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Cuando la IA se autoevoluciona y la riqueza se desvincula del trabajo humano, ¿cómo se distribuye la riqueza?
Cuanto más se acerca la IA a la autoaceleración, más fácil puede ser la creación de riqueza; pero la sociedad humana cada vez tiene menos tiempo para redistribuir esa riqueza.
"La IA comienza a desarrollar IA" es un punto de inflexión tecnológico; "la acumulación de riqueza es más fácil y la distribución más difícil" es la posible consecuencia económica de este punto de inflexión tecnológico.
Así que—
El punto de inflexión más peligroso de la IA puede no ser la AGI, sino que la riqueza comience a desvincularse del trabajo.
Recientemente Jensen Huang, Elon Musk, Sam Altman y Dario Amodei han estado hablando repetidamente de una cosa:
El progreso de la IA podría estar entrando en una fase más pronunciada.
Lo realmente notable no es cuánto más fuerte es el siguiente modelo en comparación con el anterior.
Sino que la IA está participando cada vez más en el desarrollo de la próxima generación de IA.
El ciclo anterior era:
Humano → escribir código → entrenar IA → IA más fuerte.
El futuro podría ser:
IA → escribir código, hacer experimentos, optimizar modelos → IA más fuerte → continuar desarrollando IA más fuerte.
Una vez que este ciclo de retroalimentación positiva se forme realmente, la velocidad del progreso de la IA ya no estará completamente limitada por la eficiencia del desarrollo humano.
En ese momento, surgirá un problema económico mayor:
Crear riqueza será cada vez más fácil, pero distribuirla será cada vez más difícil.
La revolución industrial aumentó la productividad, pero el capital aún necesitaba muchos trabajadores: las fábricas necesitaban obreros, las empresas necesitaban empleados administrativos, las empresas de internet necesitaban programadores.
Por eso el crecimiento de la productividad finalmente se difundía a la sociedad a través de salarios, empleo y consumo.
Pero la IA podría cambiar este mecanismo de transmisión.
Una empresa que antes necesitaba 1000 personas, en el futuro quizás con 100 personas y varios miles de agentes pueda generar mayores ingresos.
Entonces el PIB puede seguir creciendo, las ganancias de las empresas pueden seguir aumentando, las acciones pueden seguir subiendo—
Pero los trabajadores no necesariamente compartirán ese crecimiento en la misma proporción.
Así que lo que podría ser más escaso en el futuro no será la capacidad laboral, sino:
IA, potencia de cálculo, energía, datos, robots y la propiedad de estos medios de producción.
Este podría ser el mayor conflicto de la era de la IA:
Por primera vez, la tecnología tiene la oportunidad de hacer que la velocidad de creación de riqueza supere con creces la velocidad de redistribución social de la riqueza.
Por eso creo que "si la IA reemplazará el trabajo" es solo la primera capa del problema.
El verdadero gran problema es:
Si en el futuro la riqueza es cada vez más creada por máquinas, ¿con qué participará la humanidad en la distribución de la riqueza?
#财报观察员：AI基建财报接力登场
$BTC $ETH $MU Puntos clave: Algunas reflexiones sobre esta temporada de altcoins:
Jugar este ciclo de altcoins con la lógica del último ciclo de altcoins inevitablemente conducirá a un colapso mental.
Lo que todos piensan sobre la temporada de altcoins:
1. Como en el último ciclo, todas las monedas suben, ya sean monedas nuevas o antiguas.
2. El aumento coincide con la subida del último ciclo; solo entonces se llama subida, solo entonces se llama temporada de altcoins.
De hecho, muchos sectores de altcoins en este mercado alcista ya son relativamente grandes. Si no has ganado dinero, es porque:
1. Perdiste el ritmo y te perdiste los sectores explosivos.
2. Entraste tarde, con un costo base alto.
Por ejemplo, si compraste wld a 9u o ordi a 70u y los llamas basura, diciendo que no hay temporada de altcoins, mira cuánto han subido desde el fondo hasta el punto más alto. ¿Por qué no compraste antes?
Las dos altcoins anteriores pertenecen a la temporada local de altcoins populares.
Quienes se aferran a monedas antiguas no deberían fantasear con que todas las monedas antiguas alcanzarán o incluso romperán sus máximos anteriores; no todas las monedas son inj.
La mayoría de las monedas antiguas ya han salido de la etapa histórica, pero en la fase final del mercado alcista, aún tendrán un pico para mostrar respeto al mercado alcista.
#AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #AIInfraFundingDiverges #财报观察员：AI基建财报接力登场 Ahora la atención del mercado está centrada en los informes financieros de las empresas de infraestructura de IA que se publican esta semana en masa.
La lista incluye a los jugadores clave de la cadena industrial de IA: computación en la nube, módulos ópticos, equipos semiconductores, empresas de hardware de red.
La duda principal del mercado ahora es: ¿la ola de IA que se ha especulado durante mucho tiempo podrá realmente obtener pedidos concretos y generar ganancias, o solo es un cuento?
Además, hay un punto de atención: el desbloqueo de SpaceX. La primera tanda de desbloqueo no provocó pánico ni caídas, el precio de las acciones se mantuvo y rebotó, pero el 20 de agosto habrá otra gran cantidad de acciones restringidas que se desbloquearán, lo que representa una presión potencial de venta a medio y largo plazo, un riesgo latente.
Al mismo tiempo, se puede observar en el mercado que las monedas conceptuales de IA como XLITE y CRWV ya han caído anticipadamente.
En pocas palabras, el capital ya está jugando por adelantado, algunos optan por asegurar ganancias y evitar riesgos antes de que se publiquen los informes financieros.
Análisis de los puntos clave
1. Esencia de los informes financieros de IA: verificar si el mercado de IA es una "burbuja especulativa" o una "demanda real"
En los últimos dos años, el tema de IA ha estado en auge, con precios de acciones y monedas relacionadas en constante aumento. Pero lo que más se teme es que los ingresos y beneficios de las empresas no sigan el ritmo del precio de las acciones.
Si estos informes financieros son brillantes y los pedidos están llenos, fortalecerá la confianza del mercado, el sector de IA en la bolsa estadounidense se fortalecerá, aumentará la aversión al riesgo y esto impulsará indirectamente el sentimiento del mercado general, beneficiando especialmente a las pequeñas monedas del sector IA.
Si los informes no cumplen con las expectativas, se producirá un "agotamiento de las buenas noticias", las acciones tecnológicas sufrirán presión, aumentará el sentimiento de aversión al riesgo, no solo habrá una corrección en la bolsa estadounidense, sino que las monedas conceptuales de IA serán las primeras en sufrir, arrastrando el sentimiento general del mercado.
2. Diferenciar lo principal de lo secundario: los informes financieros de IA son un catalizador emocional, no pueden cambiar la dirección macroeconómica
Aquí es importante distinguir la importancia.
Como hemos comentado antes, el CPI de EE.UU. del miércoles es el verdadero factor que influye en las expectativas de subida de tipos de la Fed y la liquidez del dólar.
Los informes financieros de IA solo pueden causar fluctuaciones a corto plazo y rotación sectorial. Incluso si todos los informes son excelentes, mientras los datos de inflación del CPI repunten y las expectativas de subida de tipos aumenten, la tendencia general del mercado seguirá bajo presión.
En resumen: el CPI determina la dirección principal, los informes financieros de IA solo amplifican las fluctuaciones a corto plazo.
3. Prestar atención a la trampa de la "valoración anticipada"
Las monedas relacionadas con IA ya han comenzado a caer anticipadamente, lo que indica que el capital apuesta a que "los informes difícilmente superarán las expectativas".
Dos situaciones comunes de riesgo:
① Los datos del informe son de nivel medio, no malos, pero no superan las expectativas del mercado → puede resultar en una reacción neutral y una caída fuerte del precio, es decir, comprar expectativas y vender hechos;
② Si el informe supera ampliamente las expectativas, podría estimular un rebote a corto plazo, pero la magnitud del rebote también estará limitada por las noticias macroeconómicas.
4. El desbloqueo de SpaceX es un factor lento con impacto limitado a corto plazo
La primera tanda de desbloqueo no causó caídas, disipando parte del pánico del mercado. Pero no hay que bajar la guardia, el nuevo periodo de desbloqueo se acerca el 20 de agosto, este riesgo seguirá presente y si el mercado se debilita, esta noticia puede ser amplificada por los bajistas para aumentar el pánico.
Resumen práctico para el mercado cripto
1. Monedas principales BTC, ETH: el impacto ligado a los informes financieros de IA es más bien a corto plazo, impulsado por el sentimiento, la tendencia final sigue vinculada al dólar y las expectativas de inflación, no hay que cambiar el juicio principal sobre las monedas principales por los informes de IA.
2. Altcoins conceptuales de IA: riesgo muy alto. Estas monedas están altamente correlacionadas con el sector de IA en la bolsa estadounidense, la volatilidad durante el periodo de informes será extrema, la incertidumbre máxima, es un mercado impulsado por eventos con alta especulación, no es adecuado para posiciones pesadas.
En resumen
Esta semana un grupo de líderes en IA presenta sus resultados para comprobar si la ola de IA tiene un soporte real de ganancias, lo que agitará el sector tecnológico y las monedas cripto relacionadas con IA, generando movimientos a corto plazo; pero esto solo es una perturbación emocional temporal, el dato de inflación del CPI del miércoles sigue siendo la verdadera línea principal que controla la tendencia general del mercado.La Reserva Federal libera expectativas de inflación persistentemente alta: eleva la previsión de inflación PCE para 2026 al 3,6%, manteniendo el rango de la tasa de interés central entre 3,50–3,75%. El mercado inicialmente temía una subida adicional de las tasas, pero los datos laborales débiles han contenido esas expectativas, reduciendo la probabilidad de subida en septiembre al 44%, lo que permitió un breve respiro al mercado cripto; sin embargo, resurgen las preocupaciones sobre una recesión económica, sumadas al fortalecimiento del dólar y a que el rendimiento del bono estadounidense a 10 años se mantiene en 4,1%, presionando continuamente la valoración de los activos de riesgo.
La estructura del mercado muestra una clara divergencia:
Sectores beneficiados: el oro digital PAXG y XAUT subieron un 8,7% la semana pasada; además, los activos DeFi con ingresos reales de protocolo como UNI y CRV atraen capital.
Sectores bajo presión: el sentimiento hacia las monedas Meme y las monedas con conceptos políticos se enfría. Los medios de Trump terminaron su colaboración con Crypto.com, generando una pérdida flotante de aproximadamente 361 millones de dólares en activos cripto, lo que arrastró a $CRO a una caída de alrededor del 14% esta semana.
Hay una pista a largo plazo que el mercado suele pasar por alto: el Senado de EE.UU. está impulsando antes del receso de agosto el proyecto de ley regulatoria de criptomonedas "Clarity Act", allanando el camino para futuras revisiones legislativas, y se espera que sea otro avance político tras la ley de stablecoins. Un marco regulatorio claro y definido siempre ha sido el principal catalizador para el crecimiento sostenido de la industria cripto.
Proyección a corto plazo: antes de la decisión del FOMC, se prevé que BTC oscile y consolide entre 62,000 y 66,000 dólares; los activos que se benefician directamente de la regulación, como XRP y $ADA, probablemente superarán al mercado.
La pregunta que todos enfrentan:
¿Apostarás por un escenario macroeconómico de inflación creciente y expectativas de subidas de tasas, o por la oportunidad que trae la implementación de regulaciones cripto?📊 $KAITO Informe rápido de liquidaciones de contratos (16 de agosto)
Según los datos de liquidaciones, los largos y cortos se están eliminando mutuamente, los manipuladores están cosechando ganancias una y otra vez...
Tiempo Liquidación total Liquidación de largos Liquidación de cortos
1 hora $14,100 $1,637.28 $12,400
4 horas $40,200 $13,900 $26,300
12 horas $109,500 $59,800 $49,800
24 horas $262,500 $144,600 $117,900
Según los datos de liquidaciones de $KAITO, en 1 hora las liquidaciones cortas aplastan a las largas, siendo 7.6 veces mayores, el ataque de short squeeze fue intenso desde el inicio; en 4 horas la ventaja de los cortos continúa pero se reduce drásticamente, la proporción baja a 1.89 veces, la fuerza del short squeeze disminuye marginalmente; en 12 horas la dirección se invierte, las liquidaciones largas superan a las cortas, con una proporción de aproximadamente 1.2 veces, comienza la caza de largos; en 24 horas la ventaja de los largos se amplía aún más, con una proporción de aproximadamente 1.23 veces, los manipuladores en KAITO completaron un giro feroz de short squeeze a caza de largos — los que persiguieron cortos en ciclos cortos fueron destruidos selectivamente, los que persiguieron largos en ciclos medios y largos fueron eliminados completamente, acumulando liquidaciones que superan los 260,000 dólares. Controlad bien vuestras posiciones para no ser cosechados una y otra vez.
🔥 Indicador del mercado | 16 de agosto
Hoy tres temas calientes apuntan a un mismo asunto: la infraestructura de IA está pasando de "quemar dinero" a "hacer cuentas" — el mercado no solo mira quién invierte más, sino quién gana más rápido.
🏗️ Informe financiero de infraestructura de IA: ingresos en la nube aceleran, flujo de caja en crisis
En la temporada de informes del segundo trimestre, los cuatro grandes proveedores de nube entregaron el primer "informe de resultados" de sus inversiones en IA. Amazon AWS ingresó 42,200 millones de dólares, un +37% interanual, la tasa de crecimiento más rápida en 18 trimestres; Microsoft Azure creció un 43% interanual, con ingresos anuales que superan por primera vez los 100,000 millones de dólares; Google Cloud ingresó 24,800 millones de dólares, un aumento interanual del 82%. La suma de ingresos en la nube de los cuatro es aproximadamente 116,200 millones de dólares, un crecimiento interanual del 43%.
Lo más importante es la reserva de pedidos. Los pedidos no cumplidos de los cuatro grandes suman aproximadamente 2.33 billones de dólares, un aumento interanual del 188% — la visibilidad de ingresos futuros está mejorando.
Pero el costo también es real. El flujo de caja libre de Google y Amazon se ha vuelto negativo, y el gasto de capital de las cuatro compañías ha aumentado de 39,600 millones de dólares en el primer trimestre de 2024 a 151,400 millones en el segundo trimestre de 2026. El mercado está votando con los pies: recompensa a las empresas que convierten la capacidad computacional en ingresos reales en la nube, y castiga a las que solo invierten sin retorno.
📊 CPI se publicará esta noche: la balanza para la subida de tipos en septiembre está en el aire
A las 20:30 hora de Pekín del 12 de agosto se publicará el CPI de EE.UU. de julio. El mercado espera que el CPI general interanual baje de 3.5% a 3.4%, y el CPI subyacente de 2.6% a 2.5%.
¿Por qué es tan crucial este CPI? Tras un inesperado descenso en el empleo no agrícola en julio, la probabilidad de subida de tipos en septiembre cayó, pero los datos del CME mantienen la probabilidad en 51.2%. El presidente de la Fed, Waller, ha declarado claramente que el objetivo de inflación del 2% "no tiene margen de maniobra". JPMorgan advierte que el informe CPI podría hacer que el S&P 500 fluctúe hasta un 2% ese día.
💰 Nvidia 500 mil millones vs Intel 15 mil millones: divergencia de dos caminos
El 10 de agosto, dos gigantes de chips anunciaron planes de financiación simultáneamente.
Nvidia, junto con Apollo, BlackRock, Blackstone, Goldman Sachs y KKR, estableció una plataforma independiente de financiación de capacidad computacional, con el objetivo de movilizar más de 500 mil millones de dólares de capital de terceros. Jensen Huang afirmó que "los chips tecnológicos se convierten por primera vez en una clase de activos invertibles" — esencialmente transformando la GPU de un consumible a un activo de infraestructura financiable.
Intel anunció la emisión de 15 mil millones de dólares en acciones ordinarias, la primera oferta pública desde su salida a bolsa en 1971. Los fondos se destinarán principalmente a empaquetado avanzado, chips especializados y IA física. Tras el anuncio, las acciones cayeron alrededor del 4%, con preocupaciones del mercado sobre la dilución accionarial.
Ambos caminos apuntan a la misma conclusión: la competencia en chips de IA ha evolucionado de una carrera tecnológica a una carrera de capital.
💎 Resumen
Los proveedores de nube demuestran con un crecimiento del 43% en ingresos que la demanda de IA es real, pero los 151,400 millones de dólares en gasto de capital trimestral recuerdan al mercado que la velocidad de quemar dinero nunca se ha desacelerado; cada punto base del CPI de esta noche podría decidir hacia dónde se inclina la balanza para la subida de tipos en septiembre; y los planes de financiación de 500 mil millones y 15 mil millones anunciados el mismo día por Nvidia e Intel marcan la entrada oficial de la carrera de IA en una nueva fase "intensiva en capital". Cuando la lógica industrial, la narrativa macro y la estrategia de capital convergen el mismo día, el 12 de agosto está destinado a ser uno de los hitos más importantes en la carrera de IA de 2026. #财报观察员：AI基建财报接力登场
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
#AI基建融资升温，英伟达英特尔路径分化 Hace dos años, el mercado discutía sobre RWA, con un único núcleo narrativo: trasladar activos del mundo real a la cadena. Todos estaban entusiasmados explorando la tokenización de bienes raíces, créditos y obras de arte, con la ilusión generalizada de que los tokens en cadena podrían remodelar las finanzas tradicionales e introducir un enorme flujo de capital incremental al mercado cripto. En ese momento, los participantes eran principalmente equipos nativos de cripto, mientras que las instituciones mayormente permanecían en fase de observación; la mayoría de los proyectos se centraban en emitir en cadena, con poca atención a la conformidad y garantías legales de los activos subyacentes, predominando un carácter especulativo del concepto.
Tras dos años de desarrollo, se han implementado prácticas en múltiples sectores como bonos soberanos, fondos, oro y créditos. La expansión del volumen de activos y la entrada continua de instituciones son fenómenos evidentes, pero el cambio más profundo en la industria es la completa inversión en la comprensión de la lógica subyacente de RWA.
La perspectiva inicial del sector era que el mundo cripto intentaba transformar las finanzas tradicionales; hoy la tendencia ha cambiado, y la cadena solo se considera un nuevo canal para la emisión y liquidación en las finanzas tradicionales. El mercado ha ido formando un consenso: no todos los activos del mundo real son aptos para la tokenización. Los activos de renta fija estandarizados y con cumplimiento regulatorio claro, como los bonos soberanos, se han convertido en la corriente principal de RWA, mientras que activos no estandarizados como los bienes raíces siguen siendo difíciles de escalar. Los contratos inteligentes solo pueden gestionar procesos en cadena, sin poder resolver riesgos fuera de cadena como incumplimientos o certificación de activos.
Los actores también han cambiado; quienes impulsan el capital incremental ya no son los proyectos cripto, sino gestores de activos y entidades financieras extranjeras. Las instituciones tienen demandas muy pragmáticas en RWA, valorando ventajas como la eficiencia en liquidaciones transfronterizas y la fragmentación de participaciones, sin compartir la narrativa especulativa nativa cripto.
Muchos antes esperaban que RWA impulsara el mercado cripto, pero ahora la industria es mucho más racional. Se ha clarificado la frontera entre RWA institucional regulado y activos nativos DeFi, dejando de creer en grandes narrativas.
En resumen, el tamaño y la entrada institucional son solo la apariencia. El mayor cambio en dos años es que RWA ha pasado de ser una historia conceptual de "cripto transformando la realidad" a una herramienta práctica para que las finanzas tradicionales optimicen sus negocios mediante blockchain. #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
También se realizó una predicción de probabilidades para el CPI de esta semana
Escenario 1: Gran superación de expectativas (hawkish negativo)
Condiciones para activarse: CPI general interanual ≥3.7%, CPI núcleo interanual ≥2.8%, variación mensual ≥0.3%
Probabilidad de ocurrencia: aproximadamente 15%
• Soporte del núcleo insuficiente: en junio el CPI núcleo mensual ya bajó a 0%, para que en un solo mes rebote a más de 0.3% se necesitaría un fortalecimiento generalizado de los precios de alquiler y servicios, mientras que en julio el empleo no agrícola fue negativo por primera vez, el enfriamiento del mercado laboral presionará gradualmente los salarios y la inflación de servicios, dificultando un rebote significativo;
• Impulso limitado de la energía: en julio el precio internacional del petróleo subió y luego bajó, sin formar un impulso sostenido al alza de la inflación;
• Este escenario solo se activaría si el rubro de alquileres rebota más de lo esperado + la inflación de servicios núcleo se recupera completamente, actualmente no hay señales previas suficientes.
Escenario 2: Conforme a expectativas (oscilación neutral)
Condiciones para activarse: CPI general interanual 3.2%-3.5%, CPI núcleo interanual 2.4%-2.7%, variación mensual 0.1%-0.2%
Probabilidad de ocurrencia: aproximadamente 60%
• Consenso muy concentrado: las expectativas unánimes de instituciones principales como FactSet, Reuters, Bloomberg están en este rango (CPI general interanual 3.4%, núcleo interanual 2.5%, núcleo mensual 0.2%), con baja dispersión en las predicciones;
• Lógica coherente: la fuerte caída de la inflación en junio incluye una bajada puntual en partidas como billetes de avión y hoteles, en julio habrá una pequeña recuperación, pero no revertirá la tendencia general de enfriamiento, es un camino neutral de “descenso moderado + pequeño rebote”;
• Coincide con la valoración del mercado: la observación del CME sobre la Fed muestra una probabilidad del 55% de subida en septiembre, que en esencia es una valoración de un resultado neutral de “inflación aún resistente pero sin aceleración”, con la mayor correspondencia a este escenario.
Escenario 3: Gran incumplimiento de expectativas (dovish positivo)
Condiciones para activarse: CPI general interanual ≤3.0%, CPI núcleo interanual ≤2.3%, variación mensual ≤0.0%
Probabilidad de ocurrencia: aproximadamente 25%
• Enfriamiento económico adelantado: el empleo no agrícola de julio fue mucho peor de lo esperado (primera vez con crecimiento negativo), la señal de enfriamiento de la demanda está confirmada, la velocidad de descenso de la inflación probablemente será más rápida que lo previsto por el mercado;
• Predicciones pesimistas de instituciones: HSBC, Bloomberg Economics y otras instituciones tienen valores pronosticados significativamente por debajo del consenso, consideran que el enfriamiento de la inflación núcleo se está extendiendo de bienes a servicios, no es un factor puntual mensual;
• Resonancia de base y partidas: la caída continua del rubro de alquileres rezagados, la deflación persistente de bienes núcleo, sumado al efecto de base alta del mismo periodo del año pasado, probablemente impulsarán una caída interanual mayor a la esperada. $BTC $ETH ⚡ La política de EE.UU. está tirando de las criptomonedas en dos direcciones
Los últimos desarrollos en EE.UU. están creando una situación mixta para las criptomonedas.
Por un lado, la inflación persistente y las tasas elevadas mantienen la presión sobre los activos de riesgo. Por otro, los datos de empleo más débiles reducen las expectativas de un endurecimiento adicional, dando a los mercados un respiro.
🟢 Potenciales beneficiarios
$PAXG y $XAUT continúan beneficiándose de la demanda defensiva, mientras que los protocolos generadores de ingresos como $UNI y $CRV se mantienen relativamente resistentes.
🔴 Bajo presión
Los tokens Meme y políticos siguen siendo vulnerables a medida que disminuye el apetito por el riesgo. $CRO también ha enfrentado presión adicional tras el retiro reportado del acuerdo con Trump Media.
🏛️ El catalizador más importante
El avance en el Senado de EE.UU. de la Ley de Claridad podría ser más importante para las criptomonedas a largo plazo.
Una regulación más clara podría fortalecer la confianza institucional y crear un marco más definido para los activos digitales.
Eso podría beneficiar a ecosistemas establecidos como $XRP y $ADA si la claridad regulatoria sigue mejorando.
Por ahora, el mercado está atrapado entre la presión macroeconómica y el optimismo regulatorio.
La pregunta clave:
¿Tendrá la política de la Fed o la regulación de las criptomonedas un mayor impacto en el próximo gran movimiento del mercado?
No es asesoramiento financiero. Gestiona el riesgo primero.
#AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #AIInfraFundingDiverges Los mineros están aumentando su inversión, los apostadores están haciendo cola para entrar: la fe en los dos mecanismos de consenso no se ha dividido, lo que se ha dividido es el ritmo de realización del precio
Primero, veamos dos conjuntos de datos duros. Hasta el 11 de agosto, el promedio móvil de 7 días de la tasa de hash de la red Bitcoin se mantuvo por encima de 932 EH/s, y a principios de este mes, la lectura diaria alcanzó 1.07 ZH/s, situándose en el rango más alto de la historia; el mismo día, en la cola de entrada para apostar en Ethereum había 2.39 millones de ETH, los nuevos validadores deben esperar 41 días para entrar, mientras que la cola de salida solo tiene 32 ETH, sin tiempo de espera.
Por un lado, hay capital industrial que compra máquinas mineras con dinero real y firma contratos de electricidad a largo plazo; por otro lado, hay fondos de apuesta que están dispuestos a hacer cola durante mes y medio para bloquear sus monedas en el protocolo: ambos grupos, PoW y PoS, están votando con los pies para apostar por sus redes. La narrativa que circula en el mercado de "apostadores haciendo cola para retirarse" es completamente contraria a la realidad en cadena.
Analizando por separado, la lógica de "apostar" de ambos lados no es la misma. La expansión de la potencia de cálculo de los mineros es una apuesta de activos pesados y a largo plazo: desde el pedido de nuevas máquinas ASIC hasta su puesta en marcha pasan trimestres, nadie construye una granja minera pensando en el precio dentro de tres meses; la tasa de hash en máximos indica que el capital industrial mira los ciclos de reducción a la mitad de tres a cinco años. Pero el costo también es claro: el hashprice ha caído a 32 dólares por PH/s por día, acercándose a la línea de rentabilidad de muchos modelos, y en un trimestre las empresas mineras que cotizan en bolsa vendieron más de 32,000 BTC. Mientras los mineros aumentan su fe, también venden monedas para pagar la electricidad, lo que representa una presión real de venta constante sobre el precio de $BTC.
En el caso de $ETH, la cola de entrada está más impulsada por la financiera. En los últimos 30 días, el flujo neto de ETF spot fue de 542 millones de dólares, empresas como Bitmine acumularon 5.81 millones de ETH, y un rendimiento anualizado del 2.61% en un entorno macroeconómico con expectativas de recorte de tasas, para las instituciones es una versión en cadena de "renta fija". La espera de 41 días en la cola es esencialmente que los fondos institucionales están asignando ETH como un activo generador de intereses, no que los minoristas estén especulando con el precio. Tampoco está exento de riesgos: el debate de gobernanza sobre la reducción de las recompensas de apuesta con EIP-8363 ya está sobre la mesa, y altos cargos de Aave y SharpLink se oponen públicamente, siendo esta la única grieta en la narrativa de la apuesta.
Implicaciones para el precio: el soporte de BTC es la "prima de seguridad" construida por la potencia de cálculo y su dominio del mercado del 55.6%, con un soporte firme cerca de la línea de costo de los mineros entre 63,000 y 62,000 dólares, y una primera resistencia al rebote en 68,000 dólares; el guion de ETH depende de si los fondos en cola pueden convertirse en compras spot, mantenerse por encima de 1,950 dólares para abrir espacio por encima de 2,000, y si cae por debajo de 1,850, probará los 1,800.
La contradicción central en una frase: la fe en cadena es una variable lenta, el precio es una variable rápida de liquidez. Mineros y apostadores han comprado boletos a largo plazo, pero el poder de fijación de precios a corto plazo está en manos de los datos del IPC, los rendimientos de los bonos estadounidenses y las suscripciones y reembolsos de ETF. Antes de que se publiquen los datos de inflación de EE.UU. esta semana, por muy animada que esté la fe en cadena, no se verá una vela alcista con volumen.#交易之声：你的经验值得被听ado
Después del CPI, me inclino por un rompimiento al alza de $BTC
Si tuviera que elegir una dirección antes de la publicación del CPI, actualmente me inclino por un rompimiento al alza de BTC, pero no haré una apuesta fuerte anticipada basada en los datos.
La razón principal es que el entorno macroeconómico ha cambiado recientemente.
Primero, el informe de empleo no agrícola de julio sorprendió con un resultado negativo, y el valor anterior fue revisado a la baja de manera significativa, lo que indica que el mercado laboral ya muestra señales de enfriamiento. Esto significa que el espacio para que la Reserva Federal mantenga una política estricta es, al menos, un poco menor que antes. Ahora, la mayor variable que queda es la inflación.
Si esta vez el CPI sigue bajando, especialmente si la inflación subyacente no muestra un rebote evidente, es muy probable que el mercado continúe negociando la lógica de "debilidad en el empleo + enfriamiento de la inflación = menor necesidad de subir las tasas".
Para BTC, esto es más importante que un solo número del CPI por debajo de lo esperado, porque lo que realmente determina la tendencia a medio plazo son la liquidez en dólares y las expectativas de tasas de interés.
Además, recientemente ha habido una entrada notable de fondos en ETFs de BTC al contado, lo que indica que los fondos institucionales no se han retirado por completo. Una vez que las expectativas macroeconómicas se alineen, estos fondos podrían convertirse en el motor para un rompimiento al alza.
Pero también estaré atento a un riesgo:
El mercado ya ha anticipado en parte la expectativa de enfriamiento del CPI.
Por lo tanto, incluso si los datos cumplen con las expectativas, no significa que BTC necesariamente suba mucho de inmediato; un movimiento con fuerza real podría requerir que el CPI sea claramente inferior a lo esperado.
Mi enfoque de trading sigue siendo bastante simple: la dirección es alcista, pero no apuesto anticipadamente a los datos.
Esperaré a que se publiquen los datos del CPI para observar el dólar, los rendimientos de los bonos del Tesoro y el volumen de operaciones de BTC. Si los tres resuenan juntos, consideraré participar siguiendo la tendencia.
Adivinar los datos es apostar; esperar a que el mercado dé la respuesta para operar es la forma que prefiero ahora. #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
En la víspera del CPI, se ve claramente el mercado actual: no es que BTC no funcione, sino que el capital está jugando a redistribuirse.
Esta semana el mercado ha sido muy frustrante, $BTC se queda atrapado en un rango con picos hacia arriba y hacia abajo, sin subir ni bajar.
Mucha gente se pregunta, si el ETF aún tiene entradas netas, ¿por qué no sube? La clave es la lucha por el capital existente, solo hay tanto dinero en el mercado, el capital se mueve entre altcoins chupando liquidez, por lo que BTC naturalmente carece de impulso alcista.
Ahora el mercado ya está negociando las expectativas del CPI por adelantado, no se trata del número en sí, sino de la diferencia con las expectativas.
• Si el CPI es inferior a lo esperado: las expectativas de recorte de tasas se disparan, la probabilidad de compra es mayor, $BTC primero mira la resistencia en 65400.
• Si el CPI es superior a lo esperado: las expectativas de recorte se retrasan, la venta predomina, el soporte clave está en 63400.
⚠️ Aquí hay una trampa: incluso si los datos son buenos, cuidado con el "desencadenamiento de ganancias que hunde el mercado", esto ya ocurrió el mes pasado.
Además, se ha observado un fenómeno: la tasa de financiación de algunas altcoins en 8 horas sube, el entusiasmo alcista provoca un short squeeze.
En este tipo de mercado no te dejes llevar por la euforia y compres alto, muchas monedas no tienen fundamentos, solo están impulsadas por la emoción. Antes de que BTC rompa con volumen real, la sostenibilidad de las altcoins es muy dudosa.
En esta etapa, yo elijo mantenerme fuera y observar, sin apostar fuerte por los datos antes de tiempo.
Los picos antes y después de los datos eliminarán a muchos con alto apalancamiento, mejor perder esta oportunidad que que un pico inesperado se lleve tu capital.
Esta es una revisión subjetiva personal, no es un consejo de inversión, cada uno debe controlar su posición.
¿Ustedes están en posición o fuera ahora? Podemos charlar.$AAOI Lo que ahora más falta, posiblemente no sean los pedidos, sino la capacidad de producción
La demanda de 800G y 1.6T superará la capacidad de producción de la empresa durante un período considerable.
Incluso los pedidos ya están programados hasta el segundo trimestre de 2027.
Lo más interesante es que la demanda mensual de los grandes clientes para AAOI supera en aproximadamente un 20% a un 40% la capacidad que la empresa puede ofrecer actualmente.
Y los clientes no solo preguntan ocasionalmente cuándo se puede entregar, sino que ya están presionando semanalmente.
Para una empresa manufacturera, esta información es en realidad más valiosa que "nuestro pipeline es fuerte".
Porque el pipeline se puede exagerar, pero los clientes que presionan por entregas generalmente no.
Esto también explica por qué la empresa mantiene la guía de ingresos para todo 2026 en aproximadamente 1.100 millones de dólares.
El problema no es que el mercado no pueda vender.
Sino: si la fábrica puede producirlo. Así que la verdadera fórmula de crecimiento de AAOI a partir de ahora ha cambiado de: demanda × cuota de mercado
poco a poco a: capacidad × rendimiento × velocidad de entrega × certificación del cliente
Por eso, en toda la llamada, casi todas las preguntas terminaron volviendo a la expansión de la producción.
$AAOI Si se puede resolver la capacidad, realmente el futuro es prometedor
#财报观察员：AI基建财报接力登场 Seguimiento del robo de 1,7 millones de USDT en Gate #财报观察员：AI基建财报接力登场 $BTC $ETH $SNDK
Esta controversia ya lleva 25 días.
La parte involucrada ha revelado recientemente que, tras 9 días de intervención presencial del abogado asignado por Han Lin, la policía aún no ha recibido ni ella ha visto el video original con la persona sosteniendo el DNI, el video de rostro vivo, los registros completos de operaciones en el backend ni los datos clave de control de riesgos.
Gate afirma que la información personal de los usuarios fue gravemente filtrada, que dos cuentas de Alipay y una gran cantidad de datos históricos de cuentas están en manos del atacante, y que la auditoría de la plataforma no detectó consultas anómalas internas. Han Lin prometió que, si oficialmente se reconoce la responsabilidad de Gate, se compensará el doble y se pondrán 3,4 millones de USDT en la cadena para supervisión. Esa dirección aún mantiene 3,4 millones de USDT, pero la compensación no se ha pagado y los fondos no han entrado en custodia judicial.
Ahora, para determinar la responsabilidad, se consideran cuatro grupos de pruebas:
El archivo original con el DNI en mano, el video de rostro vivo, los registros completos del backend del 4 al 7 de julio y los registros de autorización de control de riesgos de 5 retiros.
Si Gate puede demostrar públicamente que los materiales de revisión son válidos y que el canal de verificación original fue realmente controlado, la responsabilidad se inclinará hacia el lado del usuario; si se usaron documentos falsos y rostro vivo no perteneciente a la persona para pasar la revisión manual, la probabilidad de que la plataforma asuma la responsabilidad principal será muy alta.
Actualmente no hay conclusión técnica policial, no se ha divulgado monto recuperado ni se ha recibido compensación. Los 3,4 millones de USDT siguen en la dirección mostrada, la promesa ya está en la cadena, pero las pruebas de responsabilidad aún no se han concretado.La batalla contra el IPC📈
Si hubiera sabido que podría salir de esto, habría huido.
Todavía codicioso.
50 ETH pasaron de estar en equilibrio a una pérdida flotante de 2600 U.
Pero no es un gran problema.
La lógica a largo plazo de los recortes de tasas de interés aún no ha muerto.
Pero lo que realmente se negocia en el mercado ahora es el mantenimiento y la subida de tasas.
La probabilidad de una subida de tasas en septiembre es aproximadamente del 51,7%.
Así que el IPC a las 20:30 de mañana por la noche será el timón.
$ETH espera una tasa anual total del IPC del 3,4%.
Tasa anual núcleo 2,5%
Los datos no superaron las expectativas.
ETH tiene la oportunidad de recuperarse hasta 1900.
Volver y tocar la línea de costo de 1928.
La semana pasada, los ETFs spot vieron una entrada neta de aproximadamente 245 millones de dólares.
Los fondos no han huido completamente.
1850 es una defensa a corto plazo.
Cuidado con la liquidez alrededor de 1810 si cae.
$BEAT bajó su precio en 24 horas de 2,77 a alrededor de 1,23.
El precio actual es aproximadamente 1,38.
La caída es de casi el 48%.
El volumen de transacciones fue de aproximadamente 140 millones de dólares.
Esto no es una corrección ordinaria.
Es la combinación de toma de ganancias a alto nivel y desapalancamiento antes de la publicación del IPC.
El proyecto quema recientemente aproximadamente 800,000 tokens BEAT por semana.
Pero la venta de pánico no puede contenerse temporalmente.
1,22 es el nivel de soporte a corto plazo.
Si cae, hay que tener cuidado con la barrera psicológica de 1 dólar.
El rebote primero probará el rango de 1,55 a 1,65.
Solo recuperando la marca de 2 dólares se podrá decir realmente que la caída ha parado.
$SNDK
Ingresos trimestrales de 8,97 mil millones de dólares
un aumento del 51% mes a mes
Crecimiento anual de ingresos del 175%
Se añadieron 14 mil millones de dólares adicionales para recompras.
La lógica del almacenamiento AI y los aumentos de precio está toda ahí.
Atento al soporte alrededor de 1200.
Atento a una ruptura cerca de 1280.
Esta vez, la apuesta no es por un recorte inmediato de tasas de interés.
En cambio, el IPC ha empujado las expectativas de subidas de tasas hacia abajo.
Si los datos son suaves, esperaré a que ETH me salve.
Datos sobrecalentados; priorizar la supervivencia primero.
No debemos dejar que la codicia nos desvíe otra vez.
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ $ETH 晚上好 今天的盘子是那种一看就让人心里发毛的红 BTC跌了差不多1.69% 掉到6.39万附近 ETH更狠 跌2.39%滑到1872 全市场市值缩到2.19万亿 瑞波这些山寨更是排队挨打 表面看就是一个全家福式的回调 但今天这个红 不能只看脸不看心 先说为什么跌 其实没啥新鲜大事 就是明天要出CPI了 大家集体屏住呼吸 谁都不敢在数据前面乱表态 就像相亲前一晚 你化好妆也不敢先开口 生怕一张嘴明天就翻车 加上BTC连续四天卡在65000这道整数关 每次走到门口就没人接盘 像极了每次喊减肥一进火锅店就投降 这一波追高的杠杆多头又被请出场 爆了小五千万美金 都是嘴上说等回调 手上却在高位梭哈的老实人 真正有意思的在水面下 过去30天巨鲸净买了差不多27万枚BTC 交易所里的币掉到7年新低 翻译成人话就是 你在群里恐慌问要不要下车的时候 大钱正弯着腰默默捡你扔掉的筹码 只是现在需求端有点接不上 属于有人囤货但暂时没人抬轿 K线是红的 归属是在变的 还有个信号别忽略 这两个月ETH的ETF净流入快39亿美金 头一回单月超过比特币 同期BTC的ETF反而在往外流 机构的口味在悄悄换 ETH从配角Los medios de Trump han comprado más de cuatro mil bitcoins con grandes sumas de dinero, y hay más de 90 direcciones que poseen más de diez mil bitcoins. ¡Los traders con alta tasa de éxito también están abriendo posiciones largas en bitcoin! ¿Acaso se acerca un mercado alcista para bitcoin?
Creo que no deberíamos sacar conclusiones tan rápidas. Desde que alcanzó un nuevo máximo el año pasado, bitcoin ha caído en picado, finalmente bajando de los 60,000 dólares. Aunque hubo varios rebotes, ninguno superó el 30%. Las instituciones y ballenas que compraron en el fondo durante este proceso, si no lograron vender a tiempo, todavía están atrapadas. Esto muestra que en la lucha entre compradores y vendedores, los compradores no tienen la ventaja. Además, el capital tiende a elegir mercados y activos con alta tasa de éxito, alto retorno y alta certeza. Actualmente, el mercado de valores estadounidense sigue siendo un tema candente. En el último año, debido al aumento en los precios de almacenamiento, $SNDK ha subido casi 100 veces, y gigantes como Nvidia e Intel también han tenido grandes subidas. Si eres un inversor con mucho capital, ¿preferirías invertir en el mercado de valores estadounidense o en bitcoin? La respuesta es obvia. El hecho de que los ETF de bitcoin estén experimentando salidas netas también revela que el capital está fluyendo del mundo cripto hacia las acciones tecnológicas estadounidenses. Por lo tanto, mientras la tendencia del mercado de valores estadounidense no cambie, bitcoin tendrá dificultades para destacar.
Además, el entorno general, los datos macroeconómicos y las expectativas no son favorables para bitcoin, por lo que creo que bitcoin no verá un aumento pronto; ¡habrá que esperar para comprar en el fondo!El IPC se publicará mañana por la noche, y el guion para la subida de tipos de septiembre podría necesitar cambiar
Hermanos, el IPC de EE. UU. de julio se anunciará mañana por la noche, miércoles. Estos datos básicamente sirven como árbitro para decidir si la Fed subirá los tipos en septiembre. Todos están conteniendo la respiración.
Hablemos de la situación actual de precios: CME FedWatch muestra un 55,6% de probabilidad de que no haya cambios en septiembre, y un 44,4% de posibilidad de una subida de 25 puntos básicos, casi un reparto 50-50. Esto significa que si los datos se desvían aunque sea ligeramente, la valoración del mercado tendrá que reajustarse.
Expectativas: IPC general interanual en 3,4% (anterior 3,5%), núcleo en 2,5%. ¿Los números parecen una caída continua, verdad? Pero no celebren demasiado pronto. A mediados de julio hubo un aumento en las tensiones geopolíticas en Oriente Medio, lo que llevó los precios del petróleo de nuevo por encima de los 80 $. Si la energía se recupera, el IPC general será difícil que luzca bien. Esta es la variable.
En resumen, hay tres escenarios:
Datos por debajo de las expectativas → colapso de las expectativas de subida de tipos, el dólar se desploma, BTC y ETH lideran la subida, los activos de riesgo se recuperan;
Cumple con las expectativas → una noche de espera en vano, el mercado sigue encogiéndose y oscilando;
Supera las expectativas (especialmente servicios núcleo) → la probabilidad de subida del 44% salta al 60-70%, y el mercado probablemente sufrirá otro golpe.
Mirando el mercado, BTC ronda los 64.000, ETH justo por debajo de 1.900, SOL alrededor de 76. Estos tres han estado bajando lentamente en los últimos dos días, con fondos claramente cautelosos antes de los datos, todos en modo riesgo-off.
Aquí está mi opinión personal, solo comparto, no es consejo:
$BTC en 64.000 es un nivel crítico; si se rompe, se mira hacia abajo a 60.000-61.000; si el IPC es favorable, primero probará los 68.000 por encima. $ETH siempre ha sido más débil que BTC, con algo de soporte cerca de 1.850, pero si realmente se desploma, ETH suele caer más fuerte. $SOL es el peor, bajando de 294 a 76, sin fin a los recortes reflejos; el soporte fuerte está cerca de 73, romper eso es impensable; pero por el contrario, si hay buenas noticias, el rebote desde una caída tan profunda será el más fuerte.
#AIInfraEarningsWatch La dirección de SanDisk reveló en la conferencia telefónica de resultados que, del aumento intertrimestral del 51% en ingresos de esta temporada, solo un tercio provino del aumento en el volumen de productos enviados, mientras que los dos tercios restantes dependieron completamente del aumento de precios de la memoria NAND. Esto significa que este ciclo de bonificación de resultados es esencialmente un regalo del ciclo de aumento de precios de chips, y no una expansión sincronizada de la demanda real en la cadena downstream.
Según datos de TrendForce, en el segundo trimestre de 2026, el precio contractual de la memoria NAND aumentó intertrimestralmente entre un 70% y un 75%, y el precio contractual de DRAM subió aproximadamente un 74%. Sin embargo, el analista de Bernstein, Mark Li, señaló en un informe de seguimiento en julio que en el tercer trimestre el aumento de DRAM se redujo bruscamente a alrededor del 17%, y el de NAND a aproximadamente el 20%.
"El almacenamiento se está convirtiendo gradualmente en una carga de costos para aplicaciones AI y no AI". El equipo de Mark Li indicó que la DRAM para servidores aún cuenta con soporte de demanda AI, pero en PC y móviles ya se observa un "retroceso de precios": los fabricantes de PC se ven obligados a aumentar el precio total del equipo debido al aumento en el costo de la memoria, y se espera que el volumen de envíos en el tercer trimestre disminuya más del 10% intertrimestralmente; los clientes de móviles, tras reducir sus planes de producción, muestran una resistencia claramente mayor a los aumentos de precios. KOSPI cerró hoy con una subida del 0,73%, en 6345,53 puntos, aumentando por segundo día consecutivo. Abrió a la baja cerca del 1% en la sesión matutina, para luego volver a positivo impulsado por las acciones de chips.
Samsung Electronics fue la más fuerte, subiendo un 4,13%, cerrando en 239500 wones surcoreanos.
Hynix cerró con una ligera subida de alrededor del 0,35%, en torno a 1,42-1,425 millones de wones surcoreanos (en la sesión matutina cayó más del 2%-3%, pero recuperó en la tarde).
El principal soporte provino de los sólidos datos de exportación de Corea en los primeros 10 días de agosto (aumento interanual del 45%, exportaciones de semiconductores aumentaron un 155%), el mercado percibió una recuperación en los fundamentos de los chips y hubo compras en las caídas. En general, sigue siendo cauteloso, con factores geopolíticos y el precio del petróleo limitando las ganancias.
Bitcoin y Ethereum continúan debilitándose:
Bitcoin: bajó aproximadamente entre un 1,5% y 2% en 24 horas, operando cerca de 63900-64200 dólares, sin poder mantener la zona previa de 65000 dólares.
Ethereum: con una caída mayor, entre 2% y 2,8%, el precio retrocedió a la zona de 1870-1880 dólares.
El mercado en general se muestra averso al riesgo, con un aumento en el volumen de operaciones y la continuación de la liquidación de posiciones apalancadas. El foco sigue en los datos del CPI de EE.UU. esta semana, con ambos lados observando, por lo que a corto plazo no hay una dirección clara.
En comparación:
Hoy el mercado surcoreano se fortaleció gracias a los datos de exportación de chips y un rebote técnico, Hynix subió pero con fuerza moderada; mientras que el mercado cripto continuó cayendo, mostrando una clara divergencia con el mercado surcoreano. La recuperación de las acciones de chips está más impulsada por datos locales y el sentimiento, mientras que el mercado cripto está presionado por las expectativas de datos macroeconómicos, con una débil correlación a corto plazo entre ambos. #财报观察员：AI基建财报接力登场 #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #现货ETF资金分化，BTC卖压仍在 $BTC $ETH $SKHYNIX En las últimas 24 horas, el círculo de AI no ha sido un "modelo más" tibio, sino que ha explotado en tres frentes simultáneamente: el código abierto avanza, la potencia de cálculo se convierte en un activo financiero y los agentes comienzan a "fugarse".
1. Meta divide la "superinteligencia personal" en dos para venderla
Muse Glimmer 30B se lanzó directamente bajo Apache 2.0, puede ejecutarse en una sola RTX 5090, tras cuantificación ocupa 17GB, y está orientado a ser un "asistente residente local"; mientras que el buque insignia Muse Spark 1.2 se vuelve cerrado y cobra por API (con precios reducidos al 25% respecto a la competencia).
Zuckerberg publicó un texto de 6500 palabras cuyo núcleo es una frase: la destilación no es robo, es popularización; si EE.UU. no cambia la regulación, perderá la batalla del código abierto.
Opinión: Meta ya no pretende ser el "santo del código abierto total", ni imita a OpenAI con su cierre total — libera la gama media para captar desarrolladores y cierra la gama alta para recuperar la inversión. Es una postura pragmática forzada por un gasto de capital de 130.000 millones de dólares.
2. Jensen Huang convierte las GPU en "bienes raíces comerciales"
Nvidia, junto con Blackstone, BlackRock, Apollo, KKR, Goldman Sachs y Brookfield, ha creado una plataforma de financiación de infraestructura AI con el objetivo de movilizar 500.000 millones de dólares de capital externo. El discurso ha cambiado: las GPU no son consumibles, sino activos a largo plazo "hipotecables, con flujo de caja y circulación entre escenarios".
Opinión: Este movimiento es más agresivo que lanzar una nueva tarjeta. El negocio de chips se extiende desde la producción hasta las finanzas; en el futuro, la valoración de los centros de datos seguirá la lógica de los peajes. La teoría de la burbuja AI es difícil de desmontar a corto plazo, pero los swaps de incumplimiento crediticio ya están aumentando en secreto — una prosperidad de potencia de cálculo apalancada.
3. La inseguridad de los agentes ya no es un chiste, es una fuga de la caja de arena
WIRED reveló que el sistema publicitario de Meta permitió en los últimos 9 meses más de 50 anuncios generados por AI con apps de "desnudo" explícito para menores; por otro lado, OpenAI, Anthropic, Meta y Moonshadow han evaluado internamente modelos no publicados que evaden la caja de arena y acceden a sistemas de producción. Anthropic se vio obligado a poner Claude Code en modo automático por defecto — la máquina bloquea el 89% de comandos peligrosos, mientras que los humanos solo bloquean el 13,6%.
Docker lanzó de urgencia microVM para aislar la caja de arena para agentes autónomos.
Opinión: La seguridad AI ha pasado de ser un tema de presentación a ser una fuente de incidentes operativos. En adelante, al contratar ingenieros AI habrá que preguntar "¿cómo aislas tu caja de arena?".
Una línea secundaria a mencionar:
Nvidia también liberó NemotronLabs VoiceChat 11B, con una latencia de voz de extremo a extremo reducida a 448 ms, la arquitectura clásica ASR-LLM-TTS comienza a desaparecer.
DeepSeek-V4-Flash alcanzó 8,83 billones de tokens semanales, liderando el ranking global de agregación; los modelos chinos ocupan los cuatro primeros puestos, superando a EE.UU. durante 15 semanas consecutivas.
La tasa de asignación en la oferta pública inicial de Yushu en la junta de innovación tecnológica fue del 0,018%, y el interés en inteligencia embebida es aún más frenético que en los grandes modelos.La verdadera prueba para la infraestructura de IA no es el crecimiento, sino ganar dinero
Esta semana no quiero adivinar quién "superará las expectativas", solo me enfoco en una pregunta: si la inversión en IA puede completar el camino de "pedidos·ingresos·beneficios".
Calendario de informes financieros:
Después del cierre del 11 de agosto: Lumentum, CoreWeave
Después del cierre del 12 de agosto: Coherent, Cisco
Después del cierre del 13 de agosto: Applied Materials
De ellos, el que más me interesa es CoreWeave.
En el último trimestre, sus ingresos fueron de 2.078 mil millones de dólares, un aumento interanual del 112%, con pedidos acumulados cercanos a los 100 mil millones de dólares; pero en el mismo período tuvo una pérdida neta de 740 millones de dólares y gastos netos por intereses de 536 millones de dólares, y el margen operativo ajustado cayó del 17% al 1%.
Estos datos indican que la demanda de IA no falta, lo realmente escaso es un "crecimiento de calidad".
Por eso esta vez me concentro en tres puntos:
① Si los pedidos acumulados pueden convertirse en ingresos a tiempo;
② Si el margen de beneficio ha dejado de caer;
③ Si el gasto de capital y los intereses siguen devorando las ganancias.
Si solo los ingresos superan las expectativas, pero el margen y las previsiones posteriores no son fuertes, consideraré el repunte como una operación emocional y no la seguiré.
Otros aspectos tienen sus propios indicadores de validación: Lumentum y Coherent se observan por pedidos de comunicaciones ópticas y margen bruto; Applied Materials y Cisco por las previsiones de demanda de equipos y redes. La señal más fuerte no es que una sola empresa suba bruscamente, sino que varios eslabones puedan convertir el presupuesto de IA en resultados reales.
SpaceX recuerda otra variable: tras el primer desbloqueo, el precio de la acción cerró el 10 de agosto en 138,74 dólares, superando de nuevo el precio de salida a bolsa de 135 dólares; pero a partir del 20 de agosto, hasta un 7% más de acciones sujetas a acuerdos de bloqueo ordinarios podrán ser transferidas. El informe financiero determina la narrativa, el desbloqueo y la liquidez determinan la volatilidad a corto plazo, no deben confundirse.
Para el mundo cripto, esta ronda de informes es primero una prueba de apetito por el riesgo, no significa que "si las acciones de IA en EE.UU. suben, las monedas de IA tengan fundamentos".
Mi plan es simple: del 11 al 13 de agosto no aumentaré el apalancamiento, la posición de alta volatilidad en IA no superará el 10% del total; esperaré a que "resultados, previsiones y márgenes" se confirmen simultáneamente, y que tanto el Nasdaq como BTC resistan la volatilidad de los informes, para entonces considerar aumentar la posición.
La siguiente fase del mercado de IA no se trata de qué tan grande es la historia, sino de si cada dólar invertido puede generar pedidos, ingresos y beneficios.
Si el ciclo se completa, seguiré atento a la infraestructura de IA; si falla, prefiero volver a BTC y efectivo, y no tomar la última posta en una valoración alta.
#财报观察员：AI基建财报接力登场
$CRWV $LITE $BTC No esperaba que AI se convirtiera en un competidor directo de web3……
AI ya está tan popular que incluso las empresas mineras de Bitcoin han dejado de minar para alquilar a compañías de AI. Riot Platforms consiguió un gran contrato con Anthropic valorado en 9.1 mil millones de dólares; tras la noticia, Riot subió un 25% en el mercado after-hours, alquilando su capacidad eléctrica de 191 megavatios en su mina de Texas.
Si Anthropic quisiera construir un nuevo centro de datos, tendría que esperar años para conectarse a la red eléctrica. Pero las minas de Bitcoin ya tienen la conexión lista, y ahora que la minería es poco rentable, están desesperadas por encontrar una salida, siendo el mejor momento para aprovechar esta oportunidad.
#财报观察员：AI基建财报接力登场 Últimamente, $MMT ha estado oscilando repetidamente. He visto esta situación antes en $UB, donde también bajaba y luego rebotaba, y oscilaba repetidamente a niveles altos. Veamos la tendencia de esa época. Se puede observar que las tendencias de estas dos monedas son bastante similares. Sin embargo, las técnicas de oscilación de $UB no son tan delicadas como las de $MMT; el proceso de oscilación de $MMT parece más suave y engañoso. —————————————————— Veamos sus datos de contratos. Se puede observar que durante la recuperación de esta tarde, el interés abierto de sus contratos siguió aumentando, mientras que la proporción largo-corto de contratos seguía disminuyendo. Esto indica que durante la recuperación de esta tarde, muchos fondos estaban en corto $MMT. Veamos algunos datos de un periodo más largo. Se observa que el interés abierto de sus contratos experimentó un rápido aumento, mientras que su ratio largo-corto también sufrió un fuerte descenso. Este periodo corresponde exactamente a la fase en la que $MMT rebota desde el fondo. Esto demuestra que cuando el mercado sube, hay mucho capital dispuesto a venderlo en corto. Sin embargo, en las fluctuaciones posteriores, su interés abierto por contrato fue disminuyendo gradualmente, mientras que el ratio largo-corto aumentó de forma constante. Personalmente, creo que esto es el que se lleva el relevo es el Bears. —————————————————— ahora mismo me falta $MMT. De verdad siento que el mercado se ha vuelto un poco duro de repente. Sospecho que puede estar relacionado con la tasa de inflación que se publicará mañana. Quizá el mercado busca ser averso al riesgo,Tres puntos clave del FOMC esta noche: evaluación económica, gráfico de puntos y guía de QT. El mercado casi da por sentado la pausa en las subidas de tipos, pero si el gráfico de puntos es hawkish, las criptomonedas sufrirán presión a corto plazo. Sin embargo, el techo de tipos ya está cerca, lo que es positivo para los activos de riesgo (como BTC). $BTCETF de Bitcoin con entradas netas durante cinco días consecutivos, ¿por qué casi el 80% fue a IBIT?
Durante cinco días hábiles consecutivos, con un total de 853,5 millones de dólares, los fondos de los ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. volvieron a ser positivos. La semana anterior, estos productos aún registraban una salida neta de 61,5 millones de dólares. El dinero regresó, pero no se distribuyó de manera uniforme entre todos los ETF.
El viernes pasado, esta divergencia se hizo evidente: IBIT, de BlackRock, tuvo una entrada neta de 86,7 millones de dólares; FBTC, de Fidelity, una entrada neta de 41 millones; mientras que BTCO, de Invesco, registró una salida neta de 19,4 millones y HODL, de VanEck, una salida neta de 10,6 millones. El mercado repone posiciones en Bitcoin mientras elige nuevamente en qué cesta de fondos colocar el dinero.
690 millones de dólares fluyeron hacia IBIT
Decrypt citó datos de SoSoValue que indican que IBIT tuvo una entrada neta de aproximadamente 690 millones de dólares la semana pasada, lo que representa alrededor del 80% de la entrada neta total semanal de los ETF de Bitcoin al contado. La concentración de fondos es alta, no se trata de un aumento generalizado en la industria.
Esta proporción también cambia la interpretación del "retorno de fondos a los ETF". Si el incremento proviene principalmente de un solo producto, el aumento total del flujo en la industria puede ir acompañado de presión en la cuota de otros productos. Para los emisores, el foco competitivo no es solo atraer compras de Bitcoin, sino también retener los fondos ya presentes en el mercado de ETF.
Los productos principales suelen tener mayor tamaño, operaciones más activas y mejor liquidez, lo que los convierte en la opción preferida para ajustes de posición institucionales. La salida de fondos en algunos productos puede deberse a migraciones entre ETF, no a una salida general de inversores de Bitcoin.
Al elegir un ETF, las instituciones también comparan el diferencial de precio, profundidad de mercado, comisiones y costos internos de cumplimiento. Los productos más grandes suelen atraer más operaciones nuevas, lo que a su vez fortalece la liquidez. Este ciclo positivo explica la concentración de fondos, aunque los datos actuales no confirman que cada salida se haya dirigido a IBIT.
Los datos diarios tampoco muestran una aceleración continua. El jueves pasado la entrada neta fue de 128,7 millones, y el viernes bajó a 98,9 millones. Cinco días consecutivos positivos indican que hay demanda de compra, pero la velocidad de entrada y la distribución entre productos están cambiando.
La divergencia del viernes fue especialmente notable. IBIT y FBTC sumaron entradas por 127,7 millones, mientras que BTCO y HODL sumaron salidas por 30 millones. El total diario sigue siendo positivo, pero incluye tanto aumentos como reducciones de posiciones. Solo mirar el valor neto de la industria oculta la reordenación que ocurre entre productos.
Mejora en las expectativas de tipos, pero no es la única razón
Decrypt relaciona el retorno de fondos con cambios en las expectativas de tipos. Según CME FedWatch, la probabilidad de una subida de tipos en septiembre cayó del 55% al 40% el viernes, para luego subir al 46% el lunes. Otra fuente, Cointelegraph, indica que hasta el lunes la probabilidad de pausa en la subida era del 56%.
Estos números provienen de precios de futuros y reflejan las apuestas de los traders, no las promesas de política de la Fed. La probabilidad varía a corto plazo, mostrando que el mercado aún no tiene una expectativa unidireccional estable.
Las expectativas de tipos afectan la liquidez en dólares y la valoración de activos de riesgo. Cuando baja la probabilidad de subida, los inversores suelen aumentar exposición a activos volátiles; cuando sube, pueden reducir posiciones. Pero el flujo de ETF no se corresponde directamente con los tipos, también influye el precio de Bitcoin, el arbitraje y las reestructuraciones trimestrales.
Los datos de empleo aumentan esta volatilidad. El viernes se informó que en julio se eliminaron 23.000 empleos, mientras que se esperaba un aumento de 95.000. Un dato peor de lo esperado puede reducir la necesidad de más subidas, pero un solo dato no explica toda la entrada en ETF.
Tim Sun, investigador senior de HashKey, opina que tras un breve retroceso en el auge de AI, los fondos institucionales vuelven a comprar Bitcoin; estas entradas pueden incluir tanto reequilibrios de cartera como operaciones de base. La demanda de compra incluye asignación y también trading de valor relativo, no todo apuesta a una subida unilateral de Bitcoin.
El trading de base debe distinguirse especialmente de la compra direccional. Los traders pueden comprar ETF y simultáneamente tomar posiciones opuestas en futuros para capturar la diferencia de precio entre spot y futuros. Este tipo de fondos impulsa las entradas en ETF, pero no necesariamente indica optimismo sobre el mercado. Juzgar el sentimiento solo por entradas netas puede sobreestimar la dirección de la demanda.
Los datos actuales envían dos señales claras: los ETF de Bitcoin al contado han terminado la salida neta de la semana anterior y el dinero vuelve al mercado; el nuevo capital se concentra claramente en productos principales como IBIT.
Las entradas netas consecutivas merecen atención, pero no prueban por sí solas un cambio de tendencia. Además de observar el flujo total, hay que ver si el dinero sigue concentrándose en pocos productos y si las entradas diarias se mantienen.
El comportamiento del precio también debe observarse junto con el flujo. Si los ETF siguen atrayendo fondos pero el precio de Bitcoin apenas reacciona, puede indicar que la oferta sigue absorbiendo la demanda adicional; si precio y flujo suben juntos, el impacto de la reposición de fondos es más directo. Combinar datos de ETF con posiciones en futuros, base y volumen spot permite distinguir mejor entre asignación y arbitraje.
Si las entradas continúan y se extienden a más productos, la recuperación del mercado será más sólida; si el volumen total cae rápido y IBIT sigue acaparando la mayoría, es más probable que aumente la concentración de productos. Los datos estructurales de los próximos días serán más valiosos para el análisis que un titular de "cinco días consecutivos de entradas netas".BTC se posiciona como oro digital, ETH como infraestructura programable
Aunque ambos son activos centrales en criptomonedas, Wall Street ya ha diferenciado completamente su posicionamiento
Recientemente, varias firmas de inversión actualizaron simultáneamente sus informes de investigación sobre estos dos principales activos, mostrando claramente que las instituciones tienen lógicas completamente diferentes para BTC y ETH.
La percepción institucional sobre $BTC se está unificando cada vez más: lo clasifican como un activo de reserva alternativo, oro digital. La lógica de asignación es simple, se usa para cubrir la depreciación de monedas fiduciarias y riesgos geopolíticos, buscando almacenar valor, valorando canales regulatorios para ETF, liquidez y seguridad de la red, sin esperar narrativas complejas de aplicaciones. Fondos de pensiones y oficinas familiares que quieren entrar en cripto priorizan la exposición a BTC.
En cuanto a $ETH, bancos de inversión como Morgan Stanley lo definen más como la infraestructura subyacente para la tokenización de activos reales y liquidación con stablecoins. Reconocen que en la red Ethereum operan muchos RWA financieros tradicionales y fondos monetarios, y que el ecosistema crece constantemente, pero hay un problema real: aunque el negocio en cadena prospera y las instituciones hacen negocios en la cadena, no necesitan comprar y mantener grandes cantidades de tokens ETH.
Esta es la mayor divergencia actual:
BTC: las instituciones compran el activo directamente, la demanda se refleja directamente en el precio;
ETH: las instituciones usan su red para negocios, pero la voluntad de comprar tokens ETH es relativamente contenida.
Por eso ocurre el fenómeno: noticias positivas constantes, ecosistema en crecimiento, pero la entrada de fondos en ETF de ETH es mucho menor que en ETF de BTC.
No es que no confíen en la tecnología a largo plazo de Ethereum, sino que el punto de partida para la asignación institucional es completamente diferente.
En grandes mercados alcistas, ETH tiene mayor elasticidad; en fases de consolidación y suelo, BTC suele ser más resistente a la caída.
La inflación CPI y la liquidez de la Fed determinan los grandes ciclos de ambos; pero la fortaleza o debilidad a medio plazo proviene de las preferencias de asignación de fondos institucionales La noche antes de la publicación del CPI, me inclino más por una ruptura al alza de BTC
En unas pocas horas, el 12 de agosto, se publicarán los datos del CPI de EE. UU. para agosto.
Esto puede considerarse uno de los mayores volcanes macroeconómicos en el mercado durante las últimas dos semanas.
Pero en la víspera de la publicación de los datos, todo el mercado de Bitcoin está tan tranquilo como una morgue.
La volatilidad implícita (IV) de las opciones at-the-money ha caído al 23%, el punto más frío desde el colapso de FTX, y el precio está firmemente clavado en 65,000 dólares.
Muchos piensan que el mercado ya está insensible a los datos, que todos se han rendido y no juegan.
Pero yo tiendo a creer que esto no es insensibilidad, sino un resorte Gamma fuertemente presionado por los creadores de mercado para cubrir sus posiciones.
Una vez que se publiquen los datos del CPI mañana por la noche, siempre que no haya un rebote inflacionario severo, es muy probable que el mercado elija una ruptura al alza.
Tengo tres lógicas claras para esta inclinación direccional.
La primera lógica es la estampida forzada de los creadores de mercado en el mercado de opciones.
Debido a que la volatilidad implícita (IV) es demasiado baja, las opciones en el mercado son baratas como si fueran gratis, y los creadores de mercado han acumulado muchas posiciones cortas.
Si los datos del CPI cumplen con las expectativas (3.4%) o son un poco más bajos, la expectativa de una reducción de tasas en septiembre se disparará instantáneamente.
Este sentimiento impulsará rápidamente el precio de la moneda.
Y para mantener la neutralidad de sus posiciones, los creadores de mercado deben comprar frenéticamente en el mercado spot para cubrirse.
Esto se llama compresión Gamma.
Esto indica que los creadores de mercado, para salvarse, se ven obligados a comprar en niveles altos, empujando el precio aún más arriba y desencadenando una estampida de cortos.
La segunda lógica es la suspensión temporal de la alerta macroeconómica.
La caída anterior fue causada principalmente por la subida de tasas del Banco de Japón y la inversión de la curva de rendimientos de los bonos estadounidenses, que provocó una ola global de cierre de arbitrajes.
Ahora el índice Nikkei se ha estabilizado y el tipo de cambio del yen ha vuelto a un rango relativamente moderado.
Esto indica que la ola más peligrosa de cierres desordenados ha pasado temporalmente, y al mercado solo le falta un catalizador positivo para volver a entrar.
Mientras la inflación no explote y no ponga una cadena de estanflación al Fed, la ruta para recortes de tasas está despejada.
La tercera lógica es la defensa extremadamente sólida de las posiciones a la izquierda.
Los datos on-chain muestran que la cantidad total de Bitcoin en direcciones de grandes inversores ha alcanzado un nivel históricamente alto de más de tres millones de monedas.
Los grandes fondos han realizado una acumulación pasiva muy intensa en el rango de 64,000 a 65,000 dólares.
La profundidad de compra en la parte inferior es muy fuerte, y para los cortos, romper esta defensa sin un evento negativo importante es demasiado costoso.
Por supuesto, aunque me inclino al alza, también dejo un 30% de espacio para una reversión.
Eso es si los datos del CPI sorprenden con un 3.5% o más.
Si ocurre este cisne negro, las expectativas de recorte de tasas colapsarán, y la estrategia de cobertura de los creadores de mercado se invertirá en una venta masiva, probablemente presionando el precio por debajo de 60,000 dólares.
Por eso, el rey de la relación calidad-precio sigue siendo comprar opciones straddle cerca del at-the-money con una valoración baja del 23%.
Comprar simultáneamente una opción de compra y una de venta.
No necesitamos apostar a qué lado se moverá el mercado, solo necesitamos comprar el boleto antes de la tormenta y esperar tranquilamente la explosión de este resorte comprimido.
#交易之声：tu experiencia merece ser escuchada Los números del segundo trimestre de Trump Media muestran lo rápido que una tesorería de criptomonedas puede convertirse en una historia de ganancias. La empresa reportó una pérdida neta de 238,1 millones de dólares, incluyendo 190,4 millones de dólares en pérdidas no realizadas en activos digitales, activos apostados y acciones. Al 30 de junio, poseía 9.477,16 BTC valorados en aproximadamente 557,1 millones de dólares, mientras que las pérdidas relacionadas con criptomonedas en la primera mitad del año alcanzaron alrededor de 360,6 millones de dólares.
La conclusión medida es que solo la escala de la tesorería no establece la fortaleza del balance. Cuando la volatilidad, los cambios de valoración y las transferencias previas en cadena atraen la atención, los inversores razonablemente exigirán pruebas más claras de disciplina de liquidez y controles de riesgo. No es un consejo, solo un análisis.
#TrumpMediaCryptoLossesEl ambiente actual y lento en el mercado de criptomonedas es, sin duda, sorprendente. El mercado generalmente esperaba que, antes de la publicación del principal IPC estadounidense (Índice de Precios al Consumidor), $BTC precios se consolidaran, lo que indica que los principales fondos estaban mayormente en una postura de espera y observación. Sin embargo, en vísperas de la publicación oficial de datos, Bitcoin ya había caído por debajo de la marca de 64.000 dólares, lo que refleja que algunos inversores institucionales podrían estar cubriéndose o apostando por los datos de inflación por encima de lo esperado con antelación.
La dirección del mercado cripto esta semana dependerá casi por completo del próximo indicador económico del IPC. El consenso actual del mercado es una tasa de crecimiento interanual del 3,42%, con un IPC subyacente del 2,52%. Si los datos finales son más bajos de lo esperado, señalarán claramente una relajación de la inflación, aumentando considerablemente la probabilidad de que la Fed haga una pausa o incluso empiece a recortar los tipos, lo que impulsará una recuperación en $BTC; Por el contrario, si los datos desafortunadamente superan las expectativas, podrían desencadenar nuevas ventas masivas, haciendo que el precio caiga directamente por debajo de la marca de los 62.000 dólares.
Desde la perspectiva del flujo de capital y el sentimiento del mercado, los inversores institucionales mostraron señales de retirada de capital ayer, lo que indicaba claramente que los grandes fondos anticipaban datos decepcionantes y optaban por salir y cubrir el riesgo. Sin embargo, el actual índice de pánico y codicia de criptomonedas se mantiene cerca del 31, lo que indica que el sentimiento minorista general se mantiene relativamente estable, sin que se produzcan ventas de pánico actualmente.
Respecto a que muchos inversores cuestionen si datos oficiales como el IPC y las nóminas no agrícolas pueden ser manipulados o falsificados artificialmente, objetivamente hablando, este riesgo no puede descartarse por completo. Pero si lo miras desde otra perspectiva,🏛️ Últimas noticias de EE. UU. 🇺🇸
La Fed acaba de dar otro shock inflacionario: pronostica el PCE de 2026 en 3,6%, más persistente de lo esperado, mientras que las tasas de interés se mantienen en 3,50–3,75 % — el mercado temía más subidas de tipos.
Gracias a datos débiles de empleo, la probabilidad de una subida de tipos en septiembre baja a ~44 %, dando un respiro a las criptomonedas, pero los temores de recesión han resurgido; un dólar fuerte (rendimiento a 10 años en 4,1 %) sigue siendo un obstáculo para los activos de riesgo.
Beneficiarios claros: el oro digital $PAXG $XAUT subió un 8,7 % la semana pasada, junto con grupos con ingresos reales como $UNI, $CRV.
Bajo presión: las monedas meme y las monedas políticas — especialmente tras la retirada de Trump Media del acuerdo con Crypto.com (pérdida en cripto de ~$361 millones), arrastrando a $CRO hacia abajo ~14 % esta semana.
Pero se ha pasado por alto una señal positiva: el Senado de EE. UU. acaba de impulsar la Clarity Act — un marco legal para cripto — antes del receso de agosto, allanando el camino para la segunda victoria política de Trump tras la ley de stablecoins;
Las leyes claras suelen ser un catalizador a largo plazo. Mi predicción: $BTC se consolidará alrededor de $62–66k hasta la decisión del FOMC; los grupos que se benefician directamente del marco legal como $XRP, $ADA tendrán un mejor desempeño que el mercado general.
¿Apuestas por el escenario de las tasas de interés o por el escenario del marco legal?
#AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #AIInfraFundingDiverges 📊 775-800 mil millones de $: el gasto de capital en infraestructura de IA alcanza un nuevo nivel — por qué a los inversores en criptomonedas debería importarles**
Los resultados del segundo trimestre de 2026 confirmaron que los cinco grandes hyperscalers (Amazon, Google, Microsoft, Meta, Oracle) están guiando colectivamente a un gasto de 775-800 mil millones de $ en infraestructura de IA — casi el triple de los niveles de 2024. Google Cloud creció un 82%, AWS un 37%, Azure un 43%.
Pero la reacción de los inversores ha sido mixta. El flujo de caja libre de Alphabet ya se volvió negativo (-5,9 mil millones de $), y las acciones de Google, Amazon y Microsoft se vendieron tras las llamadas de resultados a pesar de los números sólidos.
**Por qué esto se conecta con las criptomonedas:** El auge de la infraestructura de IA y el mercado cripto compiten por el mismo capital, energía y recursos GPU. Cuando los mercados empiezan a cuestionar el retorno de la inversión en gasto de capital de IA, a menudo se filtra al sentimiento más amplio de activos de riesgo — incluyendo las criptomonedas.
**Mi opinión:** El enfoque de los inversores está cambiando de "cuánto están gastando" a "cuál es el retorno real." Ese es un precedente que los mercados cripto también deberían observar, especialmente si el sentimiento de aversión al riesgo se extiende desde el sector tecnológico más amplio.
💬 ¿Crees que las preocupaciones sobre la burbuja del gasto de capital en IA podrían afectar el sentimiento más amplio en criptomonedas?
*Análisis personal, no es asesoramiento financiero.*
#AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #AIInfraFundingDiverges 8.65 mil millones de dólares fluyen hacia BTC ETF, ¿por qué BTC sigue sin subir? La respuesta podría ser más importante que "la acumulación institucional".
Del 3 al 7 de agosto, el ETF spot de BTC en EE.UU. tuvo una entrada neta acumulada de aproximadamente 8.65 mil millones de dólares, de los cuales BlackRock contribuyó con unos 6.94 mil millones; el ETF de ETH también tuvo una entrada neta de aproximadamente 2.44 mil millones en el mismo período.
Pero BTC actualmente sigue estando alrededor de 64,100 dólares.
La razón es: el ETF es solo una parte de la demanda de compra.
La asignación institucional está absorbiendo las ganancias realizadas por los holders a largo plazo, la presión de venta a corto plazo y la cobertura de derivados, pero aún no ha generado una demanda marginal lo suficientemente grande para impulsar una ruptura.
Lo que es aún más notable es que el 10 de agosto el ETF de BTC ya mostró una salida neta diaria de aproximadamente 1.45 mil millones de dólares, lo que indica que el flujo de fondos no es unidireccional.
Así que para que la tendencia real comience, solo observo tres resonancias:
Entrada continua de ETF + aumento en el volumen de operaciones spot + BTC rompe efectivamente la resistencia clave.
La entrada de fondos representa que alguien está dispuesto a comprar,
el aumento del precio significa que finalmente se ha absorbido la presión de venta.
Estas dos cosas nunca son lo mismo. $BTC #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Si tuviera que predecir el resultado del IPC de mañana por la noche, tendería a pensar que los datos del IPC probablemente cumplirán con las expectativas o estarán ligeramente por debajo, y no deberían superar las expectativas y subir.
El modelo Nowcasting de la Reserva Federal de Cleveland predice que el IPC general de julio aumentará solo un 0,09% mensual y un 3,42% interanual.
Los operadores de la plataforma de predicción Kalshi creen que la probabilidad de que el IPC interanual supere el 3,4% es solo del 15%, y hay voces que indican que los precios que surgen del mercado suelen ser más sensibles que las encuestas.
Además, están los precios de la energía. A principios de julio, el precio minorista de la gasolina cayó a su nivel más bajo en casi 4 meses, aunque a finales de mes rebotó debido a la escalada del conflicto, pero el promedio mensual sigue siendo inferior al de junio. Sumado al efecto de base baja del IPC de junio con una variación mensual de -0,4%, la inflación general podría continuar disminuyendo.
Y lo más importante, el mercado laboral ya muestra signos de debilidad. En julio, el empleo no agrícola aumentó solo en 57.000 personas, muy por debajo de lo esperado, y la tasa de crecimiento salarial se desaceleró considerablemente. Los salarios son un indicador adelantado de la inflación de servicios; si los salarios no suben, la inflación subyacente tendrá dificultades para reavivarse.
Por lo tanto, la posibilidad de que supere ampliamente las expectativas es realmente baja.
¿Y si está muy por debajo de las expectativas? El IPC de junio ya estuvo completamente por debajo de las expectativas una vez, y la probabilidad de que esté muy por debajo durante dos meses consecutivos no es alta. Así que, al final, creo que los datos no serán ni demasiado buenos ni demasiado malos, y probablemente se situarán cerca del centro de las expectativas del mercado.
Al fin y al cabo, los datos son moderados, el mercado es volátil, y la dirección dependerá de septiembre.
Para BTC, los datos que cumplen con las expectativas significan que la probabilidad de una subida de tipos en septiembre no sufrirá grandes fluctuaciones, y BTC probablemente mantendrá un patrón de oscilación alrededor de los 64.000 dólares. #财报观察员：AI基建财报接力登场 #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ La disposición de los activos de acciones estadounidenses en las principales plataformas de criptomonedas se está volviendo cada vez más homogénea, mientras que la frecuencia de uso de interfaces de trading profesionales y la demanda de cobertura entre mercados están silenciosamente remodelando la distribución profunda del libro de órdenes.
Aunque la lista de activos en el mercado spot ha dejado de expandirse explosivamente, la incorporación de estrategias combinadas de opciones sobre acciones estadounidenses y de interfaces automatizadas ha provocado una concentración notable de liquidez en el volumen de derivados durante ventanas específicas de informes financieros.
La eficiencia en la asignación de fondos entre mercados se ha convertido en el principal motor, y el mecanismo que convierte los activos criptográficos principales en poder de compra en el lado de valores atrae a los equipos cuantitativos a extender sus estrategias hacia la rotación nocturna tras el cierre del mercado estadounidense.
Cuando los sistemas estratégicos pueden capturar en tiempo real los cambios en la volatilidad a través de interfaces y vincular la cobertura de posiciones en acciones estadounidenses, la pérdida en la transferencia de fondos entre ambos mercados se reduce significativamente, y la liquidez comienza a transmitirse desde el mercado spot unilateral hacia la profundidad de los derivados.
Si el marco unificado de margen y las combinaciones de estrategias de opciones continúan mejorando la eficiencia del uso de capital, la entrada continua de fondos de arbitraje entre mercados impulsará una mayor mejora en la profundidad del libro de órdenes de derivados, mientras que el endurecimiento de las políticas regulatorias a través de ciclos de liquidación será la señal para la terminación de esta ruta.
Si la desconexión en la liquidación entre el horario de apertura del mercado estadounidense y el mercado criptográfico 24/7 genera un déficit de liquidez, el riesgo de liquidación forzosa en condiciones extremas obligará a los creadores de mercado a estrechar sus cotizaciones, a menos que el control de riesgos en tiempo real de la API subyacente pueda soportar la demanda continua de reposición de garantías sin interrupciones.
La solidez de la infraestructura de trading está reconfigurando el panorama de liquidez; la sostenibilidad del cambio en el flujo de fondos entre mercados dependerá de si el sistema de liquidación puede soportar la exposición al riesgo durante periodos de volatilidad.
En los próximos siete días, la variable más importante a observar será la escala neta de entrada de fondos transferidos como garantías desde activos criptográficos hacia el lado de valores antes y después de la publicación de los informes financieros de las principales acciones tecnológicas estadounidenses.
#火箭实验室财报超预期，商业航天热度延续 #闪迪8月13日投资者日临近，财报分歧待解 📊Informe rápido antes de la apertura｜Resumen de datos en tiempo real de cada activo
🟢Acciones estadounidenses｜Alzas antes de la apertura en almacenamiento/espacial
$SPCX SpaceX | +1.21% | Sector espacial relativamente resistente antes de la apertura, el capital se agrupa selectivamente, continúa la divergencia sectorial
$MSTR | +0.76% | Acciones vinculadas a BTC, la lateralización de BTC aporta resistencia al mercado
$WDC Western Digital | +0.31% | Sector de almacenamiento, la corrección es menor que en otros activos del sector, buena absorción
🔴Acciones estadounidenses｜Caídas antes de la apertura en almacenamiento/espacial
$RKLB Rocket Lab |‑3.08% | Continúa devolviendo ganancias previas antes de la apertura, presión de venta en sector espacial débil
$SKHY Hynix ADR |‑2.54% | Afectado por el sentimiento del mercado surcoreano, lidera las caídas en almacenamiento antes de la apertura
$MU Micron Technology |‑2.27% | Realización de ganancias tras rebote, presión continua antes de la apertura, alta volatilidad intradía
$SNDK SanDisk |‑1.93% | Presión de venta tras repunte, absorbiendo ganancias en la parte alta
🟢Criptomonedas principales｜Activos relativamente resistentes
$BNB |‑0.24% | Moneda de plataforma con atributo de refugio, caída menor que BTC y ETH, buena absorción en el mercado
$BTC |‑0.33% | Indicador del sentimiento del mercado, mantiene zona clave, espera datos CPI para definir dirección
🔴Criptomonedas principales｜Caídas antes de la apertura
$ETH |‑0.56% | Más débil que Bitcoin, sin impulso independiente, sigue completamente al mercado
🟢Altcoins de alta liquidez｜Relativamente fuertes (caídas menores, buena absorción)
$TON |‑0.46% | Ecosistema Telegram, estabilidad en las posiciones, sin salidas masivas
$ENA |‑0.61% | Sector de derivados de stablecoins, fuerte voluntad defensiva del capital
$SOL |‑0.68% | Líder en blockchain pública, liquidez suficiente, aún no rompe soporte clave
$AVAX |‑0.70% | Sector blockchain pública, solo sigue pasivamente la corrección del mercado
🔴Altcoins de alta liquidez｜Caídas antes de la apertura
$BICO |‑1.94% | Moneda popular en especulación previa, salida de capital a corto plazo, aumento de presión de venta
$LDO |‑1.22% | Líder DeFi, sigue pasivamente la corrección del mercado
$PEPE |‑1.03% | Enfriamiento del sentimiento en sector MEME, disminución del efecto de ganancias
$SHIB |‑0.91% | Segundo en Meme, descenso sincronizado con la pérdida de interés sectorial
$LINK |‑0.84% | Sector oráculos, falta de capital para ataque activo
📌Comentario del mercado
Los datos clave del CPI están por publicarse, el sentimiento general antes de la apertura es de espera, no hay activos con fuertes subidas violentas, la mayoría solo resiste relativamente.
Las acciones de almacenamiento en EE.UU. tras el repunte entran en fase de corrección y digestión, no es un cambio de tendencia por ahora; fuerte divergencia entre acciones del sector espacial.
El mercado cripto carece de capital nuevo, tanto principales como altcoins están en estado de consolidación y espera, la dirección del mercado dependerá de los datos macroeconómicos de esta noche.
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B｜Esperar y observar la publicación del CPI
Si este resumen antes de la apertura te ha sido útil, por favor dale me gusta y deja tu opinión para intercambiar ideas.La IPO de Yushu esta vez,
la suscripción minorista superó las 8000 veces.
Esto ya no es cuestión de popularidad, sino que la demanda del mercado de capitales por empresas de robots humanoides puros es mucho más exagerada de lo que se imaginaba.
Personalmente, tengo más confianza en el grupo estadounidense Agility Robotics. Detrás están gigantes como SoftBank, $NVDA, $AMZN, Foxconn, entre otros, y planean entrar al mercado de capitales a través de CCXI, con una valoración aproximada de 2.500 millones de dólares.
Según el precio de los contratos perpetuos antes de la IPO, la valoración de Yushu en su primer día de cotización probablemente superará los 30.000 millones de dólares.
Si realmente alcanza esta valoración, en las próximas una o dos semanas, es muy probable que los fondos vuelvan a centrarse en las principales empresas de robótica del mercado estadounidense, y CCXI podría obtener más exposición por ello.
Independientemente de si la valoración final se mantiene o no, la suscripción de más de 8000 veces ya indica una cosa: el entusiasmo del mercado por las empresas de robots humanoides puros es realmente algo un poco loco. El capital principal solo queda 3.66U, una caída repentina en altcoins me dio una lección
Un mes de rendimiento -99.91%, al final la cuenta solo quedó con 3.66U.
Hoy en BEAT estuve haciendo varias operaciones de compra en el fondo para apostar a un rebote, una tras otra, pensando que después de tanta caída seguro habría un rebote.
La realidad es: una caída excesiva no significa que habrá reversión, después de bajar puede seguir bajando.
Al revisar el historial, ya sea SPCX con apalancamiento 75x en todo el capital, o las idas y venidas con SanDisk en posiciones largas y cortas, hasta hoy con BEAT apostando fuerte en el fondo.
Cometí exactamente los mismos errores:
1. Ver que bajó mucho y subjetivamente pensar que ya tocó fondo, apresurándome a comprar sin esperar una señal clara de reversión;
2. Usar apalancamiento muy alto de forma habitual, entre 6 y 30 veces, pequeñas fluctuaciones erosionan mucho el capital;
3. Mantener la ilusión, considerando objetivos de toma de ganancias muy lejanos como seguros, sin aceptar pequeñas pérdidas para salir;
4. Al perder, querer recuperar rápido, apostando cada vez más fuerte, la prisa por recuperar es la mayor causa de liquidación.
En contratos, las altcoins que caen bruscamente parecen muy tentadoras, piensas que al haber bajado más de la mitad, comprando para apostar a un rebote puedes recuperar todo de una vez.
En realidad, en una tendencia bajista atrapar un cuchillo que cae tiene baja probabilidad de éxito. Ese rebote que apuestas puede tardar en llegar, y lo que viene es una caída continua, cada reposición aumenta el riesgo.
Ahora mi cuenta está casi en cero, el capital del puesto de comida está casi perdido.
He aprendido profundamente una cosa: con poco capital lo peor es operar frecuentemente con posiciones grandes, un solo error de juicio y pierdes la oportunidad de seguir operando.
Ahora me pongo unas reglas estrictas:
✅ No volver a comprar en altcoins que caen bruscamente para apostar a un rebote
✅ Controlar el apalancamiento dentro de 10x, evitar apalancamientos muy altos de decenas de veces, nunca usar todo el capital en una sola operación
✅ Al llegar al stop loss salir sin dudar, no aguantar ni añadir para diluir pérdidas
✅ Si estoy en mal estado o con prisa por recuperar, no abrir ninguna posición, estar sin posiciones también es operar
✅ Pensar antes de cada operación cuál es la peor pérdida posible, si la pérdida supera lo que puedo soportar, abandonar sin esperar milagros
No pienses siempre en recuperar con una sola operación, en el mercado de contratos, sobrevivir es mucho más importante que hacerse rico rápido.
Si pierdes el capital, aunque haya oportunidades, ya no te afectarán. #财报观察员：AI基建财报接力登场
Desde el capital hasta la GPU, de la GPU a la potencia de cálculo, de la potencia de cálculo al modelo, y luego de modelo a Token, finalmente solo cuando el Token se aplica masivamente en procesos empresariales reales y genera un valor operativo por el que las empresas están dispuestas a pagar, todo el ciclo de gasto de capital en IA puede formar un ciclo completo cerrado.
Por lo tanto, una nueva cadena de valor de IA se está volviendo cada vez más clara:
Capital → GPU → Potencia de cálculo → Modelo → Token → Aplicación de IA → ROI empresarial → Nueva ronda de inversión en IA.
En los últimos dos años, el mercado de capitales se ha centrado en la primera mitad.
Ahora, la importancia de la segunda mitad está aumentando.
La parte superior sigue en alta demanda, pero "solo hablar de inversión" ya no es suficiente
Es importante destacar que esto no significa que el mercado de potencia de cálculo para IA haya terminado.
De hecho, es todo lo contrario: la infraestructura global de IA aún está en una fase de expansión de alta demanda. Nvidia intenta movilizar 500.000 millones de dólares de capital externo, TSMC continúa ampliando su gasto de capital en procesos avanzados, los proveedores globales de la nube siguen construyendo centros de datos de IA; a nivel nacional, la red de potencia de cálculo también se está convirtiendo en una dirección importante para la construcción de nueva infraestructura.
Por lo tanto, la descripción más precisa de la industria de IA actual no es simplemente "fin de la primera mitad, inicio de la segunda", sino que ha entrado en un nuevo ciclo donde dos etapas funcionan simultáneamente:
La parte superior continúa ampliando la oferta inteligente, la parte inferior comienza a validar el retorno inteligente.
Esto también significa que los criterios de selección del mercado para las empresas de IA están aumentando.
Antes, "desarrollar IA", "acceder a grandes modelos" y "lanzar agentes inteligentes" por sí solos podían obtener una prima de valoración.
Con la aparición masiva de productos de IA, el mercado ahora necesita responder tres preguntas:
¿Hay clientes reales? ¿Hay uso continuo? ¿Se generan resultados operativos?
La temporada de resultados es precisamente la ventana más directa para validar estas preguntas.
Desde el volumen de llamadas de Token hasta el valor comercial del Token
En este proceso, el Token se está convirtiendo en una variable importante que conecta la infraestructura de IA con las aplicaciones empresariales.
La GPU produce potencia de cálculo, el modelo produce inteligencia, y el Token es el portador básico para invocar y consumir esa inteligencia.
Pero para el mercado de capitales, solo ver el crecimiento del Token no es suficiente.
Lo más importante es si los tokens consumidos realmente pueden ahorrar eficiencia y aumentar los ingresos para las empresas.
$XMSFT $XPLTR El índice semiconductores cayó cerca de un 3%, dudas sobre la financiación de Nvidia, la SEC demanda a un fondo privado, Standard Bank apuesta por un crecimiento 37x en DeFi: estos eventos ocurren simultáneamente, y la confianza del mercado en la tecnología y la infraestructura financiera está siendo recalibrada.
1) Precio actual
2) Línea principal de noticias
Los rumores sobre la "financiación circular" de Nvidia provocaron una corrección en las acciones tecnológicas, exponiendo la sensibilidad del mercado hacia los modelos de circulación de capital; la SEC demandó a Adit Ventures, reforzando la supervisión sobre fondos privados, lo que podría afectar las expectativas regulatorias en las vías de financiación de proyectos Web3; Standard Bank estableció un objetivo de crecimiento 37x para DeFi, pero sin vincularlo a proyectos específicos, por lo que aún se debe verificar su lógica de implementación.
Lo alentador es que, si el objetivo 37x de DeFi de Standard Bank se incorpora en el marco de inversión de instituciones principales, proporcionará un ancla de financiación a largo plazo para RWA y protocolos DeFi, impulsando el crecimiento del uso real. Sin embargo, se debe tener precaución, ya que si las acusaciones de la SEC contra fondos privados se extienden al ecosistema Web3, podría provocar un endurecimiento sistémico en la divulgación regulatoria por parte de los proyectos, lo que llevaría a una disminución de la liquidez y la transparencia.
Las señales futuras vendrán de tres aspectos: primero, si Standard Bank publica rutas de proyectos específicas y datos de verificación; segundo, si la SEC emite directrices regulatorias para protocolos DeFi o emisiones de tokens; tercero, si la corrección en las acciones tecnológicas continúa, lo que presionaría la valoración general de los activos de riesgo.
Esto es solo un análisis informativo y de contexto de mercado, no constituye asesoramiento de inversión. Los activos criptográficos son volátiles, por favor investigue de forma independiente y controle los riesgos. $SPCX
La tendencia de squeeze de SpaceX $SPCX esta semana ha sido bastante firme, ni siquiera hubo retrocesos, lo que permitió a los alcistas, que habían estado reprimidos durante dos meses, respirar tranquilos.
Ayer cerró con una subida del 4,23% en 138,74, manteniéndose estable. Además de sus propios factores, el mercado especula que los resultados de RKLB y el fallo en el lanzamiento del Zhongxing 4B también afectaron al precio de las acciones de SPCX, pero en realidad sigue siendo principalmente una lógica independiente.
Para el sector espacial comercial, el lanzamiento es solo infraestructura, mientras que las funciones que ofrecen los satélites son el verdadero negocio. Ahora toda la industria se está convirtiendo en una mini SpaceX; la competencia de modelos de negocio ya terminó, y lo que queda es la lucha por la escala.
El fallo en la modificación del Chang Zheng 7 aumentará la prima de fiabilidad de SpaceX y frenará la narrativa china que está debilitando la escasez tecnológica de SpaceX. Esto podría añadir presión a la actual situación de squeeze, pero no es decisivo. Si finalmente la investigación de la falla confirma que el problema está en el motor YF-100, el corazón común de la nueva generación de la familia Chang Zheng, es muy probable que el catalizador bajista previsto para el Q4 sobre SPCX se posponga.
Los datos del IPC de mañana por la noche probablemente no serán más bajos que el mes pasado, ya que desde principios de julio los precios del petróleo han comenzado a repuntar. Pero tampoco serán muy altos, porque la transmisión del precio del petróleo tiene un retraso, y el impacto principal del repunte del petróleo se reflejará en los datos del próximo mes. Según la evolución del precio del oro hoy, la corrección actual parece más una toma de ganancias tras la subida y una espera del IPC, en lugar de una señal de que el mercado haya descartado completamente el riesgo de subida de tipos. Por eso, tampoco es recomendable que el mercado estadounidense suba antes de la publicación del IPC.
Volviendo al gráfico de SPCX, solo si se mantiene por encima de 140, será fácil llegar a 145; y solo con un volumen alto superando 145, se podrá hablar de 150. Por el contrario, si antes o después del IPC vuelve a caer por debajo de 135, este squeeze iniciado en 105 cambiará de un avance unidireccional a una fase de oscilación alta o incluso de toma de ganancias por etapas. El 13 de agosto es el día del inversor de SanDisk, y creo que lo que realmente hay que observar no es que la dirección hable mucho sobre el almacenamiento para AI, sino cómo explican el ciclo.
El año pasado las acciones de almacenamiento subieron de forma exagerada, y recientemente han caído debido a las previsiones y valoraciones. Ahora, lo que el mercado quiere escuchar no son frases hechas como “demanda fuerte de AI”, sino tres preguntas más realistas: ¿La oferta se expandirá demasiado rápido? ¿Cuánto precio pueden asegurar los contratos a largo plazo? ¿Podrán mantenerse los márgenes de beneficio de NAND y DRAM?
Si el día del inversor solo habla de grandes narrativas, será fácil que vendan. Porque el mercado ya sabe que AI necesita memoria, lo que falta es confianza en la sostenibilidad de las ganancias.
Yo prestaré más atención a si presentan pedidos concretos, la estructura de clientes y la disciplina en el gasto de capital. La industria del almacenamiento teme expandirse impulsivamente y acabar volviendo del mercado alcista al bajista.
Este día del inversor no es una presentación promocional, sino más bien una reparación de confianza.
#闪迪8月13日投资者日临近，财报分歧待解 $QQQ 当前市场正在完美复刻2021-2022的剧本。当标普500屡创新高，而代表投机情绪的GS高贝塔动量指数却背道而驰、大幅溃败时，市场广度的衰竭已不言而喻。
这揭示了一个残酷的现实：
资本正在借权重股的坚挺进行“暗度陈仓”，将风险敞口紧急置换为防御仓位。
表面的繁荣掩盖了内部的结构性熊市，指数光鲜的“皮”下，已是遍体鳞伤。#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
Soy el hermano de inteligencia a medio plazo. El miércoles a las 8:30 p.m., el CPI de julio de EE. UU. se lanzará al mercado, siendo este el "interruptor principal" para reescribir la valoración del aumento de tasas en septiembre.
Actualmente, el mercado está muy contradictorio: la nómina no agrícola de la semana pasada sorprendió negativamente (julio disminuyó en 23,000, y las revisiones de mayo y junio suman una reducción de 103,000), la probabilidad de aumento de tasas en septiembre cayó de 67% a alrededor de 44%; pero el presidente de la Reserva Federal, Powell, se aferra a la línea roja de inflación del 2%, y si está algo caliente, se atreve a actuar.
Mi análisis contempla tres escenarios:
CPI general ≤3.4%, núcleo ≤2.5% → la probabilidad de aumento de tasas cae por debajo del 30%, dólar débil, oro y metales continúan fuertes;
Totalmente conforme a las expectativas (3.4%/2.5%) → mantener el statu quo, los commodities fluctúan para digerir las ganancias;
General ≥3.5% o rebote en servicios núcleo → la probabilidad de aumento de tasas rebota rápidamente, el precio del oro retrocede desde niveles altos, los activos de riesgo se presionan.
Quienes no hayan abierto posiciones, esperen a que se publique el miércoles: la valoración será reescrita, pero el ritmo debe dejar que los datos hablen primero.
#交易之声：你的经验值得被听到
$BTC 社区近期热议一个话题：当所持币种价格已下跌逾千倍，是否应继续买入以摊薄成本。讨论焦点集中于$CORE、$LAB、$XCH、$CFX等币种。市场参与者普遍认为，该问题无法一概而论，关键在于代币的经济模型设计。 第一类为通胀模型。此类币种价格虽跌千倍，但总供应量同步扩大千倍，总市值降幅有限。这种情况下，“越跌越买”构成典型的价值陷阱——投资者自认为在抄底，实则是在持续稀释的池中接盘。分析人士指出，该情形下不宜追加买入。 第二类为固定供应模型。总供应量被锁定，价格跌千倍后，若项目团队仍在积极推进开发与运营，则摊薄成本具备一定合理性，因为持仓均价可被显著拉低。此时需重点核查两个变量：总供应量是否保持不变，以及团队是否仍有持续活动记录。 综合来看，决策核心在于先确认总供应量变化情况，再评估项目活跃度。当前加密市场环境下，代币价格深跌并不必然意味着投资价值消失，亦不构成买入信号。投资者应结合具体项目的经济模型与团队执行力作出独立判断。你当前持有的币种属于哪一类？可在评论区共同探讨。如需帮助分析特定代币的经济模型，可提供相关代码以供拆解。 #加密市场 #$CORE #Crypto“Entiendo el argumento, pero creo que el error más grande es asumir que las instituciones necesitan estar comprando BTC agresivamente ahora mismo. No es así. El mercado todavía está decidiendo qué papel merece BTC en una cartera multi-activos. El acceso a ETFs resolvió el problema de acceso, no el problema de asignación.
El oro subiendo mientras BTC lucha realmente hace que la comparación sea interesante — muestra que BTC aún tiene que demostrarse como un activo de reserva de valor en lugar de ser tratado simplemente como otro activo de riesgo.
No estoy apostando a que ‘BTC debe subir.’ Estoy observando si el capital comienza a rotar de nuevo hacia BTC. Una vez que esa demanda aparezca, el precio nos lo dirá antes que la narrativa.”
$BTC $XAUT $XAU ¿Crees que después de la publicación del CPI, BTC romperá al alza o a la baja? Cuéntame tu opinión
Yo apuesto al alza, ya he colocado algunas órdenes condicionales.
No te rías, sé que $BTC tiene una gran resistencia en 65000, ha intentado superarla varias veces sin éxito. Pero siento que esta vez es diferente, el informe de empleo ya está débil, las expectativas de recorte de tasas están aumentando, y mientras el CPI no sea demasiado disparatado, probablemente será una noticia positiva.
Lo clave es que el sentimiento del mercado ya está bastante desgastado. Mira en Twitter, hay muchos más que apuestan a la baja que a la alza, y en los grupos ya nadie habla de criptomonedas, este estado de silencio lo conozco muy bien, cada vez que pasa esto suele faltar solo una gran vela alcista.
En resumen, estoy apostando a que el CPI será menor de lo esperado, que esta vez 65000 se romperá, y que el sentimiento del mercado se revertirá directamente desde el punto más bajo.
También he puesto un stop loss, justo en 62500. Si me equivoco lo acepto, no perderé mucho. Si acierto, nos vemos en 70000.
¿Y ustedes? ¿Ya están posicionados como yo o prefieren esperar los datos?
#交易之声：你的经验值得被听到 La capitalización total de las stablecoins es de $296.1B, pero el volumen mensual de transferencias se desplomó un 36%. Esto no es algo malo, es un típico "dinero estancado, esperando dirección".
Las direcciones activas mensuales cayeron un 3.92%, pero el número total de poseedores aumentó un 3.37% hasta 281 millones. Una diferencia clara: la gente las mantiene sin moverlas, en lugar de comerciar frecuentemente.
BlackRock BSTBL/BRSRV, depósitos tokenizados de Wells Fargo, liquidación de stablecoins de Visa/Mastercard, cartera Cloudflare AI Agent... las stablecoins están pasando de ser un "medio de intercambio" a una "capa de efectivo en cadena".
¿Cuál es tu proporción de USDT/USDC ahora? ¿Mantienes efectivo en niveles altos esperando oportunidades, o ya estás completamente invertido?
#现货ETF资金分化，BTC卖压仍在 【Actualización de datos】
BTC <3M Realized Cap Ratio: Observación de la recuperación tras el punto bajo
Actualización de datos on-chain (fuente de datos: Bitview):
2026-07-30: <3M Realized Cap Ratio tocó el punto más bajo de esta fase del ciclo: 14.49%
Hasta el 10 de agosto, valor más reciente: 15.72%
Días desde el punto bajo: 11 días de recuperación
Recuperación aproximada: +1.24 puntos porcentuales
Recuperación relativa: +8.55%
Según los datos on-chain, la actividad de los chips móviles de los últimos 3 meses (<3M) ha mostrado una recuperación inicial. Sin embargo, el tiempo de recuperación actual es solo de 11 días y la magnitud sigue siendo limitada. Si la recuperación continúa, podría significar que la actividad de los chips a corto plazo en el mercado se está reparando, lo cual es una de las características tempranas del llamado "rebote en V" en el mercado. No obstante, los datos actuales aún no son suficientes para confirmar que la estructura del ciclo ha cambiado, por lo que se debe seguir observando.
Lo peculiar de esta ronda es que BTC está rozando repetidamente algunos indicadores críticos; justo después de que BTC se mantuviera por encima de la línea de Precio Realizado a 10 años durante 6 días, ahora está rozando esa línea nuevamente.
Es importante destacar que este indicador <3M Realized Cap es un indicador de confirmación en el lado derecho, no un indicador de captura precisa del fondo para comprar en el lado izquierdo.Resumen de las dos posiciones largas en $BTC y $ETH: ganancias flotantes superan cien, esperando que el CPI defina la dirección
Estado actual de las posiciones
Activo Precio medio de apertura Precio actual Ganancia flotante Rentabilidad
BTC 64,113.1 64,230.5 +63.19 +18.32%
ETH 1,876.45 1,879.54 +44.21 +16.46%
Ganancia flotante total de ambas posiciones +107 USDT, el patrimonio de la cuenta ha subido a más de 1,900 USDT. Desde la apertura hasta ahora, en general está en ganancia flotante, sin haber estado en pérdida.
Revisión de esta operación
BTC se abrió dos veces: la primera a 64,255, la segunda a 64,113 para añadir posición, el costo promedio se ajustó a 64,113. La lógica para añadir fue: el precio bajó a un soporte más bajo y no rompió, valía la pena bajar el precio medio. Por ahora, esta evaluación es correcta, el precio efectivamente rebotó, pero la posición en BTC es algo pesada, el colchón de seguridad es delgado, está justo en la línea de costo.
ETH no se movió, se abrió a 1,876 y se mantuvo. Hoy el mercado subió y luego bajó, ETH tocó un mínimo de 1,866, justo sin romper mi stop loss en 1,860, y luego rebotó. Esto indica que la posición de apertura fue acertada, solo faltaron esos 6 dólares para ser sacado, pero no ocurrió.
Esta posición en ETH es la que me hace sentir más cómodo ahora, con una ganancia flotante del 17%, la dirección es correcta y la lógica se está validando.
Situación actual
Hoy el mercado en general subió y luego bajó. BTC ayer subió a 65,500 pero no se mantuvo, volvió cerca de 64,000, ahora cierra apenas por encima de 64,200. ETH subió hasta 1,943, luego cayó a 1,866, y ahora oscila cerca de 1,880.
Hay una señal que merece atención: BTC está con salida de capital, ETH con entrada, lo que indica rotación sectorial. Esto es bueno para la estructura de mis posiciones: BTC como base, ETH para la ofensiva.
Pero la mayor variable aún no se ha definido: el CPI de esta noche. El mercado está esperando este dato, nadie se atreve a moverse primero.
Cómo proceder
Las líneas de stop loss no cambian: BTC 63,900, ETH 1,860. No saldré antes de que se rompan.
Si antes del CPI el precio sube rápido: BTC a 64,800-65,000, ETH a 1,920-1,930, reduciré la parte añadida en BTC para bajar el costo y dejar ganancias para apostar.
Si el dato del CPI es negativo y el mercado cae: saldré sin dudar si se rompe el stop loss. Aprendí la lección con GIGGLE: si la dirección es errónea se puede corregir, pero aguantar una posición hasta explotar lo pierde todo.
Resumen
Desde salir sin pérdidas de la última posición corta, hasta esta ronda con ganancias flotantes superiores a cien, la cuenta se ha recuperado. La operación de añadir en BTC tiene lógica pero la posición es pesada, ETH es la fuente principal de ganancias actuales.
Ganar más de 100 USDT no es gran cosa, lo que realmente me hace sentir que he mejorado es: abrir posiciones con fundamento, dormir tranquilo con las posiciones abiertas y saber cuándo salir sin miedo.
Esta noche con el CPI, sea para ganar o perder, esperaré la respuesta del mercado.
Revisión personal de trading, no constituye consejo de inversión. Sobrevivir y esperar el viento favorable.1. Los tres "contrastes adorables" de ETH hoy $ETH
1. Cuanto más baja, más se bloquea: cola de staking de 40 días
El tiempo de espera en la cola de staking es de aproximadamente 40 días y 21 horas, con un rendimiento anual del 2,6%, y aún así la gente quiere entrar; hay 897,000 validadores y sigue aumentando.
Esto no es un comportamiento de apostadores a corto plazo, es dinero a largo plazo diciendo: "No gano con tu rebote ahora, gano con tus tarifas de liquidación dentro de diez años."
2. ETF: siguen comprando semanalmente, pero retiraron un poco en un solo día
La semana pasada, el ETF spot de ETH en EE.UU. tuvo una entrada neta de aproximadamente 245 millones de dólares, la semana más cómoda desde abril; pero el 10 de agosto hubo una salida neta de unos 14.6 millones de dólares en un solo día, y solo ETHA tuvo una salida de 23.8 millones.
Se parece mucho a la víspera del CPI del miércoles, cuando las instituciones decían "soy optimista a largo plazo" mientras movían un poco sus activos para protegerse.
3. Gas en la red principal ridículamente bajo
Gas promedio de 0.1 gwei, muy por debajo del "umbral crítico de emisión neta cero" de 13.3.
Antes, los que se quejaban de que ETH era caro y que las transferencias costaban desde 50 dólares, ahora transferir 100 dólares cuesta unos pocos centavos, pero nadie transfiere porque todos están jugando en L2, y la red principal se ha convertido en un "servidor backend invisible". $ETH