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La señal de debilitamiento del empleo es clara, pero la incertidumbre sobre la subida de tipos aún no se ha resuelto: la dirección de Bitcoin dependerá del "doble juicio" de los datos de empleo no agrícola y del IPC.
Los datos de empleo en EE.UU. ya muestran un debilitamiento sustancial: el empleo adicional ADP fue solo de 44,000 personas, muy por debajo de lo esperado, marcando un mínimo semestral. Esto sacude directamente la narrativa de "empleo fuerte → tipos altos", pero un solo dato mensual no es suficiente para que el mercado revierta inmediatamente sus apuestas sobre subidas de tipos: los futuros de fondos federales del CME muestran que la probabilidad de subida en septiembre sigue por encima del 50%, y una bajada de tipos está aún muy lejos.
Las fracturas internas en la Reserva Federal se están profundizando: la lucha entre el bando de la inflación y el del empleo se intensifica, y el mercado se ve obligado a enfrentar la combinación contradictoria de "alta persistencia inflacionaria + debilitamiento marginal del empleo". Para Bitcoin, el debilitamiento del empleo alivia marginalmente la ansiedad por la subida de tipos, siendo a corto plazo algo positivo; pero la verdadera ventana de cambio será el viernes con los datos no agrícolas: si los datos son más débiles de lo esperado, la expectativa de subida de tipos se enfriará y los activos de riesgo se beneficiarán; si son inesperadamente fuertes, el pánico por la subida de tipos se reavivará y BTC estará bajo presión.
En el mercado, tras la publicación del ADP, BTC sigue rondando los 64,000 dólares, sin una dirección clara. En cuanto a la operativa, la mejor opción antes de los datos no agrícolas es mantener posiciones ligeras o estar en espera, para decidir tras la publicación de los dos grandes datos, no hay valor en apostar con posiciones pesadas en este momento, la paciencia es más importante que el valor.
En resumen: el empleo ha dado una pequeña esperanza a los alcistas, pero la verdadera "gran prueba" está aún por venir, y todavía no es momento de apostar.
$BTC $ETH $SNDK #ADPEmpleoEnfriamiento, aumento de la división en la política de la Reserva Federal #Uniswap entra en Launchpad, ¿podrá UNI abrir una nueva narrativa?
UNI se ha lanzado en Launchpad (plataforma de lanzamiento), y la primera reacción de muchos fue: "¿Por fin va a subir el token UNI?"
Voy a ser directo y echar un jarro de agua fría: si solo se trata de añadir una función para emitir tokens, UNI seguirá sin subir. A menos que resuelva por completo ese problema del "protocolo abusivo" que le ha afectado durante tres años.
¿Por qué digo esto?
Recordemos que en los últimos años Uniswap, como líder de los DEX (intercambios descentralizados), ha tenido un volumen de operaciones enorme, pero ¿qué han obtenido los poseedores de UNI? Nada. Las comisiones que gana el protocolo van enteramente a los proveedores de liquidez (LP), y los poseedores de tokens solo pueden mirar sin hacer nada. Esto es lo que se llama "fuga de valor".
En mi opinión, esta vez que hacen Launchpad no es para que los pequeños inversores participen en nuevas emisiones, sino que la versión V4 lo usa como una prueba de estrés para "forzar la habilitación de valor a UNI".
Mi lógica es sencilla:
Launchpad es solo la apariencia, el Fee Switch (interruptor de tarifas) es el alma.
Si Uniswap quiere resurgir con esta nueva narrativa, debe verificar en Launchpad si puede distribuir parte de los ingresos por emisión de tokens o comisiones de trading a los poseedores de UNI mediante algún mecanismo (como recompra y quema, o dividendos directos).
Si después de este Launchpad los poseedores de UNI siguen sin ganar nada, esta narrativa será falsa, y el mercado votará con los pies, haciendo que el precio caiga.
Esto es una competencia directa con BSC y Solana.
Ahora, ¿quién va a hacer nuevas emisiones en la red principal de Ethereum con tarifas de gas de decenas de dólares? Todos están locos por jugar en BSC y Solana.
Si Uniswap entra ahora y sigue con el viejo modelo de "gas caro + experiencia ineficiente", se está buscando la ruina.
Por eso, mi foco no está en qué tokens emiten, sino en si han logrado una experiencia "suave" en Layer2 o cadenas de alto rendimiento. Solo bajando la barrera para nuevas emisiones y mejorando la experiencia de usuario, el ecosistema de UNI podrá pasar de ser un "clásico" a un "nuevo campo de batalla".
💡 Mi postura en trading real:
Ahora no miro la volatilidad del precio de UNI, solo sigo sus propuestas de gobernanza.
Mientras no vea propuestas sustanciales aprobadas sobre "activar el interruptor de tarifas" o "distribuir ingresos de Launchpad a los poseedores", no dudaré en entrar con fuerza.
Hasta entonces, cualquier subida la veo como un rebote, no una reversión.
Hermanos, ¿creen que Uniswap podrá romper esta maldición de "solo hacer ruido y no ganar dinero"? Comenten abajo 👇
$UNI Cada hora que dudas en $BTC significa que ganas un 0,3% menos. El tiempo no es dinero; el tiempo es vida. El Senado de EE. UU. ha retrasado la votación sobre la Ley CLARITY a septiembre—sí, el mes que viene, hoy 7 de agosto—y siguen estancando. Thune dijo personalmente que "dejaría este asunto hasta septiembre", al estilo típico de Washington. No estoy enfadado, de verdad que no estoy enfadado, solo quiero comerme el teclado. Este proyecto de ley aborda el tema central de la industria cripto: la clasificación de activos. ¿Qué son exactamente los valores y las materias primas? La gente lleva años luchando, con ciertas instituciones compitiendo por territorio, y los equipos de proyecto viviendo con miedo constante. CLARITY se suponía que iba a ser sencillo, pero ahora se ha convertido en 'hablaremos de ello en septiembre'. Septiembre una y otra vez, nueve y nueve — cuántos meses de septiembre hay. Sé exactamente lo que esos demócratas están tramando. No es que no puedan aprobar; quieren cambiar regulación por regulación, intercambiar derechos de voto por algún tipo de compromiso. Cada retraso es una reorganización de fichas, y la industria cripto está siendo aplastada de un lado a otro en esta lucha de tira y afloja. Pero sinceramente, ya estoy entumecida. Empezó a extenderse el año pasado, y sigue extendiéndose este año. Este tipo de incertidumbre política agota la paciencia más que cualquier noticia negativa. Mira cuánto tiempo lleva $ETH rondando los 3000. Los fondos institucionales no están dispuestos a entrar, simplemente tienen miedo de hacerlo. ¿Quién se atreve a apostar mucho en una zona tan borrosa? Creo que agosto pasará muy bien de forma tienda. Sin señales políticas claras y un fuerte impulso narrativo, la liquidez se irá ajustando gradualmente. No esperes causar problemas en agosto; si puede mantenerse estable, eso ya es bueno. Si septiembre realmente vota, pase lo que paseSin embargo, los datos en cadena muestran algo diferente.
El analista Ali Martinez publicó que las direcciones activas semanales de DOGE aumentaron de 38,000 a 44,000, un incremento del 16% en una semana.
El precio está cayendo, pero la gente está regresando. El aumento de direcciones activas generalmente significa que el uso de la red se está recuperando, alguien ha comenzado a usar esta cadena nuevamente. En derivados, los contratos abiertos también aumentaron a alrededor de 1,100 millones de dólares. La actividad en cadena y las posiciones en contratos están aumentando al mismo tiempo, pero el precio está cayendo. Esta divergencia suele indicar que el mercado está gestando algo, pero la dirección aún no está definida.
En cuanto a los ETF, también hubo una señal débil. El 4 de agosto, el ETF spot de DOGE registró una entrada neta de aproximadamente 82,600 dólares, la primera vez desde el 21 de julio. No es mucho dinero, poco más de 80,000 dólares, casi sin impacto en el precio, pero el cambio de dirección es más importante que la magnitud. Desde 2026, el ETF de DOGE solo ha tenido 9 días con entradas netas y 2 días con salidas netas, básicamente en un estado de "nadie compra ni vende". El total del fondo es solo de 10.11 millones de dólares, lo que indica que el dinero institucional ahora tiene una actitud hacia DOGE de — observar sin actuar.
Las direcciones activas están aumentando, las posiciones en contratos están aumentando, la dirección del ETF está cambiando, pero el precio sigue cayendo. Cuatro fuerzas tiran del mismo precio, y aún no hay un ganador claro. $DOGE El contribuyente principal Mishaboar publicó hace un par de días una advertencia de seguridad.
Dijo que si el dispositivo se ve comprometido durante el proceso de generación de la clave privada en una billetera de hardware, la clave privada podría filtrarse.
La billetera en sí no almacena monedas, almacena la clave privada; si la clave privada se pierde, las monedas también se pierden.
Esta advertencia no es un simple rumor para los poseedores de DOGE: la comunidad de DOGE está compuesta principalmente por pequeños inversores con bajo nivel técnico, y muchos aún creen que una billetera fría es segura simplemente desconectándola de internet.
En el momento en que la clave privada se genera en un dispositivo conectado a la red, ya podría estar expuesta.
Otra señal viene de Tesla. La cuenta oficial de X publicó un mensaje diciendo que desde agosto algunas tiendas Tesla en EE. UU. aceptarán pagos en DOGE para comprar modelos específicos y productos relacionados. Tras la noticia, DOGE subió brevemente, pero pronto volvió a rondar los 0,07. No es la primera vez que Musk menciona DOGE, y el mercado se está volviendo cada vez más insensible a este tipo de noticias.
Lo que merece más atención es el asunto de Dogechain. El 8 de agosto a las 12:00 UTC, Dogechain cerrará oficialmente, y los usuarios deben retirar sus activos puente antes del cierre. Una vez que esta red de segunda capa se cierre, los DOGE puenteados en Ethereum podrían no poder transferirse de vuelta a la red principal. Para la mayoría de los poseedores no es un problema, pero quienes usan DeFi o hacen operaciones cross-chain allí deben resolverlo hoy mismo.
DOGE está ahora en una típica encrucijada de meme coin: el precio ha caído un 90%, la gente regresa, los casos de uso se expanden, pero nadie compra. En la zona de 0,068, cuanto más tiempo se mantenga lateral, más fuerte será la ruptura. Hasta que no haya una dirección clara, no cargues demasiado la posición, observa más y actúa menos.
$DOGE 🔇 El volumen de operaciones se redujo un 87% de la noche a la mañana, este mercado parece que le han desconectado el enchufe.
No es una caída brusca, es que ni siquiera hay fuerzas para seguir cayendo — BTC se mantiene en 64,340, con una fluctuación del 0.35% en 24h.
Fear&Greed 29 se queda en zona de miedo, pero se mantiene firme sin romper. Agua estancada, esto engaña más que una caída brusca.
Veamos hacia dónde va el dinero: en el lado de los contratos, el OI es de 105,500 BTC sin moverse, el funding +0.0026% es neutral con sesgo alcista — el dinero no se ha retirado, es que nadie recoge en spot.
Miremos los tokens de acciones estadounidenses en OKX: XSOXL (3x long en semiconductores) +3.1%, XSNDK (3x short en Nasdaq) +1.79% están en movimiento, mientras que XSPY (S&P) -0.35%. El spot crypto está estancado, los apostadores se han ido a especular con tokens apalancados 3x de acciones estadounidenses, el mercado está tan vacío que solo queda rotación.
Para BTC/ETH, una consolidación con bajo volumen es más peligrosa que una caída brusca. BTC parece estable, ETH también está muerto, en realidad nadie quiere comprar en este nivel.
Un marco de juicio útil: para "establecerse" no mires si el precio se mantiene horizontal, mira la tendencia del volumen. Consolidación con bajo volumen = calma antes de la tormenta, solo un aumento de volumen es la verdadera señal de dirección. Ahora con un volumen -87%, cualquier "esto es el fondo" es solo un autoengaño de los minoristas.
Veamos la parte superior: MARA acaba de reportar pérdidas en el Q2, el precio de la moneda no sube pero los mineros ya están perdiendo. La línea de coste es mucho más sensible que los minoristas, ellos son el verdadero termómetro del mercado.
Un poco de autocrítica: mi posición corta en GRVT aún tiene una pérdida flotante del 2.6%, el indicador inverso es tan estable como un perro viejo, no me sigan.
¿En qué apuestas esta vez? A) De bajo volumen a ruptura con aumento de volumen B) Seguir fingiendo estar muerto C) Los mineros no aguantan y venden primero.
Hermanos, comenten con la letra, voy a contar cuántos creen en "consolidación prolongada lleva a caída".
$BTC $ETH #consolidaciónbajovolumen #OKXplaneta #BTCmercado #mineros #dineroenespera
Los activos criptográficos son de alto riesgo, este texto no constituye consejo de inversión, es solo opinión personal.El 5 de agosto, el ETF spot de Ethereum tuvo una entrada neta de 60,86 millones de dólares, de los cuales BlackRock ETHA representó 50,34 millones.
El 6 de agosto continuó con una entrada neta de 4.116 ETH, y BlackRock añadió otros 9.077 ETH, llevando su posición actual a 2.960.973 ETH.
Dos días consecutivos de entradas netas, acumulando más de 114 millones de dólares.
En el lado del ETF de Bitcoin también hubo entradas netas durante tres días consecutivos, con una entrada neta de 244 millones el 5 de agosto. Ambos están recibiendo dinero; las entradas de los primeros días de agosto ya superan los datos de todo julio. BlackRock lidera las compras, con una dirección muy clara.
Pero hay un problema: el ETF está comprando, pero el precio apenas se mueve. Se mantiene rozando los 1.900, y aunque entraron más de 60 millones de dólares, el precio no subió mucho. Algunos están entrando a través del ETF, mientras que otros venden en el mercado spot, y ambos se contrarrestan. La divergencia entre precio y capital sigue vigente. $ETH La actualización Glamsterdam se espera que se active a finales de agosto.
Este es el cambio de protocolo más grande en Ethereum desde The Merge.
Los cambios principales incluyen EIP-7732 y EIP-7928. EIP-7732 integra directamente en el protocolo la separación proponente-constructor, poniendo fin a la dependencia actual de los relés de terceros. EIP-7928 introduce listas de acceso a nivel de bloque, permitiendo la validación paralela de transacciones, con un objetivo de TPS de 10,000. Se espera que las tarifas de gas se reduzcan aproximadamente un 78,6%. Las oportunidades de manipulación relacionadas con MEV se prevé que disminuyan hasta en un 70%.
La red de pruebas para desarrolladores Devnet-7 ya ha superado rigurosas pruebas de caos, y Devnet-8 llegará pronto. La parte técnica avanza, los fundamentos mejoran. Pero el mercado ahora está centrado en los datos de empleo no agrícola y la Reserva Federal. Las actualizaciones técnicas tienen dificultades para impulsar el precio por sí solas en un mercado bajista; habrá que esperar a que mejore el sentimiento macro para que tengan impacto.
Esta noche, el mercado espera un dato de empleo no agrícola de 80,000. Si los datos son débiles, se confirmará la expectativa de flexibilización y Ethereum podría abrir una ventana para superar los 1,925. Si los datos son fuertes, es muy probable que se pruebe el rango 1,880-1,890. Hasta que no haya una dirección clara, se recomienda observar con cautela alrededor de 1,900. $ETH El panorama macroeconómico está siendo tironeado simultáneamente.
Los datos del PMI del sector servicios de EE.UU. en julio muestran un debilitamiento del empleo y un aumento de la presión inflacionaria, lo que ha llevado al mercado a debatir sobre el riesgo de "estanflación".
El empleo se está enfriando, la inflación sigue alta y el espacio de maniobra de la Reserva Federal se está reduciendo cada vez más.
La probabilidad de una subida de tipos en septiembre por parte de la Fed ya ha subido al 56,5%. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años está por encima del 4,6%, y el de 30 años acaba de superar el 5,2%.
El rendimiento real es de aproximadamente el 2,4%, cerca del umbral clave que reprime los activos de riesgo.
Por otro lado, el precio del petróleo ha caído y hay indicios de una relajación en la situación de Oriente Medio, lo que es positivo para los activos de riesgo. Las expectativas de negociaciones entre EE.UU. e Irán han llevado al Brent por debajo de los 80 dólares.
Pero Irán sigue negando negociaciones directas, por lo que el precio del petróleo podría rebotar en cualquier momento. El dato de nóminas no agrícolas de esta noche se espera en 80,000; si el dato es débil, las expectativas de recorte de tipos aumentarán y el Bitcoin podría subir hasta 66,000. Si el dato es fuerte, el dólar se fortalecerá, las expectativas de subida de tipos aumentarán y el Bitcoin podría retroceder a 63,000-64,000. Hasta que no haya una dirección clara, no cargues demasiado las posiciones. $BTC El informe financiero del segundo trimestre de MARA ha salido.
Ingresos de 175 millones, una disminución interanual del 27%.
Pérdida neta de 611 millones, EBITDA ajustado negativo de 361 millones.
La tasa de hash al final del período creció un 22% interanual hasta 70,3 EH/s, y la producción de Bitcoin aumentó un 3% interanual hasta 2.422 unidades.
Las tenencias disminuyeron un 29% interanual hasta 35.577 unidades.
El costo de minería es aproximadamente 78.000, mientras que el precio de Bitcoin es 64.000, minar es perder dinero.
Hoy, MARA y Riot Platforms depositaron conjuntamente 581 BTC en plataformas de custodia institucional, con un valor aproximado de 37,37 millones. MARA posee 36.303 BTC. Los mineros están vendiendo poco a poco, no es una venta por pánico, sino para reponer fondos operativos.
Pero por otro lado, las ballenas están acumulando continuamente. Excluyendo exchanges y pools de minería, las tenencias de ballenas de Bitcoin han aumentado de 2,87 millones en diciembre de 2025 a 3,06 millones. La tasa de crecimiento a 30 días se mantiene positiva, y la velocidad de acumulación aumentó notablemente cuando en junio el precio cayó por debajo de 60.000. CryptoQuant dice que esta es una típica absorción de fichas en un mercado bajista: los fuertes absorben la oferta que venden los débiles. Los mineros venden, las ballenas compran. Uno está reponiendo flujo de caja, el otro se está preparando para la próxima ronda. Quién tiene razón o no, lo veremos en unos meses. $BTC #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？
SpaceX desbloquea su primer lote de acciones restringidas, ¿y el precio de las acciones no se desploma sino que sube un 6%?
Para ser honesto, al ver este mercado, mi primera reacción no fue "buena noticia", sino "estos viejos capitales son demasiado duros".
La lógica de los pequeños inversores es: los grandes accionistas van a vender -> mucha presión de venta -> hay que salir rápido.
Pero la lógica de las instituciones es completamente opuesta: solo cuando la liquidez es la mejor, es cuando los grandes fondos pueden retirarse de forma segura (o cambiar de posición).
He revisado esta tendencia y creo que no es simplemente "el mal ya está descontado", hay dos señales profundas que probablemente se están pasando por alto:
Primero, esto es un típico "retroceso para avanzar".
Un magnate del nivel de Musk, si quiere reducir su participación, ¿qué teme más? Que nadie compre. Si vende en una caída lenta, aplastando el precio, tampoco podrá vender a buen precio.
Por eso, aprovechando historias atractivas como "AI en la industria aeroespacial" y "altos gastos de capital", se inflan las expectativas para atraer suficiente demanda que absorba la oferta. En ese momento del desbloqueo, la liquidez es máxima. Parece presión de venta, pero en realidad es que los principales actores han completado un cambio de manos perfecto. Ese aumento del 6% es en realidad un "premio de consolación" para los que compran.
Segundo, la lógica de valoración ha cambiado, de "empresa de cohetes" a "empresa de infraestructura AI".
Antes, la gente veía SpaceX y pensaba en cuánto ganaba por enviar satélites, eso era dinero duro.
Ahora el mercado le da una valoración alta apostando por su futura infraestructura de computación AI y la posición monopolística de Starlink. Mientras esta historia siga viva y los altos gastos de capital puedan traducirse en beneficios monopolísticos futuros, el precio actual no tiene techo.
Esto explica por qué, aunque hay preocupación por la reducción de participación, el precio sigue subiendo: porque los compradores valoran el futuro mapa AI, mientras que los vendedores solo están realizando ganancias pasadas de los cohetes. Los sistemas de valoración están desalineados.
💡 Un consejo sincero:
Cuando veas una situación de "consenso de mercado bajista (preocupación por desbloqueo), pero el precio sube", no te apresures a comprar o vender por impulso.
Si ya tienes acciones: no te asustes por el "desbloqueo", pero tampoco compres a ciegas. Observa el volumen; si hay aumento de volumen pero el precio se estanca, esa es la señal real de que los principales están vendiendo.
Si quieres entrar: el precio ya incluye parte de la "expectativa AI". En lugar de perseguir acciones sombra de SpaceX en un mercado semi-primario, mejor mira a los proveedores secundarios que realmente apoyan a SpaceX y que aún no han sido sobrevalorados.
Finalmente, una pregunta para ustedes, hermanos:
¿Creen que esta subida es una verdadera reevaluación de valor, o es la última "subida para vender" de Musk antes de reducir su participación? Comenten abajo, quiero escuchar opiniones diferentes.👇SanDisk (shturl.) Estrategia de operación intradía para el 07.08.2026
1. Revisión del estado actual clave (cierre del mercado estadounidense el 6 de agosto)
1. Precio de cierre: 1258,58 USD, caída diaria del 6,81%, gran volatilidad intradía, mínimo de apertura en 1163,09 USD, cierre con ligera recuperación parcial de la caída
2. Lógica principal de la caída
- Beneficios del informe financiero ya descontados, pero la guía de ingresos para el próximo trimestre está por debajo de las expectativas optimistas del mercado, típico escenario de "comprar expectativas, vender hechos"; Citigroup y Jefferies redujeron simultáneamente el precio objetivo, el sentimiento institucional se debilitó
- Gran aumento en la primera mitad del año, valoración en niveles históricos altos, toma de ganancias concentrada, sector de almacenamiento sufre caída colectiva en valoración (Micron, SK Hynix, Western Digital caen simultáneamente)
- Funcionarios de la Reserva Federal emiten declaraciones con sesgo hawkish, expectativas de subidas de tipos aumentan, acciones tecnológicas de alto valor bajo presión, aumento del rendimiento de bonos estadounidenses presiona la valoración del sector de almacenamiento
- Preocupaciones a medio y largo plazo: expansión masiva de producción NAND por fabricantes coreanos, expectativas de sobreoferta de memoria flash para 2027, mercado teme que los márgenes brutos extremadamente altos no se mantengan
3. Niveles técnicos clave
- Resistencia fuerte: 1324 USD (máximo intradía de ayer, punto de inflexión para los bajistas, si se mantiene por encima, el patrón débil previo no cambia)
- Primer soporte: 1250 USD (cercano al precio de cierre actual, zona de disputa entre compradores y vendedores)
- Soporte fuerte: 1163 USD (mínimo de ayer, nivel clave de defensa en esta caída, romperlo abrirá espacio para una caída más profunda)
2. Tres escenarios estratégicos para el mercado estadounidense el 7 de agosto
1) Estrategia conservadora de espera (recomendada prioritariamente, adecuada para inversores comunes)
El canal bajista a corto plazo está claro, con reducción de precios objetivo por parte de instituciones y debilitamiento del sentimiento sectorial, no apresurarse a comprar en mínimos.
- Para quienes tienen posiciones: reducir posiciones por tramos en el rango 1300–1324 para evitar incertidumbres del fin de semana; si durante la sesión se rompe 1163 con volumen alto, cerrar posiciones para evitar riesgos.
- Para quienes están fuera del mercado: no comprar anticipadamente, esperar a uno de dos señales para considerar entrada: ① volumen alto y cierre estable por encima de 1324; ② retroceso a 1163 sin romperlo y con clara absorción de volumen.
2) Estrategia bajista a corto plazo (alto riesgo, solo para trading a corto plazo)
Vender en rebotes bajo presión
- Zona de entrada: vender por tramos en la zona de resistencia 1290–1320
- Stop loss: por encima de 1330 (si se supera el máximo de ayer, la lógica bajista falla)
- Objetivos: primero 1250, segundo 1180, límite 1163
3) Estrategia de juego a corto plazo en rebote (posición muy pequeña, para aprovechar recuperación tras sobreventa)
Solo intentar comprar en pequeña posición si al abrir se toca cerca de 1163 sin hacer nuevos mínimos y con volumen decreciente en el gráfico de tiempo
- Entrada: posición ligera en el rango 1165–1175
- Stop loss: salir si se rompe efectivamente 1160
- Objetivo: 1230–1250, tomar ganancias inmediatamente al llegar a la resistencia, no mantener a largo plazo #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？
El empleo débil choca contra el muro de "voces halconas", ¡probabilidad de subida de tipos en septiembre del 55%! Esta noche, las nóminas no agrícolas decidirán el destino
Hermanos, esta noche el sentimiento del mercado está muy dividido. Por un lado, el ADP "sorprendió a la baja" alcanzando un mínimo anual, por otro lado, la Reserva Federal sopla con fuerza halcón, la probabilidad de subida de tipos en septiembre se dispara al 55%. Lo que más preocupa al mercado ahora es: ¿podrá el empleo débil superar a la persistente inflación?
1. El "telón de hierro" halcón ya se ha levantado
Esto no es solo hablar por hablar. El presidente de la Reserva Federal de St. Louis, Musalem, ha declarado claramente su inclinación a subir los tipos, incluso el presidente de la Fed, Walsh, que había estado en silencio, ha sido filtrado diciendo: mientras la inflación siga alta en las próximas semanas, está listo para pulsar el botón de subida en septiembre.
Kashkari fue más directo: mejor subir tipos ahora con pasos pequeños y rápidos que esperar a que la inflación se descontrole y tener que pisar el freno bruscamente. Ahora hay una gran división dentro del FOMC, con 3 miembros votando en contra y pidiendo una subida inmediata. Esto no es un simulacro, es un riesgo real de cambio de política.
2. La otra cara del "empleo débil" — el fantasma de la estanflación
Los datos de ayer fueron muy interesantes: el ADP de julio añadió solo 44,000 empleos, muy por debajo del valor anterior; el subíndice de empleo del sector servicios del ISM cayó directamente a la zona de contracción (47.4).
Pero lo extraño es que el índice de precios pagados se disparó a 70.3. ¿Qué significa esto? El empleo se enfría, pero los costes en el sector servicios siguen disparados. Esto es lo que más teme la Fed: señales de "estanflación" — el motor económico se debilita, pero la inflación no baja ni a tiros.
3. El "guion" de las nóminas no agrícolas de esta noche (20:30)
El mercado espera una creación de 83,000 empleos y una tasa de desempleo del 4.2%. Esta noche es "los datos deciden la dirección":
Guion A (negativo para oro/dólar no estadounidense): los datos de nóminas superan las expectativas (por ejemplo, más de 100,000) y los salarios son fuertes. Entonces el mercado descontará completamente la subida de tipos en septiembre. El dólar y los rendimientos de los bonos subirán juntos, y el oro podría romper directamente el nivel clave de 4250.
Guion B (positivo para oro/dólar no estadounidense): las nóminas caen mucho por debajo de lo esperado. El mercado negociará brevemente "recesión económica + pausa en subidas". Pero recuerda, esto puede ser un período de luna de miel corto, porque mientras la inflación siga alta, la Fed no se atreverá a volverse dovish fácilmente.
Mi opinión:
En esta situación, no apuestes a que "el empleo débil obligará a la Fed a rendirse". La línea roja de la Fed ahora es la credibilidad antiinflacionaria, con 5 años consecutivos por encima del objetivo del 2%, ya no pueden permitirse perder. Si los datos de esta noche no son un "sorprendente desplome", los alcistas deben ser especialmente cautelosos.
Esta noche las nóminas no agrícolas mostrarán la verdad, controla tus posiciones y espera la dirección. 📊 Informe rápido de liquidaciones de contratos $SPCX (7 de agosto)
Según los datos de liquidaciones, los largos de corto plazo fueron aplastados brutalmente, pero los cortos de largo plazo sufrieron una caída masiva...
En la última hora, el monto liquidado fue aproximadamente 41,900 USD
Liquidaciones de largos: aproximadamente 41,900 USD
Liquidaciones de cortos: aproximadamente 0 USD
En las últimas 4 horas, el monto liquidado fue aproximadamente 82,500 USD
Liquidaciones de largos: aproximadamente 47,100 USD
Liquidaciones de cortos: aproximadamente 35,400 USD
En las últimas 12 horas, el monto liquidado fue aproximadamente 1,242,300 USD
Liquidaciones de largos: aproximadamente 251,200 USD
Liquidaciones de cortos: aproximadamente 991,100 USD
En las últimas 24 horas, el monto liquidado fue aproximadamente 6,700,200 USD
Liquidaciones de largos: aproximadamente 3,098,200 USD
Liquidaciones de cortos: aproximadamente 3,602,000 USD
Según los datos de liquidaciones de $SPCX, en 1 hora los largos aplastaron a los cortos, que fueron cero, con un ataque fulminante desde el inicio; en 4 horas la ventaja de los largos se redujo drásticamente, la proporción bajó a 1.33 veces, aumentando significativamente la presión para cerrar cortos; en 12 horas la dirección se invirtió completamente, las liquidaciones de cortos aplastaron a los largos, siendo 3.94 veces mayores, con una explosión total de presión para cerrar cortos; en 24 horas las liquidaciones de cortos siguen dominando, siendo 1.16 veces mayores que las de largos, el manipulador en SPCX completó un giro feroz de matar largos a presionar cortos — los largos de corto plazo fueron destruidos selectivamente, los cortos de medio y largo plazo fueron eliminados en masa, acumulando liquidaciones por más de 6.7 millones de dólares. Controlad bien vuestras posiciones para no ser segados de un lado a otro.
🔥 Indicador del mercado | 7 de agosto
Tres temas calientes hoy apuntan a un mismo asunto: el mercado ha entrado en la fase de "expectativas al máximo, cualquier defecto es fatal" — "superar expectativas" es solo la línea de aprobado, cualquier señal de desaceleración será amplificada.
💾 Caída tras resultados de acciones de almacenamiento: cuanto mejor el rendimiento, más fuerte la caída
SanDisk presentó resultados "legendarios": ingresos del Q4 de 8,965 millones de USD, un aumento interanual del 372%; Western Digital reportó ingresos de 3,747 millones de USD en el mismo periodo. SK Hynix tuvo ingresos en el segundo trimestre de 79.32 billones de wones, un aumento interanual del 557%.
Sin embargo, SanDisk cayó casi un 8% tras el cierre. El culpable fue la guía — ingresos medianos para el próximo trimestre de 10,550 millones de USD, por debajo de los 10,820 millones esperados. La lógica de valoración del mercado para las acciones de almacenamiento ha cambiado de "qué tan buenos son los resultados" a "qué tan rápido crecen".
¿Sigue firme el mercado alcista de memorias AI? UBS predice que los ingresos totales de la industria de almacenamiento alcanzarán 992 mil millones de USD en 2026, casi duplicándose a 1.76 billones en 2027, siendo HBM el motor principal. Pero la corrección a corto plazo también es real — hasta finales de julio, los líderes en almacenamiento AI han retrocedido en promedio un 40%; en julio, SK Hynix tuvo una caída máxima del 54% en la bolsa coreana, Samsung Electronics 42%, y SanDisk cayó un 47% en un mes. La lógica a largo plazo del superciclo no se ha roto, pero las valoraciones han adelantado a los fundamentales, y cualquier defecto será amplificado.
🏛️ Señales agresivas de la Fed: el empleo débil no puede contener la ansiedad inflacionaria
En la reunión del FOMC de julio hubo tres votos en contra alineados por primera vez desde 2016 — tres presidentes regionales de la Fed abogaron por un aumento de 25 puntos básicos. El votante Kashkari incluso dijo que no es "imposible" subir tres veces más este año.
¿Puede el empleo débil contener la inflación? En julio, el empleo ADP aumentó solo en 44,000, el más débil desde enero. Pero el crecimiento salarial se mantuvo alto en 4.4%, y el subíndice de precios del ISM de servicios subió a 70.3, el más alto en cuatro meses — "empleo débil, precios fuertes" forma una clásica señal de estanflación. El mercado mantiene la probabilidad de subida en septiembre en 54.9%.
🚀 Revalorización tras el desbloqueo de SpaceX: un guion clásico de "lo malo ya pasó"
El 6 de agosto, se desbloquearon las primeras 911.5 millones de acciones restringidas de SpaceX, con un valor potencial de mercado de unos 100 mil millones de USD. Se esperaba una oleada de ventas.
Pero el precio subió un 6.14%, cerrando en 114.92 USD. La caída del 13.6% tras resultados el miércoles ya había anticipado la presión del desbloqueo; la nueva oferta fue absorbida eficazmente por compras de oportunidad y cobertura de cortos. El mercado interpretó el clásico guion de "lo malo ya pasó, ahora es bueno". Sin embargo, la alerta no se ha levantado — el 20 de agosto podrían desbloquearse otros 319 millones de acciones, y en septiembre se esperan unos 700 millones más.
💎 Resumen
SanDisk cayó pese a un crecimiento del 372%, demostrando que la valoración de las acciones de almacenamiento ha adelantado a los fundamentales; la Fed está atrapada entre empleo débil y alta inflación, con señales de estanflación emergentes; SpaceX revalorizó tras el desbloqueo, siguiendo el guion clásico de "lo malo ya pasó". Cuando superar expectativas es la norma, cualquier desviación en la guía se amplifica infinitamente — la lógica antigua se está derrumbando, se está formando un nuevo poder de fijación de precios, y castiga todas las respuestas "no suficientemente perfectas". #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ Gran evento del 7 de agosto
Evento 1: Anoche, el mercado de valores estadounidense mostró señales de alza generalizadas, especialmente en el sector tecnológico, que ya no se puede llamar realmente tecnológico; la narrativa que no busca iteración tecnológica no puede ser tan maravillosa, solo se espera poder deshacerse de todo antes de que los precios caigan a niveles de ganga.
Evento 2: Ayer, Estados Unidos y Japón intervinieron conjuntamente para sostener el tipo de cambio del yen, pero debido a la gran brecha de liquidez que tiene la Reserva Federal, no pudo absorber la venta de casi mil millones de dólares, por lo que se puede confirmar que la intervención fracasó. La reacción en cadena podría ser que Japón, como principal actor, podría optar por vender masivamente bonos estadounidenses para rescatar su economía local, lo que desencadenaría un impacto mucho mayor que la crisis de las hipotecas subprime de 2008. Además, esta vez la Reserva Federal tiene en sus manos una gran cantidad de bonos estadounidenses, por lo que no puede transferir la deuda.
Evento 3: Las expectativas de subida de tipos de la Reserva Federal aumentan, atrayendo el flujo de dólares de vuelta a Estados Unidos para mantener la liquidez en el mercado bursátil; al mismo tiempo, las siete grandes tecnológicas estadounidenses ya no tienen suficiente efectivo para hacer frente a los pagos de dividendos próximos.
Evento 4: En cuanto a la situación nacional, observando el desempeño durante cuatro días consecutivos esta semana, la operación de recompra inversa de 5000 mil millones de yuanes de "Yang Ma" solo mantuvo un volumen promedio diario de 2.5 billones, careciendo de fondos incrementales para impulsar el mercado; el miércoles y jueves se extrajeron fondos del sector financiero para sostener el sector tecnológico, pero ya no hay munición de reserva. Se enfrenta a una tensión de liquidez a corto plazo; combinando la observación intermercado, los índices de futuros de todos los principales sectores han alcanzado puntos críticos de presión; al mismo tiempo, varios bonos del Estado cíclicos también han llegado a niveles críticos de corrección.
#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ La deducción de que Dogecoin llegará a cero
Decir que Dogecoin llegará a cero no es una maldición, sino que primero hay que entender bajo qué condiciones realmente moriría. Después de todo, un activo con una capitalización de mercado de miles de millones de dólares no puede sostenerse solo con emociones para siempre.
La primera vía hacia el cero es la obsolescencia tecnológica. $DOGE utiliza el algoritmo Scrypt y se mina en conjunto con Litecoin, por lo que la seguridad del poder de hash depende de la red LTC. Si algún día el poder de hash de Litecoin colapsa, el costo de un ataque del 51% a DOGE disminuiría drásticamente. La amenaza más realista es la iteración tecnológica en Layer2 y en el sector de pagos: si la experiencia de pago con stablecoins en Solana o Base supera a DOGE, su narrativa de "cultura de propinas" y "pagos populares" perderá sentido. Actualmente, DOGE emite aproximadamente 5 mil millones de monedas al año, con una tasa de inflación del 3,3% que sigue diluyendo a los poseedores; no hay ningún mecanismo deflacionario ni actualización de contratos inteligentes, lo cual es una debilidad grave.
La segunda vía es la disolución de la comunidad. El valor central de $DOGE es el consenso comunitario, pero no cuenta con una fundación que garantice operaciones continuas y su equipo de desarrollo es muy disperso. Actualmente, el índice de miedo y codicia está en 27, con un sentimiento de mercado extremadamente temeroso. Si el precio se mantiene lateral entre 0,06 y 0,07 dólares durante uno o dos años, con una disminución continua de direcciones activas y la atención de la comunidad desviándose hacia nuevos Meme como PEPE y BONK, el consenso se disipará como una rana cocida en agua tibia. Los "poseedores silenciosos" que no han movido sus monedas en años —si son verdaderos creyentes está bien, pero si son tokens de bajo costo de la etapa inicial, una vez que despierten y vendan masivamente, el soporte profundo de 0,058 dólares podría romperse directamente.
La tercera vía es ser completamente reemplazado por nuevos Meme. La esencia de las monedas Meme es la economía de la atención, y $DOGE ya tiene 13 años, siendo una "especie antigua" en el mundo cripto. Los jugadores de nueva generación están más familiarizados con los símbolos culturales de PEPE, la dinámica comunitaria de BONK e incluso la narrativa de AI Meme. La única fortaleza de DOGE es su estatus histórico como "la primera moneda Meme" y las menciones ocasionales de Musk, pero este último es una variable incontrolable. Los dos ETF estadounidenses de DOGE suman un AUM de solo unos 20 millones de dólares, y la asignación institucional es casi nula, lo que indica que el capital principal no reconoce esta narrativa.
¿Entonces, qué tan lejos está del punto crítico? Honestamente, bastante lejos. DOGE tiene actualmente una capitalización de mercado de aproximadamente 11.9 mil millones de dólares, un volumen diario de negociación superior a 400 millones de dólares y aún hay liquidez. Aunque el precio de 0,0696 dólares ha caído un 90% desde el máximo histórico de 0,73 dólares, aún no ha entrado en una espiral de muerte. Las señales reales de peligro son: volumen diario de negociación por debajo de 100 millones, reducción a la mitad de direcciones activas, ausencia de popularidad en redes sociales durante dos trimestres consecutivos y la pérdida del soporte clave en 0,058 dólares. Si todo esto ocurre simultáneamente, llegar a cero no será una cuestión de "si" sino de "cuándo". Por ahora, DOGE parece un proceso de pérdida lenta de sangre, no una muerte súbita, pero el resultado de esa pérdida lenta no es muy diferente de llegar a cero. 📊 Informe rápido de liquidaciones de contratos $LAB (7 de agosto)
Según los datos de liquidación, esta ola de posiciones largas fue aplastada sin piedad por los manipuladores del mercado...
En la última hora, el monto liquidado fue aproximadamente 8740.63 USD
Liquidaciones de posiciones largas: aproximadamente 8740.63 USD
Liquidaciones de posiciones cortas: aproximadamente 0 USD
En las últimas 4 horas, el monto liquidado fue aproximadamente 21,200 USD
Liquidaciones de posiciones largas: aproximadamente 20,800 USD
Liquidaciones de posiciones cortas: aproximadamente 476.36 USD
En las últimas 12 horas, el monto liquidado fue aproximadamente 47,900 USD
Liquidaciones de posiciones largas: aproximadamente 46,200 USD
Liquidaciones de posiciones cortas: aproximadamente 1613.92 USD
En las últimas 24 horas, el monto liquidado fue aproximadamente 115,500 USD
Liquidaciones de posiciones largas: aproximadamente 107,900 USD
Liquidaciones de posiciones cortas: aproximadamente 7632.78 USD
Según los datos de liquidación de $LAB, en 1 hora las liquidaciones de posiciones largas aplastaron a las cortas, que fueron cero; el inicio fue un estallido nuclear de intensidad; en 4 horas la ventaja de las posiciones largas continuó, siendo 43 veces mayor que las cortas, con una explosión total de liquidaciones largas; en 12 horas las posiciones largas siguen dominando con una proporción de aproximadamente 28.6 veces, manteniendo la presión en el corto y mediano plazo; en 24 horas las liquidaciones largas aumentaron a 107,900 USD, 14 veces más que las cortas. Los manipuladores completaron una matanza total de posiciones largas en todos los ciclos — las posiciones largas en corto, mediano y largo plazo fueron destruidas de forma dirigida, mientras que la resistencia de las cortas solo mejoró ligeramente en el largo plazo pero fue insuficiente, acumulando liquidaciones por encima de 110,000 USD. Las posiciones largas están sangrando profusamente, la tendencia de liquidaciones largas avanza imparable. Controlad bien vuestras posiciones para no ser segados de un lado a otro.
🔥 Indicador del mercado | 7 de agosto
Hoy hay tres temas candentes que apuntan al mismo asunto: el mercado ha entrado en la fase de "expectativas al máximo, cualquier defecto es fatal" — "superar expectativas" es solo la línea mínima, cualquier señal de desaceleración será amplificada.
💾 Caída tras los resultados de las acciones de almacenamiento: cuanto mejor el rendimiento, más fuerte la caída
SanDisk presentó resultados "legendarios": ingresos del Q4 de 8,965 millones de USD, un aumento interanual del 372%; Western Digital reportó ingresos de 3,747 millones de USD en el mismo periodo. SK Hynix tuvo ingresos en el segundo trimestre de 79.32 billones de wones, un aumento interanual del 557%.
Sin embargo, SanDisk cayó casi un 8% en el after-hours. El culpable fue la guía — ingresos medianos para el próximo trimestre de 10,550 millones de USD, por debajo de los 10,820 millones esperados por el mercado. La lógica de valoración para las acciones de almacenamiento ha cambiado de "qué tan buenos son los resultados" a "qué tan rápido crecen".
¿Sigue firme el mercado alcista de memorias para IA? UBS predice que los ingresos totales de la industria de almacenamiento alcanzarán 992 mil millones de USD en 2026 y casi se duplicarán a 1.76 billones en 2027, siendo HBM el motor principal. Pero la corrección a corto plazo también es real — hasta finales de julio, la caída promedio de los líderes en almacenamiento para IA fue del 40%; en julio, SK Hynix tuvo una caída máxima del 54% en la bolsa coreana, Samsung Electronics 42%, y SanDisk cayó un 47% en un mes. La lógica a largo plazo del superciclo no se ha roto, pero las valoraciones ya han adelantado los fundamentales, y cualquier defecto será amplificado.
🏛️ Señales agresivas de la Reserva Federal: el empleo débil no puede contener la ansiedad inflacionaria
En la reunión del FOMC de julio hubo tres votos en contra alineados por primera vez desde 2016 — tres presidentes de bancos regionales apoyaron un aumento de 25 puntos básicos. El votante Kashkari incluso dijo que no es "imposible" subir tres veces este año.
¿Puede el empleo débil contener la inflación? En julio, el empleo ADP aumentó solo en 44,000, el más débil desde enero. Pero el crecimiento salarial se mantuvo alto en 4.4%, y el subíndice de precios del ISM servicios subió a 70.3, el más alto en cuatro meses — "empleo débil, precios fuertes" forma una señal clásica de estanflación. El mercado mantiene la probabilidad de subida en septiembre en 54.9%.
🚀 Revalorización tras el desbloqueo de SpaceX: un guion clásico de "lo malo ya pasó"
El 6 de agosto, se desbloquearon las primeras 911.5 millones de acciones restringidas de SpaceX, con un valor potencial de mercado de aproximadamente 100 mil millones de USD. El mercado esperaba una oleada de ventas.
Pero el precio subió un 6.14%, cerrando en 114.92 USD. La caída del 13.6% tras los resultados del miércoles ya había anticipado la presión del desbloqueo; la nueva oferta fue absorbida eficazmente por compras de oportunidad y cobertura de cortos. El mercado interpretó el clásico guion de "lo malo ya pasó, ahora es bueno". Sin embargo, la alerta no se ha levantado — el 20 de agosto podrían desbloquearse otros 319 millones de acciones, y en septiembre se esperan unos 700 millones más.
💎 Resumen
SanDisk cayó pese a un crecimiento del 372%, demostrando que la valoración de las acciones de almacenamiento ha adelantado a los fundamentales; la Fed está atrapada entre empleo débil y alta inflación, con señales de estanflación emergentes; SpaceX revalorizó tras el desbloqueo, interpretando el guion clásico de "lo malo ya pasó". Cuando superar expectativas es la norma, cualquier desviación en la guía se amplifica infinitamente — la lógica antigua se está derrumbando, se está formando un nuevo poder de fijación de precios, y castiga todas las respuestas "no suficientemente perfectas". #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ $SUI Sui integra dos esquemas de firma post-cuántica aprobados por NIST, lo que realmente representa una estrategia visionaria. Esto convierte a Sui en una de las primeras Layer-1 que abordan proactivamente la "amenaza cuántica" a nivel de protocolo, y los usuarios pueden actualizarse sin ninguna operación complicada.
Esto no es una "reparación del sistema" forzada, sino una "actualización de seguridad" bien preparada:
🛡️ Protección doble: "seguro cuántico" personalizado para diferentes activos
Sui no apuesta por un solo algoritmo, sino que elige dos esquemas para distintos escenarios de riesgo:
· ML-DSA-65 (FIPS 204): firma basada en retículas, para proteger cuentas diarias. Sui eligió intencionadamente parámetros de Nivel 3, más seguros que la versión básica, principalmente alertados por que en julio de 2026 un modelo de IA rompió otro algoritmo candidato en solo 60 horas.
· SLH-DSA-SHA2-128s (FIPS 205): firma basada en hash, dedicada a bóvedas de activos de alto valor. Se basa en principios matemáticos diferentes y forma un "seguro doble" con ML-DSA.
✨ Experiencia de usuario: una actualización verdaderamente "imperceptible"
Esta es la parte más ingeniosa del esquema. La mayor preocupación en la actualización de una cadena pública es la "migración de activos" y las "nuevas direcciones"; Sui resuelve este problema:
· No se necesitan nuevas frases mnemónicas: la nueva clave se deriva de forma determinista de la frase mnemónica existente, sin cambiar los hábitos de respaldo.
· No se necesitan nuevas direcciones: usando la función de "alias de dirección", se actualiza directamente la clave autorizada de la cuenta existente, los activos permanecen en su lugar y la dirección no cambia.
⏳ Cronograma y coste
· Planificación temporal: la bóveda de alto valor se espera que se lance en la red principal en 2026; las cuentas normales en la testnet a finales de 2026 y en la red principal en el primer trimestre de 2027.
· Coste: debido a que las claves post-cuánticas son más largas, el tamaño de las transacciones aumentará, un coste inevitable para la industria. Afortunadamente, el rendimiento de verificación sigue siendo cercano al estándar Ed25519 actual.
💡 Lección clave: ¿por qué las cadenas públicas tienen más prisa?
Esta actualización tiene un significado completamente diferente para los sistemas tradicionales y las cadenas públicas. Si un sistema tradicional es hackeado, mientras la clave no se haya expuesto, puede ser remediado; pero en una cadena pública, una vez que una transacción se realiza, la clave pública queda permanentemente expuesta. Los hackers pueden recolectar claves públicas ahora y esperar a que las computadoras cuánticas maduras las descifren en el futuro, lo que se conoce como ataque de "recolección anticipada y descifrado posterior". La integración de Sui es un paso clave para prevenir esta amenaza real.
En resumen, esto demuestra que el equipo de Sui mantiene una sensibilidad aguda hacia la criptografía avanzada, fortaleciendo silenciosamente la seguridad subyacente durante el mercado bajista, y esta "agilidad criptográfica" es un valor añadido a largo plazo. $SPCX está entrando en un período crítico, ya que un desbloqueo importante de acciones está a punto de aumentar significativamente la cantidad de oferta negociable.
Se espera que hasta 911,5 millones de acciones estén disponibles hoy, lo que representa más del 140% del flotante público actual. Un aumento tan grande en las acciones en circulación podría provocar una mayor volatilidad a medida que el mercado absorbe la oferta adicional.
A pesar de reportar ingresos por encima de las expectativas y obtener un beneficio inesperado impulsado por su negocio de IA, la acción aún cayó aproximadamente un 12% tras la publicación de sus resultados, lo que destaca que las preocupaciones sobre la oferta están superando actualmente los fundamentos positivos.
La presión podría no terminar ahí. Se han programado desbloqueos adicionales de acciones para el 12 de agosto y nuevamente alrededor de 20 días después, con más de 4 mil millones de acciones proyectadas para volverse negociables para fin de año.
Aunque la perspectiva a largo plazo de la empresa puede seguir siendo atractiva, los inversores deben monitorear de cerca cómo responde el mercado a estos eventos de desbloqueo, ya que podrían tener un impacto significativo en la acción del precio a corto plazo.
Rehan_X
Hechos, Tendencias e Información
#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound Grandes eventos en el mercado bursátil estadounidense en el último día de negociación
Resumen completo a continuación:
1/ Según personas informadas, si los próximos datos de inflación resultan más altos, el mercado comenzará a descontar costos de endeudamiento más elevados, y el gobernador de la Reserva Federal, Kevin Warsh, mantendrá una postura abierta a una subida de tipos en septiembre. Este informe reavivó las preocupaciones del mercado sobre un giro agresivo de la Fed. Si la presión inflacionaria se acelera nuevamente, las subidas de tipos podrían volver a la mesa
2/ Según informes, Michael Burry vendió en corto Nebius $NBIS a 211,77 USD y Oracle $ORCL a 144,63 USD. Esta es su primera posición en $NBIS
La lógica de la operación de Burry apunta al alto apalancamiento y pasivos fuera de balance en la infraestructura de IA:
Los peces ya están demasiado alimentados con pasivos fuera de balance. Compromisos de respaldo, arrendamientos aún no alquilados, compromisos de compra. Ya están sorprendentemente hinchados, de tamaño enorme, muy vulnerables. También son tan grandes que casi se quedan sin oxígeno. No pasará mucho tiempo antes de que cada uno se dé la vuelta por falta de oxígeno
3/ Applied Optoelectronics $AAOI publicó resultados del segundo trimestre de 2026. Ingresos de 191,9 millones USD, ligeramente por encima de los 190 millones USD esperados, un aumento interanual del 86%. Beneficio ajustado por acción de 0,06 USD, frente a 0,01 USD esperado. Beneficio neto no GAAP de 5,5 millones USD, frente a 1,7 millones USD esperado
La compañía espera ingresos para el tercer trimestre entre 255 y 290 millones USD, con una expectativa de mercado de 278 millones USD; beneficio por acción entre 0,11 y 0,26 USD; margen bruto no GAAP entre 29% y 30,5%
La dirección indicó que la empresa ha establecido un récord de ingresos por quinto trimestre consecutivo y ha vuelto a obtener beneficios no GAAP. Se espera que la demanda siga superando la capacidad hasta mediados de 2027
4/ Las vacantes de empleo JOLTS en EE.UU. en junio disminuyeron en 178.000 a 7,359 millones, por debajo de los 7,454 millones esperados, pero aún por encima de los 7,124 millones de enero de 2020
La proporción vacantes-desempleados subió ligeramente a 1,04, el nivel más alto desde enero de 2025. Las contrataciones aumentaron en 96.000 a 5,348 millones, con una tasa de contratación del 3,4%, liderada por los sectores de salud y construcción
Las renuncias voluntarias aumentaron en 79.000 a 3,232 millones, un máximo en casi un año, mostrando mayor confianza laboral. Los despidos se mantuvieron estables en 1,766 millones, con una tasa de despido del 1,1%
5/ Los 10 activos con mayor volumen de opciones hoy fueron: $NVDA 2,9 millones de contratos, $SPCX 1,7 millones, $AAPL 1,3 millones, $TSLA 1,2 millones, $MU 820.000, $MSFT 690.000, $INTC 586.000, $HTZ 584.000, $PLTR 477.000, $ET 473.000
6/ En el segundo trimestre de 2026, la inversión privada en categorías relacionadas con IA en EE.UU. aumentó 300.000 millones USD interanual, un 25%, alcanzando un récord anualizado de 1,5 billones USD
El crecimiento fue impulsado principalmente por gastos en computadoras y periféricos, seguido por equipos de comunicación, software y centros de datos. En los últimos dos años, la inversión comercial relacionada con IA aumentó 500.000 millones USD, un 50%, con la inversión en computadoras y periféricos más que duplicándose
Se estima que la inversión directa en IA ha contribuido entre el 25% y el 33% del reciente crecimiento del PIB de EE.UU.
7/ Según informes, Google $GOOGL planea financiarse mediante la emisión de bonos de grado de inversión en EE.UU. Bloomberg indica que la empresa ha comenzado a promocionar bonos con hasta 10 vencimientos, desde 2 hasta 40 años. La guía inicial de precios para los bonos de mayor duración es aproximadamente la tasa de los bonos del Tesoro de EE.UU. más 155 puntos básicos
8/ Tether compró 14 toneladas de oro en el segundo trimestre de 2026, elevando su tenencia a un récord de 146 toneladas, con un valor actual aproximado de 18.800 millones USD
La empresa había comprado previamente 53 toneladas de oro entre el tercer trimestre de 2025 y el primer trimestre de 2026. En comparación con el primer trimestre de 2025, su tenencia de oro se ha más que duplicado, y su valor se acerca a triplicarse
Tether se ha convertido en el mayor poseedor privado de oro conocido a nivel mundial, excluyendo bancos centrales y gobiernos. En la primera mitad de 2026, solo cuatro bancos centrales compraron más oro que Tether: Polonia, Uzbekistán, China y Kazajistán
9/ Jeff Bezos, fundador de Amazon $AMZN, reportó la venta de 1.209.649 acciones de Amazon a un precio de 286,41 USD por acción, obteniendo aproximadamente 346,5 millones USD antes de impuestos
10/ El gasto en construcción de centros de datos en EE.UU. en junio aumentó un 46% interanual, alcanzando un récord anualizado de 68.000 millones USD, la mayor subida interanual en 12 meses
Desde enero de 2024, este gasto ha crecido un 158%, superando ya tres veces el nivel de 2022. En el mismo período, el gasto en construcción de oficinas disminuyó en más de 25.000 millones USD respecto a 2022, hasta aproximadamente 43.000 millones USD, el nivel más bajo desde 2016
El gasto en construcción de centros de datos supera ahora al de oficinas en 25.000 millones USD, una brecha récord. En 2022, el gasto en oficinas superaba al de centros de datos en 57.000 millones USD. La dirección del gasto de capital ha cambiado completamente
11/ El ETF de chips de memoria $DRAM ha alcanzado un nivel extremo de actividad comercial, con un volumen diario máximo cercano a 8.000 millones USD, superando el pico de 5.000 millones USD de ARKK durante su auge en 2020-2021
El flujo acumulado de fondos hacia $DRAM ha alcanzado aproximadamente 27.000 millones USD, superando el pico histórico de ARKK de unos 18.000 millones USD, aunque $DRAM solo se estableció en abril de 2026
No son completamente comparables. $DRAM posee empresas de chips de memoria rentables, mientras que los activos principales de ARKK en ese entonces eran acciones de crecimiento con pérdidas, y el entorno de tasas actual es muy diferente al de 2020
Sin embargo, el flujo de fondos hacia ARKK finalmente alcanzó un pico y se revirtió durante varios años. $DRAM ha caído casi un 40% desde su máximo de junio
12/ Según Reuters, Alibaba $BABA planea buscar ingresos compartidos para su próximo modelo Qwen de código abierto, mientras que Moonshadow exige a sus socios hasta un 30% de ingresos compartidos para el modelo Kimi K3
Con la expansión del uso de modelos de código abierto, los principales laboratorios de IA en China están acelerando la monetización comercialZcash puede ser uno de los pocos proyectos que sigue llevando la conversación de vuelta a una pregunta fundamental: ¿tiene sentido la resistencia a la censura sin privacidad?
Si la propiedad es completamente visible, se argumenta que el riesgo de confiscación se vuelve más fácil de atacar. Por eso algunos inversores ven la privacidad no como una característica opcional, sino como un componente central de la soberanía financiera.
Una preocupación macroeconómica creciente también está entrando en el debate. La combinación de la creciente desigualdad de riqueza y los rápidos avances en IA podría aumentar la presión política para nuevas formas de tributación y supervisión financiera. En ese entorno, el interés por los activos digitales que preservan la privacidad podría aumentar nuevamente.
Lo notable es que muchos participantes tempranos de Bitcoin de la era 2013–2015 parecen estar revisitando estas ideas. La discusión está cambiando de la acción de precio a corto plazo hacia la resiliencia a largo plazo, los derechos de propiedad y la resistencia a la censura.
Ya se esté de acuerdo con la tesis o no, el renovado enfoque en la privacidad sugiere que este tema se está convirtiendo en una parte cada vez más importante de la conversación cripto en general.
Rehan_X
Hechos, Tendencias e Ideas
#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound 🚨 La tendencia de las altcoins ya se ha diversificado, y el capital se está concentrando en una pequeña parte de los activos — esta es la verdadera situación actual del mercado.
El ciclo en el que todas las altcoins subían o bajaban juntas ya ha pasado. El mercado actual es más selectivo, y la liquidez se está concentrando en unos pocos proyectos con narrativas claras, liquidez real y catalizadores definidos. La mayoría de las altcoins aún están en fase de consolidación y no han recibido el reconocimiento del capital.
Esta no es una temporada de altcoins con un estallido generalizado, sino una rotación estructural de capital con una dirección clara. 🔄
El capital fluye hacia las direcciones con mayor confianza y lógica más clara. Los proyectos con ecosistemas activos, atención institucional y capacidad de crecimiento sostenible comienzan a atraer capital de forma continua, mientras que los que carecen de soporte siguen enfrentando la doble presión de la contracción de liquidez y la falta de demanda de compra.
💰 Direcciones actuales de entrada de capital:
$JTO $JELLYJELLY $BTC $OPG $BTCSLX $LAB $BSB $ALLO $CHIP
📉 Activos que aún están en estado de debilidad:
$BEAT $EDGE $COAI $TRUMP $RAVE $SPACE $SOPH $IP $AVNT $ZAMA $OFC $PIEVERSE $VIRTUAL $ACU $H $MEGA
👀 Mi lista de observación:
$MEME $EDEN $HUMA $ZKP $METIS
📊 Cómo entiendo la estructura actual del mercado:
👑 $BTC — sigue siendo el ancla de liquidez de todo el mercado. Si Bitcoin no puede confirmar una dirección, otros activos difícilmente tendrán movimientos independientes.
🏛️ $ETH — está acumulando compras estructurales a través de la demanda de ETF y la actividad on-chain, la lógica de asignación institucional sigue siendo clara.
⚡ $SOL — como un Layer-1 de alta Beta, sigue atrayendo flujo de capital al ecosistema, con una elasticidad de rebote destacada.
🤖 $TAO y $WLD — continúan liderando el sector de IA, con capital concentrado en temas de alta calidad.
📈 $HYPE** es un indicador efectivo para observar el sentimiento especulativo, mientras que **$DOGE y $ZEC suelen reflejar anticipadamente el retorno del sentimiento minorista.
💡 La regla fundamental del mercado nunca ha cambiado:
Los mayores ganadores suelen ser identificados por quienes están preparados antes de que un token se convierta en el foco de discusión general. Cuando todas las líneas de tiempo hablan del mismo token, el precio ya incorpora muchas expectativas optimistas.
🚀 Mi estrategia:
Enfocarme en la liquidez, identificar cambios en la narrativa, validar juicios con el comportamiento del precio y no perseguir ciegamente las subidas por fluctuaciones a corto plazo.
⚠️ Lo anterior no constituye asesoramiento de inversión, por favor realice su propia investigación.
#从降息到加息，联储分歧全公开 #Palantir营收增93%，盘后涨13%
$BTC $SNDK $GRVT
#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ Muchos amigos siguen fijándose intensamente en las variedades que muestran un rendimiento débil en sus manos, gastando energía; sería mejor ampliar la perspectiva y primero observar el entorno macro externo. Las empresas tecnológicas extranjeras han presentado informes de resultados que superan las expectativas y han anunciado planes de recompra masiva, lo que demuestra que las principales empresas tecnológicas tienen reservas de flujo de caja sólidas, el apetito por el riesgo en el mercado en general no se ha enfriado por completo y los fondos siguen persiguiendo direcciones con una lógica de crecimiento segura.
Desde la perspectiva del mercado secundario, la lógica central es simple: los fondos no han salido masivamente, solo están reordenando la selección hacia narrativas sólidas y con mayor margen de seguridad. En este momento, en lugar de obsesionarse con las fluctuaciones a corto plazo, es más valioso prestar atención a la migración y rotación de fondos entre sectores.
Desglose desde una perspectiva estratificada
Primera capa: categorías de referencia del mercado amplio, que determinan el ambiente general de fondos
Este nivel es el barómetro de todo el mercado. Las variedades de referencia del mercado amplio mantienen actualmente una oscilación en rango, sin que se haya abierto completamente el espacio hacia arriba o hacia abajo, pero controlan la válvula emocional del mercado en general. Otra variedad principal cuenta con expectativas de implementación de herramientas sectoriales y lógica de rendimiento por pignoración como soporte; solo cuando haya señales de ruptura con volumen, los sectores de temas medianos y pequeños tendrán oportunidades decentes. Mientras estas dos principales referencias no sufran una corrección profunda, los fondos en el mercado estarán dispuestos a probar otras direcciones.
Segunda capa: sector AI, la principal línea con el efecto de agrupación de fondos más fuerte
Actualmente, la narrativa más reconocida en el mercado es el sector AI. Los proyectos líderes en este sector se centran en redes de computación distribuida, con una lógica de historia subyacente completa y un fuerte consenso de fondos en el mercado. Otros activos relacionados dentro del sector continúan con fondos que entran y salen en competencia; la tendencia de los proyectos líderes influye directamente en el desempeño del sector AI en el mercado. Esta ronda de mercado AI no es solo una especulación conceptual, sino que cuenta con inversiones reales de grandes empresas extranjeras como respaldo, por lo que las divergencias dentro del sector son relativamente limitadas y el fenómeno de agrupación de fondos es evidente.
Tercera capa: sector de activos físicos en cadena, canal de prueba para fondos institucionales tradicionales
Este es un sub-sector donde los fondos institucionales intentan entrar. Algunos proyectos están respaldados por grandes instituciones financieras y promueven la narrativa de digitalización de activos; recientemente han mostrado un pequeño aumento, evidenciando señales de exploración de fondos. También hay proyectos tipo plataforma que dependen de colaboraciones con grandes instituciones para un desarrollo estable y a largo plazo. Este sector está dirigido principalmente a grandes fondos con aversión al riesgo, con un poder explosivo limitado pero una tendencia relativamente estable, adecuado para mantener como posición base y observar.
Cuarta capa: sectores temáticos emocionales, las recuperaciones en la fase de declive solo son adecuadas para reducir posiciones y salir
Los activos emocionales están debilitándose colectivamente. Estos sectores están completamente influenciados por el sentimiento del mercado; una vez que faltan fondos incrementales o los sectores principales comienzan a desviar fondos, la corrección en estos activos será muy rápida. Hay que aclarar un punto: la recuperación de los temas emocionales es más una ventana para salir, no una señal para comprar en el fondo.
Observaciones del mercado
- Activos de referencia del mercado amplio: oscilación en rango, falta de impulso alcista, se necesita volumen para confirmar la dirección futura
- Activos principales del sector: tendencia relativamente fuerte dentro del sector, fondos compitiendo con expectativas de implementación de herramientas, atención especial a niveles clave de soporte
- Líderes del sector AI: activos que lideran el sector, tendencia más fuerte que el mercado amplio, retrocesos ofrecen ventanas de observación
- Activos vinculados a AI: siguen la fluctuación de los líderes, efecto de vinculación evidente
- Activos relacionados con capacidad computacional: tendencia agotadora, hay que ser especialmente cauteloso sin volumen de negociación que acompañe el alza
- Representantes de activos físicos en cadena: señales de exploración de entrada de fondos institucionales, mantener seguimiento
- Activos medianos y pequeños de activos físicos en cadena: ritmo lento, adecuado para acechar y observar, no para perseguir al alza
- Activos emocionales de gran capitalización: impulso alcista agotado, la recuperación prioriza la reducción de posiciones
- Activos emocionales de pequeña capitalización: caída rápida en la fase de declive emocional, no comprar a ciegas
- Activos emocionales calientes: el fervor especulativo se ha disipado, mantener observación
- Activos de referencia tecnológica extranjera: sirven como indicador de referencia del sentimiento del mercado externo, reflejan el calor del sector tecnológico extranjero
Resumen de movimientos de fondos
🟢 Direcciones con entrada concentrada de fondos: rotación interna en el sector AI, con líderes como núcleo; entrada dispersa de fondos institucionales en el sector de activos físicos en cadena
👀 En observación: activos principales del sector (expectativas de implementación de herramientas aún no cumplidas, movimientos anómalos requieren atención); activos ecológicos, afectados por eventos externos, mantener observación
🔴 Tendencia débil, no se recomienda participar: todos los activos temáticos emocionales, el sentimiento del sector aún no se estabiliza
🫥 Otros objetos de seguimiento: activos de referencia tecnológica extranjera, para juzgar el apetito por riesgo del mercado externo; activos de activos físicos en cadena con crecimiento lento, solo seguimiento, evitar perseguir al alza
Pensamiento personal de revisión
Idea general: enfocar la asignación hacia activos principales del mercado amplio y la línea principal AI. Los líderes del sector son la dirección con mayor consenso actual en el mercado.
Idea de referencia: prestar atención cerca de zonas clave de soporte, si el retroceso no rompe el soporte clave, se puede seguir observando; establecer posiciones defensivas, planificar objetivos de primera y segunda etapa. Control estricto del total de posiciones. Si un activo rompe con volumen un nivel clave entero, se puede aumentar la atención, pero sin exceder el límite total de posiciones.
En cuanto a los activos de referencia del mercado amplio, mientras se mantenga el soporte clave, se mantiene la observación; si se rompe efectivamente a la baja, hay que preparar la reducción de posiciones.
Advertencia de riesgos
El riesgo principal actual proviene de la contracción del volumen de negociación. Si las dos principales referencias del mercado amplio continúan sin aumento de volumen, muchas subidas pueden ser trampas para atraer compradores y luego vender. La corrección colectiva de los temas emocionales ya indica que el apetito real por riesgo del mercado no es tan optimista como se imagina. Incluso en la línea principal AI, si surge una noticia negativa inesperada en un proyecto, la salida de fondos y la corrección serán mucho más rápidas que la subida. Es imprescindible controlar las posiciones, evitar estar totalmente invertido, alejarse del apalancamiento de alto riesgo y planificar bien las líneas defensivas.
Conclusión
El mercado está en una fase claramente diferenciada, los fondos solo fluirán hacia direcciones con lógica sólida, no se deje arrastrar por el sentimiento a corto plazo del mercado.
Todo lo anterior es una reflexión personal de revisión, no constituye ninguna recomendación de inversión, el mercado es impredecible, mantenga una visión racional sobre la situación.《El viejo Sun te guía para construir un sistema terminal financiero valorado en millones 4: Diseño del módulo de monitoreo de arbitraje»
Hace unos días volví de un viaje, hoy continúo actualizando la idea de diseño del módulo de monitoreo de arbitraje.
El módulo de monitoreo de arbitraje se divide principalmente en varias funciones:
Monitoreo de tasa positiva:
El arbitraje en el mundo cripto es ahora especialmente difícil, casi no hay oportunidades de arbitraje en monedas principales, y las altcoins están bajo el control de manipuladores salvajes con riesgos extremadamente altos. Ahora hay menos "novatos" en el mercado, los manipuladores están atentos a los arbitrajistas para explotarlos; si haces una estrategia de arbitraje totalmente automática, 100% caerás en trampas. Incluso yo, un veterano, en octubre pasado fui liquidado en bybit por seraph con una pérdida de 1 millón de USDT (finalmente perdí 780,000), y este año me pasó algo similar en bitget (perdí la mitad). Por eso este módulo no solo monitorea el spread, la tasa de financiamiento en tiempo real/histórica, volumen de operaciones, cambios en OI, FDV y toda la información, sino que también se conecta con el módulo de monedas "demoníacas" en cadena para monitorear la dinámica de los manipuladores. Asegura que, cuando se pueda aprovechar el spread o la tasa de financiamiento, se minimicen los riesgos.
El año pasado, cuando aparecieron muchos llamados "blogueros de arbitraje" en Twitter, advertí que el arbitraje no es tan fácil, no basta con desarrollar una herramienta de arbitraje, hay trampas y riesgos interminables, los novatos no deben intentarlo a la ligera.
Estos manipuladores salvajes son el mayor cáncer en el mundo cripto actualmente; con solo unos pocos millones de USDT pueden controlar una altcoin, sin ningún conocimiento técnico, solo falta de escrúpulos. Por eso ahora se esconden en HK, SG para hacer sus negocios, ya han formado una línea de producción y cadena industrial, y algunos exchanges tienen infiltrados; los exchanges están muy preocupados por ellos.
Probablemente me insulten por escribir esto.
Monitoreo de tasa negativa:
Los manipuladores también manipulan tasas de financiamiento negativas, incluso en colaboración con personal interno de algunos exchanges (ajustando reglas y frecuencias de cobro) para explotaciones continuas. Debido a que cada exchange tiene fórmulas y tiempos diferentes para calcular la tasa de financiamiento, existen ciertas oportunidades de arbitraje. He reconstruido la tasa de financiamiento de cada exchange y diseñado un modelo predictivo para encontrar esas oportunidades. Pero el arbitraje con tasa negativa es muy riesgoso, con muchos factores humanos, no se puede usar mucho capital, solo actúo en oportunidades bastante seguras.
Monitoreo de tasa positiva en acciones estadounidenses:
Actualmente, el volumen de operaciones está en contratos de acciones estadounidenses, especialmente cuando el mercado está bien, la tasa de financiamiento es objetiva. Por eso también hice un monitoreo de tasa positiva en acciones estadounidenses, la lógica básica es igual que en cripto, y no hay que preocuparse por manipuladores, el riesgo es mucho menor. Los contratos se hacen principalmente en Binance, y el spot en Binance y bitget.
Monitoreo de activos RWA:
Los contratos de activos como acciones estadounidenses, oro, petróleo, también tienen spreads y diferencias en tasas de financiamiento entre exchanges, que se pueden monitorear para análisis de arbitraje.
Monitoreo de prima en cripto:
Monitorea la prima de BTC/ETH en contratos trimestrales y siguientes en Binance, OKX y Deribit. Ahora no hay oportunidades de arbitraje, solo se usa para monitorear el costo de financiamiento en cripto (la prima equivale básicamente al interés de préstamo en USDT), y también sirve como uno de los indicadores para evaluar el calor del mercado.
Alerta de cambios en OI:
Esta función es especialmente importante para monitorear manipuladores. Antes de hacer movimientos, los manipuladores construyen posiciones lentamente; puede no ser evidente en el precio, pero sí en el cambio de OI, especialmente cuando el precio no cambia mucho pero el OI se expande significativamente, es la señal más clara de entrada de manipuladores. Antes en bitget caí en una gran trampa porque no registré el historial de cambios de OI; antes de abrir posición el OI era de 40 millones, pero en un minuto los manipuladores hicieron ADL, el OI bajó a 2 millones, y luego supe que el 95% de las posiciones eran manipuladores abriendo en ambos lados. Por eso, para arbitraje o especulación en altcoins, el OI es el indicador más importante, los demás pueden falsificarse pero el cambio en OI no.
Monitoreo personalizado:
Se puede personalizar libremente el monitoreo de spread y tasa de financiamiento de cualquier par para vigilar pares no incluidos en la lista o de interés a largo plazo (como LAB, una moneda con fuerte manipulador).
Actualmente cubre exchanges como binance\okx\bitget\bybit\gate\kucoin\hyperliquid\aster, con interfaces unificadas usando CCXT para evitar reinventar la rueda.
Las imágenes 1 y 2 son capturas de la interfaz principal del monitoreo de arbitraje: se pueden ver los activos en listas de monitoreo de tasa positiva/negativa, tasa en acciones estadounidenses, etc. Los activos con oportunidades de arbitraje se destacan en la lista de alertas.
La imagen 3 es el detalle al hacer clic en un activo de tasa positiva: muestra spread en tiempo real/histórico, tasa de financiamiento en tiempo real/histórica, tasa de financiamiento predicha, liquidez (OI, volumen, FDV, etc.) para tomar decisiones de trading.
La imagen 4 es el monitoreo de oportunidades de arbitraje en activos RWA.Acabo de investigar a fondo sobre Unitree 😊😊, ¡aprendamos juntos!
1️⃣ Análisis del precio actual
El capital social total es de 404 millones de acciones, con una emisión inicial del 10%, es decir, 40,4 millones de acciones, con un valor de emisión de 150,8 yuanes, lo que equivale a un valor de emisión de 60,9 mil millones de RMB.
Actualmente, el precio en hype es de alrededor de 84 dólares, que convertido según el tipo de cambio da un valor de mercado de 227 mil millones de RMB.
He revisado las ventas y los datos de ingresos de Unitree este año; en la primera mitad de 2026 se espera un ingreso operativo de entre 1.052 y 1.128 mil millones de yuanes, con un beneficio neto atribuible a la matriz de entre 258 y 306 millones de yuanes, ingresos anuales aproximados de 2.200 millones de yuanes y beneficios anuales de alrededor de 550 millones de yuanes.
Según estos datos, el PS es de 103 veces y el PE de 413 veces; desde la perspectiva del rendimiento, la valoración actual es demasiado alta.
2️⃣ Análisis del valor esperado
Sin embargo, si lo vemos desde otro ángulo, la industria de la robótica podría ser una de las mayores industrias tecnológicas de los próximos 10 años. En los últimos 20 años, la internet móvil dio lugar a Apple, Tencent y Alibaba. En los últimos 10 años, los vehículos eléctricos dieron lugar a Tesla. En los últimos años, la ola de IA dio lugar a Nvidia. Entonces, la próxima gran oportunidad industrial probablemente sea: robots inteligentes corporales.
Por supuesto, una valoración alta también implica altas expectativas.
Actualmente, con un valor de mercado de 220 mil millones de RMB, ya se incluyen muchas suposiciones futuras:
Robots humanoides comercializados rápidamente;
Unitree se convierte en el líder de la robótica en China;
Ingresos anuales que alcanzan decenas o incluso cientos de miles de millones;
Capacidades de IA en robótica que continúan avanzando.
Cualquier eslabón que quede por debajo de las expectativas ejercerá presión sobre la valoración.
3️⃣ Análisis del valor futuro
La entrada a la era futura de la robótica.
Lo que finalmente determina el valor de Unitree no es cuánto puede saltar un perro robot, ni si el robot puede caminar.
Sino:
Si puede convertirse en una plataforma que conecte:
Modelo de IA × Hardware robótico × Ecosistema de datos × Escenarios de aplicación.
Si tiene éxito, podría convertirse en la empresa emblemática de la industria robótica china.
Si fracasa, podría ser solo un fabricante de robots excelente cuyo valor fue impulsado por la ola de la época.
Por eso, la valoración actual de Unitree no es esencialmente una valoración tradicional de manufactura, sino una votación de capital sobre si "la era de los robots ha llegado".
4️⃣ Finalmente
El mercado de capitales nunca premia el presente, sino que apuesta por el futuro.
Hace 20 años nadie sabía que Apple se convertiría en una empresa de billones de dólares, hace 10 años nadie creía que Tesla cambiaría la industria automotriz.
La alta valoración que el mercado da hoy a Unitree es esencialmente una apuesta sobre si en la próxima década los robots serán la próxima superindustria después de los smartphones, los vehículos eléctricos y la IA.
#宇树 #unitree ¡La oportunidad ha llegado! Justo ahora, el trader top Loracle ha incrementado su posición corta masiva en $HYPE por 30,44 millones de dólares, junto con el análisis de las causas del fuerte aumento en el ranking de ganancias del 7 de agosto (Top 15), cuyos datos se detallan a continuación:
1. Análisis profundo del movimiento en la posición corta de Loracle
Actualmente, Loracle mantiene una posición corta masiva en $HYPE por valor de 30,44 millones de dólares. Aunque redujo su posición en 2,27 millones de dólares en 7 días, su posición restante sigue representando una proporción significativa del Open Interest (OI) total de los contratos en Hyperliquid.
* Lógica de la posición: La reducción de 2,27 millones no significa que haya cambiado a una postura alcista, sino que probablemente se deba a que el precio de $HYPE ha mostrado fortaleza recientemente, llevando su posición corta a una fase de "gestión de riesgo" o stop loss pasivo. Esta gran posición corta no ha salido completamente, lo que indica una fuerte expectativa de short squeeze en el mercado.
* Oportunidades para traders:
1. Atacar el short squeeze: Cuando una posición corta de esta magnitud queda atrapada, cada aumento del 1% en el precio genera una enorme presión de margen para los cortos. Si $HYPE supera niveles clave de resistencia (como 60 USDT), Loracle podría verse obligado a cerrar posiciones cortas (comprar), provocando un fuerte rally "long squeeze".
2. Arbitraje de tasas de financiamiento: Debido a la gran posición corta, las tasas de financiamiento de los contratos pueden mantenerse positivas y elevadas. Los traders largos pueden aprovechar esta desviación para obtener ganancias por diferencial y cobrar las tasas de financiamiento de los cortos.
* Estrategias recomendadas:
* Agresiva: Observar el flujo de órdenes de 1 minuto de $HYPE en el rango 58.5-60 USDT. Si aparecen grandes órdenes de compra activas y el precio no cae, seguir la tendencia y abrir posiciones largas, con stop loss en 56 USDT.
* Defensiva: Evitar grandes posiciones cortas hasta que Loracle liquide o reduzca significativamente su posición. Si el precio cae por debajo de 52 USDT, indica fallo en el rally alcista; en ese caso, se puede seguir a ballenas para abrir posiciones, pero con precaución ante posibles picos repentinos.
2. Análisis de las causas del fuerte aumento en el ranking de ganancias del 7 de agosto (Top 15)
1. +$BICO: +35.18%. Motivo: Anuncio oficial de reestructuración de infraestructura base y colaboración con un gigante global de pagos para abstracción de cuentas L2, lo que revaloriza los fundamentales.
2. +$HYPE: +22.40%. Motivo: Impulsado por la reducción de posiciones de Loracle y expectativas de short squeeze, además de ingresos históricos en 24 horas y flujo de capital positivo.
3. +$AEON: +18.92%. Motivo: Periodo de liberación de liquidez tras listado y rumores comunitarios sobre integración en el ecosistema X Layer.
4. +$NEAR: +15.30%. Motivo: Emisión de deuda favorable de la empresa matriz de Google para infraestructura AI, con entrada de capital institucional premium en la cadena líder de AI.
5. +$FET: +12.45%. Motivo: Progreso superior al esperado en la fusión de poder computacional de la alianza ASI, atrayendo capitales retirados de almacenamiento tradicional.
6. +$TAO: +11.20%. Motivo: Incremento en demanda de entrenamiento de modelos descentralizados, con ruptura de volumen diario sobre la media móvil de 250 días.
7. +$SOL: +9.85%. Motivo: Suscripciones al ETP spot MSOL de Morgan Stanley superan expectativas, con prima spot que impulsa contratos.
8. +$ONDO: +8.40%. Motivo: Expectativas de recorte de tasas por datos laborales débiles en EE.UU., reduciendo la tasa de descuento de activos RWA y elevando valoraciones.
9. +$GRVT: +7.60%. Motivo: Lanzamiento exclusivo de incentivos de liquidez en OKX, con aumento continuo del volumen diario relativo al total de la plataforma.
10. +$LINK: +6.10%. Motivo: Lanzamiento oficial de CCIP v2.0 en mainnet, con crecimiento del 300% en volumen de liquidaciones cross-chain institucionales en un día.
11. +$PEPE: +5.40%. Motivo: Tras estabilizarse $BTC en 64,000, capital activo regresa a monedas Meme de alta beta para operaciones de swing.
12. +$WIF: +4.90%. Motivo: Rebote técnico tras sobreventa, con cierre de posiciones cortas tras soporte en 1.5 USDT.
13. +$JUP: +4.20%. Motivo: Aumento de actividad en la red Solana por nuevos lanzamientos, con expectativas alcistas en comisiones agregadas de DEX.
14. +$AR: +3.85%. Motivo: Pruebas exitosas de nodos en mainnet AO Network, con narrativa de transición de almacenamiento a poder computacional reconocida por el mercado.
15. +$OKB: +3.20%. Motivo: TVL on-chain de X Layer supera los 1,000 millones de dólares, fortaleciendo expectativas deflacionarias para el token de la plataforma.
Análisis integral:
El motor principal del aumento de hoy es la narrativa del poder computacional erosionando la lógica financiera tradicional. Las inversiones en AI de Google y Tesla redefinen el "valor de infraestructura" de tokens como $NEAR y $TAO. Para los traders, la posición de Loracle en $HYPE es la mayor fuente potencial de cisne negro hoy: si esta posición corta es exprimida y liquidada, $HYPE podría experimentar un pulso extremo de más del 50%. Se recomienda monitorear de cerca las anomalías en su OI (volumen de posiciones abiertas). $BTC $ETH $MSTR Ha pasado un tiempo desde que vimos una liquidez de mercado tan fragmentada 😱
La volatilidad general sigue siendo irregular, los volúmenes de negociación son bajos y la acción del precio se siente desconectada. El trading de oscilación en este entorno conlleva alta fricción, tu enfoque debe estar estrictamente en rastrear los flujos reales de capital ahora mismo.
Desglose del Flujo de Capital
🟢 Entradas netas: $BTC $ETH $SOL $KAITO $CORE $ZEC $SOON $ALLO 👀 Lista de vigilancia / Rango limitado: $DOGE $WLD $TAO $HUMA $METIS $ZKP 🔴 Salidas netas: $BEAT $SHIB $LAB $TRUMP $SPACE $VIRTUAL $MEGA $IP $SOPH $EDGE
Conclusiones clave del mercado
$BTC continúa dictando la liquidez del mercado en general, mientras que las instituciones acumulan $ETH silenciosamente en la cadena.
$SOL sigue siendo la principal jugada L1 de alta Beta.
$TAO y $WLD mantienen la narrativa de infraestructura de IA.
$DOGE sirve como indicador del apetito de riesgo minorista.
Resumen del mercado en 24 horas
Principales subidas: $UNI (+18.8%), $ENA (+14.5%), $SHIB (+10.0%), $ONDO (+8.9%), $PEPE (+6.6%)
Principales bajadas: $WLD (-23.9%), $HYPE (-21.9%), $GRAM (-20.3%), $CC (-18.9%), $XLM (-17.8%)
Con $BTC subiendo solo un modesto +0.2%, la gran mayoría de altcoins siguen rezagadas.
Esto no es un rally generalizado de altcoins, es una rotación disciplinada y altamente selectiva durante un período de liquidez ajustada. Opera con volumen real e ignora el bombo.
Revisión del mercado solamente, no es asesoramiento financiero.
#AIMemoryBullTest #OKXTraderVoices
$BTC $ETH $SOL Uniswap ha comenzado a competir por la "entrada de emisión de tokens".
**Esto no es solo añadir otro Launchpad, sino que el DEX está empezando a competir por el negocio en la cadena upstream.**
Antes, la lógica de Uniswap era muy simple:
El proyecto primero emite el token,
luego viene a comerciar en Uniswap.
Ahora, con el lanzamiento de Pools.trade:
Crear token
→ Venta
→ Crear liquidez
→ Comenzar a comerciar
Todo el proceso se realiza en una sola cadena.
Esto significa que Uniswap no solo quiere ganar dinero "después de que ocurra la transacción".
Está empezando a competir por: **quién decide dónde nace un nuevo token.**
Y esta vez eligieron Robinhood Chain.
Esta combinación es muy interesante:
Robinhood se encarga de una gran cantidad de usuarios minoristas,
Uniswap se encarga de la liquidez en cadena.
Si funciona,
flujo de corredores tradicionales + emisión de tokens en cadena + comercio DEX,
podría formar un nuevo ciclo cerrado minorista en Crypto.
Pero aún no voy a decir que es una buena noticia directa para UNI.
Porque el problema más común de los Launchpads es:
Muchos tokens,
más basura.
Lo que realmente hay que observar es:
Si hay proyectos de calidad sostenibles,
si hay volumen de comercio real,
si los usuarios se quedan a largo plazo.
Así que ahora veo algo más grande:
**Uniswap está pasando de ser un "exchange" a una "infraestructura de emisión de tokens".**
Si este paso tiene éxito,
lo que está ganando no es solo cuota de mercado DEX.
¿Crees que Uniswap puede arrebatar tráfico a plataformas de emisión de tokens como Pump.fun?
$UNI
#Uniswap进军发射台，UNI能否打开新叙事？ WD y Sandisk cayeron bruscamente tras sus informes financieros, a primera vista parece un "tope en el almacenamiento AI", pero creo que una explicación más precisa es: las altas expectativas comienzan a ser revaluadas.
WD en el cuarto trimestre del año fiscal 26 reportó ingresos de 3.75 mil millones de dólares, un aumento interanual del 44%, con un BPA ajustado de 3.56 dólares; Sandisk tuvo ingresos de 8.97 mil millones de dólares, un BPA ajustado de 39.25 dólares, y ingresos en centros de datos de 2.98 mil millones de dólares.
Reuters informó que el 6 de agosto ambos cayeron aproximadamente un 19.1% y un 13.3% respectivamente. Las cifras en sí no son malas.
Lo clave es no confundir "almacenamiento" como una sola categoría: WD es HDD; Sandisk es NAND/SSD; la memoria HBM, que está más directamente vinculada a las GPU de AI, depende principalmente de SK hynix, Samsung y Micron.
Actualmente, Micron sigue considerando que la escasez de DRAM/NAND continuará más allá de 2027, Samsung ya produce en masa HBM4, y SK hynix ha establecido una colaboración de varios años con NVIDIA para la próxima generación de memoria. La lógica industrial no desaparece por una caída de precio en un solo día.
De ahora en adelante, solo me fijaré en cuatro cosas: el CapEx de AI de los proveedores de nube, la oferta y demanda de HBM, los precios y el inventario de NAND/DRAM, y la valoración.
Si las primeras tres no se debilitan simultáneamente, esto parece más una corrección de expectativas; si los pedidos, precios e inventarios empeoran al mismo tiempo, entonces será un verdadero punto de inflexión cíclico.
#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ 📊 Informe rápido de liquidaciones de contratos $KAITO (7 de agosto)
Según los datos de liquidaciones, la lucha entre largos y cortos es intensa, los manipuladores están cosechando ganancias de ida y vuelta...
En la última hora, el monto liquidado fue aproximadamente 2797.75 USD
Liquidaciones de posiciones largas: aproximadamente 0 USD
Liquidaciones de posiciones cortas: aproximadamente 2797.75 USD
En las últimas 4 horas, el monto liquidado fue aproximadamente 23,700 USD
Liquidaciones de posiciones largas: aproximadamente 10,700 USD
Liquidaciones de posiciones cortas: aproximadamente 13,000 USD
En las últimas 12 horas, el monto liquidado fue aproximadamente 90,200 USD
Liquidaciones de posiciones largas: aproximadamente 46,200 USD
Liquidaciones de posiciones cortas: aproximadamente 44,000 USD
En las últimas 24 horas, el monto liquidado fue aproximadamente 213,200 USD
Liquidaciones de posiciones largas: aproximadamente 135,400 USD
Liquidaciones de posiciones cortas: aproximadamente 77,800 USD
Según los datos de liquidaciones de $KAITO, en la última hora las liquidaciones de cortos aplastaron a las de largos, con los cortos dominando totalmente, un inicio de short squeeze agresivo; en 4 horas la ventaja de los cortos se redujo drásticamente, la proporción bajó a 1.2 veces, la fuerza del short squeeze está a punto de agotarse; en 12 horas los largos superaron ligeramente, con una proporción de aproximadamente 1.05 veces, comenzó la liquidación de largos pero con poca fuerza; en 24 horas los largos tomaron fuerza, la proporción subió a 1.74 veces, dominando la liquidación de largos en el largo plazo. Los manipuladores en KAITO completaron la transición de short squeeze a liquidación de largos, con liquidaciones acumuladas que superan los 210,000 USD. Controlad bien vuestras posiciones para no ser cosechados de ida y vuelta.
🔥 Indicador del mercado | 7 de agosto
Hoy tres temas calientes apuntan al mismo asunto: el mercado ha entrado en la fase de "expectativas al máximo, cualquier defecto será castigado" — "superar expectativas" es solo la línea mínima, cualquier señal de desaceleración será amplificada.
💾 Las acciones de almacenamiento caen tras los resultados: cuanto mejor el desempeño, más fuerte la caída
SanDisk presentó resultados "legendarios": ingresos del Q4 de 8,965 millones USD, un aumento interanual del 372%; Western Digital ingresos del mismo periodo de 3,747 millones USD. SK Hynix ingresos del segundo trimestre de 79.32 billones de wones, un aumento interanual del 557%.
Sin embargo, SanDisk cayó casi un 8% tras el cierre. El culpable fue la guía: ingresos medianos para el próximo trimestre de 10,550 millones USD, por debajo de los 10,820 millones USD esperados por el mercado. La lógica de valoración de las acciones de almacenamiento ha cambiado de "qué tan buenos son los resultados" a "qué tan rápido crecen".
¿Sigue firme el mercado alcista de memorias para IA? UBS predice que los ingresos totales del sector almacenamiento alcanzarán 992,000 millones USD en 2026, casi duplicándose a 1.76 billones USD en 2027, siendo HBM el motor principal. Pero la corrección a corto plazo también es real: hasta finales de julio, los líderes en almacenamiento para IA han retrocedido en promedio un 40%; en julio SK Hynix tuvo una caída máxima del 54% en la bolsa coreana, Samsung Electronics 42%, SanDisk cayó un 47% en un mes. La lógica a largo plazo del superciclo no se ha roto, pero las valoraciones han adelantado a los fundamentales, cualquier defecto será amplificado.
🏛️ Señales agresivas de la Fed: el empleo débil no puede contener la ansiedad inflacionaria
En la reunión del FOMC de julio hubo tres votos en contra alineados por primera vez desde 2016 — tres presidentes de bancos regionales apoyaron un aumento de 25 puntos básicos. El votante Kashkari incluso dijo que no es "imposible" subir tres veces más este año.
¿Puede el empleo débil contener la inflación? En julio, el empleo ADP aumentó solo en 44,000, el más débil desde enero. Pero la tasa de crecimiento salarial se mantuvo alta en 4.4%, y el subíndice de precios del ISM servicios subió a 70.3, el más alto en cuatro meses — "empleo débil, precios fuertes" forma una clásica señal de estanflación. El mercado mantiene la probabilidad de subida en septiembre en 54.9%.
🚀 SpaceX sube tras el desbloqueo: un guion clásico de "lo malo ya pasó"
El 6 de agosto, se desbloquearon las primeras 911.5 millones de acciones restringidas de SpaceX, con un valor potencial de mercado de aproximadamente 100,000 millones USD. El mercado esperaba una oleada de ventas.
Pero el precio subió un 6.14%, cerrando en 114.92 USD. La caída del 13.6% tras el informe del miércoles ya había anticipado la presión del desbloqueo; la nueva oferta fue absorbida eficazmente por compras de oportunidad y cobertura de cortos. El mercado interpretó el clásico guion de "lo malo ya pasó y es bueno". Sin embargo, la alerta no se ha levantado — el 20 de agosto podrían desbloquearse otros 319 millones de acciones, y en septiembre se esperan unos 700 millones más.
💎 Resumen
SanDisk cayó tras un crecimiento del 372%, demostrando que la valoración de las acciones de almacenamiento ha adelantado a los fundamentales; la Fed está atrapada entre empleo débil e inflación alta, señales de estanflación emergen; SpaceX subió contra tendencia en el día del desbloqueo, interpretando el guion clásico de "lo malo ya pasó". Cuando superar expectativas se vuelve estándar, cada desviación en la guía se amplifica infinitamente — la lógica antigua se derrumba, se forma un nuevo poder de fijación de precios, y castiga todas las respuestas "no suficientemente perfectas". #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ #联储鹰派信号升温, ¿弱就业能否压过通胀? # Dejemos de hacer ruido. Mi opinión básica: esta cifra de nómina se inclina más suave, probablemente por debajo del consenso. ADP llegó en un periodo desagradable, las congelaciones de contrataciones corporativas son generalizadas y las tendencias estacionales de julio históricamente superan las estimaciones. Las empresas mantienen estable el número de empleados, no despiden a nadie — pura desaceleración, no pánico por recesión. Tres escenarios de mercado que negociamos esta noche: 1. Letra blanda (configuración alcista de riesgo en el puesto) Falla estrepitosamente. Los precios del mercado descartan las apuestas agresivas de la Fed. Rinde dr#黄金4200美元拉锯，BTC为何没跟涨？ $BTC $XAU La tendencia de aumento de las reservas de oro por parte de los bancos centrales globales y la desdolarización tienen un impacto sustancial y claro en el mercado actual del oro. El núcleo es una fuerte capacidad de soporte y un débil efecto de impulso al alza, que es la lógica subyacente que sostiene la resistencia del precio del oro, y no un motor directo para un aumento rápido a corto plazo.
1. Soporte a corto plazo: bloquear el espacio de caída y fortalecer la resistencia al rebote
En esta ola de rebote tras una caída excesiva, la compra de oro por parte de los bancos centrales es el "colchón de seguridad" clave:
• En el segundo trimestre de 2026, el precio del oro cayó más del 14% en un solo trimestre, pero los bancos centrales globales aumentaron sus reservas netas en 289 toneladas, un 62% más que el año anterior, estableciendo un récord histórico de compras en el segundo trimestre. Bancos centrales como los de Polonia y China "compraron más cuanto más bajaba", absorbiendo directamente la presión de venta del mercado y evitando una caída más profunda.
• El banco central de China ha incrementado sus reservas de oro durante 20 meses consecutivos, y en junio la cantidad añadida en un solo mes alcanzó un máximo en casi 16 meses, justo en el punto bajo del precio del oro. La entrada de fondos oficiales transmitió una señal clara de fondo al mercado, haciendo que el rebote fuera más resistente.
2. Reconstrucción a medio plazo: cambiar la estructura de oferta y demanda, elevar el nivel de precios
La compra masiva y continua de oro ha remodelado la lógica de fijación de precios del oro:
• La compra neta anual promedio de oro por parte de los bancos centrales globales ha aumentado de alrededor de 500 toneladas en años anteriores a cerca de 1000 toneladas, representando más del 15% de la demanda total mundial, convirtiéndose en la fuente de demanda incremental más estable.
• Después de 2022, el oro ha mostrado una "prima estructural" que los modelos tradicionales de tasas de interés no pueden explicar, que en esencia es el aumento del nivel de precios a largo plazo impulsado por la compra continua de oro por parte de los bancos centrales. Actualmente, el 45% de los bancos centrales encuestados planean seguir aumentando sus reservas en el próximo año, lo que dificulta que el mercado forme un consenso bajista a largo plazo.
3. Base a largo plazo: la desdolarización es el motor principal
La compra de oro por parte de los bancos centrales no es una especulación a corto plazo, sino una estrategia a largo plazo bajo la desdolarización:
• En un contexto de aumento de riesgos geopolíticos y riesgos en las reservas de activos en dólares, muchos países diversifican activamente sus reservas de divisas aumentando el oro, que no tiene riesgo soberano. Esta es una tendencia estructural que no cambiará con las fluctuaciones a corto plazo.
• Las encuestas muestran que casi el 90% de los bancos centrales creen que las reservas globales de oro seguirán creciendo, y más del 70% creen que la proporción del dólar en las reservas globales disminuirá, lo que es el soporte central del valor a largo plazo del oro.
4. Limitaciones: no puede dominar la tendencia a corto plazo
La compra de oro por parte de los bancos centrales solo puede proporcionar soporte, no revertir la tendencia a corto plazo. En las últimas seis semanas, el precio del oro ha caído continuamente, impulsado principalmente por el aumento de las expectativas de subida de tipos de la Reserva Federal y el fortalecimiento del dólar. Incluso con la compra continua de los bancos centrales, el precio del oro se ha ajustado a la baja significativamente. La política monetaria de la Reserva Federal sigue siendo el motor principal de la tendencia a corto plazo, y la compra de oro por parte de los bancos centrales es un "colchón de seguridad", no un "motor".$CORE está en un estado de compresión extrema alrededor de 0,02 dólares, con el conflicto central radicando en la inflación lineal continua del ciclo de desbloqueo de 81 años y el vacío en la demanda de fichas causado por el retraso en la comercialización de lstBTC y otros beneficios clave.
El precio actual ha caído más del 99,5% desde el máximo histórico de 6,47 dólares, con una caída del 77,23% en 180 días, y el volumen de transacciones en 24 horas se ha reducido a decenas de miles de USDT, reflejando que la subida está limitada por las fichas atrapadas en niveles altos y la bajada se encuentra en un juego de existencias.
La presión de venta domina el patrón actual de negociación; los mineros convierten directamente en efectivo las recompensas diarias de minería, y junto con el desbloqueo lineal de las participaciones del equipo e inversores tempranos hasta finales de 2028, la oferta circulante está en expansión. Con tarifas de gas en cadena muy bajas y sin una quema masiva ejecutada, el staking bloqueado no puede generar un efecto de cobertura permanente contra la inflación.
La realización de la demanda de fichas está bloqueada; lstBTC sigue en fase de prueba institucional, la necesidad de acuñar tokens de compra automática no se ha traducido en compras reales, y el retraso en la comercialización prevista para la primera mitad de 2026 de SatPay ha provocado la falta de soporte de datos en cadena para el mecanismo normalizado de recompra de comisiones.
El guion para una ruptura al alza depende de la implementación comercial y la realización de compras incrementales. Si se lanza la versión para usuarios comunes de lstBTC y el volumen de staking de BTC en cadena muestra un aumento mensual significativo, junto con registros verificables de recompra normalizada generados por SatPay, el mercado podría ser impulsado pasivamente por la cobertura de posiciones cortas.
El guion para mantener una oscilación estrecha o una caída se basa en la actual paralización de la implementación. Si las versiones principales de productos continúan retrasándose, la presión de venta lineal diaria seguirá consumiendo fondos minoristas, y si el volumen de transacciones se mantiene en decenas de miles de USDT, el precio difícilmente escapará a la presión de las medias móviles.
La señal de invalidación de esta proyección sería un aumento repentino del volumen spot a niveles de millones de USDT acompañado de registros normalizados de compras en cadena, momento en el cual la estructura de tendencia bajista se rompería.
Las variables más importantes a observar en los próximos 7 días son el progreso en la apertura de la versión general de lstBTC y si existen datos de compra normalizada en cadena.
#交易之声：你的经验值得被听到 #特斯拉SpaceX投建168亿美元AI芯片厂 #Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？$OKB OKB se mantiene estable en 87 dólares: a largo plazo supera a Bitcoin, esperando beneficios en agosto
OKB oscila con bajo volumen cerca de los 87 dólares, con presión a corto plazo.
Rendimiento destacado a largo plazo: según un estudio de Messari, desde el pico del mercado alcista en noviembre de 2021, OKB es el único token que aún mantiene un rendimiento superior relativo a Bitcoin.
Catalizadores recientes intensos: el 15 de agosto se quemaron aproximadamente 65,25 millones de OKB de una vez, con un suministro total fijo de 21 millones; el 18 de agosto se actualizó el contrato para eliminar la función de emisión y quema. Anteriormente, OKX recibió una inversión estratégica de ICE, la empresa matriz de la Bolsa de Nueva York, con una valoración aproximada de 25.000 millones de dólares.
Atención a si puede mantenerse firme entre 87-88 dólares, con soporte inferior entre 80-82 dólares. Fundamentales sólidos, esperando la materialización de los beneficios de la quema. #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ $BTC $ETH Ranking de congestión de posiciones largas y cortas
No es aterrador seguir pagando, lo que realmente merece precaución es pagar y no poder impulsar el precio.
$SKHYNIX tasa actual +0.3415%, liquidado +0.368% en las últimas 24 horas, en el percentil 92 de la muestra reciente. Precio sube y posiciones bajan, la fuerza impulsora proviene de una mayor probabilidad de salida de posiciones antiguas. La retirada de posiciones supera la señal de la tasa, primero espera a que el OI deje de caer, luego determina qué lado retoma el control.
$BICO tasa actual -0.1380%, liquidado -0.408% en las últimas 24 horas, en el percentil 2 de la muestra reciente. La subida no ha venido acompañada de retirada de posiciones, las nuevas posiciones añaden condiciones para la continuación de esta tendencia. La tasa negativa no ha provocado caída, sino que ha habido aumento de posiciones en la subida, la presión del lado corto ya es visible.
$BSB tasa actual -0.0105%, liquidado +0.062% en las últimas 24 horas, en el percentil 1 de la muestra reciente. Aumento de posiciones en 15 minutos durante la subida, lo que indica que esta subida cuenta con nuevas posiciones participando. La dirección del pago acaba de invertirse, la confirmación más útil a corto plazo no es mirar la tasa otra vez, sino observar si el precio y el OI aumentan en la misma dirección. Amigos, mirad el informe financiero de hoy de #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权, las acciones tecnológicas tradicionales siguen siendo una vaca lechera que gana mucho, pero el dinero no ha entrado completamente en el mercado de valores, mientras que la volatilidad en las criptomonedas se está reduciendo cada vez más. El verdadero problema del mercado ahora es: los temas calientes rotan rápido pero no hay una línea principal, las altcoins bajan y no suben, esperando a ver quién actúa primero.
【Análisis por capas】
Primera capa: activos centrales, interruptor general de fondos.
$BTC se mantiene estable en 65,000, $ETH ronda los 3100. La entrada neta de ETF no se ha acelerado, pero nadie se atreve a hacer una gran apuesta a la baja. Esta capa es la base, si ellos no se mueven, lo demás no tiene futuro.
Segunda capa: narrativa de IA, agrupación de fondos más fuerte.
$TAO alcanza máximos contra tendencia, $FET está a punto de fusionarse y algunos ya han apostado por ello, $RNDR ajusta a niveles clave. La IA es la única pista con crecimiento, pero no persigas precios altos, compra en retrocesos.
Tercera capa: RWA regulado, capital tradicional probando.
$ONDO domina en bonos del Estado tokenizados, $CFG se posiciona en liquidación interbancaria. Esta capa avanza despacio, pero los fondos institucionales solo reconocen esta dirección.
Cuarta capa: sentimiento Meme, el rebote tras la retirada es para salir corriendo.
$DOGE tiene una gran vela alcista que engaña, $PEPE y $WIF siguen cayendo. Cuando el sentimiento baja, los rebotes son oportunidades para reducir posiciones, no los tomes como amor verdadero.
【Datos clave del mercado】
$BTC 65200 / -0.8% / 32.4 mil millones
$ETH 3180 / -1.2% / 16.8 mil millones
$TAO 580 / +3.5% / 420 millones
$FET 2.1 / +2.4% / 680 millones
$RNDR 7.8 / -1.5% / 310 millones
$ONDO 1.2 / +4.1% / 230 millones
$CFG 0.42 / +1.8% / 90 millones
$DOGE 0.132 / -3.2% / 1.24 mil millones
$PEPE 0.0000085 / -5.1% / 560 millones
$WIF 2.4 / -4.0% / 380 millones
【Flujos de capital】
🟢 Entradas concentradas: $TAO $ONDO $FET
👀 En lista de observación: $ETH $RNDR $CFG
🔴 Tendencia débil, no participar por ahora: $DOGE $PEPE $WIF
🫥 Otros activos a seguir: $SOL $BNB $LINK $AVAX
【Sugerencias de operación】
Enfócate en $BTC. Compra entre 64500-65000, stop loss en 63200, objetivos en 68000 y 69000. Posición del 20%, no arriesgues todo. Mantén la disciplina, si rompe niveles, sal.
【Advertencia de riesgo】
El mayor riesgo es un desastre en la temporada de informes de la bolsa estadounidense, con retrocesos en IA y criptomonedas. Si cambian las expectativas de recorte de tasas, la liquidez se restringe inmediatamente. No uses apalancamiento superior a 3x, siempre usa stop loss en posiciones largas.
No discutas con el mercado, solo sigue la disciplina.
$BTC $ETH $BNB $SOL $XRP $ADA $DOGE $DOT $LINK $AVAX $LTC $BCH $UNI $ATOM $ETC $FIL $NEAR $APT $IMX $SUI $ARB $OP $TIA $SEI $INJ $PEPE $WIF $TRX $SHIB $TON $XLM $VET $ALGO $MANA $SAND $AXS $AAVE $MKR $COMP $YFI $SNX $CRV $GRT $ENA $JUP $PYTH $WLD $TAO $FET $RNDR $ONDO $CFG $KAS $RUNE $FLOW $MINA $ZEC $DASH $XMR $EOS $IOTA $HBAR $KAVA $ANKR $CELO $METIS $LDO $RPL $SSV $EIGEN $ALT $STRK $ZK $L2 $GALA $BLUR $MAGIC $ILV $APE $QQQ
#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 $SPCX
##闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 #合约交易 #市场观察¿$BTC volverá a 120,000 o incluso subirá a 200,000? Veamos un asunto:
Rusia se adelantó a Estados Unidos. 🇷🇺
Putin firmó oficialmente la primera ley integral de regulación de criptomonedas en Rusia.
Algunos puntos clave:
• Los inversores comunes pueden comprar criptomonedas a través de instituciones con licencia (hasta aproximadamente 3,700 dólares al año)
• Los inversores calificados no tienen límite de cantidad
• Los exchanges deben tener licencia, cumplir con requisitos de capital y estar regulados
• En Rusia sigue prohibido el pago con criptomonedas, pero se permite para liquidaciones transfronterizas
• Las principales disposiciones entrarán en vigor el 1 de septiembre de 2026.
Mi opinión:
Esto no significa que Rusia esté empezando a abrazar las criptomonedas, sino que comienza a reconocer que las criptomonedas son un activo, no una moneda.
Lo realmente importante es el último punto: permitir liquidaciones transfronterizas.
En un contexto donde las liquidaciones en dólares están cada vez más afectadas por la geopolítica, las criptomonedas se están convirtiendo gradualmente en otra herramienta para el comercio internacional, no solo un objeto de especulación para minoristas.
Lo más interesante es que Rusia ya ha completado la legislación, mientras que la Ley CLARITY de EE. UU. sigue atascada en el Senado.
Si cada vez más países establecen marcos regulatorios, la lógica de valoración de las criptomonedas cambiará poco a poco de "activo especulativo" a "infraestructura financiera global".
Mi juicio: esto es un beneficio a largo plazo. El impacto a corto plazo es limitado, pero en los próximos años, los verdaderos beneficiados podrían no ser los altcoins, sino $BTC. #俄罗斯加密监管法9月生效，交易与支付边界明确 .
¿Podrá $BTC volver a sus máximos o incluso hacer un nuevo rompimiento si las criptomonedas realmente circulan globalmente?
#俄罗斯加密监管法9月生效，交易与支付边界明确 Uniswap se pone como "árbitro" en persona, mientras Pons vecino pierde la mitad en una semana
Hay algo bastante surrealista.
Uniswap, el mayor exchange descentralizado DeFi, ha decidido convertirse en plataforma de lanzamiento.
Se llama pools.trade, y está en Robinhood Chain.
Y pasaron tres cosas:
Primero, en su primer día, el volumen de operaciones de Uniswap V4 en Robinhood Chain fue de 73,6 millones de dólares, superando los 47,2 millones de dólares de la red principal de Ethereum.
Segundo, se desplegaron más de 12.000 nuevos tokens en un solo día, superando la suma de Flap y Pons. En términos de volumen de negociación en plataformas de emisión, pools.trade se llevó directamente el 50% de la cuota de mercado.
Tercero, hasta el 6 de agosto, el volumen acumulado ya superaba los 150 millones de dólares.
Una plataforma de lanzamiento que en su primer día cambió por completo la dinámica de toda la cadena.
Pero lo más llamativo no es eso.
Lo más llamativo es que Pons, que era la mayor plataforma de lanzamiento en Robinhood Chain, cayó un 49% en una semana.
Todas las operaciones de Pons se liquidaban en los pools de Uniswap. Era como un "gran cliente" de Uniswap, aportando volumen de operaciones y comisiones.
Y entonces Uniswap dijo: lo siento, yo me encargo.
Piensa en esta jugada: la plataforma acaba de dejar fuera de juego a la mayor aplicación de terceros en su ecosistema.
Esto no es competencia, es "el árbitro que se mete a jugar".
¿Por qué pools.trade es tan fuerte?
Por el precio.
Pons cobra un 1% de comisión en el pool. pools.trade solo cobra un 0,25%.
Una cuarta parte.
Y lo más duro: de ese 0,25%, el 0,05% va para el creador del token, y el 0,20% se reinvierte automáticamente en un pool de liquidez bloqueado permanentemente. El equipo de Uniswap no recibe ni un centavo.
En resumen: tú lanzas un token, yo te creo el pool, las comisiones se quedan en el pool para alimentar la liquidez, y yo trabajo gratis.
Las palabras de Hayden Adams son más directas: otras plataformas cobran un 1% de comisión en el pool, más el spread de compra-venta, lo que equivale a una "herramienta de cosecha" del 2%.
0,25% contra 1%, esto no es una guerra de precios, es una masacre de precios.
Pero surge la pregunta:
Con tanto volumen, ¿por qué UNI no ha subido mucho?
UNI subió de 3,5 dólares a mediados de julio a un máximo de 4,7 dólares el 1 de agosto, pero tras el lanzamiento de pools.trade ha retrocedido y actualmente se mueve alrededor de los 4 dólares. Grandes ballenas compraron 629.000 UNI a un precio promedio de 3,34 dólares entre junio y julio, y recientemente han tomado ganancias parciales a 4,09 dólares.
¿Qué duda tiene el mercado?
Para ser sincero:
El mayor problema de pools.trade ahora no es que el producto sea malo, sino que no ha generado un Meme coin de alta capitalización.
En dos días desde el lanzamiento, solo hay dos tokens con una capitalización superior a un millón de dólares. FRONG tiene una capitalización de 8,2 millones de dólares y un volumen de operaciones de 31,7 millones en 24 horas.
El volumen es grande, pero no hay un "referente".
Para que una plataforma de lanzamiento tenga éxito, no importa cuántos tokens lance el primer día, sino si puede generar proyectos que hagan que todos se fijen en ellos.
Pump.fun puede generar varios tokens con multiplicadores de cien veces al año, por eso la gente está dispuesta a apostar allí.
Si pools.trade solo ofrece "lanzar tokens barato", atraerá a quienes buscan ganancias pequeñas, no a los que apuestan a lo grande.
Pero si lo miramos desde otro ángulo:
El verdadero valor de Uniswap como plataforma de lanzamiento no está en "lanzar tokens" en sí.
Está en la entrada.
Antes, ¿cómo usaban los usuarios Uniswap? Primero buscaban proyectos en Twitter, compraban tokens en plataformas de lanzamiento de terceros, y luego operaban en Uniswap.
Ahora, abren pools.trade, lanzan tokens, descubren nuevos tokens y operan, todo en una sola página.
Uniswap ha pasado de ser un "backend de trading" a ser la "puerta de entrada para lanzar tokens".
Este cambio es 100 veces más importante que cobrar unas comisiones más altas.
Quien controle la puerta de entrada para lanzar tokens, controlará el derecho a emitir activos en esa cadena.
Para terminar con algo realista:
¿Qué es lo más importante en una buena plataforma de lanzamiento?
No es la baja comisión, ni una buena interfaz.
Es si los proyectos que lanzan tokens allí realmente despegan.
Pump.fun funciona porque ha generado varios tokens con multiplicadores de cien veces. Los usuarios están dispuestos a pagar un 1% de comisión porque apuestan a un retorno de 100 veces.
pools.trade ha bajado la comisión al 0,25%, lo cual es muy generoso. Pero si no genera proyectos referentes, por muy baja que sea la comisión, no retendrá a la gente.
Uniswap tiene tráfico, marca y profundidad de liquidez. Ahora solo queda ver una cosa:
Si pools.trade puede generar varios "grandes ganadores" reales.
Si puede, la nueva narrativa de UNI se abrirá.
Si no, solo será una "plataforma de lanzamiento barata".
Uniswap ha sido "el que vende agua" durante cuatro años, y finalmente ha empezado a minar por sí mismo. Pero si hay oro en esa mina, aún está por verse.
$PUMP $SOL $UNI #Uniswap进军发射台，UNI能否打开新叙事？ Incluso la mejor cocinera teme quedarse sin arroz, y Nvidia también teme quedarse sin memoria disponible
Por muy potente que sea la GPU, sin suficiente memoria de alta ancho de banda, solo puede esperar a los datos.
Nvidia está probando una "versión reducida" de Rubin Ultra:
El chip de cálculo podría reducirse de 4 a 2, el HBM4E de 16 a 8 grupos, y la configuración de memoria máxima originalmente planeada de 1TB también se reducirá.
Aunque la noticia aún no ha sido confirmada oficialmente, el problema subyacente ya está claro: el cuello de botella del poder de cálculo de IA está cambiando de la GPU al HBM y al empaquetado avanzado.
El HBM es como una cinta transportadora de alta velocidad que suministra materia prima a la GPU.
Los modelos grandes son cada vez más grandes, y si la capacidad y el ancho de banda de la memoria no pueden mantenerse al día, por mucha potencia de cálculo que haya, se quedará "hambrienta".
El HBM requiere apilar múltiples capas de DRAM y empaquetarse conjuntamente con la GPU; la tasa de rendimiento, la disipación de calor y la capacidad de producción son indispensables.
El plan original de Rubin Ultra incluía 4 grandes chips y 16 grupos de HBM4E, con un rendimiento impresionante en papel, pero una dificultad de producción igualmente impresionante.
La competencia en chips de IA ya no es solo "quién tiene la GPU más rápida", sino "quién puede integrar y entregar de manera estable el cálculo, almacenamiento, empaquetado, interconexión y disipación de calor".
Lo que realmente será escaso en el futuro podría no ser una GPU más potente, sino un sistema de potencia de cálculo que no carezca de memoria y pueda funcionar continuamente.
#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ HEIMA/USDT muestra una posible configuración alcista en el marco temporal de 1H. Después de un fuerte rally desde aproximadamente $0.10 hasta $0.55, el precio ha experimentado una corrección importante y ahora cotiza cerca de $0.176, cerca de la EMA 200, que actúa como un soporte importante. La zona clave de soporte está alrededor de $0.15–$0.17. Si esta zona se mantiene y el precio muestra una clara reversión alcista o CHoCH, los objetivos potenciales al alza están alrededor de $0.25, $0.37 y $0.50. El volumen fue muy fuerte durante el rally y la venta anteriores, mientras que el volumen actual es relativamente menor, lo que sugiere que la presión de venta podría estar debilitándose. Sin embargo, un cierre fuerte en 1H por debajo del área de $0.15 y la EMA 200 invalidaría la configuración alcista y podría llevar a una mayor caída. En general, el gráfico ofrece una posible oportunidad de compra, pero es importante la confirmación de la acción del precio antes de entrar.
#AIMemoryBullTest
#FedHawksVsWeakJobs
#SpaceXUnlockRebound
$heima 📊 Informe rápido de liquidaciones de contratos $HYPE (7 de agosto)
Según los datos de liquidación, los cortos de corto plazo fueron aplastados brutalmente, pero los largos de medio y largo plazo sufrieron una caída masiva...
En la última hora, el monto liquidado fue aproximadamente 1758.11 USD
Liquidaciones de largos: aproximadamente 1758.11 USD
Liquidaciones de cortos: aproximadamente 0 USD
En las últimas 4 horas, el monto liquidado fue aproximadamente 35,400 USD
Liquidaciones de largos: aproximadamente 33,700 USD
Liquidaciones de cortos: aproximadamente 1729.00 USD
En las últimas 12 horas, el monto liquidado fue aproximadamente 161,300 USD
Liquidaciones de largos: aproximadamente 105,000 USD
Liquidaciones de cortos: aproximadamente 56,300 USD
En las últimas 24 horas, el monto liquidado fue aproximadamente 1,212,700 USD
Liquidaciones de largos: aproximadamente 823,100 USD
Liquidaciones de cortos: aproximadamente 389,500 USD
Según los datos de liquidación de $HYPE, en 1 hora las liquidaciones de largos aplastaron a los cortos, que fueron cero; la ofensiva de los largos fue intensa desde el inicio; en 4 horas la ventaja de los largos continuó, siendo 19.5 veces mayor que la de los cortos, con una explosión total de liquidaciones de largos; en 12 horas la ventaja de los largos se redujo drásticamente a 1.87 veces, mostrando un aumento significativo en la presión de los cortos; en 24 horas las liquidaciones de largos se dispararon a 820,000 USD, 2.1 veces más que las de cortos. Los grandes operadores en HYPE han completado una evolución rítmica: liquidación dirigida de largos en corto plazo, presión de cortos en medio plazo y nueva liquidación de largos en largo plazo — los largos de corto plazo fueron destruidos, los cortos de largo plazo resistieron pero sin efecto, acumulando liquidaciones que superan 1.21 millones de USD. Controlad bien vuestras posiciones para evitar ser cosechados de un lado a otro.
🔥 Indicador del mercado | 7 de agosto
Hoy tres temas calientes apuntan al mismo asunto: el mercado ha entrado en la fase de "expectativas al máximo, cualquier defecto es fatal" — "superar expectativas" es solo la línea de aprobado, cualquier señal de desaceleración será amplificada.
💾 Caída tras informes de resultados de acciones de almacenamiento: cuanto mejor el rendimiento, más fuerte la caída
SanDisk presentó un informe "legendario": ingresos del Q4 de 8,965 millones USD, un aumento interanual del 372%; Western Digital reportó ingresos de 3,747 millones USD en el mismo periodo. SK Hynix tuvo ingresos en el segundo trimestre de 79.32 billones de wones, un aumento interanual del 557%.
Sin embargo, SanDisk cayó casi un 8% tras el cierre. El culpable fue la guía: ingresos medianos para el próximo trimestre de 10,550 millones USD, por debajo de los 10,820 millones USD esperados. La lógica de valoración para las acciones de almacenamiento ha cambiado de "qué tan buenos son los resultados" a "qué tan rápido crecen".
¿Sigue firme el mercado alcista de memorias para IA? UBS predice que los ingresos totales del sector de almacenamiento alcanzarán 992 mil millones USD en 2026 y casi se duplicarán a 1.76 billones USD en 2027, con HBM como motor principal. Pero la corrección a corto plazo también es real: hasta finales de julio, los líderes en almacenamiento para IA han retrocedido en promedio un 40%; en julio SK Hynix tuvo una caída máxima del 54% en la bolsa coreana, Samsung Electronics 42%, y SanDisk cayó un 47% en un mes. La lógica a largo plazo del superciclo no se ha roto, pero las valoraciones han adelantado a los fundamentales, y cualquier defecto será amplificado.
🏛️ Señales agresivas de la Fed: el empleo débil no puede contener la ansiedad inflacionaria
En la reunión del FOMC de julio hubo tres votos en contra alineados por primera vez desde 2016 — tres presidentes regionales de la Fed abogaron por un aumento de 25 puntos básicos. El votante Kashkari incluso dijo que no es "imposible" subir tres veces más este año.
¿Puede el empleo débil contener la inflación? En julio, el empleo ADP aumentó solo en 44,000, el más débil desde enero. Pero el crecimiento salarial se mantuvo alto en 4.4%, y el subíndice de precios del ISM de servicios subió a 70.3, el más alto en cuatro meses — "empleo débil, precios fuertes" forma una clásica señal de estanflación. El mercado mantiene la probabilidad de subida en septiembre en 54.9%.
🚀 Revalorización tras el desbloqueo de SpaceX: un guion clásico de "lo peor ya pasó"
El 6 de agosto, se desbloquearon las primeras 911.5 millones de acciones restringidas de SpaceX, con un valor potencial de mercado de aproximadamente 100 mil millones USD. Se esperaba una ola de ventas.
Pero el precio subió un 6.14%, cerrando en 114.92 USD. La caída del 13.6% tras el informe del miércoles ya había anticipado la presión del desbloqueo; la nueva oferta fue absorbida eficazmente por compradores y cobertura de cortos. El mercado interpretó el clásico guion de "lo peor ya pasó es bueno". Sin embargo, la alerta no se ha levantado — el 20 de agosto podrían desbloquearse otros 319 millones de acciones, y en septiembre se esperan unos 700 millones más.
💎 Resumen
SanDisk pagó con una caída tras un crecimiento del 372%, demostrando que la valoración de las acciones de almacenamiento ha adelantado a los fundamentales; la Fed está atrapada entre empleo débil e inflación alta, con señales de estanflación emergentes; SpaceX mostró una subida contraria al mercado en el día del desbloqueo, interpretando el guion clásico de "lo peor ya pasó". Cuando superar expectativas es la norma, cualquier desviación en la guía será amplificada infinitamente — la lógica antigua se está derrumbando, se está formando un nuevo poder de fijación de precios, y castiga todas las respuestas "no suficientemente perfectas". #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ El oro se dispara, BTC se queda quieto: el mismo guion macro, ¿por qué dos obras diferentes?
Al salir los datos ADP, el oro se volvió loco.
El 5 de agosto, el oro al contado subió rápidamente, con un aumento intradía de hasta el 4,48%, superando consecutivamente los niveles de 4100 y 4200. El 6 de agosto continuó subiendo, superando nuevamente los 4300 dólares, alcanzando un máximo en casi siete semanas.
El mercado está apostando con dinero real a una cosa: empleo débil → expectativas de subida de tipos se enfrían → beneficio para activos sin interés.
La lógica es clara, el guion está definido.
¿Y BTC?
Inmóvil, aún en 64,000.
El 7 de agosto, Bitcoin cayó intradía a 64,000 dólares, más de un 1% desde el máximo del día. ETH cayó por debajo de 1900 dólares, con una capitalización total de 2.285 billones, bajando un 0,3% en 24 horas.
Mismo guion macro, el oro protagoniza un gran mercado alcista, BTC una consolidación lateral.
¿Por qué? Algunos dicen: porque los datos de empleo no son tan malos.
Cierto. ADP solo 44,000, muy por debajo de los 75,000 esperados. Pero las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo han estado por debajo de 200,000 por tercera semana consecutiva, con 199,000. El mercado laboral es débil, pero no colapsado.
Otros dicen: porque la Fed sigue siendo agresiva.
También cierto. Los datos del CME muestran que la probabilidad de una subida de 25 puntos básicos en septiembre sigue alrededor del 55%. La gobernadora Cook dijo: si no ve que la inflación siga bajando, está lista para actuar.
Los factores alcistas y bajistas se anulan, BTC no encuentra dirección.
Pero esto es solo la superficie.
La verdadera razón está en tres puntos clave.
Punto clave uno: la prima de Coinbase ha estado negativa 80 días seguidos.
Desde el 19 de mayo hasta ahora, el índice de prima de Bitcoin en Coinbase ha estado en zona negativa durante 80 días consecutivos, el récord más largo desde que se lanzó este indicador.
¿Qué significa? Instituciones estadounidenses venden, Asia compra. Uno está presionando el mercado a la baja, el otro lo sostiene.
Resultado neto = sin resultado.
Punto clave dos: las compras de ETF han entrado, pero no han impulsado el precio.
El 3 de agosto, la entrada neta en ETFs de Bitcoin subió a 170 millones de dólares. El 6 de agosto, la entrada neta diaria fue de 243 millones, acumulando 582 millones en tres días.
El dinero entra, el precio no se mueve.
Porque los compradores marginales de ETF no son verdaderos "bulls" a largo plazo: son arbitrajistas, traders de corto plazo, que entran cuando ven prima y salen rápido. BlackRock IBIT representa más del 60%, concentración de mercado peligrosamente alta.
Punto clave tres: división interna en la Fed.
Tres miembros quieren subir tipos, tres prefieren esperar. Expectativas de recorte vs riesgo de subida, se anulan.
Cook está lista para subir, Williams apoyaría subida si es necesario. Por otro lado, los datos ADP dan munición a los partidarios de recorte.
El mercado está en un tira y afloja entre dos direcciones, BTC se desgasta entre dos expectativas.
El viento ya sopla.
Expectativas de recorte, dólar débil, sentimiento de refugio — todo está ahí.
El mercado actual es como un partido de fútbol —
En la primera mitad ADP dice "vamos a perder", en la segunda las solicitudes iniciales dicen "vamos a ganar".
El árbitro (el informe de empleo) aún no ha pitado, no te apresures a celebrar o llorar.
Esta noche el informe de empleo, se espera un aumento de 83,000 empleos, tasa de desempleo estable en 4,2%. En junio solo fueron 57,000.
Si el informe es menor a 83,000 → expectativas de recorte confirmadas → BTC podría repuntar.
Si es mayor a 83,000 → empleo sigue fuerte → expectativas de subida reforzadas → BTC seguirá consolidando.
La contradicción entre ADP y solicitudes solo puede romperla el informe de empleo.
Para ser sincero —
BTC en 64,000 es como alguien esperando que sople el viento. El viento (expectativas de recorte) ya sopla, pero la vela no se mueve.
Los ETFs compran, el precio no se mueve. Esto genera más ansiedad que una caída.
Porque esperas un repunte que debería ocurrir, pero no sucede.
Esta noche el informe de empleo, ¿será el viento que infle la vela o el viento que vuelque el barco?
Atentos.
El oro ya aprovechó este viento para subir a 4200. BTC sigue en 64,000 fingiendo estar muerto. 65,000 es la señal de "izquierda de vela". Si lo supera, la lógica macro finalmente llegará al mercado cripto. Si no, seguirá en el guion de "todo lo bueno ya pasó".
Esta noche a las 8:30, atentos al informe de empleo.10000U进场，0.5U空单，一觉醒来爆赚，$BTC直接带飞百倍梦！但今天我盯着CLARITY法案的消息，只想说一句：又鸽了，大声发。参议院直接跑去休假，民主党那边扣着consent不给放行，Thune老大亲自确认，数字资产框架法案得推到9月才能投票。H.R. 3633，名字取得挺好听，CLARITY，清晰法案，结果最不清晰的就是它的时间表。去年喊着要搞，今年推到夏天，夏天推到秋天，这剧本我看着眼熟，跟2024年那个ETF审批的拉锯战一模一样。每次都说快了快了，然后国会老爷们拍拍屁股去度假，留下整个币圈在K线图上画心电图。刚刚$BTC冲到87600附近又回落了，明显是短线资金也在等风向。我觉得这种政策面真空期反而是最磨人的，没有利好落地，利空也出不来，市场就在那里横着，像极了我外卖迟到半小时后的心态。9月，又是9月，历史上9月对$BTC和$ETH来说都不算友好，2017年的94事件留下多大阴影大家心里有数。不过这次的CLARITY如果真的能给DeFi和交易所一个合法身份，那对$SOL和$ETH生态是实打实的利好。只是现在还要等，等参议院放完假，等他们喝完咖啡开完听证会，等那个可能永远📊 Informe rápido de liquidaciones de contratos $ZEC (7 de agosto)
Según los datos de liquidación, los cortos de corto plazo fueron aplastados brutalmente, pero los largos de medio y largo plazo sufrieron una caída masiva...
En la última hora, el monto liquidado fue aproximadamente 866,13 USD
Liquidaciones de posiciones largas: aproximadamente 12,59 USD
Liquidaciones de posiciones cortas: aproximadamente 853,54 USD
En las últimas 4 horas, el monto liquidado fue aproximadamente 149.600 USD
Liquidaciones de posiciones largas: aproximadamente 509,32 USD
Liquidaciones de posiciones cortas: aproximadamente 149.100 USD
En las últimas 12 horas, el monto liquidado fue aproximadamente 243.200 USD
Liquidaciones de posiciones largas: aproximadamente 44.500 USD
Liquidaciones de posiciones cortas: aproximadamente 198.800 USD
En las últimas 24 horas, el monto liquidado fue aproximadamente 1.443.900 USD
Liquidaciones de posiciones largas: aproximadamente 885.900 USD
Liquidaciones de posiciones cortas: aproximadamente 558.000 USD
Según los datos de liquidación de $ZEC, en 1 y 4 horas las liquidaciones de cortos aplastaron a las de largos, siendo 67 y 292 veces mayores respectivamente; la presión para cubrir cortos se desató con intensidad nuclear en el corto plazo; en 12 horas la ventaja de los cortos se redujo drásticamente, bajando a 4,47 veces, mostrando un debilitamiento marginal del impulso para cubrir cortos; en 24 horas la dirección se invirtió completamente, con las liquidaciones de largos aplastando a las de cortos, siendo 1,59 veces mayores; los manipuladores en ZEC completaron un giro feroz de presión para cubrir cortos a una masacre de largos — los cortos de corto plazo fueron destruidos selectivamente, los largos de largo plazo fueron eliminados por completo, acumulando liquidaciones que superan 1,44 millones de dólares. Controlad bien vuestras posiciones para no ser cosechados de un lado a otro.
🔥 Indicador del mercado | 7 de agosto
Tres temas candentes hoy apuntan a un mismo asunto: el mercado ha entrado en la fase de "expectativas al máximo, cualquier defecto es fatal" — "superar expectativas" es solo la línea mínima, cualquier señal de desaceleración será amplificada.
💾 Caída tras informes de resultados de acciones de almacenamiento: cuanto mejor el rendimiento, más fuerte la caída
SanDisk presentó un informe "legendario": ingresos del Q4 de 8.965 millones de USD, un aumento interanual del 372%; Western Digital reportó ingresos de 3.747 millones de USD en el mismo periodo. SK Hynix tuvo ingresos en el segundo trimestre de 79,32 billones de wones surcoreanos, un aumento interanual del 557%.
Sin embargo, SanDisk cayó casi un 8% en el after-hours. El culpable fue la guía — ingresos medianos para el próximo trimestre de 10.550 millones de USD, por debajo de los 10.820 millones esperados por el mercado. La lógica de valoración para las acciones de almacenamiento ha cambiado de "qué tan buenos son los resultados" a "qué tan rápido crecen".
¿Sigue firme el mercado alcista de memorias AI? UBS predice que los ingresos totales de la industria de almacenamiento alcanzarán 992.000 millones de USD en 2026, casi duplicándose a 1,76 billones en 2027, con HBM como motor principal. Pero la corrección a corto plazo también es real — hasta finales de julio, los líderes en almacenamiento AI han retrocedido en promedio un 40%; en julio SK Hynix tuvo una caída máxima del 54% en la bolsa coreana, Samsung Electronics 42%, SanDisk cayó un 47% en un mes. La lógica a largo plazo del superciclo no se ha roto, pero las valoraciones han adelantado a los fundamentales, y cualquier defecto será amplificado.
🏛️ Señales agresivas de la Fed: el empleo débil no puede contener la ansiedad inflacionaria
En la reunión del FOMC de julio hubo tres votos en contra alineados por primera vez desde 2016 — tres presidentes de bancos regionales apoyaron un aumento de 25 puntos básicos. El votante Kashkari incluso dijo que no es "imposible" subir tres veces este año.
¿Puede el empleo débil contener la inflación? El empleo ADP de julio fue solo de 44.000, el más bajo desde enero. Pero la tasa de crecimiento salarial se mantuvo alta en 4,4%, y el subíndice de precios del ISM de servicios subió a 70,3, el más alto en cuatro meses — "empleo débil, precios fuertes" forma una clásica señal de estanflación. El mercado mantiene la probabilidad de subida en septiembre en 54,9%.
🚀 Revalorización tras el desbloqueo de SpaceX: un guion clásico de "lo malo ya pasó"
El 6 de agosto se desbloquearon las primeras 911,5 millones de acciones restringidas de SpaceX, con un valor potencial de mercado de unos 100.000 millones de USD. Se esperaba una oleada de ventas.
Pero el precio subió un 6,14%, cerrando en 114,92 USD. La caída del 13,6% tras el informe del miércoles ya había anticipado la presión del desbloqueo; la nueva oferta fue absorbida eficazmente por compradores y cobertura de cortos. El mercado interpretó el clásico guion de "lo malo ya pasó y es bueno". Sin embargo, la alerta no se ha levantado — el 20 de agosto podrían desbloquearse otros 319 millones de acciones, y en septiembre se esperan unos 700 millones más.
💎 Resumen
SanDisk usó un crecimiento del 372% para justificar una caída, demostrando que la valoración de las acciones de almacenamiento ha adelantado a los fundamentales; la Fed está atrapada entre empleo débil e inflación alta, y las señales de estanflación emergen; SpaceX mostró una revalorización contraria al mercado en el día del desbloqueo, interpretando el guion clásico de "lo malo ya pasó". Cuando superar expectativas se vuelve estándar, cada desviación en la guía se amplifica infinitamente — la lógica antigua se derrumba, se forma un nuevo poder de fijación de precios, y castiga todas las respuestas "no suficientemente perfectas". #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ Ayer escribí sobre el cierre de Boltz, y dije que lo siguiente que podría desaparecer serían esos pequeños servicios que no pueden permitirse un equipo de seguridad.
La noticia de hoy va en sentido contrario: MetaMask ha dejado que la AI maneje directamente tu dinero.
MetaMask es la cartera de Ethereum más usada, ese pequeño zorro en el plugin del navegador. El 6 de agosto lanzó algo llamado Agent Wallet.
Un agente AI es un programa que puede trabajar conectado a herramientas por sí mismo; le das un objetivo, y él busca, juzga y actúa por su cuenta.
Antes, la AI te ayudaba a analizar el mercado y calcular datos, pero la transferencia final la tenías que hacer tú. Agent Wallet entrega también ese último paso.
El dinero sigue en tus manos, MetaMask no toca tu clave privada, esto se llama autogestión. Lo que hace es poner una barrera en la capa de la cartera.
Las reglas que puedes establecer: cuánto gastar como máximo por transacción, cuánto gastar en total, con qué protocolos puedes interactuar, y tu nivel de tolerancia al riesgo. Hay dos modos, Guard Mode y Beast Mode; uno te pregunta antes de ejecutar, el otro deja correr libremente.
Los frameworks de agentes compatibles que lista la oficialidad son Claude Code, Codex, OpenClaw, Hermes, OpenCode y Cursor. El rango de acción es HyperLiquid y las cadenas EVM soportadas, es decir, la familia Ethereum.
Un detalle muy útil: no necesitas tener antes la moneda nativa de esa cadena para pagar las comisiones. Antes, si querías transferir USDC en una cadena, tenías que tener algo de la moneda nativa para la comisión, si no, no podías moverlo. Ahora se descuenta directamente de la moneda que transfieres.
En seguridad hay tres niveles: antes de la transacción se simula para decirte qué pasará; Blockaid escanea para detectar contratos maliciosos; y además hay protección MEV para evitar que bots vean tu transacción y se adelanten para sacar beneficio.
Luego está la compensación. Si después de pasar todas las comprobaciones de seguridad pierdes dinero, te compensan hasta 10.000 dólares al mes.
Así que el cambio no está en a dónde va el dinero, sino en quién aprieta el botón de confirmación. Antes eras tú, ahora son las reglas que escribiste de antemano.🐸#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
Esta vez, la gran caída de las acciones de almacenamiento no creo que sea un colapso de la industria, sino que el mercado está empezando a enfriar las "altas expectativas". Lo que realmente afecta el precio de las acciones nunca son los informes financieros, sino el futuro.
Muchos, al ver los informes financieros de SanDisk y Western Digital, reaccionan primero diciendo: "Con resultados tan buenos, ¿por qué siguen cayendo?"
La respuesta es bastante realista.
El mercado ya había incorporado los buenos resultados en el precio de las acciones; ahora la competencia es si pueden seguir superando las expectativas.
SanDisk superó casi todas las expectativas en ingresos, beneficios y margen bruto este trimestre, y Western Digital también presentó un informe impresionante, pero sus precios cayeron considerablemente después del cierre. La razón es que la guía de resultados para el próximo trimestre no cumplió con las expectativas del mercado, los inversores temen que el crecimiento se desacelere, por lo que prefieren realizar ganancias primero.
Lo que realmente merece atención no es solo el informe financiero, sino que toda la cadena de la industria de almacenamiento AI ha experimentado algunos cambios nuevos.
Por un lado, el almacenamiento de alta gama como HBM sigue siendo escaso y la demanda de servidores AI no se ha enfriado notablemente; por otro lado, la oferta excesivamente ajustada también comienza a tener efectos secundarios. Se rumorea que Nvidia está reevaluando la configuración de HBM para la próxima generación de chips AI, y la insuficiente capacidad de almacenamiento de alta gama podría ralentizar el ritmo de envío de chips.
Por eso, las buenas noticias no impulsaron el precio de las acciones, sino que hicieron que los inversores fueran más cautelosos.
Luego, el sentimiento de venta se extendió rápidamente, y los líderes del almacenamiento como Samsung Electronics y SK Hynix ajustaron a la baja, presionando a todo el sector de semiconductores.
Sin embargo, no creo que la tendencia del almacenamiento AI haya terminado.
Actualmente, la demanda de almacenamiento de alta gama sigue siendo fuerte, muchas capacidades ya están aseguradas con anticipación, los precios se mantienen altos y los fundamentos de la industria no han cambiado fundamentalmente. Este ajuste parece más una corrección de valoración que un cambio en el ciclo de prosperidad.
Mi estrategia también es clara:
Respetar la tendencia a corto plazo y no intentar comprar en el fondo fácilmente; si el sentimiento continúa liberándose y la valoración vuelve a niveles razonables, volveré a prestar atención a las oportunidades en los líderes del almacenamiento.
En un mercado alcista, lo que más fácil se pierde no es comprar la empresa equivocada, sino tratar las acciones de crecimiento como acciones de valor cuando las altas expectativas se están cumpliendo.
Si fueras tú, ¿crees que esta caída brusca de las acciones de almacenamiento es una corrección normal en un mercado alcista o una señal de que la tendencia del almacenamiento AI está enfriándose? Yo me inclino más por la primera opción.Familia, anoche los dos datos de empleo de Estados Unidos estuvieron en conflicto.
El empleo adicional de ADP fue solo de 44,000 personas, mucho menos que los 75,000 esperados, marcando el nivel más bajo en seis meses. En cuanto a la tendencia, en abril fue 75,000, en mayo cayó directamente a 45,000, en junio subió ligeramente a 57,000 y en julio volvió a caer a 44,000. La contratación se está enfriando y no es muy estable.
Pero las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo son otra historia: 199,000 personas, por debajo de 200,000 por tres semanas consecutivas, aún en niveles históricamente bajos. Esto indica que aunque la contratación adicional se desacelera, las empresas tampoco están despidiendo mucho, el mercado laboral sigue resistiendo.
Ahora el verdadero dilema del mercado es: ¿habrá o no subida de tipos en septiembre?
La gobernadora de la Reserva Federal, Cook, dijo que si no ve una continuación en la desaceleración de la inflación pronto, está preparada para actuar con políticas. El mercado valora la probabilidad de subida en septiembre en un 56.7%, todavía más de la mitad. Esta noche salen los datos de nóminas no agrícolas y la próxima semana el IPC, estos dos datos decidirán directamente la dirección de la política en septiembre.
Para el mercado cripto, la línea principal del trading macro ya no es "si el empleo está bien o mal", sino "si el enfriamiento del empleo puede superar al de la inflación". El mercado está esperando, esperando las nóminas, esperando el IPC, esperando que la Reserva Federal dé una dirección clara. En esta ventana, es muy probable que Bitcoin oscile, la dirección la decidirán los datos.
¿Qué opinan, subirán o no en septiembre? Bienvenidos a comentar sus juicios en la sección de comentarios. Les deseo un buen trading hoy. $BTC $ETH $SNDK ¡Esta noche a las 20:30 se publican los datos de empleo no agrícola! Probabilidad de subida de tipos en septiembre del 63%, la batalla definitiva entre alcistas y bajistas de BTC
💥 Esta noche a las 8:30, todos los traders del mundo atentos: se publican oficialmente los datos de empleo no agrícola de EE. UU. de julio.
El mercado espera una creación de empleo de 80,000 puestos, un poco mejor que los escasos 57,000 de junio, con una tasa de desempleo prevista del 4.2%. Pero el verdadero polvorín es la Reserva Federal: la semana pasada en el FOMC, 3 funcionarios votaron a favor de subir tipos, y el gobernador Cook declaró "preparado para apoyar una subida"; fuentes informadas revelan que mientras la inflación siga alta en las próximas semanas, el presidente Waller está listo para actuar en septiembre. Bank of America es aún más agresivo: ¡predice tres subidas consecutivas!
No olvidemos la lección anterior: en junio, el dato no agrícola sorprendió con solo 57,000, y BTC subió un 4% ese día hasta 62K, tocando 64K el fin de semana. Si esta vez los datos decepcionan de nuevo y se derrumba la expectativa de subida, BTC podría repetir ese guion; si los datos superan los 100,000, la subida de tipos será segura y los activos de riesgo caerán en bloque. El pequeño dato ADP ya adelantó la mala noticia: solo 44,000 nuevos empleos en julio, el nivel más bajo en seis meses.
¿En qué apuestas esta noche?
🅰️ Dato no agrícola decepciona → BTC sube, oportunidad de compra
🅱️ Dato no agrícola supera expectativas → BTC bajo presión, mejor salir rápido
🅲️ Dato mediocre → rango lateral, a ver qué pasa
🅳️ No apuesto, hago all-in y luego borro la app
¡Deja tu voto en los comentarios, quiero ver la proporción de alcistas y bajistas!📊#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ #ADP就业降温，联储政策分歧加剧
Los datos de empleo ADP de julio estuvieron por debajo de lo esperado, y el mercado comenzó a anticipar una bajada de tipos por parte de la Reserva Federal, pero creo que las cosas no son tan simples.
En el último mes, el mercado no puede centrarse solo en el empleo. La situación entre Estados Unidos e Irán se intensificó en julio, el riesgo geopolítico impulsó el aumento del precio del petróleo, y el coste de la energía volvió a ser una amenaza para la inflación. El petróleo es como la sangre en la economía; cuando su precio sube rápidamente, se transmite a transporte, manufactura y consumo, y finalmente se refleja en los datos del IPC.
Por eso creo que el informe de nóminas no agrícolas de esta noche y el IPC de la próxima semana podrían no ser tan favorables como el mercado imagina. La desaceleración del empleo ciertamente da razones para una bajada de tipos, pero si la presión inflacionaria causada por los precios de la energía vuelve a aumentar, no será fácil para la Reserva Federal cambiar de rumbo rápidamente.
Esta es también la razón por la que el mercado está muy contradictorio ahora: los malos datos de empleo favorecen la expectativa de bajada de tipos, lo que beneficia a las acciones estadounidenses y a $BTC, pero el aumento de los precios del petróleo $CL $BZ y el riesgo inflacionario que conlleva limitan el espacio para la subida del mercado.
En cuanto a las acciones estadounidenses, creo que a corto plazo todavía hay soporte; la IA y el sector tecnológico siguen siendo el foco de los fondos, pero si el IPC supera las expectativas, la alta valoración de las acciones podría enfrentar una prueba de presión.
En cuanto al oro, sigo siendo alcista. El riesgo geopolítico, las preocupaciones inflacionarias y las expectativas de bajada de tipos son combustible para el oro. Sin embargo, el oro ha subido bastante en el pasado reciente, por lo que a corto plazo podría experimentar una corrección o consolidación.
Actualmente, la mayor variable para BTC no es el análisis técnico, sino la liquidez. Si el mercado vuelve a creer en una bajada de tipos en septiembre, el capital podría regresar a los activos de riesgo y BTC tendría oportunidad de rebotar; pero si el IPC demuestra que la inflación se está acelerando de nuevo, el mercado podría optar primero por la aversión al riesgo.
Creo que la subida del precio del petróleo en julio podría ser una bomba oculta; el mercado ahora está negociando la bajada de tipos y la decisión emocional de las nóminas no agrícolas de esta noche, mientras que el IPC decidirá la dirección.
Lo anterior es solo una opinión personal y no constituye ningún consejo de inversión. 📊 Informe rápido de liquidaciones de contratos $CORE (7 de agosto)
Según los datos de liquidación, esta ronda de cortos fue aplastada brutalmente por los "perros" del mercado...
En la última hora, el monto liquidado fue aproximadamente 1520.25 USD
Liquidaciones de posiciones largas: aproximadamente 0 USD
Liquidaciones de posiciones cortas: aproximadamente 1520.25 USD
En las últimas 4 horas, el monto liquidado fue aproximadamente 1520.25 USD
Liquidaciones de posiciones largas: aproximadamente 0 USD
Liquidaciones de posiciones cortas: aproximadamente 1520.25 USD
En las últimas 12 horas, el monto liquidado fue aproximadamente 2380.23 USD
Liquidaciones de posiciones largas: aproximadamente 0 USD
Liquidaciones de posiciones cortas: aproximadamente 2380.23 USD
En las últimas 24 horas, el monto liquidado fue aproximadamente 2475.43 USD
Liquidaciones de posiciones largas: aproximadamente 47.30 USD
Liquidaciones de posiciones cortas: aproximadamente 2428.14 USD
Según los datos de liquidación de $CORE, en 1 hora, 4 horas y 12 horas, las liquidaciones de cortos monopolizan todo, las posiciones largas son cero, la presión de squeeze es pura y unidireccional en ciclos cortos y medios; en 24 horas, las liquidaciones de cortos siguen dominando ampliamente, pero las posiciones largas empiezan a mostrar una resistencia muy débil (solo 47 USD), la cantidad de liquidaciones cortas es 51 veces la de las largas. Los "perros" completaron una matanza total de cortos en todos los ciclos en CORE: los cortos en ciclos cortos, medios y largos fueron destruidos de forma dirigida, la resistencia de las posiciones largas es casi insignificante, con liquidaciones acumuladas por debajo de 2500 USD. Aunque el volumen es pequeño, la dirección del squeeze es muy consistente, un ejemplo clásico de squeeze unidireccional. Controlad bien vuestras posiciones para no ser cosechados de un lado a otro.
🔥 Indicador del mercado | 7 de agosto
Tres temas calientes hoy apuntan al mismo asunto: el mercado ha entrado en la fase de "expectativas al máximo, cualquier defecto es fatal" — "superar expectativas" es solo la línea mínima, cualquier señal de desaceleración será amplificada.
💾 Caída tras resultados de acciones de almacenamiento: cuanto mejor el rendimiento, más fuerte la caída
SanDisk presentó resultados "legendarios": ingresos del Q4 de 8.965 mil millones USD, un aumento interanual del 372%; Western Digital tuvo ingresos de 3.747 mil millones USD en el mismo periodo. SK Hynix reportó ingresos en el segundo trimestre de 79.32 billones de wones, un aumento interanual del 557%.
Sin embargo, SanDisk cayó casi un 8% en el after-hours. El culpable fue la guía: ingresos medianos para el próximo trimestre de 10.55 mil millones USD, por debajo de los 10.82 mil millones USD esperados. La lógica de valoración para las acciones de almacenamiento ha cambiado de "qué tan buenos son los resultados" a "qué tan rápido crecen".
¿Sigue firme el mercado alcista de memorias AI? UBS predice que los ingresos totales del sector almacenamiento alcanzarán 992 mil millones USD en 2026, casi duplicándose a 1.76 billones USD en 2027, con HBM como motor principal. Pero la corrección a corto plazo también es real: hasta finales de julio, los líderes en almacenamiento AI han retrocedido en promedio un 40%; en julio, SK Hynix tuvo una caída máxima del 54% en la bolsa coreana, Samsung Electronics 42%, SanDisk cayó un 47% en un mes. La lógica a largo plazo del superciclo no se ha roto, pero las valoraciones han adelantado a los fundamentales, cualquier defecto será amplificado.
🏛️ Señales agresivas de la Fed: el empleo débil no puede contener la ansiedad inflacionaria
En la reunión del FOMC de julio, hubo tres votos en contra alineados por primera vez desde 2016: tres presidentes regionales de la Fed abogaron por un aumento de 25 puntos básicos. El votante Kashkari incluso dijo que no es "imposible" subir tres veces más este año.
¿Puede el empleo débil contener la inflación? El empleo ADP de julio fue solo de 44,000, el más débil desde enero. Pero el crecimiento salarial se mantuvo alto en 4.4%, y el subíndice de precios del ISM servicios subió a 70.3, el más alto en cuatro meses — "empleo débil, precios fuertes" es una señal clásica de estanflación. El mercado mantiene la probabilidad de subida en septiembre en 54.9%.
🚀 Revalorización tras el desbloqueo de SpaceX: un guion clásico de "lo peor ya pasó"
El 6 de agosto, se desbloquearon 911.5 millones de acciones restringidas de SpaceX, con un valor potencial de mercado de aproximadamente 100 mil millones USD. Se esperaba una ola de ventas.
Pero el precio subió un 6.14%, cerrando en 114.92 USD. La caída del 13.6% tras resultados el miércoles ya había anticipado la presión del desbloqueo; la nueva oferta fue absorbida eficazmente por compradores y cobertura de cortos. El mercado interpretó el guion clásico de "lo peor ya pasó". Sin embargo, la alerta no se ha levantado: el 20 de agosto podrían desbloquearse otros 319 millones de acciones, y en septiembre se esperan unos 700 millones más.
💎 Resumen
SanDisk usó un crecimiento del 372% para terminar con una caída, demostrando que la valoración de las acciones de almacenamiento ha adelantado a los fundamentales; la Fed está atrapada entre empleo débil e inflación alta, señales de estanflación emergen; SpaceX mostró una subida contraria al mercado en el día del desbloqueo, interpretando el guion clásico de "lo peor ya pasó". Cuando superar expectativas es la norma, cada desviación en la guía se amplifica infinitamente — la lógica antigua se está derrumbando, se está formando un nuevo poder de fijación de precios, y castiga todas las respuestas "no suficientemente perfectas".#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？