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$SNDK La foto es del General Jiu, perdiendo 400.000 y a punto de ponerse verde y sacar beneficios flotantes. 1. Las burbujas de valoración han agotado por completo las expectativas
Con un aumento superior al 170% este año, el mercado ha valorado las acciones de almacenamiento flash cíclico frente a las acciones de crecimiento de IA. La mayoría de los momentos de recuperación ya han aprovechado futuras subidas de precios, con posiciones masivas de toma de beneficios acumulándose en niveles altos listas para ser vendidas en cualquier momento.
2. El rendimiento se sostiene completamente con aumentos de precios, con una demanda real débil
Dos tercios de los ingresos financieros provienen de los aumentos de precios de NAND, mientras que el almacenamiento de consumo de teléfonos móviles y PCs sigue disminuyendo en inventario; Con solo el negocio de la IA como base, una vez que los precios de la memoria flash se aflojen, los márgenes brutos se desplomarán.
3. Liberación concentrada de la capacidad de producción en 2027, se acerca un punto de inflexión cíclico
Samsung, SK Hynix y Kioxia comenzarán la producción en masa en la segunda mitad del año, con el crecimiento de la oferta de NAND que se espera supere al crecimiento de la demanda de IA. La actual escasez es solo una ilusión a corto plazo, y el dividendo del precio de la memoria flash está a punto de alcanzar su punto máximo.
4. Que los vendedores en desventaja institucionales + los principales accionistas reduzcan las participaciones es un doble factor negativo
Citron publicó un informe de ventas en corto, señalando directamente que la oferta y la demanda de almacenamiento son un espejismo; La empresa matriz Western Digital vendió sus acciones con un gran descuento, y la huida de accionistas de alto nivel son claros signos de un pico.
El mercado se construye con el tiempo, no por emoción o especulación5. SanDisk (SNDK)
Un aumento del 8,88%, los chips de memoria representan a empresas. Elon Musk declaró públicamente que los chips de memoria son un eslabón débil en el desarrollo de la IA, lo que ha despertado un sentimiento optimista en el sector. El negocio de la IA genera una enorme demanda de almacenamiento, y el mercado es optimista respecto a la demanda a largo plazo de NAND flash. Los productos de almacenamiento empresarial sirven a dos mercados principales: electrónica de consumo y servidores, con una estructura empresarial equilibrada. La demanda en el mercado de electrónica de consumo es débil, por lo que solo puede depender del negocio de la potencia informática para impulsar el crecimiento. Las noticias a corto plazo estimularon un aumento en los precios de las acciones y, tras digerir las noticias positivas, es muy probable que entre en una fase de consolidación y volatilidad.1. Coherente (COHR)
Subió un 7,79% en un solo día, convirtiéndola en una empresa líder en dispositivos de comunicación óptica. La compañía reveló que sus resultados financieros superaron las expectativas del mercado y, al mismo tiempo, elevaron su previsión operativa para el año completo de 2027, con varios bancos de inversión subiendo sus precios objetivo. Módulos ópticos de alta velocidad y componentes ópticos se suministran a proveedores de nube extranjeros, y la construcción de centros de datos de IA está impulsando la demanda de productos. La empresa tiene ventajas tecnológicas en el campo de los dispositivos ópticos de alta velocidad, y la expansión de la potencia informática en el extranjero ha traído pedidos incrementales a largo plazo. A corto plazo, los precios de las acciones se dispararon rápidamente y las valoraciones aumentaron. Si el gasto global de capital se ralentiza, los pedidos de hardware estarán bajo presión, limitando el potencial de alza de los precios de las acciones, por lo que debería prestarse atención a los planes de expansión de los proveedores de nube extranjeros.#新手必看: Todo lo que necesitas está aquí
¿Se pueden usar Grid y Martingale al mismo tiempo? En OKX, usé el 50% de mis fondos para hacer una comparación de fondos de un mes
Para ir al grano: puedes abrirlos al mismo tiempo, pero no lo recomiendo. Usé 5000U para hacer proyectos en cuadrícula, 5000U para montar Martins. Al cabo de un mes, uno parecía cobrar alquiler, el otro jugaba con mi vida. No tienes que creerlo—déjame explicarte el proceso.
Condiciones de prueba
· Plataforma: OKX
· Activos subyacentes: BTC al contado y contratos perpetuos
· Tiempo: En el último mes, BTC cayó de unos 62.000 a 56.000, y luego se recuperó hasta unos 60.000, con fluctuaciones y fluctuaciones unilaterales entre medias
· Asignación de fondos: Grid 5000U, Martin 5000U, cada una con un 50%
· Parámetros de la cuadrícula: cuadrícula puntual, rango 60.000-65.000, 50 cuadrículas sin palanca
· Especificaciones de Martin: contrato Martin, posición inicial 0,05 BTC, posición adicional cada caída del 3%, duplicación, máximo 5 aumentos, sin apalancamiento (modo de márgenes cruzados)
Grid 5000U: Tan estable que te dan ganas de dormir
A lo largo de un mes, la tasa anualizada de la red es de aproximadamente el 18%, lo que se traduce en menos de 150 USD. El rango es de 60.000 a 65.000, pero la mayoría de las veces el mercado fluctúa entre 58.000 y 62.000. Grid suele recoger productos cerca del borde inferior del rango y vender cerca del borde superior, y ha estado atrapado en la diferencia de precio decenas de veces entre medias. Lo más cómodo es que apenas lo conseguí; cuando abrí mi cuenta, los beneficios ya estaban ahí.
El único momento emocionante en la parrilla fue cuando BTC cayó de 62.000 a 56.000 en aquellos días. El precio cayó por debajo del límite inferior del rango, en 60.000, se agotaron todas las órdenes de compra en la red y la posición quedó estancada. En ese momento, la pérdida máxima flotante era de unos 200U, pero como era un punto sin apalancamiento, no me preocupé y simplemente lo dejé intacto. Más tarde, el precio repuntó por encima de los 60.000, y Grid vendió automáticamente los productos, incluso obteniendo algo de beneficio por la diferencia de precio.
Este mes, la cuadrícula me dio la sensación de cobrar el alquiler. No estimulante, pero seguro y duerme profundamente. No se ganaba mucho, pero sí un éxito sostenido.
Martin's 5000U: Tan emocionante que casi me hizo apagar el ordenador
Martin es otra historia. Establecí la regla para duplicar mi posición por cada caída del 3%, hasta 5 veces. Posición inicial de 0,05 BTC, entra largo en 62.000.
En los primeros días tras abrir la posición, el BTC fluctuó entre 61.000 y 63.000. Las pérdidas flotantes de Martin fueron muy pequeñas, y ocasionalmente rebotaban y generaban take-profit, ganando alrededor de 80U. Pero los buenos momentos no duraron.
El BTC empezó a caer desde 62.000, bajando a 60.000, lo que provocó el primer aumento de posición; Bajó a 58.000, añadido por segunda vez; Bajó a 56.000, tercera vez añadiendo posiciones. Cuando llegué a 56.000, mi posición acumulada había crecido siete veces respecto al nivel inicial, con pérdidas no realizadas cercanas a 600U. En ese momento, los 5.000 USD de los fondos de Martin en la cuenta ya habían superado el 70% del margen utilizado. Miraba mi teléfono todos los días, con las palmas sudorosas, pensando constantemente: Si baja a 54.000 y provoca otro aumento de posiciones, pronto mi margen se verá desbordado.
Los días más dolorosos fueron alrededor de 56.000, con el precio oscilando repetidamente entre 55.000 y 57.000. Mi posición en Martin tenía una pérdida flotante de hasta 800U, una pérdida del 16%. Una vez pensé en cerrar la posición manualmente, pero luego sentí que, como ya la había mantenido hasta ese punto, quizá aguantaría un poco más y recuperaría. Esta mentalidad es el rasgo más peligroso de Martin: te hace perder la racionalidad entre pérdidas, siempre pensando: "Si baja un poco más, compraré más; si aguanto un poco más, quedaré en equilibrio."
Más tarde, el BTC finalmente se recuperó, bajando de 56.000 a unos 60.000. Mi Martin provocó una toma de beneficios cerca del precio medio, y acabé ganando 120U. ¿Pareces ganar más que la red? Pero déjame decirte que este 120U me ha dado tres días sin dormir bien. Hubo varias veces en las que casi pierdo mi posición. Si el rebote no hubiera llegado a tiempo, podría haber perdido mis 5.000 U en efectivo.
Resultados comparativos: Los rendimientos son similares, pero los riesgos están a años luz
Proyecto Grid Martin
Invierte 5000U, 5000U
Ganancias de unos 150U unos 120U
La pérdida máxima no realizada es de unos 200U, unos 800U
Mentalidad relajada, apenas vigilando el mercado; ansiosa, vigilando el mercado cada día
El riesgo es controlable, el stop loss tras la ruptura, posiciones incontrolables e ilimitadas pueden causar liquidación
En cuanto a rendimientos, la cuadrícula es ligeramente mayor. Pero lo más importante es que la cuadrícula me da tranquilidad, mientras que Martin acorta mi esperanza de vida. Grid es venta ambulante callejera, Martin se juega con su vida. El mercado de este mes ha sido relativamente suave, y Martin ha conseguido salir con vida. Si BTC baja otro 10%, los 5.000U de Martin desaparecerán. ¿Y la red? No importa lo profundo que baje el precio, puedo simplemente cerrar la red, mantener el spot bajo control y esperar a la siguiente ola.
Mi conclusión: puedes abrirlos al mismo tiempo, pero no es necesario
Si insistes en usar ambos, aquí tienes tres sugerencias:
1. La ratio de capital no puede dividirse 50-50. La cuadrícula puede recibir más, por ejemplo, un 70%; Martin entrega hasta el 30%, y solo una pequeña parte del total de los fondos, no la mitad de toda la cuenta.
2. Martin debe establecer un número máximo de posiciones y stop-loss. Esta vez lo intenté cinco veces y conseguí sobrevivir. Si no fijas un límite superior, cuanto mayor sea la caída, más grandes serán las ganancias; la liquidación es solo cuestión de tiempo. Si alcanzas la cifra más alta y aún no te has recuperado, cierra tu posición incondicionalmente: no arriesgues tu vida con el mercado.
3. Cuando llegue la tendencia, no abras ninguno de los dos lados. Grid estará completamente invertido y atrapado en mercados unilaterales, mientras que Martin acelerará la liquidación en mercados unilaterales. El mercado es realmente su territorio. ¿Cómo sabes cuándo viene una tendencia? Si las bandas de Bollinger abren y los precios rompen el rango con un aumento de volumen, eso es una señal: corre rápido.
Por último, para ser sincero: que Grid y Martin funcionen simultáneamente suena a "doble seguro", pero en realidad es "doble riesgo". Uno gana dinero con fluctuaciones, el otro con rebotes, pero ambos temen ser unilaterales. Por mucho capital que tengas, no puedes soportar condiciones extremas de mercado. Lo intenté durante un mes y finalmente apagué a Martin, dejando solo la red. Porque me ayuda a dormir, mientras que Martin me da pesadillas.
En este mercado, vivir a largo plazo es diez mil veces más importante que ganar dinero rápido. Una estrategia que te ayude a dormir es una buena estrategia. $BTC $ETH 4. Tecnología Zhongshi (300684)
Límite diario de 20 cm, el sector de refrigeración por potencia de cálculo es el principal objetivo. Las expectativas de demanda para la refrigeración líquida de servidores de IA y los materiales termoconductores siguen aumentando, y la expansión continua de la infraestructura de potencia computacional está abriendo espacio en la industria. Los materiales de conductividad térmica de la empresa suministran a múltiples fabricantes de servidores, con el negocio respaldado por el apoyo real de la industria. Durante el periodo de ajuste en el sector de la potencia computacional, los fondos han optado por especular de alto riesgo en subsectores de hardware. La prosperidad a medio y largo plazo del sector es aceptable, pero los precios de las acciones a corto plazo se han disparado rápidamente y las valoraciones han subido rápidamente. Es necesario seguir continuamente la colocación de pedidos de los fabricantes aguas abajo, con fluctuaciones a corto plazo relativamente grandes.2. Biografía de Tianshan (300313)
Un límite diario de 20 cm en un solo día, un stock popular en el sector ganadero. El ajuste del inventario de cerdos vivos, combinado con precios más altos del grano, ha provocado anomalías generalizadas en toda la cadena de la industria agrícola. La empresa se está expandiendo hacia la cría de ganado bovino y la cría de ganado. El capital de capital de pequeña capitalización aporta una elasticidad significativa del precio, y la entrada de capital especulativo en el mercado ha hecho que el precio de las acciones suba. La empresa ha experimentado fluctuaciones significativas en el rendimiento a lo largo del año, con una débil estabilidad en los beneficios. Esta ronda de repunte está impulsada por el fortalecimiento colectivo del sector, careciendo de catalizadores positivos independientes. La rotación sectorial avanza rápidamente, y la relación ganancia-pérdida a corto plazo de perseguir máximos es relativamente baja, por lo que los inversores deben estar atentos a las caídas causadas por la salida de capital de un día.BTC aún no ha superado los 66.000 dólares, y las comisiones de financiación son las primeras en alcanzar un máximo de 20 meses: ¿Están los alcistas demasiado saturados?
El BTC está actualmente en torno a 64,7K, con los precios aún estancados en un rango volátil reciente, pero el mercado de derivados se ha vuelto claramente más inquieto. Los datos de CryptoQuant muestran que la tasa anualizada de financiación para contratos perpetuos BTC ha subido a su nivel más alto en unos 20 meses.
Más destacada aún, las posiciones largas en operaciones activas representan ahora más del 51%, mientras que el interés abierto de futuros de BTC se mantiene en torno a 750.000 BTC.
En una frase:
Antes incluso de que los precios despeguen, quienes apuestan por el aumento ya han ocupado sus asientos con antelación.
Una tasa de financiación positiva significa que los alcistas seguirán pagando posiciones cortas para mantener sus posiciones. Un aumento ciertamente indica un mercado alcista, pero si sube demasiado, también conlleva riesgos: una vez que el precio se revierte, las órdenes largas saturadas se convierten en combustible para una liquidación continua.
Ahora, centrémonos en dos ubicaciones:
**¿Puede realmente superar los 65K–66,4K; ¿Pueden contener alrededor de 63K? **Recientemente, el BTC ha estado fluctuando en torno a 62,2K–66,4K.
Si la compra al contado sigue y supera los 66.400, la alta tasa de financiación puede seguir impulsando el rally al alza; pero si la ruptura falla, el mayor riesgo serán en realidad los largos que ya han maximizado su apalancamiento de antemano.5. SanDisk (SNDK)
Un aumento del 8,88%, los chips de memoria representan a empresas. Elon Musk declaró públicamente que los chips de memoria son un eslabón débil en el desarrollo de la IA, lo que ha despertado un sentimiento optimista en el sector. El negocio de la IA genera una enorme demanda de almacenamiento, y el mercado es optimista respecto a la demanda a largo plazo de NAND flash. Los productos de almacenamiento empresarial sirven a dos mercados principales: electrónica de consumo y servidores, con una estructura empresarial equilibrada. La demanda en el mercado de electrónica de consumo es débil, por lo que solo puede depender del negocio de la potencia informática para impulsar el crecimiento. Las noticias a corto plazo estimularon un aumento en los precios de las acciones y, tras digerir las noticias positivas, es muy probable que entre en una fase de consolidación y volatilidad.#黄金站上4430美元, los fondos de opciones se han vuelto alcistas
El oro está en 4.430, el BTC sigue rondando los 63.000. Estos dos activos ya no están en el mismo camino.
Antes de que terminara agosto, el oro ya había subido más del 8%. El oro spot rompió los 4430, los futuros del oro subieron por encima de 4490. Por primera vez, la prima alcista en el mercado de opciones ha superado a la bajista, con órdenes grandes apostando por otro aumento del 13%.
¿Por qué está subiendo el oro? El crudo vuelve a 91, la inflación no puede ser suprimida; La escala de los bonos del Tesoro estadounidense se amplió, con el rendimiento a 30 años superando el 5,31%, alcanzando un máximo en 2007. Con la credibilidad del dólar erosionada, el oro se convirtió en un refugio seguro sin rivales. Algunos analistas esperan que 7.150 yuanes en ETFs de oro reciban entradas de 3.000 millones de yuanes en julio.
Pero BTC no siguió y se mantuvo en 63.000 durante más de un mes. El trading de oro muestra "la credibilidad del dólar quebrantándose", el trading de BTC pregunta "¿Cuándo relajará la Fed su postura?" Dos lógicas, dos caminos.
¿Llamar oro digital a BTC? El oro alcanza un máximo histórico, el BTC cae un 19% desde su máximo. La misma narrativa, el resultado diferente.
Los fondos están en la selección lateral. Los ETFs de oro registraron entradas significativas, con una salida neta de 390 millones la semana pasada de los ETFs de BTC. El dinero va donde hay tendencia, no donde hay historia.
El oro está a solo 500 dólares de los 5000, mientras que el BTC sigue en la misma dirección. Un desacoplamiento completo no es bueno para el mundo cripto: el capital sigue tendencias, no narrativas.
Comenta en los comentarios: ¿Seguirá BTC el ritmo del oro o seguirá desacoplándose? 1. Seguir el ritmo, 2. Romper el ritmo. Déjame empezar por :2.$BTC y $ETH están ambos en rangos clave, pero la verdadera diferencia es: BTC busca adquisiciones, ETH busca rupturas
Ahora mismo, $BTC ronda los 64.000 dólares $ETH alrededor de 1.900 dólares. Ambos precios son sutiles pero tienen significados diferentes. El BTC es lo más importante para el soporte ahora, el ETH es lo más importante para una ruptura. El BTC necesita demostrar que las malas noticias no se pueden romper, el ETH necesita demostrar que las buenas noticias pueden impulsar compras incrementales.
Por parte de BTC, en realidad hay bastantes malas noticias: los fondos ETF son volátiles, se cancelan las reuniones de la SEC, se pospone la Clarity Act, el mito de compra de estrategias se debilita, los rendimientos del Tesoro estadounidense son altos y los precios geopolíticos y del petróleo también están en aumento. Lógicamente, si el mercado es muy frágil, BTC debería haber caído aún peor. Pero si aún puede mantenerse en el rango de 62.000 a 64.000 dólares, significa que hay presión compradora por debajo. Para BTC, las malas noticias son cada vez más difíciles de alcanzar nuevos mínimos, lo que a su vez indica que los chips se están volviendo más duros.
ETH es diferente. Que ETH mantenga alrededor de 1900 dólares es ciertamente importante, pero necesita demostrar su valía al alza. El mercado ya sabe que ETH tiene contratos inteligentes, DeFi, stablecoins y rendimientos de staking, pero estas historias se han contado durante muchos años. Lo que las instituciones quieren ahora es nueva evidencia: ¿Pueden seguir entrando fondos de ETF? ¿Hay avances en el staking de ETFs? ¿Están subiendo las comisiones on-chain? ¿Está el ecosistema L2 alimentando de nuevo la mainnet? ¿Siguen asentándose RWA y stablecoins en el ecosistema de Ethereum?
Por lo tanto, el trading de BTC es más bien una "prueba negativa", mientras que el trading de ETH es más bien una "satisfacción positiva de noticias". Mientras BTC se mantenga estable bajo presiones regulatorias y macroeconómicas, el mercado irá recuperando la confianza poco a poco; ETH necesita superar presiones clave y demostrar que no está simplemente siguiendo BTC, sino que tiene una lógica de capital independiente. BTC puede resistir la escasez, mientras que ETH debe ganar mediante la aplicación y el rendimiento.
Por eso también es tan importante el ratio ETH/BTC. Si el ETH puede fortalecerse durante el movimiento lateral de BTC, significa que los fondos empiezan a pasar de activos de reserva macro a activos financieros on-chain; Si BTC se mantiene estable pero ETH no puede seguir el ritmo, significa que el mercado sigue prefiriendo la certeza y la liquidez. Para que el ETH alcance valoraciones más altas, no puede depender únicamente del BTC para impulsarlo al alza; debe tener sus propias entradas de capital y realización narrativa.
El rango de precios actual es como una prueba. BTC pone a prueba la defensa, ETH prueba la ofensiva. BTC mantiene cerca de 64.000 dólares muestra que el mercado sigue dispuesto a creerlo; que ETH mantenga más de 1900 y continúe subiendo muestra que el mercado está dispuesto a revalorar la financiación on-chain.
Un activo que puede mantenerse estable ante malas noticias se llama reevaluación; Un activo que puede romper una tendencia independiente en buenas noticias se llama revalorización. BTC y ETH están actualmente atascados en estas dos palabras. Dos mensajes, uno de la ecosistema SOL y otro de la pista DeFi, juntos son muy interesantes. Primero hablemos de Pump.fun. La mayor plataforma de emisión de Meme coins en la cadena Solana, Pump.fun, anunció hoy: la tarifa de transacción de tokens en la cadena Solana se reduce a 0%, y la tarifa de transacción entre cadenas es del 0.1%. ¿Qué significa tarifa cero? Significa que Pump.fun está usando la "gratuitidad" como arma para capturar todo el flujo de transacciones en la cadena. Actualmente, el principal campo de batalla para las Meme coins está entre Solana y Base. Aunque Base cuenta con el respaldo de Coinbase, su volumen de transacciones y profundidad del ecosistema están muy por debajo de SOL. Esta jugada de tarifa cero de Pump.fun básicamente le dice al mercado: si quieres jugar con Meme coins, ven a Solana. Esta señal tiene un impacto a largo plazo para SOL. Porque las tarifas de transacción son la fuente principal de ingresos para los exchanges y plataformas. Que Pump.fun esté dispuesto a renunciar a estos ingresos indica que su objetivo estratégico es "hacer crecer el ecosistema" y no "ganar dinero rápido". Cuanto mayor sea el volumen de transacciones, más próspero será el ecosistema y mayor será la demanda en cadena de SOL. Ahora veamos Compound. El veterano protocolo de préstamos DeFi Compound aprobó un presupuesto de $52 millones de dólares, anunció la reestructuración de su equipo directivo y se enfocará en atraer usuarios institucionales, proporcionando activos físicos, integración de socios e infraestructura crediticia para el mercado financiero tradicional. El TVL de Compound cayó de un pico de $12 mil millones en 2021 a aproximadamente $1.2 mil millones actualmente.El mercado está realmente tranquilo ahora. Los datos de 24 horas de CoinGecko muestran: $BTC 64.132 dólares, con una facturación de 20.300 millones; $ETH 1.896 dólares, con una facturación de 5.900 millones de dólares. El volumen de negociación de BTC es 3,4 veces el de ETH, pero su precio es 33,8 veces superior, y el tipo de cambio ETH/BTC es 0,0296, que ya se mantiene cerca de su nivel más bajo desde 2021.
Ahora, veamos los detalles del mercado. La volatilidad de BTC en las últimas 24 horas fue inferior al 1,2%, y la de ETH solo del 1,8%, ambos los niveles más bajos en casi un mes. El volumen de negociación es aún más dramático: BTC ha disminuido casi un 38% respecto a hace una semana, y el ETH ha caído un 44%. En el lado de los futuros, el interés abierto de BTC ha caído a unos 15.200 millones y la tasa de financiación ha vuelto a un nivel neutral del 0,01%, lo que indica que el apalancamiento largo ya está prácticamente superado. El índice de miedo y codicia seguía en 34, y mis emociones no se habían calentado, pero tampoco estaba en pánico.
A nivel de BTC, 63.500-64.000 es la zona defensiva clave; si no se ha roto, es una consolidación fuerte. Necesita catalizadores macroeconómicos: expectativas de recortes de tipos de la Fed, entradas netas de ETF y una caída del índice del dólar estadounidense; cualquiera de estos puede actuar primero. El problema de ETH es aún más sencillo: la presión de venta en el rango de 1850-1900 no es fuerte, pero no hay revaloración institucional ni demanda de aplicaciones en cadena — simplemente sigue el BTC.
BTC y otros macro switches, ETH y otros switches del ecosistema. A corto plazo, prefiero que BTC confirme primero la dirección y que ETH use como posición flexible tras una ruptura. Cuanto más tranquilo estaba, más repentino se volvía ese siguiente momento.
Esto es solo para observación personal del mercado y no constituye asesoramiento de inversión$SNDK 13 de agosto fue bastante interesante. SanDisk y Applied Materials fueron noticia el mismo día, uno ascendente y otro descendiente, lo que parece muy desconectado cuando se ve juntos
SanDisk organizó una jornada para inversores, en pocas palabras, para tranquilizar al mercado. Antes, todos estaban más preocupados por si el ciclo NAND estaba llegando a su fin, pero la dirección simplemente lanzó un montón de cifras: el mercado alcanzará los 300.000 millones en 2026, 500.000 millones en 2027, y si la oferta es ajustada, puede durar hasta 2028
Y eso no es todo—afirman que su margen bruto puede alcanzar el 80%—piénsalo: Nvidia solo es el 73%, Microsoft solo el 69%. Para una empresa de almacenamiento, acercarse a los márgenes de beneficio de las empresas de software ya es bastante explosivo. Lo que resulta aún más impresionante es que no son solo promesas vacías: el contrato de 93.900 millones de dólares ya ha sido firmado, tres de cada ocho clientes son proveedores estadounidenses de nube hiperescalable y también está sobre la mesa una recompra de 15.500 millones de dólares. Incluso si se calculara al precio más bajo del contrato, el margen bruto seguiría siendo del 80%. Antes, el mercado no se atrevía a comprar SanDisk porque no podía ver el ciclo. Esta vez, el sello oficial dice "el ciclo sigue siendo largo", así que ese día los fondos se apresuraron a entrar, cerrando casi un 14%
Applied Materials está en una posición un poco incómoda. Los propios informes financieros son impecables, con ingresos y beneficios superando las expectativas y una orientación del cuarto trimestre más fuerte de lo que el mercado esperaba. El embalaje avanzado creció más del 40%. El problema es que subió de 450 a 548, ya asimilando todas las buenas noticias de antemano. Además, esta vez el aumento inesperado fue algo más del 3%, así que probablemente ahora mismo sea solo una fluctuaciónLos fondos institucionales se han desplazado discretamente a $ETH, con una entrada neta semanal de 2.850 millones de dólares, cinco veces la del BTC
La semana pasada, hubo un conjunto de datos del que todos hablaban: del 3 al 7 de agosto, los ETFs de ETH al contado estadounidenses registraron una entrada neta de 2.850 millones de dólares—un máximo en una sola semana, más de cinco veces los 548 millones de los ETFs de BTC al contado en el mismo periodo. Cabe señalar que estos datos son de principios de agosto, no ahora, pero su sentido de dirección es muy claro.
A continuación, veamos el sector privado—Bitmine Immersion Technologies. Esta empresa de tesorería de ETH ha acumulado actualmente 5.815.164 ETH, valorados en unos 11.000 millones de dólares, lo que supone el 4,8% del total de ETH de la red. Su presidente, Tom Lee, declaró públicamente que solo les falta un 96% para alcanzar el objetivo del 5% y están listos para darlo todo.
Junto con esta línea, el WSI se ha mantenido por encima de 50 durante seis días consecutivos, con el índice subiendo a 66 esta semana. He monitorizado cuentas de las principales carteras de la industria. En la última semana, ha habido dos acumulaciones masivas: una fue descubierta por Onchainlens, donde se retiraron 30.000 ETH (57,2 millones de dólares) de Coinbase Prime, y otra 95,73 millones de dólares de una cartera vinculada a Fidelity. Las dos transacciones juntas ascendieron a 80.000 ETH y 150 millones de dólares, distribuidos a nuevas direcciones, una típica jugada de acaparamiento de billeteras frías.
Así que, en general, las instituciones y las grandes empresas están añadiendo ETH discretamente, pero el precio aún no ha alcanzado.El seguimiento en cadena muestra que esta ballena corta de 125 millones de dólares $BTC está una vez más recortando pérdidas.
Cuando el precio bajó brevemente por debajo de los 65.000 dólares hoy, redujo proactivamente su posición en 200 monedas, lo que resultó en una pérdida en papel de otros 243.000 dólares. Las pérdidas acumuladas han subido a 1,81 millones de dólares. Quedan 312 posiciones cortas, con un valor nominal de unos 20,2 millones de dólares, una pérdida no realizada de 368.000 yuanes y el precio de liquidación está estancado en 65.078 dólares. Muy cerca.
Este ya es el séptimo stop-loss. Un clásico cuchillo romo cortando carne. Anteriormente, aunque el beneficio flotante superara el millón, no se marchaba; en cambio, aumentaba su posición, pero gradualmente se volvía pasivo. Cuando una mentalidad de ballena cae en la mentalidad de 'espera un poco más y volveré', a menudo es más difícil salir que a los inversores minoristas.
A corto plazo, estas grandes posiciones cortas continúan reduciendo posiciones, lo que podría incluso alimentar la subida; la cobertura corta en sí misma es una oportunidad de compra. Si el precio sube un poco más, el riesgo de liquidación aumentará rápidamente. El mercado siempre ha sido sensible a este tipo de posición de "firme pero en constante retirada". Vale la pena vigilar de cerca los cambios de posición posteriores.$SNDK cayó mucho hoy. Mi posición corta ya está en punto de equilibrio. Pero no planeo salir en este momento, porque creo que aún no ha terminado de caer. Seguirá bajando. Primero, porque no hay muchas personas comprando en el fondo en el mercado ahora, y segundo, porque la fuerza de los cortos sigue siendo muy fuerte. —————————————————— Veamos sus datos de contratos. Se puede observar que, a medida que su precio cae drásticamente, el volumen abierto de contratos disminuye de manera constante, y la proporción de cortos a largos aumenta de manera constante. Esto indica que muchos cortos están tomando ganancias y saliendo del mercado. Esto es normal, porque la caída ha sido bastante grande. También debemos notar que, aunque el precio ha bajado, según los datos, no hay mucho capital comprando en este nivel. Es decir, el mercado sigue siendo bajista en este punto. Veamos datos de un período más largo. Los datos muestran que actualmente el volumen abierto de contratos está en un nivel alto, y la proporción de cortos a largos está en un nivel bajo. Esto indica que hay mucho capital apostando a la baja en el mercado. —————————————————— Por ahora, no quiero salir. Personalmente, creo que $SNDK todavía tiene bastante espacio para caer. Quiero esperar un poco más.BTC 1. Los datos minoristas y del IPC de julio en EE. UU. fueron débiles, con la inflación ligeramente descendiendo. El mercado espera una menor probabilidad de nuevas subidas de tipos en septiembre, mientras que las expectativas de recortes han aumentado, proporcionando cierto apoyo para los activos de riesgo. Sin embargo, la inflación aún no ha alcanzado su objetivo, por lo que la Fed no pasará directamente a una flexibilización monetaria masiva.
2. Destacado: seminario de Jackson Hole, se acerca el discurso de Powell. Actualmente, el mercado está muy dividido: algunos esperan posturas dovish, mientras que otros siguen preocupados por enfatizar los riesgos inflacionarios. Este discurso probablemente determinará la dirección a corto plazo de BTC, con una volatilidad amplificada y más pines insertados antes y después del discurso.
3. Los precios del petróleo siguen subiendo y el mercado preocupa que la inflación se pueda volver a alzar, lo cual es un factor negativo potencial y limitará el potencial de alza de Bitcoin.
2. Movimientos institucionales de capital de ETF
• La semana pasada, los ETFs spot de BTC registraron una salida neta de unos 390 millones de dólares en la semana, la mayor salida en una sola semana en casi seis semanas. Múltiples productos institucionales los rescataron, principalmente porque las continuas salidas de GBTC arrastraron hacia abajo los datos generales; Sin embargo, el IBIT de BlackRock ocasionalmente registró entradas en un solo día, lo que indica desacuerdos internos significativos—no una postura bajista unificada ni una compra a gran escala.
No hay noticias positivas, puros estafadores chupasangre intentando apoyar el mercado
A corto plazo, los precios no pueden subir ni subir demasiadoEl mercado sigue mirando a 298 millones, pero lo que quiero ver es que "la estructura ha 🔍 cambiado".
El 17 de agosto, los ETFs de criptomonedas dieron luz verde en conjunto. BTC tuvo una entrada neta de 298 millones, ETH 30,85 millones, LINK 2,07 millones y AVAX 510.000. Cuatro ETFs se volvieron positivos simultáneamente—no la primera vez, pero sí la primera vez que LINK y AVAX fueron cubiertos.
El mercado sigue debatiendo si 298 millones es suficiente, pero lo que quiero analizar es otra dimensión: los cambios estructurales.
Las entradas de ETFs de BTC comenzaron a calentarse en junio, pero los ETFs de LINK y AVAX se volvieron positivos simultáneamente; esta señal indica que la lógica de asignación institucional se está ampliando. No se trata de "no comprar", sino de "comprar BTC" a "empezar a comprar más variedades". Cuando la dirección comienza a cambiar, las señales de confirmación pequeñas pero persistentes son más importantes que un solo pulso grande.
Cuatro ETF brillan simultáneamente, lo que indica que la perspectiva de las instituciones se está ampliando. No mires a la oscuridad cuando los fondos regresan.
#BTC #ETH #LINK #AVAX #ETF$BTC $ETH $SNDK #30年期美债收益率创2007年以来新高 #财报观察员: Informe financiero del segundo trimestre de Xiaomi — ¿Es el guardado automático del paquete o los smartphones los frenan? #闪迪收涨逾8%, los acuerdos a largo plazo están bajo escrutinio 1. 30年期美债收益率再度冲高，触及2007年以来新高 长债遭到市场持续抛售，30年期美债收益率最高突破5.31%，市场担忧油价上涨再度推升通胀，推迟美联储降息预期，高利率环境持续压制全球股票、加密等高风险资产估值，成为当前牵动全市场最核心宏观变量。 2. 中东地缘冲突持续发酵，原油价格继续上行 美伊谈判陷入停滞，地缘风险溢价持续计入油价，布伦特原油站稳90美元上方。市场开始交易通胀反弹预期，黄金同步获得避险买盘，而加密资产暂时没有迎来外部避险资金流入，依旧被市场视作风险资产。 3. 美股存储半导体板块日内大幅回调，题材情绪快速反转 前一日集体大涨的存储芯片板块今晚开盘集体杀跌，闪迪、海力士、美光全线跳水，前期获利盘集中兑现。传导至加密市场，映射代币$SNDK同步放量下行，场内资金大规模转向做空美股板块的反向杠杆标的博弈行情。 4. 全市场静待美联储7月议息会议纪要公布 北京时间凌晨即将发布会议纪要，当前整个金融市场普遍降低交易杠杆，进入观望状态。市场急切寻找美联储官员对于降息节奏的表态，纪要的鹰鸽倾向，将会直接决定接下来一段时间全球风险资产短期走向。 5. 以色列头部银行官宣计划BTC现在大概64.7K附近 价格还困在震荡区间里 但衍生品市场已经先嗨了 永续合约年化资金费率冲到近20个月最高 主动成交里多头占51%以上 未平仓量维持在75万枚BTC左右 一句话 价格还没起飞 开杠杆赌涨的人已经提前坐满了$BTC $ETH $SPCX 资金费率为正说明多头要不断付钱给空头维持仓位 它上涨代表市场偏多 但太高以后就是风险 一旦价格掉头 拥挤的多单会变成连环爆仓的燃料 现在盯两个位置 65K到66.4K上方能不能真正突破 63K附近能不能守住 BTC最近一直在62.2K到66.4K区间震荡 如果现货买盘跟上并突破66.4K 高资金费率可能继续推升 但如果突破失败 最危险的反而是那些已经提前把杠杆加满的多头 多头拥挤不是不能涨 是容错率变低了 一根针就能把仓位带走 仓位管理比方向判断更重要#财报观察员：小米Q2财报出炉，是汽车救场还是手机拖后腿？ #30年期美债收益率创2007年以来新高 #闪迪收涨逾8%，长期协议受关注 $GALA | Ecosistema de videojuegos
Precio actual: 0,001418 $
$GALA es el token nativo del ecosistema Gala, que soporta su infraestructura de juegos blockchain, entretenimiento y GalaChain. La actividad reciente del ecosistema incluye nuevas listas de GalaSwap y actualizaciones continuas del juego, mostrando un desarrollo continuo en toda la plataforma.
Con un precio de 0,001418 dólares, $GALA sigue siendo un token de juego de bajo precio a seguir mientras evolucionan la adopción, liquidez y actividad del ecosistema de GalaChain.
#DailyOrbit @OKX中文 SK Hynix
Esta ola de declive de SK Hynix básicamente se debilitó junto con todo el sector de almacenamiento. Para las acciones que suben rápidamente a corto plazo, una caída es inevitable: solo es cuestión de cuánto tiempo tarde. A corto plazo, todavía no hay una dirección clara: una vez que vuelva a caer a unos 1000, considera apostar por una posición larga; Si subes más, necesitas ver si han aparecido señales bajistas. Ya sea que vayas a largo o corto, lo mejor es esperar y ver antes de que aparezca la señal. Esta es una fase relativamente volátil, así que no se recomienda abrir posiciones a la ligera a menos que planees mantenerlas a largo plazo, en cuyo caso puedes ir ganando posiciones spot gradualmente en lotes.
En cuanto a las noticias, el 18 de agosto, el sector de acciones de memoria coreano estaba relativamente débil. SK Hynix cayó más de un 7% intradía, principalmente debido a que los reguladores coreanos suspendieron las cotizaciones de nuevos productos apalancados de una sola acción el 16 de julio y elevaron el umbral de efectivo para productos relacionados, lo que generó un margen marginal de compra único para SK Hynix; Sin embargo, ese mismo día, SK Hynix también anunció planes para invertir 38.400 millones de dólares en Corea del Sur para ampliar su fábrica de obleas. En respuesta a la demanda de memoria en constante crecimiento en la era de la IA, sus fundamentos a largo plazo no han cesado.$CORE tengo una pregunta que no consigo entender: si el ecosistema Core realmente se hace popular, ¿necesariamente subirá el precio de CORE?
Piénsalo bien: la oferta total está fija en 2.100 millones, pero la oferta circulante sigue aumentando. La presión de venta desbloqueada supera con creces el consumo del ecosistema. Los grandes actores venden precisamente cuando la liquidez está en su punto máximo. Cuando el mercado se desploma, el CORE funciona más rápido que nadie y las recompras no tienen transparencia: cada una puede hacer bajar el precio.
Cuantas más noticias positivas haya, más deberías preguntarte: ¿pueden estos factores positivos convertirse realmente en oportunidades de compra? Mañana no es solo Qixi; también hay un día importante para las A-shares e incluso para los mercados globales: Unitree Technology cotizará oficialmente en el STAR Market mañana
En comparación con la cotización de Changxin, esta vez hay notablemente menos sentimiento bajista, pero aún existen diferencias entre Unitree y Changxin
Primero, la robótica es actualmente una gran debilidad en su rendimiento. Aunque a largo plazo los robots son más fuertes que la IA, actualmente no tienen forma de entrar en el mercado civil. Por ahora, son un proyecto de investigación y desarrollo muy costoso. Changxin ya cuenta con un sistema de monetización maduro y la demanda del mercado es muy fuerte
La salida a bolsa de Unitree podría impulsar aún más la narrativa de la IA + robótica en el mundo cripto
Esto ha convertido "IA + Robótica" en una nueva narrativa. Esto profundiza esta narrativa lógica
Si Unitree rinde muy bien tras salir a bolsa mañana y el valor de mercado de los robots humanoides sube, es probable que el capital siga buscando activos relacionados como robots, agentes de IA e inteligencia encarnada. El mundo cripto destaca por captar temas candentes y amplificarlos
Si Unitree abre alto y luego baja en bajo, y el sector de la robótica se dispara y luego retrocede, esta narrativa también podría decaer a medida que se materializan las noticias positivas.
Aunque la salida a bolsa de Unitree ha traído un nuevo punto caliente de imaginación a la narrativa de los bots cripto, sigue dependiendo de si el capital está dispuesto a pagar por ello.
Mañana veremos cómo se comporta Unitree tras su salida a bolsa —si impulsará el crecimiento simultáneo del volumen en los sectores de IA y robótica en el mundo cripto.
El bombo especulativo es lo más básico; el factor más crucial es si el mercado tiene reconocimiento de capital, volumen de operaciones y consenso del mercado.El oro que rompa por encima de los 4.430 dólares puede verse como un signo de aversión al riesgo. Pero lo que realmente me sorprendió fue: el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años se disparó hasta el 5,31%, pero los precios del oro se mantuvieron firmes.
Según la lógica de los libros de texto: cuanto más alto es el tipo de interés a largo plazo, mayor es el coste de oportunidad de mantener el oro, y los precios del oro deberían estar bajo presión. Pero esta vez, a los fondos no les importan en absoluto las rebajas de tipos; lo que están comprando es: un paquete de seguros integral que cubra la crisis de la deuda estadounidense, la desaceleración fiscal y los riesgos geopolíticos.
Los bonos del Tesoro estadounidenses son casi 40 billones de dólares, y los pagos de intereses se han disparado a 1,4 billones—¿quién asumirá el control? Los acreedores extranjeros redujeron simultáneamente sus participaciones. Además, hay rumores encontrados sobre el conflicto en el Estrecho de Ormuz: Irán dice que el plazo expira, Trump está amenazando y los precios del petróleo están subiendo primero.
La cadena de transmisión es sencilla: los precios del petróleo empujan la inflación→ los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidenses se mantienen altos→ el oro debería haber estado bajo presión. Pero los riesgos duales de deuda y geopolítica han maximizado por la fuerza los atributos de refugio seguro del oro.
Las señales del mercado de opciones son las más genuinas: los datos de Susquehanna muestran que los fondos han pasado de "comprar para protegerse de caídas" a "comprar de forma alcista, temiendo perder oportunidades". Los fondos de oro también registraron sus entradas más fuertes desde enero.
Tras alcanzar 4439, los precios del oro cayeron por debajo de 4400, lo que indica que los máximos siguen utilizándose para lavarse las manos. Cuanto más saturadas sean las opciones de call, más difícil puede ser el drawdown.
¿Pueden seguir subiendo los precios del petróleo? ¿Puede el oro mantenerse estable por encima de los altos rendimientos del Tesoro estadounidense en 4430? Si ambas cosas son ciertas, esta ronda de compras ya no se tratará de perseguir a corto plazo, sino de una verdadera asignación a largo plazo.
#黄金站上4430美元, los fondos de opciones se han vuelto alcistas
$XAU ¿Por qué Bitcoin $BTC se desplomó después de que la bolsa estadounidense cayera? Lo que realmente controla el mundo cripto puede que no sea en absoluto la noticia "positiva o negativa". Mucha gente tiene la costumbre de comerciar con criptomonedas. Lo primero que hice por la mañana fue mirar Bitcoin. Antes de que abra el mercado bursátil estadounidense, echemos otro vistazo al Nasdaq. En cuanto notas que el Nasdaq se desploma, tu corazón se acelera inmediatamente: "Oh no, ¿va a colapsar el gran mercado otra vez esta noche?" Para ser sincero, este juicio a veces puede ser bastante acertado. Pero si solo lo interpretas como "las acciones estadounidenses bajan, así que Bitcoin cae", eso es demasiado superficial. Lo que realmente merece la pena investigar es: ¿Por qué la subida o caída de un índice bursátil tecnológico estadounidense afecta a un Bitcoin que cotiza a nivel global las 24 horas del día, los 7 días de la semana? La respuesta se puede resumir en dos palabras: liquidez. ⸻ 1. Las acciones estadounidenses y el mundo cripto ya no son mercados completamente separados. Mucha gente solía tratar Bitcoin como "oro digital". Creo que eso y las acciones deberían ser dos lógicas diferentes. ¿Qué tiene que ver conmigo el ascenso y la caída del mercado bursátil estadounidense? Pero ahora, Bitcoin se está convirtiendo cada vez más en un activo altamente volátil y de alto riesgo beta. Este cambio se hizo aún más evidente tras una gran afluencia de fondos institucionales. Algunos estudios de mercado para 2026 muestran que la correlación de Bitcoin con los activos bursátiles sigue siendo bastante pronunciada; Esto no significa que por cada caída del 1% en las acciones estadounidenses, Bitcoin deba caer un 1%, sino que ambos estén cada vez más influenciados por el mismo entorno de financiación macroeconómica. (Morningstar) Para decirlo claramente: el mundo cripto solía ser como un mundo independiente. Ahora este mundo ya está conectado con Wall Street. Acciones tecnológicas estadounidenses, rendimientos de bonos, el dólar y expectativas de tipos de interés$BABYDOGE — PRECIO BAJO, ALTO POTENCIAL DE VOLATILIDAD. 🐶🔥
BABYDOGE tiene alrededor de $0.00000000323 con una facturación de aproximadamente $23.7K y una evolución diaria del -0,62%.
Este es el tipo de mercado donde la atención puede desaparecer rápidamente...
Y luego volver de golpe.
Con los activos de menor capitalización, el volumen lo es todo.
Estoy pendiente de un aumento repentino en la rotación combinado con una ruptura por encima del rango actual.
Si el retorno de los compradores y la liquidez se expande, BABYDOGE puede volverse extremadamente volátil en un periodo muy corto.
Pero también ocurre lo contrario.
Una baja liquidez significa que pueden ocurrir movimientos bruscos en ambas direcciones.
Así que estoy observando el mercado con atención en lugar de perseguir.
Las señales que quiero:
• Expansión de volumen
• Mínimos más altos
• Confirmación de ruptura
• Mayor liquidez de altcoins
• Actividad de ballenas
Si el dominio del BTC cambia y la liquidez especulativa se retorna, las meme coins podrían despertar rápidamente.
🎯 EP: $0.00000000320 – $0.00000000325
🚀 TP1: 0,000000000340
🚀 TP2: $0,00000000365
🚀 TP3: 0,00000000400 $
🛑 SL: $0.00000000305
Solo niveles ilustrativos. Una baja liquidez puede causar diferencias significativas en la ejecución.
Puede que el público aún no esté viendo.
Pero si llega el volumen...
Todo puede cambiar muy rápido.
ESTOY LISTO PARA EL CAMBIO — BABYDOGE ESTÁ EN LA LISTA DE VIGILANCIA. 🐶🔥$GPS Primero, la narrativa de "todas las noticias negativas han desaparecido" sigue fermentando tras desbloquear a Tian Liang. El 16 de agosto se desbloquearon 109 millones de dispositivos GPS y el mercado esperaba una caída, pero los precios en realidad subieron en lugar de bajar. "Desbloquear sin caer" se ha convertido en la narración central del agresivo rally de Gouzhuang, atrayendo una continua afluencia de compradores en busca de alto nivel.
En segundo lugar, una presión corta con tasa negativa se está desarrollando de forma violenta. La tasa de financiación del GPS sigue siendo negativa, con los bajistas pagando a los alcistas. Cuanto más tiempo aguantan los bajistas, más pierden; una vez que no pueden resistir y se ven obligados a cerrar y cubrir sus posiciones, los precios suben aún más—el clásico "volante de inercia short squeeze". El volumen de negociación actual de 36,13 millones indica que el short squeeze sigue en marcha.
Tercero, el precio se disparó drásticamente durante tres días consecutivos, con la granja canina acelerándose. De 0,007 a 0,017, se más que duplicó en tres días. Esta tendencia de "alza acelerada" se debe o bien a que la principal ola ascendente acelera hacia la cima, o al comerciante de perros está aprovechando la última oportunidad para vender.El 18 de agosto de 2026, la tasa de financiación de los contratos perpetuos de Bitcoin se disparó hasta su nivel más alto desde finales de 2024, con algunas plataformas alcanzando máximos en los últimos 20 meses. Las razones principales son: los alcistas en el mercado perpetuo están dispuestos a pagar primas altas a los bajistas para mantener sus posiciones, $BTC 📈 el sentimiento alcista apalancado está extremadamente saturado; Durante el mismo periodo, el ETH superó los 1900 dólares y el BNB se mantuvo por encima de los 590 dólares, con monedas convencionales resonando y rebotando, reforzando aún más la narrativa alcista.
A corto plazo, la alta tasa de financiación significa que los fondos apalancados están apostando al alza, con una perspectiva alcista sobre el impulso 📈 del precio; Pero la experiencia histórica muestra que el exceso de hacinamiento alcista suele señalar 📉 riesgos de retroceso: una vez que $BTC precio se mueve en reversa, las posiciones largas con alto apalancamiento se ven fácilmente forzadas a cerrar, desencadenando una cadena de venta masiva.
La perspectiva a medio y largo plazo debe dividirse en dos capas: si la demanda spot sigue siendo sostenida, $BTC 📈 la estructura alcista lenta permanece intacta; Sin embargo, si los tipos de financiación se mantienen extremadamente altos durante mucho tiempo mientras indicadores como las primas de Coinbase se debilitan, el mercado se enfrenta a una fuerte caída al estilo de "cosechar alcistas" 📉Cuando el gabinete de distribución de Childress emitió por primera vez un zumbido de cincuenta megavatios, los planos de construcción de todo el mundo cripto quedaron arruguados. IREN no siguió acumulando el pool de Bitcoin, sino que redirigió la grúa torre desde la misma base hacia la sala de servidores en la nube de IA; esto no solo cambió el número de la casa, sino también retiró el muro portante y volvió a verter la cimentación de la balsa.
Mira este plan: un contrato de cinco años y 9.700 millones de dólares, los cuatro sitios de trabajo de Horizon ubicados en Texas, con una carga total de 200 megavatios. En jerga arquitectónica, esto equivale a volver a comprobar todos los componentes prefabricados originalmente preparados para el algoritmo SHA-256 según los niveles de carga del clúster H100. La mina es la balsa base, el terreno es la línea roja de la parcela, pero lo que realmente determina la altura de este edificio es la huella de la torre de refrigeración y la redundancia del sistema UPS: la firma de Microsoft no es un contrato de arrendamiento, sino una aprobación de la seguridad estructural.
El 17 de agosto se entregó la primera fase de la emisora Horizon de 50 megavatios, que fue más bien un modelo de aceptación de viviendas in situ. Solo una cuarta parte de las cuatro áreas de trabajo se han completado; los otros tres sitios aún están atando varillas y tendiendo tuberías. Los expertos ven el truco: el respaldo de 150 megavatios no es la capacidad de aumento, sino la capacidad del contratista general para programar múltiples zonas de construcción paralelas. Quienes solo se centran en los informes de potencia de cálculo siguen revisando el polvo en la casa temporal de paneles, mientras que los verdaderos inversores ya están verificando los informes de detección de fallos de soldadura en las quillas de las cortinas.
El rugido de las plataformas mineras se desvaneció, sustituido por el flujo de baja frecuencia de solución de etilenglicol en las tuberías refrigeradas por líquido—ambos tipos de decibelios estaban incluidos en la tabla de coeficientes del modelo de valoración, pero el periodo de descuento de este último se amplió cinco años completos por ese cliente de Seattle. La pregunta ahora es: cuando se alcanza la primera losa del tejado, ¿valorará en el mercado esta torre de uso mixto como complejo comercial, o seguirá calculándose en función del precio unitario de las estaciones de trabajo temporales? #irendeliversformsftMSTR es un swap de impago crediticio apalancado en todo el sistema financiero estadounidense, ya que Bitcoin es el CDS.
Permanecen mal valoradas durante mucho tiempo.
Y luego cambiar el precio rápidamente.Recientemente, $BTC ha sido extremadamente sensible al IPC y a los datos de empleo, y esto no es casualidad. El mercado está reintegrando Bitcoin en su marco macro. Cuando las expectativas de recortes de tipos de la Fed se retrasan y el dot plot es agresivo, los fondos de los ETF salen fluyendo; Cuando los datos económicos se debilitan y aumenta la probabilidad de recortes de tipos, la compra de intereses se retorna. Este "macro trading" hace que Bitcoin se parezca a una acción tecnológica de alta beta a corto plazo.
Pero esto significa completamente que Nasdaq es una mala interpretación. El poder de fijación de precios a largo plazo reside en la escasez y las narrativas descentralizadas, mientras que el poder de fijación a corto plazo reside en las expectativas de liquidez. Distinción clave: qué precios están impulsados por la macroeconomía y cuáles están respaldados por estructuras on-chain. Si el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años supera el 4,5%, los activos de riesgo estarán bajo presión, pero si la caída de $BTC es menor que la de otros activos cripto y si está respaldada en líneas clave de coste es la fortaleza principal del mercado.
El mayor riesgo en el mercado actual no es $BTC en sí, sino la repetida atracción de las expectativas macro que conduce a un trading ruidoso. Las instituciones no anularán sus asignaciones por un único IPC, pero los fondos cuantitativos y las estrategias a corto plazo sí lo harán. Gran parte de las fluctuaciones de precios que ven los inversores minoristas son solo estrés algorítmico sobre los datos macroeconómicos, no cambios de tendencia. Lo que realmente importa no es "si caerá", sino "quién comprará después de la caída". Si los fondos on-chain absorben silenciosamente la oferta en cada mínimo, la actividad macroeconómica solo generará volatilidad y no habrá una dirección fija.LAB 반등, 그러나 방향 전환과는 다르다 숏 스퀴즈가 촉발한 반등에서, 과연 포지션 정리가 끝났다는 증거는 무엇인가? 원문은 개인 거래자의 LAB 포지션 경험담을 중심으로, 반등 과정에서의 펀딩비 부담과 보유 심리 변화를 기록했다. LAB가 7.97% 상승했고, BEAT는 15% 급등했으며, CAP, APR, ALLO는 동반 상승했다. 반면 GPS, H, BICO는 여전히 약세를 보였고, SNDK와 MU는 고점 횡보 후 조정 국면이다. 이 흐름을 파생 포지셔닝 관점에서 다시 읽으면, 단순한 낙폭 과대 종목 반등 이상의 신호가 보인다. 핵심은 레버리지 청산 구조다. 최근 급락 과정에서 롱 포지션의 강제 청산이 집중됐고, 이는 미청산 계약 규모를 줄이며 반등 시 숏 커버링 압력을 키우는 요인이 됐다. LAB의 급등과 BEAT의 15% 상승은 모두 과매도 상태에서 유입된 수요라기보다, 청산 이후 얇아진 매도 벽 위에서 발생한 숏 스퀴즈일 가능성이 크다. 즉, 상승의 성격이 신규 자본 유$CORE Si el ecosistema Core realmente se encarrila, la lógica es que el staking en BTC crecerá→ los ingresos por comisiones del ecosistema aumentarán→ la recompra continua de → CORE aumentará la escasez de circulación→ los precios de los tokens subirán→ atrayendo a más BTC y usuarios.
Pero, por otro lado, si este volante de valor puede girar depende de si los datos reales de usuario de SatPay, las comisiones on-chain y los registros de recompra son abiertos y transparentes.
Antes de que se publiquen estos datos, por muy convincente que sea la historia, es simplemente la historia de $BTC ¿Tiene previsto Xiaomi contener un gran impulso en el informe de resultados de esta noche?
Estuve agachada en el baño durante 20 minutos, tenía las piernas entumecidas y seguía revisando datos. El mercado espera unos ingresos de 108.800 millones de yuanes, una caída de aproximadamente un 6% interanual, con un beneficio neto ajustado de unos 6.000 millones de yuanes. En el lado de los teléfonos, el volumen cayó y los precios subieron; los envíos cayeron un 19% hasta 33,8 millones de unidades, pero ASP subió a 1.310 yuanes, mostrando que el segmento de gama alta realmente está dando frutos.
El SU7 entregó 104.200 vehículos en el segundo trimestre, con un margen bruto del 20,1%, y la pérdida se redujo de 3.100 millones a 2.060 millones. Han llegado los efectos de escala, y el punto de equilibrio no debería estar lejos. El AIoT también mostró signos de recuperación, con un aumento durante el festival de compras 618 y un aumento del 28% en ingresos por IoT trimestre a trimestre.
El problema actual es que si los chips de almacenamiento alcanzan y bajan en el tercer trimestre, hay margen para que los márgenes brutos de los smartphones se recuperen. Sumado al aumento del volumen de nuevos modelos, en realidad hay más puntos destacados que en el segundo trimestre.
Tengo un enigma: el margen bruto de Xiaomi Auto ya es del 20%, así que ¿por qué el mercado sigue considerándola solo como una empresa de smartphones para la valoración? ¿No te has dado cuenta aún? Sigo manteniendo algunas posiciones $BTC largas, atascado en el bucle, pero la economía de hashrate y la prosperidad del hardware tecnológico funcionan juntas, y creo que esta lógica sigue vigente.
Pero, por otro lado... Si los datos de esta noche son buenos, ¿usarás monedas y otras colaboraciones o cambiarás a coches Xiaomi? Estoy un poco conflictuado 😂. #小米财报#财报观察员: Se publica el informe financiero del segundo trimestre de Xiaomi: ¿salvarán los coches el mercado o los teléfonos lo frenarán? $BTC $ETH $SNDK Peter Schiff volvió a llamar seco—¿debería escuchar esta vez?
"¡Véndelo por 65.000 yuanes!" —De un alcista del oro que ha estado corto en Bitcoin durante diez años. Hoy, la fuente de alegría en el mundo cripto: Peter Schiff vuelve a hablar—"$BTC Un repunte a 65.000 es una oportunidad de escape, no el inicio de una recuperación. Vende rápido para comprar oro." "
Permíteme darle un consejo rápido a este nuevo chives: el oro es un toro muerto, el mayor enemigo de Bitcoin, desde unos pocos cientos de dólares hasta unos cientos de dólares en calls cortos hasta 64.000 USD, un indicador inverso de una década, con una precisión tan estable que resulta desgarrador.
Pero esta vez, hay un detalle que merece la pena destacar en su opinión: cree que el riesgo a la baja supera el potencial positivo. Curiosamente, esta sentencia coincidió con el máximo técnico de los fondos de los ETF y la debilidad estacional de agosto.
Esto es incómodo: cuando los indicadores contrarios chocan con un análisis serio, ¿cuál crees?$CAP PAC se duplicó de 0,039 a 0,078. 0,07-0,078 es la zona de concentración de chips en fase temprana, con un gran número de posiciones atrapadas y rentables que necesitan tiempo para digerirse antes de seguir subiendo.
El sector general de RWA sigue en calentamiento. La escala del ecosistema RWA de Solana se disparó de 1.400 millones de dólares a principios de año a 3.620 millones a principios de julio. Como protocolo de préstamos on-chain respaldado por Franklin Templeton, la dirección de CAP es sólida. El 84% de los tokens aún no se han desbloqueado, y los tokens que posee Gouzhuang tienen más de cinco veces la cuota de mercado—esta es la mayor debilidad de CAP.Existe un retraso en la implementación de las ranuras de alimentación de 800V para centros de datos, y $NVTS lidera $WOLF en la entrega de muestras y el progreso de las pruebas, pero el largo ciclo de introducción y la disminución del apetito por riesgos macroeconómicos son las principales contradicciones en los precios actuales.
Según el rendimiento del mercado, la concentración de fondos en el sector de semiconductores de potencia tecnológica se diferencia positivamente por un claro progreso en la entrega de muestras. NVTS entró en el diseño de la arquitectura NVIDIA 800V en mayo de 2025 y actualmente está proporcionando muestras de producción en masa a múltiples clientes, mientras que WOLF anunció el 6 de agosto de 2026 que había completado la certificación de la plataforma Lite-On Technology. La diferencia de progreso de aproximadamente un año entre ambas ha inclinado el apetito de riesgo a corto plazo hacia los favoritos de prueba.
En términos de lógica de impulso, la adopción de diseño por parte del cliente se prioriza sobre la certificación técnica pura, seguida por el apetito macro por riesgos que suprime acciones de semiconductores de alta valoración. Si los datos de inflación muestran fluctuaciones al alza, afectarán directamente a las expectativas de política de la Fed, lo que llevará a las instituciones a reducir posiciones en acciones de chips de alta beta de potencia.
La condición desencadenante para el escenario alcista es que varios fabricantes líderes de fuentes de alimentación confirmen que la validación por lotes de muestras NVTS ha pasado en las próximas semanas. Si esta señal se manifesta, el apetito por riesgo de capital concentrará rápidamente posiciones en objetivos con ventajas de pioneros, y el precio de la acción absorberá los costes temporales causados por ciclos de validación de suministro eléctrico más largos.
La señal de fallo para un escenario alcista es que la retroalimentación de las pruebas de muestra se retrasa hasta después de la escalada a gran escala en 2027, o NVIDIA introduce soluciones alternativas adicionales a la arquitectura de 800V para desviar pedidos.
El escenario bajista desencadena una expectativa creciente de segunda inflación, lo que conduce a una disminución general del apetito por el riesgo del mercado, poniendo a las acciones tecnológicas a largo plazo en efectivo bajo presión de desapalancamiento. Si la liquidez macro se estrecha, el efecto de presión de precios de los perseguidores posteriores como WOLF remodelará la lógica de valoración del sector, provocando retiradas indiscriminadas de posiciones.
El escenario bajista señala el fracaso del escenario bajista: la potencia de los armarios de IA aumenta más rápido de lo esperado, obligando a los centros de datos a asegurar la capacidad de los chips de potencia antes de que termine 2026, disipando por la fuerza las dudas del mercado sobre el ciclo de adopción.
En los próximos 7 días, céntrate en monitorizar los cambios en la posición institucional en el sector de semiconductores eléctricos de EE. UU. y los últimos comentarios públicos sobre las pruebas de la cadena de suministro de la plataforma de suministro de 800V.
#闪迪收涨逾8%, los acuerdos a largo plazo están bajo #高盛称美联储9月加息可能性非常低 atenciónEstuve escondida en el baño durante 20 minutos, actualizando los números de Xiaomi. 😂
Y ahora el informe ya está disponible. Los ingresos del segundo trimestre fueron de 108.900 millones de yuanes, con un beneficio neto ajustado de 6.200 millones. No es un éxito desbordante, pero mejor que las expectativas de ~108,8 mil millones de ingresos / ~6,00 millones de beneficios que estaba observando.
Lo interesante sigue siendo la mezcla. Los envíos de smartphones cayeron hasta 31,2 millones, mientras que el negocio de vehículos eléctricos + IA alcanzó los 24.900 millones de yuanes en ingresos. Esa es la parte que más me importa que el número principal.
Si el negocio de coches de Xiaomi sigue creciendo mientras mejoran los márgenes, quizá el mercado realmente debería dejar de valorarlo como si fuera un fabricante de teléfonos más.
Todavía tengo ese BTC atrapado en mis manos, así que esta noche no cambio de caballo. 😂
Ahora tengo curiosidad: si los números siguen mejorando, ¿mantienes la cripto y esperas al ciclo tecnológico, o rotas a Xiaomi?
$BTC $ETH $SNDK
#财报观察员：小米Q2财报出炉，是汽车救场还是手机拖后腿？ De BTC a LINK, la lógica de asignación institucional se está volviendo más amplia: esto no es solo un pequeño retorno, es un cambio 🔄 de dirección
El 17 de agosto, los ETFs de criptomonedas dieron luz verde en conjunto. BTC tuvo una entrada neta de 298 millones, ETH 30,85 millones, LINK 2,07 millones y AVAX 510.000. Los cuatro ETFs de criptomonedas se volvieron positivos.
No es la primera vez que los ETFs vuelven, pero sí la primera vez que "todo el mundo compra". Antes, las entradas de ETF solo tenían un escenario: BTC se llevaba la mayor parte, el ETH recibía algo de sopa y los ETFs falsificados eran básicamente ignorados. Pero esta vez, las luces de LINK y AVAX también están encendidas.
El ETF LINK registró entradas netas durante dos días consecutivos, y el ETF AVAX se volvió positivo simultáneamente.
Puede parecer una cantidad pequeña, pero en este momento su naturaleza cambia: señala "confirmación de dirección", no un evento aislado.
Lo que realmente merece la pena especular es que la trayectoria de entrada de capital en esta ronda podría estar repitiendo el guion establecido tras la aprobación del ETF en 2024.
En aquel entonces, BTC fue el primero en atraer fondos, seguido por ETH, y luego el dinero se fue extendiendo gradualmente hacia fuera. El primer lote de acciones que se benefician de la liquidez excesiva suelen ser aquellas con ETFs, liquidez e instituciones que las instituciones pueden comprar de forma conforme. LINK y AVAX encajan perfectamente en estas tres condiciones.
Los 298 millones de yuanes de un solo día no son una cifra grande comparada con la ola de mercados alcistas de ETF en 2024. Pero 298 millones no es el final; si los fondos siguen regresando, podría ser el comienzo de entradas mayores. No te quedes atrapado en la mentalidad del ciclo anterior cuando los fondos regresan. Cuando la estructura cambia, también debe cambiar la perspectiva.
No cada 298 millones de yuanes significa que se avecine un mercado alcista, pero cuando cuatro ETFs se encienden simultáneamente, BlackRock y Fidelity compran al mismo tiempo, y los fondos empiezan a fluir hacia LINK y AVAX, al menos habla de una cosa: la lógica de la asignación institucional está pasando de "solo comprar grandes pasteles" a "expandir gradualmente el círculo". Una vez que cambia la dirección, debe cambiar en consecuencia.
#BTC #ETH #LINK #AVAX #ETF$ETH $BTC $SNDK #30年期美债收益率创2007年以来新高 #财报观察员: Informe financiero del segundo trimestre de Xiaomi publicado—¿Es el guardado automático del paquete o los smartphones lo están frenando? #闪迪收涨逾8%, los acuerdos a largo plazo están bajo escrutinio Nuevas posiciones grandes abiertas en la cadena: Las cuentas de alta frecuencia colocaron 680.000 posiciones largas en U en 13 minutos
Con 1,48 millones de USD en capital, apostó 680.000 USD de un solo golpe. Esta cuenta de alta frecuencia no dejó respaldo para las posiciones largas de SKHX.
El Address es una cara familiar en las tablas de clasificación PnL de 7 y 30 días, con operaciones intradiarias a corto plazo y una inclinación hacia el trading alcista. Beneficio histórico de 1,14 millones de USD, tasa de victoria del 33,3%, 2.082 transacciones. Su tasa de victorias no es sobresaliente, pero su ratio histórico de pérdidas de beneficios es fiable.
De 15:15 a 15:28 se completaron 154 transacciones, cubriendo 609,12 SKHX en 13 minutos, con un precio medio de 1117,66, en modo de márgenes cruzados. El valor nominal es 680,78K. Actualmente, la posición en la misma dirección se ha reducido a cero, moviéndose rápidamente y ajustándose al estilo intradía a corto plazo.
Al mismo tiempo, otra cuenta con alta victoria abrió una posición corta de 548.000 USD, con un precio medio de 1.118,44. Las posiciones largas y cortas chocaban dentro del mismo rango de precio.
Más adelante, observa el rango de 1117 a 1118; si el precio cae, las posiciones cortas tendrán primero beneficios no realizados; Si barres hacia arriba, la clave es si la cuenta a largo plazo se ha repuesto.
Si te gusta que comparta, síguemeCon 298 millones de ingresos que regresan, lo que realmente hay que ver no es BTC, sino las luces de LINK y AVAX encendiéndose 🧐
El 17 de agosto, el ETF spot de BTC estadounidense registró una entrada neta en un solo día de 298 millones de dólares. El IBIT de BlackRock generó 160 millones, y el FBTC de Fidelity le siguió con 112 millones. ETH son 30,85 millones. Pero aún más intrigantes que estos números son otros dos nombres:
El ETF spot LINK registró entradas netas durante dos días consecutivos, con un flujo de entrada en un solo día de 2,07 millones de dólares el 17 de agosto. El ETF AVAX también se volvió positivo.
Los cuatro ETF de criptomonedas—BTC, ETH, LINK, AVAX—han salido a ser positivos. Es la primera vez desde la aprobación de un ETF de BTC en julio de 2024.
¿Por qué es diferente esta vez?
Antes, las entradas de ETF solo tenían un escenario: BTC se llevaba la mayor parte, el ETH recibía algo de sopa y los ETFs falsificados eran básicamente ignorados. Desde su lanzamiento, el ETF de LINK ha tenido entradas mayormente nulas o incluso negativas, y AVAX aún más. Pero esta vez, los fondos empezaron a fluir de repente hacia los ETFs LINK y AVAX.
Esto no es casualidad. La lógica de la asignación institucional está cambiando: de "solo comprar BTC" a "expandir gradualmente el círculo".
Si las instituciones realmente empiezan a asignar sistemáticamente criptoactivos, el camino probablemente sea el siguiente:
BTC fue el primero en capturar la primera oleada de fondos. ETH siguió con la sopa. Luego el dinero empezó a expandirse hacia fuera—LINK, AVAX, SOL...... El primer lote de acciones que se benefician de la liquidez excesiva suelen ser aquellas con ETFs, liquidez e instituciones que las instituciones pueden comprar de forma conforme. LINK y AVAX encajan perfectamente en estas tres condiciones.
El reflujo de 298 millones de yuanes no es grande, pero la estructura ha cambiado.
BTC solía dominar. Ahora mismo, BTC lidera el camino, ETH sigue el camino, y LINK y AVAX también empiezan a mostrar actividad. Esto no parece una operación aleatoria; es más bien el comienzo de una ronda de configuración sistemática.
No esperes a que LINK haya subido un 50% para darte cuenta de que "Ah, así que los fondos realmente están regresando."
#BTC #ETH #LINK #AVAX #ETF$ETH $BTC $SNDK #30年期美债收益率创2007年以来新高 #财报观察员: Informe financiero del segundo trimestre de Xiaomi publicado—¿Es el guardado automático del paquete o los smartphones lo están frenando? #闪迪收涨逾8%, los acuerdos a largo plazo están bajo escrutinio ¡Hormuz impone una "estrangulación marítima"! Irán emite tres advertencias duras consecutivas, el sueño de BTC de tocar fondo en 64.000 se ve truncado a mitad de camino
$BTC $ETH
La bomba de relojería de Oriente Medio ha vuelto a explotar por completo, lanzando alertas de aversión al riesgo en los mercados financieros globales. Irán emitió tres declaraciones duras consecutivas: no abrirá la navegación incondicionalmente a través del Estrecho de Ormuz, impondrá sanciones conjuntas a los buques comerciales relacionados y anunciará oficialmente que esta ronda de maniobras diplomáticas y presión estratégica ha logrado un doble éxito. Los riesgos geopolíticos están fermentando rápidamente, y los activos de riesgo que acaban de empezar a recuperarse ligeramente son instantáneamente objetivo del modelo de precios adverso al riesgo del mercado. El plan de BTC para consolidar el fondo y ganar impulso al alza en el nivel de 64.000 ha encontrado un obstáculo fatal.
1. Para BTC: La falsa ventana de ruptura se ha cerrado y el patrón de tira y afloja entre toro y osos ha tomado forma oficial
Actualmente, Bitcoin está estancado en el nivel clave de 64.000. Las repuntas anteriores que probaban 64.500 no han logrado romper con el aumento del volumen. Bajo la supresión del pánico geopolítico, los fondos incrementales fuera de la bolsa se han detenido completamente para observar; nadie está dispuesto a perseguir el rally y comprarse, lo que consolida aún más la presión de 64.500.
El soporte de 63.200 que aparece a continuación se enfrenta a una dura prueba: si la situación en el estrecho sigue deteriorándose, los fondos priorizarán vender criptoactivos altamente volátiles para intercambiar dólares estadounidenses como refugio seguro, lo que hace que BTC pruebe rápidamente el rango de 62.000–61.000 en busca de nuevo soporte.
Observando el ciclo más largo, el impacto muestra una lucha de tira y afloja a dos caras:
Las expectativas de confinamiento hicieron que los precios del petróleo subieran, la rigidez de la inflación resurgió, retrasando directamente los recortes de tipos de la Fed, los tipos a largo plazo permanecieron altos y suprimieron continuamente las valoraciones de activos sensibles a tipos como el BTC;
Sin embargo, la escalada de la confrontación entre Estados Unidos e Irán y el daño continuo a la credibilidad del dólar estadounidense activarán gradualmente la narrativa descentralizada y resistente a la censura del "oro digital" a largo plazo del BTC, bloqueando invisiblemente el espacio a la baja y dificultando salir de un crash unilateral.
2. El ETH es menos resiliente y el repunte se retrasó directamente
La situación del mercado de Ethereum es mucho más frágil que la de Bitcoin. Aunque la ratio ETH/BTC mostró signos de ruptura en un momento dado, el apetito por el riesgo del mercado se enfrió rápidamente, asegurando directamente su ventana de recuperación.
La resistencia al rebote de 1900 dólares se está convirtiendo fácilmente en un brote concentrado de presión vendidora. Una vez que el mercado empiece a vender refugio seguro, la caída del ETH probablemente superará al BTC, y el ciclo generalizado de repunte de las altcoins y el frenesí de las monedas de pequeña capitalización solo pueden posponerse de nuevo.
3. Conclusión central: Si no puede caer≠ puede elevarse; la pista para despegar está cubierta de riesgos geopolíticos
Recientemente, la volatilidad y resistencia de BTC ha llevado a muchos a creer erróneamente que el fondo es sólido y que un contraataque es inminente. Pero la realidad es dura: la resistencia lateral es simplemente un fondo de fondos existentes, mientras que el cisne negro geopolítico ha cortado por completo el impulso ascendente. La serie de declaraciones duras de Irán ha puesto básicamente obstáculos en la pista para esta ronda de repunte.
En este punto, no te centres en los pequeños máximos y mínimos de las velas; céntrate en dos indicadores principales: las tendencias internacionales de precios del petróleo + el índice de miedo VIX.
A corto plazo, el oro y los activos refugio en efectivo tienen la ventaja en rentabilidad. Para que el BTC rompa un fondo efectivo, debe esperar hasta que esta ronda de riesgos geopolíticos haya sido completamente valorada por el mercado. Antes de eso, las fluctuaciones en rangos y las repetidas barridas de alcistas y bajistas serán la norma en el mercado.
⚠️ Este artículo es solo un análisis de lógica de mercado macro y no constituye ningún asesoramiento de inversión. Los mercados geopolíticos son altamente volátiles, así que asegúrate de reducir el apalancamiento y controlar estrictamente el riesgo de posición.
#BTC行情分析 #ETH走势 #中东地缘风险 #霍尔木兹海峡 #宏观交易思路¿Qué significa la luz de Fidelity? 🔥
FBTC registró una entrada diaria de 112 millones de dólares. Este no es un día cualquiera: la última compra de un solo día de Fidelity, por más de 100 millones de dólares, fue a finales de julio. Tras casi un mes de silencio, ha vuelto.
Y esta vez, no estaba solo. IBIT también registró entradas por valor de 160 millones de dólares, los ETFs de ETH también están en stock y los ETFs LINK y AVAX también han pasado a ser positivos por primera vez. Los cuatro ETFs de criptomonedas se volvieron positivos.
Fidelity ha empezado a comprar, lo que es la señal más destacada de hoy.
Como BlackRock ha estado comprando de forma continua, casi nunca ha parado realmente. Pero el ritmo de Fidelity es diferente: es el tipo de 'compra como te parezca'. Cuando los datos macro son buenos, compra; Si los datos son pobres, se detiene. Ha estado esperando una señal de confirmación, y esa señal puede que acabe de aparecer.
La dirección es más importante que la escala.
298 millones de dólares en un solo día no es una cifra grande comparada con la ola de mercados alcistas de ETFs de 2024, pero la naturaleza ha cambiado. Múltiples días consecutivos de entradas, cubriendo múltiples productos, y tanto BlackRock como Fidelity actuando simultáneamente: esto es un flujo de capital sistemático, no una operación de investigación de ninguna institución.
Comparando la trayectoria tras la aprobación del ETF en enero de 2024:
En aquel entonces, BTC atraía fondos primero, luego ETH, y luego los fondos se expandieron gradualmente hacia imitaciones. Si este escenario se repite, LINK y AVAX podrían estar replicando el camino de SOL y AVAX de entonces—siendo el primer lote en beneficiarse de la liquidez de desbordamiento. No el mes que viene, no la semana que viene, pero ahora.
No te quedes atrapado en la "mentalidad de salida" cuando los fondos empiecen a regresar. Una vez que cambia la dirección, debe cambiar en consecuencia.
#BTC #ETH #LINK #AVAX #ETF$ETH $BTC $SNDK #30年期美债收益率创2007年以来新高 #财报观察员: Informe financiero del segundo trimestre de Xiaomi publicado—¿Es el guardado automático del paquete o los smartphones lo están frenando? #闪迪收涨逾8%, los acuerdos a largo plazo están bajo escrutinio ¡Los mercados globales de bonos están en un caos! Se acerca una ola frenética de ventas de bonos del Tesoro estadounidenses: ¿el mercado se disparará hacia los 100.000 yuanes a continuación, o debería caer primero a 50.000?
$BTC $ETH $ZEC
¡Hermanos, los mercados financieros globales están ahora en completo caos!
El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años se disparó, alcanzando un máximo de casi 19 años desde 2007, con una volatilidad más intensa que una montaña rusa. Dicho sin rodeos, el activo "libre de riesgo" número uno reconocido a nivel mundial, los bonos del Tesoro estadounidenses, están siendo vendidos en enormes cantidades de capital, con un capital masivo huyendo frenéticamente, buscando frenéticamente nuevas bases de capital.
Primero aclaremos la lógica central: incluso los bonos del Tesoro estadounidenses a largo plazo ya no se mantienen con tranquilidad, y aparecen grietas discretamente en el crédito del dólar. ¿Entonces, hacia dónde fluirán finalmente los fondos refugio?
A corto plazo, los altos rendimientos a largo plazo aumentarán los costes de mantenimiento de activos sin intereses, suprimiendo temporalmente el rally general en el mercado cripto; Sin embargo, a medida que el ciclo se alarga, la confianza en los bonos del Tesoro estadounidense disminuye, y la lógica subyacente de Bitcoin y Ethereum como "oro digital, cobertura descentralizada" seguirá reforzándose. Cuando la seguridad de los bonos soberanos se ve gravemente comprometida, los activos cripto núcleo con un importe total fijo y ninguna institución individual verán cómo su valor de asignación a largo plazo se vuelve cada vez más prominente.
Aún más destacable es la señal principal en junio: los tres principales titulares extranjeros de bonos del Tesoro estadounidenses—Japón, Reino Unido y China—han reducido sus participaciones a gran escala de forma inusual simultáneamente. La votación colectiva de los tres principales acreedores es, en esencia, un duro golpe al crédito del dólar desde un lado. La diversificación global de las reservas de divisas se ha convertido en una tendencia importante, y cada vez más países ya no consideran a los bonos del Tesoro estadounidenses como la única reserva segura.
Centrando nuestra atención en las tendencias globales de capital, la escena política surcoreana está experimentando un cambio en el liderazgo del partido gobernante. Aunque los funcionarios han declarado que no considerarán las fichas como su principal ficha de inversión en EE. UU., la conocida empresa de gestión de activos M&G sigue aumentando sus tenencias en bonos coreanos contra esta tendencia. Este detalle revela la verdad de forma contundente: el capital global hoy no persigue beneficios extremos, sino que busca frenéticamente puntos calientes de activos relativamente seguros.
Combinado con los datos de Goldman Sachs, el volumen global de emisiones de bonos cayó bruscamente un 16% interanual la semana pasada, la liquidez se contrajo en el mercado de bonos, el sentimiento de capital estaba en su punto máximo y los enormes fondos globales permanecían bajos, todos esperando una dirección clara del mercado. Una vez seleccionado el mercado, inevitablemente desencadenará una nueva ronda de rotación de activos.
Dos consecuencias extremas se enfrentan a BTC
Escenario 1: Los desarrollos positivos a largo plazo están fermentando, acercándose de forma constante a la marca de los 100.000
La oleada de ventas de títulos del Tesoro estadounidense sigue extendiéndose, con bancos centrales de todo el mundo reduciendo progresivamente sus posiciones en activos dólar-dólar, acelerando el ritmo global de desdolarización.
Los fondos se asignan gradualmente en lotes a BTC y ETH para coberturas a largo plazo, los fondos ETF pasan de salidas a entradas, la presión del sector de almacenamiento se enfría y los fondos vuelven al mercado cripto.
Bitcoin está digiriendo lentamente la supresión a corto plazo de los altos tipos de interés, rompiendo gradualmente la resistencia clave, abriendo un repunte a largo plazo y moviéndose de forma constante hacia el objetivo de 100.000 dólares.
Escenario 2: El pánico por liquidez lidera, caída a corto plazo hasta la marca de 50.000
Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense siguen disparándose, lo que desencadena una contracción sistémica del apetito por el riesgo en los mercados globales.
Los fondos fluyeron inmediatamente hacia dólares estadounidenses para cobertura de efectivo, los activos de riesgo se vendieron colectivamente y BTC, siguiendo los mercados bursátiles globales, estuvo pasivamente bajo presión y fue el primero en experimentar una corrección profunda, poniendo a prueba el soporte clave cerca de 50.000.
Solo después de que la Fed se vea obligada a aflojar y bajen los rendimientos a largo plazo se producirá una recuperación y reversión.
A corto plazo, no deberíamos confiar demasiado en un resultado unilateral. Actualmente, coexisten dos variables principales —la presión del Tesoro de EE. UU. y la cautela del capital— y tanto los alcistas como los bajistas tienen una lógica amplia.
A corto plazo, céntrate en el soporte de 64.000 y la resistencia de 65.000 para determinar la fuerza; Clave a largo plazo a recordar: Cuanto mayor sea la brecha de crédito en los bonos del Tesoro de EE. UU., más sólida será la carta ganadora a largo plazo de Bitcoin.
⚠️ Lo anterior es solo un análisis de lógica macro de mercado y no constituye ningún asesoramiento de inversión. El mercado está lleno de variables, así que controla estrictamente la posición de posicionamiento y negocia de forma racional.
#BTC宏观解读 #美债收益率 #全球资金流向 #特朗普媒体Q2加密亏损扩大, las participaciones en BTC disminuyeron Firmemente alcista a pesar de un retroceso del 50%: ¿Por qué BlackRock, que controla 15 billones de dólares, considera Bitcoin una alternativa a una moneda global?
Mientras los inversores minoristas entraban en pánico y se apresuraban a recortar pérdidas y salir en medio de recortes de precios, los principales gigantes mundiales que controlaban la liquidez y la muerte examinaban esta gran reorganización desde un calendario completamente diferente.
Según Bitcoin Magazine, BlackRock, que gestiona aproximadamente 15 billones de dólares en activos globales, ha reafirmado públicamente su postura firmemente optimista sobre el mercado cripto. Incluso en el contexto extremo en que el precio de Bitcoin retrocedió alrededor de un 50% desde su máximo histórico, BlackRock ha dejado claro que la lógica de inversión subyacente de Bitcoin como "alternativa emergente de moneda global" y "herramienta única de diversificación de carteras" no ha cambiado.
En un momento en que el pesimismo se extiende por todo el mercado, ¿qué ha visto exactamente la mayor empresa de gestión de activos del mundo?
En primer lugar, dentro del marco macroeconómico de BlackRock, Bitcoin nunca ha sido simplemente un activo especulativo de alta beta para diferenciales de precio a corto plazo, sino más bien un "paraíso de divisas no soberanas" cubierto contra la dilución del crédito soberano.
A nivel global, la deuda soberana de las grandes economías se está expandiendo a un ritmo irreversible, y la depreciación a largo plazo del poder adquisitivo fiduciario se ha convertido en una inevitabilidad matemática de la certeza. Los absolutamente constantes 21 millones de hardtops de Bitcoin y su libro de cuentas descentralizado sin censura centralizada le han otorgado por primera vez en la historia el estatus de alternativa monetaria a los ciclos geográficos y geopolíticos. Una reducción cíclica del precio del 50% a la mitad no es más que un reequilibrio de liquidez a nivel micro frente a una reestructuración global del sistema monetario que lleva una década.
En segundo lugar, para el fondo institucional tradicional de billones de dólares, Bitcoin demuestra un valor insustituible como "diversificador moderno de carteras".
En una época en la que el modelo clásico tradicional 60/40 de acciones y bonos fracasa repetidamente debido al aumento desorbitado de la inflación y los tipos de interés, la única no correlación a largo plazo de Bitcoin con los activos financieros tradicionales permite a las instituciones optimizar significativamente sus carteras globales asignando matemáticamente solo entre el 1% y el 3% de microposiciones en grandes fondos soberanos y de pensiones. A ojos de los fondos a largo plazo, un profundo retroceso del 50% que no ha sido refutado por los fundamentales nunca ha sido una señal de salida, sino más bien una rara ventana para un reequilibrio con descuento.
Los inversores minoristas observan las ganancias y pérdidas de la media móvil de 4 horas, mientras que las instituciones que controlan 15 billones de dólares están contemplando la remodelación del orden monetario en los próximos años.
Con Bitcoin retrocediendo un 50%, ¿crees que la postura optimista de BlackRock es que las instituciones apoyan la acumulación de chips a largo plazo, o existe un consenso genuino de que la tendencia principal es irreversible? Ante un retroceso profundo, ¿vuestra estrategia es salir en pánico o seguir la lógica de las principales instituciones e invertir en lotes?
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El contenido anterior representa únicamente opiniones personales y no constituye ningún asesoramiento de inversión. DYOR, NFA。
#交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada Chicos, acabo de terminar de flipear el candelabro alcista de hoy (martes, 18 de agosto), así que primero tengo que ser honesto: el de hoy se llama "rebote bajista por presión", no un alcista alcista sin sentido. BTC subió de 62.700 durante el fin de semana hasta 64.100–65.010, el ETH volvió a superar los 1.900 (~1.907, +2,0%), y el miedo y la codicia subieron de 31 a 41, pero el volumen se vio respaldado por la cobertura corta + entradas institucionales de ETF, no por los alcistas locos de los inversores minoristas. ¿Qué se estaba transmitiendo exactamente con la noticia de hoy? Ventas minoristas débiles + resurgimiento de las expectativas de recortes de tipos: el retail de julio no cumplió las expectativas, el mercado redujo la probabilidad de una subida de tipos en septiembre del 55% al 31%, los rendimientos del bono del Tesoro estadounidense a 2 años bajaron 20 puntos básicos, el dólar se debilitó, los activos de riesgo recuperaron la compra — datos malos se convirtieron en buenas noticias. Recuperación de ETF con entrada neta: El 17 de agosto, los ETFs de BTC al contado registraron una entrada neta en un solo día de unos 137 millones de dólares (anteriormente cuatro días consecutivos de retiradas), mientras que el FBTC de Fidelity registró una entrada diaria de 111,9 millones de dólares, con las instituciones recogiendo fichas. Espiral de muerte por liquidación corta: En 24 horas, las liquidaciones totales en toda la red alcanzaron unos 185 millones de dólares, con posiciones cortas representando entre el 86% y el 96,6%. Las posiciones cortas en BTC perdieron 94,82 millones, y cada vez que el precio cruzaba un umbral, se activaban stop-loss. Subida de → cortos→ otra explosión: un típico squeeze corto. Expectativas de la Cumbre de Criptomonedas de la Casa Blanca de Trump (19 de agosto, véase ejecutivos de Coinbase/Ripple/Kraken): El mercado está previendo un "indicador de cambio de política" con antelación, con fondos que se atreven a actuar. Pero también hay un techo: el Brent vuelve a 91, los rendimientos del Tesoro a 30 años superan el 5,31% (el más alto desde 2007) y los tipos reales de interés a largo plazo se suprimenLa historia de la IA aún no ha terminado, pero las acciones de IA pueden no subir siempre como antes
Creo que esto es bastante importante.
Sigo viendo AI.
Pero ya no creo que mientras la IA esté involucrada, las acciones deban seguir subiendo.
El mercado anterior fue esencialmente un caso de fondos especulando primero con expectativas.
La gente ve el enorme potencial de la IA y está dispuesta a ofrecer valoraciones más altas con antelación.
Pero ahora el mercado ha entrado en la siguiente fase.
A continuación, necesitamos ver si estas empresas pueden cumplir con sus expectativas.
Si los ingresos pueden crecer.
¿Pueden crecer los beneficios?
¿Se pueden mantener las órdenes?
Si los clientes están dispuestos a seguir gastando.
Si estas cosas se logran, el mercado de la IA podrá continuar.
Simplemente, la forma en que suben los precios puede haber cambiado.
Anteriormente, la expansión de la valoración podía depender de ella.
En el futuro, estará más impulsado por el rendimiento.
De hecho, creo que es más saludable.
Porque los mercados a gran escala a largo plazo no pueden depender únicamente de historias.
Al final, todo se reduce a ganar dinero.
Así que ahora, cuando miro las acciones de IA, el mayor cambio es ser selectivo.
No es que no sea optimista.
Pero no puedes ignorar los precios solo porque seas optimista respecto a una industria.
Las tendencias del sector y los precios de compra son dos cosas diferentes.[Escenario Cripto]
#30年期美债收益率创2007年以来新高
Soy Script Bro. El mayor conflicto en los bonos del Tesoro de EE. UU. ahora mismo no es si recortar los tipos de interés, sino que los costes de financiación a largo plazo no se pueden reducir. La Fed podría recortar los tipos en el futuro, pero el mercado puede no estar dispuesto a prestar dinero a Estados Unidos a largo plazo con tipos de interés bajos.
El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años ha subido hasta alrededor del 5,3%, reflejando dos problemas: las crecientes presiones sobre la deuda estadounidense y las preocupaciones continuas del mercado sobre la inflación futura. Por lo tanto, los fondos exigen mayores rendimientos y los tipos de interés a largo plazo siguen siendo altos.
Esto tiene un impacto directo en el mercado. Actualmente, las acciones estadounidenses están respaldadas por la IA y las expectativas de beneficios, pero los activos de alta valoración temen sobre todo el aumento de los tipos de interés; La fortaleza continua del oro también indica que los fondos persiguen riesgos mientras se preparan para refugios seguros
Volviendo al mundo cripto, el BTC fluctúa actualmente alrededor de 64.000. Tras recuperarse de 62.600, se fortaleció a corto plazo, pero los rendimientos del Tesoro estadounidense siguen subiendo. A continuación, el foco está en si el nivel de 64.000-65.000 puede romper con un mayor volumen y si los fondos ETF pueden recuperarse
Por ahora, ETH y las altcoins siguen dependiendo del estado de ánimo de BTC. Solo cuando el BTC se mantenga firme y el ETH se fortalezca los fondos seguirán fluyendo hacia las altcoins; Si la liquidez sigue bajo presión, será difícil que el mercado de altcoins despegue plenamente
Script Brother piensa que el mercado no solo está negociando recortes de tipos de interés, sino si el dinero aumentará tras esos recortes. Si los rendimientos a largo plazo de los bonos del Tesoro estadounidense pueden bajar afectará la dirección futura del oro, las acciones estadounidenses y el BTC
¿Cree que este aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense es una fluctuación a corto plazo o una nueva ronda de señales de riesgo? $BTC $ETH $SNDK La Ley CLARITY está atascada, pero el gobierno de EE. UU. parece dispuesto a cambiar de rumbo.
Hoy he visto un cambio bastante interesante.
El Congreso de EE. UU. se ha estancado en la discusión sobre la legislación sobre criptomonedas y, como resultado, la administración Trump ha desviado sus esperanzas hacia la SEC y la CFTC.
En pocas palabras:
Si la acción legislativa en el Congreso no funciona, entonces los reguladores deberían primero impulsar las normas por sí mismos.
La SEC está promoviendo exenciones regulatorias para ciertas emisiones de tokens, y la CFTC continúa impulsando derivados cripto y marcos regulatorios relacionados.
Creo que esto es realmente bastante importante para el mundo cripto.
Porque en el pasado, todo el mundo seguía viendo:
¿Cuándo se aprobó la Ley CLARITY?
Pero ahora quizá sea hora de cambiar su enfoque.
La regulación cripto en EE. UU. no tiene que esperar necesariamente a que el Congreso escriba todo de golpe.
Si la SEC y la CFTC realmente empiezan a trazar líneas claras para el mercado:
¿Qué son los valores?
¿Qué son los productos?
¿Cómo deberían regularse los intercambios?
¿Qué reglas deben seguirse al emitir fichas......
Eso podría ser mucho más significativo que un solo llamado para toda la industria cripto.
Pero también existe un riesgo aquí:
Las normas establecidas por el poder ejecutivo son menos estables que las de la legislatura legislativa en el Congreso.
Si el próximo gobierno cambia de dirección, estas normas también podrían ser revocadas.
Así que mi juicio actual es:
A corto plazo, es bueno para las criptomonedas; a largo plazo, sigue dependiendo del Congreso.
BTC aún puede soportar riesgos geopolíticos y salidas de ETF alrededor de 64.000 dólares, lo que ya demuestra que la resiliencia del mercado es ligeramente mayor que en semanas anteriores, pero esto aún no demuestra que el mercado alcista se haya reanudado.
Lo que realmente importa es si EE. UU. puede pasar de "apoyar criptomonedas" a:
Realmente estableciendo las reglas para las criptomonedas.
Si eres un fondo institucional, ¿volverás a invertir en criptomonedas ahora por esta noticia?
Voy a observar, no a perseguir directamente.
#BTC #比特币 #Crypto #SEC #CFTC #加密监管