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$BTC $ETH $SNDK Tanto SanDisk como Western Digital informaron de beneficios que superaron las expectativas, pero ambos cayeron. SanDisk bajó casi 7 puntos, Western Digital cayó 13 puntos. La previsión de ingresos fue débil, el margen bruto mostró signos de pico, Goldman Sachs bajó directamente los precios objetivo. El rendimiento debe ser perfecto; incluso pequeños defectos provocan que el capital se desplome. La razón fundamental de esta ronda de caída es que la tolerancia del mercado al hardware de IA ha caído a cero. Superar las expectativas es estándar; solo si supera aún más las expectativas pasa. Si la orientación se afloja un poco, el primer en vender es señal de respeto. No es un ajuste saludable; es una retirada sistemática de fondos El almacenamiento es uno de los componentes principales del hardware de IA. La presión continua del sector indica que toda la narrativa de infraestructura de IA se está enfriando. Los fondos están pasando de activos altamente elásticos a direcciones más concretas. Pero la actitud del capital industrial es completamente opuesta a la del mercado. SK Hynix acaba de invertir 19,1 billones de wones para construir la fábrica M17, especializada en la producción de flash NAND, y también aprobó 35,2 billones de wones para la fábrica Yongin Y2. El total combinado de ambas fábricas es de 54,3 billones de wones, todos dirigidos a la demanda de almacenamiento en la era de la IA. La expansión de la capacidad es una señal a largo plazo. La prosperidad de la industria no está exagerada. Para BTC, Las fluctuaciones a corto plazo en las acciones de almacenamiento afectan directamente al apetito por el riesgo. Si el almacenamiento es estable y las acciones tecnológicas también, BTC tendrá confianza. Si el almacenamiento colapsa y la liquidez se ajusta, BTC también estará bajo presión. ¿Está estable el mercado alcista de la memoria con IA? La demanda a largo plazo no se ha detenido. HBM sigue en expansión, se siguen firmando contratos NBM, pero la recuperación del sentimiento a corto plazo llevará tiempo. La temporada de resultados aún no ha terminado y aún quedan algunas empresas por crear. Una vez que se digiera el impacto de esta ronda de beneficios y previsiones, no es demasiado tarde para juzgar la direcciónEl debilitamiento de las nóminas no agrícolas no es solo positivo para recortes de tipos; el mercado está realmente luchando entre la desaceleración económica y la inflación persistente.
Me centro más en el empleo débil y la inflación persistente, que pueden suprimir mejor las expectativas de tipos de interés. Los datos macroeconómicos en sí no son una señal de trading; las reacciones de precios sí lo son.
Las nóminas no agrícolas en EE. UU. cayeron inesperadamente en 23.000 en julio, muy por debajo de la expectativa del mercado de unas 80.000; Las cifras de empleo de mayo y junio también se revisaron a la baja en un total combinado de 103.000, lo que indica que el mercado laboral se enfrió más de lo esperado.
BTC -0,32%, último 65.009,9; $ETH -0,49%, último 1.919,6; $XAUT
+0,09% último 4328,3.
Enfoque en el mercado:
BTC: cerca de 61.100, busca apoyo; 57.200 es defensivo; 68.950 es una resistencia a corto plazo; mantente estable y observa 72.850.
ETH: Cerca de 1800, busca apoyo; 1650 es defensivo; 2050 es una resistencia a corto plazo; mantente firme y observa 2150.
Preferencias de trading: Observa primero y espera la confirmación del precio. La narrativa está ahí, pero el objetivo aún no ha alcanzado.
No te centres en un solo dato para temas macro. Un empleo débil puede suprimir las expectativas de tipos de interés, permitiendo que los activos de riesgo respiren aliviados; Pero si el IPC sigue siendo rígido, el mercado pronto volverá a presionar los tipos de interés.$GLD subió un 2,26%, sin ninguna aversión al riesgo, pero $QQQ tiró con fuerza de una vela alcista — el escenario de riesgo parece bastante real, pero el rebote se trata como una reversión. ¿Te atreves?
Mira los números
$BTC 64.963 -0,27% $ETH 1.918 -0,54%
$QQQ +1,17% $SPY +0,61% $IBIT +0,85%
$DXY -0,36% $GLD +2,26%
En cuanto a la situación, el crudo y Ormuz siguen alimentando la inflación, la cuerda de bonos del Tesoro de EE. UU. + Fed sigue ajustando las valoraciones y la línea del tipo de cambio no está funcionando bien. $DXY un ligero desánimo solo abre una pequeña ventana para los activos de riesgo. Pero el dinero realmente sabe cómo elegir su lugar, aún colándose en $QQQ y en semiconductores de IA. Quienes deberían ser tímidos no se echan atrás, y los que necesitan ser duros siguen siendo fuertes.
Uno a uno
$ETH Continuó perdiendo $BTC, fondos manteniéndose firmes, mientras que la postura líder de Bitcoin permanece sin cambios.
$QQQ Steady sube, pero con los tipos de interés bajo su cabeza, queda por ver si podrán resistir.
$IBIT estrechamente alineado con $BTC, el soporte de ETFs es bueno, sin dificultad.
$DXY Solo después de relajarse el rebote ganó algo de valor; una vez que se endureció, todos los activos de riesgo recibieron una bofetada inmediata.
$GLD Este aumento significa que las posiciones refugio no se han retirado completamente. No te dejes engañar por un candelabro alcista.
La información es demasiado densa hoy en día, no te precipites. Espera a que el mercado mantenga firmemente los límites antes de subir; quien muestre debilidad primero marca la dirección.
#黄金升破4300美元, ¿están los fondos en riesgo de recortes de tipos de interés o refugios seguros?$NVDA 2.000 millones de dólares invertidos en la infraestructura eléctrica de Lancium reevalúan la certeza de la expansión de la potencia computacional de la IA, pero la alta deuda y la construcción a largo plazo están reduciendo el apetito de riesgo del mercado para la expansión de valoraciones a corto plazo.
Nvidia ha decidido inyectar 2.000 millones de dólares en Lancium, respaldada por Blackstone, con un compromiso adicional de 1.000 millones, con el objetivo de asegurar el valor empresarial total de la empresa en 10.000 millones, incluyendo la deuda. Esta financiación se dirige directamente a los recursos energéticos de los servicios de OpenAI y Oracle en Texas, marcando el cambio oficial del cuello de botella central en la competencia por potencia computacional de la capacidad de producción de chips a la capacidad de entrega de energía.
En cuanto a factores impulsores, los permisos de acceso a la red y el progreso de la implementación de proyectos ocupan el primer lugar, seguidos por la presión real de inflación del consumo energético por los parques de energía computacional de IA, y finalmente el propio ritmo de envío de chips. A medida que las inversiones en activos pesados reducen el flujo de caja, el mercado traslada la asignación de conceptos de IA de alta calidad hacia activos reales resistentes a la inflación y con seguridad energética básica.
El escenario positivo se basa en la exitosa y puntual finalización de la presentación de recursos energéticos por parte de Lancium, que desencadena un posterior aumento de capital de 1.000 millones de dólares. Si no hay obstáculos adicionales durante la fase de aprobación de la red eléctrica en Texas, el mercado incluirá la inversión inicial de 2.000 millones de dólares en la prima de certeza de infraestructura, lo que impulsará a la cadena de la industria de la potencia informática a reorientar sus posiciones.
La señal de fallo de este escenario ascendente es que los reguladores locales de Texas podrían extender las aprobaciones de acceso a la red, o que los costes energéticos del parque AI de Texas superen las expectativas. Si se retrasa la entrega de energía, esta financiación pasará de ser garantías de potencia computacional a costes hundidos, limitando el potencial de rebote de valoración.
El escenario negativo proviene de los altos riesgos de deuda incorporados en el valor empresarial de 10.000 millones de dólares y la transmisión inflacionaria causada por la construcción a largo plazo. Si el ciclo de actualización de la red se extiende y aumentan los costes generales de desarrollo, la infraestructura eléctrica de alto apalancamiento erosionará directamente los rendimientos del gasto de capital de los socios, lo que provocará que el macrocapital se retire de acciones tecnológicas de alta valoración a activos defensivos.
La señal para este escenario a la baja fue la aprobación anticipada de Lancium para una nueva energía planificada, lo que permitió la implementación sin problemas de una inversión adicional de 1.000 millones de dólares. Si se materializan rápidamente los nuevos recursos energéticos, los costes básicos de la energía se controlarán eficazmente y el apetito por el riesgo se recuperará.
En los próximos siete días, es importante seguir de cerca la revisión del regulador de red de Texas sobre las solicitudes de acceso a la energía de Lancium, así como el ritmo de revaloración del mercado de las fuertes inversiones en infraestructuras en acciones tecnológicas.
#谷歌母公司发债250亿美元, la presión para invertir en IA se intensifica; #西联稳定币卡落地, los escenarios de pago de Visa avanzan aún másActualmente, BTC y ETH han experimentado cierta acumulación de capital, pero en comparación con el oro y la plata, están muy por detrás. El fuerte impulso alcista del oro proviene de la valoración de los costes de financiación a largo plazo en dólares estadounidenses y del aumento de costes, con algunos fondos reservados para activos que fluyen hacia metales preciosos. Aunque mantiene posiciones largas en oro, la compañía también mantiene cortos en bonos del Tesoro estadounidense. Estas dos posiciones reflejan esencialmente la desconfianza del mercado hacia la Fed, actualmente agresiva. Los metales no ferrosos cuentan con muchas contramedidas y están respaldados por fundamentales $XAU ¡Se está formando un círculo cerrado de capital bursátil estadounidense! ¿Está el mercado cripto lanzando un sistema de valoración independiente?
Quienes conocen el mercado saben que el ciclo cerrado de los fondos bursátiles estadounidenses está ahora completamente formado, con la rotación interna de fondos en sectores clave como IA, almacenamiento y computación en la nube, flujo eficiente de capital y lógica clara del mercado, formando un ecosistema independiente de capital industrial. Este sistema maduro de circuito cerrado otorga al mercado bursátil estadounidense un rendimiento altamente autónomo, permitiéndole mantener mercados alcistas estructurales sin depender del sentimiento externo del mercado; esto es un reflejo típico de la madurez del mercado.
En consecuencia, el mercado cripto ya no absorbe desbordamientos de acciones estadounidenses ni sigue las fluctuaciones del mercado estadounidense, no por estancamiento de capital, sino porque está construyendo su propio sistema de valoración independiente. Los primeros criptoactivos eran de pequeña escala y tenían un ecosistema imperfecto, que dependía de fluctuaciones macro de sentimiento en el mercado bursátil estadounidense, convirtiéndolos en activos pasivos de seguimiento. Ahora, con el cumplimiento de los ETF implementado y las asignaciones institucionales globales normalizándose, la lógica de valoración del sector cripto se ha actualizado a fondo.
Actualmente, el mercado cripto solo sigue sus propias tendencias industriales, datos on-chain, políticas regulatorias y el ritmo del apalancamiento en bolsa, distanciándose completamente del ciclo bursátil estadounidense. El mercado bursátil estadounidense cultiva profundamente los dividendos de la tecnología física, mientras que el sector cripto cultiva profundamente los dividendos del ecosistema de activos digitales. Los dos sistemas de valoración no entran en conflicto y operan de forma independiente. Esta tendencia de desacoplamiento completo no es una desventaja de la divergencia del mercado, sino una señal simbólica importante de que el mercado cripto se está moviendo hacia la estandarización y la independencia.¡Las expectativas de recortes de tipos se han cumplido por completo! ¿Por qué $SPCX está cosechando dividendos en acciones estadounidenses, mientras $BTC cripto avanza hacia un ritmo independiente?
Recientemente, las expectativas de recortes de tipos de la Fed han seguido aumentando, la flexibilización macroeconómica ha alcanzado su máximo y la mayoría de los activos globales de riesgo se han recuperado al mismo ritmo. Las acciones estadounidenses, aprovechando sus ventajas en las industrias reales, se han beneficiado de forma constante de esta ronda de dividendos de liquidez. Los índices siguen subiendo, la rotación sectorial es activa y el mercado en general sigue siendo estable y sostenible. Sin embargo, muchas personas han notado que Bitcoin y Ethereum no han seguido el mismo rally del mercado bursátil estadounidense, sino que han seguido fluctuaciones independientes, lo que lleva a muchos a preguntarse si esto es un signo de debilidad.
La razón principal no es la falta de fortaleza en el mundo cripto, sino la lógica completamente diferente para el soporte de liquidez entre ambas clases de activos. Como activos principales tradicionales conformes, las acciones estadounidenses están directamente conectadas a fondos de flexibilización macroeconómica. Los costes de financiación y las mejoras de valoración provocados por los recortes de tipos de interés pueden transmitirse rápidamente a los precios de las acciones de las empresas tecnológicas, proporcionando una retroalimentación directa y eficiente del mercado. En cambio, la lógica de liquidez de los criptoactivos es más independiente, con beneficios macroeconómicos que sirven solo como factores complementarios, y el núcleo depende de los flujos de capital específicos del sector y del catalizador de las narrativas industriales.
En esta etapa, el mundo cripto está filtrando las fluctuaciones macro a corto plazo, saliendo de una fase de fondo independiente para generar impulso, y ya no se deja arrastrar por el sentimiento a corto plazo en las acciones estadounidenses. Los dividendos flexibles potencian la economía real estadounidense y ayudan a sostener el mercado tecnológico; El mundo cripto está aprovechando la ventana de estabilidad macro para consolidar fichas bajas y eliminar fichas flotantes, generando impulso para futuros movimientos exclusivos del mercado. Esta tendencia independiente muestra precisamente que el sistema de precios del mercado cripto se está volviendo cada vez más maduro, yendo completamente más allá de las primeras etapas de seguir la tendencia y la volatilidad.¡La brecha de ingresos sigue ampliándose! $SPCX ¿Por qué las acciones estadounidenses y el mercado cripto $BTC están comenzando un ciclo de doble vía?
El cambio más directo reciente en el mercado de capitales es que los ritmos de rentabilidad de las acciones estadounidenses y los mercados cripto se han vuelto completamente diferentes, con los dos principales activos de riesgo siguiendo trayectorias totalmente distintas. Sin embargo, esto no es una cuestión de fortaleza, sino más bien una divergencia normal causada por un desajuste cíclico. Actualmente, las acciones estadounidenses están en un ciclo alcista de obtención de dividendos industriales. Los pedidos de potencia computacional de IA, módulos ópticos, semiconductores y otros sectores siguen cayendo, los ingresos corporativos crecen de forma constante y las instituciones están fuertemente inclinadas a asignar a largo plazo, lo que resulta en un rendimiento de mercado récord sostenido, con efectos de beneficio concentrados en el sector tecnológico real.
El mercado cripto, en cambio, está en un ciclo de transición de acumulación narrativa y acumulación de capital. No ha seguido el rally del mercado bursátil estadounidense porque su propia lógica impulsada por el mercado tiene iteración. En el pasado, el mundo cripto dependía en gran medida de la liquidez macro en las acciones estadounidenses. Ahora, con la normalización de los ETFs spot y la mejora de los sistemas de asignación institucional, el peso de precios de los criptoactivos está volviendo gradualmente a su propio camino. El mercado ya no se limita a seguir las expectativas de rebajas de tipos o la volatilidad del mercado bursátil estadounidense, sino que presta más atención a la liquidez en el mercado, al progreso en la implementación del ecosistema y al ritmo de las nuevas regulaciones del sector.
Mucha gente piensa erróneamente que la divergencia significa un mercado debilitado, pero no es así. Las acciones estadounidenses están cobrando dividendos a corto plazo de la industria, mientras que las criptomonedas están refinando las estructuras de fondos a largo plazo; ambas son simplemente trayectorias y ciclos diferentes. Las acciones estadounidenses son adecuadas para oscilaciones de tendencia y asignación de valor a largo plazo, mientras que las criptomonedas son ideales para esperar puntos de inflexión narrativas y aprovechar oportunidades de mercado elásticas. La estructura de mercado paralelo de doble vía permite a traders con diferentes estilos encontrar oportunidades adecuadas, lo que también es la forma estructurada más saludable en el mercado de capitales actual.¡La vinculación accione-moneda ha sido completamente reescrita! ¿Las acciones estadounidenses siguen un ciclo industrial, $BTC las criptomonedas están ganando impulso para un rally dedicado?
Muchos traders experimentados pueden percibir claramente que este año el ritmo de vinculación entre el mercado bursátil estadounidense y el mercado cripto ha sufrido una reescritura histórica: ya no sigue el patrón fijo anterior de subidas y bajas juntos, sino que forja ciclos independientes. Esto no es un mercado debilitado para ninguno de los dos bandos, sino más bien una completa divergencia en las trayectorias de precios de activos para adaptarse a diferentes preferencias de capital y lógicas de negociación, lo cual es una evolución normal de la madurez del mercado de capitales. Actualmente, las acciones estadounidenses surfean la ola de iteraciones de la industria de la IA, inversiones del ciclo de chips de memoria y el rendimiento de beneficios corporativos, mostrando una tendencia estructural estable. Los fondos se centran en los dividendos reales de la industria, con una rotación sectorial ordenada y una fuerte sostenibilidad del mercado, un mercado alcista típico impulsado por la industria.
En cambio, el mercado cripto, dominado por Bitcoin y Ethereum, no repuntó al mismo ritmo que las acciones estadounidenses; esencialmente, está rompiendo con las limitaciones macro externas y saliendo de su propio ciclo único de acumulación de acciones. En esta etapa, el mercado cripto ya no depende pasivamente del sentimiento del mercado estadounidense; las tendencias del mercado dependen más del ritmo de financiación de los ETFs, las iteraciones narrativas del ecosistema, el progreso en la implementación regulatoria y la demanda real en la cadena de ingresos. El coeficiente de correlación acción a moneda a 30 días cayó hasta un mínimo de 0,19, lo que es la mejor prueba de que ambas clases de activos se están moviendo hacia precios independientes.
En mi opinión, esta divergencia es algo mutuamente beneficioso. Las acciones estadounidenses se centran en realizar los dividendos de la industria tecnológica, ofreciendo a los inversores globales oportunidades de tendencia estables; El mundo cripto está liberándose de las limitaciones externas del mercado y consolidando silenciosamente su fuerza, liberándose de la situación pasiva de estar secuestrado por el sentimiento del mercado bursátil estadounidense. A partir de ahora, no tendrás que centrarte en acciones estadounidenses para el trading de criptomonedas.Informe de Investigación Fundamental $XLM / Stellar (establecido / Grupo Litecoin) 3,20 $
En resumen: Stellar ($XLM) tiene una puntuación global de 49/100, valorada como un proyecto en fase inicial, pero carece de validación. Al observar las tres capas, el equipo de la empresa tiene reservas de efectivo, la red de protocolos ya muestra signos de uso pagado y se ha implementado la captura de tokens.
Análisis fundamental: Stellar (token $XLM), una pista veterana/basada en Litecoin. Centrado en una marca de pagos transfronteriza con larga trayectoria. Comparando con XRP y TRX. Las plataformas centralizadas tradicionales cobran comisiones del 15-40%, y los datos de los usuarios no son autónomos. Las comisiones por transacciones sin confianza en cadena son más bajas, y los incentivos de tokens convierten a los primeros usuarios en colaboradores. El valor medio de la orden es de 50-500 dólares al mes, con la liquidación requerida en USDC o moneda fiduciaria. Pistas narrativas, uso en mercados bajistas reducido entre un 60 y un 80%. Posicionando la plataforma vertical de extremo a extremo. Implementación del producto: La capa de protocolo está oficialmente operativa, y el panel on-chain muestra la acumulación de comisiones del protocolo, mostrando signos de uso pagado. No se ha encontrado la última versión, 60 envíos válidos en los últimos 90 días.
A nivel de usuario, dirección MAU no revelada, DAU no divulgada, volumen de transacciones 24 horas 80,00 millones de dólares, TVL no encontrado. Las direcciones de monedero no equivalen a usuarios activos mensuales de personas físicas; las direcciones grandes y grandes que ocupan posiciones concentradas tienden a sobrestimar el número real de usuarios. En el lado de los ingresos, las comisiones de usuario no se revelan. Los ingresos por el lado de la oferta representan aproximadamente el 80-90% de las comisiones de usuario (atribuidas a LPs y nodos), los ingresos por tesorería de protocolos son de 2,00 millones de dólares, los poseedores de tokens recompran y queman a un ritmo anualizado, sin mecanismo de consumo. El volumen de transacciones las 24 horas es la rotación del negocio, no los ingresos. Que una empresa gane dinero no significa que el protocolo genere dinero, y los beneficios del protocolo no equivalen a que los poseedores de tokens ganen dinero. En el lado del código, 60 envíos válidos en 90 días, 25 colaboradores activos, última versión no encontrada. GitHub es una evidencia de Clase A que puede ser verificada directamente. Antecedentes de inversión: Para la financiación de capital de empresas, consulte PitchBook/Crunchbase (nivel A); para financiación privada y pública de tokens, utilice whitepapers, curvas de lanzamiento y contratos desbloqueados en cadena (nivel A); los creadores de mercado y la financiación del ecosistema son de nivel B y no representan participaciones a largo plazo de VCs tecnológicos; para la integración técnica, consulte la evidencia de acceso a API/SDK (nivel B); las asociaciones estratégicas y los muros de logotipos son de nivel D. El uso de GPUs NVIDIA no equivale a inversión NVIDIA, y salir a bolsa en las bolsas no equivale a inversión estratégica.
En el lado de los tokens, la oferta total es de 1.300.000.000, circulando 950.000.000 (73,1%), FDV 4,20 mil millones de dólares, el siguiente desbloqueo es en el cuarto trimestre 2026 (+3,50% circulante), tasa anualizada de recompra de quemaduras, sin quema explícita de recompra. ¿Tienes que comprar monedas para usar el producto? Algunos requieren captura de valor medio (staking/descuento/gobernanza). Miremos junto con los pares (estándares unificados, sin comparaciones aleatorias entre sectores): En términos de capitalización de mercado en circulación, Stellar 3.000 millones de dólares, XRP no divulgado, TRX no divulgado. Para FDV, Stellar 4.20 mil millones de dólares, XRP no revelado, TRX no revelado. En términos de ingresos anualizados, Stellar 2,00 millones de dólares, XRP no revelado, TRX no revelado. En cuanto a las direcciones o usuarios activos mensuales, Stellar no lo ha divulgado, XRP no ha sido divulgado y TRX no ha sido divulgado. Las cifras se basan en instantáneas de datos públicos; cualquier omisión se complementa con autoinformes oficiales o estándares del sector. Valoración, capitalización bursátil 3,00B$, FDV $4,20B, P/S 1500,0x, FDV dividido por ingresos 2100,0x. Perspectiva pesimista: 3.000 millones de dólares con un 50-70% de descuento, oscilando dentro de un rango neutral; perspectiva optimista: duplicación de ingresos, caídas de quemaduras, entrada de clientes empresariales, FDV correspondiente a P/S, alineándose con las principales empresas. Al final: evidencia insuficiente, basada en la narrativa (puntuación 49/100). Se ha implementado la captura de valor de los tokens (recompra/quema/gas). La capitalización bursátil en circulación es relativamente alta en relación con los fundamentos, sobregirando las expectativas, y la VDF es moderada. Advertencia de riesgo: desbloqueo y venta masiva a corto plazo, pérdida de ingresos por protocolos a largo plazo, demanda de tokens basada únicamente en incentivos (una vez que los incentivos se desintegran, el uso se desploma). Puntos clave a tener en cuenta a continuación: ciclos de comisiones de protocolo, cantidades de burn, retención activa de direcciones, saldos de TVL/préstamos y versiones de GitHub. Los datos provienen de fuentes públicas y son solo para referencia, no constituyen asesoramiento de inversión. Si la desviación del indicador supera el 30%, se requiere una reevaluación.
Eso es todo por este informe de investigación. Si te ha resultado útil, por favor síguelo.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbitActualización del progreso de la cuenta durante el fin de semana, con el objetivo de pasar de 10.000 U a 100.000 U, ahora 43.578 U, día 37.
El beneficio de este mes es de 9,3k, y en los últimos 30 días, 32k, con los principales beneficios provenientes de SNDK y BTC.
Centrándonos en SanDisk, el precio actual es 1212, un típico rally descendente de releves.
Veamos primero el aspecto técnico: de un máximo de 2354 a 998, tras recuperarse a 1483, el informe de resultados lo devolvió a su estado original, con los máximos y mínimos continuando a la caída, y una estructura bajista tomando forma. El soporte original en 1270 se ha convertido ahora en una fuerte resistencia.
El rango de resistencia está entre 1270 y 1290, con una resistencia fuerte de 1350-1400 por encima de los chips; El soporte debería verse primero en 1160-1200, con un intermedio plazo entre 1080 y 1100; 998 es el mínimo anterior.
Los fundamentos están muy fragmentados: ingresos del cuarto trimestre, margen bruto y ingresos de centros de datos superaron las expectativas, además de miles de millones en recompras; Sin embargo, las previsiones de ingresos para el próximo trimestre no cumplieron las expectativas y las instituciones bajaron sus precios objetivo.
La carta ganadora a largo plazo sigue siendo: NBM ha bloqueado órdenes cerca de 100.000 millones de yuanes durante mucho tiempo y, junto con SK Hynix, ha lanzado el nuevo estándar flash HBF de nueva generación. La lógica a largo plazo para el almacenamiento con IA sigue intacta.
Para ir directamente a la estrategia:
Perspectivas bajistas a corto plazo; si un rebote a 1270-1290 muestra señales de estancamiento, se pueden recomendar posiciones cortas; Si baja directamente de 1160, también puedes tomar una posición ligera para perseguir cortos, apuntando a 1080-1100.
No te apresures a apostar por una posición larga a medio plazo. Cuando el precio baja a 1080-1100, cuando un gráfico diario muestra una señal de stop-down, puedes posicionar gradualmente tu posición y poner tu stop loss por debajo de 950.
El próximo gran evento es el Día del Inversor el 13 de agosto, donde unas previsiones que superen las expectativas cambiarán directamente la tendencia.
Por último, recordatorio de control de riesgo: SanDisk tiene una alta beta y una gran volatilidad. El apalancamiento no debe superar las 3 veces y se deben ejecutar stop loss.
En resumen: la tendencia bajista a corto plazo no ha terminado, y la base de almacenamiento de IA a medio y largo plazo no se ha derrumbado. Espera a un repunte, apuesta largo por una caída profunda—no mezcles el trading cíclico. #非农意外转负, el IPC se convierte en clave para las subidas de tipos. #存储股财报后续跌, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria con IA? #CLARITY表决推迟至9月, la ventana regulatoria se ha desplazado hacia atrás $SNDK Esta orden es una posición corta, y apuesto a que seguirá retrocediendo
Tras el informe de resultados de SanDisk, bajó y el mercado reaccionó directamente: el rendimiento fue aceptable, pero las expectativas eran demasiado altas. La previsión mediana para el próximo trimestre es de 10.550 millones, 600 millones menos que la expectativa del mercado de 11.160 millones, y cayó un 8% fuera de horas.
He comprobado, desde 2300 hasta este nivel, hay bastantes intentos de pesca de fondo, pero ninguno se recupera cada vez, lo que indica que la presión de venta sigue en marcha. Además, todo el sector del almacenamiento ha estado débil últimamente, con SanDisk, Western Digital y Micron bajo presión, lo que contrasta notablemente con la recuperación general de las acciones tecnológicas estadounidenses.
Aunque SK Hynix aprobó un plan de expansión de capacidad de 54 billones de won y la lógica a largo plazo no ha cambiado, el sentimiento a corto plazo está realmente debilitándose.
Abrí esta operación en 1254, puse el stop loss en el máximo anterior y salí cuando rompió. Veamos si este movimiento puede ir un poco más allá.
#存储股财报后续跌, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA? ——$SNDK #黄金升破4300美元, ¿están los fondos en riesgo de recortes de tipos de interés o refugios seguros?
$XAU subió hasta 4.339 dólares, superando un 7% en una sola semana. Muchos operadores están debatiendo ahora si el oro iniciará una larga racha alcista.
Desde mi perspectiva, esta ronda de fortaleza no puede categorizarse simplemente como un avance técnico; esencialmente, los grandes fondos están reevaluando los atributos de seguridad de varios activos.
Los datos de empleo en EE. UU. se debilitaron y el mercado apostó desde el principio por la posibilidad de un recorte de tipos por parte de la Fed. La caída simultánea del dólar y de los rendimientos reales del Tesoro estadounidense supuso un aspecto fundamental positivo para los precios del oro. Pero aquí va una comparación crucial para el mercado: si está impulsada únicamente por las expectativas de rebajas de tipos, $BTC debería haberse fortalecido al mismo tiempo, pero en realidad, mientras el oro sube alto, Bitcoin está estancado.
Este contraste muestra claramente que un gran número de fondos institucionales que buscan estabilidad eligieron solo oro y no entraron en criptomonedas. Combinado con los conflictos geopolíticos y diversos riesgos fiscales globales, las instituciones que asignan oro están más orientadas a cubrir riesgos potenciales en el sistema monetario y el ciclo económico. El aumento actual de posiciones largas también refleja el liderazgo institucional, no la especulación minorista.
Sin embargo, tras un rally rápido y continuo, el sentimiento del mercado se ha emocionado claramente, lo que no significa opiniones ciegamente alcistas. Los datos posteriores de inflación y las declaraciones de la Reserva Federal determinarán igualmente si el repunte puede continuar.
Sopesando ambos factores antes de decidir, en esta etapa yo priorizaría el oro. El banco central ha seguido comprando para sostener el fondo, proporcionando un colchón de seguridad más grueso; En cambio, BTC tendrá que esperar hasta la publicación del IPC el 12 de agosto para confirmar si la lógica de relajación se mantiene, por lo que la incertidumbre es mucho mayor. BitMEX fue pionero en la era de los derivados cripto, pero finalmente abandonó no por una cadena de capital rota, sino porque su modelo de negocio estaba siendo eliminado con el tiempo.
BitMEX espera alcanzar una valoración de alrededor de 1.000 millones de dólares con el valor de un "pionero histórico de marca + derivados", pero los compradores están más centrados en el volumen actual de operaciones, los beneficios y el potencial de crecimiento.
Sumado al impacto a largo plazo de los acontecimientos regulatorios de 2020 en la marca, BitMEX fue perdiendo gradualmente su ventaja competitiva frente a intercambios integrados de segunda generación como Binance, Bybit y OKX.
Este evento demuestra que la competencia futura en los exchanges ya no tratará sobre quién crea productos, sino sobre quién posee los puntos de entrada de tráfico, los circuitos cerrados del ecosistema, las capacidades de cumplimiento, la fortaleza de capital y la confianza de los usuarios.
La salida de BitMEX, el rey de los derivados cripto de primera generación, marca la transición de la industria de la "era de la innovación de productos" a la "era de la competencia entre ecosistemas".Actualización del 8 de agosto: Los ETFs de BTC registraron entradas netas en los últimos cinco días
1. Mercado de ETF: Ayer, BTC registró una entrada neta de 1.581 y 26.100 ETH
En los últimos cinco días, Bitcoin ha registrado entradas netas. Excepto por una pequeña salida de poco más de 4.000 en un día, Ethereum ha tenido entradas netas en otros momentos, lo que la convierte en una semana muy positiva
2. Índice de miedo y codicia: 30, miedo
3. Índice BTC.d, 59,46
4. El indicador M2 comenzará un repunte la próxima semana y durará una semana, superando los máximos históricos anteriores
Resumen: Está claro que mientras el mercado de ETF siga fluyendo, el precio de Bitcoin no caerá fácilmente. Los factores externos positivos y negativos no son tan fuertes como el dinero real en el mercado de ETF.
Pero esto se limita a Bitcoin y Ethereum. En cambio, los ETFs de SOL, XRP y HYPE fueron muy débiles esta semana, con los precios también lentos.
En un mercado bajista, el mercado presta más atención a hacia dónde van los fondos que a la narrativa. Actualmente, no hay señales de una reversión del mercado alcista respecto a la situación de las altcoin; el mercado actual sigue centrado en un repunte al fondo. El mercado más grande tendrá que estar atento a cuándo el mercado de ETF experimentará grandes y sostenidos ingresos netos.Datos claros muestran que entre el 8 de julio y el 8 de agosto, los flujos de capital de los ETFs de criptomonedas estadounidenses mostraron un patrón muy concentrado: solo BTC y ETH registraron entradas netas, mientras que todos los demás activos rastreados perdieron sus posiciones. Este fenómeno en sí mismo es la señal más fuerte de preferencia de mercado.
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📊 Resumen de los flujos de capital (Unidad: millones de USD)
Activos: Entradas/salidas netas
🟢 BTC +98,85
🟢 ETH +49,60
⚪ XRP、SOL、HYPE、LINK、HBAR、AVAX、DOGE、DOT、LTC、BNB $0
Nota: Ningún otro activo seguido por ETF registró cambios netos de capital durante este periodo.
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🔍 Análisis en profundidad
1. El "efecto de atracción de dinero" de BTC y ETH
Casi 150 millones de dólares en entradas totales se apostaron casi en su totalidad a los dos líderes del sector, lo que indica que los fondos institucionales son extremadamente aversos al riesgo en esta etapa y solo están dispuestos a asignar a activos que hayan pasado por los ciclos más largos. BTC sigue siendo el protagonista de la narrativa del "oro digital", mientras que ETH sigue ganando respaldo tradicional de capital gracias a su profundidad en el ecosistema y a las próximas mejoras tecnológicas (como Pectra).
2. El "flujo cero" de los ETFs falsificados no es un accidente
Aunque SOL, XRP, DOGE y otros ya tienen ETFs de fideicomisos o futuros en EE. UU., la demanda real sigue siendo débil. Esto refleja dos hechos:
· Actualmente, el mercado carece de un sentimiento generalizado para la temporada de falsificaciones y los fondos son reacios a dispersarse;
· Las instituciones tienden más a obtener exposición a criptomoedas a través de BTC/ETH en lugar de diversificarse hacia productos más líquidos.
3. La importancia de la ventana temporal
Este rango mensual (7/8-8/8) cubría nodos macro como datos de nóminas no agrícolas, expectativas del IPC y pruebas de estrés del sector de la IA. Que los fondos elijan "agruparse" con las principales acciones es esencialmente una posición defensiva frente a la incertidumbre.
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💡 Perspectivas para traders
· Siguiendo el ritmo de los principales actores: Durante la fase en la que los fondos ETF siguen favoreciendo BTC/ETH, las posiciones pesadas en otros productos ETF falsificados pueden enfrentarse al riesgo de escasez de liquidez.
· Observa las señales de inflexión: Si los fondos desvían a SOL o LINK en la próxima semana, podría indicar un repunte en el apetito por el riesgo del mercado, permitiendo ajustes moderados en la asignación.
· Perspectiva a largo plazo: Cero entradas no equivalen a cero valor, pero para los traders a corto plazo, la falta de capital incremental hace que los precios sean más susceptibles a la competencia bursátil, lo que conduce a una mayor volatilidad.
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🧠 Mi opinión
Las decisiones de mercado nunca mienten. Durante el último mes, el dinero inteligente nos ha demostrado claramente: BTC y ETH siguen siendo los únicos activos cripto de grado soberano ampliamente reconocidos. En cuanto a otras acciones, o bien esperan a que sus propios avances en el ecosistema o a que la liquidez general se inunde, y esto último es actualmente invisible.
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#Bitcoin #BTC #Ethereum #ETH #Crypto #ETF #PayrollsDropCPIFocus #AIMemoryStressTest #SpaceXUnlockRebound(1) SK Hynix (000660.KS) Mercado actual: El viernes 7 de agosto, SK Hynix cerró en 1.422.000 KRW, una caída del 4,88%. En el último mes, ha caído un 35,39%, en marcado contraste con su ganancia acumulada en el año anterior del 118,43%. Ha retrocedido más de un 50% desde su máximo de 52 semanas de 2.987.000 KRW. En las operaciones fuera de horario, la pérdida se redujo al 2,1%. El ADR de SK Hynix también se debilitó al ritmo de las acciones estadounidenses. Motor de la caída: corrección sistémica en el sector de almacenamiento. El 25 de junio de 2026, tras la publicación de su informe de resultados, Micron Technology afirmó que el ritmo de aumento de precios de almacenamiento en el cuarto trimestre se ralentizaría significativamente, señalando un máximo para todo el sector de almacenamiento. Durante julio, SK Hynix cayó un 35,17%, Micron un 28,69% y Samsung Electronics cayó alrededor de un 21%. La lógica del mercado ha cambiado. El mercado ya no se limita a preguntar: "¿Esta empresa se beneficia de la IA?", sino que pregunta: ¿Cuánto beneficio puede dejar de la ola de la industria de la IA? ¿Cuánto tiempo pueden durar estos beneficios? Reducción del apalancamiento nacional y salidas de capital extranjero en Corea del Sur. El Korea Composite Index cayó más de un 5% esta semana, cayendo por séptima semana consecutiva. Los inversores extranjeros continuaron con la venta neta. Cambios en la cuota de mercado de DRAM. Según datos de Counterpoint Research, en el segundo trimestre de 2026, Samsung Electronics recuperó el primer puesto en ingresos globales por DRAM con un 39%, mientras que la cuota de mercado de SK Hynix bajó del 39% en el mismo periodo de 2025 a un nivel inferior. Aclaración sobre "Desbloquear el candado": El mercado generalmente bajaEs duro—después de ahorrar con mucho esfuerzo 125.000 dólares, empecé a jugar opciones con amigos, pero ahora mi cuenta ha bajado a 990 dólares, con una reducción de más del 99%.
La mayoría de sus compras eran opciones con vencimiento en una semana, así como algunas opciones a largo plazo y opciones SPY con vencimiento el mismo día.
Las acciones han pasado de Rivian y SoFi hasta la acción estadounidense siete, y recientemente han cambiado a acciones de semiconductores y comunicaciones ópticas, con apuestas tanto en direcciones alcistas como bajistas.
Estas opciones a corto plazo no le dejan esperar despacio; mientras el precio de la acción no se mueva inmediatamente en la dirección que apuesta, aunque sea lateral, el contrato seguirá depreciándose a medida que se acerque la fecha de vencimiento.
En el último mes, perdió mucho en $MU, no compró en el pico, pero mantuvo su posición demasiado tiempo y fue desgastado poco a poco con el tiempo.
Este tipo aún tiene que trabajar, pero negocia muchas acciones a la vez. Después de comprar, no puede llevar la cuenta de todo. Si se equivoca, cambiará a una acción, cambiará de dirección y comprará el siguiente lote de opciones.
Cuando su cuenta bajó a 25.000 dólares, incluso soñó con recuperar 125.000 dólares y luego publicar un 'Post de regreso' sobre un 'cambio de pescado salado'.
Como resultado, ahora solo quedan 990 dólares.
Todo ese dinero era suyo, y no quedaba nada en su cuenta bancaria. Impulsado por las circunstancias, ya había retirado todo el dinero restante.Las acciones estadounidenses de concepto cripto tuvieron un rendimiento inferior al mercado en general, así que ¿por qué las monedas spot de doble moneda se mantienen de forma independiente?
Todos deben prestar mucha atención a un detalle muy crítico: recientemente, el mercado bursátil estadounidense ha alcanzado continuamente nuevos máximos, los sectores tecnológicos se han fortalecido en general, pero todas las acciones conceptuales de criptomonedas estadounidenses se han debilitado contra la tendencia. Coinbase, las acciones de minería de criptomonedas y las acciones chinas de concepto blockchain han estado bajo presión, teniendo un rendimiento significativamente inferior al mercado bursátil estadounidense y saliendo de un mercado bajista independiente. Los criptoactivos que están legalmente listados no pueden subir ni siquiera en mercados maduros de Estados Unidos, entonces, ¿cómo podemos esperar que surja un Bitcoin Ethereum spot de alto riesgo y no regulado de un mercado alcista independiente?
Este marcado contraste en los datos expone directamente la actitud más genuina del capital actual: los fondos convencionales han abandonado por completo la vía cripto. Los temas actuales del mercado son la inteligencia artificial, los semiconductores y la modernización industrial en la economía real. La industria cripto no tiene dividendos políticos, ni apoyo industrial, ni avances tecnológicos, y en su lugar se enfrenta a riesgos de supresión regulatoria y cumplimiento a largo plazo, completamente incompatibles con la lógica actual de inversión institucional.
Las acciones conceptuales son un indicador líder del sentimiento del mercado. Si las acciones cripto estadounidenses continúan bajando, significa que el entusiasmo general de capital en el sector ha desaparecido por completo. Como acción principal del sector, Bitcoin spot (Cake Ethereum) naturalmente no puede permanecer sin verse afectado. Cuanto más activas se volvían las acciones estadounidenses, más evidente se volvía el sector cripto. La desvinculación de acciones y criptomonedas, combinada con la marginación del sector, hizo que la caída de las monedas duales contra la tendencia ya estaba predestinada.No hay noticias negativas pero debilidad continua: ¿Cuál es la verdad subyacente detrás del declive de Bitcoin frente a esta tendencia?
Recientemente, mucha gente se ha mostrado desconcertada: no ha habido noticias negativas importantes, ni una fuerte represión regulatoria ni eventos de cisne negro en el mundo cripto. ¿Por qué Bitcoin y Ethereum han seguido cayendo contra la tendencia a pesar del aumento generalizado de las acciones estadounidenses? De hecho, la verdadera lógica detrás de la caída nunca ha sido una noticia negativa repentina, sino más bien las salidas estructurales de capital a largo plazo, una verdad profunda que muchos inversores minoristas no ven. A simple vista, el mercado parece tranquilo, pero en realidad, el capital ha ido abandonando silenciosamente y la confianza del mercado se ha desplomado por completo.
Actualmente, los ETFs de Bitcoin spot han experimentado salidas netas a largo plazo, y los fondos institucionales se han retirado sistemáticamente del sector cripto, dejando de tratar a Bitcoin como un activo de cobertura para la asignación de activos. Anteriormente, las instituciones asignaban Bitcoin para cubrirse contra el riesgo de volatilidad en las acciones de crecimiento estadounidenses. Ahora, con el mercado de IA en el mercado estadounidense siendo muy seguro, las instituciones ya no necesitan criptoactivos para cubrirse: simplemente liquidan y abandonan. Sin apoyo institucional, BTC y Ethereum pierden su apoyo principal en el mercado.
Al mismo tiempo, los inversores minoristas están experimentando enormes salidas de capital. El sector cripto ha estado operando de forma lateral durante mucho tiempo, con el efecto beneficio cayendo a cero y las estafas frecuentes. Cada vez más inversores minoristas eligen abandonar las criptomonedas y recurrir al mercado bursátil estadounidense estable y claro. Con salidas de capital en ambas direcciones, el soporte en el mercado se está debilitando. Incluso sin noticias negativas, mientras haya poca presión vendidora, el mercado seguirá bajando. Una caída bajista sin noticias negativas es la debilidad más genuina en el mundo cripto en este momento.El sector de la IA en Estados Unidos sigue desviando capital, $BTC $ETH ¿Es normal que Bitcoin y Ethereum se agoten y caigan?
Recientemente, los temas centrales del mercado bursátil estadounidense se han vuelto especialmente claros: la potencia de cálculo de IA, los chips de almacenamiento y los módulos ópticos han surgido sucesivamente en mercados tendenciales. El ciclo industrial es extremadamente intenso, atrayendo a la gran mayoría del capital especulativo e institucional a largo plazo global. Una enorme cantidad de capital se concentra en el sector tecnológico estadounidense, formando una rotación de capital en bucle cerrado. Los fondos retirados de un sector cambian inmediatamente a otro tema principal, de modo que los fondos permanecen dentro del mercado bursátil estadounidense y nunca se desborden. Este efecto extremo de sifonamiento ha ejercido una presión devastadora sobre la comunidad cripto.
Muchos principiantes no entienden por qué las acciones estadounidenses están subiendo mientras que las criptomonedas caen aún más. La razón es en realidad bastante sencilla: la cantidad total de capital especulativo en el mercado es limitada. A medida que las acciones estadounidenses continúan generando beneficios estables, seguirán retirando fondos existentes del mundo cripto. Los fondos a corto plazo y swing que originalmente competían dentro de Bitcoin y Ethereum vieron que las acciones estadounidenses ofrecían oportunidades estables cada día y optaron por salir y cambiar al mercado bursátil. Con el tiempo, la liquidez en el mundo cripto disminuirá, la liquidez seguirá secándose y el mercado se debilitará de forma natural.
Además, el ciclo industrial de la IA en Estados Unidos actualmente no muestra signos de su punto máximo; los pedidos siguen realizándose, los beneficios se entregan de forma constante y las instituciones están fuertemente inclinadas a aumentar sus posiciones. Mientras este hilo principal se mantenga, el efecto de desconexión en las acciones estadounidenses persistirá, y Bitcoin y Ethereum seguirán drenándose, lo que provocará caídas persistentes y débiles. A partir de ahora, esta tendencia de subida de las acciones estadounidenses y caídas del mercado cripto dejará de ser aleatoria a corto plazo, sino un patrón normalizado a largo plazo de desacoplamiento.🔥 Turquía cerró repentinamente el Mar Negro.
No está completamente cerrado, pero el significado es más o menos: los barcos comerciales ahora quieren entrar en el Mar Negro, Turquía no concede permisos de tránsito, o hay que esperar pacientemente la aprobación. La razón dada fue por "preocupaciones de seguridad", ya que Rusia y Ucrania han atacado recientemente barcos mercantes en esas aguas, y Turquía teme verse atrapada en problemas.
Esto puede parecer muy alejado del mundo cripto por sí solo, pero si lo metes en el rompecabezas geopolítico de los últimos días, notarás que algo no va bien.
Anteayer, debido a la situación en Irán, los volúmenes de transporte en el Estrecho de Ormuz ya habían caído drásticamente. Anoche, el crudo Brent cayó ligeramente debido al progreso en las negociaciones de Ormuz, pero hoy Turquía ha tenido otro incidente. Esto significa que dos grandes corredores globales de transporte energético están simultáneamente enfrentando señales de alarma.
¿Qué es Novorossiysk? Uno de los puertos exportadores de petróleo más importantes de Rusia, con millones de barriles de petróleo enviados cada día. Y el grano—el grano de Ucrania tiene que ser enviado a través del Mar Negro. Ahora, Turquía está atrapada en el estrecho de los Dardanelos, que está esencialmente estrangulando las exportaciones de energía y cereales de Rusia.
¿Cómo reaccionarán los precios del petróleo? A corto plazo, definitivamente estará bajo presión y aumentará. Aunque hay señales de relajación de las negociaciones en Ormuz, el bloqueo del Mar Negro reavivó inmediatamente las preocupaciones en el lado de la oferta. El mercado ahora es como un pájaro asustado, y cualquier noticia sobre interrupciones en el transporte energético se amplifica.
Lo que resulta aún más problemático es el efecto superposición. Ormuz + Mar Negro, ambas direcciones están enfrentando problemas simultáneamente, y la red global de comercio energético está siendo sometida a una prueba de estrés. Si surge un tercer punto caliente, no es imposible que los precios del petróleo superen los 90 dólares o más.
La cadena de transmisión para el mundo cripto es clara: los precios del petróleo suben→ los artículos energéticos del IPC están en aumento→ las expectativas de inflación están en aumento→ la Fed incluso duda en rebajar los tipos→ presionando a los activos de riesgo.
BTC ya está atascado en 64.000 USD, atrapado en un dilema, y los datos del IPC se publicarán la próxima semana. Si los precios del petróleo continúan subiendo debido a la situación del Mar Negro, la probabilidad de que el IPC supere las expectativas aumenta. En ese momento, no solo se evitarán recortes de tipos de interés, sino que el mercado podría reevaluar las expectativas de subidas de tipos, lo que hará que las acciones tecnológicas y BTC temblen junto con ello.
Y no olvidemos que la propia medida de Turquía muestra una cosa: los efectos de desbordamiento del conflicto entre Rusia y Ucrania se están ampliando. Antes, la gente pensaba que Rusia y Ucrania era solo una guerra localizada en Europa del Este, pero ahora incluso los miembros de la OTAN como Turquía se ven obligados a restricciones de navegación, lo que indica que la situación está escalando en lugar de enfriarse.
En cuanto a las operaciones, las tendencias de los precios del petróleo han sido monitorizadas de cerca en los últimos días. Si Brent supera los 85 dólares y se mantiene estable, el informe energético del IPC de la próxima semana probablemente será pobre, por lo que reducir los activos de riesgo pronto es sensato.
Los hermanos con altcoins en la mano deberían ser aún más cautelosos. Cuando el mercado es inestable, las altcoins caen sin fondo. Al menos BTC sigue teniendo respaldo institucional; una vez retirada la liquidez de la altcoin, puede reducirse a la mitad en cuestión de minutos.
Actores contratados, prestad atención: las fluctuaciones en las noticias geopolíticas son aún más difíciles de comprender que las falsas rupturas en el aspecto técnico. Con esta noticia desde Turquía, se espera que tanto los alcistas como los osos exploten, así que no abran nuevas posiciones.
Por último, para ser sincero.
Agosto solo ha pasado una semana desde entonces, y ya hemos presenciado: chantaje nuclear estadounidense, Israel atacando Líbano, la crisis de Ormuz, restricciones en el transporte marítimo en el Mar Negro, la postura beligerante de la Fed y el cambio a nóminas negativas no agrícolas. Y eso sin contar el IPC de la próxima semana. El mercado de este mes es más importante que cuánto ganas.
¿Cree que la situación del Mar Negro aumentará aún más los precios del petróleo? Hablemos en los comentarios.Las crecientes expectativas de recortes de tipos siguen beneficiando a todo el mercado, así que ¿por qué solo $BTC $ETH Bitcoin y Ethereum están cayendo contra la tendencia?
Recientemente, los datos de nóminas no agrícolas en EE. UU. han seguido enfriándose, y las expectativas del mercado sobre una reducción de tipos por parte de la Fed en septiembre han ido aumentando de forma constante, con las expectativas de aliviar la liquidez al máximo. Según patrones de mercado anteriores, el aumento de las expectativas de rebajas de tipos es la mayor noticia positiva para el sector cripto. Bitcoin y Ethereum, como activos de alto riesgo elásticos, suelen superar al mercado bursátil estadounidense en términos de ganancias, convirtiéndose en las acciones más fuertes del mercado. Pero el mercado de este año desafía completamente la lógica antigua. Las noticias sobre la flexibilización macro están por todas partes, con acciones y oro estadounidenses subiendo en general, salvo por las criptomonedas principales que siguen disminuyendo, sin ningún dividendo de liquidez.
Mi mayor impresión al observar de cerca el mercado es que el mundo cripto ha perdido por completo su prima de liquidez macro. En el mercado de capitales actual, el capital es altamente racional, ya no especula ciegamente con activos puramente especulativos, sino solo empoderando activos con valor real y base tangible. Las acciones tecnológicas estadounidenses, aprovechando recortes de tipos de interés para reducir costes de financiación y aumentar las valoraciones corporativas, han visto cómo las expectativas de beneficios siguen mejorando, impulsando naturalmente el mercado. Bitcoin no tiene operaciones, ni ingresos, ni sistema de valoración, y la actividad del ecosistema de Ethereum sigue siendo lenta, incapaz de soportar liquidez macro-suelta.
Más importante aún, ahora hay demasiadas opciones para los fondos de mercado. La certeza del mercado alcista de IA en EE. UU. es extremadamente fuerte, por lo que no es necesario que el capital asuma riesgos altos y entre en el espacio cripto. La liquidez liberada por la flojidad fluye al 100% hacia el mercado bursátil estadounidense, que cumple, es estable y gratificante. Incluso noticias negativas leves pueden provocar caídas bruscas. Esta es la realidad actual de Bitcoin y Ether. Los dividendos de la era de los fojos han expirado por completo, y el desacoplamiento entre acciones y criptomonedas ya está decidido.Las nóminas no agrícolas me dejaron descolocado.
-23K frente a +80K esperados. Mayo y junio también se revisaron a la baja en 103.000 en total. El empleo se está enfriando rápidamente, pero el desempleo de alguna manera cayó del 4,2% al 4,1%, mientras que el crecimiento salarial se ralentizó hasta solo el 0,1% de la Mm. La señal es un desastre.
De todos modos, los mercados captaron el mensaje. Las cuotas de corte de septiembre cayeron hasta alrededor del 44%, y los activos de riesgo empezaron a dividirse bruscamente.
El oro rompió 4370 y cerró futuros en 4399,7. $SPCX subió un 15,83% hasta 133,11, subiendo ahora aproximadamente un 23% en dos días. No me quejo 😂
¿Pero $SNDK? -3,68%, tras descender de 1326 a 1200. Los empleos débiles deberían ayudar a hacer crecer las acciones, pero el almacenamiento de IA se vendió igualmente. Eso me dice que la digestión de valoración no ha terminado.
BTC tampoco siguió al oro. Estalló y luego se desvaneció.
Ya no digo más adivinar esta noche. Los datos de empleo son contradictorios. El IPC es la siguiente prueba real.
$SPCX
#非农意外转负,CPI成加息关键 Antes era una historia de subidas y bajas de acciones y monedas al mismo tiempo, así que ¿por qué las acciones estadounidenses son alcistas y $BTC $ETH en las monedas duales ahora son alzas?
Los jugadores experimentados en cripto recuerdan que en los últimos dos o tres años, las acciones estadounidenses y las cripto han estado completamente ligadas a tendencias: cuando el Nasdaq se vuelve positivo, Bitcoin siempre se recupera, cuando el Nasdaq se desploma, el sector cripto inevitablemente retrocede. Ambos están muy interconectados, así que al operar con acciones cripto, básicamente solo necesitas estar atento al mercado bursátil estadounidense. Pero desde principios de este año, especialmente en el último mes, este patrón de negociación de larga data ha perdido completamente su efecto. La vinculación entre acciones y monedas se ha derrumbado, lo que ha provocado una tendencia extrema de desacoplamiento en la que las acciones estadounidenses son alcistas por un lado y Bitcoin y Ethereum se debilitan por un lado, con un marcado contraste.
Mucha gente se pregunta: ¿por qué estos activos de alto riesgo son tan diferentes en su destino? Esencialmente, la lógica de precios de estas dos clases de activos está completamente desconectada. El actual aumento de las acciones estadounidenses está impulsado por la iteración de la industria de la IA, los pedidos desbordados de servidores, las inversiones del ciclo de los chips de memoria y los beneficios corporativos que superan las expectativas. Cada oleada de ganancias está respaldada por datos sólidos y fundamentos. Las instituciones se atreven a mantener posiciones pesadas a largo plazo y a aumentar continuamente sus posiciones, lo que otorga al mercado una sólida sostenibilidad y estabilidad.
En cambio, Bitcoin y Ethereum actualmente no tienen nuevas narrativas, ni una explosión de demanda impulsada por la innovación tecnológica, ni fondos institucionales incrementales entrando en el mercado y, en cambio, los ETFs continúan registrando salidas netas, con fondos institucionales a largo plazo retirándose continuamente. Antes, el mundo cripto era un activo de riesgo altamente elástico, pero ahora se ha convertido completamente en un activo especulativo marginado. Cuando aumenta el apetito por el riesgo de mercado, los fondos priorizan la incautación de activos bursátiles básicos de EE. UU.; Cuando el sentimiento del mercado es cauteloso, los fondos se utilizan para refugiarse en oro y bonos del Tesoro estadounidenses. El mundo cripto está atrapado en ambos lados, lo que finalmente lleva a un mercado dividido donde las acciones estadounidenses son alcistas y las de doble moneda son las bajistas por sí solas.¿Por qué las acciones estadounidenses están disparándose de forma espectacular en general, mientras que el apetito por el riesgo se recupera, y $BTC $ETH Bitcoin y Ethereum siguen siendo recortados?
El mercado reciente ha derribado realmente todas las ideas preconcebidas de los traders veteranos. En el pasado, una vez que el apetito por el riesgo de mercado aumentó y la tecnología estadounidense se disparó, el sector cripto fue sin duda el primero en seguir la tendencia y recuperarse con mayor elasticidad. Pero ahora, es completamente lo contrario: cuanto más suben las acciones estadounidenses, más caen Bitcoin y Ethereum. Esta divergencia extrema ya no es una tendencia aleatoria, sino una señal de un cambio estructural completo en el mercado. Esta noche, el Nasdaq volvió a subir con fuerza, con potencia de cálculo de IA, semiconductores y módulos ópticos estallando uno tras otro. Todo el mercado bursátil estadounidense con efectos beneficiosos, con fondos incrementales fuera de bolsa fluyendo continuamente hacia el mercado de acciones, encendiendo por completo el sentimiento especulativo global.
Lógicamente, en este entorno de mercado, todos los activos de riesgo deberían haberse recuperado al mismo tiempo, pero el mundo cripto ha mostrado una caída bajista independiente. Bitcoin ha sufrido presión y retroceso continuamente, con Ethereum cayendo aún más, completamente ajeno a ningún factor macropositivo. Pasé mucho tiempo revisando antes de comprender completamente la lógica central: la actual estratificación del capital de mercado es extremadamente extrema. El capital convencional ya ha dividido activos en dos categorías: una son los activos tecnológicos estadounidenses con industrias reales, realización del rendimiento y alianzas institucionales; la otra son los criptoactivos impulsados puramente por el sentimiento, sin ingresos y sin apoyo industrial.
No es que ahora no haya dinero, sino que simplemente no quiere entrar en el mundo cripto. El mercado alcista estadounidense no provoca un desbordamiento de liquidez, sino un efecto extremadamente drenador de sangre. Los fondos existentes que se habían mantenido en el mundo cripto para sobrevivir, viendo la tendencia constante de las acciones estadounidenses, han optado por recortar pérdidas y salir, pasando al mercado bursátil para jugar oscilaciones estables.🐋 Tendencia actual: Altcoin para comprar al por mayor una cartera ballena
$
Recientemente, una cartera whale ha llamado la atención tras acumular posiciones significativas en AAVE, ENA, BNB, ETH, LINK y LIT.
$ETH
Aquí tienes por qué merece la pena ver esta cartera:
• Acumuló $SOL HYPE de forma continua desde el 5 de febrero hasta el 20 de abril.
• Alrededor de la mitad de las inversiones se transfirieron a otras carteras el 21 de mayo y el 2 de junio.
• Las fechas estimadas de venta reales fueron el 29 de mayo y el 2 de junio, basándose en cuándo se recibieron las stablecoins.
• El momento fue impresionante: comprar a medida que la tendencia se fortalecía y salir relativamente cerca del tope local.
Más recientemente, la cartera recibió cantidades sustanciales de:
• LIT: 8 de julio
• BNB + LINK: 23–24 de julio
• ETH + LINK + BNB + AAVE + ENA: 7 de agosto
Actualmente, la cartera contiene aproximadamente 15 millones de dólares en altcoins.
Siguiendo las carteras de depósito y retiro relacionadas, se sugieren posibles conexiones con entidades como Amber Group, DeFiance Capital, a16z, Anchorage Digital y Covey Prime.
Si estas relaciones con la cartera son precisas, podría tratarse de un cliente institucional o de una ballena que utiliza una infraestructura profesional de custodia/trading.
🐋 Sin duda, una cartera que merece la pena mantener en el radar.
#Crypto #Altcoins #Whale #OnChain #AAVE #ENA #BNB #ETH #LINK #LIT#PayrollsDropCPIFocus #AIMemoryStressTest #SpaceXUnlockRebound 🔸El Sistema de Pagos Transfronterizos (CIPS) de China estableció un nuevo récord tras el ataque de Estados Unidos a Irán.
El volumen diario de transacciones del sistema de pagos transfronterizo de RMB de China, la alternativa SWIFT, alcanzó brevemente un máximo histórico en marzo de 2026 con 920.500 millones de RMB (~133.500 millones de dólares estadounidenses) diarios, un aumento de aproximadamente un 50% respecto a febrero, impulsado por un aumento en la demanda de yuanes para el comercio de petróleo debido al conflicto con Irán.
Desde su lanzamiento en 2015, el volumen anual total de CIPS ha pasado de casi cero a una tasa de operación de 27,84 billones de dólares estadounidenses en 2026, con más de 1.766 participantes en 124 países.
Este gráfico muestra un patrón consistente: siempre que surgen presiones geopolíticas o armas financieras (SWIFT emitido por Rusia, congelación de reservas de divisas rusas, sanciones estadounidenses de chips a China, hasta ataques estadounidenses a Irán), los volúmenes CIPS aumentan escalón tras escalón.
Sin embargo, debe señalarse:
El RMB sigue representando menos del 3% del volumen total de pagos globales a través de SWIFT (en comparación con el 51% del dólar estadounidense), y el propio CIPS sigue dependiendo del sistema de mensajería SWIFT para más del 80% de sus transacciones, por lo que esto no ha "reemplazado" al dólar, solo ha erosionado la dependencia gradualmente.
🔸¿Cuál es el impacto en el mercado cripto?
Esta tendencia de desdolarización suele asociarse con la narrativa alcista de las criptomonedas (un activo neutral fuera del control de cualquier país), pero estos datos muestran que los países sancionados están construyendo la propia infraestructura de RMB de China en lugar de recurrir a las criptomonedas.
Esta aceleración indica que las armas financieras (congelaciones de reservas, exclusión de SWIFT) se están utilizando cada vez más como una herramienta geopolítica de riesgo que aún ofrece a Bitcoin $BTC caso de uso a largo plazo como activo no soberano, aunque su adopción concreta no se ha visto directamente en estos datos CIPS.Aquí tienes una versión más limpia y analítica, manteniendo la tesis original:
🇺🇸 NOTICIAS MACRO
Según se informa, Trump Media se ha alejado de las criptomonedas, cancelando su planeado acuerdo de tesorería $BTC RO con Crypto.com.
Eso supone otro revés para el llamado "boom de la tesorería criptográfica" que anteriormente ayudó a impulsar un fuerte impulso del mercado.
$CRO ha bajado un 3,6% hoy y un 5,4% esta semana, mientras que tokens vinculados a Trump como $ETH TRUMP y $WLFI también están perdiendo impulso. $WLFI sigue siendo aproximadamente un 84% inferior a su ATH, lo que muestra lo rápido que pueden deshacerse las narrativas especulativas.
Mientras tanto, el Tesoro de EE. UU. está ampliando las sanciones relacionadas con Irán, incluyendo acciones que involucren a entidades vinculadas a la liquidez de $XAU SDT. A corto plazo, esto podría generar preocupaciones adicionales de liquidez, al tiempo que potencialmente impulse parte del capital hacia activos institucionales percibidos como "limpios" como $XAUT y $PAXG, así como hacia monedas centradas en la privacidad como $ZEC.
🔮 Mi opinión
Los tokens políticos y impulsados por memes podrían seguir bajo presión mientras la liquidez especulativa rota en otros lugares.
Al mismo tiempo, el oro tokenizado y los activos centrados en la privacidad pueden seguir atrayendo flujos defensivos.
Para $BTC, la configuración a corto plazo sigue pareciendo más una consolidación que una ruptura decisiva.
La pregunta más importante es:
¿Es la retirada de Trump Media una señal de alerta para el mercado cripto en general, o simplemente la burbuja política/especulativa estallando donde debía? 👀
#PayrollsDropCPIFocus #AIMemoryStressTest #SpaceXUnlockRebound#PayrollsDropCPIFocus #AIMemoryStressTest #SpaceXUnlockRebound If the funds stolen from Coldcard are really recovered, the refund process is quite complicated. After the low-entropy vulnerability was disclosed, attackers can continue to enumerate the affected seeds, controlling the receiving and change addresses derived from the old wallet. Sending the money back is equivalent to putting the recovered BTC back into an open target; signatures from old addresses cannot prove identity because attackers can also sign. The refund process should be divided into tCiti afirmó que los inventarios en la cadena de suministro son bajos y la capacidad no puede satisfacer la demanda, manteniendo una perspectiva optimista.
Zhang Jingsong, de China Asset Management, dijo que este ciclo de almacenamiento es diferente al anterior; La demanda de IA es muy sostenida y se espera que los precios generales del almacenamiento se estabilicen en niveles altos.
Morgan Stanley dijo que se espera que los precios de los contratos de memoria alcancen su máximo en el cuarto trimestre, pero esto no significa que los precios vayan a caer de inmediato; esta ronda de ciclos de almacenamiento podría extenderse.
La firma de capital privado Renqiao, Xia Junjie, afirmó que la industria del almacenamiento podría haber alcanzado su punto máximo y que el periodo de beneficios extremos será breve.
El modelo de protocolo NBM a largo plazo de SanDisk es la variable más importante. En el cuarto trimestre, se firmaron 10 acuerdos que cubren 8 clientes, con ingresos mínimos por contratos de 93.900 millones de dólares, incluyendo 16.500 millones en garantías financieras, y un plazo medio ponderado superior a 4 años. Aproximadamente el 50% de los envíos del año fiscal 2027 se han bloqueado a través de NBM. Si se entrega, SanDisk pasará de ser una acción cíclica a una empresa de infraestructuras con visibilidad de ingresos a largo plazo. Pero los contratos a largo plazo actúan como un foso durante el ciclo alcista, mientras que la desventaja puede ser una cadena.
Esta ronda de corrección en el sector del almacenamiento no es un tema fundamental, sino una recalibración de valoraciones y expectativas. $BTC #存储股财报后续跌, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA? El ciclo cerrado de los fondos bursátiles estadounidenses es demasiado fuerte; ¿no tienen Bitcoin y Ethereum ninguna posibilidad de darle la vuelta a la situación?
Mi impresión más profunda últimamente es que el bucle cerrado de los fondos bursátiles estadounidenses es demasiado fuerte.
Los fondos fluyen desde el almacenamiento→ hacia la potencia de cálculo de la IA→ hacia módulos ópticos→ de vuelta a los líderes tecnológicos.
Siempre rota internamente, y ni un solo céntimo se filtra en el mundo cripto.
En cambio, Biting y Ethereum son todos salidas, sin ningún soporte.
Las instituciones siguen retirándose, los principales actores siguen reduciendo posiciones y los inversores minoristas siguen siendo cautelosos.
Cualquier leve interés comprador en el mercado es inmediatamente absorbido por la presión de venta.
Las acciones estadounidenses están llenas de vitalidad, y cuanto más suben, más confianzas se vuelven.
El mundo cripto está estancado, con cada vez menos compradores.
Esta brecha estructural no puede revertirse a corto plazo.Los ingresos de los centros de datos fueron de 2.977 millones de dólares, duplicándose trimestre tras trimestre y aumentando un 1298% interanual.
Los ingresos por dispositivos edge fueron de 5.432 millones de dólares, un aumento del 48% en trimestre a trimestre.
Los ingresos de los consumidores fueron de 556 millones de dólares, un 32% menos que en un trimestre a otro.
La empresa desvió proactivamente la capacidad de producción de los canales minoristas y la suministró a clientes corporativos.
Los cambios en la estructura del cliente hablan por sí mismos. La proporción de bits de envío de centros de datos respecto al total de envíos ha aumentado del 12% hace un año al 38%. El CEO David Goeckeler dijo durante la conferencia telefónica que el negocio del consumidor simplemente no puede seguir el ritmo del mercado de trading.
La variable principal en este ciclo de almacenamiento es la HBM. La capacidad de HBM está básicamente agotada hasta 2026, con Nvidia, Microsoft, Amazon y Meta continuando expandiendo sus centros de datos. HBM4 está entrando en la fase de envío masivo.
El gasto de capital de SK Hynix en 2026 se disparará, alcanzando los 40 billones de KRW, mientras que el gasto de capital de Micron alcanzará los 27.000 millones de dólares. Los gastos de capital se han descontrolado, y la competencia feroz y continua durante la máxima capacidad de la industria ya ha proyectado sombras sobre el futuro. Durante la sesión de negociación Asia-Pacífico del 6 de agosto, Kioxia y SK Hynix cayeron ambos más de un 10%. El sector global del almacenamiento está resonando al unísono. Este ciclo de upcycle de chips de memoria, impulsado por el auge de la IA, sigue "en camino" o a punto de terminar, y el mercado sigue debatiéndolo. #存储股财报后续跌, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA? El ciclo cerrado de los fondos bursátiles estadounidenses es demasiado fuerte; ¿no tienen Bitcoin y Ethereum ninguna posibilidad de darle la vuelta a la situación?
Mi impresión más profunda últimamente es que el bucle cerrado de los fondos bursátiles estadounidenses es demasiado fuerte.
Los fondos fluyen desde el almacenamiento→ hacia la potencia de cálculo de la IA→ hacia módulos ópticos→ de vuelta a los líderes tecnológicos.
Siempre rota internamente, y ni un solo céntimo se filtra en el mundo cripto.
En cambio, Biting y Ethereum son todos salidas, sin ningún soporte.
Las instituciones siguen retirándose, los principales actores siguen reduciendo posiciones y los inversores minoristas siguen siendo cautelosos.
Cualquier leve interés comprador en el mercado es inmediatamente absorbido por la presión de venta.
Las acciones estadounidenses están llenas de vitalidad, y cuanto más suben, más confianzas se vuelven.
El mundo cripto está estancado, con cada vez menos compradores.
Esta brecha estructural no puede revertirse a corto plazo.Con las expectativas de flexibilización macroeconómica al máximo, ¿por qué el sector cripto de doble moneda cae sin ningún dividendo?
Tras la publicación de los datos de nóminas no agrícolas, las expectativas de recortes de tipos alcanzaron su máximo y el entorno macroeconómico fue claramente favorable.
Con las acciones estadounidenses y el oro en aumento, los activos de riesgo deberían haberse recuperado colectivamente.
Solo Biting y Ethereum se han debilitado contra la tendencia, lo cual es completamente absurdo.
En años anteriores, la reducción de expectativas fue el mayor punto positivo para el mundo cripto, con ganancias que superaron a las acciones estadounidenses.
Pero ahora, la situación se ha invertido por completo: el dividendo de relajación solo alimenta a las acciones tecnológicas reales.
Las criptomonedas han experimentado salidas de ETF a largo plazo, supresión regulatoria y un crecimiento incremental cero.
Ha perdido por completo su capacidad macro premium.
Si llegan buenas noticias pero los precios no suben, incluso una pequeña presión vendedora desencadenar una venta directa.
Ahora mismo, en el mundo cripto, las noticias positivas se están apagando y las negativas se están amplificando infinitamente.$SKHYNIX
Analicemos si aún se puede comprar un Hailishi
No es que de repente me haya quedado sin espacio de almacenamiento. Yo era optimista con el almacenamiento antes que la mayoría; el superciclo HBM aún está a mitad de camino.
El problema es que el Hynix de stock coreano no está en Estados Unidos, sino en Corea. Y el mercado coreano es el más densamente poblado y loco que he visto con inversores minoristas en todos estos años.
Mira cuántas cosas sin palabras han ocurrido recientemente en SK Hynix en la bolsa coreana. El 31 de julio, KOSPI subió un 17,91% en un solo día, mientras que SK Hynix aseguró su límite diario del 30%. ¿Qué índice de referencia de mercado maduro subió un 18% en un solo día?
Luego, en los días de agosto, SK Hynix puede caer tanto que incluso la cosa más pequeña puede caer a un punto áspero. ¿Es esto realmente una volatilidad normal?
Y hay otros aún más absurdos. Existe una plataforma alternativa de negociación en Corea del Sur llamada Nextrade. Antes de la apertura del mercado, SK Hynix solo cotizaba 11 acciones a un precio un 30% inferior al del cierre del día anterior, lo que provocó directamente la baja del límite diario. Solo 11 acciones han destrozado a un gigante de un billón de yuanes. Luego, los derivados vinculados a SK Hynix en la bolsa fueron liquidados por 60 millones de dólares en dos minutos.
Este es un casino asimétrico.
¿Qué enfrentas al comprar acciones coreanas como SK Hynix?
Son un grupo de inversores minoristas coreanos que aprovechan su apalancamiento. Es un entorno regulatorio y riesgos políticos completamente desconocidos para ti.
Si realmente piensas en el almacenamiento, sígueme y está de acuerdo conmigo. Por favor, cambia Hynix a Micron.
Comprar Micron se enfrenta a Nasdaq, el mercado de capitales más grande y profundo del mundo. Con precios en dólares estadounidenses. La fijación de precios institucionales es el foco principal.
También en almacenamiento, HBM se beneficia del superciclo de potencia de cómputo de IA.
Wall Street ha fijado un precio objetivo de 1.600 para Micron y un valor de mercado de 1,36 billones de dólares, una profundidad de liquidez que SK Hynix no puede igualar.
He decidido firmemente no tocar más las acciones coreanas.
Antes pensaba que no importaba dónde lo compraras, solo mirar en la dirección correcta.
SK Hynix me enseñó otra lección: si la dirección es correcta pero el mercado está equivocado, aún así no ganarás dinero. Tu contraparte no solo trata sobre los fundamentos de la empresa, sino también sobre la estructura del mercado, la liquidez y tu propio corazón.La noche del 7 de agosto, cuando se publicaron los datos de nóminas no agrícolas, estaba observando el mercado.
Las nóminas no agrícolas en julio cayeron 23.000, mientras que el mercado esperaba un aumento de más de 80.000.
Las cifras combinadas de mayo y junio se revisaron a la baja en 103.000, lo que resultó en tres meses consecutivos de debilitación del impulso laboral. Ningún economista de Wall Street predijo un crecimiento negativo del empleo en sus previsiones.
La tasa de desempleo bajó del 4,2% al 4,1%, pero la razón no fue la mejora del empleo: la tasa de participación en la fuerza laboral descendió al 61,4%, la más baja desde febrero de 2021. Con menos buscadores de empleo, la tasa de desempleo disminuyó de forma pasiva. El crecimiento medio de los salarios por hora cayó al 3,2% interanual, con un aumento mensual de solo el 0,1%. La presión por el aumento de los salarios también está disminuyendo.
Tras la publicación de los datos, CME FedWatch mostró que la probabilidad de una subida de tipos en septiembre cayó de casi un 60% a alrededor del 40%. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a dos años cayó 9 puntos básicos hasta el 4,15%. El oro se disparó bruscamente, superando los 4.370 dólares, mientras que la plata subió más de un 5%. El índice del dólar estadounidense cayó hasta 99,40, alcanzando un mínimo en casi dos meses.
Las nóminas no agrícolas han dado un descanso a las expectativas de recortes de tipos de interés, pero si el IPC se mantiene alto la próxima semana, incluso la razón de la Fed para retrasarlo podría ser revocada.
$BTC #非农意外转负, el IPC se ha convertido en la clave para las subidas de tipos Los precios del petróleo siguen fluctuando por encima de los 90 dólares, y la situación en Oriente Medio podría fluctuar en cualquier momento.
Si el IPC vuelve a subir, incluso si el empleo se debilita, será difícil disipar las peticiones de los funcionarios para subir los tipos.
Solo si la inflación sigue disminuyendo se podrá confirmar que este ciclo de subidas de tipos ha llegado a su fin.
Siguen siendo belicistas en la Reserva Federal, y el continuo aumento de los precios del petróleo aumenta aún más el riesgo de una recuperación inflacionaria. El empleo puede ralentizarse, pero mientras la inflación siga siendo persistente, la opción de subir los tipos seguirá intacta. El FMI cree que, incluso si la guerra en Oriente Medio termina, el daño inflacionario ya se habrá formado, y la inflación estadounidense podría no volver al rango objetivo del 2% hasta finales de 2027.
En esta fase, el mercado está en una ventana de tira y afloja alcista y bajista; no estés seguro de un cambio de política basado únicamente en una nómina no agrícola. El mercado es propenso a fuertes fluctuaciones con los datos de inflación, por lo que es mejor mantenerse cautelosos y esperar a una orientación clara de la inflación. Un decepcionante informe de nóminas no agrícolas marcó el inicio de un cambio global en la política monetaria, pero el cambio real aún necesita confirmación por parte del IPC. En cuanto a la gran posición en el mercado, espera a que salga el IPC. #非农意外转负, el IPC es el factor clave en las subidas de tipos 🔥SpaceX gasta 60.000 millones para comprar Cursor—¿qué planea exactamente Musk?
Cuando vi esta noticia por primera vez, mi primera reacción fue: 60.000 millones de dólares, todo acciones, comprar una empresa que fabrica herramientas de programación por IA. Este movimiento es solo 15 mil millones menos que los 75 mil millones que SpaceX recaudó a través de su propia salida a bolsa. Musk está revolcando el dinero que acaba de recaudar a la IA.
[¿Realmente vale Cursor este precio?] 】
Para ser sincero, si merece la pena depende de con quién te compares.
El ARR de Cursor ya ha alcanzado los 4.000 millones de dólares este año, y se duplica cada cuatro meses. De cuatro estudiantes del MIT que abandonaron los estudios para montar un negocio en 2022, a tener ahora 1 millón de usuarios de pago y una tasa de penetración del 64% en la Fortune 500, esta tasa de crecimiento no tiene igualado en toda la historia del SaaS. 60.000 millones frente a 4.000 millones de ARR, una valoración 15 veces mayor—cara, pero en la carrera armamentística de la IA, la escasez en sí misma es un precio.
Y no olvides que tanto Nvidia como Google fueron anteriormente accionistas de Cursor. Los competidores corren todos para votarte, lo que significa que tienes algo en las manos y ellos tienen miedo.
[¿Por qué Musk quiere comprarlo? 】
En la superficie, SpaceX es un constructor de cohetes, Cursor es un programador—completamente ajeno. Pero al observar más de cerca, este movimiento es muy parecido a Musk.
Primero, xAI necesita datos. Para que Grok alcance a Claude y GPT en programación, los datos públicos por sí solos no son suficientes. Cursor contiene los mejores datos de interacción de código del mundo: cómo los desarrolladores reales escriben código, corrigen errores y envían requisitos en escenarios reales. Estos datos valen más que cualquier libro de texto.
Segundo, SpaceX produce millones de líneas de código cada año. Starship, Starlink, Optimus—¿cuál de estos no es un proyecto que requiere mucho software? ¿Cuánto puede mejorar la eficiencia del desarrollo incrustar Cursor? Musk ha calculado esta puntuación.
Tercero, y el más despiadado: no dejar que los competidores los compren. Microsoft tiene Copilot, Anthropic tiene Claude Code, OpenAI tiene Codex. Si Cursor cae en manos de cualquiera de las dos empresas, xAI siempre será superado en el ecosistema de desarrolladores. En lugar de dejar que otros lo compren, es mejor que lo compres tú mismo.
[Impacto en el sector de la IA en la comunidad criptográfica]
Esta es una señal bastante sutil para el mundo cripto.
Por un lado, demuestra que la especialidad de programación en IA realmente vale mucho dinero. El precio de adquisición de 60.000 millones ancló efectivamente toda la industria. En el mundo cripto, los proyectos que fabrican herramientas de desarrollo de IA, potencia de cálculo descentralizada y agentes de IA han elevado teóricamente sus techos de valoración.
Por otro lado, los gigantes están adquiriendo frenéticamente herramientas de IA independientes, lo que significa que el espacio para los "terceros independientes" se está reduciendo rápidamente. Cursor solía ser multimodelo, y se podían ajustar modelos de OpenAI, Anthropic y Google. Tras ser adquirida por SpaceX, es muy probable que se incline hacia xAI/Grok. Para los proyectos de IA en el mundo cripto que enfatizan la "neutralidad, la descentralización y la resistencia a la censura", esto en realidad presenta una oportunidad: cuanto más cerrados son los gigantes tradicionales, más convincentes se vuelven sus narrativas descentralizadas.
Pero tengo que echarle agua fría. La mayoría de las monedas conceptuales de IA en el mundo cripto están en un nivel completamente diferente a los productos del calibre Cursor. Tienen dinero real con 4.000 millones de ARR, y muchos proyectos cripto ni siquiera tienen demos. La ola de grandes fusiones y adquisiciones no beneficiará automáticamente a todos los tokens de IA, solo a aquellos con barreras técnicas reales.
[Mi opinión]
La adquisición de Cursor por parte de SpaceX marca la transición de la industria de la IA de un "florecimiento de flores" a una etapa de "fragmentación gigante". En el futuro, las herramientas de IA independientes encontrarán cada vez más difícil sobrevivir, ya sea absorbidas o aplastadas.
Para los traders, esta noticia puede no afectar inmediatamente al precio de la moneda, pero refuerza una lógica a largo plazo: el umbral para la infraestructura de IA se está aumentando en cientos de miles de millones de dólares. En este contexto, si los proyectos de IA en el mundo cripto quieren destacar, deben encontrar posicionamientos diferenciados que los gigantes no puedan o no quieran hacer.
No persigas monedas conceptuales de IA solo por esta noticia. La compra de Cursor por parte de SpaceX es un evento a largo plazo para la industria, no un catalizador a corto plazo para las criptomonedas. Una vez que el mercado ha asimilado el sentimiento, es mucho más fiable buscar esas acciones injustamente eliminadas con fundamentales reales que perseguir noticias.
¿Crees que los 60.000 millones de Musk valieron la pena? ¿Tienen los proyectos de IA en el mundo cripto alguna posibilidad de destacar bajo el asedio de gigantes así? Hablemos en los comentarios.El Nasdaq sigue alcanzando nuevos máximos, $BTC $ETH $SPCX Bitcoin y Ethereum han perdido por completo sus atributos de vinculación riesgo-activos?
La mayor ventaja en el mundo cripto era su mayor flexibilidad en comparación con las acciones estadounidenses, con una interconexión extremadamente fuerte.
Cuando el Nasdaq se movió, el cambio de precio entre el gran y el segundo bing fue más fuerte que el de nadie, y seguir a la multitud hacia el beneficio fue especialmente estable.
Pero este año se eliminó por completo y el coeficiente de correlación entre acciones y monedas cayó a un nivel muy bajo.
Mientras las acciones estadounidenses siguen alcanzando nuevos máximos, las de doble moneda han caído, retrocedido y están bajo presión.
Ahora lo entiendo perfectamente: el mundo cripto ha sido expulsado del sistema principal de activos de riesgo.
Las expectativas de rebajas de tipos de la Fed, la recuperación del ciclo industrial y la recuperación del sentimiento del mercado no están relacionadas con el mundo cripto.
Ahora no evita el riesgo ni aumenta el riesgo, dejando solo una presión vendedora pura de las participaciones existentes.
En el futuro, realmente no podemos juzgar los precios de Bitcoin y Ethereum por las tendencias de las acciones estadounidenses: es un sistema completamente bidireccional.El sentimiento de riesgo está claramente recuperándose, $ETH $BTC ¿Por qué las monedas duales convencionales han ido a contracorriente y han logrado declive de forma independiente?
Muchos recién llegados no entienden esto. A pesar de que el apetito por el riesgo del mercado general se ha calentado esta noche, las acciones estadounidenses están todas en números rojos.
¿Por qué Bitcoin y Ethereum se debilitan contra la tendencia, yendo completamente en contra de ella?
Permítanme compartir la verdad más honesta sobre el mercado.
Actualmente, las preferencias de riesgo se dividen en dos tipos: se favorecen los activos de riesgo tradicionales, mientras que los activos de riesgo cripto son poco apreciados.
Las acciones tecnológicas estadounidenses cumplen con la normativa, tienen buen rendimiento y un futuro positivo.
Actualmente, Bitcoin y Ethereum se consideran activos vulnerables con alto riesgo regulatorio, sin crecimiento incremental y sin narrativa.
De hecho, hay aspectos positivos en macroeconomía, pero los dividendos no se han transmitido en absoluto a la comunidad cripto.
Al contrario, cada vez que las acciones estadounidenses suben, los fondos cripto existentes entran en pánico y huyen a perseguir a las acciones estadounidenses.
Este es el fenómeno más repugnante ahora mismo: las acciones estadounidenses suben = las criptomonedas están sangrando. $BTC Los datos de empleo y las expectativas de recortes de tipos pueden necesitar ser reexaminados
Tras revisar, encontré una sentencia anterior que necesitaba corrección, así que la registraré brevemente.
Antes, también pensaba que el mercado estaba cotizando "recortes tempranos de tipos", empleo débil = buenas noticias. Sin embargo, tras analizar la última fijación de precios de CME, la probabilidad de una subida de tipos en septiembre al 54,4% es en realidad la corriente principal, y los recortes de tipos no son actualmente la principal expectativa. Si esta dirección se invierte, muchas lógicas posteriores necesitan ajustes.
En otras palabras, el núcleo de la apuesta actual del mercado no es la "flexibilización", sino "si la inflación puede disminuir eficazmente". El verdadero punto de conflicto es la contradicción entre el debilitamiento del empleo y la inflación persistente.
Actualmente, el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años sigue rondando el 4,67%, lejos de estar por debajo del 4,0%. Los datos del IPC del 12 de agosto son cruciales. Si el IPC subyacente mensual no baja del 0,2%, las expectativas de subida de tipos se fortalecerán aún más. En ese momento, será difícil mantener una recuperación respaldada por expectativas.
Hay una señal que merece la pena destacar en el mercado: el volumen de negociación de futuros del Nasdaq ha estado continuamente por debajo de la media, con un volumen real de 9,79 billones de acciones y una media de 14,04 billones de acciones. El volumen decreciente indica que los grandes fondos generalmente están esperando y esperando antes de que se implemente el IPC, por lo que perseguir a este nivel no es rentable.
Técnicamente, el spot del NDX está actualmente moviéndose alrededor de la media móvil de 200 días en 29.483 puntos. Si los datos se rompen por debajo de este nivel tras un aumento del volumen, el soporte a corto plazo debería situarse en un nivel más bajo de 29.084 puntos. Por el contrario, si los datos son moderados, necesitas ver un aumento del volumen y la media móvil anterior antes de poder hablar de estabilización.
Los flujos de capital en el mercado de opciones también divergieron, con compras alcistas especulativas y órdenes institucionales grandes que no se alinearon. En este caso, personalmente prefiero observar más y actuar menos, esperando a que salgan los datos antes de emitir un juicio.
Mi enfoque durante los días siguientes fue más o menos el siguiente:
· No se persiguen ganancias no cartografiadas antes de la publicación del IPC, ya que este tipo de mercado tiene un margen de error muy bajo;
· Céntrate en la ganancia o pérdida de 29.483 puntos y toma decisiones basadas en los cambios en el volumen de operaciones;
· La dirección de los rendimientos del Tesoro estadounidense merece más atención que el propio índice.
No necesariamente correcto, solo para referencia. El mercado está realmente tenso a este nivel, y mantener la paciencia puede ser más importante que apresurarse a marcar una dirección. #非农意外转负, el IPC es el factor clave en las subidas de tipos #Hay un hecho poco conocido en la comunidad minera: $DOGE nunca ha vivido realmente "de forma independiente". Tras fusionarse con la minería de Litecoin en 2014, los mineros tomaron DOGE de forma casual al minar LTC, y ambas cadenas compartían el mismo conjunto de tasas de hash. Esto crea una situación delicada: el coste marginal teórico de DOGE es cercano a cero, ya que los costes de los mineros han sido amortizados durante mucho tiempo por el LTC, haciendo que DOGE sea más un "subproducto" en la línea de producción. ¿Los subproductos están apoyados por el coste? Esta pregunta en sí es algo complicada.
Algunos dicen que precisamente porque el coste es cercano a cero, el DOGE no tiene el llamado "piso de coste de minería" y puede caer a voluntad. Eso es solo medio cierto. Aunque los mineros no dependen de DOGE para recuperar sus costes, las recompensas por bloque de DOGE forman parte de los ingresos totales de los mineros. Si el precio cae demasiado, los mineros seguirán valorando sus opciones. Actualmente, la tasa anual de inflación de DOGE ronda el 4%, con más de diez millones de monedas nuevas añadidas diariamente. La mayoría de estas nuevas monedas están siendo captadas por el mercado, y la presión de venta de los mineros es una verdadera presión de venta. Así que "apoyo sin costes" no significa "ancla sin valor". El ancla de DOGE no está en el lado de la producción, sino en el lado de la demanda—en los aspectos más blandos, como alguien dispuesto a aceptarlo, intercambiar liquidez y consenso comunitario.
Lo realmente interesante es pensar al revés: precisamente porque la minería por fusión hizo que DOGE fuera casi inútil, en realidad se convirtió en un activo que no depende de narrativas de costes. La lógica de Bitcoin de "minería coste de abajo hacia arriba" simplemente no se aplica a DOGE; es tanto su punto débil como su foso: no tiene respaldo sólido cuando cae, pero su valor nunca se construyó sobre el coste desde el principio, sino sobre memes, comunidad y liquidez. Así que no uses el modelo de costes para atrapar a DOGE; aunque lo hagas, es un desperdicio. Su punto de vista es la mentalidad del mercado, no los pocos kilovatios hora del contador.Anoche revisé los datos on-chain y descubrí que una nueva cartera lleva comprando BTC desde marzo, solo introduciendo sin retirar.
A día de hoy, se han acumulado un total de 4.567 BTC, lo que equivale a cerca de 300 millones de dólares a precios actuales.
Esta dirección no tiene registros de transferencias; la frecuencia de compra es muy fija: aproximadamente una vez cada dos días, con decenas de monedas cada vez.
Nunca vendido, nunca se movió.
Este enfoque es menos parecido al de inversores minoristas y más a instituciones que absorben acciones poco a poco, o a un fondo familiar que realiza asignaciones a largo plazo.
Una sola orden de varias decenas de monedas no afectará al mercado, pero dura 8 meses, con una dirección clara.
Durante 8 meses, viví experiencias por debajo de 60.000 y más de 70.000 yuanes, sin parar en todo el tiempo. Este intervalo de tiempo se considera bastante claro en señales on-chain. Si es solo arbitraje a corto plazo o swing trading, normalmente pierdes parte en un plazo de 3 a 6 meses. Esta dirección no ha sido tocada en absoluto, así que es muy intencionada.
4.567 BTC se dividió en cientos de miles de pequeñas compras dispersas en el mercado, pero la superficie del mercado es completamente imperceptible. Ahora, las ruedas de rectificado con un precio de 63.000 a 64.000 yuanes pueden ser el tipo de dinero que va sosteniendo poco a poco el mercado. Los precios no se desploman porque alguien los compre; los precios no suben porque no tengan prisa. $BTC A fecha de 7 de agosto, el saldo total de BTC en las principales bolsas era de unos 2,18 millones de tokens, el nivel más bajo desde 2018.
Después de 2018, mínimos similares solo aparecieron a finales de 2020 y principios de 2024, seguidos de grandes repuntes del mercado.
La cifra de 2,18 millones de monedas en sí misma no es una señal de negociación, pero considerando la estructura actual de tenencia, hay dos explicaciones: o bien los titulares son alcistas a largo plazo y han retirado monedas de las bolsas para asegurar posiciones; O la liquidez del mercado se ha secado y nadie está operando. Actualmente, ambas cosas pueden estar ocurriendo.
Los indicadores de pérdida realizada monitorizados por la plataforma de análisis on-chain CryptoQuant también han alcanzado niveles vistos durante el colapso de FTX en 2022. Históricamente, estas lecturas extremas de pérdida suelen aparecer cerca del fondo. Este puesto se está vendiendo, y algunos están tomando el control. Los saldos de cambio están disminuyendo, lo que indica que más personas están tomando órdenes.
La rueda de molienda actual consume esencialmente a quienes carecen de fuerza de voluntad firme. Una vez que terminan y las fichas han cambiado de manos, la dirección se revelará de forma natural.
$BTC Recientemente, cuando revisé el ranking de los ganadores de la bolsa, realmente me cuesta un poco quedarse quieto. A las 21:00 del 8 de agosto, la MMT en OKX había subido alrededor de un 35% en 24 horas, la RE alrededor de un 24%, BICO y SLX ambos más del 20%, y la CRV, que se había fortalecido hace unos días, había subido casi un 6%. Con tantos velas alcistas grandes apiñadas en un solo gráfico, el término 'temporada de imitaciones' se retoma naturalmente. Excluí stablecoins, acciones tokenizadas y pares de trading con un volumen de negociación de 24 horas inferior a 100.000 dólares, dejando 154 pares de trading spot de OKX. De estos, 97 subieron, representando alrededor del 63%. Había 15 acciones con ganancias superiores al 5% y solo 4 con incrementos superiores al 10%. Al mismo tiempo, KAITO cayó alrededor de un 21% y ACE cayó alrededor de un 11%. Mercado spot OKX: Este mercado ya ha mostrado efectos rentables, por lo que aún no se espera un repunte generalizado. He revisado de nuevo los datos de CoinMarketCap, BlockchainCenter, ETH a BTC y stablecoin. Yo llamaría a esta rotación parcial de imitaciones; la temporada de imitaciones sigue calentando. Las ganancias son significativas, pero el rango aún no es lo suficientemente grande. El índice de temporada de Altcoins de CoinMarketCap es actualmente solo 37. Registra cuántas monedas entre las 100 principales por capitalización bursátil superaron a BTC en los últimos 90 días, alcanzando 75 antes de entrar en la temporada de altcoins. Este índice seguía en 57 el 2 de agosto, cayó a 37 el 6 de agosto y sigue estancado en 37 hoy en día. CoinMarketCap Índice Trimestral de Falsificaciones BlockchainCenter analiza las 50 principales monedas actualmente indicadasLas acciones estadounidenses se dispararon en general, entonces, ¿por qué Bitcoin y Ethereum se debilitaron frente a esta tendencia?
Para ser sincero, el mercado de esta noche estaba muy desconectado, lo que me conmovió mucho.
El Nasdaq subió de forma constante, los líderes en IA, almacenamiento y tecnología se recuperaron, y el apetito por el riesgo del mercado estaba claramente abierto.
Según la lógica anterior, cuando los mercados de riesgo se calienten, Bitcoin y Ethereum seguramente se recuperarán con la sopa.
Pero ahora, es completamente lo contrario: cuanto más altas están las acciones estadounidenses, más presionadas están las acciones de Bitcoin y Second Bing y caen.
Por mi reseña, entiendo claramente que la lógica del capital ha cambiado por completo.
Las acciones estadounidenses están actualmente en un mercado sectorial determinado, con pedidos, informes de resultados y apoyo institucional en el fondo.
El mundo cripto está experimentando actualmente salidas puras de capital, con ETFs que fluyen continuamente y la liquidez en el mercado que se agota.
Ahora mismo hay un límite de dinero en el mercado; todos los fondos están corriendo hacia las acciones estadounidenses para cobrar.
Nadie se queda en el mundo cripto para tomar el control; cuanto mejor es el mercado externo, más destaca la debilidad del sector cripto.
En pocas palabras, los fondos están abandonando activamente las criptomonedas ahora, no solo jugando sin tendencias del mercado.A fecha de 8 de agosto, la volatilidad real a 20 días ha caído a su nivel más bajo desde febrero de 2024, alrededor del 24%.
Esto supone casi la mitad del aumento respecto a más del 40% en mayo y junio.
La disminución de la volatilidad suele significar que el mercado está esperando una dirección.
Una vez publicados los datos del IPC, es muy probable que la volatilidad vuelva a expandirse.
Históricamente, cuando la volatilidad se comprime a este nivel, suele haber una onda de al menos un rally unilateral del 10% al 15%, con dirección incierta pero magnitud predecible.
63.500 es actualmente el punto de observación a corto plazo más importante. Si se mantiene, es probable que el rango lateral actual continúe; Si baja, el soporte por debajo de los 61.000.
Los datos del IPC del 12 de agosto son actualmente el catalizador con más probabilidades de romper la balanza. Antes de que salieran los datos, no había una dirección o dirección clara.
Una vez que la volatilidad se comprime a este nivel, una vez liberada, se desencadena un rally rápido. $BTC 🟠 $BTC | ¿EMPLEOS DÉBILES, BITCOIN MÁS FUERTE?
Bitcoin se mantiene alrededor de los 65.000 dólares a medida que la demanda institucional mejora y los ETFs de BTC al contado en EE. UU. amplían su buena racha. La última sesión trajo aproximadamente 101,7 millones de dólares en entradas netas de ETF, marcando su quinto día positivo consecutivo.
El panorama macro también ha cambiado. Las nóminas de julio cayeron inesperadamente en 23.000, un marcado error respecto a las expectativas, mientras que en los meses anteriores se revisaron a la baja.
Eso crea la #PayrollsDropCPIFocus configuración:
📉 Empleos más débiles → expectativas de recortes de tipos más fuertes
📈 Rendimientos más bajos → condiciones potencialmente mejores para $BTC
⚠️ Pero el empeoramiento del crecimiento → riesgo de recesión
A continuación viene la prueba de inflación. Si el IPC se mantiene contenido, los mercados podrían interpretar el débil empleo como un argumento más sólido para facilitar la política. Si la inflación se mantiene pegajosa, la Fed podría tener menos margen para responder.
Mientras tanto, Hormuz sigue siendo otra variable macroeconómica. El progreso hacia la reapertura del Estrecho ha presionado al petróleo, lo que podría aliviar las preocupaciones sobre la inflación, pero la situación sigue siendo cambiante.
Para $BTC, 65.000 dólares siguen siendo un campo de batalla importante.
Si lo mantienes con volumen, la recuperación gana credibilidad. Si lo pierdes, el mercado podría volver al modo autonomía.
$ETH $SOL $BNB $XRP
#PayrollsDropCPIFocus
#Bitcoin #Crypto #Macro
#HormuzTalksAdvance Distribución UTXO en cadena, el rango de 62.000 a 65.000 se está espesando
Bitcoin se está negociando lateralmente cerca de 64.000. Aunque el movimiento lateral en sí no es inusual, la distribución de chips on-chain está cambiando.
En la última semana, el número de UTXO en el rango de 62.000 a 65.000 ha aumentado en unos 82.000 BTC.
Cuanto más tiempo se mantiene el precio en este rango, más concentrados se vuelven los chips.
Actualmente, la concentración de chips en este rango ha superado el rango de 60.000 a 62.000, convirtiéndolo en la banda de chip más densamente empaquetada actualmente. Si el precio se rompe al alza, estas fichas pasarán de pérdidas flotantes a beneficios flotantes, lo que podría desencadenar presión de venta por toma de beneficios; Si baja más, los chips de este rango se convertirán en nuevas acciones atrapadas. El área de 63.000 es la línea divisoria para la acción a corto plazo; una vez superada, la densidad de chips por debajo de 58.000 será baja y los precios pueden caer rápidamente debido al impulso. El movimiento lateral en sí mismo está acumulando impulso, y este impulso inevitablemente se liberará. $BTC