Bài đăng

Trump muốn nuốt chửng eo biển Hormuz, nhưng Bitcoin lại âm thầm tăng giá — cuối tuần này đã xảy ra chuyện gì? Cuối tuần này, đã xảy ra một việc mà có thể bạn hoàn toàn không để ý. Ngày 15 tháng 8, phát ngôn viên Bộ Ngoại giao Iran Baghaei tuyên bố: Iran và Oman đã thống nhất phương án tuyến đường vận tải qua eo biển Hormuz. Phương án do Bộ Ngoại giao Iran chủ trì, phối hợp với các bộ Quốc phòng, An ninh và Môi trường cùng tham gia xây dựng. Nội dung thỏa thuận sẽ được công bố chính thức trong vài ngày tới. Nút thắt năng lượng quan trọng nhất thế giới có thể sẽ được mở ra. Nhưng bạn đoán xem? Cùng ngày, Trump tại Long Island, New York nói: "Sau khi đánh bại Iran, tôi sẽ sớm tuyên bố eo biển Hormuz là lãnh thổ của Mỹ." Nói xong còn cười một chút, rồi thêm câu: "Điều đó là thật." Một bên muốn mở thông tuyến, một bên lại muốn nuốt trọn eo biển. Kịch bản này còn gay cấn hơn cả Netflix. Hãy cùng điểm lại tầm quan trọng của sự việc này. Eo biển Hormuz, khoảng một phần tư lượng dầu thô toàn cầu đi qua đây. Trong hai tháng qua, do xung đột Mỹ-Iran, nơi này gần như trở thành vùng cấm — tàu dầu không dám đi, bảo hiểm tăng vọt, giá dầu từng vượt 100 USD. Nhưng giờ đây, Iran và Oman đã đàm phán thành công. Iran nói rất rõ: việc mở lại tuyến đường vận tải phụ thuộc vào việc Mỹ chấm dứt các hành động phi pháp và phong tỏa trên biển. Dịch sang ngôn ngữ bình dân: tôi đã sửa đường cho bạn, nhưng bạn có thể đi hay không thì phải xem bạn có ngoan không. Còn phản ứng của Trump là: tôi không chỉ muốn đi, tôi còn muốn chiếm lấy con đường đó. Vậy tình hình hiện tại là — Iran nói: thỏa thuận đã đạt được, việc thông tuyến sắp diễn ra. Trump nói: tôi sẽ nuốt trọn eo biển. Ngày 16, quân đội Iran đáp trả trực tiếp: Mỹ không được phép vào Vịnh Ba Tư, Vịnh Oman và eo biển Hormuz trong tương lai. Hai bên đối đầu gay gắt, không ai nhường ai. Thị trường phản ứng thế nào? Dầu WTI khoảng 82 USD/thùng, dầu Brent dưới 89 USD/thùng. So với lúc vượt 100 USD thì đã giảm nhiều, nhưng vẫn cao hơn đáng kể so với mức 70 USD trước chiến tranh. Bitcoin cuối tuần đã từng vượt 63.000 USD. Futures chứng khoán Mỹ đều tăng điểm. Thị trường dường như đang đặt cược: chuyện này có thể được giải quyết. Nhưng có một chi tiết đáng suy ngẫm. Ngoại trưởng Iran Alagheis ngày 14 nói một câu đầy ẩn ý: đàm phán tuyến đường với Oman "và vấn đề mở cửa eo biển Hormuz là hai chủ đề hoàn toàn khác nhau." Ý nghĩa là gì? Tôi có thể vẽ bản đồ tuyến đường cho bạn, nhưng việc mở hay đóng nằm trong tay tôi. Việc thông tuyến hay không phụ thuộc vào việc Mỹ có đáp ứng điều kiện hay không. Vậy đây không phải là một "thỏa thuận thông tuyến vô điều kiện", mà là một "thỏa thuận ngừng bắn có điều kiện." Đối với thị trường tiền mã hóa, đây là biến số vĩ mô bị đánh giá thấp nhất trong tuần này. Con đường truyền dẫn rất rõ ràng — Nếu thông tuyến thực sự cải thiện → giá dầu giảm phí rủi ro địa chính trị → áp lực lạm phát giảm → kỳ vọng tăng lãi suất của Fed hạ nhiệt → có lợi cho tài sản rủi ro (bao gồm BTC) Nếu bế tắc tiếp diễn → giá dầu duy trì ở mức cao → lạm phát dai dẳng → Fed khó chuyển hướng → kìm hãm định giá BTC Hiện dữ liệu CME cho thấy xác suất Fed giữ nguyên lãi suất trong tháng 9 là 65,2%. Dữ liệu lạm phát tháng 7 giảm nhiệt khiến thị trường thở phào nhẹ nhõm. Nhưng hãy chú ý: CMB International dự báo giá dầu sẽ đẩy CPI tháng 8 tăng khoảng 0,3% so với tháng trước. Nếu Hormuz tiếp tục bị tắc nghẽn, thì hơi thở này sẽ rất nhanh không thể kéo dài. Tuần này còn hai sự kiện lớn — Rạng sáng thứ Tư: Fed công bố biên bản cuộc họp tháng 7. Thị trường sẽ theo dõi xem ngoài những người phản đối công khai, còn bao nhiêu thành viên nghiêng về tăng lãi suất? Thứ Sáu: Chỉ số PMI sơ bộ tháng 8 của Mỹ. Nếu yếu đi, khả năng cao Fed sẽ giữ nguyên chính sách trong tháng 9. Nhưng nói thật — Tất cả những điều này không thể so sánh với một câu nói về eo biển Hormuz. Một tuyên bố chung có thể khiến giá dầu giảm 5%. Một tweet của Trump có thể khiến giá dầu tăng 5%. Còn Bitcoin giao dịch dựa trên thanh khoản USD. Công tắc thanh khoản USD một nửa nằm trong tuyến đường qua eo biển Hormuz. $BTC $ETH $OKB