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Aquí tienes una perspectiva capital sobre esta divergencia. El S&P cerró anoche en un nuevo máximo histórico, con el Nasdaq subiendo un 1,3%, a pesar de que el apetito por el riesgo se mantuvo en un nivel alto; Al mismo tiempo, $BTC y $ETH se mueven lateralmente por el suelo. La diferencia radica en el punto de entrada del dinero: las acciones estadounidenses están respaldadas por fondos de pensiones, recompras corporativas y compras netas estables de índices pasivos cada día; Los ETFs de criptomonedas spot han experimentado entradas débiles en las últimas semanas, careciendo del motor del capital incremental. Así que no digas simplemente 'buen apetito por el riesgo = las criptomonedas deberían aumentar': depende de si esta preferencia tiene un canal de financiación dedicado a la moneda. Con la tubería cerrada, por muy intenso que esté el ambiente, solo es observar desde la distancia. ¿Cuándo crees que los fondos incrementales volverán a las criptomonedas?Lee un dato que a menudo se pasa por alto: el último informe de posiciones de la CFTC: a la semana del 4/8, cortos netos en yenes 45.000 lotes, en euros netos cortos en 58.000 lotes, en esterlinas netas en corto en 58.000 lotes y en francos suizos en corto en 33.000 lotes. Para traducir: los fondos especulativos venden en corto en conjunto monedas no estadounidenses y apuestan por el fortalecimiento del dólar. Un dólar fuerte nunca ha sido una buena noticia para $BTC: la liquidez es escasa y el refugio seguro es preferido por el dólar en lugar de por las criptomonedas. Esto también explica por qué las acciones del oro y de EE. UU. alcanzaron nuevos máximos, mientras que las criptomonedas se mantienen estancadas por sí solas. Los datos no colaboran; la estructura de posiciones está aquí. ¿Cree que el dólar seguirá fortaleciéndose, o esta oleada de masa bajista se volverá contraproducente?Mirando hacia abajo desde el gasto de capital en IA: anoche, las acciones estadounidenses se dispararon colectivamente en Comunicaciones Ópticas — AAOI +9%, Lumentum +6,2%, Corning +5,4%, Mywell +3,8%. Una vez que la potencia de cálculo alcanza cierta escala, el cuello de botella pasa de la GPU a la interconexión, convirtiéndose en nuevos cuellos de botella los módulos ópticos y las conexiones de cobre. Esta ola contrasta curiosamente con la corrección de almacenamiento: dentro de la misma cadena industrial de la IA, el dinero rota entre sectores en lugar de un retroceso general. Ver hacia dónde fluye el capital es mejor que observar el ascenso y caída de un solo sector revela el punto al que ha llegado el ciclo. $BTC ¿Y este lado? Permanece inmóvil cerca de 64.500. ¿Quién crees que será el próximo impulso en este ciclo de mercado de la IA?Copia manuscrita pura, no IA
Tras levantar las restricciones de SpaceX, el precio se recuperó, y la acción proxy más fácil de malinterpretar es la de la acción proxy. $DXYZ cerró hoy en 25,77 dólares, un aumento del 2,22%, más fuerte que el mercado que subió un 0,59%; Sin embargo, a finales de marzo, la exposición relacionada con SpaceX totalizaba alrededor del 14,4%, con un valor neto de 24,56 dólares, y el precio actual de la acción es solo aproximadamente un 5% superior al valor neto de activos anterior.
Puede elevarse con emoción, pero no es SpaceX en sí. El 31,4% de la cartera sigue en fondos del mercado monetario, persiguiendo precios demasiado rápido, comprando a primas de descuento, no a cohetes.
Temporalmente, no los abras ni los observes. Se espera soporte entre 24,90 y 25,30 dólares; mantenga por encima de 26,20 y abra de nuevo al alcista; Rompe por debajo de 24,90 y no compras. Pérdida máxima del 2% por operación, sin necesidad de apalancamiento. Datos a las 4:02 a.m. hora de Pekín del 8 de agosto.A pesar de haber desbloqueado acciones por valor de 100.000 millones de dólares, $SPCX ha subido un 25% en los últimos dos días.
Yo seguía creyendo que se iba a caer, así que me corto mucho, pero acabé atascado durante una gran remontada. Decidí esperar pacientemente
Ayer, 911,5 millones de acciones estuvieron disponibles para la venta, aproximadamente 1,4 veces el total de acciones en circulación.
El precio de la acción ha ido subiendo de forma constante desde entonces.
Los inversores suelen cortar acciones antes de que se levante el bloqueo para asegurar el precio y luego cierran posiciones una vez que las acciones están disponibles libremente.
Antes del desbloqueo, el 34% de las acciones en circulación estaban en corto.The most important crypto signal right now may be the combination of renewed Bitcoin ETF demand and delayed U.S. market-structure legislation. U.S. spot Bitcoin ETFs recorded another $129 million of net inflows on August 6, extending a four-day streak of positive flows. At the same time, the Senate postponed consideration of the CLARITY Act until after the August recess, leaving regulatory uncertainty unresolved. That creates a mixed market backdrop. ETF inflows suggest institutional demand for ¡Un retraso legislativo acaba de convertirse en el riesgo más infravalorado del mercado!
La Ley CLARITY, el camino más claro de las criptomonedas hacia las normas federales sobre la estructura del mercado, fue archivada por el Senado antes de su receso de agosto, desplazando las probabilidades realistas de aprobación a un estrecho periodo de septiembre, con 2027 ahora como una posibilidad real. Los mercados de predicción han reducido las probabilidades de aprobación en 2026 por debajo del 30%.
Esto importa más allá de $XRP, el beneficiario más directo del proyecto de ley: la claridad regulatoria se ha convertido en la línea divisoria entre activos de grado institucional y especulativos. $BTC y $ETH siguen siendo los refugios seguros por defecto durante esta incertidumbre, mientras que los ETFs $ETH spot acaban de registrar su mes de entrada más fuerte desde su lanzamiento (365 millones de dólares en julio). Una señal de que las instituciones no están esperando al Congreso.
Meanwhite, la presión agregada de desbloqueo de tokens está cayendo por tercer mes consecutivo, aliviando la dilución en $HYPE, $ENA, $PROVE, $SUI, $ADA, $TRX y $SOL. Eso es un viento de cola silencioso que compensa el arrastre regulatorio. El riesgo recae en los activos que dependen más de catalizadores legislativos a corto plazo, incluyendo las infraestructuras $XRP adyacentes.
Si la claridad sigue cayendo, ¿el capital se consolida en $BTC y $ETH, o busca primero la rentabilidad en otro sitio?La señal cripto más importante en este momento puede ser la combinación de renovada demanda de ETFs de Bitcoin y la legislación retrasada sobre la estructura de mercado estadounidense.
Los ETFs de Bitcoin al contado en EE. UU. registraron otros 129 millones de dólares en entradas netas el 6 de agosto, prolongando una racha de cuatro días de flujos positivos. Al mismo tiempo, el Senado pospuso la consideración de la Ley CLARITY hasta después del receso de agosto, dejando la incertidumbre regulatoria sin resolver.
Eso crea un panorama de mercado mixto. Las entradas de ETF sugieren que la demanda institucional de $BTC no ha desaparecido, mientras que el retraso regulatorio limita la visibilidad para la industria más amplia de activos digitales.
Para $ETH, $SOL y $XRP, las futuras normas de estructura de mercado siguen siendo importantes porque un tratamiento regulatorio más claro podría influir en el acceso institucional y la actividad de los intercambios. $USDT y $USDC siguen siendo vías críticas de liquidez, mientras que $LINK y $AAVE se encuentran en sectores que podrían beneficiarse de una adopción institucional más profunda si mejoran las condiciones regulatorias.
Mientras tanto, $HYPE merece atención después de que JPMorgan señalara que la demanda de ETF por productos hiperlíquidos se estancó a medida que aumentaba la competencia.
Los traders deben monitorizar los flujos de ETF, el volumen spot, la financiación, el interés abierto, la liquidez de las stablecoins y la fortaleza relativa de BTC antes de asumir una rotación más amplia de altcoins.
¿Está regresando por fin la demanda institucional, o el mercado sigue esperando una confirmación más sólida?Señal pasada por alto: ¡Los desbloqueos en caída de tokens están satisfaciendo la creciente demanda de ETF!
La mayor parte de la cobertura de este mes se centra en desbloqueos individuales de tokens, $HYPE, $ENA, $PROVE, $SUI, $IP, $TRUMP, $YZY y $KAITO todos tienen lanzamientos programados en agosto. Pero la historia más interesante es la tendencia: la oferta total de desbloqueo ha caído tres meses consecutivos, pasando de 580 millones en junio a 376 millones en julio y aproximadamente 323 millones en agosto. La presión de dilución en todo el mercado está disminuyendo discretamente.
Al mismo tiempo, $ETH ETFs spot recaudaron 365 millones de dólares en julio, su mes más fuerte desde su lanzamiento. Eso es una contracción del lado de la oferta que se encuentra con una aceleración del lado de la demanda, una combinación que normalmente recibe menos atención que los avances generales de los precios pero que suele importar más para la posición a medio plazo.
El riesgo: esta dinámica no es uniforme. Tokens de ecosistema $SOL como $TRUMP aún mantienen desbloqueos lineales considerables en relación con la oferta circulante, y activos de desbloqueo por acantilados como $YZY y $PROVE pueden experimentar volatilidad a corto plazo independientemente de la tendencia general. La disminución de desbloqueos agregados no protege a los tokens individuales de la presión de venta concentrada en sus fechas específicas de lanzamiento.
Si las entradas institucionales siguen superando la nueva oferta hasta septiembre, ¿importa ese cambio más que la acción de precios a corto plazo, o todavía es demasiado pronto para predecir?Bitcoin has seen a big jump in on chain activity recently. Daily active addresses reached around 980000. At first this may look like a sign that more people are using Bitcoin. But there may be another reason behind the move. Some Bitcoin users may have moved their funds into fresh wallets after a wallet security issue became known. Moving coins from one wallet to another creates new activity on the Bitcoin network. This means a rise in active addresses does not always mean that new buyers are en$BTC BTC superó $ETH 65.000, pero mi posición corta sigue abierta.
Los datos de nóminas no agrícolas sorprendieron al mercado:
- Desempleo: 4,1%
- Nóminas no agrícolas: -23.000
- $XAU: 4216 → 4370
- $BTC TC: 64111 → 65333
- $ETH: siguió hacia 1944
Bitcoin probó los 65.000 dólares cinco veces en cinco días, y en el sexto intento, finalmente logró abrirse paso.
Mi corto sigue abierto.
Entrada: 64.307
Actual: ~65.296
Estado: Pérdida flotante
Stop loss: Ninguno
Pero no tener stop loss no significa negarme a admitir cuando estoy equivocado.
Para mí, significa que el tamaño de posiciones es la herramienta de gestión de riesgos. El puesto debe ser lo suficientemente pequeño para soportar la volatilidad y darme margen para reevaluar. Aunque la tesis sea incorrecta, el objetivo es marcharse sin ser eliminado.
La ruptura de 65.000 dólares importa. La estructura a corto plazo ha cambiado.
Las expectativas de recortes de tipos vuelven a enfocarse, el oro se movió primero y luego Bitcoin.
Pero aún no he cerrado la posición—no porque niegue la medida, sino porque sigo esperando a ver cómo evoluciona el mercado a partir de aquí.
Muchos traders dicen: "Si te equivocas, corta inmediatamente."
Esa no siempre es la respuesta completa.
Si debes recortar depende no solo del precio, sino también de la magnitud de tu posición y de si puedes soportar cómodamente la volatilidad.
El puesto sigue abierto.
Puedo admitir que la tesis puede estar equivocada sin destruir todo el relato de un solo golpe.
La gestión de riesgos es lo primero.#AIMemoryBullTest #SpaceXUnlockRebound #FedHawksVsWeakJobs $BTC
Tras una sorprendente sorpresa en las nóminas no agrícolas de BTC, se disparó y luego retrocedió
1. Perspectiva macro: Five Sigma Fallo no agrícola, precios flexibles reavivados
El único protagonista esta noche (anoche) es la nómina no agrícola. La cifra de empleo de julio fue de -23.000, marcando el primer giro negativo desde febrero de este año, muy por debajo del límite inferior de todas las previsiones institucionales. ZeroHedge lo calificó como un "error de Five Sigma".
1. La tasa de desempleo aparente bajó al 4,1%, pero la tasa de participación en la fuerza laboral cayó simultáneamente al 61,4%. Esencialmente, esto es una contracción en la oferta laboral más que una expansión de la demanda;
2. Salarios debilitados un 3,2% interanual, debilitando la evidencia de la rigidez de la inflación;
3. Los swaps de tipos muestran que la probabilidad de una subida de tipos en septiembre ha caído del 58% al 44%. Con expectativas de recortes de tipos y de rentabilidad sostenida, tanto los rendimientos del dólar como los del bono del Tesoro estadounidense a corto plazo han caído.
Implicaciones para BTC: La narrativa de liquidez macro está sesgada, pero el lado adverso al riesgo de "crash laboral = recesión económica" suprime el apetito por el riesgo, por lo que el mercado se mueve en un rally pulsivo + retroceso rápido, no en un rally unilateral.
2. Aspectos técnicos: 65K ganancias y pérdidas, volviendo a una caja convergente
Las ventas no agrícolas alcanzaron brevemente su pico en 65.234 BTCUSDT, y luego retrocedieron hasta el rango de 64.800–64.950, confirmando la resistencia en la banda superior.
Gráfico diario: Situado por encima de la banda media de Bollinger (64.422), barras rojas MACD no agrandadas, oscilando con un lado más fuerte;
4H: Bollinger 63.882–65.110 sin romper, banda media 64.496 formando el eje interior diario;
1H: Tras insertar el pasador en la banda superior a 65.284, se retiró. KDJ abrió con una pasivación a nivel alto y, a corto plazo, hay demanda de retroceder a la banda central.
→ Estructura post-datos: No un mercado de ruptura, sino una "realización positiva del mercado" dentro de 64.000–65.200 unidades.
3. Estrategias prácticas
Entra en el recinto
Estabilización alcista: el retroceso a 64.000–64.200 (límite inferior en 4 horas + trading intenso) estabiliza y compra, priorizando la confirmación de cierre en una primera manada;
Ruptura: El volumen vuelve a aumentar por encima de 65.300 y no hay retroceso en 15 minutos, sigue la posición de luz, objetivo 66K;
Alto en la plenitud
Objetivo 1: 66.000–66.300 (solapamientos diarios / 4 horas en la banda superior superior, nómina no agrícola máxima de 65.234 ya probados, segundo repunte y reducción gradual);
Objetivo 2: 67.000–67.500 (solo cuando el dólar estadounidense siga bajando y el apetito por el riesgo estadounidense se expanda simultáneamente).
Stop losses
Múltiples pérdidas graves 63.500 (fuera del carril inferior 4H); Si baja de 63.800 durante el fin de semana, no aumentes tu posición y simplemente esperes a un rebote;
Rompe posiciones largas, reduce los stop-loss por debajo de 64.800 para evitar una falsa asfixia de ruptura en el fin de semana.📊 $ETH Liquidación de Contratos Express (8 de agosto)
Según los datos de liquidación, los alcistas a corto plazo están siendo inmovilizados y presionados intensamente, pero los bajistas a largo plazo acaban de colapsar...
Tiempo: Liquidación total, liquidación larga, liquidación corta
1 hora: 458.400 $ 16.000 442.400 $
4 horas: 2.184.700 $ 1.544.100 640.600 $
12 horas: 29,2894 millones de dólares, 6,4652 millones de dólares, 22,8242 millones
24 horas: 31,7848 millones de dólares, 8,0034 millones de dólares, 23,7814 millones
Al observar $ETH datos de liquidación, en menos de una hora, las liquidaciones cortas aplastaron a los alcistas, Los bajistas son 27,6 veces más largos que los alcistas, con un flash de short squeeze que comienza con una intensidad de explosión nuclear; la dirección de 4 horas se invierte de repente, con liquidaciones largas aplastando a los bajistas, 2,4 veces más bajistas, lo que lleva a una venta larga completa; la reversión de 12 horas nuevamente con liquidaciones cortas aplastando a los alcistas, 3,53 veces más alcistas, con squeezes cortos que recorren el ciclo corto a medio; las liquidaciones cortas de 24 horas se dispararon hasta 23,78 millones de dólares, 2,97 veces las shorts. Dog Zhuang completó un triple squeeze sobre el ETH con covers cortos, ventas largas →→ y luego squeezes cortos, con liquidaciones acumuladas que superaron los 31,78 millones de dólares. Todos deberían controlar cuidadosamente sus posiciones para evitar que les reingresen.
🔥 Barómetro del Mercado | 8 de agosto
Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: el mercado ha entrado en una etapa de "expectativas plenamente cargadas, hay que eliminar fallos"—"superar las expectativas" es solo la línea de paso, y cualquier señal de desaceleración del crecimiento se amplificará.
💾 Las acciones de almacenamiento se desplomaron tras los informes de resultados: cuanto más explosivas eran las ganancias, más fuertes caían las caídas
SanDisk presenta un informe financiero "legendario": los ingresos del cuarto trimestre alcanzaron los 8.965 mil millones de dólares, un aumento interanual del 372%; Los ingresos anuales completos fueron de 20.250 millones de dólares, un aumento del 175% interanual; La junta aprobó un plan de recompra de 14.000 millones de dólares. Los ingresos de SK Hynix en el segundo trimestre fueron de 79,32 billones de KRW, un aumento interanual del 557%.
Sin embargo, las acciones de SanDisk cayeron casi un 8% tras la sesión. El culpable es la previsión del próximo trimestre: ingresos medios de 10.550 millones de dólares, por debajo de la expectativa del mercado de 10.820 millones de dólares. La lógica de precios del mercado para las acciones de almacenamiento ha cambiado de "si el rendimiento es bueno" a "si la tasa de crecimiento es lo suficientemente rápida".
¿Sigue siendo estable el mercado alcista de la memoria de IA? UBS prevé que los ingresos totales de la industria del almacenamiento alcanzarán los 992.000 millones de dólares para 2026, y casi se duplicarán hasta los 1,76 billones para 2027. Pero a finales de julio, las principales empresas de almacenamiento por IA tenían una caída media de alrededor del 40%: SK Hynix tuvo una caída máxima del 54%, Samsung Electronics del 42% y SanDisk cayó un 47% en un solo mes. La lógica a largo plazo del superciclo sigue intacta, pero las valoraciones ya han superado los fundamentos.
🏛️ Las señales de belicismo de la Fed se intensifican: el empleo débil no puede suprimir la ansiedad por la inflación
La reunión del FOMC de julio vio tres votos unánimes en contra por primera vez desde 2016: tres presidentes regionales de la Fed defendieron una subida de 25 puntos básicos de los tipos. El votante Kashkari dijo que subir los tipos de interés tres veces en el año "no es imposible".
En julio, ADP añadió solo 44.000 empleos, la cifra más débil desde enero. Sin embargo, el crecimiento salarial se mantuvo alto, en el 4,4%, y el subíndice de precios del PMI de servicios del ISM se disparó hasta el 70,3—"empleo débil, precios fuertes" se ha convertido en una señal clásica de estanflación. La probabilidad del mercado de una subida de tipos en septiembre sigue siendo del 54,9%.
🚀 SpaceX se recupera tras desbloquear restricciones: un escenario clásico donde se publican todas las noticias negativas
El 6 de agosto, SpaceX desbloqueó su primer lote de 911,5 millones de acciones restringidas, tras las expectativas generalizadas del mercado de que esto desencadenaría una oleada de ventas masivas.
Como resultado, el precio de la acción subió un 6,14% en lugar de caer, cerrando en 114,92 dólares. La fuerte caída tras el informe de beneficios del 13,6% del miércoles ya ha liberado la presión de desbloqueo anticipada; Las órdenes de venta son absorbidas efectivamente por fondos de pesca de fondo y cobertura corta. Pero la alerta no se ha levantado: es posible que se desbloqueen otros 319 millones de acciones el 20 de agosto.
💎 Resumen
El crecimiento del 372% de SanDisk provocó una caída, demostrando que las valoraciones de las acciones de almacenamiento han superado los fundamentos; La Fed está dividida entre un empleo débil y una alta inflación, con señales de estanflación emergentes; La recuperación de SpaceX el día del cierre representó el escenario de "todas las noticias negativas desaparecidas". Cuando los beneficios superan las expectativas se convierte en estándar, cada desviación en la previsión se magnifica: la lógica antigua se está derrumbando, se está formando un nuevo poder de fijación de precios y castiga todas las respuestas "imperfectas". #存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA?
#联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación?
#财报观察员: Tras los levantamientos del bloqueo, los precios se recuperaron—¿qué opinas del futuro de SpaceX? La ballena está acumulando acciones en secreto, mientras los inversores minoristas aún esperan la cascada
Según los últimos datos de CryptoQuant, las direcciones whale (excluyendo exchanges y pools de minería) ya han alcanzado los 3,06 millones de $BTC, frente al mínimo de 2,87 millones del pasado diciembre. En solo 8 meses, ha incrementado sus tenencias netas en 190.000 monedas
El aumento más agresivo se produjo después de que BTC bajara de los 60.000 dólares en junio. Cuanto más bajo es el precio, más agresivas compran las ballenas
Actualmente, BTC ronda los 64.800. Del 3 al 5 de agosto, los ETFs spot registraron una entrada neta de 626 millones de dólares, con el IBIT de BlackRock solo sumando 479 millones. El 6 de agosto entraron otros 129 millones de yuanes, marcando cuatro días consecutivos de entradas netas
Los analistas llaman a esto la "señal de fin del mercado bajista". Pero las posesiones de ballenas aún están lejos del máximo del mercado alcista de 2025, que fue de 3,23 millones de monedas
Para decirlo claramente, el dinero inteligente compra, los inversores minoristas tienen miedo
Solo el 27% de los usuarios de Polymarket apostaron a que agosto podría alcanzar los 70.000 dólares. El índice de miedo y codicia es 29, todavía en el rango de "miedo". El sentimiento del mercado va en contra de los datos on-chain
Mi opinión: el fondo puede no estar muy lejos, pero aún no está completamente confirmado. Es cierto que las ballenas se están acumulando, pero acumular no significa que estén subiendo el mercado de inmediato. Históricamente, las ballenas a menudo han tenido que esperar un tiempo tras aumentar continuamente sus poblaciones
Para el trading, seguiré observando y esperaré hasta que el precio confirme que se mantiene por encima de 65.000 antes de actuar. No te lances a ciegas solo porque las ballenas estén comprandoMarket Pulse: ¡La paciencia regulatoria se enfrenta al pánico que se desvanece!
La capitalización bursátil total de las criptomonedas se redujo a 2,28 billones de dólares esta semana, ya que $BTC y $ETH devolvieron ganancias modestas, pero el índice Fear & Greed subió de 25 a 29, señal de que los traders están recalibrando en lugar de retroceder. La historia más importante se encuentra en Washington: la Ley CLARITY de $XRP, que antes se esperaba aprobara el Senado este año, se ha desplazado a un estrecho periodo de septiembre, con los mercados de predicción ahora valorando menos del 30% de probabilidades de aprobación en 2026. Ese retraso es importante porque la claridad regulatoria ha sido el mayor catalizador que separa los activos de grado institucional de los especulativos.
Los tokens de capa 1 y los tokens enfocados en pagos como $XRP, $TRX y $ADA son los más expuestos a este riesgo temporal, mientras que $BTC y $ETH siguen siendo los refugios seguros por defecto durante la incertidumbre política. La actividad de stablecoins y DeFi se suavizó junto con la retirada más amplia, lo que sugiere que el capital está rotando hacia la paciencia en lugar de salir de forma directa.
Si la claridad legislativa sigue deslizándose hacia 2027, ¿eso impulsa más capital hacia la simplicidad de $BTC, o solo retrasa la próxima rotación de altcoins?$BTC TC
Cuanto más miro el mercado, más convencido estoy de que el 90% de los traders están posicionados para el mismo escenario:
$ETH
"Déjame rellenar primero mi larga y luego enviarla."
Parece que estamos entrando en esa etapa del ciclo en la que todos quieren jugar al experto en macros y llamar el fondo exacto$SOL
Pero los ciclos de mercado de Bitcoin están cambiando.
Por primera vez en su historia, vimos un nuevo ATH antes de la reducción a la mitad. Los mínimos del ciclo también se han ido formando progresivamente antes, mientras que este ciclo parece haber alcanzado su punto máximo antes de lo que muchos esperaban.
Estos no son cambios insignificantes.
Sin embargo, muchos traders siguen asumiendo que cada ciclo de Bitcoin debe seguir exactamente el mismo patrón de 4 años.
Creo que mucha gente va a aprender por las malas que los mercados no nos deben la misma situación dos veces.
El comercio obvio rara vez es el más rentable.
Y tratar de captar el fondo macro exacto no es ni de lejos tan fácil como lo hacen ver las redes sociales#AIMemoryBullTest #SpaceXUnlockRebound #FedHawksVsWeakJobs Esto no es un mercado alcista ni un mercado bajista; es una fase "selectiva". El dinero sigue ahí, solo que se ha vuelto muy exigente. ¿Has notado que el mercado no ha subido tan fuerte como antes? Los fondos no se han ido; solo los están filtrando. Los días en que contar historias podía impulsar el mercado han terminado; este ciclo pone a prueba la fortaleza interna. Cuando observo el mercado, mi sensación es clara: la liquidez es como un gato quisquilloso, dispuesto solo a mentir en proyectos con demanda real y narrativas claras, mientras esas burbujas infladas por la emoción se van estallando una a una. ¿Qué es realmente el mercado que está negociando? No se trata de "ascender o caer", sino de "quién merece ser retenido". BTC sigue siendo el punto de anclaje de todo el mercado; su ritmo determina la frecuencia de respiración de todos; El ETH es utilizado por fondos institucionales como base para la asignación; SOL depende del crecimiento de los ecosistemas para mantener su posición de liderazgo. Caras conocidas como BNB, XRP, TRX y DOGE han mostrado una asombrosa resiliencia en la rotación de capital, lo que indica que el gran dinero busca la "certeza". Pero la señal real está oculta en la estructura de derivadas. He notado un detalle: durante este repunte, las tasas de financiación para contratos perpetuos de alta beta no subieron tan rápido como antes, lo que indica que los fondos apalancados estaban muy limitados y que todos operaban con pensamiento al contado. ¿Qué significa esto? No hay suficiente impulso para perseguir ganancias, pero la presión de venta no es tan fuerte. Las variedades elásticas como SUI, TON, AI y la hierba, una vez que el sentimentalismo se calienta, empujan hacia arriba con mucha fuerza; Pero si la liquidez se contrae más, sus caídas serán aún más alarmantes que las de las monedas convencionales, ya que las tenencias en derivados se acumulanTrump: La gente ya no necesita efectivo — puedes pagar con $BTC.
Trump dijo recientemente en una entrevista que cada vez más personas están usando Bitcoin para los pagos, incluso "alejándose del efectivo", y recalcó que las criptomonedas se han convertido en una parte fundamental del panorama financiero.
Para mí, esto suena menos a un comentario casual y más a una señal de política.
Estados Unidos ya ha establecido una reserva estratégica de Bitcoin y avanza con legislación que cubre las stablecoins y la estructura más amplia del mercado cripto. La conversación política está cambiando gradualmente de "¿Debería reconocerse la cripto?" a "¿Cómo debería integrarse la cripto en el sistema financiero?"
Dicho esto, Bitcoin sigue enfrentándose a varios desafíos como método de pago convencional: la volatilidad de los precios, el tratamiento fiscal, la eficiencia de las transacciones y la aceptación por parte de los comerciantes son factores importantes.
En términos de pagos prácticos y cotidianos, las stablecoins y la Red Lightning pueden estar mucho más cerca de la adopción en el mundo real.
Que Bitcoin llegue a la caja no ocurrirá solo porque Trump lo diga. 🤣
La infraestructura, la normativa y la experiencia del usuario aún tienen que ponerse al día.
#CLARITY投票或延至9月,伦理分歧未解#AIMemoryBullTest #SpaceXUnlockRebound #FedHawksVsWeakJobs 📊 $DOGE Contrato Liquidación Express (8 de agosto)
Según los datos de liquidación, este mercado alcista fue frenéticamente rozado por el mercado alcista...
Tiempo: Liquidación total, liquidación larga, liquidación corta
1 hora: 295,98 $295,98 $0
4 horas: 55.600 $ 55.400 $ 174,54
12 horas: 207.800 dólares, 161.600 dólares, 46.100 dólares
24 horas: 254.500 dólares, 187.100 dólares, 67.300 dólares
A partir de $DOGE datos de liquidación, en menos de una hora, las liquidaciones largas aplastaron a los bajistas, sin ningún bajista, y el inicio fue una venta rápida y larga; La ventaja alcista de 4 horas se amplió considerablemente, con los alcistas superando en número a los bajistas 317 veces, lo que llevó a una muerte alcista a gran escala; Los alcistas de 12 horas siguen liderando por un amplio margen, con una proporción de unas 3,5 veces, vendiendo posiciones largas durante todo el ciclo corto y medio; las liquidaciones de 24 horas se dispararon hasta 187.100 dólares, 2,78 veces las de los bajistas. Dog Broker completó una matanza de toros a ciclo completo en DOGE: se dirigieron a alcistas a corto, medio y largo plazo desde todas las direcciones. La única resistencia de los bajistas que se fortaleció ligeramente en el ciclo largo fue una caída en el océano, con liquidaciones acumuladas que superaron los 250.000 dólares. Todos deberían controlar cuidadosamente sus posiciones para evitar que les reingresen.
🔥 Barómetro del Mercado | 8 de agosto
Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: el mercado ha entrado en una etapa de "expectativas plenamente cargadas, hay que eliminar fallos"—"superar las expectativas" es solo la línea de paso, y cualquier señal de desaceleración del crecimiento se amplificará.
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SanDisk presenta un informe financiero "legendario": los ingresos del cuarto trimestre alcanzaron los 8.965 mil millones de dólares, un aumento interanual del 372%; Los ingresos anuales completos fueron de 20.250 millones de dólares, un aumento del 175% interanual; La junta aprobó un plan de recompra de 14.000 millones de dólares. Los ingresos de SK Hynix en el segundo trimestre fueron de 79,32 billones de KRW, un aumento interanual del 557%.
Sin embargo, las acciones de SanDisk cayeron casi un 8% tras la sesión. El culpable es la previsión del próximo trimestre: ingresos medios de 10.550 millones de dólares, por debajo de la expectativa del mercado de 10.820 millones de dólares. La lógica de precios del mercado para las acciones de almacenamiento ha cambiado de "si el rendimiento es bueno" a "si la tasa de crecimiento es lo suficientemente rápida".
¿Sigue siendo estable el mercado alcista de la memoria de IA? UBS prevé que los ingresos totales de la industria del almacenamiento alcanzarán los 992.000 millones de dólares para 2026, y casi se duplicarán hasta los 1,76 billones para 2027. Pero a finales de julio, las principales empresas de almacenamiento por IA tenían una caída media de alrededor del 40%: SK Hynix tuvo una caída máxima del 54%, Samsung Electronics del 42% y SanDisk cayó un 47% en un solo mes. La lógica a largo plazo del superciclo sigue intacta, pero las valoraciones ya han superado los fundamentos.
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La reunión del FOMC de julio vio tres votos unánimes en contra por primera vez desde 2016: tres presidentes regionales de la Fed defendieron una subida de 25 puntos básicos de los tipos. El votante Kashkari dijo que subir los tipos de interés tres veces en el año "no es imposible".
En julio, ADP añadió solo 44.000 empleos, la cifra más débil desde enero. Sin embargo, el crecimiento salarial se mantuvo alto, en el 4,4%, y el subíndice de precios del PMI de servicios del ISM se disparó hasta el 70,3—"empleo débil, precios fuertes" se ha convertido en una señal clásica de estanflación. La probabilidad del mercado de una subida de tipos en septiembre sigue siendo del 54,9%.
🚀 SpaceX se recupera tras desbloquear restricciones: un escenario clásico donde se publican todas las noticias negativas
El 6 de agosto, SpaceX desbloqueó su primer lote de 911,5 millones de acciones restringidas, tras las expectativas generalizadas del mercado de que esto desencadenaría una oleada de ventas masivas.
Como resultado, el precio de la acción subió un 6,14% en lugar de caer, cerrando en 114,92 dólares. La fuerte caída tras el informe de beneficios del 13,6% del miércoles ya ha liberado la presión de desbloqueo anticipada; Las órdenes de venta son absorbidas efectivamente por fondos de pesca de fondo y cobertura corta. Pero la alerta no se ha levantado: es posible que se desbloqueen otros 319 millones de acciones el 20 de agosto.
💎 Resumen
El crecimiento del 372% de SanDisk provocó una caída, demostrando que las valoraciones de las acciones de almacenamiento han superado los fundamentos; La Fed está dividida entre un empleo débil y una alta inflación, con señales de estanflación emergentes; La recuperación de SpaceX el día del cierre representó el escenario de "todas las noticias negativas desaparecidas". Cuando los beneficios superan las expectativas se convierte en estándar, cada desviación en la previsión se magnifica: la lógica antigua se está derrumbando, se está formando un nuevo poder de fijación de precios y castiga todas las respuestas "imperfectas". #存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA?
#联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación?
#财报观察员: Tras los levantamientos del bloqueo, los precios se recuperaron—¿qué opinas del futuro de SpaceX? Cada año, surgen miles de meme coins, el 99% cae a cero, pero $DOGE ha sobrevivido desde 2013, sigue teniendo una capitalización de mercado de más de 10.000 millones de dólares, con precios que fluctúan alrededor de 0,07 dólares, lo cual no puede explicarse solo por la suerte. Desde la perspectiva de la evolución, DOGE tiene varias "ventajas adaptativas" importantes.
La primera es jugar temprano y asegurar posiciones, pero no simplemente "pronto". En 2013, fue la primera moneda en convertir los "memes" en su negocio principal, capturando efectivamente todo el nicho del ecosistema—la propia canción de memes solo fue definida por ella más tarde. Por muy feroces que sean los que llegan tarde, compiten dentro del territorio que han labrado. Es como el efecto de los Fundadores en la evolución: la primera especie no necesita ser la más fuerte, solo para asegurar su posición.
Segundo, tiene una característica estructural poco intuitiva: no hay presión narrativa. $BTC Para llevar la bandera del "oro digital", Ethereum debe demostrar que puede ejecutar aplicaciones. Estas grandes narrativas son cargas; si no cumplen, serán castigadas. DOGE no necesita demostrar nada; es solo un perro, y las expectativas de la comunidad para él son ridículamente bajas, así que ninguna noticia negativa puede penetrarlo—si no has prometido algo, el mercado no puede juzgarte como incumplido. Esto se denomina evolutivamente estrategia de supervivencia de baja energía: en entornos hostiles, las especies que consumen menos energía sobreviven más tiempo.
Tercero, la descentralización simbólica y la penetración cultural. Le faltan enormes participaciones de capital riesgo, y tras tres rondas de ciclos alcistas y bajistas, sus fichas han sido filtradas por una proporción muy alta de toros muertos. Además, los memes de perros son un símbolo cultural reconocido a nivel mundial, que no dependen de un solo ámbito lingüístico, y el gen siempre se ha transmitido.
Por supuesto, el precio de 0,07 $ ha caído un 90% desde su máximo, y el soporte de 0,068 ha sido probado repetidamente recientemente, así que llamarlo "acomodado" no es del todo correcto. Pero la selección natural nunca ha sido elegir al más fuerte; se trata de elegir al menos propenso a morir. Esas nuevas y llamativas monedas meme viven en la cima de la economía de la atención, desapareciendo ante la más mínima interrupción; $DOGE Viviendo en el fondo, torpe, inflacionario y sin historias, precisamente porque no hay nada que perder, ha soportado oleada tras oleada de competidores "mejores".La Bolsa de Valores de Tokio se está preparando para reexaminar las normas para que las empresas cotizadas implementen la transformación mediante compras masivas de Bitcoin y cotizaciones por puerta trasera. El canal flexible entre los fondos tradicionales del mercado de valores y las narrativas del tesoro cripto se enfrenta a una revalorización de los sistemas de cumplimiento.
Las empresas fantasma secundarias, que dependen del concepto de acaparamiento de monedas para impulsar las valoraciones, han visto cómo la persecución de primas por parte del mercado comienza a desvanecerse a medida que surgen señales de censura. Los fondos institucionales establecen indirectamente posiciones en criptomonedas a través de los bonos del tesoro de las empresas cotizadas, lo que genera fricciones visibles en las revisiones.
La atención regulatoria se centra en el cumplimiento de los activos de cotización por puerta trasera, así como en los estándares de valoración y auditoría para grandes activos digitales en los informes financieros. Este cambio de la innovación laissez-faire al control de riesgos ha suprimido directamente el apetito por el riesgo de las empresas pantalla posteriores.
El aumento del umbral de política para la transformación en la compra de monedas está estrechamente relacionado con los obstáculos del mercado local para las empresas que compran Bitcoin mediante la emisión de deuda. Esto ha ralentizado las nuevas posiciones que se inyectan continuamente a través de los canales de las empresas cotizadas, estableciendo una relación de transmisión donde el apetito por el riesgo influye en la oferta de posiciones.
Si las empresas conformes con un apoyo empresarial sustancial logran superar con éxito auditorías y completar la divulgación de activos, se reactivará la prima de cumplimiento del modelo de tesorería. Este camino se basa en normas regulatorias claras y transparentes, mientras que la señal de invalidez es seguida por intercambios más importantes que realizan investigaciones estrictas y bloquean completamente el canal de cotización.
Si la revisión regulatoria se extiende a más centros financieros multinacionales, las posiciones del tesoro que se apoyan en el concepto se enfrentarán a la presión de concentrarse y salir. La condición desencadenante es que las autoridades reguladoras de varios países emitan simultáneamente reglas de auditoría para la valoración de criptoactivos y cotizaciones por puerta trasera, mientras que la señal de fracaso es que el mercado digiere rápidamente las políticas regulatorias y los fondos nativos toman el control.
Se están formando desacuerdos a corto plazo de empresas pantalla no conformes y desacuerdos a medio y largo plazo sobre la calidad de los activos. Esta medida de control de riesgos no solo corta algunos fondos marginales conformes, sino que también redefine los límites reales de cumplimiento para el capital que entra en el mercado cripto.
En los próximos siete días, la variable más importante a vigilar es el anuncio por parte de la Bolsa de Tokio sobre las normas de implementación para las normas de revisión y auditoría, y si otros reguladores del mercado financiero seguirán su ejemplo.
#财报观察员: Tras los levantamientos del bloqueo, los precios se recuperaron—¿qué opinas del futuro de SpaceX? #西联稳定币卡落地, los escenarios de pago de visados avanzan aún más🔥 El oro ha roto la tendencia descendente que se mantenía desde enero.
No fue un rebote menor, sino un canal descendente de siete meses que se había roto a la luz. Actualmente, los precios del oro se mantienen firmemente por encima de los 4.200 dólares, a un suspiro del máximo histórico.
¿Pero qué pasa con BTC? Sigue vagando por 64.000 yuanes, como si no hubiera pasado nada.
Los caminos de estos dos hermanos se han separado por completo.
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Mucha gente no lo entiende. ¿No se decía siempre en el pasado que "BTC es oro digital"? ¿Por qué el oro real está despegando, mientras que el oro digital yace en el suelo?
Porque el mercado ha cambiado hace tiempo.
Esta ronda de repunte del oro se basa en tres movimientos principales: aversión al geo-riesgo, un dólar debilitado y la compra frenética de los bancos centrales. Israel y Hezbolá de Líbano están luchando entre sí con más fiereza, e Irán podría verse arrastrado a ello en cualquier momento; Anoche, las nóminas no agrícolas disminuyeron en 23.000, lo que debilitó al dólar; los bancos centrales globales llevan 18 meses consecutivos comprando oro netamente, y este impulso no muestra señales de detenerse.
¿En qué se basa BTC? Dependiendo del rendimiento del mercado bursátil estadounidense. BTC tiene una correlación de 0,82 con Nasdaq; si Nasdaq permanece inmóvil, BTC no se atreve a moverse. El Nasdaq está ahora siendo presionado por "excesiva inversión en IA + preocupaciones por recesión", luchando por protegerse—¿cómo podría tener la fuerza para sostener BTC?
Lo que resulta aún más doloroso es que cuando el oro sube, se extraen fondos de activos de riesgo para comprar oro. BTC, como "acción tecnológica de alto riesgo PLUS", es precisamente el objetivo para la retirada de capital.
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Técnicamente, que el oro rompa la línea bajista de enero marca el final oficial de la corrección principal desde el máximo acumulado del año.
Si se mantiene por encima de 4250, el siguiente objetivo será 4500. No me lo estoy inventando: una vez que se forma una tendencia, el impulso es más fuerte de lo que crees. Además, con tan alta incertidumbre global, cualquier retroceso se vería como una oportunidad para sumarse.
La situación técnica de BTC es mucho más incómoda. El nivel de 64.000 ha estado lateral durante casi un mes, y el nivel de resistencia por encima de 68.000 ha sido probado tres veces pero ha fallado. Aunque el soporte por debajo de 60.000 sigue manteniéndose, si el IPC de la próxima semana se dispara + las acciones tecnológicas retroceden, este soporte podría no mantenerse.
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Así que deja de usar la vieja lógica de "el oro sube y el BTC debe subir" en el trading.
Ahora bien, estos dos activos siguen narrativas completamente diferentes. Las subidas del oro se basan en "¿Está el mundo a punto de caer en el caos?" Las subidas de BTC se basan en "si hay acciones tecnológicas en el mercado." Uno observaba el miedo, el otro la codicia. El miedo está aumentando, la codicia se está enfriando.
Operativamente:
Para los traders al contado, los 60.000 puntos son un nivel importante de observación. No te agarres fuerte cuando baje por debajo del precio; espera a que termine la venta de pánico antes de aprovecharlo. Si no baja del nivel, sigue manteniéndote, pero no aumentes tu posición—espera a tener certeza.
Jugadores por contrato, es difícil operar a largo o corto en este mercado actual. Cuando el oro sube por un lado y el BTC está en una fase fluctuante, cuando la dirección no está clara, estar corto y ver el programa es cien veces más inteligente que forzar una posición.
Mantén el USDT bajo control. Agosto solo ha pasado una semana desde entonces, y las nóminas no agrícolas, el IPC, los temas geopolíticos y los temas regulatorios están todos alineados como cisnes negros. Con el efectivo en mano, espera hasta que el mercado termine de caer y se aclare la lógica de lo que debería subir, y luego ataca con fuerza.
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Una última cosa.
La ruptura del oro por encima de la línea de tendencia de enero no significa que "el BTC esté a punto de subir", sino que "el apetito por riesgo del mercado está disminuyendo sistemáticamente." Cuando los fondos empiezan a adoptar el oro, un activo tradicional de refugio seguro, BTC, como un "activo pseudo-refugio", en realidad está siendo exprimido.
Reconocer esta realidad es la única forma de sobrevivir mucho tiempo en este mercado.
¿Crees que BTC aún puede alcanzar al oro? ¿O realmente tomarán caminos separados en el futuro? Hablemos en los comentarios.📊 $BTC Liquidación de Contratos Express (8 de agosto)
Según los datos de liquidación, esta oleada de posiciones cortas fue frenéticamente aplastada por los Dog Traders...
Tiempo: Liquidación total, liquidación larga, liquidación corta
1 hora: 1.154.000 $ 1.169,71 1.152.800 $
4 horas: 5,6464 millones de dólares, 4,0595 millones de dólares, 1,5869 millones
12 horas: 38,7724 millones de dólares, 7,7047 millones de dólares, 31,0677 millones
24 horas: 41,528 millones de dólares, 9,9383 millones de dólares, 31,5897 millones
Según $BTC datos de liquidación, en menos de una hora, las liquidaciones cortas aplastaron a los alcistas, con los bajistas 985 veces más alcistas, y el flash de short squeeze comenzó con una intensidad de explosión nuclear; La dirección de 4 horas se invirtió de repente, con las liquidaciones largas aplastando a los bajistas, con los alcistas 2,56 veces los cortos, lo que llevó a una venta alcista total; la dirección de 12 horas se invirtió de nuevo, con liquidaciones cortas aplastando a los alcistas, con los bajistas cuatro veces más alcistas y cortos squeezes que atravesaron el ciclo corto a medio; en menos de 24 horas, las liquidaciones cortas se dispararon hasta 31,58 millones de dólares, 3,18 veces el precio de los bajistas. Dog Maker completó repetidos squeezings alcistas entre BTC—short squeeze → long → short squeeze de nuevo, con liquidaciones acumuladas que superaron los 41,52 millones de dólares. Todos deberían controlar cuidadosamente sus posiciones para evitar que les reingresen.
🔥 Barómetro del Mercado | 8 de agosto
Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: el mercado ha entrado en una etapa de "expectativas plenamente cargadas, hay que eliminar fallos"—"superar las expectativas" es solo la línea de paso, y cualquier señal de desaceleración del crecimiento se amplificará.
💾 Las acciones de almacenamiento se desplomaron tras los informes de resultados: cuanto más explosivas eran las ganancias, más fuertes caían las caídas
SanDisk presenta un informe financiero "legendario": los ingresos del cuarto trimestre alcanzaron los 8.965 mil millones de dólares, un aumento interanual del 372%; Los ingresos anuales completos fueron de 20.250 millones de dólares, un aumento del 175% interanual; La junta aprobó un plan de recompra de 14.000 millones de dólares. Los ingresos de SK Hynix en el segundo trimestre fueron de 79,32 billones de KRW, un aumento interanual del 557%.
Sin embargo, las acciones de SanDisk cayeron casi un 8% tras la sesión. El culpable es la previsión del próximo trimestre: ingresos medios de 10.550 millones de dólares, por debajo de la expectativa del mercado de 10.820 millones de dólares. La lógica de precios del mercado para las acciones de almacenamiento ha cambiado de "si el rendimiento es bueno" a "si la tasa de crecimiento es lo suficientemente rápida".
¿Sigue siendo estable el mercado alcista de la memoria de IA? UBS prevé que los ingresos totales de la industria del almacenamiento alcanzarán los 992.000 millones de dólares para 2026, y casi se duplicarán hasta los 1,76 billones para 2027. Pero a finales de julio, las principales empresas de almacenamiento por IA tenían una caída media de alrededor del 40%: SK Hynix tuvo una caída máxima del 54%, Samsung Electronics del 42% y SanDisk cayó un 47% en un solo mes. La lógica a largo plazo del superciclo sigue intacta, pero las valoraciones ya han superado los fundamentos.
🏛️ Las señales de belicismo de la Fed se intensifican: el empleo débil no puede suprimir la ansiedad por la inflación
La reunión del FOMC de julio vio tres votos unánimes en contra por primera vez desde 2016: tres presidentes regionales de la Fed defendieron una subida de 25 puntos básicos de los tipos. El votante Kashkari dijo que subir los tipos de interés tres veces en el año "no es imposible".
En julio, ADP añadió solo 44.000 empleos, la cifra más débil desde enero. Sin embargo, el crecimiento salarial se mantuvo alto, en el 4,4%, y el subíndice de precios del PMI de servicios del ISM se disparó hasta el 70,3—"empleo débil, precios fuertes" se ha convertido en una señal clásica de estanflación. La probabilidad del mercado de una subida de tipos en septiembre sigue siendo del 54,9%.
🚀 SpaceX se recupera tras desbloquear restricciones: un escenario clásico donde se publican todas las noticias negativas
El 6 de agosto, SpaceX desbloqueó su primer lote de 911,5 millones de acciones restringidas, tras las expectativas generalizadas del mercado de que esto desencadenaría una oleada de ventas masivas.
Como resultado, el precio de la acción subió un 6,14% en lugar de caer, cerrando en 114,92 dólares. La fuerte caída tras el informe de beneficios del 13,6% del miércoles ya ha liberado la presión de desbloqueo anticipada; Las órdenes de venta son absorbidas efectivamente por fondos de pesca de fondo y cobertura corta. Pero la alerta no se ha levantado: es posible que se desbloqueen otros 319 millones de acciones el 20 de agosto.
💎 Resumen
El crecimiento del 372% de SanDisk provocó una caída, demostrando que las valoraciones de las acciones de almacenamiento han superado los fundamentos; La Fed está dividida entre un empleo débil y una alta inflación, con señales de estanflación emergentes; La recuperación de SpaceX el día del cierre representó el escenario de "todas las noticias negativas desaparecidas". Cuando los beneficios superan las expectativas se convierte en estándar, cada desviación en la previsión se magnifica: la lógica antigua se está derrumbando, se está formando un nuevo poder de fijación de precios y castiga todas las respuestas "imperfectas". #存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA?
#联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación?
#财报观察员: Tras los levantamientos del bloqueo, los precios se recuperaron—¿qué opinas del futuro de SpaceX? La Bolsa de Valores de Tokio planea reexaminar las empresas que están pasando a operaciones de compra de criptomonedas, aumentando los umbrales de cumplimiento para suprimir directamente las expectativas de apalancamiento en el canal cotizado de los tesoros. A corto plazo, el apetito por el riesgo de los fondos apalancados ha pasado de la ofensiva a la defensa.
Actualmente, los canales de capital establecidos mediante cotizaciones por puerta trasera y el concepto de adquisición de monedas Caiku se enfrentan a oportunidades cada vez más estrechas de arbitraje de valoración. La revisión de cumplimiento introduce auditorías de activos y evaluaciones de cotización por puerta trasera, interrumpiendo la cadena de transmisión que retroalimenta las posiciones cripto a través de primas en el mercado bursátil.
En cuanto a la clasificación de los impulsores, se priorizan las restricciones de política regulatoria comercial, exprimiendo el capital del modelo de tesorería hacia los canales; El apetito por el riesgo es el segundo en declive, con fondos de cobertura e inversores minoristas retirándose de la especulación a medida que las historias de valoración se enfrían; De nuevo, la transmisión de la liquidez macro es otro problema, con tormentas locales de cumplimiento que se extienden a otros mercados financieros a través de efectos regulatorios de contagio.
El escenario negativo desencadena la temprana implementación de las normas regulatorias de TOPIX y desencadena el seguimiento en otros mercados de la junta principal. Una vez confirmada esta señal, las acciones del concepto de bonos del tesoro cripto enfrentarán una presión de desapalancamiento, reduciendo los canales para que los fondos institucionales incrementales entren en el mercado y lastrando a la baja el apetito general por el riesgo del mercado.
El desencadenante del escenario ascendente es el cumplimiento de nuevas regulaciones que aclaren los detalles de auditoría de activos manteniendo canales incrementales sustanciales, estandarizando la implementación y eliminando los riesgos de cisne negro en las políticas. En esta situación, eliminar conceptos basura impulsará a que los fondos a largo plazo cumplan con la normativa para reconstruir posiciones y apoyar el centro de valor de activos centrales.
Si la publicación de las reglas detalladas posteriores se retrasa o la fuerza vinculante no cumple las expectativas, el concepto de empresa pantalla puede experimentar un repunte técnico a corto plazo, pero el espacio de rebote está limitado por la tendencia general de cumplimiento durante el periodo de agosto.
La variable clave a vigilar en los próximos siete días será la fecha específica de publicación de las nuevas normativas para la consulta sobre el TOPIX y si otros grandes reguladores financieros darán seguimiento a las auditorías de tesorería de criptomonedas de las empresas cotizadas.
#财报观察员: Tras los levantamientos del bloqueo, los precios se recuperaron—¿qué opinas del futuro de SpaceX? #Circle财报后押注Arc, ¿puede USDC experimentar un nuevo crecimiento?#BTC Ciclo del miedo, actualmente comprimido dentro del rango histórico más bajo
La estructura de miedo y codicia de Bitcoin está entrando en un rango asociado con los mínimos del mercado pasados.
La señal central no es una cifra de un solo día, sino el movimiento de las medias móviles de 30 y 365 días en relación con el percentil 25 del índice (el cuartil inferior de la distribución histórica).
Desde 2018, en todas las fases principales de los mínimos, la media móvil de 30 días ha caído por debajo de este umbral. El mínimo bajista del mercado de 2018 fue de alrededor de 14,9, tras la ruptura de marzo de 2020 fue de unos 12,1, el mínimo de verano de 2021 fue de unos 19,7, la fase de venta masiva de junio de 2022 fue de unos 11,1 y el mínimo final en noviembre~diciembre de 2022 fue de unos 24,1.
Esta señal no especifica con precisión el punto más bajo. En múltiples casos, las medias móviles han tocado fondo más tarde que el mínimo del precio, ya que un cambio de tendencia requiere semanas de miedo sostenido. Este indicador mide de forma más efectiva si el pánico ha persistido lo suficiente como para agotar las manos débiles.
Esta condición se ha cumplido en la fase actual.
La media móvil de 30 días se mantuvo por debajo del percentil 25 del 9 de junio al 31 de julio, bajando hasta un mínimo de alrededor del 15,2, y ahora se ha recuperado hasta el 26,5. Mientras tanto, la media móvil de 365 días ha bajado a 28,5. La diferencia entre ambos promedios se redujo a solo 2 puntos, lo que indica que el sentimiento a corto plazo se está recuperando, mientras que la línea base a largo plazo sigue deteriorándose.
Esta convergencia es muy importante.
Sugiere que la brecha entre el miedo agudo y el estructural se ha reducido en gran medida, lo que significa que el pesimismo ya no es un shock temporal, sino un estado inherente dentro del ciclo.
Históricamente, esto suele ocurrir cerca del intervalo de acumulación maduro. Sin embargo, el caso de 2022 sirve como advertencia. En ese momento, la media móvil de 30 días fue la primera en recuperarse hasta la tendencia anual de agosto, pero Bitcoin cayó otro 21% en noviembre.
Por lo tanto, la señal de confirmación más fuerte es que la SMA30 siga subiendo por encima de la SMA365, con ambas medias móviles subiendo simultáneamente, y BTC soportando el mínimo de unos 58.600 dólares. Si la SMA30 vuelve a caer por debajo del cuartil inferior y el precio baja, el intento de formar un fondo quedará invalidado.
Actualmente, este indicador sugiere una progresión del agotamiento psicológico y la posibilidad de una posible reversión del fondo.
✏️ Un resumen en una línea
#BTC La media móvil Fear·Greed a 30 días se recuperó hasta 26,5 tras cumplir condiciones históricas de mínimo (por debajo del percentil 25) de junio a julio, y la SMA30 y la SMA365 convergieron con solo 2 pips de diferencia, lo que sugiere una internalización estructural del miedo durante el ciclo. Por lo tanto, si el soporte de BTC en torno a los 58.600 dólares se mantiene es un umbral clave para la confirmación del fondo. 65k ya 6 sondas... La liquidez aquí está en cuclillas hoy, ya que está aquí, la probabilidad de entrar es bastante alta... Especialmente en el momento de liberación de nóminas no agrícolas de esta noche.
Las órdenes de stop-loss que se publican densamente por encima de 65.000 en HyperLiquid también son reales: (Figura 1) Un total de 1.400 BTC:
Pero todas estas órdenes provienen del mismo tipo (el de la Figura 2), que actualmente tiene 1.400 BTC y una posición nominal de 90 millones de USD.
Pero estas órdenes de stop-loss podrían no ser acertadas, porque este tipo explotó a 65k...
Así que en el mapa de calor de liquidación Hyperliquid (arriba a la derecha de la Figura 1), 65k, estas 1.400 cuentas también son reales:
Pero una posición tan grande no se va a limpiar de golpe... Limpia una parte cada vez:
Espera...🌍 MACRO CHECK | El shock laboral cambió la ecuación
El último informe laboral estadounidense fue mucho más débil de lo esperado, con una caída de 23.000 dólares frente a aproximadamente 80.000 expectativas. La reacción inmediata fue una reducción de los rendimientos del Tesoro, un dólar más débil y un mayor apetito por el riesgo.
Para las criptomonedas, la configuración es más complicada que simplemente llamar alcistas a datos débiles.
Un mercado laboral más flojo puede reducir la presión para una política más estricta de la Fed, lo que favorece activos sensibles a la liquidez como $BTC, $ETH y $SOL. Pero si la debilidad se vuelve lo suficientemente grave como para desencadenar temores a una recesión, esos mismos datos pueden volverse rápidamente inadecuados para el riesgo.
Eso deja a la Fed en una posición difícil: la inflación sigue importando, pero el mercado laboral está lanzando ahora una advertencia.
Las señales clave que se ven a continuación son:
📉 Rendimientos del Tesoro
💵 Fortaleza del dólar
🏦 Expectativas de la Fed
📊 Datos de inflación
💰 Flujos institucionales de criptomonedas
Por $BTC, el panorama macroeconómico ha mejorado, pero el precio aún necesita confirmar esa mejora.
Mientras tanto, $ETH, $SOL, $BNB, $XRP y $LINK siguen siendo indicadores importantes de si la mejora del apetito por el riesgo se está extendiendo más allá de Bitcoin.
El mercado ya no solo negocia los números de empleo. Está negociando lo que ese número significa para la liquidez en los próximos meses.
#Macro #Bitcoin #Crypto
#FedHawksVsWeakJobs
#DailyOrbit
#SpaceXUnlockRebound 🔥 El crudo Brent subió un 3,8% de la noche a la mañana; hermanos cripto, no lo toméis a la ligera
Mucha gente, al ver subir los precios del crudo, piensa inmediatamente: "¿Qué tiene eso que ver conmigo?" Error, está muy relacionado.
Anoche, el crudo Brent subió un 3,8%. En apariencia, es solo un número, pero detrás hay tres líneas que se están tensando simultáneamente. Déjame abrirte la puerta.
La primera línea: el polvorín de Oriente Medio arde más caliente y fuerte.
Hace apenas un par de días, Israel llevó a cabo un ataque aéreo a gran escala contra objetivos de Hezbolá en el sur del Líbano, matando oficiales y volando centros de mando. ¿Quién está detrás de Hezbolá en el Líbano? Irán. Si aumenta el riesgo de que Irán se vea arrastrado al conflicto, estará en juego el Estrecho de Ormuz—el salvavidas del petróleo global. El mercado no es tonto: ya ha valorado la prima geopolítica en los precios del petróleo.
La segunda línea: el colapso de los datos de nóminas no agrícolas debilita al dólar.
Anoche, Estados Unidos registró una nómina no agrícola negativa de 23.000 USD en julio, con la tasa de desempleo apenas estabilizándose gracias a una caída en la participación laboral. Una vez que salgan los datos, el dólar estadounidense se debilita y, teóricamente, las materias primas denominadas en dólares deberían subir. Parte de esta ola de ganancias del crudo se vio respaldada por la depreciación del dólar estadounidense.
La tercera línea, y también la más fácil de pasar por alto, es que las expectativas de inflación regresan discretamente.
Los precios del petróleo son el indicador de inflación más rápido que se transmite. En cuanto suben los precios de la gasolina, el componente energético del IPC reacciona inmediatamente. La Fed ya ha sido criticada por las declaraciones belicistas de Walsh, y ahora que los precios del petróleo suben, los datos del IPC de la próxima semana no pintarán bien. Si el IPC supera las expectativas, las nuevas esperanzas de "recorte de tipos de interés" del mercado volverán a extinguirse.
¿Qué significan estas tres líneas juntas para el mundo cripto?
Esto significa que BTC se enfrenta ahora a un "dilema similar a la estanflación".
¿Qué es la estanflación? La economía está en declive (el empleo se desploma), pero los precios están subiendo (los precios del petróleo están subiendo). Este entorno es especialmente desagradable para los activos de riesgo: los recortes de tipos están fuera de cuestión, porque la inflación no puede ser suprimida; La economía está débil y los beneficios corporativos están bajo presión. La correlación de BTC con el Nasdaq por encima de 0,8 significa que es muy difícil mantenerse sin verse afectados en esta cartera macroeconómica.
Algunos podrían decir, ¿no es bueno un dólar débil para BTC? Sí, pero solo si un dólar débil se debe a "expectativas de rebajas de tipos". Si un dólar débil se debe a una "recesión + alta inflación", entonces los fondos no fluirán hacia BTC, sino hacia oro y activos físicos. Mira el oro, que se ha mantenido estable por encima de los 4.200 dólares estos últimos días, mientras que el BTC se ha mantenido alrededor de 64.000—esto dice mucho.
¿Cómo responderemos en los próximos días?
Mi opinión es sencilla:
Primero, no persigas tokens energéticos solo porque los precios del crudo estén subiendo. Las monedas vinculadas al crudo en el mundo cripto tienen poca liquidez y volatilidad anormal: es fácil entrar, pero difícil salir.
Segundo, el IPC del próximo martes es el evento principal. Si la energía hace subir el IPC, tanto las acciones tecnológicas como BTC estarán bajo presión. Si tu puesto es pesado ahora, podrías considerar reducir un poco el fin de semana para ahorrar suficiente dinero.
En tercer lugar, el nivel de 60.000 es un punto clave de soporte a corto plazo. Si el IPC está fuera de escala + las mejoras geopolíticas hacen doble muerte, bajar de 60.000 no es imposible. No te precipites a buscar el fondo de la moneda; espera a que termine el intercambio de pánico antes de tomar cualquier decisión.
Cuarto, la relación entre oro y crudo se está fortaleciendo y se está desvinculando, pero BTC y oro se están desacoplando. Deja de operar con la antigua mentalidad del "oro digital"; BTC ahora se parece más a una acción tecnológica altamente volátil que a un activo refugio seguro.
Por último, para ser sincero.
Un aumento del 3,8% en el crudo puede parecer una noticia menor, pero es como un fichó de dominó que puede anular las expectativas de inflación, la política de la Reserva Federal y las valoraciones de activos de riesgo. Mucha gente en el mundo cripto solo mira los candelabros e ignora el petróleo, que es un punto ciego.
La tendencia del crudo de esta noche: ¿crees que se debe a factores geopolíticos o a un debilitamiento del dólar estadounidense? Hablemos en los comentarios.💧 ACTUALIZACIÓN DE LIQUIDEZ | La verdadera pregunta no es "¿Está subiendo el cripto?"
Es, ¿a dónde va el dinero?
La recuperación de Bitcoin ha llegado junto con un renovado apetito por el riesgo tras el débil informe de empleo estadounidense que empujó a la baja los rendimientos del Tesoro y redujo las expectativas a corto plazo de un aumento de la Fed.
Pero una mejora del sentimiento no significa automáticamente una expansión generalizada de la liquidez.
Por ahora, el mercado sigue siendo selectivo.
👑 $BTC sigue siendo el principal imán de liquidez.
🏛️ $ETH es la prueba clave para la rotación institucional más allá de Bitcoin.
⚡ $SOL sigue siendo uno de los líderes más importantes de alta beta.
🟡 $BNB y $XRP siguen representando la resiliencia de las grandes capitalizaciones.
🔗 $LINK y $AAVE ofrecen infraestructura y exposición a DeFi.
🤖 $TAO y $WLD siguen ligados a la narrativa de la IA.
📈 $HYPE y $SUI pueden revelar si los traders están dispuestos a moverse más hacia el exterior en la curva de riesgo.
La confirmación real de un ciclo de liquidez más amplio sería una mayor amplitud de mercado, un aumento del volumen spot, una demanda sostenida de ETF y una mejora en el rendimiento de las principales altcoins.
Hasta entonces, no se deben confundir unos pocos gráficos verdes con una expansión a nivel de mercado completo.
Sigue la capital, no el ruido.
#Liquidity #Bitcoin #Altcoins #Crypto
#DailyOrbit
#SpaceXUnlockRebound #AIMemoryBullTest 📊 $RE Liquidación de Contratos Express (8 de agosto)
Según los datos de liquidación, los bajistas a corto plazo están siendo acorralados y se están frotando de forma descontrolada, pero los alcistas a medio y largo plazo se han colapsado directamente...
Tiempo: Liquidación total, liquidación larga, liquidación corta
1 hora 43,88 $ 9,54 34,34 $
4 horas $3,223.31 $2,025,35 $1,197,96
12 horas 14.600 $ 13.400 $ 1.246,79
24 horas: 46.900 $ 43.800 3.133,71 $
Según los datos de liquidación de $RE, en menos de 1 hora, las liquidaciones cortas aplastaron a los alcistas, con los bajistas siendo 3,6 veces superiores, marcando un squeeze de cortos al principio; en la dirección de 4 horas, la dirección se invirtió repentinamente, con las liquidaciones largas aplastando a los bajistas, los alcistas a 1,69 veces, desencadenando la venta larga; la ventaja alcista de 12 horas se expandió bruscamente hasta unas 10,7 veces, con el blow de ventas estallando por completo; en 24 horas, la liquidación larga se disparó a 43.800 dólares, 14 veces el short squeeze. Dog Zhuang completó un cambio feroz de short squeezing a vender largo en bienes raíces: el persecución de ciclo corto fue dirigida y destruida. La persecución a largo plazo a medio y largo plazo fue eliminada de golpe, con liquidaciones acumuladas que superaron los 46.000 dólares. Todos deberían controlar cuidadosamente sus posiciones para evitar que les reingresen.
🔥 Barómetro del Mercado | 8 de agosto
Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: el mercado ha entrado en una etapa de "expectativas plenamente cargadas, hay que eliminar fallos"—"superar las expectativas" es solo la línea de paso, y cualquier señal de desaceleración del crecimiento se amplificará.
💾 Las acciones de almacenamiento se desplomaron tras los informes de resultados: cuanto más explosivas eran las ganancias, más fuertes caían las caídas
SanDisk presenta un informe financiero "legendario": los ingresos del cuarto trimestre alcanzaron los 8.965 mil millones de dólares, un aumento interanual del 372%; Los ingresos anuales completos fueron de 20.250 millones de dólares, un aumento del 175% interanual; La junta aprobó un plan de recompra de 14.000 millones de dólares. Los ingresos de SK Hynix en el segundo trimestre fueron de 79,32 billones de KRW, un aumento interanual del 557%.
Sin embargo, las acciones de SanDisk cayeron casi un 8% tras la sesión. El culpable es la previsión del próximo trimestre: ingresos medios de 10.550 millones de dólares, por debajo de la expectativa del mercado de 10.820 millones de dólares. La lógica de precios del mercado para las acciones de almacenamiento ha cambiado de "si el rendimiento es bueno" a "si la tasa de crecimiento es lo suficientemente rápida".
¿Sigue siendo estable el mercado alcista de la memoria de IA? UBS prevé que los ingresos totales de la industria del almacenamiento alcanzarán los 992.000 millones de dólares para 2026, y casi se duplicarán hasta los 1,76 billones para 2027. Pero a finales de julio, las principales empresas de almacenamiento por IA tenían una caída media de alrededor del 40%: SK Hynix tuvo una caída máxima del 54%, Samsung Electronics del 42% y SanDisk cayó un 47% en un solo mes. La lógica a largo plazo del superciclo sigue intacta, pero las valoraciones ya han superado los fundamentos.
🏛️ Las señales de belicismo de la Fed se intensifican: el empleo débil no puede suprimir la ansiedad por la inflación
La reunión del FOMC de julio vio tres votos unánimes en contra por primera vez desde 2016: tres presidentes regionales de la Fed defendieron una subida de 25 puntos básicos de los tipos. El votante Kashkari dijo que subir los tipos de interés tres veces en el año "no es imposible".
En julio, ADP añadió solo 44.000 empleos, la cifra más débil desde enero. Sin embargo, el crecimiento salarial se mantuvo alto, en el 4,4%, y el subíndice de precios del PMI de servicios del ISM se disparó hasta el 70,3—"empleo débil, precios fuertes" se ha convertido en una señal clásica de estanflación. La probabilidad del mercado de una subida de tipos en septiembre sigue siendo del 54,9%.
🚀 SpaceX se recupera tras desbloquear restricciones: un escenario clásico donde se publican todas las noticias negativas
El 6 de agosto, SpaceX desbloqueó su primer lote de 911,5 millones de acciones restringidas, tras las expectativas generalizadas del mercado de que esto desencadenaría una oleada de ventas masivas.
Como resultado, el precio de la acción subió un 6,14% en lugar de caer, cerrando en 114,92 dólares. La fuerte caída tras el informe de beneficios del 13,6% del miércoles ya ha liberado la presión de desbloqueo anticipada; Las órdenes de venta son absorbidas efectivamente por fondos de pesca de fondo y cobertura corta. Pero la alerta no se ha levantado: es posible que se desbloqueen otros 319 millones de acciones el 20 de agosto.
💎 Resumen
El crecimiento del 372% de SanDisk provocó una caída, demostrando que las valoraciones de las acciones de almacenamiento han superado los fundamentos; La Fed está dividida entre un empleo débil y una alta inflación, con señales de estanflación emergentes; La recuperación de SpaceX el día del cierre representó el escenario de "todas las noticias negativas desaparecidas". Cuando los beneficios superan las expectativas se convierte en estándar, cada desviación en la previsión se magnifica: la lógica antigua se está derrumbando, se está formando un nuevo poder de fijación de precios y castiga todas las respuestas "imperfectas". #存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA?
#联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación?
#财报观察员: Tras los levantamientos del bloqueo, los precios se recuperaron—¿qué opinas del futuro de SpaceX? 🔥 La Bolsa de Valores del Este ha tomado un movimiento, dirigiéndose específicamente a las "empresas cotizadas que especulan con criptomonedas"
Una noticia que a menudo se pasa por alto pero es muy importante: la Bolsa de Valores de Tokio está redactando un nuevo conjunto de normas para reexaminar las empresas cotizadas que atraviesan grandes transformaciones empresariales.
La esencia es sencilla: en el futuro, si quieres transformarte en una empresa de tesorería cripto "comprando Bitcoin" y contar una historia en el mercado bursátil, TOPIX reexaminará tu calificación para cotizar.
¿Por qué hicieron esto de repente?
Recientemente, un grupo de "empresas de tesorería de activos digitales" surgió en el mercado japonés, abandonando su negocio principal y cambiando a acaparar Bitcoin, lo que provocó que el precio de sus acciones fluctuara enormemente con las monedas. Cuando la moneda sube, los inversores minoristas la persiguen frenéticamente; cuando la moneda cae, es un desastre. La Bolsa del Este ya no pudo soportarlo más, creyendo que esta "transformación empresarial" explotaba lagunas regulatorias y necesitaba ser parcheada.
Concretamente, las nuevas regulaciones reforzarán dos aspectos:
Primero, la evaluación de los anuncios por puerta trasera. Muchas empresas no salen a bolsa mediante salidas a bolsa formales, sino adquiriendo empresas pantalla e inyectando conceptos de criptoactivos. Ahora TOPIX está investigando estrictamente este tipo de "cotización por la puerta trasera" para ver si has perdido la esencia de ser una empresa cotizada.
En segundo lugar, se han añadido nuevos requisitos de auditoría. Las empresas que poseen grandes cantidades de criptoactivos deben volver a regular cómo divulgan los informes financieros, valoran los activos y advierten de riesgos. La vieja narrativa de "comprar monedas y hacerse rico" ya no será tan fácil de explicar.
¿Qué significa esto para el mundo cripto?
Primero, el "aura de cumplimiento" en el mercado japonés se está estrechando. Japón siempre ha sido un mercado relativamente favorable a las criptomonedas en Asia, pero la amabilidad no significa negligencia. Esta declaración del TOX muestra que el muro entre la regulación financiera tradicional y los criptoactivos se está ampliando.
En segundo lugar, el modelo MicroStrategy puede que ya no funcione en Japón. En Estados Unidos, algunas empresas están emitiendo bonos para comprar Bitcoin, y los precios de las acciones están subiendo con BTC. Este enfoque en Japón está a punto de ser reexaminado. Si más exchanges siguen el ejemplo, la narrativa global de "empresas cotizadas acaparando monedas" quedará suprimida.
Tercero, los factores negativos a corto plazo para la demanda de BTC son menores. Si los canales para que las empresas cotizadas compren monedas son bloqueados por la regulación, el punto de entrada de los fondos institucionales en el mercado cripto se estrecha. Aunque el mercado japonés es más pequeño que el de Estados Unidos, las tendencias regulatorias son contagiosas.
Cuarto, a medio y largo plazo, esto es en realidad algo positivo. Los proyectos y empresas basura que dependen de los conceptos son eliminados; solo los que quedan son realmente capaces. Elevar el listón mediante la regulación puede no ser necesariamente algo malo para el desarrollo saludable de la industria.
Mi opinión
Esta noticia no afectará inmediatamente a los precios de las monedas, pero representa una tendencia: la regulación de los criptoactivos en los principales mercados financieros globales está pasando de la "innovación laissez-faire" a la "gestión de riesgos". La SEC de EE. UU., la Agencia de Servicios Financieros de Japón y la Bolsa de Valores de Tokio están tomando medidas cada vez más frecuentes.
Para los hermanos del trading, prestad mucha atención a las noticias regulatorias últimamente. Agosto es inherentemente un mes turbulento, y la política del cisne negro es aún más dañina que la técnica.
Si tienes acciones relacionadas con el concepto de "acumulación de monedas de empresas cotizadas", ten especial precaución últimamente. Con el TOPIX marcando la marca, otras bolsas podrían seguir el ejemplo.
¿Cree que endurecer la regulación hará que BTC pierda un importante respaldo narrativo? ¿O esto realmente hace que los verdaderos inversores de valor se sientan más tranquilos? Hablemos en los comentarios.🚀 $BTC SPCX sube un 16% — ¿Qué impulsa la jugada?
$SOL PCX ha subido hoy hasta un 16%, con la fortaleza reciente impulsada principalmente por dos factores clave:
📊 1. Unos sólidos beneficios aliviaron las preocupaciones de los inversores
SpaceX reportó aproximadamente 7.800 millones en ingresos del segundo trimestre, lo que supuso un crecimiento significativo interanual y se adelantó a las expectativas del mercado.
Los inversores vuelven a centrarse en los principales motores de crecimiento de la empresa, incluyendo Starlink, las operaciones aeroespaciales y sus ambiciones a largo plazo en infraestructuras de IA.
💰 2. El desbloqueo de acciones se convirtió en un evento de "vender el rumor, comprar el hecho"
El mercado estaba preocupado de que el enorme desbloqueo de acciones generara una fuerte presión de venta.
Pero tras desbloquear aproximadamente 900 millones de acciones, el mercado absorbió la oferta adicional sin un deterioro importante del sentimiento.
Eso desencadenó un clásico rebote de "malas noticias ya previstas".
📈 Niveles clave de precios
120 dólares → Apoyo a corto plazo. Mantener este nivel mantiene intacta la estructura alcista.
$130–135 $→ Cerca de la zona de la OPV y una importante zona de resistencia psicológica.
~150 dólares → Zona anterior de portadores atrapados. Romper por encima probablemente requerirá catalizadores más fuertes.
$180+ → Requeriría una confirmación adicional de las expectativas de crecimiento a largo plazo, especialmente en torno a la comercialización de Starlink y el despliegue de infraestructuras de IA.
⚠️ Riesgos a vigilar
A pesar del fuerte impulso, persisten varios riesgos:
• Valoración elevada
• Gasto masivo en infraestructuras de IA
• Desbloqueos adicionales de acciones futuras
• Presión potencial sobre márgenes y rentabilidad
• Toma de beneficios tras un fuerte repunte
🧠 Conclusión
$SPCX se encuentra actualmente en una fase de recuperación de noticias + reabsorción de capital, lo que explica la fortaleza a corto plazo.
Pero para que la próxima gran subida sea sostenible, los inversores necesitarán ver una rentabilidad más fuerte y un crecimiento tangible de Starlink y de los negocios relacionados con la IA.
El desbloqueo puede haber eliminado un gran sobresalto — ahora la cuestión es si SpaceX puede ofrecer el crecimiento necesario para justificar la valoración.
Vigila de cerca la zona de 120–135 dólares.
#财报观察员 #SPCX #SpaceX#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound 📊 $OKB Liquidación de Contratos Express (8 de agosto)
Según los datos de liquidación, esta oleada de posiciones cortas fue frenéticamente aplastada por los Dog Traders...
Tiempo: Liquidación total, liquidación larga, liquidación corta
1 hora 4.523,11 $ 0 4.523,11 $
4 horas $6,944.29 $0 $6,944,29
12 horas $6,944.29 $0 $6,944,29
24 horas: 23.900 $ 0 23.900 $
Al analizar $OKB datos de liquidación, las liquidaciones cortas en periodos de 1 hora, 4 horas, 12 y 24 horas aplastaron a los alcistas, sin ninguna liquidación larga en todos los niveles. Las posiciones cortas se dirigieron desde periodos cortos hasta largos en todas las direcciones—cuatro dimensiones temporales y cero liquidaciones largas. La cantidad de liquidaciones cortas subió de forma constante de 4.523 a 23.900 dólares. La presión corta atravesó OKB de la forma más pura a lo largo de toda la carrera, dejando a los bajistas sin oportunidad de recuperar el aliento. Como token de plataforma de intercambio, el volumen de liquidación de OKB es relativamente limitado, pero su dirección es muy consistente, lo que lo convierte en un short squeeze unilateral de nivel clásico. Todos deberían controlar cuidadosamente sus posiciones para evitar que les reingresen.
🔥 Barómetro del Mercado | 8 de agosto
Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: el mercado ha entrado en una etapa de "expectativas plenamente cargadas, hay que eliminar fallos"—"superar las expectativas" es solo la línea de paso, y cualquier señal de desaceleración del crecimiento se amplificará.
💾 Las acciones de almacenamiento se desplomaron tras los informes de resultados: cuanto más explosivas eran las ganancias, más fuertes caían las caídas
SanDisk presenta un informe financiero "legendario": los ingresos del cuarto trimestre alcanzaron los 8.965 mil millones de dólares, un aumento interanual del 372%; Los ingresos anuales completos fueron de 20.250 millones de dólares, un aumento del 175% interanual; La junta aprobó un plan de recompra de 14.000 millones de dólares. Los ingresos de SK Hynix en el segundo trimestre fueron de 79,32 billones de KRW, un aumento interanual del 557%.
Sin embargo, las acciones de SanDisk cayeron casi un 8% tras la sesión. El culpable es la previsión del próximo trimestre: ingresos medios de 10.550 millones de dólares, por debajo de la expectativa del mercado de 10.820 millones de dólares. La lógica de precios del mercado para las acciones de almacenamiento ha cambiado de "si el rendimiento es bueno" a "si la tasa de crecimiento es lo suficientemente rápida".
¿Sigue siendo estable el mercado alcista de la memoria de IA? UBS prevé que los ingresos totales de la industria del almacenamiento alcanzarán los 992.000 millones de dólares para 2026, y casi se duplicarán hasta los 1,76 billones para 2027. Pero a finales de julio, las principales empresas de almacenamiento por IA tenían una caída media de alrededor del 40%: SK Hynix tuvo una caída máxima del 54%, Samsung Electronics del 42% y SanDisk cayó un 47% en un solo mes. La lógica a largo plazo del superciclo sigue intacta, pero las valoraciones ya han superado los fundamentos.
🏛️ Las señales de belicismo de la Fed se intensifican: el empleo débil no puede suprimir la ansiedad por la inflación
La reunión del FOMC de julio vio tres votos unánimes en contra por primera vez desde 2016: tres presidentes regionales de la Fed defendieron una subida de 25 puntos básicos de los tipos. El votante Kashkari dijo que subir los tipos de interés tres veces en el año "no es imposible".
En julio, ADP añadió solo 44.000 empleos, la cifra más débil desde enero. Sin embargo, el crecimiento salarial se mantuvo alto, en el 4,4%, y el subíndice de precios del PMI de servicios del ISM se disparó hasta el 70,3—"empleo débil, precios fuertes" se ha convertido en una señal clásica de estanflación. La probabilidad del mercado de una subida de tipos en septiembre sigue siendo del 54,9%.
🚀 SpaceX se recupera tras desbloquear restricciones: un escenario clásico donde se publican todas las noticias negativas
El 6 de agosto, SpaceX desbloqueó su primer lote de 911,5 millones de acciones restringidas, tras las expectativas generalizadas del mercado de que esto desencadenaría una oleada de ventas masivas.
Como resultado, el precio de la acción subió un 6,14% en lugar de caer, cerrando en 114,92 dólares. La fuerte caída tras el informe de beneficios del 13,6% del miércoles ya ha liberado la presión de desbloqueo anticipada; Las órdenes de venta son absorbidas efectivamente por fondos de pesca de fondo y cobertura corta. Pero la alerta no se ha levantado: es posible que se desbloqueen otros 319 millones de acciones el 20 de agosto.
💎 Resumen
El crecimiento del 372% de SanDisk provocó una caída, demostrando que las valoraciones de las acciones de almacenamiento han superado los fundamentos; La Fed está dividida entre un empleo débil y una alta inflación, con señales de estanflación emergentes; La recuperación de SpaceX el día del cierre representó el escenario de "todas las noticias negativas desaparecidas". Cuando los beneficios superan las expectativas se convierte en estándar, cada desviación en la previsión se magnifica: la lógica antigua se está derrumbando, se está formando un nuevo poder de fijación de precios y castiga todas las respuestas "imperfectas". #存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA?
#联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación?
#财报观察员: Tras los levantamientos del bloqueo, los precios se recuperaron—¿qué opinas del futuro de SpaceX? 21. ZILUSDT (Rebote sobrevendido, alto riesgo)
- Intervalo de entrada: 0,00232~0,00240
- Nivel de stop-loss: 0,00214
- Nivel de beneficio económico:
Nivel 1: 0,00259
Segundo nivel: 0,00281
Tercer nivel: 0,00300
22. MOVEUSDT (Rebote sobrevendido, alto riesgo)
- Rango de entrada: 0.00675~0.00696
- Nivel de stop-loss: 0,00623
- Nivel de beneficio económico:
Nivel 1: 0,00751
Segundo nivel: 0,00815
Tercer nivel: 0,00872
23. SENTUSDT (Rebote sobrevendido, alto riesgo)
- Rango de entrada: 0.01238~0.01277
- Stop loss: 0,01143
- Nivel de beneficio económico:
Nivel 1: 0,01378
Segundo nivel: 0,01496
Tercer nivel: 0,01600
24. ACHUSDT (Rebote sobrevendido, alto riesgo)
- Sección de entrada: 0.00402~0.00415
- Nivel de stop-loss: 0,00371
- Nivel de beneficio económico:
Nivel 1: 0,00448
Segundo nivel: 0,00486
Tercer nivel: 0,00519
25. EGLDUSDT (Rebote sobrevendido, riesgo medio)
- Rango de entrada: 2,527~2,607
- Stop loss: 2,332
- Nivel de beneficio económico:
Primer nivel: 2.813
Segundo nivel: 3.054
Tercer nivel: 3.265ADP data at 44,000, hitting a new low for the year. According to textbook logic Weak employment → lower rate hike expectations → positive for non-interest assets Goldman Sachs and Barclays say ADP's predictive power for nonfarm payrolls has never been strong and is more easily skewed by small and medium enterprise samples. Low initial claims indicate companies are not conducting large-scale layoffs, just being cautious about hiring. The market calls this "low hiring, low layoffs." Cook said, "IfADP data at 44,000, hitting a new low for the year. According to textbook logic Weak employment → lower rate hike expectations → positive for non-interest assets Gold should rise, and indeed gold has stood above 4300, but after surging it fell back to around 4250. Whether gold can hold above 4300 or even push higher depends critically on tonight's nonfarm payroll data. But on the same day as ADP, initial jobless claims came in at 199,000, below 200,000 for the third consecutive week, the lowest 📊 $XAUT Liquidación de Contratos Express (8 de agosto)
Según los datos de liquidación, los alcistas a corto plazo están siendo inmovilizados y presionados intensamente, pero los bajistas a largo plazo acaban de colapsar...
Tiempo: Liquidación total, liquidación larga, liquidación corta
1 hora: 34,63 $ 0 34,63 $
4 horas 2.129,16 $ 2,094,53 34,63 $
12 horas 359.800 $ 7.813.88 352.000 $
24 horas: 397.400 $ 8.003,54 389.400 $
A partir de $XAUT datos de liquidación, en menos de una hora, las liquidaciones cortas aplastaron a los alcistas, monopolizando todas las posiciones cortas, y el short squeeze flash comienza con cantidades muy pequeñas; La dirección de 4 horas se invirtió repentinamente, con posiciones largas que abrumaban a los bajistas, los alcistas 60 veces más que los bajistas y los alcistas vendían en general; La dirección de 12 horas se invirtió de nuevo, con explosiones cortas aplastando a los alcistas. Los bajistas superaron en número a los alcistas por 45 veces, y el squeeze corto alcanzó una intensidad de explosión nuclear; La ventaja de 24 horas de corto siguió creciendo, con una proporción de unas 48,6 veces. En XAUT, Dog Maker completó un triple squeeze: de short squeeze a long selling y de nuevo a short squeezing: los short stay chasers fueron atacados y destruidos, los de ciclo medio long fueron eliminados de un solo golpe, y los short squeezes a largo largo largo volvieron a aparecer, con liquidaciones acumuladas que superaron los 390.000 dólares. Como stablecoin dorada, XAUT cambia de dirección de forma muy decisiva, con ritmos caóticos, y no importa a qué lado persigas, te cortan. Todos deberían controlar cuidadosamente sus posiciones para evitar que les reingresen.
🔥 Barómetro del Mercado | 8 de agosto
Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: el mercado ha entrado en una etapa de "expectativas plenamente cargadas, hay que eliminar fallos"—"superar las expectativas" es solo la línea de paso, y cualquier señal de desaceleración del crecimiento se amplificará.
💾 Las acciones de almacenamiento se desplomaron tras los informes de resultados: cuanto más explosivas eran las ganancias, más fuertes caían las caídas
SanDisk presenta un informe financiero "legendario": los ingresos del cuarto trimestre alcanzaron los 8.965 mil millones de dólares, un aumento interanual del 372%; Los ingresos anuales completos fueron de 20.250 millones de dólares, un aumento del 175% interanual; La junta aprobó un plan de recompra de 14.000 millones de dólares. Los ingresos de SK Hynix en el segundo trimestre fueron de 79,32 billones de KRW, un aumento interanual del 557%.
Sin embargo, las acciones de SanDisk cayeron casi un 8% tras la sesión. El culpable es la previsión del próximo trimestre: ingresos medios de 10.550 millones de dólares, por debajo de la expectativa del mercado de 10.820 millones de dólares. La lógica de precios del mercado para las acciones de almacenamiento ha cambiado de "si el rendimiento es bueno" a "si la tasa de crecimiento es lo suficientemente rápida".
¿Sigue siendo estable el mercado alcista de la memoria de IA? UBS prevé que los ingresos totales de la industria del almacenamiento alcanzarán los 992.000 millones de dólares para 2026, y casi se duplicarán hasta los 1,76 billones para 2027. Pero a finales de julio, las principales empresas de almacenamiento por IA tenían una caída media de alrededor del 40%: SK Hynix tuvo una caída máxima del 54%, Samsung Electronics del 42% y SanDisk cayó un 47% en un solo mes. La lógica a largo plazo del superciclo sigue intacta, pero las valoraciones ya han superado los fundamentos.
🏛️ Las señales de belicismo de la Fed se intensifican: el empleo débil no puede suprimir la ansiedad por la inflación
La reunión del FOMC de julio vio tres votos unánimes en contra por primera vez desde 2016: tres presidentes regionales de la Fed defendieron una subida de 25 puntos básicos de los tipos. El votante Kashkari dijo que subir los tipos de interés tres veces en el año "no es imposible".
En julio, ADP añadió solo 44.000 empleos, la cifra más débil desde enero. Sin embargo, el crecimiento salarial se mantuvo alto, en el 4,4%, y el subíndice de precios del PMI de servicios del ISM se disparó hasta el 70,3—"empleo débil, precios fuertes" se ha convertido en una señal clásica de estanflación. La probabilidad del mercado de una subida de tipos en septiembre sigue siendo del 54,9%.
🚀 SpaceX se recupera tras desbloquear restricciones: un escenario clásico donde se publican todas las noticias negativas
El 6 de agosto, SpaceX desbloqueó su primer lote de 911,5 millones de acciones restringidas, tras las expectativas generalizadas del mercado de que esto desencadenaría una oleada de ventas masivas.
Como resultado, el precio de la acción subió un 6,14% en lugar de caer, cerrando en 114,92 dólares. La fuerte caída tras el informe de beneficios del 13,6% del miércoles ya ha liberado la presión de desbloqueo anticipada; Las órdenes de venta son absorbidas efectivamente por fondos de pesca de fondo y cobertura corta. Pero la alerta no se ha levantado: es posible que se desbloqueen otros 319 millones de acciones el 20 de agosto.
💎 Resumen
El crecimiento del 372% de SanDisk provocó una caída, demostrando que las valoraciones de las acciones de almacenamiento han superado los fundamentos; La Fed está dividida entre un empleo débil y una alta inflación, con señales de estanflación emergentes; La recuperación de SpaceX el día del cierre representó el escenario de "todas las noticias negativas desaparecidas". Cuando los beneficios superan las expectativas se convierte en estándar, cada desviación en la previsión se magnifica: la lógica antigua se está derrumbando, se está formando un nuevo poder de fijación de precios y castiga todas las respuestas "imperfectas". #存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA?
#联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación?
#财报观察员: Tras los levantamientos del bloqueo, los precios se recuperaron—¿qué opinas del futuro de SpaceX? 🔥SK Hynix realmente está apostando todo esta vez.
191 billones de wones, lo que equivale a más de 130.000 millones de dólares estadounidenses, para construir la fábrica M17. ¿Qué significa esto? Esto equivale al gasto total de capital de SK Hynix en la última década. Que una empresa de chips de memoria se atreva a invertir tanto en un solo proyecto muestra una cosa: la demanda de HBM es excepcionalmente fuerte: ha llegado al punto crítico de 'perder pedidos si no se expande'.
La fábrica del M17 está claramente posicionada para servir a la IA. HBM4, HBM4E e incluso más adelante HBM5 se producirán aquí. Las GPUs NVIDIA Rubin comenzaron a aumentar en el cuarto trimestre de este año, y chips aún más potentes esperan el año que viene y el siguiente. Como mayor proveedor de HBM para NVIDIA, SK Hynix no ampliará su producción ahora; si no cumple, su cuota de mercado será tomada por Samsung y Micron.
Pero aquí hay una contradicción interesante.
Por un lado, SK Hynix está expandiendo agresivamente la producción y estableciendo nuevos gastos de capital; Por otro lado, los stocks de almacenamiento cayeron colectivamente tras sus informes de resultados. Tras el informe de resultados de SanDisk, se desplomó, y el propio precio de las acciones de SK Hynix también cayó casi un 20% tras el informe. ¿A qué le teme exactamente el mercado?
El temor es que "la inversión no puede traer retornos".
La memoria de IA es ahora un mercado de vendedores, con la capacidad de HBM prácticamente agotada para 2026. Pero una vez que se invierta el gasto de capital y la capacidad aumente, si el crecimiento de la demanda de IA se ralentiza o la iteración de chips de NVIDIA se desacelera, estas fábricas se convertirán en bestias devoradoras de dinero. 191 billones de won no es una suma menor. Incluso si el flujo de caja de SK Hynix es fuerte, aún necesita endeudarse, recaudar fondos y reducir los rendimientos para los accionistas. El mercado se preocupa: cuanto más agresivamente expandas ahora, mayor será el riesgo de un exceso de oferta en el futuro.
Y no olvidemos que Musk acaba de anunciar la construcción de su propia fábrica de chips, y Google también está emitiendo bonos para eliminar la IA. Los gigantes están buscando la integración vertical. Hoy eres el proveedor exclusivo de Nvidia, mañana Nvidia podría desarrollar su propia memoria y Musk construir sus propios chips. A largo plazo, el riesgo de concentración de clientes de SK Hynix no es bajo.
Para la comunidad cripto, la señal de esto es muy clara.
La inversión en infraestructura de IA es real, continua y a nivel de billones. Esto significa que la narrativa de la "escasez de poder computacional en IA" no desaparecerá a corto plazo y, teóricamente, apoya proyectos de potencia computacional descentralizada e infraestructura de IA. Pero ten en cuenta que me refiero a "teóricamente".
La realidad es que la mayoría de las monedas de concepto de IA en el mundo cripto están en un nivel completamente diferente comparado con el nivel de inversión de SK Hynix. Están gastando dinero real en construir fábricas, comprar equipos y contratar ingenieros, mientras que muchos proyectos cripto siguen publicando white papers y dibujando diagramas de arquitectura. A medida que los gigantes tradicionales elevan el umbral de la infraestructura de IA hasta el nivel de cien mil millones de dólares, aquellos proyectos cripto que afirman "interrumpir a Nvidia" y la "IA descentralizada" tendrán cada vez más dificultades para justificarse.
El sector de la IA pronto se dividirá de forma drástica. Los proyectos con ingresos reales, barreras técnicas y la capacidad de complementar las cadenas tradicionales de la industria de la IA podrían aprovechar esta oportunidad para surgir. Si dependes únicamente de conceptos, sin productos ni usuarios, lo más probable es que tus verdaderos colores salgan a la luz.
Mi consejo es sencillo:
Primero, no persigas monedas conceptuales de IA solo por esta noticia. La expansión de capacidad de SK Hynix es una lógica industrial a largo plazo, no un catalizador a corto plazo para el mundo cripto. Si sale la noticia y la persigues, lo más probable es que esté colgada en la cima de la montaña.
En segundo lugar, presta atención al IPC de la próxima semana y al rendimiento de las acciones tecnológicas estadounidenses. El gasto de capital al nivel de SK Hynix suprimirá los beneficios a corto plazo. Si las acciones tecnológicas en su conjunto retroceden debido a la "excesiva inversión en IA", a BTC le costará mantenerse sin afectar.
Tercero, a medio y largo plazo, la certeza de la demanda de potencia computacional por IA está aumentando, pero los beneficiarios son los líderes de la cadena industrial, no los proyectos de hotspots cripto. Una vez que el mercado se calme, busca esos objetivos asesinados injustamente con fundamentos reales, en lugar de perseguir noticias.
Los 191 billones de wones coreanos invertidos están moldeando el futuro de la memoria de IA y también podrían marcar el inicio de un nuevo punto de inflexión en el ciclo para la industria del almacenamiento. Para la comunidad cripto, en lugar de preocuparse por qué fábrica construyó SK Hynix, es más importante preocuparse por si sus propias posiciones pueden resistir las fluctuaciones que se avecinan.
¿Crees que la jugada de SK Hynix es una jugada maestra, o es que es demasiado grande y puede causar problemas fácilmente? Hablemos en los comentarios.Esta onda de $SOL es realmente débil, mientras que $BTC y $ETH oscilan hacia arriba $SOL oscilan hacia abajo.
1. Los 6 ETFs spot de SOL han tenido entrada neta cero durante 54 días consecutivos, del 3 al 6, parece que los actores institucionales están perdiendo impulso, sin nuevo apoyo para la compra.
2. Además, ha caído un 10,34% en los últimos 30 días, rompiendo niveles técnicos y quedando por debajo de varias medias móviles a corto plazo, lo que puede considerarse que entra en un canal bajista.
3. No ha habido catalizadores positivos recientemente, así que parece difícil que se retalle con volumen y se mantenga por encima. La votación de quemadura el día 18 podría ser una esperanza, pero requiere un 15% de apoyo de participación, lo cual es incierto.
4. Principalmente, tampoco veo ninguna mejora en el entorno macro, así que sigue siendo difícil que se fortalezca. Para los amigos que quieren pescar en el fondo, sugiero esperar un poco más Los datos de ADP en 44.000, alcanzando un nuevo mínimo para el año. Según la lógica de los libros de texto
Un empleo débil → las menores expectativas de subida de tipos → positivas para los activos no relacionados con intereses
Goldman Sachs y Barclays afirman que el poder predictivo de ADP para las nóminas no agrícolas nunca ha sido fuerte y se ve más fácilmente sesgado por muestras de pequeñas y medianas empresas. Las bajas reclamaciones iniciales indican que las empresas no están realizando despidos masivos, solo son cautelosas al contratar. El mercado llama a esto "baja contratación, pocos despidos".
Cook dijo: "Si la inflación no se enfría, estoy listo para actuar", Schmidt afirmó que los tipos "no son lo suficientemente restrictivos" y que quizá deban subir, mientras que Bessent dijo que "no hace falta subir los tipos en esta fase." Tres personas, tres puntos de vista diferentes. La CME muestra aproximadamente un 55% de probabilidad de subida de tipos en septiembre, mitad apuesta por sí, mitad por no.
El impacto en los activos es muy interesante.
SanDisk $SNDK teme más que nada las expectativas de subidas de tipos. Los ingresos fueron de 8.970 millones, un aumento del 372% interanual, un margen bruto del 84,6%, y una recompra aprobada de 14.000 millones, pero las acciones cayeron un 7% fuera de la fecha. Buenos beneficios, pero el precio de la acción bajó porque el mercado teme el futuro entorno de tipos de interés, no el rendimiento pasado.
El oro $XAU tiene la lógica más clara. Un ADP débil → menor probabilidad de subida de tipos → un dólar → oro más débil. Cuando estuvo por encima de 4300, estaba negociando expectativas de tipos.
$BTC es incómodo. Con el mismo script macro, el oro se disparó, el BTC se queda estancado en 64.000. El dinero de los ETFs está entrando, con una entrada neta de un solo día de 243 millones de dólares el 6 de agosto, pero el precio se mantiene estable. La prima de Coinbase ha sido negativa durante 80 días consecutivos, las instituciones estadounidenses están vendiendo, Asia está comprando. Las divisiones internas de la Fed son grandes, con expectativas de recortes de tipos y riesgos de subidas de tipos que se van en contra, y BTC está atrapado en medio de una lucha de desgaste.
El oro está negociando expectativas de tipo de tasa, el BTC espera su propio catalizador. No es que BTC ignore lo macro, pero el macro en sí mismo es poco claro en la dirección y los fondos no saben hacia dónde apostar.
Las nóminas no agrícolas de esta noche y el IPC del próximo jueves decidirán si habrá una subida de tipos en septiembre.
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ Los datos están disponibles y la discrepancia es mayor de lo que esperaba.
En un principio pensaba que las nóminas no agrícolas aumentarían en unos 40.000, lo cual es débil.
Sugiero que todos actuéis la próxima semana; Yo también estoy viendo.
Publiqué una versión anterior con algunos problemas de redacción que revelaban sesgos 😓. Pensándolo bien, sin traspasos, sigo pensando en quedarme completamente al margen.
$BTC $QQQ
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ 📊 $BCH Liquidación de Contratos Express (8 de agosto)
Según los datos de liquidación, los alcistas a corto plazo están siendo inmovilizados y presionados intensamente, pero los bajistas a largo plazo acaban de colapsar...
Tiempo: Liquidación total, liquidación larga, liquidación corta
1 hora $0 $0 $0 $0 $0
4 horas 732,87 $ 732,87 $0
12 horas: 27.900 dólares, 10.100 dólares, 17.800 dólares
24 horas: 41.300 dólares, 12.900 dólares, 28.300 dólares
Al analizar $BCH datos de liquidación, no hubo ninguna liquidación en menos de una hora, y el mercado estuvo brevemente tranquilo; Una derrota de 4 horas aplasta a los osos, sin ningún corto, un destello de posiciones largas que arrasan pero muy poco; La dirección de 12 horas se invirtió repentinamente, con liquidaciones cortas aplastando a los alcistas. Los bajistas fueron 1,76 veces más largos que los alcistas, y estalló un squeeze corto a gran escala; la ventaja de 24 horas se amplió aún más a unas 2,19 veces. Dog Zhuang completó un cambio feroz de vender largo a corto en BCH: los vendedores largos a corto plazo fueron atacados y destruidos, los vendedores cortos a medio y largo plazo fueron eliminados de un solo golpe, y las liquidaciones acumuladas superaron los 40.000 dólares. Todos deberían controlar cuidadosamente sus posiciones para evitar que les reingresen.
🔥 Barómetro del Mercado | 8 de agosto
Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: el mercado ha entrado en una etapa de "expectativas plenamente cargadas, hay que eliminar fallos"—"superar las expectativas" es solo la línea de paso, y cualquier señal de desaceleración del crecimiento se amplificará.
💾 Las acciones de almacenamiento se desplomaron tras los informes de resultados: cuanto más explosivas eran las ganancias, más fuertes caían las caídas
SanDisk presenta un informe financiero "legendario": los ingresos del cuarto trimestre alcanzaron los 8.965 mil millones de dólares, un aumento interanual del 372%; Los ingresos anuales completos fueron de 20.250 millones de dólares, un aumento del 175% interanual; La junta aprobó un plan de recompra de 14.000 millones de dólares. Los ingresos de SK Hynix en el segundo trimestre fueron de 79,32 billones de KRW, un aumento interanual del 557%.
Sin embargo, las acciones de SanDisk cayeron casi un 8% tras la sesión. El culpable es la previsión del próximo trimestre: ingresos medios de 10.550 millones de dólares, por debajo de la expectativa del mercado de 10.820 millones de dólares. La lógica de precios del mercado para las acciones de almacenamiento ha cambiado de "si el rendimiento es bueno" a "si la tasa de crecimiento es lo suficientemente rápida".
¿Sigue siendo estable el mercado alcista de la memoria de IA? UBS prevé que los ingresos totales de la industria del almacenamiento alcanzarán los 992.000 millones de dólares para 2026, y casi se duplicarán hasta los 1,76 billones para 2027. Pero a finales de julio, las principales empresas de almacenamiento por IA tenían una caída media de alrededor del 40%: SK Hynix tuvo una caída máxima del 54%, Samsung Electronics del 42% y SanDisk cayó un 47% en un solo mes. La lógica a largo plazo del superciclo sigue intacta, pero las valoraciones ya han superado los fundamentos.
🏛️ Las señales de belicismo de la Fed se intensifican: el empleo débil no puede suprimir la ansiedad por la inflación
La reunión del FOMC de julio vio tres votos unánimes en contra por primera vez desde 2016: tres presidentes regionales de la Fed defendieron una subida de 25 puntos básicos de los tipos. El votante Kashkari dijo que subir los tipos de interés tres veces en el año "no es imposible".
En julio, ADP añadió solo 44.000 empleos, la cifra más débil desde enero. Sin embargo, el crecimiento salarial se mantuvo alto, en el 4,4%, y el subíndice de precios del PMI de servicios del ISM se disparó hasta el 70,3—"empleo débil, precios fuertes" se ha convertido en una señal clásica de estanflación. La probabilidad del mercado de una subida de tipos en septiembre sigue siendo del 54,9%.
🚀 SpaceX se recupera tras desbloquear restricciones: un escenario clásico donde se publican todas las noticias negativas
El 6 de agosto, SpaceX desbloqueó su primer lote de 911,5 millones de acciones restringidas, tras las expectativas generalizadas del mercado de que esto desencadenaría una oleada de ventas masivas.
Como resultado, el precio de la acción subió un 6,14% en lugar de caer, cerrando en 114,92 dólares. La fuerte caída tras el informe de beneficios del 13,6% del miércoles ya ha liberado la presión de desbloqueo anticipada; Las órdenes de venta son absorbidas efectivamente por fondos de pesca de fondo y cobertura corta. Pero la alerta no se ha levantado: es posible que se desbloqueen otros 319 millones de acciones el 20 de agosto.
💎 Resumen
El crecimiento del 372% de SanDisk provocó una caída, demostrando que las valoraciones de las acciones de almacenamiento han superado los fundamentos; La Fed está dividida entre un empleo débil y una alta inflación, con señales de estanflación emergentes; La recuperación de SpaceX el día del cierre representó el escenario de "todas las noticias negativas desaparecidas". Cuando los beneficios superan las expectativas se convierte en estándar, cada desviación en la previsión se magnifica: la lógica antigua se está derrumbando, se está formando un nuevo poder de fijación de precios y castiga todas las respuestas "imperfectas". #存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA?
#联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación?
#财报观察员: Tras los levantamientos del bloqueo, los precios se recuperaron—¿qué opinas del futuro de SpaceX? $BTC
Cuanto más miro a mi alrededor, más convencido estoy de que este es el escenario para el que se posiciona el 90% de la gente.
"Solo llena primero mi largo y luego extrae el bombeo."
Parece que estamos en esa etapa del ciclo en la que todos intentan jugar a ser gurús y alcanzar el fondo macro, aunque los ciclos estén cambiando.
Vimos un nuevo ATH antes del reducto a la mitad por primera vez en la historia de Bitcoin. También estamos viendo que los ciclos se forman progresivamente antes. Del mismo modo, este ciclo parecía superar a otros anteriores. Estos son cambios estructurales significativos que mucha gente parece descartar porque esperan que cada ciclo siga el mismo patrón de 4 años.
Creo que mucha gente va a aprender esta lección por las malas. El intercambio obvio rara vez es el que paga, y alcanzar el fondo exacto nunca ha sido tan sencillo como la gente lo dice.$OKB Si OKX sigue desarrollándose, ¿cuánto valor puede ganar OKB? Después de escribir sobre ETH y SOL, quiero analizar un activo aún más único: OKB. Porque tanto ETH como SOL tienen al menos una lógica on-chain clara: los usuarios usan Ethereum o Solana, pagan gas, los validadores participan en activos y las actividades de red pueden acabar vinculándose a ETH y SOL. La situación de OKB es más complicada; está vinculada a un exchange centralizado OKX, una cadena pública llamada X Layer y un modelo económico simbólico que ha experimentado cambios significativos. El mercado cripto actual ya no es la descentralización que practican los frikis; esencialmente, es un mercado financiero centralizado independiente del mercado financiero actual. Así que antes de estudiar OKB, creo que deberíamos primero estudiar hasta qué punto se ha desarrollado realmente OKX. OKX fue originalmente un exchange de criptomonedas. Tras cambiar de OKEx a OKX en 2022, su alcance comercial comenzó a expandirse significativamente. El exchange siguió siendo el principal punto de entrada para ingresos y usuarios, además de añadir monederos, DEX, servicios institucionales, pagos, productos on-chain y, más tarde, una serie de operaciones tradicionales de activos financieros. Después de 2025, la dirección de desarrollo de OKX experimentará un cambio más notable: el cumplimiento normativo es cada vez más importante. En enero de 2025, OKX obtuvo la licencia europea MiCA, lo que le permite ofrecer servicios regulados de criptoactivos al Espacio Económico Europeo a través de entidades maltesas; En febrero de 2025, OKX ShippingQuienes prometieron no intervenir en los tipos están considerando discretamente reemplazar a un gobernador de la Reserva Federal
Anoche, el mensaje de ABC fue muy corto—tan corto que era fácil saltarse por alto. Tras llegar a un callejón sin salida en el Tribunal Supremo, Trump no se detuvo y siguió adelante con la destitución de la gobernadora de la Reserva Federal, Lisa Cook.
Curiosamente, ese mismo día, la Casa Blanca emitió un conjunto diferente de comunicados. El asesor económico Hasset se presentó y dijo que cree que Trump no dará ningún consejo sobre los tipos de interés a Washi. Pero justo el día anterior, el propio Trump dijo que depende de él en cierta medida, pero no del todo, porque tiene un comité muy politizado.
Uno dijo que no intervendría, el otro dijo que dependía de él. Juntas estas dos frases, puedes apreciarlas tú mismo.
El cargo de Gobernador de la Reserva Federal es diferente de los nombramientos ejecutivos ordinarios. Los miembros del consejo tienen derecho al voto, sirven mandatos prolongados y no son destituidos arbitrariamente por el presidente. No era una cuestión de etiqueta; era una cerradura añadida específicamente al diseñar este decorado en aquel entonces. Sustituir a un miembro de la junta puede parecer sustituir a una persona, pero en realidad es un cambio de voto, y las decisiones sobre los tipos de interés se determinan por votos.
Ese mismo día, hubo algo aún más revelador. La publicación de nóminas no agrícolas de julio mostró una cifra oficial de 23.000 disminuciones, mientras que el aumento esperado fue de 80.000. Los datos de junio se revisaron a la baja de 57.000 a 20.000. Esto ya es bastante embarazoso. Pero Hassett explicó que, excluyendo a los empleados públicos y los factores de la Copa del Mundo, en realidad se crearon 100.000 nuevos empleos. El mismo informe muestra una brecha de más de 120.000 puestos entre las declaraciones oficiales y las de la Casa Blanca.
Añadió que casi solo observa la tasa de desempleo, que ha caído al 4,1%. Técnicamente, esta afirmación es correcta. La tasa de desempleo efectivamente ha bajado, pero la razón de la caída es que la tasa de participación en la fuerza laboral ha ido disminuyendo de forma constante y la gente ha salido del denominador.
Sacar conclusiones antes de elegir la lógica correcta—esta lógica nunca pierde.
Sin embargo, en el lado del mercado, siguieron honestamente los datos. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cayó al 4,627%, el índice del dólar estadounidense bajó a 99,67, el oro subió a 4.351 y la subida de los tipos de diciembre se rebajó de 32 puntos básicos a 28 puntos básicos. Las acciones estadounidenses abrieron al alza, con el Nasdaq subiendo un 0,77%.
Solo nuestro lado estaba inusualmente callado. El dabing acaba de alcanzar los 65.000 antes del mercado de nóminas no agrícolas, y luego volvió tras un breve aumento en los datos, básicamente sin cambios. Glassnode dijo que el potencial al alza implica que la volatilidad alcanzó un mínimo histórico del 23%, y no es que los bajistas se hayan llevado, sino que nadie compra en el lado alcista. El ratio de opciones call para opciones que expiran es solo 0,26, sin apuestas en ninguno de los dos extremos.
Tras la toma de posesión de Walsh, eliminó las directrices prospectivas, lo que significaba que no anunciaría el futuro y se basaría en los datos. Pero ahora, incluso los datos pueden reinterpretarse, y los asientos del personal se están trasladando uno a uno. Entonces, ¿en qué nos estamos centrando exactamente?
¿Crees que el mundo cripto realmente se ha desvinculado de la macroeconomía, o simplemente aún no nos toca a nosotros?Los datos de ADP en 44.000, alcanzando un nuevo mínimo para el año. Según la lógica de los libros de texto
Un empleo débil → las menores expectativas de subida de tipos → positivas para los activos no relacionados con intereses
El oro debería subir, y de hecho ha estado por encima de 4300, pero tras un repunte volvió a caer hasta alrededor de 4250. Si el oro puede mantenerse por encima de 4300 o incluso subir depende críticamente de los datos de nóminas no agrícolas de esta noche.
Pero el mismo día que ADP, las solicitudes iniciales de desempleo fueron de 199.000, por debajo de 200.000 por tercera semana consecutiva, la cifra más baja desde septiembre de 2022.
Dos datos de empleo: uno dice que el empleo se está desplomando, el otro dice que el empleo es muy estable. El mercado está atrapado entre dos direcciones: por un lado, la débil señal de ADP, y por otro, la resiliencia mostrada por las reclamaciones iniciales.
El impacto en los activos es muy interesante.
SanDisk $SNDK teme más que nada de las expectativas de subidas de tipos. Ingresos en 8.970 millones, un aumento del 372% interanual, margen bruto del 84,6% y aprobado un recompra de 14.000 millones, pero las acciones cayeron un 7% fuera del horario laboral. Buenos beneficios, pero el precio de la acción cayó porque el mercado teme el futuro entorno de tipos de interés, no el rendimiento pasado.
El oro $XAU tiene la lógica más clara. Un ADP débil → menor probabilidad de subida de tipos → un dólar → el oro más débil. Cuando superaba los 4300, eran expectativas de tasas de cotización.
$BTC es incómodo. Con el mismo guion macro, el oro se disparó, el BTC se queda estancado en 64.000. El dinero de los ETFs está entrando, con una entrada neta en un solo día de 243 millones de dólares el 6 de agosto, pero el precio se mantiene estable. La prima de Coinbase ha estado negativa durante 80 días consecutivos, las instituciones estadounidenses están vendiendo, Asia está comprando. Las divisiones internas de la Fed son grandes, con expectativas de recortes de tipos y riesgos de subidas de tipos que se enfrentan, el BTC está atrapado en medio de la lucha de desgaste.
El oro está negociando expectativas de tipos, el BTC está esperando su propio catalizador. No es que el BTC ignore lo macro, pero el macro en sí mismo es poco claro y los fondos no saben hacia dónde apostar.
Las nóminas no agrícolas de esta noche y el IPC del próximo jueves decidirán si habrá una subida de tipos en septiembre.
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ Apretando el tornillo de ajuste de la mira delantera tres muescas, bajo la luz verde de la mira térmica de 40x, la bestia del consorcio que acechaba bajo la red de camuflaje del arbusto en el tejado finalmente tiró del receptor.
En el diccionario de francotiradores furtivos, una fluctuación de respiración de 0,1 milisegundos o una brisa lateral de 0,5 metros por segundo son suficientes para que una bala falle el objetivo. Circle acaba de publicar este informe en el segundo trimestre: ingresos totales y ganancias de reservas de 701 millones de dólares, un aumento del 7% interanual y un EBITDA ajustado de 143 millones, mostraron que la velocidad estuvo ligeramente por debajo de las expectativas en nuestro modelo preciso de sesgo balístico. Además, la circulación de USDC de 73.300 millones de dólares al final del trimestre cayó un 4,8% respecto al trimestre anterior, lo que indica que el objetivo se encuentra en un breve periodo de respiración al cruzar este espacio abierto.
Los novatos tiraban apresuradamente del seguro y apretaban el gatillo cuando caían los datos, pero los veteranos que realmente se escondían en sus posiciones sabían que cada pausa del objetivo era un reposicionamiento y preparación para el siguiente asalto poderoso.
Lleva la distancia focal del visor al límite y ve el verdadero ataque y defensa ocultos tras la red de camuflaje. Circle ha impulsado discretamente a Arc al escenario privado de la mainnet y ha fijado la cuenta atrás para la prueba balística pública del 16 de septiembre en lo más profundo de la línea de rayado. También cuenta los observadores y escuadrones de apoyo que están a ambos lados de la posición: BlackRock, DTCC, Visa, Mastercard. Esto dista mucho de ser una alineación ordinaria de exploradores; este es el grupo de mayor potencia de fuego pesado de Wall Street, allanando un corredor especial para Arc que abarca canales institucionales de liquidación y cumplimiento.
La lógica de Arc es muy clara: no es para disparos dispersos, sino para integrar sin problemas liquidaciones de stablecoins, activos reales tokenizados (RWA) y finanzas institucionales tradicionales en la misma revista. Una vez que el striker de la beta pública del 16 de septiembre alcance completamente el inicio, USDC se liberará de la fricción de los flujos de capital tradicionales y se transformará en una carcasa perforante a nivel milimétrico que rompe barreras de compensación interinstitucional.
En cuanto a las ligeras oscilaciones en el $XUSAR del mercado, son solo las ondas de choque que se adelantan desde el aire antes del impacto balístico lejano en el centro. Los recién llegados siempre no soportan la soledad latente de tanto tiempo, exponiendo su posición ante oportunidades falsas que carecen de una ratio absoluta de pérdidas de beneficios; Pero el verdadero as del francotirador simplemente apoya la cara contra el palo de madera fría, manteniendo firmemente su posición de stop-loss tras una cobertura segura, conteniendo la respiración y esperando en silencio la ventana del 16 de septiembre para que sea una muerte decisiva.
Sin un ángulo de disparo absoluto, nunca sale del cañón; El viento es inestable y el cañón del cañón nunca se mueve fácilmente.
#CircleArcLaunch Desde que todo el mercado rompió con 1880 el miércoles, ha alcanzado un máximo cerca de 1930
Ha estado oscilando en el rango de 1895-1920 durante dos días
Parece que el informe de nóminas no agrícolas de esta noche necesita ofrecer algo sólido para estimular este mercado
Hay varios puntos importantes a tener en cuenta en los datos no agrícolas de esta noche
Los fondos de mercado y la liquidez son muy pobres
Por lo tanto, los niveles ordinarios de datos por debajo de las expectativas pueden no provocar un gran repunte
En cambio, datos más sólidos de lo esperado podrían causar un daño mayor al mercado cripto
El mercado ya ha cotizado por adelantado, con el oro subiendo más de un 6% esta semana
Los datos de ADP de los dos últimos días ya han mostrado un enfriamiento del empleo y una menor probabilidad de subidas de tipos
Esto ha provocado que la probabilidad de una subida de tipos en septiembre baje del 67% al 55%
Solo si los datos de esta noche siguen siendo inesperadamente débiles podrá la expectativa de una subida de tipos en septiembre seguir disminuyendo
Según la lógica de control del mercado estadounidense, si el mercado está demasiado entusiasmado, inician una guerra y bloquean el estrecho, provocando un aumento de los precios del petróleo y señalando subidas de tipos
Si el mercado bursátil estadounidense cae demasiado, negocian y abren el estrecho, fabrican datos falsos y recortan las expectativas de la tasa de lanzamiento
Mi posición determina mi postura. Los datos pueden ser falsificados, pero sigo siendo firmemente optimista respecto a #黄金4200美元拉锯,BTC为何没跟涨? Estados Unidos perdió 23.000 empleos en julio, muy por debajo del aumento esperado de 80.000 empleos. La tasa de desempleo cayó al 4,1%, por debajo del 4,2% esperado. Bitcoin ha superado los 65.000 dólares. El informe de empleo en EE. UU. fue más moderado de lo esperado, con la economía estadounidense perdiendo 23.000 empleos el mes pasado. Bitcoin se situó por detrás de los datos macroeconómicos, lo que indica que el mercado laboral sigue mostrando signos de debilidad. El informe de empleo en EE. UU. se debilita a medida que Bitcoin sube en más de 65.000 dólares. Según la Oficina de Estadísticas Laborales, las nóminas no agrícolas cayeron 23.000 el mes pasado, por debajo de la expectativa de hasta 80.000 aumentos de empleo. Este es el tercer mayor desempleo mensual desde 2020. Esto también supone un descenso significativo en comparación con junio, cuando Estados Unidos añadió 57.000 empleos. Cabe destacar que las cifras de empleo en junio también se redujeron en 37.000 empleos, lo que indica un mercado laboral débil. Mientras tanto, el informe de empleo de julio mostró que la tasa de desempleo cayó al 4,1%, por debajo del 4,2% esperado registrado en junio. Bitcoin subió tras este informe, lo que da a la Fed motivos para reconsiderar posibles subidas de tipos. Según datos de TradingView, Bitcoin se negocia actualmente alrededor de 65.200 dólares, casi un 2% más hoy. A principios de esta semana, las principales criptomonedas cayeron debido a la preocupación de que la Reserva Federal pudiera subir los tipos tan pronto como en septiembre. Como informó CoinGape📊 $XRP Liquidación de Contratos Express (8 de agosto)
Según los datos de liquidación, los bajistas a corto plazo están siendo acorralados y se están frotando de forma descontrolada, pero los alcistas a medio y largo plazo se han colapsado directamente...
Tiempo: Liquidación total, liquidación larga, liquidación corta
1 hora: 28.300 $ 5.476,41 22.900 $
4 horas: 1.824.100 $ 1.777.500 46.700 $
12 horas: 2.921.300 $ 2.621.600 299.700 $
24 horas: 10,427 millones de dólares, 10,0781 millones de dólares, 348.900 dólares
Según $XRP datos de liquidación, en menos de 1 hora, las liquidaciones cortas aplastaron a los alcistas, con cortos 4,2 veces superiores, y el flash de squeeze corto comenzó con fuerza; la dirección de 4 horas se invirtió de repente, con liquidaciones largas aplastando a los bajistas, con alcistas 38 veces más cortos, y la venta alcista estalló en general; la ventaja alcista de 12 horas siguió expandiéndose, unas 8,7 veces, con ventas durante el ciclo corto-medio; las liquidaciones de 24 horas se dispararon hasta 10,07 millones de dólares, 28,9 veces las posiciones cortas, marcando el feroz giro de Dogzhuang de presionar posiciones cortas a vender posiciones largas en XRP— Las persecuciones cortas a corto plazo fueron objetivo y frustradas, mientras que las de medio a largo plazo fueron eliminadas de golpe, con liquidaciones acumuladas que superaron los 10,42 millones de dólares. Los toros sangran como ríos y el mercado de la muerte es imparable. Todos deberían controlar cuidadosamente sus posiciones para evitar que les reingresen.
🔥 Barómetro del Mercado | 8 de agosto
Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: el mercado ha entrado en una etapa de "expectativas plenamente cargadas, hay que eliminar fallos"—"superar las expectativas" es solo la línea de paso, y cualquier señal de desaceleración del crecimiento se amplificará.
💾 Las acciones de almacenamiento se desplomaron tras los informes de resultados: cuanto más explosivas eran las ganancias, más fuertes caían las caídas
SanDisk presenta un informe financiero "legendario": los ingresos del cuarto trimestre alcanzaron los 8.965 mil millones de dólares, un aumento interanual del 372%; Los ingresos anuales completos fueron de 20.250 millones de dólares, un aumento del 175% interanual; La junta aprobó un plan de recompra de 14.000 millones de dólares. Los ingresos de SK Hynix en el segundo trimestre fueron de 79,32 billones de KRW, un aumento interanual del 557%.
Sin embargo, las acciones de SanDisk cayeron casi un 8% tras la sesión. El culpable es la previsión del próximo trimestre: ingresos medios de 10.550 millones de dólares, por debajo de la expectativa del mercado de 10.820 millones de dólares. La lógica de precios del mercado para las acciones de almacenamiento ha cambiado de "si el rendimiento es bueno" a "si la tasa de crecimiento es lo suficientemente rápida".
¿Sigue siendo estable el mercado alcista de la memoria de IA? UBS prevé que los ingresos totales de la industria del almacenamiento alcanzarán los 992.000 millones de dólares para 2026, y casi se duplicarán hasta los 1,76 billones para 2027. Pero a finales de julio, las principales empresas de almacenamiento por IA tenían una caída media de alrededor del 40%: SK Hynix tuvo una caída máxima del 54%, Samsung Electronics del 42% y SanDisk cayó un 47% en un solo mes. La lógica a largo plazo del superciclo sigue intacta, pero las valoraciones ya han superado los fundamentos.
🏛️ Las señales de belicismo de la Fed se intensifican: el empleo débil no puede suprimir la ansiedad por la inflación
La reunión del FOMC de julio vio tres votos unánimes en contra por primera vez desde 2016: tres presidentes regionales de la Fed defendieron una subida de 25 puntos básicos de los tipos. El votante Kashkari dijo que subir los tipos de interés tres veces en el año "no es imposible".
En julio, ADP añadió solo 44.000 empleos, la cifra más débil desde enero. Sin embargo, el crecimiento salarial se mantuvo alto, en el 4,4%, y el subíndice de precios del PMI de servicios del ISM se disparó hasta el 70,3—"empleo débil, precios fuertes" se ha convertido en una señal clásica de estanflación. La probabilidad del mercado de una subida de tipos en septiembre sigue siendo del 54,9%.
🚀 SpaceX se recupera tras desbloquear restricciones: un escenario clásico donde se publican todas las noticias negativas
El 6 de agosto, SpaceX desbloqueó su primer lote de 911,5 millones de acciones restringidas, tras las expectativas generalizadas del mercado de que esto desencadenaría una oleada de ventas masivas.
Como resultado, el precio de la acción subió un 6,14% en lugar de caer, cerrando en 114,92 dólares. La fuerte caída tras el informe de beneficios del 13,6% del miércoles ya ha liberado la presión de desbloqueo anticipada; Las órdenes de venta son absorbidas efectivamente por fondos de pesca de fondo y cobertura corta. Pero la alerta no se ha levantado: es posible que se desbloqueen otros 319 millones de acciones el 20 de agosto.
💎 Resumen
El crecimiento del 372% de SanDisk provocó una caída, demostrando que las valoraciones de las acciones de almacenamiento han superado los fundamentos; La Fed está dividida entre un empleo débil y una alta inflación, con señales de estanflación emergentes; La recuperación de SpaceX el día del cierre representó el escenario de "todas las noticias negativas desaparecidas". Cuando los beneficios superan las expectativas se convierte en estándar, cada desviación en la previsión se magnifica: la lógica antigua se está derrumbando, se está formando un nuevo poder de fijación de precios y castiga todas las respuestas "imperfectas". #存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA?
#联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación?
#财报观察员: Tras los levantamientos del bloqueo, los precios se recuperaron—¿qué opinas del futuro de SpaceX?