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El conflicto central actual de $AAOI radica en que el mercado valora demasiado alto su capacidad para cumplir con los hitos de entrega de módulos ópticos, mientras que los pedidos reales enfrentan una fuerte presión por la capacidad de envío de la competencia. Esta desviación en la capacidad de cumplimiento está acelerando la salida del apetito por el riesgo mediante la reestructuración de posiciones.
Los fondos en el mercado son extremadamente sensibles al ritmo de cumplimiento de los hitos de entrega, y los retrasos en la realización de envíos por parte de la industria se transmiten rápidamente a la parte de las participaciones.
En cuanto al orden de los factores que impulsan esta situación, el grado de cumplimiento del progreso real de entrega ocupa el primer lugar, seguido por la capacidad de la competencia para desviar grandes volúmenes de pedidos, y en tercer lugar, la transferencia del apetito por el riesgo hacia activos defensivos debido a la macroeconomía.
Cuando surgen discrepancias en las expectativas de cumplimiento, la tolerancia de las instituciones a las valoraciones elevadas del hardware tecnológico disminuye, y la contracción del apetito por el riesgo bajo una alta inflación amplifica la magnitud de las caídas en activos sin respaldo de entregas. Esto impulsa a las posiciones largas a concentrarse en empresas con capacidad de entrega segura, provocando ajustes en la estructura de las carteras de los grandes inversores.
La condición para activar el escenario bajista es que $AAOI confirme en el próximo punto de evaluación que no puede cumplir con el hito de entrega, lo que provocaría la transferencia masiva de pedidos. La variable a observar es el cambio en el peso de este activo en las carteras de ETFs con grandes posiciones; si el peso sigue disminuyendo, la salida de posiciones dominará el mercado; la señal de invalidación sería la publicación oficial de volúmenes de envío reales que superen las expectativas y puedan ser verificados.
La condición para activar el escenario alcista es que la demanda de infraestructura de IA se acelere más allá de lo esperado y la brecha de oferta en la industria se amplíe hasta un nivel insustituible. La variable a observar es si los grandes clientes relajan los criterios de entrega debido a la tensión en la capacidad; si la concentración de la cadena de suministro se ve forzada a aumentar, la recompra de posiciones cortas impulsará el rebote; la señal de invalidación sería la rápida liberación de capacidad por parte de la competencia que cubra completamente la brecha.
La condición para invalidar el juicio es que la eliminación del cuello de botella en la oferta de la industria sea mucho más lenta de lo que el mercado estima, o que la demanda rígida de diversificación de la cadena de suministro por parte de los grandes clientes obligue a retener los pedidos.
La variable más importante a observar en los próximos 7 días es la dirección del peso de $AAOI en las estructuras de cartera relacionadas, así como las declaraciones de la cadena de suministro sobre el cumplimiento de los hitos clave.
#西联稳定币卡落地，Visa支付场景再推进 #CLARITY表决推迟至9月，监管窗口后移 #存储股财报后续跌，AI内存牛市还稳吗？📊 $NEAR informe rápido de liquidaciones de contratos (11 de agosto)
Según los datos de liquidaciones, esta ola de posiciones largas fue aplastada brutalmente por los manipuladores del mercado...
Tiempo Liquidación total Liquidación de largos Liquidación de cortos
1 hora $13,600 $13,600 $0
4 horas $34,100 $31,600 $2,523.53
12 horas $73,300 $37,800 $35,500
24 horas $97,200 $59,700 $37,600
Según los datos de liquidaciones de $NEAR, en 1 hora las liquidaciones largas aplastaron a las cortas, que fueron cero, un ataque fulminante contra los largos desde el inicio; en 4 horas la ventaja de los largos continuó, siendo 12.5 veces mayor que las cortas, con una explosión total de liquidaciones largas; en 12 horas la ventaja de los largos se redujo drásticamente, bajando a 1.06 veces, equilibrándose largos y cortos; en 24 horas las liquidaciones largas se dispararon a $59,700, 1.58 veces las cortas, mostrando que los manipuladores en NEAR completaron una evolución rítmica de liquidaciones a corto y medio plazo contra los largos, con un nuevo impulso a largo plazo — los largos a corto plazo fueron destruidos selectivamente, los que perseguían a largo plazo fueron eliminados en bloque, acumulando liquidaciones por encima de $97,200. Controlad bien vuestras posiciones para no ser segados de un lado a otro.
🔥 Indicador del mercado | 10 de agosto
Hoy tres temas calientes apuntan a un mismo asunto: el mercado está en tres frentes distintos, todos mostrando la crueldad de la "diferencia de expectativas" en la valoración.
📉 Empleo no agrícola sorprendentemente negativo: la balanza de subidas de tipos se inclina hacia el IPC
El empleo no agrícola en EE.UU. en julio disminuyó inesperadamente en 23,000, muy por debajo del aumento esperado de 50,000 a 140,000. Pero la tasa de desempleo bajó de 4.17% a 4.09%, el nivel más bajo desde junio de 2025.
Un informe contradictorio de "menos empleo, menor desempleo" hace que las perspectivas de subida de tipos en septiembre sean inciertas. "La nueva agencia de noticias de la Fed" dijo: "Es un informe confuso." Datos de CME muestran que la probabilidad de subida en septiembre bajó del 57% al 44%. El factor decisivo no es el empleo, sino el IPC de julio que se publicará el 12 de agosto.
💾 Caída posterior a resultados de acciones de almacenamiento: cuanto mejor el rendimiento, más fuerte la caída
SanDisk reportó ingresos en Q4 de $8,965 millones, un aumento interanual del 372%; Western Digital ingresos de $3,747 millones, un aumento del 44%. Sin embargo, SanDisk cayó más del 11% tras el cierre y Western Digital más del 18%.
La causa de la caída fue una guía menos optimista — la mediana de ingresos prevista para el próximo trimestre de SanDisk es $10,550 millones, por debajo de las expectativas del mercado. Con un aumento superior al 460% en el año, el mercado ya había valorado ampliamente las buenas noticias, y una guía futura plana se interpretó como negativa.
¿Sigue firme el mercado alcista de memorias para AI? Morgan Stanley cree que el ajuste más severo está cerca del final; pero Bernstein señala que los chips de almacenamiento se están convirtiendo gradualmente en una carga de costos para aplicaciones AI y no AI. La lógica a largo plazo del superciclo no se ha roto, pero la valoración ha adelantado a los fundamentales, y cualquier imperfección será amplificada sin límites.
🚀 Revalorización tras el desbloqueo de SpaceX: el guion clásico de "lo malo ya está descontado"
El 6 de agosto, se desbloquearon 911.5 millones de acciones restringidas de SpaceX, aumentando las acciones negociables de 639 millones a 1,550 millones. El mercado esperaba una oleada de ventas.
Pero el precio subió en lugar de caer — subió un 6% el día del desbloqueo, y otro 16% al día siguiente, acumulando un aumento del 23% en dos días. La caída del 14% tras el informe financiero ya había anticipado la presión del desbloqueo; los cortos se vieron obligados a cubrir, generando demanda. Pero la alerta no se ha levantado — aún hay más de 250 millones de acciones en corto.
💎 Resumen
La señal confusa del empleo no agrícola inclina la balanza de la subida de tipos hacia el IPC; SanDisk cayó tras un crecimiento del 372%, demostrando que la valoración de las acciones de almacenamiento ha adelantado a los fundamentales; SpaceX con su fuerte subida en el día del desbloqueo interpretó el guion clásico de "lo malo ya está descontado". La primera semana de agosto, tres mercados operaron simultáneamente de forma inesperada — la lógica antigua se derrumba, se forma un nuevo poder de valoración, y castiga todas las respuestas "no suficientemente perfectas". #非农意外转负，CPI成加息关键
#存储股财报后续跌，AI内存牛市还稳吗？
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ La liquidez de $BTC durante el fin de semana es tan mala que mucha gente dice que los fundamentos han cambiado y que viene un mercado alcista — pero no puedo estar más en desacuerdo.
Mira los datos: el spread de compra-venta de BTC–USDT durante el fin de semana se ha ampliado directamente del 0,012% habitual al 0,028%, el doble.
El volumen total de operaciones se reduce entre un 20 y un 40% respecto a los días laborables, y a las 21:00 UTC la liquidez cae otro 42%.
¿Por qué? Porque el ETF cierra y los creadores de mercado se retiran, el libro de órdenes está tan delgado como papel, una orden un poco grande puede provocar una falsa ruptura.
El viejo gato también murmuró esta mañana que el volumen del domingo es "muy pequeño", no hay fuerza para empujar, una estrella de indecisión que pierde el tiempo.
Sin liquidez, el precio simplemente flota.
Sube con picos, baja con picos, ¿de qué mercado alcista hablan?
Esperemos a que abra el mercado estadounidense el lunes y vuelva el volumen, por ahora esto es un estanque muerto y un autoengaño.$SPCX
¿Por qué se dice que quienes piensan que el desbloqueo de $SPCX equivale a una caída drástica son o tontos o estúpidos?
Desde mediados de julio, he estado repitiendo en el grupo un punto de vista: $SPCX va a romper el precio de emisión, y en el futuro seguro que llegará a dos dígitos.
En ese momento, mucha gente no me creyó.
Realmente no lo entiendo, ¿por qué no vender en corto por encima de 200, ni en 180, ni en 150, ni en el precio de emisión de 135, y ahora que está en 110, qué sentido tiene vender en corto?
Hoy un amigo del grupo me dijo que vendió en corto $SPCX y le explotó la posición.
Primero le regañé en el grupo.
Porque si tu lógica de trading es solo: desbloqueo = venta de accionistas = caída drástica del precio,
entonces estás operando con matemáticas de primaria, mejor no juegues.
El día 6, la primera ronda de liberación masiva de acciones restringidas de SpaceX se levantó oficialmente, aproximadamente 911,5 millones de acciones obtuvieron la calificación para ser vendidas, aumentando notablemente la cantidad de acciones negociables.
Según la lógica más simple de oferta y demanda, esto es negativo.
Pero el mercado ya lo sabía desde hace tiempo.
Desde julio, SPCX ha estado negociando continuamente con el riesgo completo de "informe financiero + desbloqueo + alta valoración + gastos de capital".
Desde más de 200 ha caído hasta cerca de 110, lo que en sí mismo es un proceso de realización anticipada de expectativas.
Cuando llegó el día 6, el día oficial del desbloqueo, SPCX no solo no siguió cayendo, sino que subió; y el viernes siguiente subió directamente alrededor de un 16%, cerrando finalmente en 133,11, con un máximo intradía de 134,45, casi recuperando el precio de IPO de 135.
El mayor daño de una noticia negativa suele ocurrir antes de que la noticia negativa se materialice.
¿Por qué?
Porque desbloquear no significa vender inmediatamente.
911 millones de acciones "pueden venderse" y 911 millones de acciones "se están vendiendo" son dos conceptos diferentes.
Los empleados, fundadores y primeros inversores, tras obtener liquidez, no necesariamente venden todo de inmediato; deben considerar costos, impuestos, asignación de activos, valoración a largo plazo de la empresa y sus propias necesidades de capital.
El desbloqueo cambia la oferta potencial, no la oferta instantánea.
Y cuando todos en el mercado saben de antemano que habrá una gran cantidad de acciones desbloqueadas, surge una pregunta más interesante: ¿qué pasa si todos esperan al día del desbloqueo para vender en corto?
La respuesta es: los vendedores en corto se convierten en combustible para el mercado.
SPCX ya había caído casi a la mitad desde su punto más alto antes del desbloqueo, con muchas expectativas pesimistas ya reflejadas en el precio.
Si la presión de venta real tras el desbloqueo es menor que la expectativa más pesimista del mercado, con que el precio no siga cayendo, los vendedores en corto empezarán a sufrir.
115, 120, 125...
Algunos vendedores en corto cortan pérdidas, otros con posiciones apalancadas se ven obligados a cerrar posiciones.
Y cerrar posiciones cortas es, en esencia: comprar para cubrir.
Así, el mercado puede entrar en un ciclo muy contraintuitivo y curioso:
Expectativa de caída por desbloqueo
→ Muchos venden en corto anticipadamente
→ La presión de venta real tras el desbloqueo no es tan terrible
→ El precio no cae, sino que sube
→ Los vendedores en corto compran para cubrir
→ El precio sigue subiendo
→ Más vendedores en corto se ven obligados a cubrir
No digo que toda la subida de estos días sea por un squeeze, porque no hay datos en tiempo real suficientes para probarlo.
Pero desde la estructura del trading, esta es una reacción muy común tras el desbloqueo.
Por eso yo mismo compré en 112 y vendí en 122.
Luego subió a más de 130, no lo aproveché.
No pasa nada.
La cabeza y la cola del pez no son lo que quiero comer.
Solo quiero comer la parte del cuerpo con mayor certeza.
Este rebote no ha cambiado mi juicio a largo plazo de que la valoración actual de SPCX es demasiado alta.
El trading a corto plazo y la valoración a largo plazo son dos escalas temporales diferentes.
Creo que cerca de 110, por la expectativa del desbloqueo, vale la pena comprar a corto plazo.
Al mismo tiempo, también creo que 130, 135 o incluso más alto, no significa que SPCX sea barato.
Estas dos afirmaciones no son contradictorias.
Incluso si esta ronda supera de nuevo los 135, no cambiaré mi juicio central anterior: una gran empresa no significa que cualquier precio sea un gran punto de compra.
Así que sigo comprando una acción cada uno o dos días, planeando mantenerla de cinco a diez años.
Al mismo tiempo, mantengo la expectativa de que en el futuro pueda haber una oportunidad de revaloración a dos dígitos.
¿Suena contradictorio?
No lo es.
Porque una cosa es que esté dispuesto a mantener SpaceX en el tiempo,
la otra es que no estoy dispuesto a comprar SpaceX a cualquier precio.
No reacciones automáticamente vendiendo en corto solo porque haya desbloqueo.
No reacciones automáticamente comprando solo porque haya una subida fuerte.
El precio no negocia "lo que pasó".
El precio negocia la diferencia entre lo que pasó y lo que el mercado esperaba que pasara.
El primer desbloqueo de SPCX es negativo.
Pero un negativo que todos saben, temen y negocian anticipadamente, cuando se materializa, se convierte en un negativo agotado a nivel de fase.
Por eso, aunque soy bajista en SPCX, me atrevo a comprar en 112.
Ahora que ha subido a 130, sigo pensando que irá a dos dígitos.
El trading nunca es tomar partido.
El trading es fijar precios.
Seguiremos observando.
El tiempo lo demostrará todo.🌍 EL MEDIO ORIENTE ACABA DE DAR UN PASO GEOPOLÍTICO IMPORTANTE
Arabia Saudita, Turquía y Pakistán han firmado supuestamente el “Acuerdo Conjunto de Defensa de La Meca”, con discusiones ya orientadas a ampliar la membresía.
El ministro de exteriores de Turquía ha indicado que Egipto podría unirse en la siguiente fase, lo que ampliaría significativamente el alcance del bloque.
Si el marco se desarrolla como se describe, el Medio Oriente podría estar avanzando hacia una estructura de seguridad regional más independiente — una que dependa menos de Estados Unidos.
Esto podría tener implicaciones significativas a largo plazo para los mercados:
🛡️ Mayor autonomía regional
🌍 Competencia más compleja entre grandes potencias
🛢️ Mayor sensibilidad en los mercados energéticos
🥇 Potencialmente una demanda más fuerte de refugio seguro para el oro
El punto clave para los mercados:
El riesgo geopolítico está evolucionando, y el capital tiende a seguir el nuevo mapa de riesgos.
El oro y la energía podrían beneficiarse más directamente de este cambio que las criptomonedas.
La narrativa está cambiando.
No uses el mapa de ayer para navegar el mercado de mañana. 👀 Si solo miras el precio, ya $CORE es un gráfico de velas que crea fácilmente ilusiones. A fecha de aproximadamente el 9 de agosto de 2026, el precio de $CORE era de aproximadamente 0,0197 dólares, con una capitalización de mercado en circulación de unos 24,6 millones de dólares, una oferta en circulación de unos 1.247 millones de tokens y un suministro máximo de 2.100 millones de tokens. En comparación con su máximo histórico, $CORE ya ha retrocedido más del 99%. En este punto, la mayoría de la gente llega naturalmente a dos juicios completamente opuestos: uno cree que el valor de mercado ha caído un 99%, con un valor de mercado de poco más de 20 millones de dólares, y que ha "caído al límite". Otra opinión es que si una moneda cae un 99%, significa que el mercado la ha abandonado. Pero ninguno de estos juicios tiene realmente sentido. Una caída significativa de precio nunca es evidencia de infravaloración; De manera similar, una fuerte caída de precios no significa necesariamente que el proyecto esté muerto. Para evaluar el $CORE actual, la verdadera pregunta a responder es: ¿Puede Core DAO convertir finalmente los rendimientos, transacciones, servicios financieros y demanda institucional generada por el ecosistema de Bitcoin en compras $CORE sostenidas? Si la respuesta es sí, entonces la capitalización de mercado actual de menos de 25 millones de dólares tiene un enorme margen para una revalorización. Si la respuesta es no, aunque $CORE baje otro 90%, no se puede llamar barato. Este es el núcleo del análisis de $CORE. 1. Primero, aclarar: Core no trata realmente de otro L1 ordinario. Mucha gente entiende Core como un $ETH, $SOL y $AVAX📊 Informe rápido de liquidaciones de contratos $BCH (11 de agosto)
Según los datos de liquidación, los largos de corto plazo fueron aplastados brutalmente, pero los cortos de mediano y largo plazo sufrieron una caída masiva...
Tiempo Liquidación total Liquidación de largos Liquidación de cortos
1 hora $2,881.07 $2,831.17 $49.90
4 horas $15,800 $12,400 $3,464.43
12 horas $30,700 $12,400 $18,400
24 horas $33,900 $13,000 $21,000
Según los datos de liquidación de $BCH, en 1 hora y 4 horas los largos fueron aplastados por los cortos, en 1 hora los largos fueron 56.7 veces los cortos, en 4 horas la proporción fue aproximadamente 3.6 veces, la tendencia bajista se desarrolló con fuerza en el corto plazo; a las 12 horas la dirección se invirtió, la liquidación de cortos superó a la de largos, con una proporción de aproximadamente 1.48 veces, iniciando un squeeze; a las 24 horas la ventaja de los cortos se amplió aún más, con una proporción de aproximadamente 1.62 veces, el manipulador en BCH completó un giro feroz de una tendencia bajista a un squeeze — los largos de corto plazo fueron atacados selectivamente, los cortos de mediano y largo plazo fueron eliminados, con liquidaciones acumuladas que superaron los 30,000 dólares. Controlen bien sus posiciones para no ser víctimas de estos vaivenes.
🔥 Indicador del mercado | 10 de agosto
Hoy tres temas calientes apuntan a un mismo asunto: el mercado está en tres frentes diferentes, todos mostrando la crueldad de la "diferencia de expectativas" en la valoración.
📉 Empleo no agrícola inesperadamente negativo: la balanza de las subidas de tipos se inclina hacia el IPC
El empleo no agrícola en EE.UU. en julio disminuyó inesperadamente en 23,000 personas, muy por debajo del aumento esperado de 50,000 a 140,000. Pero la tasa de desempleo bajó de 4.17% a 4.09%, el nivel más bajo desde junio de 2025.
Un informe contradictorio de "menos empleo, menor desempleo" hace que las perspectivas de subida de tipos en septiembre sean inciertas. "La nueva agencia de noticias de la Fed" dijo claramente: "Es un informe confuso." Los datos de CME muestran que la probabilidad de subida en septiembre ha caído del 57% al 44%. El factor decisivo no es el empleo, sino el IPC de julio que se publicará el 12 de agosto.
💾 Caída posterior a los resultados de las acciones de almacenamiento: cuanto mejor el rendimiento, más fuerte la caída
SanDisk reportó ingresos en el cuarto trimestre de 8,965 millones de dólares, un aumento interanual del 372%; Western Digital reportó ingresos de 3,747 millones, un aumento del 44%. Sin embargo, SanDisk cayó más del 11% en operaciones posteriores al cierre, y Western Digital cayó más del 18%.
La causa de la caída fue una guía menos optimista: la guía media de ingresos de SanDisk para el próximo trimestre es de 10,550 millones, por debajo de las expectativas del mercado. Con un aumento de más del 460% en el año, el mercado ya había valorado las buenas noticias, y la guía moderada fue interpretada como una señal negativa.
¿Sigue firme el mercado alcista de memorias para IA? Morgan Stanley cree que el ajuste más severo está cerca del final; pero Bernstein señala que los chips de almacenamiento se están convirtiendo gradualmente en una carga de costos para aplicaciones con y sin IA. La lógica a largo plazo del superciclo no se ha roto, pero la valoración ha superado los fundamentos, y cualquier defecto será amplificado sin límites.
🚀 Revalorización tras el desbloqueo de SpaceX: un guion clásico de "lo peor ya pasó"
El 6 de agosto, se desbloquearon las primeras 911.5 millones de acciones restringidas de SpaceX, aumentando las acciones negociables de 639 millones a 1,550 millones. El mercado esperaba una oleada de ventas.
Pero el precio no cayó, sino que subió: el día del desbloqueo subió un 6%, al día siguiente otro 16%, acumulando un aumento del 23% en dos días. La caída del 14% tras el informe financiero ya había liberado la presión del desbloqueo; los cortos se vieron obligados a recomprar, generando demanda. Pero la alerta no se ha levantado: aún hay más de 250 millones de acciones en corto.
💎 Resumen
La señal confusa del empleo no agrícola inclina la balanza de la subida de tipos hacia el IPC; SanDisk cayó a pesar de un crecimiento del 372%, demostrando que la valoración de las acciones de almacenamiento ha superado los fundamentos; SpaceX con su fuerte subida tras el desbloqueo interpretó el guion clásico de "lo peor ya pasó". La primera semana de agosto, tres mercados operaron simultáneamente de manera inesperada — la vieja lógica se está derrumbando, se está formando un nuevo poder de valoración, y castiga todas las respuestas "no suficientemente perfectas". #非农意外转负，CPI成加息关键
#存储股财报后续跌，AI内存牛市还稳吗？
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ Las acciones estadounidenses no dejan de subir, ¿por qué el mercado cripto no ha explotado al mismo tiempo? ¿Dónde está la verdadera razón?
Muchas personas, al ver la fortaleza continua de las acciones estadounidenses, se preguntan: ¿por qué el mercado cripto no lo ha replicado inmediatamente?
En realidad, la respuesta no es complicada, simplemente mucha gente está acostumbrada a aplicar las reglas del mercado del pasado al presente.
El mercado actual ya no es una era impulsada simplemente por la liquidez, sino que ha entrado en una fase de estratificación de activos.
Las acciones estadounidenses, especialmente en el sector de AI, están experimentando la realización del valor industrial.
El crecimiento de ingresos empresariales, la implementación tecnológica y la expansión de la demanda del mercado son factores que impulsan conjuntamente el desarrollo del mercado.
Los fondos institucionales ven una tendencia industrial a largo plazo, por lo que su lógica de asignación es más estable.
El mercado cripto es diferente.
El mercado de criptomonedas refleja más las expectativas futuras.
Muchos proyectos y ecosistemas necesitan tiempo para desarrollarse, el mercado debe esperar la aparición de nuevos factores catalizadores.
Por eso, el mercado cripto no tiene que activarse inmediatamente solo porque las acciones estadounidenses suban.
El mayor error de los inversores minoristas es pensar que diferentes activos deben sincronizarse.
En realidad, un mercado verdaderamente maduro permite que diferentes activos sigan ciclos distintos.
Las acciones estadounidenses ahora están en un mercado alcista industrial, sostenido por el crecimiento real.
El mercado cripto está acumulando fuerza, esperando una nueva valoración del mercado.
La divergencia no es ruptura, sino una oportunidad tras la diferenciación.
Cuando el mercado deja de seguir simplemente, los inversores encuentran más fácilmente oportunidades de ciclo que les pertenecen.¿Por qué cuanto más fuerte es $SPCX en el mercado de valores estadounidense, más tranquilo está el círculo de $BTC? ¿Qué cambios está gestando el mercado?
Muchas personas tienen una duda al observar el mercado últimamente: el sector AI en el mercado de valores estadounidense sigue fortaleciéndose, las empresas tecnológicas continúan liberando expectativas de crecimiento, pero el círculo de criptomonedas no ha replicado completamente este ritmo.
La primera reacción de muchos inversores minoristas es: ¿acaso el capital se está inclinando hacia el mercado de valores estadounidense?
En realidad, esta es la mayor falacia de percepción del mercado.
Ahora no se trata simplemente de "quién sube más", sino de que diferentes activos están entrando en diferentes ciclos.
El mercado de valores estadounidense actualmente sigue una lógica de realización industrial. La IA pasa del concepto a la aplicación, y las ganancias empresariales, los modelos de negocio y las órdenes en la cadena industrial se están verificando gradualmente. Los fondos institucionales se centran en el crecimiento de beneficios en los próximos años, por lo que están dispuestos a seguir invirtiendo en el núcleo tecnológico.
Mientras tanto, el círculo de criptomonedas sigue otra lógica.
El mercado cripto negocia más las expectativas futuras, incluyendo el desarrollo del ecosistema, cambios cíclicos, el sentimiento del mercado y nuevos factores catalizadores. Muchas veces, el mercado no se mueve después de que todos lo reconozcan, sino que reacciona anticipadamente cuando las expectativas del mercado se van formando.
Por eso la divergencia que vemos ahora no es que uno influya en el otro, sino que ambos mercados están siguiendo sus propias rutas.
El mercado de valores estadounidense es un mercado alcista industrial impulsado por resultados reales; el círculo de criptomonedas es un mercado alcista basado en expectativas, que necesita esperar a que se forme un nuevo consenso de mercado.
La divergencia entre acciones y criptomonedas en realidad representa que el mercado está madurando, y los activos comienzan a valorarse según sus propios sistemas de valor.
Lo que realmente merece atención en el futuro no es quién sube más cada día, sino quién se está acercando a su ciclo clave. 📊 Informe rápido de liquidaciones de contratos $SOL (11 de agosto)
Según los datos de liquidaciones, los largos de corto plazo fueron aplastados brutalmente, pero los cortos de medio y largo plazo sufrieron una caída masiva...
Tiempo Liquidación total Liquidación de largos Liquidación de cortos
1 hora $101,600 $88,200 $13,300
4 horas $383,600 $361,700 $21,900
12 horas $3,784,500 $479,700 $3,304,800
24 horas $8,189,300 $504,500 $7,684,800
Según los datos de liquidaciones de $SOL, en 1 y 4 horas los largos superaron ampliamente a los cortos; en 1 hora los largos fueron 6.6 veces los cortos, y en 4 horas la proporción fue de aproximadamente 16.5 veces, mostrando una liquidación masiva de largos en ciclos cortos con intensidad nuclear; en 12 horas la dirección se invirtió completamente, con liquidaciones de cortos aplastando a los largos, siendo los cortos 6.9 veces los largos, desatando un squeeze total; en 24 horas la ventaja de los cortos se amplió aún más, con una proporción de aproximadamente 15.2 veces, evidenciando un giro feroz de la manipulación de mercado en SOL desde liquidar largos a forzar un squeeze — los que apostaron a largo en ciclos cortos fueron destruidos selectivamente, y los que apostaron a corto en ciclos medios y largos fueron eliminados por completo, acumulando liquidaciones que superan los 8.18 millones de dólares. Los cortos están sangrando, el squeeze avanza imparable. Controlad bien vuestras posiciones para no ser víctimas de estos vaivenes.
🔥 Indicador del mercado | 10 de agosto
Hoy tres temas calientes apuntan a un mismo asunto: el mercado está en tres frentes distintos, todos mostrando la crueldad de la "diferencia de expectativas" en la valoración.
📉 Empleo no agrícola sorprendentemente negativo: la balanza de las subidas de tipos se inclina hacia el IPC
El empleo no agrícola en EE.UU. en julio disminuyó inesperadamente en 23,000 puestos, muy por debajo del aumento esperado de entre 50,000 y 140,000. Sin embargo, la tasa de desempleo bajó de 4.17% a 4.09%, el nivel más bajo desde junio de 2025.
Un informe contradictorio de "menos empleo, menor desempleo" complica las perspectivas de subida de tipos en septiembre. "La nueva agencia de noticias de la Fed" declaró: "Es un informe confuso." Los datos de CME muestran que la probabilidad de subida en septiembre ha caído del 57% al 44%. El factor decisivo no es el empleo, sino el IPC de julio que se publicará el 12 de agosto.
💾 Caída posterior a resultados de acciones de almacenamiento: cuanto mejor el rendimiento, más fuerte la caída
SanDisk reportó ingresos en el Q4 de 8,965 millones de dólares, un aumento interanual del 372%; Western Digital tuvo ingresos de 3,747 millones, un aumento del 44%. Sin embargo, SanDisk cayó más del 11% en operaciones fuera de horario y Western Digital más del 18%.
La causa principal de la caída fue una guía menos optimista: la guía media de ingresos de SanDisk para el próximo trimestre es de 10,550 millones, por debajo de las expectativas del mercado. Con un aumento superior al 460% en el año, el mercado ya había descontado las buenas noticias, y una guía moderada se interpretó como negativa.
¿Sigue firme el mercado alcista de memorias para AI? Morgan Stanley cree que el ajuste más severo está cerca del final; pero Bernstein señala que los chips de almacenamiento se están convirtiendo en una carga de costos tanto para aplicaciones AI como no AI. La lógica a largo plazo del superciclo no se ha roto, pero las valoraciones han adelantado a los fundamentales, y cualquier imperfección se amplificará sin límites.
🚀 Repunte tras el desbloqueo de SpaceX: el clásico guion de "lo peor ya pasó"
El 6 de agosto, se desbloquearon las primeras 911.5 millones de acciones restringidas de SpaceX, aumentando las acciones negociables de 639 millones a 1,550 millones. El mercado esperaba una oleada de ventas.
Pero el precio no cayó, sino que subió: el día del desbloqueo subió un 6%, y al día siguiente otro 16%, acumulando un aumento del 23% en dos días. La caída del 14% tras el informe financiero ya había anticipado la presión del desbloqueo; los cortos se vieron obligados a cubrir posiciones, generando demanda. Pero la alerta no se ha levantado: aún hay más de 250 millones de acciones en corto.
💎 Resumen
La señal confusa del empleo no agrícola inclina la balanza de la subida de tipos hacia el IPC; SanDisk cayó pese a un crecimiento del 372%, demostrando que las valoraciones de las acciones de almacenamiento han adelantado a los fundamentales; SpaceX con su fuerte subida tras el desbloqueo representa el clásico guion de "lo peor ya pasó". La primera semana de agosto, tres mercados operaron simultáneamente superando expectativas — la lógica antigua se derrumba, se forma un nuevo poder de fijación de precios, y castiga todas las respuestas "no suficientemente perfectas". #非农意外转负，CPI成加息关键
#存储股财报后续跌，AI内存牛市还稳吗？
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ 分析师指出以太坊月线TD Sequential指标，同时出现黑色9与S13双重买入信号。回看历史，过去四年月线级别该信号多次踩中行情拐点，2022年9月、2025年4月触发之后，ETH都走出了翻倍级别的大行情，本轮技术目标看向3000美元附近。 但要分清：TD Sequential是概率型技术指标，不是必胜密码。 TD Sequential通俗理解，黑色9代表下跌计数走完，S13属于更强的衰竭反转信号，月线级别双重信号叠加，在历史样本里面胜率确实偏高。但月线指标有个硬伤：信号确认要等整根月K收盘，盘中出现的信号，月末K线形态一变，信号直接失效，这是很多人容易忽略的坑。 历史样本同样存在幸存者偏差。大家记住那两次大涨的案例，但忽略掉信号触发之后失效、继续阴跌的时刻。加密市场是强宏观驱动，美联储货币政策、ETF资金流入流出、监管消息，对ETH的影响力，远大于单一技术指标。技术信号只能当作辅助参考，不能独立作为开仓依据。 基本面层面也要同步验证信号有效性。如果后续ETH现货ETF资金持续净流入、LST质押需求稳固、RWA等叙事持续发酵，技术信号才有更大概率兑现。如果大盘流动性🔍 Si mantienes una "buena moneda" durante todo un mes, no se mueve ni un ápice — mientras que $ADA sube casi un 20% en una semana. Este es el crudo trasfondo del mercado actual: $BTC ronda los 64k, aún un 48% por debajo de su máximo histórico, pero el capital nunca deja de fluir, solo que es extremadamente selectivo.
📊 Los memes de pequeña capitalización ($PONS, $WKC, $HEI) están agitados, mientras que el sector de privacidad se fortalece silenciosamente — $ZEC sube un 12% semanal, seguido por $XMR; por otro lado, $ONDO y todo el sector RWA caen un 10% semanal, mientras $XRP, $SUI y $PEPE están en una lucha entre alcistas y bajistas.
🧠 El mercado se divide en dos interpretaciones: una considera que es una rotación de dinero inteligente, con monedas que tienen narrativas independientes aún cosechando beneficios; la otra advierte que las fluctuaciones de $ZEC y $ADA son solo cambios a corto plazo en un mercado con bajo volumen — mientras $BTC no supere su máximo anterior, los altcoins no tendrán una verdadera tendencia.
💡 Mi observación es: el precio es solo la apariencia, el flujo de capital es la carta oculta. El dinero se está refugiando en el sector de privacidad, incluso el token de oro $XAUT sube un 7% semanal — esto es un sentimiento de refugio, no la señal de un mercado alcista generalizado. La altseason no ha terminado, sino que se ha fragmentado en un mercado pulsante que rota por sectores.
$BTC Análisis profundo sobre si la supuesta dirección de minero que ha depositado 6,494 BTC (aproximadamente 421 millones de dólares) en un exchange va a realizar una venta masiva:
* El mercado recibe un promedio diario de aproximadamente 325 BTC. Para un exchange con un volumen diario de miles de millones de dólares, esta presión de venta es solo un almuerzo abundante en el "tracto digestivo" de la liquidez, y no es suficiente para causar un "bloqueo intestinal".
* Efecto de absorción: este tipo de depósitos lentos y constantes indica que el vendedor no quiere provocar un Slippage (deslizamiento) que le cause pérdidas significativas. El mercado está actualmente en un estado típico de "declive escalonado" defensivo, y los alcistas deben construir un muro de compra sólido en el rango de 64,000 a 66,000 dólares para contrarrestar esta salida continua de spot.
La tortura psicológica de la espada de Damocles
* Para los pequeños inversores, cada movimiento de los grandes ballenas es como un "marcapasos cardíaco". Aunque la presión de venta pueda ser absorbida, la insinuación psicológica de que "los mineros están huyendo" hace que los traders apalancados cierren sus posiciones anticipadamente para evitar riesgos.
* Lo más molesto de esta presión de venta continua es que elimina todo el impulso de rebote. Cada vez que BTC intenta romper al alza, esta venta proveniente de la hot wallet del exchange actúa como un extintor, apagando con precisión las llamas del rebote.
* Si esta dirección es realmente de un minero, normalmente indica que el precio actual de la moneda se acerca al precio de apagado para algunos modelos antiguos de hardware. Están utilizando la liquidez del reciente rebote para reconfigurar sus activos o para acumular recursos para actualizar su hardware.
* Todos están observando estos 6,494 BTC 📊 $SUI Informe rápido de liquidaciones de contratos (11 de agosto)
Según los datos de liquidaciones, los largos de corto plazo han sido aplastados brutalmente, pero los cortos de largo plazo han sufrido una caída masiva...
Tiempo Liquidación total Liquidación de largos Liquidación de cortos
1 hora $25,900 $22,200 $3,708.87
4 horas $84,000 $80,300 $3,713.85
12 horas $275,800 $114,700 $161,000
24 horas $434,000 $122,000 $312,000
Según los datos de liquidaciones de $SUI, en 1 y 4 horas las liquidaciones de largos superan ampliamente a las de cortos; en 1 hora los largos son 6 veces los cortos, y en 4 horas la proporción es aproximadamente 21.6 veces, mostrando una intensidad nuclear en la venta masiva de largos en ciclos cortos; a las 12 horas la dirección se invierte, con liquidaciones de cortos superando a las de largos en una proporción de aproximadamente 1.4 veces, iniciando un squeeze; a las 24 horas la ventaja de los cortos se amplía aún más, con una proporción de aproximadamente 2.56 veces, mostrando un giro feroz de la manipulación en SUI desde la venta masiva de largos hacia el squeeze de cortos — los largos en ciclos cortos han sido destruidos selectivamente, los cortos en ciclos medios y largos han sido eliminados completamente, con liquidaciones acumuladas que superan los 430,000 dólares. Controlad bien vuestras posiciones para no ser cosechados de un lado a otro.
🔥 Indicador del mercado | 10 de agosto
Hoy tres temas calientes apuntan a un mismo asunto: el mercado está en tres frentes distintos, todos mostrando la crueldad de la "diferencia de expectativas" en la valoración.
📉 Empleo no agrícola sorprendentemente negativo: la balanza de las subidas de tipos se inclina hacia el IPC
El empleo no agrícola en EE.UU. en julio disminuyó inesperadamente en 23,000 puestos, muy por debajo del aumento esperado de entre 50,000 y 140,000. Sin embargo, la tasa de desempleo bajó de 4.17% a 4.09%, el nivel más bajo desde junio de 2025.
Un informe contradictorio de "menos empleo, menor desempleo" hace que las perspectivas de subida de tipos en septiembre sean aún más inciertas. "La nueva agencia de noticias de la Fed" declaró: "Es un informe confuso." Los datos de CME muestran que la probabilidad de subida en septiembre ha caído del 57% al 44%. El factor decisivo no es el empleo, sino el IPC de julio que se publicará el 12 de agosto.
💾 Caída tras resultados de acciones de almacenamiento: cuanto mejor el rendimiento, más fuerte la caída
SanDisk reportó ingresos en el cuarto trimestre de 8,965 millones de dólares, un aumento interanual del 372%; Western Digital tuvo ingresos de 3,747 millones, un aumento del 44%. Sin embargo, SanDisk cayó más del 11% en operaciones posteriores al cierre, y Western Digital más del 18%.
La causa principal de la caída fue una guía menos optimista: la guía media de ingresos de SanDisk para el próximo trimestre es de 10,550 millones, por debajo de las expectativas del mercado. Con un aumento superior al 460% en el año, el mercado ya había valorado ampliamente las buenas noticias, y una guía futura moderada se interpretó como una señal negativa.
¿Sigue firme el mercado alcista de memorias para IA? Morgan Stanley cree que el ajuste más severo está cerca del final; pero Bernstein señala que los chips de almacenamiento se están convirtiendo gradualmente en una carga de costos para aplicaciones con y sin IA. La lógica a largo plazo del superciclo no se ha roto, pero la valoración ha adelantado a los fundamentos, y cualquier imperfección será amplificada sin límites.
🚀 Revalorización tras el desbloqueo de SpaceX: un guion clásico de "lo peor ya pasó"
El 6 de agosto, se desbloquearon las primeras 911.5 millones de acciones restringidas de SpaceX, aumentando las acciones negociables de 639 millones a 1,550 millones. El mercado esperaba una oleada de ventas.
Pero el precio no cayó, sino que subió: el día del desbloqueo subió un 6%, y al día siguiente otro 16%, acumulando un aumento del 23% en dos días. La caída del 14% tras el informe financiero ya había liberado la presión del desbloqueo; los cortos se vieron obligados a recomprar, generando demanda. Pero la alerta no se ha levantado: aún hay más de 250 millones de acciones en corto.
💎 Resumen
La señal confusa del empleo no agrícola inclina la balanza de la subida de tipos hacia el IPC; SanDisk usa un crecimiento del 372% para justificar una caída, demostrando que la valoración de las acciones de almacenamiento ha adelantado a los fundamentos; SpaceX con su fuerte subida tras el desbloqueo interpreta el guion clásico de "lo peor ya pasó". La primera semana de agosto, tres mercados operan simultáneamente de manera inesperada — la lógica antigua se derrumba, se forma un nuevo poder de fijación de precios, y castiga todas las respuestas "no suficientemente perfectas". #非农意外转负，CPI成加息关键
#存储股财报后续跌，AI内存牛市还稳吗？
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ $ONDO actualmente esta moneda está atrapada en una lucha legal interna entre el personal y una gran cantidad de monedas aún no desbloqueadas, lo que podría generar una gran presión de venta, y los usuarios que poseen esta moneda solo tienen derecho a voto en la gobernanza, lo que provoca que el precio de la moneda caiga y caiga
Si en el futuro se puede cambiar, existe la posibilidad de superar el máximo anterior; si no, es posible que continúe tocando fondo 🥲
Ondo Finance (ONDO) es uno de los proyectos líderes en el mercado actual de criptomonedas en la pista RWA (Real World Assets, tokenización de activos del mundo real). A diferencia de tokens de cadenas públicas como BTC, ETH o SOL, el valor central de ONDO está altamente vinculado a la escala y velocidad de la entrada de las finanzas tradicionales (bonos del Tesoro de EE.UU., acciones estadounidenses, rendimiento de bonos del Tesoro) en la blockchain.
1. Situación del mercado y análisis de la tendencia del precio
Precio y capitalización actuales: Actualmente, el precio de ONDO se encuentra en un rango de $0.36 a $0.39, con una capitalización total de aproximadamente 1,700 a 1,900 millones de dólares, ubicándose entre los primeros en la clasificación mundial de capitalización de criptomonedas.
Estructura de tokens y desbloqueo: La oferta total de ONDO es de 10 mil millones de tokens, con una circulación actual de aproximadamente 4,870 millones (alrededor del 49% del total). Debido a que más de la mitad de los tokens aún no están completamente desbloqueados, existe una presión de venta a largo plazo que el mercado debe digerir.
Características técnicas: ONDO es un token institucional de alto Beta. Cuando aumenta la preferencia por el riesgo en el mercado (Risk-on) o se establece la expectativa de una reducción de tasas por parte de la Reserva Federal, su elasticidad suele ser mayor que la del mercado general; pero cuando el mercado se desapalanca, la volatilidad y la magnitud de la corrección también se amplifican.
2. Cuatro puntos clave y riesgos a tener en cuenta
1. Líder absoluto en la pista RWA (bonos del Tesoro de EE.UU. y tokenización de acciones estadounidenses)
Los productos insignia de Ondo incluyen el token de rendimiento de bonos del Tesoro tokenizados USDY y el fondo institucional de bonos del Tesoro OUSG. Además, sus productos Ondo Stocks / Ondo Global Markets han logrado llevar las acciones tradicionales estadounidenses y los ETF a la cadena, estableciendo relaciones de cooperación o integración de liquidez con gigantes financieros tradicionales como BlackRock y Mirae Asset.
2. Antecedentes institucionales y equipo ejecutivo de alto nivel
El equipo de Ondo posee fuertes genes de Wall Street (fundadores y ejecutivos provienen de instituciones de primer nivel como Goldman Sachs, Invesco, etc.), lo que otorga a Ondo barreras mucho mayores en términos de cumplimiento, conexión con recursos financieros tradicionales y adopción institucional en comparación con otros proyectos descentralizados.
3. La política de tasas de la Reserva Federal afecta directamente los rendimientos
Los rendimientos de los productos de bonos del Tesoro de Ondo están altamente vinculados a la tasa de referencia de la Reserva Federal (Fed Funds Rate).
Entorno de altas tasas: La demanda de fondos en cadena para rendimientos de bonos del Tesoro sin riesgo (4%~5%+) es fuerte, atrayendo una gran cantidad de fondos DeFi para bloquear (aumento del TVL).
Ciclo de reducción de tasas: Cuando la Reserva Federal entra en un ciclo de reducción de tasas significativo, la caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro puede llevar a que algunos fondos que buscan altos rendimientos se dirijan a otros protocolos DeFi, por lo que se debe observar si las acciones tokenizadas y los derivados pueden compensar la demanda de rendimiento.
4. Riesgo regulatorio y de cumplimiento (Securities & Compliance)
Debido a que los productos de ONDO chocan directamente con valores tradicionales (bonos del Tesoro, acciones estadounidenses), su operación depende en gran medida de las políticas regulatorias financieras de cada país (como la SEC de EE.UU., la ley MiCA de Europa, etc.). Cambios repentinos en la regulación serán el mayor factor de riesgo negro que afecte su operación a largo plazo y el valor del token.
3. Recomendaciones de estrategia operativa
Inversionistas a medio y largo plazo (spot): Si se reconoce que "la tokenización de activos financieros tradicionales (RWA)" es la tendencia central del mercado cripto en los próximos 3-5 años, ONDO es el activo principal para asignar en esta pista. Se recomienda comprar en bajas por lotes alrededor de $0.30 – $0.35 y seguir de cerca su TVL (total bloqueado) y el calendario de desbloqueo de tokens a largo plazo.
Operadores a corto plazo: Actualmente hay una resistencia local en el rango de $0.38–$0.40. Si el mercado general retrocede, preste atención a la fuerza del soporte inferior en $0.30–$0.32; los operadores que siguen la tendencia deben esperar a que el precio rompa con volumen la tendencia bajista a corto plazo para luego seguir la tendencia. 💡 Compraste la moneda correcta y la mantuviste durante un mes, pero no se movió ni un ápice — mientras que $ADA subió casi un 20% en una semana. Así es el mercado actual: $BTC ronda los $64k, un 48% por debajo del máximo anterior, pero el capital nunca ha dejado de fluir, solo que es extremadamente selectivo.
Por un lado, $PONS, $WKC, $HEI y otros Meme de pequeña capitalización mantienen su popularidad; por otro lado, $ZEC (subió un 12% semanal) y $XMR se fortalecen discretamente; mientras que $ONDO y el sector RWA caen un 10% semanal, y $XRP, $SUI, $PEPE oscilan en una lucha entre alcistas y bajistas.
Hay dos interpretaciones: una considera que el dinero inteligente está rotando, y los altcoins con narrativa propia siguen ganando en ciertos sectores; la otra advierte que los movimientos de $ZEC y $ADA son solo traslados a corto plazo en un mercado de baja liquidez — si $BTC no supera su máximo anterior, los altcoins tendrán dificultades para un repunte sostenido.
Lo que me importa más es que el capital está fluyendo hacia sectores defensivos — las monedas de privacidad e incluso el token de oro $XAUT subieron un 7% semanal, lo que indica que domina el sentimiento de refugio seguro, no una temporada de altcoins. La temporada de altcoins no ha terminado, solo se ha fragmentado en rotaciones sectoriales. Quienes elijan bien su sector ganarán, mientras que quienes se aferren a las llamadas “buenas monedas” esperando un gran mercado alcista, probablemente tendrán que esperar mucho.
Quienes no entiendan la dirección del capital están destinados a ser expulsados por la volatilidad.
#加密市场 #BTC
#CryptoMientras enormes reservas de efectivo permanecen en los balances, compras por valor de miles de millones se dirigen con precisión a las principales acciones tecnológicas, manteniendo el mercado tenso entre una defensa monótona y la tensión de ataques focalizados.
Las ganancias netas del segundo trimestre de 12.98 mil millones de dólares se han convertido en una masa de efectivo de 365.5 mil millones de dólares, llenando visualmente la postura defensiva.
Mientras se mantiene una gran reserva defensiva, 10 mil millones de dólares se han invertido directamente en $GOOGL, mostrando la inclinación institucional hacia activos de alta calidad líderes.
En un entorno donde las expectativas de inflación y la aversión al riesgo compiten, la combinación de una defensa con alto flujo de caja y el ataque de las principales acciones tecnológicas redefine los límites actuales de la protección del capital.
Si el capital continúa concentrándose en las principales tecnológicas con ganancias seguras, el centro de valoración recibirá un sólido apoyo comprador; por el contrario, si un retraso en la ruptura técnica debilita las expectativas de flujo de caja, el efecto de soporte de la compra concentrada se desvanecerá rápidamente.
Si la alta volatilidad en el mercado estadounidense provoca una toma de ganancias concentrada, los activos con valoraciones elevadas podrían enfrentar presiones de liquidez temporales; pero mientras las enormes reservas de efectivo no se consuman irracionalmente, el espacio para una caída del mercado estará limitado.
Cuando la prima de valoración general del mercado choque con el riesgo macroeconómico de recesión, si el efecto de prima de las posiciones institucionales es ocultado por ventas indiscriminadas, la lógica actual de concentración de cartera será refutada.
La variable más importante a observar en los próximos siete días es el cambio en el volumen neto de compras institucionales en el sector tecnológico líder durante su consolidación en niveles altos.
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ #俄罗斯加密监管法9月生效，交易与支付边界明确 📊 $SUI Informe rápido de liquidaciones de contratos (11 de agosto)
Según los datos de liquidaciones, los largos de corto plazo han sido aplastados brutalmente, pero los cortos de largo plazo han sufrido una caída masiva...
Tiempo Liquidación total Liquidación de largos Liquidación de cortos
1 hora $25,900 $22,200 $3,708.87
4 horas $84,000 $80,300 $3,713.85
12 horas $275,800 $114,700 $161,000
24 horas $434,000 $122,000 $312,000
Según los datos de liquidaciones de $SUI, en 1 y 4 horas las liquidaciones de largos superan ampliamente a las de cortos; en 1 hora los largos son 6 veces los cortos, y en 4 horas la proporción es aproximadamente 21.6 veces, mostrando una intensidad nuclear en la venta masiva de largos en ciclos cortos; a las 12 horas la dirección se invierte, con liquidaciones de cortos superando a las de largos en una proporción de aproximadamente 1.4 veces, iniciando un squeeze; a las 24 horas la ventaja de los cortos se amplía aún más, con una proporción de aproximadamente 2.56 veces, mostrando un giro feroz de la manipulación en SUI desde la venta masiva de largos hacia el squeeze de cortos — los largos en ciclos cortos han sido destruidos selectivamente, los cortos en ciclos medios y largos han sido eliminados completamente, con liquidaciones acumuladas que superan los 430,000 dólares. Controlad bien vuestras posiciones para no ser cosechados de un lado a otro.
🔥 Indicador del mercado | 10 de agosto
Hoy tres temas calientes apuntan a un mismo asunto: el mercado está en tres frentes distintos, todos mostrando la crueldad de la "diferencia de expectativas" en la valoración.
📉 Empleo no agrícola sorprendentemente negativo: la balanza de las subidas de tipos se inclina hacia el IPC
El empleo no agrícola en EE.UU. en julio disminuyó inesperadamente en 23,000 puestos, muy por debajo del aumento esperado de entre 50,000 y 140,000. Sin embargo, la tasa de desempleo bajó de 4.17% a 4.09%, el nivel más bajo desde junio de 2025.
Un informe contradictorio de "menos empleo, menor desempleo" hace que las perspectivas de subida de tipos en septiembre sean aún más inciertas. "La nueva agencia de noticias de la Fed" declaró: "Es un informe confuso." Los datos de CME muestran que la probabilidad de subida en septiembre ha caído del 57% al 44%. El factor decisivo no es el empleo, sino el IPC de julio que se publicará el 12 de agosto.
💾 Caída tras resultados de acciones de almacenamiento: cuanto mejor el rendimiento, más fuerte la caída
SanDisk reportó ingresos en el cuarto trimestre de 8,965 millones de dólares, un aumento interanual del 372%; Western Digital tuvo ingresos de 3,747 millones, un aumento del 44%. Sin embargo, SanDisk cayó más del 11% en operaciones posteriores al cierre, y Western Digital más del 18%.
La causa principal de la caída fue una guía menos optimista: la guía media de ingresos de SanDisk para el próximo trimestre es de 10,550 millones, por debajo de las expectativas del mercado. Con un aumento superior al 460% en el año, el mercado ya había valorado ampliamente las buenas noticias, y una guía futura moderada se interpretó como una señal negativa.
¿Sigue firme el mercado alcista de memorias para IA? Morgan Stanley cree que el ajuste más severo está cerca del final; pero Bernstein señala que los chips de almacenamiento se están convirtiendo gradualmente en una carga de costos para aplicaciones con y sin IA. La lógica a largo plazo del superciclo no se ha roto, pero la valoración ha adelantado a los fundamentos, y cualquier imperfección será amplificada sin límites.
🚀 Revalorización tras el desbloqueo de SpaceX: un guion clásico de "lo peor ya pasó"
El 6 de agosto, se desbloquearon las primeras 911.5 millones de acciones restringidas de SpaceX, aumentando las acciones negociables de 639 millones a 1,550 millones. El mercado esperaba una oleada de ventas.
Pero el precio no cayó, sino que subió: el día del desbloqueo subió un 6%, y al día siguiente otro 16%, acumulando un aumento del 23% en dos días. La caída del 14% tras el informe financiero ya había liberado la presión del desbloqueo; los cortos se vieron obligados a recomprar, generando demanda. Pero la alerta no se ha levantado: aún hay más de 250 millones de acciones en corto.
💎 Resumen
La señal confusa del empleo no agrícola inclina la balanza de la subida de tipos hacia el IPC; SanDisk usa un crecimiento del 372% para justificar una caída, demostrando que la valoración de las acciones de almacenamiento ha adelantado a los fundamentos; SpaceX con su fuerte subida tras el desbloqueo interpreta el guion clásico de "lo peor ya pasó". La primera semana de agosto, tres mercados operan simultáneamente de manera inesperada — la lógica antigua se derrumba, se forma un nuevo poder de fijación de precios, y castiga todas las respuestas "no suficientemente perfectas". #非农意外转负，CPI成加息关键
#存储股财报后续跌，AI内存牛市还稳吗？
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ Aquí está la incómoda verdad sobre este ciclo de $BTC y altcoins:
El mayor problema no es la caída. Es la falta de nuevas historias.
Mira las acciones de EE. UU.
La IA sigue creando nuevas oportunidades.
Las comunicaciones ópticas siguen produciendo nuevas narrativas.
La industria aeroespacial comercial está generando otra ola de entusiasmo.
El oro tiene su propia historia poderosa: desdolarización + acumulación por parte de bancos centrales.
Los mercados persiguen narrativas porque las narrativas atraen capital.
Pero, ¿cuál es la nueva historia para las criptomonedas?
La narrativa del ETF ya está en gran medida descontada.
La narrativa del halving es noticia vieja.
Y la liquidez en los exchanges se está volviendo cada vez más selectiva y escasa.
Sin un nuevo catalizador, hay pocas razones para que entre capital nuevo y significativo.
Y esa puede ser la verdadera razón por la que las criptomonedas están estancadas moviéndose lateralmente.
En lugar de estar constantemente atrapado dentro del rango, preserva tu capital y espera a que surja la próxima narrativa genuina.
La próxima gran historia podría ser lo que finalmente traiga la siguiente ola de liquidez.
Hasta entonces, mantente paciente. 👀
Veamos cómo se desarrolla.
$BTC 📊 El CEO de BlackRock, Larry Fink, acaba de declarar en CNBC:
"El apalancamiento de Bitcoin ya se ha liquidado, la estabilidad está mejorando."
"Soy optimista con el mercado cripto actual."
🏦 El tamaño de los activos que gestiona: $15.3 billones
Mi juicio:
Esta persona, que en 2017 aún llamaba a Bitcoin "un índice de lavado de dinero", ahora públicamente apuesta al alza — cambió la dirección, pero no su posición. No necesita el dinero de los pequeños inversores, necesita que el mercado entienda la dirección estratégica de BlackRock.
📌 Apalancamiento liquidado + entrada institucional = un cambio estructural, no un sentimiento a corto plazo. El pasado viernes, los datos de empleo no agrícola de julio estuvieron muy por debajo de lo esperado: el número de puestos de trabajo disminuyó inesperadamente, sumado a la revisión a la baja de los datos de los dos meses anteriores, lo que indica claramente una desaceleración en la fuerza laboral. El mercado ajustó rápidamente la probabilidad de una subida de tipos por parte de la Reserva Federal en septiembre, el S&P 500 alcanzó un nuevo máximo histórico y el Nasdaq subió más del 5% en la semana.
Sin embargo, el mercado ya muestra una clara divergencia: la tecnología central de IA se fortalece en conjunto, mientras que el sector de almacenamiento se debilita de forma independiente, con preocupaciones de que "la desaceleración económica podría suprimir la demanda final de almacenamiento", creando un escenario de contrastes entre el índice y los sectores cíclicos.
El foco principal de esta semana no es el lunes, sino los datos de inflación del IPC de julio que se publicarán el miércoles; el lunes será más una digestión del sentimiento tras los datos de empleo y una fase de calentamiento con oscilaciones.
2. Tres escenarios para el mercado del lunes
🔹Escenario 1｜Apertura al alza con oscilaciones (probabilidad alta)
La continuidad de los datos positivos de empleo, con especulación sobre una inflación moderada, mantiene la resiliencia de los líderes en IA y capacidad de cálculo; el sector de almacenamiento estará presionado a corto plazo para recuperarse, con oscilaciones en niveles altos y volatilidad convergente, a la espera del IPC del miércoles.
🔹Escenario 2｜Apertura al alza seguida de corrección
Sin nuevas noticias positivas durante el fin de semana, los inversores toman ganancias en niveles altos, el índice sube y luego cae; los sectores de almacenamiento y cíclicos continúan débiles, con capital que se adelanta para evitar riesgos de inflación por encima de lo esperado.
🔹Escenario 3｜Apertura a la baja por disturbios geopolíticos inesperados
Se intensifican noticias relacionadas con Oriente Medio, aumenta el sentimiento de refugio seguro, las acciones de crecimiento se ven presionadas, y el oro y los bonos del Tesoro se benefician.
3. Sectores clave a seguir
✅ Líderes en capacidad de cálculo de IA: línea principal del mercado, beneficiados por expectativas de recorte de tipos, sector con mayor resiliencia a corto plazo
⚠️ Chips de almacenamiento (SNDK/WDC/MU): lógica sectorial divergente, datos de empleo positivos para el índice, pero expectativas de recesión económica que presionan la demanda; el rebote es una recuperación, difícil que sea una reversión directa
✅ Activos relacionados con el oro: impulsados por expectativas de recorte de tipos tras los datos de empleo, si la inflación es moderada seguirán fuertes
⚠️ Servicios públicos defensivos y consumo: opciones de refugio para el capital en un mercado oscilante
4. Estrategia práctica para el lunes
El lunes es un período de espera y amortiguación antes del IPC, no es adecuado para posiciones pesadas y compras agresivas;
A corto plazo: no perseguir el índice en niveles altos, priorizar compras en las líneas principales y núcleo, ser cauteloso con la compra en el sector de almacenamiento;
A medio plazo: esperar pacientemente la publicación del IPC el miércoles, ya que la inflación es la medida definitiva que determinará la política de la Reserva Federal. 🚨 $BTC POR ENCIMA DE $65,309 NO DEMUESTRA UN SHORT SQUEEZE
No confundas un movimiento por encima de $65,309 con la confirmación de compras forzadas.
Las liquidaciones de Hyperliquid se activan por el precio de marca, no por el último precio negociado.
Así que mantente fuera hasta que:
• El precio de marca en vivo supere el nivel de liquidación verificado
• "clearinghouseState" confirme que la posición corta realmente está disminuyendo
• Se esté produciendo claramente una compra forzada
Y si el squeeze se confirma, opera con $BTC regular — no con $HYPE.
$HYPE no tiene reclamo directo sobre la compra forzada de BTC.
Sin reducción de posición = sin confirmación de squeeze = sin operación.
Mantente paciente. Verifica los datos primero. 👀$SPCX
El nudo muerto de los operadores tradicionales de telecomunicaciones bajo el modelo de fibra óptica de estaciones base es que los costos de construcción y mantenimiento no tienen economías de escala, especialmente en áreas no céntricas, donde la expansión de usuarios es aún menos rentable.
Por eso es que los principales operadores tradicionales de Estados Unidos dicen con la boca pequeña que “Starlink móvil no representa ninguna amenaza”, mientras que, sin precedentes, comienzan a aliarse y consideran crear su propia constelación.
Porque, como personas del sector, saben mejor que nadie cuánto espacio de optimización hay en sus balances para el modelo de estaciones base en áreas céntricas + conexión directa móvil en áreas no céntricas, y esa es también la razón por la que no confío en estas alianzas entre operadores tradicionales, ya que actualmente la mayoría de sus directivos son gerentes profesionales; optimizar más rápido y eficazmente el balance es un incentivo positivo muy fuerte para ellos, y quien logre cooperar más rápido y optimizar el balance no solo recibe un incentivo positivo para su empresa, sino también un gran incentivo para la propia gerencia.
Por eso podemos observar que, una vez que Starlink V3 y la verdadera Starlink de conexión directa completa basada en Starlink V3 comiencen a usarse, quién será el “Judas” de esta frágil alianza.El oro ha superado nuevamente los 4300 dólares, lo que ha generado atención en el mercado.
En el pasado, el aumento del oro generalmente representaba un aumento del sentimiento de refugio seguro, pero esta vez la lógica detrás es más compleja. Por un lado, la incertidumbre económica global sigue presente y el capital está buscando activos seguros; por otro lado, las expectativas de recorte de tasas de la Reserva Federal se han intensificado, y la disminución de las tasas reales también respalda el aumento del oro.
Es importante destacar que el oro sigue alcanzando máximos históricos, lo que no refleja simplemente el pánico del mercado, sino que está revalorizando el entorno monetario de la próxima década.
Cuando los inversores comienzan a reducir la confianza en los activos en dólares, activos escasos como el oro y BTC reciben más atención.
Sin embargo, el mayor riesgo de los activos en niveles altos es la excesiva consistencia en las expectativas. Cuando todos en el mercado creen en la subida, la volatilidad a corto plazo suele aumentar.
Si el oro podrá continuar fortaleciéndose en el futuro dependerá clavemente de la trayectoria de la política de la Reserva Federal y de los cambios en la liquidez global.
Para los inversores, más importante que perseguir la subida es entender por qué el capital está entrando.
#黄金升破4300美元，资金在押降息还是避险？ OKB de repente se disparó, ¿qué pasó? $OKB
Recientemente, OKB subió repentinamente desde la plataforma de 85-86 dólares hasta cerca de 95 dólares, con un aumento de aproximadamente 5%-6% en 24 horas, y un incremento de más del 10% en los últimos 7 días.
Esta vez no hubo un nuevo anuncio de quema masiva.
Prefiero pensar que: la noticia del ecosistema X Layer encendió la chispa, la estructura de baja circulación de OKB amplificó la subida, y tras superar los 90 dólares, atrajo fondos de contratos para seguir comprando.
El catalizador más directo fue que Circle integró oficialmente el USDC nativo y CCTP en X Layer el 7 de agosto.
Antes, X Layer usaba principalmente la versión cross-chain de USDC, ahora puede usar directamente el USDC nativo emitido por Circle, canjeable 1:1, y transferir fondos a través de CCTP a otras 25 cadenas.
Esto significa para OKB no un "ingreso masivo inmediato por listar USDC", sino que la liquidez de stablecoins, la liquidación institucional y la infraestructura DeFi de X Layer se vuelven más completas.
Los datos on-chain recientes también mejoran:
✔ TVL de X Layer alcanza aproximadamente 117 millones de dólares, con un crecimiento del 2.7% en 24 horas
✔ Escala de stablecoins llega a 2.078 mil millones de dólares, con un aumento del 2.67% en 7 días
✔ Volumen DEX en los últimos 7 días es de aproximadamente 548 millones de dólares, con un crecimiento del 10.76%
✔ Número diario de transacciones alrededor de 1.44 millones
OKB es el único activo Gas de X Layer, y para desplegar el mercado Exchange OS en el futuro se necesitará apostar OKB. Lo que el mercado está negociando esta vez es la expectativa de que "X Layer comienza a pasar de contar historias a una expansión real".
La segunda razón es la estructura de tokens.
El suministro total de OKB está fijado en 21 millones, con una capitalización actual de aproximadamente 2 mil millones de dólares. El volumen de transacciones en 24 horas aumentó alrededor del 30%, pero la liquidez general sigue sin ser profunda.
Una moneda con bajo suministro y transacciones concentradas, una vez que aparece una compra sostenida en spot, tiene una elasticidad de precio claramente mayor que BTC o ETH.
Los contratos también están amplificando el movimiento.
El interés abierto de OKB aumentó entre un 18% y 20% en 24 horas, y tras superar los 90 dólares hubo algunas liquidaciones de cortos.
Pero esto no se puede definir completamente como un short squeeze.
Porque mientras el precio sube, el interés abierto también aumenta, lo que indica que además de la cobertura de cortos, hay muchos nuevos largos entrando. Si fuera un short squeeze puro, normalmente veríamos el precio subir y el interés abierto bajar.
La buena noticia es que la tasa de financiamiento actual es solo de aproximadamente 0.0025%-0.01%, aún no hay una congestión extrema de largos.
Por lo tanto, mi juicio es:
Esta subida tiene un catalizador ecológico real y un apalancamiento de fondos tras superar los 90 dólares, no es un "pump de moneda de manipulador" sin fundamento.
Pero el USDC nativo acaba de lanzarse, cuánto capital nuevo realmente traerá a X Layer aún necesita ser verificado con datos posteriores. La velocidad de subida del precio ya es más rápida que el crecimiento fundamental on-chain.
Ahora hay que prestar atención a tres niveles:
✔ Mantenerse firme en 95 dólares para tener oportunidad de desafiar los 100 dólares
✔ No romper el soporte en 90 dólares, lo que indica que la estructura de ruptura sigue siendo válida
✔ Caer por debajo de 90 dólares podría volver a probar la plataforma de 85-86 dólares
Esta vez no es un movimiento violento por reducción de suministro.
Más bien parece que el mercado finalmente comienza a valorar nuevamente el progreso ecológico de X Layer.Hoy, $HMSTR experimentado un aumento significativo. No logré mantener mi posición larga anterior, lo que hizo que me perdiera este gran repunte. Analicé los datos y, según la situación actual, debería seguir aumentando. Pero no planeo perseguirlo porque, tras analizar sus candelabros anteriores, descubrí que antes de un repunte real hubo un periodo de movimiento lateral o retroceso. Así que planeo esperar un poco más. Por ahora, perseguir más imitaciones sigue siendo bastante peligroso. —————————————————— Veamos sus datos recientes. Podemos ver que hay dos nodos temporales clave en la carta. La primera hora fue hoy a las 4 de la mañana. En ese momento, su interés abierto en contratos estaba en un punto bajo, mientras que la ratio largo-corto estaba en un punto alto. Esto indica que antes de las 4 a.m., un grupo de osos estaba saliendo, pero después de las 4 a.m. apareció un nuevo grupo de osos. Esto en realidad corresponde al precio de esa hora. A las 4 en punto, $HMSTR experimentó una pequeña bajada. El segundo punto es hoy a las 8:30. En ese momento, su ratio largo-corto estaba en un punto bajo, mientras que su interés abierto estaba en un punto alto. Todo el proceso en realidad se invierte: antes de esto, había cortos que sumaban posiciones, luego cortos que reducían posiciones. Sin embargo, el precio en ese momento no fluctuaba mucho, lo que indica que los bajistas no estaban muy dispuestos a vender en este nivel. Además, su ratio largo-corto y el interés abierto acaban de aumentar al mismo tiempo, lo que indica que actualmente sigue dominado por quienes están en posición larga. Echemos otro vistazo a su gráfico de candelabros. El plan de retorno de 71.000 millones de dólares de $SKHYNIX no logró estimular el sentimiento alcista como se esperaba; el conflicto principal radica en que la recompra de 28.400 millones de dólares solo corresponde al 2% de las acciones y es completamente compensada por la dilución de los ADR, con los fondos más orientados a la distribución de flujo de caja libre 100% seguro de Micron.
Los datos del mercado muestran que, en un contexto de fluctuación de expectativas inflacionarias macro y restricción de liquidez, la preferencia de riesgo de los fondos institucionales hacia el sector de almacenamiento se está desplazando hacia la eficiencia en la devolución del flujo de caja. La recompra de acciones anunciada por $SKHYNIX de 40 billones de wones surcoreanos (aproximadamente 28.400 millones de dólares) representa solo alrededor del 2% del valor de mercado y se utiliza justo para compensar la dilución accionaria causada por la cotización de ADR, lo que resulta en una insuficiente motivación para que los alcistas aumenten sus posiciones.
El orden actual de factores impulsores es: la tasa de realización del flujo de caja para retorno a accionistas es mayor que la prima tecnológica de HBM. Micron $MU se compromete a usar el 100% del flujo de caja libre para recompras (se espera recomprar el 40% de las acciones), y SanDisk $SNDK destina 15.500 millones de dólares, equivalentes al 8,7% del valor de mercado, lo que eleva directamente las exigencias de margen de seguridad para los activos de almacenamiento en la mesa de negociación.
Las condiciones para un escenario bajista son: si los datos de inflación se mantienen altos y presionan la valoración de las acciones tecnológicas, los fondos acelerarán la salida de activos con baja eficiencia de recompra. En este contexto, la recompra del 2% de $SKHYNIX no puede ofrecer amortiguación a la baja, y las posiciones se trasladarán hacia Micron o SanDisk, que tienen una proporción de recompra de flujo de caja libre más alta, presionando su prima de valoración.
Las condiciones para un escenario alcista son: el cuello de botella en hardware de IA provoca un crecimiento inesperado en la demanda y prima de precio de HBM, apoyando un aumento significativo del flujo de caja libre. Cuando el incremento del flujo de caja obliga a la dirección a anunciar recompras adicionales más allá del retorno total de 71.000 millones de dólares, se desencadenará el cierre de posiciones cortas y la reposición de fondos de tendencia.
La señal de fallo del actual juicio cautelosamente bajista es: que la dirección modifique claramente los términos de recompra, elevando el límite de recompra de 28.400 millones de dólares a más del 50% del flujo de caja libre, o que el progreso de la dilución de ADR se retrase significativamente. Cualquier decisión que reduzca la proporción de dilución accionaria o aumente la tasa de dividendo por acción cambiará directamente la evaluación del atractivo de fondos para este activo.
En los próximos 7 días, se observarán con atención los cambios en la prima spot real de HBM, la evolución de la concentración de posiciones en Micron y SanDisk, y la vía de transmisión de los datos macroinflacionarios hacia la preferencia de riesgo en semiconductores.
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ #Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？ #存储股财报后续跌，AI内存牛市还稳吗？ ASTER｜Desbloqueo el 17/8, conflicto sin resolver entre tres métricas
Se espera que ASTER se desbloquee el 17/8, actualmente coexisten tres métricas diferentes: Certik indica que la cantidad desbloqueada representa aproximadamente el 6.099% del suministro circulante, CoinLaunch indica alrededor de 164,7 millones de tokens (aproximadamente 111 millones de dólares), y Tokenomist indica alrededor de 46,95 millones de tokens, con diferencias de varios múltiplos, y ninguna de ellas es un anuncio oficial o confirmación en cadena. La proporción del suministro circulante varía significativamente según la métrica, y no se han aclarado los destinatarios ni las categorías. Este conflicto se ha registrado durante varios días consecutivos, sin nueva información oficial en esta ventana. El impacto en la inversión depende de la cantidad real final; si se toma la métrica más alta, la presión de desbloqueo es significativa. La acción de verificación es: consultar el contrato oficial del token y las direcciones de desbloqueo, esperar anuncios oficiales y mantener en estado de verificación hasta obtener evidencia en cadena.
HYPE｜Desbloqueo mensual del equipo continúa, ya se observa venta en esta ventana
El mecanismo de desbloqueo mensual de HYPE continúa hasta 2027, dirigido a contribuyentes clave. En esta ventana, el 7/8 se redimieron 433,000 tokens (aproximadamente 24,25 millones de dólares), que ya fueron vendidos a través de creadores de mercado y exchanges, representando aproximadamente el 0.19% del suministro circulante. Se espera que en los próximos 30 días continúe el desbloqueo mensual a nivel de equipo, aunque la tasa histórica de retiro es baja (gran diferencia entre el valor nominal y el retiro real). El impacto en la inversión es la coexistencia de presión de suministro y cobertura mediante recompra. La acción de verificación es seguir el ritmo de las ventas por redención, la proporción y destino del próximo desbloqueo.TC｜El flujo neto semanal del ETF spot alcanzó aproximadamente 1.000 millones de dólares
9/8 Según la transferencia de Gelonghui a Cointelegraph, el ETF spot de Bitcoin en EE. UU. registró un flujo neto de aproximadamente 1.000 millones de dólares esta semana (del 4/8 al 8/8), siendo la semana con mayor entrada desde abril y la tercera mejor desde octubre del año pasado; entre ellos, IBIT aumentó su posición en aproximadamente 7.320 BTC, valorados en unos 478,5 millones de dólares. Esta cifra difiere de los 754,69 millones registrados el 8/8, y otro artículo de Sina indica que en la primera semana de agosto los ETF de criptomonedas (BTC y ETH combinados) tuvieron un flujo neto de 280 millones de dólares, poniendo fin a un ciclo de salida de aproximadamente 7.000 millones en 8 semanas; las tres cifras difieren notablemente, posiblemente debido a distintos periodos de estadística y momentos de liquidación, por lo que se requiere conciliación para confirmar.
Impacto en la hipótesis de inversión: en términos de flujo de capital, si se confirma la cifra de 1.000 millones, la recuperación de la demanda institucional es mayor que la estimada el día anterior, lo que fortalece directamente la evidencia positiva sobre la cuestión central de si "la demanda institucional y de largo plazo puede absorber la nueva oferta".
La explicación contraria más fuerte es que: los analistas generalmente consideran que el flujo actual es una "recuperación del sentimiento" y no un cambio de tendencia; la capacidad de mantener flujos netos positivos por más de tres días consecutivos y si el capital se retira tras el informe de empleo no agrícola siguen siendo puntos clave a observar; el analista de ETF de Bloomberg, Balchunas, también advierte que la especulación sobre la "transferencia de autogestión a ETF" tras el incidente de seguridad de Coldcard es solo una correlación y no una relación causal.BTC｜La ventana de señal obligatoria BIP-110 se abre hoy, con una tasa de apoyo de los mineros de solo el 2,64%
La ventana de señal obligatoria BIP-110 se abrió en el bloque 961632 (previsto para hoy 9/8), y los datos en cadena muestran que la tasa de apoyo de los mineros es aproximadamente del 2,64%, una mejora respecto a menos del 1% de hace unas semanas, pero grandes piscinas mineras como Foundry, Antpool y ViaBTC aún no han emitido señal, siendo Foundry la que utiliza un modelo de votación de clientes, expresando su postura solo cuando los votos "Sí" ponderados por poder de hash superan el 51%. Esta propuesta se dirige a campos intensivos en datos como las inscripciones Ordinals y las cargas grandes OP_RETURN.
El impacto en las hipótesis de inversión se encuentra en la dimensión de riesgo técnico. Si tras la apertura de la ventana se produce el rechazo de bloques sin señal por parte de nodos, existe un riesgo de bifurcación temporal en la cola de la cadena, lo que podría provocar respuestas políticas de los exchanges y perturbaciones de precio a corto plazo.
La interpretación más fuerte en contra es: la baja tasa de apoyo del 2,64% significa precisamente que la activación del soft fork difícilmente alcanzará el umbral a corto plazo, limitando el riesgo real de bifurcación; el aumento del apoyo de menos del 1% a 2,64% muestra que la propuesta comienza a ganar algo de tracción. $BTC $ETH $SOL #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ #霍尔木兹谈判取得进展，油价风险降温了吗？ ¡182 millones de dólares en BTC se dirigen a Binance! Los mineros han vendido 421 millones de dólares en los últimos 20 días, esta señal los minoristas no deben fingir que no la ven
Bajo la superficie reciente del mercado cripto, está surgiendo una burbuja enorme que mucha gente está pasando por alto.
Justo cuando el 9 de agosto los datos en cadena monitoreados por Yujun fueron publicados, varios mineros veteranos que guardan BTC con firmeza no pudieron quedarse quietos: una cuenta anónima de minero transfirió de golpe 2802 BTC a Binance en solo 48 horas, lo que equivale a 182 millones de dólares al precio actual. Si extendemos la línea de tiempo, es aún más alarmante: en los últimos 20 días, esta dirección ha transferido un total de 64,940 BTC a exchanges, con un valor superior a 421 millones de dólares, calculando que su precio promedio de adquisición es de aproximadamente 64,798 dólares.
La primera reacción de muchos es “¿los mineros están vendiendo y huyendo?” No se apresuren a sacar conclusiones, primero consideren una lógica muy simple: los mineros son el grupo que más “entiende los costos” en el mundo cripto, no especulan con noticias como los traders, cada BTC es fruto de máquinas funcionando 24 horas, pagando electricidad y alquiler de minas, su oferta nunca es arbitraria. La última vez que vimos una transferencia minera de esta magnitud durante 20 días consecutivos fue cuando BTC alcanzó los 70,000 dólares el año pasado, y los veteranos recuerdan que después hubo una corrección profunda que eliminó al menos un 30% de los minoristas que compraron en máximos.
Ahora la situación es más delicada: después de que BTC tocó los 70,000 dólares y se mantuvo lateral, el mercado estuvo muy dividido entre alcistas y bajistas, muchos gritaban que llegaría a 100,000, pero los mineros ya habían movido casi toda la producción de más de medio mes a las plataformas de intercambio. Hay que saber que más del 90% de los BTC transferidos a exchanges terminan siendo puestos a la venta para obtener liquidez, y la probabilidad de que se queden guardados en wallets es menos del 10%.
No se dice que BTC vaya a colapsar pronto, pero esta señal es un buen llamado de atención: si incluso los mineros, que tienen la línea de costo clara, creen que el precio actual ofrece suficiente margen para asegurar ganancias, los minoristas que juegan con dinero extra no deberían lanzarse a usar apalancamiento sin pensar. Al menos ahora no persigan máximos, esperen a ver cómo se absorbe esta ola de ventas de mineros antes de entrar, no será tarde. Los datos en cadena no mienten, cuando caigan miles de BTC de golpe, será demasiado tarde para salir corriendo.📊 Informe rápido de liquidaciones de contratos $LAB (11 de agosto)
Según los datos de liquidación, esta ola de posiciones largas fue aplastada brutalmente por los manipuladores del mercado...
Tiempo Liquidación total Liquidación de posiciones largas Liquidación de posiciones cortas
1 hora $18,200 $18,200 $9.25
4 horas $38,400 $38,400 $9.25
12 horas $43,800 $43,800 $9.63
24 horas $60,800 $59,200 $1,568.80
Según los datos de liquidación de $LAB, en 1, 4 y 12 horas las liquidaciones de posiciones largas aplastan a las cortas; en 1 y 4 horas las posiciones cortas casi no existen, y en 12 horas solo $9.63 en cortos, la tendencia bajista para los largos se desarrolla con una intensidad nuclear a corto y medio plazo; en 24 horas las liquidaciones largas se disparan a $59,200, 37.7 veces más que las cortas. Los manipuladores completaron una matanza total de los largos en todo el ciclo de $LAB: los largos en ciclos cortos, medios y largos fueron destruidos de forma dirigida y completa, la única resistencia de los cortos se fortaleció ligeramente en el largo plazo pero fue insignificante, con liquidaciones acumuladas que superan los $60,000. Los largos están sangrando, la tendencia bajista para los largos avanza imparable. Controlad bien vuestras posiciones para no ser segados de un lado a otro.
🔥 Indicador del mercado | 10 de agosto
Hoy tres temas calientes apuntan al mismo asunto: el mercado está en tres frentes distintos, todos mostrando una "diferencia de expectativas" con una valoración brutal.
📉 Empleo no agrícola sorprendentemente negativo: la balanza de las subidas de tipos se inclina hacia el IPC
El empleo no agrícola en EE.UU. en julio disminuyó inesperadamente en 23,000, muy por debajo del aumento esperado de 50,000 a 140,000. Pero la tasa de desempleo bajó de 4.17% a 4.09%, el nivel más bajo desde junio de 2025.
Un informe contradictorio de "menos empleo, menor desempleo" hace que las perspectivas de subida de tipos en septiembre sean inciertas. "La nueva agencia de noticias de la Fed" dice claramente: "Es un informe confuso." Los datos de CME muestran que la probabilidad de subida en septiembre ha caído del 57% al 44%. El factor decisivo no es el empleo, sino el IPC de julio que se publicará el 12 de agosto.
💾 Caída tras resultados de acciones de almacenamiento: cuanto mejor el resultado, más fuerte la caída
SanDisk reportó ingresos en el Q4 de 8,965 millones de dólares, un aumento interanual del 372%; Western Digital ingresos de 3,747 millones, un aumento del 44%. Sin embargo, SanDisk cayó más del 11% en operaciones fuera de horario y Western Digital más del 18%.
La causa de la caída fue una guía menos optimista: la guía media de ingresos de SanDisk para el próximo trimestre es de 10,550 millones, por debajo de las expectativas del mercado. Con un aumento superior al 460% en el año, el mercado ya había valorado ampliamente las buenas noticias, y una guía futura plana se interpretó como negativa.
¿Sigue firme el mercado alcista de memorias para IA? Morgan Stanley cree que el ajuste más severo está cerca del final; pero Bernstein señala que los chips de almacenamiento se están convirtiendo gradualmente en una carga de costos para aplicaciones IA y no IA. La lógica a largo plazo del superciclo no se ha roto, pero la valoración ha adelantado a los fundamentales, y cualquier imperfección será amplificada sin límites.
🚀 Subida tras el desbloqueo de SpaceX: el clásico guion de "lo peor ya pasó"
El 6 de agosto, se desbloquearon las primeras 911.5 millones de acciones restringidas de SpaceX, aumentando las acciones negociables de 639 millones a 1,550 millones. El mercado esperaba una oleada de ventas.
Pero el precio subió en lugar de caer: el día del desbloqueo subió un 6%, al día siguiente otro 16%, acumulando un 23% en dos días. La caída del 14% tras el informe financiero ya había liberado la presión del desbloqueo; los cortos se vieron obligados a cubrir, generando demanda. Pero la alerta no se ha levantado: aún hay más de 250 millones de acciones en corto.
💎 Resumen
La señal confusa del empleo no agrícola inclina la balanza de la subida de tipos hacia el IPC; SanDisk cayó tras un crecimiento del 372%, demostrando que la valoración de las acciones de almacenamiento ha adelantado a los fundamentales; SpaceX con su fuerte subida en el día del desbloqueo interpretó el clásico guion de "lo peor ya pasó". La primera semana de agosto, tres mercados operaron simultáneamente de forma inesperada: la lógica antigua se derrumba, se forma un nuevo poder de fijación de precios, y castiga todas las respuestas "no suficientemente perfectas". #非农意外转负，CPI成加息关键
#存储股财报后续跌，AI内存牛市还稳吗？
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ HYPE｜El equipo de desarrollo redime 433,000 HYPE y comienza a vender
Según PANews citando al analista en cadena Yu Jin, HyperLabs rescató 433,000 HYPE de la participación el 7/8 en la madrugada, con un valor aproximado de 24.25 millones de dólares. En las horas siguientes, transfirieron 165,000 (aproximadamente 9.23 millones de dólares) a la creadora de mercado Flowdesk, 75,000 (aproximadamente 4.19 millones de dólares) a Hyperliquid para vender y cambiar por USDC, y 90,000 (aproximadamente 5.04 millones de dólares) a OKX y Bybit. Esta es la actualización de evidencia más importante en esta ventana: el escaneo del 8/8 confirmó que "tras el desbloqueo del 6/8, la recepción real fue limitada y no se observó una presión de venta inesperada". Este comportamiento en cadena indica que tras el desbloqueo y recepción sí hubo acciones de venta, reavivando las preocupaciones sobre la oferta.
El impacto en las hipótesis de inversión se centra en la dimensión de la oferta y la captura del token. Los 433,000 representan aproximadamente el 0.19% de la circulación, una escala no muy grande, pero considerando que el mecanismo de desbloqueo mensual continuará hasta 2027, si la venta se vuelve una tendencia, erosionará la narrativa de captura formada por la "recompra del 99% de los ingresos".
La explicación más fuerte en contra es: el valor acumulado de los tokens asignados al equipo es de aproximadamente 4,300 millones de dólares, y hasta ahora solo han retirado el 4.3%. Históricamente, tras las recepciones mensuales tempranas, a menudo se ha seguido con re-staking y tenencia a largo plazo. Esta venta podría ser una operación rutinaria de gestión de liquidez y no una reducción sistemática; Permítanme empezar con mi conclusión: esta ronda de CATI no trata de 'no tener fondos', sino de que, tras una gran rotación, las ganancias se vieron claramente apretadas. El auge del trading es real, pero el nuevo apalancamiento no se ha descontrolado al unísono. Prefiero definirlo como un descubrimiento de precios de alta intensidad que como una tendencia confirmada. A las 09:00 del 9 de agosto, en las últimas 12 horas hora de Pekín, el spot de OKX CATI subió alrededor de un 8,4%, con una facturación de aproximadamente 692.000 dólares, 53,5 veces la ventana anterior a largo plazo. Los precios al contado de Binance subieron alrededor de un 8,1% en el mismo periodo, con un volumen de operaciones de aproximadamente 2,95 millones de dólares, un incremento de unas 85,4 veces; El precio spot de Bybit también subió alrededor de un 8,2%, con un volumen de operaciones que se multiplicó por unas 18,2 veces. Las tres empresas comparten la misma dirección, lo que indica que esta no es una cotización anormal para un único tamaño de mercado. Pero mirar solo las ganancias de cierre puede pasar por alto la información real. A las 03:25, CATI subió aproximadamente un 26,6% desde la apertura de la ventana, pero a las 09:00 había retrocedido alrededor de un 14,4% desde su máximo. En otras palabras, el gran volumen de transacciones no logró captar el aumento total del precio. Puede indicar que las ventas de alto nivel se han intercambiado completamente, o también podría significar que los fondos anticipados salieron debido al bombo temático; Confiar únicamente en múltiplos de transacción no puede distinguir entre "aceptación" y "distribución". Los derivados aportan otra capa de pistas. El volumen de operaciones perpetuas de Binance fue unas 42,2 veces, el de Bybit unas 43,3 veces, pero el interés abierto en estas dos ubicaciones solo aumentó alrededor de un 3,1% y un 6,6%, respectivamente. A las 08:00 del 9 de agosto, las tasas de financiación en ambas ubicaciones volvieron al nivel habitual de aproximadamente +0,005%. Los precios han subido, las transacciones se han disparado, mientras que las posiciones solo han subido moderadamente, lo que indica que esta ronda se asemeja a una fuerte rotaciónDebería ser un minero que en los últimos dos días ha depositado 2,802 BTC ($182 millones) en Binance.
En los últimos 20 días, él/ellos han depositado un total de hasta 6,494 BTC ($421 millones) en Binance, con un precio promedio de aproximadamente $64,798.
Dirección: bc1qsylwjhesm58uw9vsp7vwgadq5fqna4e3e8qnpdMichael Saylor dijo una frase que me pareció especialmente acertada:
"Bitcoin no necesita la Ley CLARITY. Lo que necesita es Estados Unidos."
Bitcoin, con o sin esta ley, sigue funcionando, sigue minándose, sigue siendo poseído.
Pero las instituciones estadounidenses no pueden entrar. Los bancos estadounidenses no se atreven a tocarlo. Los fondos estadounidenses están a la espera.
El vacío no detendrá el desarrollo de la industria, solo empujará el desarrollo a otro lugar.
FTX demostró que esta industria necesita reglas.
Pero Washington ha pasado tres años sin siquiera aclarar "quién establece las reglas".
La Cámara de Representantes la aprobó hace más de un año. El Comité Bancario del Senado también la aprobó hace casi tres meses.
El texto de la ley tiene 616 páginas, con 300 páginas adicionales de enmiendas. Se ha negociado durante 11 meses.
¿Y luego?
Receso. Se hablará en septiembre.
¿Y si en septiembre tampoco se aprueba?
Después de las elecciones de medio término, el panorama político podría cambiar por completo. Lummis advirtió: si se retrasa hasta después de las elecciones, la legislación podría estancarse durante hasta cuatro años.
Cuatro años.
Tres años ya son suficientes.La divergencia en el aumento de tipos de la Reserva Federal se profundiza, con la raíz en la "resiliencia de la inflación" y la "comunicación política ambigua" superpuestas. Por un lado, la inflación subyacente en EE.UU. sigue por encima del objetivo del 2%, y la expansión de la demanda total causada por los precios de la energía, los costos arancelarios y la inversión de capital en AI hace que los presidentes de los bancos regionales no puedan quedarse quietos: en la reunión de julio hubo tres votos disidentes a favor de subir tipos, algo raro, siendo la primera vez desde que Wash asumió que se pide un endurecimiento colectivo.
Por otro lado, Wash redujo proactivamente las orientaciones futuras y abandonó un ancla de ruta clara, por lo que el mercado solo puede armar el rompecabezas con información incompleta, y diferentes actores eligen distintas dimensiones para fijar precios, dando lugar a una división de "votos sesgados hacia el halcón, mercado sesgado hacia la paloma".
SPY (S&P 500) 📉📈: la expectativa de subidas de tipos a corto plazo presiona las valoraciones, especialmente el sector tecnológico de alta valoración; a largo plazo, si se cumple el aumento de productividad por AI y se reanudan las bajadas de tipos, volverá a subir 📈.
QQQ (Nasdaq 100) 📉: es el más sensible a las tasas reales, con mayor presión a la baja 📉 bajo la restricción de liquidez a corto plazo.
XAU (oro) 📈📈: a corto plazo está presionado por el aumento de las tasas reales, pero la credibilidad antiinflacionaria se tambalea, y las compras de oro por bancos centrales y la desdolarización constituyen un soporte de fondo a largo plazo, con sesgo alcista tanto a corto como a largo plazo 📈.
Lo que sigue es si el PCE subyacente repuntará y cuándo la "ambigüedad constructiva" de Wash dará paso a una ruta clara. Cuanto mayor sea la divergencia, más volátiles serán los activos; una estrategia de posicionamiento escalonado es más segura que apostar por una dirección. #美联储加息分歧加深
$XAU $SKHYNIX $SNDK $MU
SK Hynix $SKHYNIX ha recomprado acciones, pero es muy probable que el mercado no lo acepte.
El gran ganador del almacenamiento para AI, SK Hynix ha invertido esta vez:
💰 100 billones de wones surcoreanos, aproximadamente 71 mil millones de dólares en retorno para los accionistas
Desglosando:
🔥 Recompra de acciones por 40 billones de wones, aproximadamente 28,4 mil millones de dólares
Solo recompraron el 2% de las acciones, justo para compensar la dilución causada por la cotización de ADR.
Suena impresionante.
Pero comparado en el campo global del almacenamiento, se revela la verdad:
$MU Micron:
Anunció directamente que usará el 100% del flujo de caja libre para recompras, y el mercado espera que para 2028 pueda recomprar el 40% de las acciones.
$SNDK SanDisk:
15,5 mil millones de dólares, que representan el 8,7% de la capitalización de mercado.
Kioxia:
5,5 mil millones de dólares, que representan el 3,4% de la capitalización de mercado.
¿Y Hynix?
Más bien parece que dice:
"Accionistas, yo cuidaré de vosotros."
En lugar de:
"El dividendo de AI, os lo doy todo a vosotros."
En la era de AI, HBM es el foso protector.
La recompra con flujo de caja es la verdadera respuesta para los inversores.
La batalla final de los tres grandes del almacenamiento:
No solo es quién vende más chips,
sino quién convierte las ganancias en dinero en el bolsillo de los accionistas.
La guerra del almacenamiento apenas ha entrado en su capítulo más emocionante.
#存储股财报后续跌，AI内存牛市还稳吗？
#谷歌母公司发债250亿美元，AI投入压力升温
#非农意外转负，CPI成加息关键 BICO tiene manipuladores controlando el mercado, y las señales son muy evidentes.
Esto no es una suposición, es una conclusión respaldada por datos on-chain y el comportamiento del mercado.
① Concentración de tokens: las 100 principales direcciones controlan el 100% del suministro
Según los datos on-chain, las 100 principales direcciones que poseen BICO controlan el 100% del suministro total de tokens, de las cuales la dirección con mayor cantidad posee el 50%. Las diez principales direcciones controlan aproximadamente el 68% del volumen circulante. Esto significa que unos pocos grandes poseedores pueden decidir la dirección del precio: para subirlo solo necesitan hacer clic, y para bajarlo también.
② Comportamiento histórico de manipulación: duplicación en media hora sin soporte de noticias
El 20 de junio de 2026, BICO subió casi un 80% en media hora, con un volumen de transacciones no especialmente alto y sin ninguna noticia positiva oficial, ni publicaciones del equipo. Este movimiento fue claramente identificado por los participantes del mercado como manipulación.
El 8 de agosto, BICO subió de 0.032 a 0.059, duplicando su valor en 45 minutos con un volumen de 395 millones. Los analistas señalan que este tipo de movimientos fuertes son comunes en monedas controladas por manipuladores para construir posiciones. En una semana subió de 0.011 a 0.0638, un aumento superior al 430%. El ATH de BICO fue de 8 dólares, y ha caído durante cuatro años y medio, perdiendo el 99.86%.
③ Registro de ventas del equipo del proyecto: 90 millones de BICO transferidos a exchanges
En mayo de 2026, el equipo desbloqueó y transfirió 90 millones de BICO (valorados en aproximadamente 9 millones de dólares) a exchanges. Históricamente, este tipo de movimientos se interpretan como señales de ventas en máximos. Sin embargo, el período de desbloqueo de las participaciones iniciales del equipo y VC ya ha finalizado, por lo que actualmente no hay presión concentrada para vender grandes cantidades. BICO está en estado de circulación total, lo que lo diferencia de otras monedas que aún enfrentan presiones de desbloqueo.
④ Fundamentales del proyecto: hay narrativa, pero falta soporte de ingresos
Biconomy se dedica a infraestructura de abstracción de cuentas: transacciones sin Gas, abstracción de cuentas, relés cross-chain, con aproximadamente 50,000 transacciones diarias en múltiples cadenas y conexión con más de 40 dApps. La dirección técnica es sólida, pero la competencia en este sector es intensa (Safe, Pimlico, Stackup, etc.). El precio actual de 0.05-0.06 dólares sigue siendo más del 99% inferior al ATH de 8 dólares. Los aumentos repentinos a corto plazo se deben principalmente a fondos especulativos y no a los fundamentales.
BICO es un ejemplo típico de moneda controlada por manipuladores: concentración extrema de tokens, subidas sin soporte de noticias y registros de ventas en máximos por parte del equipo. Participar en este nivel es esencialmente competir contra el grupo con la mayor concentración de tokens. Por encima de 0.06 hay mucha presión de venta de posiciones atrapadas, con alta volatilidad a corto plazo. Si decides participar, es imprescindible hacerlo con poca inversión, establecer stop loss y operar a corto plazo.¿Qué pasó ayer? Una gran vela alcista, y luego volvió atrás
Durante el día 8 de agosto, $SPCX experimentó un fuerte repunte en OKX, alcanzando un máximo alrededor de $130.66.
La lógica de este impulso es clara: se comió la pared de venta. En ese momento, había una pared de órdenes de venta por aproximadamente 2,83 millones de dólares en el rango de $117.2-$118, que fue absorbida por compras activas. Al romperse la pared de venta, el precio superó directamente los $120, llegando a más de $130.
Pero la resistencia en niveles altos no duró mucho. El mapa de huellas registró valores negativos consecutivos de Delta (-159,000, -192,000), lo que indica que las ventas activas se concentraron y el precio cayó rápidamente desde $130.66 hasta cerca de $114, justo tocando el nivel de soporte.
Una aguja hacia arriba, una aguja hacia abajo, los que compraron en la cima quedaron expuestos al viento en la montaña.
Situación actual del mercado: los alcistas y bajistas están estancados entre $126 y $128
Según los datos de OKX, las señales clave actuales son:
· Diferencial spot/futuros: el contrato perpetuo de OKX está en $127.68, ligeramente por debajo del spot, lo que indica un sentimiento bajista a corto plazo
· Volumen en contracción: el volumen de contratos en 24 horas es de aproximadamente 215,614, claramente menor que en días anteriores, el mercado está esperando una dirección
· Zona de presión de venta superior: entre $133.5 y $153 hay órdenes de venta de ballenas por unos 10,76 millones de dólares, de los cuales 7,61 millones son ganancias de posiciones largas
· Zona de soporte inferior: entre $100 y $106.1 es la primera zona de absorción, y entre $83.8 y $96.2 hay fondos claramente construyendo posiciones largas
Conclusión: hay órdenes de venta por millones esperando para presionar desde arriba, mientras que ballenas están acumulando lentamente desde abajo. No es extraño que el precio se mantenga lateral.
Sugerencias de operación (basadas en datos actuales de OKX)
Jugadores spot:
· Colocar órdenes de compra pequeñas en el rango $125-$127, que es la zona inferior del precio actual, con una relación riesgo-beneficio aceptable
· Salir con stop loss si cae por debajo de $120, lo que indicaría la ruptura de la defensa alcista
· Tomar ganancias parciales entre $133 y $135, que es la primera zona de presión de venta de ballenas
Jugadores de futuros (alto riesgo):
· Estrategia larga: intentar posiciones pequeñas cerca de $127 si se estabiliza, con objetivo $130-$133 y stop loss en $124.5
· Estrategia corta: intentar posiciones pequeñas en el rango $133-$135 si hay resistencia, con objetivo $127 y stop loss por encima de $137
· Nota: la volatilidad ha bajado desde niveles altos, pero una aguja de ±5% sigue siendo normal, controlar el apalancamiento por debajo de 3x
Jugadores conservadores:
· La situación es incierta, esperar a que el precio salga por debajo de $120 o por encima de $135 para actuar
· O usar el robot de grid spot de OKX, configurando la cuadrícula entre $120 y $135 para vender alto y comprar bajo automáticamente
Mi juicio
SPCX rebotó de $107 a $130 y luego volvió a $127, esencialmente es una recuperación tras el agotamiento del impacto negativo por desbloqueo.
El repunte de $117 a $130 de ayer fue impulsado por la absorción activa de la pared de venta, no un cambio de tendencia impulsado por fundamentos. El aumento de Delta negativo en niveles altos indica que el dinero inteligente está vendiendo, y los que compraron en la cima quedaron atrapados otra vez.
La historia a largo plazo de SpaceX está bien: ingresos del Q2 aumentaron un 92% interanual, usuarios de Starlink superan los diez millones. Pero con órdenes de venta de ballenas por más de diez millones entre $133 y $153, para superar esa zona a corto plazo se necesitará un volumen de compra mayor que el de ayer.
Yo elijo esperar. Observar si hay señales de estabilización por debajo de $125, y confirmar ruptura por encima de $135 antes de entrar. En medio, que cada uno apueste si quiere.
💬 Tema para interactuar: ¿Aprovechaste el repunte de $117 a $130 ayer? ¿O quedaste atrapado en la cima tras comprar caro? Comenta tus operaciones con SPCX abajo.👇📊 Informe rápido de liquidaciones de contratos $KAITO (11 de agosto)
Según los datos de liquidación, los largos y cortos se están eliminando mutuamente, los manipuladores están cosechando ganancias de ida y vuelta...
Tiempo Liquidación total Liquidación de largos Liquidación de cortos
1 hora $33,900 $25,900 $8,030.96
4 horas $131,600 $66,900 $64,700
12 horas $1,122,800 $583,500 $539,300
24 horas $1,745,300 $1,110,500 $634,800
Según los datos de liquidación de $KAITO, en 1 hora las liquidaciones cortas aplastan a las largas, siendo 3.2 veces mayores, con un inicio agresivo de ataque a cortos; en 4 horas la dirección se invierte, las liquidaciones largas superan a las cortas, pero solo por un factor de 1.03, básicamente empate; en 12 horas la ventaja de los largos se amplía, con una proporción de aproximadamente 1.08, iniciando un ataque moderado a cortos; en 24 horas las liquidaciones largas se disparan a 1.11 millones de dólares, 1.75 veces las cortas, los manipuladores en KAITO completaron un giro feroz de ataque a cortos a ataque a largos — los que perseguían cortos en ciclos cortos fueron destruidos selectivamente, los que perseguían largos en ciclos medios y largos fueron eliminados por completo, con liquidaciones acumuladas que superan los 1.74 millones de dólares. Controlad bien vuestras posiciones para no ser cosechados de ida y vuelta.
🔥 Indicador del mercado | 10 de agosto
Hoy tres temas calientes apuntan a un mismo tema: el mercado está en tres frentes diferentes, todos mostrando la crueldad de la "diferencia de expectativas" en la valoración.
📉 Empleo no agrícola sorprendentemente negativo: la balanza de las subidas de tipos se inclina hacia el IPC
El empleo no agrícola de EE.UU. en julio disminuyó inesperadamente en 23,000, muy por debajo del aumento esperado de 50,000 a 140,000. Pero la tasa de desempleo bajó de 4.17% a 4.09%, el nivel más bajo desde junio de 2025.
Un informe contradictorio de "menos empleo, menor desempleo" hace que las perspectivas de subida de tipos en septiembre sean inciertas. "New Fed Communications" dice claramente: "Es un informe confuso." Los datos de CME muestran que la probabilidad de subida en septiembre ha caído del 57% al 44%. El factor decisivo real no es el empleo, sino el IPC de julio que se publicará el 12 de agosto.
💾 Caída posterior a resultados de acciones de almacenamiento: cuanto mejor el rendimiento, más fuerte la caída
SanDisk reportó ingresos en el Q4 de 8,965 millones de dólares, un aumento interanual del 372%; Western Digital ingresos de 3,747 millones, un aumento del 44%. Sin embargo, SanDisk cayó más del 11% tras el cierre y Western Digital más del 18%.
La causa principal de la caída fue una guía menos optimista: la guía media de ingresos de SanDisk para el próximo trimestre es de 10,550 millones, por debajo de las expectativas del mercado. Con un aumento superior al 460% en el año, el mercado ya había valorado ampliamente las buenas noticias, y una guía futura plana se interpretó como negativa.
¿Sigue firme el mercado alcista de memorias para IA? Morgan Stanley cree que el ajuste más severo está cerca del final; pero Bernstein señala que los chips de almacenamiento se están convirtiendo gradualmente en una carga de costos para aplicaciones IA y no IA. La lógica a largo plazo del superciclo no se ha roto, pero la valoración ha adelantado a los fundamentales, y cualquier defecto será amplificado infinitamente.
🚀 Revalorización tras el desbloqueo de SpaceX: un guion clásico de "malas noticias ya descontadas"
El 6 de agosto, se desbloquearon las primeras 911.5 millones de acciones restringidas de SpaceX, aumentando las acciones negociables de 639 millones a 1,550 millones. El mercado esperaba una oleada de ventas.
Pero el precio subió en lugar de caer: el día del desbloqueo subió un 6%, al día siguiente otro 16%, acumulando un 23% en dos días. La caída del 14% tras el informe financiero ya había liberado la presión del desbloqueo; los cortos se vieron obligados a recomprar, formando demanda. Pero la alerta no se ha levantado: aún hay más de 250 millones de acciones en corto.
💎 Resumen
La señal confusa del empleo no agrícola inclina la balanza de la subida de tipos hacia el IPC; SanDisk con un crecimiento del 372% seguido de una caída demuestra que la valoración de las acciones de almacenamiento ha adelantado a los fundamentales; SpaceX con su fuerte subida en el día del desbloqueo representa el guion clásico de "malas noticias ya descontadas". La primera semana de agosto, tres mercados operaron simultáneamente de manera inesperada — la vieja lógica se derrumba, se forma un nuevo poder de valoración, y castiga todas las respuestas "no suficientemente perfectas". #非农意外转负，CPI成加息关键
#存储股财报后续跌，AI内存牛市还稳吗？
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ Ayer, todos estaban en la zona amarilla, no me movi.
Hoy, OP -1,03σ y H-0,93σ entraron en la zona bajista verde, pero yo seguía sin moverme.
¿Por qué? Porque había dos condiciones para actuar, y ninguna se cumplía:
(1) El ETH vuelve a caer por debajo de +0,5σ → actualmente en +0,13σ, aún con 0,6σ corto
(2) Los principales actores del OKX repuntaron por encima de 1,0 → Actualmente 0,30, mínimo 📊 histórico. Panorama del sentimiento actual
• BTC +0,26σ (Amarillo·Espera)
• ETH +0,13σ (Amarillo·Espera)
• CRV +0,53σ (Naranja claro · Bajista)
• OP -1,03σ (verde, ligeramente alcista). ⚡
• H -0,93σ (verde claro, ligeramente alcista) Todos ⚡ están atentos al segundo día. Pero OP y H ya han entrado silenciosamente en la zona bajista, marcando la primera vez en 7 días que una moneda entra en la zona verde. ⚠️ Pero los datos de intercambio cruzado están luchando, divergencia 1,35 = ● divergencia fuerte
Las ballenas del OKX están en posición de pánico-corta (0,30, mínimo histórico), mientras que las ballenas Binance están firmemente en posiciones largas (1,55, estable con un sesgo ligeramente alcista).
En el mismo mercado, los grandes actores de ambas bolsas están negociando el SB del otro.
Una gran divergencia durante cuatro días consecutivos, la primera vez en casi 30 días. 💡 Mi oficio
El 80% de los puestos estaban vacíos.
Si se cumple alguna de las dos condiciones, actuaré:
1. El ETH vuelve a caer por debajo de +0,5σ (rango normal→ puede abrir largo
2. Los principales jugadores de OKX repuntan por encima de 1,0 → Divergencia entre intercambios resuelta
No se dejaba influenciar por las fluctuaciones, solo actuaba como señales.
📋 Hoy$BTC $ETH #非农意外转负, el IPC se convierte en clave para las subidas de tipos. Último frente internacional: Los datos de nóminas no agrícolas en EE. Unidos han sido revisados bruscamente a la baja, y el mercado laboral, más débil de lo esperado, ha reducido directamente la probabilidad de subidas de tipos por parte de la Fed. Las expectativas de recortes de tipos aumentaron rápidamente en el cuarto trimestre, mientras que los rendimientos del dólar estadounidense y del Tesoro cayeron simultáneamente. La liquidez global ha alcanzado una flexibilización marginal, proporcionando apoyo macroeconómico para activos de riesgo como BTC y ETH. Actualmente, BTC fluctúa ligeramente alrededor de 65.000 dólares, mientras que ETH se ha mantenido por encima de la marca de 1.900 dólares y ha repuntado ligeramente a corto plazo. Ambos cotizan de lado y están ganando impulso, con alcistas y bajistas especialmente cautelosos. En el lado del capital, los ETFs spot han experimentado recientes grandes entradas netas. Las instituciones se están posicionando en caídas para apoyar el mercado, pero el sentimiento de los inversores minoristas sigue siendo lento, el volumen de negociación sigue disminuyendo y falta fondos incrementales que impulsen ganancias sólidas. Los niveles clave de resistencia superiores están bajo una presión evidente, lo que facilita mucho la recuperación de las repuntes. En cuanto a tendencias, ambos están muy diferentes: Bitcoin tiene una capitalización bursátil mayor, se mantiene estable y resistente a caídas, y tiende a fluctuar dentro de un rango; Ethereum depende de DeFi y su ecosistema de cadena pública, lo que le otorga una mayor elasticidad de mercado, y sus ganancias en fases favorables suelen superar a BTC. A corto plazo, el mercado está fuertemente ligado a las expectativas de política de la Fed. Una vez que los datos de inflación se recuperen y las expectativas de recortes de tipos se enfríen, las criptomonedas retrocederán rápidamente; Solo cuando las expectativas de relajación se cumplen realmente, un rally alcista puede desarrollarse completamente. Actualmente, los factores macropositivos proporcionan un soporte en el resultado final, con los fondos observando principalmente desde la distancia. Es poco probable que ocurran movimientos unilaterales de precio y, en general, el mercado sigue estando limitado por rangos. #存储股财报后续跌, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA? Hoy compré 14,000 fil, a un precio de 0.71, ¿por qué comprar fil?
Recientemente, todos saben que Hynix ha subido mucho y también ha caído fuerte, principalmente porque Hynix fue sobrevalorada, por lo que la caída es normal; pero debemos analizar por qué subió Hynix, incluyendo Micron MU, SanDisk SNDK, principalmente debido al aumento explosivo en la demanda de almacenamiento.
Intentemos aclarar una idea
La explosión de AI, la sobrevaloración de Nvidia, cuyo valor de mercado superó a Apple
Luego se trasladó al mercado de almacenamiento
AI convirtió la "memoria" de un simple componente semiconductor en el cuello de botella central para la potencia de cálculo de AI, y Hynix acertó con el HBM más crucial.
Puedes imaginar un servidor AI como un superdeportivo.
GPU de Nvidia = motor
HBM = tanque de combustible/autopista de alta velocidad que suministra combustible al motor
Por muy potente que sea la GPU, si la memoria no acompaña, la GPU se "muere de hambre".
La memoria DDR tradicional tiene gran capacidad, pero su velocidad y ancho de banda no son suficientes.
Ahora hablemos de fil
Si solo miramos el precio, la tendencia actual es una sobreventa, bajando de 237 a 0.7, pero fil sigue siendo minado constantemente, es decir, se sigue produciendo fil diariamente, pero aquí hay una lógica central: si la demanda real puede superar la presión de venta de los mineros.
AI en realidad le da a FIL un espacio imaginable
Datos de entrenamiento, modelos, videos, imágenes, datos de usuarios, datos de agentes...
La demanda futura de almacenamiento de datos solo crecerá
¿Podría fil convertirse en la infraestructura de almacenamiento descentralizado en la era AI? Creo que es posible.
Desde el punto de vista fundamental y técnico, este precio de 0.7 tiene potencial, pero por favor, pon un stop loss anticipado, porque todo esto son suposiciones; si nuestras hipótesis no se cumplen, es probable que caiga a 0.1 o incluso más abajo #btc Radar de divergencia de posiciones de cuentas
Primero observa cuántas cuentas apuestan por una dirección, luego mira cuán pesada es la posición de los principales tenedores.
Las cuentas de $DOGE están sesgadas al alza, mientras que las posiciones principales están sesgadas a la baja; el lado con más gente no es temporalmente el lado con posiciones principales más pesadas. La caída acompañada de una disminución del OI indica principalmente la salida de posiciones antiguas, no la continuación de nuevas posiciones presionando el precio a la baja. La proporción de posiciones principales debe corregirse hacia 1 para que el peso de las posiciones comience a seguir el sentimiento de las cuentas.
Para $BICO, el número de cuentas está consistentemente sesgado a la baja, pero la proporción de posiciones principales está por encima de 1, por lo que el número de bajistas no se ha convertido en una ventaja de posiciones cortas principales. El aumento de posiciones en 15 minutos durante la subida indica que este movimiento alcista incluye nuevas posiciones. Lo que falta en el lado bajista no son más cuentas, sino la confirmación del peso de las posiciones principales.
En $AEON, tanto el total como las cuentas principales están sesgadas al alza, pero la escala de posiciones principales permanece en el lado bajista, lo que representa una clara divergencia entre cuentas y posiciones. La caída no ha provocado una expansión de posiciones; primero hay que observar cuándo se desacelera la contracción de la exposición al riesgo. El lado de las cuentas ya está sesgado al alza, y luego queda por ver si las posiciones principales están dispuestas a poner su peso en el mismo lado. 📊 Informe rápido de liquidaciones de contratos $HYPE (11 de agosto)
Según los datos de liquidación, esta ronda de cortos fue aplastada brutalmente por los "perros" del mercado...
Tiempo Liquidación total Liquidación de largos Liquidación de cortos
1 hora $27,400 $3,931.82 $23,500
4 horas $60,000 $21,900 $38,000
12 horas $190,300 $26,000 $164,300
24 horas $257,100 $60,200 $196,900
Según los datos de liquidación de $HYPE, en 1 hora, 4 horas, 12 horas y 24 horas, las liquidaciones de cortos aplastan a las de largos; en 1 hora los cortos son 6 veces los largos, en 4 horas la proporción es aproximadamente 1.7 veces, en 12 horas alrededor de 6.3 veces y en 24 horas cerca de 3.3 veces. La presión para cubrir cortos ha sido nuclear en todo el ciclo. Los cortos han sido destruidos en todos los plazos, la resistencia de los largos solo se fortalece ligeramente en el largo plazo pero es insuficiente, con liquidaciones acumuladas que superan los 250,000 dólares. Los cortos están sangrando, la presión para cubrir cortos avanza imparable. Controlad bien vuestras posiciones para no ser cosechados de un lado a otro.
🔥 Indicador del mercado | 10 de agosto
Hoy tres temas calientes apuntan a un mismo asunto: el mercado está en tres frentes distintos, todos mostrando la crueldad de la "diferencia de expectativas" en la valoración.
📉 Empleo no agrícola sorprendentemente negativo: la balanza de las subidas de tipos se inclina hacia el IPC
El empleo no agrícola en EE.UU. en julio disminuyó inesperadamente en 23,000 personas, muy por debajo del aumento esperado de 50,000 a 140,000. Sin embargo, la tasa de desempleo bajó de 4.17% a 4.09%, el nivel más bajo desde junio de 2025.
Un informe contradictorio de "menos empleo, menor desempleo" hace que las perspectivas de subida de tipos en septiembre sean inciertas. "La nueva agencia de noticias de la Fed" dice: "Es un informe confuso." Los datos del CME muestran que la probabilidad de subida en septiembre ha caído del 57% al 44%. El factor decisivo no es el empleo, sino el IPC de julio que se publicará el 12 de agosto.
💾 Caída tras resultados de acciones de almacenamiento: cuanto mejor el rendimiento, más fuerte la caída
SanDisk reportó ingresos en el Q4 de 8,965 millones de dólares, un aumento interanual del 372%; Western Digital tuvo ingresos de 3,747 millones, un aumento del 44%. Sin embargo, SanDisk cayó más del 11% tras el cierre y Western Digital más del 18%.
La causa principal de la caída fue una guía menos optimista: la guía media de ingresos de SanDisk para el próximo trimestre es de 10,550 millones, por debajo de las expectativas del mercado. Con un aumento superior al 460% en el año, el mercado ya había valorado ampliamente las buenas noticias, y una guía plana se interpretó como negativa.
¿Sigue firme el mercado alcista de memorias para IA? Morgan Stanley cree que la corrección más fuerte está cerca del final; Bernstein señala que los chips de almacenamiento se están convirtiendo en una carga de costos para aplicaciones IA y no IA. La lógica a largo plazo del superciclo no se ha roto, pero la valoración ha adelantado a los fundamentales, y cualquier imperfección será amplificada.
🚀 Subida tras el desbloqueo de SpaceX: un guion clásico de "malas noticias ya descontadas"
El 6 de agosto, se desbloquearon 911.5 millones de acciones restringidas de SpaceX, aumentando las acciones negociables de 639 millones a 1,550 millones. El mercado esperaba una oleada de ventas.
Pero el precio subió en lugar de caer: el día del desbloqueo subió un 6%, al día siguiente otro 16%, acumulando un 23% en dos días. La caída del 14% tras el informe financiero ya había descontado la presión del desbloqueo; los cortos se vieron obligados a recomprar, generando demanda. Pero la alerta no se ha apagado: aún hay más de 250 millones de acciones en corto.
💎 Resumen
La señal confusa del empleo no agrícola inclina la balanza de la subida de tipos hacia el IPC; SanDisk con un crecimiento del 372% terminó con una caída que demuestra que la valoración de las acciones de almacenamiento ha adelantado a los fundamentales; SpaceX con su fuerte subida en el día del desbloqueo representa el clásico guion de "malas noticias ya descontadas". La primera semana de agosto, tres mercados operaron simultáneamente de forma inesperada: la lógica antigua se derrumba, se forma un nuevo poder de fijación de precios y castiga todas las respuestas "no suficientemente perfectas". #非农意外转负，CPI成加息关键
#存储股财报后续跌，AI内存牛市还稳吗？
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ TUT subió un +18.89% en una hora, ayer nadie mencionaba este nombre, hoy le ha robado protagonismo a BICO.
BTC cotiza a $64,943, con un aumento de solo +0.035% en 24h.
El volumen pasó de -77% a -2.7% — el volumen volvió pero el precio no se movió, agua estancada que se vuelve tibia.
BICO domina con un +26.54% en 24h, pero en 1h mi posición larga está en -0.48% (comprada en el pico).
MMT cayó -3.16%, GRVT -10.31%, convirtiéndose en un nuevo pozo profundo.
Amplitud 13:1, solo uno cae en todo el mercado, el dinero está concentrado en los dos favoritos TUT/BICO.
Volumen vuelve pero precio no se mueve = la liquidez solo gira internamente entre altcoins, BTC se ha convertido en un ATM que nadie toca.
Este tipo de estructura es muy arriesgada para perseguir al nuevo rey intradía, lo que sube es el sentimiento, no la tendencia.
Mi regla: si volumen y precio de BTC no están sincronizados, no consideres a las altcoins como tendencia, espera a que aumente el volumen para elegir dirección.
XSNDK corto -0.65%, yo me quedo tranquilo por ahora.
¿TUT es la coronación del nuevo rey o mañana se convierte en el segundo GRVT? ¿De qué lado estás? Comenta y elige, hermanos.
Los activos cripto son de alto riesgo, este texto no constituye consejo de inversión, es solo opinión personal.
$BTC $TUT #OKX星球 #山寨异动 #新王登基 Los últimos datos muestran que el volumen total acumulado de operaciones de Hyperliquid ha superado los 5,11 billones de dólares. Esta cifra parece impresionante y confirma una vez más su dominio en el sector de contratos perpetuos descentralizados, pero al observar este volumen total, no se puede tratar ciegamente como una noticia positiva; es importante distinguir entre el volumen total acumulado y los fundamentales en tiempo real. 5,11 billones de yuanes es el volumen acumulado histórico acumulado total desde el lanzamiento, no transacciones nuevas semanales o mensuales. Las cifras acumuladas solo crecerán con el tiempo; para evaluar realmente la fortaleza actual, hay que observar los volúmenes incrementales semanales y mensuales, las comisiones y la cuota de mercado. Este enorme volumen acumulado de operaciones es resultado de múltiples factores. Por un lado, coincide con las bolsas centralizadas en la igualación de rendimiento, no requiere gas, acceso frontal de terceros y listado de contratos sin licencia, atrayendo a un gran número de traders de alta frecuencia; Por otro lado, el trading de contratos conlleva un apalancamiento inherente; la apertura y cierre repetido de posiciones amplifica el volumen de operación, y el mismo principio puede generar varias veces el volumen de transacciones. Lógica correspondiente de tokens: las comisiones de la plataforma son la fuente de fondos de recompra de HYPE. Solo las nuevas operaciones reales generan nuevas comisiones, impulsando recompras; El volumen acumulado histórico de trading no genera ningún interés nuevo para comprar. Muchas personas se dejan engañar fácilmente por cifras acumuladas enormes, pensando erróneamente que el bombo de trading sigue en su punto máximo. Al mismo tiempo, deben considerarse los riesgos potenciales. Primero, un alto volumen acumulado de trading no significa que la cuota de mercado actual no vaya a disminuir. Los productos competidores utilizan incentivos y reembolsos de tokens para atraer usuarios; una vez que disminuye el volumen incremental semanal, las comisiones y los esfuerzos de recompra disminuyen inmediatamente. Segundo, el trading apalancado3 razones para más $ETH hoy 20260809:
1️⃣ Fuerte tendencia alcista semanal, precio se mantiene por encima de 1900
En los últimos 7 días, el precio ha rebotado continuamente desde el mínimo de $1,843.9, alcanzando un máximo semanal de $1,939.4 el 7 de agosto, con una ganancia semanal del +1.71%. El precio ha cerrado en positivo 4 días consecutivos (del 5/8 al 8/8), y los máximos diarios se han ido elevando progresivamente, formando una estructura saludable de subida escalonada. El volumen de compra en 24h en Hyperliquid es de $112M, significativamente mayor que el volumen de venta, dominado claramente por los compradores.
2️⃣ Casi todo el Smart Money está en posiciones largas, grandes ganancias para los traders top
Entre las 21 principales posiciones de Smart Money en Hyperliquid, 19 son largas y solo 2 son cortas muy pequeñas.
3️⃣ Flujo neto continuo de spot on-chain hacia wallets, señales alcistas por salida de exchanges
Los datos on-chain de Ethereum en 24h muestran: flujo neto hacia wallets Top PnL de +$635.8k, flujo neto de Smart Trader de +$101.2k (118 wallets activas), flujo neto de ballenas de +$116.4k. Las wallets Fresh tienen un flujo neto de +$142.1M, indicando entrada de nuevo capital. Todos los grupos están acumulando ETH en lugar de vender, junto con una tasa anualizada de financiamiento en Hyperliquid del 10.95%, la estructura alcista es sólida.
$ETH 📊 Informe rápido de liquidaciones de contratos $CORE (11 de agosto)
Según los datos de liquidación, esta ronda de cortos fue aplastada brutalmente por los "dog holders"...
Tiempo Liquidación total Liquidación de largos Liquidación de cortos
1 hora $198.80 $0 $198.80
4 horas $302.36 $0 $302.36
12 horas $701.11 $0 $701.11
24 horas $701.46 $0 $701.46
Según los datos de liquidación de $CORE, en 1 hora, 4 horas, 12 horas y 24 horas, las liquidaciones de cortos aplastan a las de largos; las liquidaciones de largos son cero en todas las líneas, los cortos son atacados de forma dirigida y completa en todos los ciclos, desde corto a largo plazo — cuatro dimensiones temporales, cero liquidaciones de largos en todo momento, el monto de liquidación de cortos sube de $198.80 a $701.46, la presión de squeeze se mantiene pura y constante en CORE, los cortos no tienen ni un respiro. Aunque la liquidación acumulada es solo alrededor de $700, un volumen muy pequeño, la dirección es muy consistente, un squeeze unidireccional de libro de texto. Controlad bien vuestras posiciones para no ser exprimidos de un lado a otro.
🔥 Indicador del mercado | 10 de agosto
Hoy tres temas calientes apuntan al mismo asunto: el mercado está en tres frentes distintos, todos mostrando la crueldad del "desfase de expectativas" en la valoración.
📉 Empleo no agrícola sorprendentemente negativo: la balanza de las subidas de tipos se inclina hacia el IPC
El empleo no agrícola en EE.UU. en julio disminuyó inesperadamente en 23,000 personas, muy lejos del aumento esperado de 50,000 a 140,000. Pero la tasa de desempleo bajó de 4.17% a 4.09%, el nivel más bajo desde junio de 2025.
Un informe contradictorio de "menos empleo, menor desempleo" hace que las perspectivas de subida de tipos en septiembre sean inciertas. "La nueva agencia de noticias de la Fed" dice claramente: "Es un informe confuso." Los datos de CME muestran que la probabilidad de subida en septiembre ha caído del 57% al 44%. El factor decisivo no es el empleo, sino el IPC de julio que se publicará el 12 de agosto.
💾 Caída tras resultados de acciones de almacenamiento: cuanto mejor el rendimiento, más fuerte la caída
SanDisk reportó ingresos en el Q4 de $8,965 millones, un aumento interanual del 372%; Western Digital ingresos de $3,747 millones, un aumento del 44%. Sin embargo, SanDisk cayó más del 11% tras el cierre y Western Digital más del 18%.
La causa de la caída fue una guía menos optimista: la guía media de ingresos de SanDisk para el próximo trimestre es de $10,550 millones, por debajo de las expectativas del mercado. Con un aumento de más del 460% en el año, el mercado ya había descontado las buenas noticias, y una guía plana se interpreta como negativa.
¿Sigue firme el mercado alcista de memorias para IA? Morgan Stanley cree que el ajuste más severo está cerca del final; pero Bernstein señala que los chips de almacenamiento se están convirtiendo en una carga de costos para aplicaciones IA y no IA. La lógica a largo plazo del superciclo no se ha roto, pero la valoración ha adelantado a los fundamentales, y cualquier defecto se amplificará sin límite.
🚀 Revalorización tras el desbloqueo de SpaceX: un guion clásico de "malas noticias agotadas"
El 6 de agosto, se desbloquearon 911.5 millones de acciones restringidas de SpaceX, aumentando las acciones negociables de 639 millones a 1,550 millones. El mercado esperaba una oleada de ventas.
Pero el precio subió en lugar de caer: el día del desbloqueo subió un 6%, al día siguiente otro 16%, acumulando un 23% en dos días. La caída del 14% tras el informe financiero ya había liberado la presión del desbloqueo; los cortos se vieron obligados a recomprar, generando demanda. Pero la alerta no se ha apagado: aún hay más de 250 millones de acciones en corto.
💎 Resumen
La señal confusa del empleo no agrícola inclina la balanza de la subida de tipos hacia el IPC; SanDisk cayó tras un crecimiento del 372%, demostrando que la valoración de las acciones de almacenamiento ha adelantado a los fundamentales; SpaceX con su fuerte subida tras el desbloqueo representa el clásico guion de "malas noticias agotadas". La primera semana de agosto, tres mercados operaron simultáneamente superando expectativas — la lógica antigua se derrumba, se forma un nuevo poder de fijación de precios, y castiga todas las respuestas "no suficientemente perfectas". #非农意外转负，CPI成加息关键
#存储股财报后续跌，AI内存牛市还稳吗？
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？