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[Escenario Cripto] #30年期美债收益率创2007年以来新高 Soy Script Bro. El mayor conflicto en los bonos del Tesoro de EE. UU. ahora mismo no es si recortar los tipos de interés, sino que los costes de financiación a largo plazo no se pueden reducir. La Fed podría recortar los tipos en el futuro, pero el mercado puede no estar dispuesto a prestar dinero a Estados Unidos a largo plazo con tipos de interés bajos. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años ha subido hasta alrededor del 5,3%, reflejando dos problemas: las crecientes presiones sobre la deuda estadounidense y las preocupaciones continuas del mercado sobre la inflación futura. Por lo tanto, los fondos exigen mayores rendimientos y los tipos de interés a largo plazo siguen siendo altos. Esto tiene un impacto directo en el mercado. Actualmente, las acciones estadounidenses están respaldadas por la IA y las expectativas de beneficios, pero los activos de alta valoración temen sobre todo el aumento de los tipos de interés; La fortaleza continua del oro también indica que los fondos persiguen riesgos mientras se preparan para refugios seguros Volviendo al mundo cripto, el BTC fluctúa actualmente alrededor de 64.000. Tras recuperarse de 62.600, se fortaleció a corto plazo, pero los rendimientos del Tesoro estadounidense siguen subiendo. A continuación, el foco está en si el nivel de 64.000-65.000 puede romper con un mayor volumen y si los fondos ETF pueden recuperarse Por ahora, ETH y las altcoins siguen dependiendo del estado de ánimo de BTC. Solo cuando el BTC se mantenga firme y el ETH se fortalezca los fondos seguirán fluyendo hacia las altcoins; Si la liquidez sigue bajo presión, será difícil que el mercado de altcoins despegue plenamente Script Brother piensa que el mercado no solo está negociando recortes de tipos de interés, sino si el dinero aumentará tras esos recortes. Si los rendimientos a largo plazo de los bonos del Tesoro estadounidense pueden bajar afectará la dirección futura del oro, las acciones estadounidenses y el BTC ¿Cree que este aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense es una fluctuación a corto plazo o una nueva ronda de señales de riesgo? $BTC $ETH $SNDK La Ley CLARITY está atascada, pero el gobierno de EE. UU. parece dispuesto a cambiar de rumbo. Hoy he visto un cambio bastante interesante. El Congreso de EE. UU. se ha estancado en la discusión sobre la legislación sobre criptomonedas y, como resultado, la administración Trump ha desviado sus esperanzas hacia la SEC y la CFTC. En pocas palabras: Si la acción legislativa en el Congreso no funciona, entonces los reguladores deberían primero impulsar las normas por sí mismos. La SEC está promoviendo exenciones regulatorias para ciertas emisiones de tokens, y la CFTC continúa impulsando derivados cripto y marcos regulatorios relacionados. Creo que esto es realmente bastante importante para el mundo cripto. Porque en el pasado, todo el mundo seguía viendo: ¿Cuándo se aprobó la Ley CLARITY? Pero ahora quizá sea hora de cambiar su enfoque. La regulación cripto en EE. UU. no tiene que esperar necesariamente a que el Congreso escriba todo de golpe. Si la SEC y la CFTC realmente empiezan a trazar líneas claras para el mercado: ¿Qué son los valores? ¿Qué son los productos? ¿Cómo deberían regularse los intercambios? ¿Qué reglas deben seguirse al emitir fichas...... Eso podría ser mucho más significativo que un solo llamado para toda la industria cripto. Pero también existe un riesgo aquí: Las normas establecidas por el poder ejecutivo son menos estables que las de la legislatura legislativa en el Congreso. Si el próximo gobierno cambia de dirección, estas normas también podrían ser revocadas. Así que mi juicio actual es: A corto plazo, es bueno para las criptomonedas; a largo plazo, sigue dependiendo del Congreso. BTC aún puede soportar riesgos geopolíticos y salidas de ETF alrededor de 64.000 dólares, lo que ya demuestra que la resiliencia del mercado es ligeramente mayor que en semanas anteriores, pero esto aún no demuestra que el mercado alcista se haya reanudado. Lo que realmente importa es si EE. UU. puede pasar de "apoyar criptomonedas" a: Realmente estableciendo las reglas para las criptomonedas. Si eres un fondo institucional, ¿volverás a invertir en criptomonedas ahora por esta noticia? Voy a observar, no a perseguir directamente. #BTC #比特币 #Crypto #SEC #CFTC #加密监管 Un recordatorio de nuevo: no persigas ni vendas largo. El factor de riesgo va subiendo cada vez más, ya sea en el mundo cripto o en las acciones estadounidenses. No entres en largo, porque el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años ya es el más alto en 20 años, incluso más alto que durante la crisis financiera. Personalmente, no creo que haya una crisis financiera este año, pero algunas personas en el mercado ya dicen que la crisis podría llegar pronto.$BTC El próximo catalizador puede que no esté realmente en el mundo cripto. En lo que me centro ahora no es qué cadena ha publicado nuevas noticias, sino en las actas de la reunión de la Fed, en el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años y en los precios del petróleo. Las actas de la reunión de la Reserva Federal de julio se publicarán el 19 de agosto. Mientras tanto, el rendimiento del Bono del Tesoro estadounidense a 10 años ha subido del 4,63% al 4,72%, y la situación en Oriente Medio está empujando los precios del petróleo al alza, por lo que el apetito por el riesgo no es tan estable como se esperaba. Si los minutos reducen aún más las expectativas de subidas de tipos, provocando que los rendimientos de los bonos del Tesoro bajen y el BTC suba y se mantenga por encima de los 65.500 dólares de nuevo, entonces veré esta ola como un repunte continuo respaldado por la liquidez 📈 Si los rendimientos siguen subiendo y $BTC vuelven a 64.000, el impulso para esta ronda de recuperación se debilitará claramente. Esta vez, no apostaré por las perspectivas de antemano, solo observaré cómo lo valora el mercado. El macro es el cambio, el precio es la confirmación. A veces, el mayor catalizador de $BTC realmente no está en el mercado cripto 👀🧭 Primero puedes comprar un pequeño volumen de Bitcoin y, cuando las acciones estadounidenses bajen, los beneficios se desplazarán Mantener una posición durante tres meses y ver cómo el precio gira en el mismo lugar, esta sensación es realmente desagradable. El amigo del post compró ETH en mayo por 2.200 yuanes, y ahora el precio medio se ha rebajado a 2.052. La cuenta sigue mostrando pérdidas no realizadas, un paso importante para alcanzar el punto de equilibrio. Aún más interesante, mencionó que la volatilidad de ETH en un mes fue solo de unos 100 puntos, en comparación con la volatilidad diaria de SanDisk, que es como un activo de dos mundos diferentes. Este contraste en sí mismo transmite emoción: el dinero caliente parece estar amontonado en otros lugares, mientras que las propias posiciones son como agua estancada, sin esperar viento. Hablemos primero del estado actual de ETH. Desde mediados de mayo hasta ahora, el centro de precios ha oscilado generalmente hacia abajo, pero la tasa de descenso no ha sido severa. La mayoría de las veces, iba y venía alrededor de 2.000, repuntó hasta 2.100 pero luego retrocedió, y cuando bajó a más de 1.900, la compra volvió a comprar. Este rango estrecho de fluctuaciones refleja en realidad que la divergencia del mercado se está reduciendo. Los alcistas no se atreven a perseguir los máximos, temiendo nuevos cambios macroeconómicos, y los bajistas también dudan en caer profundamente, temiendo no cumplir con las expectativas positivas de recortes de tipos. Ambos lados esperan una señal direccional, y la reducción de volumen suele ser la expresión más común en esta etapa. Aunque una fluctuación de 100 puntos en un mes es difícil de soportar, no es rara en la historia. La volatilidad es un proceso de digestión de fichas, pero quienes se ven involucrados en ella suelen sentir que el tiempo es especialmente largo. Ahora, hablemos de dinero caliente. Las observaciones en la publicación son muy realistas. Los fondos prefieren efectivamente acciones explosivas a corto plazo, y el rendimiento de SanDisk esta ronda también confirma que el sentimiento del mercado sigue favoreciendo acciones muy elásticas. Pero esto no significa que ETH haya sido abandonado; al contrario,$SNDK Lógica central del bloqueo de SanDisk + análisis de pedidos cortos por contrato Esta ronda de profundo retroceso de SNDK es el resultado de una inversión en las expectativas de la industria + el colapso de los chips de contrato de alto nivel. En el aspecto fundamental, las noticias positivas previas sobre el aumento de precios del almacenamiento por IA ya han sido completamente agotadas por el mercado. Las principales empresas de almacenamiento en el extranjero han señalado expansión, se espera que el suministro de memoria flash NAND aumente en el suministro de seguimiento, y la lógica de los aumentos de precios durante el ciclo se está relajando. Al mismo tiempo, las expectativas de gasto de capital de los proveedores de nube se enfriaron, las instituciones empezaron a recortar valoraciones temprano y el propio SanDisk estadounidense se debilitó con la volatilidad, poniendo fin por completo a la tendencia alcista unilateral. La fuerza principal detrás de la venta masiva del mercado provino del apalancamiento masivo de los contratos. Anteriormente, durante el squeeze corto que subió a 1750, mientras se limpiaban posiciones cortas de bajo nivel, se acumuló una enorme cantidad de nuevas posiciones cortas y posiciones largas en niveles altos, haciendo que la estructura de chips del mercado fuera extremadamente frágil. Esta ronda de caída no es una venta masiva de bajistas, sino un típico sello alcista de palancas. Tras romper el precio por debajo del soporte clave, las posiciones largas en niveles altos desencadenaron repetidamente liquidaciones forzadas, y la venta en cadena continuó empujando los precios a la baja. Durante la sesión nocturna de liquidez escasa, el efecto de liquidación se magnificó, lo que llevó a una caída independiente y marcada que superó con creces al mercado bursátil estadounidense. La clave del mercado actual es la acumulación densa de posiciones cortas de alto nivel, que forman una fuerte supresión. El aumento continuo de posiciones cortas asegurará firmemente las alturas de rebote a corto plazo; Sin embargo, las posiciones cortas saturadas también son un posible impulso de rebote; una vez que se producen estabilizaciones y retrocesos, es muy probable que se active otro squeeze corto. Resumen: SNDK se ha alejado de los fundamentos puros y se ha convertido completamente en un activo apalancado del sentimiento. Actualmente, la presión bajista es fuerte por encima y, antes de una consolidación profunda, es poco probable un repunte sostenido, mostrando principalmente una recuperación oscilante.Hoy (18 de agosto), SanDisk (SNDK) ha sufrido un duro golpe, mostrando una fuerte corrección, con el precio de su acción bajando de nuevo por debajo de los 1700 dólares y poniendo fin a una racha ganadora de seis días. Hay tres razones principales para el declive del núcleo: 1. Toma de beneficios: El rally consecutivo anterior acumuló una gran cantidad de beneficios que provocó ventas técnicas. 2. Crecimiento de rendimiento rezagado: Según el último informe, el crecimiento de ingresos por NAND Flash de SanDisk en el segundo trimestre fue solo del 50,7%, situándose último entre los cinco gigantes y generando preocupaciones en el mercado. 3. Resonancia sectorial y macro: Impulsado por el aumento vertiginoso de los rendimientos globales de los bonos gubernamentales a largo plazo y las preocupaciones sobre liquidez, el sector estadounidense de chips de almacenamiento se desplomó colectivamente, con el Índice de Semiconductores de Filadelfia cayendo un 5%. Técnicamente, SanDisk no logró mantenerse por encima del nivel de retroceso de Fibonacci de 0,5 (alrededor de 1673 dólares), y el soporte principal a corto plazo bajó hasta el nivel de retroceso de Fibonacci de 0,382 (alrededor de 1.513 dólares). Esta semana, debe prestarse especial atención a la fuerza del soporte y a las señales macro de la reunión anual de Jackson Hole. (Nota: La información anterior se basa en datos públicos y no constituye asesoramiento de inversión.) ) Después del reciente rebote de Bitcoin, el verdadero riesgo en el mercado no solo está en la dirección del precio, sino en la acumulación de apalancamiento. Según un informe de CoinDesk del 18 de agosto, si BTC cae por debajo de los 60,000 dólares, algunos largos con alto apalancamiento podrían verse obligados a reducir posiciones, y la presión de liquidación podría amplificar una corrección normal en una cadena de fluctuaciones. Este tipo de mercado es propenso a crear ilusiones: el precio no alcanza nuevos máximos sostenidos, pero la tasa de financiamiento de los contratos perpetuos se mantiene alta, lo que indica que muchos traders aún pagan una prima por posiciones largas. Mientras el precio siga lateral, el costo de financiamiento erosionará lentamente el margen; una vez que se pierda el soporte, podrían ocurrir liquidaciones activas y pasivas simultáneamente. Sin embargo, "riesgo de liquidación" no equivale a "caída segura". Las compras en spot, los flujos de fondos de ETF y la liquidez en dólares determinan si habrá soporte tras la liberación del apalancamiento. Para los participantes del mercado, es más importante observar si el volumen abierto aumenta junto con el precio y si el volumen de negociación se amplía notablemente durante las caídas. La enseñanza es sencilla: antes de juzgar la tendencia, primero evalúa la estructura de las posiciones. Una oscilación sin apalancamiento es solo una prueba de paciencia; una oscilación con alto apalancamiento puede ser un riesgo que se está acumulando silenciosamente. Este artículo es solo una recopilación de información del mercado y no constituye asesoramiento de inversión. Últimamente, me he dado cuenta cada vez más de que las acciones estadounidenses y el BTC ya no están tan sincronizados como antes. Cuando las acciones tecnológicas estadounidenses empiecen a ajustarse, BTC aún podrá mantener su propio ritmo. En el pasado, cuando la gente veía esta situación, muchos se preguntaban si la correlación había fallado. Pero en realidad creo que esto refleja un mercado maduro. Los dos mercados nunca son exactamente iguales. Las acciones estadounidenses tienen beneficios, valoraciones y fundamentos de las empresas. BTC tiene su propia estructura de capital y ciclo de mercado. Así que el dinero no siempre puede fijarles el mismo precio. El problema más evidente de las acciones estadounidenses ahora es que las tecnológicas han subido demasiado antes y hay que digerir las valoraciones. BTC, en cambio, parece más bien esperar nuevos catalizadores de capital. Así que ahora, no usaré el auge y caída de un mercado solo para predecir otro. Prefiero verlos por separado. En el mercado bursátil estadounidense, veamos qué sectores están consolidando. BTC depende de si habrá fondos después de la ruptura. Si ambos mercados se fortalecen juntos en el futuro, sin duda sería lo mejor. Pero si la división continúa, no es raro. Incluso creo que tras la diferenciación, es más probable que surjan oportunidades. Porque el mercado no sube al mismo tiempo. Lo que realmente merece la pena comprar suele ser filtrado tras la diferenciación.Ahora cada vez me gusta más cierto tipo de mercado. Pero las buenas empresas empiezan a ser poco apreciadas por el mercado. No es que los fundamentos estén rotos. Simplemente es porque el rendimiento a corto plazo no es lo suficientemente impresionante, o el sector no está en racha por ahora, por lo que los fondos empiezan a irse. En momentos como este, realmente lo estudio. Porque el mercado se deja influenciar especialmente por las emociones a corto plazo. Cuando a la gente le gusta, los precios suben mucho. Cuando a la gente no le gusta, el precio vuelve a bajar. Pero la empresa en sí no experimenta cambios drásticos en un solo día debido al sentimiento del mercado. Eso es lo que me parece más interesante. Recientemente, el sector de la IA ha estado experimentando ajustes, y he estado observando este fenómeno. Si la valoración de una empresa solo ha bajado pero su negocio no ha cambiado significativamente, seguiré controlándolo. Si el crecimiento de la empresa también empieza a ralentizarse, no me creeré la caída solo porque "haya bajado mucho". Así que ahora compro acciones y realmente no veo la caída. Lo que yo miro es la brecha de expectativas. Todo el mundo piensa que es malo, pero yo no lo es tanto. Este es el tipo de oportunidad que merece la pena estudiar. BTC no es una excepción. Si algún día el mercado de repente siente que Bitcoin no tiene ninguna oportunidad, pero el capital onchain, la demanda institucional y la liquidez del mercado no se han deteriorado claramente, entonces me lo tomaría en serio. Por el precio y el sentimiento, a veces te adelantas a los hechos. El trading consiste en encontrar oportunidades dentro de esas desviaciones.Soy Brother Ci, y NVIDIA ha asumido oficialmente el papel de garante de los centros de datos de OpenAI. El proyecto PORTS-Pike en Ohio ha sido finalizado. SB Energy construyó y operó el centro de datos con un contrato de arrendamiento de 20 años, con OpenAI arrendándolo, NVIDIA proporcionando hasta 105.000 millones de dólares en apoyo crediticio, y anunciando una inversión de 1.500 millones en SB Energy. NVIDIA ha dejado claro que si OpenAI no renueva su contrato de arrendamiento en el futuro, su potencia de cálculo podrá subarrendarse a otros clientes. La escala de las garantías bajó de los 250.000 millones de dólares inicialmente discutidos en julio a 105.000 millones, una disminución de más del 50%. Este ajuste de escala muestra que, mientras participa en la cadena de capital de IA, NVIDIA también controla activamente la exposición al crédito. NVIDIA está pasando de ser un proveedor puro de chips a un proveedor de crédito y organizador de capital para la infraestructura de IA. Invertir en SB Energy, proporcionar garantías de crédito y asegurar el estatus de proveedor exclusivo de potencia de computación: tres movimientos se están impulsando simultáneamente. La controversia sobre la financiación en circulación que el mercado teme no desaparecerá, pero la cadena lógica se ha reforzado una vez más. Cada ronda de expansión del crédito en la infraestructura de IA recuerda al mercado que los límites del crédito fiduciario se están estirando continuamente. El impacto en BTC es indirecto pero de gran alcance. La narrativa a largo plazo de BTC como activo no soberano no cambiará con una sola transacción de garantía, pero cada ronda de expansión crediticia alimenta esta narrativa. #英伟达支持OpenAI俄亥俄AI工厂 $BTC $ETH $SNDK Recientemente, en cuanto el sector de la IA se ajustó, el mercado empezó inmediatamente a hablar de una burbuja. Pero ahora mismo, quiero aclarar una pregunta más: ¿Qué están vendiendo exactamente las instituciones? ¿Es porque piensan que la IA no tiene futuro? ¿O crees que la valoración actual es demasiado alta? Estas dos razones son muy diferentes. Si es lo primero, por supuesto que merece la pena ser precavido. Pero si es solo lo segundo, en realidad no me preocupa demasiado. Porque por muy buena que sea una empresa, no siempre puede subir a una valoración más alta. Después de un gran aumento anterior, es normal que los fondos obtengan beneficios. Especialmente ahora, los rendimientos del Tesoro estadounidense están presionando a las acciones tecnológicas sobrevaloradas, por lo que los fondos naturalmente recalcularán sus cuentas. Así que no voy a ser pesista con la IA solo porque Nvidia salga. Estoy más centrado en el próximo informe financiero. Orden. Beneficio. Requisitos del centro de datos. Estas son las cosas que realmente determinan las tendencias a largo plazo. El sentimiento del mercado puede hacer que las acciones suban y bajen mucho en un solo día. Pero lo que realmente determina cuánto valdrá una empresa en unos pocos años sigue siendo su capacidad para generar beneficios. Este principio es en realidad el mismo en el mundo cripto. El BTC puede fluctuar a corto plazo debido al sentimiento. Pero lo que realmente determina si puede sostenerse a largo plazo sigue siendo el capital, la aceptación del mercado y los cambios en la infraestructura global del mercado cripto. Así que ahora, cada vez menos me gusta explicar el mercado en una frase. "Burbuja de IA." "No hay ninguna posibilidad en el mundo cripto." Eso es demasiado sencillo. Para cerrar un trato de verdad, tienes que desglosar las razones.¡Los fondos de ETF de repente volvieron a fluir colectivamente! Un solo día generó 298 millones de dólares estadounidenses, y el olor cada 🔥 vez se va desintegrando El 17 de agosto, el ETF spot de BTC estadounidense registró una entrada neta en un solo día de 298 millones de dólares. Solo BlackRock IBIT generó 160 millones, mientras que FBTC de Fidelity le siguió con 112 millones. ETH también estuvo activo, con una entrada neta de 30,85 millones de dólares, mientras que solo el ETHA de BlackRock representó 25,89 millones de dólares. Lo que resulta aún más notable es que el dinero ha empezado a expandirse hacia el exterior. Los ETFs spot de LINK registraron entradas netas durante dos días consecutivos. El 17 de agosto, con 2,07 millones de dólares en un solo día, Bitwise compró directamente 171.870 LINK a Coinbase y Wintermute. AVAX ETF también registró entradas positivas al mismo tiempo. Los cuatro principales ETFs de criptomonedas se volvieron positivos. Esto no es una operación aleatoria de ninguna institución, sino un flujo sistemático de fondos. ¿Por qué es diferente esta vez? Primero, el dinero no se trata solo de comprar BTC. Anteriormente, las entradas de ETF estaban dominadas por BTC, el ETH siguió el mismo camino, y los ETFs falsificados fueron básicamente ignorados. Sin embargo, esta vez LINK y AVAX están recibiendo entradas de capital, lo que indica que la lógica de asignación institucional está pasando de "solo comprar grandes pasteles" a "expandir gradualmente el círculo". Segundo, tanto BlackRock como Fidelity están comprando al mismo tiempo. IBIT 160 millones, FBTC 112 millones—ambos gigantes hicieron movimientos el mismo día, no solo una pequeña sonda, sino una asignación real de posiciones. Los fondos a este nivel no hacen lo mismo en el mismo periodo de tiempo sin motivo. En tercer lugar, las entradas de ETF de ETH se están acelerando. De los 30,85 millones de ingresos netos en un solo día, el ETHA de BlackRock representó el 83%. Aunque el tipo de cambio ETH/BTC aún no se ha recuperado del todo, las instituciones ya están votando con dinero. Esta oleada de entradas de capital es muy similar al repunte de la "fiebre institucional" cuando los ETFs fueron aprobados por primera vez en enero de 2024. En aquel entonces, BTC empezó primero, luego siguió ETH, y luego los fondos se expandieron gradualmente hacia altcoins. Si este escenario se repite, entonces el LINK y el AVAX de hoy podrían ser los mismos que el SOL y el AVAX, los primeros en beneficiarse de la liquidez por desbordamiento. Por supuesto, la entrada diaria de 298 millones de yuanes sigue rezagada respecto al pico de 500 a 600 millones de yuanes en 2024. Pero la dirección importa más que la escala: el cambio de salidas continuas a entradas es en sí mismo la señal de giro más crítica. Mientras este ritmo de "las monedas convencionales atrayendo fondos primero y luego expandiéndose" pueda continuar, el apetito por el riesgo del mercado tendrá la oportunidad de recuperarse aún más, y las criptomonedas externas absorberán gradualmente la liquidez desbordante. No te quedes atrapado en la mentalidad del ciclo anterior cuando gires por primera vez. #BTC #ETH #LINK #AVAX #ETF$BTC $ETH $SNDK #财报观察员: Informe financiero del segundo trimestre de Xiaomi publicado—¿Es el guardado automático del paquete o los smartphones nos frenan? #30年期美债收益率创2007年以来新高 #闪迪收涨逾8%, los acuerdos a largo plazo están bajo escrutinio Si SanDisk puede "dispararse" en el futuro sigue siendo incierto. A corto plazo, está suprimido por altas expectativas y fluctuaciones cíclicas; a largo plazo, depende de la satisfacción de la demanda de inferencia de IA y de si el nuevo modelo de negocio (NBM) puede realmente suavizar el ciclo de almacenamiento Conclusión central Un repunte no es inevitable: el precio de la acción ya ha subido más del 600% este año, superando algunas expectativas; El patrón histórico del ciclo de almacenamiento (aproximadamente cada 4 años) permanece intacto, lo que dificulta mantener márgenes brutos altos de forma permanente. La lógica detrás de esta tendencia al alza existe: la inferencia de IA está impulsando el crecimiento estructural en la demanda de almacenamiento en centros de datos, con empresas que firman contratos a largo plazo (cubriendo aproximadamente dos tercios de los envíos en 2028) + iteración tecnológica (BiCS10/HBF) que proporcionan soporte. Principales riesgos: contratos a largo plazo que bloquean el potencial de aumento de precios, reducción de inventario aguas abajo que ralentiza las subidas y el sentimiento del mercado extremadamente sensible a las previsiones (por ejemplo, principios de agosto cuando la previsión "no era lo suficientemente impresionante"). Se ofrece apoyo positivo Lado de la demanda: la IA está pasando del entrenamiento a la inferencia, y la demanda de caché KV está aumentando la demanda de NAND a nivel empresarial, con TAM previsto para alcanzar 1,2ZB para 2030. Modelo de negocio: El Nuevo Modelo de Negocio (NBM) cubre 8 clientes principales, asegurando el volumen y los precios mínimos para reducir las fluctuaciones cíclicas. Orientación financiera: Objetivo de crecimiento de ingresos de "cifras medias a altas de dos dígitos" de 2028 a 2030, manteniendo un margen bruto en ~80%. Las características inherentes de la industria del almacenamiento, de subidas y bajadas bruscas, hacen que, aunque los protocolos a largo plazo estabilizen el volumen, pueden limitar la elasticidad de precios al alza.¡Babala está ganando dinero otra vez! Esta vez, sigue siendo el almacenamiento con el que estoy más familiarizado: Micron MU. El día anterior, Micron seguía subiendo con fuerza por encima de 1000, desplazando a muchos bajistas, y el mercado vuelve a creer que el almacenamiento está a punto de despegar de nuevo. Pero no adiviné a ciegas el punto alto durante el rally. Tampoco aposté por el primer candelabro en la inauguración. Lo que espero es que el mercado realmente pase de ser fuerte a débil. ✔ Se superó el umbral de 1000 enteros ✔ Cerca de las 980, el rebote fue imposible de contener ✔ Micron, SanDisk y el sector de semiconductores se debilitaron al mismo tiempo Después de que aparecieran todas estas señales, confirmé la caída en 973 y abrí una posición corta. Hoy, Micron subió y abrió a la baja en 957. La recuperación tras la apertura del mercado alcanzó su máximo en 978,67, sin lograr mantenerse por encima de 980. El precio siguió bajando, alcanzando un mínimo de 939,41. El soporte original se ha convertido en resistencia, lo que también confirma mi lógica de hacer cortos en 973. El plan para este acuerdo es claro: ✔ Precio de apertura: 973 ✔ Stop-loss y posición de fallo lógico: 985 ✔ Primera localización de observación: 940–937 ✔ Precio objetivo final y de beneficio final: 910 973 a 985, el riesgo es de 12 puntos. De 973 a 910, el rango objetivo es de 63 puntos. Si puedes alcanzar la posición objetivo intacta, la ratio beneficio-pérdida para esta operación es de aproximadamente 1:5,25. 940–937 no es mi objetivo final, sino una posición clave para determinar si los Bears pueden seguir abriendo espacio. Si 937 está efectivamente roto, significa que la estructura descendente sigue en marcha, y seguiremos observando el rango 925–910. Mi objetivo final de obtener beneficios está fijado en torno a 910. Sin embargo, 910 es el objetivo solo después de que continúe la tendencia, y no significa necesariamente que el precio lo alcanzará. Si Micron deja de bajar cerca de 937 y vuelve a subir a 955–960, protegeré proactivamente mis beneficios y no esperaré a que 910 recompre todos los beneficios que ya he obtenido. Si se recupera entre 973 y 980, la lógica descendente para esta posición corta básicamente fallará. Sigo reconociendo el soporte que la IA y la HBM ofrecen para fundamentos a largo plazo en almacenamiento. Pero cortar Micron no significa que me falte todo el ciclo de almacenamiento. Lo que hice fue simplemente el periodo después de que el sentimiento de alto nivel se desvaneciera y la estructura a corto plazo se debilitara. Esta vez, no era solo ir en la dirección equivocada. En cambio, elegí entrar después de que la estructura, la vinculación sectorial y la relación beneficio-pérdida estuvieran alineadas. No aumentes tu posición, no cambies tu stop-loss de forma casual y no pierdas la disciplina solo porque el precio vaya bien. Objetivo 910. Si hay el precio de mercado, lo acepto. Si el mercado no lo da, protegeré primero los beneficios que ya me pertenecen.Las acciones de oro y estadounidenses se dispararon colectivamente, así que ¿por qué no $BTC puede subir? Análisis 🔥 de tendencias de BTC durante la noche 🔥 Varios de los principales puntos calientes del mercado actualmente impulsan esto: 1. Goldman Sachs afirmó que la probabilidad de una subida de tipos en septiembre es extremadamente baja, y que los eventos negativos de cisne negro han sido eliminados. Sin embargo, solo han dejado de subir los tipos ≠ de recortarlos. Los tipos de interés altos continúan suprimiendo el mercado, sin que se libere liquidez incremental. 2. El oro supera los 4.430 dólares, los fondos de opciones suben colectivamente al mercado. Principal escolla: Parte del actual aumento del oro está impulsado por la aversión al riesgo geopolítico en Oriente Medio. Los fondos refugio priorizan la compra de oro y puede que no fluyan necesariamente hacia BTC, lo que provoca una divergencia en la que el oro sube mientras BTC permanece estancado. Solo los repuntes impulsados por las expectativas de recortes de tipos podrán BTC realmente cosechar los dividendos. 3. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años está en un máximo de varios años, con rendimientos libres de riesgo y las instituciones reacias a entrar agresivamente en el mercado cripto. Esta es la mayor barrera que reprime el movimiento al alza de BTC. 4. Los fondos ETF se han convertido en la clave de la victoria. Confiar únicamente en las expectativas de noticias es ineficaz; se necesitan flujos continuos de suscripciones para romper la estructura de cajas. Contradicción fundamental: el oro está disparado, las acciones estadounidenses alcanzan nuevos máximos, mientras que BTC está estancado en un rango cuadrado, mostrando una clara divergencia en el mercado—este es actualmente el mayor punto caliente del mercado. Rango de precios actual: El rango de cajas grandes de 62.500 a 64.800 está cotizando de un lado a otro, con resistencia encontrándose repetidamente y pruebas repetidas de soporte. ¡Bulls y bears están luchando ferozmente! 🎯 Puntos de precio clave - Soporte fuerte: 62.500-62.800, ruptura de cuerpo de cierre de 4 horas, que desencadena una advertencia de debilidad a medio plazo. - Resistencia fuerte: 64.800-65.200, múltiples rupturas no logran romper; si no se rompe aquí, no podrá escapar al patrón de consolidación. (Solo análisis de opinión personal, sin asesoramiento de inversión) El oro se disparó, pero el BTC no siguió el alza—¿cuál fue la razón? ¡Todos son bienvenidos a debatir juntos!$ETH Nuevos cambios clave en el mercado: La atención de Ethereum en el mercado se ha ido intensificando de forma constante últimamente, con el volumen de operaciones y los flujos de capital convirtiéndose en focos clave del mercado. En lugar de simplemente perseguir el rally, lo que importa ahora es si el ETH puede mantenerse establemente por encima de un nivel clave de resistencia. Si el ETH logra romper y mantenerse por encima del nivel de resistencia, el potencial alcista a corto plazo podría abrirse aún más; Sin embargo, si la ruptura falla y hay una retirada con mayor volumen, hay que estar alerta con la presión de retroceso causada por la toma de beneficios por parte de los alcistas. Actualmente, el rendimiento de ETH sigue dependiendo de BTC, flujos de capital de mercado y sentimiento del mercado. Los traders a corto plazo deberían centrarse en el volumen tras la ruptura, en lugar de fijarse solo en los cambios de precio.$KMNO — ¿Silencio antes de la mudanza? $KMNO está cerca de $01802 con compradores esperando impulso. EP: 0,0175–0,0180 $ TP: 0,0193 $ SL: 0,0168 $La actividad de $SNDK ha aumentado drásticamente en las últimas horas: los volúmenes se han multiplicado 2,6 veces con la dinámica acelerada. Cayó un 9,93% en un día, pero la corrección se ralentizó hasta un -4,25% en las últimas 4 horas. El precio es 1631,0, el soporte más cercano es 1614,4. Si el rebote actual no se consolida, la siguiente barrera es 1653,7.Recientemente, la frase "la IA ha alcanzado su punto máximo" ha vuelto a aumentar. Creo que esta pregunta puede considerarse al revés. Si la IA realmente alcanza su punto máximo, ¿qué debería ver el mercado? En primer lugar, las expectativas de beneficios de las empresas principales deberían empezar a disminuir. En segundo lugar, los fondos deberían seguir retirándose. Después de eso, el rebote debería debilitarse cada vez más. Si ninguno de estos factores aparece y el precio de la acción simplemente se ajusta debido a las altas valoraciones, no creo que sea un pico directo. Así que ahora, al mirar la IA, no voy a cambiar mi juicio solo porque Nvidia pierda algunos puntos. Me interesa más el próximo informe financiero. ¿Y el pedido? ¿Cuáles son los requisitos de los centros de datos? ¿Pueden seguir creciendo los beneficios? Estas son las cosas que realmente determinan la tendencia. Los precios de las acciones pueden desviarse de los fundamentos a corto plazo. Pero a la larga, debe volver. Por eso también me gusta cada vez más el trading fundamental. Puede que no sea tan emocionante como el trading a corto plazo. Pero al menos sabes por qué lo aceptas. El mundo cripto es en realidad igual. Todos estaban emocionados cuando BTC subió. Pero si le preguntas por qué lo compró, mucha gente en realidad no puede explicarlo con claridad. En estos casos, una vez que los precios retroceden, la gente tiende a entrar en pánico. Así que ahora, cada vez que opero, siempre me pregunto: Si el precio no sube por ahora, ¿seguiría dispuesto a aceptarlo? Si la respuesta es aceptable, entonces significa que compré Logic. Si la respuesta es no, entonces lo que compré podría ser solo una cuestión de emoción.$TRUMP Acabo de confirmar: • No hay negociaciones con Irán • Se ha implementado el bloqueo marítimo • El Estrecho de Ormuz sigue abierto y con paso normal Este estrecho es importante porque aproximadamente el 20% de los envíos mundiales de petróleo pasan por él. Si realmente estuviera cerrado, verías cómo los precios del crudo Brent se dispararían y los costes de envío de flete. El estrecho sigue abierto por ahora, así que este bloqueo es más simbólico o dirigido a objetivos específicos, en lugar de un "endurecimiento total del bloqueo". Pero la situación es muy frágil. Cualquier escalada que lleve al cierre del Estrecho de Ormuz, aunque sea por una $BTC 📊 $KAITO Contrato Liquidation Express (18 de agosto) Según datos de liquidación, Gouzhuang jugó una estrategia de manual en KAITO de "short squeezing a corto plazo→ confusión a medio ciclo→ y venta a largo plazo all-in a largo plazo", cambiando de dirección de forma decisiva y superando los 390.000 dólares en conjunto. Tiempo: Liquidación total, liquidación larga, liquidación corta 1 hora: 24.700 $, 2.098,95 $, 22.600 $ 4 horas 45.600 $ 6.834.77 38.800 $ 12 horas: 116.000 dólares, 57.900 dólares, 58.100 dólares 24 horas: 398.900 $ 282.400 116.500 $ Según los datos de liquidación de $KAITO, en menos de una hora, las liquidaciones cortas aplastaron a los alcistas, con los bajistas siendo 10,8 veces más alcistas. El squeeze corto se desarrolló con una intensidad de explosión nuclear, con liquidaciones que sumaron 24.700 dólares: los bajistas dominaron el periodo a corto plazo, mientras que los alcistas fueron directamente aplastados; La presión de 4 horas en cortos continuó aplastando a los cortos, con cortos superando en número a los alcistas 5,7 veces. Aunque la presión del short squeeze se debilitó significativamente, continuó, con liquidaciones que saltaron de 24.700 a 45.600 dólares—los bajistas siguieron cosechando pero estaban perdiendo impulso; La dirección de 12 horas se debilitó bruscamente, con los bajistas superando ligeramente a los alcistas en un 0,3%. Esos alcistas y bajistas estaban casi igualados, la dirección extremadamente incierta y las liquidaciones se dispararon hasta los 116.000 dólares, un ciclo medio que confunde a todos; La dirección de las 24 horas se invirtió por completo, con posiciones largas que superaron a los bajistas. Los alcistas superaron a los bajistas en 2,42 veces, completando un giro feroz de la confusión a la venta a gran escala, con liquidaciones acumuladas que superaron los 398.900 dólares—en KAITO, el Dog Trader completó una cosecha perfecta en tres etapas: "reducción corta de corto ciclo a fuerza completa→ confusión de ciclo medio →y venta a larga escala a largo plazo." Los bajistas de ciclo corto presionaron agresivamente las ventas cortas, el estancamiento largo-corto de 12 horas confundió a todos, y los alcistas de 24 horas tomaron el control con una explotación a gran escala de intensidad 2,4 veces. Este es un ejemplo clásico de "vender en corto primero, luego confundir, y después vender a largo plazo". Todos deberían controlar cuidadosamente sus posiciones para evitar que les reingresen. ⚠️ Advertencia de riesgo: La compresión corta a corto plazo (1H/4H) y la compresión larga de ciclo largo (24H) de KAITO forman un cambio direccional pronunciado, y la dirección de 12 horas es extremadamente ambigua y altamente engañosa; Las liquidaciones de 24 horas representaron el 82% del volumen diario total, lo que indica una concentración muy alta. Se recomienda reducir la palanca a hasta 3 veces; no pescar ciegamente en el fondo, controlar estrictamente las posiciones y esperar una dirección clara. 🔥 Barómetro del Mercado | 18 de agosto Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: el mercado está digeriendo simultáneamente el estancamiento del "motor viejo" y el ascenso del "motor nuevo": presión del smartphone, automóviles rescatando el mercado, rendimientos del Tesoro estadounidense firmemente anclados y lógica de almacenamiento remodelándose, cuatro fuerzas convergiendo simultáneamente en esta ventana. 📱 Informe financiero del segundo trimestre de Xiaomi: Los teléfonos caen, los coches suben Tras el cierre del mercado el 18 de agosto, Xiaomi publicó sus resultados del segundo trimestre de 2026: ingresos de 108.900 millones de yuanes y beneficio neto ajustado de 6.200 millones de yuanes. Desglosándolo: El negocio de los smartphones está bajo una presión integral. Los envíos cayeron un 26,5%, pasando de 42,4 millones de unidades en el mismo periodo del año pasado a 31,2 millones de unidades, con ingresos descendiendo a 42.100 millones de yuanes. El aumento de los precios de los chips de almacenamiento frenó la demanda global, pero Xiaomi optimizó su estructura de productos para llevar el ASP de los smartphones a un máximo histórico de 1351 yuanes—"Vende menos, pero vende a un precio más alto." El negocio del automóvil se convirtió en el mayor punto fuerte. Los ingresos por vehículos eléctricos inteligentes fueron de 23.900 millones de yuanes, con 104.199 unidades entregadas, un aumento interanual del 28,2%. Pero el sector del automóvil no está exento de riesgos: el margen bruto cayó bruscamente del 26,4% el año pasado al 19,2%, con una pérdida operativa de 2.600 millones de yuanes. Goldman Sachs cree que el segundo trimestre será el "fondo de beneficios" de Xiaomi, y se espera que la segunda mitad del año suponga un punto de inflexión impulsado por la mejora marginal de los costes y el crecimiento de coches nuevos. "Los teléfonos apoyan a la familia, el emprendimiento automovilístico"—continúa el periodo de transformación de Xiaomi. 📈 El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años ha alcanzado su nivel más alto desde 2007 El 18 de agosto, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años se disparó hasta el 5,31%, el nivel más alto desde 2007. Tres presiones que impulsan esto juntamente: el déficit fiscal de EE. UU. sigue creciendo, con la CBO pronosticando que los pagos de intereses de la deuda subirán a 2,1 billones de dólares para 2036; el auge de la inversión en IA ha llevado a la emisión de bonos corporativos a gran escala, con la emisión de bonos de grado de inversión alcanzando un máximo histórico en el mismo periodo en agosto; y las tensiones entre Estados Unidos e Irán han hecho que los precios del petróleo superen los 90 dólares por barril. El aumento de los tipos de interés a largo plazo significa que el referente de valoración para los activos de riesgo globales se está anclando de nuevo. Cuando el tipo libre de riesgo supere el 5,3%, ¿cuánto tiempo más podrán aguantar las altas valoraciones de las acciones tecnológicas? 💾 SanDisk cerró más del 8%, remodelando la lógica de almacenamiento de los contratos a largo plazo SanDisk subió alrededor de un 8% el lunes hasta $1.786,85, con un incremento acumulado de más del 629% en el año. JPMorgan reanudó la cobertura, fijando un precio objetivo de 2.250 dólares. El motor principal de este repunte son los acuerdos a largo plazo (contratos a largo plazo NBM): SanDisk ha firmado 10 acuerdos de suministro a largo plazo, con un valor contractual mínimo de 93.900 millones de dólares, un plazo medio de contrato superior a cuatro años y 16.500 millones en garantías financieras. La empresa ha asegurado aproximadamente dos tercios de sus envíos para el año fiscal 2028. SanDisk está pasando de ser un proveedor de NAND altamente cíclico a un modelo generador de valor impulsado por la demanda de IA y asegurado por acuerdos a largo plazo. Cuando la visibilidad de la demanda se extiende de 3 meses a más de 4 años, la lógica del ciclo se reescribe. 💎 Resumen Tres acontecimientos dibujan el mismo panorama: el negocio de smartphones de Xiaomi está subiendo los precios a medida que disminuye en volumen, su negocio automovilístico está perdiendo dinero al aumentar su escala, y el cambio entre motores antiguos y nuevos sigue en una fase dolorosa; El mercado de bonos del Tesoro de EE. UU. está utilizando un rendimiento del 5,31% para señalar al mundo que se está revalorando la laxitud de la disciplina fiscal; SanDisk, por su parte, utiliza 93.900 millones de dólares en contratos a largo plazo para intentar reescribir el ciclo de "picos y colapsos" de la industria del almacenamiento. A medida que el motor antiguo se estanca, la tarifa libre de riesgo se vuelve a anclar y la lógica del sector se está remodelando: el mercado en agosto de 2026 busca nuevas coordenadas para los sistemas de precios en la "era post-IA". #财报观察员: Informe financiero del segundo trimestre de Xiaomi — ¿Son los coches los que salvan al grupo o los smartphones los que nos frenan? #30年期美债收益率创2007年以来新高 #闪迪收涨逾8%, los acuerdos a largo plazo están bajo escrutinio #标普盈利超预期, ¿por qué Wall Street sigue siendo cautelosa? "Las acciones estadounidenses abren y se perpetúan; los tipos de financiación a 24 horas están desgastando las posiciones bajas del S&P 500." El 18 de agosto, Kalshi presentó una solicitud a la CFTC para lanzar futuros perpetuos US500 siguiendo el S&P 500. El mercado anual de 90 billones de dólares en apalancamiento sin vencimiento en el mundo cripto, que cuenta con 90 billones de dólares, ha entrado oficialmente en el corazón del mercado bursátil estadounidense. Despidiéndose del tradicional reposicionamiento de futuros cada tres meses, lo que obtuvieron fue una máquina de tasas de financiación 24/7. Debido a la inercia a largo plazo de la acumulación de alcistas estadounidenses, los alcistas deben pagar una prima en posiciones cortas cada ocho horas, con tasas anualizadas que superan fácilmente el 18%. Incluso si el índice S&P sube un 10% lentamente a lo largo de los años, las cuentas que mantienen posiciones largas obstinadamente no solo no logran obtener beneficios, sino que sus posiciones mínimas se ven desgastadas por la continua caída de los costes de mantenimiento. Aún más peligroso es el vacío de liquidez nocturno. Durante el cierre del mercado al contado de EE. UU., los creadores de mercado solo necesitan una pequeña cantidad de presión de venta al contado para crear trampas profundas en el mercado perpetuo. Si la línea de coste de posición apalancada de cinco se rompe instantáneamente, la liquidación algorítmica activará un sello de cadena y los chips de los inversores minoristas caen en trampas de liquidez antes de que el mercado abra. Sin el reloj de fecha de caducidad insistiendo, la esfera oculta de tasas y el reloj de puntada nocturna giraban aún más rápido. $BTC Trump hizo una declaración dura: las negociaciones con Irán han terminado en cero y el bloqueo naval sigue sin cambios El 18 de agosto, hora local, en Estados Unidos, el presidente Trump dejó claro en las redes sociales que ha cortado relaciones diplomáticas con Irán: actualmente no hay ni en el futuro habrá conversaciones ni acuerdos de diálogo. Al mismo tiempo, reiteró que el bloqueo del mar iraní es "totalmente efectivo" y afirmó que el Estrecho de Ormuz sigue abierto y que todas las minas han sido despejadas. Esta declaración llega en un momento en que la ventana de negociación de 60 días entre Estados Unidos e Irán ha expirado, y las disputas fundamentales contrarias sobre cuestiones nucleares y el control del estrecho siguen sin resolverse, consolidando formalmente el estancamiento diplomático. Impacto en Da Bing y Er Bing: El sentimiento a corto plazo está bajo presión, pero está emergiendo resiliencia. La postura de "no contacto" entre EE. UU. e Irán ha elevado la prima de riesgo geopolítico, el crudo Brent ha superado los 91 dólares por barril y las expectativas de inflación energética están aumentando. Esto supone un efecto macro bajista para los activos de riesgo que dependen de tipos de interés bajos y alta liquidez, con Bitcoin y Ethereum bajo presión reciente en torno a los 64.000 y 1.900 dólares. Sin embargo, Bitcoin ha mostrado cierta resiliencia como activo refugio seguro, sin caer al mismo ritmo que las acciones estadounidenses e incluso logrando ganancias. Ethereum es relativamente débil, quedando por detrás de BTC. Al mismo tiempo, el mercado también está atento a la reunión de esta semana en la Casa Blanca entre Trump y ejecutivos de la industria cripto, ya que las señales regulatorias podrían ofrecer una orientación más orientativa que la geopolítica. Resumen: Las declaraciones diplomáticas agresivas han aumentado la incertidumbre macroeconómica, y las expectativas de inflación impulsadas por los precios del petróleo han limitado el potencial de alza de los criptoactivos. Sin embargo, BTC es más resistente a la presión que el ETH y la mayoría de las altcoins en el entorno actual, mostrando características de "refugio seguro atípico", lo que podría amplificar aún más la volatilidad a corto plazo $BTC $ETH Después de mirar el mercado todo el día, estaba un poco entumecida. ETH pasó todo el día rondando las 19:00, con un volumen visiblemente decaído. Para ser sincero, no puedo decir con certeza si esto es la calma antes de la tormenta o simplemente esperar una dirección. ETH: 1900 se ha probado demasiadas veces El ETH básicamente fluctuaba dentro del estrecho rango de 1885-1918 hoy en día. Cada vez que llegaba a 1900, parecía que estaba probando algo, pero simplemente le faltaba la fuerza para seguir adelante. Este patrón de acumulación de "soporte por debajo, presión fuerte arriba" parece la víspera de un cambio en el mercado, pero en cuanto a hacia dónde moverse, ahora es realmente difícil saberlo. XAUT: Mi señal estaba un poco sobrecargada, así que realmente tenía algo de sustancia XAUT probó repetidamente el soporte cerca de 4380, con compradores comprando cada retirada. En el gráfico diario, tras tocar fondo cerca de 3943 a finales de julio, la tendencia alcista se ha mantenido intacta. El hecho de que los tokens de oro puedan mantenerse en este nivel demuestra que efectivamente hay soporte de capital. BTC: Realmente es estable, pero es un poco extrañamente estable El BTC alcanzó hoy alrededor de 64.610, luego retrocedió y fluctuó alrededor del nivel de 64.000. El rango de 4 horas es una caja típica de consolidación. La EMA de 1 hora de 30 está en 64.000, y los bajistas a corto plazo siguen teniendo la ventaja, pero incluso si bajan, no cederá. En esta posición, ni los toros ni los portadores se atrevieron a actuar primero, con un fuerte instinto de esperar y ver. SanDisk era bastante animado SanDisk subió hoy casi un 9%, tras firmar acuerdos a largo plazo con ocho clientes, incluidos tres proveedores estadounidenses de nube hiperescalada. Se espera que el acuerdo cubra alrededor del 50% de los envíos en el año fiscal 2027, aumentando esta cifra a aproximadamente dos tercios para el año fiscal 2028. También hay informes de que los ingresos anualizados de Anthropic se dispararon hasta 65.000 millones de dólares en julio; la demanda de almacenamiento de la IA sigue en aumento, lo que también es la confianza detrás de la fortaleza continua de SanDisk. Para ser sincero, aún no se ha decidido la dirección En esta posición de BTC, puedes ir largo o bajista. Sigo manteniendo mi opinión anterior: a veces no moverse es lo mejor. Espera a que se publiquen las actas del FOMC (19 de agosto) y se confirme la dirección. Antes de que se revele la indicación, no dejes que la ansiedad haga tu pedido. #ETH #BTC #XAUT #闪迪$BTC $ETH $SNDK #30年期美债收益率创2007年以来新高 #财报观察员: Informe financiero del segundo trimestre de Xiaomi publicado—¿Son los coches los que nos salvan o los smartphones los que nos frenan? #闪迪收涨逾8%, los acuerdos a largo plazo están bajo escrutinio #30年期美债收益率创2007年以来新高 préstamos a 10 años también han alcanzado el 4,72%. ¿Qué significa eso? Gastas 1 millón de yuanes en bonos del Tesoro estadounidense a 30 años, cobrando 53.100 yuanes anuales sin riesgo. El BTC apenas se recuperó hasta alcanzar unos 64.500 hoy, habiendo caído un 46% en el último año. El oro subió un 33% en el mismo periodo. También es una narrativa aversa al riesgo, pero la tendencia está completamente desviada. Mi juicio es claro: en un entorno donde la tasa libre de riesgo supera el 5%, la historia del "oro digital" de Bitcoin no se sostiene por ahora. La lógica es sencilla. Los bonos pagan intereses, Bitcoin no. Cuando los rendimientos del Tesoro son solo del 1%-2%, el potencial de crecimiento de Bitcoin puede cubrir el coste de oportunidad. Pero ahora es del 5,31%—el coste de oportunidad de mantener Bitcoin es demasiado alto. Las instituciones no tienen razón para saltarse el rendimiento libre de riesgo del 5,31% y apostar por la volatilidad del BTC. Algunos dicen que el tamaño de los bonos del Tesoro estadounidense es demasiado grande y colapsará tarde o temprano, y que el BTC es la solución definitiva. Estoy de acuerdo con esta lógica a largo plazo. Pero a corto plazo, un tipo libre de riesgo superior al 5% es un cuchillo que cuelga sobre los activos de riesgo. La Fed se mantiene estable, los tipos a largo plazo siguen subiendo y la liquidez global se está ajustando. Ahora mismo, mantengo acciones al contado sin moverme, sin usar apalancamiento, sin pescar en el fondo. Esperaré hasta que los rendimientos a largo plazo alcancen un punto de inflexión claro. ¿Qué opinas? ¿Te atreves a añadir algo a esta posición? #30年期美债收益率创2007年以来新高 $BTC El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años subió brevemente hasta aproximadamente un 5,31% intradía, alcanzando su nivel más alto desde 2007. Esto significa que los inversores ahora prestan dinero al gobierno de EE. UU. durante 30 años completos, y los rendimientos anualizados que exigen han vuelto a los máximos previos a la crisis financiera global. Esta escena no fue repentina. En los últimos meses, los rendimientos a largo plazo han seguido subiendo, manteniéndose el rendimiento a 30 años por encima del 5%, el periodo más largo desde 2007. La semana pasada, el Tesoro subastó 25.000 millones de dólares en bonos del Tesoro a 30 años, con un rendimiento ganador de hasta el 5,216%, la subasta más alta desde 2001. El mercado votó con sus pies, y la demanda de compensación por las participaciones a largo plazo de bonos del Tesoro estadounidense ha aumentado claramente. Tres fuerzas trabajan simultáneamente entre bastidores. La primera es finanzas. El tamaño de la deuda federal estadounidense se ha acercado a un máximo histórico, y el déficit anual sigue cerca del nivel de 2 billones de dólares. El Ministerio de Finanzas continúa aumentando la emisión de bonos gubernamentales a medio y largo plazo, impulsando la avalancha de oferta hacia el mercado. La segunda es la rigidez de la inflación. En los últimos cinco años, la inflación no ha logrado estabilizarse de forma constante cerca del objetivo del 2% de la Fed. Las presiones sobre costes derivadas de la energía, las tarifas y las inversiones relacionadas con la IA han agotado gradualmente la paciencia del mercado para que "la inflación baje". Mantener bonos a 30 años implica asegurar el riesgo de inflación durante los próximos treinta años, por lo que las primas a plazo aumentan de forma natural. Tercero, la desviación de capital. Los gigantes tecnológicos están emitiendo bonos corporativos a gran escala para construir infraestructuras informáticas de IA, compitiendo con los Tesoros estadounidenses por financiación a largo plazo. La demanda tradicional de los compradores también está debilitándose marginalmente. #30年期美债收益率创2007年以来新高 🔥 Trump volvió a chocar con los periodistas de CNN 📺 La tarde del día 17, se reunía con un socorrista de 16 años en la Casa Blanca, que había salvado a varias personas en una playa de Texas unos días antes. Como resultado, los periodistas preguntaron de repente a Kim Jong-un si había solicitado reducir los ejercicios militares entre EE.UU. y Corea del Sur. Trump se enfureció al instante, gritando "Silencio" ocho veces y añadiendo: "Eres muy grosero delante de los jóvenes." ” Al enterarse de que era CNN, se volvió aún más directo—"¡Qué ruidoso y qué ruido! ¡Informando noticias falsas!" Otro periodista preguntó entonces sobre la escasez de alimentos del Lincoln Carrier, y él dijo sin rodeos que era una invención de CNN: "Todos a bordo me dijeron que las instalaciones están bien mantenidas." Pero CNN ya informó detalles muy específicos: el Lincoln no atracó en Oriente Medio durante 250 días consecutivos, marineros murieron en combates y algunas personas se derrumbaron y se lanzaron al mar. El ejército estadounidense lo negó rotundamente, y Trump aprovechó para pisotear a CNN de nuevo. Hay un hilo detrás de esto que merece un análisis más detallado en el mundo cripto: el despliegue a largo plazo de portaaviones en Oriente Medio muestra que la presión militar sobre Ormuz ha persistido. La semana pasada, Irán acaba de anunciar que 'las fuerzas estadounidenses han sido expulsadas', y ahora el portaaviones sigue allí, no retirado. Criticando a CNN, no retirando barcos en el mar, la prima geopolítica no se disolverá solo por una 'noticia falsa'. Para BTC, el entorno macroeconómico de altos precios del petróleo e inflación persistente probablemente no cambiará a corto plazo. $SNDK Ayer, la subida de Elon Musk cerró al alza del 8,88%. 1.786,85 dólares, la cifra más alta desde el 14 de julio, con una capitalización de mercado que supera los 260.000 millones; Hoy, se revirtió completamente, cayendo un 8,92% intradía hasta 1.627 dólares, con su valor de mercado reduciéndose 23.000 millones de dólares de la noche a la mañana, por debajo de los 240.000 millones. Mirando a largo plazo: todavía un +40% en la semana, +652% en lo que va de año, aún un 31% del máximo de junio de 2.354 dólares. ¿Por qué salió hoy? Celebrando la sesión de retiro del día siguiente El día del inversor en un solo día +13,67%, subió más del 30% la semana pasada, +8,88% ayer y 40% en la semana comprimió todas las fichas a corto plazo en la placa. El mercado tampoco coopera: anoche, los tres principales índices cerraron a la baja, con los Siete Gigantes de la Tecnología bajando un 0,96%. El Departamento de Trading de UBS había advertido previamente que el trading con IA estaba demasiado saturado y aconsejaba "sacar las fichas primero". Presta atención a dos detalles: el volumen de hoy se ha reducido claramente (el volumen relativo es solo el 40% de lo habitual), se están gestionando pedidos pequeños y los pedidos medianos están tomando el control—más bien como órdenes de toma de beneficios saliendo que como una huida de pánico. ¿Han cambiado los fundamentos? No fallar una carta ganadora El contrato a largo plazo de 93.900 millones de NBM sigue cerrado (8 clientes, 10 contratos). Cubriendo dos tercios de la capacidad del año fiscal 2028), los ingresos por orientación del primer trimestre son de 10,3 a 10.800 millones de dólares, un +15%~20% adicional trimestre a trimestre, una previsión de margen bruto del 83-85% y acaban de recibir una autorización de recompra por valor de 14.000 millones de dólares. Los resultados del cuarto trimestre son claros: ingresos de 8.965 millones de dólares, +372% interanual, margen bruto del 84,6%. La historia no está rota, simplemente el precio de la acción se mueve demasiado rápido Divergencia del mercado: pozo de oro o ha terminado el repunte?Atomic Canyon lanzó NIVA, un asistente de IA dedicado a la industria nuclear, con financiación de Nvidia, señalando una señal pragmática en la intersección entre la energía nuclear y la IA. NIVA fue desarrollado conjuntamente por Atomic Canyon en colaboración con el Instituto de Investigación de Operaciones de Energía Nuclear, la Asociación de Investigación de Energía Eléctrica y el Instituto de Investigación de Energía Nuclear. Basándose en datos públicos regulatorios y formación específica en registros operativos de la industria, ahora está completamente abierto a centrales nucleares comerciales. Grandes operadores como ConstellXing Energy ya han comenzado a utilizarlos. Su función principal es ayudar al personal de primera línea a recuperar rápidamente conocimientos, experiencia operativa y solucionar problemas, con el objetivo claro de mejorar la eficiencia de la plantilla existente en lugar de reemplazar puestos. Actualmente, la energía nuclear se enfrenta a dos presiones: Por un lado, los centros de datos de IA aumentan la demanda eléctrica, y la energía nuclear tiene las mejores perspectivas de expansión; Por otro lado, hay escasez de talento en ingeniería y técnico. NIVA apunta directamente a este cuello de botella. La inversión de Nvidia es más estratégica: no solo apuesta por aplicaciones de IA, sino también diseña infraestructuras energéticas para apoyar su propia expansión de la potencia computacional. A corto plazo, estas herramientas pueden acelerar la producción de las unidades existentes y la eficiencia de las aprobaciones de nuevos proyectos; A largo plazo, esto podría reducir el umbral de talento para la recuperación de la energía nuclear. La financiación y la implementación coordinada por la industria son más persuasivas que un simple concepto. $NVDA #El oro rompe por encima de 4430, los fondos de opciones se vuelven alcistas: los alcistas tienen la ventaja, pero 4430–4450 es clave El oro ha vuelto a situarse en torno a los 4.430 dólares, con un sentimiento optimista en el mercado intensificándose claramente. La reciente débil desaceleración del empleo, la reducción de la inflación y la reducción de las expectativas de una subida de tipos en septiembre han dado apoyo al oro. Pero aquí va un detalle a destacar: 4430 no es una posición ordinaria, sino una zona de resistencia importante a corto plazo. Los análisis recientes de mercado generalmente consideran que entre 4430 y 4450 dólares son el área clave para determinar si el oro puede abrir espacio en la siguiente fase. ¿Por qué los fondos de opciones se han vuelto alcistas? Porque la lógica central del trading de mercado está cambiando ahora: El debilitamiento del empleo → la reducción de las expectativas de subidas de tipos por parte de la Fed→ presión sobre los rendimientos de los bonos del Tesoro→ y la reducción de los costes de tenencia del oro Combinado con los riesgos geopolíticos en Oriente Medio, los atributos de refugio seguro del oro se han amplificado aún más. Anteriormente, el mercado de opciones sobre el oro ya había mostrado un claro sesgo alcista, lo que indica que algunos fondos apuestan pronto por nuevos aumentos en los precios del oro. Sin embargo, una opción alcista no significa necesariamente que el precio vaya a subir. Si muchas posiciones largas ya han establecido posiciones de antemano, en realidad deberías evitar obtener beneficios cuando el precio alcanza un nivel clave de resistencia. Ahora, centrémonos en dos guiones (1) Picos de volumen por encima de 4430–4450 Si el oro logra romper y mantenerse por encima de 4450, esta vez no será solo un simple rebote, sino que podría abrir un nuevo potencial al alza. Especialmente tras la ruptura, el volumen de operaciones y las posiciones alcistas en opciones continúan aumentando, reforzando aún más la tendencia alcista. (2) No logró superar 4430–4450 Esto requiere precaución. Actualmente, los rendimientos a largo plazo del Tesoro estadounidense han subido significativamente, con el rendimiento a 30 años alcanzando incluso su nivel más alto desde 2007, lo que ejerce presión sobre el oro que no rendía el activo. Si los rendimientos siguen subiendo, incluso si el oro es alcista en los fundamentos, aún puede ocurrir: Subir → llevar beneficios → retroceder hasta alrededor de 4400 o incluso 4380. Actualmente, el análisis técnico también considera a 4380–4400 como un área importante de soporte a corto plazo. Así que esta es mi opinión El oro es alcista a medio plazo, pero entre 4430 y 4450 determinarán si puede acelerar aún más a corto plazo. Mantener 4450: Los alcistas están abriendo nuevos espacios. Resistencia repetida cerca de 4430: Digestión inicial de consolidación. Rompiendo por debajo de 4380: La estructura alcista a corto plazo se está debilitando claramente. Lo más importante ahora no es perseguir el oro cuando sube, sino ver si hay un capital incremental real que se retransmita por encima de 4430. Si el oro logra romper el paso, y al mismo tiempo caen los rendimientos del Tesoro estadounidense, el dólar se debilita y los alcistas de opciones continúan aumentando, eso sería una resonancia alcista relativamente completa. Por el contrario, si los precios del oro suben pero también suben los rendimientos, debemos tener cuidado de que este repunte esté impulsado principalmente por fondos refugio seguros y puede que no sea sostenible. $XAU #黄金站上4430美元, los fondos de opciones se han vuelto alcistas #闪迪收涨逾8%, los protocolos a largo plazo están bajo #闪迪投资者日后股价大涨, los objetivos a largo plazo aún están por verificar en #SNDK短期暴涨80%, el sentimiento está extremadamente sobrecalentado y las posiciones 🚨 cortas se posicionan en lotes superiores a 1800 $SNDK SanDisk, que ha repuntado de 993 a más de 1800, con un aumento acumulado a corto plazo de más del 80%. Anoche, el rally alcanzó un máximo de 1835, completamente energizado. Ya he establecido posiciones cortas vivas en lotes por encima de 1800. Atreverse a ser bajista a este nivel no es una apuesta subjetiva sobre la dirección; los fondos técnicos, fundamentales e institucionales activan todas las alarmas simultáneamente. 📉 Perspectiva técnica: Los indicadores están muy sobrevendidos, con una señal superior que aparece El RSI de 4 horas se disparó hasta 89, entrando en una zona extremadamente sobrecomprada; el MACD mostró una divergencia bajista de alto nivel. El precio formó una estructura de doble tope a 1663, con un volumen masivo liberado durante el rally, seguido de una rápida contracción en el volumen de negociación. Por encima de 1800 es una zona extrema para juegos de sentiment, y aquí es donde se puede alcanzar el límite de resistencia para esta ronda de rebote. 📉 Fundamentos: Las señales de pico ciclístico están surgiendo gradualmente El precio de la acción se disparó de 40 dólares a un máximo de 2.354 dólares, con su valor de mercado multiplicándose por más de 50. El rendimiento del segundo trimestre se vio en gran medida respaldado por los aumentos de precios de los productos, mientras que el negocio de consumo siguió disminuyendo. Al mismo tiempo, la nueva capacidad NAND de SK Hynix está a punto de ser liberada, se acerca el punto de inflexión en el ciclo de la memoria y es difícil que la prosperidad se mantenga en un nivel alto. 📉 Liquidez: Las principales instituciones retiraron a niveles altos y salieron Renaissance Technology redujo significativamente sus participaciones en SNDK, con una reducción de más del 99%; Appaloosa liquidó directamente unas 280.000 acciones de toda la posición. Los fondos inteligentes salen a precios elevados, mientras que los inversores minoristas siguen persiguiendo la tendencia, un contraste que merece la pena considerar. Aquí va un punto: abrir una posición corta por encima de 1800 no es perseguir a ciegas las posiciones cortas, sino esperar a que un rebote alcance el límite emocional y emboscarte. A este nivel, la burbuja ya es visible, así que elegí situarme en el lado de la inversión cíclica. $SNDK $BTC $ETH Las preocupaciones por las altas valoraciones de las acciones estadounidenses y la consolidación en el rango global de las criptomonedas constituyen la contradicción central actual, con el enfoque del mercado desplazando el mercado de perseguir ganancias en libros a buscar expectativas fundamentales no valoradas. Los fondos convencionales en el mercado bursátil estadounidense siguen siendo cautelosos ante la presión sobre valoraciones elevadas, mientras que el mercado cripto carece de impulso inmediato para rangos de ruptura; ambos están en una fase de rotación y liquidación de chips. Las tendencias de precios reflejan plenamente el consenso actual del mercado, y el nuevo impulso depende de si las variables incrementales posteriores superan las expectativas pesimistas. En cuanto a la clasificación de los conductores, el rendimiento fundamental y la retención de capital tienen prioridad sobre el calor a corto plazo del mercado. En sectores específicos de IA, los datos de pedidos que superan con creces las expectativas pueden impulsar la reestructuración de la valoración, mientras que en el mercado cripto, las mejoras sincronizadas en los flujos de capital, el entorno macroeconómico y la demanda institucional son clave para romper la tendencia lateral. El escenario ascendente debe satisfacer la necesidad de eliminar el sentimiento pesimista sin dañar sustancialmente los fundamentos. Si las órdenes corporativas continúan superando las expectativas tras una retirada en EE. UU., o si el mercado cripto sigue experimentando entradas netas de capital y demanda institucional durante periodos de consolidación en todo el rango, el mercado desencadenará un rally de revalorización tras la compensación. El escenario de volatilidad y movimiento descendente depende de la continuación de la presión de endurecimiento macroeconómico o de las salidas netas de capital. Si las valoraciones de las acciones estadounidenses anulan las expectativas de beneficios y revisan continuamente las revisiones a la baja, o si el capital se debilita y la demanda institucional se desacelera durante el movimiento lateral del mercado cripto, los precios podrían seguir sufriendo presión a la baja o prolongar el ciclo de compensación de fondos. La señal de fallo según el razonamiento anterior radica en un choque de liquidez unidireccional en el entorno macro. Si la liquidez macro se contrae más de lo esperado y provoca retiradas indiscriminadas de capital, incluso si los fundamentos permanecen sin cambios, la ventana de recuperación de la valoración se retrasará significativamente. En los próximos 7 días, es importante monitorizar de cerca el seguimiento de órdenes de acciones clave estadounidenses, así como las entradas netas de capital y los cambios en la demanda institucional durante el periodo de consolidación del mercado cripto. #BTC沉睡供应创新高, la escasez vuelve a llamar la atención#SPCX持股结构曝光 Posición pesada del Harvard 13F #Anthropic年化营收达650亿美元 $OPN es un proyecto de mercado de predicción. Este proyecto está prácticamente muerto en este momento, casi nadie lo usa. Por lo tanto, desde la perspectiva del proyecto en sí, este token no tiene mucho valor para comprar, pero en criptomonedas, no significa que un proyecto sin mucho valor no pueda tener un gran aumento. Actualmente, en el mercado hay muchas monedas que en sí mismas no tienen mucho valor, pero debido a que alguien controla el mercado detrás, al final su capitalización de mercado es bastante alta. Por lo tanto, debemos analizar los datos del contrato. —————————————————— Veamos los datos de su contrato. Se puede observar que el volumen de posiciones en el contrato alcanzó dos picos. Es decir, cuando $OPN sube a un precio específico, aparecen muchos cortos en el mercado. Además, la proporción de posiciones largas y cortas en el contrato prácticamente no muestra un aumento significativo. Esto indica que en el mercado no hay mucho capital dispuesto a comprar en la caída ni muchos cortos dispuestos a tomar ganancias tras una breve caída. Veamos los datos del contrato en un período más largo. Se puede notar que aunque el volumen de posiciones en el contrato a menudo tiene fases de aumento, la proporción de posiciones largas y cortas casi no tiene fases de aumento significativas. Esto indica que hay muy poco capital haciendo posiciones largas en el mercado. Por lo tanto, personalmente creo que esta moneda podría corregir pronto. —————————————————— En resumen, $OPN no vale la pena para perseguir un precio alto. Si quieres hacer una posición corta, sí podrías considerarlo.Mucha gente aún no ha comprendido realmente $NVTS y $WOLF. Uno de los mayores cambios en los centros de datos de IA es que el voltaje de la fuente de alimentación se moverá hacia los 800V. Antes, una cabina costaba decenas de kilovatios; ahora, con las GPUs de nueva generación apiladas, puede alcanzar directamente el nivel de cientos de kilovatios o incluso de megavatios. Si la corriente es demasiado alta, el cable se vuelve más grueso, se calienta más severamente y causa pérdidas más severas. Al aumentar el voltaje, la misma electricidad puede suministrarse con una corriente menor, lo que resulta en cables más finos, menor calor y mayor eficiencia. NVIDIA ha avanzado claramente su arquitectura de alta tensión y corriente continua de 800V. NVTS y WOLF fabrican el chip de potencia central (nitruro de galio/carburo de silicio) en este sistema—esencialmente un "interruptor de alta velocidad" para fuentes de alta tensión, que requiere alta eficiencia, baja generación de calor y la capacidad de soportar altos tensión. US Stock Investment Network considera que la verdadera brecha es el tiempo: Navitas (NVTS) fue seleccionado por NVIDIA en mayo de 2025 para participar en la arquitectura de próxima generación de 800V, y ahora ha comenzado a entregar muestras producidas en masa a múltiples clientes. Wolfspeed (WOLF) no anunciará hasta el 6 de agosto de 2026 que ha aprobado la certificación de plataforma de energía de centros de datos de 800V de Lite-On Technology. Uno ya está enviando muestras para análisis, el otro acaba de recibir un ticket de entrada. WOLF es fuerte en carburo de silicio, pero eso no significa que NVTS vaya a ganar seguro. Pero para sectores que solo crecerán realmente alrededor de 2027, es fundamental iniciar el diseño del cliente, la entrega de muestras y las pruebas de forma temprana. Las fuentes de alimentación de los centros de datos no son cargadores de teléfono; una vez probadas y diseñadas, es muy difícil cambiar de proveedor más adelante. El mercado sabe que llegarán 800V. Los que aún no han fijado el precio del todo son los que ya han estado en el umbral de la subida de 800V. #美股 $NBIS $IREN La evolución de la corrección de punto alto de Bitcoin: una nueva estructura cíclica sin caídas extremas Tras alcanzar su rango máximo histórico, a diferencia de los ciclos anteriores de 2017 o 2021, Bitcoin mostró correcciones limitadas sin capitulaciones extremas ni liquidaciones forzadas a gran escala. Dinámica de la caída: Compare el precio más alto con la profundidad de la caída y la elasticidad para recuperarse tras la caída, para determinar si se trata de un ajuste normal por toma de beneficios o de una transición estructural débil. Absorción de ajuste moderada: A diferencia de la caída del -70% en ciclos anteriores, el volumen de ventas se absorbió durante fases de corrección superficial debido a las entradas de liquidez macroinstitucional La clave está en restaurar la resiliencia: más importante que los propios picos es la rapidez con la que el mercado puede recuperar las pérdidas y mantener la demanda cuando se produce una caída Monitoreo de cambios estructurales: Mientras el ajuste superficial continúe y no se agrave a un declive profundo, las estructuras on-chain y oferta-demanda permanecen estables Es difícil simplemente aplicar los valores de la caída de ciclos pasados al presente. En un mercado dirigido por instituciones, la clave es si la demanda absorbe rápidamente la oferta durante cada caída de precios y la velocidad de recuperación.Tras el repunte de Bitcoin, comprar tras el pico ya está en la zona de pérdida, mientras que las monedas que se desploman tras el rally no logran recuperarse se repiten. ¿Por qué tanto las posiciones compradas en el pico como las compradas a precios bajos tras una caída pronunciada acaban perdiendo dinero? El documento original recoge observaciones de descensos consecutivos tras subidas bruscas en monedas específicas. RAVE, BSB, LAB, BEAT y BICO mostraron una caída continua tras fuertes ganancias, y no solo quienes perseguían los máximos, sino también compradores de precios bajos que consideraron que la caída estaba sobreestimada sufrieron pérdidas. Esto debe interpretarse no como un problema para acciones individuales, sino como un cambio en el comportamiento de capital reflejado en la estructura de entrega entre mercados. La clave es la distinción entre los tipos de fondos. Los fondos de demanda real esperan hasta que se confirman los fundamentos y las condiciones de liquidez, mientras que los fondos especulativos a corto plazo entran y salen tras el impulso. Actualmente, el mercado se encuentra en un segmento liderado por este último; si se produce un retroceso tras una subida, los fondos especulativos pasan al siguiente impulso en lugar de apoyar las acciones existentes. Por lo tanto, una caída tras un pico probablemente no sea solo una simple corrección, sino una señal de salida de capital Solía elegir acciones, especialmente aquellas que habían bajado mucho. Pensar que algo con una caída del 50% es más barato que algo que baja un 10%. Más tarde, me di cuenta de que esta idea era en realidad bastante peligrosa. Porque una caída del 50% no significa necesariamente que sea barato. A veces simplemente pasa de ser caro a normal. Puede que ni siquiera haya caído del todo todavía. Así que ahora, con el ajuste del mercado bursátil estadounidense, he empezado a observar aquellas acciones que no han caído mucho. ¿Por qué? Porque las cosas realmente fuertes suelen tener fondos para comprar en caso de pánico del mercado. Puede que no se caigan en absoluto. Pero tras la caída, la recuperación es relativamente rápida. Esto demuestra que el mercado aún lo reconoce. Por ejemplo, los fundamentos de una empresa no han cambiado, los beneficios no han caído significativamente y las tendencias del sector no han cambiado, pero la corrección general del mercado los ha reducido. Yo estudiaría esto en serio. En vez de pensar inmediatamente "la oportunidad ha llegado" solo porque una acción se ha reducido a la mitad. Invertir es realmente bastante duro. El mercado no lo dejará subir solo porque pienses que es barato. Los precios tienen que volver a los fundamentos. El mundo cripto no es una excepción. Una altcoin bajó de 10 a 1, lo que parece una caída del 90%. Pero si nadie usa el proyecto ya, 1 yuan podría seguir siendo caro. Por el contrario, un activo con capital real, narrativa y liquidez —aunque solo baje un 20%— puede seguir siendo más digno de atención que una shitcoin que bajó un 90%. Así que ahora doy más importancia a la "fortaleza y debilidad". Cuánto cae no es lo más importante. Después de la entrega, lo que importa es si alguien seguirá queriendo comprar.#交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada Justo cuando empezó la reunión, eché un vistazo furtivo a mi móvil y vi el análisis del Hermano Ci, lo que me puso la piel de gallina. El rendimiento del bono del Tesoro a 30 años se disparó hasta el 5,32%, el nivel más alto desde 2007, y el rendimiento a 10 años ha alcanzado el 4,72%. Para ser sincero, no entendí del todo los datos a primera vista, pero luego me di cuenta de que el activo más seguro del mundo se está volviendo cada vez más caro, y detrás de él está el agotamiento de la credibilidad del dólar. Japón, Reino Unido y China están reduciendo sus posiciones en bonos del Tesoro estadounidense, mientras que los compradores extranjeros se retiran. La emisión de nuevos bonos solo puede depender de fondos nacionales para asumir, y los costes están aumentando. Por $BTC, definitivamente se suprimirá a corto plazo. En un entorno de tipos de interés altos, todos los fondos están comprando bonos del Tesoro estadounidenses—¿quién estará dispuesto a llevar el asiento de manilla? Pero a medio plazo, el hecho de que los rendimientos del Tesoro estadounidense alcancen nuevos máximos es en sí mismo una señal: el crédito en dólares se está desplomando y la desdolarización se está acelerando. Ambas fuerzas coexisten: a corto plazo, se centran en los tipos de interés; a medio plazo, en el crédito. Sigo teniendo posiciones largas en ETH a un coste de 1880. Ahora hay algo de beneficio, pero no me he movido mucho. Antes vendía BEAT y SNDK, así que lo guardo para ver cómo va. El hermano Ci dijo que la dirección no ha cambiado, el ritmo está cambiando. De todos modos, no lo entendía del todo, y aunque lo pensara, no lo entendía del todo...... ¿Crees que comprar bonos del Tesoro estadounidense ahora es más estable que comprar BTC? 😅 #30年期美债收益率创2007年以来新高 #$PUMP Honestamente, al ver la recomendación de Ansem para $PUMP, mi primera reacción fue “¿Otra vez?” Pero al mirar los datos con más atención, realmente me sorprendió un poco. Él dice que el valor de mercado circulante de PUMP es solo de 1,000 millones de dólares, pero la plataforma tiene 2,000 millones en reservas de efectivo, lo que da una relación precio-beneficio de menos de 2.8 veces—¿qué significa esto? Ni siquiera una empresa tradicional cualquiera es tan barata, y mucho menos un proyecto cripto que puede ganar entre 30 y 40 millones de dólares al mes. Pero aquí está el problema: ¿por qué el mercado le da una valoración tan baja? ¿Es un prejuicio real o todos entienden algo que yo no? De todas formas, cuando hizo la primera recomendación el precio era 0.001675, ahora está en 0.002544, ha subido bastante, pero aún está lejos del máximo histórico. ¿Esta subida es un descubrimiento de valor o solo otra ronda de víctimas? Lo más absurdo es que él dice que PUMP estará entre los diez primeros en valor de mercado en dos años—ahora el umbral para estar en el top diez debe ser varios cientos de miles de millones de dólares, ¿cuántas veces tendría que multiplicarse desde 1,000 millones para llegar ahí? Pero, dicho esto, Pump.fun es realmente una de las máquinas más rentables en el mundo cripto, con miles de nuevas monedas naciendo allí cada día, y puede sacar provecho sin importar cómo se mueva el mercado. Pero que la plataforma gane dinero y que el token suba son dos cosas diferentes, eso todos lo entienden. Y no olvidemos que esta plataforma fue muy criticada por la comunidad cuando intentó hacer emisión de tokens por agencia, diciendo que causaba una “competencia PVP innecesaria” y al final tuvo que cerrar. Para ser franco, ¿quién se atreve a apostar dinero real a un “compromiso de dos años” de un KOL?BTC sube gracias al reconocimiento institucional, pero ¿de qué depende el ETH para subir? Los dos líderes se enfrentan a desafíos diferentes $BTC Actualmente cerca de 64.132, solo un 0,9% en 24 horas. Parece estar cerca del nivel clave, pero los fondos están realmente muy limitados. La capitalización bursátil de BTC es de 1,287 billones, con una facturación de 24 horas de 20.300 millones y una tasa de rotación de alrededor del 1,6%. Este es un ritmo típico de asignación institucional: no perseguir el sentimiento a corto plazo, esperar señales del dólar estadounidense, bonos del Tesoro y ETFs. Así que la verdadera prueba para BTC es sencilla: ¿sigue habiendo un próximo lote de grandes cantidades de dinero dispuesto a comprar? $ETH La situación aquí es aún más incómoda: 1.896 dólares, solo un 0,3% más en 24 horas. La capitalización bursátil es de 228.800 millones, el volumen de negociación es de 5.900 millones y la tasa de rotación es de aproximadamente el 2,6%, que en realidad es superior a la de BTC, pero el volumen absoluto es demasiado pequeño, lo que indica que no hay entrada incremental de dinero caliente ni fundamentos sólidos que sostengan el precio. ETH no puede seguir dependiendo de "seguir BTC hacia arriba" para sobrevivir; necesita demostrar que alguien realmente lo está usando en la cadena: si la demanda real como el bloqueo DeFi, el consumo de gasolina, la actividad de stablecoins y los ingresos por aplicaciones no se recupera, ETH será fácilmente visto como un activo sombra de BTC de alta beta—subiendo un poco despacio y cayendo aún más. En pocas palabras, el problema con BTC es si se están invirtiendo más fondos, mientras que el problema con el ETH es si hay más actividad económica que aprovechar. Los precios rondan los 64.000 y 1.900, pero la lógica de la tendencia alcista hace tiempo que se ha desviado. Esto es solo para observación personal del mercado y no constituye asesoramiento de inversión. DYOR.Chainwire $LINK Chainlink se sitúa en una intersección interesante entre la infraestructura cripto y las finanzas tradicionales. Su red oráculo proporciona datos críticos y conectividad para DeFi, mientras que los activos reales tokenizados requieren cada vez más infraestructura fiable. Por tanto, la tesis a largo plazo está ligada a la adopción de blockchain más que a una sola aplicación. La cuestión clave es la captura de valor. El uso creciente no significa automáticamente una demanda proporcional de tokens. LINK se vuelve más atractivo $LINK Tras una caída de pánico al inicio de la sesión, el precio se disparó rápidamente y $MSTR repuntó en poco tiempo, con la lucha alcista y oso empujando directamente hacia el límite de recuperación en el mínimo inicial. El gráfico de 15 minutos subió rápidamente y luego formó su primera caída bajista en velas, con fluctuaciones a corto plazo estrechándose entre subidas fuertes y mínimas. Los chips in situ completaron una rápida rotación durante la fuerte caída, absorbiendo rápidamente la presión de pánico por la mañana, pero el ritmo de compra tras el rally se ralentizó. La fuerte caída en la apertura confirmó un vacío local de liquidez, mientras que el posterior retroceso de presión empujó el precio de nuevo al rango de confirmación estructural. Si retrocede, se estabiliza y rompe el máximo de rebote intradía, la estructura de short squeeze a corto plazo continuará, y el potencial al alza podría extenderse aún más a la zona de trading de fichas previamente densa. Si la caída de 15 minutos rompe por debajo del punto inicial del rebote matutino, un rally brusco se considerará una retirada de liquidez y el mercado volverá a probar la efectividad del soporte en el mínimo inicial. Actualmente, el precio está estancado en el nivel donde se ha agotado la ventaja de primer movimiento, y la profundidad del segundo retroceso refutará o confirmará directamente la continuidad del rebote. A continuación, es importante observar si la primera caída bajista en 15 minutos puede estabilizarse por encima de la línea media del rebote con volumen reducido. #Strategy上周出售3 34 millones de USD en acciones, aumentando la reserva de dólar #高盛称美联储9月加息可能性非常低 Dispuestos a asumir el 10% del coste extra para entrar en mercados extranjeros y apalancamiento para participar en el juego, los inversores extranjeros comunes están comprando masivamente recibos de depósito extranjeros y productos de alta apalancamiento de empresas locales. Detrás de este fenómeno, están surgiendo señales de una burbuja poco a poco. En mercados especulativos anteriores, el entusiasmo de este grupo por herramientas de alta volatilidad y apalancamiento ha desafiado repetidamente la percepción de las instituciones profesionales. Las estadísticas de transacciones transfronterizas muestran que solo en julio, el volumen de compras de este grupo en mercados extranjeros fue bastante considerable. En este flujo transfronterizo a gran escala de fondos, uno de los comportamientos más desconcertantes para las instituciones es gastar enormes sumas para comprar recibos de depósito extranjeros de gigantes nacionales de semiconductores en mercados internacionales. Incluso en el mercado local, puedes comprar el objetivo directamente a un precio justo, sin costes adicionales. Sin embargo, muchos participantes están dispuestos a aceptar una prima significativa y entrar en mercados extranjeros a precios elevados. Muchos expertos del sector han comentado directamente este comportamiento, diciendo que pagar costes adicionales para apresurarse a comprar certificados extranjeros a la misma empresa carece de lógica racional y es una manifestación típica de una burbuja de mercado. Lo que merece aún más precaución es la frenética búsqueda del mercado de herramientas de alto apalancamiento. En la lista de compras internacionales de julio, los productos apalancados ocupaban cuatro posiciones. Entre ellos, los productos con triple apalancamiento que venden en el sector de semiconductores se han convertido en las acciones más compradas. Las fluctuaciones repetidas en el mercado interno han agotado la paciencia de muchas personas. Muchos traders se han trasladado al extranjero, no para buscar protección, sino para buscar instrumentos de trading con mayor volatilidad y riesgos más extremos. Este enfoque de simplemente cambiar el lugar de negociación manteniendo el enfoque agresivo original es un reflejo típico de la mentalidad especulativa de los participantes habituales en el ciclo tardío. Investigadores del sector han señalado una realidad bastante irónica: incluso al cambiar a mercados extranjeros, sus apuestas de capital siguen centrada en el hardware de IA y la cadena de suministro de semiconductores. Es precisamente este tipo de sector el que ya ha experimentado una profunda corrección en el mercado nacional. Tras las pérdidas en el comercio nacional, muchas personas no reevaluaron el ciclo industrial ni los niveles de valoración, sino que optaron por cambiar de canal, aumentando aún más el apalancamiento y con la esperanza de recuperar todas las pérdidas mediante un repunte dramático. Desde el fenómeno de las primas en el mercado hasta el comportamiento actual de compra de altas primas en los mercados extranjeros. La avalancha de los fondos minoristas y el uso generalizado de herramientas de alto apalancamiento suelen indicar que el sentimiento del mercado ha alcanzado un máximo temporal, lo que probablemente desencadene una fuerte sacudida de precios después. Cuando los participantes del mercado están dispuestos a pagar una prima clara para mantener activos en la misma empresa y comprar activos de alto apalancamiento como objetivos calientes, ¿Significa esto que la confianza en el sector ha alcanzado su punto máximo, o es la última ronda de actividad de inversores minoristas antes de que el gran capital se vaya poco a poco? Ante la tentación de la fijación premium y las fantasías de beneficio que conlleva el apalancamiento, ¿cómo puede el trading ejercer disciplina para mantener $BTC $ETH $SNDK? Análisis de flujos de capital refugio en $BTC y $ETH Actualmente, la creciente presión geopolítica en Oriente Medio no ha provocado grandes entradas de fondos refugio seguros. $BTC y $ETH se clasifican como activos de riesgo, y cuando ocurre un pánico geopolítico, las compras refugio a corto plazo rara vez fluyen activamente hacia las criptomonedas. $BTC los ETFs spot continúan registrando salidas netas, los fondos institucionales están reduciendo activamente su exposición a criptoactivos. Ante un entorno macro de inflación creciente y rendimientos elevados del Tesoro estadounidense, la asignación a corto plazo es débil. Las salidas de capital $ETH-ETF son menores y la divergencia de capital es relativamente leve. El staking y acaparamiento de monedas es un movimiento estratégico a largo plazo, no una entrada de refugio seguro a corto plazo en el mercado. Estos fondos no se mueven rápidamente con noticias geopolíticas a corto plazo, sino que se centran más en la asignación de activos en ciclos multimensuales. El camino de refugio seguro para los fondos existentes en el mercado consiste principalmente en retirarse de altcoins altamente volátiles y volver a fluir hacia los dos activos principales principales: $BTC y $ETH. Se trata de una actividad interna de refugio seguro en el mercado cripto, que representa una rotación sectorial más que una nueva entrada de fondos refugio externos. Esta rotación interna de capital es limitada en escala y solo puede aportar cierta resiliencia al mercado, dificultando impulsar un aumento de moda. #黄金站上4430美元, los fondos de opciones han pasado a #OKX预言家第二季正式上线 alcista #30年期美债收益率创2007年以来新高 Antes de que abriera el mercado estadounidense, las acciones tecnológicas cayeron colectivamente, siendo los sectores de almacenamiento y comunicaciones ópticas los que más cayeron. El Nasdaq cayó un 0,32%, el S&P 500 un 0,52% y el Dow Jones bajó un 0,51%. SanDisk cayó un 4,19%, Seagate Technology un 5,11%, Western Digital un 5,23% y Micron Technology también bajó. Con este impulso previo a la venta, ¿será la apertura de esta noche aún peor? Amigos, ¿es esto un error o realmente es lo mejor?Trump acaba de confirmar que actualmente no hay negociaciones en marcha con Irán, y el bloqueo marítimo continúa. El Estrecho de Ormuz sigue pareciendo navegable, pero el verdadero problema es que el mercado ya ha empezado a valorar la posibilidad de "otra mejora". No subestimes este lugar: aproximadamente una quinta parte del suministro mundial de petróleo pasa por aquí. A continuación, veamos una cosa: los precios del petróleo. Con la situación estabilizándose, las primas de riesgo del crudo están bajando, las acciones energéticas pueden retroceder y los activos de riesgo podrían tener la oportunidad de recuperar el aliento. Pero si la situación sigue calentándose y los precios del petróleo se disparan, no será solo una historia de una acción energética. Precios del petróleo ↑ → Expectativas de inflación ↑ → Expectativas de recorte de tipos ↓ → Rendimientos del Tesoro de EE. UU. ↑ → BTC y acciones estadounidenses bajo presión. Así que ahora, no tengo prisa por adivinar si el BTC subirá o bajará. Primero, vigila el petróleo crudo y los bonos del Tesoro estadounidenses. Una vez que estas dos cosas empiecen a descontrolarse, será muy difícil para BTC permanecer sin verse afectado. $BTC #30年期美债收益率创2007年以来新高 Los rendimientos del Tesoro estadounidense a 30 años alcanzaron nuevos máximos: ¿están a punto de caer las acciones estadounidenses? Lógicamente, los rendimientos a largo plazo de los títulos del Tesoro estadounidense se consideran rentabilidades libres de riesgo y, una vez elevados, los rendimientos sobre activos de riesgo se vuelven menos generosos. Así, los fondos fluyen de activos de riesgo hacia bonos del Tesoro a largo plazo, provocando que los precios de los activos de riesgo caigan. Si miramos el último año, cuando el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años bate nuevos máximos, las acciones estadounidenses sí bajan, pero la caída no es duradera. Puede deberse a que los fondos fluyen de activos de riesgo hacia bonos del Tesoro a 30 años, provocando que sus precios suban y bajen los rendimientos. Así, en el último año, hemos visto varias veces: poco después de que el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años alcanzara un nuevo máximo, comenzó a caer y las acciones estadounidenses primero cayeron y luego siguieron subiendo.#财报观察员: Informe financiero del segundo trimestre de Xiaomi — ¿Son los coches los que salvan al grupo o los smartphones los que nos frenan? El líder tenía algo que decir El informe financiero del segundo trimestre de Xiaomi ya está disponible: los ingresos alcanzaron los 108.900 millones de yuanes y el beneficio neto superó las expectativas con 9.460 millones de yuanes. Aunque las entregas de coches siguen creciendo, los costes y la presión competitiva en el ámbito de los smartphones siguen presentes. La historia de crecimiento de Xiaomi está realmente cambiando. Los coches se han convertido en el segundo motor de crecimiento, mientras que los smartphones se han vuelto un fastidio. El aumento de los precios del almacenamiento y la débil demanda presionan los envíos de smartphones, pero los segmentos de gama alta avanzan y la estructura se está optimizando. Cuando se comparan ambas líneas, la lógica de precios del mercado también ha cambiado. Anteriormente, Xiaomi era una empresa de smartphones y su valoración dependía del hardware. El sector del automóvil está cumpliendo actualmente con las expectativas. Aunque sigue gastando dinero, el mercado está dispuesto a dar una prima a este nuevo negocio. Para Dabing, el informe financiero de Xiaomi en sí no es directamente relevante. Pero Xiaomi es un barómetro de los activos tecnológicos de China. Si el sentimiento en las acciones de Hong Kong y Estados Unidos se calienta tras el informe de resultados, el efecto de desbordamiento sobre las criptomonedas será positivo. Si las pérdidas de coches se amplifican y provocan ventas por accidente, la contracción del apetito por riesgo se transmitirá a través de ella. Las posiciones más bajas de SPCX siguen en el mercado, mientras que el mercado sigue subiendo hasta la cima Espera a que el lugar esté correcto antes de entrar. $BTC $SNDK $ETH Todos los análisis anteriores son sensibles al tiempo. Debes establecer órdenes de stop-loss para tus órdenes. Suerte.En realidad, me gustan bastante los ajustes de mercado. Porque cuando suben los precios, todas las acciones parecen buenas. El índice subió. Las acciones tecnológicas subieron. IA se levantó. Incluso las acciones con fundamentos medios pueden salir adelante. A estas alturas, es difícil saber quién es realmente fuerte. Pero una vez que el mercado empieza a ajustarse, las cosas cambian inmediatamente. Algunos cayeron rápidamente. Si alguien baja un poco, alguien lo compra. Algunas acciones ni siquiera bajaron mucho. En momentos como este, surgen fortalezas y debilidades. Así que, con la reciente volatilidad en las acciones estadounidenses, no me centraré solo en el índice. Voy a empezar a registrar: ¿Qué acciones son resistentes a la caída? ¿Qué acciones pasan desapercibidas cuando bajan? ¿Qué acciones pueden recuperarse rápidamente tras una caída? Estos detalles son en realidad más valiosos que las fluctuaciones del índice. Porque cuando realmente comienza la siguiente ronda de repuntes, los fondos suelen priorizar volver a las direcciones más fuertes. Es igual en el mundo cripto. Cuando el BTC es fuerte, las altcoins no necesariamente suben de inmediato. Pero si el BTC se estabiliza y un lote de altcoins comienza a subir con alto volumen, sugiere que el apetito por el riesgo podría estar extendiéndose. Así que ahora, especialmente me gusta hacer una cosa: Observación. No es una transacción diaria. Pero observa todos los días. Apunta los fuertes. Graba los débiles. Cuando el mercado realmente elige su dirección, la lista ya está en mano. Esto es mucho más cómodo que detectar un gran candelabro alcista y luego buscar una acción por todas partes. Operar no consiste en jugar en el momento. La preparación en sí forma parte del trato.

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