Orbit Post Sitemap
100 трильйонів вон! «Найбільша прибутковість акціонерів в історії» SK Hynix — це переписування логіки оцінки акцій зберігання
10 серпня, Сеул.
Індекс KOSPI Південної Кореї відкрився різко зростаючи, в певний момент піднявшись більш ніж на 2%.
SK Hynix колись зріс більш ніж на 4%, а Samsung Electronics — більш ніж на 3%.
Що сталося?
План повернення акціонерів підпалив увесь корейський фондовий ринок.
За даними Korea Economic Daily, SK Hynix готує план повернення акціонерів на загальну суму приблизно 100 трильйонів вон (близько 71 мільярда доларів США).
З них викуп акцій становив близько 40 трильйонів корейських вон (приблизно 28,4 мільярда доларів США), що становить понад 2% від загального акціонерного капіталу компанії.
Що означають 100 трильйонів корейських вон?
Минулого року грошові дивіденди SK Hynix становили 2,1 трильйона вон, а списання акцій — 12,2 трильйона вон, загалом лише 14,3 трильйона вон.
Цього року ціна зросла у сім разів.
Це не підвищення ціни — це перевертання столу.
Ви можете запитати: звідки SK Hynix отримує свою підтримку?
Два слова: HBM.
У першому кварталі цього року SK Hynix міцно утримувала перше місце на світовому ринку HBM з часткою 58%.
HBM4 розпочав масове виробництво та поставки у другому кварталі, офіційне розширення заплановано на другу половину року. Починаючи з вересня, 12-шаровий HBM4 для платформи ШІ наступного покоління Nvidia «Vera Rubin» буде виставлятися у великих кількостях.
Фінансові інформаційні платформи прогнозують, що річний дохід SK Hynix у 2026 році становитиме близько 345,6 трильйона KRW, з операційним прибутком близько 266,4 трильйона KRW — річне зростання на 256% та 464% відповідно.
Ти наважуєшся повернути стільки грошей, скільки заробляєш.
Це не щедрість, це впевненість.
Але справді важливо, що цей план переписує логіку оцінки запасів для зберігання.
Якою була логіка оцінки запасів для зберігання в минулому?
"Заробляти гроші під час циклів буму."
Настає цикл, і ціни на акції стрімко зростають. Цикл завершився, і ціна акцій знизилася вдвічі. Завжди на американських гірках.
Але що, якщо SK Hynix постійно пропонує викупи на десятки мільярдів вон щороку?
Якірний орієнтир оцінки зміниться з «циклічного PE» на «дивідендну дохідність + дохідність викупу».
Від «скільки фішок продати» до «скільки акціонерів тобі віддати».
Це структурна зміна.
HSBC раніше зазначала, що ринок песимістично ставиться до циклу прибутків SK Hynix, і цей план прибутковості акціонерів може бути одним із ключових чинників покращення оцінки.
Bank of America очікує, що SK Hynix поверне акціонерам 50% вільного грошового потоку, викупивши понад 40 трильйонів вон акцій і перевищивши 20 трильйонів вон готівкових дивідендів.
Ринок каже: я більше не бачу вас як циклічну акцію.
І це не лише справа SK Hynix.
Bank of America очікує, що Samsung Electronics також випустить понад 30 трильйонів вон спеціальних дивідендів і 40 трильйонів вон викупу акцій.
KB Securities навіть прогнозує, що річна прибутковість для акціонерів Samsung може сягати від 100 трильйонів до 200 трильйонів вон.
Два південнокорейські гіганти зі зберігання спільно переходять від «запасів зростання» до «акцій вартості».
Фонди голосують ногами. 10 серпня індекс KOSPI в Південній Кореї зріс більш ніж на 2%, SK Hynix — більш ніж на 4%, а Samsung Electronics — понад 3%.
Це не одноденний відскок.
Це реструктуризація системи оцінки.
Звісно, завжди є й інша сторона медалі.
Того ж дня The Wall Street Journal повідомив, що Apple тестує чіпи пам'яті Changxin Memory, які плануються для кількох лінійок iPhone і MacBook.
Деякі продукти Changxin зараз коштують приблизно так само, а іноді й дорожче, як Samsung і SK Hynix.
Зусилля Китаю зі зберігання не перестають наздоганяти.
JPMorgan Chase очікує, що частка SK Hynix у постачанні HBM Nvidia знизиться з 91% у 2023 році до 54% у 2026 році.
Конкуренція посилюється. Але вибір SK Hynix — використати реальні гроші, щоб сказати ринку: я впевнений у майбутньому.
Чесно кажучи—
Історія трьох гігантів зберігання зберігає зміну від «скільки чіпів продано» до «скільки акціонерів отримує винагороду».
За останні п'ять років ви ставили на те, чи зростуть ціни на DRAM.
У наступні п'ять років ви впевнені, чи будуть ці компанії готові поділитися з вами грошима.
100 трильйонів корейських вон — це відправна точка, а не кінець.
Bank of America очікує, що суперцикл зберігання зберігатиметься до 2028 року. Керівництво SK Hynix заявило, що загальні поставки у другій половині року очікуються вищими, ніж у першій половині.
Результати залишаються, грошовий потік існує, викупи залишаються.
Це може бути друга фаза цього бичачого ринку зберігання.
$SKHYNIX $SAMSUNG $SKHY #存储股抛压缓和, чи стабільний бичачий ринок пам'яті ШІ? З 3 по 7 серпня спотовий Bitcoin ETF США зафіксував чистий приплив близько $853,5 мільйона, що стало п'ятьма поспіль торговими днями надпливу та найсильнішим тижнем з квітня цього року.
Основні моменти:
Повернення капіталу в BTC: Порівняно з чистим відтоком близько $61,5 мільйона минулого тижня, ситуація з капіталом явно змінилася.
BlackRock IBIT зробив найбільший внесок: близько $693 мільйонів, що становить близько 81% від загального обсягу надходжень цього тижня, що свідчить про те, що інституційний попит переважно зосереджений на провідних продуктах.
Ціни на BTC ще не зросли одночасно: хоча відбулися значні припливи, ціни все ще переважно коливаються навколо $65,000, що свідчить про збереження тиску на продажі на ринку.
Покращене макроекономічне середовище: У липні несподівано ослабла зарплата у неаграрних секторах США, що оновило ринкові очікування щодо переходу до пом'якшення монетарної політики, яка підтримує ризикові активи.
Ця новина свідчить про сильний бік BTC, але поки що не є «сигналом підтвердження бичачого ринку».
Наразі найпомітнішими:
Безперервні чисті надходження від ETF→ BTC можуть прорватися і утримуватися вище 65 000~66 000 USD→ і чи зросте обсяг торгів відповідно.
Якщо щотижневі чисті надпливи понад $500 мільйонів продовжаться, а BTC поб'є попередні максимуми, значення цього раунду капіталу ETF суттєво підвищиться, можливо, змінюючись від «інституційного донного рибальства» до нового циклу інституційного збільшення розподілу.
Навпаки, якщо ETF продовжують масово надходити, але BTC все одно не зможе прорватися, слід остерігатися тиску капіталу та активних спотових продажів.
#本周三CPI公布, чи буде переписано ціну на підвищення ставки у вересні? $BTC
#存储股抛压缓和, чи залишається бичачий ринок пам'яті ШІ стабільним? $ETH
#现货ETF资金回流, чи можуть BTC і ETH взяти верх? $BICO #闪迪8月13日投资者日临近, розбіжності у звіті про прибутки залишаються невирішеними
13 серпня Відлік до Дня інвестора SanDisk | Вражаючий звіт про прибуток, але падіння на 5,4% — хто заповнить «прогалину в очікуваннях» SNDK?
SanDisk (SNDK) щойно оприлюднив свій найвибуховіший фінансовий звіт після розпаду:
• Дохід за четвертий квартал 26 фінансового року — $8,97 мільярда (річний вихід +372%)
• Валова маржа 84,6%, що є рекордно високим показником
• 14 мільярдів нових авторизованостей на викуп, із загальним пулом викупу близько 20 мільярдів
• Прогноз на середину наступного кварталу на рівні 10,55 мільярда, трохи нижчий за очікування деяких продавців → постринкові прирости, за якими слідують збитки -5,4%
Заробляє статки, але ціна акцій не купує це.
Ринок зараз не торгується «останнім кварталом», а трьома невирішеними питаннями:
(1) Чи знаходиться цикл NAND праворуч від вершини чи середній стадії переоцінки ШІ?
Фінансовий директор заявляє, що ринок NAND перевищить $500 мільярдів до 2027 року, збалансовано до 2028 року; TrendForce значно консервативніший (дохід галузі становив $147,3 мільярда у 2026 році).
З одного боку — обмежена пропозиція, а SSD-диски для дата-центрів ШІ споживають потужність; з іншого — кошти відволікаються від чистих цілей NAND Yangtze Memory/SK Hynix.
(2) Чи може валова маржа у 84% зберігатися?
У цьому кварталі — 84,6%, прогноз на наступний — 83-85%, а далі підтримується довгостроковим протокольним блокуванням цін (відомі 6 клієнтів, 8 угод, мінімальна експозиція 93,9 мільярда), але прискорення ASP за кварталом вже сповільнилося.
(3) Що говорить День інвестора 13 серпня щодо рішення про переоцінку?
Генеральний директор Девід Гекелер + фінансовий директор Луїс Візосо особисто вийшли на сцену, зосереджуючись не на огляді четвертого кварталу, а радше:
• Довгострокові фінансові моделі (маржа прибутку/ROIC/капітальні витрати)
• Інфраструктура ШІ SSD + QLC 3D + HBF дорожня карта
• Ділиться активами з Kioxia для дистрибуції
• Темп викупу та прибутковість капіталу
SNDK зараз = високий імпульс + високі очікування + висока валова маржа; коли ці три резонують, закрий очі і спробуй більше; коли всі три тріснуть — ти проколюєш голкою.
Звіт про прибутки від 5 серпня — це «перевірка ефективності», а День інвесторів 13 серпня — це «наратив, щоб зберегти життя життя».
Якщо 13-е число ще не повністю пояснило стійкість валової маржі, отримання прибутку й надалі буде дисконтуватися на «піку циклу»; Говорячи прямо, повертатися до 2000+ — це не мрія.
Для короткострокової торгівлі SNDK/USDT perpetual не варто дивитися лише на свічники:
• 12.08 Ніч ~ 13.08.00 Східне узбережжя США 9:00 Перед прямою трансляцією = Очікувана ігрова зона, легко вставляти
• Денна інструкція видана = Вибір напрямку, не виконувати наказ
• Ключові основи: чи досягне дохід у наступному кварталі 10,8 мільярда, чи збереже валова маржа на 83%, і чи буде подальше збільшення довгострокових контрактів?
Зберігання ШІ — це не хибна ідея, але «реальний попит на ШІ» та «скільки вже оцінено ціну акцій» — це різні речі.BMT (відомий гігант Південної Кореї у сфері точних роз'ємів і клапанів) досягла історичного доходу у 48,64 мільярда KRW у другому кварталі 2026 року. Якщо напівпровідникова та суднобудівна індустрії схожі на танці слонів, то BMT — це «топове танцювальне взуття», яке гарантує, що слони не вивихнуть щиколотки
Основними продуктами BMT є фітинги та клапани надвисокої чистоти (UHP).
1. Коли гонка за потужністю обчислень ШІ у 2026 році набирає апогею, розширення виробництва пластин Samsung і SK Hynix (наприклад, Pyeongtaek P4/P5) стимулює попит на чисті конвеєрні системи як «обов'язковий» серед жорстких вимог.
2. Три великі суднобудівні верфі Південної Кореї (HD Hyundai, Samsung Heavy Industries, Hanwha Marine Insurance) зайняті будівництвом транспортерів СПГ та аміачних/водневих паливних машин. Дихальна система (подача пального) цих «великих хлопців» повністю підтримується BMT — клапанами високого тиску.
1. Продуктивність:
* Дохід досяг рекордних 48,64 мільярда KRW, що ознаменувало успішну трансформацію BMT від «маленького, але красивого» до «великого і сильного». Це є важливим позитивом для відновлення оцінки на вторинному ринку; інвестори більше не вважають її акцією малої капіталізації, а «лідером промислового циклу».
* У минулому ці висококласні клапани були монополізовані компаніями на кшталт Swagelok у США. Зростання рівня проникнення BMT у напівпровідниковому секторі тепер свідчить про глибоке викопане внутрішнє «рів» Південної Кореї, і очікується, що потенціал валової маржі буде ще більше зростати.
* Цикли напівпровідників швидкі, цикли будівництва суден — довгі. Це поєднання «один швидкий, один повільний» створює BMTОднією з найбільших цінностей біткоїна є його стабільність.
Стриманий прийом пропозиції BIP-110 знову показує, що спільнота Bitcoin залишається дуже обережною щодо модифікації протоколу.
Це також важлива особливість, яка вирізняє BTC серед інших публічних ланцюгів.
Багато блокчейнів прагнуть швидких інновацій, але біткоїн більше схожий на глобальний консенсусний актив.
Будь-яка пропозиція змінити основні правила — це не лише технічне питання; вона також стосується цінностей і розподілу інтересів.
Дехто вважає, що Bitcoin потребує більшої функціональності, тоді як інші вважають, що він має залишатися простим і безпечним.
Ця дискусія не закінчиться.
Але з інвестиційної точки зору довгострокова цінність біткоїна походить саме з цього консерватизму.
На фінансових ринках стабільний консенсус сам по собі є дефіцитним активом.Boost запускає новий аїрдроп~
Аірдроп — це DOS, і спільнота з ентузіазмом підтримує, але я не рекомендую Strategy, бо відсоток перемог у Strategy низький:
По-перше, команда проєкту справді розподілила багато аїрдропів між громадами та KOL, і багато членів спільноти вже діляться аїрдропам, але це означає, що 3% аїрдропів можуть бути повністю спричинені тиском продажів;
По-друге, доринкова вартість проєкту вже становить 320 мільйонів юанів. Навіть якщо він зможе скористатися можливістю відкриття лише 20% акцій для невеликого зростання, потенціал зростання все одно обмежений. Наприклад, якщо рівень підніметься до 0.4 або навіть 0.5, аірдроп спільноти обов'язково буде активований;
Звісно, я оцінюю, що тенденція зросте раніше, ніж аірдроп спільноти розпродається. Оскільки в команді проєкту багато реклами; Крім того, мем-монети останніми днями потеплішали, а ентузіазм роздрібних інвесторів до покупок трохи зрос.Я знову порівняв закриття минулої п'ятниці з сьогоднішніми ф'ючерсами азійської сесії. Станом на 13:40 за пекінським часом у Нью-Йорку було трохи після 1:00 ночі, і офіційна передринкова торгівля окремими акціями ще не розпочалася. Тож у цій версії я використовую лише індексні ф'ючерси для оцінки напрямку, а не овернайт-котирування з низькою ліквідністю для покриття окремих рухів акцій. Ф'ючерси на S&P 500 зросли приблизно на 0,12%, ф'ючерси на Nasdaq 100 зросли приблизно на 0,26%, а ф'ючерси на Dow Jones і Russell 2000 залишилися майже на стабільному рівні. Сьогоднішній тон залишається оптимістичним, Nasdaq наразі трохи зміцнився, і загалом немає очевидного лідерингу на ринку. Минулої п'ятниці індекс S&P 500 закрився на 7 757,64 пунктах, встановивши новий історичний максимум із тижневим зростанням близько 3,6%. Nasdaq зріс приблизно на 5,2% за тиждень, а Dow — приблизно на 3,0%. VIX закрився на рівні 14,90, повернувшись до майже двотижневого мінімуму. На ринку опціонів дуже низька волатильність; одна несподівана новина може швидко підняти VIX, а ймовірність переслідування піку одразу після відкриття ринку є середньою. Сьогодні ввечері S&P оцінюється на 7794–7800 пунктах. 7794 був внутрішньоденним максимумом минулого тижня, а 7800 — найпрямішим цілочисельним рівнем. Як тільки ви стоїте твердо, ви можете продовжувати дивитися вгору. Дивлячись вниз, спочатку подивіться на 7700 пунктів, що також є мінімальною та близькою зоною концентрації минулого четверга. Після прориву нижче 7600 пунктів дивіться на 7600 пунктах. На цьому етапі прорив минулого тижня явно ослабне. Вище Nasdaq очікуйте 26 740 пунктів, а вище — 27 000 пунктів. Дивіться нижче на 26 480 і 26 350 пунктів. Поки Nvidia та Broadcom залишаються сильними сьогодні ввечері, Nasdaq все ще має шанс очолити зростання. Якщо індекс зростає, а напівпровідники зростуть і потім відступають, я бачу це як короткостроковий вихід із грошейEthereum і зростання популярності даних на блокчейні
$ETH створив публічне середовище, де активність блокчейну може бути записана та перевірена будь-ким.
Кожна транзакція, взаємодія смарт-контрактів і передача токенів створюють дані в блокчейні, які можна аналізувати за допомогою блокчейн-дослідників і спеціалізованих аналітичних інструментів.
Ця прозорість стала цінною для розробників, дослідників, інвесторів і спільнот. Він дозволяє людям вивчати мережеву активність, контролювати протоколи та розуміти, як цифрові активи переміщуються по екосистемі.
Зростання аналітики в блокчейні також створило нову індустрію навколо блокчейн-даних, допомагаючи зробити складну діяльність легшою для розуміння.
Прозора архітектура Ethereum таким чином стала не лише технічною функцією — вона стала важливою основою для розуміння діяльності в новій цифровій економіці.
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases Ринок продовжує свою високошвидкісну ротацію, при цьому монети-притулки очолюють список трендів; Раніше популярні гарячі теми загалом втратили інтерес, деякі старі теми повернулися до рейтингів, а з'явилися нові короткострокові цілі; Загалом фінансування схиляються обережно, а стійкість цієї теми ще більше погіршилася.
🔥 Останні зміни у топових гарячих точках попереднього раунду
$PUMP: Опустився з першого місця в попередньому рейтингу трендів на восьме місце. Ажіотаж явно згас, емоційний пік минув, і тенденція змістилася від колективного ралі до високорівневої конкуренції з чіпами, при цьому капітальні атаки значно послабшали порівняно з піком.
$BICO: Досі міцно утримує друге місце у трендовому пошуку. Після завершення попереднього відскоку та відновлення ринок знову ослаб, але ажіотаж не зник швидко. Багато користувачів холдингу продовжували перевіряти ринок, що є типовим випадком затримки тепла. Відскок завершився, і ринок повернувся у зону опору відкату.
$BOME. $PEOPLE: Все ще залишається на вершині трендових пошуків, але рейтинг впав. Імпульс зберігається, але поступові покупки зменшилися, що призвело до високорівневої консолідації та відсутності стійкого зростання.
$xSNDK: Опустився на 9-те місце. Завжди був лише трендовий трафік, не було великого капіталу, який можна було б захопити, спека поступово згасала, і жодної тенденції не виникала.
🔄 Повернення рейтингу старих тем
$KAITO. $xSPCX, $AEON: Повертаємося до кінця списку трендів. Раніше повністю зникли з поля зору громадськості, тепер є невелике повернення, але рейтинг низький, переважно це невелика гра існуючих коштів, а не початок нового великого ралі.
$HYPE: Залишається в нижній середині списку, продовжує слабшати вбік і на дно, без нового капіталу на ринок.
✨ Цей раунд нових пунктів
$XAUT: Безпосередньо очолили трендові пошуки, а на першому місці зайняли безпечні акції. Зниження апетиту до ринкового ризику та перенаправлення коштів у бік активів-притулків є важливими сигналами зміни ринкових настроїв і обережності.
$XRP: Повертаючись до списку трендів, мейнстрімні старі монети отримують постійну увагу.
$GRVT: Нещодавно опинившись на дні списку трендових пошуків, короткострокові коливання ринку спричинили різке зростання обсягу пошуку, зробивши цю тему гарячою темою, що потребує ключової перевірки обсягу транзакцій із сильними спекулятивними характеристиками.
$xSKHY: Новий учасник з'являється внизу списку, імпульс, керований повідомленнями, з сумнівною безперервністю.
🪙 Основна продуктивність монет
$BTC, $SOL, $BNB та $OKB зазнали незначних коливань у рейтингах, але загалом залишалися стабільними, ставши баластом ринку. Ринок не зазнав різких зростання, але прибутковий ефект торгівлі підробками продовжує слабшати.
$PEPE, $TRX та $ZEC підтримують середній або нижній рейтинг, дотримуючись ротації секторів без незалежних великих ринкових рухів.
💡 Огляд основного ринку
1. Акції безпечного притулку $XAUT піднялися на вершину трендових пошуків, що відображає зниження загального ринкового ризику та фазу скорочення короткострокових спекуляцій.
2. Старі монети повертаються на останнє місце в рейтингу≠ новий ринок здебільшого починається з існуючих фондів, які конкурують із малими фондами. Не використовуйте повернені трендові пошуки як сигнал для початку.
3. Ефект відставання від трендових пошуків продовжує проявлятися: $BICO залишається дуже популярним, але ринок знову під тиском. Багато високих пошуків виникають через те, що користувачі перевіряють ціни, що не означає фонди з риболовлі на дні.
4. Новий $GRVT рухомих активів є пульсною гарячою точкою і має оцінюватися на основі фактичних транзакцій.Хедж-фонди на CME перевернули чисті довгі ф'ючерси на BTC.
Це рідкість. Базова торгівля тримає їх структурно короткими. Ось чому ця діаграма вже багато років червона. Ти не можеш перевести торгівлю в чисту довгу позицію.
Масті роблять ставку на вигідний потенціал$BTC Концентрація чіпів зросла до 14,8%!
Півфута ступив у «зону високого ризику». Увага! Тут ризик означає не зростання чи падіння, а волатильність.
Концентрація чіпів не може передбачити напрямок, але, базуючись на історичних даних, мої друзі та я помітили закономірність:
Коли крива починає обертатися, якщо ціна BTC раніше зросла, ймовірність подальших коливань зростає; Навпаки, ймовірність продовження флуктуації вниз вища (як показано на рисунку);
Однак наразі крива все ще постійно піднімається. Тож ми досі не можемо передбачити, яка сторона буде більш ймовірною наступною.
Але точно можна сказати, що ризики накопичуються, а волатильність назріває......$CORE: Це справді оптимістично... Чи просто відшліфований спосіб сказати «ми ще живі»? 👀
Вчора я прочитав останнє офіційне оновлення CORE, очікуючи знайти якийсь значущий каталізатор.
Чесно? Я не знав.
Те, що я побачив, було набагато простішим: жодної великої нової історії, очевидного нового каталізатора і чіткого джерела поступового попиту. Натомість оновлення, здається, спрямоване на переосмислення існуючих основ проєкту, щоб заспокоїти власників і стабілізувати настрій.
Повідомлення зводиться до чотирьох пунктів:
• Система працює на 100%.
• Продукт Bitcoin інтегрований.
• Проєкт приносить дохід.
• Безперервна робота є основою для майбутнього розвитку.
На перший погляд звучить оптимістично.
Але якщо подивитися на це з перспективи довгострокового ринку, є проблема:
Більшість із них не є каталізаторами. Це передумови.
Публічна мережа, що працює нормально, не є вибуховим сигналом зростання. Це мінімальний стандарт.
Відкриття ресторану без згоряння — це не причина купувати його запаси. Так само, блокчейн, що виробляє блоки без простою, не створює автоматично цінність, попит чи зростання цінності.
Стабільність ≠ зростання.
Операція ≠ усиновлення.
Дохід ≠ прибутковість.
Інтеграція біткоїна ≠ підтримка Bitcoin.
І найбільше питання для мене — це фраза «заробив реальний дохід».
Добре... Але скільки?
Де цифри?
Які витрати?
Який чистий прибуток?
Чи є дохід повторюваним?
Чи створює це цінність для власників $CORE?
Чи призводить це до викупу, користі токенів або зростання екосистеми?
Без цих відповідей оцінити «ми отримали дохід» надзвичайно складно.
Дохід стає значущим для токена лише тоді, коли він перетворюється на сталий попит, зменшує тиск на продажі, зміцнює фундаментальні показники або потрапляє капітал в екосистему.
А ще є наратив про біткоїн.
Згадка про інтеграцію BTC природно робить оголошення масштабнішим, адже Bitcoin має величезну увагу та довіру.
Але інтеграція BTC сама по собі не робить CORE унікальною.
#DailyOrbit Хедж-фонди на CME перевернули чисті довгі ф'ючерси на BTC.
Це рідкість. Базова торгівля тримає їх структурно короткими. Ось чому ця діаграма вже багато років червона. Ти не можеш перевести торгівлю в чисту довгу позицію.
Масті роблять ставку на вигідний потенціал$BTC Перестаньте питати, чи зможе $ETH 1900 витримати.
Той, хто справді міг би його розбити, — це не якийсь кит і не якийсь маленький есей, що виходить із криптосвіту.
Це дані про інфляцію в США цього тижня.
Середа — CPI, четвер — PPI.
На останньому засіданні ФРС утримувала ставки на рівні 3,5–3,75%, але троє людей безпосередньо хотіли підвищити ставки. Зараз ринок найбільше боїться не середніх даних, а ще однієї хвилі інфляції.
За умови, що CPI та PPI трохи вищі за очікувані:
Історія про зниження процентних ставок зникає першою;
Дохідність долара та казначейських облігацій США зросла;
BTC також може розповідати свою історію через ETF;
ETH, який є дуже волатильним, часто продається першим.
Наразі ETH балансує між 1900 і 1930 роками, схоже, що стримує свій напрямок.
Але, думаю, справжній напрямок не в цьому діапазоні.
У двох опублікованих даних про інфляцію цього тижня,
Чи буде 1900 утриматися, чи ні, може вирішуватися не биками чи ведмедями, а американською низкою чисел.
$ETH #本周三CPI公布, чи буде переписано ціноутворення на підвищення ставки у вересні? #现货ETF资金回流, чи можуть BTC і ETH взяти верх? Криптопроєкт родини Трампів отримав 100 мільйонів доларів, а покупця розслідують за відмивання грошей у Великій Британії — чесно кажучи, я навіть не наважився б написати такий сценарій
Коли я вчора побачив цю новину, гортаючи, моя перша реакція була: це Onion News?
Але коли я перевірив звіт New York Times, то виявив, що це насправді не так. Криптопроект родини Трампів, World Liberty Financial (WLFI), отримав купівлю токена управління на $100 мільйонів. Покупцем був Гурен «Боббі» Чжоу, китайсько-американський бізнесмен, і угоду було укладено через нову компанію Aqua 1.
То в чому ж проблема? Пана Чжоу заарештували у Великій Британії у 2021 році за підозрою у відмиванні грошей. Судові записи Великої Британії свідчать, що він та ще п'ятеро були причетні до діяльності з відмивання грошей, що починалася з 2019 року. Поки що пана Чжоу офіційно не притягнули до відповідальності, але британські чиновники заявили, що розслідування триває станом на кінець липня. Двоє його колишніх співробітників вже були звинувачені минулого вересня, один із яких визнав провину, а судовий процес очікується у 2028 році.
100 мільйонів доларів на купівлю токена управління WLFI. Чи це його особисті гроші, чи за ними стоїть інший фінансовий спонсор? The New York Times теж не з'ясувала це. Але повідомляється, що гроші були виділені компаніям, контрольованими Трампом і його сином.
Чесно кажучи, я вже не знаходив слів.
Опозиція з'явилася швидко. Члени Комітету з банківських справ Сенату Воррен і Рід давно стежили за цим питанням — ще у травні цього року вони опублікували спільну заяву з закликом розпочати розслідування невдачі World Liberty Financial у виявленні зв'язків із санкціонерами. Демократи також знайшли старі історії: криптобізнес родини Трампів заробив близько 1,4 мільярда доларів у перший рік його другого терміну, причому лише інвестиція World Liberty принесла понад $500 мільйонів. Тепер ще один покупець, звинувачений у відмиванні грошей, додав $100 мільйонів — ця картина справді не дуже вдала.
Однак, здається, що відповіді від World Liberty немає, і поки що не було жодної відповіді щодо процесу належної перевірки.
Вплив цього інциденту насправді має кілька рівнів.
Для WLFI як проєкту ця інвестиція на $100 мільйонів є найбільшою публічно розкритою покупкою токенів WLFI. Гроші — це справжні гроші, але джерело цих грошей — як бомба уповільненої дії. Якщо Велика Британія зрештою закріпить звинувачення у відмиванні грошей, WLFI не лише зіткнеться з бурею громадської думки, а й може зіткнутися з регуляторними ланцюговими реакціями — чи втрутиться Управління контролю за іноземними активами Міністерства фінансів США? Це меч, що висить над головою.
Для родини Трампів це ще більш незручно. Голосування за Clarity Act має відбутися у вересні, і демократи використовують криптодохід сім'ї Трампів як аргумент. Тепер, коли з'являється покупець, який розслідує відмивання грошей, це як дати опонентам готовий ніж. Криптопроєкт, яким керує президентська родина, а ви навіть не перевірили біографію покупця? Як тільки такі сумніви розростуться, міжпартійні переговори щодо законопроєкту — це безумовно погані новини.
Для всієї криптоіндустрії цей інцидент ще більше підживив стереотип про те, що «крипто — це відмивання грошей». Хоча це, по суті, робота кількох осіб і не має нічого спільного з індустрією, сторонні люди так не вважають.
Реакції щодо ціни були мінімальними: Bitcoin тимчасово котується на $65,167, Ethereum — $1,920, а за останні 24 години по всьому ринку було ліквідовано близько $145 мільйонів. Ринок, здається, ще не осмислив цю новину — або, можливо, вона навіть не впливає на фундаментальні показники.
Моя особиста оцінка — три.
По-перше, це питання не буде просто закрито. $100 мільйонів, розслідування відмивання грошей, президентський сімейний криптопроект — ці три ключові слова поєднуються, і медіа не дозволять їм вислизнути. Більше деталей, ймовірно, буде розкрито пізніше.
По-друге, для проєкту WLFI ця інвестиція може завдати більше шкоди, ніж користі. Вони отримують гроші в короткостроковій перспективі, але в довгостроковій мають значну пляму відповідності. Якщо команда проекту справді не провела належної перевірки, це серйозне недбале виконання обов'язків; Якщо вони це роблять, але свідомо ігнорують це — це ще серйозніше.
По-третє, і найголовніше: цей інцидент ще раз нагадує нам, що «дотримання правил» у криптоіндустрії — це не просто слоган. Якщо проєкти родини Трампів можуть зіткнутися з такими пастками, то звичайні проєкти — це ще більше. KYC і AML — це не просто показ — вони призначені для порятунку життів.
У будь-якому разі, зараз я зосереджений на двох речах: перше — чи буде прорив у розслідуванні щодо Великої Британії, а інше — чи використають демократи це як важіль впливу під час вересневого голосування щодо Закону про ясність. Щодо решти, я просто займуся своїми справами — не торкнуся цієї теми, але точно куплю цей скандал $WLFI Самопідсумок
Я вже деякий час граюся з монетами
Тепер я нарешті розумію, наскільки важливе позиціонування.
Раніше, коли я бачив можливість, моя перша реакція була:
"Ця хвиля злетить?"
Тепер моя перша реакція така:
«Чи можу я впоратися з цією посадою?»
Останнім часом я більше не бронюю квитки безрозсудно.
$BEAT Shorts мали бути повними до ранку. Тоді я бачив 🐶, як великі продавці шалено продавалися, але деякі вагалися відкривати короткі позиції, боячись знову бути маніпульованими. Різкі падіння і ралі — це звичайне явище, але цього разу ралі не було, тож ведмеді явно брали прибуток.
Якщо не розумієш ринок — не чіпай його; якщо немає шансу виграти — дай йому пройти.
Ніяких вакансій, не захоплюватися, не потрапити в пастку лише заради трохи грошей
Поки що справи йдуть досить добре, принаймні поки що:
Жодних випадкових замовлень, жодних маргінальних дзвінків і жодної самопожертви.
Простіше кажучи, можливості в криптовалюті трапляються щодня.
Але коли ваш принципал зник, скільки б можливостей у вас не було, це вже не має значення.
Раніше я завжди думав, як заробити більше.
Тепер все дуже просто:
По-перше, захистіть свого директора.
Тільки залишаючись за столом, ви отримаєте можливість пізніше побачити справжній великий ринок.
#本周三CPI公布, чи буде переписано ціну на підвищення ставки у вересні? $SCR є одним із найпоширеніших випадків «шахрайства з airdrop + інсайдерський збор» у секторі Ethereum L2 — технічні історії роздмухують всю історію, але насправді це невдалий продукт, де спільноту експлуатують, TVL руйнується, додатки тікають, а токени стають марними паперами.
Користувачі понад рік взаємодіяли з тестнетом і mainnet, блокуючи кошти та несучи ризики, лише щоб виявити, що airdrop був жалюгідно малий. Натомість 5,5% від загальної суми було безпосередньо передано китам у Binance Launchpool. Це не децентралізація; це відверте «обмін першим, спільнота бере провину». Довіра громади повністю розвалилася з першого дня.
Понад 40% — це team+ інвестори з довгим і безперервним циклом розблокування. Ціна випуску та рання оцінка були завищені, і тепер ціна впала більш ніж на 95% з ATH близько $1.45, при цьому ринкова вартість майже нульова. Утримання $SCR фактично дає раннім венчурним інвесторам і командам справжню стратегію «спочатку продай, потім розбивай».
TVL різко впав з піку майже $600 мільйонів до десятків мільйонів або навіть менше. Aave безпосередньо запропонувала закрити ринок Scroll через квартальний дохід нижче $5,000, а її основний додаток ether.fi також відійшов. Вони голосно заявляли: «zkEVM — найсумісніший і найбільш орієнтований на Ethereum», але навіть провідні протоколи відмовляються залишатися. Немає реальних користувачів чи доходу, лише PPT і спогади про airdrop.
Сектор zkL2 давно є надзвичайно конкурентним; Scroll не вирізняє ні потужних додатків, ні постійно зростаючих користувачів. Незалежно від того, скільки технологій розрекламували, вони не можуть врятувати реальність нульової посадки, нульового доходу та нульової довіри. Поточний $SCR — це типовий мертвий токен, який колись був у центрі уваги, але тепер ігноруються.
Scroll ставиться до спільноти як до безкоштовної робочої сили, Binance — як до патрона, і врешті-решт перетворює $SCR на марний папір. Для такого проєкту називати його «збиранням порею» вважається ввічливістю. 8/10 Macro Daily
1. Ситуація на Близькому Сході: Іран просуває законодавство, позиція Ізраїлю залишається непослідовною
Проєкт законопроєкту щодо Ормузької протоки схвалено Комітетом з національної безпеки та закордонних справ парламенту Ірану, з основними положеннями: заборона проходження США та ворожими країнами; Заборону транзиту ізраїльських військово-цивільних товарів подвійного призначення; Порушення можуть призвести до штрафів до 20% від вартості товару; Сторона, що завдає шкоди, повинна спочатку компенсувати компенсацію, перш ніж відновлювати прохід; Навігація, спостереження та відповідальність за безпеку об'єднані під підпорядкуванням Збройних сил Ірану.
Варто звернути увагу на кадрові питання: Золгадер був переведений політичним радником Верховного лідера, а Резай став секретарем Верховної ради національної безпеки — раніше Резай чітко попереджав, що якщо США створять неіранську головну навігаційну лінію в протоці, це буде сприйматися як ціль удару, а сигнали, які надсилає його керівництво, є жорсткими.
Але позиція США явно пом'якшила. Трамп заявив, що «тихо вирішує» іранське питання, віддаючи перевагу економічному тиску, а не військовому втручанню. Американські чиновники повідомили, що якщо ядерну програму Ірану контролюватимуть і протоку відновлять, Трамп, ймовірно, продовжить чинне припинення вогню на невизначений термін.
З боку Ізраїлю реакція була неодноразовою: Нетаньягу колись погодився вивести війська з трьох районів поблизу Гази Шарафи у невеликих масштабах, але 9 числа раптово відмовився від пропозиції США «Ради миру»; Водночас початкові 850 мільйонів нових шекелів, виділених Intel, були перенаправлені, а додатково 1 мільярд нових шекелів — на екстрені закупівлі зброї, що підняло оборонний бюджет до рекордних 184 мільярдів нових шекелів. Геополітичні ризики досі не були повністю вирішені; у короткостроковій перспективі змістився перехід від «військового протистояння» до «дипломатичного перетягування канату + економічного тиску».
Ціни на нафту різко відреагували на чутки про «зняття санкцій з Ірану»: WTI впав на -1,39% до $76,35, нафта Brent впала на 1,55% до $81,49, коротко піднявшись вище $83, а потім відступила, при цьому волатильність значно посилилася, що свідчить про те, що ринок залишається дуже чутливим до змін і має значну дивергенцію між биками та ведмедями.
2. Глобальні ризикові активи: Настрій щодо ризику продовжується
Усі три основні американські фондові індекси зросли, при цьому S&P встановив нові максимуми закриття: Dow +0,28%, S&P 500 +0,60%, Nasdaq +1,30%.
Структурно існує чітка тематична обертаційна характеристика:
1. SpaceX піднялася на +15,8% за один день, що більш ніж на 20% за два дні, що свідчить про пряме прагнення до обмежених активів
2. Комплексний вибух в оптичному зв'язку: прикладна оптоелектроніка +9%, Lumentum +6,2%, Corning +5,4%, Mywell +3,8%, при цьому основною темою залишається наратив про інфраструктуру ШІ
3. Відхилення напівпровідників: Qualcomm очолила зростання з +4,6%, Nvidia +2,2%, але акції зберігання зберігалися під тиском — SK Hynix впала на 3,9%, Micron на 0,4%, що відображає розбіжності у ціноутворенні циклів зберігання
Азіатсько-Тихоокеанський ринок зберіг учорашній настрій щодо ризику на початку торгів 10.08: Nikkei +1,42%, KOSPI одного разу піднявся більш ніж на 2% (звузившись до +1,06%); Samsung Electronics колись піднявся на +3% (звузився до +1,08%), SK Hynix колись піднявся на +4% (звузився до +2,67%) — корейський фондовий ринок показав типову тенденцію різкого зростання та подальшого відкату, що свідчить про те, що під час сесії в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні охолали настрої, і виник короткостроковий тиск на отримання прибутку.
Поточна логіка ціноутворення на ринку — це поєднання «звуження геополітичних ризикових премій + лідерство в наративі ШІ/технологій», але обидві лінії є крихкими: ситуація в Ормузі фактично є противагою жорсткому законодавству Ірану та жестам умиротворення США; будь-яка зміна позиції будь-якої зі сторін може знову спровокувати коливання цін на паливо; Різкі підйоми та відкати акцій Азіатсько-Тихоокеанського регіону також свідчать про те, що короткострокові зростання більше зумовлені настроями, ніж фундаментальним розворотом, і важливо спостерігати, чи можуть подальші збільшення обсягів це підтвердити.
#本周三CPI公布, чи буде переписано ціну на підвищення ставки у вересні? 《江枫交易策略日记》第二十五期 最近的比特币行情，可能是这段时间以来最容易让人产生“方向错觉”的阶段。一边是比特币在65000美元附近反复震荡，市场波动越来越小；另一边却出现了一个值得重视的变化，比特币现货ETF已经连续5个交易日实现净流入，累计达到8.653亿美元。 链上数据Ahr999只有0.3587，Puell Multiple更是来到0.21，MVRV Z-Score也只有0.39。这些数据放在一起看，很容易让人产生一个问题，比特币是不是已经进入价值底部区域了？但如果再把美债收益率和美联储利率预期放进来，事情又没有那么简单。 所以今天不猜顶部，也不急着宣布底部。我们把宏观、资金、链上数据和盘面放在一起，看看现在的BTC和ETH究竟处于什么位置。 一、先看最重要的变化：ETF资金终于持续回来了 最近5个交易日，比特币ETF净流入分别为： 8月3日：1.701亿美元 8月4日：2.115亿美元 8月5日：2.444亿美元 8月6日：1.376亿美元 8月7日：1.017亿美元 5日累计净流入8.653亿美元。 这其实是目前市场最值得关注的变化之一，因为价格有没有持续上涨是一回事，资Випуск 7: Огляд теорії Wyckoff щодо зони глибокого відкату акумулації на бичачому ринку BTC 2021 року
Зона накопичення цього періоду триває лише близько трьох місяців. Як зона на бичачому ринку, попит більш виражений, ніж зона тижневого накопичення. Під час фази ABC поведінка, що поглинає пропозицію, є більш вираженою, еволюціонуючи від широкодіапазонних коливань до вузьких коливань. Це процес поступового виснаження пропозиції, за яким виникає сильний попит, який швидко виходить із зони консолідації.
Відповідь: Це лінія пропозиції. Якщо ціна прорве цю лінію, мінімум 1 стане тимчасовою підтримкою.
b: Порівняно з a, обсяг під час спаду цього сегменту значно скоротився, що свідчить про значне споживання великої кількості пропозиції.
C: Це незначний відкат; обсяг торгівлі не збільшився разом із відкатом.
d: Початкова ширина діапазону коливань поступово звужується.
e: Спад дещо прискорився, враховуючи модель накопичення, яка тут може бути відштовхуванням, і 10 згодом підтвердив цю подію.
1: Ультравеликі ведмежі свічники з надзвичайно високим обсягом торгівлі та довгими нижніми тінями свідчать про сильний кульмінацію панічного продажу в цій зоні. Поява таких свічників часто призводить ринок до фази накопичення.
2: Природний відскок. Відскок тут дуже швидкий, часто через шорт-покриття, і може утворювати верхню межу діапазону зони волатильності.
3: Пропозиція знову продовжується, але через об'єми та зниження тіней пропозиція залишається сильною під час цього процесу, а потім ціна продовжує відскокувати. Це також успішний ST, оскільки ціна не продовжує падати до нових мінімумів, що свідчить про ослаблення пропозиції.
4: Це повернення залишкової пропозиції, але якщо дивитися на обсяг, падіння B значно слабше, ніж у 1 і 3, лише трохи більше за 4. Однак 4 вказує, що пропозиція намагається знизити ціну, але не може закрити на низькому рівні, що є слабким знаком.
5: Аномальний сигнал: обсяг торгівлі зростає, але прорив значно зменшується, і ця область близька до зони пропозиції, оскільки пропозиція з'явилася, коли ціна раніше торкалася цієї зони.
6: Кульмінація панічних продажів. Обсяг торгівлі очевидний, він з'являється після безперервного падіння і входить у зону консолідації. Ми спостерігаємо за подальшим рухом, щоб побачити, чи прорветься він нижче рівня підтримки 1.
7: Це весна, ознака зростаючого попиту. Під час формування вона створює ілюзію, що ціни продовжують падати, затримуючи трейдерів, які вийшли з коротких позицій, на дні, що стане паливом для майбутніх прибутків.
8: Це тест ST, що перевіряє пропозицію на ринку. Тут немає подальшого зниження чи розширення обсягів, що свідчить про вичерпаність потужності постачання.
9: Цей відскок дуже слабкий і зазвичай спричинений закриттям коротких позицій або відкриттям довгих позицій масовими трейдерами.
10: Після короткого падіння в зоні попиту ціна швидко відновлюється за обсягом, що свідчить про сильний попит тут, за яким слідує майже вертикальне зростання ціни, після чого з'являється сильний сигнал SOS.
11: Збільшення обсягів і чітка верхня тінь свідчать про пропозицію, виявлену під час зростання. По-перше, ціни починають падати; спостерігайте, чи посилюється пропозиція, коли ціна падає; По-друге, якщо ціни продовжують досягати нових максимумів, це свідчить про те, що ринок поглинув пропозицію звідси.
12: Хибний прорив ціни створює опір, але цей відкат не сигналізує про посилення пропозиції. Хибний прорив зазвичай складається з 1-3 свічників; уважно слідкуйте за їхнім фоном і подальшою ситуацією.
13: Після підтвердження відсутності стійкої пропозиції під час відкату створюється вищий максимум, включно з трьома послідовними максимумами, які пробиваються вище верхньої межі зони коливань, що свідчить про те, що LPS тут із сильним попитом, а ціни продовжують зростати.
Згідно з теорією Вайкоффа, перший етап — не найкращий час для входу, оскільки немає ознак того, що попит сильніший за пропозицію. Цей діапазон також може бути фазою перерозподілу. Отже, на етапах A і B достатньо лише чекати на розвиток ринку, а вхід на стадії CD зазвичай має значно менший ризик.У перший тиждень серпня спотові ETF BTC+ETH США зафіксували загальний чистий приплив у $1.. 1 мільярд — найсильніший тижневий приплив з квітня, з BlackRock IBIT і ETHA як основними купівельними силами. Аномальний момент: фонди активно виходять на ринок, але загальний обсяг торгівлі залишається дуже низьким, а ціна рухається лише вбік. Інтерпретація: Наразі купівля переважно здійснюється через установи Волл-стріт, а звичайні роздрібні інвестори не входять у великі обсяги. Інституції повільно забирають акції через відповідні фонди, тоді як на спотовому ринку бракує роздрібних інвесторів, тож навіть якщо кошти надходять, ціни не можна підняти. • $BTC: ETF продовжують надходити, але середня вартість для короткострокових власників становить близько 67 500, а поточна ціна все ще нижча за вартість багатьох роздрібних інвесторів, що свідчить про тиск на продажі для нерівномірних прибутків вище. • $ETH: Перед кінцем відновлювалися кілька тижнів поспіль відтоку капіталу, відновлюючи щотижневі чисті припливи; Однак багато витрат на утримання інституційних ETF перевищують $2,800, і більшість інституційних позицій досі перебувають у нереалізованих збитках.Нещодавно BSC ($BNB Chain) зазнав масового зростання, головним чином через ротацію існуючих коштів у напрямку + концентрацію китайських роздрібних інвесторів + чіткий замкнений цикл, який очікує Шанхайська біржа, а кошти були перенаправлені з ланцюга SOL.
1. Шість основних причин частих підтягувань у BSC токенах
1. Кошти тікають із ланцюга Solana і переходять на BSC
$SOL режим Chain Pump надзвичайно конкурентний, терміни служби нових монет скорочуються, а дев'ять із десяти приносить збитки.
Велика кількість китайських трейдерів шукає нові поля бою, BSC природно має велику базу китайських роздрібних інвесторів, а колективна міграція капіталу створює ефект багатства.
2. Унікальний очікуваний замкнений цикл: Binance Alpha Channel (найбільша перевага ядра)
BSC Meme має чітку висхідну траєкторію:
Запуски на блокчейні → набирають обертів→ обрані для Binance Alpha → відповідності критеріям і безпосередньо розміщені на спот-лістингах Binance.
Поки ринок очікує шанс вийти на велику біржу, фонди готові зануритися і підняти ціни заздалегідь.
Іншим публічним блокчейнам важко безпосередньо відкрити централізовані канали біржового лістингу.
3. Низькі витрати на блокчейні та надзвичайно низький поріг для випуску токенів
Комісія за газ дешева, а інструменти запуску, такі як Four.meme, можуть випускати токени за лічені хвилини;
Початкові потреби в капіталі для гравців ринку невеликі, і невелика сума може призвести до багаторазового зростання ціни, що привертає ризик страху пропустити у роздрібних інвесторів.
4. $BNB Тенденція сильна, вона стимулює настрої по всій екосистемі
BNB, як платформна монета, була волатильною та зміцнювалася, довіра ринку до екосистеми Binance зросла, а фонди були готові інвестувати в BSC on-chain токени, створюючи резонанс у секторі.
5. Китайська спільнота розміщує платформу, а новини швидко поширюються
BSC — це найглибше залучена публічна мережа серед вітчизняних трейдерів, з групами та спільнотами WeChat, які поширюються надзвичайно швидко;
Коли монета запускається, велика кількість роздрібних інвесторів швидко наслідує їхній приклад, що легко призводить до безперервного ралі.
6. Моделі маркетмейкінгу на блокчейні та командної роботи є зрілими
Велика кількість професійних команд масово реалізує нові проєкти BSC:
Купівля за низькими цінами → концентроване віджимання для отримання прибутку→ просування спільноти→ продаж партіями на високих рівнях. Модель вже дуже зріла, тому здається, що нові монети зростають щодня.
2. Потрібно визнати жорстоку правду (найвищий пріоритет)
Масове ралі ≠ має довгострокову цінність
95% токенів BSC, які різко зросли в короткостроковій перспективі, належать MEME та мем-токенам, без екосистеми та доходу. Ралі — це спосіб для великих гравців розпродатися; більшість стрімко зростає, а потім продовжує знижуватися або повертатися до нуля.
Типові характеристики ринку: різкі підйоми та різкі падіння
Багато монет множаться кілька разів на день, але після того, як основні гравці виходять, зниження перевищує 50% за кілька годин, що призводить до надзвичайно швидких локдаунів.
Розрізняйте два типи валют
✅ Декілька старих монет екосистеми BSC (DeFi, інфраструктура): мають реальний попит залежно від екосистеми, з відносно незначними коливаннями;
❌ Останнім часом популярність акцій, які стрімко зросли, переважно є нещодавно випущеними MEME та мемними акціями, суто токеновими іграми.
3. Просте порівняння з ланцюгом Solana
SOL: Упередженість на користь іноземних гравців, ротація у заїзді дуже швидка, очікування слабкі;
BSC: Домінують китайські інвестори з очікуваннями щодо листингів Alpha, тому ймовірність тривалого зростання секторів більш ймовірно, але темпи збору не менш високий.
4. Прості практичні нагадування
Не ганяйтеся за максимумами лише тому, що вони бачать безперервне зростання; трейдери BSC розпродають акції без попередження;
Якщо ви берете участь, строго дотримуйтесь невеликих позицій і швидких швидкостей входу/виходу; не тримайтеся за місцевих собак довго;
Розрізняйте «еко-блакитні фішки» та «короткострокові хайп-MEMES» — не плутайте їх.
#本周三CPI公布, чи буде переписано ціну на підвищення ставки у вересні? #现货ETF资金回流, чи можуть BTC і ETH взяти верх? Форк #比特币BIP-110 зупинився, підтримка майнерів недостатня Головна увага BTC цього раунду не на тому, чи висока гучність, а на тому, чи поєднуються швидкість і тон пліч-о-пліч. OKX Onchain OS зафіксувала 33 згадки про BTC за одну годину о 11:00 10 серпня, включаючи 31 x і 2 новинні статті; Загальний обсяг за 24 години становив 1 058. Після конверсії остання година становить 0,75 раза більше годинного середнього для довгих вікон, що приблизно на 25% менше, ніж середнє за 24 години. Це співвідношення лише відповідає на те, чи загострилися дискусії, а не на те, чи зросли покупки. Якщо ви пишете це безпосередньо як сигнал прориву, ви робите додатковий крок і робите висновок, що дані не підтримують. Структура тону — це ще одна лінія. Протягом години 36% — трохи бичачі, 30% — ведмежі, а близько 34% — нейтральні, що свідчить про тренд «закриття бика-ведмедя»; Протягом 24-годинного періоду тренд становить 39% бичачий і 19% ведмежий. Проміжок між коротким і довгим вікнами — це те, що варто відстежувати надалі. З боку джерел BTC наразі переважно керується X. Коли повідомлення широко поширюється, згадки швидко зростають, але незалежна інформація не обов'язково зростає з року в рік. Список трендів не може сказати, чи кожен текст належить різним учасникам, а також не зважується за впливом акаунта чи розміром фонду. Джерела з довгим вікном можуть використовуватися як фон: BTC 24 години має 946 разів і 112 новинних подій. Якщо частка джерел за одну годину раптово різко зміниться, це може означати, що нові новини вперше з'явилися на певному каналі або оновлення новин ще не наздогнали. Обидва пояснення розумні, тож все одно$ETH Ця волатильність досить розумна. Щоб не втратити максимум, спочатку займіть позицію з отриманням прибутку як захід безпеки
Довга позиція на 1913.7 досі існує, а на 1935 я вже отримав прибуток з половини позиції
Ціна коливалася між 1900 і 1935 роками, і навіть ралі 1944 року не змогло повністю відкрити діапазон
Близько 1900 року відбуваються безперервні купівельні рухи, а вище 1930 знову з'являються ордери на продаж, тож ні бики, ні ведмеді наразі не демонструють безперервного імпульсу
Тож я не планую чекати, поки ринок завершиться, перш ніж мати справу з цим. Після торгів у 19:35 я продовжуватиму спостерігати за залишком половини позиції на 1944
Годинний графік закрився вище 1944, але відкат не впав швидко, тому ціль була встановлена на 1960 або навіть 2000. Якщо це лише верхня тінь, це все одно розглядається як консолідація
Навпаки, якщо 1905 опускається нижче 1905, спочатку зменшіть свою позицію; якщо вона все ще не може відновитися нижче 1900, то ця довга позиція не буде триматися
$BEAT Зайняв ще одну невелику позицію і зайшов на 2,5933. Він впав з 3,98 аж до приблизно 2,55. Цього разу я зробив лише перепродати відскоки, а не як розворот тренду
Спершу подивіться на зону 2.70; якщо відскок сильний, займіть ще одну позицію. Якщо він знову впаде нижче 2.55, виходьте з усіх короткострокових угод
Напівпозиційний тейк-прибуток для ETH вже оголошено, і решта позицій відповідно посилить захист, більше не розкладаючись на прорив із повною позицією
#本周三CPI公布, чи буде переписано ціну на підвищення ставки у вересні?
#存储股抛压缓和, чи залишається бичачий ринок пам'яті ШІ стабільним? Зверніть увагу на сильний сигнал галузі, який був проігнорований, давайте подивимось: Nvidia планує інвестувати до 3 мільярдів доларів у Lancium для підтримки енергетичної інфраструктури для дата-центрів на базі ШІ. Значення цього кроку полягає в тому, що вузьке місце для ШІ зміщується від «чи достатньо чипів» до «чи достатньо енергії». Коли провідний лідер у сфері обчислювальної потужності особисто втручається інвестувати в енергію, це свідчить про те, що енергетика стала жорстким обмеженням для розширення ШІ. Відносячи це до крипто, це відкриває уявний простір для наративів на кшталт «продаж води» в DePIN, пов'язаних з енергією та обчислювальною потужністю. Давайте подивимось, хто справді зможе поєднати ресурси в блокчейні з потужністю та обчислювальними вимогами ШІ — це буде історія, яку варто розповісти.Ціна не змінилася, але інституції таємно змінюють правила для $ETH
Сьогоднішній ринок був досить нудним: $ETH 24-годинне невелике падіння, зменшення обсягу торгів, а 4-годинний графік був зношений між биками та ведмедями. Але якщо дивитися лише на свічники, ви пропустите три речі, які сьогодні справді мають значення.
По-перше, ETF більше не просто про «спотову купівлю».
Grayscale переглянула свій протокол довіри міні-ETF для стейкінгу на Ethereum, встановивши «майже весь ETH у стейкінгу як стандартний», починаючи з 7 серпня, що охоплює близько 161 000 ETH і приблизно $1,6 мільярда; Відтоді, як фонд почав стейкінг у жовтні 2025 року, він заробив приблизно $27,3 мільйона чистих винагород від стейкінгу. Це означає, що відповідні американські ETH-продукти еволюціонують від «інструментів утримання токенів» до «активів з прибутковістю».
По-друге, потоки капіталу ETF також координуються.
Станом на минулий тиждень спотові ETH ETF у США демонструють чисті надходження протягом кількох тижнів поспіль, з тижневими чистими припливами близько $240 мільйонів, причому лише BlackRock ETHA становить приблизно 80%; Це найсильніше інституційне поповнення з квітня.
По-третє, розширення нижнього поверху не зупинилося.
Після Pectra у 2025 році Фусака впровадила PeerDAS (EIP-7594) у основній мережі, змінивши доступність даних Blob з «завантаження всіх вузлів» на «верифікацію вибірки», і ще є можливість зменшити витрати та збори L2 даних.
Давайте розглянемо ці три речі разом:
Вартість використання основної мережі ↓ + L2 пропускна здатність ↑ + установи, що тримають монети і починають отримувати доходність стейкінгу = Атрибути активів ETH змінюються з «газових монет» на «базові розрахункові активи, що приносять дохідність».
Звісно, у короткостроковій перспективі все ще є дві змінні, що впливають на це питання: по-перше, EIP-8363 (який спалює нові винагороди за випуск, коли стейкінг досягає 50%) досі обговорюється в спільноті і не впроваджений; По-друге, ETH все ще коливається нижче 2 000, і обсяг торгів не встигає за ними. Отже, це не сліпо бичачий оптимізм, а скоріше — структура покращується, але прорив все ще потребує підтвердження від свічки з великим обсягом бичачого опціону. $ETH #本周三CPI公布, чи буде переписано ціну на підвищення ставки у вересні?
Один із найбільш уважно відстежуваних даних ФРС цієї середи (12 серпня) — липневий CPI — ось-ось буде оприлюднений.
Очікування консенсусу ринку:
Після того, як минулої п'ятниці обсяги зайнятості у неаграрних секторах значно не вирівняли очікувань, ймовірність підвищення ставок у вересні явно зменшилася.
CME FedWatch наразі оцінює ймовірність приблизно 55%-60%, з підвищенням на 25 б.п. приблизно на 40%-45%; Прогнозний ринок (Kalshi, Polymarket) схиляється до утримання, з ймовірністю фіксації до 63%-65%.
Середовий CPI безпосередньо визначить, чи буде ця ціна переписана:
Якщо дані відповідатимуть або не відповідають очікуванням (особливо якщо основний інтерес продовжить сповільнюватися), ринок ще більше зміцнить консенсус «триматися на рівні у вересні» і, можливо, навіть почне торгуватися на можливих подальших підвищеннях або навіть зниження ставок.
Якщо базові процентні ставки відновляться понад очікування, знову з'являться яструбині голоси, а ймовірність підвищення ставки у вересні може швидко перевищити 50%, що створить тиск на дохідність казначейських облігацій США та долар США для короткострокового відновлення.
Поточний контекст такий: енергетичний шок від війни значно зменшився, є ознаки послаблення на ринку праці, але інфляція залишається значно вище цілі у 2%. Також існують розбіжності всередині ФРС (три голоси за підвищення ставок на липневому засіданні).
Коротко:
Цієї середи йдеться не лише про самі цифри, а й про те, як ринок переоцінює «послаблення зайнятості проти липкої інфляції». Перед вересневою зустріччю кожна сесія даних могла переписати шлях.
Будьте гнучкими, не дозволяйте одному даному задавати темп.#财报观察员: Ведмежі покупки стають головним — які перспективи SpaceX на майбутнє?
$SPCX попереду ще кілька раундів розблокування, і тиск на продажі справді настає хвиля за хвилею.
📅 Хронологія розблокування
Після розблокування першої партії з 911,5 мільйона акцій 6 серпня очікується наступне:
· 20 серпня: близько 319 мільйонів акцій
· Вересень: приблизно 700 мільйонів акцій
· Жовтень: близько 700 мільйонів акцій
Весь процес розблокування використовує дев'ятиступеневий пакетний механізм і триватиме до 2027 року. Ілон Маск та деякі конкретні акціонери мають тривалий період блокування, який закінчується наступного червня.
Шорти ще не вийшли
Наразі понад 250 мільйонів акцій SPCX досі знаходяться в шорті, а короткі позиції залишаються. Якщо інсайдери почнуть масово продавати після розблокування, шорти матимуть більше боєприпасів; Якщо тиск на продажі не буде таким великим, як очікувалося, шорти можуть і надалі витіснятися з ринку. Боротьба між обома сторонами ще не завершена.
Моя точка зору
Ринок витримав хвилю відкриття 6 серпня; Ціна акцій не впала, а навпаки зросла. Однак це не означає, що наступні раунди витримають актуальність — кожна партія розблокування є новим шоком для постачання. 700 мільйонів акцій у вересні та 700 мільйонів у жовтні разом перевищують першу партію з 911,5 мільйона акцій. Чипи постійно випускаються, і це справжній тест.
Поточний рівень SPCX може вважатися дешевим або дорогим залежно від вашого розрахункового циклу. Попереду ще кілька раундів розблокування, тож я не буду сильно ставити на цю позицію. Спочатку подивлюся і почекаю, поки структура чіпа стабілізується. Не треба поспішати стрибати, не треба бігти.$SNDK Запуск верифікації DRAM від Changxin Memory від Apple спричинив боротьбу за скорочення витрат у ланцюгу постачання, основним конфліктом якої був інфляційний тиск під високими ціновими монополіями корейських і американських виробників, а також гострий конфлікт між місцевою валідаційною дохідністю та геополітичними регуляторними ризиками.
Дохід Changxin Memory за другий квартал зріс більш ніж у вісім разів у порівнянні з минулим роком, а її світова частка ринку DRAM зросла до 7%. Ці дані змінили оцінку ринку ліміту потужностей з боку пропозиції та показали, що здатність заміщення починає стискати частку ринку у традиційних монополій із концентрованими активами. $AAPL зазначив, що традиційне ціноутворення для постачальників важко підтримувати, що спонукає закупівлі шукати альтернативні цілі. Ранні випробування HP і Acer на закордонних ринках безпосередньо підвищили ризиковий апетит для сегментів напівпровідникового обладнання та модулів.
Поточний порядок факторів, що визначають перебудову ринку, такий: структурне зниження витрат у ланцюгу постачання, зумовлене витратами на закупівлю, перерозподіл напівпровідникового обладнання та капітальних позицій модулів, а також стабільне макроінфляційне середовище. Централізована цінова потужність у підсекторі зберігання зазнає тиску, а спекулятивні фонди вже заздалегідь збільшили свої позиції з очікуваннями розширення потужностей обладнання на виході.
Сценарій upstream побудований на тому, що зразки успішно пройшли тести енергоспоживання і першими потрапили з недорогих продуктів на периферії. Якщо відповідні виробники обладнання одночасно оприлюднять новий раунд оголошень про розширення, це підтвердить логіку плавних поставок на далі, що стимулюватиме капітал для подальшої концентрації на обладнанні та матеріалах і звільнення апетиту до ризику.
Сигнал невдачі для такого сценарію зростання полягає в тому, що хід торгів затримується, або тендер триває лише на етапі рутинного запиту. Як тільки ринок неправильно інтерпретує ціноутворення запитів як миттєве масове виробництво, а високі очікування щодо великих короткострокових замовлень спростовуються, додаткові кошти швидко виведуться.
Негативним сценарієм є те, що вихідність зразка не відповідає стандартам тестування флагманських пристроїв або зовнішній регуляторний тиск, що призводить до повного порушення процесу валідації. На цьому етапі логіка премії, накопичена на стороні модуля, повністю зникне, а позиції, що отримують прибуток, раніше накопичені через зростаючий апетит до ризику, будуть швидко та концентровані.
Сигнал невдачі цього сценарію полягає в тому, що, незважаючи на зовнішнє втручання, закупівля обладнання та проникнення замовлень на ринках поза США продовжують стрімко зростати. Поки покупці на нижчому рівні продовжують зменшувати інфляційний тиск через альтернативні закупівлі, тенденція повернення капіталу до традиційних гігантів суттєво затримається.
Найважливішою змінною, за якою слід стежити в найближчі сім днів, є те, чи запустять відповідні виробники напівпровідникового обладнання масштабні тендери та оголошення нових тендерів.
#黄金升破4300美元, чи перебувають фонди під загрозою зниження процентних ставок або чи безпечні гавані? #财报观察员: Ведмежі покупки стають головним — які перспективи SpaceX на майбутнє?$CORE Вчора, прочитавши останній офіційний твіт від CORE, я не побачив жодної так званої великої позитивної новини. Натомість я чітко розумів найреалістичнішу поточну ситуацію проєкту: немає нових поступових історій для публікації, лише повторне пакування базового прибутку для стабілізації ринкових настроїв.
Основні чотири речення офіційної копії: основна система працює на 100%, продукт Bitcoin успішно інтегруваний, проєкт приніс реальний дохід, а безперервна робота є основою всіх розробок.
Для звичайних роздрібних інвесторів це означає стабільність, впровадження та покращення фундаментальних показників; Але для тих, хто довгостроково спостерігає за ринком і аналізує наративи, це дуже стандартний, зрілий набір гри слів, створений спеціально для того, щоб здобути очікування від утримання.
Дозвольте спочатку звернутися до найосновнішого і оманливого моменту для всіх: 100% функціональність системи — це мінімальна лінія проходження для всіх публічних мереж, що не є позитивом.
Відкриття ресторану зазвичай не є вибухом виступів; Публічний ланцюг, який зазвичай виробляє блоки, без простоїв і збоїв, є найосновнішою відповідальністю команди проєкту та фінансовим показником, якого слід досягти.
Але посадовець навмисно подає «жодних невдач» як «вищу силу і стабільні очікування», створюючи розрив у сприйнятті.
Безліч публічних мереж на ринку працюють без жодних збоїв і з 100% стабільністю системи протягом усього року, але все одно переживають довгострокові спади, екологічний застій і відсутність інтересу.
Стабільність не дорівнює вартості, і нормальна робота не означає, що є капітал, готовий взяти кермо. Це найбільше хибне уявлення на нинішньому ринку і психологічна лазівка, яку посадовець найкраще використовує.
По-друге, найбільша димова завіса у всьому твіті — «приніс реальний дохід».
Це речення здається приземленим, але насправді є найпорожнішою і найформальнішою формулюванням у всьому тексті.
Немає жодних даних, нульового масштабу, нульової вартості, нульового прибутку, жодної атрибуції та жодної сталості $TIA є одним із найуспішніших збирачів наративів 2024 року — роздуваючи «модульну доступність даних» до неба, піднімаючи airdrop і венчурний капітал до піку, а потім застосовуючи безперервне розблокування та ранній дампінг чипів, щоб розгромити роздрібних інвесторів. Технологія трохи вражає, але результати голосування на ринку зрозумілі: це токен, який сильно переоцінений, сильно перевипущений і гостро позбавлений попиту.
У дистрибуції Genesis інсайдери (команда + ранні венчурні капітали) становлять дуже велику частку, а темп розблокування дуже агресивний. Як тільки з'являється великий розблокування, ціни падають. Звинувачення у тому, що ранні інвестори та команди виходили з грошей на високих рівнях, були масовими, що серйозно підірвало довіру громади. Хоча інфляцію пізніше стримували контролем, було вже надто пізно — усе, що потрібно було скоротити, зникло, залишившись лише тривале розбавлення і слабкий попит.
«Модульний рівень DA» звучить красиво, але реальна активність у блокчейні та реальний попит на платежі вже давно залишаються повільними. Велика кількість потужностей залишається неактивною, а доходи від оплати часто жалюгідно низькі. Покладаючись на кілька ролапів для утримання шоу, коли вони зменшують використання або переходять на рідний DA Ethereum, наратив одразу виявляє свої недоліки. Сам Ethereum постійно знижує витрати на блоби, зменшуючи основну «дешеву» перевагу Celestia.
Основні призначення $TIA — сплата комісії за блоб і стейкінг. Немає шару виконання, немає багатофункціональних DeFi-сценаріїв, немає сильних мережевих ефектів. Самі DA-сервіси легко стати товаром — користувачі використовують те, що дешевше і стабільніше. Коли конкуренція посилюється, токени просто не можуть утримувати свою вартість.
Падіння з поблизу ATH у $20 до діапазону $0.3 (падіння приблизно на 98%) — це не типова корекція ведмежого ринку, а результат структурного тиску продажів + недостатнього попиту. Багато пізніших власників фактично скуповують ранні фішки. US Stock Technology Watch: SanDisk стикається з короткостроковим тиском, але логіка зберігання ШІ продовжує
Одним із ключових моментів ринку сьогодні ввечері є виступ SanDisk (SNDK). Останнім часом ціна акцій SanDisk була зумовлена капіталом через зростаючий попит на дата-центри на базі ШІ, і ціна акцій зазнала стрімкого зростання. Однак після звіту про прибутки ринок показав явні розбіжності. Компанія показала сильні результати, при цьому квартальний дохід і прибуток перевищили ринкові очікування. Зростання бізнесу дата-центрів стало основним рушієм, але оскільки майбутні прогнози не повністю перевищили високі очікування інвесторів, ціна акцій знизилася після робочого часу. (MarketWatch)
З фундаментальної точки зору, найбільша логіка SanDisk наразі походить із ланцюга індустрії ШІ. Оскільки великі технологічні компанії продовжують розширювати свої AI-дата-центри, попит на високопродуктивне зберігання, флеш-пам'ять та суміжну інфраструктуру зростає попит. Раніше SanDisk наголошував, що компанія покращує стабільність бізнесу через довгострокові угоди з клієнтами, і що попит на зберігання, зумовлений штучним інтелектом, може стати важливим джерелом зростання в найближчі роки. (Рейтер) Однак у короткостроковій перспективі ринок уже заздалегідь врахував деякі очікування щодо ШІ. Після різкого зростання цін на акції інвестори стануть більш чутливими до темпів зростання прибутків. Будь-які новини нижче надзвичайно високих очікувань можуть спровокувати вихід фондів, що фіксують прибуток.
Судячи з сьогоднішньої тенденції, SanDisk, ймовірно, у короткостроковій перспективі увійде у фазу високого рівня консолідації. Якщо ринкові настрої стабілізуються і фонди визнають довгострокову тенденцію зберігання ШІ, відкат може бути радше технічною корекцією після зростання; Однак, якщо технологічні акції загалом охолодять або фонди почнуть зменшувати свої позиції в секторі ШІ, SanDisk може зіткнутися з додатковим оціночним тиском. У середньостроковій та довгостроковій перспективі необхідно продовжувати моніторинг циклу капітальних витрат на ШІ, змін цін на зберігання та зростання замовлень компаній.
Наразі основний конфлікт SanDisk полягає не в тому, чи він зрос, а в тому, скільки очікував ринок. Хвиля штучного інтелекту залишається найбільшою підтримкою, але акції з високим зростанням часто мають високі очікування. Для інвесторів, замість того щоб ганятися за короткостроковими підйомами чи спадами, важливіше оцінити, чи зможуть тенденції індустрії ШІ й надалі стимулювати зростання результатів у найближчих кварталах.Менше ніж за два місяці після запуску SpaceX ринкові настрої швидко змінилися з шаленої конкуренції на ведмежу конкуренцію.
Дані фінансового звіту за другий квартал: дохід $7,814 мільярда, скоригований EBITDA $3,538 мільярда, чистий збиток значно звузився.
Кількість користувачів Starlink перевищила 12 мільйонів, зберігаючи стабільний прибуток; Бізнес ШІ швидко зростає; хоча інвестиційний тиск все ще присутній, ознаки нормалізації вже з'явилися. Маск повторив свою ціль доходу на 2030 рік у розмірі 1 трильйона доларів, зберігаючи амбіцію.
Але ринок швидко змістився на інший бік із шорт-покриттям. Високі короткі позиції у поєднанні з очікуваннями обмеженого розблокування акцій спочатку викликали тиск на продажі, але врешті-решт підсилили ситуацію. Після звіту про прибутки ціна акцій спочатку знизилася, а потім зросла, і чітке короткострокове покриття коротких позицій стимулювало ринок. Розблокування обмежених акцій не спричинило очікуваного краху; натомість це змусило шорт-продавців закрити свої позиції, створивши короткострокову позитивну точку зворотного зв'язку.
У короткостроковій перспективі волатильність залишається пильною. Високі оцінки, у поєднанні з підвищеними прогнозами щодо капітальних витрат на ШІ та фактичним тиском пропозиції після розблокування блокування, зробили ціни акцій схильними до волатильності. Короткі позиції залишаються високими, і коли настрої ослаблять, ралі покупців може швидко відступити.
Середньо- та довгостроковий основний фокус — виконання: чи зможе Starlink продовжувати прискорюватися, впровадження обчислювальних потужностей ШІ та прогрес у зниженні вартості Starship. Лише коли грошовий потік і замовлення підтримують очікування, оцінки можуть бути досягнуті дна; Інакше високі короткі позиції залишатимуться пригнічуючим фактором.
Але справжній напрямок визначає швидкість впровадження бізнесу. Дотримуйтесь уважно, не дозволяйте короткочасним тискам затуманювати ваш розум. #财报观察员: Ведмежі покупки стають головним — які перспективи SpaceX на майбутнє? 🚨 Тренд $BICO вже не можна назвати божевільним — це чисті машини збору врожаю. І бичачі, і ведмеді агресивно просуваються, примусово ліквідуючи масивні позиції з кредитним плечем. Така волатильність наближається до попередніх екстремальних показників $LAB. Ринок нагадує всім найжорсткіше: коли ліквідність зменшується, кожен дюйм руху ціни може спричинити ліквідацію ланцюга, а напрямні оцінки незначні на тлі неконтрольованої волатильності. Ситуація $OKB більше схожа на дзеркало, що відображає вразливість платформних монет на ведмежих ринках. Історія завжди відсутня; $BNB минулі ведмежі ринки вже встановили шаблон, а скорочення оцінок у екосистемах платформ часто починається з ключових активів. Коли ринкові настрої змінюють оборонний настрій, обсяги торгівлі та припливи капіталу зменшуються, що ускладнює токени платформи як «бізнес-барометру» залишатися незмінними. Не недооцінюйте інерцію повторення циклів. Дивлячись у майбутнє, наближається ще жорсткіше очищення: велика кількість альткоїнів, які не мають реальної підтримки попиту, зіткнуться з хвилею делістингу. Минула епоха метушні пошуків «золотих собак» всюди добігає кінця. Ліквідність платить премію за якісні активи, але також виконує сміттєві активи. Це неминучий шлях ринку до самоочищення і відправна точка для перерозподілу капіталу. Цікаво, що $FIL ці токени старого циклу можуть насправді демонструвати відносну стійкість. Вони вже досить глибоко забиті, і після того, як наративна бульбашка буде видавлена, подальше позиціонування таких інституцій, як Grayscale, дає певний сигнал «прихованої позиції на дні». Капітал не так легко повернеться до напрямків, які вже завдали болю серцям, але акції, інфраструктурні характеристики яких неодноразово підтверджувалися, часто виграють на тривалих ведмежих ринкахЦієї середи (12 серпня) було опубліковано липневий CPI, у якому ринковий консенсус приблизно стверджував: загальний CPI зріс приблизно на 0,1% у порівнянні з поміченим виміром і на 3,4% у порівнянні з минулим роком; Базовий CPI зріс приблизно на 0,2% порівняно з поміченим виміром і приблизно на 2,5% у річному вимірі (нижче за загальний показник 3,5% у червні та базовий CPI близько 2,6%). Це основна змінна, що впливає на ціноутворення вересневого FOMC (15-16 вересня) після останніх ключових даних.
Поточні ціни на підвищення ставок у вересні: Останні дані про зайнятість (липневі несільськогосподарські ринки зайнятості значно не виправдали очікувань, втрата робочих місць) суттєво знизили ймовірність підвищення ставки. Інструменти, такі як CME FedWatch, показують, що ймовірність підвищення ставки на 25 базисних пунктів у вересні приблизно становить 35%-45%, а ймовірність збереження стабільності зростає приблизно до 55%-65% (до звіту про зайнятість вона колись наближалася до 50-60% або навіть вище). Прогнозні ринки (такі як Kalshi та Polymarket) також, як правило, залишаються стабільними.
Поточний цільовий діапазон процентної ставки становить близько 3,50%-3,75%. Ринок залишається стурбованим через стійку інфляцію (особливо у сфері послуг і базових товарів, які можуть відновитися) та попередні геополітичні та енергетичні потрясіння, але охолодження зайнятості дало ФРС більше простору для «очікування» і очікування. Як результати CPI змінять ціни на вересень? Досягнення або трохи нижче очікувань (загальний річний зростання ≤3,4%, базове місячне зростання ≤0,2%): Ймовірність підвищення ставки у вересні, ймовірно, буде подальше знижена (можливо, до 30% або навіть нижче), а стабільність стане чіткішою базою. У майбутньому ми продовжимо аналізувати дані серпня, але в короткостроковій перспективі відчуття «терміновості підвищення процентних ставок» ослабне. У ФРС є яструбині голоси, але помірні місячні дані + м'яка зайнятість достатні для підтримки підходу «чекати і дивитися».
Значно нижче очікувань (базове місячне зростання близько 0,1% або нижче): ціноутворення може різко змінитися на «жодних підвищень ставок протягом року або навіть обговорення шляхів зниження ставок», при цьому підвищення ставки у вересні майже поза загальноприйнятим обговоренням.
Вище очікувань (базове місячне зростання 0,3%+ або значне річне відновлення): Навіть якщо зайнятість слабка, ймовірність підвищення ставки може швидко піднятися до понад 50% або навіть вище, що знову розпалить дискусії про підвищення ставок у вересні/жовтні. Ринок має низьку толерантність до базової інфляції.
Загалом, якщо результати базуються на консенсусі, ціноутворення буде трохи скориговано, але не буде «радикально переписано» (зайнятість вже охолоджується); Справді суттєве переписування вимагає відхилення, що значно перевищує очікування. Подальші дані PPI, роздрібні продажі та серпневі дані залишаються важливими. Вплив на криптовалюти та акції CPI є типовим драйвером ризикових активів, переважно передається через очікування процентних ставок → ліквідність/дисконтування→ апетит до ризику: акції (особливо Nasdaq, акції зростання, технології): помірні/нижчі за очікувані загалом позитивні — дохідність падає, підтримка оцінки зміцнюється, апетит до ризику відновлюється і може продовжувати недавнє відновлення. Акції, що перевищують очікування, стикаються з короткостроковим тиском, особливо через підвищену волатильність у секторах з високою оцінкою. Історичні тенденції показують, що охолодження інфляції часто призводить до бичачої реакції на акції та облігації.
Криптовалюти (BTC тощо): Більш чутливі до ліквідності, часто реагують агресивніше. Помірні дані → пом'якшення очікувань підвищення ставок→ зниження тиску на долар США/реальні процентні ставки→ що сприятливо для ризикових активів, при цьому BTC та інші часто швидко відновлюються; Гарячі дані частіше спровокують розпродажі. Останнім часом макроекономічні настрої (пом'якшення зайнятості + очікування інфляції) частково сформувалися у вигідному напрямку. Якщо CPI зрівняється, криптовалюта може піти тим самим; Якщо він відновиться, волатильність посилиться. Криптовалюта залишається високо корелювати з акціями США, але ліквідність більш сильно залежить від нього.
Резюме: За консенсусним сценарієм, підвищення ставок у вересні, ймовірно, ще більше схилиться до стабільності (з невеликим переписуванням), що сприятливо для ризикового апетиту акцій та криптовалют; Гарячі дані можуть змінити нещодавнє розслаблене ціноутворення, створюючи короткостроковий тиск. Зрештою, це все одно залежить від реальних показників і деталей (основні послуги, товари, житло тощо). Це не інвестиційна порада; ринок швидко коливається, тому звертайте увагу на управління ризиками. #本周三CPI公布, чи буде переписано ціну на підвищення ставки у вересні? $1 мільярд потрапив у BTC, але ринок показав несподіваний сигнал. 👀
Минулого тижня BTC спотові ETF зафіксували чистий приплив близько 1 мільярда доларів, що стало найсильнішим тижневим показником з квітня.
Інституційні фонди постійно купують.
Однак водночас індекс премії Coinbase залишається негативним вже 77 днів поспіль, встановивши історичний рекорд.
Ці два дані разом дуже суперечливі:
З одного боку, Волл-стріт продовжує поглинати чіпи BTC;
З іншого боку, внутрішній ринок США не демонструє явного ентузіазму в погоні.
Отже, виникає питання:
Хто саме продає свій BTC?
Чи це ранні кити, які виходять з гри?
Чи це шахтарі випускають інвентар?
Чи ринок переживає масштабний трансфер чіпів?
Поточний ринок BTC переживає важливі зміни:
Покупці стають більш інституціоналізованими, продавці — більш фрагментованими.
Справжня боротьба за ціною — це не лише довга і коротка гра, а й питання, з яких рук переходять фішки.
Коли ринок не має ажіотації та страху пропустити пропустити, але фонди продовжують поглинати тиск продажів, це часто найбільше вартий уваги. #现货ETF资金回流,BTC与ETH能否接力? $BTC Останнє рішення Ансема однозначне: торгівля стане наступним поколінням найпопулярніших PvP-ігор, а токенізація стане такою ж поширеною, як і соціальні публікації.
Його логіка поділена на три рівні:
1) У попередньому раунді Unibot пов'язав торгові термінали та токени, довівши вибухову силу торгівлі довгохвостими активами;
2) Цей раунд зосереджений на мобільних платформах соціальної торгівлі. Той, хто зможе перетворити «транзакцію + соціальні» на продукт, отримає новий трафік;
3) Акції та криптовалюта 24/7 безперервно й надалі приваблюють роздрібних інвесторів, продукт HIP-3 від Hyperliquid вже підтвердив цю тенденцію, а платформи на кшталт Lighter також можуть отримати вигоду.
Ще важливіше, що Ansem зосереджує увагу на «економіці творців і уваги»: багато проєктів готові платити великим фанатам за розповсюдження, але звичайні моделі мемів не можуть задовольнити цей попит. Той, хто зможе продуктувати розповсюдження творців і справді принести користь власникам токенів, захопить наступну хвилю наративу.
Короткостроковий огляд ринку: поточна ціна BTC 65 028, пивот PP 65 016,83, R1 65 333,67 вище, S1 64 550,97 нижче; поточна ціна ETH 1 919,7, PP 1 917,88, R1 1 929,36, S1 1 898,1. Загальний ринок відносно стабільний, а ставки фінансування залишаються низькими, тому краще зосереджуватися на структурних проривах, а не ганятися за настроями.
Думка: Соціальні транзакції + розповсюдження творцями цього раунду будуть більш розвиненою сюжетною лінією, ніж лише меми. Спочатку подивіться, хто зможе створити продукт, а потім перевірте, чи може трафік накопичитися у холдинги.
Точки опори: BTC PP 65016.83 / R1 65333.67 / S1 64550.97 | ETH PP 1917.88 / R1 1929.36 / S1 1898.1
$BTC #BTC $ETH #ETH $ ##本周三CPI公布, чи буде переписано ціну на підвищення ставки у вересні?
Останнім часом логіка торгівлі на ринку змінюється.
Раніше у липні дані про заробітну плату в несільськогосподарських секторах несподівано ослабли, зростання зайнятості в США не виправдало очікувань, а дані за попередні місяці були переглянуті в нижчий бік, що змусило ринок швидко знизити очікування підвищення ставки у вересні.
Але тепер увага всіх повернулася до ключової статистики:
Липень CPI
Тому що зайнятість визначає, чи перебуває ФРС під тиском, а інфляція визначає, чи має ФРС для цього можливості.
Якщо CPI продовжить падати, особливо якщо базова інфляція залишиться нижчою, ринок може ще більше поставити на зміну політики, що послабить долар, і акції $BTC та американських технологічних компаній потенційно $XNVDA відновлення апетиту до ризику.
Але якщо інфляція у сфері базових послуг залишиться впертою, ринок може довше відновити торгівлю «високими процентними ставками», знову поставивши ризикові активи під тиск.
Я вважаю, що найбільшим акцентом цього CPI є не самі цифри, а те, чи змінять вони очікування ринку щодо політики у вересні.
Останнім часом ринок пережив кілька злетів і падінь:
Слабкі дані про зайнятість → зростаючі очікування щодо зниження ставок → ризик зростання активів;
Жорсткі офіційні заяви → ринки знову стають обережними.
Тож у таких умовах я не буду надто покладатися на дані заздалегідь. До публікації макроданих найбільший ризик — не неправильний напрямок, а волатильність, що перевищує очікування.
Я приділяю більше уваги трьом сигналам:
По-перше, тенденція долара після виходу CPI;
По-друге, чи будуть прибутковості казначейських облігацій США й надалі падати;
По-третє, чи зростають акції BTC і США разом із обсягом торгівлі.
Якщо інфляція продовжить охолоджуватися, а політичний простір ФРС відкриється, ШІ, технологічні акції та криптоактиви можуть побачити нові можливості.
Але якщо CPI знову вплине на ринок холодною водою, короткострокова волатильність може тривати. Ринок більше не торгує з підвищенням ставки, а шукає наступний напрямок політики ФРСОсновне мислення ринку, спричинене припливами капіталу ETF
🦅 Головне питання: З поверненням фондів ETF ринок знову зосереджений на ключових питаннях. Чи є це відскоком і потеплінням крипторинку лише короткостроковим емоційним імпульсом чи початком довгострокового позиціонування інституційного капіталу?
🐂 Реформа капітальної структури: Після затвердження BTC-спотових ETF короткострокові ринкові коливання лише з'явилися; справжня трансформація полягає в базовій структурі ринкових фондів.
Раніше рухи ринку переважно визначалися роздрібними фондами та крипто-нативними фондами, але тепер традиційний позабіржовий капітал став основною силою, що впливає на ринок. BTC, покладаючись на безпечну природу цифрового золота, завжди був пріоритетним вибором для розподілу інституційних активів; ETH зосереджується на побудові екосистем і фінансовій інфраструктурі в блокчейні, з повністю розбіжним позиціюванням між цими двома напрямками.
🐢 Ключове розуміння: Однак надходження ETF не означає, що ціна монети негайно зросте.
Для трендового ринку достатнього масштабу необхідні дві умови: постійний приплив додаткових коштів і синхронізоване покращення макросередовища.
🦁 Перспективи ринку: Якщо ФРС увійде у цикл зниження ставок і ринкова ліквідність буде повністю лібералізована, BTC і ETH відкриють чудове вікно великих капітальних притоків.
Те, чого зараз очікує ринок, — це ніколи не розкидані дрібні покупки, а прихід нового повного капітального циклу. #本周三CPI公布, чи буде переписано ціну на підвищення ставки у вересні? #现货ETF资金回流, чи можуть BTC і ETH взяти верх? Ключовий підсумок інформації перед ринком для сьогоднішнього відкриття фондового ринку США.
Перед сьогоднішньою передринковою сесією три основні ф'ючерси демонстрували різні рухи: ф'ючерси Dow трохи знижувалися, Nasdaq 100 трохи піднімався, S&P 500 коливався вбік, а більшість фондів спостерігали збоку, ніхто не хотів спочатку робити ставку на напрямок. Минулої п'ятниці ринки зайнятості у несільськогосподарських секторах значно не вирівняли очікувань, і три основні індекси показали найсильніші тижневі показники майже за чотири місяці. Dow і S&P обидва досягли рекордних максимумів закриття, а Nasdaq зріс більш ніж на 5% за тиждень. Однак усі фонди цього тижня утримувалися від публікації липневого CPI у середу ввечері. Дані інфляції безпосередньо визначають темпи зниження ставок ФРС у вересні. До того часу великі гроші не увійдуть на ринок для відкриття довгих позицій чи масштабного продажу.
Два великі макроекономічні новини на вихідних безпосередньо обмежили загальну волатильність ринку. Berkshire Hathaway завершила 14 поспіль кварталів чистих продажів у другому кварталі, здійснивши перше значне зростання акційних активів, зменшивши грошові резерви з $397,4 мільярда до $365,51 мільярда, здійснивши велику покупку Google і ініціюючи викуп акцій. Довгострокові фонди визнали поточну економічність акційних активів США, але такі фонди позиціонуються щорічно і не братимуть участі у короткострокових внутрішньоденних спекуляціях. Крім того, переговори щодо відкриття Ормузької протоки зайшли в глухий кут, оскільки Іран встановив кілька передумов, що робить короткострокову навігацію малоймовірною. Міжнародні ціни на сиру нафту трохи піднялися, опосередковано пригнічуючи інтерес до торгівлі зі зниження ставок.
Аналіз останніх подій у популярних акціях ШІ сьогодні:
1. NVIDIA NVDA закрилася минулої п'ятниці на рівні $223,96, що на 2,27% за один день, з невеликим зростанням на 0,5% у передринкових торгах. Завдяки глобальній ціноутворенню потужності на основі AI, після закриття ринку цього тижня, CoreWeave, інвестована Nvidia, оприлюднить свій звіт про прибуток. У поєднанні з послідовними звітами про прибутки від AMD, Lumentum і Coherent, весь ланцюг індустрії обчислювальної потужності ШІ та оптичних модулів зіткнеться з стрес-тестами продуктивності. Якщо капітальні витрати та орієнтири замовлень не відповідають очікуванням, ймовірно, відбудуться корекції оцінки.
2. Минулого тижня Palantir PLTR став легендарним, зрісши на 40% за один тиждень. Минулої п'ятниці він зріс ще на 10,32% за один день, закрившись на рівні $172,01. Основною рушійною силою стали зростання доходів у другому кварталі на 93% у порівнянні з минулим роком, комерційний дохід США зрос на 149%, підвищення керівництва за річний прогноз, безперервне розширення сценаріїв аналітики даних ШІ та тісні зв'язки з оборонним проектом США «Золотий купол». Коливання перед ринком були незначними, короткострокові прибутки були перевищені, а розхилення капіталу почало зростати.
3. SpaceX, після розпродажу після блокування, відновилася і піднялася на 1% у передринковій торгівлі. Дохід другого кварталу зріс на 92% у порівнянні з минулим роком, збитки звузилися, Starlink стала стабільним джерелом грошового потоку, а комерціалізація космічних обчислювальних потужностей ШІ прискорилася. Morgan Stanley заявила, що падіння ціни акцій до $100 еквівалентне тому, що оцінка бізнесу ШІ досягає нуля. Поточна ціна є неправильним продажем, але капітальні витрати компанії залишаються високими, а середньо- та довгострокові фактори тиску зберігаються.
4. Серед семи основних технологічних гігантів на ринку США Microsoft піднялася на 0,1% у передринкових торгах, Meta трохи знизилася, а Amazon і Google зросли на 0,4% у передринковій торгівлі. Баффет значно збільшив свої частки в Google, оцінюючи довгостроковий потенціал зростання бізнесу Google у сфері пошуку ШІ та хмарних технологій; Meta повністю ставить на агентів ШІ, але останнім часом зростання капітальних витрат сповільнилося, і поступово з'являються інституційні розбіжності.
Сектор мікросхем пам'яті показав найбільшу дивергенцію. SK Hynix вчора оголосила про масштабний план повернення акціонерів на суму 71 мільярда доларів, включаючи 28,4 мільярда доларів на викуп і скасування акцій, зростання на 2% у передринковій торгівлі та безпосередньо підсилення настроїв у секторі зберігання. Для порівняння, фінансові дані SanDisk були вибуховими: дохід зріс на 372% у річному вимірі, а валова маржа — 84,6%. Також компанія розпочала викуп на $14 мільярдів, все через те, що прогноз доходу на наступний квартал не виправдав очікувань ринку. Після публікації звіту він різко падав два дні поспіль, поточна ціна становила $1,212.21. У короткостроковій перспективі це випадок емоційної хибної оцінки, і покладаючись на жорсткий попит на зберігання даних-центрів ШІ, існує можливість технічного відновлення.
Загальний підсумок: Сьогодні ввечері акції США переважно коливалися в вузькому діапазоні, при цьому фонди не зацікавлені у короткостроковому русі ринку. Всі основні фонди залежали низько, очікуючи на середу CPI. Акції обчислювальної потужності та аналізу даних на базі штучного інтелекту показали відносно значний короткостроковий здобуток, тому остерігайтеся позитивних результатів, які з'являться у міру їх реалізації; Сектор зберігання отримав вигоду від викупу SK Hynix, з більшими очікуваннями щодо відновлення. Звичайні трейдери більше стежать і рухаються менше, тому немає потреби рано сильно інвестувати в позиції, щоб робити ставки на напрямки. #存储股抛压缓和, чи залишається бичачий ринок пам'яті ШІ стабільним? Реалізовані прибутки/збитки (onchain) зафіксували різкий, дуже концентрований, панічний сплеск «концентрованої ліквідації» кілька днів тому (на початку серпня).
Історично було видно, що різкий реальний збиток часто знищує примусових продавців швидше, ніж повільне, поступове падіння.
Це не підтверджує напрямок — це лише свідчить про те, що нещодавно відбулася хвиля концентрованих панічних продажів.
Фаза після цього «відмивання» часто припадає на виконання коливань у межі діапазону (наприклад, стратегії сітки) перевершує напрямні ставки.Потенціал зростання ETH може бути більшим, але суть полягає в тому, що апетит до ринкового ризику співпрацює.
Очікування щодо макроекономічних процентних ставок — це найбільша невизначеність. Ціни на нафту та переговори між США та Іраном безпосередньо вплинуть на очікування щодо зниження ставок, що, у свою чергу, вплине на загальну оцінку крипторинку.
Якщо макроумови покращаться, а ризикові активи зростуть загалом, еластичність ETH буде вищою. Якщо макроекономічний тиск триватиме, стійкість BTC буде сильнішою.
Зіткнувшись із цією хвилею надходження фондів ETF, чи варто коригувати свій розподіл?
Ви можете збільшити розподіл основних активів, але не гоняйтеся за максимумами на поточному рівні. Кращий підхід — заходити партійно і поступово додавати позиції на відкат ціни.
Щодо співвідношення BTC і ETH, якщо ви шукаєте певність, BTC має бути більшістю; якщо ви готові прийняти більшу волатильність заради більшої еластичності, збільште частку ETH.
Надходження ETF-фондів — це позитивний сигнал, але ринок не зросте за одну ніч. Будьте терплячими, поступово створюйте позиції і чекайте, поки капітальні та макрофактори відгукнуться.
$BTC $ETH $SOL
#现货ETF资金回流,BTC与ETH能否接力? 865 мільйонів доларів США, при цьому лише BlackRock внесла 694 мільйони.
Це найвищий тижневий чистий приплив для спотового Bitcoin ETF США майже за 15 тижнів.
Гроші повернулися, але ринок ще не змінився.
Інституції купують, роздрібні інвестори чекають на них. Чи зможуть BTC та ETH наздогнати цю хвилю фондів, залежить від макроекономічних і ризикових тенденцій у найближчі тижні.
IBIT від BlackRock придбав BTC на суму 694 мільйони цього тижня. Весь ринок ETF зафіксував чистий приплив у 865 мільйонів — новий максимум майже за 15 тижнів.
Ethereum ETF також отримують чисті надходження протягом п'яти тижнів поспіль, загалом близько 244 мільйонів.
Інституційні кошти дійсно повертаються до основних активів, і сигнал очевидний.
Але чи зможуть BTC та ETH наздогнати цю хвилю фондів і розпочати ралі, залежить від трьох речей: макропроцентних очікувань, попиту до ринкового ризику та того, чи зможе обсяг спотової торгівлі втриматися.
Надходження фондів ETF свідчить про те, що заклади купують. Але інституції купують для довгострокового розподілу, а не для короткострокового підвищення цін. На рівні 65 000 установи не будуть повністю піднімати ціну до 70 000; замість цього вони входять партіями в певному діапазоні.
Тиск на покупки триває, але не обов'язково концентрований у вибуховому режимі.
Позиціонування BTC чіткіше; це найбільший оператор ліквідності на крипторинку, а першим пунктом для установ, які розподіляють криптоактиви, є BTC. Дані про надплив ETF також це показують: з 865 мільйонів 694 мільйони надходить з BTC, що становить понад 80%.
Перевага BTC — це сильна впевненість; його недоліком є те, що волатильність зближується, тому її короткострокова вибухова сила менша, ніж у ETH.
ETH має більшу еластичність. Віталік щойно затвердив базову дорожню карту оновлення на наступні три-чотири роки, заново розпочавши технічний наратив. Позиціонування ETH як ключового активу після ШІ приймається ринком. Дані Тома Лі показують, що ETH перевершила DRAM на 55% за останній місяць.
$BTC Розблокування SpaceX не знизило ціну, але продовжувало зростати два дні поспіль, що цікавіше за саме розблокування. Це свідчить про те, що серед перших власників, які зняли замок, мало хто поспішав залишати замок, і ринок міг витримати. Гроші купуються не історіями; це ставка реальних грошей на комерціалізацію. Я розглядатиму ринок після розблокування як ключовий показник. Поки обсяг торгів не зменшиться суттєво, а ціни не поб'ють розблокований мінімум дня, ця хвиля — це не емоційний пульс, а фонди, які повільно оцінюють очікування на наступний етап. Навпаки, якщо наступні кілька днів раптово відбудеться застій обсягів або обсяги скоротяться для втрати прибутків, будьте обережні з затримкою випуску розблокованих активів. #EarningsReportObserver: Ведмежі купівлі стають головним — які погляди SpaceX на майбутнє? [Найбільші брехні у світі криптовалют 2025 року] — Хто зробив BTC найбільш скандальним? Хто найбільший «шахрай» у світі криптовалют?
Су Ху
Увага
Спостерігаючи за припливами ринку, припливи і відливи — це не що інше, як цикли «бика-ведмедя»;
На шляху торгівлі жадібність, гнів і одержимість — це лише пливуче і тонуче море бажання.
Думайте самостійно, поважайте логіку, приймайте невизначеність!
📊 [Дослідження ринку | Найбільші брехні у світі криптовалют на 2025 рік] —
Хто зробив $BTC найшочерговішою? Хто найбільший «шахрай» у світі криптовалют?
У 2025 році криптосвіт не матиме нестачі цільових цін на BTC у становищі «200 000, 250 000, 500 000». Я зібрав фото «шахраїв», які зроблять BTC найскандальнішим у 2025 році, в одне фото:
Saylor вимагає 150 000+, Arthur Hayes — 200 000–250 000 юанів, модель PlanB S2F продовжує орієнтуватися на ще вищі ціни, а такі установи, як Bitwise, VanEck і Bernstein, також встановили цілі у 180 000–200 000 юанів або навіть вище.
І що сталося? Усі прогнозовані цифри та інституції виявилися хибними!
BTC досяг нового максимуму, але найвища ціна становила лише близько $126,000.
Прогнози не безпомилкові, але не можуть бути надто перебільшеними чи нереалістичними!
Що справді варто переглянути: чому так багато людей колективно переоцінюють у одному напрямку?
Наративи про макролікність, інституційні покупки та халвінг — усе це реально, але ринок ніколи не рухається відповідно до вашої цільової ціни лише тому, що логіка «правильна».
Найнебезпечніше у торгівлі — це не дивитися в неправильний бік, а помилково думати про правильний напрямок для правильної ціни.
Саме це справді заслуговує на обговорення цієї картини.
▍Концентрація токенів BTC зросла до 14,8%! Півфута ступив у «зону високого ризику».
Увага! Тут ризик означає не зростання чи падіння, а волатильність.
Концентрація чипа не може передбачити напрямок, але, виходячи з історичних даних, я помітив, що існує певна закономірність:
Коли крива починає обертатися, якщо ціна BTC раніше зросла, ймовірність подальших коливань зростає; Навпаки, ймовірність подальших низхідних коливань вища (як показано на рисунку):
Однак наразі крива все ще постійно піднімається. Тож ми досі не можемо передбачити, яка сторона буде більш ймовірною наступною.
Але точно можна сказати, що ризики накопичуються, а волатильність назріває......
▍Короткостроковий сценарій Ethereum:
$ETH Після прориву нижче короткострокової лінії підтримки 31 липня він відновився і тепер піднявся до короткострокової лінії підтримки:
Однак значне зниження обсягу свідчить про слабші покупки, тому ймовірність прориву вище короткострокової лінії підтримки низька.
Однак, враховуючи, що Bitcoin все ще має потенціал продовжувати відновлення та тестувати STH-RP (наразі на 67 165), а ринок контрактів Ethereum зосередив значну ліквідність ліквідації в діапазоні 1980-2000 років,
Отже, Ethereum може трохи відскочити вздовж короткострокової лінії підтримки протягом наступного тижня-двох, а потім перейти до падіння після отримання ліквідності в діапазоні 1980-2000.
Спостереження за припливами Web3—
Цикли бика і ведмедя змінюються, але початковий задум залишається незмінним; Ні жадібні, ні нетерплячі, рухаються вперед впевнено!#本周三CPI公布, чи буде переписано ціну на підвищення ставки у вересні?
Ринок очікує, що загальна річна ставка CPI знизиться з 3,5% до 3,4%, а базова річна ставка CPI — до 2,5%
Якщо ІСЦ відповідає або перевищує очікування і нижчий за оцінку, це означає, що «інфляція все ще ефективно контрольована», тобто у короткостроковій перспективі для $BTC $ETH та інших є імпульс зростання
Вищі за очікувані показники підвищують ймовірність підвищення ставок, змушуючи ринок заздалегідь посилювати ліквідність
Особисто я вважаю, що це дуже ймовірно відповідає або навіть не відповідає очікуванням. По-перше, ми можемо помітити, що на минулих проміжних виборах і загальних виборах дані про заробітну плату поза сільським господарством та інші дані іноді зазнавали нових «корекцій»
Справа не в тому, що це обов'язково «неточно», а в тому, що в особливих обставинах тиск може виникати через політичний тиск
Наприклад, коли Трамп розпочав розслідування щодо чиновника Федеральної резервної системи (через рішуче підвищення процентної ставки)
Цікаво, що голова ФРС Сток Волш колись заявив, що підвищення ставок погано вирішує проблему, маючи відносно м'яку позицію. Отже, якщо CPI не буде сильно відхилятися, ймовірність підвищення ставки у вересні дуже ймовірно знизиться 🤔
Збереження ставок без змін у вересні може свідчити про те, що Білий дім 🤔 з нетерпінням чекає результатів майбутніх проміжних виборів і обережно ставиться до ризиків
@OKX Планета @Baxi Zora_OKX @Cola Cola_OKX $BTC #本周三CPI公布, чи буде переписано ціну на підвищення ставки у вересні?
Минулі вихідні на ринку виглядали дуже спокійно.
Але цього тижня тиша може тривати недовго.
Усі запитують:
Чи зможе BTC прорватися?
Чи матиме копія шанс?
Але я хочу спочатку розглянути три питання.
Тому що вони впливають на переоцінку ринком процентних ставок, ліквідності та апетиту до ризику.
По-перше, у середу ввечері CPI США.
Ринок дивиться не лише на високу інфляцію,
Натомість ми дивимося, чи продовжує інфляція рухатися у напрямку, який ФРС може прийняти.
Якщо дані знову гарячі,
Очікування, що високі процентні ставки триватимуть довше, можуть зростати;
Якщо дані продовжать охолоджуватися,
Ризикові активи мають можливість переглянути покращення ліквідності.
По-друге, реліз PPI у США в четвер увечері.
CPI аналізує термінальні ціни,
PPI більше схожий на аналіз тиску на витрати на попередній етап.
Якщо ці два набори даних вказують у різні напрямки,
Ринок може не йти одразу за трендом,
Швидше за все, спочатку відбудуться швидкі коливання, а потім знову вагаються.
По-третє, роздрібні продажі у п'ятницю ввечері у США.
Інфляція визначає простір політики,
Споживання, навпаки, визначає, чи є зростання стійким.
Якщо споживання залишатиметься сильним, ринок продовжуватиме враховувати, як довго можуть триматися високі процентні ставки;
Якщо споживання суттєво ослабне, ринку доведеться переоцінити ризик уповільнення зростання.
Отже, що ми справді хочемо подивитися цього тижня,
Це не про те, чи є одне число «хорошим чи поганим».
Йдеться про те, чи можуть три набори даних дати однакову відповідь:
Чи знижується інфляція?
Чи залишається зростання стабільним?
Чи змінилася політика ФРС?
Крипторинок також спостерігатиме за реальною реакцією долара США, дохідності казначейських облігацій США та апетиту до ризику.
Крім того, сигнальне вікно BIP-110 на рівні мережі BTC залишається вартим спостереження.
Вона може безпосередньо не визначати ціну,
Але це спонукатиме ринок знову обговорити, як формується консенсус щодо мережі Bitcoin.
Цього тижня не потрібно поспішати прогнозувати напрямок наперед.
Нехай спочатку заговорять дані,
Тоді нехай ціна буде підтверджена.
Що, на вашу думку, найбільше хвилює ринок цього тижня?
Це буде інфляція чи зростання?
$BTC Apple почала тестувати DRAM-чипи Changxin Memory на стороні ланцюга постачання, що стимулює вітчизняних виробників зберігання даних до міжнародного першого рівня процесу верифікації споживчої електроніки.
Ця новина стимулювала апетит до ризику в секторах напівпровідникового обладнання та модулів, і капітал приділяє значну увагу внутрішньому ланцюгу розширення.
На макрорівні загальні дані про інфляцію залишалися стабільними, тоді як у висококонцентрованому та геополітично контрольованому підсекторі зберігання три основні монополії в Кореї та США з концентрованими активами зазнали потенційного тиску щодо перерозподілу своєї частки ринку.
Зв'язок між попитом на закупівлю обладнання на виробництво та очікуваннями щодо замовлень модулів поступово стає більш очевидним, але чи зможе продуктивність процесу Changxin дійсно пройти високостандартну валідацію флагманського обладнання — покаже час.
Якщо наступні поставки надходять із низькокласних продуктів і отримають підтвердження нового раунду тендерів Changxin, це ще більше звільнить апетит до ризику та спрямує капітал для концентрації на секторах обладнання та матеріалів. Однак втручання політики може порушити цей ритм у будь-який момент.
Якщо контроль споживання енергії не відповідає очікуванням або зовнішній регуляторний тиск призведе до зупинки верифікації, логіка премії на стороні модуля швидко впаде до нуля, а раніше накопичені фонди азартних ігор зіткнуться з швидкою ліквідацією.
Коли ринок неправильно тлумачить рутинний запит як миттєве масове виробництво, затримки у фактичному прогресі закупівель повністю спростовують високі очікування щодо великих короткострокових замовлень.
Найважливішою змінною в найближчі сім днів є те, чи запустять відповідні виробники напівпровідникового обладнання значні тендери на розширення та оголошення нових тендерів.
#本周三CPI公布, чи буде переписано ціну на підвищення ставки у вересні? #现货ETF资金回流, чи можуть BTC і ETH взяти верх? #CLARITY表决推迟至9月 регуляторний період було відсунуто назадДраматичне повернення! 💰 Біткоїнові ETF нарешті позбулися «невдачі» восьми тижнів поспіль чистих відтоків, зібравши минулого тижня (3-7 серпня) $853 мільйони, встановивши найбільший тижневий рекорд надходження з середини квітня! Цей крок повністю розвів попередню похмурість.
Дуже концентровані фонди: лише BlackRock IBIT отримав 694 мільйони юанів, а FBTC Fidelity також заробив 116 мільйонів юанів, причому обидва гіганти разом забезпечують понад 80% частки ринку. Для порівняння, HODL VanEck зафіксував чистий відтік понад 53 мільйони, що чітко показує, що установи «голосують ногами», зосереджуючись на провідних продуктах. 💸
Ще більш вражаюче те, що чисті надходження щодня спостерігалися протягом п'яти торгових днів, особливо спекотними були вівторок і середа, зросши відповідно до 244 мільйонів і 211 мільйонів юанів. Чому раптом так приємно пахне? Два основні чинники: по-перше, дані про заробітну плату у несільськогосподарських секторах у США за липень несподівано «здивувалися», що призвело до різкого падіння очікувань підвищення ставки ФРС у вересні, зробивши ризикові активи одразу ж дуже затребуваними; По-друге, були виявлені вразливості апаратного гаманця Coldcard, і інцидент із крадіжкою налякав гравців, які займаються самозбереженням, через що багато хто перейшов на регульовані ETF заради стабільності. ⚡️
Але дивно, що поки фонди стрімко зростають, ціна біткоїна була трохи «повільною» — біткоїн піднявся лише з $62,200 до вище $65,000 і досі тримається близько $65,000. Ринок явно осмислює невизначеність вилки BIP-110, і ні бики, ні ведмеді не наважуються діяти необачно. 🤔
$BTC $SHIB $DOGE
Далі є дві ключові речі, за якими слід стежити: чи зможе імпульс надходження IBIT від BlackRock продовжитися, а також прогрес голосування щодо Clarity Act після відновлення роботи Конгресу США у вересні. Чи є цей раунд інституційних грошей довгостроковим прогнозом, чи просто блефом? Відповідь буде розкрита незабаром! 🔥👀 #本周三CPI公布, чи буде переписано ціни на підвищення ставки у вересні? #伯克希尔结束净卖出, перезапустити великі розподіли Фільтр ринку #002
ETH досі лідирує з коефіцієнтом 49/50 без змін, все ще ідеальний за ліквідністю, користувачами та активністю розробників.
SOL знизився до 45 (з 47). Відносна сила охолодилася з 10 до 8, RSI впав до 43, ціна пішла в межі діапазону, незважаючи на зростання активності мем-монет на ланцюгу. Тут рухався імпульс, а не фундаментальні показники.
SUI зменшився до 42 (з 43). Все ще застряг на денному графіку, все ще під спадним тижневим каналом. Відносна сила знизилася на 9→8.
ARB утримується на рівні 42, але склад змінився. Зростання користувачів зросло (8→9) завдяки реальним новинам. MetaMask інтегрував Robinhood Chain, побудований на технології Orbit від Arbitrum. Але відносна сила впала (8→7): ціна знизилася ~2% за тиждень, а суперечка щодо управління замороженими фондами на $71M на Arbitrum DAO перевіряє довіру до «децентралізованої» частини презентації. Хороші та погані новини приєдналися до чистого рейтингу того ж тижня без змін, але історія під ним — ні.
APT, CORE, ADA, BICO, GRVT, DOGE: Цього тижня жодних суттєвих новин, які б змінили базові оцінки. Залишатися на рівні — це не короткий шлях, а методологія, яка працює так, як задумано. Немає нових даних, немає нового результату.
Заблоковано до листопада 2026 року. Все ще перевіряю на прогалини, а не на висновки.