Orbit Post Sitemap
我认为30年期美债收益率创2007年以来新高，对BTC、ETH和黄金来说，短期内绝对是"逆风局"，别急着抄底。 就在昨天，30年期美债收益率一度冲到了5.32%，这个数据非常吓人。 这意味着什么？意味着"无风险"的美元资产现在太香了，直接抽走了市场的流动性。 我上周盯着盘面看，只要美债收益率一抬头，黄金和比特币立马就跳水，相关性高得离谱。 特别是以太坊，作为风险偏好更高的资产，在这种高利率环境下，估值压力比比特币还要大。 因为资金是有机会成本的，当买美债都能躺赚5%时，谁还愿意持有不产生利息的黄金和波动剧烈的币呢？ 这就是为什么最近这几类资产都在震荡洗盘，因为宏观的大棒子悬在头顶上。 对于咱们普通人来说，现在的策略不是去赌大饼二饼的反弹，而是要学会"看脸色行事"。 这个"脸色"就是美债收益率，只有等它开始趋势性下行，才是我们重新重仓这些资产的信号。 在此之前，哪怕它们跌得再诱人，也要管住手，毕竟在高利率时代，现金为王才是硬道理。#30年期美债收益率创2007年以来新高 Kde proudí příliv více než 11 miliard dolarů kryptokapitálu?
V první polovině roku 2026 zaznamenala kryptoměna 377 kol financování v hodnotě 11,2 miliardy dolarů, ale pouze 2,8 % proudilo do nelicencovaných DeFi projektů.
=> Éra bez povolení v kryptu je téměř u konce.
Segmenty TOP3 jsou silně závislé na licencích, které zahrnují 2/3 celkového kapitálu:
1️⃣Platby a stablecoiny: 3,7 miliardy USD
2️⃣ Předpokládaný trh: 2 miliardy USD
3️⃣ Obchodní platformy: $1,7 miliardy $DOS Tyto dva tokeny jsou velmi zajímavé. Jedním je MONL1 veřejný řetězec, který má slušné zázemí a špičkové instituce. Bohužel je řetězec L1 pro veřejnost příliš konkurenční, s celkovou tržní kapitalizací 14 miliard jenů a příliš vysoký. Druhý veřejný řetězec CC je tokenizace aktiv a ARW, což dokonale odpovídá současnému trendu. Navíc je rozsah projektu velký, využívá ho mnoho tradičních finančních gigantů a generuje extrémně vysoké příjmy. Fatální chybou je, že tokenová ekonomika je úplný chaos, neomezená inflace a celková tržní kapitalizace 24,2 miliardy jenů. Nejdůležitější je, že projektový tým je příliš nenápadný a neudělal dostatek propagace, takže není divu, že ceny rostou从十四万到两万二，这不是某个项目的价格走势，而是一位交易者账户的真实轨迹。🎢 当最初的雄心被市场狠狠修理之后，剩下的不是豪言壮语，而是一句带着自嘲的“算起来真容易”。 昨天，这位朋友在社交媒体上分享了自己的近况：账户净值只剩下两万二，其中在GPS上的浮亏是五千。他坦言，昨天能回一点血，完全是靠其他币种的带动把自己拉了起来。📈 从十四万的高点坠落之后，他给自己定下的每日目标已经降到了五百块。他甚至算了一笔账：按这个速度，年底就能重回十万。然后他笑着说，哈哈，计算起来真简单。 这短短几句话，其实是很多加密货币交易者的缩影。💭 它表面上是一个关于数字亏损的故事，但内里藏着的是市场情绪与心理的层层剥落：从最初的贪婪与自信，到中途的不甘与挣扎，再到最后降低预期、重新寻找平衡的妥协。 我们先来看这份“计算”。假设账户从十四万跌到两万二，回撤幅度超过百分之八十。想要回到十万，需要从两万二的基础上增长大约三点五倍。每天五百块的收益，对于两万二的本金来说，日收益率接近百分之二点三。🤔 这个收益率看起来不高，但关键在于持续性和稳定性。在波动剧烈的加密市场里，连续两百多天每天都实现正收益，难度远高于Nedávný růst Bitcoinu lze shrnout do osmi slov: extrémní patová situace, čekání na obrat na trhu.
Po zotavení BTC na přibližně 64 300 dolarů se v podstatě úplně zastavilo, celý den se mírně pohybovalo a zisky a ztráty stagnovaly. Trh byl velmi nudný, ale tento druh "klidu" byl často nejtěžší zvládnout. V současnosti volatilita trhu klesla na tříleté minimum. Historicky je boční pohyb se sníženým objemem vždy předzvěstí velkého růstu; jen čekáme na poslední katalyzátor.
Podle tržní nálady se trh pomalu zotavil z extrémní paniky, ale rozhodně není optimistický. Fondy jsou nyní velmi opatrné, ani slepě neprovádějí, ani agresivně netlačí ceny nahoru, takže se vytvořil vzorec klesajícího objemu a konsolidace na vysokých úrovních.
Pojďme si povědět o současné skutečné situaci býků a medvědů:
Na makroekonomické úrovni se trh již začal posouvat k mírnější marži. Ekonomická data USA oslabila a očekávání trhu ohledně zvyšování sazeb Fedu ochladila, což vytváří relativně příznivé prostředí pro kryptosektor. ETF konečně zaznamenaly mírné oživení a v kombinaci s technickým oživením a strukturálním oživením existují krátkodobé známky stabilizace.
Ale i nevýhoda je zřejmá: institucionální fondy se nepřetržitě vracely zpět a uplynulý týden byl čistým odlivem; Denní indikátor se ještě plně neobrátil na býčí a silný tlak nad 64 500–64 800 USD znamená, že býci budou mít potíže prorazit tuto hranici.
V současnosti je trh typickým rozdělením mezi býky a medvědy, bez jasného směru. Vše čeká na zveřejnění zápisu ze zasedání FOMC brzy ráno ve čtvrtek, což je nejkritičtější spouštěč nedávného pohybu na trhu.
Dovolte mi nastínit hlavní herní rozsah:
Klíčové povodí výše je mezi 65 000 a 65 500 dolary. Udržet zde vyžaduje odraz, aby se skutečně otevřel prostor;
Životní linka klesající je mezi 62 500 a 62 700 dolary. Pokud neprorazí pod tuto úroveň, celkový trend je volatilní s částečným oživením. Pokud klesne, trh opět oslabí a otestuje dno.
Můj pohled:
Teď rozhodně není čas sázet na cestu předem. Na extrémně klesajícím trhu s objemem buď počkejte, až objem prorazí odpor a následuje trend, nebo čekejte na průlom pod podporu, abyste se vyhnuli riziku. Než jsou zprávy doručeny nebo trh zvolí směr, je nejlepší řešení více pozorovat, méně jednat a být trpělivý.
Čím větší je akcie: čím déle se pohybuje do strany, tím větší jsou další pohyby na trhu. Buďte trpěliví a čekejte na průlom.
Osobní analýza pohledu na trh a sestavování tržních informací, ne investiční poradenství.
$BTC $ETH $BTC
#BTC沉睡供应创新高 je nedostatek opět pod drobnohledem
#30年期美债收益率创2007年以来新高
#黄金站上4430美元 se opční fondy staly býčími V současnosti je $BTC pod extrémním tlakem poblíž 64 000 dolarů, přičemž 30denní volatilita se blíží historickým minimům. Hlavním rozporem je, že oživení způsobené krátkým uzavřením postrádá přírůstkovou podporu pro spotové nákupy a struktura obratu dosáhla kritického bodu.
Současná cena zůstává v rozmezí 64 000 USD, s kumulativním poklesem téměř o 27 % od roku 2026. Od páteční noci klesl otevřený zájem o futures denominované v Bitcoinu přibližně o 8 %, což potvrzuje, že nedávné oživení ceny bylo hlavně způsobeno krátkými pozicemi. Po osmi obdobích nízké volatility dosáhla medián absolutní změny za 60 dní 30,2 %, s historickým vzorem 4 pohybů nahoru a 4 dolů.
Tři hlavní faktory, které v současnosti ovlivňují cenovou strukturu podle priorit, jsou: neustále rostoucí reálné výnosy dluhopisů, tlak na pozice na trhu s deriváty a intenzita následného nákupu spotových dluhopisů. Pokud reálné výnosy budou nadále růst, přímo to potlačí chuť k riziku a přeruší volatilitový vzorec.
Vzestupný scénář začíná průlomem nad současnou horní hranicí konsolidace, přičemž teoretický prostor ukazuje na 30,2% marži odpovídající 83 200 dolarům. Tento scénář spouští spotovou nákupní pozici, aby převzala závěrečnou páku, zatímco otevřený zájem opět roste. Pokud cena opět klesne pod 64 000 dolarů a vlna likvidací ustane, vzestupná býčí struktura bude ztracena.
Scénář poklesu signalizuje prolomení pod současnou strukturou podpory, přičemž cíl klesající cíl je 44 800 dolarů, což odpovídá nárůstu o 30,2 %. Pokud skutečný výnos dluhopisů zrychlí nahoru, spustí to proaktivní stop-lossy u býků a spustí to průlom. Pokud cena klesne na úroveň podpory a nedojde k rychlé likvidaci otevřených zájmů, scénář průlomu dolů vstoupí do logické korekce.
Než je stanoven jednostranný trend na úrovni 30,2 %, závisí bod selhání rozsahu oscilace nízké volatility na tom, jak dobře se změny reálných výnosů shodují s otevřeným zájmem. Pokud klesající trend otevřeného zájmu u futures kontraktů pozastaví a ceny zůstanou úzké bočně, znamená to, že okno konverze bude dále zpožděno.
V následujících 7 dnech se hlavní pozornost soustředí na směr skutečných výnosů dluhopisů a zda se otevřený úrok derivátů na trhu dokáže zastavit a zotavit se.
#高盛称美联储9月加息可能性非常低 #英伟达支持OpenAI俄亥俄AI工厂Sean Farrell z Fundstrat provedl kompilaci – za posledních osm případů klesla volatilita Bitcoinu na podobná mina a během následujících 60 dnů byla průměrná kolísání ceny asi 30 %, přičemž průměrné výkyvy i růsty byly poloviční.
64 000 jako výchozí hodnota, 30 % vzestup je 83 200 a 30 % pod 44 800.
Směr je nejistý, ale velikost je jistá.
Minulý týden ETF zaznamenaly čistý odliv 389,7 milionu. Předchozí týden měla čistý příliv 853,5 milionu jüanů. Takto zásadní posun směrem během týdne ukazuje, že samotná instituce na to ještě nepřišla daleko. ETF běží, ceny nespadly, ale je těžké vidět, kdo zachytil prodej. Nicméně odrazy způsobené krytím krátkých pozic obvykle mají omezenou udržitelnost. $BTC Íránský ministr zahraničí dnes vystoupil a popřel zprávy o prodloužení příměří.
Den předtím arabská média informovala, že USA a Írán prodlouží příměří o 60 dní, což způsobí prudký nárůst BTC.
Írán to popřel a část zisku vrátil.
Hnací síla geopolitických zpráv pro BTC už byla otupena.
Jane Street zvýšila své držby v Bitcoin ETF z 34 milionů dolarů na 1,06 miliardy dolarů ve druhém čtvrtletí. V prvním čtvrtletí bylo sníženo o 71 % a ve druhém čtvrtletí vzrostlo o 211 %. Stejná instituce, dvě čtvrti, ale v úplně opačných směrech. Strategy minulý týden prodal akcie v hodnotě 346 milionů za účelem získání finančních prostředků, ale žádné mince nekoupil, takže jeho podíl zůstal beze změny. Jane Street nakupuje, strategie čeká, každá strana má své vlastní výpočty. $BTC #交易之声: Vaše zkušenost si zaslouží být slyšena
Právě jsem viděl velkého influencera, jak křičí, že $BTC se chystá obrátit, a málem jsem se rozesmál.
Stále je málo lidí, kteří využívají 30letý výnos amerických státních dluhopisů k dělání rozruchu. Dnes večer vystoupal na 5,31 %, což je 19leté maximum – to je skutečný boss. Tím, co tíží všechna vysoce oceněná aktiva, jsou úrokové sazby, nikoli sebemenší pohyb v segmentu svíčkových intradenních aktivit. BTC se stáhl na 64K a přejel vlnu krátkých stop lossů, což zásadně nezměnilo celkový kontext.
Stále mám dlouhou pozici ETH s náklady 1880, s mírným nerealizovaným ziskem, ale nikdy jsem neměl v úmyslu přidávat další. Trvalo mi nějakou dobu, než jsem si uvědomil – čím déle zůstávají úrokové sazby vysoké, tím těžší je pro ocenění rizikových aktiv stoupat výš. Krypto je jen nejméně silným článkem v tomto řetězci. Upřímně, honba za dlouhými pozicemi jako tahle nemá moc dobré šance. Už jsem zažil takovou ztrátu – vběhl jsem dovnitř hned, jak se objevil býčí svícen, jen abych byl zachycen o stožár a zachytil mě vítr. Po dlouhém obchodování si uvědomíte, že směr je o hladině vody, ne o vlnách. Nenechte se zmást tlakem koupit akcie.
Myslíte si, že došlo k tomuto obratu BTC nebo k odrazu? Jsem si trochu nejistý...... Je opravdu šance na dlouhou vzdálenost na této pozici opravdu mizerné? 😅
#加密估值转向收入, jak je BTC oceněn? Výnosy amerických státních dluhopisů dosáhly devatenáctiletého maxima, ale $BTC BTC vzrostl – jste opět zmatení
Výnos 30letých amerických státních dluhopisů činil 5,29 %.
Nejvyšší od roku 2007.
Učebnice nám říkají: prudce rostoucí dlouhodobé výnosy → rostoucí náklady na půjčky → potlačování ocenění→ propadající riziková aktiva.
Podle této logiky by dnes měl Bitcoin krvácet jako řeka.
Ale vzpamatovalo se.
Dne 17. srpna se BTC zotavil z minima 62 714 USD na 64 360 USD.
Selhává trh?
Nebo je váš analytický rámec zastaralý?
Nejprve se podívejme na to, co se dnes stalo.
Americké státní dluhopisy čelily nové vlně výprodejů, přičemž výnos 30letých dluhopisů v pondělí vzrostl o 3 bazické body na 5,29 %. Blíží se maximu 5,44 %, které bylo dosaženo na začátku finanční krize v roce 2008.
Mezitím:
Pravděpodobnost, že Fed v září udrží sazby beze změny, vzroste na 69 %
Výnos dvouletých státních dluhopisů od 23. července klesl přibližně o 20 bazických bodů
Bitcoin se vzpamatoval na 64 360 dolarů
Krátkodobé sazby klesají, zatímco dlouhodobé rostou.
Výnosová křivka je "strmější v medvědím trhu."
Trh se krátkodobým zvyšováním sazeb neobává, ale dlouhodobě se bojí.
Čeho se bojíš?
Bojím se Federálního rezervního systému. Bojím se ministerstva financí. Obávají se, že ani jedna z těchto dvou institucí se neodváží udělat správnou věc.
Nohshad Shah, vedoucí prodeje dluhopisů ve společnosti Castle Securities, řekl něco tvrdého:
"To odráží pohled trhu, že ať už jde o Fed nebo fiskální úřady, když čelí těžkým rozhodnutím, mají tendenci volit jednodušší cestu."
Co to znamená?
Inflace je pět let po sobě vyšší než u FeduSOL se obchoduje na hodnotě $SOL $75,74 (-0,36 %), což se stáhlo zpět po narazení na rezistenci na $SOL $75,98. Cena je nad 10 MA (75,69 $) a 20 MA (75,66 $), ale pod 5 MA (75,82 $). MACD si udržuje mírný býčí momentum (0,08).
K opětovnému testování 75,98 $ je potřeba získat zpět odpor na 75,82 $. Ztráta okamžité podpory na úrovni 75,69 USD hrozí hlubším propadem zpět směrem k 75,23 USD.
#XiaomiEarningsWatch #30YYieldHits2007High #OKX.ai Velikost trhu RWA (Real-World Asset Tokenization) vzrostla za tři roky o 2228 % a dosáhla 44,7 miliardy dolarů. Už to není jen konceptuální humbuk; instituce skutečně přinesly na blockchain vládní dluhopisy, úvěry a nemovitosti.
Ethereum, využívající svůj vyspělý ekosystém a schopnosti správy, drží 522,33 miliardy RWA aktiv a 23,3 miliardy RWA aktiv, zatímco 521,87 miliardy RWA aktiv představuje 521,87 miliardy jüanů, ale institucionální produkty jako BlackRock BUIDL a xStocks rychle vstupují na trh.
Logika růstu: Frakční vlastnictví snižuje bariéry, transakce 24/7 zvyšují obrat, transparentnost na řetězci zvyšuje důvěru. Na konci nízkých úrokových sazeb poskytují tokenizovaná aktiva likviditu, kterou tradiční aktiva nemohou poskytnout.
Zaměřit se na cíle: ONDO, ONDO, PLUME a další projekty infrastruktury RWA; Zároveň si však dejte pozor na regulační fragmentaci – různé jurisdikce klasifikují tokenizované cenné papíry odlišně a náklady na dodržování předpisů zůstávají vysoké.
#高盛称美联储9月加息可能性非常低 #XiaomiEarningsWatch
Nadcházející výsledky Xiaomi otestují, zda širší ekosystém dokáže zajistit vyvážený růst. Klíčovými oblastmi jsou prémiové smartphony, elektromobily, produkty AIoT a strategie "Human × Car × Home". Prémiová zařízení podporují vyšší průměrné prodejní ceny, zatímco divize EV se stává potenciálním druhým motorem růstu za hranicemi chytrých telefonů.
Investoři by měli zkoumat dodávky a marže smartphonů spolu s dodávkami elektromobilů, ziskovostí vozidel a výrobní kapacitou. Rostoucí náklady na paměť by mohly tlačit na marže zařízení, zatímco rychlá expanze automobilového průmyslu vyžaduje značný výzkum a kapitálové investice. Můj názor je, že největší výhodou Xiaomi je propojení mezi telefony, auty, spotřebiči a softwarem. Tento ekosystém však vytváří trvalou hodnotu pouze tehdy, pokud uživatelé zůstávají aktivní napříč více produkty. Zlepšení ekonomiky elektromobilů, poptávky po prémiových telefonech a příjmů z opakovaných služeb bude proto důležitější než samotné hlavní prodeje hardwaru.最近几天，安全媒体报道了一起值得 Web3 用户注意的 macOS 安全事件：攻击者利用 Screen Sharing 相关漏洞入侵设备，并安装 Monero 挖矿程序。 听起来和钱包没关系，但其实关系很大。 很多人判断钱包安全，只盯着助记词和交易签名，却忽略了钱包运行的那台电脑。如果攻击者已经控制了设备，他未必需要立刻把币转走，也可以先观察浏览器、截取屏幕、读取本地文件，等你下一次打开钱包或登录交易平台时再动手。 这类攻击最麻烦的地方，是设备可能还能正常使用。电脑只是变慢、风扇变响、耗电增加，用户很容易以为是系统老化，而不是已经被植入了恶意程序。 我现在会把钱包设备也分层： 日常办公和娱乐的电脑，不登录大额资产账户，也不连接长期储存钱包；真正要做重要签名，尽量使用专门设备，并及时更新系统；发现异常发热、卡顿或出现陌生远程访问记录时，先暂停交易，不要继续输入密码或签名。 CatWallet 这类移动端多链工具可以减少在不同应用之间切换，但它解决的是资产管理效率，不是设备感染问题。手机、电脑和钱包应用本身的安全状态，仍然需要单独检查。 最容易被忽略的一条是：钱包安全不只取决于钱包本身，也LINK 9.5: RWA+AI Skutečná orákulace pro akci, instituce považují akcie za spodní pozice a pomalu býčí, drobní investoři to považují za nudné – když prodáváte, roste pomalu; pokud ho honíte, hraje to mrtvé.
HYPE 59: Ve druhém čtvrtletí spálili 141 milionů jüanů na zpětných odkupech, denní spotřebu v milionech, ale v srpnu tým odemkl 430 000 tokenů k převodu na burzy, čímž vyprávěl příběh cash flow drobným investorům, zatímco řetězová pila zůstala sama.
DOGE 0,07: Nejhorší sklizeň v Bollingerově pásu v roce 2023. Musk požadoval snížení o 20 %, ale pokud na to zapomenete, vše se vrací na začátek. Žádné pálení, žádný peněžní tok – čistý hřbitov likvidity v maloobchodě.
Objem BTC klesl na 64 000 a voda nepřicházela—
$LINK jsou aktiva, $HYPE žetony s hromem, $DOGE jsou to expirované loterijní losy. 🎰Výnos 30letých státních dluhopisů vzrostl na 5,31 %, přičemž naposledy to bylo v červnu 2007 – na prahu krize subprime
S oslabující ekonomikou a ochlazením očekávání ohledně zvýšení úrokových sazeb dlouhodobé výnosy stále prudce rostly – nikoli kvůli zvyšování sazeb, ale díky tomu, že trh hlasoval nohama. CBO zvyšuje deficit za fiskální rok 2026 z 1,9 bilionu na 2,1 bilionu, což způsobí prudký nárůst nabídky státních dluhopisů. Kdo převezme nízké výnosy?
Krátkodobé sazby zůstávají nezměněné, zatímco dlouhodobé sazby prudce rostou, což způsobuje strmější křivku. Inflace se drží nad cílem 2 % už pět let po sobě, obři AI zoufale půjčují peníze a ceny ropy na Blízkém východě vzrostly o 2,55 % uprostřed nepokojů. Čím horší je ekonomika→ čím vyšší je deficit→ čím více je vydáno dluhopisů→ tím vyšší úrokové sazby rostou – začarovaný kruh
Zlato je nejstabilnější: centrální banky nadále hromadí zlato, úvěrové řízení amerických státních dluhopisů je otřesené, ceny zlata vzrostly nad 4400 dolarů, což je v srpnu o více než 9 %, a instituce očekávají 4500 do konce roku. Zlato je o jistotě
Největší dilema BTC: spotové ETF jsou po schválení oceněny pod vedením Wall Street, nakupují jako digitální zlato a prodávají jako vysoce riziková aktiva. Bezrizikový výnos 5,3 % byl snadný; během paniky na trhu BTC klesl tvrději než Nasdaq, a když byl trh v chaosu, fondy bezpečných přístavů opět prudce vzrostly. BTC sází na rozdíl v očekáváních
Listopadové zasedání o sazbách je klíčové: pokud inflace bude nadále klesat a trh bude sázet na jejich snižování, BTC bude pružnější a výkonnost zlata stabilnější.
Shrnutí: Zlato je zadržováno, BTC sází na elasticitu malých peněz a bez ohledu na to, jak lákavé jsou výnosy amerických státních dluhopisů, nespěchejte hned – po 5,3 % v roce 2007 nečekaly stabilní zisky, ale finanční tsunami roku 2008, kdy byla všechna riziková aktiva zničena, což nakonec vynutilo nulové úrokové sazby a QE
Historie se nikdy neopakuje, ale vždy rýmuje se stejným rýmemFinanční automatizace odvětví těžkých aktiv je běžnou praxí ve výstavbě infrastruktury.
Výstavba dálnice vyžaduje dnes a v budoucnu investovat desítky miliard dolarů, postupně se náklady vracet prostřednictvím mýtných poplatků po desetiletí či dokonce desetiletí. Proto jsou finanční nástroje, jako jsou projektové úvěry a dluhopisy, potřeba k tomu, aby budoucí peněžní tok přetvořily v dnešní stavební fondy předem.
Elektrárny, přístavy, sítě a datová centra nejsou výjimkou.
Takže $NVDA nyní propagace financování AI infrastruktury ve $OPENAI neznamená "cirkulární financování = bublina."
Co je opravdu třeba dávat pozor, není samotné financování, ale zda budou tato aktiva mít v budoucnu dostatečný reálný peněžní tok.
Pokud AI skutečně vstoupí do éry těžkých aktiv, finanční proces je nevyhnutelnou cestou
#英伟达支持OpenAI俄亥俄AI工厂 #英伟达支持OpenAI俄亥俄AI工厂
"Nvidia zaručuje 100 miliard dolarů, OpenAI pronajímá elektrárnu"
NVIDIA vytlačila páku svého výpočetního výkonu na maximum.
Záruka pronájmu v hodnotě 105 miliard dolarů byla přímo vtlačena do osmigigawattové obří továrny na AI v okrese Peak v Ohiu.
Když jsem si tento návrh prohlížel brzy ráno a viděl garantovaný strop, pocítil jsem mrazení na konečcích prstů.
Jde o bezprecedentní super-pákovou sázku v historii Silicon Valley.
Nvidia vložila 1,5 miliardy dolarů do SB Energy, dceřiné společnosti SoftBank, a zároveň zajistila pronájem OpenAI na dalších dvacet let.
Představte si, že počáteční výkon 4,25 gigawattu burácel, což odpovídá 1,5 milionu špičkových grafických karet závodících ve dne i v noci.
Tato struktura je v podstatě tvůrcem trhu, který poskytuje marži jménem nejlepších obchodníků, pokud všechny objednávky procházejí vlastními párovými kanály.
OpenAI se zbavila finanční zátěže na tvorbu vlastních těžkých aktiv a NVIDIA si přímo zajistila exkluzivní práva na dodávky na příští desetiletí.
Vzhledem k rozšířeným pochybnostem trhu ohledně cirkulárního samofinancování Jensen Huang veřejně odpověděl: "OpenAI si zaplatí vlastní nájem." ”
Celá transakce proměnila původně vysoké náklady na nákup hardwaru v dlouhodobé závazky z pronájmu a uzamčení výpočetního výkonu trvající dvacet let.
Pro sledování této transakce stačí pečlivě sledovat sazbu pokrytí nájmu v době první dodávky 800 MW v roce 2028.
Setrvačník impéria výpočetního výkonu se točil plnou rychlostí. $BTC $ETH dnes: Ceny se příliš nehýbaly, ale logika fondů se pomalu mění
K dnešnímu dni, 18. srpna, je ETH kolem 1 894 USD, zůstává během dne volatilní a stále jasně daleko od předchozího maxima oživení.
Nedávný výkon amerických spotových ETF ETF byl vlastně docela zajímavý: minulý týden ETF zaznamenaly čistý příliv přibližně 245 milionů dolarů, což znamená pět po sobě jdoucích týdnů čistých přílivů.
Jinými slovy:
ETF fondy nadále proudí→ ceny ETH zatím nezaznamenaly jasný průlom→ a tlak na prodej stále přetrvává
To vlastně naznačuje, že ETH momentálně zpracovává své akcie.
Navíc se na trhu objevil zajímavý signál: Cboe žádá o spuštění 3x pákového ETH ETF. To neznamená, že ETH brzy poroste, ale alespoň to ukazuje, že tradiční finanční trhy nadále považují ETH za aktivum, které lze finančně financovat a obchodovat.
Takže můj úsudek ohledně ETH je teď velmi jednoduchý:
Blízko 1 900 dolarů→ uvidíme, zda se to udrží. → ETF fondy nadále přicházejí→ ETH/BTC se dále zotavuje→ což bude mít šanci zahájit další růst.
V krátkodobém horizontu bych býčí trh neoznačil jen kvůli dennímu nebo dvoudennímu růstu cen.
Ale pokud přijde později:
Trvalé přílivy kapitálu + ETH prolomení klíčového odporu + BTC zůstává stabilní
Pak ETH nemusí jen růst s BTC, ale znovu získat vlastní růst.
V tuto chvíli se zdá, že ETH spíš hromadí energii, než že by už vzrostlo.Cena ropy $91 + 30leté americké státní dluhopisy 5,32 %: Skutečný tlak na BTC není v Íránu, ale v tomto přenosovém řetězci
Vypršelo 60denní dočasné okno dohody mezi USA a Íránem, USA výslovně odmítly jej prodloužit a Írán varoval, že přejde k agresivnějšímu postoji; Brent ropa rychle vzrostla na 91,49 USD.
Mezitím výnos amerických 30letých státních dluhopisů vzrostl na 5,321 %, což je nejvyšší hodnota od roku 2007.
Na co je opravdu třeba dávat pozor, nejsou samotné geopolitické zprávy, ale makro řetězec:
Blízký východ se zvyšuje→ roste ropa→ rostoucí inflační očekávání → dlouhodobé sazby zůstávají vysoké→ rizikují ocenění aktiv pod tlakem.
Ve skutečnosti byl červencový FOMC již jasně rozdělený: výbor udržoval sazby na 3,50 %–3,75 %, ale tři členové přímo hlasovali pro zvýšení o 25 bazických bodů. Zápis z červencového zasedání bude zveřejněn na východním pobřeží USA 19. srpna a trh se zaměřuje na to, jak velký jestřábí tábor skutečně je.
BTC je aktuálně kolem 64 163 USD. Navzdory vysokým cenám ropy a americkým státním dluhopisům zatím neztratil kontrolu, což naznačuje, že podpora stále přetrvává kolem 63 000 USD.
Ale BTC a ETH je třeba posuzovat odděleně:
BTC se více přiklání k institucionálním klíčovým kryptopozicím a činí ho odolnějším vůči tlaku; ETH je aktivum s vyšší betou, citlivější na reálné úrokové sazby a rizikové odstupy.
Geopolitika je zodpovědná za zažehnutí požáru,
Úrokové sazby určují, zda tento požár nakonec dosáhne BTC a ETH. $BTC #30年期美债收益率创2007年以来新高 Tržní podíly
Cena Bitcoinu je 64 201,50 USD, 24 hodin +1,05 %. Amplituda uzavřela na 2,11 procentního bodu, což je značná výkyv.
Maximum za 24 hodin bylo 64 630,30 USD, minimum 63 287,80 USD, s obratem 282,29 milionu USD a spoustou dlouhých a krátkých obchodů.
Na trhu vzrostlo 32 akcií a 77 kleslo, což představuje 29,4 procentního bodu zisku – sentiment je okamžitě zřejmý.
DeFi sektor se zaměřuje na $UNI, s relativně nízkou fluktuací. Nejprve se podívejme, zda chytré peníze podnikají nějaké kroky.
Sektor burzových tokenů se zaměřuje na $OKB, volatilita se zužuje, čeká na směr, než podnikne kroky.
Tři největší zisky byly $AEON +19,29 %, $XCBRS +11,22 % a $CSPR+8,59 %. Chytré peníze už pro něj hlasovaly.
Tři největší poklesové skupiny byly $GALA níže o 16,60 %, $BICO o 10,41 % a $WLD o 9,91 %, přičemž investoři využívající zisky převrátili situaci a utekli.
Hodnocení: Nastavte tón pro počet rostoucích a klesajících akcií, provádějte růst a pokles a určujte směr, nechoďte proti chytrým penězům.
Data získaná z veřejného spotového obchodování OKX slouží pouze k referenci a nepředstavují poradenství pro nákup nebo prodej.
To je prozatím vše – jestli vstoupíte nebo odejdete, je to na vás.Růst SanDisk vypadá méně jako jednoduchá reakce na ambiciózní cíle a více jako přehodnocení viditelnosti tržeb. Akcie během dne vzrostly o více než 10 % a uzavřely o více než 8 % výše, když investoři zvažovali hlášené obchody s osmi zákazníky, v hodnotě přibližně 93,9 miliardy dolarů a trvající až pět let.
Měřený pohled: delší závazky mohou snížit nejistotu poptávky, ale automaticky nezajišťují plánovanou téměř 80% upravenou hrubou marži. Realizace a ekonomika kontraktů jsou nyní důležitější než hlavní hodnota, zejména v porovnání s cíli růstu tržeb pro fiskální roky 2028–FY2030 a závazkem vrátit veškerou přebytečnou hotovost. Ne rady, jen analýza.
#SanDiskLongTermDealsCo BTC skutečně brzdí, nejsou medvědi: 5,32 % amerických státních dluhopisů přeceňuje globální aktiva
BTC stále kolísá kolem 64 000 dolarů, ale zeď nad ním stoupá výš: výnos amerických 30letých státních dluhopisů nedávno vzrostl na 5,327 %, což je nejvyšší hodnota od roku 2007.
Důležitější je, že už nejde jen o dohodu "Fed a zda zvýšit úrokové sazby".
Dne 13. srpna bylo vydraženo 30leté státní dluhopisy v hodnotě 25 miliard dolarů, s výherním výnosem až 5,216 %, což je nejvyšší od roku 2001, a poměrem nabídky k krytí pouze 2,39; mezitím potřeby financování ze strany americké vlády a rozsáhlé vydávání dluhopisů AI giganty soupeří o dlouhodobý kapitál.
V kombinaci s návratem Brent ropy nad 91 dolarů se inflační rizika i fiskální termínované prémie přenášejí na dlouhodobý horizont.
Skutečný tlak na BTC není jen "státní dluhopisy mají úrok, BTC nemá zájem", ale spíš:
Čím vyšší je bezrizikový výnos→ tím dražší jsou skutečné náklady na kapitál→ investoři požadují vyšší výnosy z rizikových aktiv→ čímž se zvyšuje práh pro ocenění BTC.
Ale ta nejnebezpečnější místa často dávají vzniknout dalším příležitostem.
Pokud uvidíme vrchol výnosů dlouhodobých dluhopisů, pokles reálných úrokových sazeb a neustálý návrat ETF fondů v budoucnu, může být důležitější věnovat pozornost než jakémukoli technickému průrazu svíček.
Teď není čas sázet na býky a medvědy.
Počkejme, až meč s kapitálovými náklady začne otupovat. $BTC
#30年期美债收益率创2007年以来新高 Události Black Swan, které mě napadají:
V současnosti jsou nejžhavější akcie amerických akcií na řetězci
Nejzranitelnější jsou také americké akcie na řetězci; každá platforma vytváří své vlastní americké meme coiny na svém vlastním řetězci. V kryptosvětě už není nic nového k hraní a drobní investoři se poučili. S vědomím, že všechny padělky půjdou na nulu. Ale kolik z nich může skutečně vědět, že před námi leží velká past——— akcie meme.
Ve skutečnosti už se černá labuť chystá. Před pár dny Hype zorganizoval krizi – jednoduchou orákulovou chybu, která v obchodu jen znásobila pár stovek dolarů a vedla k obrovské ztrátě. Ačkoliv Hype slíbil odškodnění za muže, ale... Čas plyne takhle.
Tradiční kryptosvět se zhroutil bez ničeho nového – burzy zkrachovaly, účty byly hacknuty a nesprávné vydávání tokenů......... Velmi lokalizované, s minimálním poškozením. Teprve když všechny kryptoplatformy horečně zveřejňují on-chain akcie, je tato nová a zcela prázdná regulace, která nechává drobné investory zcela nepřipravené – to je ideální nástroj pro získávání.
Závěrečné myšlenky: Jedna velryba padne, všechno roste. No tak, kryptosvět byl příliš dlouho zticha. Bouře může přinést nový životAktivita Robinhood Chain se stává pro $UNI větrem do zádaří. 🔄
Obchodníci na Launchpadu platí Uniswap poplatky, které podporují UNI zpětné odkupy/vypalování. Řetězec generoval 70,5 % 30denní poplatků Uniswapu, což může v blízké době posílit UNI vůči $HOOD.
Předčasné zadržené poplatky také rostou ročně na ~0,60 % čistých příjmů Robinhoodu za druhý čtvrtletí. 👀Jedna společnost zabývající se těžbou Bitcoinu již do svých podání u SEC zapsala slovo "bankrot".
Vulcan Infrastructure & Power má také dluh ve výši 33,1 milionu dolarů, jehož splatnost je splatná 31. října.
Ke konci června měla k dispozici pouze asi 3,2 milionu dolarů v hotovosti, plus asi 6 milionů dolarů v digitálních aktivech, takže k dispozici zůstalo pouze asi 9,2 milionu dolarů.
Nyní vsadí své naděje na financování PIPE ve výši 39,4 milionu dolarů a je připraven většinu z toho použít na splacení dluhu.
Problém je čas.
PIPE musí být dokončen nejpozději do 10. října, dluh musí být splatný 31. října, s pouze 21 dny mezi odstupem.
Pokud financování není uzavřeno, budete muset během těchto tří týdnů najít nové prostředky, vyjednat prodloužení, restrukturalizovat dluhy nebo prodat aktiva.
S aktuální hotovostní úrovní v podstatě není prostor přímo splatit 33,1 milionu dolarů.
Společnost jasně uvedla nejhorší možný scénář ve svých podání u SEC:
Neúspěšné financování a žádné jiné řešení by mohly vést k nesplácení dluhů, restrukturalizaci nebo dokonce k žádosti o ochranu před bankrotem.
To je také jeden z bodů, kterým věnuji velkou pozornost při pohledu na těžební společnosti.
Pohyby cen BTC jsou jistě důležité, ale kdy dluh splatí, kolik hotovosti zbývá k dispozici a zda se další kolo financování stihne včas dohnat – někdy to může rozhodnout o osudu firmy rychleji než růst výpočetního výkonu.
Těžební stroj může běžet dál a věřitelé už nebudou čekat. $BTC SNDK opět povstal.
Když trh nyní roste, moje první reakce už není "O kolik dnes vzrostl?", ale spíš:
Kdy konečně popadne dech?
Ještě působivější bylo, že na konci července klesl na přibližně 1 007 dolarů.
Za méně než měsíc se cena akcií vzpamatovala téměř o 80 %.
Nejkouzelnější část trhu je právě tady.
Za 1007 dolarů se všichni obávali, že cyklus NAND dosáhne vrcholu a zisky budou neudržitelné, protože věřili, že každá pozitivní zpráva může být příležitostí k prodeji; Nyní, když je to kolem 1800 dolarů, se diskuse přesunula k "AI úložiště teprve začíná" a "Vrátí se na historická maxima?"
Firma je pořád stejná.
Nejrychlejší změny jsou často emoce lidí.
Samozřejmě, toto shromáždění není zcela bez zásadní podpory.
Poslední čtvrtletní tržby SanDisk činily 8,965 miliardy dolarů, což je meziroční nárůst o 372 %, přičemž zisk na akcii mimo GAAP činil 39,25 dolarů. Společnost očekává, že příští čtvrtletí dosáhnou tržeb 10,3–10,8 miliardy dolarů, s výnosem na akcii 44–46 dolarů.
Už to není jen příběh o "AI potřebuje více úložiště", ale spíše poptávka po datových centrech, ceny NAND a objednávky vstupující do finančních výkazů společně.
Můj největší dojem z sledování SNDK teď je: když padne, je těžké uvěřit finančním zprávám; Jakmile ceny vzrostly, bylo těžké tomu uvěřit.
Příběh SanDisk se skutečně zlepšuje a svíčka už posunula emoce mnoha lidí na nejvyšší úroveň.
Nejpohodlnější ceny jsou také ponechány.
#闪迪收涨逾8 % dlouhodobých dohod přitahují pozornost $SNDK 30leté americké státní dluhopisy překonaly 5,3 %: Skutečným rivalem BTC nemusí být medvědi, ale "bezrizikové výnosy"
Trh by si měl nyní nejvíce dávat pozor na to, zda Fed sazby znovu zvýší, ale že dlouhodobé sazby se začaly odklánět od jednoduchého obchodování s politikou sazeb
Dne 13. srpna dosáhl výnos z aukce amerického ministerstva financí ve výši 25 miliard dolarů za 30 let 5,216 %, což je nejvyšší hodnota od roku 2001; Poměr nabídky k nabídce byl pouze 2,39, což je méně než loňský měsíc 2,44.
Následně výnos 30letých dluhopisů dále vzrostl na 5,321 %, což je nejvyšší od roku 2007. Mezitím desetiletý reálný výnos vzrostl na 2,44 %
To ukazuje, že přecenění dluhopisového trhu už není jediným Fedem:
Fiskální deficity + nabídka státních dluhopisů + inflační riziko + termínované prémie všechny zvyšují dlouhodobé náklady na financování.
To je obzvlášť důležité pro BTC.
BTC se v současnosti stále pohybuje kolem 64 200 USD. Když bezriziková aktiva mohou přinášet více než 5 % nominálních výnosů a přes 2 % skutečné výnosy, náklady příležitosti na držení aktiv s vysokou volatilitou bez peněžního toku přirozeně rostou.
Takže další kolo BTC opravdu musí prorazit – není to jen 64 500 dolarů
Spíš—
Zeď "nákladů na kapitál" roste, protože rostou výnosy amerických státních dluhopisů.
Pokud dlouhodobé sazby zůstanou nesouvisející, každé riziko v kryptu bude dražší. $BTC #30年期美债收益率创2007年以来新高 Americké státní dluhopisy dosáhly devatenáctiletého maxima, přesto BTC zůstal na 64 000: To, co nyní kryptoměny potlačuje, nejsou medvědi, ale "peníze jsou příliš drahé."
Přes noc americké akcie uzavřely napříč celým sektorem níže: Dow klesl o 0,51 %, S&P o 0,52 %, Nasdaq o 0,31 %. Ačkoli polovodiče tento trend vychýlily a posílily, celková ochota riskovat výrazně ochladila.
Co je opravdu třeba sledovat, jsou úrokové sazby
Výnos amerických 30letých státních dluhopisů kdysi vzrostl na 5,321 %, což bylo nejvyšší od roku 2007; Výnos desetiletých dluhopisů vzrostl na 4,724 %. Mezitím ropa Brent opět překročila 91 dolarů a rizika na Blízkém východě opět zvýšila očekávání inflace energií.
BTC stále drží blízko 64 000 dolarů, což naznačuje, že na trhu zatím nedochází k žádnému panickému prodeji.
Na straně likvidity je také zajímavá: BTC ETF zaznamenaly minulý týden kumulativní čistý odliv asi 385 milionů dolarů, ale 17. srpna se čisté přílivy vrátily na 137 milionů dolarů
Takže současný problém není úplné stažení institucí, ale nedostatek kontinuity v nákupu.
Pro krátkodobé obchodování budu dál sledovat:
BTC drží nad 64 500 → pro kvalifikaci na průlom;
Klesněte znovu pod 63 200 → obhajujte 62 500
Největší makro strop pro kryptoměny je v současnosti už velmi jasný:
Čím vyšší je cena ropy→ tím větší inflační tlak→ tím těžší je klesat výnosy amerických státních dluhopisů → jsou pod tlakem ocenění rizikových aktiv.
Další skutečný tržní pohyb nemusí být iniciován samotným BTC, ale spíše tím, že jako první budou zveřejněny dlouhodobé sazby. $BTC
#30年期美债收益率创2007年以来新高 兄弟们，昨天美股三大指数全线收跌，存储板块却逆势狂飙。 闪迪收盘1786.85美元，涨8.88%，拿下标普和纳指100涨幅双冠王。成交额309亿美元，全美股第二。从8月5日低点1226算起，不到两周反弹超45%。 市场在交易什么？两件事。 第一，NBM长协把周期股改成了成长股。 闪迪已签8份NBM长期协议，包含3家美国超大规模云厂商。合同总价值939亿美元，平均期限超4年。价格下限对应的毛利率约80%。覆盖2027财年约50%出货量、2028财年约三分之二。 第二，长期财务目标远超预期。 2028-2030年营收中高双位数增长，毛利率约80%，营业利润率约75%，调整后自由现金流利润率约50%。公司承诺将100%超额现金返还股东。 市场已经在按新逻辑定价了。 高盛重申买入，目标价2200美元。摩根大通上调至增持，目标价2250美元。25位分析师中22个建议买入。 但短期涨幅已经不小，技术面进入超买区域。老默说一句：方向偏多，但别追高。$BTC $ETH $SNDK #闪迪收涨逾8%，长期协议受关注 356万枚BTC沉睡链上，市场却迟迟不愿醒来。这组数据乍看像是一个囤币时代的注脚，但细品之下，更像一场多空双方都选择闭眼的僵局。流通盘在收缩，教科书说价格该涨，现实却告诉我们，涨价需要新钱，而不是旧币的“不动”。📉 先看事实：约356万枚BTC，占当前流通供应量约17.7%，长期未发生链上移动，创下历史新高。这其中有丢失私钥的“死币”，也有长期持有者压根没有出售意图。无论是哪种，结果都一样——有效流通供应在减少。理论上，供给减少会推升价格，但BTC却始终在63500到65000美元窄幅震荡，成交量持续萎缩，波动率被压到几个月来最低水平。衍生品市场也在用脚投票，隐含波动率一路走低，说明交易者既不恐慌，也无意押注大方向。📊 更值得留意的是ETF资金流。近几周现货ETF买盘明显降温，稳定币甚至继续呈现净流出状态。链上巨鲸不动，场外资金不进场，二级市场只能靠存量资金来回博弈。没有增量资金，紧缩供应的故事就暂时缺乏说服力——价格需要买盘推动，而不是靠持有者躺平就能涨上去。供应减少是真的，但需求同步处于观望状态，双方都在退，价格自然横在那里，像一场沉默的博弈。🤔 不过有个例外正在浮出水面：E$SNDK 18. srpna uspořádaly SanDisk, Micron a Hynix Storage – tři mušketýři – horskou dráhu. V raném obchodování trvalá poptávka po AI zvýšila $SNDK SanDisk, který v jednom okamžiku vzrostl téměř o 9 %, $MU Micronu vzrostl o více než 4 % a $SKHYNIX SK Hynix o více než 8 %. Nicméně situace na trhu se během obchodování dramaticky změnila. K dni zveřejnění článku SanDisk klesl o více než 3 %, Micron o více než 2 % a SK Hynix o více než 7 %.
Spouštěčem jsou přímo geopolitická rizika Blízkého východu. Írán pohrozil, že v případě potřeby přejde k "plnorozměrné ofenzivě", zatímco USA vyloučily prodloužení příměří. Ropa Brent vzrostla nad 90 dolarů a výnos amerických 30letých státních dluhopisů překročil 5,31 %, čímž dosáhl devatenáctiletého maxima. Riziková aktiva jsou pod komplexním tlakem a sektor úložišť, jako jeden z nejrychleji rostoucích sektorů tohoto roku (SanDisk kdysi vystřelil o 628 %), se přirozeně stal nejvíce zasaženým pro udržení zisků.
Navíc růst maloobchodních tržeb v Číně v červenci činil pouze 0,6 %, což zesílilo obavy trhu ohledně globálního oživení poptávky po spotřební elektronice. Panika se rychle rozšířila napříč sektory, přičemž Seagate Technology klesla o více než 8 % a Western Digital o více než 5 %.
Kryptoaktiva související s koncepty ukládání byla současně pod tlakem, přičemž intradenní volatilita výrazně rostla. S přetrvávajícími geopolitickými mraky a předchozími obrovskými zisky nelze krátkodobá rizika volatility v sektoru úložišť ignorovat.
#30年期美债收益率创2007年以来新高 #闪迪收涨逾8 % dlouhodobých dohod je pod drobnohledem Dlouho jsem zíral na svíčkové tabulky $BTC a $ETH a mé srdce se téměř synchronizovalo s tím – býčí svícn vytažený nahoru, krevní tlak prudce stoupal; Dva medvědí svícny spadly a tep klesl zpět k obzoru. Když nemáte žádný směr, je to nejfrustrující zážitek – horší než havárie, ale alespoň je havárie uspokojivá.
Rytmus dabingu se skutečně změnil. Po nádechu makro likvidity přitahoval narativ digitálního zlata instituce jako bezpečné pozice s obranným přístupem. Bez katalyzátoru snižování úrokových sazeb je nereálné očekávat, že sama poroste.
Ethereum má pevný ekosystémový základ, ale pokaždé, když se snaží zvednout hlavu, přichází tlak na prodej, jako by byl předem daný. Je tu odraz, ale udržitelnost je slabá. V této fázi je v pořádku držet obrannou pozici. Chcete posílit samostatně? Není to snadné.
Sektory jsou jasně horké a studené. $SOL a $OKB jasně obstály během výkyvů trhu a prokázaly dobrou odolnost. $AVAX, $FIL $WLD jsou o stupeň slabší; prostě jdou s proudem a bez vlastních příběhů je těžké vyniknout.
Střednědobě až dlouhodobě se tržní prostředí skutečně mění. Už to není jen o tom, že Bitcoin bojuje sám. Zda synergie mezi $BTC a $ETH vydrží, závisí na tom, zda ETF fondy mohou nadále proudit a kdy nastane zlom v makro likviditě.
Meč regulace stále visí nad hlavou, zákon je stále daleko od realizace, podrobná pravidla ještě nebyla finalizována a důvěra v dlouhodobé vydržení stále slábne.
Trh je tvrdý, ale nenechte se svým nastavením mysli zlomit. Sledujte trh méně a více odpočívejte, a dny budou dlouhé.
#30年期美债收益率创2007年以来新高 就在1天后，一场可能重塑美国加密监管格局的会议将在华盛顿拉开帷幕。此次会议与以往不同——不仅是加密行业领袖，连美国金融基础设施的“看门人”都被请进了白宫。 会议核心看点：总统亲自主持，“破局”信号强烈 本次白宫加密行业峰会定于8月19日举行，由美国总统特朗普亲自主持，规格空前。 豪华参会阵容：参会者不仅包括Coinbase、Ripple、a16z、Chainlink等加密行业代表，还破天荒邀请了Nasdaq、CME Group、DTCC等传统金融巨头。更重要的是，SEC主席和CFTC主席也将共同出席，监管与行业最高层将首次进行如此深度的直接对话。 核心信号：白宫不打算再等了。这次峰会正值《CLARITY法案》在参议院推进受阻之际。行业评论员Nate Geraci对此评价道，政府已经决定不再等待国会的立法进程，无论结果如何，都将通过行政力量继续向前推进。这意味着，本周三的会议可能标志着美国加密监管的重心，正从旷日持久的立法博弈，转向SEC和CFTC在现有法律框架内的快速规则制定。 CLARITY法案现状：关键投票在即，通过概率极低 与白宫的积极行动形成对比的是，被寄予厚望的《CLARIT$BTC $ETH #财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？ 截至 2026年8月18日（周二）13:00 左右，BTC/ETH 已从上周五的 6.25 万–6.28 万箱体向上突破并站回 6.4 万，属于“空头回补+降息预期升温”驱动的修复反弹，不是增量资金单边反转。 📊 实时点位（多源交叉验证） BTC：64,100–64,500 美元（Gate 64,288、CMC 64,091、早盘高点到 64,552），24h 涨 +1.4%~+2.6%，昨夜下探 62,780 后拉回，重新站上 6.4 万整数关。 ETH：1,899–1,912 美元，24h 涨 +1.1%~+2.2%，收回 1,900 心理关+期权痛点，但未破 1,920 日内强压，ETH/BTC 汇率仍卡在 0.0298–0.0302 弱势区。 🌍 为什么突然拉回 6.4 万 宏观压力退潮：7月零售 -0.6%、CPI/PPI 偏软 → 9月加息概率从 51% 降到 33%，维持不变 67%，短端利率定价转鸽，美元指数 99.5 偏弱。 空头被拉爆：过去24h 全网爆仓 1.85–1.86 亿美元，空31亿成交额，只换来0.2%的涨幅——$SNDK 今天的盘面像一场无声的拔河。在 $QQQ 与 $SPY 双双翻绿的背景下，这只存储芯片标的却逆势微涨，成交额冲到全市场前列。是谁在买，谁在卖？ 本文大纲 - 📌 $SNDK 是谁：存储周期核心标的 - ⚔️ 31亿成交额只涨0.2%，资金在赌什么 - 🎯 多空逻辑拆解：高利率逆风 vs 产业周期反转 - 📊 交易策略：等待变盘信号 今日快照 $SNDK 成交额 31.1 亿，+0.2% $QQQ -0.16%，$SPY -0.47% $VIX 15.18，+6.45% $DXY +0.07%，$GLD +1.00% 一、$SNDK 是谁：存储周期核心标的 📌 SanDisk 长期深耕 NAND 闪存，产品覆盖消费级存储卡、U 盘到企业级 SSD。它是存储芯片周期的直接映射，价格波动往往领先于行业财报。近期新闻线里没有直接催化，但今天它出现在热门成交榜，本身就是一个信号——资金开始在这个位置重新定价存储的供需逻辑。 在长端美债收益率创数十年新高的背景下，科技成长股普遍承压，$QQQ 与 $SPY 均小幅下跌，而 $SNDK 逆势微Xiaomi dnes večer zveřejní svou zprávu o zisku a tři čísla určí náladu na trhu.
Příjmy, zisk a hrubá marže v automobilovém průmyslu. První dvě jsou pravděpodobně neatraktivní a třetí je skutečným klíčem k pohybu cen po pracovní době.
Současná situace v oblasti mobilních telefonů je "objem klesá, ceny rostou" – dodávky klesly, podíl na trhu klesl, ale průměrné ceny dosáhly nových maxim. Upřímně řečeno, high-end skutečně pokračuje vpřed, ale objem nedokáže udržet celý trh. Zisky jsou silně stlačeny kvůli zdražování paměťových čipů; v této oblasti nečekejte žádná překvapení.
Auta jsou dnes největší proměnnou. Ve druhém čtvrtletí bylo dodáno přes 100 000 kusů a nové SUV "Pengcheng" se chystá na trh. Instituce očekávají příjmy 26,2 miliardy jüanů a hrubou marži nad 20 %. Pokud se hrubá marže dokáže stabilizovat nebo dokonce překonat očekávání, znamená to, že výroba automobilů skutečně začíná vydělávat – což je důležitější než kolik aut se prodá.
Osobně si myslím, že i kdyby byl telefonní byznys špatný, tak to je jen o něco – trh už měl očekávání. Skutečný strategický bod je v automobilovém sektoru – pokud hrubá marže přesáhne 20 %, dnešní konferenční hovor by mohl být zlomovým bodem nálady.
Zpět k $BTC, Xiaomi $XIAOMI sama o sobě s kryptem nemá moc společného, ale je to barometr pro hongkongské technologické akcie. Pokud cena akcie vydrží po zveřejnění zprávy o zisku, ukazuje to, že trh má toleranci vůči "přechodovým bolestem", což je dobré pro všechna riziková aktiva; Pokud bude pokles příliš prudký a technologické akcie budou stáhnuty dolů, bude $BTC muset alespoň trochu změnit. #财报观察员: Xiaomi se chystá zveřejnit svou finanční zprávu. Která obchodní linie je podle vás optimističtější? Proč včera večer SNDK opravdu vyšlo?
Včera večer jsem spěchal uzavřít obchod a neměl jsem čas ho analyzovat, takže tento článek to vysvětlí zpětně.
Na jedné straně je sazba poplatku za půjčku akcií $SNDK 0,43 %, což je nejvyšší sazba za poslední tři měsíce. Včera večer byla objednávka otevřena před uzavřením trhu, ale kurz byl stále 0,43 %.
To ukazuje, že poptávka po krátkém prodeji prostřednictvím SNDK na americkém akciovém trhu není nízká.
Na druhé straně modrá čára níže ukazuje nabídku půjčenou SNDK. Poplatek za půjčky akcií roste, ale nabídka půjček klesá.
Strana, která půjčuje na americkém akciovém trhu, může kdykoli odvolat nebo dokonce prodat. Stažení může trvat několik obchodních dní, ale prodej je téměř stejný jako nepůjčování akcií – může být proveden za tržní cenu nebo s limitními příkazy.
I tak však nabídka SNDK klesá. To naznačuje, že spotové držitelé SNDK pravděpodobně také prodávají spotová aktiva, přičemž je k dispozici jen velmi málo SNDK k půjčování.
Proto mají prodejci tendenci si půjčovat SNDK k prodeji, což vede k vyšším poplatkům za půjčky. Mezitím pravděpodobně i držitelé spotů SNDK snižují své podíly. Takže SNDK určitě vyjde včera večer.
Nevím, co se dnes večer stane, tak bratr Feng uzavřel mou pozici jako první. Nejsem chamtivý, počkám, až se dnes večer otevře trh.Vnímat popularitu zpráv jako trend je past, do které většina lidí spadla. Počet sil vzrostl, velryby nakupují a trh by měl růst? Špatně. Mezi akcí na řetězci a pohybem ceny často existuje emocionální zesilovač.
2) Co je šum a co je užitečné: nákup velryb sám o sobě nepředstavuje trend; pouze naznačuje, že prostředky zůstávají v konkrétních aktivech. Kouzlení cen SOL zaostává za chováním na řetězci a nebyly pozorovány žádné synchronizované změny likvidity. Integrace Payward s Claude Mythos představuje vylepšenou bezpečnostní schopnost burz, která signalizuje nepřímé tržní operace. Zákon o ochraně studentských půjček může ovlivnit ochotu americké střední třídy riskovat, ale nemá přímou přenosovou cestu k kryptoaktivům.
Na býčí straně: velryby, které obnovují pozice po minimech cen za SOL, mohou odrážet dlouhodobé oživení důvěry, a pokud se zlepší likvidita, může to podpořit krátkodobé oživení. Medvědí stránka: Tato velryba už dosáhla obrovských zisků a současné nákupy mohou být spíše rebalancí než honbou za zisky. Trh stále musí sledovat následné kapitálové toky a bezpečnostní události protokolu.
Co sledovat: kontinuitu toků SOL na řetězci a zveřejňování bezpečnostních incidentů na úrovni protokolu. Pokud budou později odhaleny závažné zranitelnosti nebo burzy provedou bezpečnostní vylepšení, ovlivní to hodnocení ochoty trhu riskovat.
Pro informační a analýzu tržních scénářů to není investiční poradenství. Kryptoaktiva jsou vysoce volatilní, proto prosím provádějte nezávislý výzkum a kontrolujte rizika.Một thương vụ trị giá hơn 7 tỷ USD, thậm chí Axios đưa con số hơn 8 tỷ USD, đang khiến thị trường công nghệ chú ý: Stripe mua OpenRouter. OpenRouter là lớp hạ tầng cho phép developer truy cập hàng trăm mô hình AI thông qua một giao diện, lựa chọn model phù hợp và tối ưu chi phí. Công ty từng được định giá khoảng 1,3 tỷ USD trong vòng gọi vốn tháng 5/2026. (Axios) Nhưng với crypto, tôi cho rằng: Con số 7–8 tỷ USD chưa phải điều đáng chú ý nhất. Điều đáng chú ý là Stripe đang mua một vị trí nằm giVýsledky S&P překonaly očekávání, přesto Wall Street zůstává opatrná, což je ve skutečnosti rozumné
Protože právě teď trhu nejvíc chybí dobré zprávy, ale lepší zprávy
Výsledky za druhý čtvrtletí byly velmi silné, mnoho společností překonalo očekávání a americké akcie se udržely na vysokých úrovních. Cílová cena však nebyla agresivně zvýšena, což ukazuje, že stratég ví: když index stoupne na tuto úroveň, běžné překonání očekávání znamená jen vydělávat na ceně, nikoli automaticky pohánět další vzestupný trend
Právě teď, když se dívám na americké akcie, nejvíc se bojím jednoho státu
Společnosti se daří dobře, cena akcií je lepší a sentiment investorů je nejlepší. Když se všechny tři věci stanou současně, chyba je velmi nízká. Do budoucna, dokud se výdaje na AI kapitálu ochladnou, spotřeba slábne, ceny ropy budou kolísat a očekávání úrokových sazeb kolísát, může kterýkoli z těchto faktorů poprvé zarazit ocenění
Není to tak, že byste nemohli nakupovat na vysoké úrovni
Ale na vyšší úrovni nesnáším finanční zprávy, které říkají 'tak akorát'.
#标普盈利超预期, proč je Wall Street stále opatrná? AI 基本面现在最值得盯的，不是一个标题，而是三张表。
① 供应端兑现
英伟达 FY27 Q1 数据中心收入为752亿美元，环比增长21%、同比增长92%。
② 买方资本开支
微软 FY26 Q3 资本开支为319亿美元，其中约三分之二用于以GPU和CPU为主的短寿命资产。
Meta 2026年Q2资本开支为310.8亿美元（含融资租赁本金），并给出2026年1300—1450亿美元的资本开支指引。
③ 期权不是方向投票器
Cboe 报告称，2026年Q2美股上市期权日均成交量为7280万张，较上年同期增长超过19%；NVIDIA和Tesla各占单股期权成交量的9%。
我的读法是：这条链路已经从“讲算力故事”走到“资本开支—供应商收入—估值与波动率”的交叉验证阶段。
所以期权端不要只看 call/put 单一数字。更应同时看：隐含波动率相对实际波动、财报附近的到期日集中、行权价与未平仓量的分布。它们描述的是定价和风险承受，不是自动给出方向。
反向情景也很清楚：若资本开支继续上行、但收入与使用量不能覆盖折旧和更高的组件成本，市场会重新定价这条链的回报率。
如果只能选一个领先8月18日，港股AI板块迎来一轮显著调整，被市场称为“大模型双雄”的智谱与MiniMax双双出现大幅下挫，其中智谱盘中跌幅超过13%，MiniMax也同步跌逾10%，引发整个AI产业链的广泛关注。 这并非两家公司首次出现大幅波动，早在此前的解禁窗口，港股大模型新股就曾经历过一轮剧烈的估值回调，而本次调整，更像是前期市场情绪与行业基本面矛盾的集中释放。 从当日盘面来看，AI板块整体呈现普跌态势，科创50同步出现明显回撤，产业链上下游的光模块、算力硬件标的也随之下行。对比两家头部大模型企业的表现可以发现，二者的下跌并非完全同步：智谱在前期解禁阶段曾因流通盘占比较小，出现了解禁当日股价逆势上涨的行情，而本次却未能延续此前的韧性，跌幅反而超过了流通盘更大的MiniMax。 这一差异背后，是市场对两家公司后续增长逻辑的重新审视——智谱此前凭借多行业的落地案例，在一级市场积累了较高的估值溢价，而随着二级市场对“投入产出比”的要求持续提升，单纯的收入扩张故事已经难以支撑此前的高估值。 回顾这一轮AI资产的调整脉络，早在数月前市场就已经埋下了回调的伏笔。当时A股和港股的AI资产普遍承压，科创50最大回#30年期美债收益率创2007年以来新高
Největší dohody v historii se často skrývají v nejkrutějším vražedném úmyslu
Výnos 30letých státních dluhopisů vzrostl na 5,31 %, čímž od finanční krize v roce 2007 prorazil hranici. Přestaňte neustále sledovat, zda Fed sníží sazby; co se trh teď skutečně bojí, je "nůž na porážku oceňování", který visí nad globálními aktivy!
Tato vlna dlouhodobých dluhových nárůstů je prakticky dokonalou "krvežížící" bouří: fiskální deficit USA je zcela uvolněn a dlouhodobý dluh je vydáván ve velkém; Obři v oblasti AI zoufale půjčují peníze na stavbu datových center a úzce soupeří s americkou vládou o financování; Ve spojení s oživením cen paliva se zahraniční kupci hromadně stahují.
Co bolelo nejvíc? Když bezriziková sazba snadno přesáhne 5 %, velký koláč ve vaší ruce nezíská ani jeden úrok! Za poslední rok $BTC klesl o 46 %, zatímco zlato se vymanilo z trendu a vzrostlo o 32 %. Kapitál je řízen ziskem. Pokud můžete porazit inflaci tím, že se poddáte, kdo by se pustil do rizikových aktiv s nulovými výnosy v prostředí s vysokými úroky?
Celkový trend není mrtvý, ale nadcházející rally bude rozhodně těžkým 'lingchi' (pomalým krájením).
Tady je život zachraňující tip pro všechny obchodní partnery: nikdy nesázejte v tomto kritickém okamžiku hodně hazardu! Znížte svou polohu na úroveň, která vám umožní v noci klidně spát. Než dlouhodobé úrokové sazby skutečně klesnou, držte si peněženku – sledujte více a méně se pohybujte. Jakmile bude tento "nůž na porážku oceňování" kompletně zabalený, pojďme si promluvit o zvyšování pozic a pozicování!
Respektujte trh, chraňte svůj princip a přejte všem těžkou zimu a hladké obchodování!
$ETH $SNDK
Instituce trh neopustily; Jen čekají. 📊
Objem $BTC CME klesl na 2 326 kontraktů, protože prémie se zúžila na 584 dolarů.
Obchodníci čekají na zasedání Bílého domu z 19. srpna a data PCE z 26. srpna, než podniknou krok.
Tato konsolidace vypadá jako budování síly, ne vyčerpání.
Bez makro hedgingových nástrojů na CME $ETH stále zaostává za $BTC.小米二季度财报马上就要揭开面纱，当下公司四条核心赛道处境完全分化，有的承压磨底、有的扛住底盘、有的承载未来估值想象力。拆开每一条业务线的基本面、风险、财报看点一次性讲清楚。 1、智能手机：短期承压，正在控量保毛利 现状 存储芯片涨价、全球手机大盘低迷，国内出货下滑压力明显。小米主动缩减低端机型，放弃单纯冲出货量，走高端提价路线，牺牲一部分销量保住利润空间。 财报重点盯什么 核心指标只有一个：手机毛利率能不能稳住8%-10%区间。 只要毛利率止跌，就代表成本压力正在被消化，涨价、产品结构优化策略初见成效；如果毛利继续下滑，就是本季度最大的利空信号。 机会&风险 ✅利好：存储涨价幅度放缓，下半年成本端压力边际减轻、海外市场韧性更强 ❌风险：国内竞争白热化，价格战持续挤压盈利空间 定位：基本盘业务，求稳不求爆 2、智能电动汽车：市场关注度最高，是估值胜负手 现状 去年已经完成全年盈利，创造新势力最快盈利记录。进入2026年后订单进入阶段性淡季，一季度交付环比回落，行业内卷加剧，单车价格承压。 财报重点盯什么 二季度交付量、单车毛利率、营收规模，以及管理层对全年55万台交付目标的态度，会不会下Jednoduchý přehled nedávného tržního trendu $WLD ukazuje, že toto kolo pohybu je typickým případem spekulací zpráv na základě očekávání a stahování se zpět poté, co jsou pozitivní zprávy vyčerpány.
Dříve Grayscale podal žádost o spotové ETF, což krátce rozproudilo náladu na trhu. Trh se však rychle vrátil k racionalitě. Podání žádosti o ETF neznamená schválení; jde čistě o krátkodobou spekulaci sentimentu bez podstatné fundamentální podpory. Jakmile byly pozitivní zprávy plně vstřebány, spekulativní fondy rychle ustoupily, což způsobilo pokles ceny mincí zpět na 0,3286 USD, což je pokles téměř o 9 % za jeden den.
Pokud pomineme krátkodobé pozitivní faktory, základní rizika WLD vždy existovala. Přihláškové dokumenty Grayscale jasně uvádějí, že čipy projektu jsou vysoce koncentrované, přičemž 100 největších hráčů drží přibližně 90 % oběžných tokenů. Současně cyklus odemykání pro týmy a rané investory trvá několik let, přičemž neustálý tlak na prodej dlouhodobě potlačuje trh. Ve spojení s předchozími likvidacemi velkých jmen je důvěra trhu v otevření dlouhých pozic již slabá.
Na trhu je rozmezí 0,35 $ tvrdě silnou relevací, přičemž opakované odrazy čelí odporu a zpětným poklesům. Po nedávném prolomení pod podporu 0,33 USD se tato úroveň změnila v krátkodobý odpor. Současná cena je pouze slabá psychologická podpora, s jádrovou podporou soustředěnou mezi 0,306 a 0,31 USD. Jakmile bude efektivně prolomena, otevře se nové kolo potenciálu poklesu. V současnosti býci derivátů neustále stahují své stopy, přičemž prodej dominuje, a základ oživení je velmi nestabilní.
Ačkoliv byl objem odemykání tokenů denním odemčením později snížen, což mírně zmírnilo tlak na prodej, jedná se o pomalou proměnnou a krátkodobou slabost nemůže zvrátit. Navíc WLD klesl o více než 97 % ze svého vrcholu, přičemž nad nimi se hromadí masivní uvězněné pozice a každý odraz je doprovázen silným prodejním tlakem.
Můj názor: Ačkoliv má WLD trackový příběh a skutečné uživatele, jeho chyby ve struktuře tokenů jsou zásadní a krátkodobé pozitivní faktory pravděpodobně nezmění dlouhodobý slabý vzorec. Pokud jde o obchodování, nedoporučuje se lovit na levé straně dna. Pozice by se měly zaměřit na core support, přísně kontrolovat riziko po průlomech a rozhodně snižovat pozice, pokud jsou odrazy zablokovány; Trpělivě čekejte mimo trh na jasné signály stabilizace nebo průlomu s vysokým objemem; pozorujte více a pohybujte se méně.
Osobní analýza pohledu na trh a sestavování tržních informací, ne investiční poradenství.
$BTC $ETH
#30年期美债收益率创2007年以来新高
#交易之声: Vaše zkušenost si zaslouží být slyšena
#闪迪收涨逾8 % dlouhodobých dohod je pod drobnohledem Zhipu neustále padá; je ještě šance v budoucnu?
Zhipu nedávno kleslo z přibližně 180 HKD až na 130 HKD, s krátkodobým poklesem téměř 28 %. Pro lídry v oblasti AI, kteří dříve výrazně vzrostli, toto kolo úprav spíše připomíná trh vstřebávání vysokých ocenění a příležitostí k zisku, než náhlé ukončení logiky AI průmyslu.
Z pohledu globálních trendů v odvětví AI se konkurence ve velkých modelech postupně přesouvá od jednoduchých parametrů a schopností modelů k AI agentům, kódování, podnikovým aplikacím a komerční implementaci. Zhipu dříve přitahovalo pozornost trhu svými modely řady GLM a směrem kódování, a jeho dlouhodobá růstová logika stále platí. (TMTPost)
Ale v krátkodobém horizontu je třeba zohlednit tlak na oceňování. Po uvedení Zhipu na burzu jeho tržní hodnota kdysi vzrostla na jeden bilion HKD, poté vstoupila do fáze odemykání a financování a trh upravuje ceny vysoce hodnotených AI společností. V červenci společnost také oznámila plán umístění ve výši přibližně 31,4 miliardy HKD, přičemž prostředky byly převážně využity na vývoj modelů, výpočetní výkon a komercializaci. To je jak dlouhodobé pozitivum, tak znamená, že trh musí nové akcie znovu absorbovat. (The Paper)
HKD 130 je v současnosti velmi kritická pozice.
Pokud se stabilizuje blízko 130 a s větším objemem se zotaví, prvním cílem je 145~150, a po průlomu hledejte 160~180.
Pokud je 130 efektivně překročeno, je třeba se bránit dalším odtahům. Další pozorovací rozsah může být kolem 115~120.
Můj úsudek: krátkodobě slabé, střednědobé až dlouhodobé stále závisí na logice růstu AI. Kolem 130 je důležitější sledovat stop-dip, než slepě kupovat propad.V poledne jsem se podíval na žebříčky výkonnosti smluv a upřímně mi to přišlo zajímavé—některé růže byly nevysvětlitelné, některé padly z oprávněných důvodů a trh byl daleko od klidu.
Podívejme se nejdříve na zisky.
$PIEVERSE vzrostl o 16 bodů, koncept metaverza je v pohybu. Trh se rychle zvedl, ale udržitelnost je něco, co ti, kdo znají.
$SKDD a $SOXS se oba dostaly na seznam – jeden krátký Hynix, druhý trojnásobně krátký polovodič – což naznačuje, že americký sektor úložišť a čipů je pod tlakem a některé se zajišťují. H včera klesl o 23 bodů, ale dnes se vzpamatoval o 7,5 bodu s obratem blížícím se 7 miliardám jüanů. Souboj mezi býky a medvědy je tvrdý a tato jízda je tak intenzivní, že vás z toho bolí žaludek.
$CAP vzrostl o 5,7 bodu, obrat vzrostl na 10,5 miliardy. Velké fondy na trhu poletovaly, ale zisky bylo možné koupit kdykoli.
$OFC, $COMP, $VVV $OPN jsou buď malé společnosti, které se baví, nebo staré přeprodané odrazy, nebo nová partyzánská válka s mincemi, bez pevné logiky.
Nejvýraznější je stále $GPS – s obratem 26 miliard, ale pouze 5% nárůstem. Uvnitř se hromadně obchoduje obrovské množství kapitálu, přesto ceny zůstávají nehybné. Ať se na to díváte jakkoliv, tato scéna působí nepříjemně. Buď je rozdíl mezi býky a medvědy děsivě velký, nebo někdo tiše ustupuje pod záminkou těžkých výměn. Ať už to dopadne jakkoliv, musíš být ve střehu.
Teď se podívejme na úpadek.
Sektor AI byl dnes kolektivně rozdrcen.
$ZHIPU vedla trh s poklesem o 17 bodů, $MINIMAX o 13 %, $KAITO o 11 % a $WLD o 9 %. V poslední době jsou populární mince podporované koncepty nyní stahovány rychleji než rostou. $KORU byl 3x dlouhý jihokorejský ETF, který klesl o 12 bodů, což naznačuje, že korejský trh také není na tom dobře. $KIOXIA jako vedoucí skladovací fond klesl o 9 bodů, což znamená jasný obrat v náladě v sektoru skladování. $GALA a staré drobné mince $SLX nemají žádné nové příběhy; prostě funí s trhem a pasivně snášejí ztráty.
Několik zajímavých detailů se spojí a můžete si něco přečíst. Na vrcholu seznamu zisků jsou dva ETF shortující americké akcie polovodičů, zatímco na seznamu klesajících jsou lídr v oblasti úložiště $KIOXIA a řada AI konceptuálních mincí – globální technologický sektor se stahuje a je těžké, aby kryptosvět zůstal neovlivněn. Fondy, které neustále stahují z dříve populárních sektorů jako AI a skladování, nejsou chování retailových investorů, ale systémová restrukturalizace portfolia.
$H včera klesl a dnes vzrostl, stručně řečeno, je to dvojitý úder jak pro dlouhé, tak krátké pozice pro vysoce volatilní akcie. Honba za zisky a omezování ztrát u těchto akcií snadno vede k opakovaným propadům. $GPS masivní stagflací je třeba být obzvlášť opatrný. Pokud obrovský objem neovlivňuje cenu, často to signalizuje obrat na trhu. Směr je nejistý, ale volatilita musí být značná.
Strategie na oběd se shrnuje do čtyř slov: ovládejte své ruce. Než se objeví jasný signál šíření kapitálu, náhlý býčí svícen obvykle znamená býčí vstup. Počkejte na směr až po otevření amerického trhu; nespěchejte – je lepší počkat, až uvidíte jasně, než jednáte.
#30年期美债收益率创2007年以来新高 Takže stačí sledovat cyklus MLCC:
ComponentNews označil nedostatek vícevrstvých keramických kondenzátorů (MLCC) pro servery za "závažný" a ETNews o tom informoval:
Podle dat o dodávkách DigiKey dosáhl doručovací cyklus některých vysoce kapacitních MLCC od $SAMSUNG Samsungu přibližně 40 týdnů.
Začátkem tohoto roku širší zpráva ukázala dobu trvání přibližně 20 týdnů, což způsobilo, že problém s úzkým hrdlem MLCC v AI serverech se nadále zhoršoval.
- Murata byla v červnu asi v 24. týdnu těhotenství.
V červenci jsou některá miminka těhotná kolem 30. týdne. Dnes jsou některé děti už kolem 36. týdne těhotenství.
To je docela zajímavé:
"Plán rozšíření nové kapacity bude odložen ze čtvrtého čtvrtletí roku 2026 na rok 2027."
Nikdo neřekl, o který projekt společnosti se jedná...... Možná Murata? Pokud se však projekty rozšíření kapacit opravdu zastaví, úzká místa se pravděpodobně v krátkodobém horizontu ještě zhorší.
Distribuční cykly jsou dobrým způsobem, jak sledovat nerovnováhu poptávky. #财报观察员: Xiaomi se chystá zveřejnit svou finanční zprávu. Která obchodní linie je podle vás optimističtější? #30年期美债收益率创2007年以来新高 #闪迪收涨逾8 % dlouhodobých dohod je pod drobnohledem