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La contradicción central de este informe de empleo radica en la coexistencia de la contracción del empleo y la disminución del desempleo: en julio, las nóminas no agrícolas disminuyeron en 23.000, en comparación con un aumento esperado de 80.000 y un incremento previo de 57.000, con un nuevo empleo que se volvió negativo desde un nivel bajo. El empleo en el sector privado aumentó en 30.000, por debajo de los 78.000 esperados y también por debajo del valor anterior de 49.000. La demanda laboral es más débil de lo que se había pronosticado anteriormente, y la fijación de la trayectoria de interés podría cambiar para prestar más atención a los riesgos a la baja en el empleo.
La tasa de desempleo bajó del 4,2% al 4,1%, por debajo del 4,2% esperado, lo que contrasta con el contrato negativo de nómina no agrícola. Señales más directas provienen de la creación de nuevos empleos por parte de las empresas, una expansión más lenta en el sector privado y una contracción general de las nóminas no agrícolas.
Los salarios se han enfriado simultáneamente. Los salarios horarios medios en julio aumentaron un 0,1% mes a mes, por debajo del 0,3% esperado y también por debajo del 0,3% anterior, indicando un alivio marginal en la presión sobre el crecimiento salarial. Tras la decisión más reciente de la Fed, el tipo de política monetaria era del 3,75%. El deterioro del empleo y la desaceleración salarial pueden aumentar el peso de los riesgos de crecimiento en las discusiones de política, pero la tasa de desempleo sigue en el 4,1%, y los datos mensuales no son suficientes para confirmar que la postura política haya cambiado. #联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación?Las acciones tecnológicas enfrentan una doble presión por las señales agresivas de la Fed y los pasivos de IA fuera de balance. Funcionarios de la Reserva Federal afirmaron que si la inflación supera las expectativas, no se descarta una subida de tipos en septiembre, mientras que Michael Burry ha establecido posiciones $ORCL cortas advirtiendo sobre riesgos ocultos de deuda, como el cumplimiento de los contratos de arrendamiento. Las crecientes expectativas de un repunte de la inflación se trasladarán a través de los costes de financiación, acelerando la concentración de posiciones cortas en acciones de alta valoración en potencia computacional. Si la demanda de poder computacional y el flujo de caja de los negocios por IA superan las expectativas, o si la Fed adopta un sistema dovish, se desencadenarán stop-loss de short squeeze.
#Polymarket洽谈10亿美元融资, la valoración supera los 20.000 millones de dólares #特斯拉SpaceX投建168亿美元AI芯片厂Las nóminas no agrícolas de esta noche sorprendieron al mercado.
Las nóminas no agrícolas en julio en EE. UU. fueron de -23.000, mientras que el aumento esperado fue de 80.000, con la cifra anterior revisada a la baja de 57.000 a 20.000.
Aunque la tasa de desempleo ha bajado al 4,1%, el nuevo empleo se ha debilitado claramente, que es a lo que el mercado está prestando más atención esta noche.
En pocas palabras, con el enfriamiento del empleo, la Fed ha perdido otro motivo para seguir subiendo los tipos.
Si la inflación sigue bajando, el mercado puede que no esté discutiendo si subir los tipos de nuevo en septiembre, sino cuándo se reanudarán los recortes.
Para el mundo cripto, estos datos suelen ser favorables.
Sin embargo, BTC ya había subido a 65.000 antes de que se publicaran los datos, lo que en cierto modo parece un comienzo preventivo.Los datos de nóminas no agrícolas se volvieron inesperadamente negativos, entonces, ¿por qué $XAU oro y plata se dispararon bruscamente?
A las 20:30 horas, hora de Pekín, se publicaron oficialmente los datos de nóminas no agrícolas de julio en EE. UU.
El empleo no agrícola esta vez fue de -23.000,
También es la primera vez desde febrero de este año que se producen reducciones de empleo,
El mercado había estimado previamente 80.000 nuevos empleos, pero antes de junio solo se crearon 57.000 nuevos empleos.
En cuanto se dio la noticia, apareció una oleada de interés comprador en varios metales preciosos.
A día de hoy, el precio spot del oro en Londres se sitúa en 4.358,57 dólares por onza,
La ganancia intradía del 2,50%, a corto plazo se disparó hasta $106,47 de una sola vez,
El volumen de negociación a corto plazo de futuros de oro en el COMEX superó rápidamente los 40.000 lotes, duplicando la actividad de negociación de capital.
El impulso explosivo de la plata spot es aún más prominente que el del oro,
El precio actual es de 64,781 dólares, con un aumento diario del 5,10%.
La plata nacional T+D cotizó en 15.794 yuanes por kilogramo, un aumento del 3,66%.
La ratio oro-plata se está reduciendo rápidamente, y los fondos especulativos de plata están entrando en el mercado mucho más rápido que el oro.
Permítanme primero desglosar toda la cadena de transmisión de datos no agrícolas para los mercados de metales preciosos.
Las nóminas no agrícolas determinan directamente la previsión del mercado para la política monetaria de la Fed en septiembre.
El enfriamiento del mercado laboral significa que la economía estadounidense se está enfriando,
El riesgo de una inflación persistente se ha disminuido, y los inversores institucionales están más dispuestos a apostar por recortes de tipos.
Tras el anuncio de las noticias negativas sobre la nómina no agrícola, el índice del dólar estadounidense cayó un 0,72% a corto plazo, hasta 99,67.
El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayó 7,1 puntos básicos hasta el 3,91%.
El oro en sí no tiene ingresos por intereses, y el rendimiento real de los bonos del Tesoro estadounidense está disminuyendo,
El coste de oportunidad de mantener metales preciosos disminuirá y grandes cantidades de fondos a largo plazo comenzarán a asignarse a activos de oro y plata.
Esta noche, el mercado puede dividirse en tres capas de actividad de negociación de capital.
La primera capa son los fondos preventivos establecidos por adelantado,
Antes de que se anunciaran los resultados de la nómina no agrícola, el oro de Londres ya había subido lentamente desde los 4.200 dólares,
El precio nacional del oro de 9999 AU999 se mantiene estable en 938 yuanes/gramo,
El banco central nacional ha incrementado sus reservas de oro durante 21 meses consecutivos, proporcionando un apoyo mínimo a largo plazo para los precios del oro.
La segunda capa consiste en fondos especulativos a corto plazo una vez que se haga pública la noticia,
Tras la crisis en las nóminas no agrícolas, un gran número de órdenes de compra de mercado se dispararon inmediatamente en futuros de oro COMEX,
Los operadores a corto plazo están jugando el ciclo de flexibilización de la Fed al comenzar este ciclo, dando paso a un nuevo mercado alcista para los metales preciosos.
La tercera capa son los fondos con atributos de refugio seguro,
El sector estadounidense de chips de almacenamiento había caído antes, y el mercado cripto estaba cada vez más tenso,
Muchos traders con menor apetito por el riesgo se han retirado de las acciones de alto riesgo y del mercado de altcoins,
Elige metales preciosos con liquidez estable como objetivos de cobertura de riesgo.
Los diferentes resultados de nómina no agrícola tienen criterios muy claros para distinguir las tendencias de oro y plata.
Si el número de nóminas no agrícolas supera las expectativas del mercado y el mercado laboral está en auge,
El mercado retrasará las expectativas de rebajas de tipos, los rendimientos del Tesoro estadounidense subirán y el oro y la plata estarán bajo presión y retrocederán.
Cuando las cifras de nómina no agrícola se acercan a las expectativas, los metales preciosos entran en un rango estrecho de fluctuaciones,
Los fondos esperan subindicadores como el salario medio por hora y la tasa de desempleo antes de tomar decisiones.
Al igual que el fuerte debilitamiento de los datos de empleo de esta noche, aunque el crecimiento salarial sigue siendo moderado,
Con las expectativas de recortes de tipos en rápida aumento, el oro y la plata comenzaron naturalmente un fuerte repunte.
Sin embargo, no supongo que los metales preciosos vayan a subir unilateralmente solo por una sola noticia negativa sobre la nómina no agrícola.
Esta nómina no agrícola es solo un enfriamiento en los datos mensuales de empleo; la Fed necesita monitorizar continuamente múltiples informes de empleo.
Si la próxima cifra de salario medio por hora es superior a la del año anterior,
Los salarios están impulsando la inflación hacia atrás, y la Fed seguirá pausando su plan de recortes de tipos.
Actualmente, las ganancias de la plata han superado claramente al oro,
La plata tiene atributos industriales más fuertes, y las industrias de hardware de IA y chips de memoria se recuperarán en el futuro,
La demanda industrial seguirá impulsando el interés de compra en plata.
El sector tecnológico estadounidense, las criptomonedas y los metales preciosos han mostrado ahora divergencia,
Las expectativas de alivio positivo en la nómina no agrícola han llevado a una breve recuperación de las existencias de chips de almacenamiento en EE. UU.
En el mundo cripto, solo Bitcoin experimentó un ligero aumento; las altcoins aún carecen de vitalidad incremental.
Solo el mercado de metales preciosos absorbió los dividendos de capital derivados de las esperadas rebajas de tipos.
A continuación, si los datos salariales superan las expectativas del mercado,
¿Sufrirá una corrección directa el mercado alcista recientemente iniciado en oro y plata?
Advertencia de riesgo: El análisis del mercado de metales preciosos es solo para referencia de información de mercado y no puede utilizarse como base para negociar.Cuando salieron los datos de nóminas no agrícolas, la expectativa era de 80.000, pero se volvió negativa — una disminución de 23.000, el primer crecimiento negativo desde febrero. El oro subió 40 dólares hasta 4350, y el petróleo crudo también se disparó.
¿Y qué pasa con BTC? Completamente inmóvil, aún fingiendo estar muerto a los 64.000.
Durante el día, rondó los 64.000, Bitfinex cotizó 65.048, Gate 64.355, una diferencia de varios cientos de dólares, en total plano. Después de que salieron los datos, no hubo mucho movimiento y seguían vagando por la antigua zona.
Podrías decir que el mercado no reconoce estos datos, ¿verdad? El oro lo ha aceptado, y el dólar se ha movido. Dices que lo admites, ¿verdad? ¿Por qué BTC permanece imperturbable?
Para decirlo claramente, BTC está actualmente atascado en una posición muy incómoda.
El umbral por encima de 65.000 es demasiado estricto. Este nivel de precio se ha mantenido bajo durante casi tres semanas, con posiciones atrapadas y órdenes de liquidación por encima. Los ETFs han registrado entradas netas durante varios días consecutivos sin que el precio suba. Ayer, los ETFs spot de Bitcoin entraron en otros 137 millones de yuanes, siendo BlackRock solo 128 millones de yuanes. El dinero entró, pero el precio no se movió, lo que significa que la presión de venta solo está esperando.
Mirando hacia abajo, 63.800-64.000 es la primera línea de defensa. Si se rompe, serían entre 63.000 y 63.200. Pero esta postura ya ha sido puesta a prueba varias veces, así que no es fácil abrirla paso a corto plazo.
Una señal que merece la pena destacar: el MVRV Z-Score ha caído a alrededor de 2,1, cerca del nivel visto tras el colapso de FTX en 2022. Los titulares a largo plazo han añadido un aumento neto de 36.000 BTC en las últimas dos semanas. Los datos on-chain dicen que los precios son más baratos, los titulares a largo plazo están comprando, pero los precios simplemente no se mueven.
En última instancia, BTC ya no sigue la lógica de las acciones tecnológicas ni sigue completamente al oro. Se encuentra entre "datos débiles → expectativas de recortes de tipos →positivas" y "datos débiles → preocupaciones por recesión → negativas", atascado en ambas direcciones.
65.000 es la divisoria de aguas. Con un volumen creciente que supera el BTC, esta oleada de datos se transmitirá realmente a BTC, llegando potencialmente a 66.000-66.500. No puedes ponerte de pie, sigues la caja.
No te apresures a apresurar los datos en cuanto salgan; espera a que entre dinero real en la apertura del mercado estadounidense. La volatilidad de esta noche no será pequeña, así que establece stop-loss.El NFP explotó: las nóminas no agrícolas bajaron 23.000, se esperaban positivos de 80.000—$BTC y $ETH acaban de dispararse
Los datos recién publicados pueden resumirse en dos palabras: explosivos.
Las nóminas no agrícolas en EE. UU. cayeron en 23.000 en julio. No es "por debajo de las expectativas", sino un crecimiento negativo directo. El mercado espera un aumento de 80.000, en comparación con el valor anterior de 57.000. Este es el primer giro negativo desde febrero.
La tasa de desempleo subió del 4,2% al 4,3%.
La primera reacción del mercado fue esta
BTC se disparó hasta 65.333 en cuanto se publicaron los datos, y el ETH se disparó hasta 1.944. Luego se detuvo—BTC volvió a 65.025, ETH volvió a 1.925.
Esto no es porque las noticias positivas "no sean lo suficientemente grandes", sino porque el mercado está asimilando dos lógicas completamente opuestas. Grupo 1: El empleo se ha derrumbado, las expectativas de subida de tipos están completamente muertas, no hay subida de tipos en septiembre—esto es un positivo a nivel nuclear para activos de flujo de caja nulo, por lo que el BTC debería subir naturalmente. Grupo Dos: El crecimiento negativo del empleo es una señal de recesión; la economía necesita un aterrizaje duro, los activos de riesgo deberían venderse—el BTC está a punto de caer.
Tras los datos, ambas fuerzas se enfrentaron con ferozidad, con los precios disparándose primero y luego estabilizándose. Pero a juzgar por los resultados, BTC se mantuvo en 65.000, ETH subió hasta 1944 y luego se estancó en 1925—ninguno de los dos bandos de la línea defensiva se rompió. El mercado no se ha derrumbado ante los temores a una recesión, lo que indica que la "lógica de recortes de tipos" de los actuales alcistas suprime temporalmente la "lógica de recesión" de los bajistas.
¿Por qué es diferente esta vez?
Si esta cifra negativa de 23.000 hubiera sido hace dos meses, lo más probable es que BTC se hubiera derrumbado. Pero ahora el contexto ha cambiado: el acuerdo provisional del Estrecho de Ormuz está cerca de su acuerdo, los precios del petróleo han caído de 100 a 79 y las presiones inflacionarias están disminuyendo; ADP era solo de 44.000, y el mercado ya había presupuestado expectativas de debilitamiento del empleo; Las voces de subir los tipos dentro de la Fed se estaban desvaneciendo—el gobernador de la Fed, Cook, seguía hablando de subir los tipos el miércoles, pero tras la salida de ADP el jueves, no hubo más movimientos.
Así que esto no es un "colapso inesperado", sino más bien un "debilitamiento anticipado confirmado por datos". El mercado estaba preparado para evitar ser aplastado.
Ubicaciones clave
BTC: 65.000 mantenidos, línea defensiva alcista efectiva. Por encima, 65.333 es el punto máximo tras los datos; si sube, sería 66.200. Por debajo de 64.800—romper por debajo significa que la lógica de recesión empieza a prevalecer.
ETH: 1925 se ha estabilizado, con 1944 por encima del máximo posterior a los datos. Apunta a 1950. Por debajo de 1900 está la línea defensiva.
La tendencia de esta noche decidida: mientras BTC se mantenga por debajo de 65.000 y el ETH no menos de 1.900, el mercado está valorando una "reducción de tipos", no una "recesión". Con esta dirección establecida, el fin de semana se convierte en escenario para los toros.
#联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación?
#交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada 📉 Las acciones de semiconductores de IA se enfrentan a un nuevo desafío
Unos beneficios sólidos ya no son suficientes para satisfacer a los inversores. A pesar de los sólidos resultados trimestrales, SanDisk y Western Digital experimentaron fuertes caídas tras los resultados, ya que el mercado cuestionó si la demanda impulsada por IA puede seguir justificando valoraciones altas y un gasto masivo de capital.
📌 Conclusión clave: El problema no es la débil demanda, sino las expectativas elevadas. Cuando los resultados sólidos siguen conduciendo a ventas masivas, sugiere que el mercado ya no valora el crecimiento, sino que espera una ejecución casi perfecta.Vaya, la nómina no agrícola acabó en números rojos.
Se esperaba un aumento de 80.000, pero el resultado fue una disminución de 23.000, marcando el primer crecimiento negativo desde febrero. Con datos tan malos, ¿qué pasa con BTC? Sigue vagando alrededor de 64.500, como si no hubiera pasado nada.
Los datos son tan malos que incluso las instituciones piensan que son falsos. En los últimos meses, los datos de empleo se han revisado bruscamente a la baja y el mercado ya no confía en las cifras del Departamento de Trabajo. Cuando aparece una cifra de -23.000, la primera reacción de la gente no es "Se acabó, se acerca una recesión", sino más bien "El mes que viene probablemente se corregirá de nuevo."
BTC está ahora atrapado en medio, luchando por moverse a la izquierda o a la derecha. "Datos débiles → expectativas de recortes de tipos" son positivas, pero "datos débiles → temores a recesión" son negativos; una vez que ambas partes son retiradas, no se puede hacer nada.
El tope de 65.000 también está demasiado restringido, situándose lateralmente entre 64.000 y 65.000 durante casi tres semanas, con muchas listadas atrapadas y órdenes de liquidación por encima. El hecho de que los ETFs no hayan hecho subir los precios con entradas netas durante varios días consecutivos significa que la presión vendedora ya está en marcha. Bitfinex cotizó 65.048, con un mínimo diario de 64.150 y un máximo de 65.184, oscilando dentro de este millar de dólares. Más de 18.000 millones de yuanes en facturación de 24 horas, pero no se ha publicado ningún volumen.
Por encima de 65.000 está la línea divisoria; solo cuando el volumen aumenta y sube se cuenta, con objetivos de 66.000-66.500. Si no puedes ponerte de pie, sigue siendo una caja. Por debajo de 63.800-64.000 está la primera línea de defensa; si se rompe, se necesitan entre 63.000 y 63.200.
Las nóminas no agrícolas son tan malas que deberían haberse subido, pero los precios no se han movido, lo que indica que el mercado está esperando dos cosas: primero, esperar a que entre dinero real en la apertura del mercado estadounidense; segundo, esperar que los datos determinen si estos datos son una "recesión" o una "debilidad temporal".
No persigas los datos justo después de que salgan; espera a que abra el mercado bursátil estadounidense y ve la dirección. Si realmente llega a 65.000, entonces considera subir al autobús; si no, sigue esperando. Establece bien los stop-loss; la volatilidad de esta noche no será pequeña.Los datos de nóminas no agrícolas se volvieron inesperadamente negativos: ¿puede finalizarse directamente el plan de recortes de tipos de la Fed en septiembre?
A las 20:30, hora de Pekín, se publicaron oficialmente los datos de nóminas no agrícolas de EE. UU. correspondientes a julio.
Tras este ajuste estacional, el número de nóminas no agrícolas disminuyó en 23.000,
Esta es también la primera caída en el número de puestos desde febrero de este año,
El mercado había estimado previamente 80.000 nuevos empleos, pero antes de junio solo se habían añadido 57.000 nuevos empleos,
El grado de enfriamiento en el mercado laboral ya ha superado las previsiones de la mayoría de las instituciones.
Tan pronto como se publicaron los datos, el índice del dólar estadounidense cayó rápidamente casi 30 puntos a corto plazo, con el precio actual en 99,67.
El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años también cayó 7,1 puntos básicos, bajando hasta el 3,91%.
Las expectativas de recortes de tipos se intensificaron rápidamente en el mercado de capitales, y las apuestas del mercado monetario sobre una bajada de tipos en septiembre
La cuota ha subido directamente del 68% al 81%.
Mirando hacia atrás al mercado completo desde el cierre bursátil estadounidense del día anterior,
El Dow Jones cerró en 53.885,10 puntos, una caída del 0,85% en el día,
El Nasdaq cerró en 26.348,35 puntos, una ligera caída del 0,06%, con una facturación total de 447.063 millones de dólares en el día.
El sector de chips de memoria experimentó grandes ventas de capital el día de negociación anterior,
SanDisk cerró en 1.258,58 dólares, una caída del 6,81% en un solo día, con una facturación diaria de 24.211 mil millones de dólares,
Western Digital cayó un 13,03%, SK Hynix bajó un 4,97%.
El sector del almacenamiento ha visto una débil previsión de ingresos para el próximo trimestre y sus precios objetivo bajados por parte de los bancos de inversión, lo que ha dañado gravemente la confianza alcista.
Tras la publicación de datos negativos de nóminas no agrícolas, los futuros previos a la venta de mercado en EE. UU. experimentaron un repunte,
Los futuros del Nasdaq subieron un 0,79%, los del S&P 500 subieron un 0,39% y los futuros del Dow un 0,27%.
El sector del almacenamiento experimentó una recuperación a corto plazo, con SanDisk subiendo un 3,7% antes del mercado y Micron Technology repuntando un 2,3%.
Las acciones del concepto de comunicación óptica mostraron un buen rendimiento, con AAOI subiendo más del 15% y Coherent subiendo casi un 5%.
Los siete gigantes tecnológicos líderes han empezado a ampliar sus oscilaciones de mercado,
Nvidia subió un 0,42% antes del mercado hasta los 219,91 dólares,
Anteriormente, las malas noticias sobre la reducción de las especificaciones de memoria HBM por parte de la GPU de próxima generación se vieron brevemente compensadas por expectativas poco favorables.
Microsoft mantuvo su fuerte impulso, subiendo un 1,12% en las operaciones previas a la venta, con el precio manteniendo más de 505 dólares,
El negocio de la nube con IA sigue siendo el principal refugio seguro para el capital a largo plazo.
El mercado de criptomonedas también está influenciado por las noticias macroeconómicas,
Antes de la publicación de nóminas no agrícolas, Bitcoin se cotizaba en 64.196,68 dólares, con una facturación total de 24 horas de 1.795 millones de dólares.
Tras la divulgación, Bitcoin se disparó a corto plazo, alcanzando un máximo de 65.052 dólares, una ganancia a corto plazo del 1,41%.
Ethereum también subió un 2,03%, con el precio actual en 2.286 dólares.
Actualmente, el coeficiente de correlación a 30 días entre Bitcoin y el Nasdaq ha bajado a solo 0,21,
A diario, las dos clases de activos se desacoplan básicamente.
Pero los datos macroeconómicos importantes como los no agrícolas, que pueden influir en la política de la Fed,
Aún puede influir temporalmente en el sentimiento de trading en todos los activos de alto riesgo.
El sector altcoin sigue manteniendo un patrón altamente diferenciado,
Solana subió un 0,94% a corto plazo, cotizada en 73,78 dólares,
El token MEME SHIB solo subió ligeramente un 0,31%, con una facturación diaria de poco más de 87 millones de dólares.
La mayoría de las altcoins de pequeña capitalización no han visto la entrada de capital incremental en el mercado,
La capitalización bursátil total de las stablecoins en la bolsa se ha reducido recientemente un 4,9%.
Los fondos solo quieren tocar las principales monedas con suficiente liquidez, como Bitcoin y Ethereum,
No se hundirá en tokens de nicho con poca profundidad de trading.
El oro al contado, como activo refugio ante las expectativas de recortes de tipos de interés, tiene un fuerte impulso explosivo,
Tras la implantación de la nómina no agrícola, los precios del oro se dispararon directamente hasta los 4.345 dólares, con un aumento intradía del 2,42%.
En solo unos minutos, subió 35 dólares, lo que indica que los fondos de metales preciosos ya se han posicionado para un rally de ciclo flojo.
La lógica de negociación del mercado es ahora muy clara: las nóminas no agrícolas están experimentando un crecimiento negativo,
Esto marca el enfriamiento oficial del mercado laboral estadounidense.
Sin embargo, aún no podemos estar del todo seguros de que la Reserva Federal decidirá definitivamente rebajar los tipos,
De cara al futuro, tendremos que consultar los datos de crecimiento salarial y tasa de desempleo correspondientes al mismo periodo.
Si el crecimiento salarial se mantiene alto interanual y no se eliminan los riesgos inflacionarios,
La Fed seguirá manteniendo una postura de esperar y ver, pausando sus recortes de tipos de septiembre.
La presión actual sobre el sector de los chips de memoria aún no se ha aliviado del todo,
El informe financiero de SanDisk muestra una fuerte caída en la previsión de crecimiento de ingresos para el próximo trimestre,
Las instituciones temen que el dividendo superciclo de los chips de memoria esté llegando a su fin poco a poco.
Este repunte a corto plazo, impulsado por las nóminas no agrícolas, solo puede considerarse una recuperación del sentimiento a corto plazo,
Las dudas fundamentales sobre el sector no se disiparán de la noche a la mañana con las noticias.
Pronto, el mercado bursátil estadounidense verá una rotación de las rutas de capital,
Algunos fondos provienen de hardware de almacenamiento muy presionado,
Recuperando el software de IA y los servicios en la nube como Microsoft.
Los desafíos estructurales en el mundo cripto siguen existiendo, objetivamente. Los ETFs de Bitcoin tuvieron salidas netas de capital durante varios días de negociación previa,
Confiar únicamente en una sola buena noticia no agrícola es difícil atraer una gran cantidad de fondos institucionales a largo plazo hacia la vía cripto,
La escasez de agua dulce para las altcoins no mejorará fundamentalmente a corto plazo.
Si estos datos de nómina no agrícola superan las expectativas del mercado,
¿Se enfriarán rápidamente las recientes expectativas del mercado sobre recortes de tipos?
Advertencia de riesgo: La interpretación de mercado anterior es solo para referencia de información de mercado y no debe usarse como base para ninguna operación.Esta nómina no agrícola: El empleo no agrícola disminuyó en 23.000, en comparación con un aumento esperado de 80.000; la tasa de desempleo fue del 4,1%, inferior a lo esperado, pero la tasa de participación en la fuerza laboral disminuyó.
Las ofertas de empleo se han debilitado claramente y algunas personas han salido del mercado laboral, lo que ha ayudado a suprimir la tasa de desempleo. Los datos muestran carencias evidentes.
La teoría se inclina hacia el tipo dovish, elevando las expectativas de recortes de tipos, lo que podría ser positivo para BTC. Sin embargo, el empleo solo se ha debilitado significativamente y aún no hay señales de una recesión total. La Fed no cambiará de forma directa de forma agresiva, por lo que las perspectivas positivas son limitadas.
También debemos tener cuidado con el pánico por recesión en el mercado que puede provocar una divergencia entre el oro fuerte y el BTC estancado.
El BTC está sobrecomprado durante muchos ciclos; ten cuidado con las buenas noticias, ya que pueden ser reconocidas y vendidas. No se recomienda perseguir directamente el máximo. Sigue observando el soporte en 64.000-64.300 y la resistencia en 65.000, con el foco aún en los próximos datos del IPC y PCE.美国7月非农数据出炉，市场终于等到了一个“矛盾但方向明确”的信号：非农意外减少2.3万人（预期+8万），但失业率反而降至4.1%（预期4.2%）。这是2月以来非农首次转负。 非农减少是需求降温的信号——企业用工步伐在放缓。但失业率降至一年多低位，则说明劳动力供给端也在同步收紧。两个数据方向上的背离，恰恰反映了当前就业市场的复杂状态，而不是一个简单的“好”或“坏”的结论。 CME美联储观察显示，9月加息概率已从56.5%降至约40%，市场正在定价一个更温和的政策路径。非农减少的负面信号压过了失业率的利好，市场选择相信“就业走弱→加息压力减轻”的逻辑。美元指数短线下挫约20点，黄金短线走高。 对于加密市场来说，非农新增就业意外转负，意味着此前市场对9月加息的担忧正在被重新审视。一个明确的“就业走弱”信号，比失业率的小幅改善更能影响市场对利率路径的判断。 金十称，机构对本次非农的解读是“就业市场整体仍处于降温趋势中”。下一个数据窗口将是8月底的PCE和9月初的CPI。在此之前，加息预期可能维持在40%-50%的区间震荡。当非农第一次为市场提供了“经济确实在降温”的数据时，加密市场对利率路径的El S&P 500 subió 2,1 billones de dólares en valor de mercado este mes, mientras que Bitcoin solo subió un 2%—la "divergencia entre acciones y monedas" alcanzó un nuevo máximo del año
La bolsa estadounidense es como un caballo salvaje desbocado. En solo los primeros días de agosto, el índice S&P 500 subió un 3,12%, con su valor de mercado incrementándose 2,1 billones de dólares de la nada. Esto llevó su capitalización bursátil total a un máximo histórico de 70,5 billones de dólares. Junto a él, el Nasdaq y el Dow Jones también se unieron, celebrando juntos.
Antes considerado "oro digital" y un barómetro de los activos de riesgo, el precio de Bitcoin solo ha subido un 2% desde agosto, rondando sin vida los 64.600 dólares. Mientras los mercados globales siguen alcanzando nuevos máximos, Bitcoin permanece inmóvil.
Esta asombrosa "divergencia entre acciones" ya ha establecido un nuevo máximo para el año.
El mercado actual es más bien una "narrativa de flujo de capital". En pocas palabras, el dinero fluye hacia quien tenga la mejor historia. Y ahora, la historia más cautivadora es sin duda la inteligencia artificial (IA).
En las cuatro semanas que finalizaron a finales de julio, los ETFs apostando en acciones tecnológicas registraron una entrada neta récord de 52.800 millones de dólares. Los fondos se volcaron hacia gigantes de chips de IA como Nvidia como una marea. ¿Y qué pasa con el mercado de criptomonedas? En la primera mitad de 2026, los ETFs de Bitcoin registraron una salida neta acumulada de hasta 5.400 millones de dólares, con un récord de 4.500 millones solo en junio. Aunque hubo algunos días de recuperación esporádica a principios de agosto, en comparación con el sector de la IA, esta entrada fue solo una gota en el océano.
El 6 de agosto, Estados Unidos publicó los datos del PMI de servicios de julio: por un lado, el índice de empleo se debilitó, indicando que el motor económico se estaba estancando; Por otro lado, el índice de precios de pago está subiendo, lo que indica que las presiones inflacionarias siguen intensificándose.
Empleo débil + alta inflación: esta es la fórmula clásica de la 'estanflación'.
¿Por qué se considera la estanflación el "enemigo" de los criptoactivos? Porque esto pondría a la Fed en su dilema más difícil. ¿Quieres recortar los tipos de interés para estimular una economía débil? No, la inflación se descontrolará. ¿Quieres subir los tipos de interés para frenar la persistente inflación? Peor aún, el ya frágil mercado laboral podría colapsar por completo.
Esta situación inmóvil significa una cosa: la "flexibilización de la liquidez" (es decir, recortes de tipos de interés y liquidez) que el mercado anhela será una perspectiva lejana. Y los activos de riesgo como Bitcoin, que dependen en gran medida de primas de liquidez, son los que más temen esto. Son como plantas que requieren mucha agua para crecer; una vez cortada la fuente de agua, solo pueden marchitarse.
Aunque Bitcoin nunca ha experimentado un ciclo de estanflación de manual desde sus inicios, Pero podemos referirnos a la historia de 2022: en ese momento, fue precisamente la alta inflación la que desencadenó subidas agresivas de tipos, drenando rápidamente la liquidez y provocando que el precio de Bitcoin cayera más de un 70% desde su máximo. Ese doloroso recuerdo sigue persiguiendo el mercado.
#联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación? $BTC ¡El 'Clear Bill' ha sido pospuesto!
Un portavoz del líder de la mayoría, John Thune, confirmó que el proyecto de ley no se votará en agosto, requiriendo 60 votos, y actualmente no está claro si siquiera hay 50 votos en vigor......
Esto no es una buena noticia para $BTC
#CLARITY投票或延至9月, las diferencias éticas siguen sin resolver Ya se han publicado los últimos datos de nóminas no agrícolas de EE. UU., y esta vez no solo estuvieron por debajo de las expectativas.
Nóminas no agrícolas de julio:
Reales -23.000
Esperado +85.000
El valor anterior se revisó a la baja de +57.000 a +20.000
Al mismo tiempo:
Tarifa media por hora al mes: 0,1%, esperada 0,3%
Tasa anualizada media por hora: 3,2%, esperada 3,5%
Nóminas privadas no agrícolas: 30.000, esperadas 78.000
El único factor relativamente fuerte es la tasa de desempleo:
Un 4,1% real, mejor que el 4,2% esperado.
Pero en general, este informe de empleo es claramente débil.
Lo que realmente destaca no es el "mensual -23.000 yuanes", sino la aparición simultánea de tres señales:
(1) Cifras negativas directas de empleo
(2) Los datos del mes pasado se revisaron bruscamente a la baja otra vez
(3) El crecimiento salarial también ha empezado a enfriarse notablemente
Esto significa que el mercado laboral estadounidense se está enfriando aún más, la presión para que la Fed mantenga tipos de interés altos está disminuyendo y las expectativas del mercado sobre recortes de tipos podrían volver a calentarse.
La lógica del mercado es muy sencilla:
Las expectativas de recortes de tipos están aumentando
→ los rendimientos del dólar estadounidense y del Tesoro estadounidense están bajo presión
→ Beneficios de oro
→ Las expectativas de liquidez para activos de riesgo como BTC han mejorado
Sin embargo, el BTC puede no aumentar de inmediato de forma unilateral.
Porque el "empeoramiento del empleo" es tanto positivo para recortes de tipos como para la re-comercialización de riesgos de recesión.
Así que lo que realmente necesitamos analizar a continuación no son los datos de nóminas no agrícolas, sino los siguientes:
El índice del dólar estadounidense, los rendimientos del Tesoro estadounidense y los cambios en las expectativas del mercado para el próximo recorte de tipos de la Fed.
Mi conclusión para esta nómina no agrícola es sencilla:
Esto no es una sorpresa cualquiera, sino una confirmación más de señales de un enfriamiento del clima laboral.
La lógica central del mercado en el futuro probablemente volverá a dos palabras:
Recortes de tipos de interés. #Esta nómina no agrícola: El empleo no agrícola disminuyó en 23.000, en comparación con un aumento esperado de 80.000; la tasa de desempleo fue del 4,1%, inferior a lo esperado, pero la tasa de participación en la fuerza laboral disminuyó.
Las ofertas de empleo se han debilitado claramente y algunas personas han salido del mercado laboral, lo que ha ayudado a suprimir la tasa de desempleo. Los datos muestran carencias evidentes.
La teoría se inclina hacia el tipo dovish, elevando las expectativas de recortes de tipos, lo que podría ser positivo para BTC. Sin embargo, el empleo solo se ha debilitado significativamente y aún no hay señales de una recesión total. La Fed no cambiará de forma directa de forma agresiva, por lo que las perspectivas positivas son limitadas.
También debemos tener cuidado con el pánico por recesión en el mercado que puede provocar una divergencia entre el oro fuerte y el BTC estancado.
El BTC está sobrecomprado durante muchos ciclos; ten cuidado con las buenas noticias, ya que pueden ser reconocidas y vendidas. No se recomienda perseguir directamente el máximo. Sigue observando el soporte en 64.000-64.300 y la resistencia en 65.000, con el foco aún en los próximos datos del IPC y PCE.Soy Ci Ge, con una tasa de desempleo del 4,1%, inferior al esperado 4,2%, y el valor anterior también del 4,2%. Esta cifra en sí no es mala; de hecho, incluso puede decirse que es ligeramente mejor de lo esperado. Sin embargo, el mercado no se centrará únicamente en la tasa de desempleo; las nóminas no agrícolas son el verdadero foco esta noche, con el consenso del mercado que espera unos 80.000 nuevos empleos, frente al valor anterior de 57.000. La tasa de desempleo que ha bajado del 4,2% al 4,1% indica que el mercado laboral sigue endureciéndose, no relajándose. El mercado laboral sigue estrecho, y la Fed en realidad confía más en subir los tipos de interés. Para BTC, esta es una señal agresiva.
¿Qué significa una tasa de desempleo del 4,1% para BTC?
Una caída del desempleo significa que la economía aún no ha entrado en recesión, las empresas siguen contratando y el mercado laboral sigue siendo ajustado. Esto no dará a la Fed ninguna razón para rebajar tipos, ni les detendrá. El jueves, el PMI manufacturero del ISM se disparó hasta 55,6, un máximo en cuatro años, y la tasa de desempleo está ahora por debajo de las expectativas. Ambos datos principales apuntan en una dirección: la economía estadounidense sigue siendo resiliente. La Fed puede mantener plenamente los tipos de interés altos o incluso endurecerlos aún más. Los datos de la CME muestran que la probabilidad de una subida de tipos en septiembre se mantiene alrededor del 54,5%, y una vez publicada la tasa de desempleo, esta cifra probablemente no disminuya.
Los datos de nóminas no agrícolas son el verdadero foco de esta noche
Ahora veamos dónde encaja el número real de nuevos empleos. La tasa de desempleo ya se ha revelado desde el principio, con directrices más agresivas tomando la iniciativa.
Con nuevas incorporaciones por debajo de 60.000, datos debilitándose en general y combinado con la contradicción estructural de la disminución del desempleo, el mercado cotizará primero bajo la lógica del "enfriamiento económico". La probabilidad de una subida de tipos en septiembre disminuirá, el dólar se debilitará y el BTC romperá al alza a corto plazo. Romper por encima de 65.000 con mayor volumen y mantenerse estable, perseguir a largo plazo, stop loss por debajo de 64.300, objetivo de 66.000 a 66.500.
Se añadió un aumento de 60.000 a 100.000, cumpliendo con las expectativas. Es muy probable que el BTC suba y retroceda. Algunas posiciones que mantienen están recortando algunas cuando el precio sube a unos 65.000 a 65.300. No se recomienda perseguir subidas o vendidas masivas: esperar a que los datos estén asimilados antes de tomar cualquier decisión.
Con nuevas incorporaciones que superan las 110.000, datos de empleo muy superiores a las expectativas y una caída del desempleo, el mercado preverá directamente una subida de tipos en septiembre. BTC enfrenta presión de retroceso, con un volumen aumentado que baja de 64.300. A continuación se realizan posiciones cortas con stop loss por encima de 65.200, con un objetivo de 63.500 a 63.000.
Cómo operar antes de que se publiquen los datos
La tasa de desempleo ya es agresiva, lo cual no es una buena noticia para los alcistas. El mercado está plano cerca de 64.750, a solo 250 puntos de los 65.000, pero a este nivel, tanto alcistas como bajistas están observando y esperando. No apuestes mucho por la dirección antes de que se establezcan los datos. Espera a que salgan los nuevos datos de nóminas no agrícolas antes de actuar, establece stop-losses y haz un seguimiento cuando la dirección esté clara. Las nóminas no agrícolas son solo un preludio; el IPC de la próxima semana será el veredicto real. No importa cómo vayamos esta noche, es solo una fluctuación a corto plazo.
$BTC $ETH $SNDK Hoy en día, el mercado de altcoins está muy dividido. ¿Cuál es la lógica subyacente detrás del capital?
Tras recopilar los datos completos de trading de todo el mercado cripto el 7 de agosto, ahora puedo ver claramente la situación general del mercado de altcoins. A lo largo del día, la capitalización bursátil global del mercado cripto cayó un 0,5%, con una facturación total de 24 horas en solo 49.000 millones de dólares, una disminución de 8.300 millones respecto al día de negociación anterior, lo que indica una contracción continua en la liquidez del mercado. Entre los 200 tokens principales de la lista, más del 80% de las altcoins cerraron con caída de velas bajistas, mientras que los fondos se agruparon para mantenerse en Bitcoin. Los tokens de pequeña capitalización tuvieron dificultades para atraer capital en el mercado, y muchas monedas de nicho tuvieron volúmenes de facturación diaria inferiores a un millón de USD. La profundidad de negociación era débil, e incluso una pequeña presión de venta podía impulsar bruscamente la volatilidad de los precios.
Las principales altcoins de la cadena pública también tuvieron un mal desempeño: Solana cayó un 1,08% intradía, la última cotización fue de 73,12 dólares, con una facturación total de 1,38 mil millones de dólares; Avalanche cayó un 3,99%, bajando a 6,40 dólares; el popular token MEME SHIB cayó un 4,16% en 24 horas, con un volumen de negociación de solo 87,56 millones de dólares, casi reduciéndose a la mitad respecto a años anteriores. Muy pocas altcoins convencionales lograron estabilizar sus precios, con solo Monero subiendo un 3,96% gracias al sector de la privacidad, con una facturación diaria de 81,9 millones de dólares, lo que la convierte en uno de los pocos objetivos positivos en el sector blockchain público.
Todas las monedas que lograron romper el impulso alcista independiente hoy dependieron de catalizadores de noticias de proyectos individuales, sin señales de una recuperación colectiva del sector. FRAX subió un 8,72%, Conflux subió un 8,53% y Cardano subió un 7,14%. Todas estas ganancias en monedas provinieron de actualizaciones de proyectos y recuperación de datos on-chain, sin capital para iniciar un despliegue masivo en el sector altcoin. Al observar las caídas, Canton cayó un 12,63% en un solo día, Gomining-Token cayó un 8,95% y muchas monedas de pequeña capitalización sufrieron ventas de capital a corto plazo, con el volumen de negociación disminuyendo rápidamente tras la caída y casi ningún fondo entró para comprar la caída.
El flujo de fondos fuera de la bolsa es ahora muy claro. El sector estadounidense de potencia computacional de IA ha formado un bucle cerrado de capital, con fondos institucionales rotando entre acciones de almacenamiento y computación como Nvidia, SanDisk y Micron Technology. Todo el capital incremental está inmerso en la vía tecnológica estadounidense, sin que el exceso de liquidez se derrame en el mercado cripto. Los ETFs de Bitcoin al contado han fluctuado de un lado a otro recientemente. El 7 de agosto, los ETFs de Bitcoin registraron una entrada neta de 24 horas de 137,6 millones de dólares, mientras que los ETFs de Ethereum registraron una entrada neta de 92,1 millones de dólares. Sin embargo, las entradas solo se asignan a activos spot principales y los fondos simplemente no fluyen hacia abajo hacia altcoins secundarias.
El valor total de mercado de las stablecoins ha ido disminuyendo recientemente, cayendo un 4,9% en 24 horas. La munición disponible para la especulación con altcoins en el mercado está escasa, y el mercado de altcoins solo puede confiar en fondos especulativos a corto plazo para sacar algunas monedas de noticias, lo que dificulta iniciar una recuperación integral.
Actualmente, los fondos en el mercado son altamente adversos al riesgo, el entusiasmo por el trading minorista es bajo y la mayoría de los traders solo están dispuestos a observar el volátil mercado de Bitcoin y a no atreverse a tocar altcoins de pequeña capitalización con baja liquidez y mayor riesgo. Mientras el sector de IA estadounidense siga generando beneficios, los fondos institucionales seguirán arraigando en el mercado estadounidense, dificultando que el sector altcoin vea entradas incrementales a gran escala.
¿Qué tipo de señales de mercado deberán surgir en el futuro para desviar grandes cantidades de capital de Bitcoin y desencadenar un repunte generalizado de las altcoins?Análisis del impacto de los datos de nóminas no agrícolas y tasas de desempleo en julio en EE. UU. en las criptomonedas (BTC/ETH, etc.).
Primero revisemos los datos principales:
1. Empleo no agrícola: -23.000
Se esperaba que fuera de 80.000, cifra anterior de 57.000, pero el nuevo empleo se volvió negativo y supuso una fuerte sorpresa, con un enfriamiento significativo del mercado laboral;
2. Tasa de desempleo: 4,1%
Se espera un 4,2%, el anterior 4,2%, con la tasa de desempleo ligeramente disminuida.
1. Lógica de transmisión central: Expectativas de tipos de interés de la Reserva Federal (el motor principal del mercado cripto)
Las criptomonedas (como Bitcoin y Ethereum) son activos en dólares de alto riesgo, con precios fuertemente ligados a la liquidez del dólar, los rendimientos reales del Tesoro estadounidense y las expectativas de recortes de tipos por parte de la Fed:
1. Las nóminas no agrícolas sufren un crecimiento negativo significativo (positivo fundamental para las criptomonedas)
El crecimiento del empleo se volvió negativo, muy por debajo de las expectativas del mercado, lo que indica un rápido debilitamiento del mercado laboral estadounidense y una economía en enfriamiento. El mercado aumentará inmediatamente la probabilidad de una rebaja de tipos por parte de la Fed y adelantará el momento de la rebaja.
Con las crecientes expectativas de recortes de tipos→ los rendimientos del Tesoro estadounidense han caído, el índice del dólar estadounidense se ha debilitado y, con expectativas de liquidez flojas, el capital está más dispuesto a fluir hacia activos de riesgo como las criptomonedas, lo cual es positivo para Bitcoin, ETH y la mayoría de las altcoins.
2. Ligera caída en la tasa de desempleo (modesta cobertura de las ganancias alcistas)
Una tasa de desempleo en caída indica generalmente un mercado laboral relativamente fuerte, lo que debilita la justificación de la Fed para recortes agresivos de tipos. El mercado interpreta esto como "divergencia en el empleo: menos empleos, pero los buscadores de empleo salen del mercado laboral, no una recesión total", lo que no descarta por completo las expectativas de recortes de tipos, pero suprimirá el entusiasmo alcista y debilitará el impulso de los picos unilaterales.
2. Desglose del impacto del mercado por dimensión
1. Mercado a corto plazo (respuesta inmediata tras la publicación de datos)
- Fuerzas dominantes: Las noticias positivas y negativas de la nómina no agrícola dominan, con una alta probabilidad de un repunte a corto plazo: BTC y ETH se dispararon rápidamente, con altcoins de pequeña capitalización tras el repunte;
- Factores supresivos: La caída de las tasas de desempleo provoca divergencia; tras un rally, existe una tendencia a que los retrocesos y sacudidas rompan un aumento sostenido unilateral.
- Historial de comparación: En el pasado, cuando las nóminas no agrícolas quedaban significativamente por debajo de las expectativas, Bitcoin solía fortalecerse a corto plazo con nuevos estímulos, y los fondos ETF y los alcistas institucionales aumentaban sus posiciones en criptoactivos ante la expectativa de recortes de tipos.
2. Tendencia a medio plazo (seguimiento 1-2 semanas)
1. Lado positivo: Seguir reforzando la lógica de la negociación de recortes de tipos. Mientras los datos de inflación no se recuperen bruscamente, el mercado seguirá apostando por la flexibilización de la Fed, proporcionando soporte de liquidez a medio y largo plazo para el mercado cripto;
2. Aspecto de riesgo: Los datos contradictorios de "pérdida de empleos + caída de la tasa de desempleo" harán que la Fed sea más cautelosa y poco probable que cambie rápidamente a recortes de tipos. Si los funcionarios continúan hablando con tono belicista, podría revertir rápidamente la tendencia alcista actual;
3. Atributos de refugio seguro: El deterioro del empleo genera preocupaciones por recesión, y los atributos de "oro digital" de Bitcoin atraerán capital, apoyando aún más el precio de BTC.
3. Diferenciación de la moneda
- Bitcoin (BTC): El beneficio más directo, los ETFs institucionales y los fondos macro priorizan la asignación a BTC, lo que resulta en una mayor fortaleza y estabilidad en el rebote;
- Ethereum (ETH): sigue BTC en línea con factores positivos ligeramente más débiles que BTC;
- Altcoins/Small Coins: El sentimiento a corto plazo está impulsando el mercado al alza, pero el mercado no es sostenible. Una vez que las noticias positivas se desvanezcan, es más probable que retroceda.
3. Puntos de conflicto y recordatorios de riesgos
1. Paradoja de datos: Menos empleos pero menor tasa de desempleo probablemente se deban a una menor tasa de participación en la fuerza laboral (algunas personas abandonan la búsqueda de empleo y ya no se cuentan en las estadísticas de desempleo). Esto no se debe a que la economía sea fuerte; en general, el empleo sigue siendo débil, con la tendencia general a favorecer ganancias más concentradas;
2. Indicadores clave continuos: datos de inflación del PCE en EE. UU., discursos de funcionarios de la Fed. Si la inflación sigue alta, incluso si el empleo se debilita, el ritmo de recorte de tipos de la Fed se ralentizará, afectando negativamente al mercado cripto;
3. Vinculación del índice del dólar: Las inesperadas sorpresas en la nómina no agrícola suelen pesar en el dólar, mientras que un dólar débil es un factor clave en las ganancias de los activos criptográficos; Si el dólar repunta, suprimirá los precios de las criptomonedas.
4. Resumen
✅ Caracterización general: Sesgo positivo para criptomonedas, repunte a corto plazo, oscilación a medio plazo con sesgo alcista, pero con supresión de divergencia
1. Tema principal: Nóminas no agrícolas -23.000, muy por debajo de las expectativas, alimentando las expectativas de recortes de tipos de interés, beneficiando a activos cripto como BTC y ETH;
2. Perturbaciones: La tasa de desempleo bajó ligeramente, debilitando las expectativas de recortes de tipos y dificultando que el mercado se repunte unilateralmente, con un repunte dominante en la volatilidad;
3. Aspecto operativo (solo análisis lógico, no asesoramiento de inversión): Las noticias a corto plazo muestran que los alcistas tienen la ventaja, pero la volatilidad se amplifica bajo datos contradictorios, por lo que se requiere precaución ante picos y retrocesos; El mercado a medio plazo será finalmente determinado por las políticas monetarias posteriores de la Reserva Federal y los datos de inflación, que determinarán $BTC $ETH Los resultados del segundo trimestre de Circle son más alentadores de lo que sugieren las cifras principales. Aunque los ingresos quedaron ligeramente por debajo de las expectativas, el negocio subyacente sigue fortaleciéndose.
Los ingresos y los ingresos de reservas alcanzaron los 701 millones de dólares, un aumento del 7% interanual, mientras que el EBITDA ajustado aumentó un 8% hasta los 143 millones de dólares. Al mismo tiempo, la circulación media de USDC creció un 25% interanual, aunque su oferta al final del trimestre disminuyó un 4,8% en calidad del trimestre hasta 73,3 mil millones de dólares.
Aquí es donde Arc se vuelve estratégicamente significativo. Con su mainnet privada ya activa y un lanzamiento público previsto para el 16 de septiembre, el modelo de validador institucional de Arc podría fortalecer la conexión entre USDC, la liquidación en cadena y los activos reales tokenizados.
La verdadera cuestión no es si Arc se lanza con éxito, sino si puede atraer una participación institucional sostenida que se traduzca en una actividad significativa de la red y una demanda a largo plazo de USDC.
No es asesoramiento financiero, solo análisis.
#CircleArcLaunch #OKXOrbit
#AIMemoryBullTest
#FedHawksVsWeakJobs
#Alphabet25BBond 💥 ¡Nóminas no agrícolas: 23.000! Los empleos se han derrumbado, se acercan recortes de tipos de interés, pero no te apresures a entrar todavía
Los datos acababan de aterrizar cuando explotó por completo.
· Nómina no agrícola nuevo empleo: -23.000 (esperado 80.000, valor anterior 57.000)
· Tasa de desempleo: 4,1% (4,2% esperado, 4,2% anterior)
El empleo se ha vuelto negativo, lo que es una señal real de recesión.
En resumen: malas noticias = buenas noticias, pero primero tienes que recibir una bofetada
El colapso del empleo→ la economía no puede resistir→ y son necesarios recortes de tipos de interés→ beneficios a largo plazo
Pero recuerda lo que dije ayer: el mercado teme primero una "recesión" y luego espera una "rebajada de tipos".
Con datos de empleo tan deficientes, el mercado bursátil estadounidense cayó antes de la apertura del mercado: las expectativas de beneficios corporativos se desbordaron y los fondos huyeron primero. Una vez que el mercado haya caído por completo, las expectativas de recortes de tipos ayudarán a impulsar el mercado de nuevo. Agáchate primero, luego salta—no recibas el primer golpe.
Tres señales clave
Las nóminas no agrícolas fueron de -23.000, muy por debajo de los 80.000 esperados
Esto demuestra que el mercado laboral está mucho más frío de lo esperado. Cuando ADP se redujo a la mitad, algunos dijeron que era una señal falsa, pero ahora está confirmado.
La tasa de desempleo fue del 4,1%, ligeramente por debajo de las expectativas
Esta cifra en realidad no es tan mala, lo que demuestra que la fuerza laboral sigue existiendo, pero los nuevos puestos han desaparecido—la empresa la mantiene, sin despedir ni contratar, esperando el siguiente paso.
Las expectativas de recortes de tipos han aumentado
En el momento en que se publicaron los datos, la probabilidad del mercado de una reducción de los tipos de interés de 50 puntos básicos en septiembre alcanzó su punto máximo. El dólar se ha desplomado, el oro se ha disparado y los bonos del Tesoro estadounidenses han subido rápidamente.
Una guía para principiantes
¡No te precipites a comprar el dip!
Cuando los datos salieron por primera vez, las fluctuaciones eran las más volátiles, con la inserción más agresiva y ascendente. Pequeñas cantidades de dinero que entran pueden provocar un retiro y luego explotar.
Espera a que se libere la primera oleada de emociones antes de ver:
· Tras la aparición de noticias negativas en el mercado bursátil estadounidense, ya no alcanza nuevos mínimos (no puede bajar), → puede entrar en lotes
· El oro se mantiene firme, el dólar sigue inestable→ comienza oficialmente la negociación de recortes de tipos
Recuerda: perderse algo no significa perder dinero; la pesca de fondo solo ocurre cuando estás a mitad de la montaña.
¿Qué deberíamos ver ahora?
Esta vez, el recorte de las nóminas no agrícolas en septiembre es prácticamente una certeza, pero si la economía está logrando un "aterrizaje suave" o una "recesión dura" depende de los próximos datos:
IPC del 12 de agosto (Datos de Inflación): Si la inflación también baja, hay más margen para recortes de tipos, lo cual es positivo
Si la inflación sigue alta, entonces es "estanflación": mal empleo + precios altos. La Fed quiere rebajar los tipos pero no se atreve, lo cual es la peor situación
Deja que el mercado llore después de esta noche, y luego mañana intenta conseguir gangas. 📉→📈
Así es: simple y fácil de entender, pero tienes que explicar la lógica y los datos claramente a los principiantes
#联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación? Informe de investigación fundamental $PEOPLE / ConstitutionDAO (Meme/Pago) 3,20 $
En resumen: ConstitutionDAO ($PEOPLE) tiene una puntuación global de 49/100, calificada como un proyecto en fase inicial, con una validación insuficiente. Al observar las tres capas, el equipo de la empresa tiene reservas de efectivo, la red de protocolos ya muestra signos de uso pagado y se ha implementado la captura de tokens.
ConstitutionDAO (token $PEOPLE), seguimiento de memes/pagos. Centrándome en la comunidad de subastas Meme+. Comparando con MEME y DOGE. Las plataformas centralizadas tradicionales cobran comisiones del 15-40%, y los datos de los usuarios no son autónomos. Las comisiones por transacciones sin confianza en cadena son más bajas, y los incentivos de tokens convierten a los primeros usuarios en colaboradores. El valor medio de la orden es de 50-500 dólares al mes, con la liquidación requerida en USDC o moneda fiduciaria. Pistas narrativas, uso en mercados bajistas reducido entre un 60 y un 80%. Posicionando la plataforma vertical de extremo a extremo. Implementación del producto: La capa de protocolo está oficialmente operativa, y el panel on-chain muestra la acumulación de comisiones del protocolo, mostrando signos de uso pagado. No se ha encontrado la última versión, 60 envíos válidos en los últimos 90 días.
A nivel de usuario, dirección MAU no revelada, DAU no divulgada, volumen de transacciones 24 horas 80,00 millones de dólares, TVL no encontrado. Las direcciones de monedero no equivalen a usuarios activos mensuales de personas físicas; las direcciones grandes y grandes que ocupan posiciones concentradas tienden a sobrestimar el número real de usuarios. En el lado de los ingresos, las comisiones de usuario no se revelan. Los ingresos por el lado de la oferta representan aproximadamente el 80-90% de las comisiones de usuario (atribuidas a LPs y nodos), los ingresos por tesorería de protocolos son de 2,00 millones de dólares, los poseedores de tokens recompran y queman a un ritmo anualizado, sin mecanismo de consumo. El volumen de transacciones las 24 horas es la rotación del negocio, no los ingresos. Que una empresa gane dinero no significa que el protocolo genere dinero, y los beneficios del protocolo no equivalen a que los poseedores de tokens ganen dinero. En el lado del código, 60 envíos válidos en 90 días, 25 colaboradores activos, última versión no encontrada. GitHub es una evidencia de Clase A que puede ser verificada directamente. Antecedentes de inversión: Para la financiación de capital de empresas, consulte PitchBook/Crunchbase (nivel A); para financiación privada y pública de tokens, utilice whitepapers, curvas de lanzamiento y contratos desbloqueados en cadena (nivel A); los creadores de mercado y la financiación del ecosistema son de nivel B y no representan participaciones a largo plazo de VCs tecnológicos; para la integración técnica, consulte la evidencia de acceso a API/SDK (nivel B); las asociaciones estratégicas y los muros de logotipos son de nivel D. El uso de GPUs NVIDIA no equivale a inversión NVIDIA, y salir a bolsa en las bolsas no equivale a inversión estratégica.
En el lado de los tokens, la oferta total es de 1.300.000.000, circulando 950.000.000 (73,1%), FDV 4,20 mil millones de dólares, el siguiente desbloqueo es en el cuarto trimestre 2026 (+3,50% circulante), tasa anualizada de recompra de quemaduras, sin quema explícita de recompra. ¿Tienes que comprar monedas para usar el producto? Algunos requieren captura de valor medio (staking/descuento/gobernanza). Miremos junto con los pares (perspectiva unificada, sin comparaciones entre sectores): En términos de capitalización de mercado circulante, ConstitutionDAO 3.000 millones de dólares, MEME no divulgado, DOGE no divulgado. Para FDV, ConstitutionDAO 4.20 mil millones de dólares, MEME no divulgado, DOGE no divulgado. En términos de ingresos anualizados, ConstitutionDAO 2,00 millones de dólares, MEME no divulgado, DOGE no divulgado. En cuanto a las direcciones o usuarios activos mensuales, ConstitutionDAO no ha revelado esto, MEME no ha sido divulgado y DOGE no ha sido divulgado. Las cifras se basan en instantáneas de datos públicos; cualquier omisión se complementa con autoinformes oficiales o estándares del sector. Valoración, capitalización bursátil 3,00B$, FDV $4,20B, P/S 1500,0x, FDV dividido por ingresos 2100,0x. Perspectiva pesimista: 3.000 millones de dólares con un 50-70% de descuento, oscilando dentro de un rango neutral; perspectiva optimista: duplicación de ingresos, caídas de quemaduras, entrada de clientes empresariales, FDV correspondiente a P/S, alineándose con las principales empresas. En resumen: evidencia insuficiente, basada en narrativas (puntuación 49/100). Se ha implementado la captura de valor de los tokens (recompra/quema/gas). La capitalización bursátil en circulación es relativamente alta en relación con los fundamentos, sobregirando las expectativas, y la VDF es moderada. Posibles obstáculos: desbloqueo y venta a gran escala a corto plazo, ingresos a largo plazo por protocolos que vuelven a cero, demanda de tokens que depende únicamente de incentivos (una vez que se cortan los incentivos, el uso colapsa). Seguimiento de seguimiento: cuota semanal de protocolo, importe de la quema, retención activa de direcciones, saldo de TVL/préstamo, lanzamiento de la versión de GitHub. Las fuentes de información son públicas, la lógica es autodesarrollada y no constituye asesoramiento para comprar o vender. Las desviaciones de datos que superan el 30% requieren una reevaluación.
Esto concluye el informe de investigación. Bienvenidos a compartir vuestras opiniones.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbitDatos oficiales completos
1. Adiciones de nóminas no agrícolas: -23.000 (23.000 menos)
👉 Previsto: +80.000, anterior: +57.000
2. Tasa de desempleo: 4,3% (4,2% esperado, aumento)
3. Salario horario medio trimestre a trimestre: 0,3% (en línea con las expectativas)
Interpretación cualitativa de los datos
¡Extremadamente débil! El empleo experimentó un crecimiento negativo, significativamente por debajo de las expectativas.
Lógica del mercado: El empleo se debilita significativamente → refuerza las expectativas de recortes de tipos de la Fed. → dólares bajo presión, positivo para los metales preciosos BTC/ETH.
Combinado con los niveles clave de precio del ETH (referencia actual de precios alrededor de 1898)
1. Presión primaria 1904 (cuenca de 1896)
Mientras contenga 1904, el primer objetivo es 1945~1950 (banda superior de Bollinger).
Resistencia definitiva a corto plazo en 1982
2. Apoyo defensivo: 1879; los toros no pueden romper eficazmente por debajo de este nivel
⚠️ Recordatorios importantes de riesgos:
Las nóminas no agrícolas suelen mostrar "datos positivos, que empujan los precios para atraer retrocesos alcistas." ¡No persigas el precio alto inmediatamente!
Criterios de observación: 15-30 minutos, si el precio se mantiene por encima de 1904 sin bajar, se confirma la señal alcista;
Si sube rápidamente por encima de 1910 y luego vuelve a caer por debajo de 1896, se considera un incentivo alcista.$BTC $ETH Análisis en profundidad del mercado cripto el 6 de agosto
1. Estado del mercado principal
Durante todo el día, el mercado oscilaba ligeramente y tocaba la cima, con los alcistas probando repetidamente el nivel clave de resistencia en 65.000 dólares, sin lograr romper con el aumento de volumen, y el mercado mostró un patrón de recuperación durante un rally y un retroceso.
1. BTC: aumento de 24 horas del 0,88%, precio actual 64.600-64.850 USD. La sesión asiática recorrió su nivel más bajo hasta situarse en 63.842 y se estabilizó, con una facturación total de 21.800 millones de dólares en el día, volumen moderado y sin un aumento unilateral del volumen.
Niveles clave: soporte en 64.200, 63.600; resistencia en 65.000, 65.400
2. ETH: Subió un 1,9% en 24 horas, mostrando un impulso más fuerte que Bitcoin, manteniéndose por encima del nivel de 1900, con precio actual entre 1905 y 1912 dólares. Los fondos institucionales siguen favoreciendo el ETF spot de Ethereum, con un fuerte soporte por debajo de 1860; romper por encima de 2000 abriría potencial alcista.
3. Diferenciación sectorial: cuota de mercado de BTC 56,7%, con fondos concentrados en monedas convencionales; SOL y XRP se debilitaron ligeramente; El sector de memes está polarizado: algunos usuarios de memes se duplicaron a corto plazo, mientras que la mayoría vendió inmediatamente tras subir; El sector del almacenamiento experimentó ligeras fluctuaciones en las acciones estadounidenses.
4. Sentimiento del mercado y contratos: índice de miedo y codicia de 25, miedo extremo profundo, presión de venta minorista prácticamente disipada; En 24 horas, 163 millones de USD fueron liquidados en toda la red, con un 70% de liquidaciones cortas, una ligera presión en el mercado y una intensificación de la competencia alcista y bajista.
2. Desglose de la lógica periférica macro
Los principales factores que lastran el mercado actual son los bonos del Tesoro estadounidenses y las acciones estadounidenses, con todos los fondos siguiendo los datos de nóminas no agrícolas de la noche:
1. Rendimiento del Tesoro de EE. UU.: El rendimiento del Tesoro a 10 años sigue fluctuando en un nivel alto del 4,66%. La emisión masiva de 25.000 millones de dólares en bonos por parte de Google ha intensificado la presión sobre la oferta de bonos. El entorno de tipos de interés elevados no ha mostrado una recuperación sustancial, suprimiendo continuamente el potencial al alza de los criptoactivos.
2. Vinculación con el mercado bursátil estadounidense: Los tres principales índices bursátiles estadounidenses cerraron a la baja, con el Dow bajando un 0,85% y el S&P ligeramente un 0,18%. El sector de chips de memoria continuó debilitándose, con un apetito de riesgo débil y un capital reacio a inundar el volátil mercado cripto.
3. Precios geopolíticos del petróleo: Las expectativas para las negociaciones navieras entre EE.UU. e Irán se enfriaron, el crudo Brent se recuperó hasta 83 dólares, las preocupaciones sobre la inflación aumentaron ligeramente, limitando indirectamente las expectativas de rebajas de tipos de la Fed y ejerciendo presión a medio y largo plazo sobre el sector cripto.
4. Variable central: Los datos de nóminas no agrícolas de EE. UU. de las 20:30 marcan el mayor punto de inflexión de la semana. Los datos de nóminas no agrícolas se reforzaron más de lo esperado→ retrasaron los recortes de tipos, lo que presionó a BTC para que disminuyera; Los datos quedaron por debajo de las expectativas→ con crecientes expectativas de recortes de tipos, y se espera que el volumen de operaciones supere los 65.000. Los riesgos de pines bidireccionales antes y después de la publicación de datos y de liquidaciones en cadena son extremadamente altos.
3. Apoyo básico para fondos institucionales (ETFs).
La única confianza alcista en el mercado proviene de las entradas netas continuas en ETFs spot, que forman una línea de fondo a continuación:
1. Los ETFs spot de BTC registraron una entrada neta de 244 millones de dólares en un solo día, con BlackRock IBIT como principal fuerza compradora, acumulando 626 millones de dólares en entradas durante tres días consecutivos. Durante la caída, las instituciones continuaron comprando en caídas.
2. El ETF spot de ETH registró entradas de 60,8 millones de dólares, Grayscale ETHE continuó con flujos positivos y los fondos institucionales claramente se inclinaron hacia el sector Ethereum.
3. Señal de contraste: los fondos ETF siguen entrando, pero los alcistas minoristas en el mercado de derivados no se atreven a mantener posiciones pesadas. La posición atrapada de 65.000 por encima es pesada, carece de sinergia para recuperar el impulso, lo que dificulta producir un mercado alcista unilateral a corto plazo.
4. Puntos críticos del sector y posibles factores negativos
1. Los incidentes de seguridad continúan aumentando: La vulnerabilidad de la cartera hardware de Coldcard provocó robos por más de 114 millones de dólares, lo que provocó el pánico en el mercado, con fondos trasladándose a instituciones custodias cumplientes y una reducción aún más de la liquidez en monedas de pequeña y mediana capitalización.
2. Expectativas de política cumplidas: El proyecto de ley de claridad de EE. UU. confirmó que la votación no puede celebrarse antes del receso, eliminando por completo las expectativas positivas de política a corto plazo y dejando el mercado completamente a la maniobra de datos macroeconómicos y técnica.
3. Presión de desbloqueo de tokens: HYPE desbloqueó hoy 433.000 tokens, valorados en 22,74 millones de dólares, representando solo el 0,19% de la oferta en circulación, pero esto suprime temporalmente la altura de rebote de las altcoins a corto plazo; La próxima semana, AVAX y ROSE desbloquearán grandes cantidades, con expectativas iniciales de presión de venta.
4. Diseño financiero tradicional: Mastercard adquirió la empresa de pagos en stablecoins BVNK por 1.800 millones de dólares. La narrativa de tokenización on-chain es un desarrollo positivo a largo plazo, pero a corto plazo no entra capital en el mercado, lo que solo da lugar a tendencias de mercado en pulso.
5. Análisis técnico en profundidad
1. BTC Daily: Las bandas de Bollinger se están estrechando, los precios están fuertemente bajo presión por debajo de la banda superior, las barras rojas del MACD se han estrechado ligeramente, el impulso alcista se debilita y el patrón de consolidación es claro. Sin superar los 65.000, la tendencia no puede volverse más fuerte.
2. 15 minutos a corto plazo: Tras un rally, el precio baja y baja por debajo de la banda media de Bollinger. El repunte es solo una recuperación de la baja, y los bajistas a corto plazo tienen la ventaja. Las posiciones cortas bajo presión durante los rebotes ofrecen mejor relación calidad-precio.
3. Conclusión clave: La fase actual es una fase de consolidación y de desgaste esperando noticias, sin una tendencia unilateral. Todos los movimientos importantes del mercado dependen de los resultados de los datos de nóminas no agrícolas.
6. Enfoque práctico de negociación
1. Contratos: Prohíben estrictamente posiciones de alta apalancamiento y de gran peso en las nóminas no agrícolas; las fluctuaciones bidireccionales son muy propensas a la liquidación. A corto plazo, si rebota hasta el rango de resistencia de 64.900-65.050, se pueden usar posiciones ligeras para probar posiciones cortas; Si retrocede hasta el soporte en 64.200 y se estabiliza, considera apostar en posición larga, manteniendo la posición dentro del 10%.
2. Posiciones al contado: Principalmente mantener posiciones sin moverse, obtener beneficios de posiciones flotantes en lotes para recuperar el principal; Los fondos no invertidos deberían esperar a que se asignen las nóminas no agrícolas después de que la granja esté implementada, en lugar de pescar en el fondo antes de tiempo.
3. Imitaciones y MEMES: Evitando persecuciones de alto precio, el grupo de memes es escaso y tiene un alto riesgo de deslizamiento; Reduce las posiciones con antelación para las monedas para evitar una presión de venta concentrada al desbloquear monedas.
4. Resultado final del control de riesgos: La volatilidad de la nómina no agrícola se duplica; se recomienda a los principiantes mantener posiciones cortas y observar sin apostar por resultados de datos individuales.
7. Dos pronósticos de escenario para la perspectiva del mercado
1. Shock de nómina no agrícola (datos de empleo por debajo de las expectativas): Los rendimientos del dólar estadounidense y del Tesoro estadounidense se desplomaron, el BTC superó los 65.000, con un objetivo al alza de 65.400-66.000.
2. Nóminas no agrícolas superaron las expectativas (Hot Jobs): Se retrasaron las expectativas de recortes de tipos, BTC rompió por debajo del nivel de soporte de 64.200, probó el rango de 63.600 y comenzó una nueva ronda de corrección. #存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA? #联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación? #财报观察员: Tras los levantamientos del bloqueo, los precios se recuperaron—¿qué opinas del futuro de SpaceX? Mucha gente compra SpaceX pensando en el mismo escenario: éxito de Starship, recuperación del cohete, alunizaje, Marte y luego el precio de las acciones se dispara. Pero permítanme empezar con una conclusión extrema: si el gran cohete tiene éxito, el precio de las acciones de SpaceX podría caer igualmente; Si el gran cohete falla temporalmente, el precio de las acciones de SpaceX podría no desplomarse de inmediato. Porque los cohetes determinarán la imaginación de SpaceX dentro de diez años, mientras que los precios de las acciones se negocian con la valoración actual, el flujo de caja y las expectativas del mercado. En resumen: lo alto que vuela el cohete es una cosa; cuánto dinero estén dispuestos a pagar los accionistas es otra. Lo que SpaceX realmente gana ahora no es el "gran cohete". Los últimos ingresos trimestrales de SpaceX alcanzaron los 7.800 millones de dólares, casi duplicándose interanualmente. Starlink contribuyó con más de la mitad de los ingresos, un 66% más interanual; los ingresos del negocio de IA crecieron alrededor de un 250%. En cambio, los ingresos del negocio espacial —incluidos lanzamientos comerciales, misiones gubernamentales e investigación e desarrollo de Starship— solo crecieron un 29%, mientras que Starship sigue siendo uno de los principales proyectos de consumo de efectivo por ahora. En otras palabras, el pedido principal que sostiene la valoración de SpaceX se acerca ahora a: flujo de caja de Starlink > imaginación de la IA > negocio de lanzamientos> el sueño a largo plazo de Starship. Starship es importante, pero ahora mismo es más como un billete extremadamente caro al futuro que la máquina de imprimir dinero que genera ingresos para la empresa hoy. El panorama solo necesita dividirse en tres partes: Starlink: actualmente principalmente publicandoBTC subió un 1%, ETH subió 1,75%, SOL subió ligeramente y el sentimiento del mercado sigue siendo fuerte. Al mismo tiempo, algunos son optimistas respecto a la flexibilización de la regulación de futuros perpetuos, mientras que otros temen que las políticas arancelarias puedan interrumpir la cadena tecnológica. El mismo conjunto de noticias se interpreta en direcciones completamente diferentes.
1) Divergencia de mercado
El mercado mostró una clara desconexión en las señales de política. Por un lado, se están aclarando las vías regulatorias para la infraestructura cripto; por otro, la cadena de la industria de semiconductores energéticos se está estrechando y restringiendo. La primera se refiere a una mayor liquidez en derivados, mientras que la segunda puede desencadenar volatilidad en las acciones tecnológicas, afectando así la valoración de activos de riesgo.
2) Desglose de eventos
El Hyperliquid Policy Center apoya a la CFTC en el avance de la regulación de futuros perpetuos en fases, enfatizando que las cadenas públicas mejoran la eficiencia de compensación y la liquidez de las garantías, preservando la integridad del mercado. Si se adopta, esta propuesta podría proporcionar espacio institucional para derivados on-chain, pero no especifica si cubrirá todos los productos o tipos de usuarios.
Las acciones de energía solar subieron tras el anuncio de aranceles por parte de Trump sobre productos de polisilicio, reflejando los controles más estrictos de Estados Unidos sobre las importaciones de materiales energéticos críticos. El polisilicio es el núcleo de la cadena industrial fotovoltaica, y este movimiento puede afectar la estructura global de costes energéticos, alterando indirectamente la lógica de valoración de la tecnología y los activos verdes.
La aprobación de la SEC de Wintermute para negociar acciones y ETFs estadounidenses significa que los participantes del mercado cripto pueden acceder directamente a instrumentos financieros tradicionales, mejorando la liquidez de la cartera y también señalando que los límites entre los mercados cripto y los tradicionales se están difuminando.
3) Mi juicio
Si la CFTC adopta finalmente una vía regulatoria escalonada, el mercado obtendrá un mayor reconocimiento del cumplimiento de los derivados en cadena, lo que beneficiará la liquidez y la estructura de negociación de los criptoactivos, haciendo válida la lógica alcista.
Si las políticas arancelarias desencadenan tensiones en las cadenas de suministro globales, las acciones tecnológicas podrían retroceder, suprimiendo el apetito por el riesgo y poniendo los factores de riesgo en primer plano.
4) Condiciones de verificación
Es importante observar si la CFTC emitirá un borrador de marco regulatorio y si habrá una corrección a corto plazo en el sector tecnológico estadounidense. Si Wintermute realmente realiza operaciones de ETF y el volumen de negociación no aumenta significativamente, indica que la aceptación del mercado aún debe ser verificada. Aún pendiente de confirmación oficial.
Para información y análisis de escenarios de mercado únicamente, no constituye asesoramiento de inversión. Los criptoactivos son altamente volátiles, así que por favor realiza una investigación independiente y controla los riesgos.Análisis de la conexión entre la subida del BTC anoche y el mercado bursátil estadounidense 🇺🇸📉
Primero, mira el gráfico de 1 hora: el precio ha rebotado hasta la zona de 64.050 dólares. Esta es una recuperación impulsada por un sentimiento positivo del mercado bursátil estadounidense, combinado con la resonancia de los flujos de caja en el mercado de criptomonedas.
Lógica de enlace directo: el índice Nasdaq de EE. UU. se recupera con fuerza 🚀
Anoche, las acciones tecnológicas estadounidenses se dispararon, el Nasdaq subió más de un 2%, gracias a un informe financiero positivo de Microsoft que ayudó al mercado a mejorar el apetito por el riesgo. Bitcoin, como activo de alto riesgo de volatilidad, ha estado al ritmo de las acciones tecnológicas estadounidenses. Cabe destacar que la apertura de la sesión de negociación en EE. UU. es también la ventana en la que el BTC rompe con mayor fuerza.
El mercado estadounidense es un catalizador psicológico, no la única ⚖️ causa
Antes de que el mercado estadounidense subiera, BTC experimentó una profunda corrección con un mínimo en 62.227 dólares. En ese momento, existe una necesidad técnica interna de recuperación a corto plazo debido al estado de sobreventa y a la oleada de stop-loss por parte de los vendedores en corto. El fortalecimiento del mercado estadounidense llegó en el momento justo, creando una oportunidad para que los compradores aumentaran la fuerza, generando una resonancia de "noticias + técnicas" que llevó el precio a la zona de los 64.050 dólares.
Sin embargo, se está formando una divergencia máxima = una señal de venta corta ⚠️
Recomendación de trading de BTC: Introduce una posición corta parcial alrededor de la zona de 63.700 - 64.500 dólares, objetivo alrededor de 62.500 dólares.
Recomendación de trading de ETH: introduce posiciones cortas parciales alrededor de la zona de 1.865 - 1.880 dólares, objetivo alrededor de 1.830 dólares.No ha habido muchas noticias sobre la IA en el mercado bursátil estadounidense últimamente, pero el mercado es reticente. Está claro que los fondos esperan una buena orientación durante la temporada de resultados, en lugar de especular sobre las expectativas. Si las empresas relacionadas con la potencia de cálculo no logran destacar con un mayor volumen esta vez, es fácil que se conviertan en dobles máximos.
Desde la perspectiva del riesgo, si vuelven a surgir expectativas de un ajustamiento de la liquidez macro, las valoraciones se recortarán aún más que los recortes en los beneficios. El mayor miedo ahora no es la falta de buenas noticias, sino que nadie acepte las buenas. #存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA? Tras retroceder desde su pico, $BTC rondaba los 62.600 dólares, ya que los dividendos de política anteriores ya habían sido descontados por el mercado. La batalla bipartidista sobre las disposiciones éticas está estrechando el apetito institucional por riesgo, lo que lleva a los grandes fondos a optar por esperar y ver durante el periodo de limpieza de políticas. Si se despejan los límites de las negociaciones de desinversión de activos, se abrirá espacio para la reestructuración de carteras, mientras que el riesgo de retrocesos en políticas provocados por cambios en los escaños del Congreso intensificará la presión a la baja. Una vez que el proceso legislativo esté completamente congelado, el sentimiento de esperar y ver se desplazará hacia las ventas masivas por liquidación, con el siguiente enfoque en monitorizar el progreso en las negociaciones sobre la cláusula de desinversión.
#黄金4200美元拉锯, ¿por qué BTC no ha seguido el alza? #Circle财报后押注Arc, ¿puede USDC experimentar un nuevo crecimiento?Sorprendentemente, $SPCX se desbloqueó por primera vez, con una posible presión de venta de 100 mil millones, y anoche en realidad subió en lugar de caer:
1. Musk lideró la llamada a vender sin vender, movilizando realmente a los empleados (probablemente porque también se quejaban del precio bajo), y al final, solo las instituciones de OPV vendían realmente.
La presión inicial de venta potencial de 100.000 millones fue de solo unos 10.000 millones de unidades vendidas, aprovechando acciones como Anthropic y OpenAI.
2. Y de forma inesperada, otro efecto que trajo el desbloqueo: antes del desbloqueo, $SPCX tenía solo un 5% de libre circulación, con poder de fijación de precios en manos de creadores de mercado de alta frecuencia y fondos de cobertura, que abrieron un gran número de posiciones cortas.
Pero ahora que el mercado está desbloqueado, las acciones en circulación han subido hasta un 20%+, desplazando el poder de precios de los fondos de cobertura de venta en corto al mercado. El gran número de posiciones cortas que cerraron en realidad impulsó el precio de la moneda al alza.
3. Elon Musk sigue siendo impresionante, incluso capaz de convencer a todos de que no vendan. Parece que hoy el mercado está reajustando sus expectativas: como esta vez nadie está vendiendo, ¿significa eso que tampoco se venderán los próximos desbloqueos?
He decidido esperar y ver un tiempo: aunque los empleados se quejen mucho de que es barato y no se venderá, si Musk sigue gastando mucho en IA y los precios bajan, quizá haya pánico y cortes. #财报观察员: Tras los levantamientos del bloqueo, los precios se recuperaron—¿qué opinas del futuro de SpaceX? Solo un número muy reducido de actores puede controlar realmente la evolución del precio en el entorno actual de liquidez escasa. Actualmente, las ventas institucionales siguen siendo limitadas, especialmente alrededor del nivel de sesenta mil. Una vez que el STRC de MicroStrategy vuelva a equilibrarse, comenzarán a recomprar Bitcoin, inyectando nuevo capital en el mercado y reavivando el ciclo positivo. 🔄
Curiosamente, las recientes ventas de MicroStrategy han dejado de mover el precio de Bitcoin. Los inversores minoristas están pasando de un pánico absoluto con la mera mención de que MSTR vende monedas a un estado de entumecimiento emocional. Ese cambio suele ser una señal clásica de que las malas noticias ya están completamente recogidas. 📉
Si no surge un catalizador negativo independiente, es probable que Bitcoin alcance la marca de 70.000 USD en agosto, posiblemente antes de mediados de agosto. La configuración está volviéndose constructiva en silencio, y el mercado empieza a pasar por alto el ruido. 🎯#Uniswap进军发射台, ¿puede UNI abrir una nueva narrativa?
🔥Uniswap ha intervenido personalmente como plataforma de lanzamiento, demostrando que las ambiciones del líder de DEX van más allá de los swaps
A medianoche del 6 de agosto, Uniswap lanzó oficialmente su plataforma de lanzamiento de tokens pools.trade en la cadena Robinhood. El primer día, se crearon 10.506 fichas, superando las 7.210 de Pons en el mismo periodo. Según datos de Dune, el primer día de lanzamiento, Uniswap V4 en Robinhood registró unos 73,6 millones de dólares en transacciones, superando los 47,2 millones de la mainnet de Ethereum. El fundador Hayden Adams reveló públicamente que pools.trade ha acumulado más de 150 millones de dólares en facturación total.
Uniswap ya no se conforma con ser solo un "backend de trading"; quiere salir en el foco y mantener los puntos de entrada de emisión de tokens en sus propias manos.
🔵 Una perspectiva única: Uniswap está pasando de ser un "vendedor de agua" a un "operador de casino"
El modelo anterior de Uniswap era sencillo: cualquiera podía crear un pool y operar, cobrando una comisión del 0,25%. Es un "vendedor de agua"; seas un meme o una moneda convencional, cuanto más frecuentemente se intercambia, más gana.
Pero ahora ha asumido personalmente el papel de plataforma de lanzamiento, y la lógica ha cambiado.
¿Qué gana la plataforma de lanzamiento? No se trata de comisiones por transacción, se trata de atención. La plataforma de lanzamiento que atraiga a más creadores y traders tempranos tiene el poder de fijación de precios para nuevos activos. Uniswap ya no se conforma con esperar a que otros emitan tokens antes de operar en su pool; quiere interceptar a las personas antes incluso de que nazca el token.
Aún peor, pools.trade no cobra comisiones de lanzamiento, solo la comisión LP del 0,25% de los estándares Uniswap v4. En resumen: no gano dinero por que emitas tokens; gano dinero con todas las transacciones después de que emites tokens.
Emites tokens gratis, pero mientras alguien comercie con tus tokens, Uniswap puede seguir obteniendo beneficios. Esto se llama "frontend gratuito, backend de pago"—el modelo de cosecha más clásico de internet.
🟡 Perspectiva fresca: la captura de valor de UNI está pasando de ser un "token de gobernanza" a un "capital impresor de dinero"
¿Cuál ha sido la mayor vergüenza de la UNI en los últimos años? El protocolo gana mucho en tasas, pero los titulares de UNI no cobran ni un céntimo.
Pero en 2026, las cosas han cambiado. Uniswap activó el cambio de tarifas e inició un mecanismo de quemado de tarifas multichain. Los ingresos de Robinhood Chain ya han comenzado a superar a la mainnet de Ethereum: a fecha de 6 de agosto, los ingresos on-chain de Uniswap en Robinhood Chain eran de unos 187.000 dólares, mientras que la mainnet de Ethereum solo obtuvo unos 65.000 $, con la primera casi un 300% por delante de la segunda.
La aparición de pools.trade significa que el escenario de las comisiones de Uniswap se ha ampliado de "swap" a "todo el ciclo de vida de la emisión de tokens". Cada token emitido, cada transacción realizada y cada comisión de LP cobrada podría traducirse potencialmente en impulso deflacionario para UNI.
UNI subió alrededor de un 47% desde principios de julio hasta principios de agosto. Esto no es solo un sentimiento del mercado—es el mercado revalorando UNI—de un "derecho de voto de gobernanza" a "derechos de distribución de beneficios de un gigante DEX".
🟢 Estrategia práctica: Cómo encontrar oportunidades en esta narrativa
Primero, estate atento a los memes principales de Robinhood Chain.
En el primer día, pools.trade vio dos tokens superar el millón de USD en capitalización bursátil, con FRONG representando alrededor de 8,7 millones de USD. Las plataformas de lanzamiento suelen experimentar un "periodo de dividendo de plataforma" en las primeras etapas: la calidad del primer lote varía mucho, pero el tráfico está muy concentrado. Si los memes con una base comunitaria pueden identificarse temprano, las recompensas podrían ser considerables. Pero recuerda: la liquidez de los memes es extremadamente frágil: deja de fumar mientras puedas.
Segundo, una retirada en la universidad podría ser una oportunidad.
Actualmente, la UNI fluctúa alrededor de 4 dólares, con una ganancia en 30 días de más del 30%. A corto plazo, existe la presión de tomar beneficios, pero la lógica a medio y largo plazo se está reforzando: el mecanismo de consumo de comisiones + el volumen incremental de transacciones desde la plataforma de lanzamiento está cambiando fundamentalmente la capacidad de captura de valor de UNI. Standard Chartered Bank ha fijado un precio objetivo de 6,5 dólares para finales de 2026. Un retroceso hasta el rango de 3,6-3,8 dólares (cerca de EMA200) podría ser un punto de entrada más rentable.
Tercero, ten cuidado con Pons y estos objetivos "revolucionarios".
Pons fue anteriormente una de las mayores plataformas de lanzamiento de la cadena Robinhood, emitiendo alrededor de 4.600 tokens el 4 de agosto, pero para el 5 de agosto, Uniswap había reducido directamente a unos 2.200. El token PONS ha caído alrededor de un 49% en la última semana. Con Uniswap personalmente involucrado, el espacio de supervivencia para plataformas de lanzamiento de terceros se verá muy reducido. No te pongas en acciones "desestabilizadas".
💡 Unas palabras finales
El movimiento de Uniswap esta vez es básicamente una cosa: tomar el control de toda la cadena desde el "nacimiento" del token hasta el "trading".
Antes solo ganaba dinero con el trading; ahora quiere ganar dinero de "atención". El transmisor es la primera puerta de entrada a la atención; quien controla el transmisor controla el punto de entrada del flujo para nuevos activos.
Pero los riesgos son evidentes: el sector de la plataforma de lanzamiento es muy competitivo, con Flap y Pons compitiendo por cuota de mercado. La alta volatilidad y la avalancha de proyectos de baja calidad en el mercado de memes también pueden volverse en su contra contra la reputación de la marca Uniswap.
A corto plazo, la narrativa es intensa y los datos son sólidos. A medio y largo plazo, depende de si pools.trade puede producir activos sostenibles y de alta calidad, en lugar de perder miles de monedas cada día.
Si UNI puede abrir una nueva narrativa no está en el libro técnico, sino en los datos reales de pools.trade para los próximos tres meses.
👇 ¿Eres optimista respecto al movimiento de Uniswap? ¿Te atreverías a ir a por Memes en Pools.trade? Hablemos en los comentarios.Vaya, ¿cómo ha subido tanto OKB?
Lo miró—casi 88
Esto ya no es el token de plataforma que fue antes—21 millones de yuanes en total son tanto como BTC, las comisiones de gas de X Layer + el staking y bloqueo del sistema operativo Exchange lo impulsan tras bambalinas, y TVL ha crecido casi diez veces hasta alcanzar los 100 millones de dólares en medio año. Acabo de ver que han obtenido 45 licencias estatales y han formado una empresa conjunta con ICE
En pocas palabras: antes eran cupones de descuento; ahora hay agua, electricidad y carbón en la cadena
Llevo un tiempo viendo y creo que superar los 100 es un evento muy probable. El siguiente umbral está en el rango de 125-160
La ubicación actual no es barata, pero está lejos de ser cara. Comparado con el punto más alto de 175, hay el doble de espacio
Si baja de 85, podrías considerar entrar; también puedes perseguirlo si supera los 95 con el volumen aumentado
Es muy probable que esta ronda redefina el techo de valoración del OKB⚠️ Solana mencionó poco de vez que el verdadero protagonista de las RWAs no son las stablecoins en absoluto, sino valores reales tokenizados. Esta vez, Backpack Securities fue puesta en primer plano. 📌
La señal que acaba de dar a cabo Solana es clara: Backpack Securities está moviendo acciones reales en la cadena. Esto no es un bombo conceptual, sino un cambio entre dos vínculos completamente diferentes.
En el pasado, estábamos familiarizados con: el dólar estadounidense → sistema bancario→ las stablecoins USDC→ circulando en cadena. El camino que se explorará en el futuro es: acciones reales → sistema de valores compatible→ tokenización→ circulación gratuita en la cadena.
Esta es la siguiente etapa de activos reales en cadena para las RWAs.
Mucha gente sigue entendiendo los exchanges a nivel de trading de criptomonedas, pero la competencia en la industria ha cambiado hace tiempo. El foco actual de la competencia no es el volumen de transacciones, sino quién puede construir la próxima generación de infraestructura financiera global. Si las acciones tokenizadas conformes realmente tienen éxito, los cambios serán directos: ✅ los activos ya no estarán sujetos al horario de negociación de acciones estadounidenses y podrán transferirse en cadena las 24 horas del día, los 7 días de la semana; ✅ Los usuarios globales ahora tienen acceso a activos bursátiles estadounidenses; ✅ Las acciones pueden participar directamente en aplicaciones DeFi on-chain; ✅ Los escenarios reales de aplicación para RWA están completamente desbloqueados.
Las stablecoins han completado la tarea de introducir el dólar en el mundo cripto, mientras que Backpack Securities intenta incorporar todo el mercado de valores al sistema financiero nativo de las criptomonedas.
Su enfoque es claramente diferente al de los intercambios tradicionales. Coinbase se inclina más hacia migrar las finanzas tradicionales al mundo cripto, mientras que Backpack busca la integración nativa de criptomonedas y inversa con las finanzas tradicionales. No es solo una simple página de transacciones, sino un circuito cerrado completo: cartera + trading + tokenización de valores + infraestructura financiera on-chain.
El mayor desafío nunca ha sido la tecnología, sino el cumplimiento normativo estadounidense. Las acciones son completamente diferentes de los tokens cripto ordinarios; para implementarse, deben superar un conjunto completo de umbrales: regulaciones de valores estadounidenses, sistemas de corredores autorizados, cadenas de compensación y liquidación, y mecanismos integrales de protección al inversor.
💠 El punto clave es: a diferencia de muchos activos simulados sintéticos en el mercado, el sistema subyacente de Backpack Securities corresponde a participaciones reales, que los usuarios cualificados pueden canjear y transferir a cuentas de corretaje tradicionales. Una vez que este camino funcione realmente, su impacto rivalizará con el de USDC que trajo el dólar on-chain en su día.
En la próxima década de la industria cripto, el resultado no dependerá necesariamente de quién tenga el mayor volumen de negociación, sino de quien tenga la capacidad de llevar el mayor activo real de valores a la blockchain. Backpack está afrontando actualmente este duro tema, y merece la pena seguir su dirección futura.
Por supuesto, este camino sigue enfrentándose a complejas condiciones de cumplimiento y validación técnica, y el progreso relacionado es incierto. El contenido anterior es solo para la observación de información de mercado y no constituye ningún asesoramiento de inversión. Se recomienda a los lectores que lo vean de forma racional. 🔍$BTC
Esta noche, la nómina no agrícola se enfrentará a la prueba más importante de la semana para BTC
A las 20:30 hora de Pekín esta noche, Estados Unidos publicará los últimos datos sobre nóminas no agrícolas. Para mucha gente, esto es solo datos económicos; Pero para BTC, es probable que determine el ritmo del mercado en los próximos días o incluso en la semana.
El núcleo del trading de mercado ahora mismo ya no son los informes de resultados corporativos, sino cuándo la Reserva Federal rebajará los tipos y cuándo se liberará de nuevo la liquidez global. Los datos de nóminas no agrícolas son uno de los indicadores más importantes que influyen en esta expectativa.
¿Por qué es tan importante la nómina de las granjas no agrícolas?
Los datos de nóminas no agrícolas reflejan directamente la calidez del mercado laboral estadounidense y constituyen una referencia importante para la Reserva Federal en la formulación de la política monetaria.
Si el empleo se mantiene fuerte, indica que la economía estadounidense sigue siendo resiliente, por lo que la Fed tiene pocas razones para apresurarse a recortar los tipos; Por el contrario, si el empleo sigue desacelerándose, el mercado apostará aún más por recortes de tipos, y los activos de riesgo globales tienden a ver expectativas de una mejor liquidez.
Por lo tanto, cada liberación de nóminas no agrícola desencadena una reacción en cadena que afecta al dólar estadounidense, los rendimientos del Tesoro estadounidense, las acciones estadounidenses y el mercado cripto.
¿Por qué se ve afectado el BTC?
El BTC actual ya no es solo un activo cripto que opera de forma independiente.
Con el lanzamiento de ETFs spot y la entrada de más fondos institucionales en el mercado, la conexión de BTC con la liquidez macro global se está estrechando cada vez más.
Si los datos de nóminas no agrícolas de esta noche superan las expectativas del mercado, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y el índice del dólar estadounidense podrían seguir subiendo, el apetito por riesgo institucional disminuirá y el BTC podría enfrentarse a cierta presión de venta a corto plazo.
Sin embargo, cabe señalar que este impacto es más bien un shock emocional a corto plazo y no significa que la tendencia a largo plazo del BTC haya cambiado.
Por el contrario, si los datos de empleo no cumplen las expectativas, el mercado reanuda la negociación con la lógica de recortes de tipos, los rendimientos del Tesoro estadounidense bajan, el dólar se debilita y se espera que los fondos institucionales aumenten nuevamente su asignación a activos de riesgo, convirtiendo al BTC en uno de los primeros en beneficiarse.
Lo que realmente negocia el mercado no son datos, sino expectativas
Muchos traders caen en la idea errónea de que las noticias positivas conducirán a ganancias, mientras que las negativas inevitablemente provocarán caídas.
De hecho, el mercado nunca ha sido tan sencillo.
Si los datos de empleo están solo ligeramente por debajo de las expectativas, el mercado puede verlos como una señal de recortes de tipos, lo que lleva a un aumento de BTC; Pero si los datos son demasiado pobres, los inversores podrían empezar a preocuparse por una recesión económica estadounidense, con fondos fluyendo en cambio hacia activos refugio como el dólar estadounidense y los bonos del Tesoro, y BTC también podría experimentar un aumento y retroceso.
De manera similar, si los datos de empleo son sólidos pero el mercado ya los ha anticipado completamente, el impacto negativo puede ser limitado.
Por lo tanto, lo que realmente determina la tendencia del mercado no son los datos en sí, sino si los datos superan las expectativas del mercado y cómo los fondos valoran la liquidez futura.
¿Cuál es el foco principal esta noche?
Además del número de nuevas nóminas no agrícolas, lo que merece aún más atención es la reacción inicial del mercado tras la publicación de los datos.
Si los rendimientos del Tesoro estadounidense caen rápidamente, el dólar se debilita al mismo tiempo y el BTC sale de su rango reciente con un aumento de volumen, indica que el mercado está empezando a negociar de nuevo expectativas de rebajas de tipos y que el apetito por riesgos está mejorando.
Si el dólar estadounidense sigue fortaleciéndose, los rendimientos del Tesoro estadounidense siguen subiendo y el BTC rompe por debajo del soporte clave, esto indica que el mercado sigue preocupado por un entorno de tipos de interés altos y, a corto plazo, podría seguir fluctuando y consolidándose.
Mi opinión
Actualmente, la tendencia general del BTC se mantiene intacta y los fondos institucionales no han mostrado retiradas evidentes. En esta fase, se trata principalmente de una fase de espera para catalizadores macro.
Para los traders normales, lo más importante esta noche no es coger el primer candelabro, sino esperar a que el mercado termine de fijar precios.
A menudo, los primeros 10 a 15 minutos tras la publicación de nóminas no agrícolas están marcados por una intensa volatilidad y una expansión de pérdidas, con la verdadera tendencia que suele hacerse evidente solo después de que se libera el sentimiento.
En resumen: las nóminas no agrícolas determinan las expectativas del mercado en cuanto a liquidez, y la liquidez determina la dirección a corto plazo del BTC. En lugar de adivinar los datos, es mejor seguir la capital; En lugar de apostar por las noticias, es mejor esperar a las tendencias. Las oportunidades reales suelen aparecer después de que el mercado haya tomado sus decisiones.¿Puede Trump despegar antes de que él pueda despegar?
En pocas palabras, la buena noticia de que "Trump tome el poder" (flexibilización de políticas) se ha cumplido hace tiempo, pero los problemas de la "administración Trump" (conflictos de interés, riesgos políticos) están suprimiendo el mercado.
Las contradicciones centrales se encuentran en los siguientes puntos:
· 📉 La política da luz verde a la divergencia de los mercados bajistas de precios: Trump ha cumplido sus promesas firmando órdenes ejecutivas que reconocen los criptoactivos, estableciendo una reserva estratégica de Bitcoin y retirando demandas contra empresas como Coinbase. Sin embargo, $BTC cayó de su máximo histórico de 126.000 dólares en octubre de 2025 a unos 62.600 dólares en agosto de 2026, más que a la mitad. Está claro que el "cumplimiento" no ha provocado un mercado alcista; lo que le falta al mercado es liquidez real en efectivo.
· ⚖️ El "conflicto de intereses" se convierte en el mayor peligro oculto: actualmente es el mayor quebradero de cabeza en el mundo cripto. El mercado descubrió que la familia Trump obtuvo más de 1.400 millones de dólares con el negocio de criptomonedas, y él mismo posee una gran cantidad de Bitcoin. Para impulsar una legislación integral del sector (la Clarity Act), los legisladores bipartidistas están negociando ferozmente sobre una "cláusula ética" que exige a Trump deshacerse de sus criptoactivos. Esto genera una enorme incertidumbre política: si el proyecto de ley se bloquea o se ve obligado a liquidarse, es un factor potencialmente negativo.
· 🗳️ Riesgos políticos de las elecciones de mitad de mandato: El mercado espera ampliamente que los republicanos puedan perder el control del Congreso en las elecciones de mitad de mandato de 2026. Si los demócratas recuperan el control de la Cámara, las "políticas favorables a las criptomonedas" de Trump podrían ser derogadas o reexaminadas, disuadiendo directamente a los fondos institucionales de realizar grandes movimientos.
Así que, la situación actual es: la "carta política" de Trump ya se ha jugado, pero la "cuenta política" aún no se ha saldado. El mercado no espera a que "se retire", sino a que resuelva conflictos de interés inmediatos (desinversión de activos) y aborde plenamente la incertidumbre regulatoria.
Si es puramente desde una perspectiva comercial, debería prestarse más atención al resultado final de las "negociaciones de desinversión" y a los acontecimientos de las elecciones de mitad de mandato, en lugar de centrarse en su mandato.
#存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA? #联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación? #财报观察员: Tras los levantamientos del bloqueo, los precios se recuperaron—¿qué opinas del futuro de SpaceX? ¡Se ha publicado una noticia importante! ¿Positivo?
A las 20:30 hora de Pekín esta noche, se implementará la nómina no agrícola, y las acciones estadounidenses están a punto de enfrentarse a una decisión clave
A las 20:30 de este viernes por la tarde se publicará el informe de nóminas no agrícolas de julio. Estos son los datos de empleo más importantes desde la reunión de julio de la Reserva Federal y reescribirán directamente las expectativas de tipos de septiembre afectando a todos los activos en acciones estadounidenses, bonos del Tesoro y criptomonedas.
Anteriormente, los datos de nóminas no agrícolas de ADP estaban claramente por debajo de las expectativas, lo que dio al mercado una alerta temprana a medida que el empleo se enfriaba gradualmente.
Los tres escenarios de datos corresponden a las tendencias del mercado bursátil estadounidense
Escenario 1: Las nóminas no agrícolas son significativamente más fuertes de lo esperado y los salarios suben al mismo tiempo
Un empleo sólido retrasará las expectativas de rebajas de tipos, lo que impulsará al alza los rendimientos del Tesoro de EE. UU. Los sectores de tecnología y almacenamiento de IA de alta valoración están bajo la mayor presión, mientras que las acciones de crecimiento como MU y SNDK son propensas a la presión de la venta; Las blue chips del Dow son relativamente resistentes a las caídas, y el índice general muestra divergencia.
Escenario 2: Las nóminas no agrícolas se debilitan significativamente, el desempleo sube
El mercado reforzará las expectativas de recortes de tipos, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense caerán, lo cual es positivo para las acciones de crecimiento tecnológico. El almacenamiento y el hardware de IA tienen la oportunidad de experimentar una recuperación y recuperación. Pero hay un riesgo que debe vigilarse: si los datos son demasiado pobres, podrían generar preocupaciones en el mercado sobre una recesión económica, lo que llevaría a una caída generalizada a corto plazo.
Escenario 3: Los datos y las expectativas básicamente coinciden
El empleo se enfrió ligeramente, ni caliente ni tibio. Las acciones estadounidenses continúan con el patrón actual de caída, con el Dow ligeramente fuerte, el Nasdaq oscilando en niveles altos, el mercado volviendo a la lógica de los informes de resultados y la rotación sectorial continúa.
Dejando de lado las nóminas no agrícolas, el mercado bursátil estadounidense será la próxima perspectiva
1. El sector del almacenamiento se encuentra actualmente en una fase de intensa volatilidad tras la falsificación de los informes financieros. SNDK ha dado una profunda inversión en V, pero el tema de las expectativas a la baja provocadas por el informe de resultados no ha desaparecido del todo. De cara al futuro, céntrate en si el soporte clave en MU puede mantenerse; mantenerlo significará diferenciación sectorial y recuperación; Una vez que efectivamente supere el umbral, la ronda actual de almacenamiento entrará en una fase de digestión de valoración a medio plazo. No trates el repunte sobrevendido como un nuevo repunte principal.
2. La diferenciación estructural del mercado seguirá desarrollándose. Las acciones cuyas previsiones superen las expectativas seguirán disfrutando de primas; Incluso si los beneficios son altos, las empresas con rendimientos conservadores para los accionistas y previsiones futuras seguirán siendo abandonadas por el capital. El repunte general ha terminado, dificultando la selección de acciones.
3. No se pueden ignorar los puntos de riesgo. $SPCX presión masiva de desbloqueo persiste, que ocasionalmente perturbará el mercado y amplificará la volatilidad picada.
Objetivos clave a seguir:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Acciones con inercia debilitante y salidas de capital:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Esperando la confirmación de la señal en el grupo de observación:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Acciones fuertes favorecidas por el capital:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Resumen actual de la lógica del mercado:
$BTC — El centro de liquidez en el mercado cripto, que determina la temperatura general del mercado
$ETH — Los fondos institucionales continúan acumulando posiciones, acumulando acciones gradualmente a través de la volatilidad
$SOL — El papel elástico del sector de Capa 1, con un considerable potencial de subida en el lanzamiento en el mercado
$TAO & $WLD — La IA sigue siendo popular y repetidamente favorecida por el capital
$HYPE — Un indicador de sentimiento especulativo del mercado utilizado para evaluar el apetito actual de riesgo
$DOGE & $ZEC — Ventana de sentimiento del inversor minorista, reflejando intuitivamente la presión especulativa a corto plazoUna valoración superior a 20.000 millones de dólares enmarcaría a Polymarket menos como una aplicación cripto y más como un candidato en el mercado más amplio de trading e información. FT informa que está discutiendo una ronda de aproximadamente 1.000 millones de dólares, mientras que su rival Kalshi previamente recaudó 1.000 millones de dólares con una valoración de 22.000 millones de dólares.
La prueba clave no es si los mercados de predicción pueden atraer atención, sino si pueden convertir el interés episódico en una liquidez duradera y cumplidora. Robinhood y Coinbase podrían beneficiarse si la categoría se amplía, pero las preocupaciones sobre el juego, los riesgos de uso de información privilegiada y las disputas regulatorias podrían mantener el crecimiento caro y fragmentado. Mi opinión: la distribución puede resultar más defendible que cualquier formato de mercado único. No es consejo, solo análisis.
#Polymarket20BValuation #OKXOrbitRecientemente, Uniswap hizo algo grande.
Uniswap subió personalmente al escenario como plataforma de lanzamiento, derrotando a todos los competidores en un solo día—
¿Ha llegado finalmente la historia de UNI?
Recientemente, Uniswap hizo algo grande.
Lanzó su propia plataforma de lanzamiento de tokens—pools.trade—en Robinhood Chain.
¿Qué significa eso?
Anteriormente, Uniswap solo era responsable del paso final del "trading". Ahora, desde la emisión y descubrimiento de tokens hasta el trading, toda la cadena está conectada.
Emites fichas, no hace falta ir a Pump.fun, no hay que buscar a Pons, no hay necesidad de buscar Flap. Directamente en Uniswap, puedes publicar e intercambiar con un solo clic.
Uniswap ha pasado de ser el "punto final de los protocolos de trading" a convertirse en el "punto de partida de la emisión de tokens".
Los datos lo dicen todo.
En su primer día de lanzamiento, Uniswap V4 en Robinhood tuvo una facturación de 73,6 millones de dólares, superando directamente los 47,2 millones de la mainnet de Ethereum.
A fecha de 6 de agosto, pools.trade había acumulado más de 150 millones de dólares en volumen de operaciones.
Aún más asombroso, el volumen de emisión de tokens—
El 4 de agosto, Uniswap lanzó 457 tokens. El 5 de agosto se registraron 12.000.
Aumentó 26 veces en un solo día.
La emisión en un solo día supera el total combinado de Flap, Pons y Pons v2.
Para el volumen de trading de la plataforma de lanzamiento, pools.trade ya ha capturado el 50% de la cuota de mercado.
¿Por qué?
Tres palabras: coste, liquidez, punto de entrada.
Coste: Otros transmisores cobran un 1% o incluso más. El fundador de Uniswap, Hayden Adams, criticó sin rodeos: "Una comisión de LP del 1% equivale a un diferencial de oferta y venta del 2%, lo que lo convierte en una herramienta de cosecha." pools.trade solo cobra una comisión de LP del 0,25%, y este dinero no va a Uniswap; el 80% se integra automáticamente en el pool de liquidez y el 20% va para los creadores de tokens.
Liquidez: Pump.fun liquidez migra a Raydium después de que el token "se gradúe", lo que supone un riesgo de retirada. La liquidez de pools.trade ha estado permanentemente bloqueada en la capa de protocolo Uniswap v4 desde el principio, y nadie puede retirarse.
Entrada: Uniswap Web App, cartera y API totalmente integradas. Los usuarios pueden navegar, filtrar e intercambiar nuevos tokens dentro de la interfaz Uniswap, sin tener que saltar entre varias plataformas de lanzamiento.
Más barato, seguro y cómodo[Vigilancia del Faraón en el Mercado]
Todo el mundo se pregunta al faraón: Google es tan rico, ¿por qué sigue endeudando y pidiendo dinero prestado? ¿Para qué son estos 25 mil millones?
Pharaoh dijo sin rodeos: no es que no haya dinero, sino que la batalla contra la IA quema más dinero del que se imaginaba. Emitir bonos es una forma de calcular las cuentas con mayor claridad.
¿Qué pasó exactamente?
La empresa matriz de Google, Alphabet, acaba de emitir bonos por valor de 25.000 millones de dólares, con vencimientos que oscilan entre 2 y 40 años. Las suscripciones al mercado fueron muy activas, con más de cuatro veces más de suscripciones. La empresa también anunció planes para emitir bonos en dólares estadounidenses dos veces al año en el futuro, dejando claro: no tienen intención de dejar de hacerlo.
¿Por qué pedir dinero prestado?
El gasto de capital este año podría alcanzar los 205.000 millones de dólares, más del doble que en 2025. Este dinero se utilizará para construir centros de datos, comprar potencia de cálculo y desarrollar infraestructura de semiconductores para apoyar el negocio de IA y nube de Gemini. El dinero recaudado por la emisión de bonos te permite mantener reservas de efectivo mientras sigues gastando dinero para expandirte. El gasto de capital en el segundo trimestre alcanzó los 44.900 millones de dólares, resultando directamente en un flujo de caja libre negativo de 5.800 millones, el primer negativo desde su salida a bolsa en 2004.
¿Qué significa esto para el mercado?
A corto plazo, las acciones tecnológicas aún pueden aguantar las narrativas de IA, y el dinero realmente está entrando a cántaros. Pero las preocupaciones también son evidentes: el mercado empieza a dudar de que estas inversiones masivas acaben convirtiéndose en beneficios. Zero Hedging señala directamente el problema: si el modelo chino de código abierto, casi gratuito, domina finalmente el mercado, mientras el gigante estadounidense de la supercomputación sigue gastando dinero en la carrera armamentística nuclear, ¿qué pasará?
En el mercado cripto, las actividades financieras de los gigantes tecnológicos están más influenciadas por el apetito por el riesgo macroeconómico. El dinero está ardiendo, se están emitiendo bonos y la historia de la IA aún no se ha materializado. Como activo de riesgo, Bitcoin sigue el sentimiento a corto plazo, pero a medio plazo depende de si estos gastos de capital pueden convertirse realmente en ingresos. Se esperan buenas órdenes, no se persiguen.
¡Sigue al Faraón y nunca pierdas el camino hacia la riqueza! $BTC $ETH $BICO #谷歌母公司发债250亿美元, la presión para invertir en IA se intensifica Prefiero que el salario no agrícola de esta noche cumpla o supere ligeramente las expectativas, en lugar de superarlas significativamente. La razón es sencilla: los datos recientes de inflación han empezado a enfriarse. Aunque el empleo sigue siendo resiliente, el crecimiento claramente no es tan fuerte como el del año pasado. La presión para que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés altos se está transmitiendo gradualmente al mercado laboral.
Si la nómina no agrícola se acerca a lo esperado, la mayor reacción del mercado probablemente no sea el pánico, sino fortalecer aún más las expectativas de recortes de tipos. Se espera que el índice del dólar estadounidense esté bajo presión, los rendimientos del Tesoro estadounidense están retrocediendo, el sentimiento hacia los activos de riesgo mejora y el BTC podría aprovechar el impulso para seguir probando niveles clave de resistencia.
Desde la perspectiva del mercado, mientras BTC mantenga soporte alrededor de 63.000-66.000, el foco debería centrarse primero en la zona de 68.000. Tras una ruptura de alto volumen, existe la posibilidad de desafiar la zona de 70.000. Por el contrario, si los datos superan inesperadamente las expectativas significativamente, lo que hace que el mercado vuelva a negociar expectativas agresivas, entonces a corto plazo debería prestarse atención a si se ha superado 63.000. Si cae por debajo de esa cifra, se podría descartar un retroceso cercano a 62.000 para una reestructuración.
Los traders veteranos valoran más la brecha de expectativas que los datos en sí. El mercado ya ha presupuestado algunos de los factores negativos de antemano. Mientras no haya datos de nómina no agrícolas que superen con creces las expectativas esta noche, sigo creyendo que la retrocesa es una oportunidad, $BTC la estructura general al alza no se ha visto alterada por ahora. #联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación? Esta noche, la nómina no agrícola ha llegado finalmente al momento de revelar las verdaderas respuestas.
Los datos de ADP ya han reducido las expectativas del mercado a 44.000, un nuevo mínimo para el año. Pero las solicitudes iniciales de desempleo han estado rondando por debajo de los 200.000 yuanes durante tres semanas consecutivas. Por un lado, el empleo se está enfriando; por otro, las empresas no están despidiendo empleados.
El mercado espera entre 70.000 y 80.000 nuevas nóminas no agrícolas. Esta cifra es importante: si es baja, la probabilidad de subidas de tipos sigue bajando y el oro y el BTC siguen disparándose. Si sube, las preocupaciones por la inflación volverán y los activos de riesgo se arrodillarán primero.
El mercado de nóminas no agrícolas aún no ha llegado, pero el mercado ya está cotizando temprano.
El oro $XAU volvió a superar las 4300 por la tarde, con la lógica más lógica. Débil empleo→ relajación de subidas de tipos de interés→ débil dólar estadounidense→ subida del oro. Desde que salió ADP, el oro no ha vuelto a caer. Técnicamente, está sobrecomprado pero no ha retrocedido, apostando claramente a que los datos continúan siendo débiles esta noche.
$BTC Alrededor de 65.000. Los ETFs siguen siendo entradas netas, pero la prima de Coinbase ha sido negativa durante 80 días consecutivos, con instituciones estadounidenses vendiendo y Asia comprando, compensando ambas partes. Las divisiones de mercado son amplias y la dirección no está clara. El oro ya refleja expectativas de empleo débiles, mientras que el BTC sigue esperando señales de certeza.
SanDisk$SNDK subió un 3% antes de la apertura del mercado, pero bajó un 6,81% anoche; la ganancia previa al mercado de hoy fue menos de la mitad de la caída de ayer. A pesar de que los informes de resultados superaron las expectativas y de 14.000 millones de yuanes en recompras, el mercado cayó un 7% después del horario de trabajo, lo que indica que el mercado ha valorado plenamente las altas expectativas. Los datos de nóminas no agrícolas de esta noche son débiles, pero SanDisk puede aprovechar el impulso para recuperarse. Datos sólidos y acciones de alto crecimiento siguen enfrentándose a presión.
De hecho, SpaceX subió un 6% el día del cierre, lo cual es bastante interesante. Más de 900 millones de acciones desbloqueadas y casi 100.000 millones de dólares en posibles ventas vendidas—el mercado pensaba inicialmente que sería arrasado, pero en realidad subió. Las instituciones están dispuestas a comprar a este nivel, y el sentimiento a corto plazo puede que ya haya tocado fondo. Sin embargo, la resistencia alrededor de 120 sigue siendo resistencia; antes de una ruptura con mayor volumen, solo puede considerarse un rebote.
Esta noche, cuatro direcciones: oro, BTC, SanDisk, SpaceX.
Si los datos de nóminas no agrícolas marcan la dirección o aumentan, todo depende de esa cifra.
#联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación? 🔐 La seguridad cripto se encuentra en un momento muy delicado y complicado.
En el pasado, la seguridad cripto era sencilla: tras redactar protocolos→ contratar a varias firmas de auditoría para pagar auditorías → corregir vulnerabilidades → ponerse en marcha directamente, parecía que todo había terminado. Pero ahora, ese enfoque ha fracasado.
🧠 La razón fundamental es que los modelos evolucionan demasiado rápido. La nueva generación de IA puede escanear la superficie de ataque de forma más profunda y amplia, descubriendo puntos ciegos que los auditores humanos habían pasado por alto anteriormente. La seguridad ya no es solo un "una vez hecho antes del lanzamiento", sino que debe ser un proceso continuo que se repita con cada lanzamiento del modelo frontera.
🤖 Pero depender únicamente de la IA está lejos de ser suficiente. Como la mayoría de los modelos tienden a pensar de forma similar, es fácil caer en los mismos puntos ciegos cognitivos. La solución realmente eficaz es combinar la IA con los investigadores humanos: los humanos aportan pensamiento creativo y guían a la IA para explorar desde diferentes direcciones, cubriendo así una superficie de ataque más amplia.
⚠️ Sin embargo, incluso con estos esfuerzos, la mayoría de los acuerdos no pueden escapar a un ataque.
El problema radica en una realidad incómoda: ¿qué puedes hacer si descubres una laguna grave en tu propio acuerdo? O bien lanzan urgentemente una nueva versión del protocolo, o exigen directamente a los usuarios que retiren su inversión. Pero una vez que esta información se hace pública, es como darle un cuchillo a los hackers: antes de que los usuarios puedan huir, los atacantes ya están actuando.
💰 Especialmente los protocolos DeFi con gran liquidez, como Uniswap y Aave, están en una posición bastante pasiva. Los grandes volúmenes de capital y la profunda liquidez los convierten en objetivos de alto valor a ojos de los atacantes.
Entonces, ¿dónde está exactamente el camino a seguir?
Actualmente, existen dos vías realmente fiables:
✅ Primero, un cambio total hacia la verificación formal. La llegada de la IA ha reducido drásticamente el coste de construir pruebas de verificación formales—supuestamente 100 veces más baratas, siendo el Ironwood de Zcash un ejemplo claro.
✅ Segundo, diseña el protocolo para que sea lo más ligero y en cadena posible. Por ejemplo, Near Intents sigue una ruta tecnológica de mezcla P2P, sin fondos on-chain ni pools de liquidez, por lo que la superficie de ataque es naturalmente mucho más pequeña.
📉 Volviendo a la perspectiva de un usuario común: asumir el riesgo de perder todo tu capital solo para obtener ese rendimiento anualizado del 5% al 10% no merece la pena. En el entorno cripto actual, la seguridad ya no es un "plus", sino el resultado final que determina si realmente sobrevives.Polarización en las suscripciones a OPI de tecnología dura: Unitree Technology tiene dificultades para replicar el auge de crecimiento de Changxin Technology
Recientemente, dos grandes empresas tecnológicas duras en el mercado STAR han debutado: por un lado está Changxin Technology, líder en almacenamiento cuya salida a bolsa ha marcado un espectáculo de valor de mercado de billones de yuanes y es ampliamente debatida a nivel nacional; Por otro lado, Unitree Technology, a punto de abrir suscripciones y presumiendo del título de "el primer stock de robots humanoides", está a punto de abrir para suscripción. Muchos inversores comparan ambas opciones, esperando que Unitree vuelva a experimentar un aumento de varias veces. Pero dejando de lado el halo de ser la "primera acción de tecnología dura", la lógica empresarial subyacente de ambas compañías está a años luz de la parte, y Unitree Technology difícilmente puede replicar el legendario auge de la OPV de Changxin. Changxin está obteniendo los dividendos actuales de rendimiento, mientras que la valoración de Unitree se basa en el potencial de la industria para la próxima década.
1. Línea fundamental de versos: 'impresora de dinero' madura frente a acciones de crecimiento que queman efectivo en los primeros años
La mayor diferencia entre ambas empresas radica en su madurez comercial y su capacidad para ofrecer rendimiento.
Tecnología Changxin: Aprovechar las tendencias cíclicas, logrando tanto pedidos como beneficios
Como único líder nacional en memoria en lograr una producción masiva masiva de DRAM, Changxin ya se encuentra en un mercado maduro con una demanda rígida. Los teléfonos móviles, ordenadores, servidores de IA y electrónica automotriz dependen de chips DRAM, con una fuerte demanda en downstreaming. Combinado con el reciente auge de la potencia computacional de la IA que impulsó un ciclo ascendente en el almacenamiento, con aumento tanto de volumen como de precios, la empresa ha salido completamente del ciclo de pérdidas anterior y ha entrado en un periodo estable de realización de beneficios.
Los datos financieros son muy convincentes: se espera que el beneficio neto atribuible a los accionistas en el primer trimestre de 2026 alcance los 24.762 mil millones de yuanes, un aumento interanual del 1.688,30%; Las instituciones estiman que el beneficio neto de la empresa para la primera mitad de 2026 podría alcanzar entre 50.000 y 57.000 millones de yuanes. Las bases de Hefei y Shanghái continúan expandiendo la producción, HBM está abordando de forma constante tecnologías de almacenamiento de alta gama, su cuota de mercado global crece de forma constante, los pedidos son abundantes y los ingresos estables, lo que la convierte en un verdadero líder manufacturero capaz de mantener beneficios.
Unitree Technology: El mayor envío del mundo, pero profundamente atrapado en el dilema de "aumentar los ingresos sin aumentar el beneficio".
Aunque Unitree es el líder mundial en envíos de robots humanoides, con unos ingresos anuales de 1.699 millones de yuanes y 5.500 unidades enviadas en 2025, poseyendo una cuota de mercado global del 32,4% y manteniendo firmemente la primera posición a nivel mundial, sus deficiencias comerciales son muy evidentes.
En primer lugar, la estructura de ingresos es muy única, con más del 70% de los ingresos de robots humanoides procedentes de compras por universidades e institutos de investigación, principalmente utilizados para el desarrollo de algoritmos y pruebas de enseñanza; Los escenarios comerciales a gran escala como la automatización de fábricas y los servicios domésticos aún están en fase de validación a pequeña escala, y el mercado de demanda masiva aún no se ha abierto.
En segundo lugar, el impulso de crecimiento se ha ralentizado claramente y la presión sobre los beneficios ha aumentado considerablemente. En el primer trimestre de 2026, el crecimiento de los ingresos cayó drásticamente del 332% en años anteriores al 68%, con un beneficio neto que cayó casi un 48% interanual. Actualmente, la empresa sigue atravesando un periodo de intensa inversión en investigación y desarrollo y recortes de precios para captar cuota de mercado, lo que dificulta alcanzar una rentabilidad estable a corto plazo, y existe una incertidumbre significativa sobre el momento en que se alcanzará la realización del rendimiento.
2. La lógica de valoración es completamente diferente: digestión cíclica de valoración VS alta relación de mercado de sueños que bloquea las expectativas
Ambas compañías parecen tener ratios P/E estáticos relativamente altos en la emisión, pero sus núcleos de valoración son incomparables.
La ratio precio-beneficio estable de Changxin Issuo es de hasta 308 veces, no es una burbuja de valoración, sino más bien el resultado de que la industria del almacenamiento haya entrado en un valle cíclico y una base de beneficios baja en 2025. A medida que la industria siga creciendo en 2026 y los beneficios se liberen bruscamente, su ratio dinámico P/E caerá rápidamente a un rango razonable de 20–30 veces superior al sector. Las valoraciones estáticas elevadas serán rápidamente absorbidas por beneficios sólidos, proporcionando una amplia seguridad en la valoración.
En cambio, la ratio precio-beneficio de emisión de Unitree Technology alcanza hasta 219 veces, superando con creces la media del sector de 38 veces. Sin el rendimiento actual que respalde esta alta valoración, la valoración del mercado ya ha tenido en cuenta las expectativas de crecimiento de la inteligencia incorporada y los robots humanoides en el precio de las acciones en los próximos años. Esto también significa que el margen de error de valoración de Unitree es extremadamente bajo: si la industrialización posterior no cumple las expectativas y el crecimiento de los ingresos continúa disminuyendo, el precio de la acción sufrirá una fuerte presión de corrección de valoración, con el riesgo de caer por debajo del precio de emisión presente.
3. Gran brecha en el techo de capitalización bursátilica: escala billones de yuanes es difícil de alcanzar objetivos de cien mil millones de yuanes
En términos de capitalización bursátil, ambos están en niveles completamente diferentes.
En su primer día de cotización, el valor de mercado de Changxin Technology alcanzó los 3,28 billones de yuanes y, en un momento dado, superó los 4 billones de yuanes durante la negociación, convirtiéndose instantáneamente en un activo central de peso en el mercado de acciones A. Las instituciones y el capital estatal lo absorbieron conjuntamente, lo que resultó en una amplia liquidez y una enorme base de capital para el rally.
El valor total de mercado de emisión de Yu Technology es de solo unos 61.000 millones de yuanes. Incluso con la valoración más optimista de las instituciones de referencia, el techo razonable tras la cotización es de solo unos 109.000 millones de yuanes. Incluso si Changxin replica su aumento del 465% en su primer día de cotización, su valor de mercado seguiría siendo algo más de 270.000 millones de yuanes, una fracción del valor máximo de mercado de Changxin. El techo de capitalización bursátil para líderes cíclicos de gran capitalización y empresas tecnológicas de innovación en etapas tempranas lleva tiempo determinado.
4. Referencia práctica para nuevas suscripciones: puedes participar con cautela, pero evita replicar ciegamente Changxin Mania
Muchos inversores están totalmente comprometidos con la compra de Unitree Technology con una mentalidad de 'hacerse rico al estilo Changxin'. Aquí es importante aclarar el umbral real y los rendimientos esperados de esta suscripción a la OPI:
1. Umbral de suscripción elevado significativamente: el precio de emisión de Unitree es de 150,8 yuanes por acción, con un pago único de 75.400 yuanes requerido por 500 acciones en la primera firma; Changxin requiere solo 4.330 yuanes por acción, una diferencia de capital de más de diez veces.
2. La dificultad para ganar la lotería ha aumentado considerablemente: La emisión inicial online es de solo 6,471 millones de acciones, con una expectativa de mercado de una tasa de victoria de solo el 0,02% al 0,03%. Las probabilidades son comparables a las de las loterías, y la mayoría de los inversores solo pueden observar desde la distancia.
3. Prima limitada, riesgo prioritario: La prima implícita de OPV en el mercado offshore es solo del 45%–50%, y el margen de beneficio es mucho menor que el aumento multiplicado por Changxin. Combinado con el mercado flotante extremadamente pequeño y la ausencia de límite de precio en los primeros cinco días del STAR Market, las fluctuaciones del precio de las acciones pueden ser muy volátiles.
En resumen: la OPV de Unitree Technology inevitablemente generará expectación a corto plazo y llevará la creación de riqueza a instituciones en fase inicial, equipos fundadores y empleados clave que ganan la lotería, pero nunca alcanzará el mercado nacional de creación de riqueza que se ve en Changxin.
Al mirar Unitree, no te centres en la especulación de una OPV a corto plazo; en cambio, céntrate en si sus robots humanoides pueden realmente salir del laboratorio y ser desplegados ampliamente en escenarios industriales y civiles a largo plazo entre 2026 y 2027. Solo cuando la comercialización se implementa de forma fluida y el rendimiento se mantiene de forma constante se puede sostener su alta valoración; Si el progreso de la industrialización no cumple las expectativas, por muy candente que sea el tema, acabará convirtiéndose en una montaña rusa de precios de las acciones.
$BTC $#交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada A las 20:30 hora de Pekín esta noche, se publicarán los datos de nóminas no agrícolas, señalando que el mercado debe elegir realmente su dirección.
Esta vez, el foco del mercado ya no está en las cifras de nóminas no agrícolas en sí, sino en si cambiarán las expectativas sobre los recortes de tipos de la Fed y el flujo de fondos globales.
Es muy probable que el mercado vea tres tipos de guiones:
(1) Los datos de empleo fueron significativamente más sólidos de lo esperado ⭐⭐⭐⭐
Esto significa que la economía estadounidense sigue siendo resiliente y el mercado retrasará aún más las expectativas de recortes de tipos.
Se espera que los rendimientos del Tesoro estadounidense y el índice del dólar estadounidense sigan subiendo, mientras que las acciones tecnológicas de alta valoración, el sector de la IA y el mercado cripto podrían enfrentarse a presiones a corto plazo.
Pero hay algo a tener en cuenta aquí:
A corto plazo bajista ≠ inversión de tendencia.
La primera caída brusca tras el anuncio de nóminas no agrícolas suele deberse a pérdidas de liquidez y liberación emocional; los repuntes de inserción son muy comunes.
La verdadera dirección a menudo solo surge después de que el mercado haya asimilado la noticia.
(2) Los datos de empleo fueron significativamente más débiles de lo esperado ⭐⭐⭐⭐
La primera reacción del mercado suele ser:
Las expectativas de recortes de tipos aumentan → los rendimientos del Tesoro estadounidense retroceden → beneficios de los activos de riesgo.
En teoría, se espera que los sectores estadounidenses de acciones, BTC, ETH e IA se recuperen.
Pero lo que realmente hay que vigilar es otra situación:
Si los datos son demasiado pobres, el mercado ya no negocia para recortes de tipos, sino para una recesión.
Cuando las expectativas de recesión aumentan rápidamente, incluso si aumentan las expectativas de recortes de tipos, los activos de riesgo pueden ver "noticias positivas materializadas pero en realidad bajan."
Por lo tanto:
Los buenos datos no significan necesariamente que los precios vayan a subir, ni los malos datos no necesariamente bajan.
El trading de mercado nunca trata sobre datos, sino sobre cómo el mercado interpreta los datos.
(3) Los datos básicamente cumplen con las expectativas del mercado ⭐⭐⭐⭐⭐
Este es actualmente el escenario más probable.
Si las nóminas no agrícolas no superan significativamente las expectativas, el sentimiento del mercado volverá rápidamente a los fundamentos.
Las acciones estadounidenses han vuelto a las sesiones de negociación de resultados.
Las acciones tecnológicas siguen diferenciándose en torno a la IA.
En el mundo cripto, las repuntas estructurales siguen girando en torno al BTC.
Los fondos no volverán completamente a las altcoins, sino que seguirán concentrándose en activos principales.
Tres consejos para traders normales:
(1) No apuestes por los datos.
Los 10-30 minutos antes y después de la publicación de nóminas no agrícolas suelen ser los periodos más volátiles del día.
La inserción de pasadores, las pérdidas generales y las falsas erupciones ocurren con frecuencia.
La verdadera oportunidad no está en el primer segundo tras la publicación de los datos, sino después de que el mercado haya terminado de fijar precios.
Esperar entre 15 y 30 minutos suele ser más seguro que predecir la dirección con antelación.
(2) No trates un solo dato como una inversión de tendencia.
Las nóminas no agrícolas son solo un indicador en los datos macroeconómicos.
Lo que realmente determina la tendencia a medio y largo plazo del mercado sigue siendo lo siguiente:
Política de la Reserva Federal
Tendencias de inflación
Movilidad global
Rentabilidad corporativa
No descartes toda la tendencia solo por un solo dato.
(3) Actualmente, la competición consiste en elegir la pista, no en adivinar el índice.
Es probable que el mercado siga manteniendo lo siguiente en el futuro:
Fluctuaciones del índice, mercado estructural.
Incluso si el índice se mueve lateralmente, los fondos seguirán rotando en direcciones clave como la IA, las criptomonedas y la infraestructura.
Quienes realmente ganan dinero no son necesariamente quienes adivinan correctamente el índice, sino quienes se sitúan en un lado del flujo de fondos.
📊 Mi observación de mercado
🥇 $BTC — El ancla central de la liquidez del mercado, determinando el apetito general de riesgo y la dirección de asignación más importante para fondos institucionales.
🏧 $ETH — Los fondos on-chain continúan acumulándose, mientras que los ecosistemas RWA, stablecoins y DeFi continúan proporcionando soporte a largo plazo, manteniendo un patrón general de acumulación de impulso.
🚀 $SOL — Uno de los representantes más resilientes de la Capa 1; siempre que aumenta el apetito por el riesgo de mercado, los fondos suelen regresar primero.
🧠 $TAO. $WLD — La narrativa de la IA continúa. Si el mercado de la IA vuelve a calentarse, estas dos direcciones merecen una atención muy precisa.
📊 $HYPE — Un indicador importante del apetito por el riesgo de mercado; si se puede seguir de cerca el rendimiento de los fondos de alta beta.
🐾 $DOGE. $ZEC — Los indicadores de sentimiento de los inversores minoristas suelen reflejar la presión especulativa del mercado con antelación.
💰 El enfoque actual del capital está en la dirección del mercado
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Los fondos incrementales siguen concentrados en activos populares altamente líquidos, con un volumen de operaciones y una atención del mercado significativamente mayores que la mayoría de las altcoins.
□□ Enfoque clave en las acciones estadounidenses
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Céntrate en los sectores de IA, almacenamiento, oro y energía, al tiempo que observas el impacto de los cambios en los rendimientos del Tesoro estadounidense y en el índice del dólar estadounidense sobre las acciones tecnológicas.
📉 Dirección de la retirada de la capital
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
La mayoría de los productos siguen viendo volúmenes de negociación en declive, debilitando la capacidad de capital. Incluso si hay un repunte a corto plazo, es más probable que se observe una recuperación técnica que una inversión de tendencia.
🔎 Esperando confirmación de dirección
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Todavía está en fase de observación.
Si el volumen de negociación aumenta y el capital sigue entrando, considera si entrar en la siguiente rotación; Si falta fondos incrementales, es muy probable que siga oscilando dentro de un rango.
En resumen:
Lo que realmente determina el mercado esta noche no son los datos de nóminas no agrícolas en sí, sino si cambian las expectativas del mercado para la Fed y la liquidez. La publicación de datos es solo el principio; el flujo de fondos es la respuesta."El coeficiente de correlación cae a 0,21, ¿seguirán disminuyendo las vinculaciones entre acciones Bitcoin-EE. UU.?"
Actualmente, la relación entre Bitcoin y Nasdaq ha bajado a 0,21. ¿Seguirá debilitándose su correlación?
He estado siguiendo de cerca las comparaciones de datos de ambos informes de mercado durante mucho tiempo y ya he identificado los cambios subyacentes en el mercado actual.
Esta primavera, el coeficiente de correlación a 30 días entre ambos alcanzó su máximo en 0,96, y Bitcoin en el mercado bursátil estadounidense siguió con un fuerte cambio, convirtiéndolo en un activo clásico vinculado de alto riesgo.
Desde junio, las cifras vinculadas han disminuido rápidamente y ahora han alcanzado mínimos plurianuales.
En mi opinión, el desacoplamiento estructural se ha convertido en una tendencia importante, y es probable que su correlación siga disminuyendo.
Actualmente, los fondos institucionales se concentran en la vía de potencia computacional de la IA, con Nvidia y las empresas de chips de memoria manteniendo sólidos ingresos por pedidos, y los fondos están dispuestos a permanecer a largo plazo en el sector tecnológico estadounidense.
Los ETFs spot de Bitcoin han experimentado salidas netas de capital durante varias semanas consecutivas, las reservas de stablecoin continúan disminuyendo y la liquidez insuficiente del mercado es limitada. El mercado solo puede fluctuar entre 60.000 y 70.000 USD, lo que dificulta capitalizar los dividendos alcistas de las acciones estadounidenses, según Sina Finance.
En segundo lugar, la posición de activos de Bitcoin está cambiando gradualmente hacia el oro digital, con la valoración cada vez más dependiente de los flujos de fondos de ETF, noticias regulatorias internacionales y posiciones a largo plazo de los titulares.
Solo cuando las acciones estadounidenses caen y las ventas globales por pánico ambos caen temporalmente al unísono; Durante la fase de alza estructural de las acciones estadounidenses, el mundo cripto opera de forma independiente.
Por supuesto, también hay incertidumbres. Una vez que el sector de la IA alcance su punto máximo y grandes cantidades de fondos institucionales empiecen a fluir hacia fuera, ¿ese capital volverá al mercado cripto?"El coeficiente de correlación del Nasdaq ha bajado a solo 0,21—¿seguirá el sector cripto a las acciones estadounidenses?"
¿Qué tan estrecha es la conexión actual entre Bitcoin y las acciones estadounidenses?
He estado siguiendo el mercado comparando datos de mercado. En el segundo trimestre, el coeficiente de correlación diario entre Bitcoin y el Nasdaq 100 fue solo de 0,21, frente a 0,58 en el cuarto trimestre del año pasado, mostrando una caída significativa en la fuerza de la correlación.
Por lo que he observado, cuando los ETF estaban de moda hace un par de años, los precios de las monedas casi siempre subían y bajaban al ritmo de las acciones tecnológicas, con el Nasdaq impulsando Bitcoin al alza y Bitcoin disparándose en consecuencia.
Pero ahora, la lógica del mercado hace tiempo que se ha desviado.
Esta ronda de repunte del mercado bursátil estadounidense depende de pedidos reales e ingresos de empresas de poder computacional con IA como Nvidia y chips de memoria, con fondos institucionales entrando en el sector de la IA.
En cambio, los ETFs spot de Bitcoin han experimentado salidas consecutivas, la oferta total de stablecoins en el mercado sigue disminuyendo y la comunidad cripto carece de nuevas entradas, pudiendo fluctuar apenas alrededor de 64.600 dólares.
Tampoco hay ninguna conexión entre ambos.
Una vez que el mercado bursátil estadounidense se desplome o estalla el pánico, todos los activos de alto riesgo siguen vendiéndose colectivamente.
Durante un mercado alcista estructural típico, el capital favorece a las acciones tecnológicas estadounidenses respaldadas por beneficios, dificultando que los dividendos fluyan hacia el sector cripto. Los atributos de Bitcoin están ahora desplazando gradualmente hacia el oro digital.
¿Cuándo estarán dispuestos los fondos del sector de la IA a ser parcialmente desviados y refluir hacia el mercado cripto?"El S&P sube la capitalización bursátil en 2,1 billones, ¿por qué $BTC $ETH las criptomonedas se están estancando?"
¿Cuál es la razón por la que las acciones estadounidenses están disparándose vertiginosamente ahora, pero las criptomonedas aún no han mostrado señales de actividad?
Últimamente he estado observando ambos lados del mercado. Este mes, el S&P 500 añadió 2,1 billones de dólares en capitalización bursátil, las principales acciones tecnológicas de IA alcanzaron nuevos máximos, pero Bitcoin solo subió ligeramente un 2%, y durante mucho tiempo estuvo estancado en 64.600 dólares, oscilando en torno a Sina Finance.
En mi opinión, lo más crucial es que todos los fondos están siendo drenados por el sector de la IA.
Esta ronda de repunte bursátil estadounidense ha sido impulsada únicamente por sectores de la potencia computacional como Nvidia y los chips de memoria. Los fondos institucionales creen que la IA tiene sólidos pedidos e ingresos como apoyo, lo que la hace muy segura.
Se ha retirado una gran cantidad de capital de los ETFs spot de Bitcoin, que han tenido salidas netas durante varias semanas consecutivas. La oferta total de stablecoins utilizada para entrar en el espacio cripto ha ido disminuyendo, y la liquidez del mercado carece gravemente en Securities Star.
En segundo lugar, las acciones estadounidenses dependen de los informes de resultados y beneficios empresariales de las empresas cotizadas como fuente de confianza, mientras que Bitcoin no tiene ingresos rentables; su rendimiento de mercado depende únicamente de la liquidez y el sentimiento del mercado.
Mientras los fondos fuera de bolsa no estén dispuestos a entrar, por muy caliente que esté el mercado bursátil estadounidense, es difícil que los dividendos se desborden en el mercado cripto.
Además, con la actual incertidumbre regulatoria en la industria cripto y los ocasionales incidentes de seguridad en plataformas, muchas grandes instituciones de gestión de activos optan por mantenerse cautelosas y reticentes a aumentar ligeramente sus participaciones en el sector cripto.
¿Cuándo estarán los fondos institucionales dispuestos a desviarse de la vía de la IA y centrar su atención en el sector cripto?¡Se ha publicado una noticia importante! ¿Positivo?
Mañana a las 20:30 hora de Pekín se implementará la nómina no agrícola, y las acciones estadounidenses se enfrentarán a una decisión clave
A las 20:30 de este viernes por la tarde se publicará el informe de nóminas no agrícolas de julio. Estos son los datos de empleo más importantes desde la reunión de julio de la Reserva Federal y reescribirán directamente las expectativas de tipos de septiembre afectando a todos los activos en acciones estadounidenses, bonos del Tesoro y criptomonedas.
Anteriormente, los datos de nóminas no agrícolas de ADP estaban claramente por debajo de las expectativas, lo que dio al mercado una alerta temprana a medida que el empleo se enfriaba gradualmente.
Los tres escenarios de datos corresponden a las tendencias del mercado bursátil estadounidense
Escenario 1: Las nóminas no agrícolas son significativamente más fuertes de lo esperado y los salarios suben al mismo tiempo
Un empleo sólido retrasará las expectativas de rebajas de tipos, lo que impulsará al alza los rendimientos del Tesoro de EE. UU. Los sectores de tecnología y almacenamiento de IA de alta valoración están bajo la mayor presión, mientras que las acciones de crecimiento como MU y SNDK son propensas a la presión de la venta; Las blue chips del Dow son relativamente resistentes a las caídas, y el índice general muestra divergencia.
Escenario 2: Las nóminas no agrícolas se debilitan significativamente, el desempleo sube
El mercado reforzará las expectativas de recortes de tipos, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense caerán, lo cual es positivo para las acciones de crecimiento tecnológico. El almacenamiento y el hardware de IA tienen la oportunidad de experimentar una recuperación y recuperación. Pero hay un riesgo que debe vigilarse: si los datos son demasiado pobres, podrían generar preocupaciones en el mercado sobre una recesión económica, lo que llevaría a una caída generalizada a corto plazo.
Escenario 3: Los datos y las expectativas básicamente coinciden
El empleo se enfrió ligeramente, ni caliente ni tibio. Las acciones estadounidenses continúan con el patrón actual de caída, con el Dow ligeramente fuerte, el Nasdaq oscilando en niveles altos, el mercado volviendo a la lógica de los informes de resultados y la rotación sectorial continúa.
Dejando de lado las nóminas no agrícolas, el mercado bursátil estadounidense será la próxima perspectiva
1. El sector del almacenamiento se encuentra actualmente en una fase de intensa volatilidad tras la falsificación de los informes financieros. SNDK ha dado una profunda inversión en V, pero el tema de las expectativas a la baja provocadas por el informe de resultados no ha desaparecido del todo. De cara al futuro, céntrate en si el soporte clave en MU puede mantenerse; mantenerlo significará diferenciación sectorial y recuperación; Una vez que efectivamente supere el umbral, la ronda actual de almacenamiento entrará en una fase de digestión de valoración a medio plazo. No trates el repunte sobrevendido como un nuevo repunte principal.
2. La diferenciación estructural del mercado seguirá desarrollándose. Las acciones cuyas previsiones superen las expectativas seguirán disfrutando de primas; Incluso si los beneficios son altos, las empresas con rendimientos conservadores para los accionistas y previsiones futuras seguirán siendo abandonadas por el capital. El repunte general ha terminado, dificultando la selección de acciones.
3. No se pueden ignorar los puntos de riesgo. $SPCX presión masiva de desbloqueo persiste, que ocasionalmente perturbará el mercado y amplificará la volatilidad picada.
Objetivos clave a seguir:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Acciones con inercia debilitante y salidas de capital:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Esperando la confirmación de la señal en el grupo de observación:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Acciones fuertes favorecidas por el capital:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Resumen actual de la lógica del mercado:
$BTC — El centro de liquidez en el mercado cripto, que determina la temperatura general del mercado
$ETH — Los fondos institucionales continúan acumulando posiciones, acumulando acciones gradualmente a través de la volatilidad
$SOL — El papel elástico del sector de Capa 1, con un considerable potencial de subida en el lanzamiento en el mercado
$TAO & $WLD — La IA sigue siendo popular y repetidamente favorecida por el capital
$HYPE — Un indicador de sentimiento especulativo del mercado utilizado para evaluar el apetito actual de riesgo
$DOGE & $ZEC — Ventana de sentimiento del inversor minorista, reflejando intuitivamente la presión especulativa a corto plazoSpaceX superó su primera prueba de desbloqueo, pero aún no la de valoración.
Las acciones subieron un 6,1% hasta 114,92 dólares el 6 de agosto, incluso cuando hasta 911,5 millones de acciones se hicieron elegibles para la venta, más que las aproximadamente 638,9 millones vendidas en su OPV. El repunte siguió a una caída de casi un 14% el día anterior, mientras que la acción sigue por debajo de su precio de oferta de 135 dólares.
Su primer informe de resultados tras la salida a bolsa ofreció un claro avance en los resultados:
· Los ingresos alcanzaron los 7.800 millones de dólares, más del 90% interanual
· La pérdida neta se redujo a 541 millones de dólares, o 0,09 dólares por acción, menos de la mitad que esperaban los analistas
· Los ingresos por IA alcanzaron los 2.560 millones de dólares, un aumento del 247% interanual
SpaceX informa ahora de la IA como un segmento central tras su adquisición de xAI en febrero, incorporando xAI, Grok y X al negocio en general.
Pero Starlink sigue siendo el motor actual de ingresos. El segmento de conectividad generó 4.290 millones de dólares, un aumento del 66% interanual y representando más de la mitad de los ingresos totales, mientras que los suscriptores de Starlink se duplicaron hasta unos 12 millones.
El lado del gasto cambió la conversación. El capital total trimestral subió a unos 18.300 millones de dólares, con aproximadamente 15.800 millones destinados a infraestructuras de IA, más del doble que el trimestre anterior y significativamente por encima de los ingresos trimestrales actuales por IA.
Esa comparación no refleja el valor plurianual de la infraestructura, pero muestra la magnitud de la construcción inicial. Los inversores están separando cada vez más la demanda rápida de IA del coste de entregarla.
El desbloqueo también requiere contexto. Que las acciones se vuelvan elegibles para la venta no significa que todas se hayan vendido el 6 de agosto. La recuperación muestra que el mercado absorbió el primer día de oferta potencial, no que la presión vendedora haya desaparecido.
El 6 de agosto fue solo el primer lanzamiento preparado. Continúan tramos adicionales bajo el calendario de bloqueo de la OPV, mientras que las acciones de Elon Musk están sujetas a un bloqueo de 366 días.
La siguiente prueba es si la base de ingresos de Starlink y el rápido crecimiento de la IA pueden soportar un mayor capital antes de que haya más acciones disponibles.
¿Qué señal importa más ahora: los ingresos de la IA convirtiéndose en márgenes más fuertes, o la absorción continua del suministro desbloqueado?
#SpaceXUnlockRebound #AIMemoryBullTest
#RussiaCryptoLawSep1 "Después de un repunte, empieza a retroceder NVDA. ¿Nvidia va a ajustarse a corto plazo? 》
Me he estado preguntando por qué Nvidia, que acababa de lograr cinco subidas consecutivas, de repente ha retrocedido.
Mirando atrás al precio de cierre del 6 de agosto, la acción cerró en 218,99 dólares, una ligera caída del 0,10 % en un solo día. Tras un máximo matutino de 223,63 dólares, muchos fondos a corto plazo optaron por tomar beneficios y salir.
Hace unos días, Elon Musk anunció que toda la infraestructura de IA de SpaceX usaría únicamente chips NVIDIA, lo que impulsó directamente el sentimiento en el sector de la potencia computacional. Mantuvo con éxito cinco días de negociación consecutivos de ganancias, con una ganancia del 12%, según Sina Finance.
En mi opinión, este mitin no es solo bombo informativo.
Hoy en día, las grandes empresas de la nube siguen construyendo clústeres de computación con IA, y los pedidos de GPU de alta gama están programados para los próximos años. Sumado a que la capacidad de producción de chips competidora va rezagada, NVIDIA mantiene firmemente el liderazgo del sector.
Sin embargo, los riesgos también son muy evidentes.
Ahora, las expectativas del mercado sobre los beneficios están al máximo. Mientras las previsiones de ingresos no cumplan con las expectativas institucionales, una enorme presión de ventas seguirá de inmediato. Recientemente, los principales fabricantes de chips de memoria han estado gastando mucho para expandir la memoria HBM, y la presión de la competencia en la industria solo se intensificará.
El mercado bursátil estadounidense sigue alcanzando nuevos máximos, pero el mercado cripto sigue estancado. ¿Podrá el líder en potencia informática seguir impulsando el sector tecnológico?