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#财报观察员：AI基建财报接力登场
Hermanos, esta vez AI realmente podría empezar a "mostrar resultados".
Antes, cuando las acciones de AI subían, todos solo preguntaban: "¿Tiene AI futuro?"
Ahora te preguntan directamente cuánto has gastado en cientos de miles de millones y cuánto has recuperado.
Esta semana, Lumentum, CoreWeave, Coherent, Applied Materials, Cisco y un montón de empresas de infraestructura AI presentan sus informes financieros; lo realmente emocionante puede que no sea quién supera las expectativas, sino quién empieza a mostrar debilidades.
Lo más surrealista de la cadena industrial de AI ahora es que la parte superior está expandiendo la producción frenéticamente, la parte media compra capacidad de cálculo a lo loco y la parte inferior gasta dinero sin parar.
Todos hablan de una explosión de demanda.
Pero surge la pregunta:
¿De dónde se está ganando realmente el dinero?
Si los pedidos aumentan, los ingresos crecen y las ganancias también suben, entonces el mercado alcista de AI aún tiene recorrido.
Pero si los "ingresos parecen bonitos, pero las ganancias son miserables", eso se pone interesante.
El mercado ahora especula con la revolución AI, pero los informes financieros deben demostrar el modelo de negocio de AI.
SpaceX es igual; justo cuando volvió cerca del precio de IPO, algunos se emocionaron, pero no olviden que alrededor del 20 de agosto habrá otro lote de acciones restringidas, aproximadamente un 7%, que podrían liberarse.
Así que no grites mercado alcista solo porque suba.
El verdadero espectáculo está por comenzar.
¿AI está realmente creando riqueza o solo está disfrazando el gasto de capital como una historia futura?
¿Quién crees que esta semana presentará un informe que desmienta al mercado?
Apuesta por una empresa en los comentarios y comparte tu opinión 🔥Por favor, que los 12 de arriba vuelvan al escritorio, y brindemos uno por uno:
$BTC: el jefe de la mesa, tranquilo y sereno, todos lo usan como referencia para precios.
$ETH: el sub-jefe, dice "soy la computadora mundial", pero en realidad es el que mejor sabe cómo negociar con los reguladores.
$USDT: el contador, el rublo entra y sale gracias a él, la prima del 1%–3% es su "peaje".
$USDC / $DAI: dos tipos de traje, cada vez se atreven menos a quedarse mucho tiempo, temen que en el siguiente segundo el dominio cambie a "seized by USSS".
$SOL: el nuevo rico, rápido, barato, sabe bailar, cuando MOEX lo incluyó en el índice, fue como obtener medio boleto dentro del sistema.
$XRP: el veterano en transferencias internacionales, de repente volvió a ser popular en la narrativa de pagos exteriores en Rusia—después de todo, "evitar SWIFT" es algo que conoce mejor que nadie.
$TRX: la moneda de Sun, en la zona rusa es como la sopa gratis en el comedor, todos toman un poco, no es cara ni se desperdicia.
$BNB: la moneda sombra de Binance, aunque Binance vendió sus operaciones en Rusia, su índice sigue corriendo en las pantallas de Moscú.
$LTC: el papel secundario de plata, no ha sido popular ni ha desaparecido en diez años, ideal para quienes "solo quieren cambiar unos cientos de dólares".
$XMR: el vodka debajo de la mesa—no le gusta mostrarse, pero si realmente quieres esconder algo, todos recurren a él.
$TON: el único "pariente local" en esta mesa, con sangre de Telegram, en la zona rusa las carteras y el intercambio fuera de mercado de rublos funcionan excepcionalmente bien.
Después del 1 de septiembre, la "Ley de Moneda Digital y Derechos Digitales" entró en vigor oficialmente, los ciudadanos rusos comunes solo pueden comprar hasta 300,000 rublos (aprox. 24,000 RMB) al año en un solo intermediario con licencia, y solo reconocen inicialmente a BTC, ETH y USDT; los otros nueve, a corto plazo, son más para inversores calificados y empresas de comercio exterior.
Así que aunque hay 12 sentados en la mesa, en realidad para los pequeños inversores ahora solo hay tres cuencos viejos—los otros nueve son sillas reservadas para la "próxima etapa". 🚨ASÍ ES EXACTAMENTE COMO LA GENTE QUEDA ATRAPADA
SpaceX vuelve a estar por encima de $133, ganando más del 25% en solo dos sesiones de trading
Lo extraño es que esto ocurrió justo después de que 911,5 millones de acciones se volvieran elegibles para vender
A primera vista, parece que toda la tesis bajista simplemente fracasó
Antes del desbloqueo, aproximadamente el 34% del float público estaba vendido en corto porque casi todos esperaban la misma operación
La lógica era simple: los insiders finalmente podrían vender, la oferta inundaría el mercado y la acción caería inmediatamente
En cambio, sucedió lo contrario
La venta masiva nunca llegó, los cortos comenzaron a cubrirse y esa presión de compra impulsó la acción aún más alto#AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #AIInfraFundingDiverges Fábrica aún no está activa: Este es el mayor riesgo de ejecución. La tesis se basa en gran medida en lo que podría suceder después del lanzamiento.
Emparejamiento $IMD: Si cada hook lanzado a través de la fábrica realmente crea una demanda recurrente de $IMD, eso podría darle al token un mecanismo de acumulación de valor más sólido.
Quemas de tarifas: Quemar $IMD de las tarifas acumuladas puede reducir la oferta, pero el impacto depende en gran medida de la generación real de tarifas.
Acceso NFT: El requisito de NFT crea una capa adicional de exclusividad, pero su utilidad real aún debe demostrarse.
Actividad del desarrollador: Construir de manera constante es una señal positiva, especialmente antes del lanzamiento, pero la actividad por sí sola no garantiza la adopción.
Baja atención: Estar fuera del radar puede crear una ventaja si el producto gana tracción, pero la baja atención también puede significar simplemente demanda insuficiente.
El catalizador clave
Lanzamiento de la fábrica → hooks desplegados → volumen/tarifas generadas → demanda de $IMD → acumulación de valor sostenible.
Observaría los lanzamientos reales de hooks, volumen de trading, tarifas, liquidez de $IMD y si los usuarios—no solo especuladores—comienzan a usar la fábrica.
El mayor error aquí sería valorar toda la tesis futura antes de que la fábrica esté realmente activa.
Configuración asimétrica interesante, pero definitivamente especulativa.There's a common assumption that smart contracts are Ethereum's defining strength. That's only half the story. The more remarkable trait is something rarer in software: the willingness to fundamentally rearchitect a live, multi-billion-dollar network without ever taking it offline. Three engineering milestones tell that story better than any marketing pitch could. The Silent Rehearsal (December 2020) Long before most people were paying attention, a second chain quietly launched alongside the ori⚠️ Solo un análisis objetivo del mercado, no constituye ningún consejo de inversión. El mercado de criptomonedas es extremadamente volátil, por lo que es imprescindible controlar estrictamente la posición y el apalancamiento.
El mercado actual está atrapado en una lucha de fuerzas entre compradores y vendedores, con una falta de dirección clara a corto plazo. Los próximos tres eventos importantes decidirán la nueva gran tendencia del mercado, y cada uno tiene el potencial de desencadenar movimientos bruscos:
1. Divergencia clara en los flujos de fondos de los ETF de BTC y ETH
El interés de los fondos institucionales sigue presente, pero los movimientos de capital en las dos principales criptomonedas están completamente divididos, mientras que el precio en el mercado no refleja aún esta situación.
Análisis lógico:
Si los ETF mantienen un flujo neto positivo, pero BTC y ETH se mantienen en rango lateral, significa que las posiciones flotantes están siendo absorbidas continuamente por los fondos institucionales, reduciendo gradualmente la oferta flotante, lo que sienta las bases para una posible ruptura y subida futura;
Por el contrario, si los flujos de fondos se dividen, con entradas y salidas simultáneas, indica una gran discrepancia interna entre posiciones alcistas y bajistas, dificultando la formación de una tendencia clara y prolongando la fase de consolidación.
2. Datos del IPC de EE.UU., que reajustan directamente las expectativas de recorte de tasas de la Fed
El IPC es el principal interruptor macroeconómico que afecta directamente al dólar y a los rendimientos de los bonos estadounidenses, y se transmite a la valoración del mercado cripto:
1. IPC por debajo de lo esperado: inflación en descenso, el mercado anticipa una relajación y recorte de tasas por parte de la Fed, debilitamiento del dólar y caída de los rendimientos de los bonos, lo que beneficia ampliamente a BTC, ETH, tecnología y activos de alto riesgo, facilitando un fuerte rebote;
2. IPC por encima de lo esperado: inflación más persistente de lo previsto, retraso en las expectativas de recorte o incluso especulación sobre subidas, fortalecimiento del dólar y restricción de liquidez, presión sobre los activos de riesgo y probable corrección en las principales criptomonedas;
3. IPC acorde a lo esperado: ligera volatilidad a corto plazo, con los fondos cambiando rápidamente su atención a la espera de la próxima señal macroeconómica.
3. Situación geopolítica en el Estrecho de Ormuz, con riesgo de cisne negro inesperado
Cerca del 30% del petróleo transportado por mar pasa por esta ruta, y una escalada del conflicto geopolítico impactaría directamente en la inflación global y el sentimiento de riesgo:
• Si la situación se calma y el transporte marítimo fluye: los precios del petróleo bajan, aliviando la presión inflacionaria global y liberando liquidez para el mercado cripto, lo que representa un beneficio oculto a largo plazo;
• Si el conflicto se intensifica y el transporte se ve obstaculizado: los precios del petróleo se disparan, la inflación vuelve a subir, el sentimiento de aversión al riesgo se dispara, los fondos salen de activos volátiles como las criptomonedas, y el mercado puede sufrir caídas repentinas sin motivo aparente, aumentando significativamente el riesgo de liquidaciones en cadena.
Resumen clave
En esta etapa no es necesario predecir ciegamente subidas o bajadas, sino esperar pacientemente la confirmación de estos tres catalizadores: flujo continuo de fondos en los ETF, un IPC moderado y la calma en Oriente Medio. La confluencia de estos factores abrirá espacio para una tendencia alcista; de lo contrario, cualquier noticia negativa romperá el actual rango de consolidación y desencadenará una corrección profunda.
#AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #AIInfraFundingDiverges #新手必看：这里有你需要的一切

¿Tienes el valor, pero cómo preparas el grano y la red?
Antes dividimos el trading en tres niveles.
Nivel estratégico, usando la resonancia triple y la prima/descuento del ETF para juzgar la dirección: la Reserva Federal da la temperatura del agua, el ETF da la munición, la cadena da la verdad, diciéndote en qué estación estás.
Nivel de gestión, manejando la cuenta como una empresa: la posición base es capital fijo, guardado en frío y sin tocar; la posición flotante es capital líquido, para hacer swing y generar flujo de caja; U es reserva de efectivo, dinero para emergencias. Hay un cortafuegos unidireccional entre ellos, el capital fijo nunca cubre los huecos de la posición flotante.
Nivel de ejecución, tratando cada operación como procesamiento de materia prima: la señal es la orden, la posición es la capacidad productiva, el take profit y stop loss son control de calidad. Sin señal no se trabaja, la capacidad no supera el límite, el control de calidad no cede a favoritismos.
Ya tenemos la estructura, pero falta una pregunta: ¿cómo cambia este sistema según la estación?
Esto es lo que "valor, grano y red" deben resolver. En mercado alcista se necesita valor, en bajista grano, en lateral red. Tres frases que revelan la regla de supervivencia para atravesar mercados alcistas y bajistas.
Dices que ya tienes valor, lo que significa que puedes captar la gran tendencia. Cuando la resonancia triple se enciende, te atreves a entrar; cuando la prima del ETF aumenta, sabes cómo sostener. Eso está muy bien, muchos se quedan atascados en este paso. Pero solo tener valor no basta, también necesitas grano y red para un sistema completo de ataque y defensa.
Primero, el grano.
El grano es tu reserva de efectivo, el U en tu cuenta. En mercado bajista, el grano no es para ganar dinero, es para sobrevivir. Te permite tener balas para disparar cuando el mercado está en su punto más desesperado y todos están vendiendo en pérdidas.
Esto corresponde a la gestión de cuenta, con una posición estable en stablecoins de más del 30%. Normalmente genera intereses en finanzas, y en caídas fuertes actúa como bomberos. Este dinero solo se preocupa por liquidez y seguridad, no busca alto riesgo ni alta rentabilidad. Con grano, no te pones nervioso. Con grano, puedes ver a otros llorar en el mercado bajista y recoger con calma sus fichas manchadas de sangre.
Ahora, la red.
La red es tu estrategia de grid, la cosechadora en mercados laterales. El mercado lateral es lo más difícil: las estrategias de tendencia sufren stops frecuentes, las de acumulación no generan nada, solo la red puede, como una red de pesca, convertir cada pequeña oscilación del mercado en beneficio.
La red solo se aplica en spot de Bitcoin y Ethereum. ¿Cuándo se lanza? Cuando la banda de Bollinger diaria se estrecha y se aplana, y el precio oscila entre medias móviles, es buen momento. ¿Cuándo se recoge? Cuando el precio rompe con volumen el rango, puede venir tendencia, la red debe detenerse, nunca pelear en mercado unidireccional.
Atención, esto encaja perfectamente con el nivel de ejecución: en mercado lateral no hay grandes órdenes, la fábrica opera a baja potencia, la red mantiene el flujo de caja. Cuando aparece señal de tendencia, la red se recoge, la posición flotante cambia a modo swing, la capacidad se maximiza.
Lo más importante, grano y red no se mezclan.
No puedes usar el grano para lanzar la red, ni dejar las ganancias de la red en la cuenta para apostar. La regla es: las ganancias de la red se extraen periódicamente y se transfieren al grano para reforzar la defensa. El dinero del grano nunca se usa para cubrir huecos de la red. Este cortafuegos es la línea vital del sistema, la misma pared que el "capital fijo nunca cubre posición flotante".
Ahora repasemos el panorama completo:
En mercado alcista, la resonancia triple se enciende, la prima del ETF aumenta. El valor se amplía: la capacidad de la posición flotante se maximiza, se persigue la ruptura en el lado derecho, stop tight pero posición suficiente. La estrategia de red se recoge, no pierdas el tiempo en mercado unidireccional. El capital fijo no se toca, las ganancias se trasladan a capital fijo y grano para reforzar la defensa.
En mercado bajista, la resonancia triple baja, el ETF se negocia con descuento. El valor se retrae, la posición flotante se detiene, la fábrica para mantenimiento. El grano actúa: no para hacer bottom fishing, sino para sobrevivir. En caídas extremas, el grano se usa por partes para recoger fichas manchadas de sangre, luego se bloquean en capital fijo, sin pelear.
En mercado lateral, sin dirección, las tres líneas no coinciden, el ETF se negocia a precio justo con volumen estable. El valor no tiene uso, el grano no se toca, se lanza la red. Cuando la banda de Bollinger se aplana, se abre la red para cosechar. Las ganancias de la red se transfieren periódicamente al grano, reforzando la defensa.
El valor te permite no perder la oportunidad, el grano te ayuda a sobrevivir el invierno, la red te da producción estable en mercados difíciles. Con la rotación de los tres, tu cuenta deja de ser un revoltijo emocional y se convierte en una máquina capaz de atravesar ciclos.
El mercado alcista ya llegó o está en camino. Tienes valor, no olvides preparar grano y red. Ver bien el mercado es visión, seguir el ritmo es habilidad, controlar la posición es disciplina, ejecutar sin errores es maestría, y usar la herramienta correcta en la estación correcta es tu carta ganadora para reír al final de esta larga batalla. $BTC $ETH 🔎 La verdadera señal de altcoins está oculta en la rotación
El Top 100 ya no se mueve como un solo mercado.
$BTC se mantiene relativamente estable, pero debajo de él, la liquidez está cambiando entre sectores mientras los traders buscan un impulso más fuerte y una mejor relación riesgo-recompensa.
🟢 Layer-1s recuperando atención
$AVAX $NEAR $TIA $SUI $APT $DOT $MATIC $ALGO $FTM $ONE $KDA
🔻 Aún perdiendo flujo
$SEI $ZIL $HBAR $IOTA $XTZ $VET $WAVES $ONT
🏦 RWA + DeFi destacan
$ONDO $PENDLE $MKR $LDO $AAVE $UNI $CRV $COMP $SNX $JTO $GNO $FRAX $RPL $CVX
🤖 AI + MEME enfrentan rotación
$TAO $RNDR $WLD $FET $AKT $THETA $AIOZ $KAITO
$PEPE $BONK $WIF $FLOKI $SHIB $BOME $TRUMP $POPCAT
🔗 Infraestructura y líderes de nicho
$LINK $BICO $OKB $XMR $ZEC
La conclusión:
No preguntes qué token está en tendencia. Pregunta dónde se está quedando la liquidez.
Una rotación real debería mostrarse a través de volumen sostenido, estructura en mejora y participación continua.
$BTC proporciona la base.
La liquidez revela dónde se está posicionando el mercado a continuación.
No es asesoramiento financiero. Gestiona el riesgo primero.
#AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #AIInfraFundingDiverges $BTC : Una vez que las pérdidas realizadas superen las ganancias realizadas, el fondo de Bitcoin estará establecido.
Estrategia simple.BTC alrededor de $64K: BTC sigue siendo la señal principal del mercado. Si se mantiene mientras las altcoins se debilitan, el capital podría estar concentrándose en BTC en lugar de salir completamente de las criptomonedas.
Salidas de ETF: ~145M $ en salidas de ETF spot de BTC indicarían que la demanda institucional a corto plazo se ha debilitado, pero un solo día de salidas no es suficiente para establecer una tendencia.
IPC: Este es el principal catalizador macro a corto plazo.
IPC alto → mayores rendimientos/expectativas sobre la Fed → presión sobre BTC y activos de riesgo.
IPC bajo → rendimientos más bajos/condiciones financieras más fáciles → posible alza para BTC y ETH.
ETH y altcoins: Primero necesitan estabilidad en BTC. Si BTC cae, la caída de las altcoins puede acelerarse. Si BTC se estabiliza y revierte, ETH/SOL y altcoins de mayor beta podrían reaccionar mucho más agresivamente.
La configuración que observaría
BTC se mantiene en $64K + mejora en flujos de ETF + inflación más suave → rotación alcista.
BTC pierde soporte + continúan salidas de ETF + inflación más alta → movimiento más amplio de aversión al riesgo.
Así que la verdadera pregunta no es “¿Están los mercados cripto tranquilos?” Sino:
> ¿Está el mercado absorbiendo silenciosamente la oferta antes del próximo movimiento, o distribuyendo silenciosamente antes de otra caída?
BTC es la primera señal. ETH y altcoins son la confirmación.Liquidez y posicionamiento de $BTC
> Niveles de liquidez larga: 302 | Niveles de liquidez corta: 380 -> Δ -78.
> Los cortos están ligeramente más en riesgo, lo que encaja con lo que acabamos de observar en los flujos: hay espacio para un impulso correctivo
> El desequilibrio general de liquidaciones cayó aproximadamente $4B y ahora se sitúa alrededor de -$2B.
> A pesar de ese cambio, la posición aislada más grande permanece por debajo de nosotros alrededor de 63k, con un tamaño de posición de aproximadamente $150M.
> Ya limpiamos otra posición de aproximadamente $150M alrededor de 63.8k, muy cerca del mínimo local. Tiene sentido como punto de reacción, pero no fue suficiente para justificar una posición larga.
Los niveles apalancados cuentan una historia similar. Como se mencionó en el video de ayer, primero limpiamos el nivel local de apalancamiento medio por encima de nosotros antes de la expansión a la baja; ese escenario se desarrolló de manera muy clara.
Localmente, la situación ahora se ha invertido: los niveles apalancados individuales están fuertemente acumulados por debajo del precio, mientras que los niveles significativos al alza están considerablemente más alejados.
Combinado con los flujos -> algo de participación spot, pero el rebote fue amplificado por el cierre de cortos más que por una posición larga agresiva nueva - sigo viendo el movimiento actual como correctivo.
Suposición principal sin cambios: hay espacio para un empuje correctivo al alza, pero a menos que los flujos subyacentes mejoren materialmente, sigo esperando que se desvanezca y se resuelva en precios más bajosLa temporada de informes financieros de infraestructura AI ha llegado a la mitad, y el mercado está votando con dinero real: Lao Mo te cuenta qué empresas han pasado la prueba y cuáles siguen sufriendo.
Hermanos, en esta ronda de informes financieros de infraestructura AI de agosto, ya se pueden ver algunas tendencias.
El mercado ya no paga por "quemar dinero en AI", sino por "gastar el dinero en AI de manera clara". Después de los informes de Microsoft y Amazon, sus acciones subieron mucho, gracias a lo mismo: explicaron claramente la relación entre el gasto de capital en AI y la demanda real. Google y Meta tienen acciones débiles precisamente porque no lo explicaron bien.
Primero veamos a los proveedores de la nube, la división ya es evidente.
Amazon entregó un informe del segundo trimestre impecable. Ingresos totales de 200.6 mil millones de dólares, un aumento del 20% interanual. Ingresos de AWS de 42.2 mil millones de dólares, un aumento del 37%, la tasa de crecimiento más rápida desde 2021. Ingresos anuales de AI de 25 mil millones de dólares, margen operativo de AWS del 39.4%, un récord histórico.
Pero el costo fue que el flujo de caja libre pasó de positivo 18.2 mil millones a negativo 7.6 mil millones, y la previsión de gasto de capital para 2026 se elevó de 200 mil millones a 220 mil millones de dólares. Jassy fue muy directo: incluso gastando esa cantidad, la capacidad para 2026 no será suficiente, lo mismo para 2027, e incluso la demanda para 2028 ya es muy significativa.
El mercado recompensó a Amazon. Las acciones subieron alrededor de un 20% en dos días después del informe. Esto valida la lógica de retorno de inversión en servicios en la nube, y la tendencia también es positiva para el hardware upstream.
La lógica de Microsoft es similar. Ingresos de nube inteligente de 39.3 mil millones de dólares, un aumento del 32%. Azure creció un 43%, con ingresos anuales que superaron por primera vez los 100 mil millones de dólares. En el cuarto trimestre fiscal 26 se añadieron 31 nuevos centros de datos, y 88 en todo el año. Gasto de capital de 41 mil millones de dólares, un aumento del 70%.
El mercado también dio una respuesta positiva: las acciones subieron más del 13% en un solo día tras el informe.
Google no tuvo tanta suerte.
Ingresos de Google Cloud de 24.8 mil millones de dólares, un aumento del 82%, con pedidos acumulados en la nube de 514 mil millones. Ingresos con crecimiento de dos dígitos durante 12 trimestres consecutivos, y el margen de beneficio del negocio en la nube aumentó del 20.7% al 35.6%.
Pero el gasto de capital se duplicó interanualmente a 44.9 mil millones, de los cuales el 60% se destinó a servidores, y la guía de CapEx para 2026 se elevó a 195-205 mil millones de dólares. El flujo de caja libre se volvió negativo por primera vez desde que salió a bolsa.
El mercado dio una respuesta negativa directa: las acciones cayeron casi un 4% en la negociación posterior al informe. Los ingresos son buenos, el negocio en la nube está explotando, pero el dinero se quema más rápido, y el mercado no lo acepta.
Ahora veamos a los fabricantes de chips, la situación es aún más complicada.
AMD reportó el 4 de agosto tras el cierre: ingresos de 11.54 mil millones de dólares, un aumento del 50%, un récord histórico. El negocio de centros de datos alcanzó 6.7 mil millones, duplicando el año anterior, y su proporción en los ingresos totales subió del 42% al 58%. Beneficio ajustado por acción de 1.66 dólares, un aumento del 246%.
Sin embargo, las acciones cayeron más del 9% tras el cierre. ¿Por qué? El mercado esperaba una "explosión superlativa", pero el desempeño real no cumplió con las expectativas de algunos analistas. Un informe que superó ampliamente las expectativas mostró un efecto balancín entre resultados brillantes y caída en el precio de las acciones, porque el foco del mercado cambió del crecimiento de ingresos a la evolución del retorno de capital en los próximos años.
El 26 de agosto Nvidia será la última en presentar resultados. Ingresos del segundo trimestre de 46.7 mil millones, un aumento del 56%. Centros de datos con 41.1 mil millones, un aumento del 56.4%, ligeramente por debajo de la expectativa de 41.29 mil millones. La guía de ingresos para el tercer trimestre es de 54 mil millones con una variación del 2%.
Jensen Huang dijo que la demanda es excepcionalmente fuerte, pero el mercado ya no se centra en los números de ingresos. Como una empresa con una capitalización de mercado de 5 billones de dólares, el mercado quiere saber si el flujo de caja puede sostenerse. Microsoft y Amazon demostraron la recompensa de "explicar claramente", Google y Meta mostraron el costo de "no explicar claramente". Nvidia no tiene una tercera opción.
Hay otra ronda de informes concentrados del 11 al 13 de agosto. Lumentum espera ingresos de 988 millones, duplicando el año anterior; CoreWeave espera ingresos de 2.56 mil millones, un aumento del 111%, pero con pérdidas por acción que se amplían un 339%. Coherent espera ingresos de 1.99 mil millones, un aumento del 30%. Todo el sector de infraestructura AI está experimentando una división de "ingresos que se duplican, pérdidas que se triplican".
El mercado está completando un cambio lógico fundamental: de "cuánto ganaste" a "cuánto quemaste y cuánto queda".
Volviendo a BTC y ETH.
Los informes de los proveedores de la nube y fabricantes de chips confirman una cosa: el gasto de capital en AI sigue acelerándose, la demanda no se ha desplomado. Pero la tolerancia del mercado a "quemar dinero para crecer" está disminuyendo rápidamente. Esto tiene un impacto indirecto en el mercado cripto: si el sector tecnológico sigue bajo presión por preocupaciones sobre el gasto de capital, BTC como activo de alta beta difícilmente podrá mantenerse al margen. Pero si Nvidia puede "explicar claramente" la lógica del retorno del gasto de capital como Microsoft y Amazon, la aversión al riesgo en el sector tecnológico se corregirá, y BTC también podrá beneficiarse.
Antes de que salga la dirección, no apuestes fuerte. Espera el informe de Nvidia el 26 de agosto y el dato de IPC el 12 de agosto, cuando ambos factores estén claros, entonces hablamos.
En esta ronda de informes de infraestructura AI, ¿crees que Nvidia pasará la prueba? Comenta abajo.
Si crees que Lao Mo lo explicó claramente, dale me gusta y sigue la cuenta, te avisaré en cuanto salga el informe de Nvidia. $BTC $ETH $SNDK #财报观察员：AI基建财报接力登场 Recientemente, la estructura de la industria del almacenamiento ha cambiado silenciosamente. El principal inversor de Hynix, aprovechando que Toshiba sigue vendiendo acciones de Kioxia, se ha convertido en el principal accionista de Kioxia gracias a los bonos convertibles que posee.
Esto es positivo a corto plazo tanto para Kioxia como para $SNDK. SanDisk y Kioxia ya están profundamente aliados; la fábrica cooperativa en Yokkaichi ha renovado su contrato hasta 2034. Ahora que los tres grandes gigantes del almacenamiento flash están unidos, pueden controlar la expansión desordenada, estabilizar los precios del flash y facilitar la recuperación del mercado.
Pero a largo plazo hay que estar atentos: si Hynix termina tomando el control total de Kioxia, los antiguos socios se convertirán en competidores, y SanDisk inevitablemente enfrentará conflictos de intereses. Por ahora, se puede ser optimista con la tendencia del sector, pero hay que vigilar de cerca los movimientos futuros de las acciones.
Lo anterior es solo una opinión personal y no constituye asesoramiento de inversión.
#财报观察员：AI基建财报接力登场 #AI基建融资升温，英伟达英特尔路径分化 #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ ¡Esta es una señal precisa del cambio de periodo en la industria de semiconductores!!!
Información clave Evento: Varias corredurías principales de Corea (incluyendo Kiwoom Securities, Mirae Asset Securities, Shinhan Investment Securities, Samsung Securities, entre otras) han reducido recientemente de forma intensiva el precio objetivo de Samsung Electronics y SK Hynix.
Magnitud: La reducción es significativa, algunas corredurías habían reducido previamente hasta un 30%. El ejemplo más reciente es Kiwoom Securities que bajó el precio objetivo de Samsung Electronics de 390,000 wones a 350,000 wones, y el de SK Hynix de 2,200,000 wones a 2,100,000 wones.
Causa directa: El mercado está cada vez más preocupado por que el sector de chips de memoria general haya alcanzado su punto máximo (Peak-out).
Punto clave: Esta tendencia comenzó a manifestarse desde finales del mes pasado tras la publicación del informe financiero del segundo trimestre de SK Hynix.
Contradicción: A pesar de la fuerte reducción del precio objetivo, las corredurías mantienen la calificación de "comprar" para ambas acciones.
El mercado está pasando de una fase de "optimismo total sobre AI y almacenamiento" a una etapa más racional de "diversificación estructural y cálculo de valoración y riesgos". Las acciones de las corredurías no son un pesimismo total, sino una corrección de expectativas, advirtiendo a los inversores que la etapa de "dinero fácil" en chips de almacenamiento ha terminado, y que la inversión futura pondrá a prueba la capacidad de seleccionar la calidad de las empresas y los nichos específicos. Para los inversores que poseen acciones relacionadas, este es un momento clave para reevaluar sus posiciones y prestar atención a los cambios fundamentales!!! $SKHY $SKHYNIX
[Las opiniones anteriores son solo para referencia personal]A nivel de una hora, después de un día de consolidación, las velas en el gráfico tocaron la banda media de Bollinger y luego se movieron directamente cerca de la banda superior, alcanzando un máximo de 64366 antes de comenzar a enfrentar presión. Sin embargo, nuestra idea para hoy es diferente. El BTC sugiere un soporte cerca de 638, con un espacio de alrededor de quinientos puntos, mientras que el ETH indica un soporte cerca de 1870, habiendo subido hasta 1895, con un espacio de unos veinte puntos. $BTC $ETH $XAU ¿Es esta ronda un rebote o un regreso a un canal de subida fuerte?
Un dato: desde julio, los ETF de oro han tenido una entrada neta de más de 10 mil millones. ¡Esta intensidad de compra podría sorprender a muchos, ya que en julio el precio del oro osciló entre 3950 y 4100, sin mostrar señales de un aumento impulsado por entradas de capital. Sin embargo, esto también refleja la preferencia de los inversores por el oro! Además, el banco central ha comprado oro durante 21 meses consecutivos, y otros bancos centrales también están aumentando sus reservas de oro, una medida clave para que el oro se mantenga por encima de los 4000 puntos.
Pero en realidad, la verdadera razón que impulsa esta subida se puede resumir en dos palabras: ¡preocupación! Preocupación por los datos de desempleo, por la inflación, por las expectativas de vacaciones y por la apertura del estrecho. Por eso creo que la subida del oro en esta ronda no será duradera; probablemente volverá a caer después de que estas preocupaciones se disipen, alcanzando un máximo alrededor de 3480-3550. En ese momento, vender oro en corto será una buena opción. Flujos de ETF: Si los ETF de BTC y ETH continúan recibiendo entradas mientras los precios se mantienen estables, podría indicar que la oferta está siendo absorbida, lo que potencialmente prepararía el terreno para una ruptura.
IPC: Un IPC más suave de lo esperado podría ser el catalizador alcista más inmediato, ya que los rendimientos más bajos y un dólar más débil generalmente apoyarían los activos de riesgo.
Hormuz: Esto sigue siendo la mayor incógnita macroeconómica. Aumentos sostenidos en el precio del petróleo podrían impulsar la inflación al alza y reducir las expectativas de flexibilización por parte de la Fed.
Escenario alcista: Fuertes entradas en ETF + IPC suave + reducción de riesgos en Hormuz/petróleo → revalorización más fuerte en BTC, ETH y acciones.
Escenario de riesgo: IPC alto + petróleo más caro + debilitamiento de la demanda de ETF → rendimientos más altos, presión sobre los activos de riesgo y consolidación continua en cripto.
Punto clave: Las entradas en ETF por sí solas no garantizan una ruptura. La acción del precio, los rendimientos del Tesoro, el DXY y la demanda spot deben confirmar el movimiento.
Tesis simple:
ETF = Demanda → IPC = Fed/Liquidez → Hormuz = Riesgo de inflación.
Entre los tres, el IPC podría ser el catalizador que mueva el mercado más inmediato, mientras que Hormuz podría influir en cripto indirectamente a través del petróleo, la inflación y las expectativas sobre la Fed.废话不多说，直接先上数据，$CORE 从诞生到现在流通总量增加了近10倍 前 13 个月靠空投猛冲（0 → 8.6 亿）， 2024 年靠团队小额接力走平（9.9 → 10 亿）， 2025 年起三路并进重新加速（10 → 12.46 亿）。 到 2028 年 1 月团队全部解锁后，每月新增供应会骤降约 65%，那是供应压力真正缓解的硬拐点 。 先把最核心的结论摆出来：CORE 在牛市中的价格上限不是"能涨多少倍"的问题，而是"届时的流通市值能做到多大"的问题。按当前约 0.02 美元的价格、1.0-1.25B 的流通量、21 亿硬顶推算，CORE 流通市值仅约 2500 万美元左右，FDV 也只有 4000 万美元上下。这个起点极低，意味着向上空间理论很大，但能否兑现取决于它在 BTCfi 叙事里能抢到多少份额。 对标池：同类项目牛市峰值的市值参照 关键观察：CORE 当前的流通市值（2500 万美元）比 Kaspa 小了约 35 倍，比 ETC 小了约 50 倍。即便考虑 CORE 释放节奏更慢、抛压更大，这个差距也明显反映了市场对 CORE 生态成熟度的疑虑——尽管它在 202#AI基建融资升温，英伟达英特尔路径分化
La carrera de IA ha entrado en una fase intensiva en capital, y el mercado ya no solo se centra en el rendimiento de los chips, sino también en quién tiene más capacidad para recaudar fondos para la expansión.
NVIDIA, junto con BlackRock, Blackstone, Goldman Sachs y otras instituciones, planea establecer una plataforma de financiación de capacidad de IA, movilizando a largo plazo más de 5000 mil millones de dólares de capital de terceros para proporcionar fondos a los clientes para construir centros de datos y comprar GPU.
Esto equivale a que NVIDIA utilice capital externo para ampliar el poder adquisitivo de los clientes: la presión financiera recae principalmente en las instituciones financieras y los clientes, mientras que NVIDIA continúa obteniendo ingresos por ventas de GPU y la expansión del ecosistema CUDA.
Intel opta por emitir acciones ordinarias directamente, ampliando la financiación de 15 mil millones a 20 mil millones de dólares, que se destinarán a gastos de capital, capital operativo, chips de IA y fabricación avanzada.
Ambas compañías están recaudando fondos para la infraestructura de IA, pero sus posiciones son completamente diferentes:
NVIDIA está ayudando a los clientes a apalancarse para ampliar la demanda del mercado; Intel utiliza su propia participación para complementar el capital, ganando tiempo para construir fábricas, expandir la producción y ponerse al día tecnológicamente, pero también enfrenta la presión de la dilución accionaria.
La infraestructura de IA se está convirtiendo en una competencia a largo plazo con una escala de capital enorme. El próximo ganador, además de tener tecnología y clientes, también debe tener la capacidad de movilizar capital.
NVIDIA utiliza el ecosistema para financiar la expansión, mientras que Intel aún debe pagar por su propia expansión.
$NVDA $INTC #AI #美股 #科技股Familia, hoy esta combinación se comportó de manera muy estándar: suben las acciones estadounidenses, sube el oro, sube BTC, los tres activos suben simultáneamente. Esta triple subida transmite una señal muy clara a nivel macro: el mercado ya ha comenzado a anticipar el próximo ciclo de flexibilización de la Reserva Federal.
El aumento de las acciones estadounidenses representa una recuperación del apetito por el riesgo, el capital vuelve a abrazar los activos de crecimiento. El aumento del oro representa que el mercado está valorando la expectativa de una caída en las tasas de interés reales, el capital se está preparando para una bajada de tipos. El aumento de BTC representa que la expectativa de mejora de la liquidez está fermentando; este repunte del mercado cripto no tiene mucho que ver con los fundamentos, es más un reflejo de las expectativas macroeconómicas. Que los tres activos suban juntos indica que el mercado está negociando lo mismo: la Reserva Federal va a flexibilizar.
La diferencia en tamaño es bastante evidente. Un movimiento de varios puntos porcentuales en las acciones estadounidenses implica una fluctuación de miles de miles de millones de dólares en capitalización de mercado, mientras que en el cripto puede que unos pocos puntos solo representen unos cientos de miles de millones en volumen. Decir que los futuros de acciones estadounidenses no son tan emocionantes como el cripto es realmente una cuestión de escala. Las acciones estadounidenses son un enorme petrolero, que arranca lento pero con gran inercia; el cripto es una lancha rápida, que se mueve rápido pero con menor volumen. Cada uno tiene sus ventajas y desventajas, ninguno es superior al otro.
El informe de empleo ya ha dado al mercado espacio para imaginar una bajada de tipos, y mañana por la noche el IPC decidirá si esta expectativa puede mantenerse. Si el IPC también coopera, esta triple subida podría convertirse en el inicio de una tendencia a corto plazo. ¿Qué opinan ustedes sobre esta señal de triple subida, es el comienzo de una negociación de flexibilización o solo una resonancia emocional a corto plazo? Comenten en la sección de comentarios. Les deseo éxito en sus operaciones. #财报观察员：AI基建财报接力登场 $BTC $ETH $BEAT 一个巨鲸账户，BTC空单1313枚，8402万美元，开仓均价64183美元，现在浮盈25.1万。这还不算最吓人的——整个Hyperliquid所有合约里，这是最大的单笔BTC头寸。 我往前翻了一下这哥们的历史。8月5号，64202美元，1.02亿美元的空单，40倍杠杆。这什么概念？价格反向波动2.5%，他直接归零。结果比特币短暂往下砸了一下之后反而往上弹了一波，他的仓位一度浮亏81.1万美元。 81万美金，40倍杠杆。换你你扛得住吗？ 这哥们扛住了。今天凌晨不但没割，反手又加了533枚BTC，把总仓位干到1313枚。加完之后比特币还真往下走了一波，浮亏变浮盈，25万。 加仓位置64183，现在BTC在63987附近晃。等于说他加完仓币价又跌了将近200美元。 更邪门的是不止他一个。 余燼那边监测到另一头巨鲸，7小时前在64487开了1100枚BTC的空单，7041万美金，浮盈53万，清算价设在66305。两头顶级空头同时在加码。 但多空从来都是对着干的。另一个地址在64069以40倍逐仓做多了1000.5枚BTC，清算价61835，比现价只低3.4%。 整个Hyperliquid的BTEl mercado es más honesto que los datos: BTC ya ha caído por precaución, el sentimiento se está liberando anticipadamente📉
Los datos del IPC aún no se han publicado, pero BTC ya ha retrocedido de 65400 a la zona de 63800, anticipando una oleada de aversión al riesgo.
Esto en realidad es algo bueno. Las malas noticias que el mercado digiere con anticipación suelen no causar un segundo impacto cuando se materializan.
Si los datos del IPC realmente superan las expectativas, el mercado ya ha caído en parte, por lo que la reacción cuando se confirme puede ser limitada. Si los datos del IPC son inferiores a lo esperado, esta caída anticipada creará una diferencia de expectativas: el precio está bajo, la noticia es positiva, y el rebote podría ser más fuerte.
El nivel de 65000 se ha mantenido durante dos semanas sin romperse, lo que indica que el mercado está dudando. La duda en sí misma es una señal: el capital necesita un factor externo para romper este estancamiento, y el IPC es ese factor. Las preocupaciones por el aumento del precio del petróleo, la paralización de las negociaciones entre EE.UU. e Irán, y las divisiones internas de la Reserva Federal ya se reflejan en el mercado, no es necesario esperar a la publicación del IPC para confirmarlo.
Lo curioso es que la semana pasada, cuando BTC subió de 62,000 a 65,000, muchos pensaron que "el mercado alcista había regresado"; y estos días, al retroceder a cerca de 63,800, todos temen que "la tendencia haya terminado". En el mismo rango, las opiniones pueden variar tanto. ¿Qué significa esto? Que el mercado no tiene dirección, solo volatilidad.
Así que no te apresures a sacar conclusiones, espera a que salgan los datos del IPC para juzgar la dirección. Antes de que se publiquen los datos, todas las conjeturas son emociones, no lógica.
#CPI #BTC #ETH #9月加息$BTC #财报观察员：AI基建财报接力登场 #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Cuanto más se retrasa el proyecto de ley, más compran las instituciones
El Senado ha pospuesto la votación sobre CLARITY hasta septiembre, y la probabilidad de aprobación ha caído al 16%. Los inversores minoristas se han puesto nerviosos al escucharlo
Pero mira el mercado: tras la noticia del retraso del proyecto, el ETF spot de $BTC ha tenido una entrada neta de 850 millones de dólares esta semana, y BlackRock solo se ha llevado 694 millones. BTC ha rebotado de 62,200 a 65,000. Las instituciones no han dejado de comprar
He visto este guion antes
En 2022, los minoristas vendieron por pánico, y BlackRock lanzó un fideicomiso privado de Bitcoin. En 2023, cuando el mercado se rindió, ellos presentaron la solicitud para el ETF. En 2024, al ser aprobado, BTC subió de 38K a 126K. Los minoristas entraron tras la noticia, pero las instituciones ya estaban posicionadas
Ahora CLARITY se retrasa una y otra vez, los minoristas están nerviosos, las instituciones compran. En la primera semana de agosto, el ETF captó 850 millones, y las ballenas han añadido más de 20,000 BTC en la última semana. Cada vez que los minoristas piensan "se acabó", al mirar atrás siempre es el fondo
Yo no me preocupo, cuanto más se retrasa el proyecto, más agresivas son las compras institucionales. Cuando llegue el día decisivo, puede que ya sea demasiado tarde Después de la publicación de los datos del CPI en ocasiones anteriores, BTC siempre subió. ¿Y esta vez?📜
Si la historia sirve de referencia, la respuesta podría ser más simple de lo que piensas.
Después de varias publicaciones del CPI por debajo de lo esperado, BTC tuvo un aumento del 5%-8% ese mismo día. No fue una vez, sino varias veces consecutivas. La pauta es tan clara que casi puede tomarse como un sistema de referencia.
Pero el problema es que la batalla del mercado en este CPI es más compleja que en ocasiones anteriores.
La principal diferencia es que antes de las publicaciones anteriores del CPI, la actitud del mercado hacia la subida de tipos en septiembre era básicamente unánime, con poca divergencia y grandes diferencias en las expectativas; tras la publicación de los datos, la dirección era muy clara. Pero esta vez, la probabilidad de subida de tipos en septiembre mostrada por CME ronda el 45%, con posiciones largas y cortas casi igualadas. El mercado no está esperando una "buena noticia", está esperando una "respuesta".
Sin embargo, hay algo que no ha cambiado: una vez confirmada la dirección, los grandes capitales seguirán. Incluso si en las dos primeras horas tras la publicación de los datos hay una gran volatilidad, lo que realmente decide la dirección es la vela con volumen que aparece tras la confirmación de los datos.
Las ocasiones anteriores ya nos han enseñado que cuando los datos del CPI confirman una tendencia, BTC tiende a seguir esa dirección. Esto no es una predicción, es un hecho. Si necesitas una referencia, este hecho es más fiable que cualquier análisis.
#CPI #BTC #ETH #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Divergencia de ETF de BTC y ETH, IPC y Hormuz: 3 catalizadores que podrían cambiar el mercado
El mercado está atrapado en una lucha de fuerzas, y tres factores podrían determinar su próximo movimiento importante.
1. Los flujos de ETF de BTC y ETH están divergiendo
La demanda institucional sigue siendo constructiva, pero $BTC y $ETH aún no han respondido proporcionalmente. Si los flujos de ETF continúan mientras los precios se consolidan, la oferta podría estar siendo absorbida, lo que potencialmente prepararía el escenario para una ruptura.
2. El IPC podría reajustar las expectativas de la Fed
Un IPC más suave de lo esperado podría fortalecer las esperanzas de un alivio por parte de la Fed, empujando los rendimientos y el dólar a la baja mientras apoya a $BTC, $ETH y las acciones tecnológicas.
Un IPC más alto podría desencadenar lo contrario: rendimientos más altos y presión renovada sobre los activos de riesgo.
3. Hormuz sigue siendo una incógnita importante
Un acuerdo creíble sobre Hormuz podría aliviar los precios del petróleo y los riesgos inflacionarios. Pero las tensiones prolongadas podrían impulsar el petróleo al alza, dificultando que la Fed flexibilice la política.
Tres piezas, una cadena:
ETF → Liquidez
IPC → Fed
Hormuz → Petróleo → Inflación
Si los tres se vuelven positivos, $BTC, $ETH y Wall Street podrían entrar en una nueva fase de revalorización.
Pero si uno se vuelve en contra del mercado, la volatilidad podría regresar y la consolidación podría continuar.
¿Cuál catalizador romperá primero el equilibrio actual?
Si encuentras útil este análisis, sígueme para las últimas novedades en Crypto y Wall Street.
#CPIToResetFedBets
#BTCETHETFFlowsDiverge
#HormuzDealUnresolved
$BTC
$ETH El ciclo histórico se repite eternamente, la naturaleza humana es difícil de cambiar y siempre ignora las lecciones de la historia. El ciclo de reducción a la mitad de Bitcoin cada cuatro años es constante e inmutable, la recompensa actual por bloque de diez minutos es de 3.125 monedas, con un total de 21 millones de monedas, casi 20 millones ya minadas, y la minería completa se finalizará en 2140. Esta ronda de mercado bajista inevitablemente romperá el máximo de la ronda alcista anterior de 69,000 dólares, la ley inquebrantable del mercado: el punto más bajo de cada mercado bajista debe romper el pico de la ronda alcista anterior, con un soporte fuerte entre 69,000 y 70,000. Tras romper el soporte, llegará un repunte, pero la tendencia bajista a gran escala no se revertirá. Revisando los datos históricos de mercados alcistas y bajistas, el pico de 2017 en 20,000 dólares cayó un 85%, y el pico de 2021 en 69,000 dólares retrocedió un 77%. La caída actual es menor al 77%, 30,000 dólares es el fondo sólido, un retroceso del 65% corresponde a un fondo en 45,000 dólares. Entre 30,000 y 60,000 dólares es adecuado para construir posiciones de forma estable y escalonada, entrar en 60,000 dólares implica una pérdida máxima flotante del 50%, el retroceso extremo sería de 60,000 a 30,000. No es recomendable apostar todo con fuerza por debajo de 60,000, ni tampoco mantener una visión bajista constante, el rango central del fondo en esta ronda es entre 30,000 y 50,000 dólares. El 6 de octubre de 2025 será el tope de esta ronda alcista en 126,200 dólares, seguido de un año de profunda caída y ajuste, tocando fondo en octubre de 2026, con un fondo de larga duración y un mercado en pánico extremo. A finales de 2026, con un precio entre 30,000 y 60,000 y un índice de pánico alrededor de 10, la resonancia de estas tres condiciones será el punto de compra dorado. Mantener la posición hasta 2029, con un objetivo de venta entre 150,000 y 250,000 dólares, con un espacio de ganancias de 2 a 8 veces. SOL y HYPE tienen un potencial enorme y multiplicadores sorprendentes, pero la configuración principal de grandes fondos es solo Bitcoin, que ocupa el 60% del peso del mercado. Todos los proyectos de altcoins existen para cosechar Bitcoin, Bitcoin es el destino final de las criptomonedas.📊 Informe rápido de liquidaciones de contratos $ETH (16 de agosto)
Según los datos de liquidaciones, los cortos de corto plazo fueron aplastados brutalmente, pero los largos de largo plazo sufrieron una caída masiva...
Tiempo Liquidación total Liquidación de largos Liquidación de cortos
1 hora $1,361,200 $231,400 $1,129,800
4 horas $2,857,400 $425,100 $2,432,300
12 horas $4,514,200 $1,731,600 $2,782,600
24 horas $48,196,900 $42,215,500 $5,981,300
Según los datos de liquidaciones de $ETH, en 1 y 4 horas las liquidaciones de cortos aplastan a los largos, siendo los cortos 4.8 veces los largos en 1 hora y aproximadamente 5.7 veces en 4 horas; la presión para cubrir cortos se desarrolla con intensidad nuclear en ciclos cortos; en 12 horas la ventaja de los cortos persiste pero se reduce drásticamente, la proporción baja a 1.6 veces, la fuerza para cubrir cortos disminuye marginalmente; en 24 horas la dirección se invierte completamente, las liquidaciones de largos aplastan a los cortos, las liquidaciones de largos se disparan a 42,215,500 dólares, 7 veces más que las de cortos, el mercado bajista en ETH completó un giro feroz de presión para cubrir cortos a liquidación de largos — los que apostaron a la baja a corto y medio plazo fueron destruidos selectivamente, los que apostaron a la alza a largo plazo fueron eliminados de un solo golpe, con liquidaciones acumuladas que superan los 48,196,900 dólares. Los largos están sangrando, la tendencia de liquidación de largos avanza imparable. Controlad bien vuestras posiciones para no ser cosechados de un lado a otro.
🔥 Indicador del mercado | 16 de agosto
Tres temas calientes hoy apuntan a un mismo asunto: la infraestructura de IA está pasando de "quemar dinero" a "hacer cuentas" — el mercado no solo mira quién invierte más, sino quién gana más rápido.
🏗️ Informe de resultados de infraestructura IA: ingresos en la nube aceleran, flujo de caja en alerta
En la temporada de resultados del segundo trimestre, los cuatro grandes proveedores de nube entregaron el primer "informe" de sus inversiones en IA. Amazon AWS ingresó 42,200 millones de dólares, un +37% interanual, la tasa de crecimiento más rápida en 18 trimestres; Microsoft Azure creció un 43% interanual, con ingresos anuales que superan por primera vez los 100,000 millones de dólares; Google Cloud ingresó 24,800 millones de dólares, un aumento interanual del 82%. La suma de ingresos en la nube de los cuatro ronda los 116,200 millones de dólares, un crecimiento interanual del 43%.
Lo más importante es la reserva de pedidos. Los pedidos no cumplidos de los cuatro grandes suman aproximadamente 2.33 billones de dólares, un aumento interanual del 188% — la visibilidad de ingresos futuros está mejorando.
Pero el costo también es real. Google y Amazon ya tienen flujo de caja libre negativo, y el gasto de capital de las cuatro compañías se disparó de 39,600 millones de dólares en el primer trimestre de 2024 a 151,400 millones en el segundo trimestre de 2026. El mercado está votando con los pies: recompensa a las empresas que convierten la capacidad computacional en ingresos reales en la nube, y castiga a las que solo invierten sin retorno.
📊 CPI se publica esta noche: la balanza para la subida de tipos en septiembre está en el aire
A las 20:30 hora de Pekín del 12 de agosto se publicará el IPC de julio en EE.UU. El mercado espera que el IPC general interanual baje de 3.5% a 3.4%, y el IPC subyacente de 2.6% a 2.5%.
¿Por qué es tan crucial este IPC? Tras un inesperado descenso en el empleo no agrícola de julio, la probabilidad de subida de tipos en septiembre cayó, pero los datos del CME mantienen la probabilidad en 51.2%. El presidente de la Fed, Powell, ha declarado claramente que el objetivo de inflación del 2% "no tiene margen de maniobra". JPMorgan advierte que el informe del IPC podría hacer que el S&P 500 fluctúe hasta un 2% ese día.
💰 Nvidia 500 mil millones vs Intel 15 mil millones: divergencia de dos caminos
El 10 de agosto, dos gigantes de chips anunciaron planes de financiación simultáneamente.
Nvidia, junto con Apollo, BlackRock, Blackstone, Goldman Sachs y KKR, estableció una plataforma independiente de financiación de capacidad computacional, con el objetivo de apalancar más de 500 mil millones de dólares de capital externo. Jensen Huang afirmó que "los chips tecnológicos se convierten por primera vez en una clase de activos invertibles" — en esencia, transformar la GPU de un consumible a un activo de infraestructura financiable.
Intel anunció la emisión de 15 mil millones de dólares en acciones ordinarias, la primera ampliación pública desde su salida a bolsa en 1971. Los fondos se destinarán principalmente a empaquetado avanzado, chips especializados y IA física. Tras el anuncio, las acciones cayeron alrededor del 4%, con preocupaciones sobre la dilución accionarial.
Ambos caminos apuntan a la misma conclusión: la competencia en chips de IA ha escalado de una carrera tecnológica a una carrera de capital.
💎 Resumen
Los proveedores de nube demuestran con un crecimiento del 43% en ingresos que la demanda de IA es real, pero los 151,400 millones de dólares en gasto de capital trimestral recuerdan al mercado que la velocidad de quemar dinero nunca se ha desacelerado; cada punto base del IPC de esta noche podría decidir hacia dónde se inclina la balanza para la subida de tipos en septiembre; y los planes de financiación de 500 mil millones y 15 mil millones anunciados el mismo día por Nvidia e Intel marcan el inicio de una nueva fase "intensiva en capital" en la carrera de IA. Cuando la lógica industrial, la narrativa macro y la estrategia de capital convergen el mismo día, el 12 de agosto está destinado a ser uno de los hitos más importantes en la carrera de IA de 2026. #财报观察员：AI基建财报接力登场
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
#AI基建融资升温，英伟达英特尔路径分化 La evolución histórica es sorprendentemente similar, la naturaleza humana nunca ha madurado y sigue repitiendo pérdidas históricas. El ritmo de reducción a la mitad de Bitcoin cada cuatro años no cambia, actualmente la recompensa por bloque de diez minutos es de 3.125 monedas, con un total de 21 millones de monedas, casi 20 millones ya minadas, y se espera que la minería termine en 2140. En este ciclo bajista, inevitablemente se romperá el máximo del ciclo alcista anterior de 69,000 dólares; la regla central del ciclo es que cada mínimo bajista atraviesa el máximo alcista anterior, con un soporte muy fuerte en el rango de 69,000 a 70,000 dólares. Tras romper el soporte, habrá un rebote, pero la tendencia bajista a largo plazo continuará. Al revisar el comportamiento de los ciclos alcistas y bajistas anteriores, el máximo de 2017 fue de 20,000 dólares con una caída del 85%, y el máximo de 2021 fue de 69,000 dólares con una corrección del 77%. La caída en este ciclo es menor al 77%, con 30,000 dólares como línea de fondo absoluta, y una corrección del 65% corresponde a un fondo de 45,000 dólares. El rango seguro para comprar en mínimos es entre 30,000 y 60,000 dólares, entrar en 60,000 dólares implica una pérdida máxima del 50%, y el rango límite de corrección está fijado entre 60,000 y 30,000 dólares. Por debajo de 60,000 dólares está prohibido apostar todo sin precaución, y tampoco es adecuado mantener una visión bajista constante; el fondo de este ciclo probablemente esté entre 30,000 y 50,000 dólares. El 6 de octubre de 2025 se espera el máximo de este ciclo en 126,200 dólares, tras un ajuste profundo de un año, en octubre de 2026 se tocará fondo, con una consolidación prolongada en el fondo y un sentimiento de mercado extremadamente pesimista. A finales de 2026, con un precio entre 30,000 y 60,000 dólares y un índice de pánico alrededor de 10, se cumplirán las condiciones para posicionarse con decisión. Mantener a largo plazo hasta 2029, con un objetivo de beneficio entre 150,000 y 250,000 dólares, obteniendo ganancias de 2 a 8 veces. SOL y HYPE tienen un poder explosivo destacado, pero la inversión masiva siempre está en Bitcoin, que ocupa el 60% de la cuota de mercado. Todos los proyectos altcoin son esencialmente para recolectar a los inversores minoristas de Bitcoin; Bitcoin es la forma definitiva de la moneda digital.El mercado siempre repite la historia, los inversores nunca aprenden a evitar riesgos basándose en experiencias pasadas. El ciclo de reducción a la mitad de Bitcoin cada cuatro años es estable, actualmente la recompensa por bloque cada diez minutos es de 3.125 monedas, con un total de 21 millones de monedas, ya se han producido cerca de 20 millones, y se completará la minería en 2140. Esta ronda de mercado bajista sin duda caerá por debajo del máximo alcista de la ronda anterior de 69,000 dólares, la regla del mercado es constante: el punto más bajo de cada mercado bajista debe romper el máximo anterior, el soporte en la zona de 70,000 es sólido y fuerte. Después de romper el soporte, habrá un rebote decente, pero el ciclo general sigue siendo bajista. Repasando los datos históricos de retrocesos, el máximo de 20,000 en 2017 cayó un 85%, el máximo de 69,000 en 2021 retrocedió un 77% hasta 15,500. La caída en esta ronda no alcanza el 77%, el fondo se mantiene en 30,000 dólares, una caída del 65% corresponde a un fondo de 45,000 dólares. Entre 30,000 y 60,000 dólares es adecuado para comprar por etapas, por debajo de 60,000 la pérdida máxima flotante es del 50%, caer de 60,000 a 30,000 ya es un mercado extremo. No es adecuado apostar todo para comprar por debajo de 60,000, ni es necesario ser demasiado pesimista, el rango central del fondo en esta ronda es entre 30,000 y 50,000 dólares. El 6 de octubre de 2025 Bitcoin alcanzará un máximo de 126,200 dólares, tras un año de mercado bajista, en octubre de 2026 llegará al fondo del ciclo, seguido de varios meses de oscilación en el fondo y pánico generalizado en toda la red. La coincidencia de la fecha final del año, el precio entre 30,000 y 60,000, y un índice de pánico de 10 es el mejor punto de compra. Mantener hasta 2029, vender entre 150,000 y 250,000 dólares, con un margen de beneficio de 2 a 8 veces. SOL y HYPE tienen un gran potencial y multiplicadores muy altos, pero la configuración principal de grandes fondos es solo Bitcoin, que controla el 60% del mercado. El objetivo final de todos los proyectos es cosechar Bitcoin, Bitcoin es el verdadero activo final del mercado cripto.En el último mes, la volatilidad en bitcoin:native se ha comprimido a sus niveles más bajos en años y el impulso general de las criptomonedas ha desaparecido en ambos lados.
Todo este tiempo la línea temporal ha estado tratando de convencerse mutuamente si el fondo ya está o si bajamos más, pero para mí, esa es una pregunta bastante irrelevante.
Porque la posibilidad de una corrección rápida a mitad de ciclo y recuperación terminó después del fallo en mantener el alza desde los mínimos de febrero y el gran pico de volatilidad. Un punto desde el cual las acciones también alcanzaron nuevos máximos históricos.
Así que, si el fondo está, probablemente tome mucho más tiempo formarse y cambiar de estructura, o no está y entonces baja más. Duh.
La oportunidad está en otro lugar ahora mismo. Por ejemplo, el cobre está alcanzando nuevos máximos históricos
Mientras que BTC ha estado teniendo un rendimiento inferior a todo #AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #AIInfraFundingDiverges El ciclo histórico nunca ha faltado, la naturaleza humana permanece inmutable, repitiendo los mismos errores del mercado. La regla de reducción a la mitad de Bitcoin cada cuatro años no cambia, la recompensa actual por bloque de diez minutos es de 3.125 monedas, con un total de 21 millones de monedas, casi 20 millones ya minadas, y la minería completa se finalizará en 2140. Esta ronda de mercado bajista inevitablemente romperá el máximo de la ronda alcista anterior de 69,000 dólares, regla de hierro de la industria: cada mínimo de mercado bajista caerá por debajo del pico de la ronda alcista anterior, 69,000 a 70,000 es una zona de fuerte soporte. Después de romper el soporte, habrá un rebote temporal, pero la tendencia bajista a gran escala no cambia. Repasando la historia de los mercados alcistas y bajistas, el pico de 2017 fue de 20,000 dólares, con una caída del 85% al año siguiente; el pico de 2021 fue de 69,000 dólares, con una corrección del 77% al año siguiente. La caída actual es menor al 77%, 30,000 dólares es un fondo sólido, una corrección del 65% corresponde a un fondo de 45,000 dólares. El rango de 30,000 a 60,000 dólares es una zona óptima para comprar en mínimos, entrar en 60,000 dólares implica una pérdida máxima flotante del 50%, con una corrección extrema de 60,000 a 30,000. No es recomendable apostar ciegamente por debajo de 60,000, ni tampoco mantener una visión bajista constante; el fondo de esta ronda probablemente esté entre 30,000 y 50,000 dólares. El 6 de octubre de 2025, esta ronda alcista alcanzará un máximo de 126,200 dólares, tras un ajuste profundo de un año, tocará fondo en octubre de 2026, con un fondo de consolidación a largo plazo y un pánico extremo en el mercado. A finales de 2026, con un precio entre 30,000 y 60,000 y un índice de pánico alrededor de 10, se podrán cumplir las tres condiciones para posicionarse. Mantener la posición hasta 2029, con un objetivo de beneficio entre 150,000 y 250,000 dólares, obteniendo ganancias de 2 a 8 veces. SOL y HYPE han superado las expectativas de crecimiento, pero la primera opción para grandes capitales sigue siendo Bitcoin, que ocupa el 60% de la cuota de mercado. Todos los proyectos de altcoins existen solo para cosechar Bitcoin; Bitcoin es el destino final de las criptomonedas.Para los inversores minoristas es adivinar la dirección, para las instituciones es ajustar la posición📦
BTC cayó 600 puntos la noche antes del CPI, con salidas netas anticipadas en el ETF. Mucha gente piensa que "el mercado teme al CPI", pero una forma más precisa de decirlo es que el capital ajusta activamente las posiciones antes de la publicación de los datos, no que estén bajistas sobre el CPI.
El nivel 65000 es para los minoristas "el punto de partida para elegir dirección", pero para las instituciones es "el nodo para ajustar posiciones". Los minoristas se preocupan por "si subirá o bajará mañana", las instituciones se preocupan por "si sube, ¿tendré suficientes posiciones largas?; si baja, ¿podré cubrir con mis posiciones cortas?".
Por eso, una salida neta de 145 millones en el ETF no necesariamente significa que las instituciones sean bajistas en BTC, sino que probablemente redujeron su exposición neta al riesgo antes de la publicación de los datos. Independientemente de hacia dónde vaya el CPI, están preparados.
Los minoristas adivinan la dirección, las instituciones ajustan posiciones. Esa es la diferencia entre ambos.
Después de la publicación del CPI, el mercado primero tendrá una fase de reacción emocional, luego una fase de confirmación de dirección. La primera es para los traders a corto plazo, la segunda es la verdadera tendencia. Esperar a la confirmación de la dirección para entrar es mucho más fiable que apostar antes de los datos.
Después de esta noche, BTC solo tiene dos caminos: o rompe con volumen por encima de 65500, o cae con volumen por debajo de 63500. Espera a que el mercado te dé la respuesta y luego actúa.
#CPI #BTC #ETH #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ ¡Informe financiero explosivo pero caída brusca! SanDisk contó una historia de "lo bueno ya se agotó" con sus mejores resultados
Ganando dinero hasta cansarse, pero el precio de las acciones cae hasta debilitar las piernas: SanDisk te dice que un buen desempeño no siempre significa subida.
Hermanos, esta jugada de SanDisk dejó al mercado completamente confundido—
Ingresos de 8.965 mil millones de dólares, un aumento interanual del 372%, ganancias multiplicadas por 135 veces, todo estableciendo récords históricos.
¿Y el resultado? El precio de la acción se desplomó a la mitad desde el máximo de 2354 dólares, cayendo tanto que ni la propia madre lo reconocería.
¿Dónde está el problema?
Dos tercios del crecimiento se sustentan en aumentos de precios, no en vender más productos.
El negocio de centros de datos de IA es fuerte, pero en PC y móviles ya empiezan a considerar los precios demasiado altos y no compran.
Las instituciones lo resumen en una frase: lo bueno ya se agotó, eso es malo.
Análisis técnico: el gráfico de 1 hora está preparando un gran movimiento
Hablando con el gráfico: el precio ronda los 1253, cerca de la banda media de Bollinger en 1248, con las bandas superior e inferior entre 1232 y 1263 estrechándose cada vez más—esto es un típico preludio a un cambio de tendencia.
El RSI está en 60.46, ligeramente fuerte a corto plazo pero sin sobrecompra.
La resistencia fuerte está entre 1290-1300;
El soporte crítico está entre 1227-1188.
Opinión personal
El gráfico de 1 hora no tiene dirección clara, no persigas movimientos en la zona media.
Si realmente quieres operar, espera a un retroceso cerca de 1228 para probar una posición larga con poco volumen, o espera un rebote cerca de 1290 para abrir una posición corta, con stop loss bien definido y sin avaricia.
Abrir posiciones en la zona media es como apostar a ciegas a que suba o baje. #财报观察员：AI基建财报接力登场 $SNDK La historia del mercado se repite con alta coincidencia, los inversores nunca pueden aprender de las recesiones pasadas. Bitcoin mantiene un patrón de reducción a la mitad cada cuatro años, actualmente se producen 3.125 tokens cada diez minutos, con un total de 21 millones, de los cuales casi 20 millones ya han sido minados, y se agotarán en 2140. Esta ronda de mercado bajista inevitablemente caerá por debajo del máximo de 69,000 USD de la ronda alcista anterior, la regla del ciclo es clara: el punto más bajo de cada mercado bajista debe romper el máximo anterior, el soporte en el nivel de 70,000 es muy fuerte. Tras romper el soporte, se produce un rebote técnico, pero el ciclo general sigue siendo bajista. Repasando las caídas históricas, desde el máximo de 20,000 en 2017 hasta el mínimo de 2018, la caída fue del 85%; desde el máximo de 69,000 en 2021 hasta 15,500 en 2022, la caída fue del 77%. Esta ronda de retroceso es inferior al 77%, el fondo no romperá los 30,000 USD, una caída del 65% corresponde a un fondo de 45,000 USD. Entre 30,000 y 60,000 USD es adecuado para construir posiciones de forma estable, por debajo de 60,000 la pérdida máxima flotante es del 50%, caer de 60,000 a 30,000 ya es un escenario extremo. No es recomendable apostar fuertemente por debajo de 60,000 ni mantener una visión bajista constante, el fondo final de esta ronda se concentra entre 30,000 y 50,000 USD. El 6 de octubre de 2025, Bitcoin alcanzará un máximo de 126,200 USD, con un ciclo bajista de un año, en octubre de 2026 se confirmará el fondo, seguido de varios meses de consolidación lateral y pánico generalizado en toda la red. Espera la ventana temporal de fin de año, el precio entre 30,000 y 60,000, y la resonancia del índice de miedo 10 para entrar y posicionarte. Mantén a largo plazo hasta 2029, vendiendo entre 150,000 y 250,000 USD, con ganancias de 2 a 8 veces. Monedas explosivas como SOL y HYPE tienen multiplicadores sorprendentes, pero el núcleo del capital grande siempre es Bitcoin, que monopoliza el 60% del mercado. El objetivo final de todos los proyectos es cosechar Bitcoin, Bitcoin es el activo definitivo de la industria cripto. $BTC #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ No es que el CPI sea tan importante, sino que la posición de 65000 es demasiado “sensible”🧭
BTC cayó 600 puntos la noche antes del CPI, y el ETF tuvo salidas netas anticipadas—pensándolo bien, no es que el CPI tenga tanto poder, sino que la posición de 65000 es muy especial.
BTC ha estado oscilando cerca de 65000 durante dos semanas completas. La resistencia superior en 65500 se presiona repetidamente, y el soporte inferior en 64500 se sostiene una y otra vez, el precio parece atrapado en una caja. Esta posición es el núcleo de una zona de concentración de fichas previa y también una resistencia importante a nivel diario. Ni los alcistas ni los bajistas apuestan fuerte fácilmente en esta posición.
Lo que el mercado realmente teme no es el dato del CPI en sí, sino que el CPI se convierta en el disparador para elegir la dirección en la posición de 65000—si el CPI es dovish, la probabilidad de romper los 65000 aumentará; si el CPI es hawkish, esta resistencia en 65000 seguirá presionando el precio.
El CPI no decide la dirección, sino que la confirma. Las instituciones reducen posiciones antes de la publicación de datos, no porque sean bajistas, sino porque reducen su exposición al riesgo antes de que la dirección esté clara. Después de que se publique el CPI, sin importar hacia dónde vaya, habrá un flujo de capital que lo seguirá.
Es mucho más confiable esperar a que los datos se publiquen, que el mercado los digiera y que la dirección se confirme antes de entrar, que apostar antes de los datos.
#CPI #BTC #ETH #9月加息 Hermanos, todos están abriendo y operando órdenes, la liquidez es la moneda dura, no dejes que las monedas que tienes en mano se conviertan en aire
1. Capa central de liquidez: $BTC $ETH $SOL
Estos tres son reconocidos en el mercado como "moneda dura" y la base de la liquidez.
La estratificación de liquidez de estos 8 tokens es muy clara. Para nosotros, la gente común, si queremos evitar el riesgo de deslizamiento de "comprar y no poder vender":
· Estables y preferidos: BTC, ETH, SOL. Gran volumen de operaciones, buena profundidad, difícil de manipular, adecuados como posición base.
· Juego de tendencias: HYPE, WLD. Tienen narrativa clara y calor comercial, pero con alta volatilidad. Es importante notar que el suministro no desbloqueado de HYPE y
la sostenibilidad de la narrativa AI de WLD son puntos de riesgo potencial.
· Evitar firmemente: BEAT, TRUMP, VIRTUAL. Mala liquidez, información opaca o enfrentan grandes desbloqueos, el precio es muy fácil de ser afectado por fondos pequeños, riesgo operativo muy alto. #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #现货ETF资金分化，BTC卖压仍在 #现货ETF资金分化，BTC卖压仍在 La historia del mercado se repite constantemente, y los inversores nunca logran aprender de las experiencias pasadas. Bitcoin tiene un halving cada cuatro años, actualmente se producen 3.125 tokens cada diez minutos, con un total de 21 millones de tokens, de los cuales se han producido cerca de 20 millones, y se espera que se agoten para el año 2140. En este ciclo bajista, el precio sin duda caerá por debajo del máximo de 69,000 USD del ciclo alcista anterior; la ley cíclica es clara: el punto más bajo de cada mercado bajista siempre rompe el máximo del mercado alcista previo, con un soporte firme en el nivel de 70,000. Tras romper ese soporte, habrá un rebote temporal, pero el ciclo mayor seguirá a la baja. Repasando las caídas históricas, desde el máximo de 20,000 en 2017 cayó a menos de 3,000 en 2018, una caída del 85%; desde el máximo de 69,000 en 2021 cayó a 15,500 en 2022, una caída del 77%. Si la corrección actual es menor al 77% y el fondo no rompe los 30,000 USD, una caída del 65% correspondería a un fondo en 45,000 USD. El rango entre 30,000 y 60,000 USD es una zona para una estrategia de inversión prudente; por debajo de 60,000 la pérdida máxima flotante es del 50%, y una caída de 60,000 a 30,000 ya es un escenario extremo. No es recomendable apostar todo por debajo de 60,000 ni tampoco es necesario seguir siendo bajista; el fondo definitivo de este ciclo se concentra entre 30,000 y 50,000 USD. El 6 de octubre de 2025, Bitcoin alcanzará un máximo de 126,200 USD, seguido de un año de ajuste bajista; en octubre de 2026 se confirmará el fondo del ciclo, luego vendrá un periodo de consolidación lateral durante varios meses con un pánico extremo en toda la red. Se debe esperar hasta finales de 2026, con un precio entre 30,000 y 60,000 USD y un índice de miedo en 10, para entrar al mercado. Mantener hasta 2029, vendiendo entre 150,000 y 250,000 USD, con ganancias de 2 a 8 veces. Monedas líderes como SOL y HYPE pueden multiplicar su valor considerablemente, pero la inversión mayoritaria siempre será en Bitcoin, que monopoliza el 60% del mercado. El objetivo final de todos los proyectos es capturar Bitcoin; Bitcoin es el activo definitivo de la industria cripto. En la víspera del CPI, BTC fue "golpeado anticipadamente" cerca de los 65000 — alguien se está preparando para el peor escenario📉
BTC una vez más cayó antes de la publicación de los datos del CPI como muestra de respeto.
Anoche, BTC cayó desde cerca de 65400 hasta la zona de 63800, tocando un mínimo de 63806. ETH cayó sincronizadamente, retrocediendo de 1929 a 1868. No hubo noticias inesperadas ni cisnes negros, el mercado simplemente se movió por sí solo.
Esto indica una cosa: alguien está cubriéndose con anticipación. No es pánico, es ajuste de posiciones.
La situación del mercado es clara: la expectativa general del CPI interanual bajó de 3.5% a 3.4%, y el CPI subyacente de 2.6% a 2.5%. La reducción no es grande, pero la dirección es a la baja, lo cual es una buena tendencia. Es una buena noticia para la economía, significa que la inflación no está estancada y sigue en una trayectoria descendente.
Pero el problema es que el mercado ya ha estado digiriendo esta expectativa durante la última semana. La semana pasada, el ETF tuvo una entrada neta de 850 millones de dólares, BTC subió de 62,000 a 65,000, y la buena noticia del CPI ya fue parcialmente descontada. Si el CPI cumple o es ligeramente inferior a lo esperado, es muy probable que el mercado "suba primero y luego se estabilice", no es probable un aumento violento unilateral; si el CPI es mejor de lo esperado y cae por debajo del 3.2%, ese sería el verdadero catalizador — poco probable, pero no se puede descartar completamente.
Y la preocupación del mercado se centra en otra dirección: ¿qué pasa si el CPI es más alto de lo esperado?
El precio del petróleo ha estado subiendo recientemente, el Brent se acerca a los 88 dólares, y el conflicto entre EE.UU. e Irán ha impulsado los precios de la energía. La energía es una de las partidas más volátiles dentro del CPI, si el CPI se sostiene por el precio del petróleo, la expectativa de una subida de tipos en septiembre podría resurgir.
Los datos del CME también indican esto: la probabilidad de una subida de tipos en septiembre ha rebotado de menos del 30% después del informe de empleo a alrededor del 45%. Este cambio no está impulsado por datos, sino por el sentimiento — y los movimientos impulsados por el sentimiento suelen revertirse tras la publicación de los datos.
Los fondos institucionales ya han comenzado a reducir posiciones con anticipación.
El 10 de agosto, el ETF de Bitcoin al contado en EE.UU. tuvo una salida neta de 145 millones de dólares, poniendo fin a una racha de cinco días consecutivos con entradas netas de 865 millones. La cantidad no es grande, pero el momento es significativo — reducir posiciones activamente en la víspera del CPI indica que algunos fondos apuestan a que el CPI podría superar las expectativas, asegurando ganancias o evitando riesgos con anticipación.
BTC ha estado rondando los 65000 casi dos semanas, el CPI es la llave para romper el estancamiento. Si es inferior a lo esperado, BTC probablemente subirá; si es superior, no es imposible que retroceda a 63500 o incluso por debajo de 62200.
Como siempre: no apuestes al CPI con anticipación, espera a que salgan los datos, que el mercado los digiera, y luego decide la dirección.
#CPI #BTC #ETH #9月加息$BTC #财报观察员：AI基建财报接力登场 #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ La situación del mercado a lo largo de la historia es muy similar, la naturaleza humana nunca ha cambiado y siempre ignora la experiencia histórica. La regla de reducción a la mitad de Bitcoin cada cuatro años es constante, la recompensa actual por bloque de diez minutos es de 3.125 monedas, el suministro total está fijado en 21 millones, se han minado cerca de 20 millones y la minería se completará en 2140. En este ciclo bajista, inevitablemente se romperá el máximo del ciclo alcista anterior de 69,000 dólares; la regla central del mercado es que en cada ciclo bajista el mínimo toca por debajo del máximo anterior, 69,000-70,000 es una zona de soporte fuerte. Tras romper el soporte hay un rebote técnico, pero la tendencia bajista a largo plazo continúa. Mirando los ciclos alcistas y bajistas anteriores, el máximo de 2017 fue 20,000 dólares, con una caída del 85% al año siguiente por debajo de 3,000; el máximo de 2021 fue 69,000 dólares, con una corrección del 77% al año siguiente hasta 15,500 dólares. La caída actual es menor al 77%, 30,000 dólares es el límite absoluto, una corrección del 65% corresponde a un fondo en 45,000 dólares. Entre 30,000 y 60,000 dólares es adecuado para comprar en varias etapas, entrar en 60,000 dólares implica una pérdida máxima del 50%, el rango de corrección extrema está fijado entre 60,000 y 30,000. Por debajo de 60,000 dólares está prohibido hacer all-in a ciegas, tampoco es adecuado mantener una visión bajista constante, el fondo de este ciclo probablemente estará entre 30,000 y 50,000 dólares. El 6 de octubre de 2025 se alcanzará un máximo de 126,200 dólares, tras un ajuste profundo de un año, en octubre de 2026 se llegará al mínimo del ciclo, con un fondo de consolidación a largo plazo y un pánico extremo en el sentimiento. A finales de 2026, con un precio entre 30,000 y 60,000 y un índice de pánico alrededor de 10, se cumplirán las condiciones para posicionarse. Mantener a largo plazo hasta 2029, con toma de ganancias entre 150,000 y 250,000 dólares, con un potencial de beneficio de 2 a 8 veces. SOL y HYPE tienen un gran potencial, pero los grandes capitales prefieren Bitcoin, que ocupa el 60% de la cuota de mercado. Todos los proyectos altcoin finalmente solo buscan recolectar Bitcoin, Bitcoin es el activo central definitivo de las criptomonedas.La historia del mercado se repite una y otra vez, y los inversores nunca pueden aprender de las pérdidas pasadas. Bitcoin mantiene un ritmo de reducción a la mitad cada cuatro años, actualmente produce 3.125 monedas cada diez minutos, con un total de 21 millones de monedas, ya cerca de los 20 millones producidos, y se agotará en 2140. Esta ronda de mercado bajista sin duda caerá por debajo del máximo alcista anterior de 69,000 dólares, la regla del ciclo de mercado es clara: cada mínimo del mercado bajista debe romper el pico alcista anterior, con un soporte muy fuerte en la zona de 70,000. Después de romper el soporte, se produce un rebote, pero el ciclo general sigue siendo bajista. Repasando los datos históricos, el máximo de 20,000 en 2017 cayó por debajo de 3,000 en 2018, una caída del 85%; el máximo de 69,000 en 2021 cayó a 15,500 en 2022, una caída del 77%. La corrección actual no alcanza el 77%, el fondo se mantiene en 30,000 dólares, una caída del 65% corresponde a un fondo de 45,000 dólares. El rango de 30,000 a 60,000 es una zona de buena inversión, por debajo de 60,000 la pérdida máxima flotante es del 50%, caer de 60,000 a 30,000 ya es un mercado extremo. No es adecuado hacer una compra masiva por debajo de 60,000, ni tampoco ser demasiado pesimista; el rango central del fondo actual está entre 30,000 y 50,000 dólares. El 6 de octubre de 2025, el máximo de esta ronda fue de 126,200 dólares, tras un año de mercado bajista, el fondo se verá en octubre de 2026, seguido de varios meses de oscilación en el fondo y pánico generalizado en toda la red. El momento ideal para comprar es la confluencia de tres condiciones: tiempo de fin de año, precio entre 30,000 y 60,000, e índice de pánico en 10. Mantener hasta 2029, con Bitcoin entre 150,000 y 250,000 dólares para vender, con ganancias de 2 a 8 veces. Monedas como SOL y HYPE tienen un poder explosivo mucho mayor de lo esperado, pero la configuración principal de grandes fondos sigue siendo Bitcoin, que controla el 60% de la cuota de mercado. Todos los proyectos en esencia están cosechando Bitcoin, Bitcoin es la forma definitiva del mercado cripto.La historia del mercado siempre se repite asombrosamente, la naturaleza humana no cambia y nunca se aprende de la experiencia histórica. El ciclo de reducción a la mitad de Bitcoin cada cuatro años funciona de manera estable, actualmente la recompensa por bloque es de 3.125 monedas cada diez minutos, con un total de 21 millones de monedas, de las cuales ya se han minado cerca de 20 millones, y se espera que la minería termine en 2140. Esta ronda de mercado bajista seguramente romperá el máximo de la ronda alcista anterior de 69,000 dólares, regla fija de la industria: cada mínimo de mercado bajista rompe el máximo anterior, el rango de 69,000 a 70,000 constituye un soporte fuerte. Después de romper el soporte, habrá un repunte, pero la tendencia bajista a gran escala no cambia. Repasando las correcciones históricas, en 2017 el máximo fue 20,000 dólares, en 2018 cayó más del 85% a menos de 3,000; en 2021 el máximo fue 69,000 dólares, en 2022 la corrección fue del 77% hasta 15,500 dólares. La caída actual es menor al 77%, 30,000 dólares es un fondo sólido, una corrección del 65% corresponde a un fondo de 45,000 dólares. El rango seguro para comprar en el fondo es entre 30,000 y 60,000 dólares, entrar en 60,000 implica una pérdida flotante máxima del 50%, la corrección extrema va de 60,000 a 30,000. No es recomendable apostar todo por debajo de 60,000 ni mantener una visión bajista constante, el fondo de esta ronda probablemente esté entre 30,000 y 50,000 dólares. El 6 de octubre de 2025 se alcanzará un máximo de 126,200 dólares, tras un año de caída profunda, en octubre de 2026 tocará fondo, con consolidación prolongada y pánico extremo en el mercado. A finales de 2026, con un precio entre 30,000 y 60,000 y un índice de pánico alrededor de 10, se cumplirán las tres condiciones para posicionarse. Mantener a largo plazo hasta 2029, con toma de ganancias entre 150,000 y 250,000 dólares, obteniendo beneficios de 2 a 8 veces. SOL y HYPE tienen un gran potencial, pero los grandes capitales solo reconocen a Bitcoin, que ocupa el 60% del peso del mercado. El objetivo final de todos los proyectos de altcoins es cosechar Bitcoin, Bitcoin es el destino final de las criptomonedas.¿Qué variables nuevas tiene este CPI en comparación con antes?📊
BTC volvió a caer. Anoche bajó de 65400 a 63800, el CPI aún no se ha publicado, pero el precio ya se movió.
En realidad, los datos en sí no son tan malos. El mercado espera que el CPI general interanual baje de 3.5% a 3.4%, y el CPI subyacente disminuya de 2.6% a 2.5%. La velocidad no es rápida, pero la dirección es a la baja. Entonces, ¿por qué el capital se adelanta a salir?
Porque esta vez el CPI tiene dos variables más que antes.
La primera variable: el precio del petróleo.
El Brent se acerca a los 88 dólares, y la paralización de las negociaciones entre EE.UU. e Irán ha elevado la prima de riesgo geopolítico. El precio de la energía es el componente más elástico del CPI: si el precio del petróleo sigue subiendo, los datos de inflación se mantendrán y la reducción esperada por el mercado podría no cumplirse. Y el mercado ya ha visto esta subida del petróleo. Parte del capital que reduce posiciones antes de la publicación del CPI está digiriendo este riesgo.
La segunda variable: el aumento de la diferencia en las expectativas.
Hace dos semanas, cuando las nóminas no agrícolas se volvieron negativas, el mercado redujo la probabilidad de subida de tipos en septiembre a menos del 30%. Pero en los últimos días, este número ha rebotado a alrededor del 45%. No es que los datos económicos hayan cambiado, sino que el sentimiento del mercado se ha movido primero. Esta volatilidad es en sí misma una señal: la intensidad del juego está aumentando, tanto los alcistas como los bajistas están inseguros, por lo que el capital prefiere salir primero a observar.
El ETF tuvo una salida neta de 145 millones, terminando cinco días consecutivos de entradas. La cantidad no es grande, pero ocurre en la víspera del CPI, un momento que merece atención. Algunos están reduciendo posiciones, otros están esperando, y es muy probable que el mercado no dé una dirección clara en estos dos días.
Mi opinión no cambia: no apuestes antes de que se publique el CPI. Espera a que salgan los datos, a que el mercado los digiera y a que se confirme la dirección antes de actuar. Después de la publicación del CPI de esta noche, es muy probable que BTC elija una dirección a corto plazo.
#CPI #BTC #ETH #9月加息$BTC #财报观察员：AI基建财报接力登场 #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ La víspera del CPI, BTC cae primero 600 puntos — ¿alguien ya sabía algo?🧠
El movimiento de BTC anoche fue muy interesante — sin ningún evento inesperado, el precio cayó desde cerca de 65400 hasta la zona de 63800, con una caída de más del 2%. ETH siguió la caída, retrocediendo de 1929 a 1868.
Los datos del CPI aún no se han publicado, pero el mercado ya se ha movido. Esto parece más una anticipación para evitar riesgos que una simple especulación a corto plazo.
¿Quién está saliendo? ¿Por qué salir?
El 10 de agosto, el ETF de Bitcoin al contado en EE.UU. tuvo una salida neta de 145 millones de dólares, poniendo fin a una racha previa de cinco días consecutivos con entradas netas de 865 millones de dólares. Algunos redujeron posiciones antes de la publicación del CPI.
Salir con 145 millones no es una cantidad grande, pero el momento es intrigante — los datos aún no han salido, la dirección no está clara, ¿por qué salir? Lo más probable es que algunas instituciones apuesten a que el CPI podría superar las expectativas y hayan reducido posiciones para asegurar ganancias.
Datos del CPI: la tendencia es a la baja, pero la velocidad no es suficiente
El mercado espera que el CPI general interanual baje de 3.5% a 3.4%, y el CPI subyacente de 2.6% a 2.5%. La inflación efectivamente se está enfriando, pero la caída no es tan rápida como se esperaba a principios de año.
El verdadero problema no está en los datos en sí, sino en la especulación del mercado sobre la subida de tipos en septiembre: los datos de CME muestran que la probabilidad de subida en septiembre ha rebotado de menos del 30% tras el informe de empleo a alrededor del 45%. Un desacuerdo casi al 50/50, y con BTC justo cerca de la resistencia clave de 65000, cualquier pequeño movimiento puede hacer que el dinero salga primero.
Dos escenarios, dos direcciones
Si el CPI es inferior a lo esperado (≤3.2%): la confirmación del enfriamiento de la inflación probablemente hará que BTC supere la resistencia de 65000-65500 y se dirija hacia 68000. En ocasiones anteriores cuando el CPI fue inferior a lo esperado, BTC subió entre un 5% y 8% ese mismo día.
Si el CPI es superior a lo esperado (≥3.6%): la inflación es más persistente de lo esperado, y BTC probablemente retroceda a 63500 o incluso por debajo de 62200. Sin embargo, incluso si el CPI es alto, la subida de tipos en septiembre no está garantizada — el informe de empleo ya es negativo, la economía se está debilitando marginalmente, y Powell no tomará decisiones basadas en un solo dato.
Los inversores minoristas no deben apostar anticipadamente al CPI. Las instituciones tienen una cadena de información mucho más avanzada que los minoristas; es mejor esperar a que salgan los datos, que el mercado los digiera y que haya confirmación de volumen antes de actuar.
Después de la publicación del CPI, BTC solo tiene dos caminos: o un rompimiento con volumen por encima de 65500, o una caída con volumen por debajo de 63500. Hasta entonces, todas las conjeturas son apuestas.
#CPI #BTC #ETH #9月加息$BTC #财报观察员：AI基建财报接力登场 El IPC aún no se ha publicado, pero BTC ya ha caído 660 puntos, el capital ha comenzado a "adelantarse"📉
El 10 de agosto, BTC retrocedió desde cerca de 65400 hasta la zona de 63800, tocando un mínimo de 63806. ETH cayó sincronizadamente, desde 1929 hasta 1868. Los datos de inflación aún no se han publicado, pero el precio ya ha hecho un movimiento.
Esto no es pánico, es capital buscando refugio. Algunas instituciones redujeron posiciones antes de la publicación del IPC, apostando a que los datos podrían superar las expectativas. El mercado está digiriendo de antemano el peor escenario.
Datos del IPC: la caída no es grande, pero hay mucha divergencia
El IPC de julio, que se publicará mañana 12 de agosto, se espera que sea del 3,4% interanual (anterior 3,5%) y un aumento mensual del 0,1%; el IPC subyacente interanual se espera en 2,5% (anterior 2,6%) y un aumento mensual del 0,2%.
La inflación está disminuyendo, pero muy lentamente. El verdadero problema es la divergencia en las expectativas de subida de tipos en septiembre: los datos de CME muestran que la probabilidad de subida en septiembre ha rebotado del menos del 30% tras el informe de empleo hasta alrededor del 45%. Un juego casi al 50/50 es la razón principal que presiona el mercado.
¿Quién corre? ¿Quién espera?
El 10 de agosto, el ETF de Bitcoin al contado en EE.UU. tuvo una salida neta de 145 millones de dólares, terminando una racha de 5 días consecutivos con entradas netas de 865 millones. El capital institucional se retiró antes de la publicación de datos, apostando a que el IPC podría superar las expectativas.
Pero el índice de miedo y codicia cayó de 31-32 la semana pasada a 29. Los minoristas aún no se han retirado masivamente, pero el sentimiento del mercado sí se está enfriando.
Si el IPC es inferior a lo esperado: se confirma la desaceleración de la inflación, la probabilidad de subida en septiembre se reduce aún más, el dólar se debilita, los rendimientos de los bonos bajan, y BTC podría romper el rango 65000-65500 para dirigirse hacia 68000.
Si el IPC es superior a lo esperado: la inflación es más persistente de lo esperado, las expectativas de subida aumentan, BTC probablemente retroceda a 63500 o incluso caiga por debajo de 62200. Pero el informe de empleo ya es negativo y la economía se está debilitando, por lo que incluso con un IPC alto, la subida de septiembre no está garantizada.
Además, hay que tener en cuenta que el precio del petróleo es una "variable oculta" del IPC.
El Brent se acerca a 88 dólares, las negociaciones entre EE.UU. e Irán están estancadas, y la prima de riesgo geopolítica sigue alta. El aumento continuo del precio del petróleo es en sí mismo una presión al alza de la inflación; si el IPC de julio está sostenido por los precios de la energía, la reacción del mercado podría ser más intensa que los propios datos.
Los minoristas no deben apostar por el IPC antes de tiempo. La dirección solo se conocerá después de la publicación del IPC, las instituciones tienen fuentes de información mucho más avanzadas que los minoristas. Espera a que salgan los datos, a que el mercado los digiera, a que el volumen confirme la dirección, y luego actúa, no es tarde.
#CPI #BTC #ETH #9月加息$BTC #财报观察员：AI基建财报接力登场 一小時熱門榜最容易出現的誤會，是把總量直接當成趨勢。OKX Onchain OS 在 08 月 11 日 17:00 的官方快照顯示，BTC、ETH、SOL 最近一小時分別有 61、26、18 次提及；二十四小時總量則是 1592、589、537 次。 為了讓兩個窗口能比較，可以先把二十四小時總量除以二十四，再用最新一小時去比。結果是 BTC 0.92 倍、ETH 1.06 倍、SOL 0.80 倍。高於一表示最新一小時比全天平均活躍，低於一則表示相對安靜；這只是討論速度，不是報酬率。 按這個口徑，BTC 大致貼近長窗均值，ETH 略有加快，SOL 有所放慢。誰的原始提及量最高，未必就是相對自身基線升溫最快的那一個。把「量最多」和「加速最快」分開，能少掉很多誤判。 語氣還要另看一層。BTC 是 多空接近，偏多與偏空分別 30%、33%；ETH 是 偏多明顯佔優，比例為 50%、12%；SOL 則是 偏多明顯佔優，比例為 56%、17%。 這裡的關鍵是分母。ETH 一小時只有 26 次、SOL 18 次，幾條新增文本就可能明顯改變百分比；BTC 雖然樣本較大，也可能包含同一事件的轉發與引Aún no se ha publicado el CPI, pero BTC ya ha caído por respeto 📉
Anoche, BTC cayó desde cerca de 65400 hasta la zona de 63800, tocando un mínimo de 63806. ETH siguió la caída, bajando de 1929 a 1868. Los datos del CPI aún no han salido, pero el precio ya se ha movido: el capital ya ha empezado a buscar refugio anticipadamente.
Expectativas del CPI y divergencias en el mercado
Mañana, 12 de agosto, se publicarán los datos del CPI de julio. El mercado espera un CPI general interanual del 3,4% (valor anterior 3,5%) y un CPI subyacente interanual del 2,5% (valor anterior 2,6%).
Los datos en sí están bien: la inflación se está enfriando, aunque no de forma significativa. Pero el verdadero problema es la divergencia en las expectativas del mercado sobre la subida de tipos en septiembre: el 44,6% de los operadores apuesta por un aumento de 25 puntos básicos, mientras que el 54,2% espera que las tasas se mantengan sin cambios. Esta división casi al 50% es el factor principal que presiona el mercado.
El capital de los ETF está saliendo, el sentimiento se enfría
Ayer (10 de agosto), el ETF de Bitcoin tuvo una salida neta de 145 millones de dólares, poniendo fin a cinco días consecutivos de entradas netas por 865 millones de dólares. Algunas instituciones redujeron posiciones antes de la publicación del CPI, probablemente apostando a que los datos superarán las expectativas.
Lo que merece más atención es que el índice de miedo y codicia ha caído a 29. La semana pasada, cuando los ETF aún tenían grandes entradas netas, este índice rondaba la zona de pánico entre 31 y 32. El capital entra, pero el sentimiento teme: esta no es una estructura de subida saludable.
Dos escenarios, dos direcciones
Si el CPI es inferior a lo esperado (≤3,2%), se confirma el enfriamiento de la inflación y la probabilidad de subida de tipos en septiembre disminuye aún más, BTC probablemente romperá el rango 65000-65500 y se dirigirá hacia 68000-70000. Si el CPI es superior a lo esperado (≥3,6%), la inflación es más persistente de lo previsto, las expectativas de subida de tipos aumentan y BTC probablemente retroceda a 63500 o incluso por debajo de 62200.
Hay que tener en cuenta que el precio del petróleo también está añadiendo presión al CPI últimamente. El Brent está cerca de 88 dólares, y la paralización de las negociaciones entre EE.UU. e Irán ha elevado las preocupaciones inflacionarias, lo que aumenta el riesgo al alza para los datos del CPI.
Para concluir
No recomiendo apostar anticipadamente al CPI. Los inversores minoristas tienen fuentes de información mucho peores que las instituciones: esperen a que salgan los datos, a que el mercado los digiera y a que se confirme la dirección antes de actuar. Tras la publicación del CPI, BTC solo tiene dos caminos: o rompe con volumen por encima de 65500, o cae con volumen por debajo de 63500. Hasta entonces, todas las conjeturas son apuestas.
#CPI #BTC #ETH #9月加息$BTC #财报观察员：AI基建财报接力登场 📊 Informe rápido de liquidaciones de contratos $DOGE (16 de agosto)
Según los datos de liquidación, los cortos de corto plazo fueron aplastados brutalmente, pero los largos de medio y largo plazo sufrieron una caída masiva...
Tiempo Liquidación total Liquidación de largos Liquidación de cortos
1 hora $32,400 $24,300 $8,130.82
4 horas $160,000 $26,700 $133,400
12 horas $241,800 $89,300 $152,600
24 horas $732,000 $559,100 $172,900
Según los datos de liquidación de $DOGE, en 1 hora los largos aplastaron a los cortos, un ataque rápido contra los largos; a las 4 horas la dirección se invirtió abruptamente, los cortos aplastaron a los largos, siendo cinco veces mayores, desatando un squeeze total; a las 12 horas la ventaja de los cortos continuó pero se redujo drásticamente, la proporción bajó a 1.7 veces, la fuerza del squeeze disminuyó marginalmente; a las 24 horas los largos volvieron a superar a los cortos, siendo 3.2 veces mayores, el ataque contra los largos resurgió. Los grandes operadores en DOGE completaron un ciclo de lucha entre largos y cortos — matar largos → squeeze → matar largos de nuevo, con liquidaciones acumuladas que superan los 730,000 dólares. Controlad bien vuestras posiciones para no ser cosechados de un lado a otro.
🔥 Indicador del mercado | 16 de agosto
Hoy tres temas calientes apuntan a un mismo asunto: la infraestructura de IA está pasando de "quemar dinero" a "hacer cuentas" — el mercado no solo mira quién invierte más, sino quién gana más rápido.
🏗️ Informe de resultados de infraestructura IA: ingresos en la nube aceleran, flujo de caja en alerta
En la temporada de resultados del segundo trimestre, los cuatro grandes proveedores de nube presentaron su primer "informe" de inversión en IA. Amazon AWS ingresó 42,200 millones de dólares, un +37% interanual, la tasa de crecimiento más rápida en 18 trimestres; Microsoft Azure creció un 43% interanual, con ingresos anuales que superan por primera vez los 100,000 millones de dólares; Google Cloud ingresó 24,800 millones, un aumento interanual del 82%. La suma de ingresos en la nube de los cuatro ronda los 116,200 millones de dólares, un crecimiento interanual del 43%.
Lo más importante es la reserva de pedidos. Los pedidos no cumplidos de los cuatro grandes suman aproximadamente 2.33 billones de dólares, un aumento interanual del 188% — la visibilidad de ingresos futuros está mejorando.
Pero el costo también es real. Google y Amazon ya tienen flujo de caja libre negativo, y el gasto de capital de las cuatro compañías se disparó de 39,600 millones en el primer trimestre de 2024 a 151,400 millones en el segundo trimestre de 2026. El mercado está votando con los pies: recompensa a las empresas que convierten la capacidad computacional en ingresos reales en la nube, y castiga a las que solo invierten sin retorno.
📊 CPI se publica esta noche: la balanza para la subida de tipos en septiembre está en el aire
A las 20:30 hora de Pekín del 12 de agosto, se publicará el CPI de EE.UU. de julio. El mercado espera que el CPI general interanual baje de 3.5% a 3.4%, y el CPI subyacente de 2.6% a 2.5%.
¿Por qué es tan crucial este CPI? Tras un inesperado descenso en el empleo no agrícola en julio, la probabilidad de subida de tipos en septiembre cayó, pero los datos del CME mantienen la probabilidad en 51.2%. El presidente de la Fed, Wash, ha declarado claramente que el objetivo de inflación del 2% "no tiene margen de maniobra". JPMorgan advierte que el informe CPI podría hacer que el S&P 500 fluctúe hasta un 2% ese día.
💰 Nvidia 500,000 millones vs Intel 15,000 millones: divergencia de dos caminos
El 10 de agosto, dos gigantes de chips anunciaron planes de financiación simultáneamente.
Nvidia, junto con Apollo, BlackRock, Blackstone, Goldman Sachs y KKR, estableció una plataforma independiente de financiación de capacidad computacional, con el objetivo de movilizar más de 500,000 millones de dólares de capital externo. Jensen Huang afirmó que "los chips tecnológicos se convierten por primera vez en una clase de activos invertibles" — esencialmente transformando la GPU de un consumible a un activo de infraestructura financiable.
Intel anunció la emisión de 15,000 millones de dólares en acciones ordinarias, la primera ampliación pública desde su salida a bolsa en 1971. Los fondos se destinarán principalmente a empaquetado avanzado, chips especializados y IA física. Tras el anuncio, las acciones cayeron alrededor del 4%, con preocupaciones sobre la dilución accionarial.
Ambos caminos apuntan a la misma conclusión: la competencia en chips de IA ha evolucionado de una carrera tecnológica a una carrera de capital.
💎 Resumen
Los proveedores de nube demuestran con un crecimiento del 43% en ingresos que la demanda de IA es real, pero los 151,400 millones de dólares en gasto de capital trimestral recuerdan al mercado que la velocidad de quemar dinero no ha disminuido; cada punto base del CPI de esta noche podría decidir hacia dónde se inclina la balanza para la subida de tipos en septiembre; y los planes de financiación de 500,000 millones y 15,000 millones anunciados el mismo día por Nvidia e Intel marcan el inicio de una nueva fase "intensiva en capital" en la carrera de IA. Cuando la lógica industrial, la narrativa macro y la estrategia de capital convergen el mismo día, el 12 de agosto está destinado a ser uno de los hitos más importantes en la carrera de IA de 2026.#财报观察员：AI基建财报接力登场
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
#AI基建融资升温，英伟达英特尔路径分化 🇺🇸 美联储又给大家上演了一出“惊悚片”——通胀这个大反派，气数比想象中要长。PCE预测2026年还挂在3.6%，听着就让人后背发凉，利率也乖乖守在3.50%到3.75%的区间，像极了那个说好要减肥却一直不肯松口的嘴。市场一度人心惶惶，怕它铁了心要继续加息，把大伙儿的仓位全给冷处理了。 不过剧情立马来了个反转。就业数据弱得跟没吃饭似的，直接给9月加息概率灌了一口凉气，硬生生压到44%左右，这下币圈总算能松开攥紧的拳头，喘口长气了。可别高兴太早，衰退的阴影又像幽灵一样飘了过来，你刚躲开一颗子弹，前面又是悬崖——这就是加密市场的老剧本，永远让人肾上腺素爆表。 美元继续走强，10年期美债收益率4.1%，像一块巨石压在风险资产胸口，crypto想飞得高，身后总有根绳拽着。 这周最靓的仔，非黄金代币莫属。$PAXG和$XAUT一周猛涨8.7%，果然乱世买黄金，链上也逃不过这个真理。那些有真金白银收入的选手，比如$UNI和$CRV，也悄悄走出独立行情，像老实学生闷声考了个高分。 反观meme币和政治概念币，那叫一个惨字了得。尤其是Trump Media一脚踹开与Crypto.com的协议，留下Este semana es la gran prueba de los informes financieros de la infraestructura AI, y por qué me centro más en Super Micro Computer SMCI
Esta semana, el mercado estadounidense recibe una oleada de informes financieros de empresas de infraestructura AI, y la mayoría de la atención está en los gigantes de chips o la nube, pero lo que más me interesa es el informe del cuarto trimestre de Super Micro Computer SMCI, que se publicará después del cierre de hoy.
Para toda la industria de hardware AI, e incluso para las empresas mineras de criptomonedas en transformación, el resultado de SMCI es el verdadero barómetro para ver si la era de las altas ganancias en hardware ha terminado.
También es un espejo para entender la verdadera demanda de servidores con refrigeración líquida.
Para entender los puntos clave del informe de esta noche, primero debemos aclarar la raíz de la caída del precio de las acciones de SMCI.
En los últimos trimestres, aunque los ingresos de SMCI se duplicaron, su margen bruto cayó abruptamente de más del 15% a alrededor del 11%, un mínimo en la industria.
¿Qué significa esto?
Significa que en la carrera de ensamblaje de servidores AI, fabricantes de chips como Nvidia se han llevado toda la ganancia, dejando a los ensambladores solo un pequeño margen.
Para ganar cuota de mercado, SMCI tuvo que hacer concesiones de precio a grandes clientes y asumir altos costos de I+D y cadena de suministro para refrigeración líquida.
Esta noche, todo el mercado está atento a un dato: si su margen bruto puede rebotar por encima del 14%.
Hay que prestar atención a la composición de sus clientes.
Si los ingresos de SMCI siguen dependiendo de gigantes de la nube como Google y Microsoft, es poco probable que el margen bruto rebote significativamente.
Porque frente a estos compradores con poder absoluto de negociación, los ensambladores no tienen voz.
En cambio, si sus soluciones personalizadas de racks y refrigeración líquida logran abrir mercado entre proveedores medianos de servicios en la nube AI y clientes empresariales, el margen bruto podría recuperarse.
Esto es la línea divisoria para saber si SMCI es un proveedor tecnológico con barreras o solo un fabricante de bajo margen.
La fortaleza del margen bruto también impactará directamente en la red de potencia de cómputo criptográfica.
Muchas empresas tradicionales de minería de Bitcoin están vendiendo sus máquinas para transformar recursos eléctricos en centros de datos con refrigeración líquida para alojar servidores AI.
Si el informe de SMCI muestra que el margen bruto de servidores AI sigue deteriorándose, significa que el espacio de beneficio para construcción y alojamiento de potencia AI también se está reduciendo.
Las expectativas de ganancias de las empresas mineras que compraron recursos eléctricos a valoraciones altas podrían ser reevaluadas.
Personalmente, creo que el informe de SMCI esta noche es una prueba dura para los fondos especulativos.
Todos esperan que la explosión de la tecnología de refrigeración líquida traiga una prima alta, pero la distribución real de beneficios en la cadena de suministro suele ser mucho más dura que la visión tecnológica.
Si el margen bruto no logra recuperarse esta noche, no solo la burbuja del precio de SMCI será pinchada sin piedad, sino que la lógica de valoración de todo el sector de infraestructura hardware AI podría hundirse.
#财报观察员：AI基建财报接力登场 $RIOT, gracias a un acuerdo a largo plazo de 20 años por 9.1 mil millones de dólares con Anthropic, ha provocado una reevaluación del apetito por el riesgo, pero el aumento del gasto de capital durante el período de transformación ha intensificado la apuesta por las posiciones. El alquiler de capacidad de cómputo de 191MW en Texas asegura flujos de caja a largo plazo y ha impulsado un aumento del 25% en el precio de las acciones después del cierre, mientras que la pérdida de 237 millones de dólares en el segundo trimestre indica que la presión financiera previa sigue siendo significativa. Si los datos de inflación se mantienen estables y el capital con apetito por el riesgo continúa fluyendo hacia posiciones en infraestructura de IA, la reevaluación de la valoración se prolongará. Posteriormente, se podrá observar si hay retrasos en los plazos de remodelación de los centros de datos y si la magnitud de las pérdidas después del segundo trimestre sigue aumentando.
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