Orbit Post Sitemap
**¿De dónde viene el aumento?**
El volumen total de liquidación durante todo el día fue de 25,3 millones de dólares, no es muy grande, pero la dirección es unánime: se cerraron posiciones cortas por 19,8 millones y posiciones largas solo por 5,6 millones, dominando un grupo de liquidaciones cortas de cuatro horas por aproximadamente 1,11 millones de dólares, que representa el 92%. Este impulso alcista del 0,82% se debe a que los cortos se vieron obligados a recomprar para cerrar posiciones, no a que los compradores activamente compraran.
**La evidencia contraria que muestra el mercado**
Al mismo tiempo, las órdenes de venta pendientes sumaban 116,8 millones de dólares, mientras que las de compra eran 86 millones, con ventaja para los vendedores; en la última hora, el neto de transacciones activas fue -4,32% (compras activas 1603 unidades, ventas activas 1747 unidades); el neto de grandes transacciones fue -60,8%. Lo clave es que ese muro de venta de aproximadamente 1398 unidades sigue intacto y no ha sido consumido por órdenes de compra activas. Las órdenes pendientes son solo intenciones, las transacciones son hechos — aquí ambas direcciones coinciden, por lo que no se puede explicar con "órdenes falsas".
**El apalancamiento en realidad está frío**
Los contratos abiertos suman 52.080 millones de dólares, con una variación intermensual de -0,37%, prácticamente estable. La tasa de financiamiento es +0,0107%, nominalmente positiva, pero en su propia distribución histórica, el valor z es -1,37, claramente en una posición baja. La proporción de posiciones largas/cortas es 57/43, parece un sesgo alcista, pero los largos no están dispuestos a pagar una prima por esta posición. Una alta tasa de éxito no significa que se pueda ganar dinero, esta es la lección más profunda que he aprendido en este tiempo.
Al revisar los datos de las operaciones, la tasa de éxito es cercana al 84%, la mayoría de las operaciones pueden salir con ganancias, pero al final la cuenta sigue sufriendo una gran reducción. La raíz del problema es muy clara: las operaciones ganadoras ganan poco, las operaciones perdedoras se mantienen mucho tiempo y pierden mucho.
Las operaciones ganadoras entran y salen rápido, se conforman con pequeñas ganancias; pero cuando la dirección es incorrecta, no se quiere cortar pérdidas a tiempo, arrastrando pequeñas pérdidas hasta convertirse en grandes pérdidas destructivas, una sola pérdida consume decenas de pequeñas ganancias. Al repasar los cuatro puntos históricos en los que $BTC pasó de bajista a alcista, todos mostraron una corrección hacia la media móvil de 50 días alrededor de los 40-50 días, y el aumento desde que se mantuvo por encima de la media móvil de 50 días hasta la corrección se mantuvo aproximadamente en un 30%.
La diferencia es que en 2015 y 2019, después de la corrección, se produjo un aumento de al menos un 50%, mientras que en 2023, tras romper a la baja, se recuperó rápidamente y luego alcanzó un aumento del 50%.
Valora esta corrección, quizás sea la última oportunidad para subir al tren antes de fin de año #九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 Noche de CPI, no te centres solo en los números
Esta noche el CPI, la verdadera diferencia en las expectativas quizás no esté en los decimales, sino en que los fondos ya se han dividido en tres caminos.
$BTC: soporte de chips a largo plazo, falta de impulso a corto plazo.
Las primas de las instituciones estadounidenses se han vuelto negativas, comenzando a tomar ganancias; pero el número de direcciones con 100-1000 monedas en la cadena alcanza un nuevo máximo, los grandes ballenas han aumentado en más de 80,000 monedas en tres semanas. Hay alguien que recoge en el fondo, pero la compra a precios altos es cautelosa. Si el CPI núcleo es solo 0.2%, BTC podría probar 84,000-85,000; si sube a 0.3%, los toros cerca de 81,000 podrían ser limpiados nuevamente.
$ETH: los bajistas pagan, esperando que el ETF detenga la sangría.
El ETF spot tuvo una salida neta de más de 500 millones la semana pasada, BlackRock retiró cerca de 500 millones. Pero la tasa de apalancamiento bajó al nivel más bajo en siete meses, la tasa de financiamiento se volvió negativa, los bajistas están pagando por mantener posiciones. Si el precio mantiene el soporte clave, la cobertura de cortos podría encender un rebote; el requisito previo es que la salida del ETF se detenga, lo cual aún no se ha visto.
Oro: especuladores salen, la asignación entra.
Los especuladores largos en futuros se retiraron, pero los ETF de oro continúan aumentando, la entrada neta en el tercer trimestre alcanzó un récord histórico; los bancos centrales han aumentado durante 23 meses consecutivos, la compra en septiembre fue la mayor en esta ronda.
La diferencia clave está en quién recoge: BTC depende de las grandes ballenas en la cadena, el oro depende de los bancos centrales, la naturaleza y paciencia del capital son completamente diferentes.
Por eso, no apuestes por los datos, apuesta por la divergencia del capital. BTC espera que las instituciones regresen, ETH espera que el ETF detenga la sangría, el oro aún tiene una lógica sólida que lo respalda.
#九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
#交易之声：你的经验值得被听到 $BTC La mejor estrategia ahora es no abrir posiciones al azar en medio del rango.
Actualmente, el precio de BTC es 83,654, con un máximo en 24 horas de 84,130 y un mínimo de 82,907. El precio se mueve lateralmente, pero el volumen de posiciones ha disminuido un 2,4%, lo que indica que los fondos a corto plazo aún no han definido una dirección clara.
Me concentro en tres aspectos:
1️⃣ Rotación de capital. Hay ballenas vendiendo BTC para cambiar a $ETH, mientras que también hay fondos comprando BTC. Además, según los datos de dinero inteligente de OKX, la proporción ponderada de posiciones largas en BTC es del 32,1%, inferior al 51,8% de ETH. Los fondos a corto plazo prefieren ETH, pero eso no significa que BTC necesariamente caerá.
2️⃣ Flujo de fondos en ETF. El ETF de BTC al contado tuvo una entrada neta diaria de 176 millones de dólares, lo que indica que aún hay fondos respaldando. Sin embargo, la entrada en ETF no garantiza un aumento inmediato del precio; hay que ver si puede superar la resistencia.
3️⃣ Datos de inflación del jueves. Antes de la publicación de datos macroeconómicos, no hay prisa por apostar por una dirección; esperaremos a que el mercado dé la respuesta.
Mi plan de trading:
Si rompe al alza 84,130 y se mantiene, consideraré seguir con posiciones largas, con objetivo en 87,200 y stop loss por debajo de 83,100.
Si retrocede y se estabiliza cerca de 82,900, consideraré comprar en pequeña posición, con stop loss en 82,200.
Si cae por debajo de 82,907 de forma efectiva, cancelaré los planes anteriores y esperaré una nueva estructura.
Ahora en 83,654, la relación riesgo-recompensa no es favorable, elijo mantenerme fuera y esperar oportunidades. El 13 de octubre, el mercado bursátil de Corea del Sur vivió un "martes negro".
El KOSPI cayó un 5,46%, Samsung Electronics bajó un 7,39%, SK Hynix cayó más del 10%, y los inversores extranjeros vendieron netamente 4,53 billones de wones en un solo día, activando directamente el mecanismo de suspensión de ventas.
El detonante no fue la guerra ni la Reserva Federal, sino una noticia proveniente de China.
El presidente de Changxin Memory, Cao Kanyu, anunció: se ha logrado un avance clave en la arquitectura 4F², y para finales de año lanzarán un nuevo producto DDR5 RDIMM que integra esta arquitectura con tecnología de unión híbrida.
¿Qué es 4F²? ¿Por qué los coreanos están tan asustados?
La arquitectura dominante actual en la industria DRAM es 6F². F representa el ancho mínimo de línea que puede lograrse con litografía. 6F² significa que cada celda de almacenamiento ocupa un área de 6 veces el cuadrado de la característica mínima. 4F² reduce esto a 4 veces, es decir, el área de la celda se reduce en un 33%, permitiendo un 50% más de celdas en la misma área.
Pero no es simplemente "reducir". Pasar de 6F² a 4F² implica un cambio fundamental: el canal del transistor pasa de estar dispuesto horizontalmente a estar verticalmente erguido. El diseño y proceso de la era 6F² no se pueden reutilizar; todo el nuevo proceso debe integrarse desde cero.
El arma clave de Changxin se llama VSG.
Vertical Surrounded Gate — transistor con canal rodeado verticalmente. La compuerta rodea el canal vertical por cuatro lados, maximizando el control de la compuerta y resolviendo directamente los puntos débiles de la miniaturización DRAM: la fuga y el efecto de canal corto.
Changxin no tomó esta ruta por casualidad. Desde su fundación, inició la investigación y el despliegue de patentes para 4F², con más de 300 familias de patentes públicas, liderando a fabricantes nacionales y extranjeros. Publicaron artículos en 2021 y continuaron en 2023 y 2025. En 2025, en IEDM, completaron por primera vez la verificación experimental de unión a nivel de oblea entre DRAM y CMOS en una plataforma de oblea de 12 pulgadas.
¿Samsung y SK Hynix no pueden hacerlo?
Ya lo han investigado.
Samsung identificó chips funcionales con arquitectura 4F² en el nodo de proceso 10a, pero su calendario de producción en masa está fijado para 2028. SK Hynix publicó el año pasado en Japón su hoja de ruta para 4F², pero hasta ahora no ha revelado planes de producción en masa.
Según un experto de la industria de semiconductores coreana: "Samsung y SK Hynix tienen la tecnología 4F², pero no la aplican en productos de producción en masa debido a problemas de costos."
¿Por qué es tan crítico el problema de costos?
La arquitectura 6F² ha generado ganancias durante muchos años. Los precios de DRAM comenzaron a dispararse desde la segunda mitad de 2025; en el primer trimestre de 2026, el precio de contrato de DRAM genérico subió entre un 55% y 60% intertrimestral, y el precio spot acumuló un aumento superior al 300%.
Las ganancias de 6F² son muy sustanciales. Cambiar a 4F² implica reformar líneas de producción, reconfigurar equipos y soportar una caída en la producción durante el período de ajuste de rendimiento. En un superciclo de almacenamiento, ningún fabricante coreano está dispuesto a sacrificar ganancias actuales por "liderazgo tecnológico".
No es que Corea no pueda hacer 4F², es que no se atreve a hacerlo.
La razón por la que Changxin se atreve es precisamente porque no tiene muchas fichas que perder en la mesa de 6F².
Actualmente, el proceso principal de Changxin está alrededor de los 16 nanómetros y enfrenta limitaciones para obtener equipos de litografía EUV. En la pista de 6F², ha competido durante años con "relación calidad-precio", la brecha se está reduciendo, pero el techo es claro.
En lugar de perseguir en la pista de otros, prefieren cambiar de pista.
Changxin eligió entrar forzosamente en 4F² durante un período de aumento explosivo de precios y apertura de márgenes de beneficio, usando tecnología para ganar mercado. Su primer producto apunta directamente a DDR5 RDIMM de nivel servidor, el mercado de centros de datos y empresarial, con los márgenes más altos y las barreras más altas.
Publicar tecnología no equivale a éxito en producción en masa. Rendimiento, fiabilidad a largo plazo, comportamiento ECC, consumo, validación de plataforma: estos son los verdaderos obstáculos para productos de nivel servidor. Analistas coreanos señalan que Changxin aún debe superar tres barreras: rendimiento, rendimiento y certificación del cliente; además, la limitación de equipos EUV es una restricción real.
Pero el mercado ha votado con dinero real. El KOSPI cayó un 5,46%, los inversores extranjeros retiraron 4,5 billones de wones en un día; esto no es solo una reacción a "una noticia", sino una liquidación anticipada ante la posible redistribución del "poder de fijación de precios futuro".
Samsung y SK Hynix se aferran a las ganancias de 6F², esperando un "momento más seguro".
Changxin no tiene un momento seguro para esperar.
Corea no es que no pueda hacer 4F², es que no se atreve. Changxin se atreve porque no tiene muchas fichas que perder en la mesa de 6F².
Este pez gato ya está en el agua. El sistema oligopólico de fijación de precios de chips de memoria siente por primera vez el calor real de un "seguidor de segunda línea".
$SNDK $SAMSUNG $CXMT #韩股急跌后反弹收窄，半导体买盘能否持续？ Esta semana formé dos grupos de LP con $xNVDA y $xGOOGL!
Google no tuvo mucho problema, se formó después de la apertura, con un rango de ±5%
NVIDIA se formó el fin de semana, con un rango de ±2%, demasiado impaciente. El lunes después de la apertura bajó y rápidamente salió del rango!
Salir del rango, no hay problema para comprar, el problema es que en ese tiempo no hay ganancias. Por suerte, ahora ha vuelto al rango.
Si tuviera más paciencia, sería mejor formar $CRCLB después de la apertura del lunes! ¿Por qué?
Porque el pool de NVIDIA es grande, tu proporción es baja, mientras que el pool de CRCL no es tan grande, la proporción será mayor. Además, el volumen de operaciones es bueno, con alta volatilidad, las ganancias serán mayores.
Por supuesto, NVIDIA es un activo que no causa estrés, ¡jaja!$BTC La mejor estrategia ahora es no abrir posiciones al azar en medio del rango.
Actualmente, el precio de BTC es 83,654, con un máximo en 24 horas de 84,130 y un mínimo de 82,907. El precio se mueve lateralmente, pero el volumen de posiciones ha disminuido un 2,4%, lo que indica que los fondos a corto plazo aún no han definido una dirección clara.
Me concentro en tres aspectos:
1️⃣ Rotación de capital. Hay ballenas vendiendo BTC para cambiar a $ETH, mientras que también hay fondos comprando BTC. Además, según los datos de dinero inteligente de OKX, la proporción ponderada de posiciones largas en BTC es del 32,1%, inferior al 51,8% de ETH. Los fondos a corto plazo prefieren ETH, pero eso no significa que BTC necesariamente caerá.
2️⃣ Flujo de fondos en ETF. El ETF de BTC al contado tuvo una entrada neta diaria de 176 millones de dólares, lo que indica que aún hay fondos respaldando. Sin embargo, la entrada en ETF no garantiza un aumento inmediato del precio; hay que ver si puede superar la resistencia.
3️⃣ Datos de inflación del jueves. Antes de la publicación de datos macroeconómicos, no hay prisa por apostar por una dirección; esperaremos a que el mercado dé la respuesta.
Mi plan de trading:
Si rompe al alza 84,130 y se mantiene, consideraré seguir con posiciones largas, con objetivo en 87,200 y stop loss por debajo de 83,100.
Si retrocede y se estabiliza cerca de 82,900, consideraré comprar en pequeña posición, con stop loss en 82,200.
Si cae por debajo de 82,907 de forma efectiva, cancelaré los planes anteriores y esperaré una nueva estructura.
Ahora en 83,654, la relación riesgo-recompensa no es favorable, elijo mantenerme fuera y esperar oportunidades. Esta noche CPI, lo realmente importante es la dirección del flujo de fondos.
$BTC: Las ballenas continúan acumulando, pero la compra institucional es débil. CPI moderado, atención a 84,000–85,000 USD; si la inflación supera las expectativas, 81,000 podría ser puesta a prueba nuevamente.
$ETH: Los ETF siguen saliendo, pero el apalancamiento se enfría y la tasa de financiamiento se vuelve negativa; si el soporte se mantiene, no se descarta un rebote por cobertura de cortos.
$XAUT: El capital especulativo se retira, la demanda de asignación en oro sigue fuerte, el aumento continuo de reservas por parte de bancos centrales ofrece soporte.
Idea central: retorno institucional en BTC, detención de salidas en ETF para ETH, oro para demanda de asignación a largo plazo. No apuestes por los datos, primero observa cómo eligen los fondos.
#SepCPITodayHikeTiming #TSMCOct15Earnings #BTCETFOutflowsReturn Núcleo del mercado CPI: rara divergencia de fondos en grandes clases de activos
En esta ronda del mercado CPI, la clave no está en la pequeña diferencia de 0.2 o 0.3 en los datos, sino en que los tres activos centrales BTC, ETH y oro han mostrado una rara divergencia de fondos.
$BTC muestra una extrema polarización entre alcistas y bajistas: a corto plazo, las instituciones estadounidenses realizan ganancias concentradas, el índice de prima del mercado se vuelve negativo y la compra a corto plazo es débil. Tras la publicación de los datos, se espera que el núcleo del CPI de 0.2% impulse un aumento a 84,000–85,000; si supera el 0.3%, los alcistas alrededor de 81,000 podrían volver a hacer una corrección. Pero los fondos a largo plazo continúan sosteniendo, el número de direcciones con entre 100 y 1000 monedas en cadena alcanza un nuevo máximo, y las ballenas han acumulado más de 80,000 monedas en tres semanas, consolidando el soporte en el fondo.
$ETH está generalmente débil, el ETF spot sigue perdiendo fondos, con una salida neta de más de 500 millones la semana pasada, siendo BlackRock el principal reductor. Sin embargo, el riesgo del mercado ya está completamente liberado, la tasa de apalancamiento ha caído a su nivel más bajo en siete meses, la tasa de financiamiento es negativa y los bajistas pagan por sus posiciones. Mientras se mantenga el soporte clave, la cobertura de cortos podría impulsar un rebote, siempre que la tendencia de salida del ETF se detenga primero.
El oro ha mostrado un mercado fuerte independiente, los especuladores en futuros continúan retirándose, pero los inversores a largo plazo entran de forma constante. La entrada neta en ETFs de oro en el tercer trimestre alcanzó un récord histórico, los bancos centrales han aumentado sus reservas de oro durante 23 meses consecutivos, y en septiembre el aumento fue el pico del ciclo actual.
En definitiva, no es necesario centrarse en la batalla de cifras del CPI, el núcleo está en el ritmo de divergencia de fondos: BTC espera el retorno institucional, ETH espera que el ETF detenga la sangría, solo el oro tiene una lógica sólida y estable para sostener a largo plazo. El 13 de octubre, el mercado bursátil surcoreano KOSPI cayó un 5,46%, llegando a caer más del 7,4% durante la sesión, lo que activó el mecanismo de suspensión de ventas Sidecar, la primera vez desde el 19 de agosto.
Samsung Electronics cayó un 7,39%, SK Hynix un 10,09%.
Quizás pienses: ¿qué tiene que ver el mercado de acciones de Corea con mi BTC?
Tiene mucha relación. Tu criptomoneda podría haber sido derribada por una notificación de margen de un inversor minorista en Seúl.
Tom Lee, cofundador de Fundstrat, lanzó una advertencia directa: la caída del mercado bursátil coreano probablemente se transmitirá al mercado cripto a través de la liquidación forzosa de posiciones de margen en las corredurías.
En palabras sencillas:
Muchos inversores minoristas en Corea operan con apalancamiento en acciones. Cuando el precio cae bruscamente, la correduría llama para pedir margen adicional o ejecuta liquidaciones forzosas.
El problema es que las acciones de Samsung y Hynix están en límite de caída, no se pueden vender y no quieren vender a precios mínimos. ¿Entonces qué venden?
Lo que tienen más fácil de convertir en efectivo: BTC, ETH.
Operan 24/7, con buena profundidad y se pueden vender en cualquier momento.
Así que cuando los minoristas coreanos reciben llamadas de margen, no venden Samsung, venden BTC. No has hecho nada mal, simplemente tu criptomoneda es muy líquida.
Tom Lee describió la presión de venta actual en Ethereum como un "dolor temporal". No puedo garantizar que sea solo eso, pero debes entender bien de dónde viene la presión de venta.
Los datos son aún más duros: los inversores extranjeros han vendido netamente 199,10 billones de wones en KOSPI este año, aproximadamente 992,5 mil millones de yuanes.
De ellos, Samsung Electronics 86,06 billones y SK Hynix 87,14 billones, sumando el 87% de las ventas netas.
Atención, esto no es una toma de ganancias común, es una retirada sistemática de los dos gigantes del almacenamiento por parte de inversores extranjeros. El día 13 vendieron netamente otros 4,53 billones de wones, y el 14 por la mañana seguían vendiendo.
¿Por qué huyen?
Primera razón: llegó la competencia.
ChangXin Memory está produciendo en masa la plataforma G5, y planea lanzar DDR5 RDIMM con arquitectura 4F² a finales de año. Los dos gigantes coreanos del almacenamiento solían obtener altos beneficios gracias a barreras tecnológicas, pero ahora la competencia genera ansiedad y pone en duda la lógica de valoración.
Segunda razón: la historia de la IA ya no convence.
El CEO de Broadcom advirtió que la financiación podría ser un obstáculo mayor para la expansión de la IA. El mercado ha cambiado la pregunta de "cuánto puede subir la IA" a "después de gastar tanto dinero, ¿cuándo se recuperará?".
Cuanto más rápido subieron antes, más fuerte caen ahora.
El 14 por la mañana, el KOSPI rebotó más del 2%, pero luego el avance se redujo, Samsung y Hynix subieron y luego retrocedieron. Los inversores extranjeros seguían vendiendo netamente en la apertura.
Esto es una recuperación por compras a la baja, no un regreso de la confianza.
Ahora hay que vigilar dos cosas: los informes financieros de las empresas de semiconductores y si los inversores extranjeros siguen vendiendo. Mientras ellos no paren, el mercado coreano no se estabiliza y el mercado cripto no podrá evitarlo.
Muchos creen que el mundo cripto es un reino independiente, con sus propios ciclos y narrativas.
Pero cuando llega el riesgo, todos los activos globales comparten la misma vía de escape.
La lógica cruel del desapalancamiento es una sola: los activos más líquidos son los primeros en ser vendidos.
Tu BTC no es que no sea valorado, es que es demasiado fácil de convertir en efectivo.
$SAMSUNG $SKHYNIX $BTC #韩股急跌后反弹收窄，半导体买盘能否持续？ 🚨 Gran ballena realiza una reestructuración masiva, ¿podrá $ETH tomar el relevo y subir?
🐋 Movimiento de la gran ballena
En los últimos 3 días, una gran ballena vendió 1074 BTC, obteniendo aproximadamente 89,39 millones de dólares, y en su lugar compró 35346 ETH, con un coste medio de unos 2529 dólares. ¡Un cambio de cartera de gran volumen que merece atención!
📊 Tendencia del mercado
$BTC se mueve alrededor de los 83,000 dólares, mientras que ETH lucha en torno a los 2500 dólares. Si ETH logra mantenerse por encima de los 2500 dólares, la lógica de rotación de capital podría confirmarse aún más; de lo contrario, hay que estar alerta ante el riesgo de retroceso.
⚠️ El riesgo aún no ha desaparecido
Es necesario seguir de cerca los flujos de fondos hacia los ETF spot de BTC y ETH, sumado a la situación en Oriente Medio y los datos del IPC de EE.UU. que se publican esta noche, el mercado podría experimentar volatilidad intensa en cualquier momento.
💡 Opinión personal
La compra de ETH por parte de la gran ballena es una señal positiva, pero no significa que la tendencia ya haya cambiado. Lo importante ahora es ver si BTC puede estabilizarse y si ETH puede fortalecerse; no sigas ciegamente, espera a que el mercado dé la respuesta.
#九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 Esta noche a las 20:30, se publicará el CPI de EE.UU. de septiembre con gran impacto🔥 Las expectativas del mercado son que el CPI general mensual sea del 0,6%, superior al 0,4% de agosto, y que el interanual suba hasta el 3,6%, con el aumento principalmente impulsado por un alza mensual de aproximadamente el 5% en el sector energético; se espera que el CPI subyacente mensual sea del 0,2%, continuando su desaceleración.
Las opiniones de los funcionarios de la Reserva Federal están divididas: Harker considera que la inflación se está extendiendo a más sectores y mantiene una postura abierta respecto a una subida de tipos a finales de octubre; Waller, en cambio, no apoya dos subidas consecutivas. Lo importante a recordar: la inflación general impulsada por la energía es solo una perturbación a corto plazo, el CPI subyacente es la variable clave para decidir si subir los tipos o no.
Se anticipan dos escenarios: ✅ CPI subyacente se mantiene en 0,2%: expectativas de subida de tipos se enfrían, la presión sobre las acciones tecnológicas estadounidenses y el mercado cripto se alivia. ❌ CPI subyacente sorprende al alza: se confirma la lógica de expansión de la inflación, aumentan las expectativas de subida de tipos, suben los rendimientos de los bonos estadounidenses, las acciones estadounidenses sufren presión, y BTC y altcoins enfrentarán una presión de venta significativa.
El mercado ya ha descontado parcialmente algunas expectativas, pero los precios no pueden decidir la política por la Reserva Federal; esta noche, ¡atención especial a los datos subyacentes!
#美国以太坊ETF连续10日净流出 #9月CPI来袭原油美债走势如何 "¿Por qué digo que Changxin Storage es una 'historia de fantasmas' en esta ronda de caídas en Wall Street? SK Hynix de Corea del Sur cayó un 10%, pero creo que la verdadera razón no es tan simple."
Hoy, las acciones de almacenamiento coreanas volvieron a sufrir una fuerte venta, SK Hynix cayó un 10,09%, Samsung bajó un 7,39%, y las acciones estadounidenses $MU y $SNDK también están bajo presión. La explicación más difundida en el mercado es que Changxin Storage de China ha logrado un avance en la tecnología DRAM 4F², lo que podría amenazar la posición de mercado de los tres grandes gigantes del almacenamiento a nivel mundial.
Pero soy muy escéptico con esta explicación.
Primero, la tecnología. Changxin ciertamente anunció avances en la arquitectura DRAM 4F², pero hasta ahora, el público no ha podido verificar plenamente el rendimiento específico de esta tecnología, la tasa de producción en masa, los costos de fabricación ni la certificación por parte de clientes. Anunciar un avance tecnológico y lograr una producción comercial a gran escala con alta tasa de éxito son cosas completamente diferentes. Además, Samsung, SK Hynix y Micron cuentan con décadas de acumulación tecnológica, especialmente en HBM avanzado y almacenamiento para servidores, que involucra sistemas de fabricación, empaquetado y certificación extremadamente complejos, y no es algo que se pueda reemplazar con un solo anuncio técnico.
Luego, los clientes. En el pasado, los teléfonos de Huawei incluso fueron desarmados y se encontró almacenamiento de SK Hynix, algunos modelos nuevos usan productos de Samsung, y por supuesto, también existen versiones que usan almacenamiento de Changxin. Esto precisamente demuestra que la sustitución nacional no es un eslogan que se pueda cumplir fácilmente; lo que realmente determina la compra sigue siendo el rendimiento, la fiabilidad, el costo y la capacidad de suministro. La lógica del mercado se observa directamente en el flujo de capital, con una entrada neta de ETF de 176 millones, donde Fidelity y BlackRock contribuyen con 103 millones y 65,88 millones respectivamente, lo que indica que la compra institucional no se ha retirado. En las últimas 24 horas, la liquidación total fue de 729 millones, con 592 millones a favor de los alcistas; este tipo de limpieza suele formar una base para un rebote a corto plazo.
El precio actual de BTC está cerca de 83740, con un soporte no roto entre 82000 y 83000; el cruce dorado del MACD mantiene la tendencia al alza. Entre 84500 y 85000 se encuentra una zona de liquidación intensiva de posiciones cortas, con liquidez escasa, lo que crea condiciones para un pinchazo explosivo. Acabo de bajar la caja de comida del asiento trasero, y el teléfono volvió a vibrar con una llamada de cobro.
En cuanto a la operación, se puede entrar en el rango de retroceso entre 83000 y 83300, con un stop loss por debajo de 82400; el objetivo inicial es 84500, y tras superar ese nivel, se apunta a la zona de 85000; si se supera con volumen, el siguiente objetivo es 86500. La defensa debe ser firme; si cae por debajo de 82400, se debe salir sin aguantar la posición.
$BTC
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
@OKX星球 Esta noche a las 20:30, se publicará el CPI de EE.UU. de septiembre con gran impacto🔥 Las expectativas del mercado son que el CPI general mensual sea del 0,6%, superior al 0,4% de agosto, y que el interanual suba hasta el 3,6%, con el aumento principalmente impulsado por un alza mensual de aproximadamente el 5% en el sector energético; se espera que el CPI subyacente mensual sea del 0,2%, continuando su desaceleración.
Las opiniones de los funcionarios de la Reserva Federal están divididas: Harker considera que la inflación se está extendiendo a más sectores y mantiene una postura abierta respecto a una subida de tipos a finales de octubre; Waller, en cambio, no apoya dos subidas consecutivas. Lo importante a recordar: la inflación general impulsada por la energía es solo una perturbación a corto plazo, el CPI subyacente es la variable clave para decidir si subir los tipos o no.
Se anticipan dos escenarios: ✅ CPI subyacente se mantiene en 0,2%: expectativas de subida de tipos se enfrían, la presión sobre las acciones tecnológicas estadounidenses y el mercado cripto se alivia. ❌ CPI subyacente sorprende al alza: se confirma la lógica de expansión de la inflación, aumentan las expectativas de subida de tipos, suben los rendimientos de los bonos estadounidenses, las acciones estadounidenses sufren presión, y BTC y altcoins enfrentarán una presión de venta significativa.
El mercado ya ha descontado parcialmente algunas expectativas, pero los precios no pueden decidir la política por la Reserva Federal; esta noche, ¡atención especial a los datos subyacentes!
#美国以太坊ETF连续10日净流出 #9月CPI来袭原油美债走势如何 Los datos del ETF de $BTC siguen siendo malos: la semana pasada hubo una salida neta de 681 millones de dólares en spot, en octubre la salida neta acumulada fue de 386 millones de dólares, y el IBIT de BlackRock tuvo otra salida de 65,4 millones de dólares el lunes; las instituciones siguen retirándose.
El aspecto del apalancamiento es interesante: los contratos abiertos bajaron un 6,13% en 7 días, la tasa de financiación se sitúa en el percentil 2,2 de los últimos 90 días, hay poco apalancamiento en posiciones largas, por lo que es difícil que haya una cascada de liquidaciones en cadena; pero si las posiciones cortas se cierran, el rebote será rápido.
En cuanto a la operativa, vigila el rango 82.500–83.000: si el retroceso no rompe ese nivel, primero cierra cortos y prueba con posiciones largas pequeñas; si hay una caída con volumen que rompa los 82.000, considera volver a abrir cortos.
El CPI de mañana es la mayor amenaza: se espera un aumento interanual del 3,7%, con el precio de la gasolina como principal impulsor. Si supera las expectativas, volverán las preocupaciones por subidas de tipos y el rebote podría ser rechazado; si es inferior, 84.000 podría ser el punto de partida para una nueva subida.
El mercado ha cambiado, la estrategia debe ser flexible. ¿Qué opinas? Comenta abajo.
⚠️Observación personal, no constituye consejo de inversión.
#九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 Datos en cadena: movimiento de fichas a largo plazo, pero sin un flujo masivo hacia los exchanges
El 30 de septiembre, el indicador "consumo" de Ethereum alcanzó 580 millones de tokens-día, aproximadamente 9 veces el promedio diario de días laborables de septiembre, marcando un nuevo máximo desde el 2 de junio, lo que indica una transferencia concentrada de algunas fichas inactivas a largo plazo.
Sin embargo, esto no equivale a una venta masiva. La tenencia de ETH en exchanges solo aumentó en unas 18,000 unidades ese día, y al día siguiente disminuyó en unas 21,000, una fluctuación limitada en comparación con el total de aproximadamente 5.9 millones de ETH en exchanges. Cuando el indicador alcanzó un pico mayor el 2 de junio, el saldo en exchanges aumentó en más de 140,000 ETH; este movimiento de fichas antiguas también podría deberse a conversiones de custodia, operaciones de staking o reorganización de wallets.
Es importante prestar atención al aumento en la cola de salida del staking. A principios de octubre, la cola de salida se quintuplicó en tres días, alcanzando aproximadamente 786,000 ETH, el período más largo desde 2026, principalmente relacionado con salidas preventivas de validadores de MetaMask. Si este ETH ingresará al mercado generando presión de venta es una señal que debe ser monitoreada de cerca.
El comportamiento de las ballenas muestra divergencias: algunas ballenas OG liquidaron 9,618 ETH que habían mantenido durante 9 años, obteniendo una ganancia de aproximadamente 24.21 millones de dólares; al mismo tiempo, otras ballenas cambiaron BTC por ETH, comprando 27,500 ETH a un precio promedio de 2,534 dólares (valor aproximado de 69.68 millones de dólares), y otra dirección continuó aumentando posiciones largas durante la caída. Los dos puntos macro de anoche fueron: el petróleo crudo y la deuda estadounidense.
El petróleo se mueve entre 100 y 107. El estrecho de Ormuz no está tranquilo, los petroleros toman rutas alternativas, y los pedidos que salen de EE.UU. implican un costo de transporte por barril 41 dólares más alto, mientras que el año pasado en la misma ruta era solo 4,5. El flete es más caro que el petróleo. Pero por otro lado, EE.UU. ha relajado las sanciones al diésel ruso, claramente intentando presionar el precio del petróleo antes de las elecciones. Por un lado, la geopolítica sostiene el precio, por otro, EE.UU. lo presiona.
La deuda estadounidense es aún más crítica. El bono a 10 años está al 5,2%, el de 30 años al 5,64%, los niveles más altos desde 2002. EE.UU. debe 40 billones, y el Tesoro se pone nervioso cuando el rendimiento toca el 5%; en ocasiones anteriores, cuando tocó ese nivel, se recompraron bonos.
Esta noche el IPC: si es inferior a lo esperado, la deuda cae, el petróleo se mantiene estable y Bitcoin rebota; si es superior, la deuda sube al 5% y los activos de riesgo sufren juntos. $BTC#El comercio de acciones tokenizadas suele realizarse fuera del horario de mercado de EE.UU. Convertir las acciones en un comercio 7*24 horas
[Observación de Lao Jiu] El mercado de valores de EE.UU. ya ha cerrado, pero el comercio de acciones en la cadena continúa
Está surgiendo un cambio interesante: el comercio de acciones tokenizadas no se concentra solo durante el horario de apertura del mercado de EE.UU.
Los datos más recientes muestran que más del 70% del volumen de comercio de acciones tokenizadas en $BNB Chain ocurre fuera del horario regular de mercado de EE.UU., aproximadamente el 63% en Solana y cerca del 60% en Base. Un estudio reciente del FMI también encontró que más de la mitad del comercio de acciones tokenizadas de EE.UU. ocurre durante el cierre del mercado tradicional.
Esto indica que algunos inversores no solo quieren comprar acciones de empresas como Apple o Nvidia, sino que desean poder ajustar sus posiciones de manera oportuna después del cierre del mercado de EE.UU., durante los fines de semana o incluso ante noticias inesperadas.
El mercado bursátil tradicional tiene horarios fijos de negociación, mientras que la blockchain puede ofrecer ventanas de comercio más flexibles. Además, el comercio de fracciones de acciones reduce la barrera de entrada, haciendo que las acciones tokenizadas comiencen a tener escenarios de uso diferentes a los del mercado tradicional de corredores.
Pero el comercio las 24 horas no significa que haya suficiente liquidez todo el tiempo. Cuando el mercado de EE.UU. está cerrado, los precios en la cadena pueden desviarse del último precio de la acción subyacente, y el diferencial entre compra y venta puede ampliarse. El FMI también advierte que este tipo de mercado aún es limitado en escala, y la liquidez y la regulación no están maduras.
Por lo tanto, lo que realmente debe verificarse en este sector no es solo si es posible operar 7×24 horas, sino si durante el cierre del mercado existe una demanda real continua y si la liquidez puede mantenerse al día. El dinero que entra en un día no se considera una recuperación
$BTC ingresó 656 millones de dólares en un día.
Suena como si el capital hubiera regresado.
Pero el mismo grupo de dinero salió netamente 3.623 millones en una semana.
Cómo se calcula este número:
La entrada de un día es el dinero que entra ese día menos el que sale ese día.
La salida de una semana es la suma de entradas y salidas de los siete días.
Un día positivo y una semana negativa indican que el dinero que entró ese día salió el mismo día.
Mi suposición es:
Este es dinero a corto plazo que está aprovechando el rebote.
No es dinero nuevo entrando al mercado.
$ETH es aún más evidente, un día entra 700 millones, pero casi todo sale en ciclos cortos.
Lo que realmente puede confirmar una recuperación es una entrada neta continua durante varios días.
Cualquier persona puede generar un número positivo en un solo día.
Las órdenes de stop loss colgadas en el rango inferior ya han sido barridas.
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
#$BTC $ETH $BTC En mi opinión, la primera ola de impulso alcista de BTC está cerca de terminar, y BTC continuará oscilando durante varios meses en la zona que he marcado en rojo, eliminando así a aquellos jugadores con voluntad débil o con alto apalancamiento.
Esta zona marcada en rojo consta de tres partes:
La capa superior es de 93000-86500, que es la mayor zona de intercambio durante la caída, con suficiente volumen atrapado, actuando como la principal resistencia durante el proceso alcista.
La capa media es de 86500-78500, donde el volumen es relativamente escaso, por lo que en esta zona no hay obstáculos ni hacia arriba ni hacia abajo; normalmente se necesita rellenar y consolidar esta área, por lo que la mayor parte del tiempo posterior el precio oscilará dentro de esta zona.
La capa inferior es de 78500-72000, donde podemos ver que el volumen aumenta repentinamente por debajo de 78500 y vuelve a aumentar por debajo de 72000; durante el proceso alcista, un aumento repentino del volumen en la parte inferior representa un consenso de compra más fuerte, por lo que el volumen acumulado aquí actúa como el principal soporte durante el proceso alcista.
Basándonos en estas tres capas, dividimos las posibles zonas de oscilación para los próximos meses en cuatro situaciones como se muestra en la imagen, que son:
A: 86500-78500
B: 93000-78500
C: 86500-72000
D: 93000-72000
Podéis basaros en esto para gestionar vuestras expectativas del mercado en los próximos meses, intentando principalmente tomar posiciones largas, y evitar posiciones cortas salvo en casos de confluencia de múltiples indicadores y cuando el precio esté dentro del rango 86500-93000.En las últimas 24 horas, la liquidación total en toda la red alcanzó los 970 millones de dólares, con posiciones largas representando 774 millones, y 160,000 personas fueron liquidadas. BTC y ETH tuvieron liquidaciones de 167 millones cada uno, la mayor operación individual fue de 9.65 millones en Binance. Este nivel de liquidación indica que las posiciones largas apalancadas están siendo limpiadas sistemáticamente, y los rebotes son oportunidades para salir corriendo.
1000RATS está extremadamente bajista, sobrevendido y desensibilizado, formando un patrón de continuación bajista. El precio está atrapado en el borde de un soporte clave, con la presión de venta activa superando a la compra, la presión vendedora no se ha agotado. En el mapa de liquidaciones, entre 0.0172 y 0.0175 hay una gran acumulación de posiciones largas apalancadas, con una fuerte resistencia arriba. La probabilidad más alta es que el precio primero suba para barrer liquidez y atraer compradores, y luego baje a buscar soporte entre 0.015 y 0.016.
Acabo de abrir la ventana de la caseta de seguridad para tomar aire, afuera hace bastante viento.
En cuanto a la operación, mantengo la estrategia bajista, no apuesto por un rebote. Entrar en corto entre 0.0168 y 0.0172, con el primer objetivo de toma de ganancias en 0.016 y el segundo en 0.015. La defensa se coloca por encima de 0.0178; si se rompe, reconocer el error y salir. Mientras no se cierre el hueco de liquidez inferior, no tocar posiciones largas.
$1000RATS
#韩股急跌后反弹收窄，半导体买盘能否持续？
@OKX星球 El mayor impulsor de Bitcoin, el jefe de microestrategia que posee el 4% del total de Bitcoin, cree que el mercado bajista ha terminado y que Bitcoin está a punto de superar los 100,000 dólares.
A finales de 2022 cayó a 15,000, desde los 69,000 de 2021, una caída de casi el 80%. La corrección dejó al mercado desesperado, la mayoría de los inversores débiles salieron, sumado a la compra de fondos ETF al contado y a la reserva estratégica nacional de Estados Unidos, finalmente logró subir a 126,000.
En medio de esto, hubo varias caídas bruscas: la desanclaje de la stablecoin USDC en 2023, la subida de tipos en Japón el 5 de agosto de 2024, la guerra arancelaria del Día de la Liberación el 1 de abril de 2025, todas provocaron caídas. Pero en este mercado bajista de 2026, desde 126,000 solo cayó a 57,800. Con esta caída, solo bajó un poco más del 50%, los inversores débiles no fueron eliminados por completo, el mercado está pesado, ¿qué tipo de buenas noticias se necesitarían para llevarlo a un nuevo máximo histórico de 126,000?
Nosotros, la familia dentro del mundo cripto, incluyendo a Saylor y Tom Lee, estamos cegados por la situación. En la vida real, no hay muchas instituciones, países o individuos que realmente compren y mantengan Bitcoin. Para nosotros, esta es una oportunidad para los pioneros, pero no debemos ser demasiado optimistas, avancemos con precaución. $PONS ha retrocedido cerca del 70%, ¡la cartera de Bonk Guy se ha reducido en más de 15 millones de dólares!!
El valor de la cartera del conocido trader Bonk Guy ha caído desde un pico de 26 millones de dólares hasta aproximadamente 10,4 millones de dólares, una reducción de más de 15 millones de dólares.
El problema central de PONS radica en que su valoración está altamente vinculada al volumen de operaciones. El volumen genera comisiones, las comisiones sostienen la recompra, y la recompra refuerza las expectativas de subida del token.
Pero cuando el interés del mercado disminuye, este ciclo puede invertirse. Según los datos, los ingresos diarios de PONS superaron el millón de dólares en su mejor momento, pero recientemente han caído a alrededor de 100.000 dólares, poniendo a prueba su capacidad de recompra.
Al mismo tiempo, Robinhood Chain enfrenta competencia en infraestructura de trading y la incertidumbre causada por los flujos de fondos Meme.
Por supuesto, la disminución de ingresos no significa que la recompra necesariamente se detenga, ni que todo el ecosistema esté apagado.
Pero hay un punto a tener en cuenta: en un mercado alcista, el mecanismo de recompra impulsado por el volumen de operaciones actúa como un amplificador de la subida; cuando el mercado se enfría, también puede convertirse en un acelerador de la caída 7.29 mil millones de dólares en liquidaciones, pero la verdadera anomalía no está en la cifra en sí.
¿Qué ha cambiado? En las últimas 24 horas, se han liquidado 7.29 mil millones de dólares en todo el mercado, con posiciones largas representando 5.92 mil millones y posiciones cortas solo 1.37 mil millones. La gran mayoría de las liquidaciones fueron de posiciones largas; el mercado está cayendo, pero la concentración de apalancamiento de los largos está aumentando.
¿Por qué es importante? Esta ronda de liquidaciones se concentra por debajo de los 84,000 dólares, mientras que el mapa de liquidaciones muestra que las posiciones cortas se están acumulando en el rango de 84,000 a 85,000. Los largos acaban de ser liquidados, y los cortos están empezando a agruparse; el apalancamiento se acumula repetidamente en ambos lados, y la velocidad de cambio de dirección se está acelerando.
¿Qué observación es más respaldada? Apoya más la "reajuste del apalancamiento en lugar de una caída tendencial". El precio rebotó en forma de V profunda desde 80,985 hasta 83,677, lo que indica soporte en niveles bajos. Pero justo después de que se liquidaron los largos, los cortos se agrupan; la estructura de apalancamiento del mercado está rotando rápidamente.
A continuación, hay que vigilar dos niveles: si los 84,000 pueden ser superados efectivamente, y si se activará la zona de liquidación de largos cerca de 79,589. La acumulación de cortos y la acumulación de largos por debajo están separadas solo por unos pocos miles de dólares; el lado que se mueva primero marcará el rumbo del guion.
Tanto largos como cortos están haciendo cola para regalar dinero, ¿quién será el primero en no aguantar? $BTC El círculo de criptomonedas de hoy, en una palabra: limpieza.
La fuerte caída de las acciones surcoreanas arrastró a todos los activos de riesgo asiáticos, Bitcoin cayó brevemente por debajo de 81,000 y Ethereum bajó directamente a 2,400. Pantallas llenas de notificaciones de liquidaciones, lamentos en los grupos — pero, para ser honestos, este tipo de escenas ya se han visto muchas veces. Cada vez que se acerca un gran movimiento, el mercado primero limpia los contratos apalancados, saca a los que no pueden aguantar, y solo entonces puede avanzar ligero.
El verdadero evento principal de hoy es el dato del IPC de EE.UU. a las 8:30 de esta noche.
---
Primero, el gran contexto.
El KOSPI de Corea del Sur cayó un 5,5%, retrocediendo aproximadamente un 38% desde su máximo de junio, con Samsung Electronics y SK Hynix liderando las pérdidas. Tom Lee también habló, diciendo que la caída de las acciones surcoreanas podría transmitirse al mercado cripto a través de mecanismos de liquidación por margen — los inversores coreanos están muy involucrados en el cripto, y si las corredurías fuerzan liquidaciones mientras los inversores reducen apalancamiento voluntariamente, la presión de venta será mayor. Él llama a esto "dolor a corto plazo".
Luego, mira los datos on-chain: en las últimas 24 horas, el volumen de futuros cripto saltó de 126 mil millones a 212 mil millones de dólares, y el monto de liquidaciones aumentó un 284% hasta 813 millones de dólares. El volumen aumentó mucho, pero los contratos abiertos bajaron un 1,58% — esto no es que alguien esté aumentando posiciones largas, es que el apalancamiento está siendo forzosamente limpiado. Lo que debía explotar, explotó; lo que debía limpiarse, se limpió.
En cuanto a los ETF, la semana pasada hubo salidas consecutivas de casi 680 millones de dólares, pero el 13 de octubre ya hubo una entrada neta de 109,8 millones, y el FBTC de Fidelity absorbió 103 millones en un día. Lo peor en términos de flujo de capital podría estar quedando atrás.
---
$BTC, precio actual alrededor de 83,700.
La caída a 81,000 durante la sesión fue realmente alarmante. Pero el rebote en V indica que hay compra real sosteniendo el rango entre 80,000 y 81,000. Técnicamente, la zona entre 84,000 y 84,500 es un área de costos concentrados reciente, y 84,000 también es la resistencia de la media móvil de 20 días. Tras un intento de subir a 83,709 y retroceder, el corto plazo entra en una zona de batalla entre compradores y vendedores en niveles altos.
El IPC de esta noche es un punto de inflexión. El mercado espera un IPC general interanual del 3,6% y un IPC subyacente mensual del 0,2%. Si el IPC subyacente mensual llega a 0,3%, la probabilidad de subida de tipos en octubre saltará del 20% actual, $BTC podría probar el soporte en 80,000 y las altcoins sufrirían colectivamente. Pero si sale un dato dovish de 0,2% o menos, la presión alcista acumulada podría liberarse de golpe, y no sería extraño ver un impulso hasta 87,000. Las posiciones abiertas en exchanges han bajado de 2,8 millones en febrero a 2,67 millones, la oferta negociable se está contrayendo.
---
$ETH, precio actual alrededor de 2,513.
Esta subida desde 2,407 muestra un suelo en ascenso, la estructura de rebote diario sigue intacta. 2,494 es un soporte clave, donde previamente se confirmó el fondo. Hay resistencia en 2,519, pero la tendencia general es de "no puede caer más, rebota un poco", ideal para comprar en retrocesos bajos en lugar de perseguir subidas.
Sin embargo, Tom Lee mencionó específicamente a $ETH — si la reducción de apalancamiento en Corea sigue transmitiéndose, ETH podría enfrentar mayor presión de venta a corto plazo. Aunque él es alcista a largo plazo en $ETH, esta advertencia pública merece atención.
---
$SOL, precio actual alrededor de 107,8.
Sigue la subida pero con debilidad. Tras un rebote desde 101,58, se consolida entre 107 y 108, con medias móviles de varios plazos ya convergentes; la dirección se decidirá esta noche. La resistencia principal está entre 109 y 111, y la zona estable a corto plazo entre 106 y 104,5.
El movimiento de $SOL es pasivo — sigue la recuperación moderada del mercado, pero aún no muestra señales claras de fortaleza independiente. Anteriormente, una ballena vendió frenéticamente millones de $SOL a un precio promedio de 194 dólares, con pérdidas superiores a 160 millones, lo que afectó negativamente el sentimiento. El cruce dorado en MACD en niveles bajos es el único punto positivo, pero si puede despegar dependerá de si el IPC da un respiro.
---
$DOGE, precio actual alrededor de 0,0849.
El nivel 0,08 ha sido probado y defendido repetidamente, los compradores están activos en esta zona de demanda. Pero la fuerza del rebote es débil, el precio lucha por superar todas las medias móviles clave, el RSI apenas supera 50, típico de un soporte técnico sin confirmación de impulso. Si el IPC es positivo, el rango objetivo a corto plazo es 0,087 a 0,09; si el dato supera expectativas, y 0,08 se pierde en cierre diario, el soporte técnico inferior será difícil de encontrar.
---
¿Cómo actuar esta noche?
Todas las posiciones esperan a que se publique el IPC. Antes del dato, eviten abrir posiciones con alto apalancamiento; si quieren participar, controlen bien el tamaño. Mantener las posiciones spot es suficiente, no hay necesidad de ponerse en una situación pasiva ahora. Operar a favor de la dirección tras el dato es mucho más seguro que intentar anticiparlo.
La limpieza elimina las posiciones débiles, solo los que quedan tienen derecho a aprovechar la siguiente fase del mercado. A las 8:30 de esta noche, se verá claro.
#九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #韩股急跌后反弹收窄，半导体买盘能否持续？ $BTC $ETH $SOL $DOGENo te emociones solo porque escuches "no hay necesidad de subir las tasas"; primero observa bien el momento.
Según PANews, el presidente de la Reserva Federal de Nueva York, Williams, declaró recientemente: este año aún podría haber una subida de tasas más, pero no cree que sea necesario seguir subiendo las tasas en 2027. Él espera que, a medida que disminuyan los impactos de los aranceles y los precios de la energía, la inflación se desacelere notablemente el próximo año y se acerque al objetivo del 2%. La presión de precios causada por la infraestructura será compensada, la economía estadounidense no está sobrecalentada y el mercado laboral no genera presión inflacionaria. Tras sus declaraciones, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense bajaron ligeramente.
Una observación: la expectativa de subidas de tasas dentro del año no se ha descartado, el mercado aún debe valorar una tasa alta por más tiempo, el denominador de la valoración de activos de riesgo sigue aumentando, y activos de alta beta como $BTC y $ETH son más propensos a sufrir presión primero. Otra observación: "no será necesario subir las tasas en 2027" suaviza las expectativas de tasas a largo plazo, dejando espacio para la imaginación sobre la liquidez a medio plazo, pero a corto plazo no constituye un soporte para los precios. El CPI de septiembre en EE.UU. esta noche es el primer punto de prueba: si los datos superan las expectativas, reforzarán nuevamente la valoración de subidas de tasas y aumentarán la volatilidad a corto plazo; si los datos son moderados, la caída en el rendimiento de los bonos a 10 años podría impulsar la recuperación de los activos de riesgo. ¿Crees que con la publicación del CPI esta vez, el mercado primero negociará "las subidas de tasas continúan" o "suavización a largo plazo"?Saylor: La verdadera gran oportunidad de Bitcoin apenas está comenzando.
Quiere rehacer el sistema financiero del oro con Bitcoin, haciendo de Strategy un "banco central privado de la economía cripto": financiar la compra de BTC, emitir acciones preferentes STRC con un dividendo anual del 12%, convirtiendo la expectativa de apreciación de Bitcoin en un producto crediticio comprable en las finanzas tradicionales.
Juicio clave: el crédito bancario es el próximo motor. Si JPMorgan, Citibank, Morgan Stanley y otros comienzan a ofrecer custodia, financiamiento con garantía y crédito, Bitcoin pasará de ser un activo de inversión a un capital financiero que respalda la creación de crédito. La emisión diaria es solo de unas 450 monedas, la oferta y demanda podrían cambiar drásticamente.
Vientos en contra: altas tasas de interés, contracción, AI absorbiendo capital. Vientos a favor: adopción bancaria, regulación mejorada, tokenización de valores, derivados digitales, expansión monetaria. Amenaza cuántica: los hackers AI son más reales, se debe desarrollar resistencia cuántica, pero no es necesario actualizar apresuradamente.
Mientras otros se centran en el precio, él impulsa la participación de las finanzas tradicionales. El volante aún debe superar la prueba del mercado bajista y el crédito, pero el crecimiento futuro podría provenir de todo el sistema financiero tradicional. Saylor ya ha apostado con dinero real. $BTC ¡El que sabe vender es el maestro! $HYPE El dinero inteligente sigue fluyendo hacia los exchanges, las ballenas están realizando ganancias por tramos en niveles altos
El dinero inteligente que se posicionó temprano a bajo precio, con un costo de tenencia tan bajo como 3,87 dólares de $HYPE, ha estado vendiendo continuamente en el rango de 93 a 81 dólares, acumulando ganancias de 21,48 millones de dólares.
Últimos movimientos en la cadena: hace dos horas, esta ballena transfirió nuevamente 100276 $HYPE al exchange, equivalentes a aproximadamente 8,17 millones de dólares.
Desde el 28.09, el total acumulado de $HYPE transferido a exchanges ha llegado a 261926,4 tokens, con un valor de mercado total de 22,49 millones de dólares. El precio promedio de estos tokens recargados es de 85,87, con un rendimiento total que supera el 2119%. El día antes del lanzamiento del contrato fue el pico: PONS cayó de 0.97 a 0.33, y hoy recuperó un 17%.
Esta moneda ayer cayó un 17% hasta 0.28, y hoy subió de nuevo sin cambios, enterrando a ambos lados en un solo día.
Solo al revisar el calendario me di cuenta. El 6 de septiembre Binance lanzó el contrato perpetuo PONSUSDT, el punto más alto 0.971 fue el 5 de septiembre — el día antes del lanzamiento alcanzó el pico, luego bajó lentamente hasta ahora un -66%. Un guion viejo, pero cada vez que lo veo parece nuevo.
La oficialidad no se ha detenido. El 6 de octubre publicaron: el 32% del suministro total ya fue quemado, el 80% de los ingresos se usa para recompras. La recompra es gasto real, pero las comisiones acumuladas desde octubre hasta ahora son 9.54 millones, menos que en septiembre, el interés está bajando.
El mercado es aún más interesante. La posición abierta en contratos es de 101 millones de tokens, equivalentes a unos 34 millones de USDT. La tasa de financiación en los últimos diez ciclos se ha mantenido fija en 0.005%, ni un centavo más ni menos. El spot varía ±17% en un día, pero la tasa se mantiene estable como si nada — ¿quién está fijando el precio realmente?
Los tokens atrapados en el pico anterior siguen ahí arriba, abajo están los tokens de recompra, y en medio los que entraron hoy persiguiendo el precio. A los que hacen contratos, ¿cómo gestionáis el stop loss en un mercado con una tasa tan distorsionada? $PONS 昨晚到今早，唱空的声音一下子多了三条，我一个一个说。
「大空头」Burry 发话，美股离一次重要顶部只剩 0 到 9 个月。大部分看跌的仓位压在纳指100和半导体ETF的期权上，2027年春天到期。不过他嘴上说九个月，单子却买到2027年——更像给顶部之后的大回撤占位，不是喊马上变天。
第二，企业盈利的灶火在变小。美银的数据，标普500十一个板块十个增速要放缓，整体从今年三季度的25%，掉到2027上半年18%。
第三，加密这边水管先拧紧了。24小时全网爆掉约7.29亿美元，多单占5.92亿，是往上冲的时候被打下来的。上周比特币ETF净流出约6.79亿，六月底以来最多；以太坊5.42亿。同期标普还在创新高，加密没跟上——那边有盈利托底，这边靠新钱进场，水一紧就分家。
俄罗斯最大银行获准做加密交易，但开闸不等于钱会来。今晚八点半的CPI才是压场子的那份。
开车最怕的不是有人说前面堵，是不知道堵在哪一段。方向可以有，时候得等。你们说是不是。
个人记录分享，非投资建议。Los bonos del Estado te dan un 5%, ¿cuánto debe subir Bitcoin para que valga la pena mantenerlo?
El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. superó el 5,3%, el nivel más alto desde 2002.
Bitcoin no paga intereses.
Pero los bonos del Tesoro ahora te pagan más del 5% y básicamente no tienes que preocuparte de que no te paguen.
Esto se pone interesante.
Si tienes Bitcoin, no obtienes ningún rendimiento en un año.
Si tienes bonos del Estado, recibes un 5% anual sin hacer nada.
Entonces surge la pregunta: ¿cuánto debe subir Bitcoin para que valga la pena soportar este "rendimiento cero"?
La respuesta: rápido.
Ayer intenté cambiar el algoritmo, pero borré todo en una tarde.
Mejor vuelvo al original.
Porque los bonos del Estado te pagan una vez al año, aunque sea solo una vez, el costo de mantenerlos es positivo.
Bitcoin no te da nada, depende de cuándo lo vendas para obtener liquidez.
Así que cada vez que sube el rendimiento de los bonos del Tesoro, no solo es que "Bitcoin pierde un sustituto".
Es que Bitcoin tiene que subir más cada año para compensar ese coste de oportunidad.
Hay un ángulo aún más duro.
¿Por qué sube el rendimiento?
No es porque la economía esté peor.
Es porque la inflación y la deuda hacen que el mercado exija mayores retornos.
Eso es un problema.
Si fuera por una recesión, las tasas bajarían y los activos de riesgo tendrían un respiro.
Pero ahora la situación es: la economía aún no se ha hundido, pero las tasas ya subieron.
Esta es la combinación más difícil—
Cuando hay recesión y bajan las tasas, puedes apostar a que bajarán.
Ahora solo puedes apostar a que las tasas no suban más.
Por cierto, algo no relacionado,
Hoy quería cambiar de coche, pero el color que me gustaba no estaba en la tienda que estaba en oferta. Ranking de fuerza del mercado
Deslizamiento medio en 5 minutos, estimado según el mercado
Después de ampliar las órdenes de APR y DOS, el deslizamiento de compra y venta aumentó significativamente, siendo el deslizamiento simulado de compra y venta de APR a escala de 100,000 el más alto.
El coste de venta a gran escala de $CNPY disminuyó, mientras que el coste de compra aumentó. El deslizamiento simulado de compra/venta a escala de 100,000 cambió de 1.98%/2.48% a 2.23%/1.87%.
$APR deslizamiento simulado de compra/venta a escala de 10,000 es 0.34%/0.32%, y a escala de 100,000 es 2.10%/1.63%.
$DOS deslizamiento simulado de compra/venta a escala de 10,000 es 0.20%/0.19%, y a escala de 100,000 es 0.86%/0.83%.Resumen nocturno antes del CPI, nadie se apresure a tomar partido
La noche fue agitada: no se rompió 81,000, ni se mantuvo 84,000, los alcistas y bajistas siguen atrapados en la jaula
Las noticias están animadas, pero no confundan "mejora" con "reversión": Sberbank de Rusia recibió aprobación para lanzar operaciones BTC/ETH en diciembre, un giro fuerte, pero los pagos siguen prohibidos en el país y el límite anual de compra para minoristas es de 300,000 rublos, más simbólico que un aumento real; Strive ejerció 208 millones, comprando 3,311 $BTC, con una posición total de 32,773, esto es una lógica de base, no una señal de corto plazo; STX subió un 50% en cuatro semanas, el ecosistema BTC L2 tiene capital buscando oportunidades, pero las pequeñas capitalizaciones suben rápido y caen aún más rápido
La mayor variable es el CPI de septiembre esta noche: Harker se mostró agresivo a medianoche, si el núcleo mensual llega a 0.3%, las apuestas por una subida de tipos en octubre se reavivan, BTC podría volver a probar 80,000.
En el mercado: BTC 83,438, 84,000 es una tapa fuerte, 81,000 es la línea de fondo defendida con firmeza, rango 81,000–84,000; $ETH 2,506 acaba de recuperar 2,500, 2,535 es resistencia, la semana sigue con una caída cercana al 7%, no esperes que lidere la subida; $XRP 1.37, 1.40 es el techo, sin volumen para romper, cada rebote solo da munición a los bajistas
Sin señales claras, opera con poco peso y rapidez, antes del CPI no te emociones ni uses todo el apalancamiento Hace dos años, una ballena que compró HYPE a 3,87 dólares acelera su salida.
En ese momento, su coste de compra fue de 3,87 dólares. Desde el 28 de septiembre, ha transferido un total de 261,924 $HYPE al exchange, con un valor total de 22,5 millones de dólares y un precio medio de 85,90 $.
1. Su ritmo de venta:
De hace 15 días a hace 5 días, tres transacciones sumaron 131,648 tokens, con un promedio de 13,165 tokens/día.
Hace 3 horas, 100,276 tokens.
La última transacción representa el 38,3% del volumen total vendido.
2. Observando el precio:
$88 → $92,96 → $87,20 → $84,36 → $81,48
Vendió todo el tiempo mientras el precio caía.
Esto no parece una "venta escalonada para asegurar ganancias", sino una salida acelerada tras un cambio de juicio.
Las ventas de las ballenas suelen tener más significado como señal que sus compras. ¿Qué opinas?$BTC
Al revisar los cuatro puntos históricos en los que BTC pasó de bajista a alcista, todos mostraron una corrección hacia la media móvil de 50 días alrededor de los 40-50 días, y el aumento desde que se mantuvo por encima de la media móvil de 50 días hasta la corrección se mantuvo aproximadamente en un 30%
La diferencia es que en 2015 y 2019, después de la corrección, se produjo un aumento de al menos el 50%, mientras que en 2023, tras romper a la baja, se recuperó rápidamente y luego experimentó un aumento del 50%
Valora esta corrección, quizás sea la última oportunidad para subir al tren antes de fin de año $BTC
Esta noche a las 20:30 se publicará el CPI, y el mercado apuesta que la probabilidad de que no haya subida de tipos en octubre es del 77%.
En el ámbito de las criptomonedas hay una señal anómala: la tasa de financiación de BTC se ha vuelto negativa, la tasa de financiación es el dinero que se pagan mutuamente los cortos y los largos. Que se vuelva negativa significa que los que están en corto están pagando, lo que indica que los cortos están demasiado apretados.
Pero BTC ahora está en 83,881, y en 24 horas ha subido un 0,78%; la posición abierta en contratos ha disminuido un 10,68% en un día.
El precio sube, los cortos están apretados, el apalancamiento se retira: todos están apostando a que esta noche bajará. Cuando los datos se debiliten, los primeros en ser liquidados serán los cortos.
¿Tú de qué lado apuestas?
#九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 $ETH El CPI de esta noche, la clave no está en 0.2 o 0.3, sino en la inusual divergencia de fondos entre BTC, ETH y el oro.
$BTC: Las instituciones están retirándose. El índice de prima se vuelve negativo, los capitales estadounidenses toman ganancias; pero el número de direcciones con 100–1000 monedas en la cadena alcanza un nuevo máximo, los grandes ballenas han comprado más de 80,000 monedas en tres semanas. Las posiciones a largo plazo sostienen el fondo, la compra a corto plazo es débil. El núcleo del CPI en 0.2%, podría alcanzar 84,000–85,000; si es superior a 0.3%, los toros cerca de 81,000 podrían enfrentar otra corrección.
$ETH: El ETF pierde fondos. La semana pasada el ETF spot tuvo una salida neta de más de 500 millones, BlackRock representa casi 500 millones. Sin embargo, el apalancamiento ha caído a su nivel más bajo en siete meses, la tasa de financiamiento se vuelve negativa, los cortos pagan por mantener posiciones. Mientras el soporte clave no se rompa, la cobertura de cortos podría detonar un rebote; pero primero el ETF debe detener la salida, lo cual aún no ocurre.
$XAUT: Los especuladores en futuros se retiran, pero los inversores de asignación entran. Las posiciones en ETFs de oro continúan aumentando, la entrada neta en el tercer trimestre alcanzó un récord histórico; los bancos centrales han incrementado sus reservas durante 23 meses consecutivos, con la mayor intensidad en septiembre en esta ronda. El contraparte de BTC son las grandes ballenas en cadena, la contraparte del oro son los bancos centrales, la paciencia y la naturaleza del capital son completamente diferentes.
Conclusión: No apuestes tu posición en el número del CPI, apuesta a la divergencia de fondos. El retorno institucional en BTC, la detención de salidas en ETFs de ETH, y el soporte lógico sólido del oro.
#九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
#交易之声：你的经验值得被听到 $ZEC hoy ha subido 6 puntos en contra de la tendencia.
Ahora está en 1266, subiendo directamente desde la sombra inferior en 1174, con MA5 y MA10 pisando justo debajo. En 90 días ha subido un 127%, en 180 días se ha multiplicado por 2,6, esta ola de monedas de privacidad es realmente fuerte.
El título está bastante interesante: las monedas antiguas suben en masa, la temporada de altcoins ha vuelto pero la lógica ha cambiado.
Antes, la temporada de altcoins era un caos con nuevas monedas meme, esta vez el dinero se ha ido a las monedas antiguas. ZEC, BTC y otras veteranas suben bien, mientras que las nuevas monedas meme como BOME y BLUR han sido masacradas.
La lógica es muy simple: el CPI sale esta noche, los grandes capitales no se atreven a tocar acciones pequeñas, así que se refugian en monedas antiguas con buena liquidez y capitalización sólida. ZEC, con su narrativa de privacidad y gran capitalización, se ha convertido en un refugio seguro.
El nivel de resistencia anterior está en 1320, si el CPI de esta noche es moderado, probablemente se supere esta posición; si es un dato explosivo, los 6 puntos ganados hoy se perderán mañana con una vela bajista.
No persigas la subida antes del CPI.核 心 判 断 · 结 论 前 置 本次 CPI 对 BTC 的关键 不在整体同比 3.6% 的"高读数"，而在核心 CPI 环比是否守住 0.2%： 基准情形（核心 +0.2%、符合预期）下，BTC 大概率维持 $80,000–$86,000 区间震荡、日内呈现"先冲后回"； 而 核心环比 ≥0.3% 是唯一可能打开下行空间至 $77,000–$78,500 的触发条件。 需要特别强调的不对称性：美联储已重回加息周期（9/16 加息至 3.75%–4.00%），10 年期 TIPS 实际收益率高达 2.87%。 这意味着"通胀降温"不再自动等同于"降息红利"，本次数据的下行敏感度明显高于上行敏感度。 为什么这份 CPI 的分量比平常更重 它是 10/27–28 FOMC 前的最后一份 CPI。美联储 9 月 16 日已加息 25bp 至 3.75%–4.00%（重启加息），本次数据直接决定 10 月是"暂停"还是"连续加息"。 市场定价：CME FedWatch 显示 10 月加息概率约 20%–25%，12 月至少加息一次概率约 70%–81%。远期利率期货已计入延续到明年下半年的Los fondos hablan con la verdad: BTC se recupera, ETH sufre pérdidas💸
Ya casi es mediodía, acabo de terminar el trabajo pendiente, y por aburrimiento sigo revisando los datos del mercado.
$BTC
Contratos con una entrada neta de 194 millones en 24 horas, spot con entrada de 44,7 millones, ambas líneas en rojo. El dinero a corto plazo ha regresado, pero no te apresures a descorchar el champán: la semana muestra una salida de 2.800 millones, el mes una salida de 5.300 millones, en el largo plazo sigue habiendo pérdidas. Esta ola parece más un rebote por sobreventa que un cambio de tendencia. En el intervalo de 12 horas también hubo una salida de 102 millones, esos 194 millones son solo de las últimas horas.
$ETH
Un poco dividido. Contratos con entrada de 57,55 millones, pero spot con salida de 110 millones. Los que operan contratos apuestan por un rebote, mientras que en spot siguen vendiendo, hay lucha entre ambos lados. Esta gran discrepancia indica que los grandes fondos aún no tienen una opinión unificada. En estos momentos, perseguir el mercado puede resultar en pérdidas por ambos lados. Spot ha sido vendido continuamente, mientras que los contratos aumentan posiciones, lo más probable es que spot arrastre a los contratos.
$SOL
Contratos -16.200, prácticamente sin movimiento; spot con entrada de 33,39 millones. Alguien está comprando spot discretamente, pero nadie se atreve a mover los contratos — típico "optimismo sin apalancamiento". En esta posición de SOL, la lógica de inversión periódica en spot es más fuerte que en contratos. La semana muestra entrada neta de 20,06 millones en spot, la única que se vuelve positiva.
Mirando las tres principales criptomonedas en conjunto: BTC es un flujo de retorno exploratorio, ETH es una lucha entre alcistas y bajistas, SOL es compra oculta en spot. Tres monedas, tres problemas, pero un punto en común: las salidas semanales y mensuales indican que los grandes fondos siguen siendo cautelosos.
En cualquier caso, BTC sigue siendo fuerte, pero el dinero del mercado está explorando, no está apostando todo.Yi Lihua dijo el 13 de octubre que $BTC a 81,000 dólares coincide con la media móvil de 400 días, y cualquier retroceso hasta aquí será rápidamente recuperado; actualmente solo es una corrección en el mercado alcista. Esta línea es realmente efectiva, el día 12 se detuvo cerca de 81,750 tras caer desde 86,978. Lo que se pasa por alto es que la causa de la caída está fuera del mercado: petróleo a 101 dólares, rendimiento del bono estadounidense a 30 años al 5,70%, y la correlación con el Nasdaq volvió al 40%. La media móvil representa el coste histórico, no puede controlar la nueva valoración de las tasas de interés. Se liquidaron 820 millones de dólares para eliminar parte del apalancamiento, pero el ETF spot ha tenido salidas en los últimos días, y la absorción depende de los fondos existentes. Mi juicio es que antes del CPI, el precio oscilará entre 81,000 y 84,000; si el CPI es más alto y el cierre diario rompe por debajo de 81,000, la lógica de soporte falla y el siguiente nivel a observar es 80,000; solo al superar la media móvil de 20 días en 84,000 se considerará una recuperación. Lo anterior es una opinión personal y no constituye ningún consejo de inversión.El precio no se mueve, el dinero sí, pero se mueve en direcciones diferentes.
¿Qué ha cambiado? El fondo Fidelity FBTC tuvo una entrada neta de 103 millones de dólares en un solo día, casi acaparando toda la entrada neta de los ETF de Bitcoin al contado en EE. UU., mientras que los demás productos solo recibieron 6,7 millones en total. Pero al mismo tiempo, el índice de prima de Coinbase cayó a su nivel más bajo desde julio, lo que indica que los inversores institucionales estadounidenses están retirándose.
¿Por qué es importante? La suscripción de ETF requiere comprar Bitcoin real, lo que representa una compra real al contado. Pero el hecho de que el índice de prima se haya vuelto negativo indica que los inversores profesionales estadounidenses están tomando ganancias en la subida de precios en lugar de aumentar sus posiciones. Por un lado compran, por otro venden.
¿A qué observación apoya más? Apoya más la "coexistencia de acumulación estructural y retirada de inversores minoristas". Las posiciones en el exchange han bajado de 2,8 millones a 2,67 millones, y las ballenas también están acumulando a través de Wintermute. Las monedas están saliendo, el dinero se está concentrando, solo que ese dinero estadounidense aún no se ha unido.
Lo que hay que vigilar a continuación son dos cosas: si la entrada en FBTC es un comportamiento continuo y si la prima de Coinbase puede recuperarse. Si solo FBTC está soportando la carga y la demanda estadounidense sigue débil, habrá que reconsiderar la naturaleza de esta fase lateral.
El dinero se está concentrando, las monedas están saliendo, la demanda estadounidense está retrocediendo — ¿quién cambiará primero? $BTC Esta noche a las 20:30 se publicará el IPC de septiembre en EE.UU., y he notado que muchas personas aún no entienden la diferencia entre el IPC general y el IPC subyacente.
El IPC general incluye todos los productos de consumo como alimentos y energía, mientras que el IPC subyacente excluye alimentos y energía. ¿Por qué se excluyen? Porque estos dos están muy afectados por factores como el clima, la guerra y la oferta y demanda, lo que provoca fluctuaciones de precios muy fuertes que no necesariamente reflejan la verdadera tendencia inflacionaria a largo plazo.
Por ejemplo, si el petróleo crudo sube de repente y hace que el precio de la gasolina aumente, el IPC general podría subir directamente, pero si los precios de alquiler, salud y servicios no cambian mucho, el IPC subyacente no necesariamente subirá.
Por eso, aunque esta noche el IPC general supere las expectativas, no siempre es una mala señal; lo clave es ver si el IPC subyacente también sube.
Actualmente, el mercado espera un IPC general interanual del 3,6%, un IPC subyacente interanual del 2,5% y un IPC subyacente mensual del 0,2%.
Personalmente, me fijo más en el IPC subyacente mensual; si se mantiene en 0,2% o incluso menos, indica que al menos la presión de precios excluyendo alimentos y energía no ha empeorado, lo que es relativamente favorable para los bonos estadounidenses y los activos de riesgo.
Pero si el IPC subyacente mensual llega al 0,3% o más, hay que tener cuidado. El mercado podría volver a aumentar las expectativas de subida de tipos, y si los rendimientos de los bonos estadounidenses siguen subiendo, BTC probablemente también lo sufrirá.
Un punto más: mucha gente solo mira el IPC interanual, pero en realidad el IPC mensual merece más atención. El interanual refleja el cambio acumulado en los últimos 12 meses, mientras que el mensual muestra mejor si la inflación ha vuelto a repuntar en el último mes.
#九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 #La correlación positiva entre las criptomonedas y el Nasdaq no significa que el capital rote entre ambos tipos de activos
El mercado de criptomonedas y las acciones tecnológicas del Nasdaq suelen fluctuar de manera sincronizada, lo que refleja más una manifestación impulsada por la aversión global al riesgo que un traslado directo de capital de un lado a otro. Los cambios en las expectativas macroeconómicas afectan simultáneamente a ambos tipos de activos de alta volatilidad; las expectativas sobre tipos de interés y los datos de inflación ajustan de forma unificada la tolerancia del mercado al riesgo. La rotación de capital es otra cuestión: solo cuando el capital se retira activamente de un sector para asignarse a otro se produce un cambio entre mercados.
Actualmente, las ganancias y pérdidas de las posiciones en múltiples criptomonedas están diversificadas; algunas posiciones con pequeñas ganancias compensan pérdidas flotantes en otras, manteniendo el balance general apenas estable. Las noticias macroeconómicas continúan perturbando el mercado, y la venta concentrada en los mercados de renta variable internacionales amplifica aún más la incertidumbre de los activos de riesgo. Este equilibrio frágil depende en gran medida de la continuidad de las tendencias locales.
Si el rango de soporte actual se mantiene, las posiciones pueden conservar un efecto de cobertura leve; si el soporte se rompe, las pérdidas amplificadas por el apalancamiento crecerán rápidamente y la resonancia del riesgo entre activos se manifestará simultáneamente.
$BTC $ETH $SOL #Meta发布MuseWonder，股价涨超3%
Meta dice que en 2026 su gasto de capital llegará a entre 1300 y 1450 mil millones de dólares, gastando ese dinero como si fuera agua. Todavía no hay una cifra clara de cuántas personas usarán el nuevo modelo ni cuánto dinero podrá generar. ¿Por qué el mercado lo acepta? Porque apuestan a que podrá mejorar la eficiencia de la publicidad y, de paso, generar ingresos por suscripciones.
En el mercado estadounidense, todo el hardware de IA está cayendo. Lumentum, de comunicaciones ópticas, bajó casi 10 puntos, y las empresas de almacenamiento como SanDisk, SK Hynix y Western Digital cayeron entre cinco y seis puntos. ¿Por qué? El CEO de Broadcom, Chen Fuyang, dijo una verdad: la IA ahora está limitada por el dinero; aún se pueden buscar soluciones para obleas y electricidad, lo que significa que el costo de financiamiento es demasiado alto y ya no pueden quemar dinero indefinidamente. En el lado del software se cuentan historias, pero en el hardware el dinero ya está presionando hasta el límite.
¿Cuáles son los impactos?
Primero, la narrativa de la IA se está diferenciando rápidamente. Antes, solo con mencionar IA se podía especular, ahora no es así. Gigantes como Meta que queman dinero tienen que hacer cuentas; las monedas conceptuales de IA en el mundo cripto que solo escriben libros blancos y no tienen un producto real, pronto morirán de forma fea. El dinero solo se concentrará en lugares con poder computacional real y casos de uso concretos.
Segundo, no esperes que el costo del poder computacional baje a corto plazo. El gasto de capital de Meta sube, pero el precio de las acciones del hardware cae, lo que indica que el mercado teme un pozo sin fondo para quemar dinero. Pero sin importar cómo caigan las acciones, la demanda real de chips, almacenamiento y electricidad sigue ahí. Los mineros y los proyectos de poder computacional de IA tendrán que seguir soportando esos costos. Cuanto más caro sea el poder computacional, más sólida será la lógica subyacente de Bitcoin como la expresión más primitiva del poder computacional.Esta noche a las 20:30 se publicará el IPC de septiembre en EE.UU., y he notado que muchas personas aún no entienden la diferencia entre el IPC general y el IPC subyacente.
El IPC general incluye todos los productos de consumo como alimentos y energía, mientras que el IPC subyacente excluye alimentos y energía. ¿Por qué se excluyen? Porque estos dos están muy afectados por factores como el clima, la guerra y la oferta y demanda, lo que provoca fluctuaciones de precios muy fuertes que no necesariamente reflejan la verdadera tendencia inflacionaria a largo plazo.
Por ejemplo, si el petróleo crudo sube de repente y hace que el precio de la gasolina aumente, el IPC general podría subir directamente, pero si los precios de alquiler, salud y servicios no cambian mucho, el IPC subyacente no necesariamente subirá.
Por eso, aunque esta noche el IPC general supere las expectativas, no siempre es una mala señal; lo clave es ver si el IPC subyacente también sube.
Actualmente, el mercado espera un IPC general interanual del 3,6%, un IPC subyacente interanual del 2,5% y un IPC subyacente mensual del 0,2%.
Personalmente, me fijo más en el IPC subyacente mensual; si se mantiene en 0,2% o incluso menos, indica que al menos la presión de precios excluyendo alimentos y energía no ha empeorado, lo que es relativamente favorable para los bonos estadounidenses y los activos de riesgo.
Pero si el IPC subyacente mensual llega al 0,3% o más, hay que tener cuidado. El mercado podría volver a aumentar las expectativas de subida de tipos, y si los rendimientos de los bonos estadounidenses siguen subiendo, BTC probablemente también lo sufrirá.
Un punto más: mucha gente solo mira el IPC interanual, pero en realidad el IPC mensual merece más atención. El interanual refleja el cambio acumulado en los últimos 12 meses, mientras que el mensual muestra mejor si la inflación ha vuelto a repuntar en el último mes.
#九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 $BTC y $ETH primero hicieron un rebote en V durante la sesión, luego retrocedieron, como una orden de barrido bilateral cuidadosamente diseñada.🧹
1. Falsa sombra inferior: caída rápida para eliminar stops, los cortos cubren posiciones y los compradores anticipados forman un pulso; pero el ETF no mostró compras netas continuas, y las ballenas en cadena tampoco tomaron el relevo, el rebote es como construir castillos en la arena.🏗️
2. Falsa ruptura: el precio retrocede a una zona densa, los creadores de mercado de opciones cambian la dirección de cobertura, la presión de venta aumenta; las posiciones atrapadas, TWAP y órdenes programadas bloquean capa tras capa, el capital que persigue la subida cae en la trampa.🪤
3. Nueva caída: el interés abierto está inflado, la tasa de financiamiento está desequilibrada, la cima del rebote está llena de posiciones apalancadas largas; con un libro de órdenes delgado, una orden de venta activa puede romper el soporte, desencadenando una desapalancación en cadena de los largos.💣
Si el rebote en V termina en un punto más bajo, indica que el mercado aún busca un ancla de liquidez real. Un rebote sin soporte de compras spot es solo cebo para un libro de órdenes con alto apalancamiento.🌊#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 BTC casi no se movió cerca de 83834, pero la estructura de posiciones largas y cortas en la tabla de señales cambió: TRUMP largo 78.8, OP largo 78.5, FIL largo 75.8, tres direcciones largas dispersas en meme, Layer2 y almacenamiento, ya no agrupadas en la misma pista como en días anteriores; los cortos solo quedan SKHYNIX corto 73.0 y BZ corto 73.5, y ambos con puntuaciones no muy altas. Esto indica que el consenso del sistema sobre la caída está disminuyendo, las señales largas aunque no tienen puntuaciones máximas, están expandiendo su cobertura, formando una estructura de "largo débil pero amplio". Mi opinión es que este tipo de largos dispersos suele significar que el capital está rotando de forma exploratoria, no un ataque fuerte en un solo punto, la continuidad dependerá de si BTC puede mantener el rango actual. Advertencia de riesgo: la puntuación general de las señales es baja, la dirección puede invertirse en cualquier momento, no confíes en la dispersión como fortaleza. ¿Prefieres centrarte en largos meme como TRUMP o en pistas clásicas como OP y FIL?