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Trump: Las decisiones de la Fed sobre los tipos de interés no dependen enteramente de Walsh
La última declaración de Trump puso sobre la mesa la divergencia sobre las decisiones sobre los tipos de interés: Walsh no puede tomar decisiones personalmente; el comité del FOMC es la variable clave.
✅ Interpretación optimista para el mercado
Estas palabras fueron esencialmente una vía de escape para Wash. Si no se recortan los tipos más adelante, la culpa puede recaer en el comité, reduciendo el conflicto directo entre la Casa Blanca y la Reserva Federal y disminuyendo las expectativas de una intervención monetaria forzada.
⚠️ Preocupaciones de mercado
Las declaraciones reflejan indirectamente que la Casa Blanca sigue esperando firmemente recortes de tipos. Una vez que los datos de inflación fluctúen, la presión política seguirá interfiriendo con la trayectoria de subidas y recortes de tipos, aumentando la incertidumbre en los bonos del Tesoro de EE. UU. y los activos de riesgo.
Mi opinión personal
Aunque Wash es presidente, los derechos de voto están dispersos y no pueden ser dictados por una sola autoridad.
Pero no lo veas simplemente como una inminente bajada de tipos. El comité es muy belicista en su interior, con los datos de inflación y empleo que siguen siendo restricciones estrictas.
El mayor riesgo ahora no es el beneficio personal de Wash, sino la lucha entre las demandas políticas y los objetivos antiinflacionarios del banco central, que amplificarán las expectativas y los cambios de política pública.
Mapeado del disco cifrado:
Estas declaraciones hacen que los rendimientos del Tesoro estadounidense fluctúen fácilmente de un lado a otro, con BTC y ETH aprovechando repetidamente las expectativas macroeconómicas. En el trading, no apuestes por una sola narrativa de recortes de tipos; céntrate en el resultado de la próxima decisión sobre el tipo.La imagen del segundo trimestre de Circle es más fuerte bajo el titular de lo que sugiere la ligera falta de ingresos: ingresos y ingresos de reservas alcanzaron los 701 millones de dólares, un aumento del 7% interanual, mientras que el EBITDA ajustado creció un 8% hasta los 143 millones de dólares. Sin embargo, el crecimiento medio interanual de la circulación del USDC del 25% se sitúa junto a una caída del 4,8% en el QoQ a finales de trimestre hasta 73,3 mil millones de dólares.
Esa tensión hace que Arc sea estratégicamente importante. Con una mainnet privada en marcha y un lanzamiento público previsto para el 16 de septiembre, su conjunto de validadores institucionales podría ayudar a conectar la demanda del USDC con la liquidación y los activos tokenizados. Mi opinión: la verdadera prueba de Arc no es la visibilidad del lanzamiento, sino si una participación creíble se convierte en un uso sostenido de la red.
#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound La tasa de crecimiento de las stablecoins en dólares estadounidenses en el espacio cripto ha superado las expectativas de mucha gente y, curiosamente, los países aún no han sentido el peligro.
En 2020, el tamaño del mercado global de stablecoin era de unos 30.000 millones de dólares, pero en solo unos pocos años ha crecido hasta unos 300.000 millones de dólares.
Entonces, ¿qué escala alcanzará en la próxima década?
3 billones de dólares, o incluso 30 billones—no es del todo inimaginable.
Lo que realmente merece atención no es solo la stablecoin en sí, sino la competencia monetaria que hay detrás.
Las stablecoins en dólares estadounidenses están llevando al dólar a un mundo digital completamente nuevo: los pagos globales, el comercio transfronterizo, la economía de IA y las finanzas on-chain podrían convertirse en escenarios de aplicación futuros.
Si otros países no aceleran el despliegue de monedas digitales y sistemas de stablecoin, la competencia futura podría no limitarse a los mercados financieros, sino a la puerta de entrada monetaria de la era digital.
Porque las monedas futuras no solo tendrán que circular fuera de línea, sino también en internet y en redes blockchain.
Quien controle la infraestructura monetaria del mundo digital puede ganar voz en la próxima generación del sistema financiero global.
El mayor impacto de las stablecoins en dólar no es reemplazar un solo activo cripto, sino potencialmente redefinir el panorama global de la competencia en divisas.#伊朗阿曼通航协议遇阻, los riesgos en el precio del petróleo están aumentando de nuevo
BTC ha estado rondando los 65.000 dólares estos dos últimos días, ETH ha vuelto a superar los 1.900 dólares y el SOL también ronda los 74 dólares. Pero un factor no debería ser solo una noticia internacional: ¿podrá el Estrecho de Ormuz volver realmente a la navegación normal?
Irán y Omán están impulsando nuevos planes de navegación, y hace unos días, el crudo Brent fue rebajado desde su nivel alto debido a los avances en las negociaciones. Pero el problema es que varias condiciones fundamentales en las negociaciones aún no se han resuelto realmente. Irán quiere cobrar a los barcos que pasan por el estrecho una tasa del 5% al 7% del valor de sus mercancías; la propuesta de Omán es de aproximadamente el 3%, mientras que EE. UU. no exige ninguna tasa.
Puede parecer una diferencia de unos pocos puntos porcentuales, pero en la práctica es mucho más complicado. Dado que las instituciones iraníes relevantes siguen sujetas a sanciones estadounidenses, una vez que los armadores paguen tasas, no solo aumentarán los costes, sino que también podrían enfrentarse a problemas como sanciones y fallos de seguros. Por ello, aunque hay informes de acuerdos inminentes, las navieras no han hecho un retorno a gran escala.
Los datos hablan por sí mismos. De lunes a jueves de esta semana, solo 33 barcos pasaron por el Estrecho de Ormuz, 50 más durante el mismo periodo de la semana pasada y solo 4 barcos pasaron el jueves. Antes del conflicto, el paso semanal normal de barcos por este estrecho era de unos 130 a 140 buques. En otras palabras, la recuperación real de los volúmenes de envíos sigue lejos de los niveles normales.
Por eso también, aunque los precios del petróleo han retrocedido desde máximos anteriores, los riesgos no han desaparecido por completo. El crudo Brent se mantuvo cerca de los 82 dólares hoy, habiendo remontado previamente a 83 dólares.
¿Qué tiene que ver esto con BTC? La capa más directa es en realidad la inflación. Si Hormuz sigue bloqueada y los precios de la energía vuelven a subir, será difícil que la inflación en Estados Unidos baje de forma fluida. El aumento de los precios del petróleo acabará trasladándose al transporte, la manufactura, la aviación, la logística y los precios al consumidor, lo que empujará las expectativas del mercado sobre recortes de tipos de la Fed o detendrá el endurecimiento en consecuencia.
Actualmente, BTC, ETH y SOL están en una fase que está fuertemente liquidada. El BTC está hoy en torno a los 64.700 dólares, con pocos cambios en las 24 horas, y el índice CoinDesk 20 en su conjunto cayó alrededor de un 0,2% en el mismo periodo.
A simple vista, BTC parece bastante resistente a las caídas, pero el mercado de derivados ya se ha vuelto cauteloso. Las operaciones de opciones BTC más activas en las últimas 24 horas se han concentrado en puts de 60.000 y 62.000 dólares, mientras que la call de ETH más popular está en realidad en 2.000 dólares. Esta diferencia es bastante interesante. Actualmente, BTC cuenta principalmente con el apoyo de fondos defensivos de mercado y fondos institucionales, así que, incluso con los precios del petróleo, los riesgos geopolíticos y los rendimientos del Tesoro estadounidense lastrándolo, el precio no ha caído claramente por debajo de esa posición por ahora.
ETH es diferente. ETH está ahora en torno a los 1.930 dólares, a solo unos pocos puntos porcentuales de los 2.000 dólares. Si los precios del petróleo continúan bajando, las presiones inflacionarias se alivian y el apetito de riesgo se recupera, el ETH superando los 2.000 dólares podría fácilmente señalar que el mercado reinvierta en activos de alto beta.
El SOL será más sensible. El SOL está ahora en torno a los 74 dólares, y su volatilidad es mayor que la del BTC. Una vez que el mercado entra en risk-on, los fondos suelen extenderse gradualmente de BTC a activos como ETH y SOL, pero si el crudo vuelve a dispararse rápidamente, los rendimientos del Tesoro estadounidense siguen el mismo ritmo, y el SOL suele sentir la presión antes que BTC cuando los fondos se contraen.
Recientemente, BTC, ETH y SOL parecen estar cotizando de forma lateral, pero entre bastidores están esperando a que varias variables se respondan entre sí. Por un lado, el empleo ha empezado a debilitarse y el mercado espera que la Fed no siga endureciendo; por otro, la situación en Oriente Medio y los precios del petróleo podrían volver a hacer subir la inflación en cualquier momento. Ahora mismo, las dos direcciones están en direcciones opuestas.
Hay otro detalle que merece la pena destacar. El oro ha subido hasta alrededor de 4.300 dólares hoy, subiendo alrededor de un 1,5% en un solo día, lo que indica que los fondos tradicionales siguen priorizando el oro como refugio seguro frente a la incertidumbre geopolítica. BTC no ha subido en sincronía con el mercado en la actualidad, lo que indica que aún no ha seguido completamente la lógica del oro. Sin embargo, BTC no ha caído significativamente por debajo de los 60.000 dólares a pesar de los precios del petróleo y los riesgos de guerra.
Esto ha creado una situación bastante especial ahora: el oro es responsable de los refugios seguros, BTC tiene a alguien que se encarga, mientras que ETH y SOL esperan a que el apetito por el riesgo determine la dirección.
Por lo tanto, lo que merece más atención ahora es el volumen real de navegación del Estrecho de Ormuz, en lugar de limitarse a ver qué parte anuncia avances en las negociaciones. Si el tráfico semanal se recupera gradualmente de las decenas actuales a más de 100, y la prima de riesgo de guerra sigue bajando de los precios del petróleo, las presiones sobre la inflación energética se alivian, haciendo que BTC, ETH y SOL sean más cómodos.
Por el contrario, si las negociaciones sobre peajes, sanciones y seguros continúan estancadas, los volúmenes marítimos no se recuperan y los precios del petróleo vuelven a romperse, entonces el mercado negociará más que solo riesgos relacionados con Oriente Medio. Volverá a ser riesgo de inflación, riesgo de tipo de interés y, finalmente, se trasladará a las valoraciones de BTC, ETH y SOL.
El BTC alrededor de 65.000 dólares parece ahora tranquilo, pero la línea del precio del petróleo puede ser más importante que uno o dos pequeños velas bajistas en el candelabro.#存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA?
Hermanos y hermanas, esta ronda de informes financieros de acciones de depósito me hace negar con la cabeza.
Western Digital superó las expectativas y declinó. Los ingresos y beneficios de SanDisk superaron pero aun así disminuyeron. ¿Por qué? Como la previsión para el próximo trimestre es algo conservadora, el mercado vota con los pies.
Déjame decirte, este es un caso clásico de "un buen rendimiento no puede salvar las expectativas altas". El precio anterior había subido demasiado, y todos esperaban a que se entregaran las ganancias, pero una vez lo hicieron, huyeron.
Lo que más me llamó la atención fue la decisión de NVIDIA: reducir la configuración de memoria del Rubin Ultra. Piénsalo, ¿quién es Nvidia? El absoluto gobernante de los chips de IA. Incluso él ha empezado a "conformarse con ello", lo que demuestra que el HBM realmente no es suficiente—tan caro que incluso NVIDIA considera que perjudica. En este punto, la oferta y la demanda ajustadas no son un factor positivo, sino una limitación. El almacenamiento es tan caro que limita los envíos de chips de IA, y la lógica se invierte.
En cuanto a Corea del Sur, SK Hynix se desplomó antes del mercado y los productos apalancados que se doblaban en la posición de SK Hynix han caído repetidamente en picado. He dicho antes que cuando los productos apalancados empiezan a causar problemas, básicamente es dinero inteligente que se retira.
El mercado alcista no está muerto, pero la fase más gorda puede que ya haya terminado. A este nivel, creo que habrá un repunte a corto plazo, pero se necesita precaución a medio plazo. Si quieres subirte a bordo, no persigas nada—espera al rebote. La regla de las acciones cíclicas: cuando todo el mundo es optimista, el máximo no está lejos. $#Circle财报后押注Arc, ¿puede USDC experimentar un nuevo crecimiento?
Se ha publicado el último informe financiero del segundo trimestre de Circle, con resultados dispares: los ingresos totales alcanzaron ligeramente los objetivos, el beneficio neto se volvió positivo por primera vez, pero la oferta circulante de USDC se redujo trimestre a trimestre hasta 73.300 millones de dólares. Recientemente, los volúmenes de reembolso han superado consistentemente a la nueva acuñación, lo que ha provocado que el crecimiento caiga en cuellos de botella estancados. El mayor punto destacado de este informe financiero es la apuesta de Circle por su cadena pública L1 autodesarrollada, Arc, con la intervención de la recaudación de fondos institucionales y de los principales gestores de activos. El CEO afirmó sin rodeos que el valor a largo plazo de Arc podría superar al propio USDC. Muchos miembros de la comunidad se preguntan: Con Arc como nuevo hilo conductor, ¿podrá el estancado USDC reabrir el potencial de crecimiento?
1. Primero, entender las razones subyacentes por las que Circle está tan obsesionado con Arc
Actualmente, los puntos de dolor de crecimiento de USDC se han hecho muy evidentes:
1. Los ingresos están fuertemente ligados a los tipos de interés del Tesoro estadounidense: Más del 95% de los ingresos de Circle provienen de los intereses de reserva del USDC. Si la Fed empieza a recortar tipos, los beneficios se reducirán directamente, haciendo que la estructura de ingresos único sea extremadamente vulnerable al riesgo.
2. Dependencia incremental de fondos cripto on-swap: Anteriormente, la expansión del USDC estaba ligada al entusiasmo por DeFi y el trading de contratos. Cuando el mercado se enfría en el mercado, se producen redenciones de fondos. Recientemente, el mercado general de stablecoin se ha ralentizado y las acciones de USDC han sido desviadas por la competencia.
3. Influencia débil en la cadena de valor: Las grandes comisiones y beneficios del ecosistema se distribuyen a socios como Coinbase, mientras que Circle solo obtiene intereses de emisión y no recibe ingresos adicionales por la circulación del ecosistema.
Arc es la palanca principal de Circle para abrirse paso: una cadena pública L1 conforme diseñada específicamente para stablecoins, USDC sirve como comisiones nativas de gas on-chain, liquidación a nivel de milisegundos, módulos integrados de cumplimiento regulatorio y se centra en cuatro escenarios fuera de la bolsa: pagos transfronterizos, liquidación institucional, circulación de activos RWA y micropagos con IA. Esto eleva efectivamente a USDC de "cambio en el comercio en círculo criptográfico" a "moneda subyacente global de liquidación institucional".
Esta vez, Arc completó una preventa institucional de 222 millones, con Blackstone, Intercontinental Exchange, Standard Charter y a16z uniéndose. La mainnet está programada para lanzarse en septiembre, utilizando esencialmente el ecosistema institucional para expulsar a USDC del círculo cripto y capturar el crecimiento incremental de las finanzas tradicionales.
2. Dos escenarios: ¿Puede Arc activar el incremento USDC?
Escenario 1: Arco implementado y retirado, USDC inicia una segunda curva de crecimiento (lógica alcista)
1. Fondos institucionales extrabursátiles que depositan USDC al por mayor
Tras la entrada de validadores como Blackstone, MoneyGram y Mastercard, las remesas transfronterizas, los acuerdos transfronterizos empresariales y los servicios de divisas en cadena migrarán a la red Arc. Las comisiones tradicionales transfronterizas pueden alcanzar hasta un 6%+. Arc depende de USDC para liquidaciones de bajo coste, atrayendo a las empresas de trading e instituciones de gestión de activos para reservar USDC para la compensación diaria. Este volumen incremental es independiente de las tendencias del mercado cripto y no se ve afectado por mercados alcistas o bajistas de criptomonedas.
2. Formar un bloqueo de lazo cerrado para activar activos existentes + añadir nuevas acuñaciones
Todas las transferencias y despliegues contractuales en la cadena Arc deben pagar el gas en USDC, y las instituciones retienen USDC a largo plazo para pagar las tasas; Con el protocolo cross-chain CCTP conectando Ethereum, Solana y otras cadenas públicas, Arc se convertirá en un centro de liquidez cross-chain, con más equipos de proyecto que usarán USDC como garantía subyacente para impulsar pasivamente la demanda de acuñación. En referencia al caso de la colaboración Hyperliquid, un solo ecosistema de derivados puede generar decenas de miles de millones de dólares en nueva circulación, y el potencial incremental tras el despliegue completo de Arc es considerable.
3. Liberándose de la dependencia de los tipos de interés, los rendimientos del ecosistema retroalimentan la expansión de la emisión
Circle ya no solo recibe intereses; las comisiones de servicios de red de Arc, las comisiones de incorporación de promotores y las comisiones de liquidación de RWA se convierten en nuevos ingresos. Con estructuras de beneficios diversificadas, Circle cuenta con más subvenciones financieras a las instituciones, reduce los umbrales de acceso y acelera aún más la adopción de USDC, formando un volante positivo de "expansión del ecosistema→ acumulación de capital→ emisión de USDCs."
Escenario 2: La narrativa pesa más que la implementación, Arc lucha por revertir el estancamiento del USDC (lógica bajista)
1. El ciclo de implementación de la institución es largo, lo que dificulta contribuir con un crecimiento incremental a corto plazo
Arc acaba de completar su fase de testnet, y el lanzamiento de la mainnet es solo el punto de partida. Los bancos tradicionales y los gigantes transfronterizos necesitarán al menos 1-2 años para conectarse con la cadena subyacente y transformarse. A corto plazo, es poco probable que traiga una nueva acuñación sustancial de USDC, y en esta etapa, solo se mantiene en el nivel de especulación temática.
2. El cumplimiento normativo dificulta el progreso de la implementación
Arc se centra en la liquidación institucional cumplida, pero los detalles de la ley federal estadounidense sobre stablecoins aún no se han implementado. La financiación transfronteriza implica aprobaciones regulatorias en varios países, y si las revisiones de cumplimiento se retrasan, el ritmo de entrada institucional se ralentizará.
3. Los productos competidores eliminan y desvían a los usuarios
Tether está desplegando simultáneamente su cadena pública estable para apoderarse de la vía de liquidación transfronteriza, mientras que Stripe ha lanzado un L1 de pago para establecer un benchmark a Arc. Ambos están profundamente arraigados en escenarios de pago tradicionales y desviarán a clientes institucionales que originalmente pertenecían a USDC; Al mismo tiempo, nuevas stablecoins como el USDe desvían fondos DeFi al mercado, dificultando que Arc logre abrirse camino por sí sola bajo una doble presión.
4. El entorno general de fondos de mercado débiles no puede revertirse
El núcleo de la contracción de la circulación de USDC en bolsa es el enfriamiento de la actividad del mercado cripto. Incluso si el ecosistema fuera de bolsa de Arc está completamente activado, la ola de redención en bolsa no terminará inmediatamente. USDC mostrará un patrón de cobertura de "ligero crecimiento fuera de bolsa y contracción continua en bolsa", dificultando que el volumen total aumente significativamente.
3. Interpretación adicional del mercado de Bitcoin vinculado
USDC es el canal principal de depósitos en el mercado cripto, y el progreso del despliegue de Arc afecta indirectamente a la liquidez del mercado:
Estado actual del mercado
Actualmente, Bitcoin está en un rango de caja, estancado entre 63.000 y 65.200 dólares. Las entradas incrementales de capital son débiles, las entradas netas de ETF son intermitentes y el mercado depende en gran medida de la liquidez de las stablecoins y del apetito por el riesgo de las acciones estadounidenses.
Simulación enlazada
1. Con éxito lanzado Arc, las instituciones almacenaron USDC al por mayor: fondos incrementales fuera de la bolsa entraron en el mercado cripto a través del canal Arc, ampliando el pool total de stablecoins, proporcionando soporte de liquidez a Bitcoin y aumentando la probabilidad de superar el límite superior;
2. La implementación de Arc no cumple las expectativas, USDC sigue canjeando en el exchange: los pools de stablecoin siguen reduciéndose, la liquidez en la bolsa se estrecha, dificultando que Bitcoin rompa la tendencia alcista y solo mantenga un rango de grinding estrecho. Esta noche a las 20:30, se publicarán simultáneamente los datos de la tasa de desempleo de julio en EE. UU. con el informe de nóminas no agrícolas. La previsión de desempleo a futuro mostró un patrón de concentración poco común: entre 40 instituciones, la gran mayoría pronosticaba un 4,2%, y algunas pronosticaban un 4,1% o 4,3%, y ninguna desviación significativa de las expectativas convencionales. Si la tasa de desempleo cumple con las expectativas del mercado del 4,2%, y combinada con la posibilidad de una mayor reducción en julio de las nóminas no agrícolas (esperadas en el rango de 80.000-100.000), el mercado podría acelerar la valoración ante una probabilidad decreciente de una subida de tipos de la Fed en septiembre. Por el contrario, si la tasa de desempleo baja del 4,2% o los datos salariales superan las expectativas, esto servirá de base para el bando belicista. Centrarse en la relación entre el crecimiento salarial: La narrativa macroeconómica de los datos de desempleo y la relación entre las cifras de empleo son más importantes que las cifras individuales. Si la tasa de desempleo se mantiene cerca del 4,2% pero el crecimiento salarial aumenta inesperadamente, la Fed podría priorizar lo segundo. Por el contrario, si la tasa de desempleo sube al 4,3% y el empleo se debilita, el mercado tenderá a creer que el ritmo de enfriamiento económico se está acelerando. $ETH $BTC $BICO #CLARITY投票或延至9月, diferencias éticas no resueltas #联储鹰派信号升温. ¿Puede un empleo débil suprimir la inflación? #交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada Epic Capital Signal: Google emite 25.000 millones en bonos + gran remodelación de personal, la IA entra oficialmente en la 'era de quemar dinero para ganar'
Lo que realmente define el ciclo anual de la pista nunca ha sido el ascenso o descenso de la línea K en un solo día, sino la inversión estratégica de capital fuerte por parte de los grandes gigantes tecnológicos.
Recientemente, el mercado pasó por alto un conjunto de señales importantes que podrían reescribir la lógica de la cadena tecnológica y de la IA en la segunda mitad del año:
La empresa matriz de Google, Alphabet, lanzó un plan de emisión de superbonos de 25.000 millones de dólares, con 10 vencimientos que abarcan entre 2 y 40 años. La suscripción final al mercado explotó hasta 115.000 millones de dólares, una frenética oleada de sobresuscripciones de 4.600 veces.
Esto no es una financiación corporativa ordinaria; es la votación definitiva sobre capital global en la vía de la IA a largo plazo.
Aunque Moody's ha puesto a Alphabet bajo revisión por rebajas de calificación y las enormes inversiones en IA han enfrentado escepticismo respecto a los ciclos de retorno, los fondos globales a largo plazo siguen asumiendo frenéticamente la deuda a largo plazo de Google, demostrando que la gran narrativa de la infraestructura de IA nunca ha flaqueado.
Más importante aún, esta emisión de bonos no es un complemento pasivo de flujo de caja, sino una preparación activa.
En 2026, el gasto de capital de Google en IA se elevará directamente hasta un máximo histórico de 205.000 millones de dólares. Este proyecto especial de financiación de 25.000 millones de yuanes está claramente dirigido a la infraestructura informática de IA y la expansión de centros de datos.
El mismo día de la enorme emisión de deuda, se estaba desarrollando una épica reestructuración del personal de la capa central de IA de Google:
El fundador de DeepMind, Hassabis, dejó las operaciones diarias para convertirse en presidente de Estrategia; La leyenda de la IA Jeff Dean lideró la marcha de su equipo principal y fundó una nueva empresa, DiscoveryLoop.
En el lado del capital, el apalancamiento es frenético, y en el lado organizativo, hay una renovación completa.
La implementación simultánea de estos dos eventos no es en absoluto un ajuste accidental, marcando una revisión completa de la lógica de competición por IA:
El sector de la IA ya ha superado la 'fase inicial de la competición de vía técnica' y ha entrado oficialmente en la fase final de desgaste de capital + competición por el talento de élite.
El futuro de la IA ya no dependerá de la ventaja de un único modelo, sino que estará determinado por dos factores:
¿Quién puede soportar los costes ardientes de la infraestructura informática sin límite? ¿Quién puede asegurar al mejor talento del sector?
La mayor brecha en las expectativas del mercado en este momento: Muchas personas se dejan llevar por los informes de resultados a corto plazo y las fluctuaciones individuales de las acciones, creyendo erróneamente que el mercado alcista del almacenamiento por IA se está debilitando.
Por ejemplo, la previsión de beneficios de $SNDK no cumplió las expectativas, provocando caídas sectoriales y llevando a los inversores minoristas a dudar del fin del repunte de la memoria de la IA.
Pero el enorme gasto de capital de Google, de 205.000 millones + 25.000 millones de yuanes en emisión especial de bonos, rompió directamente la niebla del sentimiento a corto plazo:
La expansión de los centros de datos de IA es una tendencia rígida, con una demanda incremental real y continua de SSDs de nivel empresarial y HBMs de alta gama.
El actual declive en el sector del almacenamiento es simplemente una corrección a corto plazo en el sentimiento y las expectativas, no un colapso de los fundamentos. Los informes financieros a corto plazo débiles dependen del tiempo, mientras que la expansión de la infraestructura de potencia computacional es una tendencia interanual del sector.
Profundizando en el nivel macro, esta ronda de movimientos tiene un impacto implícito profundo en el mercado cripto:
Los grandes gigantes tecnológicos como Google están pidiendo prestado para expandir la IA, quemando el crédito del dólar y diluyendo el poder adquisitivo del dólar.
No solo Google, sino Microsoft, Meta y Amazon tienen planes de emitir bonos y gastar cientos de miles de millones en gastos de capital.
La carrera armamentística global de la IA es esencialmente un sobregiro continuo y una expansión del crédito global en moneda fiduciaria.
Esto también explica la resiliencia a largo plazo de las monedas convencionales:
$BTC $ETH La razón por la que puede soportar fluctuaciones macro y empujar repetidamente el fondo es—
La avalancha global de fondos apalancados por la tecnología acabará desbordándose y asentándose en escasos activos digitales.
En esta fase, las características del mercado son extremadamente claras:
A corto plazo, habrá una rotación del sentimiento sectorial y una lucha de tira y afloja con las expectativas de beneficios;
A largo plazo, será un mercado alcista seguro para la infraestructura de poder computacional de IA + un ciclo importante de flexibilización del crédito en dólares estadounidenses.
No dejes que las fluctuaciones de un solo día interrumpan la tendencia.
La dirección en la que el capital más alto vota con cientos de miles de millones de dinero real es el tema principal más valioso a mantener en la segunda mitad del año.
La emisión de bonos de Google por valor de 25.000 millones de dólares enciende el repunte de la infraestructura de IA#AI算力存储长逻辑 #宏观资金周期解读 $SNDK $BTC $ETHLa ballena excesivamente larga cambió de repente, con millones de posiciones cortas descargando sobre xyz: SP500
Una dirección que prefiere ir largo con una tasa de victoria del 58% acaba de usar 101 operaciones fragmentadas para cerrar casi un millón de USD en una posición corta de xyz:SP500.
Esta dirección está claramente indicada en la clasificación pública: candidato a trader alto en CopyScore, operación intradía a corto plazo, capital 10,84 millones, beneficio histórico 1,01 millones, con posiciones largas que representan la mayoría de las 6.838 operaciones. Hoy, sin embargo, se ha pasado a posiciones cortas, con un precio medio de 7.725,86 y 129,42 lotes.
Las transacciones no se hacen en una sola transacción; en 15 segundos, se dividen en 101 operaciones y se distribuyen, a diferencia de las operaciones de prueba aleatoria.
A continuación, la clave es si seguirá aumentando sus posiciones. Si una cuenta acostumbrada a posiciones largas empieza a seguir añadiendo posiciones cortas, la cantidad de información será mucho mayor que esta.
Si te gusta que comparta, sígueme"Di cosas sin decir nada, di cosas duras cuando nada importa"
Observando el mercado en general, es muy probable que $BTC suba gradualmente según un patrón volátil. Mientras los datos de nóminas no agrícolas de esta noche no generen noticias negativas inesperadas, es muy probable que el gráfico semanal cierre al alza esta semana.
1. $ETH las entradas de capital constituyen el soporte central, proporcionando una fuerte confianza alcista
En los últimos siete días, las entradas netas de ETF alcanzaron los 660 millones de dólares, revirtiendo directamente la salida neta de 30 días anteriores de 760 millones de yuanes y fortaleciendo la liquidez; ayer, otra entrada neta de 30 millones mostró que los fondos institucionales pasaban de la venta continua a la entrada escalonada, proporcionando el soporte fundamental más sólido para esta ronda de repunte.
2. Las mayores variables a corto plazo se concentran en las nóminas no agrícolas y en los datos de inflación
Esta noche se publicarán juntos dos grandes puntos de datos macroeconómicos, empleo e inflación, con una lógica de divergencia clara: los datos débiles reforzarán las expectativas de recortes de tipos de la Fed, impulsando activos de riesgo como Bitcoin; Unos datos sólidos empujarán al alza los rendimientos del dólar estadounidense y del Tesoro, suprimiendo el potencial al alza en el rango de precios.
Además, el mercado lleva tiempo alcanzando un consenso de que la probabilidad de que la ley se implemente y apruebe este mes es extremadamente baja. Incluso si la propuesta final se pospone y fracasa, es poco probable que el mercado experimente una volatilidad significativa.
3. El entorno macro establece un techo para el crecimiento positivo
El tipo de interés actual de la Reserva Federal se mantiene en el rango del 3,50%-3,75%, y combinado con las crecientes expectativas del mercado de una subida de tipos en septiembre y los rendimientos persistentemente altos del Tesoro de EE. UU., esto seguirá suprimiendo el potencial de alza del BTC; La flexibilización de las negociaciones sobre la situación en Oriente Medio y el Estrecho de Ormuz es un desarrollo positivo menor. Técnicamente, para mantener la marca de 66.000, debe ir acompañado de un aumento del volumen y un repunte; un aumento de precios con volumen reducido probablemente no estabilizará el precio.
4. El sentimiento del mercado es cauteloso, pero aún no se ha alcanzado la zona de ruptura
El índice de miedo y codicia se sitúa actualmente en 26, dentro del rango de miedo. En los treinta días anteriores, bajó hasta el 19, la línea del pánico extremo. En esta etapa, el sentimiento es mayormente pesimista y no se ha derrumbado por completo, lo que indica margen para una recuperación y repunte. #联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación? ¡El crudo Brent volvió a subir! El aumento en un solo día de 3,83 subió instantáneamente a 82,49 dólares
Ayer se movía hacia el sur, pero hoy se ha recuperado casi 4 puntos porcentuales. ¿Por qué es eso? Dicho sin rodeos, el impacto del conflicto geopolítico entre Estados Unidos e Irán en Ormuz es demasiado grande. El Estrecho de Ormuz gestiona el 25% de las rutas de exportación de petróleo del mundo, y el transporte terrestre no puede reemplazarlo completamente, lo cual es una consecuencia directa
Hace unos días, Estados Unidos e Irán seguían discutiendo negociaciones. El Estrecho de Ormuz está a punto de reabrirse, los precios del petróleo vuelven a bajar, pero los asuntos internacionales no son un juego de niños, sino que a menudo son aún más como jugar a la casita. Irán entonces emitió un nuevo proyecto de ley: "Prohíbe a los barcos estadounidenses e israelíes pasar por el Estrecho de Ormuz, con multas en el 20% del valor de los bienes. Más importante aún, los informes indican que Irán ha atacado objetivos hostiles en el estrecho." La parte estadounidense tampoco ha estado de brazos cruzados; la actitud de Trump sigue cambiando, aparentemente sin saber que su boca influye en los mercados financieros globales. Un día dice que el acuerdo está cerca de alcanzarse, al siguiente dice que aún no se ha alcanzado
En este punto, algunas personas se preguntan: '¿Qué tiene que ver el aumento de los precios del petróleo con nuestro mundo cripto?' La relación es enorme, especialmente porque representa más de una cuarta parte de las rutas de exportación de petróleo del mundo
La lógica es clara: suben los precios del petróleo→ las expectativas de inflación se recuperan→ las expectativas de recortes de tipos se enfrían, → dólares estadounidenses se fortalecen, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidenses suben → los activos de riesgo bajo presión.
La probabilidad de una subida de tipos en septiembre ha subido al 56,7%. El BTC sigue fluctuando alrededor de 64.000, mientras que el ETH ha caído por debajo de 1.900. Si los precios del petróleo no bajan, la liquidez macroeconómica no disminuirá.
Dicho esto, si la situación realmente se descontrola y afecta al sistema de liquidación del dólar, la narrativa del "oro digital" de Bitcoin podría activarse realmente. Pero aún estamos lejos de ese punto.
$BTC $ETH $BICO
#布伦特原油上涨3.8%El juego de los altos tipos de interés de la Reserva Federal y el apetito por el riesgo del Nasdaq se entrelazan, y el líder cripto estadounidense $COIN aprovecha los rendimientos de las reservas del USDC para formar soporte de valoración para la reasignación de capital entre mercados con el ecosistema Base.
Actualmente, mantener altos rendimientos del Tesoro estadounidense proporciona ciertos rendimientos sobre las reservas de los títulos del Tesoro estables, mientras que las crecientes expectativas de recortes de tipos han incrementado el apetito por riesgo en el mercado bursátil estadounidense. La alta oscilación de Bitcoin alrededor del nivel de 64.000 ha permitido que los fondos sigan fluyendo a través de canales estadounidenses hacia activos conformes. Con el volumen de negociación y la liquidez interactuando en ambas direcciones, la divergencia entre las principales acciones con un fuerte flujo de caja y objetivos puramente especulativos de alta deuda se está intensificando.
Se priorizan los impulsores de la colaboración entre mercados. Los altos rendimientos del Tesoro estadounidense consolidan directamente los rendimientos de la gestión de patrimonio de reservas como colchón de seguridad, el apetito por el riesgo del Nasdaq se calienta, activando el volumen de negociación y la acumulación del ecosistema, y la legislación estadounidense sobre stablecoins y recortes de tipos se convertirán en los temas principales para la reconfiguración de la valoración a medio y largo plazo.
El escenario alcista se desencadena porque las expectativas de recorte de tipos de la Reserva Federal se han cumplido claramente y el avance del billete de stablecoin estadounidense sin problemas. En estas condiciones, el flujo de caja del interés de reserva y el repunte del volumen de negociación se solapó, lo que llevó a $COIN a entregar primero los dividendos de cumplimiento y provocó una tendencia de mercado $MSTR a estallar. El fracaso de este escenario indica bien una disminución del apetito general por el riesgo en el mercado bursátil estadounidense o un inesperado retraso en el avance regulatorio.
La tendencia a la baja se desencadena por nuevos retrasos en la legislación regulatoria o por expectativas repetidas de recortes de tipos de interés, que provocan una caída en las acciones estadounidenses. Una vez que aumente la aversión al riesgo de mercado, las acciones estadounidenses con concepto cripto de alto beta enfrentarán presión, y las de pequeña capitalización con flujo de caja débil se verán más afectadas. La señal de fallo de este escenario es que el auge independiente de Bitcoin ha provocado que los fondos multimercado rompan con fuerza la supresión general del mercado.
La variable central a vigilar en los próximos siete días es la trayectoria de transmisión de las expectativas de tipos de interés de la Fed hacia la liquidez del mercado bursátil estadounidense, así como los últimos desarrollos en la ventana de política relacionada con el proyecto de ley de stablecoin estadounidense.
#联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación? #伊朗阿曼通航协议遇阻, los riesgos en el precio del petróleo están aumentando de nuevoAnálisis completo de la nómina no agrícola (NFP) de julio en EE. UU. | Referencia del mercado cripto (publicado el 07.08.2026 a las 20:30) #存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria con IA?
@币圈超短王马大帅
1. Información básica básica
1. Hora del anuncio: 7 de agosto, 20:30 hora de Pekín (esta noche)
2. Autoridad de emisión: Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU.
3. Tres indicadores clave (todos indispensables: salario > nuevo empleo)
(1) Adiciones de nóminas no agrícolas (Datos de cabecera central)
(2) Tasa de desempleo
(3) Salarios medios por hora (núcleo de inflación, que afecta directamente al sesgo de política de la Fed)
4. Valores de referencia
◦ Valor anterior (junio): 57.000
◦ Expectativa de consenso del mercado: 80.000
◦ Previsión de tasa de desempleo: 4,3% (valor anterior 4,2%)
◦ Las expectativas salariales por hora aumentaron ligeramente interanual
2. La lógica subyacente detrás de los movimientos de precios (común en la comunidad cripto)
La solidez de los datos de nóminas no agrícolas → las expectativas de recortes de tipos de la Fed → el índice del dólar, las fluctuaciones en los rendimientos del Tesoro de EE. UU. →y la valoración de criptomonedas como BTC y ETH
1. Las nóminas no agrícolas superan con creces las expectativas (>100.000 + aumento de salarios) = negativo para el sector cripto
Los datos de empleo están en auge, la inflación frena una caída, el mercado reduce la probabilidad de una bajada de tipos en septiembre, el dólar se fortalece, el capital se refugia en activos de riesgo, BTC y ETH están disminuyendo rápidamente y los contratos son propensos a liquidaciones en cadena.
2. Nóminas no agrícolas por debajo de las expectativas (<70.000 + salarios en debilidad) = positivo para el sector cripto
El debilitamiento del empleo refleja la presión económica, con el mercado apostando por que la Fed acelere los recortes de tipos, crecientes expectativas de alivio de liquidez y las principales divisas subiendo rápidamente a corto plazo.
3. Los datos coinciden con las expectativas (75.000–90.000) = fluctuaciones amplias
La divergencia entre alcistas y bajistas es evidente, con el mercado oscilando de un lado a otro, y la tendencia unilateral es débil.
Conceptos erróneos clave
No te centres únicamente en los nuevos empleos: el empleo general es estable, pero los salarios han subido drásticamente, lo que sigue siendo bajista. La inflación salarial es un objetivo clave para el control de la Fed. Al mismo tiempo, los datos revisados de empleo del mes pasado invertirán directamente la tendencia del mercado a corto plazo.
3. Predicción de mercado para tres escenarios (precio actual del ETH alrededor de 1900 USDT, enlace sincronizado con BTC)
Escenario 1: Datos sólidos (100.000 nuevos ≥, tendencia bajista)
• Primer soporte de BTC: 62.200; si baja de 60.800, se necesita un soporte sólido
• Apoyo a corto plazo de la ETH: 1870, 1840
Escenario 2: Datos débiles (70.000 nuevos ≤, buenas noticias para el movimiento ascendente)
• Resistencia BTC: 65.300, 66.100
• Resistencia a corto plazo ETH: 1930, 1960
Escenario 3: Como se esperaba (78.000–88.000 RMB, límite por rango)
Rango de fluctuación de BTC: 62.500–65.000
Rango de volatilidad del ETH: 1875–1935
4. Referencia prospectiva
Anteriormente, las pequeñas nóminas no agrícolas de ADP y los datos iniciales semanales de solicitudes de desempleo eran algo sólidos, manteniendo una estrecha consolidación antes de la nómina no agrícola. Si los datos reales y las expectativas se desvían significativamente, las fluctuaciones del mercado se amplificarán considerablemente. Juicio claro: la actividad de la red de Bitcoin se disparó bruscamente tras la exposición de la vulnerabilidad del firmware de Coldcard: el número de direcciones activas se disparó hasta 980.000 al día, el nivel más alto desde diciembre de 2024.
Estos datos no son señal de un sentimiento de mercado en calentamiento, sino más bien una respuesta al estrés ante la seguridad operativa. Por razones de seguridad de activos, los usuarios están realizando transferencias de fondos a gran escala y swaps de cartera, trasladando activos de entornos potencialmente arriesgados a soluciones de almacenamiento más seguras. El aumento de la actividad on-chain es esencialmente un comportamiento defensivo impulsado por el pánico, más que un indicador de mayor confianza de los inversores o de un cambio en la dirección del mercado.
Específicamente, este aumento on-chain incluye las siguientes capas de significado:
· Comportamiento de migración de usuarios: Un gran número de titulares están trasladando fondos de direcciones relacionadas con Coldcard a otras carteras hardware o carteras calientes para evitar posibles riesgos de brechas.
· Despertar colectivo de la conciencia de seguridad: Tras la exposición de la vulnerabilidad, la comunidad se volvió más rigurosa en la evaluación de soluciones de autocustodia, lo que llevó a algunos usuarios a ejecutar la reasignación de activos con antelación.
· Distorsión de datos en cadena: Un aumento brusco en el número de direcciones activas a corto plazo puede interpretarse erróneamente como un aumento de la actividad de la red, pero la verdadera fuerza motriz proviene de consideraciones de seguridad más que de mejoras fundamentales o de la entrada de nuevos usuarios.
Este incidente sirve como otra llamada de atención: en el mundo cripto, la seguridad es siempre la máxima prioridad, y la disciplina operativa y las revisiones periódicas no pueden ignorarse. Para los titulares a largo plazo, esta puede ser una oportunidad para reevaluar sus soluciones de almacenamiento y mejorar las medidas de seguridad, en lugar de una base para cambiar las estrategias de inversión.
A nivel de estructura de mercado, esta actividad impulsiva en cadena generalmente no sostiene los factores que impulsan el precio; sigue siendo necesario volver a la liquidez macro y a los fundamentos de activos para determinar la dirección.Soy pesista respecto al futuro de todas las altcoins excepto BTC, ETH, SOL Y HYPE. Las altcoins definitivamente desaparecerán de una forma muy, muy fea, y de alguna manera el 'gato muerto' interviene para atraer a inversores minoristas que buscan apuestas a corto plazo y de alto apalancamiento. Los que van rápido tienen una oportunidad, mientras que los que van despacio o bien se liquidan de forma repentina (los traders de futuros) o mantienen acciones al contado y sufren pérdidas dolorosas. Como he dicho, la esencia de las grandes fluctuaciones de precio de las criptomonedas es la liquidez. Mi punto de partida principal es si entrar en RWA (Real World Asset) on-chain absorbería la liquidez que originalmente fluía hacia las altcoins, lo que llevaría al final de la era de las altcoins. La temporada de altcoins en la que todas las monedas suben simultáneamente ya es cosa del pasado; la basura es basura, así que debería quedarse en la papelera. Sin embargo, los protocolos de alta calidad, la infraestructura y los tokens de flujo de caja pueden ser revalorados. (Mira, esto parece acciones, las usa como acciones, tiene recompras y dividendos, pero no es una acción. ¿No es curioso?) ) En el pasado, un aumento en la oferta de USDT = mayor liquidez en el mercado cripto = un mercado alcista para las altcoins. USDT ---》BTC sube---》ETH y otras altcoins convencionales suben---- DeFi y nuevos tokens altcoin--- viejos altcoins basura impulsados por narrativa. El mayor problema del DeFi es la falta de flujo de caja real. Por ejemplo, si un protocolo tiene una tasa anualizada del 50%, ¿de dónde viene ese 50%? En general, los nuevos usuarios compran tokens y usan dinero nuevo para subvencionar dinero antiguo. El Ponzi es extremadamente repugnante, así que nuestro país lo está haciendo$BTC: En vísperas de granjas no agrícolas, posiciones cortas y otras direcciones, no apuestes tu capital
Familia, decidlo directamente.
Ahora fluctúa entre 64.300 y 64.400. Ayer llegué a 65.026 pero me volvieron a retrasar, aún estancado en el rango de 64.000-65.000. Técnicamente, nada nuevo: por encima de 64.500-65.000, la resistencia es firmemente apretada, y por debajo de 64.100-63.800 está el soporte clave.
Las noticias son el foco principal de la noche.
El mercado macroeconómico está en crisis: el mercado espera que las nóminas no agrícolas aumenten entre 80.000 y 83.000, con una tasa de desempleo del 4,2%, lo que parece promedio. Pero si lo analizas, todo es un desastre: la tasa de participación laboral ha caído al 61,5%, la más baja desde marzo de 2021. La tasa de desempleo no ha subido no porque haya más empleos, sino porque menos personas buscan empleo. Moussalem ya ha declarado que la probabilidad de que la inflación se mantenga por encima del objetivo está aumentando, y él mismo se inclinó hacia subidas de tipos en la última reunión del FOMC. El mercado incluso ha comenzado a discutir la posibilidad de una subida de tipos por parte de Washy en septiembre. Esto no es halcones convirtiéndose en palomas; es que los halcones ya están sentados en la mesa.
Los fondos están apoyando: los ETF registraron entradas netas de unos 750 millones esta semana, la mejor desde abril, siendo BlackRock IBIT la que más contribuye. Desde el 29 de julio, las ballenas también han acumulado más de 20.000 monedas, valoradas en alrededor de 1.200 millones de yuanes. Tanto las instituciones como los principales actores aceptan discretamente el puesto, mostrando disposición a proporcionar un apoyo económico.
Pero tocar fondo no significa que pueda subir. Las acciones estadounidenses siguen en niveles altos, pero la capacidad de BTC para seguir el alza sigue siendo débil, con un claro desacoplamiento. La Ley CLARITY está prácticamente terminada, y el mercado ya la ha asimilado de antemano. El verdadero peligro son las nóminas no agrícolas de esta noche—datos sólidos reavivan las expectativas de subida de tipos, los rendimientos a largo plazo se disparan, y el BTC, un activo altamente volátil, es el primero en verse afectado; Los datos débiles son lo que les da algo de margen.
Lo que es aún más preocupante es que Wash está debilitando las previsiones prospectivas, así que no esperes que la Fed te alimente más. Dimon ha dado la alarma: corredores principales, fondos de cobertura, ETFs, arbitraje de bonos gubernamentales: ¿cuánto apalancamiento hay ahora en estos canales? Con menos comunicación sobre la política y un alto apalancamiento, incluso un pequeño cambio en las expectativas sobre los tipos de interés puede extenderse tan rápido que no puedes seguir el ritmo.
En general: Los fondos mantienen el fondo, pero el precio simplemente no puede superar los 65.000, con presión vendedora y un sentimiento de esperar y ver aún por encima. Agosto siempre ha sido un mes relativamente débil en la historia de Bitcoin y, combinado con la incertidumbre de esta noche sobre la política de nómina no agrícola, es muy probable que la volatilidad a corto plazo continúe. Si no tienes claro tu dirección, muévete menos; no te arriesgues mucho.
Referencia a largo plazo: A largo plazo, prioriza la zona de soporte entre 64.100 y 63.800, el stop loss por debajo de 63.500, el objetivo entre 64.500 y 64.800. Para posiciones cortas, prioriza la zona de resistencia entre 64.800 y 65.000, establece stop-loss por encima de 65.200 y apunta primero a 64.100.
Antes de que se publiquen los datos de nóminas no agrícolas, hay sectores como los puestos vacantes. Ante este nivel de incertidumbre política, "perderse algo" no da miedo; "apostar por el equivocado" es fatal.
El mercado conlleva riesgos; invierte con cautela.
$BTC $ETH
#联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación?
#交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada 8.7 Análisis en profundidad intradía | Nóminas no agrícolas de esta noche (Publicación 20:30) El mercado podría ver una selección de dirección
En vísperas de la aparición de las nóminas no agrícolas: la baja volatilidad sigue comprimiéndose, el mercado espera la publicación de datos clave
BTC ha estado cotizando de forma lateral durante más de 36 horas consecutivas, con su volatilidad implícita a 30 días bajando al 36%, marcando su nivel más bajo desde finales de mayo. Recientemente, el mercado ha seguido fluctuando dentro de un rango estrecho y está impulsado principalmente por pines subiendo y bajando para limpiar acciones flotantes, lo que indica que el mercado se encuentra actualmente en una típica fase de "baja volatilidad que genera alta volatilidad".
Actualmente, los precios siguen cotizando dentro de un rango estrecho de 63.200–64.379, con 64.000 que sirven como línea divisoria entre alcistas y bajistas a corto plazo, 62.000 restan soportes clave para el swing y están por encima de 65.500 formando la primera gran zona de resistencia.
Mientras tanto, el rendimiento de las altcoins sigue divirtiendo, con frecuentes liquidaciones tanto en mercados de futuros largos como cortos. Ante una dirección clara, perseguir a ciegas ganancias y pérdidas de venta puede ser fácilmente borrado rápidamente.
Los datos macroeconómicos divergen y las nóminas no agrícolas de esta noche se convierten en el foco del mercado
Dos datos de empleo publicados recientemente transmiten señales completamente diferentes y son la razón principal de la divergencia actual en el mercado.
Pequeñas nóminas no agrícolas de ADP: 44.000 nuevas incorporaciones, significativamente por debajo de las expectativas del mercado y el nivel más bajo de este año, indicando un mercado laboral en enfriamiento.
Solicitudes iniciales de desempleo: 199.000, por debajo de las expectativas del mercado y manteniéndose bajas, lo que indica que el mercado laboral estadounidense sigue siendo resiliente.
Actualmente, el mercado generalmente espera:
Nóminas no agrícolas: unas 80.000
Tasa de desempleo: 4,2%
Sin embargo, todavía existen diferencias significativas en las previsiones entre las principales instituciones, por lo que lo que realmente afectó al mercado esta noche no fueron los números en sí, sino la brecha entre los datos y las expectativas del mercado.
Tres posibles tendencias tras la publicación de nóminas no agrícolas (20:30)
Escenario Uno: Los datos superan las expectativas
(No agrícola > 85.000, tasa de desempleo < 4,1%) El mercado podría revalorizar con una perspectiva algo agresiva, a corto plazo bajista para activos de riesgo, con un enfoque en si 63.200 pueden mantenerse. Escenario 2: Los datos cumplen con las expectativas (nóminas no agrícolas alrededor de 80.000, tasa de desempleo alrededor del 4,2%) El mercado probablemente seguirá oscilando dentro de un rango, y BTC podría seguir cotizando en el rango 62.000–66.000. Escenario 3: Datos más débiles de lo esperado (nóminas no agrícolas < 75.000, tasa de desempleo > 4,3%)
Las expectativas de recortes de tipos pueden intensificarse, el sentimiento del mercado es alcista, con un enfoque clave en si 64.379 pueden romperse efectivamente.
No ignores esta variable oculta
Además de la nómina no agrícola, también merece la pena destacar los salarios horarios medios (mensualidad).
Si los datos de nóminas no agrícolas siguen siendo débiles pero el crecimiento salarial sigue aumentando, el mercado aún puede interpretar esto como una inflación persistente, lo que lleva a un aumento seguido de una caída o incluso a una rápida reversión.
Plan operativo de esta noche
• Antes de la publicación de datos: Mantente paciente, reduce las operaciones y evita apostar por las indicaciones con antelación.
• Tras la publicación de datos: Esperar a que termine la primera ronda de inserción (unos 5–10 minutos) para confirmar si realmente se ha roto el soporte o la resistencia clave antes de considerar seguir la tendencia.
• Control de riesgo: Ya sea alcista o bajista, sigue estrictamente el stop-loss y evita tomar posiciones en contra de la tendencia.
Si vas por el camino equivocado, vete puntualmente; Aguanta pacientemente cuando la dirección sea la correcta. En el actual entorno de baja volatilidad, los riesgos de un apalancamiento elevado superan con creces los rendimientos.
¿Cómo afectan los non-farms al mercado cripto?
Datos de nóminas no agrícolas → Ajuste de las expectativas de política de septiembre de la Fed → fluctuaciones en el índice del dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro estadounidense → cambios en la liquidez del mercado → BTC resuena con el mercado de futuros, amplificando la volatilidad a corto plazo.
Lo que realmente merece atención esta noche no es si los datos son "buenos" o "malos", sino si pueden romper el actual estancamiento del mercado. Cuanto más tiempo consolide el mercado, más intensa es la volatilidad tras confirmar la dirección.
El contenido anterior es únicamente para análisis de mercado y no constituye ningún asesoramiento de inversión. Por favor, controle su posición de forma razonable y gestione bien los riesgos.
$BTC $ETH
#DailyOrbit "Di cosas sin decir nada, di cosas duras cuando nada importa"
Juzgando únicamente por los precios del mercado y la situación actual, el mercado de criptomonedas tiende al pesimismo, con muchas personas incluso pesimistas o desdeñosas hacia todo el sector.
Aunque $BTC ha alcanzado repetidamente máximos históricos en el último año, el $ETH spot sigue atrayendo fondos institucionales incrementales, y varios gigantes financieros tradicionales se han lanzado rápidamente a la disposición de activos digitales, acumulando factores fundamentales positivos; Pero la gran mayoría de las monedas tuvo un desempeño contrario, con la mayoría de los proyectos cayendo y retrocediendo continuamente, no solo absorbiendo todas las ganancias del mercado alcista anterior, sino también cayendo a niveles anteriores al inicio del mercado alcista de 2020.
A medida que el mercado se debilita, el entusiasmo y la discusión siguen disminuyendo, y más inversores salen y esperan, lo que plantea preguntas en el mercado: ¿Ha entrado la industria cripto en una recesión prolongada?
Pero este mercado polarizado y contradictorio demuestra precisamente que el mercado actual no puede resumirse simplemente como un mercado alcista o bajista. Las fluctuaciones del mercado son solo superficiales; la lógica subyacente de las operaciones industriales es el núcleo del verdadero cambio cualitativo. En la última década, la industria cripto ha crecido enormemente gracias a la liquidez suelta y a las tendencias narrativas, y mientras se apoye en conceptos calientes, puede soportar valoraciones elevadas.
Pero ahora, a medida que la liquidez del mercado se estrecha y vuelve a la racionalidad, los fondos institucionales se están convirtiendo gradualmente en la principal fuerza del mercado, y la lógica de valoración obsoleta se está desmoronando rápidamente. El mercado vuelve a su esencia y comienza a reexaminar la pregunta central: ¿Cuánto valor real puede realmente producir un proyecto blockchain?
Si resumiéramos el estado actual del mercado cripto en una frase: lo que se está eliminando en este ciclo no es la industria cripto en sí, sino el antiguo modelo de desarrollo de la última década que se ha basado en la liquidez, las narrativas de tendencia y la financiación para aumentar la escala. Entender esto es mucho más crucial que predecir cuándo volverá a reanudarse el mercado alcista.
Mucha gente compara habitualmente el mercado actual con los dos mercados bajistas de 2018 y 2022, pero desde una perspectiva de ciclo más largo, la etapa actual se parece más a la de reorganización tras el estallido de la 'burbuja de internet' en 2000, no a una simple retrocesa de mercado bajista.
En aquel entonces, la burbuja de internet estalló, el índice Nasdaq se desplomó, muchas empresas de internet quebraron y el entusiasmo por el capital riesgo se desplomó. En ese momento, el público generalmente pensaba que internet era solo un concepto de burbuja exagerado por el capital y que la industria había llegado a su fin. Pero mirando atrás más de veinte años, la despejación de burbujas solo eliminó a empresas inferiores que carecían de modelos de negocio y carecían de competitividad; Empresas con grandes capacidades como Amazon y $GOOGL han superado con éxito el ciclo y, en última instancia, han construido la infraestructura fundamental de la industria de internet. Hoy en día, la industria cripto está replicando este camino.
En los últimos años, la liquidez ha aumentado y la industria ha experimentado una expansión explosiva. DeFi, NFT, redes de Capa 2 y ecosistemas de IA en cadena han surgido. Cada nuevo concepto genera una oleada de capital, y muchos proyectos que no han sido validados por el mercado alcanzan fácilmente una valoración de 1.000 millones, lo cual está fundamentalmente fuera de sintonía con la lógica del valor.
Una vez que la liquidez se ajuste, esta estrategia se volverá naturalmente insostenible.
En lugar de definir el mercado bajista actual, es más preciso decir que la industria está experimentando una reevaluación integral de su valor. En última instancia, el mercado volverá a sus raíces, seleccionando proyectos que realmente tengan un valor de implementación a largo plazo. #谷歌母公司发债250亿美元, la presión para invertir en IA se intensifica #CLARITY投票或延至9月 las disputas éticas permanecen sin resolver Análisis completo de la nómina no agrícola (NFP) de julio en EE. UU. | Referencia del mercado cripto (publicado el 07.08.2026 a las 20:30) #存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria con IA? @币圈超短王马大帅
1. Información básica básica
1. Hora del anuncio: 7 de agosto, 20:30 hora de Pekín (esta noche)
2. Autoridad de emisión: Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU.
3. Tres indicadores clave (todos indispensables: salario > nuevo empleo)
(1) Adiciones de nóminas no agrícolas (Datos de cabecera central)
(2) Tasa de desempleo
(3) Salarios medios por hora (núcleo de inflación, que afecta directamente al sesgo de política de la Fed)
4. Valores de referencia
◦ Valor anterior (junio): 57.000
◦ Expectativa de consenso del mercado: 80.000
◦ Previsión de tasa de desempleo: 4,3% (valor anterior 4,2%)
◦ Las expectativas salariales por hora aumentaron ligeramente interanual
2. La lógica subyacente detrás de los movimientos de precios (común en la comunidad cripto)
La solidez de los datos de nóminas no agrícolas → las expectativas de recortes de tipos de la Fed → el índice del dólar, las fluctuaciones en los rendimientos del Tesoro de EE. UU. →y la valoración de criptomonedas como BTC y ETH
1. Las nóminas no agrícolas superan con creces las expectativas (>100.000 + aumento de salarios) = negativo para el sector cripto
Los datos de empleo están en auge, la inflación frena una caída, el mercado reduce la probabilidad de una bajada de tipos en septiembre, el dólar se fortalece, el capital se refugia en activos de riesgo, BTC y ETH están disminuyendo rápidamente y los contratos son propensos a liquidaciones en cadena.
2. Nóminas no agrícolas por debajo de las expectativas (<70.000 + salarios en debilidad) = positivo para el sector cripto
El debilitamiento del empleo refleja la presión económica, con el mercado apostando por que la Fed acelere los recortes de tipos, crecientes expectativas de alivio de liquidez y las principales divisas subiendo rápidamente a corto plazo.
3. Los datos coinciden con las expectativas (75.000–90.000) = fluctuaciones amplias
La divergencia entre alcistas y bajistas es evidente, con el mercado oscilando de un lado a otro, y la tendencia unilateral es débil.
Conceptos erróneos clave
No te centres únicamente en los nuevos empleos: el empleo general es estable, pero los aumentos salariales siguen siendo bajistas y la inflación salarial es un objetivo clave para el control de la Fed. Al mismo tiempo, los datos revisados de empleo del mes pasado invertirán directamente la tendencia a corto plazo del mercado.
3. Predicción de mercado para tres escenarios (precio actual del ETH alrededor de 1900 USDT, enlace sincronizado con BTC)
Escenario 1: Datos sólidos (100.000 nuevos ≥, tendencia bajista)
• Primer soporte de BTC: 62.200; si baja de 60.800, se necesita un soporte sólido
• Apoyo a corto plazo de la ETH: 1870, 1840
Escenario 2: Datos débiles (70.000 nuevos ≤, buenas noticias para el movimiento ascendente)
• Resistencia BTC: 65.300, 66.100
• Resistencia a corto plazo ETH: 1930, 1960
Escenario 3: Como se esperaba (78.000–88.000 RMB, límite por rango)
Rango de fluctuación de BTC: 62.500–65.000
Rango de volatilidad del ETH: 1875–1935
4. Referencia prospectiva
Anteriormente, las pequeñas nóminas no agrícolas de ADP y los datos iniciales semanales de solicitudes de desempleo eran algo sólidos, manteniendo una estrecha consolidación antes de la nómina no agrícola. Si los datos reales y las expectativas se desvían significativamente, las fluctuaciones del mercado se amplificarán considerablemente. El informe de nóminas no agrícolas de julio de EE. UU. se publicará esta noche a las 20:30. El mercado espera unos 80.000 nuevos empleos, una tasa de desempleo mantenida en el 4,2% y un aumento medio de los ingresos por hora un 3,5% interanual y un 0,3% mensual.
A simple vista, el crecimiento del empleo puede ser superior al de los 57.000 de junio, pero la señal no es fuerte: el empleo en el sector privado con ADP solo aumentó en 44.000, la disposición de las empresas a contratar se está debilitando y la resiliencia del mercado laboral se debe principalmente a una desaceleración simultánea de la oferta y la demanda de mano de obra. Mientras tanto, la tasa de participación en la fuerza laboral ha caído a su nivel más bajo desde 2021, lo que indica que un desempleo estable no significa necesariamente una mejora significativa en el mercado laboral.
Goldman Sachs advirtió que en los últimos años, los datos de nóminas no agrícolas de julio a menudo han quedado por debajo de las expectativas, y los datos de meses anteriores podrían revisarse significativamente a la baja, por lo que este informe conlleva el riesgo de "menos de 80.000 nuevos empleos y revisiones posteriores débiles."
#联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación?
#从降息到加息, los desacuerdos de la Fed son plenamente públicos Tasa de victoria y grandes movimientos: ¿Por qué prefiero el trading de tendencia?
Hoy en día, el "pequeño beneficio, rotación rápida, pequeña toma de beneficios en márgenes" compartido en OKX Planet puede lograr 30 días consecutivos de beneficios. Esta es, sin duda, una estrategia excelente que pone a prueba la ejecución y puede mantener una capitalización estable, especialmente en un mercado bursátil amplio, donde la curva de tasas de victoria es muy atractiva. Cada trader tiene un modelo que se adapta a su personalidad, pero personalmente, prefiero ser un guardián firme del trading de tendencias.
Esto se debe principalmente a mi comprensión de mi propia personalidad y a mis puntos de dolor en el trading.
He probado esta estrategia de cosecha de alta tasa de victorias y baja frecuencia antes, especialmente durante el periodo de 2023 en que Bitcoin se consolidaba alrededor de 26.800 dólares. En ese momento, manteniendo una posición larga en el fondo, mientras el beneficio no realizado superara el 15%, no podía evitar empezar a observar la media móvil de cinco minutos, siempre pensando en mantener los beneficios, y finalmente me quedé con todo alrededor de 31.000 dólares.
Esa oleada de Bitcoin desencadenó un repunte diario principal de varios meses, llevándolo directamente a 73.000 dólares.
Al observar esa posición limpiada y el gráfico diario que constantemente alcanzaba nuevos máximos, me di cuenta de que la parte más difícil de la estrategia de alta tasa de ganancias, pequeños pasos y ritmo rápido para mí era perderme momentos clave del mercado cuando una tendencia se desbordaba. Esa sensación de ver cómo una sola ola despega en el aire me ha causado un desgaste psicológico que supera con creces unos pocos stop-loss pequeños. Desde entonces, he tomado una decisión: entre las cuotas ganadoras y las grandes tendencias del mercado, prefiero lo segundo.
Tiendo a usar un margen sistemático de error para mantener firmemente las tendencias.
En mi sistema de trading, mientras el precio de cierre diario no rompa por debajo de la media móvil de 120 días (MA120) ni del mínimo estructural de la ola anterior, sin importar cuántas ganancias no realizadas se recuperen o fluctúen repetidamente en el mercado central, me abstengo firmemente de cerrar posiciones y salir de posiciones de forma proactiva. El precio para los traders de tendencia es sacrificar una alta tasa de victoria y potencialmente recuperar beneficios superiores al 20% a mitad de camino, pero esto también significa que pueden absorber todo el rally principal en un mercado unilateral.
No hay un bien o mal absoluto en los estilos de trading; la clave es si tus reglas protegen tus activos o se adaptan a tu psicología.
Una pregunta: Cuando tu posición larga sube un 30% pero no muestra signos de romperse en el gráfico diario, y de repente surgen noticias de una crisis geopolítica en el mercado, ¿eliges tomar beneficios y cerrar posiciones inmediatamente, o afrontar las fluctuaciones y otras señales del sistema?
#交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada El informe financiero de CleanSpark parece una muestra de "pagar por el futuro". Los ingresos del tercer trimestre fueron de 138 millones de dólares, una caída del 30,5% interanual; La pérdida neta fue de 239,8 millones de dólares, en comparación con un beneficio de 257,4 millones en el mismo periodo del año pasado. El EBITDA ajustado fue de menos 113 millones de dólares, en comparación con los 377,7 millones de dólares positivos en el mismo periodo del año pasado. La principal fuente de la ampliación de la pérdida es la deterioración no monetaria de las tenencias de Bitcoin, que se redujo a 133 millones de dólares este trimestre frente a los 263 millones del trimestre anterior. El EBITDA ajustado del negocio principal se ha recuperado hasta alcanzar los 20 millones de dólares positivos, mostrando una mejora significativa trimestre a trimestre. Varios cambios estructurales que merecen la pena destacar: Primero, una apuesta de transformación de 6.600 millones de dólares. La empresa firmó un contrato de arrendamiento neto triple por 20 años y 6.600 millones de dólares para el proyecto de Sandersville, revendiendo completamente la parte de capital y encargando equipos de ciclo largo. El proyecto soporta 175MW de cargas de TI y se espera que genere un ingreso neto anual medio de operación de aproximadamente 330 millones de dólares. Esta es la señal más clara de la transición de los mineros a los proveedores de infraestructuras de IA. En segundo lugar, se están construyendo los "motores duales" de la cartera de activos. La empresa posee Bitcoin valorado en 814,9 millones de dólares, activos totales de 2.700 millones de dólares, activos corrientes de 920,8 millones y deuda total de 1.800 millones de dólares. Generó 8,6 millones de dólares en retornos de efectivo positivos para el trimestre a través de estrategias de opciones, la división de Activos DigitalesLa mitad de la participación se transfirió a xyz:MU, y la ballena demasiado larga vuelve a estar apuntando a posiciones antiguas
Se ejecutaron intensamente 1.345 pedidos fragmentados en 20 minutos, con un precio medio de 899,276, resultando en una posición larga de 11,56 millones.
La dirección de entrada está claramente indicada en la tabla de clasificación pública: acciones 22,41M, P&L histórico +5,95M, tasa de victoria 66,7%, swing trader típico y 19 de las últimas 21 operaciones fueron largas.
Esta es una apertura completamente nueva, no una posición antigua con ganancias añadidas. El tamaño de la posición está exactamente a la mitad del capital, y el modo de margen cruzado no establece apalancamiento separado, pero la línea de presión es clara: si no se puede mantener la zona de coste, los descensos afectarán al valor neto de la cuenta.
Actualmente, no ha habido un gran movimiento en el libro de órdenes, pero basándonos en este estilo anterior, si el precio gira alrededor de 898 en los próximos 15 minutos, si seguirá sumando posiciones es un punto de referencia público para juzgar la dirección a corto plazo.
El anterior registra solo datos públicos de transacciones contractuales y no ofrece ningún asesoramiento de inversión.
Si te gusta que comparta, síguemeEl problema del yen no puede resolverse con intervención.
Tras esta ronda de fluctuaciones del yen, el mercado ha retomado las discusiones sobre la intervención del gobierno japonés, la venta de dólares para comprar yenes y la estabilización del tipo de cambio.
Por supuesto, el corto plazo es útil.
Mientras la escala de intervención sea lo suficientemente grande, combinada con posiciones de mercado saturadas, el USD/JPY podría experimentar una fuerte caída en cuestión de días.
Pero el problema es que esto aborda el precio, no la causa.
El yen se ha mantenido débil en los últimos años, con diferencias de tipos de interés aún en su núcleo.
Tras la pandemia, tanto Estados Unidos como Europa han completado normalizaciones muy claras de la política monetaria, y el centro de tipos de interés se ha vuelto completamente diferente respecto a antes de la pandemia.
Sin embargo, Japón nunca ha completado realmente este paso.
Mientras el yen siga siendo una de las principales monedas de financiación, el capital global tendrá la motivación para seguir adelante:
Pide prestado yenes de bajo rendimiento → compra activos en dólares, acciones, bonos y otros activos de alto rendimiento.
Por eso, es difícil revertir la tendencia a largo plazo depender únicamente de la intervención en divisas.
El banco central puede hacer que los vendedores en corto sufran una gran pérdida a corto plazo, pero es difícil cambiar de forma permanente por qué los fondos piden prestado yen.
El verdadero factor que determina la tendencia del yen reside en última instancia en el Banco de Japón.
Si el BOJ sigue manteniendo los tipos de interés significativamente por debajo de los de otras grandes economías, entonces cada intervención que desencadene la apreciación del yen será más bien un lavado de posición que un cambio de tendencia.
Por el contrario, si Japón realmente comienza a seguir normalizando los tipos de interés, las cosas serán completamente diferentes.
Porque eso significa que los costes de financiación en yenes suben y la relación riesgo-recompensa del propio Carry Trade empieza a deteriorarse.
Para entonces, el impacto no se limitará al yen.
Las acciones estadounidenses, los mercados bursátiles asiáticos, los bonos del Tesoro estadounidenses e incluso algunos activos de riesgo altamente apalancados se verán afectados.
$BTC $ETH $XAU
#联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación? La imagen del segundo trimestre de Circle es más fuerte bajo el titular de lo que sugiere la ligera falta de ingresos: ingresos y ingresos de reservas alcanzaron los 701 millones de dólares, un aumento del 7% interanual, mientras que el EBITDA ajustado creció un 8% hasta los 143 millones de dólares. Sin embargo, el crecimiento medio interanual de la circulación del USDC del 25% se sitúa junto a una caída del 4,8% en el QoQ a finales de trimestre hasta 73,3 mil millones de dólares.
Esa tensión hace que Arc sea estratégicamente importante. Con una mainnet privada en marcha y un lanzamiento público previsto para el 16 de septiembre, su conjunto de validadores institucionales podría ayudar a conectar la demanda del USDC con la liquidación y los activos tokenizados. Mi opinión: la verdadera prueba de Arc no es la visibilidad del lanzamiento, sino si una participación creíble se convierte en un uso sostenido de la red.
No es consejo, solo análisis.
#CircleArcLaunch #OKXOrbitInterpretación anticipada de la nómina no agrícola de EE. UU. en julio (publicado a las 20:30, hora de Pekín)
Antecedentes: Este es el informe de empleo más importante antes de la reunión de política de la Fed de septiembre;
En la reunión de julio, tres miembros apoyaron subidas de tipos, y el mercado ahora está jugando:
¿Habrá una subida de tipos, un retenedor o una rebaja en septiembre? Las pequeñas nóminas no agrícolas de ADP ya se han debilitado significativamente, lo que prepara el terreno para que se espere que las nóminas no agrícolas de esta noche disminuyan.
Actualmente, el mercado es unánime en cuanto a expectativas
Nuevo empleo no agrícola: 83.000 (valor anterior 57.000)
Tasa de desempleo: 4,2% (sin cambios)
Salario medio por hora mes a mes: +0,3%; Interanual +3,5% (los salarios son la clave de la inflación, tan importantes como los nuevos empleos)
Nota adicional: correcciones de datos de los dos meses anteriores; históricamente, las nóminas no agrícolas de julio solían experimentar fuertes revisiones a la baja en la Financial Associated Press.
Simulaciones de tres escenarios (BTC + bonos del Tesoro de EE. UU. + vinculación)
Escenario 1: Significativamente más fuerte de lo esperado (nuevo > 120.000, salario >0,35%)
Es decir: el empleo sigue en alta, la inflación salarial se está recuperando y la probabilidad de una subida de tipos de la Fed en septiembre está aumentando
Reacción del mercado: suben los rendimientos reales de los Bonos del Tesoro de EE. UU., el dólar estadounidense se fortalece; BTC está bajo presión y bajando
Rango clave de BTC: Rompe por debajo de 62.500, prueba adicional del nivel psicológico de 60.000
Variables solapadas: Si las tensiones entre Estados Unidos e Irán ocurren simultáneamente, los factores doblemente negativos amplificarán el retroceso
Escenario 2: Los datos cumplen las expectativas (70.000-100.000 RMB, salario alrededor del 0,3%)
Es decir: el empleo se enfriará ligeramente, sin cambiar el juego actual, manteniendo los tipos de interés principalmente en septiembre
Reacción del mercado: La volatilidad del Tesoro de EE. UU. y el BTC es limitado, los rendimientos del mercado se centran en los temas principales originales (sigue centrándose en los fondos ETF y las tendencias geopolíticas entre Estados Unidos e Irán)
BTC: Es más probable que fluctúe entre 62.500 y 65.000, para luego retirarse rápidamente tras un pulso a corto plazo.
Escenario 3: Significativamente más débil de lo esperado (<50.000 nuevos empleos, aumento de la tasa de desempleo)
Es decir: el empleo se enfría significativamente, las expectativas de subidas de tipos se enfrían bruscamente, las expectativas de recortes de tipos están en aumento
Respuesta ideal: bajan los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, el BTC se dispara a corto plazo, desafiando la resistencia en 64.800-65.000
⚠️ Hay que tener precaución: "Las malas noticias son malas noticias." Si los datos quedan muy por debajo de las expectativas, el mercado empezará a operar en recesión, los activos de riesgo se venderán colectivamente y el BTC caerá en lugar de subir.
Nota: La inserción del índice en los primeros minutos tras la publicación de nóminas no agrícolas es altamente engañosa; la credibilidad del precio tras 4-24 horas es mucho mayor que la de los candelabros instantáneos.
#存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA? #联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación? #财报观察员: Tras los levantamientos del bloqueo, los precios se recuperaron—¿qué opinas del futuro de SpaceX? $BTC $ETH $SNDK Previsión de nóminas no agrícolas para la noche del 7 de agosto
Para compartir brevemente mis propias opiniones, siento que hoy hay algo raro en el mercado. Quizá sea solo intuición. El oro spot subió 200 dólares anteayer, y ayer fluctuó en un nivel alto y cerró con un doji. El precio está estancado en el nivel 4300 del número completo. El mercado dice que tras la fuerte caída del oro, Estados Unidos y Japón están rescatando el mercado. Personalmente, tengo opiniones diferentes, así que tengo que compartir una breve explicación.
Anteayer, el oro subió bruscamente 200 USD. Personalmente creo que la razón principal es que el mundo está acaparando oro para vender en corto bonos del Tesoro estadounidense, descentralizando el dólar. ¿Cuál es la situación real? ¿Han tenido éxito tantos años de descentralización del dólar? Además, Estados Unidos actualmente posee las reservas de oro más altas a nivel mundial, por lo que subir los precios del oro es en realidad lo mejor para el país.
Ahora, hablemos del contexto de julio y de los datos de nóminas no agrícolas publicados anteriormente. Primero, el panorama de julio fue el renovado conflicto entre Estados Unidos e Irán, que impulsó significativamente las reservas energéticas y la inflación. Sin embargo, los datos de nóminas no agrícolas de junio publicados a principios de julio fueron solo de 57.000, una sorpresa sorprendente, con los precios del oro disparándose 80 dólares ese día. La previsión actual del mercado sitúa la población no agrícola en 80.000, mientras que la población real no agrícola en EE. UU. está lejos de ser solo 80.000; incluso podría ser mayor.
Dicho esto, los datos actuales no pueden entenderse solo superficialmente; cada publicación de datos suele involucrar intereses políticos, económicos y de Wall Street tras bambalinas. En general, los datos de nóminas no agrícolas de esta noche probablemente serán intervenidos por Estados Unidos, y es poco probable que el escenario en el centro del mundo se abandone tan fácilmente.
Personalmente, creo que los datos de nóminas no agrícolas de esta noche desencadenarán una explosión demográfica, que afectará significativamente el oro a corto plazo y suprimirá los precios del oro. En los puntos de entrada del oro esta noche, seguiré manteniendo posiciones ligeras y cortas, y esperaré el momento adecuado para entrar en el mercado después de que se publiquen los datos.
Lo anterior que comparte son solo algunas opiniones personales. Si tienes opiniones diferentes, por favor no critiques. No constituye ningún consejo de inversión. Los mercados financieros son muy volátiles, invertir conlleva riesgos, por lo que se recomienda precaución al entrar en el mercado. $XAU 📌Esta noche, 20:30 hora de Pekín, Avance de NFP de julio de EE. UU. | ¿Qué mueve la trayectoria de los tipos de la Fed?
✅Consenso: +80k de nóminas, tasa de desempleo del 4,2%, crecimiento salarial 0,3% MoM
⚠️Aviso temprano: ADP 44k vs exp75k, la demanda de contratación corporativa estadounidense claramente debilitándose
💡Detalle clave: La tasa de participación laboral cayó hasta el mínimo de 2021, el desempleo estable es una prosperidad falsa
🏭Lógica sectorial: Medicina y educación mantienen fuerza; Drag estacional de hotel/ocio; Las empresas financieras suspenden la contratación por preocupación por sustitución por IA
🤔Perspectivas de división de la Fed: Fuerte salario/empleo = posibilidad de subida en septiembre; datos suaves significan que la Fed mantiene la paciencia en las tasas#联储鹰派信号升温,弱就业能否压过通胀?
$BTC $ETH $SNDK "Nada que decir, nada que decir con firmeza" finalmente capta el patrón de su vínculo: las acciones estadounidenses actúan como marcadores de tendencias del mercado, mientras que las criptomonedas amplifican el sentimiento. Ahora mismo, el sector del almacenamiento—especialmente el $SNDK—se ha convertido en la dirección hacia la que todos los traders del círculo se están acercando. Ya sean veteranos experimentados o recién llegados, aquí se acumulan fondos continuamente. La ventaja principal es sencilla: el mercado tiene amplio margen para la volatilidad, las fluctuaciones diarias del 20% son la norma, el límite superior de los rendimientos del juego es mucho más alto que el de Bitcoin y varias altcoins, y las probabilidades y margen de error están equilibrados, lo que hace que el trading sea significativamente mejor en costes. Durante mucho tiempo he asignado por separado entre la tecnología de IA estadounidense y las posiciones en criptomonedas, y he desarrollado una lógica de trading simple pero muy práctica entre mercados: 1. Las acciones estadounidenses marcan una dirección importante, las criptomonedas amplifican el sentimiento del mercado. La tendencia general de las acciones estadounidenses determina el tono del sector, mientras que el mercado cripto solo amplifica el movimiento al alza. 1. Microsoft, $GOOGL y NVIDIA continúan aumentando el gasto en computación de IA, lo que indica que la recuperación de la industria del almacenamiento con IA no ha terminado. Al aumentar las participaciones en acciones de cripto, IA y relacionadas con el almacenamiento siguiendo la lógica fundamental, pueden beneficiarse de una prima emocional que no está presente en las acciones estadounidenses, impulsando aún más el rally. 2. Si los beneficios de los gigantes estadounidenses no cumplen las expectativas y su orientación prospectiva es débil, y se materializa la noticia positiva, el mercado cripto se redoblará y caerá sin excepción. Cuando el mercado se debilite, elimina rápidamente las altcoins de alta volatilidad y solo conserva Bitcoin y stablecoins para protegerte contra refugios seguros. 3. El apalancamiento debe reducirse antes de que se publiquen los principales informes financieros. Los informes de resultados de las grandes empresas son el mayor cisne negro de incertidumbre, y las ligeras fluctuaciones en las acciones estadounidenses fuera de horario son aceptablesEl mercado careció de momentos positivos explosivos; la emoción fue solo un sentimiento temporal
El mercado se ha mantenido tranquilo estos dos últimos días, pero tras bambalinas, varias noticias han ido influyendo poco a poco en el mercado.
Tras un periodo de salidas, los ETFs spot de Bitcoin han vuelto a tener retorno de capital, pero la divergencia es especialmente pronunciada, con fondos que se agolpan en productos líderes y pequeños ETFs que se dirigen directamente a la liquidación. El dinero entra en el mercado, pero solo sostiene el gran pastel; muchas imitaciones siguen sin obtener flujo de caja adicional.
La votación sobre el proyecto de ley regulador de criptomonedas, por el que muchos habían estado apostando, se pospuso hasta septiembre, y las noticias positivas a corto plazo se perdieron por completo. Monedas como Ripple, que se basaban en narrativas regulatorias, se debilitaron y perdieron una historia poderosa que podría impulsar el mercado.
Los funcionarios de la Reserva Federal han hecho repetidamente declaraciones agresivas, con datos sólidos de empleo que muestran una fuerte resiliencia, reavivando la especulación del mercado sobre subidas de tipos. El aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense ha suprimido de forma invisible el potencial alcista de los activos de riesgo, que es también la razón externa clave por la que las imitaciones no han logrado una recuperación sólida.
Sumado al desbloqueo de un gran número de acciones de SpaceX, el mercado está vigilando de cerca si sus participaciones en Bitcoin serán vendidas. Se han acumulado múltiples noticias, mostrando una resistencia decente pero incapaces de romper hacia arriba.
La situación es ahora muy clara, sin grandes noticias positivas que impulsen las ganancias generalizadas. Los fondos se concentran en torno a Bitcoin, mientras que la mayoría de las demás acciones simplemente siguen la tendencia. Cuando el mercado está tranquilo, es más fácil ser descuidado. Ver un breve repunte y apresurarse a comprar activos falsos suele llevar a una situación pasiva. Distinguir la duración de los ciclos informativos y no dejar que las fluctuaciones a corto plazo interrumpan el ritmo hace que todo sea mucho más estable. #联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación? #存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA? #黄金4200美元拉锯, ¿por qué BTC no ha subido al mismo tiempo? $BTC $ETH $SPCX $BEAT: La principal presión para desbloquear tokens proviene de la comunidad, con la proporción más alta alcanzando el 40%. La presión de venta al contado de la comunidad es caótica, con cada bando actuando de forma independiente, vendiendo mayormente a precios altos. En los próximos meses, ningún PLA llevará el precio a máximos anteriores (refiriéndose al máximo cercano a 6,18 tras el desbloqueo el 1 de agosto). Hay demasiados spots atrapados; mientras el alcista del mercado empuje los precios al alza, algunos venderán en el rally. Así que el único resultado es una tendencia volátil a la baja hasta que la capitalización de mercado baje de más de 600 millones de dólares a unas decenas de millones de dólares, sin excepción … En los últimos 7 días, el SOL ha experimentado una ligera caída, con una caída acumulada de aproximadamente 2,1%–2,6%. El precio ha fluctuado entre 70,6 y 74,8 dólares, mostrando una clara divergencia respecto a los fundamentos.
1. Puntos clave del precio en los últimos siete días
- Rango y rango: En los últimos 7 días, el SOL ha fluctuado entre 70,59 y 74,82 dólares, mostrando un ligero retroceso en general.
- Disminución acumulada: Los datos varían ligeramente entre plataformas, con descensos acumulados de aproximadamente el 2,1% al 2,6%.
- Nivel clave de resistencia: El nivel de 75 dólares forma una resistencia significativa, con múltiples intentos que no logran romper eficazmente, ejerciendo presión general sobre el precio.
- Aspectos técnicos débiles: El precio está por debajo de las medias móviles de 20, 50 y 200 días, lo que indica un patrón técnico bajista con un impulso alcista insuficiente.
2. Fundamentos: El ecosistema on-chain y las aplicaciones institucionales continúan fortaleciendo
En contraste con la caída de precios, el ecosistema Solana sigue avanzando fuertemente en activos del mundo real (RWA), alianzas institucionales y mejoras tecnológicas.
- Boom de tokenización RWA: El valor total de los activos reales tokenizados en Solana sigue subiendo, superando los 3.000 y 3.800 millones de dólares respectivamente a principios de agosto, estableciendo nuevos máximos históricos.
- Implementación de la cooperación a nivel institucional:
- El gigante global de remesas Western Union ha lanzado tarjetas de pago stablecoin basadas en Solana en 37 países, suponiendo un avance significativo para Solana en los pagos transfronterizos.
- Los gigantes de la gestión de activos BlackRock y State Street han lanzado productos de fondos tokenizados en Solana, promoviendo la adopción en cadena de activos financieros tradicionales.
- Rendimiento de la red y optimización de costes:
- La actualización SIMD-0286 incrementa el límite superior de las unidades de computación por bloques en un 66%, mejorando significativamente las capacidades de procesamiento de red.
- Se espera que la próxima actualización de la mainnet de Agave 4.2 reduzca los costes de alquiler de cuentas en aproximadamente un 90%, disminuyendo aún más la barrera para usuarios y desarrolladores.
3. Principales razones de divergencia entre tendencia y fundamentos
- Supresión del sentimiento técnico y de mercado: Se forma una fuerte resistencia alrededor de 75 dólares, y el precio está por debajo de múltiples medias móviles, indicando un patrón técnico bajista; Al mismo tiempo, el apetito general por el riesgo del mercado está disminuyendo, con algunos fondos fluyendo de altcoins hacia activos más estables, ejerciendo presión sobre el precio de SOL.
- Desalineación entre la especulación a corto plazo y el valor a largo plazo: Aunque narrativas a largo plazo como la RWA y la cooperación institucional siguen realizándose, hay una falta de estímulos nuevos y sólidos a corto plazo. El mercado se centra más en oportunidades de negociación a corto plazo que en una mejora constante de los fundamentos del ecosistema.
- Divergencia respecto al mercado en general: Durante la última semana, las principales criptomonedas como Bitcoin y Ethereum tuvieron un desempeño relativamente fuerte. Por ejemplo, Ethereum subió durante el mismo periodo, mientras que SOL cayó contra la tendencia, lo que indica que su rendimiento estuvo más influenciado por sus propios aspectos técnicos y el sentimiento del mercado.
4. Perspectivas a corto plazo
A corto plazo, es probable que el SOL mantenga un patrón volátil, con dos niveles clave de precio a seguir: hay cierto soporte cerca de 72 dólares por debajo; si cae por debajo, podría seguir probando hasta 70 dólares; Si logra romper eficazmente el nivel de resistencia de 75 dólares, podría abrir nuevas oportunidades al alza $SOL Hablemos de Ethereum France (que también es el organizador de ETHCC, siendo considerada una organización relativamente periférica para Ethereum) y la propuesta EIP-8361.
De hecho, esta propuesta trata esencialmente de reducir drásticamente la TAE de $ETH staking.
Si el tipo de staking supera el 50%, se reducirá directamente el rendimiento a cero.
Mi reseña: una propuesta sin sentido "indefensa y más problemática".
Como todo el mundo sabe, si un sistema puede funcionar normalmente, no lo tomes a la ligera. Ethereum no es una excepción ahora.
De hecho, llevo bastante tiempo haciendo staking en Ethereum, así que tengo voz en el que opinar.
Según Ebunker, el staking en ETH es ahora solo un 2,4%, menos competitivo que la mitad de los bonos del Tesoro estadounidense.
Para un usuario minorista de Ethereum, los retornos del staking individual serán suficientes para cubrir o incluso sufrir pérdidas ligeras, con beneficios muy escasos. Todos son fans acérrimos que juegan en Solo Staking.
Una vez que EIP-8361 está realmente lanzado, los stakers en solitario van directamente a la línea de muerte.
En lugar de stakers institucionales, ya que las instituciones tienen un mayor volumen y los costes de servidor son fijos.
Para protocolos como Ethereum, los Solo Stakers son cruciales, representando la descentralización del libro mayor de Ethereum.
En cuanto a las preocupaciones del presidente Tychey sobre la tasa de abandono, eso es aún menos preocupante
Por un lado, tras la era de los grandes nodos (2048 ETH), ha habido cierta mejora; Por otro lado, para modificar la velocidad de abandono, solo tienes que mover el dedo y cambiar un parámetro sin ningún riesgo.
Reducir drásticamente los rendimientos de Ethereum también requiere un hard fork, porque implica los intereses principales de $ETH e incluso puede traer nuevos tokens.
Esto es demasiado arriesgado para el actual turbulento Ethereum, comparable al parto.
Esta propuesta no tiene sentido.Hablando de los cambios de identidad en estos tres ciclos de toro y oso de $DOGE, en realidad es la historia del envejecimiento de un meme. En 2017, seguía siendo una broma—incluso después de un aumento del 4000%, nadie se lo tomaba en serio. La gente lo compraba con la misma mentalidad que comprar memes—solo por diversión. 2021 fue diferente; se convirtió en la bandera de la revolución del inversor minorista. TikTok impulsó 1 dólar, Musk usó SNL, DOGE fue el tótem de base contra Wall Street en ese mercado alcista, y entonces se estableció el máximo histórico de 0,7386. ¿Y qué pasa con la ronda 2024–2025? Para ser sincero, su identidad se ha vuelto incómoda—ya no es una broma, porque una capitalización de mercado de 12.000 millones de dólares no se puede tomar en broma; Ya no es un símbolo de revolución, porque toda la nueva emoción de los inversores minoristas se está desviando por la aparición diaria de nuevos usuarios en Solana. Ahora se siente más como un "veterano en el sector de las monedas meme", el único objetivo en el que las instituciones pueden permitirse invertir al asignar exposición a Memes. Su estatus en el jianghu permanece, pero el jianghu ya no es el mismo jianghu.
Los signos del envejecimiento son en realidad bastante evidentes. A fecha de 7 de agosto de 2026, DOGE tiene un precio de 0,0699 dólares, con una capitalización de mercado de 11.960 millones de dólares. Ha caído un 91% respecto a su máximo de 2021 y un 64% en el último año, superando el 74% de las 100 principales monedas por capitalización de mercado. Su índice de Miedo y Codicia es 28, situándose en el rango del miedo. En 2017 subió un 4001%, en 2021 un 3527%, en 2024 bajó hasta solo un 252% y en 2025 bajó un 63%. La elasticidad se debilitó con cada ciclo, lo que es evidencia de los relatos de precios envejecidos. Antes, las malas noticias no se podían vender porque existía un mercado de creencias; ahora, es más porque a nadie le importa.
Pero no creo que esto sea la muerte; es más bien una evolución de un "meme" a una "clase de activos". Una tasa de inflación anual del 13,75% pesa en las valoraciones, pero sigue siendo la capitalización bursátil más alta en el sector Meme y la segunda en el sector PoW, por lo que la base de seguridad para la minería fusionada sigue intacta. El área alrededor de $0,056 es un soporte clave reciente, mientras que el rango de 0,081 a 0,088 por encima es una concentración de posiciones atrapadas. En el próximo mercado alcista, es poco probable que vuelva a ser la vanguardia, pero será la última en subir y el lastre que dé a los inversores veteranos la mayor tranquilidad. El envejecimiento no es el problema; es el precio de la acumulación de consenso.¡Se ha publicado una noticia importante! ¿Positivo?
Mañana a las 20:30 hora de Pekín se implementará la nómina no agrícola, y las acciones estadounidenses se enfrentarán a una decisión clave
A las 20:30 de este viernes por la tarde se publicará el informe de nóminas no agrícolas de julio. Estos son los datos de empleo más importantes desde la reunión de julio de la Reserva Federal y reescribirán directamente las expectativas de tipos de septiembre afectando a todos los activos en acciones estadounidenses, bonos del Tesoro y criptomonedas.
Anteriormente, los datos de nóminas no agrícolas de ADP estaban claramente por debajo de las expectativas, lo que dio al mercado una alerta temprana a medida que el empleo se enfriaba gradualmente.
Los tres escenarios de datos corresponden a las tendencias del mercado bursátil estadounidense
Escenario 1: Las nóminas no agrícolas son significativamente más fuertes de lo esperado y los salarios suben al mismo tiempo
Un empleo sólido retrasará las expectativas de rebajas de tipos, lo que impulsará al alza los rendimientos del Tesoro de EE. UU. Los sectores de tecnología y almacenamiento de IA de alta valoración están bajo la mayor presión, mientras que las acciones de crecimiento como MU y SNDK son propensas a la presión de la venta; Las blue chips del Dow son relativamente resistentes a las caídas, y el índice general muestra divergencia.
Escenario 2: Las nóminas no agrícolas se debilitan significativamente, el desempleo sube
El mercado reforzará las expectativas de recortes de tipos, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense caerán, lo cual es positivo para las acciones de crecimiento tecnológico. El almacenamiento y el hardware de IA tienen la oportunidad de experimentar una recuperación y recuperación. Pero hay un riesgo que debe vigilarse: si los datos son demasiado pobres, podrían generar preocupaciones en el mercado sobre una recesión económica, lo que llevaría a una caída generalizada a corto plazo.
Escenario 3: Los datos y las expectativas básicamente coinciden
El empleo se enfrió ligeramente, ni caliente ni tibio. Las acciones estadounidenses continúan con el patrón actual de caída, con el Dow ligeramente fuerte, el Nasdaq oscilando en niveles altos, el mercado volviendo a la lógica de los informes de resultados y la rotación sectorial continúa.
Dejando de lado las nóminas no agrícolas, el mercado bursátil estadounidense será la próxima perspectiva
1. El sector del almacenamiento se encuentra actualmente en una fase de intensa volatilidad tras la falsificación de los informes financieros. SNDK ha dado una profunda inversión en V, pero el tema de las expectativas a la baja provocadas por el informe de resultados no ha desaparecido del todo. De cara al futuro, céntrate en si el soporte clave en MU puede mantenerse; mantenerlo significará diferenciación sectorial y recuperación; Una vez que efectivamente supere el umbral, la ronda actual de almacenamiento entrará en una fase de digestión de valoración a medio plazo. No trates el repunte sobrevendido como un nuevo repunte principal.
2. La diferenciación estructural del mercado seguirá desarrollándose. Las acciones cuyas previsiones superen las expectativas seguirán disfrutando de primas; Incluso si los beneficios son altos, las empresas con rendimientos conservadores para los accionistas y previsiones futuras seguirán siendo abandonadas por el capital. El repunte general ha terminado, dificultando la selección de acciones.
3. No se pueden ignorar los puntos de riesgo. $SPCX presión masiva de desbloqueo persiste, que ocasionalmente perturbará el mercado y amplificará la volatilidad picada.
Objetivos clave a seguir:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Acciones con inercia debilitante y salidas de capital:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Esperando la confirmación de la señal en el grupo de observación:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Acciones fuertes favorecidas por el capital:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Resumen actual de la lógica del mercado:
$BTC — El centro de liquidez en el mercado cripto, que determina la temperatura general del mercado
$ETH — Los fondos institucionales continúan acumulando posiciones, acumulando acciones gradualmente a través de la volatilidad
$SOL — El papel elástico del sector de Capa 1, con un considerable potencial de subida en el lanzamiento en el mercado
$TAO & $WLD — La IA sigue siendo popular y repetidamente favorecida por el capital
$HYPE — Un indicador de sentimiento especulativo del mercado utilizado para evaluar el apetito actual de riesgo
$DOGE & $ZEC — Ventana de sentimiento del inversor minorista, reflejando intuitivamente la presión especulativa a corto plazo¡Se ha publicado una noticia importante! ¿Positivo?
Mañana a las 20:30 hora de Pekín se implementará la nómina no agrícola, y las acciones estadounidenses se enfrentarán a una decisión clave
A las 20:30 de este viernes por la tarde se publicará el informe de nóminas no agrícolas de julio. Estos son los datos de empleo más importantes desde la reunión de julio de la Reserva Federal y reescribirán directamente las expectativas de tipos de septiembre afectando a todos los activos en acciones estadounidenses, bonos del Tesoro y criptomonedas.
Anteriormente, los datos de nóminas no agrícolas de ADP estaban claramente por debajo de las expectativas, lo que dio al mercado una alerta temprana a medida que el empleo se enfriaba gradualmente.
Los tres escenarios de datos corresponden a las tendencias del mercado bursátil estadounidense
Escenario 1: Las nóminas no agrícolas son significativamente más fuertes de lo esperado y los salarios suben al mismo tiempo
Un empleo sólido retrasará las expectativas de rebajas de tipos, lo que impulsará al alza los rendimientos del Tesoro de EE. UU. Los sectores de tecnología y almacenamiento de IA de alta valoración están bajo la mayor presión, mientras que las acciones de crecimiento como MU y SNDK son propensas a la presión de la venta; Las blue chips del Dow son relativamente resistentes a las caídas, y el índice general muestra divergencia.
Escenario 2: Las nóminas no agrícolas se debilitan significativamente, el desempleo sube
El mercado reforzará las expectativas de recortes de tipos, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense caerán, lo cual es positivo para las acciones de crecimiento tecnológico. El almacenamiento y el hardware de IA tienen la oportunidad de experimentar una recuperación y recuperación. Pero hay un riesgo que debe vigilarse: si los datos son demasiado pobres, podrían generar preocupaciones en el mercado sobre una recesión económica, lo que llevaría a una caída generalizada a corto plazo.
Escenario 3: Los datos y las expectativas básicamente coinciden
El empleo se enfrió ligeramente, ni caliente ni tibio. Las acciones estadounidenses continúan con el patrón actual de caída, con el Dow ligeramente fuerte, el Nasdaq oscilando en niveles altos, el mercado volviendo a la lógica de los informes de resultados y la rotación sectorial continúa.
Dejando de lado las nóminas no agrícolas, el mercado bursátil estadounidense será la próxima perspectiva
1. El sector del almacenamiento se encuentra actualmente en una fase de intensa volatilidad tras la falsificación de los informes financieros. SNDK ha dado una profunda inversión en V, pero el tema de las expectativas a la baja provocadas por el informe de resultados no ha desaparecido del todo. De cara al futuro, céntrate en si el soporte clave en MU puede mantenerse; mantenerlo significará diferenciación sectorial y recuperación; Una vez que efectivamente supere el umbral, la ronda actual de almacenamiento entrará en una fase de digestión de valoración a medio plazo. No trates el repunte sobrevendido como un nuevo repunte principal.
2. La diferenciación estructural del mercado seguirá desarrollándose. Las acciones cuyas previsiones superen las expectativas seguirán disfrutando de primas; Incluso si los beneficios son altos, las empresas con rendimientos conservadores para los accionistas y previsiones futuras seguirán siendo abandonadas por el capital. El repunte general ha terminado, dificultando la selección de acciones.
3. No se pueden ignorar los puntos de riesgo. $SPCX presión masiva de desbloqueo persiste, que ocasionalmente perturbará el mercado y amplificará la volatilidad picada.
Objetivos clave a seguir:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Acciones con inercia debilitante y salidas de capital:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Esperando la confirmación de la señal en el grupo de observación:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Acciones fuertes favorecidas por el capital:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Resumen actual de la lógica del mercado:
$BTC — El centro de liquidez en el mercado cripto, que determina la temperatura general del mercado
$ETH — Los fondos institucionales continúan acumulando posiciones, acumulando acciones gradualmente a través de la volatilidad
$SOL — El papel elástico del sector de Capa 1, con un considerable potencial de subida en el lanzamiento en el mercado
$TAO & $WLD — La IA sigue siendo popular y repetidamente favorecida por el capital
$HYPE — Un indicador de sentimiento especulativo del mercado utilizado para evaluar el apetito actual de riesgo
$DOGE & $ZEC — Ventana de sentimiento del inversor minorista, reflejando intuitivamente la presión especulativa a corto plazo📊 SOL cotiza de forma lateral a 73 dólares, con datos onchain batiendo récords repetidamente pero nadie comprando
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1. Precio en tiempo real: Consolidando de lado, esperando un avance
A fecha de 7 de agosto, el SOL estaba valorado en 72,93 dólares, una caída del 1,46 % en 24 horas, con una capitalización bursátil de aproximadamente 42.400 millones de dólares y un volumen de negociación de 24 horas de unos 1.400 millones de dólares. El SOL ha repuntado desde un mínimo de junio de unos 60 dólares hasta unos 73 dólares, pero se está consolidando en el rango de 72-76 dólares.
Bitcoin se mantiene estable en 64.000 dólares, mientras que las altcoins en conjunto están bajo presión: SOL cayó un 1,4% hasta 72,92 dólares, con presión de venta sobre el mercado de altcoins.
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2. Aspectos técnicos: Las medias móviles están suprimiendo y la dirección se acerca
Significado del precio indicador
El precio actual es de 72,93 dólares en el medio del rango de consolidación
Resistencia a medio plazo por encima de la EMA a 50 días ~79 dólares
EMA a 100 días ~$75 es una resistencia clave reciente
EMA a 200 días ~91 dólares es una línea divisoria alcista-oso a largo plazo
RSI ~46 es ligeramente débil frente al neutro
El SOL cotiza actualmente por debajo de las EMA de 50, 100 y 200 días, con tres medias móviles que forman una supresión en capas. Las EMA de 50 y 100 días se están estrechando en el rango de 75-79 dólares, con la convergencia de medias móviles que suele indicar una inminente reversión del mercado.
Ubicaciones clave:
· Resistencia al alza: 75 dólares (EMA a 100 días)→ 79 $ (EMA a 50 días→ 90 $ (EMA a 200 días)
· Soporte negativo: 72 $ (en la parte baja de la gama) → 70,7 $→ 65 $
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3. Datos on-chain: batiendo récords en todos los ámbitos, pero los precios se mantienen estables
📈 El volumen semanal de transacciones supera los 1.000 millones: En la semana que terminó el 2 de agosto, Solana procesó 1.0100 millones de transacciones no relacionadas con encuestas, estableciendo un nuevo récord histórico. Esta ronda de crecimiento está impulsada por múltiples sectores, incluyendo DeFi, transferencias de stablecoins, emisión de tokens y aplicaciones para consumidores, que difieren del modelo anterior impulsado únicamente por la especulación de meme coins.
💰 Los ingresos por aplicaciones alcanzan su nivel más alto desde febrero: en julio, los ingresos totales de aplicaciones del ecosistema alcanzaron los 82,9 millones de dólares, con la cuota de Solana en los ingresos de la red aumentando hasta el 16,5%, superando a Ethereum.
🏦 La oferta de stablecoins alcanza un máximo histórico: la oferta de stablecoins en la cadena Solana ha subido a 15.700 millones de dólares, con la liquidez disponible dentro del ecosistema que sigue aumentando.
📊 TVL ocupa firmemente el segundo puesto entre las de Capa 1: Solana tiene unos 4.960 millones de dólares de TVL, representando el 8,04% del mercado de Capa 1, solo superado por Ethereum. Más del 70% del suministro de SOL está apostado.
Los datos on-chain se están fortaleciendo en todos los ámbitos, pero los precios siguen sin cambios; este es un caso clásico de "una divergencia seria entre los fundamentos y el precio".
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4. Reforma de la tokenomica: El plan de quema 14x superó la primera ronda de votaciones
La comunidad de Solana está impulsando dos propuestas clave de gobernanza, que pasaron las votaciones preliminares el 4 de agosto:
Impacto en el contenido de la propuesta
SIMD-0553: Introducción del mecanismo de comisiones por transacción basado en recursos: aumento del consumo diario de 650 a 7.500-9.000 (14 veces más)
SIMD-0550 duplica la tasa anual de desinflación hasta el 30%, adelantando la tasa terminal de inflación del 1,5% de 2032 a 2029
Si ambas propuestas se implementan simultáneamente, podrían reducir la emisión de aproximadamente 18,9 millones de SOL en los próximos seis años (un valor aproximado de 1.360 millones de dólares). Se espera que la inflación alcance fondo en 2,8 años (anteriormente 5,7 años), con una reducción acumulada de 36,9 millones de SOL entrando en circulación para 2032.
⚠️ Umbral clave: Las propuestas deben recibir un apoyo de peso de staking del 15% antes del 18 de agosto para entrar en la fase oficial de votación. Actualmente, unos 24,94 millones de SOL participan en la votación señal, lo que representa el 5,8% del suministro total apostado, aún unos 39,95 millones de SOL por debajo del umbral. Dieciséis nodos validadores han expresado apoyo, con Helius aportando alrededor de 16,03 millones de SOL, representando casi dos tercios del soporte actual.
Cabe señalar que, incluso si SIMD-0553 se implementa con éxito, el consumo diario de 9.000 tokens sigue estando muy por debajo de los aproximadamente 60.000 nuevos ejemplares emitidos diariamente. La reforma es una "desaceleración", no una "reversión".
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5. Desarrollo del ecosistema: RWA y los activos tokenizados están creciendo rápidamente
🥇 El oro tokenizado crece un 689% interanual: Desde agosto de 2025, la capitalización bursátil de oro tokenizado de Solana ha crecido un 689,1%, con una tasa media mensual de crecimiento del 18,8%, ocupando el primer lugar entre todas las Layer-1.
📈 RWA alcanza los 3.730 millones de dólares: En julio, el valor de las RWA alcanzó un máximo histórico de 3.730 millones de dólares, con un aumento del 66% de la capacidad de bloques.
⚡ Las actualizaciones de red continúan avanzando: el 29 de julio, la red principal lanzó un bloque de 100 millones de CU (SIMD-0286), marcando la mayor mejora de capacidad en más de un año. La siguiente fase incluye la mejora Alpenglow y un tiempo de bloqueo de 200 milisegundos.
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6. Situación de financiación: La demanda institucional coexiste con un sentimiento lento
Entrada institucional continua: La demanda institucional y las entradas netas en ETP spot de Solana están impulsando la recuperación del precio. Morgan Stanley ha lanzado el Solana ETP (ticker MSOL), con una tasa de comisión de solo el 0,14%.
Señales del mercado de futuros: Los tipos de financiación son negativos, las posiciones cortas tienen bajos costes y la supresión a corto plazo continuará. El RSI de 1 hora se acerca a 36,94, acercándose a la zona de sobreventa.
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7. Resumen
📈 Lógica alcista: el volumen de negociación semanal superó los 1.000 millones, estableciendo un nuevo récord, la oferta de stablecoins alcanzó un máximo histórico de 15.700 millones de USD, los ingresos por aplicaciones alcanzaron su nivel más alto desde febrero, la reforma de la economía de tokens superó la primera ronda de votaciones, los activos de RWA y tokenizados crecieron rápidamente, TVL se situó firmemente en segundo lugar entre los de Capa 1
📉 Riesgo bajista: Precio por debajo de todas las medias móviles principales, indicadores técnicos que muestran un patrón bajista de doble máximo, incertidumbre sobre si la propuesta recibirá suficiente apoyo antes del 18 de agosto, emisión diaria de 60.000 nuevas monedas, superando con creces las 9.000 quemaduras
Solana se encuentra en un punto de divergencia extremo: "los datos on-chain más sólidos de la historia, frente a un precio persistentemente lento." 74-75 dólares es un campo de batalla clave a corto plazo: una ruptura abriría potencial al alza, una ruptura podría llevar a una repetición de 65-70 dólares. Si la reforma de la tokenómica finalmente se aprueba, podría convertirse en la mecha que encienda el mercado; Si falla, el actual estancamiento lateral podría terminar con una ruptura descendente.
$SOL Cada subida alcista de las criptomonedas comenzó con estas dos señales 🐂
- ISM Fabricación por encima de 55
- Estallido de Russell 2000
Cuando ambos ocurrieron en 2016, las criptomonedas tuvieron su primera racha alcista
La misma configuración apareció de nuevo en 2020, haciendo que el mercado pasara de 400.000 millones a más de 2,5 billones
En 2025, nunca ocurrió porque el ISM se mantuvo por debajo de 50
Ahora ha vuelto
- ISM acaba de alcanzar 55,6
- Russell 2000 acaba de alcanzar un ATH
Si la historia se repite, estamos a pocos meses de una gran racha ⬆️ alcista
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#FedHawksVsWeakJobs #AIMemoryBullTest #SpaceXUnlockRebound $BTC $ETH $SOL Estancamiento lateral: ¿Por qué Bitcoin y Ethereum no pueden "subir o caer"?
En agosto de 2026, Bitcoin$BTC estará dividido repetidamente entre 64.000 dólares y Ethereum, que se queda por debajo de los 1.900 dólares. Mientras tanto, el oro se disparó debido a datos de empleo débiles, pero el mismo guion macroeconómico representó dos dramas completamente diferentes. Este movimiento lateral extremo no es simplemente un mercado frío, sino una competición precisa de fuerzas alcistas y bajistas a través de factores macro, micro y estructurales.
1. Las expectativas macroeconómicas chocan en ambos bandos, lo que provoca que el mercado pierda rumbo
La razón principal de la consolidación lateral del mercado son las señales macro extremadamente caóticas. El 5 de agosto, los datos de empleo de ADP estaban muy por debajo de las expectativas, lo que encendió brevemente las expectativas de recortes de tipos; Sin embargo, el número inicial de solicitudes de desempleo ha caído consistentemente por debajo de 200.000, lo que indica que el mercado laboral no está colapsando. Dentro de la Fed, las divisiones son aún mayores: algunos se preparan para subir los tipos, mientras que otros prefieren esperar y ver. Los datos de la CME muestran que la probabilidad de una subida de tipos en septiembre sigue superando el 50%. Las fuerzas de los recortes y subidas de tipos se compensan mutuamente, dejando a los activos de riesgo sin tanto el catalizador de un aumento como las razones de una fuerte caída.
2. La liquidez es "pasar de una mano a la otra": comprar no puede hacer que los precios suban
El índice Coinbase Premium ha estado negativo durante 80 días consecutivos, estableciendo un récord de la racha más larga de la historia, lo que significa que las instituciones estadounidenses están vendiendo y los fondos asiáticos están tomando el control, lo que resulta en un estancamiento neto de precios. Aunque los ETFs de Bitcoin siguen registrando entradas netas, la mayoría de estos fondos son arbitrajistas y traders a corto plazo, no alcistas comprometidos a largo plazo. El IBIT de BlackRock por sí solo representa más del 60% de la cuota de mercado de los ETF, y la alta concentración dificulta que los fondos formen sinergias.
3. Los obstáculos estructurales suprimen la recuperación, desviando nuevos fondos
La causa más profunda radica en un triple trastorno estructural. Las instituciones continúan suprimiendo los máximos del mercado vendiendo opciones de compra; El auge de la IA ha agotado una gran cantidad de capital especulativo, y el mercado cripto ya no es la única historia de "alto riesgo y alta recompensa"; El marco regulatorio estadounidense aún no se ha materializado, lo que obliga a los fondos institucionales a esperar y ver. Estas tres fuerzas se reforzaron mutuamente, frenando conjuntamente el rebote incipiente.
4. Riesgos geopolíticos y sensación de esperar y ver: El mercado espera silenciosamente señales para romper el camino
Las tensiones geopolíticas en Oriente Medio continúan suprimiendo el apetito por el riesgo, y el índice de Miedo y Codicia se mantiene en el rango de "miedo". Hacia finales de la reunión del FOMC a finales de julio, el mercado entró en una típica "noche tormentosa": contracción extrema de volumen y consolidación lateral, con todos los fondos esperando señales clave de ruptura.
El actual movimiento lateral es el resultado de múltiples fuerzas que se contraponen mutuamente: divergencia en las expectativas macroeconómicas, fondos que se mueven de una mano a otra, barreras estructurales que suprimen la situación y perturbaciones por riesgos geopolíticos. 65.000 dólares es un punto clave para Bitcoin, mientras que la $ETH de Ethereum necesita recuperar 2.000 dólares para confirmar el próximo rally. Hasta que no surja un catalizador claro, la consolidación lateral puede seguir siendo el tema principal.
#存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA?
#联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación?
#财报观察员: Tras los levantamientos del bloqueo, los precios se recuperaron—¿qué opinas del futuro de SpaceX? Una línea olvidada · El empleo manufacturero está regresando discretamente
Esta noche, hay un subelemento en las nóminas no agrícolas que merece la pena revisar por separado, porque está relacionado con la cadena industrial que hemos estado siguiendo todo este mes.
El economista jefe de PNC, Gus Faucher, observó: el empleo en la industria manufacturera caerá en más de 300.000 entre 2023 y 2025, mientras que en cuatro de los seis meses desde 2026 hasta ahora, el crecimiento ha continuado durante cuatro meses.
El aumento es muy pequeño, solo 18.000, pero la dirección ha cambiado.
Dio dos razones: una fuerte demanda relacionada con la IA y cierta repatriación tras los aranceles.
Por qué esto es importante para nosotros: Este mes escribimos sobre la Singularidad de Potencia (plazos de entrega de transformadores de 48 a 60 meses, con pedidos de GE Vernova y otros dos que superan los 180 mil millones), materiales aguas arriba (el laminado revestido de cobre FR-4 subió más del 270% en un año, Ibiden permitió a los clientes pagar por adelantado para construir fábricas) y la venta de palas (Samsung Electro-Mechanics +660%, Kingboard +535%).
Estos pedidos acaban convirtiéndose en fábricas y empleos. La recuperación del empleo en la industria manufacturera es la primera prueba macroeconómica de que esos pedidos están empezando a materializarse.
Pero dejemos algo claro: 18.000 es el nivel de ruido en un mercado laboral de 160 millones. Ahora es una señal, no una tendencia.
Después de la publicación de nóminas no agrícolas esta noche, no mires solo el total, mira los subsectores de fabricación y construcción. Si continúan creciendo positivamente, la cadena sectorial que seguimos obtiene una validación cruzada macro; Si se vuelve negativo, significa que los pedidos siguen atascados en el periodo de entrega y no se han materializado
#联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación? #特斯拉SpaceX投建168亿美元AI芯片厂 #闪迪财报双超预期, se añadió una autorización adicional de recompra de 14.000 millones de dólares 📊 ETH lleva tres semanas cotizando lateralmente a 1900 dólares; las nóminas no agrícolas de esta noche podrían ser el gran avance
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1. Precio en tiempo real: Tirado repetidamente alrededor de 1900
A fecha de 7 de agosto, ETH se cotizó en 1.910 dólares**, un aumento del 0,23% en 24 horas. Rango de fluctuación intradía: **$1,892 - $1,920**. Con una capitalización bursátil de aproximadamente **230.000 millones de dólares**, ha caído alrededor de un **35,65%** en lo que va de año, más de un 60% desde su máximo de 52 semanas de **4.956 dólares.
BTC se mantuvo estable en 64.000 dólares, mientras que ETH consolidaba alrededor de 1.900 dólares. El índice de miedo y codicia está entre 29 y 38, en el rango de "miedo".
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2. Aspectos técnicos: diferenciación multiciclo, selección de dirección aproximada
Ubicaciones clave
Dirección, precio, significado
La resistencia en $1.913,5 / $1.920,3 / $1.930 es una resistencia clave a corto y medio plazo
Fuerte resistencia en 1.935 $ / 2.030 $ abre un potencial al alza tras la ruptura
El soporte de 1.898,2 $ / 1.892,6 $ es el soporte central de una hora
Tras romper el fuerte soporte en 1.850 $ / 1.750 $, la caída puede acelerarse
Existe una clara divergencia a lo largo de varios ciclos: los niveles a 15 y 30 minutos tienden a bajistas; El EMA24 de una hora se mantiene por encima del EMA52, manteniendo un entorno alcista. ETH ha estado consolidándose lateralmente durante casi tres semanas entre $1,857 (EMA a 50 días)** y $1,925 (EMA a 100 días).
⚠️ Advertencia clave: Una vez que los $1,898** se rompan efectivamente, tanto los ciclos grandes como los pequeños formarán una resonancia bajista y el mercado en general se debilitará por completo; Si supera **1.930 dólares, hay potencial de alza.
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3. Datos on-chain: Reducción de la oferta frente a una demanda débil
🔒 La tasa de staking ha superado el 33%, con más de 2,4 millones de ETH en cola
La tasa de staking de Ethereum ha superado el 33% y sigue subiendo. Solo 6,6 ETH salieron de la cola, mientras que más de 2,4 millones de ETH esperaban ser stakeados. Purpose Investments apostó recientemente 42.000 ETH (unos 80 millones de dólares) en el contrato del Depósito Beacon en menos de tres horas.
🐳 Los principales actores continúan acumulando acciones
El grupo de poseedores de ETH, entre 10.000 y 100.000 mil, sigue aumentando sus posiciones, pasando de unos 14 millones de tokens a mediados de 2025 a casi 19,6 millones, un máximo histórico. Las ballenas (100K+ ETH) han incrementado sus posesiones en aproximadamente 1,8 millones de ETH desde mediados de 2025.
Patrón típico: Compra continua por parte de grandes actores frente a ventas continuas por inversores minoristas. El precio realizado es de unos 2.450 dólares, y el precio actual de ETH de 1.900 dólares está muy por debajo del precio realizado.
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4. Fondos ETF: entradas netas durante cinco semanas consecutivas, que se multiplicaron por siete en agosto
En agosto, las entradas de ETF spot de Ethereum se dispararon hasta 195,34 millones de dólares, casi siete veces los 27,4 millones de julio.
El 6 de agosto, la entrada neta en un solo día fue de 92,15 millones de dólares, marcando tres días consecutivos de entradas netas:
Entrada Neta de Productos en un solo día
BlackRock ETHA 81,14 millones de dólares
Grayscale Mini Trust ETH es de 4,55 millones de dólares
El ETHB apostado por BlackRock es de 1,96 millones de dólares
Fidelity FETH 1,42 millones de dólares
El ratio neto de activos del ETF alcanzó el 4,63%, con una entrada neta acumulada de 11.406 mil millones de dólares. Si las entradas positivas continúan el viernes, será la quinta semana consecutiva de entradas netas: los fondos institucionales están regresando discretamente.
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5. Macro: La nómina no agrícola de las 20:30 de esta noche es la mayor variable
El mercado espera entre 80.000 y 88.000 nuevas nóminas no agrícolas. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se mantuvo alrededor del 4,67%.
Resultados de nóminas no agrícolas sobre la respuesta esperada de la Fed en ETH
🟢 Significativamente por encima de 80.000 expectativas de subida de tipos↑ noticias bajistas, posiblemente volviendo a probar el soporte de 1.850 dólares
🔴 Significativamente por debajo de 80.000, expectativas de recortes de tipos ↑ noticias positivas, probablemente superen los 1.930 dólares
⚪ Básicamente en línea con la situación Cambio mínimo, volatilidad continua
Con una plantilla no agrícola débil y la caída de los rendimientos del Tesoro de EE. UU., se espera que el BTC y el ETH sean los primeros en fortalecerse.
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6. EIP-8363: Las recompensas por staking pueden reducirse a cero, intensificando la fragmentación de la comunidad
El 4 de agosto, seis investigadores de Ethereum (incluido el fundador de EthCC e investigador de EF Justin Drake) presentaron conjuntamente EIP-8363 (anteriormente EIP-8361).
Núcleo de la propuesta: Cuando la cantidad apostada alcanza los 60,25 millones de ETH (aproximadamente el 50% de la oferta), el retorno neto de la capa de consenso del validador es cero, y los beneficios se obtienen únicamente de las puntas de transacción y MEV. Índice de quemado = (Saldo de staking / 60,25 millones)^1,5.
Partidarios: Prevenir monopolios mediante staking de gigantes y proteger a los poseedores de ETH no stakingados de la dilución
Opositores: Stani Kulechov, fundador de Aave, afirma que debilitará la competitividad de ETH; ether.fi director general criticó la propuesta por presentarse en vísperas de la actualización de Hegotá y por no tener suficiente tiempo de discusión; Los márgenes de beneficio para los stakeers independientes se reducirán
La propuesta aún está en fase inicial de borrador, y la incertidumbre sigue suprimiendo el entusiasmo institucional.
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7. Resumen
📈 Lógica alcista: El ratio de staking superó el 33% con más de 2,4 millones de monedas en cola, los principales actores acumulándose continuamente hasta máximos históricos, los ETFs netos de entrada durante cinco semanas consecutivas (agosto ya era siete veces superior al de julio), y el MACD semanal se ha convertido en cruce alcista
📉 Riesgo bajista: Los datos técnicos muestran divergencia multiciclo, sesgo de ciclos pequeños, una caída del 35% en lo que va de año y la incertidumbre del EIP-8363 que suprime la confianza institucional
El ETH se encuentra en una encrucijada entre "endurecimiento integral en el lado de la oferta + capital institucional que regresa" y "incertidumbre macro + controversias sobre gobernanza interna". Las nóminas no agrícolas de esta noche son el detonante clave para romper el estancamiento lateral de tres semanas.
$ETH
#联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación? Mercado principal · Las nóminas no agrícolas de esta noche son un dato de divergencia siete veces mayor
Esta noche a las 8:30 ET, las nóminas no agrícolas de julio están disponibles.
Consenso: 83.000 (encuesta Dow Jones), tasa de desempleo mantenida en el 4,2%, salario medio por hora +0,3% mes a mes y +3,5% interanual. En junio, solo eran 57.000 yuanes, y en abril y mayo, el total se revisó a la baja en 74.000 yuanes.
Pero las diferencias son enormes: Bank of America 80.000, Wells Fargo 95.000, Fifth Third 90.000, Continuum 120.000, Vanguard solo 18.000.
De 18.000 a 120.000, la diferencia es casi siete veces. Esto por sí solo indica que la volatilidad de esta noche será alta.
Un dato más importante que las cifras principales: desde 2026, el empleo en EE. UU. ha caído en realidad en 833.000 personas, y la tasa de desempleo se ha mantenido en el 4,2%, en gran parte debido a una caída en la participación laboral (61,5% en junio, un mínimo tras la pandemia). El denominador se está reduciendo, así que el numerador no es evidente si queda mal.
Vale la pena destacar el recordatorio de Goldman Sachs: en los últimos años, la nómina no agrícola de julio a menudo ha quedado por debajo de las expectativas, acompañada de revisiones drásticas en valores anteriores.
Contexto: Inflación del 3,5%, muy por encima del objetivo del 2%; El precio medio de la gasolina era de 4,06 dólares por galón, un aumento del 36% desde el 28 de febrero; Hormuz no ha reabierto del todo. Hace dos semanas, el gobierno impuso nuevos aranceles a 60 economías y 25 estados presentaron demandas el martes.
Asia ya está a la baja hoy: KOSPI de Corea del Sur ha bajado un 2%, Nikkei ha bajado más del 1%, SK Hynix ha bajado más del 5% y Kioxia ha bajado un 10%.
Cuanto mayor sea la diferencia, más fácil será "interpretar y revertir" después. No tomes decisiones en los primeros diez minutos después de que salgan los datos esta noche
#存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA? #联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación? #伊朗阿曼通航协议遇阻, los riesgos en el precio del petróleo están aumentando de nuevo Variable rápida · Un calendario de dos semanas y una réplica que aún no ha terminado
Hoy (7/8): Nómina no agrícola de julio 8:30 ET; Las opciones y futuros semanales de BTC y ETH expiran en Deribit y CME, llegando el mismo día; Comienza la ventana de señal forzada BIP-110 (alrededor del 7/8 al 15/8).
12 de agosto: IPC de julio. 13 de agosto: IBP de julio. Estas dos fueron las lecturas de inflación más fuertes antes de la reunión del FOMC de septiembre.
14 de agosto: Ventas minoristas y confianza del consumidor, que también sirven como fecha de caducidad semanal de opciones.
19 de agosto: Acta de la reunión del FOMC de julio — detallando la oposición tripartita de los presidentes regionales de la Fed, Hammack, Kashkari y Logan. Esta vez no hubo diagrama de puntos, así que el peso de la información en los minutos era mayor de lo habitual.
21 de agosto: eCash hard fork (bloque 964.000), controversia sobre la reasignación de unas 500.000 monedas inactivas relacionadas con Satoshi.
27 al 29 de agosto: Jackson Hole, Warsh habla. Del 15 al 16 de septiembre: Próxima reunión del FOMC.
Las réplicas aún no han terminado: se ha confirmado que una vulnerabilidad del firmware de Coldcard ha robado al menos 1.816 BTC, aproximadamente 114 millones de dólares, que involucran más de 5.200 direcciones. El puente cross-chain LayerZero de Ethena sigue suspendido, principalmente porque el problema de rsETH relacionado con la vulnerabilidad Kelp DAO de 292 millones de dólares en abril sigue sin resolverse—ya cuatro meses.
No ha habido ninguna decisión del banco central en estas dos semanas, pero hay tres de los datos más seguidos más un resumen de reuniones divididas. Apostar en futuros basados en eventos es mejor que apostar en la dirección. Revisa tú mismo el lote de carteras hardware #Fed las señales belicistas se intensifican, ¿puede un empleo débil vencer a la inflación? #财报观察员: Tras los levantamientos del bloqueo, los precios se recuperaron—¿qué opinas del futuro de SpaceX? #Circle财报后押注Arc, ¿puede USDC experimentar un nuevo crecimiento? ¿Se retrasará CLARITY hasta septiembre otra vez? Sigamos soñando...
#CLARITY投票或延至9月, las diferencias éticas siguen sin resolver
La Ley CLARITY está estancada de nuevo.
Anteriormente se decía que las conversaciones se celebrarían en julio, pero más tarde pasaron a ser "intentar una votación antes del aplazamiento de agosto." Ahora, cuando la ventana está a punto de cerrarse, el mercado está desplazando sus esperanzas de nuevo a septiembre.
Parece que solo llega un mes tarde, pero en realidad no es tan sencillo.
Este proyecto de ley requiere 60 votos en el Senado. El mayor desafío actual no son las disposiciones técnicas, sino si los políticos pueden establecer reglas sobre criptomonedas mientras continúan con el negocio cripto a través de ellos mismos, sus familias o empresas afiliadas.
Los republicanos temen que la cláusula de ética esté redactada de forma demasiado dura y se convierta en una restricción dirigida específicamente a Trump; Los demócratas argumentan que la versión actual deja muchas lagunas en intermediarios, tasas de licencia y empresas afiliadas. Ni siquiera han aclarado si "quién debe recusarse", así que, naturalmente, la votación posterior no puede adelantarse.
Otro problema antiguo sigue sin resolver: ¿pueden las stablecoins realmente distribuir rendimientos a los poseedores?
Los bancos temen que, una vez que USDC y USDT generen intereses directamente, los depósitos fluyan hacia las plataformas cripto; La comunidad cripto cree que prohibir completamente los rendimientos equivale a eliminar los casos de uso más atractivos de las stablecoins. Sumado a las controversias sobre la lucha contra el blanqueo de capitales y los límites de responsabilidad DeFi, el proyecto de ley actualmente carece de una mayoría estable.
El verdadero problema es que septiembre no es exactamente un "mes de auto-aprobación".
Tras regresar, los diputados también se ocuparán de presupuestos y otros proyectos de ley atrasados, y luego las elecciones de mitad de mandato seguirán adelante. Aunque el Senado apenas apruebe la versión revisada, mientras el texto difiera de la versión de la Cámara, debe ser devuelto a la Cámara para una nueva votación.
Así que este retraso puede no tener el mayor impacto en BTC.
BTC ya tiene ETFs y canales institucionales de trading, así que la historia regulatoria no depende tanto de un solo billete. Lo que realmente necesita CLARIDAD para salvar son las plataformas de trading, DeFi, blockchains públicas y activos tokenizados. Necesitan una línea clara: qué constituye un valor, qué entra bajo la jurisdicción de la SEC y qué está bajo la jurisdicción de la CFTC.
En mi opinión, la CLARIDAD no está completamente fuera de lugar este año, pero ya no puede interpretarse directamente como "aprobación de septiembre".
Al mundo cripto le encanta anticipar el trading con antelación; cada vez que un proyecto de ley avanza, los conceptos relacionados surgen; Cuando llega el momento de reunir 60 votos, encuentro que la política es mucho más difícil de predecir que las filas de los candelabros.
Puedes seguir leyendo este pastel, pero antes de que salgan los resultados reales de la votación, no abras el champán para Washington primero.$OKB
21 millones en total
El intercambio es de 7 millones
Usé códex para escanear mi monedero on-chain y transacciones grandes
Se estima que el suministro real en circulación es de solo 5 millones
Entre estos 5 millones de yuanes, hay bastantes grandes actores como Short Bird
Todo el mundo confía en el ecosistema XL
Mucha gente invierte regularmente cada día
Tras lanzar ganancias flash y staking en cadena, algunos volvieron a ser bloqueados
Esto explica por qué el volumen es bajo pero el precio sube de forma constante
Sin embargo, los últimos rendimientos de beneficios flash son demasiado bajos, por lo que es mejor hacer staking on-chain. OKB cuenta actualmente con poco apoyo y está centrado en las perspectivas del ecosistema de trading $BTC Trump convocó una reunión con gigantes mineros globales; el mundo cripto debería estar atento a las reacciones en cadena
Según CCTV y Reuters, Trump convocará una reunión con ejecutivos de importantes compañías mineras globales como Aritin y BHP Billiton en el Departamento de Estado el 7 de agosto a nivel local. El objetivo principal es garantizar el suministro de minerales críticos para Estados Unidos y sus aliados, reponer los arsenales de armas consumidos por los conflictos en Oriente Medio, y en la reunión pueden firmarse múltiples memorandos de cooperación.
Este asunto tiene más que ver con el despliegue de recursos de defensa, no interfiriendo directamente con la industria cripto, sino indirectamente interrumpiendo las expectativas de materias primas e inflación. Si el suministro de minerales críticos es escaso y los precios de los metales suben, esto impulsará la inflación general y limitará indirectamente el ritmo de los recortes de tipos de la Fed.
El mercado sigue claramente diferenciado: instituciones como Morgan Stanley siguen sumando posiciones en BTC en caídas, pero las empresas mineras cotizadas siguen vendiendo en rebotes, y con tokens de robo de hackers causando movimientos anormales, la presión de venta persiste.
A corto plazo, esta noticia es una variable macro indirecta y no saldrá inmediatamente del rango de la caja. El foco estará en los resultados de la reunión y en los efectos de la cadena sobre la inflación y las materias primas a granel.
¿Cree que esta reunión retrasará indirectamente las expectativas de recortes de tipos? La frenética deuda estadounidense de 739.000 millones de dólares: ¿Por qué el compromiso del Tesoro es solo una ilusión?
Hace unos días, el Tesoro de EE. UU. anunció su plan de refinanciación para el tercer trimestre. Al ver que la escala de subasta de los bonos nominales a largo plazo seguía sin cambios, muchas personas respiraron aliviadas, sintiendo que esta oleada finalmente había evitado la avalancha de oferta de bonos a largo plazo, que supone un impulso moderado de liquidez.
Pero te aconsejo que no te apresures a celebrar todavía, porque podría ser solo una ilusión numérica que te tapa los oídos y roba la campana.
Si observas detenidamente los datos de endeudamiento del Tesoro de EE. UU. para el tercer trimestre, verás que el Tesoro aumentó discretamente su estimación neta de emisión de bonos a 739.000 millones de dólares, 68.000 millones de dólares más que la previsión de mayo. Sin deuda a largo plazo emitida y el déficit ampliándose, ¿de dónde provienen esos 68.000 millones extra? La respuesta es sencilla: todo depende de la deuda a corto plazo.
Cuando se anunció esta ronda de refinanciación, el grupo bursátil estadounidense a mi alrededor seguía celebrando. Pero cuando vi la cifra neta de emisión de bonos de 739 mil millones, mi primera reacción fue recortar discretamente mis posiciones en varias acciones de crecimiento estadounidenses de alta valoración en un tercio.
Porque desde la perspectiva del flujo de capital, el préstamo gubernamental es irrazonable.
Ya sea emitiendo bonos a largo o corto plazo, los 739.000 millones de dólares se extraen de dinero real en los mercados financieros. Cuantos más bonos a corto plazo se emitan, más fondos inactivos en fondos del mercado monetario se agotan por los bonos de crédito del gobierno, y los fondos premium que podrían haber entrado en activos de riesgo se drenan sin piedad. La escala de las subastas nominales de bonos a largo plazo permanece sin cambios, únicamente para proteger los rendimientos del Tesoro a largo plazo de dispararse instantáneamente ese día, pero no puede evitar que el rendimiento nominal del Tesoro a 10 años se mantenga estable en el 4,68%.
En los mercados financieros, el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años se denomina ancla para la valoración de todos los activos.
Cuando este ancla libre de riesgo se mantiene firmemente por encima del 4,68%, efectivamente impone una fuerte limitación a las relaciones precio-beneficio de todas las acciones y activos de riesgo. Para activos de crecimiento que requieren alta liquidez y soporte de primas, un rendimiento libre de riesgo alrededor del 4,7% es un castigo implacable para la valoración. Por muy buena que sea la historia, mientras no se pueda eliminar la tasa libre de riesgo en el denominador, las valoraciones deben corregirse honestamente a la baja.
Por lo tanto, confundir los informes trimestrales del Tesoro, decorados con deuda a corto plazo, con un impulso de liquidez podría fácilmente provocar grandes pérdidas en medio del continuo aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense.
A continuación, no te centres en las manchas rojas del tamaño de la subasta; mantén un ojo atento a los cambios en el saldo inverso de recompra de la Fed. Si emitir bonos agota completamente el stock de los fondos de recompra inversa, eso sería una señal de que ha llegado una verdadera temporada seca de liquidez.
#CLARITY投票或延至9月, las diferencias éticas siguen sin resolver SoftBank esta noche · Un termómetro para la inversión privada en IA
Una de las cosas que los traders esperan hoy: el informe de resultados de SoftBank, considerado un barómetro para determinar si la inversión privada en IA se mantiene estable.
¿Por qué está en una posición tan especial? Las operaciones de IA en el mercado público han sido revisadas repetidamente en las últimas dos semanas: Microsoft, Meta, Google, Amazon, Palantir, Intel, y cada empresa se revisan el capital y los ingresos punto por línea. Pero si el dinero en capital privado sigue presente no es visible en el mercado abierto.
SoftBank es uno de los mayores inversores de capital privado del mundo en tecnología, poseyendo una gran cantidad de activos de IA no cotizados. Sus fluctuaciones en el valor contable y el nuevo ritmo de inversión son algunas de las pocas lecturas públicas para las valoraciones privadas de IA.
Por qué esto es especialmente importante ahora: La semana pasada, el debate central del mercado fue la financiación circular de IA: los fabricantes de chips y de la nube invirtieron dinero en empresas de IA, las empresas de IA usaron ese dinero para comprar sus productos, registrando ingresos. El detonante fue que Nvidia valoró su garantía de 250.000 millones de dólares para OpenAI y la consideración adicional de financiar 350.000 millones para compras de chips.
En este contexto, el informe financiero de SoftBank ofrece una comprobación cruzada: si incluso los mayores inversores de capital privado están desacelerando o haciendo provisiones por deterioro, entonces la afirmación de que "la demanda es real" debería descontarse.
Puntos a tener en cuenta: nueva escala de inversión, ajustes de valoración para propiedades invertidas y la redacción de la dirección respecto al ciclo de inversión en IA.
Estrategia: Esto no es una sugerencia de trading para un objetivo de trading, sino una lectura. Sus resultados afectarán a tu calibración de confianza en toda la cadena de IA, incluyendo la energía, los materiales y los chips—el $SPCX $GOOGL $NVDA
#存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA? #谷歌母公司发债250亿美元, la presión para invertir en IA se está intensificando #特斯拉SpaceX投建168亿美元AI芯片厂 Previsión agrícola no agrícola de esta noche: dos datos clave, dos guiones, una contramedida
Hermanos, esta noche a las 20:30 se publicará el informe de nóminas no agrícolas de julio en EE. UU. Este "informe de empleo" puede ser la pieza final del rompecabezas que determinará si la Fed recortará los tipos en septiembre.
Veamos primero las expectativas actuales del mercado:
📌 Las nóminas no agrícolas añadieron alrededor de 80.000 empleos
📌 Tasa de desempleo: se mantuvo en el 4,2%
En comparación con fases anteriores fuertes, el mercado laboral claramente se ha enfriado. Más importante aún, la señal de advertencia del ADP "pequeño no agrícola" — el sector privado solo añadió 44.000 nuevos empleos en julio, por debajo de las expectativas del mercado y alcanzando un mínimo del año. La disposición corporativa a contratar está disminuyendo a un ritmo visible.
Esto significa que las principales nóminas no agrícolas de esta noche probablemente no experimentarán una fuerte recuperación.
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Actualmente, el mercado se centra principalmente en dos tipos de guiones:
🔹 Datos débiles (mayor probabilidad)
El empleo sigue enfriándose → crecientes expectativas de recortes de tipos → que los rendimientos del Tesoro de EE. UU. caen→ el oro, los criptoactivos y los activos de riesgo se benefician. Si la tasa de desempleo supera el 4,3% en conjunto, la probabilidad de un recorte de 50 puntos básicos en septiembre se disparará, lo que es positivo para el BTC a medio plazo.
🔹 Los datos superan las expectativas (baja probabilidad)
La resiliencia del empleo sigue → las expectativas de recorte de tipos se enfrían, → suben los rendimientos del Tesoro de EE. UU. → los activos de crecimiento bajo presión. Si se crean más de 150.000 nuevos empleos y el crecimiento salarial repunta, el mercado cripto podría experimentar una corrección a corto plazo.
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Mi juicio:
El informe de nóminas no agrícolas de julio probablemente será "tibio y ligeramente débil." Lo que realmente afecta al mercado no son los datos en sí, sino si cambiarán la rumbo de la política de la Fed en septiembre.
Mientras los datos no muestren debilidad extrema (valor negativo) o fortaleza extrema (más de 150.000), el mercado es más probable que siga un camino de "consolidación primero, luego selección de dirección".
Aquí tienes algunos recordatorios difíciles para tu operación:
1️⃣ Volatilidad antes y después de la publicación de datos, lo que lleva a una reducción temprana de posiciones. Antes de las 20:00, reduce tus posiciones a posiciones ligeras o cortas; no apuestes por datos.
2️⃣ No persigas subidas ni vendiciones. Espera entre 15 y 30 minutos después de que se publiquen los datos, deja que se libere la primera oleada de emociones y luego actúa.
3️⃣ Concéntrate en la tasa de desempleo. Si la tasa de desempleo sube del 4,2% a más del 4,3%, es una clara "señal alcista"; Si inesperadamente cae por debajo del 4,1%, sería bajista.
Las oportunidades van para los preparados, pero el beneficio para los disciplinados
#存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA? #联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación? #财报观察员: Tras los levantamientos del bloqueo, los precios se recuperaron—¿qué opinas del futuro de SpaceX? Mercado · El apetito por el riesgo se está enfriando, pero la dirección no está clara
Contexto macroeconómico actual: los índices bursátiles globales se debilitaron, el KOSPI de Corea del Sur se desplomó, las acciones de chips cayeron, el comercio de IA volvió a verse sacudido; El oro subió tras relajarse las previsiones de subidas de tipos; Las negociaciones en Ormuz continuaron, los precios del petróleo retrocedieron; los datos de empleo de ADP no se detectaron.
Un barómetro a seguir: los traders esperan el informe de resultados de SoftBank, que se considera un termómetro para las inversiones privadas en IA. Las operaciones de IA en el mercado público han sido revisadas repetidamente, pero si los fondos de capital privado siguen en el mercado sigue estando en SoftBank es una de las mejores lecturas.
Últimos datos concretos de la semana: nóminas no agrícolas del viernes en julio.
El tema principal de esta semana sigue sin cambios: el mercado solo recompensa a las empresas cuyo "dinero invertido se convierte en ingresos". $MSFT Microsoft Azure 43% subió un 15%; $META Flujo de caja libre -91%, una caída del 9%; $PLTR Palantir US Business +149% subió; Los ingresos de Spotify alcanzaron los objetivos, pero el gasto en IA pesó en beneficios un 5,6%; Duolingo aceleró su DAU al 23% anoche y aumentó su previsión de margen, pero aún así cayó un 8% hasta el 11%.
Este último caso merece la pena considerarlo: si todos los números son correctos, ¿por qué sigue bajando?
Estrategia: En este entorno, el margen de error para buenos números es extremadamente limitado. Reducir la exposición de posición antes de los eventos es más importante que juzgar la dirección
#谷歌母公司发债250亿美元, la presión para invertir en IA se intensifica. #存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA? #特斯拉SpaceX投建168亿美元AI芯片厂