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Un consumo débil no significa que la Fed pueda aflojar su control de inmediato
Esta condena es especialmente dura ahora
Los datos de comercio minorista y confianza en EE. UU. muestran signos de fatiga, lo que indica que el lado doméstico realmente empieza a sentirse fatigado. Pero el problema es que la inflación no es lo suficientemente baja como para que la política esté tranquila. Al mercado le encanta traducir los datos negativos como noticias positivas para las rebajas de tipos de interés, pero en realidad, el mal consumo puede perjudicar primero los ingresos corporativos, suprimir beneficios y retrasar las valoraciones
Creo que el punto más difícil de la política de septiembre está aquí mismo
Si la Fed cambia demasiado rápido, las expectativas de inflación pueden resurgir; Si la postura continúa, el consumo y el empleo podrían verse aún más desfavorablemente suprimidos. Los inversores están atrapados en medio, esperando que las malas noticias cambien a un alivio, mientras temen que las malas noticias puedan dañar realmente los fundamentos
Este no es un tiempo de recarga cómodo
Es más bien como si la casa por fin se hubiera enfriado, pero notas que las ventanas también empiezan a perder aire
#消费动能转弱, la política de septiembre sigue limitada por la inflación KX 在问：手机、汽车、AIoT，你更看好哪条线？ 股价已经先投过一票。 · 港股 1810 收 25.68 港元 · 距 2025 年 7 月高点 60.15 港元：-57% · 近 1 年：-52% · OKX $XIAOMI 永续约 3.31，24h -0.7% · 今晚港股盘后出 2026 Q2 财报 机构已经把难看的数字写进预期： · Q2 营收约 1,088 亿，同比 -6% · 每股收益约 0.20，同比 -56% · 经调整净利润大约还是 60 亿附近，环比几乎走平 所以今晚真正要看的，不是「营收同比下滑」这句废话。那件事，股价从 60 跌到 26 的时候，已经消化过了。 一、先看两年路径：这不是财报惊喜盘，是定价完成盘 2025 年 7 月高点 60.15 港元。今天 25.68。52 周低点大约 21.4。现在离底部不远，离顶部很远。 市场给小米的标签已经变了：不再是「手机销量全球前三」的消费电子股，而是「造车 + AI 投入」的高 beta 科技股。高 beta 的意思很简单：数字超预期会暴拉，不及预期会再砸一截。 二、四条业务线，只有一条在讲增量故事 Q1 实报Si te dieran 4.800 millones de dólares para comprar Bitcoin, ¿entrarías ahora o esperarías un poco más?
Esto no es una hipótesis. Esta es la verdadera situación de Strategy en este momento.
A fecha de 16 de agosto, Strategy poseía 840.447 BTC, con un coste total de 63.360 millones de dólares y un precio medio de 75.385 dólares.
Al mismo tiempo, la empresa posee reservas de efectivo por valor de 4.800 millones de dólares.
Solo quedaban 4.800 millones de dólares en los libros, sin moverse en absoluto.
Strategy no ha comprado ningún Bitcoin durante ocho semanas consecutivas.
La semana pasada, la empresa recaudó 333,7 millones de dólares vendiendo 3,46 millones de acciones de MSTR. ¿Cómo se gastó ese dinero?
Reservas de 149,1 millones de USD
132,2 millones de yuanes para recomprar acciones preferentes de STRC
52,4 millones de dólares pagados en dividendos del STRC
No se gastó ni un céntimo en comprar BTC.
Esto es completamente diferente del estilo anterior de Saylor de "añadir puestos inmediatamente después de recaudar fondos".
El mercado empieza a entrar en pánico: ¿Ya ha terminado la compra de Bitcoin de Strategy?
No te precipites. El propio Saylor nos dio tres pistas: ¿cuándo se moverán los 4.800 millones?
Pista 1: STRC debe volver primero a 100 dólares.
STRC es una acción preferente emitida por Strategy, con un valor nominal de 100 dólares y una rentabilidad anualizada por dividendo de aproximadamente el 12%. Pero este artículo bajó de 100 a 73-95 dólares este año.
El objetivo de Saylor es claro: devolver a STRC a cerca de 100 dólares en valor nominal.
En la sesión de preguntas y respuestas con inversores del 17 de agosto, fue muy claro: "Lo más importante ahora mismo es estabilizar el negocio del crédito; los asuntos de capital pueden esperar."
Para decirlo claramente: tapar primero el hueco de las acciones preferentes y luego comprar monedas.
Una parte de los 4.800 millones de yuanes en efectivo ya se ha utilizado para recomprar el STRC. Hasta que el STRC se estabilice en 99-100 dólares, este dinero no se usará para comprar monedas.
Pista 2: MSTR está suficientemente descontado antes de considerar la recompra; lo mismo ocurre con la compra de monedas.
Saylor afirmó que solo si el valor neto relativo de MSTR muestra un descuento significativo la empresa consideraría recomprar acciones ordinarias.
La misma lógica se aplica a Bitcoin: solo hará un movimiento si el precio es "lo suficientemente barato".
Aquí está la pregunta: ¿qué cree Saylor que cuenta como "lo suficientemente barato"?
No dijo nada. Pero podemos calcular: su coste medio de mantenimiento es de 75.385 dólares. El BTC está ahora en torno a los 64.000 dólares.
15% menos que el precio de coste. ¿No es eso ya bastante "barato"?
Claramente, en opinión de Saylor, no es suficiente.
Pista 3: El negocio de crédito tiene prioridad; el préstamo y el desembolso se priorizan sobre la compra directa de monedas.
Strategy está desarrollando ahora con vigor su negocio de "crédito digital". En pocas palabras: presta dinero a otros para ganar intereses, no solo compra monedas directamente.
Palabras exactas de Saylor: Bitcoin es "capital digital", STRC es "crédito digital": uno es responsable de la apreciación, el otro de la generación de intereses.
¿Qué significa esto?
Los 4.800 millones de dólares puede que no se gasten todos en BTC. Algunos de estos pueden usarse para préstamos, creación de mercado o proporcionar liquidez, ganando márgenes de interés estables en lugar de apostar por las fluctuaciones de precio del BTC.
Así que, 4.800 millones no es bajista: es esperar un mejor precio y una ventana mejor.
Entonces, puede que se abra la ventana macro.
El economista jefe de Goldman Sachs, Jan Hatzius, dejó claro el 16 de agosto que la probabilidad de que la Fed suba los tipos en septiembre es "extremadamente baja".
La razón es sencilla: las ventas minoristas en julio cayeron un 0,6% mes a mes, las nóminas no agrícolas cayeron inesperadamente en 23.000, y tanto el IPC como el IPP se enfriaron simultáneamente.
Los datos de la CME muestran que la probabilidad de que los precios de mercado que la Fed mantenga estables en septiembre ha subido al 65%-69%.
Aunque la probabilidad de una subida de tipos antes de fin de año sigue superando el 90%, en este momento de septiembre es muy poco probable que se tome alguna medida.
Para activos de riesgo, los tipos de interés sin cambios = el grifo no está abierto.
BTC acaba de recuperarse hasta 64.360 dólares. Si la Fed realmente se mantiene en pausa o incluso cambia a flexibilizar—4.800 millones de dólares podrían ser el "incendio".
La ventana se acerca. Pero nadie sabe exactamente qué día.
La estrategia no consiste en no comprar, sino en esperar a que cortes pérdidas con 4.800 millones de dólares.
Saylor está esperando a que el STRC vuelva a 100. Espera a que los descuentos MSTR sean lo suficientemente altos. Esperando que las señales de la Fed sean más claras.
Está esperando un precio más bajo que ahora.
$BTC $MSTR $STRC #高盛称美联储9月加息可能性非常低 Lo que más teme BTC ahora mismo puede que no sea la Reserva Federal, sino los precios del petróleo.
De repente, algo no iba bien en el mercado hoy.
Con el fin del alto el fuego entre Estados Unidos e Irán, Irán ha enviado una señal más dura y los riesgos en el Estrecho de Ormuz han vuelto a resurgir.
Como resultado, el crudo subió por tercer día consecutivo, con Brent ahora por encima de 91 dólares por barril.
Mientras tanto, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años subió hasta alrededor del 4,72%, y el rendimiento a 30 años incluso se disparó hasta el 5,32%. (Reuters)
La parte más interesante es:
BTC ahora solo ronda los 64.000 dólares.
Mucha gente podría pensar:
¿Qué tiene que ver el aumento de los precios del petróleo con el BTC?
En realidad, la relación es significativa.
Si los precios del petróleo siguen subiendo, el mayor problema no es que la gasolina sea un poco más cara.
En cambio:
La inflación puede resurgir.
Una vez que se reanude la inflación, el margen de rebaja de la Fed se verá reducido, y el mercado podría incluso reanudar las discusiones sobre "mantener los tipos de interés altos durante más tiempo".
Esto no es una buena noticia para un activo de riesgo como BTC.
Así que ahora, en realidad pienso:
Lo que BTC realmente debe vigilar a continuación no es solo el discurso de la Fed, sino también el Ormuz y los precios del petróleo.
Si la guerra se enfría y los precios del petróleo vuelven a bajar—
BTC podría volver a negociar las expectativas de recortes de tipos.
Pero si los precios del petróleo siguen acercándose a los 100 dólares—
Los activos de riesgo podrían volver a estar en problemas.
Así que esta vez, no quiero adivinar si el BTC subirá o bajará mañana.
Estoy vigilando el petróleo crudo.
¿Qué opinas?
Si los precios del petróleo alcanzan los 100 dólares, ¿se desplomará BTC con él o los fondos lo tratarán como un activo refugio seguro?
#BTC #比特币 #原油 ¿Cuándo se puede comprar una propiedad en la parte baja?
Los precios de la vivienda no recibieron el Septiembre Dorado ni el Octubre de Plata; en cambio, empezaron a debilitarse mes a mes.
La Oficina Nacional de Estadísticas publicó datos de segunda mano para 70 ciudades en julio: solo 8 ciudades experimentaron aumentos mes a mes, 2 menos que las 10 de junio. El pico mensual de este año se produjo en marzo, cuando 17 ciudades subieron y luego se redujeron de forma constante—16, 13, 10, 8. El campamento en ascenso se está desmoronando continuamente, y las ciudades que experimentan un declive se están volviendo más densas.
Las ciudades de primer nivel siguen siendo las más resilientes en esta ronda de ajustes. Pekín, Shanghái, Cantón y Shenzhen se han mantenido por encima de 100 durante meses consecutivos, en marcado contraste con la continua debilidad de las ciudades de segunda y tercera categoría.
Sin embargo, las ciudades de segundo y tercer nivel también han cambiado: la caída en realidad se está reduciendo, con muchas ciudades reducidas mes a mes hasta quedar dentro del -1%. Ciudades con precios que empiezan en 98 yuanes no se han visto en bastante tiempo—para resumirlo en una frase: "La caída es lenta, pero sigue bajando."
El problema es que un declive lento puede seguir siendo agotador. Actualmente, los tipos de interés hipotecarios rondan el 3%, mientras que la ratio anualizada de alquiler-venta de propiedades residenciales generalmente baja del 2%, lo que supone esencialmente un flujo de caja negativo. Aunque solo baje entre tres y cinco puntos al año, sumando los costes de mantenimiento, sigue estando lejos de ser fácil.
En mi opinión, internamente, mira la proporción de alquiler a venta. Como ya he mencionado, se trata de los fondos existentes. Externamente, al analizar cuándo Hong Kong podrá convertirse en el centro económico de Asia y para que los fondos de los conglomerados asiáticos irradien desde Hong Kong hacia el interior, la tarea es ardua. Para los conglomerados, Singapur, Seúl y Tokio también son opciones a considerar. Veamos la situación económica en 2028¡La gran ballena está intentando moverse otra vez! Esta vez, no es pesca de fondo, ¡sino que sigue cortando HYPE! ⚠️
Justo ahora, la dirección principal de Abraxas Capital aumentó sus participaciones en 32.334 posiciones cortas de HYPE, valoradas en aproximadamente 2,01 millones de dólares.
Actualmente, las posiciones cortas en HYPE que tiene han alcanzado los siguientes niveles:
¡26,42 millones de dólares!
Además, el precio medio de entrada es solo de 59,57 $, mientras que el precio actual de HYPE es de unos 59,55 $, justo cerca de la línea de coste.
Lo que realmente merece la pena señalar es que esta dirección no es para jugadores normales.
Anteriormente fue una de las mayores empresas contratadas en HyperLiquid, con un interés histórico abierto de 920 millones de dólares.
Empecé a construir posiciones en mayo, seguí tomando beneficios y ahora, tras reducir significativamente posiciones, sigo optando por seguir vendiendo HYPE.
¿Qué significa esto?
Al menos desde la lógica comercial de la ballena, el rango de 59–60 dólares no se considera una zona absolutamente segura.
La clave ahora no es centrarse en cuánto ha generado, sino en si HYPE puede mantener cerca de 59 dólares en el futuro.
Si sigue manteniéndose por encima de los 60 dólares y rompe por encima con el aumento de volumen, las posiciones cortas de ballenas pueden verse forzadas bajo presión.
Pero si el HYPE cae por debajo de los 59 dólares y luego por debajo de 55–56 dólares, es probable que el sentimiento del mercado se debilite aún más.
Así que ahora llega el verdadero punto culminante de HYPE:
Por encima de 60 dólares, una ruptura es un riesgo; por debajo de 59 dólares, el riesgo es un riesgo.
Las ballenas ya han disparado sus balas; ahora depende de qué lado elija el mercado.#30年期美债收益率创2007年以来新高
En el pasado, cuando subían los precios, nos quejábamos, pero ahora incluso pedir dinero prestado se está volviendo más caro. Esta vez, no han subido los tipos hipotecarios, sino uno de los anclas de precios más importantes en los mercados financieros globales: el bono del Tesoro estadounidense a 30 años
Los últimos datos muestran que el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años llegó a alrededor del 5,32%, el nivel más alto desde 2007, y el rendimiento a 10 años también rondó el 4,72%.
Mucha gente puede pensar que el 5,3% es solo un aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, pero lo que realmente merece atención es que el gobierno de EE. UU. está pagando costes cada vez más altos por la financiación a largo plazo
Hay varias razones detrás de esto: por un lado, el déficit fiscal y la emisión de bonos en EE. UU. siguen creciendo; por otro, los centros de datos de IA y las empresas tecnológicas compiten por grandes cantidades de capital a largo plazo. Sumado a la fluctuación de los precios del petróleo y las expectativas de inflación, los inversores exigen naturalmente mayores rendimientos
Por lo tanto, no podemos centrarnos únicamente en si la Fed recortará los tipos ahora, porque los tipos a corto plazo dependen principalmente de la Fed, mientras que el tipo a 30 años depende de la política fiscal, la inflación, la oferta de bonos y las necesidades globales de financiación
Personalmente, me centro más en una tendencia
Si el bono del Tesoro estadounidense a 30 años se mantiene por encima del 5% durante mucho tiempo, entonces la lógica de valoración de los activos globales podría cambiar realmente
Las valoraciones de las acciones estarán bajo presión, los costes de financiación inmobiliaria serán difíciles de bajar, y el oro y el BTC serán más sensibles a los cambios en los tipos de interés reales y la liquidez
Lo que realmente merece preocupación no es el 5,3% actual, sino si el mercado se irá acostumbrando poco a poco a un mundo donde "el capital a largo plazo se está encareciendo más".
Si esto se convierte en la nueva normalidad, entonces el entorno de altas valoraciones provocado por los bajos tipos de interés en la última década podría estar desvaneciéndose gradualmente
$SNDK $OKB $GPS 根阳线让人瞬间兴奋，连续两根阴线又把情绪打回原点。最难熬的反而不是暴跌，而是这种没有方向的反复震荡——至少真正的下跌还有明确答案。 现在的比特币，运行逻辑已经和过去不太一样。$BTC 更像是在跟随宏观流动性节奏呼吸，依靠“数字黄金”叙事吸引机构资金配置。但在降息预期没有明显升温之前，想让比特币凭自身力量持续冲高，难度依然很大。 宏观方面，30年期美债收益率已经升至2007年以来的高位附近，长期资金成本持续偏高，这对高波动资产的估值仍然形成压力。市场真正等待的，还是流动性拐点和更明确的政策催化。 $ETH 的基本面依旧扎实，生态和应用层没有消失，但每次反弹到关键位置，卖压似乎都会重新出现。上涨有，却缺乏持续性。短期更适合作为核心防守型资产之一，想要完全脱离 $BTC 独立走强，目前还需要更强的资金确认。 不同板块的表现也越来越分化。$SOL 和 $OKB 在震荡环境中相对抗跌，资金承接明显更强；而 $AVAX、$FIL、$WLD 的表现偏弱，更多还是跟随市场节奏。如果没有新的资金叙事或基本面催化，很难真正从轮动行情中脱颖而出。 中长期来看，市场正在从“比特币单独领跑”逐渐转向多资产协同。El yen comenzó su contraataque, y los semiconductores fueron los primeros en sufrir el golpe.
El equipo de Sanae Takaichi señaló tolerancia a nuevas subidas de tipos por parte del Banco de Japón, y el mercado comenzó inmediatamente a revalorar: apreciación del yen + subida de los tipos de interés japoneses = presión sobre activos tecnológicos altamente valorados.
No subestimes esta corrección de semiconductores.
En el pasado, los sectores de IA y semiconductores disfrutaban del triple dividendo de "tipos de interés bajos + yenes débiles + altas expectativas de crecimiento". Ahora, uno de estos engranajes empieza a invertirse, y las valoraciones naturalmente se mueven primero.
Lo que resulta aún más preocupante es que, si el mercado empieza a cotizar con la "normalización de la política monetaria japonesa", el impacto podría no afectar solo a las acciones japonesas.
Los carry trades en yenes, la liquidez global y los activos de alta valoración impulsados por IA podrían ser cosas en la cadena de juego.
La caída actual del mercado de semiconductores puede no limitarse a los semiconductores.
Puede que el mercado esté revalorando la liquidez para la siguiente fase por adelantado.
#日元 #日本央行 #半导体 #AI #全球流动性 $SNDK
#30年期美债收益率创2007年以来新高 La "traición" de Saylor: ¿Qué significa cuando los mayores alcistas empiezan a acaparar dólares?
Durante los últimos cinco años, Michael Saylor ha hecho solo una cosa: comprar Bitcoin, comprar Bitcoin y seguir comprando Bitcoin.
Publicar gráficos de posiciones cada lunes se ha convertido en un ritual fijo en el mundo cripto. Tan puntual como un despertador.
Pero durante las últimas semanas, el lunes, la alarma no sonaba.
Del 10 al 16 de agosto, Strategy no compró ni vendió ningún Bitcoin, manteniendo una posición abierta de 840.447 monedas, con un coste total de mantenimiento de unos 63.360 millones de dólares y un precio medio de unos 75.385 dólares.
Esto no es un incidente de una semana.
Esta es la octava semana consecutiva sin aumentar las posiciones.
Durante el mismo periodo, Strategy vendió 3,4589 millones de acciones ordinarias de MSTR a través del programa de cajeros automáticos, obteniendo una subida neta de aproximadamente 333,7 millones de dólares. De estos, 149,1 millones de dólares se utilizaron para complementar las reservas en dólares estadounidenses, 132,2 millones se recompraron para acciones preferentes STRC y 52,4 millones se pagaron por dividendos STRC.
En las últimas cinco semanas, Strategy ha vendido aproximadamente 2.100 millones de dólares en acciones ordinarias, ha recomprado aproximadamente 347 millones en acciones preferentes y ha vendido 213,3 millones en Bitcoin.
A fecha de 16 de agosto, las reservas en dólares de la empresa ascendían a 4.800 millones de dólares.
Has leído bien: los mayores alcistas están acumulando dinero.
¿Cómo debe entenderse esto? Tres aspectos.
Primero, el nivel táctico: reparar el balance.
El propio Saylor declaró: Las recompras de acciones no son una prioridad por ahora; actualmente, se están priorizando las acciones preferentes de STRC, las reservas de efectivo y el negocio de crédito.
¿Qué está haciendo? En un agujero en la pared.
Las acciones preferentes de STRC cayeron a 75 dólares (valor nominal 100), y la empresa necesitaba efectivo para estabilizarse. 4.800 millones de dólares en reservas de efectivo son suficientes para cubrir las obligaciones de dividendos y deuda durante los próximos dos años y medio.
Esto no es ser bajista con BTC; es ponerse un chaleco salvavidas para uno mismo.
Segundo, el aspecto estratégico: esperar una oportunidad mejor.
Saylor dijo que si MSTR enfrenta un "descuento muy profundo" respecto a su valor neto de activos, podría considerar recompras.
Traducido en lenguaje sencillo: Estoy esperando un precio más bajo.
El MSTR ha caído alrededor de un 38% este año. Las tenencias en Bitcoin tienen una pérdida flotante de unos 10.000 millones de dólares. El entorno actual del mercado no es el momento de apostar por completo.
Está acaparando estos 4.800 millones de dólares no porque no quiera comprar, sino porque espera un mejor precio antes de comprar.
Tercero, en el lado de las señales: incluso los alcistas más decididos están gestionando activamente sus posiciones.
Esta es la parte más desgarradora.
En los últimos cinco años, la narrativa de Saylor ha sido "nunca vender", "siempre optimista". En mayo de 2026, vendió su primer Bitcoin—32 monedas—para pagar dividendos.
¿Y ahora? Ocho semanas seguidas sin comprar, vendiendo acciones para acaparar efectivo.
El mercado está experimentando un cambio cualitativo: pasa de ser "impulsado por la fe" a "impulsado por el flujo de caja".
Ahora, hablemos de un poco de contexto.
La probabilidad de que la Fed mantenga los tipos sin cambios en septiembre se ha disparado hasta el 65%-66,9%. En julio, las ventas minoristas disminuyeron y las nóminas no agrícolas cayeron en 23.000 personas.
El entorno de tipos de interés elevados continúa. El coste de pedir dinero prestado para comprar monedas va subiendo cada vez más.
Strategy tiene 1.760 millones de dólares en gastos anuales rígidos en dividendos y intereses de acciones preferentes. Si no acumulas efectivo, ¿qué usarás para pagar?
Antes, la narrativa era sobre "comprar, comprar", ahora se trata de "sobrevivir".
Así que aquí va la pregunta—
¿Está Strategy manteniendo la resiliencia para el próximo mercado alcista, o su papel como "comprador corporativo de BTC" se está debilitando permanentemente?
Esta pregunta es diez mil veces más importante que las fluctuaciones de precio a corto plazo del BTC.
En los últimos dos años, Strategy ha sido la fuerza compradora más estable del mercado: cientos de millones de dólares entran cada semana, proporcionando liquidez para todo el mercado.
Ahora esta "máquina de comprar monedas" se ha estancado.
¿Quién será el "mercado alcista perpetuo"?
Nadie.
El propio Saylor lo dejó muy claro: él también estaba esperando.
Una última cosa.
Cuando los mayores alcistas empiecen a acaparar dólares y a bajar precios—
¿Todavía te atreves a lanzarte por completo sin pensarlo?
$BTC $ETH $OKB #Strategy上周出售3 334 millones de dólares en acciones, aumentando las reservas de dólares Así es, todavía me falta SanDisk.
Ay, añadir un beneficio flotante y perderlo todo de una vez. SanDisk cerró más del 8%, el mercado celebró el acuerdo a largo plazo, y yo seguía estudiando cómo equilibrar mi posición corta de 1615.
Por la mañana, $SNDK cayó de 1827 a alrededor de 1687. Aunque me dio una ventana de pérdida, esperé con avidez a que siguiera cayendo. Tras dudar, rebotó por encima de 1730.
La línea de coste para 1615 es tan baja que casi se pierde. ¿Cómo puedes gastarlo para recuperarlo?
Sigo siendo bajista, pero tengo que reconocer el valor de los acuerdos a largo plazo.
Con 8 clientes, un máximo de 5 años, ingresos mínimos por contratos de unos 93.900 millones de dólares, más precios mínimos y seguridad financiera, puede mitigar el impacto del ciclo tradicional de NAND.
Pero órdenes estables no significan que los márgenes de beneficio siempre serán estables. Si se puede mantener el margen bruto ajustado de aproximadamente el 80% depende de la mezcla de productos, el coste, la capacidad y la expansión de los pares.
Micron, Western Digital y SK Hynix subieron simultáneamente, mostrando que los fondos no solo están reevaluando SanDisk, sino que también valoran todo el sector del almacenamiento con IA. Era como si el mercado hubiera introducido preventivamente las buenas noticias de los próximos años en el precio actual.
Así que no apuesto por la falta de demanda de almacenamiento por IA, sino por que las expectativas van demasiado rápido y las valoraciones acabarán recuperando el aliento
Este acuerdo me enseñó claramente: tener la lógica adecuada a largo plazo no significa que puedas alcanzar el ritmo a corto plazo con precisión; Los beneficios flotantes son los más fáciles de expandir; solo después de sumar a tu posición te das cuenta de que en realidad eres líquido
Permanecen posiciones cortas, pero no se añadirán de nuevo. Bajista es bajista, pero cuando llega el momento de correr, nunca dudo
$SNDK
#闪迪收涨逾8%, los acuerdos a largo plazo están bajo escrutinio #Strategy上周出售3 34 millones de USD en acciones, aumentando las reservas de dólares
Lo más notable de Strategy esta semana no fueron los 334 millones de dólares vendidos en stock.
Sí—
Después de recaudar tanto dinero, no compró ni un solo BTC.
El dinero se utiliza para recomprar acciones preferentes, pagar dividendos y reponer reservas en dólares estadounidenses.
Esto demuestra que la máxima prioridad de Strategy ya no es "cuánto BTC se puede comprar", sino más bien:
Primero, estabiliza tu balance.
Así que cuando veas "Saylor recaudando fondos" más adelante, no grites automáticamente noticias positivas sobre BTC.
Primero, mira dónde acabó el dinero.
Financiar ≠ comprar monedas.
$BTC $SUI Según la información actual, NAVI Protocol ha lanzado NAVI Prime, con su principal ventaja siendo su arquitectura modular y posicionamiento a nivel institucional, con el objetivo de mejorar la eficiencia y seguridad del capital, y se espera que introduzca más liquidez profesional en el ecosistema Sui.
🎯 Mejora del núcleo: de "guiso de una sola olla" a "cámara de aislamiento"
NAVI Prime es esencialmente una mejora arquitectónica, reemplazando el pool de liquidez compartido original por un "mercado de préstamos independientemente curado". Cada mercado tiene sus propios parámetros de riesgo (como umbrales de colateralización y liquidación), por lo que los activos de alta calidad (como las stablecoins) ya no tienen que soportar los riesgos de activos altamente volátiles. Esto reduce el riesgo sistémico y personaliza una mejor eficiencia de capital para diferentes activos.
💼 Objetivo claro: Dirigirse a las instituciones y al capital profesional
Está diseñado específicamente para fondos con altas demandas de transparencia y control, marcando un paso clave en la expansión del ecosistema de negocios institucionales de Sui.
📊 Análisis de impacto potencial
· Corto plazo (sentimiento del mercado): El sentimiento positivo refuerza la narrativa de la "entrada institucional", que puede atraer liquidez profesional con requisitos de aislamiento de riesgo. Sin embargo, el impacto de estas mejoras suele ser gradual y puede no desencadenar inmediatamente un repunte brusco a menos que vaya acompañado de fuertes incentivos.
· A largo plazo (valor del ecosistema): Sienta las bases para un mayor crecimiento en TVL (actualmente unos 125 millones de dólares) y la demanda de préstamos, que se espera consolide la posición de NAVI como el protocolo principal de préstamos en el ecosistema Sui.#30年期美债收益率创2007年以来新高
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años se disparó hasta alrededor del 5,3%, y el rendimiento a 10 años también superó el 4,7%, alcanzando un máximo en casi 20 años.
La razón principal de este aumento no son las subidas de tipos de la Fed, sino el desequilibrio entre oferta y demanda
▶️ El gobierno de EE. UU. pidió demasiado prestado
Con una deuda que se acerca a los 40 billones, el Ministerio de Finanzas vende grandes cantidades de bonos a largo plazo exagerados cada día para devolver los antiguos, lo que hace imposible que los compradores del mercado se mantengan al día y solo estén dispuestos a comprar a tipos de interés más altos
▶️ Los compradores se están retirando colectivamente
Con el banco central reduciendo sus participaciones y Japón abandonando tipos de interés ultra bajos y los fondos de arbitraje regresando, el Tesoro de EE. UU. ha perdido a sus mayores compradores
▶️La IA ha eliminado liquidez
Los gigantes tecnológicos están emitiendo bonos corporativos frenéticamente para construir centros de poder computacional, compitiendo con los bonos gubernamentales por fondos en el mercado
Que los rendimientos se mantengan por encima del 5% empujan esencialmente los costes de financiación para toda la sociedad. El impacto más directo es que los precios de los activos se suprimen; el oro sin intereses, las criptomonedas altamente volátiles y las acciones tecnológicas sobrevaloradas seguirán bajo presión a corto plazo. Al fin y al cabo, mantenerse estables en los bonos del Tesoro estadounidenses libres de riesgo puede ofrecer rendimientos superiores al 5%, y muchos grandes fondos optan por cubrirse de forma segura
Predicciones posteriores
▶️ A corto plazo: la presión sobre la emisión de bonos no puede aliviarse, y es probable que los rendimientos a largo plazo se consoliden en niveles altos, lo que dificulta revertir inmediatamente la caída
▶️ A medio plazo: Los altos tipos de interés arrastrarán a la baja los gastos fiscales de intereses de EE. UU. Al final, lo más probable es que el Tesoro tenga que retroceder, reducir la emisión de bonos a largo plazo y sustituir los bonos del Tesoro a corto plazo para salvar el mercado, lo que marcará un verdadero punto de inflexión en los rendimientos
¿Actualmente posee bonos del Tesoro de EE. UU. o criptoactivos y cómo planea responder?
DYOR $ETH ETH se consolida a las 19:00, las tensiones entre Estados Unidos e Irán agitan el mercado
Negociando a las 19:05, entre 1898 y 1916, toros y osos se enfrentaron en un enfrentamiento a las 19:00.
El MOU de alto el fuego entre Estados Unidos e Irán expiró el lunes, Irán negó ampliar las negociaciones, se incautó un petrolero en el estrecho de Ormuz — los cruces diarios cayeron a solo 3, lo que hizo que los precios del petróleo se dispararan. Las acciones estadounidenses cayeron, mientras que las criptomonedas se mantuvieron relativamente firmes en la debilidad del dólar.
Niveles clave: resistencia en 1915-1930, soporte en 1880-1890; $BTC $OKB Todos están recortando acciones y esperando—¿qué significa que el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años supere el 5,3%?
El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años alcanzó un nuevo máximo, y Estados Unidos se ve ahora cargado con casi 40 billones en deuda, obligado a emitir bonos frenéticamente por falta de fondos.
La situación incómoda es que la Fed no está tomando el control, los grandes compradores extranjeros están reduciendo sus participaciones e incluso empresas populares de infraestructuras de IA compiten por la financiación. El mercado vende más que compra, la inflación no se puede suprimir, así que solo pueden confiar en subidas de tipos de interés para encontrar gente que pague el precio.
Los grandes déficits provocaron una avalancha de emisiones de bonos, que elevaron los tipos de interés, y los tipos altos provocaron tipos de interés masivos, haciendo finalmente el déficit aún mayor.
Mientras los tipos de interés altos persistan, la financiación corporativa y los costes de compra de viviendas se dispararán, y las acciones estadounidenses de alta valoración serán sin duda las primeras en verse afectadas.
Aunque el oro y Bitcoin están bajo presión a corto plazo, a largo plazo, una vez que la gente dude del crédito del dólar, se convertirán en fondos refugio calientes.
La solución es o bien recortar el gasto o inyectar tercamente liquidez y recortar los tipos de interés. La solución más saludable es depender de la IA para aumentar la productividad, pero eso es demasiado lento.
Así que no te limites a observar la actitud de la Fed: ¿quién sigue dispuesto a hacerse con este enorme volumen de bonos del Tesoro?
#30年期美债收益率创2007年以来新高 Esto no es un rebote—es como enchufar una tubería en cuentas que están a punto de ser cortadas. Anoche, antes de dormir, $WET subió sin volumen y estaba claramente suprimido por encima. Consideré que el sentimiento alcista era fuerte, así que propuse una posición corta, abriendo la posición en 0,07282.
Al abrir el mercado esta mañana, el precio actual ya ha alcanzado 0,06982, con un beneficio flotante de +83,49%. Este trozo de carne es un bocado cómodo. La parte grande se mete primero en tu bolsillo, con un 80% de descuento, y el 20% restante de la ranura de protección se traslada al precio de coste.
Perseguir a los vendedores cortos puede ser fácilmente retirado y retirado, así que no presiones de forma imprudente cuando estés en la cima. Se espera el mercado, pero los beneficios se obtienen manteniéndolo en alto. No te precipites en perder esta parte; espera la siguiente señal antes de moverte.
$BTC $ETH $ASTER **ASTER Wait-and-See Bearish, $0,601**
PerpDEX es segundo en la pista, comparando con HYPE. Pero la tendencia es difícil de captar a simple vista: 0,60 dólares lleva casi dos semanas estables, un 0,4% en 7 días, un 3% en 30 días, un 17% en 6 meses, y su ATH de 2,42 dólares ha bajado un 75%. Esto no es un tono más bajo, es claramente una tendencia a la baja.
Problema principal: **La tasa de circulación de tokens es solo del 33%**. El suministro total es de 8.000 millones, con 2.700 millones en circulación y otros 5.300 millones esperando ser desbloqueados y agotados. Recomprar y quemar suena bien—el 99% de las comisiones son recompras, ya se han quemado 293 millones de monedas—pero la cantidad desbloqueada supera con creces la cantidad quemada, es solo una gota en el océano.
La actualización de AOS-2 se lanzó el 11 de agosto, simplificando el proceso de cotización del contrato y manteniendo el precio del token sin cambios. El mercado no se lo cree.
**Por el lado positivo:** El 67% de las órdenes de compra representaron 60 millones de dólares en 24 horas negociadas + liquidez decente. HYPE lidera el camino en la pista de PerpDEX, así que la narrativa es correcta.
**Posición clave:**
- $0,59 (mínimo de 30 días) → $0,55→ $0,41 (fondo histórico de hierro)
- $0,61→$0,64 (máximo de 30 días) → $0,80
Si baja de $0,59, acelera la búsqueda de un fondo; solo si supera $0,64 la caída se considerará una estabilización. No te apresures a copiar, no has asimilado del todo el desbloqueo de Hongfeng. Los fundamentos de HYPE son diez veces más sólidos; si quieres comprar PerpDEX, simplemente ve a por el líder.🚨 ADVERTENCIA AL MEDIODÍA: LAS VELAS VERDES OCULTAN UN MERCADO MÁS DÉBIL
La última tabla de clasificación de contratos Ouyi muestra un mercado donde la especulación sigue activa, pero el amplio apetito por el riesgo se está deteriorando.
🟢 Principales ganadores
$PIEVERSE +16,04%
$SKDD +8,86%
$SOXS +7,58%
$H +7,57%
$CAP +5,70%
$OFC +5,40%
$COMP +5,17%
$GPS +5,15%
$VVV +4,64%
$OPN +4,21%
Lo que destaca no es simplemente $PIEVERSE.
$SKDD y $SOXS — productos de semiconductores bajistas apalancados — que aparecen entre los mayores ganadores es una señal mucho más importante. El capital está posicionándose para la debilidad en partes del complejo tecnológico global.
$GPS también merece atención: unos ₽26 mil millones de facturación pero solo un avance del 5,15%. Es una actividad masiva con una expansión de precios limitada, lo que sugiere que los compradores están encontrando una oferta abundante.
🔴 Grandes perdedores
$ZHIPU -17,65%
$MINIMAX -13,46%
$KORU -12,14%
$KAITO -11,23%
$IRYS -11,07%
$OUST -9,70%
$WLD -9,44%
$KIOXIA -9,15%
$GALA -8,51%
$SLX -8,46%
La debilidad más clara proviene de la IA y las narrativas vinculadas a la tecnología.
$ZHIPU, $MINIMAX, $KAITO y $WLD están sufriendo golpes serios, mientras que la caída de $KIOXIA añade otra advertencia desde el lado de semiconductores/almacenamiento.
📉 El panorama general
Esto aún no parece una rotación de capital saludable.
Es más bien como si el capital se retirara de narrativas saturadas mientras los operadores a corto plazo persiguen velas verdes aisladas.
El rendimiento del Tesoro estadounidense a 30 años alcanzando su nivel más alto desde 2007 añade otro punto de presión macroeconómico para los activos de riesgo. Rendimientos más altos a larga duración pueden endurecer las condiciones financieras y dificultar el mantenimiento de las posiciones especulativas.
⚠️ Lo que importa a continuación:
El mercado estadounidense se abrió → reacción del sector tecnológico → la liquidez → el seguimiento de BTC.
Hasta que el capital empiece a expandirse hacia sectores más fuertes, las bombas de mediodía deben tratarse con precaución.
No busques fuerza antes de confirmar el flujo detrás de ella.
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El 5,31% no es el valor del mercado en una "subida de tipos", sino el mercado diciendo "la Fed ya no puede controlarlo".
¿Qué pasó exactamente? El 18 de agosto, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años cerró en 5,31%, el nivel más alto desde 2007. Rendimientos a 2 años del 4,179%, a 10 años 4,724%, con el diferencial a 30 años y 2 años ampliándose hasta 113 puntos básicos.
Cuatro fuerzas están presionando simultáneamente: la CBO pronostica que los intereses de la deuda alcanzarán los 2,1 billones de dólares para 2036, y la deuda total del Tesoro estadounidense ha subido de 8,8 billones en 2007 a casi 40 billones; las empresas de IA emitieron bonos por valor de 145,2 mil millones en agosto, batiendo el récord mensual dos semanas antes; la correlación entre los precios del petróleo y los rendimientos de los bonos a largo plazo saltó de casi cero a 0,85; y el "silencio" de Walsh ha intensificado el pánico en el mercado.
¿Qué significa esto para el mercado cripto? Con un rendimiento libre de riesgo del 5,31%, el coste de oportunidad de mantener Bitcoin sigue subiendo. Los tipos de interés a largo plazo siguen subiendo y el techo de valoración de los activos de riesgo sigue bajando.
Así que el 5,31% no es el máximo; el mercado dice "la Fed ha perdido el control sobre los tipos de interés a largo plazo." Barclays tiene razón: ver una reversión, una mejora fiscal, una desaceleración de la emisión de deuda por IA y una debilidad económica simultáneamente — ninguna de las cuales es visible a corto plazo.Creo que BTC sigue estando a una gota del fondo real.
Dos razones. Desde la perspectiva de los costes mineros, históricamente, cada mercado bajista ha superado alrededor del 30% de los costes eléctricos, pero ahora apenas es del 10%. Siguiendo este patrón, el mínimo está entre 50.000 y 55.000. Desde una perspectiva macroeconómica, los fondos cripto han sido desviados por acciones estadounidenses, con la volatilidad llevada a niveles extremadamente bajos. Tras esto ocurrido en 2018 y 2022, hubo una ola de "pozos de oro".
Así que mi estrategia es sencilla: 50% inversión normal, 50% esperando la caída final. ¿Es posible volverse alcista sin caer? Por supuesto que sí. ¿Es posible que el precio baje una vez y luego siga bajando? Nadie puede garantizarlo. Cuando llegue ese momento, todo será puesto a prueba por la fe—ya sea en 2018 o 2022, ¿cuándo no sobreviviste al fondo? Solo cuando todos se dan una palmada en el muslo y dicen "No compré entonces" comienza realmente el mercado alcista.
La situación con Ethereum $ETH es bastante diferente a la de BTC. Añade una capa extra de soporte de rendimiento en staking; un tasa de staking del 34% bloquea una gran cantidad de liquidez, lo cual parece algo positivo a simple vista. Pero cuando los precios no suben, cuanto mayor es la rentabilidad de la apuesta, más se parece a una trampa: fondos reacios a moverse tras pagar intereses, haciendo que el mercado sea aún más letal.
El fondo actual de ETH no es solo el fondo del precio, sino también el fondo de confianza. Cuanto más tiempo se mantiene el nivel de 1900 estable, más muestra que nadie está dispuesto a comprar a ese precio. Mi opinión es que si realmente ocurre la caída final del BTC, lo más probable es que el ETH se desplome aún más, ya que la liquidez es más escasa. La estrategia es la misma: invierte una ración regularmente y guarda otra para esperar al pánico.
#BitMine增持至581 5.000 ETH, tasa de staking de aproximadamente un 87%
#BTC沉睡供应创新高, la escasez vuelve a estar bajo escrutinio
#Strategy上周出售3 34 millones de USD en acciones, aumentando las reservas de dólares La atención genera atención.
¿Puede la atención convertirse en una capital autorreplicante en la cadena?
Anteriormente, algunos proyectos usaban parte de los ingresos de los creadores de lanzamientos de tokens en Pump para desplegar continuamente tokens señuelo (monedas cebo/imitadores), inundando constantemente la pantalla para atraer atención (un poco absurdo, pero lógicamente retirable).
Algunos proyectos usan las comisiones de creador directamente para comprar Dexscreener Boost, hacer Airdrops de Shiller, Airdrops de Whale, y así sucesivamente.
De hecho, todos estos proyectos exploran lo mismo que el z500 de Ansem:
Cambiar la atención de los recursos tradicionales, centralizados y operados manualmente hacia un sistema económico en cadena que pueda autocircular y expandirse automáticamente.
Que la atención crezca y se expanda automáticamente en la cadena, haciendo que los memes dejen de ser fichas temporales de juego, sino que potencialmente se conviertan en activos culturales y financieros sostenibles mantenidos por la comunidad.
En el mundo de los memes, la atención es la liquidez y la capitalización bursátil es clave.
Hay muchas direcciones en el negocio de la atención: el ruido @noise_xyz la convivencia de mente larga/corta, y también recibió inversión de Paradigm @paradigm.
¿Qué más ves?
$BTC $ETH Análisis de caza de flujo intradía BTC 8,18 | El volumen recuperó 64.000, pero ahora solo espera una larga caída para superar el mercado
Empecemos con la conclusión:
BTC ha asegurado la banda baja de la caja con una vela física alcista de 4 horas combinada con un aumento de volumen, recuperándose hasta 64.000. La predicción del pasado fin de semana de "detenerse cerca de 62.500 y luego testar entre 64.000 y 64.500" ya está completada.
Pero la posición actual no es adecuada para seguir persiguiendo durante mucho tiempo.
Tras la ruptura, los nuevos alcistas de alto apalancamiento están aumentando, y a corto plazo, es más probable que el mercado supere una ronda de apalancamiento bajista antes de decidir si esta noche puede seguir rompiéndose al alza.
▌Estructura actual
Actualmente, BTC cotiza en la zona de confirmación entre 64.000 y 64.500, y en menos de 4 horas ha recuperado 64.060 cerca de Fibonacci 0,382, ya no solo probando la sombra superior.
El volumen físico alcista y el volumen de negociación se han expandido al mismo tiempo, lo que indica una participación activa en la compra en este repunte; Sin embargo, en cuanto el precio rompa por encima de la banda superior del canal bajista, también comenzarán a liberarse las posiciones previamente atrapadas por encima y las órdenes de toma de beneficios a corto plazo.
Así que lo que hay que verificar ahora no es si aún puede subir, sino si la primera caída tras la ruptura ya se ha consolidado.
▌Retrocediendo en la zona de observación
Principalmente miro dos niveles.
Primera zona de observación: 63.500—63.700
Aquí hay tres capas de resonancia:
— La zona de soporte formada por la sombra inferior temprana del candelabro desnudo
— El punto de dolor máximo para los toros de 24 horas es de unos 63.756
— La primera retirada estructural tras la ruptura
Si el pin no se inserta profundamente, el precio puede estabilizarse entre 63.500 y 63.700, para luego recuperarse hasta 64.000, continuando con las ganancias de la noche.
Segunda área de observación: 63.350—63.450
En el gráfico, Fibonacci 0,236 está cerca de 63.385; El mapa de liquidación muestra que alrededor de 63.430, la intensidad acumulada de liquidación larga es de unos 141 millones de dólares, con una posición significativa de apalancamiento de 100 veces.
Si la retirada se profundiza, veré si 63.385–63.430 puede completar la liquidez y recuperarse rápidamente.
Los datos de liquidación solo indican dónde es probable que ocurran transacciones pasivas; no significa necesariamente que el precio llegue definitivamente, así que no compraré a ciegas por adelantado y esperaré la confirmación después de la inserción del pin.
▌Mi plan de pedidos a largo plazo
Primera zona de observación: 63.500—63.700
Área de observación de profundidad: 63.350—63.450
Posición de stop-loss: 62.880
La condición de entrada no es simplemente que el precio alcance el rango, sino que tras insertar una aguja hacia abajo, se retira y aparece un nivel menor de confirmación de detención.
Si 63.500–63.700 se estabiliza, lo trataré como un retroceso superficial; Si el mercado sigue bajando hasta alrededor de 63.385, espera a una limpieza profunda antes de considerar la entrada.
Si el precio cae por debajo de ambas zonas de observación y no se puede recuperar rápidamente, no seguiré añadiendo posiciones hasta el final. Se activa un stop loss en 62.880, lo que indica que la estructura inicial de esta ronda de repunte se ha roto y la lógica de posición larga ha finalizado.
▌Nivel objetivo y confirmación del mercado
Primer objetivo: recuperar 64.000–64.500
Si la retirada se completa y el precio rebota de nuevo en este rango, significa que los alcistas de alto apalancamiento por debajo han sido eliminados, la estructura de ruptura sigue siendo válida y las posiciones restantes pueden seguir observándose.
Segundo objetivo: 65.000—65.500
Alrededor de 65.149, el 0,618 de Fibonacci corresponde a la zona superior de resistencia del rebote anterior.
Si el precio solo aparece con una sombra superior después de 65.000–65.500, y el volumen no puede seguir creciendo, lo manejaré en el nivel de resistencia sin fantasear prematuramente con objetivos más altos.
Solo cuando el volumen y el precio sigan sincronizándose y una línea de cuerpo alcista válida se mantenga por encima de 65.500, el siguiente objetivo será entre 66.900 y 67.000.
▌Camino de seguimiento
66.900–67.000 está cerca del nivel actual de Fibonacci 1 y puede formar una estructura diaria de doble tope con el máximo anterior.
Si el mercado finalmente llega a este punto pero experimenta un aumento del estancamiento del volumen, un retroceso tras un rally o un debilitamiento de la estructura de pequeños niveles, entonces esta podría convertirse en la última zona alcista en agosto y también en la posición en la que estoy buscando de nuevo posiciones cortas en tendencia.
Pero alcanzar las 67.000 no es lo mismo que la cascada de septiembre ya ha sido confirmada.
Para que la verdadera caída se acelere, aún se necesita una ruptura efectiva por debajo de 61.500, y el rebote no puede recuperarse. Solo entonces seguiré viendo 54.000, luego 48.000.
▌Principios de Implementación de Hoy
Mantente largo por encima de 64.000.
No predigas el máximo en el nivel de resistencia con antelación.
Una vez que el pullback esté en su lugar, primero comprueba la profundidad de inserción y luego comprueba si el precio puede recuperarse.
Las órdenes largas deberían establecer el stop-loss en 62.880, sin posiciones añadidas ni cerradas.
Tras un retroceso, se restableció entre 64.000 y 64.500, confirmando la continuación de la tendencia alcista vespertina.
La negociación de hoy es una retracción tras una ruptura, no una operación prematura de la cascada de septiembre.
No hay predicción de velas, solo se confirman condiciones. #高盛称美联储9月加息可能性非常低 $BTC Cierre del mercado al mediodía
Lado de los ganadores: Falta un liderazgo macro claro. Los ganadores se dividen entre bombas micro-capitalizadoras ($PIEVERSE.$VVV) y vehículos de cobertura corta ($SKDD.$SOXS), lo que confirma el estrés en el mercado de acciones y chips. COMP ofrece un repunte estándar de alivio sobrevendido, mientras que H muestra pura volatilidad. Estate atento a $GPS: operar ₽26,06 mil millones por una escasa bomba del 5% indica una intensa venta de gastos generales y una inminente ruptura direccional.
Bando de los perdedores: Las narrativas de IA y almacenamiento están sufriendo un golpe severo. El alto volumen en $WLD, KATITO y ZHIPU muestra capital de tamaño institucional saliendo de tecnología especulativa. La presión a la baja sobre herramientas apalancadas como $KORU resalta aún más la debilidad de las acciones regionales.
Conclusión principal: Los sectores tecnológico y semi-sectorial están bajo presión global, arrastrando consigo las narrativas cripto. El volumen alto combinado con precios estancados (como $GPS) es una señal de alarma. Evita perseguir pinchos verdes: las trampas a mediodía son habituales. Espera a que Wall Street abra la puerta para confirmar una dirección más amplia antes de comprometer capital. SanDisk subió casi un 9% otra vez, lo que significa que el mercado está negociando algo más que solo aumentos en el precio del almacenamiento
SanDisk cerró al alza del 8,94% en su última jornada de negociación, subiendo más del 11% a la intradía, mientras que Micron también subió un 4,12%. La razón principal de esta ronda de fondos que persiguen las existencias de almacenamiento no es la especulación a corto plazo, sino la reevaluación del mercado sobre la demanda de almacenamiento a largo plazo que genera la IA.
Los objetivos de SanDisk para el ejercicio fiscal 2028 a 2030 son bastante ambiciosos: los ingresos mantendrán un crecimiento de dos dígitos de medios a altos, un margen bruto no GAAP de aproximadamente el 80%, un margen operativo de aproximadamente el 75% y un margen de flujo de caja libre ajustado de aproximadamente el 50%; Tras completar la inversión empresarial, también planea devolver el 100% del exceso de efectivo a los accionistas.
Más importante aún, la certeza. La empresa ha firmado acuerdos a largo plazo con ocho clientes, incluidos tres proveedores estadounidenses de nube hiperescalable, que se espera cubran alrededor del 50% de los envíos en el año fiscal 2027, aumentando a aproximadamente dos tercios para el año fiscal 2028.
En el trimestre fiscal anterior, los ingresos de SanDisk fueron de 8.965 mil millones de dólares, un aumento del 51% en términos trimestrales, con los ingresos del negocio de centros de datos duplicándose trimestre tras trimestre y un margen bruto alcanzando el 84,6%.
En pocas palabras, la IA está llevando la NAND de ser una materia prima altamente cíclica a un activo de infraestructura con atributos de pedidos y flujo de caja a largo plazo. Pero el precio de la acción ya ha subido drásticamente este año. Lo que debe comprobarse a continuación es si un margen bruto del 80% puede sobrevivir al ciclo de almacenamiento, en lugar de estar simplemente en los periodos de oferta y demanda más ajustados. #闪迪收涨逾8%, los acuerdos a largo plazo están bajo escrutinio en @OKX Planet [¡Peligroso! Las acciones estadounidenses on-chain están saliendo de la liquidez BTC]
A medida que el comercio de acciones estadounidenses en cadena sigue en aumento, el capital cripto tradicional está siendo retirado. El impacto de las acciones estadounidenses en cadena sobre la liquidez de BTC no es una "salida permanente de BTC", sino más bien una reestructuración estructural en tres capas:
1. En el lado de la oferta de la bolsa: los fondos de margen de USDT son compartidos perpetuamente por los tokens de acciones estadounidenses, desviando fondos apalancados marginales perpetuos de BTC, aumentando la volatilidad de los tipos de financiación de contratos BTC y profundidades nocturnas poco profundas.
2. Nivel en el libro de órdenes: La profundidad perpetua del 2% en el libro de órdenes de tokens líderes como NVDAx/TSLAx ha alcanzado el 75% del valor spot de BTC en la misma plataforma (datos de OKX: NVDA-USDT unos 4,1 millones de dólares frente a unos 5,5 millones de BTC/USDT), con la liquidez del libro de órdenes reducida lateralmente.
3. Nivel cross-market: Las acciones estadounidenses on-chain atraen inversores externos y stablecoins incrementales, pero la liquidación ocurre en canales USDT/onchain, por lo que el spot de BTC no recibe compras incrementales directas y solo se beneficia de la expansión de la base de stablecoins.
$BTC $SOL $ETH #黄金站上4430美元, los fondos de opciones se han vuelto alcistas
"El oro rompe 4430, los alcistas de opciones presionan a los creadores del mercado"
El oro spot ha superado la marca de los 4.430 dólares, y el dinero caliente global se está drenando de un solo golpe.
Mientras el mercado sigue luchando con las tendencias de inflación, los gigantes de los derivados ya han asegurado una carrera líder con dinero real.
Susquehanna Quant Seat compró opciones de compra fuera de dinero por 8.000 dólares GLD de 8.000 November, con fondos de oro atrayendo fondos en una sola semana, alcanzando un nuevo máximo anual.
Esta estrategia es como asegurar futuras fichas top en grandes cantidades a precios extremadamente bajos en vísperas del auge del mercado spot.
Imagina un market maker vendiendo un gran número de opciones call en un punto bajo, y por cada salto en el precio del dólar o del oro, el market maker debe comprar más oro en el mercado spot para cubrir el riesgo.
Las órdenes de compra obligaron a los creadores de mercado a aumentar sus posiciones, y estas posiciones aumentaron los precios del oro.
El jefe de estrategia de Susquehanna admitió: "El sesgo de opciones se ha desplazado hacia el lado alcista, y las instituciones están aprovechando la baja volatilidad para ampliar la exposición a largo plazo." ”
Cuando los grandes fondos obtienen una certeza de apalancamiento de baja volatilidad en metales preciosos, la liquidez en bolsa para criptoactivos de alto riesgo sufre un drenaje pasivo.
La liquidez siempre se precipita hacia la menor resistencia.
Para seguir esta ronda de short squeezing, solo necesitas centrarte en el indicador de skew de las opciones de compra GLD y en la entrada neta de un solo día del fondo.
Cuando la inclinación no baja desde niveles altos, la compra pasiva de cobertura de los creadores de mercado no desaparecerá fácilmente. $BTC 过去很多人喜欢把BTC定义成“独立资产”。 但机构化走到今天，这个逻辑已经明显改变。 CME研究显示，自2020年以来，Crypto与纳指100长期保持正相关；在2025年至2026年初部分阶段，相关性甚至达到 0.35—0.60。更值得注意的是：美股科技股下跌时，Crypto往往跌得更狠。 原因不是“美股操控币价”。 而是两边越来越受同一套资金逻辑控制： 实际利率下降 → 风险预算扩张 → 科技股、BTC、ETH共同受益；
美债收益率上涨 → 资金成本提高 → 机构降低Beta → 高风险资产一起去杠杆。 所以BTC越来越像一个24小时交易、杠杆更高、波动更大的全球科技风险因子。 这也是为什么昨夜美股值得币圈关注。 道指-0.51%、标普-0.52%、纳指-0.31%；微软、Meta均跌超3%。但资金并没有全面Risk-off——半导体指数反而上涨1.6%，MU约+4%，SNDK也继续强势。 这说明现在市场不是“科技股全面崩了”，而是： 资金正在科技内部重新选择方向。 BTC目前约 6.42万美元，同样没有因为美股回调出现失控抛售。 所以以后看Crypto，我认为至少要同时打开四张图$NVDA Al ofrecer a los clientes garantías de arrendamiento de centros de datos valoradas en cientos de miles de millones de dólares e inyecciones de capital, el suministro de hardware ha empezado a estar profundamente atado a activos y pasivos pesados. Esta avalación crediticia fuera de balance cambia la estructura de capital de la expansión de la potencia computacional, afectando directamente al apetito de riesgo del mercado y a la tolerancia a la valoración para activos a largo plazo. Si los costes de financiación continúan aumentando y los pagos posteriores de potencia de cálculo no cumplen las expectativas, las posiciones institucionales se beneficiarán aún más de descuentos crediticios en financiación cíclica de activos pesados. Si la construcción del centro de datos se completa según lo previsto y las divulgaciones fuera de los libros son estables, las preocupaciones actuales sobre la posible deuda serán absorbidas gradualmente por el flujo de caja.
#AI押注受挫, los gigantes del trading de Wall Street pierden 15.000 millones de dólares en un mes. #标普盈利超预期, ¿por qué Wall Street sigue siendo cauteloso?#FinancialReportObserver: Xiaomi está a punto de publicar su informe financiero, ¿cuál de sus líneas de negocio cree que es la más adecuada? 👀
Mi opinión personal: el segmento de Smart EV merece la mayor secuela este trimestre, aunque sigue siendo el más grande en términos de ingresos.
📱 Smartphones: Las expectativas indican una disminución en la cantidad a medida que sube el precio, debido al alto coste de la memoria que está presionando el margen de beneficio (Futunn). Quiero decir, los móviles no son la columna vertebral de los ingresos, pero su crecimiento es difícil en este momento debido a la competencia global y la crisis de memoria.
#XiaomiEarningsWatch 我认为30年期美债收益率创2007年以来新高，对BTC、ETH和黄金来说，短期内绝对是"逆风局"，别急着抄底。 就在昨天，30年期美债收益率一度冲到了5.32%，这个数据非常吓人。 这意味着什么？意味着"无风险"的美元资产现在太香了，直接抽走了市场的流动性。 我上周盯着盘面看，只要美债收益率一抬头，黄金和比特币立马就跳水，相关性高得离谱。 特别是以太坊，作为风险偏好更高的资产，在这种高利率环境下，估值压力比比特币还要大。 因为资金是有机会成本的，当买美债都能躺赚5%时，谁还愿意持有不产生利息的黄金和波动剧烈的币呢？ 这就是为什么最近这几类资产都在震荡洗盘，因为宏观的大棒子悬在头顶上。 对于咱们普通人来说，现在的策略不是去赌大饼二饼的反弹，而是要学会"看脸色行事"。 这个"脸色"就是美债收益率，只有等它开始趋势性下行，才是我们重新重仓这些资产的信号。 在此之前，哪怕它们跌得再诱人，也要管住手，毕竟在高利率时代，现金为王才是硬道理。#30年期美债收益率创2007年以来新高 ¿Dónde fluye la entrada de más de 11.000 millones de dólares en capital cripto?
En la primera mitad de 2026, las criptomonedas registraron 377 rondas de financiación por un valor de 11.200 millones de dólares, pero solo el 2,8% se destinó a proyectos DeFi sin licencia.
=> La era sin permisos de las criptomonedas está a punto de terminar.
Los segmentos TOP3 dependen en gran medida de que las licencias abarquen dos tercios del capital total:
1️⃣Pagos y stablecoins: 3.700 millones de dólares
2️⃣ Mercado previsto: 2.000 millones de dólares
3️⃣ Plataformas de comercio: 1.700 millones de dólares $DOS Estos dos tokens son bastante interesantes. Uno es la cadena pública general MONL1, que tiene un historial decente e instituciones de primer nivel. Desafortunadamente, la cadena pública L1 es demasiado competitiva, con una capitalización total de 14.000 millones de yenes y demasiado alta. La segunda cadena pública de tarjetas de crédito es la tokenización de activos del mundo real y ARW, que se ajusta perfectamente a la vía actual de éxito. Además, la escala del proyecto es grande, utilizada por muchos gigantes financieros tradicionales, generando ingresos extremadamente altos. El defecto fatal es que la economía de tokens es un completo desastre, inflación ilimitada y una capitalización total de 24.200 millones de yenes. Lo más importante es que el equipo del proyecto es demasiado discreto y no ha hecho suficiente promoción, así que no es de extrañar que los precios suban从十四万到两万二，这不是某个项目的价格走势，而是一位交易者账户的真实轨迹。🎢 当最初的雄心被市场狠狠修理之后，剩下的不是豪言壮语，而是一句带着自嘲的“算起来真容易”。 昨天，这位朋友在社交媒体上分享了自己的近况：账户净值只剩下两万二，其中在GPS上的浮亏是五千。他坦言，昨天能回一点血，完全是靠其他币种的带动把自己拉了起来。📈 从十四万的高点坠落之后，他给自己定下的每日目标已经降到了五百块。他甚至算了一笔账：按这个速度，年底就能重回十万。然后他笑着说，哈哈，计算起来真简单。 这短短几句话，其实是很多加密货币交易者的缩影。💭 它表面上是一个关于数字亏损的故事，但内里藏着的是市场情绪与心理的层层剥落：从最初的贪婪与自信，到中途的不甘与挣扎，再到最后降低预期、重新寻找平衡的妥协。 我们先来看这份“计算”。假设账户从十四万跌到两万二，回撤幅度超过百分之八十。想要回到十万，需要从两万二的基础上增长大约三点五倍。每天五百块的收益，对于两万二的本金来说，日收益率接近百分之二点三。🤔 这个收益率看起来不高，但关键在于持续性和稳定性。在波动剧烈的加密市场里，连续两百多天每天都实现正收益，难度远高于El reciente repunte de Bitcoin puede resumirse en ocho palabras: estancamiento extremo, esperando un giro en el mercado.
Después de que el BTC se recuperara hasta unos 64.300 dólares, básicamente se detuvo por completo, fluctuando ligeramente durante todo el día con ganancias y pérdidas estancadas. El mercado estaba muy aburrido, pero este tipo de "calma" solía ser lo más difícil de manejar. Actualmente, la volatilidad del mercado ha caído a un mínimo en tres años. Históricamente, un movimiento lateral con menor volumen siempre es un precursor de un gran repunte; solo estamos esperando el catalizador final.
Del sentimiento del mercado, este se ha recuperado poco a poco del pánico extremo, pero está lejos de ser optimista. Los fondos ahora son muy cautelosos, ni dumping a ciegas ni empujan agresivamente los precios al alza, por lo que ha formado un patrón de disminución del volumen y consolidación a niveles altos.
Hablemos de la situación real actual de los toros y los osos:
A nivel macro, el mercado ya ha comenzado a inclinarse hacia un margen dovish. Los datos económicos de EE. UU. se han debilitado y las expectativas del mercado sobre subidas de tipos de la Fed se han enfriado, creando un entorno relativamente favorable para el sector cripto. Los ETF finalmente han experimentado un ligero repunte y, combinado con el rebote técnico y la recuperación estructural, hay señales a corto plazo de estabilización.
Pero la desventaja también es evidente: los fondos institucionales no han vuelto a fluir de forma continua, y la última semana ha sido una salida neta; El indicador diario no se ha vuelto completamente alcista, y una fuerte presión por encima de $64,500–$64,800 significa que a los alcistas les resultará difícil romper el terreno.
Actualmente, el mercado es una división típica entre alcistas y bajistas, sin una dirección clara. Todo está esperando la publicación de las actas de la reunión del FOMC a primera hora del jueves, que es el detonante más crítico de un reciente cambio en el mercado.
Permítanme resumir la gama básica del juego:
La línea clave de la parte de aguas anterior está entre 65.000 y 65.500 dólares. Mantener aquí requiere un rebote para abrir realmente espacio;
La línea de vida a la baja está entre 62.500 y 62.700 dólares. Mientras no se rompa por debajo, la tendencia general es volátil con una recuperación parcial. Si cae, el mercado se debilitará de nuevo y pondrá a prueba el fondo.
Mi punto de vista:
Ahora no es en absoluto el momento de apostar por la dirección con antelación. En un mercado de volumen extremadamente reducido, espera a que el volumen rompa la resistencia y sigue la tendencia, o espera a que rompa por debajo del soporte para evitar riesgos. Antes de que se entregue la noticia o que el mercado elija su dirección, la mejor solución es observar más, actuar menos y tener paciencia.
Cuanto más grande es la acción: cuanto más se mueve lateralmente, más grande será el mercado posterior. Solo ten paciencia y espera a que haya un avance.
Análisis personal de la vista del mercado y recopilación de información de mercado, no asesoramiento de inversión.
$BTC $ETH $BTC
#BTC沉睡供应创新高, la escasez vuelve a estar bajo escrutinio
#30年期美债收益率创2007年以来新高
#黄金站上4430美元, los fondos de opciones se han vuelto alcistas Actualmente, $BTC está bajo una presión extrema cerca de los 64.000 dólares, con una volatilidad a 30 días acercándose a mínimos históricos. La contradicción central es que el repunte impulsado por el cierre corto carece de soporte incremental para la compra al contado, y la estructura de reversión ha alcanzado un punto crítico.
El precio actual se mantiene en el rango de 64.000 dólares, con una caída acumulada de casi el 27% desde 2026. Desde la noche del viernes, el interés abierto de futuros denominados en Bitcoin ha caído alrededor de un 8%, lo que confirma que la reciente recuperación del precio ha sido impulsada principalmente por posiciones cortas. Tras ocho periodos de volatilidad en días bajos, el cambio absoluto mediano en 60 días alcanzó el 30,2%, con un patrón histórico de 4 movimientos alcistas y 4 bajistas.
Los tres principales factores que actualmente influyen en la estructura de precios en orden de prioridad son: el continuo aumento de los rendimientos reales de los bonos, la presión en las posiciones en el mercado de derivados y la intensidad del seguimiento de las compras al contado. Si los rendimientos reales continúan subiendo, suprimirá directamente el apetito por el riesgo y romperá el patrón de volatilidad.
El escenario alcista comienza con una ruptura por encima del límite superior actual de la consolidación, con un espacio teórico apuntando a un margen del 30,2% correspondiente a 83.200 dólares. Este escenario hace que la posición compradora spot tome el testigo de cierre, mientras que el interés abierto vuelve a expandirse. Si el precio vuelve a bajar de los 64.000 dólares y la oleada de liquidaciones se detiene, se perderá la estructura alcista al alcista.
El escenario a la baja indica una ruptura por debajo de la estructura de soporte actual, con el objetivo bajista de 44.800 dólares que corresponde a un aumento del 30,2%. Si el rendimiento real del bono se acelera al alza, provocará stop-loss proactivos por parte de los alcistas y provocará una ruptura. Si el precio cae al nivel de soporte y no se produce una liquidación rápida del interés abierto, el escenario de ruptura a la baja entrará en una corrección lógica.
Antes de establecer una tendencia unilateral en el nivel del 30,2%, el punto de fallo del rango de oscilación de baja volatilidad depende de lo bien que los cambios reales de rendimiento se alineen con el interés abierto. Si la tendencia bajista del interés abierto en contratos de futuros se detiene y los precios permanecen estrechamente laterales, significa que la ventana de conversión se retrasará aún más.
En los próximos 7 días, el foco principal está en la dirección de los rendimientos reales de los bonos y en si el interés abierto del mercado de derivados puede dejar de caer y recuperarse.
#高盛称美联储9月加息可能性非常低 #英伟达支持OpenAI俄亥俄AI工厂Sean Farrell, de Fundstrat, hizo una recopilación: en las últimas ocho veces, la volatilidad de Bitcoin cayó a mínimos similares, y en los siguientes 60 días, la fluctuación media del precio fue de alrededor del 30%, con subidas y bajadas promediando la mitad de la vida.
64.000 como referencia, un 30% más es 83.200, y un 30% por debajo es 44.800.
La dirección es incierta, pero la magnitud es segura.
La semana pasada, los ETFs registraron una salida neta de 389,7 millones. La semana anterior tuvo una entrada neta de 853,5 millones de yuanes. Que un cambio de dirección tan importante ocurra en una semana demuestra que la propia institución aún no ha resuelto las cosas. Los ETFs están funcionando, los precios no han caído, pero es difícil ver quién se ha encargado de la venta. Sin embargo, los rebotes impulsados por cobertura corta suelen tener un sustain limitado. $BTC El ministro de Asuntos Exteriores iraní se presentó hoy para negar la noticia de una prórroga del alto el fuego.
El día anterior, los medios árabes informaban de que Estados Unidos e Irán prorrogarían el alto el fuego durante 60 días, lo que provocaría un aumento del BTC.
Irán lo negó, devolviendo parte de las ganancias.
La fuerza motriz de las noticias geopolíticas para BTC ya se ha atenuado.
Jane Street aumentó sus participaciones en ETFs de Bitcoin de 34 millones a 1.060 millones en el segundo trimestre. Recortó un 71% en el primer trimestre y un 211% en el segundo. La misma institución, dos trimestres, pero la dirección es completamente opuesta. Strategy vendió 346 millones en acciones la semana pasada para recaudar fondos, pero no compró ninguna moneda, manteniendo sus posiciones. Jane Street está comprando, Strategy está esperando, cada parte tiene sus propios cálculos $BTC #交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada
Acabo de ver a un gran influencer gritando que $BTC va a cambiar de sentido, y casi me rompo a reír.
Todavía hay pocas personas que usan el rendimiento del Tesoro estadounidense a 30 años para hacer un escándalo. Esta noche se disparó hasta el 5,31%, un máximo en 19 años—este es el verdadero jefe. La mano que pesa en todos los activos de alta valoración son los tipos de interés, no el más mínimo movimiento en el segmento intradía de las velas. BTC retrocedió hasta 64K y barrió una onda corta de stop loss, sin que nada cambiara realmente el contexto general.
Todavía tengo una larga posición en ETH a coste de 1880, con un ligero beneficio no realizado ahora, pero nunca tuve intención de añadir más. Me costó un tiempo darme cuenta: cuanto más tiempo se mantienen altos, más difícil es que las valoraciones de activos de riesgo suban. Las criptomonedas son simplemente el eslabón menos poderoso de esta cadena. Sinceramente, perseguir posiciones largas como esta no tiene grandes probabilidades. He sufrido este tipo de pérdida antes: lanzarme en cuanto aparecía un candelabro alcista, solo para quedar atrapado en un asta de bandera y atrapado por el viento. Después de operar durante mucho tiempo, te darás cuenta de que la dirección es sobre el nivel del agua, no sobre las olas. No te dejes engañar por un apretón para comprar acciones.
¿Crees que se produjo esta reversión o rebote de BTC? No estoy un poco seguro...... ¿Realmente es muy escasa la probabilidad de perseguir en larga distancia en esta posición? 😅
#加密估值转向收入, ¿cómo se valora el BTC? Los rendimientos del Tesoro estadounidense alcanzaron un máximo en 19 años, pero $BTC BTC ha subido, te confunde otra vez
El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años era del 5,29%.
La más alta desde 2007.
Los libros de texto nos dicen: los rendimientos a largo plazo en aumento → el aumento de los costes de endeudamiento → la supresión de las valoraciones→ los activos de riesgo cayendo en picado.
Siguiendo esta lógica, Bitcoin debería estar sangrando como un río hoy.
Pero se recuperó.
El 17 de agosto, BTC repuntó desde un mínimo de 62.714 dólares hasta 64.360 dólares.
¿Está fallando el mercado?
¿O tu marco analítico está desactualizado?
Veamos primero lo que ha pasado hoy.
Los bonos del Tesoro estadounidenses sufrieron una nueva oleada de ventas masivas, con el rendimiento a 30 años subiendo 3 puntos básicos el lunes hasta el 5,29%. Se acerca al máximo del 5,44% establecido al inicio de la crisis financiera de 2008.
Mientras tanto:
La probabilidad de que la Fed mantenga los tipos sin cambios en septiembre sube al 69%
El rendimiento del bono del Tesoro a 2 años ha caído unos 20 puntos básicos desde el 23 de julio
Bitcoin repuntó hasta 64.360 dólares
Los tipos a corto plazo están bajando, mientras que los a largo plazo se disparan.
La curva de rendimientos se está "empinando en el mercado bajista".
El mercado no está preocupado por subidas de tipos a corto plazo, pero está aterrorizado a largo plazo.
¿De qué tienes miedo?
Miedo a la Reserva Federal. Miedo al Ministerio de Finanzas. Temiendo que ninguna de estas dos instituciones se atreva a hacer lo correcto.
Nohshad Shah, responsable de ventas de renta fija en Castle Securities, dijo algo duro:
"Esto refleja la visión del mercado de que, ya sea la Fed o las autoridades fiscales, cuando se enfrentan a decisiones difíciles, tienden a elegir el camino más fácil."
¿Qué significa eso?
La inflación ha sido superior a la de la Fed durante cinco años consecutivosEl SOL cotiza a $SOL 75,74 dólares (-0,36%), retrocediendo tras encontrar resistencia en $SOL 75,98 dólares. El precio está por encima de los 10 millones móviles (75,69 dólares) y los 20 millones móviles (75,66 dólares), pero por debajo de los 5 millones móviles (75,82 dólares). El MACD mantiene un ligero impulso alcista (0,08).
Es necesario recuperar la resistencia de 75,82 $ para volver a probar 75,98 $. Perder apoyo inmediato en 75,69 dólares supone un descenso más profundo hacia 75,23 dólares.
#XiaomiEarningsWatch #30YYieldHits2007High #OKX.ai El tamaño del mercado RWA (Tokenización de Activos del Mundo Real) ha crecido un 2228% en tres años, alcanzando los 44.700 millones de dólares. Esto ya no es solo exageración conceptual; las instituciones han incorporado verdaderamente bonos gubernamentales, crédito y bienes raíces a la blockchain.
Ethereum, aprovechando su ecosistema maduro y capacidades de custodia, posee 522.330 millones de activos RWA con 23.300 millones de activos RWA, mientras que 521.870 millones de activos RWA representan 521.870 millones de yuanes, pero productos institucionales como BlackRock BUIDL y xStocks están entrando rápidamente en el mercado.
Lógica de crecimiento: La propiedad fraccionada reduce barreras, las transacciones 24/7 mejoran la rotación y la transparencia en cadena mejora la confianza. Al final de los tipos de interés bajos, los activos tokenizados proporcionan liquidez que los activos tradicionales no pueden proporcionar.
Enfoque en los objetivos: ONDO, ONDO, PLUME y otros proyectos de infraestructura RWA; Al mismo tiempo, ten cuidado con la fragmentación regulatoria: diferentes jurisdicciones clasifican los valores tokenizados de forma distinta y los costes de cumplimiento siguen siendo elevados.
#高盛称美联储9月加息可能性非常低 #XiaomiEarningsWatch
Los próximos resultados de Xiaomi pondrán a prueba si su ecosistema más amplio puede ofrecer un crecimiento equilibrado. Las áreas clave son los smartphones premium, los vehículos eléctricos, los productos AIoT y la estrategia "Human × Car × Home". Los dispositivos premium están soportando precios medios de venta más altos, mientras que la división de vehículos eléctricos está emergiendo como un posible segundo motor de crecimiento más allá de los smartphones.
Los inversores deberían analizar los envíos y márgenes de smartphones junto con las entregas de vehículos eléctricos, la rentabilidad del vehículo y la capacidad de fabricación. El aumento de los costes de memoria podría presionar los márgenes de los dispositivos, mientras que la rápida expansión del automóvil requiere una investigación y un gasto de capital significativos. En mi opinión, la mayor ventaja de Xiaomi es la conexión entre teléfonos, coches, electrodomésticos y software. Sin embargo, este ecosistema solo crea valor duradero si los usuarios permanecen activos en múltiples productos. Por tanto, mejorar la economía de los vehículos eléctricos, la demanda de teléfonos premium y los ingresos recurrentes por servicios serán más importantes que las ventas principales de hardware.最近几天，安全媒体报道了一起值得 Web3 用户注意的 macOS 安全事件：攻击者利用 Screen Sharing 相关漏洞入侵设备，并安装 Monero 挖矿程序。 听起来和钱包没关系，但其实关系很大。 很多人判断钱包安全，只盯着助记词和交易签名，却忽略了钱包运行的那台电脑。如果攻击者已经控制了设备，他未必需要立刻把币转走，也可以先观察浏览器、截取屏幕、读取本地文件，等你下一次打开钱包或登录交易平台时再动手。 这类攻击最麻烦的地方，是设备可能还能正常使用。电脑只是变慢、风扇变响、耗电增加，用户很容易以为是系统老化，而不是已经被植入了恶意程序。 我现在会把钱包设备也分层： 日常办公和娱乐的电脑，不登录大额资产账户，也不连接长期储存钱包；真正要做重要签名，尽量使用专门设备，并及时更新系统；发现异常发热、卡顿或出现陌生远程访问记录时，先暂停交易，不要继续输入密码或签名。 CatWallet 这类移动端多链工具可以减少在不同应用之间切换，但它解决的是资产管理效率，不是设备感染问题。手机、电脑和钱包应用本身的安全状态，仍然需要单独检查。 最容易被忽略的一条是：钱包安全不只取决于钱包本身，也ENLACE 9.5: RWA+AI El verdadero oráculo de la acción, las instituciones tratan las acciones como posiciones bajas y alcistas lentos, los inversores minoristas lo encuentran aburrido—si vendes, sube lentamente; si persigues, se hace el muerto.
HYPE 59: El segundo trimestre quemó 141 millones de yuanes en recompras, un gasto diario de millones, pero en agosto el equipo desbloqueó 430.000 tokens para transferir a las bolsas, contando la historia del flujo de caja a los inversores minoristas, mientras que la resacudida de motosierras quedó a su aire.
DOGE 0,07: La peor cosecha en el Bollinger Belt en 2023. Musk pedía un recorte del 20%, pero si lo olvidas, vuelve al punto de partida. Sin quemas, sin flujo de caja—un cementerio puro de liquidez minorista.
El volumen de BTC se redujo a 64.000, y el agua no entró—
$LINK son activos, $HYPE fichas con trueno $DOGE son boletos de lotería caducados. 🎰El rendimiento del bono del Tesoro a 30 años se disparó hasta el 5,31%, con la última vez que fue en junio de 2007, en vísperas de la crisis de los subprime
Con el debilitamiento de la economía y el enfriamiento de las expectativas de subidas de los tipos de interés, los rendimientos a largo plazo siguieron disparados, no impulsados por subidas de tipos, sino por el hecho de que el mercado votara con sus pies. La CBO eleva el déficit del año fiscal 2026 de 1,9 billones a 2,1 billones, provocando un aumento en la oferta de bonos del gobierno. ¿Quién aceptará los bajos rendimientos?
Los tipos a corto plazo permanecen sin cambios, mientras que los a largo plazo se disparan, haciendo que la curva se incline. La inflación se ha mantenido por encima del objetivo del 2% durante cinco años consecutivos, los gigantes de la IA están pidiendo dinero prestado frenéticamente y los precios del petróleo en Oriente Medio subieron un 2,55% en medio de la agitación. Cuanto peor es la economía→ mayor es el déficit→ más bonos emitidos→ suben los tipos de interés, un círculo vicioso
El oro es el más estable: los bancos centrales continúan acumulando oro, el crédito del Tesoro estadounidense está sacudido, los precios del oro han superado los 4.400 dólares, subiendo más del 9% en agosto, y las instituciones buscan alcanzar los 4.500 a finales de año. El oro es cuestión de certeza
El mayor dilema de BTC: los ETFs spot se valoran bajo el liderazgo de Wall Street tras su aprobación, comprando como oro digital y vendiéndose como activos de alto riesgo. Un retorno libre de riesgo del 5,3% facilitado; durante el pánico del mercado, BTC cayó más fuerte que el Nasdaq, y cuando el mercado estaba en crisis, los fondos refugio seguros volvieron a dispararse. BTC apuesta por la diferencia de expectativas
La reunión de tipos de noviembre es clave: si la inflación sigue bajando y el mercado apuesta por recortes de tipos, el BTC será más flexible y el rendimiento del oro más estable.
Resumen: El oro está siendo contenido, BTC apuesta por la elasticidad con dinero pequeño, y por muy tentadores que sean los rendimientos del Tesoro estadounidense, no se precipite de inmediato: tras un 5,3% en 2007, lo que esperaba no eran beneficios estables, sino el tsunami financiero de 2008, cuando todos los activos de riesgo fueron eliminados, lo que finalmente obligó a cero tipos de interés y QE
La historia nunca se repite, pero siempre rima con la misma rimaLa financiarización de las industrias de activos pesados es una práctica habitual en la construcción de infraestructuras.
Construir una autopista requiere invertir decenas de miles de millones hoy y, en el futuro, recuperar gradualmente los costes a través de peajes durante décadas o incluso décadas. Por lo tanto, se necesitan instrumentos financieros como préstamos de proyectos y bonos para convertir el flujo de caja futuro en los fondos de construcción actuales de antemano.
Las centrales eléctricas, puertos, redes y centros de datos no son una excepción.
Así que $NVDA ahora promover la financiación de infraestructuras de IA de $OPENAI no significa "financiación circular = burbuja".
Lo que realmente hay que estar alerta no es la financiación en sí, sino si estos activos tendrán suficiente flujo de caja real en el futuro.
Si la IA realmente entra en la era de los activos pesados, la financiarización es el camino inevitable
#英伟达支持OpenAI俄亥俄AI工厂 #英伟达支持OpenAI俄亥俄AI工厂
"Nvidia garantiza 100.000 millones de dólares, OpenAI alquila la central eléctrica"
NVIDIA ha llevado al extremo el apalancamiento de su negocio de potencia computacional.
Una garantía de crédito de alquiler valorada en 105.000 millones de dólares fue directamente destrozada contra una gigantesca fábrica de IA de ocho gigavatios en el condado de Peak, Ohio.
Al revisar este borrador a primera hora de la mañana y ver la cifra del límite garantizado, sentí un escalofrío en las yemas de los dedos.
Esta es una apuesta súper apalancada sin precedentes en la historia de Silicon Valley.
Nvidia inyectó 1.500 millones de dólares en SB Energy, una filial de SoftBank, mientras protegía el arrendamiento de OpenAI durante los siguientes veinte años.
Imagina que la potencia inicial de 4,25 gigavatios rugía, equivalente a 1,5 millones de tarjetas gráficas de primera gama compitiendo día y noche.
Esta estructura es esencialmente un creador de mercado que proporciona margen en nombre de los principales traders, siempre que todas las órdenes pasen por sus propios canales de igualamiento.
OpenAI ha dejado atrás su carga de caja de construir sus propios activos pesados, y NVIDIA ha asegurado directamente los derechos exclusivos de suministro durante la próxima década.
Ante las dudas generalizadas del mercado sobre la autofinanciación circular, Jensen Huang respondió públicamente: "OpenAI pagará su propio alquiler." ”
Toda la transacción transformó los altos gastos de adquisición de hardware en pasivos de alquiler a largo plazo y un bloqueo de potencia computacional que duró veinte años.
Para seguir esta transacción, solo hay que estar atento a la tasa de cobertura del alquiler en el momento de la primera entrega de 800 MW en 2028.
El volante de inercia del imperio de la potencia computacional giraba a toda velocidad. $BTC $ETH Hoy: Los precios no se han movido mucho, pero la lógica de los fondos está cambiando poco a poco
A día de hoy, 18 de agosto, el ETH ronda los 1.894 dólares, sigue siendo inalterado y claramente lejos del anterior máximo de rebote.
El rendimiento reciente de los ETFs de ETH al contado estadounidense ha sido bastante interesante: la semana pasada, los ETFs de ETH registraron una entrada neta de unos 245 millones de dólares, marcando cinco semanas consecutivas de entradas netas.
En otras palabras:
Los fondos de ETF siguen fluyendo→ los precios del ETH no han mostrado una ruptura clara→ y la presión vendedora sigue en el mercado
Esto indica en realidad que ETH está digiriendo actualmente sus acciones.
Además, ha surgido una señal reciente interesante en el mercado: Cboe está solicitando lanzar un ETF de ETH apalancado a 3x. Esto no significa que el ETH vaya a subir, pero al menos demuestra que los mercados financieros tradicionales siguen tratando al ETH como un activo que puede financiarse y negociarse.
Así que mi juicio sobre el ETH es ahora muy sencillo:
Cerca de 1.900 dólares→ a ver si puede mantenerse de nuevo. → los fondos de ETF siguen entrando→ ETH/BTC sigue recuperándose→ lo que tendrá la oportunidad de iniciar el próximo rally.
A corto plazo, no llamaré a un mercado alcista solo por uno o dos días de subidas de precio.
Pero si llega después:
Entradas de capital sostenidas + ETH rompiendo la resistencia clave + BTC manteniéndose estable
Entonces ETH podría no solo subir con BTC, sino que también recuperar su propio rally.
Ahora mismo, el ETH parece más bien estar acumulando energía que haber despegado ya.Precio del petróleo 91 $ + bonos del Tesoro estadounidense a 30 años 5,32%: La verdadera presión sobre BTC no está en Irán, sino en esta cadena de transmisión
La ventana temporal de 60 días entre Estados Unidos e Irán expiró, Estados Unidos se negó explícitamente a prorrogarla e Irán advirtió que cambiaría a una postura más agresiva; El crudo Brent subió rápidamente a 91,49 dólares.
Mientras tanto, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años se disparó hasta el 5,321%, el nivel más alto desde 2007.
Lo que realmente hay que vigilar no es la noticia geopolítica en sí, sino la cadena macro:
Las mejoras en Oriente Medio → subidas del crudo→ las expectativas crecientes de inflación → los tipos a largo plazo siguen siendo altos→ las valoraciones de activos de riesgo bajo presión.
De hecho, el FOMC de julio ya estaba claramente dividido: el comité mantuvo los tipos entre el 3,50% y el 3,75%, pero tres miembros votaron directamente a favor de una subida de 25 puntos básicos. Las actas de la reunión de julio se publicarán en la costa este de EE. UU. el 19 de agosto, y el mercado está centrado en cuán grande es realmente el bando belicista.
Actualmente, el BTC ronda los 64.163 dólares. A pesar de los altos precios del petróleo y los bonos del Tesoro estadounidenses, aún no ha perdido el control, lo que indica que aún hay soporte alrededor de 63.000 dólares.
Pero BTC y ETH deben considerarse por separado:
BTC se inclina más hacia posiciones institucionales clave en cripto, lo que lo hace más resistente a la presión; El ETH es un activo de beta más alto, más sensible a los tipos de interés reales y al riesgo de inversión.
La geopolítica es responsable de encender el fuego,
Los tipos de interés determinan si este incendio llegará finalmente a BTC y ETH. $BTC #30年期美债收益率创2007年以来新高