Pero el mercado no lo estaba comprando en absoluto, cayendo de 1.821 a 1.614, lo que indica que los fondos están vendiéndose por noticias positivas. Por muy buenos que sean los acuerdos a largo plazo, no pueden resistir un aumento de beneficios a corto plazo. Este tipo de tendencia de "buenas noticias pero no al alza" en realidad señala una posición corta.
Aspectos emocionales:
Los alcistas han subido repetidamente pero han sido empujados hacia abajo; 1.724 no es superado y 1.680 también es inestable. Esto indica una fuerte presión vendedora desde arriba, con un poder adquisitivo insuficiente. El sentimiento del mercado se está volviendo pesimista y es poco probable un repunte a corto plazo.
📌 La estrategia de trading de esta noche
Dirección:
Bajista, objetivo 1.500.
Admisión:
Espera a que el rebote alcance el rango de 1.650-1.670 y luego ve corto. Si no ocurre un rebote, puedes entrar en tandas, aligerar tu posición y evitar ir todo de golpe.
Stop loss:
Por encima de 1.700. Superar este nivel muestra que la lógica de los bajistas es errónea: aceptar pérdidas y salir.
Aprovecha el beneficio:
El primer objetivo es 1.600, el segundo es 1.500.
Posición:
10x de apalancamiento, entrada ligera, dejando suficiente espacio para añadir posiciones.
Plan de operación:
Orden corto a 1.655, stop loss a 1.705, toma beneficio a 1.505. Si el precio baja de 1.700, admite tu error y vete; si se estabiliza cerca de 1.600, reduce tu posición; si cae por debajo de 1.600, persigue de nuevo.
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Palabras sinceras:
El top laner es largo y el single es barrido, el error es ser demasiado codicioso. Claramente 1.724 es el top, pero insisten en llegar a 1.745. Este single es corto, se va una vez alcanzado el objetivo, no es codicioso.
$SNDK
#闪迪收涨逾8%, los acuerdos a largo plazo están bajo escrutinio
#30年期美债收益率创2007年以来新高
#交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada Entre los 298 millones de declaraciones, el número de LINK es el más anormal: permaneció activo durante dos días 🧐 consecutivos
El 17 de agosto, los ETFs de criptomonedas dieron luz verde en conjunto. BTC tuvo una entrada neta de 298 millones, ETH 30,85 millones, LINK 2,07 millones y AVAX 510.000. Los cuatro se han puesto rojos.
El mercado apunta a 298 millones, pero lo que quiero enfatizar es: LINK ha tenido entradas netas durante dos días consecutivos, lo que es la señal más anormal. Desde su lanzamiento, el ETF spot LINK ha tenido en su mayoría entradas cero o incluso negativas. A diferencia de BTC y ETH, que tienen compras institucionales en curso, en su mayoría se queda en silencio en un rincón. Sin embargo, tras registrar entradas el 16 de agosto, entraron otros 2,07 millones de yuanes el 17 de agosto, marcando la primera vez desde el lanzamiento del LINK ETF que registraba entradas positivas durante dos días consecutivos.
Los datos on-chain también están coordinados: Bitwise compró directamente 171.870 LINK a Coinbase y Wintermute. Esto no es un comportamiento de inversores minoristas; son instituciones que compran productos directamente a través de canales conformes. El interés abierto de LINK ha aumentado alrededor de un 5% en los últimos días, y la tasa de financiación ha vuelto a un territorio positivo. LINK está experimentando una nueva ronda de acumulación, esta vez impulsada por fondos de ETF que operan entre bastidores. El ETF AVAX se volvió positivo simultáneamente—aunque era un pequeño 510.000 RMB, también merece la pena destacar su dirección.
Es la primera vez en la historia que los ETFs de criptomonedas distintos de Bitcoin y Ethereum han registrado entradas netas consecutivas.
298 millones no es mucho, pero con cuatro ETFs encendidos al mismo tiempo, LINK es el más inusual de todos. Te lo está diciendo: las instituciones están ampliando su enfoque del BTC al mercado exterior. Cuando la dirección comienza a cambiar, las señales de confirmación pequeñas pero persistentes son más importantes que un solo pulso grande.
No cada 298 millones de yuanes significa que haya llegado un mercado alcista, pero los dos días consecutivos de luz de LINK merecen ser analizados más de cerca.
#BTC #ETH #LINK #AVAX #ETF$ETH $BTC $SNDK #30年期美债收益率创2007年以来新高 #财报观察员: Informe financiero del segundo trimestre de Xiaomi publicado—¿Es el guardado automático del paquete o los smartphones lo están frenando? #闪迪收涨逾8%, los acuerdos a largo plazo están bajo escrutinio #财报观察员: Informe financiero del segundo trimestre de Xiaomi — ¿Son los coches los que salvan al grupo o los smartphones los que nos frenan?
El informe financiero cayó, un boletín de notas desgarrado. Los ingresos se mantuvieron firmemente en torno a los 100.000 millones de yuanes, pero el beneficio neto ajustado cayó bruscamente un 42,6% interanual. El mercado está ahora dividido en dos grupos: algunos depositan todas sus esperanzas en los coches, mientras que otros creen que la brecha de beneficios en los smartphones acabará arrastrando hacia abajo todo el informe financiero. Permítanme desglosarlo y compartir mis propias opiniones, además de compartir cómo esta noticia ha influido en el sentimiento en el mercado de activos de riesgo.
Para empezar con la conclusión, empecemos con la historia: la historia de coches estabilizando el crecimiento no es un rescate real; El verdadero culpable que ralentiza los beneficios es el teléfono móvil.
1. Automóviles: La narrativa sigue en la fase de quemar dinero y subir cuesta arriba
En el segundo trimestre, las entregas de vehículos superaron las 104.000 unidades, con unos ingresos de 23.900 millones de yuanes y un margen bruto del 19,2%. A poca distancia del objetivo del 20%, la pérdida por vehículo se ha reducido significativamente, mostrando que la base de entregas se ha estabilizado.
✅ Aspectos destacados: Entregada de forma constante por encima de las 100.000 unidades durante dos trimestres consecutivos, el margen bruto de vehículos sigue recuperándose, siguen existiendo nuevos modelos en el mercado y es la única línea de negocio del grupo que se expande rápidamente.
⚠️ Peligro oculto real: el segmento de negocio de la innovación aún ha perdido 2.600 millones de yuanes, y la inversión a gran escala en I&D y canales aún no se ha detenido. Más presión crítica radica en el objetivo anual de entrega. Para cumplir con la directriz original de 550.000 unidades, los meses restantes requieren una intensidad de entrega extremadamente alta. Las instituciones generalmente han bajado sus expectativas al rango de 460.000-500.000 unidades, lo que dificulta su finalización. BTC espera al catalizador, ¡ETH toma la delantera! La rotación de capital ha reescrito por completo el tema principal del mercado cripto
$BTC $ETH
La divergencia del mercado del 18 de agosto revela la lógica central del capital en el mercado cripto: no es que el mercado general se esté debilitando, sino que el tema principal del sector está cambiando silenciosamente, con fondos que pasan de activos defensivos a activos de alto crecimiento.
Actualmente, el BTC ha mantenido consistentemente un rango alto de molienda y ha fluctuado, sin debilitamiento ni ruptura durante todo el proceso. Según los datos del mercado Alpha de Bitfinex, BTC solo ha retrocedido un 5,4% desde su máximo histórico, mostrando una fuerte resiliencia del mercado. En esta fase, la clave para que Bitcoin no provoque un repunte unilateral es esperar señales claras de catalizador: el mercado está siguiendo de cerca la declaración de política monetaria de la Reserva Federal y si los fondos de ETF spot pueden mantener las entradas netas. Sin que se materialicen factores positivos fundamentales, el mercado mantendrá un estado de acumulación oscilante de alto nivel, centrándose en la estabilidad y esperando un avance.
En cambio, $ETH hace tiempo que ha salido de su rango volátil y ha iniciado una recuperación estructural con antelación. Desde el mínimo de abril de 1.386 dólares, se ha recuperado de forma constante, y el precio actual se acerca al máximo anterior de 4.864 dólares de 2021. La fortaleza del repunte y el impulso alcista superan con creces al BTC, marcando un rally independiente fuerte.
Los datos clave que mejor respaldan la reasignación de capital provienen de la continua caída de la cuota de mercado de BTC: en solo dos meses, la cuota de mercado de BTC cayó de forma constante del 65% al 59%, con 6 puntos porcentuales completos de acciones saliendo de la acción. Esto no es en absoluto una especulación a corto plazo por parte de inversores minoristas, sino más bien un reequilibrio institucional sostenido a gran escala y un cambio de posiciones institucionales, que también constituye la evidencia central de esta ronda de rotación de mercado.
Actualmente, los dos tipos principales de monedas ya han formado atributos de posicionamiento de mercado y capital completamente diferentes:
BTC es equivalente al "oro digital" del mercado cripto.
Cuenta con fondos para evitar riesgos macroeconómicos, defensa de activos y asignación institucional tradicional, siguiendo de cerca los ciclos macro, centrándose en la estabilidad y la certeza, siendo responsable de canalizar fondos incrementales tradicionales en todo el mercado cripto y mantener los fundamentos del mercado.
ETH es equivalente a un "activo de crecimiento tecnológico" en el mercado cripto.
Los fondos ya no se centran únicamente en las tendencias macro del mercado, sino que se reenfocan en valores intrínsecos como el crecimiento del ecosistema de red, la implementación de aplicaciones en cadena y los rendimientos del staking. Durante el periodo de estancamiento en los activos defensivos tradicionales, el atributo de crecimiento se alcanzó al máximo, absorbiendo con éxito los fondos existentes desbordados y emergiendo de una tendencia independiente al alza.
Esta rotación profunda ha cambiado por completo la lógica de la especulación de mercado:
En el pasado, el mercado competía por "quién tenía las mayores ganancias y tendencias más fuertes".
El núcleo del mercado actual es un cambio en el estilo de capital: pasar de asignaciones absolutamente seguras y ciertas a avanzar gradualmente hacia trayectorias de crecimiento con recuperación de valoraciones e incrementos del ecosistema.
Un breve resumen del panorama actual:
BTC es responsable de estabilizar la base de mercado y esperar a que los catalizadores macro entren en vigor;
ETH es responsable de impulsar tendencias estructurales del mercado y de desbloquear el efecto beneficioso del mercado.
Una vez que continúe la tendencia de rotación de capital, el tema del mercado posterior se reestructurará por completo, y el crecimiento y recuperación de ETH y de las cadenas públicas convencionales se convertirán en el foco central del mercado cripto de cara al futuro.
Esto es solo para observación personal del mercado y no constituye asesoramiento de inversión. DYOR.
#BTC #ETH #资金轮动 #加密市场主线 #行情结构分析 #宏观交易逻辑3. Alibaba-SW
La actividad comercial ha subido un 3,68%. El consumo interno se está recuperando lentamente, el comercio electrónico básico se mantiene estable y el comercio electrónico transfronterizo en el extranjero continúa expandiendo su territorio. El crecimiento del negocio de potencia informática de Alibaba Cloud sigue siendo alto, con servicios en la nube relacionados con IA impulsando el crecimiento de los ingresos. Los fondos hacia el sur registraron una ligera entrada neta, lo que impulsó un repunte en los precios de las acciones a niveles bajos. El sector del comercio electrónico ha sido durante mucho tiempo ferozmente competitivo, y el aumento de los costes de tráfico reduce los márgenes de beneficio. El precio de la acción se encuentra en un rango de valoración relativamente bajo y actualmente se encuentra en una fase de recuperación, careciendo de catalizadores fuertes para una subida pronunciada.2. Grupo Internacional C&D
Cerraron al alza del 3,7%, siendo las acciones inmobiliarias del continente las más populares. Los datos de ventas inmobiliarias se han estabilizado ligeramente, las expectativas sobre políticas relacionadas con la estabilización del sector inmobiliario se están intensificando y el mercado compite por la lógica de la recuperación fundamental para las empresas inmobiliarias de calidad. La empresa es una empresa inmobiliaria estatal con una estructura de deuda estable, proyectos concentrados en ciudades centrales y riesgos relativamente controlables. El sector inmobiliario suele tener altos niveles de inventario, con un ritmo lento de recuperación, lo que dificulta que el rendimiento explote rápidamente. Esta ronda de actividad del mercado se centra principalmente en la recuperación de valoraciones, con un potencial de alza limitado por el ritmo de recuperación de las ventas de viviendas comerciales.1. Biotecnología GenScript
Subió casi un 9%, alcanzando un nuevo máximo en más de tres años. La empresa publicó su informe semestral, con ingresos que aumentaron un 27,3% interanual y un beneficio neto ajustado superó el 200%. El negocio de ciencias de la vida aprovechó herramientas de investigación y desarrollo de IA para mejorar la eficiencia, mejorando significativamente las condiciones operativas. Varias instituciones subieron sus precios objetivo, mientras que los fondos institucionales continuaron aumentando sus posiciones en el sector de los CXO. El entorno de financiación biofarmacéutica en el extranjero es incierto, y los pedidos internacionales conllevan riesgos de volatilidad. A corto plazo, los precios de las acciones se dispararon rápidamente, las valoraciones completaron una ronda de recuperación y las ganancias posteriores requieren un apoyo sostenido en los beneficios, aumentando el riesgo de perseguir máximos a corto plazo.5. Seguridad GoPlus (GPS)
Aumentó un 22% intradía, centrándose en los tokens de servicios de seguridad on-chain. Recientemente, múltiples cadenas públicas han sido expuestas por vulnerabilidades de seguridad, aumentando rápidamente la atención en la vía de seguridad on-chain. El proyecto ha anunciado oficialmente acuerdos de cooperación en materia de seguridad con tres cadenas públicas pequeñas y medianas, lo cual es positivo para el mercado. Hay muchos proyectos competidores en el sector, con bajas barreras empresariales, lo que dificulta la construcción de ventajas exclusivas para el negocio. En general, la liquidez de las monedas es relativamente débil y, tras un gran aumento, la presión de venta se libera rápidamente. El tema se caracteriza claramente por la especulación y, cuando se desvanece el bombo, rápidamente devuelve ganancias.$SNDK La foto es del General Jiu, perdiendo 400.000 y a punto de ponerse verde y sacar beneficios flotantes. 1. Las burbujas de valoración han agotado por completo las expectativas
Con un aumento superior al 170% este año, el mercado ha valorado las acciones de almacenamiento flash cíclico frente a las acciones de crecimiento de IA. La mayoría de los momentos de recuperación ya han aprovechado futuras subidas de precios, con posiciones masivas de toma de beneficios acumulándose en niveles altos listas para ser vendidas en cualquier momento.
2. El rendimiento se sostiene completamente con aumentos de precios, con una demanda real débil
Dos tercios de los ingresos financieros provienen de los aumentos de precios de NAND, mientras que el almacenamiento de consumo de teléfonos móviles y PCs sigue disminuyendo en inventario; Con solo el negocio de la IA como base, una vez que los precios de la memoria flash se aflojen, los márgenes brutos se desplomarán.
3. Liberación concentrada de la capacidad de producción en 2027, se acerca un punto de inflexión cíclico
Samsung, SK Hynix y Kioxia comenzarán la producción en masa en la segunda mitad del año, con el crecimiento de la oferta de NAND que se espera supere al crecimiento de la demanda de IA. La actual escasez es solo una ilusión a corto plazo, y el dividendo del precio de la memoria flash está a punto de alcanzar su punto máximo.
4. Que los vendedores en desventaja institucionales + los principales accionistas reduzcan las participaciones es un doble factor negativo
Citron publicó un informe de ventas en corto, señalando directamente que la oferta y la demanda de almacenamiento son un espejismo; La empresa matriz Western Digital vendió sus acciones con un gran descuento, y la huida de accionistas de alto nivel son claros signos de un pico.
El mercado se construye con el tiempo, no por emoción o especulación5. SanDisk (SNDK)
Un aumento del 8,88%, los chips de memoria representan a empresas. Elon Musk declaró públicamente que los chips de memoria son un eslabón débil en el desarrollo de la IA, lo que ha despertado un sentimiento optimista en el sector. El negocio de la IA genera una enorme demanda de almacenamiento, y el mercado es optimista respecto a la demanda a largo plazo de NAND flash. Los productos de almacenamiento empresarial sirven a dos mercados principales: electrónica de consumo y servidores, con una estructura empresarial equilibrada. La demanda en el mercado de electrónica de consumo es débil, por lo que solo puede depender del negocio de la potencia informática para impulsar el crecimiento. Las noticias a corto plazo estimularon un aumento en los precios de las acciones y, tras digerir las noticias positivas, es muy probable que entre en una fase de consolidación y volatilidad.1. Coherente (COHR)
Subió un 7,79% en un solo día, convirtiéndola en una empresa líder en dispositivos de comunicación óptica. La compañía reveló que sus resultados financieros superaron las expectativas del mercado y, al mismo tiempo, elevaron su previsión operativa para el año completo de 2027, con varios bancos de inversión subiendo sus precios objetivo. Módulos ópticos de alta velocidad y componentes ópticos se suministran a proveedores de nube extranjeros, y la construcción de centros de datos de IA está impulsando la demanda de productos. La empresa tiene ventajas tecnológicas en el campo de los dispositivos ópticos de alta velocidad, y la expansión de la potencia informática en el extranjero ha traído pedidos incrementales a largo plazo. A corto plazo, los precios de las acciones se dispararon rápidamente y las valoraciones aumentaron. Si el gasto global de capital se ralentiza, los pedidos de hardware estarán bajo presión, limitando el potencial de alza de los precios de las acciones, por lo que debería prestarse atención a los planes de expansión de los proveedores de nube extranjeros.#新手必看: Todo lo que necesitas está aquí
¿Se pueden usar Grid y Martingale al mismo tiempo? En OKX, usé el 50% de mis fondos para hacer una comparación de fondos de un mes
Para ir al grano: puedes abrirlos al mismo tiempo, pero no lo recomiendo. Usé 5000U para hacer proyectos en cuadrícula, 5000U para montar Martins. Al cabo de un mes, uno parecía cobrar alquiler, el otro jugaba con mi vida. No tienes que creerlo—déjame explicarte el proceso.
Condiciones de prueba
· Plataforma: OKX
· Activos subyacentes: BTC al contado y contratos perpetuos
· Tiempo: En el último mes, BTC cayó de unos 62.000 a 56.000, y luego se recuperó hasta unos 60.000, con fluctuaciones y fluctuaciones unilaterales entre medias
· Asignación de fondos: Grid 5000U, Martin 5000U, cada una con un 50%
· Parámetros de la cuadrícula: cuadrícula puntual, rango 60.000-65.000, 50 cuadrículas sin palanca
· Especificaciones de Martin: contrato Martin, posición inicial 0,05 BTC, posición adicional cada caída del 3%, duplicación, máximo 5 aumentos, sin apalancamiento (modo de márgenes cruzados)
Grid 5000U: Tan estable que te dan ganas de dormir
A lo largo de un mes, la tasa anualizada de la red es de aproximadamente el 18%, lo que se traduce en menos de 150 USD. El rango es de 60.000 a 65.000, pero la mayoría de las veces el mercado fluctúa entre 58.000 y 62.000. Grid suele recoger productos cerca del borde inferior del rango y vender cerca del borde superior, y ha estado atrapado en la diferencia de precio decenas de veces entre medias. Lo más cómodo es que apenas lo conseguí; cuando abrí mi cuenta, los beneficios ya estaban ahí.
El único momento emocionante en la parrilla fue cuando BTC cayó de 62.000 a 56.000 en aquellos días. El precio cayó por debajo del límite inferior del rango, en 60.000, se agotaron todas las órdenes de compra en la red y la posición quedó estancada. En ese momento, la pérdida máxima flotante era de unos 200U, pero como era un punto sin apalancamiento, no me preocupé y simplemente lo dejé intacto. Más tarde, el precio repuntó por encima de los 60.000, y Grid vendió automáticamente los productos, incluso obteniendo algo de beneficio por la diferencia de precio.
Este mes, la cuadrícula me dio la sensación de cobrar el alquiler. No estimulante, pero seguro y duerme profundamente. No se ganaba mucho, pero sí un éxito sostenido.
Martin's 5000U: Tan emocionante que casi me hizo apagar el ordenador
Martin es otra historia. Establecí la regla para duplicar mi posición por cada caída del 3%, hasta 5 veces. Posición inicial de 0,05 BTC, entra largo en 62.000.
En los primeros días tras abrir la posición, el BTC fluctuó entre 61.000 y 63.000. Las pérdidas flotantes de Martin fueron muy pequeñas, y ocasionalmente rebotaban y generaban take-profit, ganando alrededor de 80U. Pero los buenos momentos no duraron.
El BTC empezó a caer desde 62.000, bajando a 60.000, lo que provocó el primer aumento de posición; Bajó a 58.000, añadido por segunda vez; Bajó a 56.000, tercera vez añadiendo posiciones. Cuando llegué a 56.000, mi posición acumulada había crecido siete veces respecto al nivel inicial, con pérdidas no realizadas cercanas a 600U. En ese momento, los 5.000 USD de los fondos de Martin en la cuenta ya habían superado el 70% del margen utilizado. Miraba mi teléfono todos los días, con las palmas sudorosas, pensando constantemente: Si baja a 54.000 y provoca otro aumento de posiciones, pronto mi margen se verá desbordado.
Los días más dolorosos fueron alrededor de 56.000, con el precio oscilando repetidamente entre 55.000 y 57.000. Mi posición en Martin tenía una pérdida flotante de hasta 800U, una pérdida del 16%. Una vez pensé en cerrar la posición manualmente, pero luego sentí que, como ya la había mantenido hasta ese punto, quizá aguantaría un poco más y recuperaría. Esta mentalidad es el rasgo más peligroso de Martin: te hace perder la racionalidad entre pérdidas, siempre pensando: "Si baja un poco más, compraré más; si aguanto un poco más, quedaré en equilibrio."
Más tarde, el BTC finalmente se recuperó, bajando de 56.000 a unos 60.000. Mi Martin provocó una toma de beneficios cerca del precio medio, y acabé ganando 120U. ¿Pareces ganar más que la red? Pero déjame decirte que este 120U me ha dado tres días sin dormir bien. Hubo varias veces en las que casi pierdo mi posición. Si el rebote no hubiera llegado a tiempo, podría haber perdido mis 5.000 U en efectivo.
Resultados comparativos: Los rendimientos son similares, pero los riesgos están a años luz
Proyecto Grid Martin
Invierte 5000U, 5000U
Ganancias de unos 150U unos 120U
La pérdida máxima no realizada es de unos 200U, unos 800U
Mentalidad relajada, apenas vigilando el mercado; ansiosa, vigilando el mercado cada día
El riesgo es controlable, el stop loss tras la ruptura, posiciones incontrolables e ilimitadas pueden causar liquidación
En cuanto a rendimientos, la cuadrícula es ligeramente mayor. Pero lo más importante es que la cuadrícula me da tranquilidad, mientras que Martin acorta mi esperanza de vida. Grid es venta ambulante callejera, Martin se juega con su vida. El mercado de este mes ha sido relativamente suave, y Martin ha conseguido salir con vida. Si BTC baja otro 10%, los 5.000U de Martin desaparecerán. ¿Y la red? No importa lo profundo que baje el precio, puedo simplemente cerrar la red, mantener el spot bajo control y esperar a la siguiente ola.
Mi conclusión: puedes abrirlos al mismo tiempo, pero no es necesario
Si insistes en usar ambos, aquí tienes tres sugerencias:
1. La ratio de capital no puede dividirse 50-50. La cuadrícula puede recibir más, por ejemplo, un 70%; Martin entrega hasta el 30%, y solo una pequeña parte del total de los fondos, no la mitad de toda la cuenta.
2. Martin debe establecer un número máximo de posiciones y stop-loss. Esta vez lo intenté cinco veces y conseguí sobrevivir. Si no fijas un límite superior, cuanto mayor sea la caída, más grandes serán las ganancias; la liquidación es solo cuestión de tiempo. Si alcanzas la cifra más alta y aún no te has recuperado, cierra tu posición incondicionalmente: no arriesgues tu vida con el mercado.
3. Cuando llegue la tendencia, no abras ninguno de los dos lados. Grid estará completamente invertido y atrapado en mercados unilaterales, mientras que Martin acelerará la liquidación en mercados unilaterales. El mercado es realmente su territorio. ¿Cómo sabes cuándo viene una tendencia? Si las bandas de Bollinger abren y los precios rompen el rango con un aumento de volumen, eso es una señal: corre rápido.
Por último, para ser sincero: que Grid y Martin funcionen simultáneamente suena a "doble seguro", pero en realidad es "doble riesgo". Uno gana dinero con fluctuaciones, el otro con rebotes, pero ambos temen ser unilaterales. Por mucho capital que tengas, no puedes soportar condiciones extremas de mercado. Lo intenté durante un mes y finalmente apagué a Martin, dejando solo la red. Porque me ayuda a dormir, mientras que Martin me da pesadillas.
En este mercado, vivir a largo plazo es diez mil veces más importante que ganar dinero rápido. Una estrategia que te ayude a dormir es una buena estrategia. $BTC $ETH 4. Tecnología Zhongshi (300684)
Límite diario de 20 cm, el sector de refrigeración por potencia de cálculo es el principal objetivo. Las expectativas de demanda para la refrigeración líquida de servidores de IA y los materiales termoconductores siguen aumentando, y la expansión continua de la infraestructura de potencia computacional está abriendo espacio en la industria. Los materiales de conductividad térmica de la empresa suministran a múltiples fabricantes de servidores, con el negocio respaldado por el apoyo real de la industria. Durante el periodo de ajuste en el sector de la potencia computacional, los fondos han optado por especular de alto riesgo en subsectores de hardware. La prosperidad a medio y largo plazo del sector es aceptable, pero los precios de las acciones a corto plazo se han disparado rápidamente y las valoraciones han subido rápidamente. Es necesario seguir continuamente la colocación de pedidos de los fabricantes aguas abajo, con fluctuaciones a corto plazo relativamente grandes.2. Biografía de Tianshan (300313)
Un límite diario de 20 cm en un solo día, un stock popular en el sector ganadero. El ajuste del inventario de cerdos vivos, combinado con precios más altos del grano, ha provocado anomalías generalizadas en toda la cadena de la industria agrícola. La empresa se está expandiendo hacia la cría de ganado bovino y la cría de ganado. El capital de capital de pequeña capitalización aporta una elasticidad significativa del precio, y la entrada de capital especulativo en el mercado ha hecho que el precio de las acciones suba. La empresa ha experimentado fluctuaciones significativas en el rendimiento a lo largo del año, con una débil estabilidad en los beneficios. Esta ronda de repunte está impulsada por el fortalecimiento colectivo del sector, careciendo de catalizadores positivos independientes. La rotación sectorial avanza rápidamente, y la relación ganancia-pérdida a corto plazo de perseguir máximos es relativamente baja, por lo que los inversores deben estar atentos a las caídas causadas por la salida de capital de un día.BTC aún no ha superado los 66.000 dólares, y las comisiones de financiación son las primeras en alcanzar un máximo de 20 meses: ¿Están los alcistas demasiado saturados?
El BTC está actualmente en torno a 64,7K, con los precios aún estancados en un rango volátil reciente, pero el mercado de derivados se ha vuelto claramente más inquieto. Los datos de CryptoQuant muestran que la tasa anualizada de financiación para contratos perpetuos BTC ha subido a su nivel más alto en unos 20 meses.
Más destacada aún, las posiciones largas en operaciones activas representan ahora más del 51%, mientras que el interés abierto de futuros de BTC se mantiene en torno a 750.000 BTC.
En una frase:
Antes incluso de que los precios despeguen, quienes apuestan por el aumento ya han ocupado sus asientos con antelación.
Una tasa de financiación positiva significa que los alcistas seguirán pagando posiciones cortas para mantener sus posiciones. Un aumento ciertamente indica un mercado alcista, pero si sube demasiado, también conlleva riesgos: una vez que el precio se revierte, las órdenes largas saturadas se convierten en combustible para una liquidación continua.
Ahora, centrémonos en dos ubicaciones:
**¿Puede realmente superar los 65K–66,4K; ¿Pueden contener alrededor de 63K? **Recientemente, el BTC ha estado fluctuando en torno a 62,2K–66,4K.
Si la compra al contado sigue y supera los 66.400, la alta tasa de financiación puede seguir impulsando el rally al alza; pero si la ruptura falla, el mayor riesgo serán en realidad los largos que ya han maximizado su apalancamiento de antemano.5. SanDisk (SNDK)
Un aumento del 8,88%, los chips de memoria representan a empresas. Elon Musk declaró públicamente que los chips de memoria son un eslabón débil en el desarrollo de la IA, lo que ha despertado un sentimiento optimista en el sector. El negocio de la IA genera una enorme demanda de almacenamiento, y el mercado es optimista respecto a la demanda a largo plazo de NAND flash. Los productos de almacenamiento empresarial sirven a dos mercados principales: electrónica de consumo y servidores, con una estructura empresarial equilibrada. La demanda en el mercado de electrónica de consumo es débil, por lo que solo puede depender del negocio de la potencia informática para impulsar el crecimiento. Las noticias a corto plazo estimularon un aumento en los precios de las acciones y, tras digerir las noticias positivas, es muy probable que entre en una fase de consolidación y volatilidad.#黄金站上4430美元, los fondos de opciones se han vuelto alcistas
El oro está en 4.430, el BTC sigue rondando los 63.000. Estos dos activos ya no están en el mismo camino.
Antes de que terminara agosto, el oro ya había subido más del 8%. El oro spot rompió los 4430, los futuros del oro subieron por encima de 4490. Por primera vez, la prima alcista en el mercado de opciones ha superado a la bajista, con órdenes grandes apostando por otro aumento del 13%.
¿Por qué está subiendo el oro? El crudo vuelve a 91, la inflación no puede ser suprimida; La escala de los bonos del Tesoro estadounidense se amplió, con el rendimiento a 30 años superando el 5,31%, alcanzando un máximo en 2007. Con la credibilidad del dólar erosionada, el oro se convirtió en un refugio seguro sin rivales. Algunos analistas esperan que 7.150 yuanes en ETFs de oro reciban entradas de 3.000 millones de yuanes en julio.
Pero BTC no siguió y se mantuvo en 63.000 durante más de un mes. El trading de oro muestra "la credibilidad del dólar quebrantándose", el trading de BTC pregunta "¿Cuándo relajará la Fed su postura?" Dos lógicas, dos caminos.
¿Llamar oro digital a BTC? El oro alcanza un máximo histórico, el BTC cae un 19% desde su máximo. La misma narrativa, el resultado diferente.
Los fondos están en la selección lateral. Los ETFs de oro registraron entradas significativas, con una salida neta de 390 millones la semana pasada de los ETFs de BTC. El dinero va donde hay tendencia, no donde hay historia.
El oro está a solo 500 dólares de los 5000, mientras que el BTC sigue en la misma dirección. Un desacoplamiento completo no es bueno para el mundo cripto: el capital sigue tendencias, no narrativas.
Comenta en los comentarios: ¿Seguirá BTC el ritmo del oro o seguirá desacoplándose? 1. Seguir el ritmo, 2. Romper el ritmo. Déjame empezar por :2.$BTC y $ETH están ambos en rangos clave, pero la verdadera diferencia es: BTC busca adquisiciones, ETH busca rupturas
Ahora mismo, $BTC ronda los 64.000 dólares $ETH alrededor de 1.900 dólares. Ambos precios son sutiles pero tienen significados diferentes. El BTC es lo más importante para el soporte ahora, el ETH es lo más importante para una ruptura. El BTC necesita demostrar que las malas noticias no se pueden romper, el ETH necesita demostrar que las buenas noticias pueden impulsar compras incrementales.
Por parte de BTC, en realidad hay bastantes malas noticias: los fondos ETF son volátiles, se cancelan las reuniones de la SEC, se pospone la Clarity Act, el mito de compra de estrategias se debilita, los rendimientos del Tesoro estadounidense son altos y los precios geopolíticos y del petróleo también están en aumento. Lógicamente, si el mercado es muy frágil, BTC debería haber caído aún peor. Pero si aún puede mantenerse en el rango de 62.000 a 64.000 dólares, significa que hay presión compradora por debajo. Para BTC, las malas noticias son cada vez más difíciles de alcanzar nuevos mínimos, lo que a su vez indica que los chips se están volviendo más duros.
ETH es diferente. Que ETH mantenga alrededor de 1900 dólares es ciertamente importante, pero necesita demostrar su valía al alza. El mercado ya sabe que ETH tiene contratos inteligentes, DeFi, stablecoins y rendimientos de staking, pero estas historias se han contado durante muchos años. Lo que las instituciones quieren ahora es nueva evidencia: ¿Pueden seguir entrando fondos de ETF? ¿Hay avances en el staking de ETFs? ¿Están subiendo las comisiones on-chain? ¿Está el ecosistema L2 alimentando de nuevo la mainnet? ¿Siguen asentándose RWA y stablecoins en el ecosistema de Ethereum?
Por lo tanto, el trading de BTC es más bien una "prueba negativa", mientras que el trading de ETH es más bien una "satisfacción positiva de noticias". Mientras BTC se mantenga estable bajo presiones regulatorias y macroeconómicas, el mercado irá recuperando la confianza poco a poco; ETH necesita superar presiones clave y demostrar que no está simplemente siguiendo BTC, sino que tiene una lógica de capital independiente. BTC puede resistir la escasez, mientras que ETH debe ganar mediante la aplicación y el rendimiento.
Por eso también es tan importante el ratio ETH/BTC. Si el ETH puede fortalecerse durante el movimiento lateral de BTC, significa que los fondos empiezan a pasar de activos de reserva macro a activos financieros on-chain; Si BTC se mantiene estable pero ETH no puede seguir el ritmo, significa que el mercado sigue prefiriendo la certeza y la liquidez. Para que el ETH alcance valoraciones más altas, no puede depender únicamente del BTC para impulsarlo al alza; debe tener sus propias entradas de capital y realización narrativa.
El rango de precios actual es como una prueba. BTC pone a prueba la defensa, ETH prueba la ofensiva. BTC mantiene cerca de 64.000 dólares muestra que el mercado sigue dispuesto a creerlo; que ETH mantenga más de 1900 y continúe subiendo muestra que el mercado está dispuesto a revalorar la financiación on-chain.
Un activo que puede mantenerse estable ante malas noticias se llama reevaluación; Un activo que puede romper una tendencia independiente en buenas noticias se llama revalorización. BTC y ETH están actualmente atascados en estas dos palabras. Estas dos noticias provienen del ecosistema SOL y del sector DeFi, y cuando se consideran juntas, resultan bastante interesantes. Empecemos por Pump.fun. La mayor plataforma de emisión de meme coins en Solana Pump.fun anunció hoy que las comisiones por transacciones de tokens onchain han bajado al 0%, y que las comisiones de transacciones cross-chain son del 0,1%. ¿Qué significa cero comisiones? Esto significa que Pump.fun está usando el arma "gratuita" para captar todo el tráfico de transacciones on-chain. Actualmente, el principal campo de batalla en el sector de las monedas meme está entre Solana y Base. Aunque Base está respaldada por Coinbase, su volumen de operaciones y la profundidad del ecosistema son muy inferiores a los de SOL. Pump.fun esta táctica de pago sin comisiones básicamente le dice al mercado: si quieres jugar a meme coins, ven a Solana. Esta señal tiene un impacto a largo plazo en el SOL. Porque las comisiones de trading son la principal fuente de ingresos para los exchanges y plataformas. Pump.fun dispuestos a renunciar a estos ingresos demuestra que su objetivo estratégico es "expandir el ecosistema" en lugar de "ganar dinero rápido". Cuanto mayor es el volumen de operaciones, más próspero es el ecosistema y más fuerte es la demanda on-chain de SOL. Ahora veamos Compound. Compound ha aprobado un presupuesto de 52 millones de dólares y anunciado una reestructuración del equipo directivo para centrarse en atraer usuarios institucionales y proporcionar activos físicos, integración con socios e infraestructura crediticia para los mercados financieros tradicionales. El TVL compuesto ha caído de un máximo de 12.000 millones de dólares en 2021 a unos 1.200 millones ahoraEl mercado está realmente tranquilo ahora. Los datos de 24 horas de CoinGecko muestran: $BTC 64.132 dólares, con una facturación de 20.300 millones; $ETH 1.896 dólares, con una facturación de 5.900 millones de dólares. El volumen de negociación de BTC es 3,4 veces el de ETH, pero su precio es 33,8 veces superior, y el tipo de cambio ETH/BTC es 0,0296, que ya se mantiene cerca de su nivel más bajo desde 2021.
Ahora, veamos los detalles del mercado. La volatilidad de BTC en las últimas 24 horas fue inferior al 1,2%, y la de ETH solo del 1,8%, ambos los niveles más bajos en casi un mes. El volumen de negociación es aún más dramático: BTC ha disminuido casi un 38% respecto a hace una semana, y el ETH ha caído un 44%. En el lado de los futuros, el interés abierto de BTC ha caído a unos 15.200 millones y la tasa de financiación ha vuelto a un nivel neutral del 0,01%, lo que indica que el apalancamiento largo ya está prácticamente superado. El índice de miedo y codicia seguía en 34, y mis emociones no se habían calentado, pero tampoco estaba en pánico.
A nivel de BTC, 63.500-64.000 es la zona defensiva clave; si no se ha roto, es una consolidación fuerte. Necesita catalizadores macroeconómicos: expectativas de recortes de tipos de la Fed, entradas netas de ETF y una caída del índice del dólar estadounidense; cualquiera de estos puede actuar primero. El problema de ETH es aún más sencillo: la presión de venta en el rango de 1850-1900 no es fuerte, pero no hay revaloración institucional ni demanda de aplicaciones en cadena — simplemente sigue el BTC.
BTC y otros macro switches, ETH y otros switches del ecosistema. A corto plazo, prefiero que BTC confirme primero la dirección y que ETH use como posición flexible tras una ruptura. Cuanto más tranquilo estaba, más repentino se volvía ese siguiente momento.
Esto es solo para observación personal del mercado y no constituye asesoramiento de inversión$SNDK 13 de agosto fue bastante interesante. SanDisk y Applied Materials fueron noticia el mismo día, uno ascendente y otro descendiente, lo que parece muy desconectado cuando se ve juntos
SanDisk organizó una jornada para inversores, en pocas palabras, para tranquilizar al mercado. Antes, todos estaban más preocupados por si el ciclo NAND estaba llegando a su fin, pero la dirección simplemente lanzó un montón de cifras: el mercado alcanzará los 300.000 millones en 2026, 500.000 millones en 2027, y si la oferta es ajustada, puede durar hasta 2028
Y eso no es todo—afirman que su margen bruto puede alcanzar el 80%—piénsalo: Nvidia solo es el 73%, Microsoft solo el 69%. Para una empresa de almacenamiento, acercarse a los márgenes de beneficio de las empresas de software ya es bastante explosivo. Lo que resulta aún más impresionante es que no son solo promesas vacías: el contrato de 93.900 millones de dólares ya ha sido firmado, tres de cada ocho clientes son proveedores estadounidenses de nube hiperescalable y también está sobre la mesa una recompra de 15.500 millones de dólares. Incluso si se calculara al precio más bajo del contrato, el margen bruto seguiría siendo del 80%. Antes, el mercado no se atrevía a comprar SanDisk porque no podía ver el ciclo. Esta vez, el sello oficial dice "el ciclo sigue siendo largo", así que ese día los fondos se apresuraron a entrar, cerrando casi un 14%
Applied Materials está en una posición un poco incómoda. Los propios informes financieros son impecables, con ingresos y beneficios superando las expectativas y una orientación del cuarto trimestre más fuerte de lo que el mercado esperaba. El embalaje avanzado creció más del 40%. El problema es que subió de 450 a 548, ya asimilando todas las buenas noticias de antemano. Además, esta vez el aumento inesperado fue algo más del 3%, así que probablemente ahora mismo sea solo una fluctuaciónLos fondos institucionales se han desplazado discretamente a $ETH, con una entrada neta semanal de 2.850 millones de dólares, cinco veces la del BTC
La semana pasada, hubo un conjunto de datos del que todos hablaban: del 3 al 7 de agosto, los ETFs de ETH al contado estadounidenses registraron una entrada neta de 2.850 millones de dólares—un máximo en una sola semana, más de cinco veces los 548 millones de los ETFs de BTC al contado en el mismo periodo. Cabe señalar que estos datos son de principios de agosto, no ahora, pero su sentido de dirección es muy claro.
A continuación, veamos el sector privado—Bitmine Immersion Technologies. Esta empresa de tesorería de ETH ha acumulado actualmente 5.815.164 ETH, valorados en unos 11.000 millones de dólares, lo que supone el 4,8% del total de ETH de la red. Su presidente, Tom Lee, declaró públicamente que solo les falta un 96% para alcanzar el objetivo del 5% y están listos para darlo todo.
Junto con esta línea, el WSI se ha mantenido por encima de 50 durante seis días consecutivos, con el índice subiendo a 66 esta semana. He monitorizado cuentas de las principales carteras de la industria. En la última semana, ha habido dos acumulaciones masivas: una fue descubierta por Onchainlens, donde se retiraron 30.000 ETH (57,2 millones de dólares) de Coinbase Prime, y otra 95,73 millones de dólares de una cartera vinculada a Fidelity. Las dos transacciones juntas ascendieron a 80.000 ETH y 150 millones de dólares, distribuidos a nuevas direcciones, una típica jugada de acaparamiento de billeteras frías.
Así que, en general, las instituciones y las grandes empresas están añadiendo ETH discretamente, pero el precio aún no ha alcanzado.El seguimiento en cadena muestra que esta ballena corta de 125 millones de dólares $BTC está una vez más recortando pérdidas.
Cuando el precio bajó brevemente por debajo de los 65.000 dólares hoy, redujo proactivamente su posición en 200 monedas, lo que resultó en una pérdida en papel de otros 243.000 dólares. Las pérdidas acumuladas han subido a 1,81 millones de dólares. Quedan 312 posiciones cortas, con un valor nominal de unos 20,2 millones de dólares, una pérdida no realizada de 368.000 yuanes y el precio de liquidación está estancado en 65.078 dólares. Muy cerca.
Este ya es el séptimo stop-loss. Un clásico cuchillo romo cortando carne. Anteriormente, aunque el beneficio flotante superara el millón, no se marchaba; en cambio, aumentaba su posición, pero gradualmente se volvía pasivo. Cuando una mentalidad de ballena cae en la mentalidad de 'espera un poco más y volveré', a menudo es más difícil salir que a los inversores minoristas.
A corto plazo, estas grandes posiciones cortas continúan reduciendo posiciones, lo que podría incluso alimentar la subida; la cobertura corta en sí misma es una oportunidad de compra. Si el precio sube un poco más, el riesgo de liquidación aumentará rápidamente. El mercado siempre ha sido sensible a este tipo de posición de "firme pero en constante retirada". Vale la pena vigilar de cerca los cambios de posición posteriores.$SNDK cayó mucho hoy. Mi posición corta ya está en punto de equilibrio. Pero no planeo salir en este momento, porque creo que aún no ha terminado de caer. Seguirá bajando. Primero, porque no hay muchas personas comprando en el fondo en el mercado ahora, y segundo, porque la fuerza de los cortos sigue siendo muy fuerte. —————————————————— Veamos sus datos de contratos. Se puede observar que, a medida que su precio cae drásticamente, el volumen abierto de contratos disminuye de manera constante, y la proporción de cortos a largos aumenta de manera constante. Esto indica que muchos cortos están tomando ganancias y saliendo del mercado. Esto es normal, porque la caída ha sido bastante grande. También debemos notar que, aunque el precio ha bajado, según los datos, no hay mucho capital comprando en este nivel. Es decir, el mercado sigue siendo bajista en este punto. Veamos datos de un período más largo. Los datos muestran que actualmente el volumen abierto de contratos está en un nivel alto, y la proporción de cortos a largos está en un nivel bajo. Esto indica que hay mucho capital apostando a la baja en el mercado. —————————————————— Por ahora, no quiero salir. Personalmente, creo que $SNDK todavía tiene bastante espacio para caer. Quiero esperar un poco más.BTC 1. Los datos minoristas y del IPC de julio en EE. UU. fueron débiles, con la inflación ligeramente descendiendo. El mercado espera una menor probabilidad de nuevas subidas de tipos en septiembre, mientras que las expectativas de recortes han aumentado, proporcionando cierto apoyo para los activos de riesgo. Sin embargo, la inflación aún no ha alcanzado su objetivo, por lo que la Fed no pasará directamente a una flexibilización monetaria masiva.
2. Destacado: seminario de Jackson Hole, se acerca el discurso de Powell. Actualmente, el mercado está muy dividido: algunos esperan posturas dovish, mientras que otros siguen preocupados por enfatizar los riesgos inflacionarios. Este discurso probablemente determinará la dirección a corto plazo de BTC, con una volatilidad amplificada y más pines insertados antes y después del discurso.
3. Los precios del petróleo siguen subiendo y el mercado preocupa que la inflación se pueda volver a alzar, lo cual es un factor negativo potencial y limitará el potencial de alza de Bitcoin.
2. Movimientos institucionales de capital de ETF
• La semana pasada, los ETFs spot de BTC registraron una salida neta de unos 390 millones de dólares en la semana, la mayor salida en una sola semana en casi seis semanas. Múltiples productos institucionales los rescataron, principalmente porque las continuas salidas de GBTC arrastraron hacia abajo los datos generales; Sin embargo, el IBIT de BlackRock ocasionalmente registró entradas en un solo día, lo que indica desacuerdos internos significativos—no una postura bajista unificada ni una compra a gran escala.
No hay noticias positivas, puros estafadores chupasangre intentando apoyar el mercado
A corto plazo, los precios no pueden subir ni subir demasiadoEl mercado sigue mirando a 298 millones, pero lo que quiero ver es que "la estructura ha 🔍 cambiado".
El 17 de agosto, los ETFs de criptomonedas dieron luz verde en conjunto. BTC tuvo una entrada neta de 298 millones, ETH 30,85 millones, LINK 2,07 millones y AVAX 510.000. Cuatro ETFs se volvieron positivos simultáneamente—no la primera vez, pero sí la primera vez que LINK y AVAX fueron cubiertos.
El mercado sigue debatiendo si 298 millones es suficiente, pero lo que quiero analizar es otra dimensión: los cambios estructurales.
Las entradas de ETFs de BTC comenzaron a calentarse en junio, pero los ETFs de LINK y AVAX se volvieron positivos simultáneamente; esta señal indica que la lógica de asignación institucional se está ampliando. No se trata de "no comprar", sino de "comprar BTC" a "empezar a comprar más variedades". Cuando la dirección comienza a cambiar, las señales de confirmación pequeñas pero persistentes son más importantes que un solo pulso grande.
Cuatro ETF brillan simultáneamente, lo que indica que la perspectiva de las instituciones se está ampliando. No mires a la oscuridad cuando los fondos regresan.
#BTC #ETH #LINK #AVAX #ETF$BTC $ETH $SNDK #30年期美债收益率创2007年以来新高 #财报观察员: Informe financiero del segundo trimestre de Xiaomi — ¿Es el guardado automático del paquete o los smartphones los frenan? #闪迪收涨逾8%, los acuerdos a largo plazo están bajo escrutinio 1. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años vuelve a dispararse, alcanzando nuevos máximos desde 2007. Los bonos a largo plazo han sido vendidos continuamente por el mercado, con el rendimiento a 30 años que ha superado hasta el 5,31%. Las preocupaciones de que el aumento de los precios del petróleo esté impulsando la inflación y retrasando los recortes de tipos de la Fed se están retrasando debido al entorno de tipos de interés elevados. El entorno de tipos de interés elevados sigue suprimiendo las valoraciones de activos globales de alto riesgo como acciones y criptomonedas, convirtiéndose en la variable macroeconómica central que actualmente impulsa todo el mercado. 2. Las tensiones geopolíticas en Oriente Medio siguen aumentando, los precios del crudo siguen subiendo. Las negociaciones entre Estados Unidos e Irán se han estancado, con primas de riesgo geopolíticas teniendo en cuenta los precios del petróleo y el Brent manteniéndose por encima de 90 dólares. El mercado comenzó a negociar expectativas de un repunte inflacionario, el oro simultáneamente experimentó compras de refugio seguro, mientras que los activos cripto aún no han tenido entradas externas de refugio y siguen siendo considerados activos de riesgo por el mercado. 3. El sector estadounidense de semiconductores de almacenamiento registró fuertes correcciones intradías, con una rápida inversión en el sentimiento temático. El sector de chips de memoria, que había crecido colectivamente el día anterior, comenzó esta noche con caídas generalizadas, con SanDisk, SK Hynix y Micron cayendo, y la toma temprana de beneficios concentrada en la retirada de efectivo. Esto se transmitió al mercado cripto, reflejando la caída simultánea del volumen del $SNDK de tokens, con fondos en el mercado que se desplazaron masivamente hacia la venta en corto del sector bursátil estadounidense en un mercado de juegos con apalancamiento inverso. 4. Todo el mercado espera que se publiquen las actas de las actas de la reunión de julio de la Reserva Federal. Las actas se publicarán en las primeras horas de la hora de Pekín, y todo el mercado financiero generalmente ha reducido el apalancamiento de negociación y ha entrado en modo de espera y observación. El mercado espera con ansias la postura de los funcionarios de la Reserva Federal sobre el ritmo de los recortes de tipos. La postura beligerante-acomodadora en las actas determinará directamente la trayectoria a corto plazo de los activos globales de riesgo en el próximo periodo. 5. El principal banco de Israel anuncia oficialmente sus planesEl BTC está ahora en torno a 64,7K, y el precio sigue estancado en un rango de consolidación. Pero el mercado de derivados ya está entusiasmado. La tasa anualizada de financiación para contratos perpetuos ha subido hasta un máximo de 20 meses. En operaciones activas, las posiciones largas representan más del 51%. El interés abierto se mantiene alrededor de 750.000 BTC. En resumen, antes incluso de que el precio despegue, quienes han hecho apalancamiento para apostar por ganancias ya han ocupado sus posiciones en $BTC. $ETH $SPCX tasa de financiación positiva significa que los alcistas tienen que seguir pagando a los vendedores cortos para mantener sus posiciones. Si el mercado sube, significa que está alcista. Pero si sube demasiado, se vuelve arriesgado. Una vez que el precio se revierta Las posiciones largas saturadas pueden convertirse en combustible para liquidaciones en cadenas. Ahora observa dos niveles: ¿puede realmente superar los 65K a 66,4K? ¿Puede mantenerse cerca de 63K? El BTC ha estado fluctuando últimamente entre 62,2K y 66,4K. Si la compra spot sigue y rompe los 66,4K, las tasas de financiación altas pueden seguir presionando. Pero si la ruptura falla, las más peligrosas son las que ya han maximizado su apalancamiento de antemano. Tener alcistas saturados no significa que no puedan subir; su margen de error ha disminuido. Una aguja puede eliminar una posición. La gestión de posiciones es más importante que el juicio de dirección #财报观察员: Informe financiero del segundo trimestre de Xiaomi — ¿Son los coches los que salvan al grupo o los smartphones los que nos frenan? #30年期美债收益率创2007年以来新高 #闪迪收涨逾8%, los acuerdos a largo plazo están bajo escrutinio $GALA | Ecosistema de videojuegos
Precio actual: 0,001418 $
$GALA es el token nativo del ecosistema Gala, que soporta su infraestructura de juegos blockchain, entretenimiento y GalaChain. La actividad reciente del ecosistema incluye nuevas listas de GalaSwap y actualizaciones continuas del juego, mostrando un desarrollo continuo en toda la plataforma.
Con un precio de 0,001418 dólares, $GALA sigue siendo un token de juego de bajo precio a seguir mientras evolucionan la adopción, liquidez y actividad del ecosistema de GalaChain.
#DailyOrbit @OKX中文 SK Hynix
Esta ola de declive de SK Hynix básicamente se debilitó junto con todo el sector de almacenamiento. Para las acciones que suben rápidamente a corto plazo, una caída es inevitable: solo es cuestión de cuánto tiempo tarde. A corto plazo, todavía no hay una dirección clara: una vez que vuelva a caer a unos 1000, considera apostar por una posición larga; Si subes más, necesitas ver si han aparecido señales bajistas. Ya sea que vayas a largo o corto, lo mejor es esperar y ver antes de que aparezca la señal. Esta es una fase relativamente volátil, así que no se recomienda abrir posiciones a la ligera a menos que planees mantenerlas a largo plazo, en cuyo caso puedes ir ganando posiciones spot gradualmente en lotes.
En cuanto a las noticias, el 18 de agosto, el sector de acciones de memoria coreano estaba relativamente débil. SK Hynix cayó más de un 7% intradía, principalmente debido a que los reguladores coreanos suspendieron las cotizaciones de nuevos productos apalancados de una sola acción el 16 de julio y elevaron el umbral de efectivo para productos relacionados, lo que generó un margen marginal de compra único para SK Hynix; Sin embargo, ese mismo día, SK Hynix también anunció planes para invertir 38.400 millones de dólares en Corea del Sur para ampliar su fábrica de obleas. En respuesta a la demanda de memoria en constante crecimiento en la era de la IA, sus fundamentos a largo plazo no han cesado.$CORE tengo una pregunta que no consigo entender: si el ecosistema Core realmente se hace popular, ¿necesariamente subirá el precio de CORE?
Piénsalo bien: la oferta total está fija en 2.100 millones, pero la oferta circulante sigue aumentando. La presión de venta desbloqueada supera con creces el consumo del ecosistema. Los grandes actores venden precisamente cuando la liquidez está en su punto máximo. Cuando el mercado se desploma, el CORE funciona más rápido que nadie y las recompras no tienen transparencia: cada una puede hacer bajar el precio.
Cuantas más noticias positivas haya, más deberías preguntarte: ¿pueden estos factores positivos convertirse realmente en oportunidades de compra? Mañana no es solo Qixi; también hay un día importante para las A-shares e incluso para los mercados globales: Unitree Technology cotizará oficialmente en el STAR Market mañana
En comparación con la cotización de Changxin, esta vez hay notablemente menos sentimiento bajista, pero aún existen diferencias entre Unitree y Changxin
Primero, la robótica es actualmente una gran debilidad en su rendimiento. Aunque a largo plazo los robots son más fuertes que la IA, actualmente no tienen forma de entrar en el mercado civil. Por ahora, son un proyecto de investigación y desarrollo muy costoso. Changxin ya cuenta con un sistema de monetización maduro y la demanda del mercado es muy fuerte
La salida a bolsa de Unitree podría impulsar aún más la narrativa de la IA + robótica en el mundo cripto
Esto ha convertido "IA + Robótica" en una nueva narrativa. Esto profundiza esta narrativa lógica
Si Unitree rinde muy bien tras salir a bolsa mañana y el valor de mercado de los robots humanoides sube, es probable que el capital siga buscando activos relacionados como robots, agentes de IA e inteligencia encarnada. El mundo cripto destaca por captar temas candentes y amplificarlos
Si Unitree abre alto y luego baja en bajo, y el sector de la robótica se dispara y luego retrocede, esta narrativa también podría decaer a medida que se materializan las noticias positivas.
Aunque la salida a bolsa de Unitree ha traído un nuevo punto caliente de imaginación a la narrativa de los bots cripto, sigue dependiendo de si el capital está dispuesto a pagar por ello.
Mañana veremos cómo se comporta Unitree tras su salida a bolsa —si impulsará el crecimiento simultáneo del volumen en los sectores de IA y robótica en el mundo cripto.
El bombo especulativo es lo más básico; el factor más crucial es si el mercado tiene reconocimiento de capital, volumen de operaciones y consenso del mercado.El oro que rompa por encima de los 4.430 dólares puede verse como un signo de aversión al riesgo. Pero lo que realmente me sorprendió fue: el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años se disparó hasta el 5,31%, pero los precios del oro se mantuvieron firmes.
Según la lógica de los libros de texto: cuanto más alto es el tipo de interés a largo plazo, mayor es el coste de oportunidad de mantener el oro, y los precios del oro deberían estar bajo presión. Pero esta vez, a los fondos no les importan en absoluto las rebajas de tipos; lo que están comprando es: un paquete de seguros integral que cubra la crisis de la deuda estadounidense, la desaceleración fiscal y los riesgos geopolíticos.
Los bonos del Tesoro estadounidenses son casi 40 billones de dólares, y los pagos de intereses se han disparado a 1,4 billones—¿quién asumirá el control? Los acreedores extranjeros redujeron simultáneamente sus participaciones. Además, hay rumores encontrados sobre el conflicto en el Estrecho de Ormuz: Irán dice que el plazo expira, Trump está amenazando y los precios del petróleo están subiendo primero.
La cadena de transmisión es sencilla: los precios del petróleo empujan la inflación→ los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidenses se mantienen altos→ el oro debería haber estado bajo presión. Pero los riesgos duales de deuda y geopolítica han maximizado por la fuerza los atributos de refugio seguro del oro.
Las señales del mercado de opciones son las más genuinas: los datos de Susquehanna muestran que los fondos han pasado de "comprar para protegerse de caídas" a "comprar de forma alcista, temiendo perder oportunidades". Los fondos de oro también registraron sus entradas más fuertes desde enero.
Tras alcanzar 4439, los precios del oro cayeron por debajo de 4400, lo que indica que los máximos siguen utilizándose para lavarse las manos. Cuanto más saturadas sean las opciones de call, más difícil puede ser el drawdown.
¿Pueden seguir subiendo los precios del petróleo? ¿Puede el oro mantenerse estable por encima de los altos rendimientos del Tesoro estadounidense en 4430? Si ambas cosas son ciertas, esta ronda de compras ya no se tratará de perseguir a corto plazo, sino de una verdadera asignación a largo plazo.
#黄金站上4430美元, los fondos de opciones se han vuelto alcistas
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