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#CLARITY表决推迟至9月, la ventana regulatoria se ha desplazado hacia atrás
La Ley CLARITY ha vuelto a estar de moda recientemente,
Pero no te apresures a organizar una fiesta de celebración para ello.
Lo que está ocurriendo ahora es un avance procedimental, con una votación formal esperada hasta que el Congreso de EE. UU. recese en agosto, y el umbral de 60 votos y múltiples disposiciones controvertidas seguirán siendo necesarios. En otras palabras, cuando la persona llega a la puerta, la llave aún no ha sido recibida.
Las noticias regulatorias se amplifican más fácilmente con titulares. Si ves "avanzar" y lo interpretas como "aprobado", las sentencias posteriores se desviarán naturalmente. El progreso de las políticas puede observarse con optimismo, pero la situación real debe estar redactada con precisión.🚨 **$TSLA NECESITA MOSTRAR UN VERDADERO PROGRESO EN LOS ROBOTAXI. 🤖🚕
Las ambiciones de Tesla con el robotaxi están generando mucho optimismo, pero cada vez más los inversores necesitan ver resultados medibles, no solo proyecciones ambiciosas.
Morgan Stanley ha destacado la importancia de demostrar que Robotaxi puede realmente escalar manteniendo la confianza de los inversores.
La tesis a largo plazo sobre la estrategia de IA física de Tesla y la adopción de FSD sigue siendo convincente, pero márgenes más débiles, mayor gasto en I&D y los continuos requisitos de efectivo están elevando el listón para la ejecución.
Los números que estoy observando de cerca:
🚕 Más Robotaxis en funcionamiento
📍 Expansión a ciudades adicionales
🛣️ Crecimiento en millas no supervisadas
💰 Mejora de la economía unitaria
🤖 Progreso más claro hacia Optimus
Tesla no necesita necesariamente otra gran promesa.
Necesita pruebas de que la tecnología puede escalar hasta convertirse en un negocio rentable.
Por ahora, Robotaxi parece una de las mayores pruebas a corto plazo de la narrativa de IA de Tesla.
La historia es emocionante. Los resultados decidirán si la valoración puede justificarlo. 👀
$TSLA
#AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #AI基建融资升温，英伟达英特尔路径分化
🔥NVIDIA moviliza 5000 mil millones en Wall Street, Intel apuesta 150 mil millones en CPU: la financiación de AI se divide completamente
NVIDIA se asocia con Apollo, Blackstone, BlackRock, Goldman Sachs y otras seis instituciones para construir una plataforma de financiación de capacidad computacional, con el objetivo de movilizar más de 5000 mil millones de dólares en capital de terceros. No es que pidan dinero para sí mismos, sino que ayudan a los clientes a pedir dinero para comprar chips NVIDIA — palabras de Jensen Huang: “Esta es realmente la primera vez que un chip tecnológico se convierte en una clase de activo invertible.”
Intel toma otro camino: la primera emisión pública de acciones ordinarias desde su salida a bolsa en 1971, emitiendo 15 mil millones de dólares para invertir en empaquetado avanzado y AI física. Al inicio de la sesión, cayó más del 4%, el mercado está digiriendo la dilución accionaria.
Diferencia: NVIDIA apuesta a que “la capacidad computacional es un activo”, usando el dinero de Wall Street para asegurar sus propios chips; Intel apuesta a la “bonanza de CPU + recuperación de la fabricación”, usando acciones para ganar tiempo.
Riesgo: NVIDIA enfrenta críticas por “financiación circular” — fondos que apoyan a clientes → compra de hardware NVIDIA → proyectos que dependen del crédito de NVIDIA, formando un ciclo cerrado. SemiAnalysis lo llama el “Banco Central de AI”, y predice que para 2029 la deuda pendiente global relacionada con AI podría alcanzar 7,1 billones de dólares.
Dos caminos, quién tiene razón o no, el tiempo dará la respuesta.👇$XIREN — xIREN está subiendo con +1.84%. Mantener la zona de $38–$39 mantiene a los compradores en control.
EP: $39.0–$39.8
TP: $41.5 / $43.5 / $46.0
SL: $37.5#特朗普媒体Q2加密亏损扩大, las participaciones en BTC disminuyeron
¿Quién está realmente ganando dinero? Trump Media (DJT) publicó su informe de resultados del segundo trimestre: ingresos de 1,7 millones de dólares y pérdida neta de 238 millones de dólares. Los ingresos aumentaron un 89%, pero la pérdida fue 140 veces superior a la de los ingresos.
Las tenencias de Bitcoin han cambiado poco
A fecha de 30 de junio, la empresa poseía 9.477 Bitcoins, 65 menos que al final del primer trimestre, con un valor razonable de unos 557 millones de dólares. En la primera mitad del año, los activos cripto acumularon pérdidas de 360,6 millones de dólares. Más de 6.300 BTC estaban bloqueados en estrategias de colateral y opción de bonos convertibles, con solo una pequeña cantidad disponible para uso gratuito.
La empresa también posee alrededor de 756 millones de tokens CRO, con un valor razonable que bajó de 68 millones de dólares a finales de 2025 a 40,6 millones de dólares.
La pérdida de 238 millones de yuanes es básicamente una cifra
190,4 millones en pérdidas no realizadas por activos digitales y acciones. El precio de Bitcoin cayó en el segundo trimestre, causada por fluctuaciones contables medidas a la capitalización bursátil (valor a mercado). La propia empresa afirmó: "La mayoría de las pérdidas son artículos no monetarios."
Lo que realmente merece atención es el cambio estratégico
La empresa está trabajando en tres cosas: terminar el acuerdo SPAC de la CRO con Crypto.com; lanzar la API Truth para vender los puestos de Trump a instituciones de trading de alta frecuencia por una tarifa mensual de entre 60.000 y 100.000 dólares, habiendo firmado 10 clientes, con ingresos anuales esperados de 7 a 12 millones; y completar la fusión con la empresa de fusión TAE Technologies antes de que acabe el año.
El CEO interino Kevin McGurn lo expresó sin rodeos: "Durante el último año, la empresa ha invertido fuertemente en el juego online, las criptomonedas y otras nuevas industrias, pero ahora básicamente abandonará ese camino."
Una empresa que dependía de las publicaciones del presidente para vender dinero perdió más de 200 millones de yuanes debido a la caída de los precios de las monedas, luego decidió dejar las criptomonedas y cambió a vender derechos de visualización prioritaria para cargos presidenciales. Los ingresos fueron de 1,7 millones, la pérdida de 238 millones, con una pérdida acumulada de 644 millones en la primera mitad del año. Truth API puede ganar como máximo 12 millones de yuanes al año, pero esta brecha está lejos de cubrirse. Diciendo que habían abandonado las criptomonedas, en julio aumentaron sus tenencias en Bitcoin a 14.139 monedas. En sus libros cuentan con más de 400 millones en efectivo y 1.200 millones en activos relacionados con Bitcoin.
Los eslóganes son fuertes, pero el cuerpo es honesto.No te fijes solo en los 9.1 mil millones de dólares, ¡Riot está cambiando la lógica de valoración!
Primero recuerda un método de análisis: cuando veas un "gran contrato de infraestructura AI", no tomes el monto total del contrato como ingresos; debes desglosar la capacidad, el tiempo de entrega y el flujo de caja realizado. El verdadero punto de interés de Riot esta vez es convertir la capacidad existente de conexión eléctrica, terrenos y centros de datos en un alquiler de potencia informática AI a largo plazo.
Riot reveló el 10 de agosto que firmó un contrato de arrendamiento de 20 años para un centro de datos de 191MW en Rockdale, Texas, con un valor inicial aproximado de 9.1 mil millones de dólares. Tras ejercer dos opciones de renovación de 5 años cada una, el valor potencial es de aproximadamente 16.1 mil millones de dólares, y se espera que el NOI acumulado durante el período base sea de entre 7.3 y 8.2 mil millones de dólares. Los primeros 96MW se esperan en línea para diciembre de 2027, y los 191MW completos para junio de 2028; el desarrollo inicial también contó con un financiamiento puente de 573 millones de dólares proporcionado por Morgan Stanley. Sumando el contrato con AMD, Riot afirma haber firmado una capacidad de centro de datos AI de 241MW, correspondiente a aproximadamente 9.8 mil millones de dólares en ingresos contractuales a largo plazo. Los primeros 25MW de AMD ya se entregaron, y otros 25MW están en construcción.
Por eso no interpreto los 9.1 mil millones de dólares directamente como ingresos del período, ni mucho menos como ganancias del período. El anuncio oficial menciona "laboratorios AI de vanguardia sin nombre", y los medios, según Bloomberg, identifican al cliente como Anthropic. Lo que vale la pena seguir es la capacidad MW en línea, la proporción de ingresos del centro de datos, el gasto de capital, las fuentes de financiamiento y si la expansión de clientes avanza según lo planeado. #现货ETF资金分化，BTC卖压仍在
#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？
El ETF ha tenido una entrada de aproximadamente 1.100 millones de dólares en una semana, pero $BTC esta noche volvió a estar cerca de los 64.000 dólares. Entonces, en el grupo comenzaron a preguntar: ¿el dinero es falso?
Por supuesto que el dinero no es falso, simplemente el mercado no se limita a ese dinero. El ETF está entrando, las empresas podrían estar vendiendo, y los fondos a corto plazo también podrían estar reduciendo riesgos antes del CPI. Varias tuberías de agua entran y salen al mismo tiempo, si solo miras una, naturalmente no puedes explicar el nivel del agua.
Los datos no mienten, somos nosotros quienes a menudo dejamos que un solo dato explique todo el mercado. 🇺🇸 LA MACROECONOMÍA DE EE.UU. ACABA DE CAMBIAR EL MANUAL DE CRIPTO
La última perspectiva de la Fed está enviando una señal mixta a los mercados de riesgo.
📌 Inflación PCE 2026: 3,6%
📌 Tasa de fondos federales: 3,50–3,75%
📌 Probabilidad de subida en septiembre: ~44%
📌 Rendimiento del bono a 10 años: ~4,1%
La inflación está demostrando ser más persistente de lo esperado, manteniendo la política monetaria restrictiva. Pero los datos de empleo más suaves han reducido la presión inmediata para otra subida de tipos.
Eso crea una situación extraña para las criptomonedas:
Inflación = bajista.
Empleo débil = potencialmente alcista.
Riesgo de recesión = bajista.
Menores expectativas de subidas = favorable.
Entonces, ¿dónde se está escondiendo el capital?
🟡 Los activos vinculados al oro están ganando atención, con $PAXG y $XAUT registrando fuertes ganancias semanales.
💰 Nombres de DeFi generadores de ingresos como $UNI y $CRV también muestran fortaleza relativa a medida que los traders se vuelven más selectivos.
Mientras tanto, los sectores especulativos están sufriendo. Las monedas Meme y los tokens impulsados políticamente siguen siendo vulnerables a medida que el apetito por el riesgo se enfría. $CRO ha sido particularmente débil tras el colapso del acuerdo Trump Media/Crypto.com.
Pero hay otro catalizador que el mercado podría estar subestimando:
🏛️ La Ley CLARITY avanza en el Senado de EE.UU. antes del receso de agosto.
Si finalmente establece reglas más claras para los activos digitales, el mayor impacto podría no ser una acción inmediata en el precio, sino la confianza institucional generada por la certeza regulatoria.
Eso hace que activos como $XRP y $ADA valgan la pena seguirlos de cerca.
🔎 Mi caso base: $BTC se mantiene en un rango alrededor de $62K–$66K mientras los traders esperan la próxima señal importante de la Fed.
La pregunta más importante no es simplemente recortes o subidas de tipos.
Es si la liquidez o la regulación se convierten en el próximo gran catalizador para las criptomonedas.
¿Cuál ganará? 👇
#Bitcoin #Crypto #Altcoins #Fed
#CLARITYActVoteWatch
#AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets La familia presidencial perdió 190 millones en criptomonedas, y luego se dedicó a vender palabrería para que Wall Street cobre renta mensual...
Los medios de Trump perdieron 238 millones en el segundo trimestre, más de diez veces que en el mismo período del año pasado, con ingresos de solo 1.7 millones, ni siquiera cubren una fracción de las pérdidas. El dinero no se perdió en el negocio principal, sino en las pérdidas no realizadas de Bitcoin y CRO que tienen en mano, solo esta partida suma 190 millones.
En pocas palabras, la familia presidencial trató la tesorería de la empresa que cotiza en bolsa como una mesa de apuestas en criptomonedas: cuando sube, el valor neto se dispara; cuando baja, los informes financieros sangran. Al perder mucho, cambiaron de estrategia, eliminaron las criptomonedas y las apuestas en línea, y volvieron a hacer redes sociales, creando una nueva Truth API para vender anticipadamente las publicaciones de Trump y grandes influencers a instituciones de alta frecuencia de Wall Street, con una tarifa mensual de 60,000 a 100,000 dólares, y de paso mantienen la fusión nuclear como promesa para 2031. La esencia de esta empresa es securitizar la influencia política, la criptomoneda solo fue un episodio muy loco; ahora que la desconectan no es por despertar, sino porque los informes financieros no aguantan más.
Este tipo de situaciones, donde se pierden fortunas en criptomonedas y se venden datos para sobrevivir mientras se dibujan promesas a largo plazo, ocurre cada pocos años. En mi cuaderno de observación marqué puntos clave de DJT y la línea de valor justo de la posición en $BTC, para ver cómo posicionarme antes del próximo informe financiero.
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Si tu amigo solo sabe contar una cosa: la cantidad de monedas en su billetera.
Entonces nunca entenderá qué está haciendo Strategy en toda su vida.
Michael Saylor vendió una pequeña cantidad de monedas, usó el dinero para recomprar sus acciones preferentes con descuento — esto es desendeudamiento, no rendirse.
Antes yo era ese tipo de amigo. Al ver la palabra "vender" seguía cortando, y después de cortar me daba cuenta de que ellos estaban haciendo una cirugía para reducir la carga, mientras yo me autolesionaba.
La cantidad de monedas es el indicador más fácil de entender, pero también el que más fácilmente te engaña. Lo que realmente debes vigilar es la columna de pasivos y capital, pero lamentablemente esa columna no tiene emoji de fuego.
Entonces, ¿realmente estás siguiendo a una empresa o solo estás siguiendo un número?
$BTC $RKLB retrocedió más del 6% tras el cierre, a pesar de que los ingresos del segundo trimestre alcanzaron los 234,1 millones de dólares y los pedidos pendientes aumentaron a 2.36 mil millones de dólares. La ampliación de las pérdidas ha reprimido la aversión al riesgo de capital, y la incertidumbre sobre el primer vuelo de Neutron está reconfigurando el modelo de valoración. Si el margen bruto del tercer trimestre cae al rango orientativo del 29% al 31%, la retirada de posiciones podría seguir presionando el precio de las acciones. Un estallido de nuevos contratos comerciales que provoque un crecimiento exponencial de los pedidos rompería la lógica bajista; el siguiente paso es observar las actualizaciones posteriores de la dirección sobre el progreso de la plataforma de lanzamiento.
#CLARITY表决推迟至9月，监管窗口后移 #闪迪8月13日投资者日临近，财报分歧待解 La escasez de rendimientos AVS de EigenLayer y la alarma de las penalizaciones
El año pasado, el protocolo de re-staking EigenLayer fue aclamado como el salvavidas de Ethereum, pero recientemente está enfrentando una esperada caída en los rendimientos.
Cuando los stakers despiertan de su sueño y descubren que la tasa anualizada de rendimiento de re-staking, que antes prometía ganancias de dos dígitos, ahora ha sido implacablemente reducida a un rango mediocre del cuatro al siete por ciento, el sueño de enriquecimiento rápido que sostenía todo el ecosistema está al borde del colapso.
Esta es también la fase de corrección de burbuja que todo el sector de re-staking debe enfrentar.
La razón principal de la rápida compresión de los rendimientos es la grave desconexión entre la oferta de fondos y la demanda real.
Actualmente, el valor total bloqueado (TVL) en re-staking ha superado los 15 mil millones de dólares.
Con tal volumen de capital fluyendo hacia Ethereum, los proyectos AVS en el ecosistema que realmente están dispuestos a pagar por servicios de seguridad son muy pocos.
Esto crea una situación incómoda de muchos lobos y poca carne.
Antes, la gente podía engañarse a sí misma con la expectativa de tokens airdrop de los proyectos y puntos, pero ahora que la burbuja de puntos ha estallado por completo, la tasa anualizada real de rendimiento se ha revelado tal como es.
Es importante destacar que la lógica Ponzi basada únicamente en la emisión de tokens ya no funciona.
Para romper este estancamiento, la administración ha lanzado recientemente propuestas de gobernanza representadas por ELIP-12, que fuerzan el cambio de incentivos desde puntos virtuales hacia proyectos AVS de alta calidad que realmente generan ingresos por comisiones.
Por ejemplo, redes como EigenDA, EigenAI y EigenCompute que pueden ofrecer servicios reales de datos y computación a los usuarios.
Esto indica que el re-staking está entrando en una cruenta competencia de selección natural darwiniana.
Si los proyectos no pueden ganar comisiones a través de negocios reales para repartir dividendos y solo dependen de la emisión de tokens para pintar grandes promesas, los stakers retirarán su inversión inmediatamente con su voto de pies.
Además, el nivel de riesgo del staking finalmente ha mostrado sus colmillos.
En julio, ocurrió el primer caso leve de penalización Slashing a un nodo AVS en la red de re-staking.
Aunque la pérdida no fue grande, este golpe despertó a todo el mercado.
Antes, la gente pensaba que al hacer staking y bloquear tokens simplemente ganaban intereses gratis, sin siquiera preocuparse por quién operaba el nodo delegado.
Ahora que el mecanismo de penalización está en vigor, significa que el riesgo del re-staking ya no es una teoría en el libro blanco, sino una amenaza real que puede dañar tu capital en cualquier momento.
Siempre he creído que este es un proceso inevitable hacia la madurez del re-staking.
No se puede sostener para siempre un castillo en el aire de activos de miles de millones con dobles capas y puntos.
Eliminar esa hinchazón virtual de puntos, hacer que los stakers evalúen honestamente la conformidad y el seguro contra penalizaciones de los nodos, y elijan proyectos AVS que realmente generen ingresos por tarifas.
Eso es probablemente todo.
Después del estallido de la burbuja, este es el precio real de la seguridad del consenso descentralizado.
#现货ETF资金分化，BTC卖压仍在 Informe nocturno de datos de BTC del 11 de agosto
Cotización en tiempo real de BTC
Al cierre de esta edición, BTC cotiza cerca de 64,000 dólares, con una caída de aproximadamente 1.7% en 24 horas, habiendo tocado un mínimo intradía cercano a 63,770 dólares. El mercado reduce activamente su exposición al riesgo antes de la publicación de los datos de inflación en EE.UU.
Fondos de ETF
El 10 de agosto, el ETF spot de BTC en EE.UU. registró una salida neta de 144.6 millones de dólares, poniendo fin a cinco días consecutivos de entradas netas.
Este es un giro claro en la dinámica de los fondos recientes: tras una semana de entradas continuas, el primer día de la nueva semana se convirtió directamente en una salida neta.
Tokens en cadena (por dirección)
Instantáneas consecutivas del 10 al 11 de agosto:
Menos de 10 BTC: aumento neto de aproximadamente 230 BTC, con una posición total actual de alrededor de 3.438 millones de BTC
De 10 a 100 BTC: disminución neta de aproximadamente 416 BTC, con una posición total actual de alrededor de 4.2218 millones de BTC
Más de 100 BTC: aumento neto de aproximadamente 392 BTC, con una posición total actual de alrededor de 12.4062 millones de BTC
Dentro de más de 100 BTC:
De 100 a 1,000 BTC: aumento neto de 46 BTC, con un total actual de aproximadamente 5.1716 millones de BTC
De 1,000 a 10,000 BTC: disminución neta de 102 BTC, con un total actual de aproximadamente 4.2368 millones de BTC
De 10,000 a 100,000 BTC: aumento neto de 448 BTC, con un total actual de aproximadamente 2.2911 millones de BTC
Más de 100,000 BTC: sin cambios netos, con un total actual de aproximadamente 706,700 BTC
En general, las direcciones con grandes cantidades siguen aumentando netamente, pero con un margen limitado y sin una dirección unificada internamente.
Liquidez de stablecoins
La capitalización total de stablecoins es de aproximadamente 299,820 millones de dólares, con una reducción del 0.30% en 24 horas, una disminución de aproximadamente 374 millones en 7 días y una caída del 1.36% en 30 días.
USDT ronda los 181,990 millones de dólares, con una caída del 0.58% en 7 días y del 1.18% en 30 días; USDC está en torno a 72,320 millones de dólares, con un aumento del 0.10% en 7 días pero aún una caída del 1.55% en 30 días.
La liquidez de stablecoins no ha mejorado, sino que se ha debilitado nuevamente. Combinado con el cambio de entradas a salidas en los ETF, la situación de los fondos ha pasado de una "mejora sin resonancia" a un debilitamiento marginal.
Datos de contratos
Lo que merece atención actualmente no es solo la relación entre posiciones largas y cortas, sino que las posiciones en futuros están elevadas mientras la demanda spot es débil. Los datos más recientes muestran que las posiciones largas han aumentado a aproximadamente 361,000 BTC, valorados en unos 23,400 millones de dólares, sin que la demanda spot se haya fortalecido al mismo ritmo.
Esto significa que si la demanda spot sigue siendo insuficiente, las posiciones largas apalancadas podrían amplificar la caída de precios.
Noticias importantes de hoy
Strategy vendió nuevamente 1,690 BTC la semana pasada, obteniendo aproximadamente 108.6 millones de dólares, y utilizó los fondos para recomprar acciones preferentes. Esta es la segunda semana consecutiva de ventas de BTC; actualmente la empresa posee alrededor de 840,400 BTC.
Lo realmente relevante no son esos 1,690 BTC en sí, sino que la fuerza empresarial de acumulación estable a largo plazo está cambiando: Strategy ha pasado de "comprar continuamente" a permitir que BTC asuma funciones de financiación y gestión de liquidez.
Al mismo tiempo, el mercado espera el IPC de EE.UU. de julio esta semana; el repunte del precio del petróleo añade incertidumbre inflacionaria, y la caída de BTC por debajo de 64,000 dólares hoy ocurre en este contexto de reducción de riesgos.
Lo que viene
Lo más importante esta noche es que la señal de fondos ya ha cambiado: los ETF han terminado cinco días consecutivos de entradas, las stablecoins muestran debilidad en 1, 7 y 30 días, y la demanda spot de BTC no ha seguido el ritmo de las posiciones en futuros.
Si tras el IPC los ETF recuperan rápidamente entradas netas, la oferta de stablecoins se estabiliza y el volumen spot aumenta, esta caída se parecerá más a una reducción de riesgos previa al evento; si los ETF continúan con salidas, las stablecoins siguen contrayéndose y las posiciones altas en futuros comienzan a liquidarse forzosamente, la situación de fondos pasará de un "debilitamiento marginal" a una desapalancación resonante.
$BTC #星球日报 Voy a decir algo que mucha gente no ha notado: la primera "bear market institucional" de BTC está ocurriendo.
El bear market de 2018 fue un bear market minorista: la burbuja de ICO explotó y los minoristas vendieron con pérdidas.
El bear market de 2022 fue una serie de quiebras en cadena: Terra, 3AC, FTX cayeron uno tras otro.
El bear market de 2026 será un bear market institucional: nadie quiebra, pero el dinero sale por canales oficiales.
Redenciones de ETF, ventas de monedas por parte de empresas cotizadas, reequilibrio de carteras, ventas para pérdidas fiscales... estas operaciones no son dramáticas, no salen en las noticias ni provocan pánico. Pero consumen continuamente la demanda de BTC.
CryptoSlate usó un término muy preciso: "aggressively boring" — agresivamente aburrido.
La característica del bear market institucional es el aburrimiento. No hay colapsos dramáticos, solo una pérdida lenta diaria. Si tu posición en el ETF pierde un 22%, no vas a tuitear insultos, simplemente reduces silenciosamente la proporción de BTC del 5% al 3% en el rebalanceo trimestral.
La forma en que termina este bear market también es diferente. No es "un día que de repente se revierte", sino "un día en que notas que el flujo de fondos se vuelve positivo".
Paciencia. Esto es lo que más se necesita en un bear market institucional. La mayoría de la gente dice que hacer staking con 42 millones de ETH es positivo para la oferta, pero yo no lo veo así.
La cantidad apostada ha superado los 42 millones, representando casi el 35% del suministro total. Muchas cuentas dicen: ETH se está volviendo cada vez más escaso, la oferta está bloqueada y la presión sobre el precio se reduce.
Entiendo esta lógica; en apariencia, es cierta. Pero si observas de cerca lo que ha pasado con Ethereum este año, descubrirás que detrás del aumento en la tasa de staking hay una historia más compleja, incluso algo irónica.
El 4 de agosto, Justin Drake, junto con otros cinco investigadores de la Ethereum Foundation, presentaron la EIP-8361. El mecanismo central es el "Tapered Issuance Burn": a medida que la proporción de staking aumenta, también lo hace la proporción de recompensas de los validadores que se queman, hasta que la cantidad apostada alcanza el 50% del suministro total (unos 60,25 millones de ETH), momento en el que la emisión nueva en la capa de consenso cae a cero.
Esta propuesta me hizo reflexionar durante mucho tiempo.
En apariencia, la EIP-8361 aborda el problema de la "sobreapuesta que conduce a la centralización"—de hecho, cuando el 35% de ETH está bloqueado en contratos de staking, y solo Lido representa más del 30% de la participación de validadores, el riesgo de centralización es real.
Pero aquí está la pregunta: ¿quién es el más perjudicado por esta propuesta?
Los más perjudicados son los que actualmente hacen staking. Si haces staking con ETH hoy, ganas alrededor de un 3,5%-4% de rendimiento anualizado. Una vez que la EIP-8361 se apruebe y las tasas de staking sigan subiendo, tus recompensas serán automáticamente diluidas por el sistema hasta llegar a cero en el umbral del 50%. En otras palabras, cuanta más gente haga staking, más rápido se empuja el punto crítico donde sus propias recompensas disminuyen.
Es un poco como la historia de todos vertiendo agua desesperadamente en una piscina, sin darse cuenta de que la piscina tiene una fuga que crece constantemente.
Ahora, respecto al lado DeFi. El rendimiento base del staking de Ethereum ha sido durante mucho tiempo considerado como el "ancla de la tasa libre de riesgo" en el mundo DeFi—el precio de interés para protocolos de préstamo como Aave y Compound está, en cierta medida, referenciado a esta ancla
#CPIToResetFedBets #AIInfraFundingDiverges
#AIInfraEarningsWatch #现货ETF资金分化，BTC卖压仍在
Esta noche hay que vigilar $BTC,
pero también abrir de paso el calendario macroeconómico y el petróleo crudo,
lo que resulta un poco confuso.
El precio del petróleo subió aproximadamente un 5% anteriormente, y el IPC de EE. UU. de julio se publicará mañana por la noche. Los precios de la energía afectan las expectativas de inflación, que a su vez influyen en las tasas de interés y la aversión al riesgo, y finalmente todo vuelve a BTC.
Así que esta caída ahora no es solo una pelea interna entre alcistas y bajistas en el mundo cripto. Cuando suena el barril de petróleo afuera, aquí las velas también difícilmente pueden hacerse las desentendidas. 📈 Resumen Diario del Mercado | 2026.08.11 (martes)
📌 Juicio clave
El petróleo crudo ha vuelto a subir cerca de los 88 dólares, recuperando la mayor parte del beneficio inflacionario previo generado por la relajación entre EE.UU. e Irán. La publicación del IPC de EE.UU. mañana por la noche decidirá si el mercado sigue operando bajo la idea de un "enfriamiento de la inflación" o si se orienta hacia el escenario más peligroso de "empleo débil + alta inflación".
La demanda de IA y almacenamiento no ha empeorado por ahora; la mayor presión actual proviene del precio del petróleo, las tasas de interés y las valoraciones excesivamente altas.
🔥 Puntos clave de hoy
① Micron confirma que el suministro de almacenamiento podría seguir siendo ajustado
La dirección de Micron indica que la IA está impulsando una demanda de almacenamiento diferente a los ciclos tradicionales, y que 2027 podría ser incluso más ajustado que 2026; aproximadamente la mitad de los ingresos ya están cubiertos por acuerdos con clientes estratégicos, muchos de los cuales se extienden hasta 2030.
Sin embargo, el precio de las acciones de Micron aún cayó alrededor de un 1,9%, lo que indica que el mercado no solo está mirando los pedidos, sino también digiriendo el aumento previo, la competencia de ChangXin y los riesgos de expansión de varias empresas.
Mi juicio: si Micron sigue ajustándose por factores macro o de valoración, pero los pedidos de HBM y los contratos a largo plazo no empeoran, sigue siendo un activo prioritario para observar en la cadena de suministro de almacenamiento.
② SanDisk rebota, pero aún no confirma el fin del ajuste
SanDisk subió alrededor de un 2,2%, pero sigue en una fase de revaloración tras el informe financiero. El día clave para inversores será el 13 de agosto, con foco en:
Tendencias de precios NAND;
Demanda de SSD empresarial;
Progreso comercial de HBF;
Nueva oferta para 2027-2028.
Un rebote en un solo día no significa que haya tocado fondo.
③ ChangXin comienza a volver a la fijación de precios industrial
Tras ser incluido en índices relacionados con MSCI, ChangXin no ha seguido subiendo, lo que indica que el mercado está pasando de "escasez de nuevas acciones + fondos indexados" a la lógica industrial.
La prueba de DRAM de ChangXin por parte de Apple sigue siendo el catalizador potencial más importante, pero prueba no es igual a pedido formal. Para cambiar realmente el panorama competitivo global, se necesita ver compras en producción en masa, avances en HBM y la tasa de rendimiento de nuevas fábricas.
④ El gasto de capital en IA comienza a financiarse
NVIDIA colabora con varias grandes instituciones financieras, planeando atraer más de 5000 mil millones de dólares para centros de datos de IA e infraestructura de computación.
Esto es positivo para la demanda a largo plazo de GPU, HBM, DRAM y almacenamiento empresarial, pero también trae nuevos riesgos: en el futuro, además de las ventas de chips, habrá que observar la utilización de la capacidad de cómputo, el costo del financiamiento y si los proyectos de centros de datos generan suficiente retorno.
⑤ Observación simple de BTC y HYPE
BTC falló previamente en superar los 65,000 dólares, y antes de la publicación del IPC se mantiene en un rango de 63,500 a 65,500 dólares.
HYPE está alrededor de 54-55 dólares, aún en fase de recuperación; solo si se mantiene firmemente entre 57 y 60 dólares se considerará un fortalecimiento claro. Antes de eventos macro, su apalancamiento debería ser menor que el de BTC.
🥇 Petróleo y metales preciosos
El Brent está cerca de 88 dólares, entrando en una zona que afecta claramente las expectativas inflacionarias; si supera los 90 dólares, ejercerá mayor presión sobre BTC, acciones tecnológicas sobrevaloradas y acciones de almacenamiento con alta elasticidad.
El oro está alrededor de 4410 dólares, la plata cerca de 65 dólares. Ambas tendencias siguen fuertes, pero el IPC de mañana por la noche podría causar volatilidad intensa, por lo que actualmente no es un buen momento para perseguir subidas.
📅 Eventos clave de esta semana
Esta noche: resultados de CoreWeave
12 de agosto 20:30: IPC de EE.UU.
12 de agosto después del cierre: resultados de Cisco
13 de agosto 20:30: IPP de EE.UU.
13 de agosto 21:00: día de inversores de SanDisk
14 de agosto madrugada: resultados de Applied Materials
💡 Mi opinión
La demanda de almacenamiento sigue fuerte, Micron incluso cree que el suministro será más ajustado en 2027; pero el IPC de mañana y el precio del petróleo cercano a 90 dólares decidirán qué valoración pueden alcanzar estos fundamentales.
En resumen: la industria no se ha debilitado, pero el riesgo macro ha aumentado de nuevo; ahora es mejor esperar a que se publique el IPC en lugar de tomar posiciones fuertes anticipadamente.$XAG ¡rompe los 65 dólares! ¡Arrancan los dos motores de refugio y recorte de tipos!
El precio de la plata supera los 65 dólares por primera vez desde junio, impulsado por dos factores: el dato negativo de empleo no agrícola apaga las expectativas de subida de tipos en septiembre, y la agravación de la situación en Irán corta la esperanza de reapertura del estrecho de Ormuz. El dinero de refugio fluye hacia los metales preciosos, y el precio de la plata ha subido casi un 10% en una semana.
Para las criptomonedas, esto es una espada de doble filo. Por un lado, el aumento de las expectativas de recorte de tipos y la debilidad del dólar benefician a Bitcoin; por otro lado, si el conflicto en Irán realmente escala, los activos de riesgo sufrirán primero, y Bitcoin difícilmente se salvará solo. A corto plazo, tanto el precio de la plata como el de Bitcoin están negociando la misma cuestión: la expectativa de liquidez expansiva, pero esta bomba geopolítica puede hacer estallar ambos al mismo tiempo.
Los pequeños inversores no deben lanzarse a Bitcoin solo porque la plata suba. El IPC de esta semana es el verdadero juez; no se dejen llevar antes de que salgan los datos. #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #交易之声：tu experiencia merece ser escuchada Esta ola de retorno de ETF, el sabor del mercado realmente ha comenzado a cambiar📈
Cuando los fondos dudaban continuamente antes, mucha gente esperaba un precio más bajo.
Como resultado, el ETF absorbió directamente 853,5 millones de dólares en una semana, lo que indica que al menos alguien en las instituciones ya ha comenzado a retomar posiciones.
Por supuesto, una entrada semanal no puede anunciar directamente el inicio de un nuevo ciclo, lo más importante después es ver si puede mantenerse de forma continua.
Pero lo más problemático para los cortos con esta compra de ETF es esto:
No se comporta como los fondos de contratos que entran y salen rápidamente.
Una vez que la acumulación continúa, el mercado descubrirá poco a poco que cada vez hay menos BTC realmente dispuestos a vender.
Lo que más temen los cortos no es una subida de un día.
Es descubrir que la presión ha desaparecido y cuando quieren vender, ya no tienen muchas fichas en mano.🧨El dinero fluye frenéticamente hacia las acciones estadounidenses, pero BTC no sube. ¿Cuál es la verdadera razón?
Recientemente, muchos inversores tienen una duda.
¿Por qué el capital global sigue fluyendo hacia las acciones tecnológicas estadounidenses, mientras que BTC no muestra el mismo nivel de subida?
Creo que la razón principal radica en la preferencia por el riesgo del capital.
Ahora el mercado prefiere un crecimiento con certeza.
Las empresas de IA pueden decir a los inversores:
cuánto ingresarán este año.
cuántos pedidos tendrán en el futuro.
cuánto podrían crecer sus beneficios.
Esto se ajusta a la lógica de inversión institucional.
Aunque BTC cuenta con un reconocimiento institucional cada vez mayor, su forma de valorar es completamente diferente.
Bitcoin no tiene beneficios empresariales tradicionales.
Depende del consenso del mercado.
Por eso su subida requiere que más capital forme una dirección unificada.
Esta es también la razón por la que el mercado de BTC a menudo experimenta largos periodos de espera.
Pero una vez que el ciclo de capital se activa, la velocidad de la explosión es muy rápida.
Creo que ahora no es que BTC haya perdido atractivo.
Sino que el mercado está premiando las direcciones que ya se han materializado.
Si en el futuro la valoración de las acciones estadounidenses sigue aumentando y el capital busca nuevos espacios de crecimiento, el mundo cripto podría volver a ser el foco de atención.
El mercado nunca ama solo un activo.
El capital siempre está buscando la próxima oportunidad. Las acciones estadounidenses de IA suben cada vez más, ¿por qué BTC se enfría cada vez más? ¿Realmente ha cambiado de bando el capital?
La mayor contradicción reciente en el mercado es que la IA en las acciones estadounidenses sigue en auge, mientras que en el mundo cripto no se observa el mismo efecto fuerte de ganancias.
Muchos inversores empiezan a dudar:
¿Acaso el capital institucional ya se ha volcado completamente hacia las acciones estadounidenses y ha dejado de prestar atención a BTC y ETH?
Mi opinión es que el capital no ha cambiado de bando, solo que ahora el mercado premia la certeza.
La mayor ventaja actual de la industria de IA es que ya está empezando a impactar en los negocios reales.
Las empresas están aumentando su inversión en IA.
Los centros de datos continúan expandiéndose.
Las cadenas de suministro de chips, almacenamiento, servidores, etc., se benefician constantemente.
Los institucionales ven un crecimiento claro.
Por eso el capital está dispuesto a posicionarse con anticipación.
Pero el mundo cripto está en una etapa diferente.
El valor central de BTC no es la rentabilidad, sino la escasez y el consenso global.
ETH necesita demostrar su valor a largo plazo a través del desarrollo del ecosistema.
Así que es normal que haya diferencias entre ambos mercados.
Las acciones estadounidenses ahora negocian cambios industriales que ya han ocurrido.
El mundo cripto negocia cambios financieros que podrían ocurrir en el futuro.
Creo que el mayor error de muchos es comparar la subida y bajada a corto plazo de dos activos con lógicas diferentes.
El mercado nunca tendrá un solo ganador.
La IA podría representar la próxima generación de productividad.
La blockchain podría representar la próxima generación de sistemas de activos.
Ahora el capital elige la IA solo porque es más fácil de verificar.
En el futuro, si mejora la liquidez, el mundo cripto aún podría recibir un nuevo ciclo de capital $SNDK La dirección más probable para esta noche: retroceso a la baja (posición corta).
Estrategia simplificada:
· Entrada: cerca de 1,260 (precio actual)
· Stop loss: 1,285 (por encima del máximo anterior)
· Take profit: 1,240 → 1,220
Atención: Actualmente en la fase final del rebote por sobrecompra, cuidado con falsos rompimientos seguidos de caídas rápidas, asegúrate de usar stop loss.$RKLB El informe financiero superó las expectativas, pero lo más caro en el espacio comercial nunca ha sido el cohete, sino la espera
Los ingresos del segundo trimestre de Rocket Lab fueron de 234,1 millones de dólares, ligeramente superiores a las expectativas del mercado.
La acumulación de pedidos también aumentó a 2.36 mil millones de dólares, y la guía para el tercer trimestre parece buena.
Pero por acción aún perdió 0,08 dólares, y la pérdida fue mayor de lo que esperaba el mercado.
En una industria normal, al ver pérdidas, primero se pregunta cuándo se empezará a ganar dinero.
El espacio comercial es diferente. Primero se pregunta cuándo volará el cohete.
La plataforma de lanzamiento Neutron está prevista para entrar en servicio en el cuarto trimestre de 2026, pero la fecha del primer vuelo dentro del año aún no está clara.
SpaceX ha elevado mucho el techo del espacio comercial, y también ha hecho que el mercado comience a buscar "la segunda persona que pueda despegar".
$RKLB por eso ha recibido más atención
#火箭实验室财报超预期，商业航天热度延续 La plataforma de datos de salud Savior of Health, que se centra en cuestionarios de salud con AI y registros diarios, se ha abierto oficialmente a todos.
Según la información oficial, el mecanismo principal se llama Survey-to-Earn: respondiendo preguntas de salud guiadas por AI y completando registros diarios, se pueden obtener Heal Points.
Lo interesante es que, después de completar cada cuestionario, hay un paso adicional: puedes predecir cómo responderán otros usuarios.
Cuanto más precisa sea la predicción, más Heal Points adicionales se obtienen.
Es decir, el mismo cuestionario se puede aprovechar dos veces: una por responder y otra por acertar la predicción.
Los registros diarios incluyen datos cotidianos como sueño, alimentación, ingesta de agua, ejercicio, estado de ánimo y síntomas.
En cuanto a la privacidad, creo que es el aspecto más crucial: las respuestas personales se mantienen privadas y no se publican directamente.
Solo los datos agregados de forma anónima y con el consentimiento del usuario pueden usarse para investigaciones y análisis de salud.
Es importante destacar que los Heal Points actualmente son solo puntos dentro de la plataforma, no les des más importancia.
Planeo empezar a registrar mis datos diarios y seguir durante un tiempo para ver la velocidad a la que se acumulan los puntos El mercado actual está replicando perfectamente el guion de 2021-2022. Cuando el S&P 500 alcanza repetidamente nuevos máximos, pero el índice GS High Beta Momentum, que representa el sentimiento especulativo, va en dirección opuesta y se desploma significativamente, el agotamiento de la amplitud del mercado es evidente.
Esto revela una realidad cruel:
El capital está utilizando la fortaleza de las acciones ponderadas para realizar un "traspaso encubierto", reemplazando urgentemente la exposición al riesgo por posiciones defensivas.
La prosperidad superficial oculta un mercado bajista estructural interno; bajo la "piel" brillante del índice, ya está lleno de heridas.
$QQQ Coinbase podría estar transformándose de un exchange a un "gigante financiero cripto".
Muchos que compran Coinbase en el mercado de acciones de EE.UU. solo lo ven como una plataforma de trading.
Pero lo que Coinbase realmente quiere hacer podría ir mucho más allá del trading.
Antes, los exchanges ganaban principalmente con comisiones.
Los usuarios compran y venden criptomonedas, y la plataforma gana con el spread.
Pero este modelo tiene un problema:
Si en el futuro los usuarios se acostumbran cada vez más a operar directamente en la cadena, el margen de beneficio de los exchanges podría reducirse.
Por eso Coinbase está expandiéndose en más direcciones.
Lanzó la cadena Base, desarrolló una wallet, impulsó el negocio de stablecoins e incluso explora servicios financieros en cadena.
Lo que quiere hacer es similar a un banco tradicional:
No solo gestionar el flujo de fondos, sino también controlar la entrada de los usuarios al sistema financiero.
Por supuesto, también hay desafíos.
La competencia en la industria cripto es cada vez más intensa, y plataformas como Binance, OKX, entre otras, también están desarrollando wallets y ecosistemas.
El mayor valor futuro de Coinbase podría no ser cuántas personas operan diariamente, sino si puede llevar a decenas de millones de usuarios al mundo on-chain.
Si tiene éxito, Coinbase podría no ser solo un exchange, sino una infraestructura clave que conecta Wall Street con Web3.
Pero si el ecosistema on-chain no despega, podría ser solo una plataforma de trading con ciclos muy marcados.
Al final, lo que determina el valor no es la historia, sino si los usuarios y los ingresos realmente crecen. $XCOIN $COIN $BTC #AI基建融资升温，英伟达英特尔路径分化
Hermanos, ahora que observo la carrera de AI, cada vez me atrevo menos a fijarme solo en la tecnología.
Porque lo que realmente decidirá la victoria o derrota podría ser el dinero.
Por muy avanzada que sea la tecnología, ¿qué pasa si no hay capacidad de cómputo? Si hay capacidad de cómputo, ¿qué pasa si no hay centros de datos? Si se construyen centros de datos, ¿qué pasa si no hay gastos de capital continuos?
Así que la próxima fase de AI probablemente no sea una guerra tecnológica, sino una guerra de capital.
Recientemente, Nvidia se ha asociado con BlackRock, Blackstone, Goldman Sachs y otras instituciones para planear una plataforma de financiamiento de capacidad de cómputo para AI, con el objetivo de movilizar más de 5000 mil millones de dólares.
Intel también planea financiar 15 mil millones de dólares, apostando por AI y manufactura avanzada.
Los gigantes están aumentando frenéticamente sus inversiones, lo que indica que el pastel es lo suficientemente grande, pero también significa que las barreras de entrada en la industria son cada vez más altas.
Antes, una startup podía irrumpir en el mercado con un solo modelo o una tecnología.
En el futuro, puede que ni siquiera puedan dar el primer paso: comprar capacidad de cómputo o construir centros de datos.
Así que si tuviera que posicionarme en AI, no solo seguiría a los jugadores nuevos que crecen más rápido.
Preferiría estudiar a las empresas que tienen dinero, clientes, tecnología y ventajas en la cadena de suministro.
El mercado de capitales es cruel; no gana quien corre más rápido, sino quien sobrevive más tiempo, porque solo así tiene oportunidad de llegar al final.
Si alguien puede hacer AI más eficiente a menor costo, podría convertirse en la sorpresa.
Después de que AI entre en la "era de quemar dinero", ¿quién crees que ganará?
¿Los viejos gigantes con más recursos o los nuevos jugadores con mejor tecnología?
En los comentarios, toma partido directamente, no te quedes en la ambigüedad. #AIInfraFundingDiverges Nvidia se está asociando con Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs y KKR para movilizar más de 500.000 millones de dólares en financiamiento externo para infraestructura de IA. La estructura está diseñada para ayudar a los clientes de Nvidia a financiar centros de datos, GPUs y equipos relacionados. Mientras tanto, Intel estaría considerando ampliar su oferta de acciones hasta 20.000 millones de dólares tras atraer una fuerte demanda de inversores, utilizando el capital para fabricación, chips de IA y capital de trabajo.
Los dos enfoques destacan una diferencia importante. Nvidia está ayudando a los clientes a obtener financiamiento externo, apoyando potencialmente la demanda de sus propios productos sin emitir grandes cantidades de nuevas acciones de Nvidia. Intel está recaudando capital directamente, lo que fortalece su capacidad de inversión pero diluye a los accionistas existentes. Mi opinión es que el financiamiento se ha vuelto tan importante como el rendimiento del chip en la carrera de la IA. Estos proyectos requieren un gasto inicial enorme, y la demanda puede depender cada vez más del acceso a capital asequible. Los inversores deberían examinar quién asume la deuda, si los proyectos tienen clientes comprometidos y si los flujos de caja futuros justifican el gasto actual.$BTC $ETH
El Nasdaq alcanza nuevos máximos, pero BTC se mantiene volátil. ¿En cuál futuro confía más el capital?
Últimamente, muchas personas han estado discutiendo una cuestión.
¿Por qué el Nasdaq puede seguir atrayendo capital, mientras que BTC no ha tenido una explosión?
La respuesta radica en que los dos mercados representan direcciones diferentes.
El Nasdaq está respaldado por empresas tecnológicas globales.
Estas empresas generan ingresos diariamente.
Especialmente la industria de la IA, que ha mostrado al mercado la posibilidad de crecimiento de beneficios en los próximos años.
Por eso, los fondos institucionales están dispuestos a seguir comprando.
Porque la lógica de inversión es muy simple:
Desarrollo empresarial.
Incremento de beneficios.
Subida del precio de las acciones.
Pero BTC es completamente diferente.
Bitcoin no es una empresa, no tiene cuenta de resultados.
Su valor proviene de la escasez, el consenso del mercado y el reconocimiento del capital global.
Por eso, los inversores institucionales deben considerar más factores al evaluar BTC.
Por ejemplo:
Liquidez del dólar.
Entorno de tipos de interés.
Preferencia por el riesgo.
Proporción de asignación de capital.
Esta es también la razón por la que la velocidad de subida de BTC a veces no es tan rápida como la de las acciones tecnológicas.
Pero creo que no se debe concluir que BTC no tiene futuro por ello.
El mercado bursátil estadounidense representa la mejora de la productividad.
BTC representa el cambio en los activos financieros.
Uno cambia la forma de ganar dinero.
El otro cambia la forma de almacenar activos.
En el futuro, ambos caminos podrían coexistir a largo plazo.
Ahora mismo, el capital está temporalmente inclinado hacia la IA. $BTC $ETH
¿Está el sector AI de las acciones estadounidenses absorbiendo fondos del mundo cripto? ¿Por qué BTC cada vez se parece más a un "activo olvidado"?
Recientemente, el mercado ha mostrado un fenómeno muy claro.
El sector AI de las acciones estadounidenses está ganando cada vez más popularidad, mientras que el mundo cripto parece estar más tranquilo.
Muchos inversores empiezan a preguntarse:
¿Acaso el capital ya ha salido del mercado cripto y se ha dirigido completamente a las acciones de AI?
Creo que no se puede entender tan simplemente.
Pero hay que admitir que actualmente el capital se inclina más hacia activos con mayor certeza.
La mayor ventaja de la AI es que el mercado puede ver una demanda real.
Las empresas, para mejorar la eficiencia, están invirtiendo grandes sumas en construir infraestructuras de AI.
Chips, servidores, almacenamiento, electricidad, estas áreas están empezando a atraer la atención del capital.
Las instituciones ven un crecimiento claro.
El problema actual del mundo cripto es que le falta un catalizador industrial tan potente como la AI.
Aunque BTC cuenta con fondos ETF y reconocimiento institucional, depende más de la lógica de asignación de activos.
ETH necesita que el crecimiento del ecosistema demuestre aún más su valor.
Por eso ahora hay una divergencia:
El sector AI en las acciones estadounidenses negocia beneficios que podrían aumentar en los próximos años.
BTC negocia un consenso de capital futuro.
Estas dos lógicas son completamente diferentes.
Creo que el mundo cripto no está siendo eliminado, sino que está esperando un nuevo ciclo de capital.
El mercado nunca tendrá solo un punto caliente.
Cuando la valoración de la AI sigue aumentando, el capital naturalmente buscará nuevas oportunidades.
Y la mayor característica del mundo cripto es que, una vez que mejore la liquidez, la elasticidad del mercado será muy evidente. Lo más peligroso para BTC ahora no es la caída, sino que "todos piensen que aquí no puede caer más".
Actualmente BTC está alrededor de 64,300 dólares, habiendo retrocedido casi un 49% desde el máximo histórico anterior de más de 126,000 dólares; pero tras rebotar desde el mínimo, el precio se ha estancado nuevamente cerca de 64,000, con una volatilidad intradía que se redujo momentáneamente a un rango de 63,771 a 64,980 dólares.
La situación de los flujos de capital también es contradictoria: del 3 al 7 de agosto, el ETF spot de BTC en EE.UU. tuvo una entrada neta de aproximadamente 865 millones de dólares, pero el 10 de agosto se convirtió rápidamente en una salida neta de 145 millones de dólares.
Esto indica que ahora no es que "nadie compre", sino que la demanda no es suficiente para superar la presión de venta superior.
Por eso estoy más alerta a un tipo de movimiento:
Primero romper el soporte clave → activar stops y ventas por pánico → liberar liquidez → luego aparecer una verdadera absorción.
El llamado "pozo dorado" no es porque el precio haya caído lo suficiente, sino porque tras eliminar el apalancamiento, la demanda spot comienza a comprar activamente.
Antes de eso, todos los rebotes solo pueden llamarse rebotes. $BTC #现货ETF资金分化，BTC卖压仍在 #AI基建融资升温，英伟达英特尔路径分化
NVIDIA e Intel están recaudando fondos, pero con enfoques completamente diferentes.
NVIDIA ha unido a grandes de Wall Street como BlackRock, Blackstone y Goldman Sachs para crear una plataforma de financiación de potencia informática AI, buscando movilizar 500.000 millones de dólares de capital externo. Ayudan a los clientes a construir centros de datos y comprar GPU; en pocas palabras, Wall Street pone el dinero, NVIDIA aporta los chips y los clientes la demanda.
NVIDIA no pone dinero propio, usa el dinero de Wall Street para ayudar a los clientes a ampliar su potencia informática. Después de ampliar, los clientes tienen que volver a comprar chips de NVIDIA, ganando por ambos lados; un plan realmente astuto.
Intel, por otro lado, sigue otro camino: emitir acciones para recaudar fondos, con una escala que podría ir de 15.000 a 20.000 millones de dólares, y una demanda de suscripción que supera los 100.000 millones. El dinero se destina a chips AI y fabricación avanzada. Pero la emisión diluye la propiedad, y Intel no puede preocuparse por eso ahora, primero debe asegurar la capacidad de producción.
Las situaciones de ambas son completamente diferentes. NVIDIA no carece de dinero, sino que ayuda a los clientes que no tienen dinero para comprar GPU. Intel sí necesita dinero y solo puede recurrir a la emisión para reponer capital.
Esto equivale a apalancar el hardware AI. Wall Street adelanta dinero para que los clientes compren máquinas, prolongando el tiempo en que la demanda de potencia informática se mantiene alta, por lo que los precios del hardware no bajarán a corto plazo. Para los mineros, la presión de costos a corto plazo continúa.
Si el modelo de NVIDIA funciona, no será solo una empresa de chips, sino también una plataforma financiera de potencia informática. Intel sigue el camino tradicional, confiando en la emisión para aumentar la capacidad. El resultado de estas dos vías se verá en tres a cinco años.
$BTC $ETH $BEAT El aumento de Nvidia impulsa las acciones estadounidenses, ¿por qué el mundo cripto está en cambio tranquilo?
En los últimos años, la mayor historia del mercado global ha sido la IA.
Nvidia se ha convertido en el representante central.
Desde chips hasta servidores, y luego la cadena de almacenamiento, una gran cantidad de capital se está desplegando alrededor de la IA.
Pero al mismo tiempo, el mundo cripto no ha mostrado el mismo entusiasmo.
Muchos piensan:
¿Acaso la IA ha reemplazado a los activos criptográficos?
Yo creo que no.
Los dos mercados resuelven problemas diferentes.
La IA cambia la eficiencia de producción.
Las empresas pueden reducir costos y aumentar ingresos mediante la IA.
Por eso el mercado de capitales lo reconoce fácilmente.
Porque al final se refleja en las ganancias.
Mientras que la blockchain cambia el sistema financiero y de activos.
Su velocidad de desarrollo no es tan directa como la IA.
Por eso el costo de comprensión del capital es mayor.
Las instituciones prefieren lógicas simples.
IA:
Aumento de inversión.
Aumento de demanda.
Crecimiento de beneficios.
Mundo cripto:
Aumento de usuarios.
Desarrollo del ecosistema.
Liberación de valor.
Se necesita más validación en medio.
Por eso el capital a corto plazo prefiere la IA en acciones estadounidenses.
Pero a largo plazo, ambos pueden tener su espacio.
La IA se encarga de cambiar la producción.
La blockchain se encarga de cambiar la circulación del valor.
La verdadera gran oportunidad futura puede no ser la competencia entre ambos.
Sino la combinación de ambos.¿BTC y el Nasdaq se están pareciendo cada vez más? ¿Por qué afecta la subida de las acciones estadounidenses al mundo cripto?
Mucha gente ha notado un cambio.
Ahora la tendencia de Bitcoin se parece cada vez más a la de las acciones tecnológicas estadounidenses.
Cuando las acciones estadounidenses suben, BTC tiende a seguirlas.
Cuando las acciones estadounidenses se ajustan, el mundo cripto también suele verse afectado.
¿Por qué?
Porque la estructura del mercado está cambiando.
Antes mucha gente pensaba que Bitcoin era un activo completamente independiente.
Pero con la entrada de instituciones, BTC está cada vez más influenciado por el entorno global de capital.
Los inversores institucionales no miran BTC de forma aislada.
Ellos consideran:
La liquidez del dólar.
La política de la Reserva Federal.
El desempeño de los activos de riesgo.
El sentimiento del mercado.
Así que cuando las acciones tecnológicas estadounidenses son buscadas, el apetito por el riesgo aumenta y el mundo cripto también suele ser impulsado.
Pero la diferencia también es muy clara.
Las acciones tienen ganancias empresariales detrás.
Por ejemplo, las empresas de IA pueden demostrar crecimiento a través de sus informes financieros.
Pero BTC no tiene un modelo tradicional de ganancias.
Depende más del consenso del mercado.
Por eso, en fases de subida del mercado, ambos pueden sincronizarse.
Pero en fases de ajuste, su comportamiento puede ser completamente diferente.
Creo que en el futuro la relación entre BTC y las acciones estadounidenses será cada vez más compleja.
No es simplemente seguir subidas o bajadas.
Es más una cuestión de elección de capital entre diferentes activos bajo cambios en la liquidez global. El sector AI en la bolsa estadounidense está atrayendo una gran cantidad de capital, ¿por qué el mercado cripto no ha subido al mismo ritmo? ¿Qué está pensando realmente el capital?
Recientemente, el mercado ha mostrado una división muy clara.
El sector AI en la bolsa estadounidense sigue siendo el foco del capital, mientras que en el mercado cripto no ha ocurrido el gran movimiento que muchos esperaban.
Muchos inversores empiezan a preguntarse:
¿Acaso el capital ha abandonado el mercado de criptomonedas?
Mi opinión es diferente.
El capital no ha salido del mercado cripto, solo que en esta etapa ha elegido una dirección más fácil de entender.
La mayor ventaja actual de la bolsa estadounidense es que la AI ya ha entrado en la fase de monetización industrial.
Antes, el mercado especulaba con la AI, más bien apostaba por el futuro.
Pero ahora es distinto.
Las empresas realmente están construyendo centros de datos.
Los gigantes tecnológicos continúan aumentando sus inversiones en AI.
La cadena industrial relacionada empieza a generar ingresos reales.
Por eso, los fondos institucionales están dispuestos a invertir.
Mientras tanto, el mercado cripto sigue siendo mayormente un mercado de expectativas.
El valor de BTC proviene de su escasez y reconocimiento institucional.
El valor de ETH proviene del crecimiento de su ecosistema y aplicaciones.
Todo esto necesita tiempo para ser validado.
Por eso surge un fenómeno:
La bolsa estadounidense negocia el crecimiento de beneficios de los próximos años.
El mercado cripto negocia el consenso de capital futuro.
Las lógicas de subida de ambos son completamente diferentes.
Creo que ahora no se puede decir simplemente que la bolsa estadounidense es fuerte y el mercado cripto débil.
Más bien, el capital está premiando la certeza.
Pero el mercado no siempre preferirá solo la certeza.
Cuando la valoración de la industria AI sea cada vez mayor, el capital podría buscar nuevamente oportunidades de alta elasticidad.
Y la mayor característica del mercado cripto es que, una vez que el capital regresa, la velocidad de explosión suele ser muy rápida. #现货ETF资金分化，BTC卖压仍在
#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？
$BTC anoche se mantuvo cerca de los 65,000 dólares, hoy ya ha retrocedido a unos 64,000 dólares. En el grupo se pasó de "retorno de fondos ETF" a "¿por qué no sube con buenas noticias?", el cambio de ánimo fue más rápido que las velas.
En realidad, el mercado no promete que los fondos entrantes deban actuar el mismo día. La compra de ETF, la venta de monedas por parte de empresas y la demanda de refugio antes del CPI coexisten, el precio solo ha dado un resultado temporalmente cauteloso.
Lo que realmente vale la pena recordar de esta tendencia es que las buenas noticias siguen ahí, pero el precio no coopera. La discusión entre alcistas y bajistas puede continuar, pero el mercado claramente no está tan relajado como ayer.La última previsión económica de la Reserva Federal ha desencadenado una reacción en cadena en el mercado cripto. El Comité Federal de Mercado Abierto ha elevado su previsión de inflación para la inflación subyacente del PCE en 2026 al 3,6%, significativamente más alta que el consenso previo del mercado, lo que indica que la persistencia de la inflación es más persistente de lo esperado. Mientras tanto, el rango objetivo de los tipos de fondos federales se mantiene sin cambios entre el 3,50% y el 3,75%, tras las preocupaciones del mercado sobre que la Fed pueda reanudar las subidas de tipos. Afectada por datos de empleo débiles, la probabilidad del mercado de una subida de tipos en septiembre ha caído a alrededor del 44%, dando un respiro a los activos cripto. Sin embargo, la persistente inflación combinada con la desaceleración del crecimiento ha alimentado las preocupaciones sobre la estanflación, con el rendimiento del Tesoro a 10 años de EE. UU. manteniéndose en un alto 4,1%, y el dólar fortaleciéndose continuando a pesar sobre activos de riesgo, incluidas las criptomonedas. Existe una clara divergencia en los flujos de capital. Beneficiándose de la demanda de refugio seguro y de la lógica de los rendimientos reales, los tokens de oro se convirtieron en los mayores ganadores esta semana, con PAXG y XAUT registrando ganancias semanales del 8,7%. UNI y CRV, tokens de protocolo de trading descentralizado respaldados por ingresos reales del negocio, también tuvieron un desempeño sólido, reflejando un cambio de fondos de activos puramente especulativos a activos fundamentales. Bajo presión, las monedas meme y los tokens de temática política han experimentado importantes caídas en la calle. Trump Media anunció que se retiraba de un acuerdo de adquisición previamente alcanzado con Crypto.com, lo que resultó en pérdidas de aproximadamente 361 millones de dólares en criptomonedas relacionadas con el acuerdo. Esta noticia arrastró directamente a CRO a una caída de aproximadamente un 14% esta semana, convirtiéndola en un punto focal del mercado. En el ámbito regulatorio, se está publicando una señal positiva que el mercado había pasado por alto. El Senado de EE. UU. se suspendió en agostoSanDisk se convierte en la estrella emergente de la IA: la verdadera razón detrás de la desaceleración en el mundo cripto
Recientemente, SanDisk se ha convertido en un tema muy popular en el mercado de acciones estadounidense.
Muchos inversores han notado que una empresa de almacenamiento que antes no era popular, de repente se ha convertido en el foco de atención de los fondos.
Mientras tanto, el mundo cripto parece estar más tranquilo.
¿Por qué existe esta contradicción?
Creo que la clave está en las diferentes etapas del mercado.
Actualmente, la industria de la IA está entrando en un período de rápida expansión.
Se están invirtiendo grandes cantidades de fondos en centros de datos.
Muchas empresas están mejorando sus capacidades de inteligencia artificial.
Esto impulsa directamente la demanda de almacenamiento.
SanDisk recibe atención porque, en esencia, el mercado ha descubierto que:
La IA no solo necesita chips, también necesita almacenamiento.
Mientras que el mundo cripto actualmente carece de un catalizador industrial de nivel similar.
Aunque BTC cuenta con ETF y reconocimiento institucional, su subida depende más de la entrada de capital.
ETH, aunque tiene un ecosistema grande, el mercado necesita ver más liberación de valor.
Por eso ahora los fondos eligen la IA, no porque abandonen el mundo cripto.
Sino porque la IA actualmente es más fácil de explicar en términos de historia de crecimiento.
A los inversores institucionales les gusta una frase:
¿Cuánto dinero se podrá ganar en el futuro? ¿Por qué SanDisk ha subido de forma loca y BTC no ha reaccionado? Esta es la verdadera lógica del capital
Recientemente, muchos inversores tienen una duda.
¿Por qué una empresa tradicional de almacenamiento como SanDisk puede rendir tan fuerte en el mercado de IA, mientras que BTC no ha explotado al mismo tiempo?
Creo que la razón principal es que el mercado ha cambiado su criterio de valoración.
Antes, el capital gustaba de contar historias.
Mientras hubiera espacio para la imaginación en una dirección, podía haber subida.
Pero ahora las instituciones valoran cada vez más la capacidad de realización.
La mayor ventaja de SanDisk es que la demanda de IA ya ha entrado en una fase real.
Ahora las empresas globales están construyendo centros de datos para IA.
Los modelos de IA son cada vez más complejos y necesitan procesar más datos.
El almacenamiento se ha convertido en una parte indispensable de la infraestructura de IA.
Los informes financieros anteriores de SanDisk muestran que el negocio relacionado con centros de datos crece rápidamente, y el mercado está reposicionándola como una empresa de infraestructura de IA.
El problema actual de BTC es que su lógica de subida proviene más del capital.
Si las instituciones siguen aumentando su asignación, Bitcoin puede subir.
Si la aversión al riesgo del mercado disminuye, el capital puede observar temporalmente.
Así que son dos activos completamente diferentes.
La subida de SanDisk es empresarial SanDisk se dispara mientras BTC se mantiene estable ¿Por qué el capital elige AI y no el mundo cripto?
Recientemente, el mercado ha mostrado un fenómeno muy interesante.
Por un lado, acciones de almacenamiento AI como SanDisk continúan atrayendo la atención del capital, mientras que BTC y ETH muestran un desempeño relativamente plano.
Muchos se preguntan:
Si ambos son tecnologías del futuro, ¿por qué el capital prefiere SanDisk y no Bitcoin?
Creo que la respuesta es bastante realista.
El capital ahora busca certeza.
El aumento de SanDisk tiene una lógica industrial muy clara detrás.
El desarrollo de AI requiere grandes cantidades de datos, y el crecimiento de datos necesita mayor capacidad de almacenamiento.
Según los datos publicados por SanDisk, el negocio de centros de datos de la empresa está creciendo rápidamente, y la demanda de infraestructura AI se ha convertido en un motor importante. Los ingresos trimestrales de la empresa alcanzaron 5.95 mil millones de dólares, con un crecimiento interanual notable, destacando especialmente el aumento en ingresos del negocio de centros de datos.
Lo que las instituciones ven es:
Las empresas realmente están comprando.
Los pedidos realmente están aumentando.
Los ingresos realmente están creciendo.
Por eso el capital está dispuesto a posicionarse con anticipación.
Pero BTC y ETH son diferentes.
Bitcoin no tiene beneficios empresariales; su valor proviene del consenso global, la escasez y la asignación de capital.
Ethereum depende más del desarrollo del ecosistema y la demanda de aplicaciones.
Por eso ahora el mercado se está dividiendo:
SanDisk negocia el crecimiento de ingresos futuros de AI en los próximos años.
BTC negocia ciclos futuros de capital y el sentimiento del mercado.
Creo que no se trata de cuál es mejor, sino de quién está en una etapa más fácil de ser reconocido por el capital.
Ahora las instituciones prefieren certeza, por eso la cadena industrial de AI se ha vuelto popular. El mercado de acciones estadounidense y el criptomercado se vuelven a diferenciar: ¿por qué el capital elige las acciones tecnológicas?
Aunque ayer el mercado de acciones estadounidense ajustó, en general sigue en una zona fuerte.
Al mismo tiempo, el criptomercado está relativamente tranquilo.
Muchos empiezan a preguntarse:
¿Por qué el capital prefiere las acciones estadounidenses y no BTC?
Creo que la respuesta está en la certeza.
La mayor ventaja actual del mercado de acciones estadounidense es que la industria está cumpliendo.
La IA ya no es solo una historia.
Las empresas están invirtiendo.
El mercado está viendo resultados.
Por eso los fondos institucionales están dispuestos a asignar capital.
Pero en el criptomercado es diferente.
BTC y ETH dependen más del consenso del mercado.
Necesitan esperar un nuevo ciclo de capital.
Por eso el rendimiento a corto plazo es distinto.
Ahora el capital prefiere:
Crecimiento visible.
Beneficios calculables.
Dirección de desarrollo clara.
Pero el mercado nunca se queda en un solo lugar.
Cuando la valoración del mercado de acciones estadounidense suba, el capital podría buscar nuevamente activos con alta elasticidad.
Y la mayor ventaja del criptomercado es que, una vez que el ciclo se inicia, la elasticidad es muy fuerte.
Así que ahora no es que el criptomercado no tenga oportunidades.
Simplemente el capital actual ha elegido una dirección más segura.
El mercado siempre rota.
Lo realmente importante es entender hacia dónde se dirige el capital la próxima vez.$BABY (1H) – Soporte dinámico manteniéndose
Sesgo: LARGO
Zona de entrada: 0.01308 – 0.01315
Stop Loss: 0.01290
TP1: 0.01335
TP2: 0.01350
TP3: 0.01365
Por qué esta configuración:
El precio retrocedió tras un barrido de 0.01350 y está encontrando soporte justo alrededor de la MA20 (0.01308) y MA10 (0.01320). Mantenerse en este nivel estructural prepara un posible rebote con mínimo más alto.
NFA – Solo con fines educativos.
#AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #AIInfraFundingDiverges ¿Quién tomará el relevo después de NVIDIA? El mercado de IA en las acciones estadounidenses está cambiando de protagonista
El cambio más grande reciente en el mercado de acciones estadounidense es que el mercado de IA está comenzando a expandirse.
Antes, todos solo prestaban atención a NVIDIA.
Porque la GPU es el núcleo del desarrollo de la IA.
Pero ahora el capital está empezando a buscar nuevas oportunidades.
Aunque ayer el mercado mostró volatilidad, la cadena industrial de IA sigue siendo el foco de atención del capital.
Creo que esto representa que el mercado de IA está entrando en una segunda fase.
Primera fase:
El capital compra las empresas más seguras.
Por eso NVIDIA se convirtió en el núcleo.
Segunda fase:
El capital busca oportunidades en la cadena industrial.
Por ejemplo, almacenamiento.
Servidores.
Centros de datos.
Energía eléctrica.
Esta es también la razón por la que direcciones como SanDisk y Micron están recibiendo atención.
El mercado nunca premiará solo a una empresa.
Cuando una industria entra en un período de rápido desarrollo, las oportunidades se expanden a todo el ecosistema.
Así que ahora, al observar la IA, no se debe enfocar solo en los chips.
Un verdadero gran ciclo impulsará toda la cadena industrial.
Por supuesto, los inversores también deben tener precaución.
El mayor riesgo en una industria popular es que las expectativas sean demasiado altas.
Las empresas del futuro deben mostrar resultados reales.
Si el rendimiento no cumple con las expectativas del mercado, el precio de las acciones también enfrentará presión. #财报观察员：AI基建财报接力登场 #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #AI基建融资升温，英伟达英特尔路径分化 ¿Por qué las acciones estadounidenses de repente dejaron de subir? ¿Acaso las instituciones están empezando a ser cautelosas?
Ayer, el mercado de valores estadounidense mostró volatilidad, las acciones tecnológicas estuvieron bajo presión y el sentimiento del mercado claramente no fue tan frenético como en días anteriores.
Muchos inversores comenzaron a preocuparse:
¿Están las instituciones empezando a retirarse?
Creo que no es tan simple.
Es muy normal que haya ajustes durante un proceso de subida del mercado.
Especialmente después de alcanzar máximos históricos continuamente, el capital inevitablemente se divide.
Una parte de los inversores elige realizar ganancias.
Otra parte espera mejores oportunidades de compra.
Esta es la razón por la que siempre existen compradores y vendedores en el mercado.
Actualmente, el mayor soporte del mercado estadounidense sigue siendo la industria de la IA.
Pero el foco del capital está cambiando.
Antes, el mercado subía con solo escuchar las palabras IA.
Ahora las instituciones comienzan a evaluar:
Si las ganancias han aumentado.
Si los pedidos han crecido.
Si el espacio futuro justifica la valoración.
Esto en realidad indica que el mercado es más maduro.
Personalmente, creo que la mayor oportunidad en el mercado estadounidense sigue viniendo de la innovación tecnológica.
Pero las subidas futuras no serán tan simples como antes.
El capital será más exigente.
Las buenas empresas seguirán siendo buscadas.
Las acciones sin respaldo de resultados podrían tener cada vez más dificultades.
Por eso, el ajuste de ayer fue más bien una selección del mercado.
Las empresas verdaderamente valiosas serán redescubiertas por el capital en medio de la volatilidad.#财报观察员：AI基建财报接力登场 #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #AI基建融资升温，英伟达英特尔路径分化 Si tuviera que predecir el resultado del IPC de mañana por la noche, tendería a pensar que los datos del IPC probablemente cumplirán con las expectativas o estarán ligeramente por debajo, y no deberían superar las expectativas y subir.
El modelo Nowcasting de la Reserva Federal de Cleveland predice que el IPC general de julio aumentará solo un 0,09% mensual y un 3,42% interanual.
Los operadores de la plataforma de predicción Kalshi creen que la probabilidad de que supere el 3,4% interanual es solo del 15%, y hay voces que indican que los precios que surgen del mercado suelen ser más sensibles que las encuestas.
Además, están los precios de la energía. A principios de julio, el precio minorista de la gasolina cayó a su nivel más bajo en casi 4 meses, aunque a finales de mes se recuperó debido a la escalada del conflicto, pero el promedio mensual sigue siendo inferior al de junio. Sumado al efecto de base baja del IPC de junio con un -0,4% mensual, la inflación general podría continuar disminuyendo.
Y lo más importante, el mercado laboral ya muestra signos de debilidad. En julio, el empleo no agrícola aumentó solo en 57.000 personas, muy por debajo de lo esperado, y la tasa de crecimiento salarial se desaceleró considerablemente. Los salarios son un indicador adelantado de la inflación de servicios; si los salarios no suben, la inflación subyacente tendrá dificultades para reavivarse.
Por lo tanto, la posibilidad de que supere ampliamente las expectativas es realmente baja.
¿Y si está muy por debajo de las expectativas? El IPC de junio ya estuvo completamente por debajo de las expectativas una vez, y la probabilidad de que esté muy por debajo durante dos meses consecutivos no es alta. Así que, al final, creo que los datos no serán ni demasiado buenos ni demasiado malos, y probablemente se situarán cerca del centro de las expectativas del mercado.
Después de todo, los datos son moderados, el mercado es volátil, y la dirección dependerá de septiembre.
Para $BTC, los datos que cumplen con las expectativas significan que la probabilidad de una subida de tipos en septiembre no sufrirá grandes fluctuaciones, y $BTC probablemente mantendrá un patrón de oscilación alrededor de los 64.000 dólares. #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Corea del Sur aprueba la reforma legal para endurecer la supervisión de los intercambios de criptomonedas
El 11 de agosto es la fecha límite para la consulta pública del borrador de las normas de ejecución civil de activos virtuales en Corea del Sur. La propuesta de enmienda establecerá procedimientos más estandarizados para la congelación, identificación y realización de activos criptográficos.
Según informes públicos, tras la entrega de una orden judicial a la plataforma custodio, esta podría tener que confirmar en un plazo de siete días si posee los activos relacionados, y detallar el tipo, cantidad y otros estados de derechos de dichos activos. Si el plan actual sigue adelante, se espera que las nuevas normas entren en vigor el 1 de octubre.
Este asunto podría simplificarse como "Corea del Sur fortalece la regulación", pero el cambio real es más concreto: los activos criptográficos están pasando de ser un tipo de propiedad difícil de manejar a integrarse en el proceso estándar de ejecución de deudas civiles. Para las plataformas de custodia centralizadas, la responsabilidad de cumplimiento aumentará; para la industria, la respuesta legal sobre si los activos en cadena son propiedades ejecutables es cada vez más clara. ¡Joder, este indicador siempre ha sido preciso en el pasado!
Cuando las ganancias realizadas cruzan con las pérdidas realizadas, es el fondo histórico de $BTC — 2015, 2019, 2020, 2022, las cuatro veces acertó.
¿Y ahora? Las pérdidas en cadena ya superan las ganancias.
Datos de finales de julio: ganancias realizadas 664.83M, pérdidas realizadas siguen aumentando, las dos líneas se están acercando rápidamente. El informe de Glassnode también lo confirma — la proporción de ganancias en toda la red está aumentando, pero las pérdidas realizadas aún superan a las ganancias realizadas.
Desde el máximo histórico de BTC en octubre del año pasado, en 291 días, 190 días han estado en estado de "pérdidas mayores que ganancias". Contando desde octubre de 2025, ya ha estado perdiendo durante un año entero.
Pero pensándolo desde otro ángulo — siempre es así, siempre es el fondo.
En pocas palabras, los momentos más difíciles suelen ser la zona del fondo.
La señal en cadena se está acercando al mejor punto de compra del año, la cantidad de holders a largo plazo también ha alcanzado un máximo histórico. Una vez que las dos líneas crucen oficialmente, históricamente siempre viene un gran movimiento.
En cuanto a la operación, sigo esperando, pero esta posición ya está en rango de tiro. Cuando llegue el día de la confirmación del cruce, solo hay que no tener miedo.#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
Tras la inesperada debilidad del empleo no agrícola en julio, las expectativas de subida de tipos se han enfriado notablemente; anteriormente, en Polymarket, la probabilidad máxima de un aumento de 25 puntos básicos alcanzaba casi el 80%, ahora ha bajado al 39%. Si el CPI de mañana por la noche cumple o está por debajo de lo esperado, consolidará aún más la narrativa de "enfriamiento doble del empleo y la inflación", y la probabilidad de subida en septiembre podría caer aún más por debajo del 30%, manteniéndose como el escenario base más claro. Si es inferior a lo esperado, $BTC $ETH y las criptomonedas en general se beneficiarán.Sandisk entregó resultados sólidos. Los inversores estaban mirando a otro lado.
En papel, los últimos resultados de Sandisk parecían impresionantes.
La compañía reportó ingresos en el cuarto trimestre del año fiscal 2026 de 8,97 mil millones de dólares y un BPA ajustado de 39,25 $, superando las expectativas de los analistas en ambos indicadores. La dirección también amplió su programa de recompra de acciones en 14 mil millones de dólares, llevando la autorización total restante para recompras a 15,5 mil millones de dólares.
Sin embargo, las acciones bajaron después del cierre.
La razón no fue el trimestre que acaba de terminar.
Fue el trimestre que viene.
La previsión de ingresos para el primer trimestre del año fiscal 2027 de Sandisk, de 10,3 a 10,8 mil millones de dólares, quedó por debajo del consenso en el punto medio, recordando a los inversores que las expectativas en torno a la infraestructura de AI siguen siendo excepcionalmente altas.
La reacción destaca un cambio importante en los mercados tecnológicos.
Las empresas son cada vez más juzgadas menos por lo que han entregado y más por si pueden mantener el crecimiento durante los próximos trimestres.
Para los fabricantes de memoria, el debate también se ha vuelto más matizado.
La demanda de almacenamiento para AI y flash de alta velocidad sigue siendo fuerte, pero los inversores se preguntan si los precios pueden mantenerse elevados a medida que la oferta se expande gradualmente.
En el mercado actual, superar las expectativas en resultados llama tu atención.
La previsión futura determina tu valoración.
¿Crees que la demanda impulsada por AI seguirá apoyando valoraciones premium para las empresas de memoria, o las expectativas se están volviendo demasiado optimistas?
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