Orbit Post Sitemap
#今晚CPI公布, чи буде переписано ціноутворення на підвищення ставки у вересні? $BTC
Whale збільшила активи на 46 420 BTC за 60 днів, але активність мережі впала на 45%
Адреси з понад 10 000 BTC зазнали чистого зростання на 46 420 BTC (близько 2,97 мільярда доларів) за 60 днів, при цьому токени постійно концентрувалися від розкиданих власників до суперкитів. Пропозиція довгострокових тримачів (LTH) знизилася паралельно, що ще раз підтверджує тенденцію концентрації токенів.
З іншого боку, обсяг онлайн-транзакцій знизився на 45% у річному вимірі, створюючи різку структурну суперечність між активністю на блокчейні та накопиченням китів. Великі гравці накопичують акції, але ринку бракує глибини торгівлі, а короткостроковий імпульс відновлення недостатній. Це контрастує з попереднім звітом про ліквідацію шахтарських китів (6 494 BTC продано за 20 днів), який вказував на різні партії китів — поведінка учасників ринку явно відрізняється. CoreWeave різко піднявся після робочих годин, і я також сподіваюся, що він трохи відступить — а не надто агресивно з'явиться одразу
Минулої ночі фінансовий звіт CoreWeave справді був вражаючим: дохід склав 2,58 мільярда юанів, що більш ніж удвічі більше, ніж у річному вимірі. Накопичення замовлень досягло 104 мільярдів юанів, а продажі після робочого часу зросли приблизно на 15%. Чесно кажучи, ці дані дуже важливі для відновлення довіри до сектору інфраструктури ШІ.
Втім, хоча фінансовий звіт хороший, швидке зростання досить слабке. Тепер, коли ринок щойно стрімко піднявся, я справді сподіваюся, що він трохи відкинеться, а не повністю виправдає очікування одразу. Адже борг компанії справді великий, а витрати на відсотки більш ніж подвоїлися. Після кожного великого ралі завжди є прибуток, які намагаються вийти. Крім того, SpaceX зробила нові кроки, почавши продавати надлишкову обчислювальну потужність іншим. Meta також може розвинути власний хмарний бізнес. Хоча загроза наразі не є великою, вона дещо знизить межу оцінки.
З ордерами на суму 104 мільярди юанів попит на штучний інтелект зберігається, але ціни зросли до цього рівня. Повільний рух стабільніше, ніж робити все одразу; відкат може дати вам більше простору для подальшого зростання.
#财报观察员: Фінансові звіти про інфраструктуру ШІ вперше з'являються — $CRWV #今晚CPI公布, чи буде переписано ціноутворення на підвищення ставки у вересні?
Дані CPI мають бути оприлюднені о 20:30 вечора, і очікування підвищення ставок досягли розподілу 50 на 50 — CME FedWatch показує 52% ймовірність того, що ставки не зміняться у вересні, і 48% ймовірність підвищення на 25 базисних пунктів. Ринок очікує, що загальна річна ставка CPI знизиться з 3,5% до 3,4%, а базовий CPI — з 2,6% до 2,5%.
Основний CPI — справжній переможець
Очікуване місячне зростання на рівні 0,2%, річна ставка — 2,5%. Модель Nowcasting ФРС Клівленда показує, що базовий CPI зріс на 0,21% у липні. Якщо фактичні дані близькі до 0,2%, що відповідає очікуванням, ринок може не відчувати значної волатильності. Але якщо він перевищить 0,25%, ймовірність підвищення ставки у вересні дуже ймовірно перевищить 60%.
Президент ФРС Чикаго Гулсбі зайняв жорстку позицію перед публікацією CPI, заявивши: «Інфляція наразі є найбільшою проблемою.» І яструби, і голуби у ФРС чекають на ці дані; хто виграє, а хто програє, повністю залежить від чисел.
Три варіанти
Базовий CPI відповідає очікуванням (0,2% місяць до місяця, 2,5% у річному вимірі): Ймовірність підвищення ставки у вересні залишається близько 50%, при цьому BTC коливається в короткостроковому діапазоні 63 000-65 000. SanDisk Grid продовжує зберігати волатильність.
Базовий CPI нижче очікувань (0,1% або нижче): Ймовірність підвищення ставки у вересні може знизитися до 30%-40%, $BTC є шанс прорватися до 65 000 або навіть кинути виклик 66 000. $XAU Золото може прорватися через 4420 і продовжити зростання.
Базовий CPI перевищує очікування (0,3% або вище): ймовірність підвищення ставки у вересні може підскочити безпосередньо вище 70%, а BTC може знизитися до 62 000 або навіть до 61 000. Золото перебуває під короткостроковим тиском.
Моя позиція
$SNDK мережа SanDisk працює вже 7 з половиною днів, з 3 439 арбітражними угодами, прибутком на сітці 39U, неперевершеними втратами зменшеними до -29U, загальним прибутком +9,79U. Ціна близько 1290, нижня межа 1219, верхня межа 1490, достатньо місця.
Незалежно від даних CPI, поки ціни коливаються в межах діапазону, мережа продовжуватиме рухатися. Єдине, на що варто звернути увагу — це те, що дані значно перевищують очікування і призводять до прориву цін нижче нижньої межі, але сильна ціна паритету 919 має понад 300 пунктів у запасі, тож поки що немає причин панікувати.🦅 Глибокий аналіз капітальних ігор: інституційні ETF, що рибали на дні, продажі китових шахтарів, тенденції BTC та ETH повністю розходяться
1. Основна ситуація: Фонди тягнуть як биків, так і ведмедів, BTC застряг у бічній консолідації
Тижневі припливи ETF на ETH наблизилися до 1,1 мільярда, тоді як ціни на BTC впали нижче позначки 64 000. Поляризація ринку фактично відображає боротьбу між купівлею інституційних фондів і продажем «китових чіпів». Сьогоднішні дані ІСЦ за липень у США є найбільшою короткостроковою змінною, при цьому ринок загалом прогнозує падіння CPI у річному вимірі до 3,4%; Стійке зниження інфляції підвищує очікування щодо зниження ставок. Після відновлення апетиту до ризику ринку стійкість ETH до зростання завжди була сильнішою, ніж у BTC.
Багато хто цікавиться: оскільки BTC спотові ETF продовжують отримувати значні чисті припливи, чому ринок досі коливається близько 64 000? Основна відповідь полягає в тому, що інституції купують з одного боку, тоді як кити та шахтарі розпродають, що змушує обидва фонди запекло боротися, природно, що призводить до глухого кута на короткостроковому ринку.
1. Покупці: ETF на Волл-стріт стабільно накопичують довгострокові кошти
Минулого тижня американські BTC спотові ETF отримали чисті надходження протягом п'яти поспіль торгових днів, на загальну суму 853 мільйони доларів. Лише IBIT BlackRock склав 694 мільйони доларів, що становить понад 80% від загального обсягу надходжень.
BlackRock також заявляє, що ця партія коштів призначена переважно для довгострокового розподілу. Навіть якщо багато установ інвестують у 100 000 або 110 000 доларів, вони не панікують і не скорочують збитки наразі. Простіше кажучи, інституції Волл-стріт повільно купують на рівні $60,000, щоб підтримати дно, маючи сильну стійкість до покупок.
2. Продавці: Ланцюгові кити та шахтарі тікають зі збитками, під величезним тиском продажів на існуючі володіння
Дані моніторингу в блокчейні чітко відображають тиск на продажі:
1. Анонімний кит продав загалом 7 513 BTC за три тижні, що еквівалентно приблизно $487 мільйонів;
2. Підозрювана адреса майнера внесла 6 494 BTC на Binance протягом 20 днів, продавшись за середньою ціною $64 798, з ринковою вартістю $421 мільйон;
Одна з акцій була куплена за високою ціною $116,111 рік тому, але тепер має збитки на 44% і болісно скорочує збитки.
Не лише роздрібні інвестори скорочують збитки, а й великі власники, що тримають великі обсяги фішок, також виводять гроші, а існуючий тиск на продажі постійно стримує прибутки BTC.
Підсумовуючи поточну ситуацію: довгострокові фонди ETF продовжують захоплювати, онлайн-кити + шахтарі продовжують продавати; Купівля відбувається через нові інституційні фонди поза біржею, а продаж — це вихід існуючих токенів на біржі. Обидві сторони гостро зіткнулися навколо рівня 64 000, що призвело до падіння волатильності BTC до найнижчої точки року, залишивши биржі та ведмедів тимчасово зв'язаними.
2. Ключова дивергенція: ефективність накопичення ETH перевищує BTC, і ці два показники розходяться у тренді
Останнім часом потоки капіталу двох основних монет почали демонструвати чіткий розрив:
Одноденний потік капіталу: BTC ETF зафіксував чистий приплив близько $112 мільйонів, ETH ETF — близько $56,78 мільйона;
Семиденний вимір: ETH ETF накопичив чистий приплив у 118 500 Ethereum, оцінений у $225 мільйонів.
Хоча загальні кошти ETH менші, ніж у BTC, з огляду на ринкову капіталізацію, ETH притягує ефективніше і швидше концентрує токени.
Перевага спаду також помітна: BTC впав майже вдвічі з піку, тоді як ETH впав з 4800 до 1900, що на понад 60%. Більший простір для падіння означає кращу економічну ефективність оцінки та вищий ліміт відновлення.
3. Дані CPI визначають майбутній ринковий тренд
1. ІСЦ нижче очікувань, що охолоджує інфляцію
Зростаючі очікування щодо зниження ставок і слабкої ліквідності посилили ризикові активи. ETH через високу концентрацію чипів впав ще сильніше, тому його відновлення буде значно вибуховішим, ніж у BTC;
2. CPI перевищує очікування, інфляція відновлюється
З огляду на зростання очікувань підвищення ставок, весь крипторинок також зіткнеться з тиском і корекцією, без окремих сильних акцій.
4. Остаточний підсумок
На цьому етапі ринок перебуває у спокійному періоді перед публікацією CPI, приховуючи невизначеність:
Перевага BTC полягає у сильній інституційній впевненості та стабільному фінансуванні ETF, але довгостроковий тиск продажів на ланцюгах знизив зростаючий імпульс;
ETH впав ще глибше і має меншу цінність, але його остання ефективність надходження капіталу стала кращою. Коли ринок відновиться, його еластична перевага буде повністю розкрита. $BTC $ETH #今晚CPI公布, чи буде переписано ціну на підвищення ставки у вересні? #财报观察员: Звіт про прибутки інфраструктури ШІ з'являється поспіль. #今晚CPI公布, чи буде переписано ціни на підвищення ставок у вересні? 🐸 Торговці мем-монетами — це мисливське поле, створене саме для вас. Платформа пропонує призовий фонд BTC у розмірі $20,000 для винагороди трейдерів з позитивним настроєм на ринку. Правила прості та зрозумілі: купувати або внести $SHIB, $DOGE, $PEPE, загалом 2 000 виграшних місць, завершується 25 серпня. Але не сприймайте це лише як маркетингову кампанію — за нею стоять глибші сигнали. 🔥 На перший погляд це винагорода, але в основі це боротьба за ліквідність. Наратив мем-монет ніколи не був про відкриття цінності, а радше про тісну залучення уваги. Платформа обрала цей часовий вікно для націлювання на найактивніший період роздрібних фондів у секторі мемів. Завдяки лотерейним стимулам фонди очікування на ринку реактивуються, одночасно створюючи тиск на купівлю на ці три категорії активів — розумні гроші передбачають оборот чіпів, а не просто розподіл соціального забезпечення. 📊 З точки зору даних, налаштування 2 000 переможців дуже тонке. Це не універсальна модель «всі виграють», а радше мислення «висока ймовірність перемоги» в очікуванні. Це саме зачіпає найвразливішу сторону трейдерів: FOMO і удача співіснують. Ще важливіше, правила заходу особливо акцентують увагу на двох каналах «купувати або поповнити», тобто платформа прагне захоплювати як інкрементальну торгівлю, так і активувати існуючі позиції. Вбити двох зайців одним пострілом, майстерна техніка. 💡 Для учасників ринку справжня інформація полягає не в розмірі призового фонду, а в ставленні платформи до ставок на сектор мем-коїнів. У період обережного загального настрою сміливо використовувати реальні гроші для стимулювання цих трьох токенів говорить саме за себеЦей крок був правильним — акції SK Hynix сьогодні зросли ще на 4,7%. Які зараз спекуляції щодо чіпів для зберігання?
Залишаються довгі позиції на SKHYNIX 997, поточна ціна 1 048, нереалізований прибуток 126%. Базова акція сьогодні зросла ще на 4,7%, піднявшись з мінімуму 134 до зараз на 141,65, приблизно на 5% вище. Дозвольте розповісти, що останнім часом відбувалося з чипом зберігання.
Далянь розширює виробництво і перезапускає другий завод
SK Hynix відновила будівництво свого другого заводу NAND flash у Даляні з метою збільшити місцеві виробничі потужності на 50%. Нова виробнича лінія має місячну потужність близько 50 000 пластин, а з наявних 100 000 пластин з першого заводу загальна потужність Даляня сягає 150 000 пластин. Будівництво цього заводу почалося чотири роки тому, але через спад у галузі він був призупинений на довгий час. Тепер, коли він відновився, це означає, що очікування змінилися. Ціни на NAND зросли майже вдесятеро за останній рік.
Став найбільшим акціонером Kioxia
Toshiba постійно скорочує свої частки, при цьому SK Hynix володіє 14,19% акцій Kioxia через SPC2, перевищивши 14,06% Toshiba і ставши найбільшим акціонером. Ландшафт індустрії NAND flash перебудовується.
Основи мікросхем пам'яті дійсно змінюються
JPMorgan Chase підвищила свій прогноз щодо розміру світового ринку зберігання, прогнозуючи його приблизно на 969 мільярдів доларів у 2026 році, 1,44 трильйона у 2027 році та 1,82 трильйона доларів у 2028 році. Попит на ШІ змушує одночасно зростати як ціни на чипи для зберігання, так і поставки, і ця логіка досі діє. Ціна DRAM від SK Hynix зросла на 65% у порівнянні з кварталом у першому кварталі, а NAND зросла на 75%. Компанія чітко заявила, що цього року жодні потреби її клієнтів не будуть повністю задоволені, і зростання цін триватиме протягом усього року. Запас залишилось лише близько 4 тижнів.
Вторинний ринок також рухається
На відкритті корейського фондового ринку Samsung піднявся більш ніж на 4%, а SK Hynix — більш ніж на 2%. Сектор зберігання даних у США також зріс учора: SK Hynix — на 4,7%, SanDisk — на 2,68%, Seagate — на 2,44%, а Micron — на 0,87%. Індекс напівпровідників Філадельфії зріс на 0,87%. Однак Micron вже впав на 27% від історичного максимуму в червні, що свідчить про значний розбіжність.
Дозвольте поділитися своїм судженням
Логіка стабілізації базових акцій + перепродажу токена досі актуальна. Розширення виробництва в Даляні, акції Kioxia та підвищення очікувань JPMorgan — три новини разом підтримують сильний короткостроковий настрій. Продовжуйте утримувати довгі позиції на 997. Перша ціль — 1 050-1 070, зараз — 1 100-1 150. Підніміть стоп-лосс до 1 000, щоб зафіксувати прибуток.
Історія пам'ятних чипів ще не завершена, але в короткостроковій перспективі ціни значно зросли — слідкуйте за часом.
Брати, що ви думаєте про цю тенденцію на ринку зберігання? Давайте поговоримо в коментарях. Особисті думки для 🤫 👇 довідки. $SKHYNIX #存储股抛压缓和, чи залишається бичачий ринок пам'яті ШІ стабільним? Радар розбіжності позицій об'єкта
Чи є консенсус щодо напрямку правдивим чи ні, можна визначити, порівнюючи співвідношення рахунку з найбільшими активами.
$DOGE Кількість акаунтів стабільно висока, але коефіцієнт верхньої позиції залишається нижчим за 1, тому перевага в кількості не перетворилася на перевагу для найвищої позиції. Розширення позицій під час падіння супроводжується тиском на продажі та новими позиціями, але лише OI не може підтвердити напрямок коротких позицій. Якщо ціна зростає, але провідні позиції залишаться ведмежими, під час відкатів ймовірно, виникнуть конфлікти розміру позицій.
$CAP Кількість акаунтів стабільно схиляється до ведмежого, але коефіцієнт топ-позиції вище 1, тому кількість ведмежих користувачів не стає перевагою топ-шорт-позиції. Ціна та позиція падали паралельно; цей сегмент розглядається як зниження зменшення позиції. Перш ніж коефіцієнт топ-позиції впаде нижче 1, консенсус залишається в тому, що короткі рахунки мають перевагу.
$XRP Кількість акаунтів вже оптимістична, а топові позиції не слідують цьому; поточна розбіжність залежить від кількості та ваги. Зниження не призвело до розширення позиції; спочатку спостерігайте, коли скорочення ризику сповільнюється. Сторона рахунку вже має надмірну вагу; це залежить від того, чи готові топ-позиції перенести вагу на той самий бік.$BICO раніше стрімко зросла, привертаючи значну увагу ринку. Досягнувши піку, $BICO увійшла у досить тривалий період консолідації, але суттєвого відновлення не було. Я припускаю, що $BICO навряд чи побачить суттєве відновлення в короткостроковій перспективі, тобто історія $BICO тимчасово завершена. Якщо нічого несподіваного не станеться, $BICO продовжить занепадати надалі. Він може навіть опуститися до нижчого рівня, ніж початкове зростання. —————————————————— Давайте подивимось на його контрактні дані. Видно, що її відкритий інтерес за контрактом учора невелике зросло, а відповідне співвідношення довгострокових і коротких позицій знижується. Це свідчить про те, що під час вчорашнього відскоку було багато шортселерів. Давайте подивимось на дані з довшого періоду. Видно, що хоча поточна ціна приблизно така ж, як і кілька днів тому, Однак відкритий інтерес за контрактом значно нижчий, ніж у попередні два дні, а співвідношення довгих і коротких позицій також значно зросло. Це свідчить про те, що цінова стабільність за останні два дні, ймовірно, пов'язана з отриманням прибутку коротких позицій. Короткий прибуток має як плюси, так і мінуси. Перевага в тому, що тиск на короткі продажі зменшується. Мінус у тому, що ліквідність ринку також знижується. Ліквідність — основа всіх підйомів; зростання без ліквідності — це безкорінна ряска. —————————————————— Виходячи з мого судження, я вважаю, що $BICO навряд чи побачить суттєве покращення в короткостроковій перспективі. Чи може він знову посилитися в наступному циклі? Я не впевнений у цьомуЯ знаю, що багато хто досі вважає, що BTC не досяг дна і досі чекають на 40k
Я щойно переглянув альткоїни, які різко впали за останні два роки. Після двох років накопичення деякі вже почали прориватися, а деякі навіть зросли вдесятеро. Усі ці ознаки того, що ринок досягає дна. Хоча більшість ринків не піднімаються разом до жовтня, те саме повторювалося протягом багатьох років, і деякі монети завжди стартували першими і лідирували в натовпі.
Те, що ви не можете дістати м'ясо, не означає, що його немає; якщо вам бракує технологій, не звинувачуйте ринок.
#今晚CPI公布, чи буде переписано ціноутворення на підвищення ставки у вересні? $BTC $ETH Напередодні індексу CPI «апетит до ризику + уникнення ризику» на крипторинку провалився — я чітко бачив цю ситуацію на ринку. У шафі нефільтрований напрямок азартних ігор був найнадійнішим рішенням на той момент.
♾️ BlockInfinity 11.08, Каліфорнія віторок: Напередодні CPI і апетит до ризику, і уникнення ризику в криптовалюті зазнали невдачі, а ставка показала чисту гру
🌐 Макроскопічно
Найбільша змінна цього тижня = липневий CPI США (буде опубліковано в середу). Консенсус: Загальний річний зріст 3,4% (топ-3,5%), базовий 2,5% (топ-2,6%). Два сценарії — (1) гарячі дані → занепокоєння щодо стагфляції, падіння акцій США, і Волш може схилятися до підвищення ставок; (2) <3% → Повернення апетиту до ризику, ціноутворення підвищення ставок наприкінці року. Працевлаштування «погані новини = хороші новини», а CPI «погані новини — це просто погані новини». ФРС оцінює підвищення ставки на ~28 б.п. у грудні та приблизно на 50/50 у вересні. Тіміраос: Все більше членів FOMC стежать за CPI, щоб вирішити, «чи потрібні підвищення ставок»; Новий голова Вош применшує рамку «залежності від даних», але стара структура все одно домінує.
🌍 Міжнародна ситуація
Ормузька протока залишається закритою: Верховна рада національної безпеки Ірану повторює, що «якщо США не приймуть умови, вони не відкриються» (вимагаючи припинення війни + розморожування коштів), при цьому США продовжують чинити «максимальний тиск» на Іран. Сигнали хеджування: Пакистан натякає, що США та Іран близькі до досягнення угоди → ціни на нафту повертають ранні здобутки; На нафтопереробному заводі Завіє в Лівії стався вибух. Військова розвідка США визначила, що стратегічний фокус Ірану змістився з ядерної програми на протоку, а оцінка контролю над силами є «тривалою, смертельною, надзвичайно дорогою і не може гарантувати перемогу»→ Геополітичну премію важко зменшити.
🛢️ WTI $83,20 (+1,3%, після відкату з внутрішньоденного максимуму +5%); 🥇 Золото $4,370 (відступило після двомісячного максимуму), срібло $64,64 (−1,9%), мідь $6,685 (+0,2%).
📈 Технічні аспекти (кілька циклів)
🔴 $BTC $63,289 (−0,95%): Щоденний перетин смерті MACD (DIF95<DEA101 bar−12) стає ведмежим, пробивається нижче MA20 (64,169), RSI 14 46; 4H RSI 35, 1H RSI 32 сильно перепроданий, 1H Bollinger Band лише 1,09%, ⚠️ екстремальна компресія наближається до перегину. Грудна клітка 62 227–66 397 охороняє нижній край.
🔴 #ETH $1,864 (−0,5%): Найслабша частина структури, денна ведмежа ставка MACD, поблизу MA50/EMA50, 4H/1H RSI 33–36 перепродано, маржа в діапазоні 1,820–1,982 стає ведмежою.
🟡 #SOL $75.1 (−0.9%): Відносно найбільш стійкий до падіння, денний графік все ще вище MA20 (74.45), бичаче вирівнювання RSI 49; 1H RSI 32, короткостроковий перепроданий.
🔬 Похідні / Ємність
🔴 24-годинна ліквідація = бичачий потік: BTC $55,4M (довгий блоун $50,0M / короткий блоу $5,4M ≈ 9:1), ETH $32,4M (довгий удар $26,5M), SOL $4,5M (довгий блоун $4,2M) — цей раунд падіння = довгий стиск.
🟡 Ставки помірно позитивні (BTC +0,010% / ETH +0,007%, неекстремальні); BTC OI $46.4B, лише 24 години +0.16% (без кредитного плеча, короткі позиції купівлі під час покупки).
🟡 Спот знижка −0,11% / −$71 (Купівля на спотовому ринку США заборонена); Індекс страху перед корупцією: 29 (страх); BTC DVOL на рівні 35,98 (прихована хвиля знизилася до низького рівня).
📈 Акції США (протягом дня, приблизно за годину до закриття)
🔴 Nasdaq трохи слабкий — QQQ 717,9 (−0,7%); Капітальні витрати ШІ очолили зниження ORCL −4,3% / GOOGL −3,0%
🟢 CRCL +7,4% виділяється; TSLA +0.7%、META +1.3%
🟡 Диференціація зберігання: SNDK +1,8% / SKHYNIX +2,2% / MU −2,2%; INTC −1,6%
₿ BTC Core Judgment
Денний графік вперше показує смертельний хрест із кількома періодами в ведмежому патерні, але ціна залишається в межах боксового діапазону (62,2–66,4К) без прориву; 4H/1H RSI сильно перепроданий + бики щойно програли на $50M. Значення = «Слабкий, але перепроданий.» До того, як підтвердження тренду відсутнє, переслідування коротких продавців означає підживлення шорт-сквізів, гонитва за довгими позиціями = біг босоніж перед бінарною подією CPI.
🎯 Ключові позиції: прорватися вище 65,8–66,9K для переходу на бичачий стан, пробити нижче 62–63K для відкриття наступної передачі; Між двома = шум.
⚖️ Всеосяжне судження
Подвійний провал криптовалюти у «апетиті до ризику» та «уникненні ризику» триває: золото досягає двомісячного максимуму, премії за інфляцію нафти знову розгортаються, але BTC слідує за падінням, але не за зростанням — ринкові ціни на Близькому Сході/нафтовому ринку орієнтовані на «підвищення ставок», а не на «безпечні гаванні». Перед публікацією CPI в середу всі напрямки перебувають у бінарній ставці: гаряча сторона пригнічує ризикові активи, холодна сторона запускає відскок. Поточний оптимальний показник = низька експозиція та інші дані; не варто сильно ставити на напрямок перед рівнем магнітного притягання 65K + подією.
🎯 Сьогоднішня перспектива торгівлі (лише для довідки, не особистих позицій)
• BTC: Не переслідуйте замовлення на середньому діапазоні (63–64K); Прорив вище 65,8K і утримання вище = світлова позиція, тест довгої позиції, стоп-лосс на 64,8K; Закриття нижче 62K = поворот ведмежого, стоп-лосс на рівні 63.2K. Щоденний графік ATR ~$1,254, стоп-лосс тут не вузький.
• ETH: Найслабша частина, відскок опору 1 900–1 940, легке коротке замикання і стоп-лосс на 1 965; прорвати нижче 1 820 для прискорення.
• Загальна дисципліна: контрольна позиція перед CPI = бажана; Якщо сильно перепродані, не гоніться за короткими позиціями (стискайте короткі паливи); якщо підтвердження відсутнє — не ганяйтеся за довгими позиціями без тиску. Чекайте хибного прориву, щоб підтвердити напрямок.
⚠️ Події ризику
📅 Середа: ІСЦ за липень у США (найвищий) + запаси сирої нафти EIA + щомісячні звіти ОПЕК/IEA + прибутки Tencent за другий квартал
📅 Четвер: США за липневий PPI + початкові заявки на допомогу з безробіття + звіт про JD.com прибутки
⚠️ Поради, не пов'язані з інвестиціями, DYORЗолото стало гарячою темою вище $4,400, тоді як BTC — близько $63,821, а ETH досі консолідується на низьких рівнях. Той факт, що ці два дефіцитні активи не зміцнилися одночасно, свідчить про те, що фонди-притулки наразі більше орієнтовані на традиційні активи, і криптовалюта досі торгується як ризикові активи. Я перевірю три моменти: чи зможе BTC повернути собі 64 000; чи зможе ETH утриматися вище 1 875 і зупинити падіння; Оскільки золото продовжує зростати, чи зростатиме обсяг спотової торгівлі BTC паралельно? Якщо розбіжність між сильним золотом і слабкими крипторинками триватиме, наратив про уникнення ризику ще не переданий; Капітал можна переоцінити лише у разі трьох покращень. Чи вважаєте ви, що BTC замінить золото, чи продовжить коливатися незалежно? $BTC $ETH #美股全线走高 лідерами зростання були акція криптовалют
Досить суперечливе питання: розміщення акцій з часом відкритих торгів у безперервні контракти, що тривають цілий день, чи підвищує це ефективність, чи це також уключає ризик затримки в часі?
Коли базові акції не змінюються, новини не зупиняються, але спотові ціни тимчасово не оновлюються. На цьому етапі деривативи можуть спочатку коливатися, як очікувалося, а потім переорієнтуватися після відкриття спотового ринку. Виглядає як той самий актив, але насправді він має інший набір механізмів ліквідності та ціноутворення.
Це не означає, що продукт має проблеми, але «знайома назва компанії» легко змушує людей недооцінювати незнайомі структури контрактів.На перший погляд, гроші здаються обережними. Але точніше: кошти не зникли; вони чекають на макроневизначеність. Особливо варто відзначити нещодавній відновлений попит на чистий капітал для спотових криптоETF у США. BTC та ETH ETF залучили близько 1,1 мільярда доларів фінансування за минулий тиждень, що свідчить про те, що деякі інституційні фонди не вийшли через короткострокову волатильність. Ось чому я зараз не хочу бути надто ведмежим щодо ринку. Якщо сьогоднішній CPI окажеться нижчим за очікування, інфляційний тиск продовжить слабшати, а ФРС сигналізує більш поступливу політику, ризикові активи можуть швидко зазнати переоцінки. Тоді я зосереджуся на таких напрямках: ₿ $BTC залишатися основним барометром усього крипторинку. Коли макроекономічне середовище покращується, BTC зазвичай першими отримують підтримку ліквідності. ♦️ $ETH потреби у фінансуванні ETF та постійний розвиток екосистеми Ethereum надають ETH сильну логіку інституційного розподілу. ⚡ $SOL Якщо ринок знову переходить у режим ризику, активи високого бета, такі як SOL, зазвичай мають більшу ймовірність отримати доступ до нового ризикового капіталу. 🟡 $BNB Завдяки зрілій екосистемі та постійним онлайн-сценаріям використання, фундаментальні показники залишаються вартими уваги. 🔵 $OKB У міру розширення екосистеми OKX, зростання активності на блокчейні, а очікування щодо корисності токенів і дефляції продовжують зростати, OKB залишається одним із токенів біржових платформ, які я відстежую. Але ось дуже щедрий коментарВхід: Поетапна торгівля на рівні 64 200–64 700 Стоп-лос: вище 65 200 Ціль: 63 000–62 000 BTC вже кілька тижнів коливається в діапазоні 62 000–66 000, першим опором є 64 800–65 000. Сильний тиск на продажі вже вище, і ще є простір для подальшого падіння поточної ціни від цього рівня. Негативна премія Coinbase на Bitcoin зберігається вже 82 дні, встановивши новий рекорд за найтривалішим терміном в історії. Інституційний попит недостатній, щоб витримати тиск роздрібних продажів, а основа для відновлення не є міцною. Сьогодні ввечері будуть опубліковані дані CPI — останній основний макроіндикатор перед вересневим FOMC. Ринок обережний і ведмежий перед отриманням даних. $BTC #今晚CPI公布, чи буде переписано ціноутворення на підвищення ставки у вересні? 📊 $NEAR експрес ліквідації контракту (12 серпня)
Згідно з даними ліквідації, NEAR демонструє тенденцію короткострокового скорочення та середньо- та довгострокових позицій, що різко розширюють примусові ліквідації:
· Короткострокова (1H/4H): Коротка ліквідація за 1 годину $34,600, довга позиція лише $313, ведмеді розбивають бичачих позицій 110 разів, інтенсивність короткого стиску на ядерному рівні; 4-годинна коротка позиція на $88,800, довга позиція на $384, ведмеді розриваються на довгі позиції у 231 раз, короткострокові ведмеді повністю цілеспрямовані і вибухають, з надзвичайно інтенсивними короткими стисканнями.
· Середньо- та довгостроковий цикл (12-г/24-г): 12-годинна довгострокова ліквідація $1,3293 млн, коротка позиція $144,100, довга позиція 9,2 разів ведмедя; 24-годинна довга позиція $1,4099 млн, коротка позиція $153,500, довга позиція 9,2 рази. Масштаб довгих позицій у середньо- та довгострокових позиціях зріс експоненційно, з повним розворотом напрямку та концентрованими бичачими продажами.
· Загальна кількість ліквідій перевищила $1,5634 мільйона**, а довгі позиції ліквідовані на $1,4099 мільйона, що становить понад 90%. Бики перебувають у кривавій бійні, а бичачий імпульс продажів неможливо зупинити.
⚠️ Попередження про ризики: інтенсивність короткострокового стискання NEAR надзвичайно висока (як 1H, так і 4H ведмеді розчавлюються більш ніж у 100 разів), але напрямок змінюється у середньо- та довгому циклі, коли ведмеді контролюють ринок, а подвійне вбивання характерне як для биків, так і для ведмедів. Рекомендовано стискати кредитне плече до 3 разів; не гонятися за ралі і не продавати під час спадів. Суворо контролюйте позиції і чекайте чіткого напрямку.
🔥 Барометр ринку | 12 серпня
Сьогоднішні три гарячі теми вказують на одну й ту ж тему: ринок повністю переходить від «сторітелінгу» до етапу «здачі листів відповідей» — капітальний бенкет інфраструктури ШІ входить у свій перший раунд валідації прибутковості.
🏗️ Постачальники хмарних компаній подають фінансові звіти: інвестиції в ШІ переходять на етап перевірки прибутковості
Під час сезону прибутків за другий квартал чотири основні хмарні провайдери представили свій перший «звіт» щодо інвестицій у ШІ. Дохід Amazon AWS досяг $42,2 мільярда, що +37% у річному вимірі, що є найшвидшим зростанням за 18 кварталів; Microsoft Azure зріс на +43% у річному вимірі, а річний дохід Azure вперше перевищив $100 мільярдів; Дохід Google Cloud становив $24,8 мільярда, що на 82% зростання у порівнянні з минулим роком. Сумарний дохід від хмарного бізнесу трьох компаній склав приблизно $116,2 мільярда, що на 43% більше, ніж у річному вимірі.
Ще важливіше, що резерви замовлень мають значення. Обсяг замовлень AWS досяг 496 мільярдів доларів, що є тризначним зростанням у річному вимірі; Накопичення у Google Cloud у 514 мільярдів доларів; Комерційний RPO Microsoft зріс на 84% у річному вимірі до $678 мільярдів — видимість майбутніх доходів покращується.
Але ціна така ж реальна. Вільний грошовий потік Amazon за останні 12 місяців змінився з позитивних $18,2 мільярда до негативних $7,6 мільярда; Вільний грошовий потік Google перебуває під короткостроковим тиском. Сумарні квартальні капітальні витрати чотирьох компаній зросли до 151,4 мільярда доларів.
Ринок голосує ногами: винагороджує компанії, які можуть перетворювати хеш-потужність на реальний хмарний дохід, і карає наративи, які інвестують лише без віддачі.
📊 Сьогодні ввечері оприлюднений CPI: Масштаби підвищення ставок у вересні висить на волосині
О 20:30 за пекінським часом 12 серпня буде оприлюднено липневий CPI США. Ринок очікує, що загальний CPI у річному вимірі знизиться з 3,5% до 3,4%. До публікації даних дані CME показували, що ймовірність підвищення ставки у вересні залишалася на рівні 51,2%.
Deutsche Bank очікує, що CPI становитиме 0,15% у помісячному вимірі, а базовий CPI — 0,26% у помісячному вимірі. ФРС Клівленда прогнозує невелике помісячне зростання загального CPI на 0,09% та на 0,21% базового CPI. Якщо сьогоднішні дані перевищать очікування, яструбиний табір швидко розшириться; Якщо помірні, очікування підвищення ставок можуть ще більше зменшитися.
💰 $500 мільярдів Nvidia проти $20 мільярдів Intel: розбіжність між двома шляхами
10 серпня два гіганти чіпів одночасно оголосили про плани фінансування.
NVIDIA об'єдналася з шістьма установами — зокрема Apollo, BlackRock, BlackRock, Goldman Sachs та KKR — для створення незалежної платформи фінансування обчислювальної потужності, з метою залучення понад $500 мільярдів стороннього капіталу. Дженсен Хуанг заявив: «Обчислювальна потужність тепер стала інфраструктурою, такою як електроенергія та інтернет. «Суть полягає в тому, щоб перетворити GPU зі споживчих матеріалів на фінансові інфраструктурні активи. Після оголошення акції Nvidia закрилися вниз на 2,86%.
Intel оголосила про випуск звичайних акцій на суму $20 мільярдів, що стало найбільшим одиничним акціонерним фінансуванням з моменту IPO у 1971 році. У день оголошення ціна акцій закрилася на 4,06%. Обидва шляхи ведуть до одного висновку: конкуренція в чіпах ШІ переросла з технологічної гонки до гонки капіталу.
💎 Резюме
Хмарні постачальники підтвердили реальний попит на ШІ з зростанням доходів на 43%, але квартальні капітальні витрати у розмірі $151,4 мільярда також нагадали ринку, що темпи спалювання готівки ніколи не сповільнювалися; Кожен базисний пункт сьогоднішнього CPI може визначити, у який бік схиляються ваги для підвищення ставки у вересні; Тим часом плани фінансування на 500 мільярдів і 20 мільярдів юанів, оголошені Nvidia та Intel у той самий день, знаменують офіційний вступ у новий етап «капіталомісткої» конкуренції в галузі ШІ. Коли галузеві логіки, макронаратив і капітальна стратегія сходяться в один день, ринок переходить від «сторітелінгу» до етапу «доставки листу відповідей». #今晚CPI公布, чи буде переписано ціноутворення на підвищення ставки у вересні?
#财报观察员: Звіт про прибутки інфраструктури ШІ з'являється один за одним
#黄金站上4400美元 попит на уникнення ризиків зростає [Ранковий звіт про блокчейн-активи | 12 серпня]
BTC $64,900|ETH $1,915
🔥 Сучасний ринок
BTC повернувся до приблизно $65,000.
Але зараз я насправді не такий оптимістичний.
Кілька днів тому кошти ETF повернулися назад, але BTC не змогли продовжити зростання, що свідчить про те, що тиск на продажі на цьому рівні більший, ніж очікувалося.
Тож у короткостроковій перспективі я трохи ведмежий настрій.
Це не означає, що бичачий ринок закінчився, але якщо він не прорветься вище рівня 65 000, ймовірність знайти підтримку нижче зростає.
ETH насправді варто уважно спостерігати.
Якщо BTC і надалі продовжують розміщуватися, ETH, ймовірно, залишиться першою зупинкою для ротації капіталу.
А щодо гірської фортеці?
Топ-50 ринкової капіталізації досі не спричинила значного ефекту отримання прибутку.
Купівля підробок зараз більше схожа на ставку на ротацію, а не на слідування трендам.
⸻
📰 Сьогодні варто звернути увагу на сьогодні
(1) SEC сьогодні обговорюватиме нові правила регулювання криптовалют
Це одна з найпомітніших новин сьогодні.
Ринок зосереджується на таких правилах, як регулювання токенів і безпечна гавань (safe harbor).
Якщо це справді рухається вперед, довгостроковий вплив може бути значним.
(2) Дані про інфляцію у США будуть оприлюднені сьогодні
Це справжній головний фактор у короткостроковій перспективі.
Якщо інфляція перевищує очікування,
BTC, ймовірно, буде першим, хто опиниться під тиском.
(3) Закон про ЯСНІСТЬ відкладено на вересень
Сенат пропустив серпневе вікно, і законопроєкт продовжує затримуватися.
Короткострокова упередженість ведмежа, але, на мою думку, це більше питання часу, а не розвороту.
(4) Фонди BTC ETF мали чисті надходження протягом п'яти послідовних днів
Останній раунд фондів дійсно повертається, накопичивши близько 850 мільйонів доларів за п'ять торгових днів.
Питання також просте:
Коли приходять гроші, чому ціни не можуть зростати?
Це зараз найбільш змушує задуматися аспект.
⸻
🧠 Моя думка
Сьогодні я не планую рибалити на дні.
BTC на рівні 65 000 нестабільний, я ведмежий; Якщо ETH почне перевершувати BTC, я справді почну шукати можливості.
Фальшиві — зачекайте.
Якщо цей раунд дійсно має другий ринковий рух,
Я б віддав перевагу:
Спочатку візьміть BTC, зачекайте підтвердження ETH, а потім шукайте альткоїни.
Не перевертай.
DYORІноді я замислююся, чи деякі люди справді нормальні.
$SPCX Дехто каже, що за одну ніч вони піднялися до 600, але за одну ніч впали на 80
Чи не так? Піднятися до 600 за одну ніч? Загальна ринкова капіталізація становить 7,9 трильйона
Уявіть, що ви — 1.5 Nvidia, 1.75 Apple, 5 Meta і так далі
Загальна ринкова капіталізація компанії перевищує провідні світові компанії
Я не знаю, скільки зараз заробляє SPCX, але який він зараз прибуток?
Чи можете ви гарантувати, що кожен запуск ракети буде успішним і плавним?
Навіть якщо є основні позитивні чинники, вони поступово засвоюються. Хто може підняти все це одразу?
Дехто питає, чому 200 не відкрили коротке місце? Бо ти купив його в наявності
Я справді захоплююся деякими людьми — бездумними, навіщо взагалі грати на американські акції?
Скільки грошей у тебе в кишені на день? І я не можу терпіти, коли бачу, як інші досягають успіху
Справді, бачення і мислення — це не те, що має мати бідна людина
#SPCX因星舰发射与解禁引发多空分歧 Конвертовану облігацію на суму 1 мільярд доларів вже вимагали кредитори на початку листопада цього року, маючи трохи більше 400 мільйонів готівкою — на мою думку, це найтемніша пастка у звіті Трампа про прибутки за другий квартал.
Якщо вони справді хочуть стягувати борги, невелика сума BTC, яку вони тримають, ймовірно, доведеться продати.
Коли біткоїн досяг піку у 2025 році, середня ціна за монету становила близько $107,000. До кінця другого кварталу він мав 9,477 BTC, з справедливою вартістю лише $557 мільйонів. Враховуючи стейкінг та пов'язані активи, загальна сума становила близько $1,2 мільярда. Чистий збиток за другий квартал склав 238 мільйонів юанів, що в десять разів більше, ніж за той самий період минулого року, з понад 190 мільйонів юанів — це нереалізовані збитки від цифрових активів і цінних паперів. Під час конференц-дзвінка генеральний директор прямо сказав: «Я більше не граюся з криптовалютами, я повертаюся до свого основного бізнесу.»
Переклад: Ганятися за вершинами в пастці і відступати.
Але цікаво, що в липні вона таємно збільшила свої активи до 14 139 BTC. Ще більш вражає те, що озираючись на цей рік: у червні та липні минулого року я подав заявки на три криптоETF поспіль — деякі чисті BTC, деякі BTC плюс ETH — з чіткими розподілами, але в травні цього року тихо відкликав їх усі. Отже, після року потрясінь ETF було виведено, залишивши в руках купу накопичених BTC.
То що ж такого у поверненні до основного бізнесу? Продаючи мілісекундний пріоритетний доступ до твітів Трампа за щомісячну плату від $60,000 до $100,000, він уже підписав контракти з більш ніж 10 високочастотними торговими компаніями. Коли президент пише про тарифи та війну, Волл-стріт першим дізнається і створює позиції; коли роздрібні інвестори це бачать, ринок уже зник. Демократична партія заявила, що якщо виграє проміжні вибори, проведе розслідування, але генеральний директор заявив, що це стандартна практика галузі і цілком розумна.
У першій половині року компанія втратила 644 мільйони юанів, дохід у другому кварталі склав лише 1,67 мільйона юанів, а Truth API отримував лише 12 мільйонів юанів на рік. Вся компанія була зайнята протягом усього кварталу і продала 10 VIP-каналів. Врешті-решт вони навіть опублікували статтю про придбання компанії TAE на 6 мільярдів юанів, заявивши, що це буде врегульовано до кінця року.
Найяскравіше порівняння: компанія, що котирувалася на біржі, втратила 644 мільйони юанів у першій половині року, тоді як лише президент отримав 636 мільйонів юанів роялті з мем-монети $TRUMP. Збитки належать акціонерам, а прибуток від випуску монет — їхнім.
Можна назвати це медіакомпанією, але це просто спекуляції на криптовалютах; Ви можете сказати, що це криптокомпанія, але вона каже, що звільняється; Можна сказати, що вона звільняється, але в липні вона додала майже 5 000 $BTC; Можна сказати, що у неї є стратегічні плани — ETF виведені, BTC у пастці; Можна назвати це компанією з обробки даних — вона продає Twitter його тестя; Озираючись назад, сам президент заробив стільки ж монет TRUMP, скільки компанія втратила за півроку.
Криптозбитки + інсайдерська інформація з постів президента + наратив про ядерний синтез + індивідуальний випуск токенів для збору луку — ситуація чотири в одному. Цей сценарій справді хороший; я не наважуюся торкатися ціни акцій DJT.
#特朗普媒体Q2加密亏损扩大 році активи BTC знизилися Стратегічний продаж монет, збитки медіа Трампа — суть відступу крипторинку не в ціні, а в історії грошей змінилася
Strategy почала продавати BTC, Trump Media зафіксувала збитки у 238 мільйонів доларів у другому кварталі, а Grayscale відкликала деякі заявки на криптоETF
Раніше ринок керувався трьома типами історій
Інституції продовжують купувати $BTC, Трамп висуває очікування щодо політики у сфері криптовалют, а підроблені ETF приваблюють капітал
Але тепер, коли фонди перераховують, чи можуть ці історії дійсно генерувати довгостроковий грошовий потік?
Найбільше значення продажу монет Strategy полягає не в тому, скільки вони продали, а в тому, що це руйнує віру в те, що інституції завжди купуватимуть BTC
Медіапроблеми Трампа схожі: інтелектуальна власність сильна, але ринок починає сумніватися, чи можна перетворити вплив на дохід
Мені здається, цей раунд коригування більше схожий на скидання оцінки
BTC може й надалі отримувати вигоду від інституційного розподілу в майбутньому, але багато проєктів, керованих наративом, фінансуванням і очікуваннями, зазнаватимуть зростаючого тиску
Ринок змінюється від купівлі мрій назад до можливості їх реалізувати
Поради без інвестицій для DYOR Метрика Реалізованого Капіталу розраховує загальну вартість утримання в мережі на основі ціни останнього ходу кожної монети. $BTC $550 мільярдів означає, що велика кількість токенів була передана понад $60,000, і кожен оборот підвищує середню вартість. Нові покупці готові платити вищі ціни, щоб захопити бізнес, що свідчить про те, що ринок наперед цінує майбутні ринкові тенденції. Реалізована ринкова вартість $ETH застрягла на рівні 280 мільярдів доларів, не може рухатися. ETF дійсно купують, казначейські компанії накопичують інакції, але всі ці покупки були поглинуті старими позиціями, які виходять у нуль і розпродаються. Гроші надходять, але структура витрат не змінилася, а це означає, що інституції надають ліквідність досвідченим гравцям. Ринок також підтвердив цей розподіл. $BTC наразі близько $63 600, з часткою ринку 56,7%, відкат пов'язаний із макрофакторами, які пригнічують ринок, а зростання доходності казначейських облігацій США спричинило колективне скорочення ризикових активів. $ETH неодноразово досягали дна близько 1880 доларів, з помітним тиском продажу вище 1900 доларів, а кожен відскок викликався ордерами на продаж «вийти в беззбитковість і вийти». $BTC спотові ETF отримали чисті припливи $440 мільйонів за останні 30 днів, причому короткострокові відпливи не залежали від середньострокової тенденції; хоча $ETH ETF залучали кошти протягом п'яти тижнів поспіль, їм все одно не вдалося підняти криву витрат вгору, що варто розглянути. Дані на ланцюгу не брешуть — одне замінює нових людей, інше — ловлять ветеранів. $BTC тиск продажів поглинається реальними грошима; коли макротренд зміниться, імпульс, найімовірніше, буде на її боці. $ETH до того, як лінія витрат у 280 мільярдів підніметься, кожен сплеск має ставити ще одне питання: хто купує, хто продає. $BTC$BTC все ще становив 63 600 юанів цієї години, але насправді важлива не ціна, а обсяг — цілодобові транзакції впали на 51,9%, залишивши весь ринок, як зомбі, виснажені кров'ю.
Індекс паніки 27 — це страх, але OI становить лише 109 300, а фінансування лише +0,0100% нейтральне — це не битва між биками і ведмедями, а колективне «лежання на рівному місці», і жодна зі сторін не готова зробити перший крок.
Ширина 6 вгору і 9 вниз виглядає лякаюче, але в екосистемі ETH лідерство BICO на 8,76% у падінні — це просто продаж казначейських облігацій, а не системний крах.
Цікаво, що акції ончейн-токенів порушили цю тенденцію: ARK Innovation (XSKHY) +4,76%, 3x Semiconductor (XSOXL) +3,57% — традиційні ризикові активи зростають, а гроші виходять із криптовалюти до американських акцій.
Каркас: Екстремальне зменшення + екстремальний страх, часто «занедбана» нижня частина, а не напередодні краху; Але скасування доведеться чекати, поки гучність повернеться до 64 000 для підтвердження; зараз це просто вакуум, а не сигнал.
Чи вважаєте ви, що ця хвиля скорочення — це затишшя перед бурею, чи ліквідність справді висихає? Прокоментуйте своє рішення (≥ 15 слів з причинами перед тим, як потрапити до рекомендаційного пулу).
Криптоактиви мають високий ризик. Ця стаття не є інвестиційною порадою і відображає виключно особисті думки.
#OKX星球 $BTC $ETH #缩量行情 #链上数据Одночасно минулої ночі і хмара, і апаратний ланцюг — ланцюг постачання ШІ — подали свої власні статті, одна відповідь була чистою, а інша збережена. З боку CoreWeave цього разу скорочення коштів роздрібних інвесторів до звіту виявилися хибними. Дохід склав $2,58 мільярда, що перевершило очікування і зросло на 112% у порівнянні з минулим роком; Скоригований збиток на акцію становив $1.03–$1.14, значно перевищивши ринкові очікування щодо втрати $1.20–$1.41. Звіт також розкрив нові бізнес-співпраці з Anthropic та Meta, скоригований EBITDA досяг 1,5 мільярда доларів, що свідчить про те, що операційне плече дійсно починає діяти — 99,4 мільярда доларів замовлень почали перетворюватися на дохід і позитивний EBITDA цього кварталу. Ціна акцій зросла на 8%–14% під час торгів після робочого часу, і якщо це зростання врахувати, вона піднялася майже на 65% від цьогорічного мінімуму. Середня цільова ціна аналітиків становила $147, при цьому оптимізм понад 60% безпосередньо підтверджується даними про прибуток. Super Micro трохи складніший. Дохід у 11,1 мільярда доларів був трохи нижчим за очікування, але компанія вже в липні прогнозувала, що впаде нижче рекомендованого порогу, тож ринок уже був морально готовий. Справжнім акцентом стала валова маржа 17,5%, що різко зросло з 9,9% у попередньому кварталі, а також поза GAAP EPS у 1,62 долари, майже на 70% вище цільового рівня. Ще більш вражаючим є прогноз — очікується, що річний дохід за 2027 фінансовий рік досягне від 65 до 72 мільярдів доларів, що значно перевищує ринкові очікування у 52,5 мільярда доларів. Ціна акцій зросла приблизно на 8,5% після звіту про прибутки. Але сама SMCI приховує одну з них у своїх керівницях$BTC не змогли утримати $65,000 четвертий день поспіль.$ETH і $XRP очолив значне падіння токенів.
Йдеться не лише про крипто-настрої. Ширший ринковий страх зростає через ціни на нафту, зростання прибутковості облігацій та майбутні дані про інфляцію в США, що піднімає індекс настроїв у криптовалюті до 27 (страх).
Ми читаємо: ринок очікує на дані про ціни в США в середу. Якщо інфляція буде несподівано високою, очікуйте, що ширший ринок потягне криптовалюту вниз, незалежно від новин, специфічних для токенів.
$XRP на рівні 1.02. Втрата 0.992 — і тижневий діапазон розривається. 📊 $SOL Експрес ліквідації контракту (12 серпня)
За даними ліквідації, SOL демонструє тенденцію швидкої короткострокової зміни напрямку та середньо- та довгострокового бичачого тиску, при цьому кумулятивні ліквідації поступаються лише XRP:
· Короткостроковий цикл (1H/4H): 1-годинна ліквідація на $12,000, коротка позиція $2,594, довга позиція у 4,63 рази довша за коротку, ведмідь трохи лідирує; 4-годинна довга позиція на $12,100 (приблизно без змін від 1-годинного рівня), коротка позиція $259,500, ведмеді закріплюють довгу позицію на 21,4 рази. У короткому циклі відбувається різкий розворот від ведмедів, трохи кращих до шорт-сквізу, при цьому шорт-чейзери цілеспрямовані та вибухові.
· Середньо- та довгостроковий цикл (12-год/24-год): 12-годинна довга ліквідація $3,141 млн, коротка позиція $1,5009 млн, довга позиція 2,09 раза ведмедя; 24-годинна довга позиція $3,682 млн, коротка позиція $1,5897 млн, довга позиція 2,32 помножена на ведмежу вартість. Масштаб довгострокових ліквідацій продовжує зростати, але мультиплікатори залишаються відносно м'якими, і розрив між биками та ведмедями не збільшився до крайнощів.
· Загальна кількість ліквідацій перевищила $5,2716 мільйона**, з довгими позиціями на $3,682 мільйона, що становить майже 70%. Бики кровоточать, як річки, а бичачий тренд розпродажу домінує у середньо- та довгостроковому циклі**.
⚠️ Попередження про ризики: SOL швидко змінюється у короткостроковому напрямку (1H бички трохи перевершують результати→ 4H ведмеді розбиваються), з дуже високим ризиком подвійного вбивства між довгими та короткими ставками; Середньо- та довгострокові ведмеді продовжують контролювати ринок. Рекомендовано стискати кредитне плече до 3 разів; не гонятися за ралі і не продавати під час спадів. Суворо контролюйте позиції і чекайте чіткого напрямку.
🔥 Барометр ринку | 12 серпня
Сьогоднішні три гарячі теми вказують на одну й ту ж тему: ринок повністю переходить від «сторітелінгу» до етапу «здачі листів відповідей» — капітальний бенкет інфраструктури ШІ входить у свій перший раунд валідації прибутковості.
🏗️ Постачальники хмарних компаній подають фінансові звіти: інвестиції в ШІ переходять на етап перевірки прибутковості
Під час сезону прибутків за другий квартал чотири основні хмарні провайдери представили свій перший «звіт» щодо інвестицій у ШІ. Дохід Amazon AWS досяг $42,2 мільярда, що +37% у річному вимірі, що є найшвидшим зростанням за 18 кварталів; Microsoft Azure зріс на +43% у річному вимірі, а річний дохід Azure вперше перевищив $100 мільярдів; Дохід Google Cloud становив $24,8 мільярда, що на 82% зростання у порівнянні з минулим роком. Сумарний дохід від хмарного бізнесу трьох компаній склав приблизно $116,2 мільярда, що на 43% більше, ніж у річному вимірі.
Ще важливіше, що резерви замовлень мають значення. Обсяг замовлень AWS досяг 496 мільярдів доларів, що є тризначним зростанням у річному вимірі; Накопичення у Google Cloud у 514 мільярдів доларів; Комерційний RPO Microsoft зріс на 84% у річному вимірі до $678 мільярдів — видимість майбутніх доходів покращується.
Але ціна така ж реальна. Вільний грошовий потік Amazon за останні 12 місяців змінився з позитивних $18,2 мільярда до негативних $7,6 мільярда; Вільний грошовий потік Google перебуває під короткостроковим тиском. Сумарні квартальні капітальні витрати чотирьох компаній зросли до 151,4 мільярда доларів.
Ринок голосує ногами: винагороджує компанії, які можуть перетворювати хеш-потужність на реальний хмарний дохід, і карає наративи, які інвестують лише без віддачі.
📊 Сьогодні ввечері оприлюднений CPI: Масштаби підвищення ставок у вересні висить на волосині
О 20:30 за пекінським часом 12 серпня буде оприлюднено липневий CPI США. Ринок очікує, що загальний CPI у річному вимірі знизиться з 3,5% до 3,4%. До публікації даних дані CME показували, що ймовірність підвищення ставки у вересні залишалася на рівні 51,2%.
Deutsche Bank очікує, що CPI становитиме 0,15% у помісячному вимірі, а базовий CPI — 0,26% у помісячному вимірі. ФРС Клівленда прогнозує невелике помісячне зростання загального CPI на 0,09% та на 0,21% базового CPI. Якщо сьогоднішні дані перевищать очікування, яструбиний табір швидко розшириться; Якщо помірні, очікування підвищення ставок можуть ще більше зменшитися.
💰 $500 мільярдів Nvidia проти $20 мільярдів Intel: розбіжність між двома шляхами
10 серпня два гіганти чіпів одночасно оголосили про плани фінансування.
NVIDIA об'єдналася з шістьма установами — зокрема Apollo, BlackRock, BlackRock, Goldman Sachs та KKR — для створення незалежної платформи фінансування обчислювальної потужності, з метою залучення понад $500 мільярдів стороннього капіталу. Дженсен Хуанг заявив: «Обчислювальна потужність тепер стала інфраструктурою, такою як електроенергія та інтернет. «Суть полягає в тому, щоб перетворити GPU зі споживчих матеріалів на фінансові інфраструктурні активи. Після оголошення акції Nvidia закрилися вниз на 2,86%.
Intel оголосила про випуск звичайних акцій на суму $20 мільярдів, що стало найбільшим одиничним акціонерним фінансуванням з моменту IPO у 1971 році. У день оголошення ціна акцій закрилася на 4,06%. Обидва шляхи ведуть до одного висновку: конкуренція в чіпах ШІ переросла з технологічної гонки до гонки капіталу.
💎 Резюме
Хмарні постачальники підтвердили реальний попит на ШІ з зростанням доходів на 43%, але квартальні капітальні витрати у розмірі $151,4 мільярда також нагадали ринку, що темпи спалювання готівки ніколи не сповільнювалися; Кожен базисний пункт сьогоднішнього CPI може визначити, у який бік схиляються ваги для підвищення ставки у вересні; Тим часом плани фінансування на 500 мільярдів і 20 мільярдів юанів, оголошені Nvidia та Intel у той самий день, знаменують офіційний вступ у новий етап «капіталомісткої» конкуренції в галузі ШІ. Коли галузеві логіки, макронаратив і капітальна стратегія сходяться в один день, ринок переходить від «сторітелінгу» до етапу «доставки листу відповідей». #今晚CPI公布, чи буде переписано ціноутворення на підвищення ставки у вересні?
#财报观察员: Звіт про прибутки інфраструктури ШІ з'являється один за одним
#AI基建融资升温, Nvidia та Intel розходяться у своїх шляхах Вчора я бачив, як фанат запитав, чому всі чекають на CPI і скільки потрібно, щоб перевищити очікування. Дозвольте пояснити детальніше:
CPI означає Індекс споживчих цін, який відстежує, наскільки зросли ціни на повсякденні товари (оренда, їжа, бензин, медичне лікування, таксі). Простіше кажучи, це схоже на рівень інфляції.
Сьогодні ввечері о 20:30 будуть опубліковані дані за цей місяць, які фактично визначать, чи буде підвищення ставки у вересні. Поточні очікування ринку такі: «Загальний CPI зріс на 3,4% у річному вимірі, а базовий CPI (без урахування енергетики та харчових продуктів, які є більш волатильними) зріс на 2,5% у річному вимірі.» Якщо він перевищує цей показник, це свідчить про серйозну інфляцію та можливе підвищення ставок, що призведе до $BTC падіння; Якщо він опускається нижче порогу, це означає, що інфляцію можна контролювати, тому відсоткові ставки не будуть підвищені або навіть знижені, і $BTC зросте.
Але я вважаю, що ймовірність зниження ставки дуже низька. Оскільки ціль ФРС — утримувати інфляцію на рівні 2%, а ринок очікує, що вона буде 2,5%, що свідчить про те, що інфляція все ще відносно висока.
Існує ще одна прихована небезпека: дані UBS показують, що позиції інституційних коротких позицій у казначейських облігаціях США досягли рекордних максимумів. Якщо CPI не виправдатиме очікувань, відновлення на ринку облігацій може змусити цих ведмедів закрити свої позиції, що спричинить різке зростання волатильності ринку як ланцюгова реакція.
#今晚CPI公布, чи буде переписано ціноутворення на підвищення ставки у вересні? #财报观察员: Звіт про прибутки інфраструктури ШІ з'являється один за одним
Справжня цінність фінансового звіту AMD полягає не в доходах, а в тому, наскільки драматичним є попит на сервери з ШІ.
Super Micro Computer (SMCI) щойно опублікувала фінансовий звіт за четвертий квартал 2026 року, який можна підсумувати в одному реченні:
Дохід був трохи нижчим за очікування, але прибуток, валова маржа та прогнози на майбутнє були дуже сильними.
Дохід за квартал склав $11,12 мільярда, майже подвоївшись у річному вимірі, але трохи нижче ринкових очікувань близько $11,6 мільярда; Скоригований EPS склав $1,70, що значно вище за ринкові очікування близько $0,92. Ще важливіше, валова маржа досягла близько 17,5%~17,6%, що явно краще, ніж раніше встановлений компанією діапазон.
(1) Чому він піднявся після робочих годин?
Бо ринок насправді не турбується через цю втрату доходів.
Що справді захоплює фонди — це прогнози на наступний квартал і 2027 фінансовий рік.
Компанія очікує дохід у наступному кварталі у розмірі $14,5~15,5 мільярда, тоді як ринок спочатку очікував лише близько $11,8 мільярда; Дохід за повний рік 2027 фінансового року прогнозується на рівні $65~72 мільярдів, що значно перевищує попередню оцінку Уолл-стріт приблизно у $53 мільярди.
Логіка цієї ринкової угоди проста:
Втратити трохи прибутку цього кварталу не важливо; важливо те, що замовлення й надалі будуть стрімко зростати в майбутньому.
Після публікації прибутків SMCI зріс приблизно на 7%~9% у позаробочих торгах.
(2) Чи справді попит на ШІ зменшився?
Судячи з фінансового звіту Чаовея, принаймні наразі це не видно.
Компанія розкрила понад $60 мільярдів нових замовлень і розпочала фінансовий рік 2027 з рекордним накопиченням замовлень; Тим часом кількість великих клієнтів із річним доходом понад $1 мільярд зросла з чотирьох минулого року до дев'яти.
Це показує, що капітальні витрати на ШІ не обмежуються лише GPU Nvidia.
Кошти продовжують:
GPU → AI-сервери → рідинне охолодження → дата-центри → мережеві → сховища
Весь ланцюг інфраструктури розширюється.
І AMD належить до сегменту AI-серверів.
(3) Найбільше мене цього разу турбувала валова маржа
Одне з найбільших занепокоєнь ринку щодо SMCI в минулому було:
Доходи швидко зростають, але маржа прибутку для отримання замовлень серверів на основі ШІ стає меншою.
У результаті валова маржа за квартал досягла близько 17,5%, що значно перевищило попередні очікування компанії. Компанія пояснила, що це здебільшого пов'язано з кращою структурою клієнтів і асортиментом продукції.
Це означає, що якщо ви зможете підтримувати його пізніше:
Швидке зростання доходів + стабільна валова маржа
Тоді логіка оцінки ринку зміниться.
Це не просто «виробник обладнання з низькою маржею, який допомагає NVIDIA створювати сервери».
(4) Але ризики також очевидні
Найбільший ризик SMCI зараз насправді пов'язаний із зростанням очікувань.
Компанія вже підвищила цільовий дохід на 2027 фінансовий рік до максимуму $72 мільярдів, і будь-які наступні квартальні затримки замовлень, проблеми з доставкою GPU або зниження валової маржі можуть спричинити значний розрив у очікуваннях. Дохід за попередній квартал був трохи нижчим за очікування, що саме було пов'язано із затримками в деяких інфраструктурних проєктах клієнтів.
Отже, поточний SMCI дещо схожий на попередній SanDisk:
Добро вже недостатньо; воно має залишатися дуже добрим.
Моє розуміння цього фінансового звіту таке:
Це не просто позитивний звіт про прибутки SMCI, а ще одне підтвердження того, що капітальні витрати на інфраструктуру ШІ ще суттєво не зменшилися.
Якщо наступні фінансові звіти від оптичних модулів, мереж, напівпровідникового обладнання та компаній дата-центрів продовжать показувати схожі сигнали, то цей раунд ралі ШІ може бути не просто фазою «розповіді історій».
Коротко:
NVIDIA продає GPU, а AMD — лопату, яка справді заповнює GPU у дата-центри.
Цей фінансовий звіт повідомляє ринку: ті, хто купує лопати, все ще додають $SMCI замовлення Космічні акції розійшлися: RKLB і ASTM оприлюднили звіти про прибуток, а потім різко впали, тоді як SPCX зросла
$RKLB і $ASTS обидва впали після публікації своїх прибутків, але $SPCX не лише не зникли, а й зросли на 4,2%, піднявшись вище ціни IPO 135
Причина не є складною
RKLB: Очікування надто високі
Дохід Rocket Lab у другому кварталі склав 234 мільйони, що на 62% більше у порівнянні з минулим роком, встановивши новий рекорд, а обсяг замовлень досяг 2,36 мільярда.
Якщо дивитися лише на фундаментальні показники, цей фінансовий звіт досить хороший.
Але ринок справді турбується про дві речі: по-перше, втрати все ще перевищують очікування; Ще одним важливим фактором є час реалізації Нейтрона.
Нинішня висока оцінка RKLB на ринку значною мірою базується на очікуваннях успіху Neutron та виходу на більші ринки запуску.
Тож для RKLB рекордних доходів більше недостатньо.
Ринок почав запитувати: коли саме Neutron злетить напряму? Коли зросте маржа прибутку? Коли масштаб справді принесе прибуток?
Це типовий хороший фінансовий звіт, але він недостатньо хороший, щоб підтримати вищу оцінку.
ASTS: Комерціалізація ще не наздогнала оцінки
Дохід ASTS за другий квартал склав близько 31,5 мільйона, що нижче ринкових очікувань; Втрата на одну акцію склала 0,77, що також значно гірше за очікування.
Звісно, не можна просто дивитися на ці цифри втрат.
Наразі на орбіті ASTS має 13 супутників, обсяг контрактів наближається до 1,3 мільярда та понад 60 партнерських операторів.
Отже, справжня проблема в тому, що супутники вже запустили, але вони ще не почали приносити прибуток.
Це насправді перешкода, яку всі акції з високою оцінкою зрештою пройдуть.
Від розмов про майбутнє ми перейшли до здачі домашніх завдань.
Чому SPCX не склалися разом?
По-перше, є часова затримка.
Ралі SPCX під час звичайних торгів учора фактично відбулося до позаробочих звітів про прибутки RKLB та ASTS.
Іншими словами, після падіння обох акцій після закриття ринку SPCX не зазнала значного загальносекторного краху.
Тому що SPCX зараз торгує зовсім іншою логікою: розблокування всіх негативних факторів.
Раніше ринок найбільше боявся, що ранні акціонери поспішно виведуть гроші після того, як перша партія з понад 900 мільйонів акцій стане доступною для продажу.
Але після фактичного відкриття ринок не очікував постійного пішохідного потоку.
Тож логіка почала змінюватися:
Розблокування очікувань
→ Ранній розпродаж
→ Справді відкрито
→ Тиск на продажі нижчий за найпесимістичніші очікування
→ Всі негативні новини вичерпані.
→ Ціна акцій повернулася вище 135
Звіт Reuters про цю фазу також показує, що раніше ринок був дуже чутливим до потенційного тиску продажів після розблокування, і фактична цінова динаміка знову поглинає цей ризик.
Є глибша причина: SPCX не можна просто розуміти як ракетну акцію.
У останньому 10-Q SpaceX бізнес компанії вже чітко поділений на такі частини:
Space、Connectivity、AI。
Загальний дохід за другий квартал склав 7,814 мільярда доларів, що на 91,9% більше у порівнянні з минулим роком.
З них: дохід космічного бізнесу становив близько $962 мільйонів; Інтернет, орієнтований на Starlink, приніс $4,291 мільярда доходу; Доходи бізнесу від ШІ вже досягли 2,561 мільярда доларів.
Отже, тепер SPCX фактично став стеком із трьох історій: ракета + Starlink + AI.
Ризик затримки Neutron для RKLB не означає, що фундаментальні показники SpaceX під загрозою.
Комерціалізація ASTS йде повільно, але це не означає, що Starlink повільно комерціалізується.
Насправді, в певному сенсі, проблеми, які висвітлюють звіти RKLB і ASTS, підкреслюють найбільшу перевагу SPCX:
Інші досі підтверджують цю історію, але SpaceX вже має величезний дохід.
Космічна плита починає стратифікуватися
У минулому ринкові операції включали: вихід SpaceX на біржу→ переоцінку космічної індустрії→ всі разом піднімалися.
Далі ринок буде про те, хто справді зможе перетворити цю історію на дохід і грошовий потік.
ASTS також підтверджує комерціалізацію
RKLB перевіряє нейтрон
SPCX, навпаки, увійшла на новий етап: зрілі компанії приносять дохід, а Starship і AI відкривають нові можливості для оцінки
Саме тому вчорашні падіння RKLB і ASTS не перейшли просто на SPCX.
Звісно, це не означає, що довгостроковий ризик оцінки SPCX зник.
Навпаки.
Короткострокове розблокування вже активовано, і довгострокові оцінки залишаються дорогими — ці дві речі можна тримати одночасно.
Варто звернути увагу на позиції на 135 і 150
Але все це не має значення; $SPCX зрештою досягне двозначної цифриКошти надходять шалено, але ціна залишається незмінною! Бики та ведмеді BTC повністю розірвані, з двома ключовими змінними, прихованими на ринку
Багато криптотрейдерів останнім часом, ймовірно, розгублені і не можуть зрозуміти поточні ринкові тенденції.
Очевидно, що інституції Волл-стріт вкладають реальні гроші на ринок, спотові ETF-фонди продовжують різко повертатися, і дані виглядають дуже перспективними. Логічно, BTC мав би прорватися давно. Але реальність така, що ціна монети застрягла близько 64 000, коливається вбік, без шляху вгору, без падіння, що надзвичайно тривожно.
Сьогодні я поясню логіку, правду про капітальні ігри та нинішній стан збору контрактів одночасно. Коли ви зрозумієте, то зрозумієте, що це не просто бичаче чи ведмеже ралі, а крайній бичачий і ведмежий розкол.
Почнемо з очевидних інституційних позитивних новин, які бачать усі — дані абсолютно автентичні та надійні. Минулого тижня американський спотовий Bitcoin ETF зафіксував тижневий чистий приплив у 853,5 мільйона доларів, що стало найкращим притоком з середини квітня.
Цей раунд великих закупівель майже повністю здійснювався лише BlackRock, при цьому IBIT забезпечував переважну більшість додаткових коштів. Крім того, BlackRock продовжує пом'якшувати вимоги до участі, безпосередньо знижуючи мінімальний поріг конверсії IBIT на 96%, тепер для участі потрібно лише $1 мільйон.
Мета цього раунду операцій особливо чітка: продовжувати відкривати канали та залучати більше малих і середніх установ для довгострокового позиціонування. Відомо одне, що готовність довгострокових фондів виходити на Волл-стріт ніколи не слабшала.
Але чому інституції купують шалено, а ціна просто не зростає? Основна проблема — це величезний тиск на продажі в мережі, який повністю компенсує тиск інституційних покупців.
Дані моніторингу на блокчейні чіткі, показуючи, що дві хвилі надсильного тиску на продажі безперервно вивільняються. Першою хвилею були кити найвищого рівня, які продавали безперервно протягом останніх трьох тижнів, продавши загалом 7 513 BTC; Другою хвилею стали шахтарські кити, які безперервно переводили монети на Binance майже 20 днів, передавши загалом 6 494 BTC.
З одного боку, ETF-установи продовжують додавати мільярди позицій; з іншого — кити та майнери масово продають і виходять з компаній. Сила як довгих, так і коротких фондів повністю хеджується, що є фундаментальною причиною, чому BTC так довго торгується боковим напрямком і не може зростати.
Ще гірше те, що ринок зараз застряг між підйомами і спадами; ринок ф'ючерсів також переживає подвійний розпродаж між биками та ведмедями, при повній потужності збору збору.
Всього за 24 години дані ліквідації по всій мережі були шокуючими для читання. Загальна кількість ліквідацій BTC по всій мережі склала 44,4251 мільйона доларів, з яких 38,4452 мільйона доларів США у довгих позиціях і лише 5,9799 мільйона коротких. Переважна більшість роздрібних інвесторів на високих рівнях були точно зібрані; ETH був не менш жорстким: 32,7423 мільйона доларів США за 24 години та 22,8875 мільйона юанів у довгих позиціях.
Сумарні одноденні ліквідації двох основних мейнстрімних монет перевищили $77 мільйонів. У вузькодіапазонному мінливому ринку, незалежно від того, чи відкриваєте ви довгі чи короткі позиції, якщо ви наважитесь скористатися цим, найімовірніше, вас змиють основні гравці.
Більше того, ставлення інституційних інвесторів останнім часом суттєво змінилося, більше не одностайно оптимістичні.
Минулого тижня ринок загалом відновився, отримавши сумарний чистий приплив у $1,1 мільярда від BTC та ETH спотових ETF, що свідчить про позитивний прогноз. Але до 10 серпня настрій ринку раптово змінився: спотові біткоїн-ETF отримали чистий відтік у $91 мільйон за один день, тоді як ETF Ethereum все ще зберігали помірний чистий приплив у $5,3 мільйона.
Це свідчить про початок внутрішніх інституційних розколів; у короткостроковій перспективі немає єдиного бичачого погляду на BTC, фонди тихо змінюють свої розподіли, а потенційні ризики на ринку поступово накопичуються.
Наразі основна увага всього криптосвіту зосереджена на двох ключових змінних, які безпосередньо визначатимуть напрямок подальшого ринку.
По-перше, постійне інституційне купівля ETF — чи зможуть вони витримати постійний тиск продажів з боку китів і шахтарів, порушуючи поточний баланс попиту та пропозиції? По-друге, майбутні дані CPI, оприлюднені цього тижня, безпосередньо перепишуть апетит до макроризику та визначатимуть, чи залишаться глобальні фонди на крипторинку.
Нарешті, кілька практичних порад для всіх звичайних трейдерів.
Ніколи не вкладайтеся сліпо і не вкладайтеся ва-банк лише тому, що надходять кошти ETF. Це типовий ринок довгострокового інституційного позиціонування та короткострокових розпродажів великих гравців, без однобічної тенденції.
Гравці короткострокових контрактів повинні суворо контролювати важільне плече. Дані про ліквідацію за один день у 77 мільйонів є найдостовірнішим доказом поточної волатильності та збору коштів; Спотовим трейдерам не варто торгувати надто часто; просто чекайте і дивляться.
Незалежно від того, довгострокові чи короткострокові — на цьому етапі не варто робити ставку на напрямок. Чекайте, поки дані про CPI будуть остаточно затверджені, тиск на продажі в ланцюгу зменшиться, і ринок повністю обере свій напрямок, а потім слідуйте тренду, щоб позиціонуватися відповідно. Це найбезпечніший підхід до торгівлі.
$BTC $ETH $SOL #现货ETF资金分化, тиск на продаж BTC зберігається
З ринковою капіталізацією у $3,95 мільярда та лише $1,82 мільйона у транзакціях, рівень обороту менший за 0,05% — чи це мертвий ринок, чи справжнє гніздо з надзвичайно заблокованими акціями?
Наразі CC торгується за $0.1002, з ринковою капіталізацією до $3.95 мільярда, входить до топ-100 криптовалют за ринковою капіталізацією. Однак її обсяг торгівлі за 24 години становить лише $1.82 мільйона, з коефіцієнтом обсягу 0.0046%, що свідчить про надзвичайно суху ліквідність. Ціна трохи коливалася на 8,6% у діапазоні від $0,093 до $0,101, з підвищенням на 3,37%, що свідчить про чисто низький обсяг і коротке ралі. Ця екстремальна «величезна ринкова капіталізація, малий обсяг торгівлі» зумовлена або високим блокуванням ринку командою або ранніми інвесторами, або маркет-мейкерами з надмірним контролем, що робить майже неможливим для роздрібних інвесторів будувати і виходити з розумним проскальзанням.
Загальна відсутність соціальних емоцій: відсутність рейтингу популярності, нуль співвідношення довгих і коротких, загальна емоційна нейтральність. Проєкт із ринковою вартістю майже 4 мільярди юанів не має соціальних мереж, що є надзвичайно незвично — або команда проєкту навмисно тримає низький профіль, або громада давно була очищена. Сигнали розумних грошей показують чисті шорти, нуль позицій, нуль довгих позицій. Навіть професійні установи неохоче торкаються цієї пастки ліквідності, тому співвідношення ризику та вигоди не можна розрахувати.
Основне судження: CC — це типова невидима ціль з «завищеною ринковою капіталізацією, виснаженням ліквідності та уникненням розумних грошей». Інсайдерам з неосновних кіл надзвичайно важко брати участь, тому рекомендується спостерігати, а не входити.Завдяки поєднаним перевагам фінансування та наративу. У липні чисті надходження до ETH ETF були значно вищими, ніж у BTC, і наративи більше зосереджувалися на інноваціях, таких як приватність, квантова безпека та штучний інтелект.
Фінансування: Інституційні переваги зміщуються на бік ETH
- Липневі чисті надходження: ETH ETF близько $365 мільйонів, BTC ETF близько $172 мільйонів.
- Структурні відмінності: Інституційний попит на ETH становить приблизно у 2,8 рази більший за щоденний випуск; Інституційний попит на BTC приблизно на 23% нижчий за щоденний випуск.
- Розбіжності у потоках капіталу: 10 серпня BTC ETF зафіксували чистий відтік близько $145 мільйонів.
- Відтік ETF: 10 серпня ETF ETH також перейшли на чисті відтіки.
Наративний аспект: Технологічна дорожня карта дає більше простору для уяви
- Віталік оновлює дорожню карту: пропонує «Strawmap», що надає пріоритет сильній приватності, квантовій безпеці та формальній верифікації за допомогою ШІ.
- Конфіденційність: Вводить «ключові випадкові числа» та «захищені пули транзакцій» для підвищення конфіденційності транзакцій у ланцюгу.
- Квантова безпека: підняття квантово-стійкої криптографії до основного пріоритету, з планами досягти постквантової криптографії після 2029 року.
- ШІ та формальна валідація: використання ШІ для підвищення ефективності формальної валідації та забезпечення безпеки коду через математичні докази.
- Масштабованість: Досліджуйте нативні Rollup для покращення пропускної здатності та фінальності мережі.
Основи: посилення пропозиції та розширення екосистеми
- Заблоковане стейкінг: Понад 36 мільйонів ETH зафіксовано, що становить майже 30% загальної пропозиції, що ще більше посилює ринок обігу.
- Whale Holdings: адреси з об'ємом від 10 000 до 100 000 ETH досягли рекордного рівня близько 19,6 мільйона ETH.
- Корпоративний розподіл: BlackRock володіє приблизно $1,21 мільярда токенізованих реальних активів Ethereum (RWA).
- Лідерство у зборі коштів: у 2026 році проєкти екосистеми Ethereum лідирували у фінансуванні публічного продажу токенів, отримавши близько $334 мільйонів.
Регулювання та геополітика: Росія включає роздрібні операції
- Прогрес у регулюванні: Російський центральний банк схвалив роздрібну торгівлю BTC, ETH та USDT на регульованих біржах, починаючи з 1 вересня 2026 року.
Уточнення та ризики
- Не єдиний роздрібний актив: російський роздрібний торговий список включає BTC, ETH та USDT, але ETH не є єдиним активом.
- Короткострокова волатильність: 10 серпня ETH ETF звернулися до чистих відтоків, що свідчить про можливе охолодження ентузіазму капіталу. $ETH $SNDK Спостереження:
✅Результати у четвертому кварталі перевищили очікування: дохід, прибуток на прибутковий продукт, валова маржа, бізнес дата-центрів, довгострокові контрактні замовлення та викуп на 14 мільярдів юанів були позитивними факторами.
⚠️ Негативні фактори: Прогнози на наступний фінансовий квартал не виправдали ринкових очікувань і стали найбільшою проблемою.
Три основні невирішені питання (очікують на День інвестора 13 серпня):
1. Слабкі прогнози: Чи це консервативні фінансові показники, чи уповільнення попиту на нижчому рівні?
2. Галузевий цикл: Чи зможе модель довгострокового контракту на основі ШІ пом'якшити циклічність NAND і підтримувати високу валову маржу, залежить від тиску постачання, спричиненого розширенням потужностей галузі.
3. Капітальне планування: ритм виконання викупу на 14 мільярдів юанів, як розподілити кошти (викуп проти розширення потужностей).
Ключові рівні ринку: сильний опір на 1278.85; діапазон підтримки 1240-1245.
Стратегія торгівлі: Перед розгортанням події дуже ймовірно зберігатиметься високорівневий патерн коливань; уникати односторонніх ставок на напрямок. Заяви з Investor Day стануть каталізатором для порушення моделі волатильності.
#闪迪8月13日投资者日临近, розбіжності у звіті про прибутки залишаються невирішеними 📊 $SUI Експрес ліквідації контракту (12 серпня)
За даними ліквідації, SUI швидко змінила короткостроковий напрямок, тоді як середньо- та довгострокові довгі позиції розгромлюють короткі позиції:
· Короткий цикл (1H/4H): 1-годинна довга ліквідація $461.70, коротка позиція $111.53, бики 4.14 помноження на ведмедя, ведмеді трохи домінують; 4-годинна довга позиція $472.64, ведмедя $6,009.22, ведмеді розбивають биків 12.7 разів, шорт-сквіз на 4-годинному рівні з інтенсивною інтенсивністю, а шорт-чейзери націлені на збір.
· Середньо- та довгостроковий цикл (12H/24H): 12-годинна довгострокова ліквідація $520,700, коротка позиція лише $24,200, бики долають ведмедів 21,5 разів; 24-годинна довга позиція $528,100, коротка позиція $94,700, бичача позиція 5,58 разів ведмежа. Масштаб довгих ліквідацій у середньо- та довгострокових позиціях різко зріс, 12-годинний множитель досяг 21,5 разів, що свідчить про концентрований сплеск на ринку довготривалих розпродажів.
· Загальна кількість ліквідацій перевищила $622,900, з довгими позиціями на $528,100, що становить понад 84,8%. Бичачі перебувають у кривавій різанині, а бичачі розпродажі неможливо зупинити.
⚠️ Попередження про ризик: SUI швидко перемикається між короткостроковими довгостроковими та короткими позиціями (1H бички трохи перевершили результати→ 4H ведмеді розгромляються), при цьому середньо- та довгострокові ведмеді контролюють ринок, а ризик подвійних вбивств між довгими та короткими позиціями дуже високий. Рекомендовано стискати кредитне плече до 3 разів; не гонятися за ралі і не продавати під час спадів. Суворо контролюйте позиції і чекайте чіткого напрямку.
🔥 Барометр ринку | 12 серпня
Сьогоднішні три гарячі теми вказують на одну й ту ж тему: ринок повністю переходить від «сторітелінгу» до етапу «здачі листів відповідей» — капітальний бенкет інфраструктури ШІ входить у свій перший раунд валідації прибутковості.
🏗️ Постачальники хмарних компаній подають фінансові звіти: інвестиції в ШІ переходять на етап перевірки прибутковості
Під час сезону прибутків за другий квартал чотири основні хмарні провайдери представили свій перший «звіт» щодо інвестицій у ШІ. Дохід Amazon AWS досяг $42,2 мільярда, що +37% у річному вимірі, що є найшвидшим зростанням за 18 кварталів; Microsoft Azure зріс на +43% у річному вимірі, а річний дохід Azure вперше перевищив $100 мільярдів; Дохід Google Cloud становив $24,8 мільярда, що на 82% зростання у порівнянні з минулим роком. Сумарний дохід від хмарного бізнесу трьох компаній склав приблизно $116,2 мільярда, що на 43% більше, ніж у річному вимірі.
Ще важливіше, що резерви замовлень мають значення. Обсяг замовлень AWS досяг 496 мільярдів доларів, що є тризначним зростанням у річному вимірі; Накопичення у Google Cloud у 514 мільярдів доларів; Комерційний RPO Microsoft зріс на 84% у річному вимірі до $678 мільярдів — видимість майбутніх доходів покращується.
Але ціна така ж реальна. Вільний грошовий потік Amazon за останні 12 місяців змінився з позитивних $18,2 мільярда до негативних $7,6 мільярда; Вільний грошовий потік Google перебуває під короткостроковим тиском. Сумарні квартальні капітальні витрати чотирьох компаній зросли до 151,4 мільярда доларів.
Ринок голосує ногами: винагороджує компанії, які можуть перетворювати хеш-потужність на реальний хмарний дохід, і карає наративи, які інвестують лише без віддачі.
📊 Сьогодні ввечері оприлюднений CPI: Масштаби підвищення ставок у вересні висить на волосині
О 20:30 за пекінським часом 12 серпня буде оприлюднено липневий CPI США. Ринок очікує, що загальний CPI у річному вимірі знизиться з 3,5% до 3,4%. До публікації даних дані CME показували, що ймовірність підвищення ставки у вересні залишалася на рівні 51,2%.
Deutsche Bank очікує, що CPI становитиме 0,15% у помісячному вимірі, а базовий CPI — 0,26% у помісячному вимірі. ФРС Клівленда прогнозує невелике помісячне зростання загального CPI на 0,09% та на 0,21% базового CPI. Якщо сьогоднішні дані перевищать очікування, яструбиний табір швидко розшириться; Якщо помірні, очікування підвищення ставок можуть ще більше зменшитися.
💰 $500 мільярдів Nvidia проти $20 мільярдів Intel: розбіжність між двома шляхами
10 серпня два гіганти чіпів одночасно оголосили про плани фінансування.
NVIDIA об'єдналася з шістьма установами — зокрема Apollo, BlackRock, BlackRock, Goldman Sachs та KKR — для створення незалежної платформи фінансування обчислювальної потужності, з метою залучення понад $500 мільярдів стороннього капіталу. Дженсен Хуанг заявив: «Обчислювальна потужність тепер стала інфраструктурою, такою як електроенергія та інтернет. «Суть полягає в тому, щоб перетворити GPU зі споживчих матеріалів на фінансові інфраструктурні активи. Після оголошення акції Nvidia закрилися вниз на 2,86%.
Intel оголосила про випуск звичайних акцій на суму $20 мільярдів, що стало найбільшим одиничним акціонерним фінансуванням з моменту IPO у 1971 році. У день оголошення ціна акцій закрилася на 4,06%. Обидва шляхи ведуть до одного висновку: конкуренція в чіпах ШІ переросла з технологічної гонки до гонки капіталу.
💎 Резюме
Хмарні постачальники підтвердили реальний попит на ШІ з зростанням доходів на 43%, але квартальні капітальні витрати у розмірі $151,4 мільярда також нагадали ринку, що темпи спалювання готівки ніколи не сповільнювалися; Кожен базисний пункт сьогоднішнього CPI може визначити, у який бік схиляються ваги для підвищення ставки у вересні; Тим часом плани фінансування на 500 мільярдів і 20 мільярдів юанів, оголошені Nvidia та Intel у той самий день, знаменують офіційний вступ у новий етап «капіталомісткої» конкуренції в галузі ШІ. Коли галузеві логіки, макронаратив і капітальна стратегія сходяться в один день, ринок переходить від «сторітелінгу» до етапу «доставки листу відповідей». #财报观察员: Звіт про прибутки інфраструктури ШІ з'являється один за одним
#本周三CPI公布, чи буде переписано ціну на підвищення ставки у вересні?
#AI基建融资升温, Nvidia та Intel розходяться у своїх шляхах Альткоїни досягли рівня, коли навіть собаки більше не грають.
Хоча $CYS та інші токени останнім часом різко зросли, ставки на контракти залишаються позитивними, що свідчить про те, що роздрібні інвестори перестали ризикувати. Стара тактика, коли бики просувають спот-ціни та збирають контракти, тепер навряд чи спрацює.
Іншими словами, Dog Farm більше не може знайти конкурента на нинішньому ринку. Внаслідок цього деякі проєкти витрачають гроші, щоб знайти людей для розміщення коротких твітів, прагнучи залучити більше роздрібних інвесторів до копірування та шортселлінгу — справжній випадок максимального розрахунку.
Останнім часом мало чітких можливостей, тому краще більше спостерігати і діяти менше, особливо щоб не засліпити від різних хитрощів собачих ферм, інакше це не варте того.Акції та ризикові активи США скоротилися, напередодні оприлюднення інфляційних даних за липень. Індекс S&P 500 залишався у вузькому діапазоні, а ринкові очікування щодо політики ФРС у вересні показали глухий кут 50 на 50. Відхилення інфляції від очікувань порушить баланс, а вищі за очікування підвищення призведуть до жорстких підвищень ставок і стійко високих ставок, що спричинить тиск на продажі на різних ринках. Якщо опубліковані дані відповідають або не відповідають очікуванням охолодження, тенденція скорочення позицій призупиниться, і реструктуризація політики у вересні зміститься в бік пом'якшення очікувань.
#贝莱德IBIT换购门槛降至100万美元 #Strategy再卖1690枚BTC корпоративні фінансові запаси стають більш різноманітними#美国7月cpi与ppi数据本周出炉
CPI буде оприлюднений сьогодні ввечері, PPI — завтра ввечері: На що слід дивитися звичайним людям?
Ці два терміни використовуються щодня, але насправді вони дуже прості: CPI оцінює «чи є ваші покупки дорогими», а PPI — «чи є закупівлі та виробництво компанії дорогими». Один ближчий до споживачів, інший — до виробничої сторони.
Сьогодні ввечері буде оприлюднено липневий CPI США. Ринок наразі очікує близько 3,4% у річному вимірі, що нижче за 3,5% минулого місяця; Очікується, що базовий CPI становитиме близько 2,5%, що також трохи нижче за минулого місяця 2,6%. Простіше кажучи, ринок зараз ставить наперед на те, що інфляція й надалі буде повільно охолоджуватися.
Ось у чому проблема. Кілька днів тому несподівано став відсутнім показником заробітної плати у несільськогосподарських секторах США, і зайнятість наказує ФРС «припинити підвищувати ціни»; Але ризик Ормузу підняв ціни на нафту, і вартість енергії може знову відштовхнути інфляцію. Отже, сьогоднішній CPI справді ставить питання: чи переживають США зараз «економічне охолодження», чи рухаються до стагфляції, що характеризується «погіршенням зайнятості + зростанням цін»?
Чому ми маємо дивитися на PPI завтра? Бо це більше як вище за течією. Спочатку зростають витрати на сировину, транспорт і енергію для компаній, а згодом можуть поступово перейти на споживачів. Можна уявити це так: CPI показує, скільки ви заплатили сьогодні, PPI — чи мають продавці причини підвищити ціни завтра.
Для BTC є лише два сценарії. [ІСЦ нижче очікувань] Тиск на підвищення ставок продовжує слабшати. Якщо BTC зможе піднятися вище 64 тис. і прорватися через 65 тис. доларів, я явно зміцнююся. [CPI перевищує очікування] Особливо з огляду на щомісячне зростання базового CPI на 0,3% або вище, ринок може швидко відновити підвищення торгових ставок і високі процентні ставки, а BTC, як очікується, залишатиметься під тиском біля 63 тисяч.
Зараз я розглядаю три позиції: 63K — це безпосередня лінія оборони, 64K знову стабілізується, а 65K — це явне підтвердження зміцнення. Найважливіше сьогодні — не вгадувати показник CPI, а те, як BTC рухатиметься після публікації даних. Якщо з'являються хороші новини, але ціни не зростуть, це само по собі слабке; Якщо з'являться негативні новини, але ціна не змінюється, це може свідчити про те, що хтось купує її.
Коротко кажучи: CPI розглядає «чи є ваші покупки зараз дорогими», а PPI — «чи продовжать компанії підвищувати ціни в майбутньому». Сьогодні ввечері спочатку подивимося на CPI, завтра — на PPI. Обидва звіти разом визначають, чи має ФРС підстави продовжувати підвищувати ставки. #美国CPI #美国PPI $BTC$LUNA — одна з найґрунтовніших і найнепрощенніших невдач в історії криптовалют. Це не «проєкт надії», а мертвий токен, який повністю мертвий, і його досі використовують жменька спекулянтів, щоб грати на емоції.
У травні 2022 року алгоритмічний стейблкоїн UST обвалився, що призвело до падіння LUNA з піку майже $120 до майже нуля, знищивши ринкову вартість на $40–60 мільярдів. Засновника До Квона засудили до 15 років ув'язнення судом США, Terraform Labs збанкрутувала, а SEC вимагає величезних штрафів. Це не звичайна волатильність ринку, а подія, що характеризується як масштабне шахрайство. Кожен, хто володіє або просуває нову LUNA, наступає на руїни крові незліченних людей.
Terra 2.0 (New LUNA) була збанкрутована після повного краху старої мережі. Після аірдропу старим власникам переважна більшість одразу продала свої акції. Жодного справжнього продукту, надійної команди, жодної бази користувачів — лише слоган «Ми починаємо спочатку». У результаті New LUNA впала більш ніж на 99% від піку лістингу, наразі з ринковою капіталізацією лише близько $30 мільйонів і надзвичайно низькою ліквідністю.
У мережі майже немає значущих додатків чи активних користувачів. Іноді коливання цін, зумовлені конфліктами імен (як модель Luna від OpenAI) або екстремальною торгівлею сентиментами, є типовими «спекуляціями мертвих монет». Немає доходу, немає впровадження, немає рову — лише нескінченні негативні бренди та регуляторні тіні.
Весь бренд Terra став синонімом «системного ризику» та «алгоритмічних шахрайств зі стейблкоїнами» у світі криптовалют. Незважаючи на те, як громада закликає до «відродження», ринок давно голосує ногами: капітал, розробники та користувачі тримаються осторонь. Продовження утримання чи рекомендації — це ігнорування історичних уроків і завдання вторинної шкоди жертвам.
ЛУНА не «падає і піднімається», а радше труп, який уже мертвий і досі ховається кількома людьми. 📊 $CL експрес ліквідації контракту (12 серпня)
Згідно з даними ліквідації, CL демонструє тенденцію коротких ліквідацій, які розбивають бичачих цілей, з короткими стисканнями, що тривають у всіх циклах:
· Короткий цикл (1H/4H): 1-годинна ліквідація на $0**, коротка ліквідація $58,300, повна монополія шортів; 4-годинна ліквідація залишається на рівні $0**, коротка ліквідація — $111,700, з цілеспрямованими короткими позиціями та екстремальною інтенсивністю короткого стискання.
· Середньо- та довгостроковий цикл (12H/24H): 12-годинна коротка ліквідація $649,700, довга позиція $130,800, коротка позиція у 4,97 рази довша; 24-годинна коротка — $2,210,200, довга — $566,300, коротка — у 3,9 рази довше. Масштаб середньо- та довгострокових короткострокових ліквідацій продовжує розширюватися, але 24-годинний мультиплікатор звузився, що свідчить про зміну бичачих і ведмежих сил.
· Загальна кількість ліквідацій перевищила $2,7765 мільйона, а короткі позиції становлять $2,2102 мільйона, що становить понад 79,6%. Шорт-селери кровоточать, як річки, і короткий тиск неможливо зупинити.
⚠️ Попередження про ризики: короткострокові ліквідації CL повністю монополізовані, з надзвичайно високою інтенсивністю шорт-сквізу; Однак співвідношення довгих і коротких позицій за 24 години звузилося до 3,9 раза, що викликає занепокоєння щодо ризику відкату від високих рівнів. Рекомендовано стискати кредитне плече до 3 разів; не гонятися за ралі і не продавати під час спадів. Суворо контролюйте позиції і чекайте чіткого напрямку.
🔥 Барометр ринку | 12 серпня
Сьогоднішні три гарячі теми вказують на одну й ту ж тему: ринок повністю переходить від «сторітелінгу» до етапу «здачі листів відповідей» — капітальний бенкет інфраструктури ШІ входить у свій перший раунд валідації прибутковості.
🏗️ Постачальники хмарних компаній подають фінансові звіти: інвестиції в ШІ переходять на етап перевірки прибутковості
Під час сезону прибутків за другий квартал чотири основні хмарні провайдери представили свій перший «звіт» щодо інвестицій у ШІ. Дохід Amazon AWS досяг $42,2 мільярда, що +37% у річному вимірі, що є найшвидшим зростанням за 18 кварталів; Microsoft Azure зріс на +43% у річному вимірі, а річний дохід Azure вперше перевищив $100 мільярдів; Дохід Google Cloud становив $24,8 мільярда, що на 82% зростання у порівнянні з минулим роком. Сумарний дохід від хмарного бізнесу трьох компаній склав приблизно $116,2 мільярда, що на 43% більше, ніж у річному вимірі.
Ще важливіше, що резерви замовлень мають значення. Обсяг замовлень AWS досяг 496 мільярдів доларів, що є тризначним зростанням у річному вимірі; Накопичення у Google Cloud у 514 мільярдів доларів; Комерційний RPO Microsoft зріс на 84% у річному вимірі до $678 мільярдів — видимість майбутніх доходів покращується.
Але ціна така ж реальна. Вільний грошовий потік Amazon за останні 12 місяців змінився з позитивних $18,2 мільярда до негативних $7,6 мільярда; Вільний грошовий потік Google перебуває під короткостроковим тиском. Сумарні квартальні капітальні витрати чотирьох компаній зросли до 151,4 мільярда доларів.
Ринок голосує ногами: винагороджує компанії, які можуть перетворювати хеш-потужність на реальний хмарний дохід, і карає наративи, які інвестують лише без віддачі.
📊 Сьогодні ввечері оприлюднений CPI: Масштаби підвищення ставок у вересні висить на волосині
О 20:30 за пекінським часом 12 серпня буде оприлюднено липневий CPI США. Ринок очікує, що загальний CPI у річному вимірі знизиться з 3,5% до 3,4%. До публікації даних дані CME показували, що ймовірність підвищення ставки у вересні залишалася на рівні 51,2%.
Deutsche Bank очікує, що CPI становитиме 0,15% у помісячному вимірі, а базовий CPI — 0,26% у помісячному вимірі. ФРС Клівленда прогнозує невелике помісячне зростання загального CPI на 0,09% та на 0,21% базового CPI. Якщо сьогоднішні дані перевищать очікування, яструбиний табір швидко розшириться; Якщо помірні, очікування підвищення ставок можуть ще більше зменшитися.
💰 $500 мільярдів Nvidia проти $20 мільярдів Intel: розбіжність між двома шляхами
10 серпня два гіганти чіпів одночасно оголосили про плани фінансування.
NVIDIA об'єдналася з шістьма установами — зокрема Apollo, BlackRock, BlackRock, Goldman Sachs та KKR — для створення незалежної платформи фінансування обчислювальної потужності, з метою залучення понад $500 мільярдів стороннього капіталу. Дженсен Хуанг заявив: «Обчислювальна потужність тепер стала інфраструктурою, такою як електроенергія та інтернет. «Суть полягає в тому, щоб перетворити GPU зі споживчих матеріалів на фінансові інфраструктурні активи. Після оголошення акції Nvidia закрилися вниз на 2,86%.
Intel оголосила про випуск звичайних акцій на суму $20 мільярдів, що стало найбільшим одиничним акціонерним фінансуванням з моменту IPO у 1971 році. У день оголошення ціна акцій закрилася на 4,06%. Обидва шляхи ведуть до одного висновку: конкуренція в чіпах ШІ переросла з технологічної гонки до гонки капіталу.
💎 Резюме
Хмарні постачальники підтвердили реальний попит на ШІ з зростанням доходів на 43%, але квартальні капітальні витрати у розмірі $151,4 мільярда також нагадали ринку, що темпи спалювання готівки ніколи не сповільнювалися; Кожен базисний пункт сьогоднішнього CPI може визначити, у який бік схиляються ваги для підвищення ставки у вересні; Тим часом плани фінансування на 500 мільярдів і 20 мільярдів юанів, оголошені Nvidia та Intel у той самий день, знаменують офіційний вступ у новий етап «капіталомісткої» конкуренції в галузі ШІ. Коли галузеві логіки, макронаратив і капітальна стратегія сходяться в один день, ринок переходить від «сторітелінгу» до етапу «доставки листу відповідей». #财报观察员: Звіт про прибутки інфраструктури ШІ з'являється один за одним
#本周三CPI公布, чи буде переписано ціну на підвищення ставки у вересні?
#AI基建融资升温, Nvidia та Intel розходяться у своїх шляхах ТВЕРДЖЕННЯ:
"Якби ви вклали $1,000 в Ethereum у 2014 році, сьогодні у вас було б $6,1 мільйона."
Такого світу не існує.
Вчора Ethereum виповнилося 11 років. Щоб заробити ці $1,000 сьогодні, потрібно пройти через усі наступні процедури:
1. Передпродаж 2014 року, ETH 31 цент. Ти дав $1,000 і отримав 3,215 ETH.
2. У серпні 2015 року мережа відкрилася, ціна становить $2.77. Твої гроші були $8,900. Дев'ять разів за рік ти його не продавав.
3. 42 центи після двох місяців. Твої гроші впали до $1,350. 85% вашого доходу зникло, ви не продали.
4. Влітку 2016 року це було 67 тисяч доларів. Саме тоді DAO зламали, ланцюг розділили на дві частини, і ваші гроші впали до 32 тисяч. Обговорювали майбутнє проєкту, ти його не продавав.
5. Січень 2018 року, 4 мільйони 604 тисячі доларів. Твоє життя змінилося. Ти не продав його.
6. грудень 2018 року, $266 тисяч. 94% зникає за один рік. Дев'яносто чотири. Ти не продав його.
7. Березень 2020, пандемічний крах — $353K. Ти не панікував.
8. 10 листопада 2021 року, 15 мільйонів 684 тисячі доларів. Пенсія, будинок — усе гаразд. Ти не чіпав його.
9. червень 2022 року, 3 мільйони 215 тисяч доларів. За вісім місяців 12 мільйонів доларів зникло. Ти сказав hodl.
10. Серпень 2025 року, 15 мільйонів 929 тисяч доларів. Другий раз на вершині — нагорода за десять років терпіння. Ти знову не продала.
11. червень 2026 року, 4 мільйони 983 тисячі доларів. Дві третини з них зникають за десять місяців.
12. Сьогодні це 6 мільйонів 173 тисячі доларів.
Так, ці $1,000 стали $6,1 мільйона. Це твердження правдиве.
Але дванадцята цифра — це не історія. Сьогодні. І ти стоїш прямо над нею, 9,7 мільйона доларів нижче піку.
Тепер я доходжу до справді болісного місця.
Ethereum виконав майже все, що обіцяв за ці 11 років. Ланцюг працює, міграція завершена, і більшість світового трафіку стейблкоїнів обертається навколо нього.
Але цього року Ethereum Foundation звільнив 54 співробітників і скоротив свій бюджет на 40%.
Технології перемогли, ціна втрачена. Обидва варіанти є правдивими одночасно.
Ethereum — це монета, яка вчить вас, що можна бути правим і втрачати гроші.
99% людей продають на третьому місці, тоді як 8 900 доларів знижуються до 1 350. 0,9% тікають у шостому кварталі, при цьому впали з 4,6 мільйона до 266 тисяч. 0,09% бачить 15 мільйонів у восьмому кварталі і каже «гаразд, досить», що зовсім не є помилкою.
Решта 0,01% сьогодні становить 6,1 мільйона і досі не відчуває комфорту.
Це ніколи не було питанням вибору правильного проєкту. $ETH 🚨 $1.1 МЛРД ЩОЙНО НАЛИЛОСЯ В BTC І $ETH ... ТО ЧОМУ Ж PRICE ДОСІ ЗАСТРЯГЛА? 👀💰
Це, можливо, одна з найбільших суперечностей у криптосфері зараз.
Інституційний попит явно покращується.
Але цінова динаміка?
Все ще вагався.
Останні щотижневі показники ETF:
🟠 $BTC : ~$853,5 млн
🔵 $ETH : ~$244,9 млн
Це приблизно $1,1 млрд у BTC і ETH разом узяті.
І все ж $BTC все ще застряг у районі середньої суми $60 тисяч, замість того, щоб рішуче піднятися з переконанням.
То що ж відбувається?
Є кілька варіантів.
🏦 Попит на ETF поглинається існуючими продавцями.
📉 Трейдери можуть перетворювати прибуток на опір.
⚠️ Кредитне плече деривативів також може переважати спотовий попит у короткостроковій перспективі.
Ось чому я б не розглядав потоки ETF окремо.
Більше питання:
Що станеться, якщо ці надходження продовжать надходити?
Уявіть собі:
🏦 Купівля ETF триває
📉 Тиск продажів згасає
🇺🇸 CPI показує позитивний результат
💧 Ліквідність покращується
У якийсь момент доступна пропозиція починає ставати меншою.
І коли це трапляється, ринок, який виглядав повністю заблокованим, може рухатися дуже швидко. 👀
Але є й інша сторона цього.
Якщо надходження ETF почнуть слабшати, а $BTC постійно відхиляють на спротиві, ринок може підказувати, що інституційний попит досі недостатньо сильний, щоб переважити розподіл.
Ось чому я спостерігаю за стійкістю потоку, а не лише за одним вражаючим тижневим показником.
Один сильний тиждень може змінити настрої.
Кілька тижнів поспіль можуть змінити структуру ринку.
👀 Прийшло $1.1B.
Тепер справжнє питання:
Чи може це справді змінити ринок?
#BTC #ETH #Bitcoin #Ethereum #ETF #Institutional #Crypto #Liquidity #AIInfraEarningsWatch За $0.83 BEAT ти наважився б взяти цей літаючий ніж?
Давайте спочатку розглянемо поверхню: аварія, аварія і все одно
За 24 години він впав на 53%, з 1,8 до 0,83, що на 70%+ за тиждень, що нижче з червневого максимуму 11,4 до цього моменту, залишившись лише частина. Ринкова вартість зменшилася з кількох мільярдів до 300 мільйонів, обсяг торгів різко зріс, все — панічні ставки. RSI сильно перепродана, MACD перебуває у ведмежому напрямку — або дно, або глибока прірва.
По-перше: розблокувати Smash — це реальність, але ви можете не уявляти, наскільки це жорстоко
1 серпня було розблоковано 21,25 мільйона BEAT-токенів, що становило 6,9% обігу, і ринок вперто це ловив. Але 1 вересня мали надійти ще 11,25 мільйона
Думаєш, це все? Щомісячне розблокування триватиме до 2029 року
Але з іншого боку, цього місяця було розблоковано понад 20 мільйонів токенів, а ціна впала з 2 юанів до 0,83, що становить 60% випаровування ринкової вартості. Перед наступною хвилею розблокувань, як ви думаєте, наскільки вона впаде?
По-друге: продукт справжній, як і повторна покупка
Audiera — це не чисте повітря — ритмічна танцювальна гра на BNB Chain, адаптована з класичної Audition IP, з глобальною базою користувачів у 600 мільйонів. Створення музики на основі штучного інтелекту, міні-програми Telegram і AI-агенти беруть участь разом, створюючи цілісну історію
Щотижневий дохід становить 800 000 BEAT, з яких близько 40 мільйонів витрачається на рік. І щомісяця розблоковується 20 мільйонів токенів, що в сумі становить 240 мільйонів на рік. Швидкість горіння не встигає за швидкістю розблокування
Продукт хороший, але токеноміка жорстка
Третя річ: з'явився технічний сигнал, який потребує обережності
Він знизився з 11,4 до 0,83, що на 92%. За 24 години він впав з 1,8 до 0,83, що на 53%. Сплеск обсягу торгів показує, що деякі скорочують збитки, а інші — риболовляють на дно
0.8-0.83 — поточна зона підтримки; якщо прорвано, шукайте 0.65-0.7. Перший опір вище — 1-1.1, а 1.50-1.80 — зона сильного опору
При такому падінні всі технічні індикатори зазнають невдачі. Якщо RSI перепродано, його можуть знову перепродати; якщо ведмеді MACD ще більш короткі, це може бути ще більш ведмежо. Єдине, що може його врятувати — це стабілізація BTC + позитивний CPI + команди проєкту, які досягнуть реальних результатів
Ключове розташування
Опір вище: 1.00-1.10→ 1.50-1.80→ 2.00+
Рівні підтримки: 0.80-0.83→ 0.65-0.7→ 0.5
Операційна стратегія
Короткострокові гравці:
Світлова позиція 0.80-0.83, тестова довга позиція, стоп-лосс 0.75, ціль 0.95-1.05. Якщо проб'є 1.00, додайте до позиції, ціль 1.20+
Ведмежі гравці:
Відскок до 0.95-1.05 Максимум продажу, стоп-лосс на 1.15, ціль 0.75-0.7. Але ведмеді, будьте обережні — такий рівень перепродажу може розбити вас лише однією позитивною ноткою
Гравці на мід-лейні:
Почекайте, поки 0.70 утримається + відскок об'єму + стабілізація свічки, перш ніж розглядати варіанти. Або чекайте, поки 1 вересня не розблокує негативні новини, а потім подивитеся на них. Також, якщо вас зачепить, варто зосередитися на цьому#闪迪财报前夕, дефіцит HBF і зберігання спричинив гарячі дискусії
Це ще раз підтверджує сувору логіку: ринок перейшов від фази наративної премії, де штучний інтелект розширюється всюди, до стадії вимогливих схилів ефективності та розрахунків вільних грошових потоків
Давайте коротко розглянемо звіти про прибутки та дзвінки SanDisk і Western Digital, а також напрямок зберігання у другій половині ШІ
Фінансовий звіт SanDisk був видатним: дохід наблизився до $9 мільярдів, що на 372% більше у порівнянні з минулим роком і на 51% у порівнянні з кварталом; Прибуток на акцію перевищив $39, значно перевищивши ринкові очікування у $34. Ще більш вражаючим є його валовий маржа майже 85%, що більш ніж утричі перевищує аналогічний період минулого року.
Однак бізнес-структура SanDisk має приховані занепокоєння:
1. Зсув двигуна зростання: дві третини зростання припадають на зростання цін
Під час дзвінка SanDisk оголосив ключовий факт: близько третини зростання доходів у четвертому кварталі припало на збільшення поставок (бітів), тоді як до двох третин — зростанням цін на NAND
Щодо структури терміналів, бізнес дата-центрів домінує, з квартальним доходом близько $3 мільярдів, що подвоюється у порівнянні з кварталом і майже у 13 разів у порівнянні з минулим роком. Частка бітів поставок дата-центрів у загальних обсягах поставок зросла з 12% минулого року до 38%. Для порівняння, дохід споживачів знизився на 32% у порівнянні з кварталом
Як сказав генеральний директор: «Споживчий бізнес не встигає за темпами торгового ринку.»
Це означає, що високі прибутки SanDisk значною мірою залежать від дефіцитності корпоративних SSD (особливо TLC та майбутньої масштабованої платформи QLC Stargate). Прибутки, здебільшого зумовлені зростанням цін, є крихкими[Криптосценарій]
#本周三CPI公布, чи буде переписано ціну на підвищення ставки у вересні?
I'm Script Bro. Сьогодні о 20:30 будуть оприлюднені липневі дані ІСЦ США, і сьогодні ввечері відбудеться ще один великий коливання. Під час прямої трансляції минулої п'ятниці вже оприлюднили очікування щодо зниження ставок, що було помірно позитивним для криптосектору і безпосередньо позитивним для золота і срібла. Ринок праці в США явно охолов, що спонукало ринок відновити торгівлю логікою зниження ставки у вересні.
Але зараз ключовим є те, чи зможе CPI й надалі підтверджувати зниження інфляції. Якщо дані відповідають очікуванням, пом'якшення може тривати, а акції США, криптокола та Bitcoin продовжать зростати. Але якщо базова інфляція залишиться, очікування щодо зниження ставок можуть знову охолонути, тож у короткостроковій перспективі будьте обережні щодо відкату. Тож сьогодні я нагадую всім продовжувати стежити за ринком CPI сьогодні ввечері та слідкувати за післяобідньою прямою трансляцією, зосередженою на можливостях у секторах BTC, ETH та ШІ.
Судячи з останніх ринкових тенденцій, фонди чекають на чіткий напрямок. З боку США Nvidia, її ланцюг постачання та компанії, пов'язані з інфраструктурою ШІ, продовжують залучати капітал, але зараз ринок змістився від виключно спекуляцій на основі очікувань до зосередження на результатах прибутку. Чи можна конвертувати інвестиції в ШІ у дохід, буде ключовим фактором при переоцінці. Те саме стосується і криптосвіту; ринок не бракує історій, але чекає на справжнє повернення ліквідності. Останнім часом золото стабільно зміцнюється, ціни наближаються до $4,400, що свідчить про те, що фонди-притулки все ще схиляються до традиційних активів, а атрибути безпечного притулку BTC ще не повністю розкриті.
Повертаючись до BTC, після двох днів бокової консолідації біля 64 000 на вихідних нарешті з'явилися ознаки відновлення. У короткостроковій перспективі увага все ще зосереджена на тому, чи можна пробити рівень 65 000. Раніше Script Brother завжди наголошував, що 65 000 — це не просто цифра, а важлива межова лінія для ринкових настроїв. Якщо BTC зможе утриматися вище 65 000 завдяки збільшенню обсягу, це означає, що попередній тиск перетворюється на підтримку, і є шанс ще більше протестувати 66 000 або навіть вище. Наразі наші довгі позиції також піднялися.
З технічної точки зору, BTC зазнав короткострокового відновлення, ведмежий імпульс MACD починає слабшати, і формується низькорівнева структура відскоку. Однак опір від ковзних середніх вище все ще існує, тому сліпо переслідувати прирости не рекомендується; важливіше спостерігати за силою прориву. Власна операція Script Brother також зосереджена на контролі ризиків. Раніше довгі позиції вирішували вийти в нуль, відскокуючи поблизу 66 460, головним чином враховуючи високу невизначеність ринку до публікації макроданих, тому я не ставлю на тенденції даних.
Щодо ETH, він досі коливається близько $1900. Якщо він зможе піднятися вище $1950 пізніше, це може ще більше допомогти відновити настрої на ринку. Останні показники сектору альткоїнів залишаються досить неоднозначними. Такі сфери, як штучний інтелект, зберігання та інфраструктура, продовжують привертати увагу, але повномасштабного зростання не відбулося, що свідчить про те, що фонди досі обережні і шукають певні можливості. Інвесторам, які інвестують у SanDisk, SNDK, SK Hynix і Micron, слід уважно стежити за контролем ризиків і керувати своїми позиціями, інакше їх легко можуть знищити однією хвилею.
Script Bro вважає, що справжнім ключем для ринку зараз є не лише позитивний чи ведмежий показник CPI, а чи зможе BTC утримувати ключову позицію на тлі зростаючої макроневизначеності. Якщо CPI й надалі підживлює очікування зниження ставок, BTC може побачити нове відновлення, але якщо дані знизять ринкові очікування, короткострокові відновлення все одно слід захищати від чергового потрясіння.
Сьогодні ввечері увага зосереджена на тому, чи зможе $65,000 знову утриматися на стабільному рівні, адже це може визначити темпи майбутнього ринку. Що ви думаєте: чи обере BTC після CPI, щоб прорватися через 66,000, чи продовжить коливатися і виходити? Давайте обговоримо в коментарях $BTC $ETH $BEAT $VELVET — Наратив про ШІ може бути недостатнім, щоб врятувати короткострокову структуру.
Після різкого підйому від червневих мінімумів до $2 $VELVET вже суттєво відкотилися і зараз торгуються в зоні $0.45–$0.60.
Чому я дивлюся коротку частину:
• Тиск на розблокування: Відкриття постачання близько 10 серпня додає потенційного тиску з боку продавця. • Оцінка проти використання: ринкова капіталізація залишається понад $200 млн, тоді як TVL залишається відносно невеликою. • Ризик розподілу: Під час червневого ралі спостерігалися великі перекази на біржі. • Активність, керована Airdrop-ом: Таблиці лідерів, реферали та фарминг можуть створювати тимчасовий обсяг, який може зникнути, коли стимули зникнуть. • Питання довіри: Попередні інциденти з безпекою та ранні проблеми аудиту залишаються частиною історії проєкту.
Структура виглядає так:
Наратив → потужний розподіл → тиск розблокування→ хайп згасає
AI + DeFAI все ще можуть створювати короткострокову волатильність, тому я б не сліпо ганявся за шортом. Але якщо попит не повернеться з реальним використанням, $VELVET залишається вразливим до подальшого спаду.
Короткий біс > спотовий купівля наразі. Керуйте ризиками та чекайте підтвердження перед входом.
$DOS #苹果测试长鑫存储芯片并展开初步供货谈判 Іноземні ЗМІ підтверджують: Apple тестує DRAM-чипи Changxin Memory на iPhone та MacBook, обидві сторони розпочинають переговори щодо постачання та планують пріоритетно постачати китайські пристрої.
Основна логіка: штучний інтелект стискає споживчу ємність зберігання, підвищення цін на зберігання у США та Кореї, Apple прагне диверсифікації ланцюга постачання; Чансін має достатню виробничу потужність і розвинені технології, відмовляється обмінювати замовлення на низькі ціни і вперше здобуває перевагу в переговорах щодо ціни.
Попередження про ризики: геополітична політика, технологічна адаптація та цикли масового виробництва пов'язані з невизначеністю; тестування не гарантує реалізацію.
Важлива подія: Внутрішня DRAM була підтверджена повною системою Apple, що стало критичним переломним моментом для домашнього зберігання.🚨 Справжня гонка озброєнь ШІ може не відбуватися в чипах. Це може відбуватися у грошах, які стоїть за ними. 💰🤖
Всі дивляться, хто зможе створити найшвидші ШІ-чіпи.
Я дивлюся інше питання:
Хто може фінансувати величезну інфраструктуру, необхідну для їх впровадження?
За повідомленнями, Nvidia співпрацює з BlackRock, Blackstone і Goldman Sachs над платформою, спрямованою на мобілізацію понад 500 млрд доларів для дата-центрів і GPU клієнтів.
Водночас Intel планує продаж акцій приблизно на суму 15 млрд доларів, щоб допомогти фінансувати капітальні витрати, оборотний капітал, чипи на основі штучного інтелекту та передове виробництво.
Різниця важлива.
🟢 Nvidia: Намагаємося допомогти клієнтам розблокувати більше капіталу для купівлі інфраструктури.
🔵 Intel: Залучення капіталу для фінансування власного розширення.
Той самий бум штучного інтелекту.
Дуже різні фінансові стратегії.
І реакція ринку говорить про себе.
Обидві акції впали, що свідчить про те, що інвестори не просто запитують:
"Наскільки великим стане попит на ШІ?"
Вони також запитують:
«Хто заплатить за все це — і скільки це коштуватиме акціонерам?» 👀
Ось ця частина, на мою думку, заслуговує на більше уваги.
Заголовкова сума може бути $500B, але справжня історія зводиться до:
💰 Умови фінансування
🏗️ Фактичний попит на інфраструктуру
📊 Зобов'язання клієнтів
⚙️ Страта
📉 Інтенсивність капіталу
Остаточні угоди Nvidia ще очікують, тож заголовна сума ще далеко не завершена.
Попит на ШІ може бути величезним. Але фінансування цього попиту може стати наступним великим полем битви.
Не поради — просто аналіз.
#Nvidia500BAIInfra #Nvidia #Intel #AI #ArtificialIntelligence #Semiconductors #DataCenters #AIInfrastructure #BlackRock #Blackstone #GoldmanSachs
#DailyOrbit Дослідження Apple для чипів пам'яті CXMT може бути набагато більшим, ніж просто пошук іншого постачальника.
Micron, Samsung і SK hynix залишаються ключовими гравцями в ланцюгу постачання пам'яті Apple, і досі немає підтвердженої угоди з CXMT. Будь-яке значуще впровадження також підлягатиме регуляторному контролю США.
Але навіть тестування чи попередні обговорення можуть надати Apple додаткові переговорні повноваження.
Оскільки постачання DRAM вже перебуває під тиском, можливість появи іншого постачальника може вплинути на ціноутворення, обсяги виробництва та конкурентну динаміку в індустрії пам'яті.
Більше питання не в тому, чи замінить CXMT раптом існуючих постачальників Apple.
Це те, як ці постачальники реагують, якщо Apple отримає надійну альтернативу.
Якщо тестування просуватиметься і регуляторні бар'єри будуть усунуті, Apple може мати ще один важіль для переговорів про кращі умови, тоді як постачальники стикаються з більшим тиском щодо захисту своїх ринкових позицій.
Поки що історія ще розвивається.
Але, можливо, Apple вже змінила баланс переговорів.
Rehan_X
Факти, тенденції та інсайти
#AppleTestsCXMTChips Вчора $SOL і $AAVE раптово зазнали краху, і ведмеді відчули, що в криптосвіті ось-ось з'явиться ще один «чорний лебідь»
Цікаво, що ринок почав швидко відновлюватися посеред ночі.
Насправді справжній іспит ще навіть не почався
Липневий CPI США буде оприлюднений сьогодні ввечері о 20:30.
Наразі ринок очікує, що CPI становитиме 3,4% у річному вимірі, що нижче за попереднє значення у 3,5%.
Тому я волію розуміти вчорашній слеш як:
Кредитне плече попередньо зменшується→ панічні позиції очищаються→ а → CPI переоцінюються за одну ніч для підтвердження напрямку даних.
Якщо сьогоднішній CPI не виправдає очікувань, кошти, які були скинуті вчора, можуть стати паливом для сьогоднішнього ралі.
Особливо для активів високої бети, таких як $SOL та $AAVE, коли BTC підтвердить свій потенціал, його стійкість може значно перевищити BTC.
Тож сьогодні мене найбільше турбує не «скільки впало вчора», а чи продовжував ринок активно викупувати до індексу CPI.
Якщо відповідь «так», то вчорашній великий ведмежий свічник може бути не розворотом тренду, а радше дуже гарним встрясом.
Сьогодні о 20:30 буде розкрито справжній напрямок.
$BTC $SOL $AAVE📊 $LAB Contract Liquidation Express (12 серпня)
Згідно з даними ліквідації, LAB демонструє тенденцію довгих ліквідацій, які розбивають короткі позиції у всіх циклах, з широкою тенденцією бичачого продажу:
· Короткий цикл (1H/4H): 1-годинна довга ліквідація $222.81, коротка ліквідація на **$0, короткі позиції повністю нейтралізовані; 4-годинна довга позиція — $605.31, коротка — $1,700.75, при цьому ведмеді у 2,8 раза більші за бичачих**. У короткому циклі рідкісні короткі вибухи призвели до обгонів, що свідчить про те, що шорти націлені на шорт-чейнсинг.
· Середньо- та довгостроковий цикл (12H/24H): 12-годинна довга ліквідація $42,400, коротка позиція $4,701, бичачі знищення коротких позицій у 9 разів; 24-годинна довга позиція 174 000 доларів, коротка позиція 18 200 доларів, довга позиція 9,6 помножена на ведмежу вартість. Масштаб довгих ліквідацій на середньо- та довгострокових позиціях різко зріс, з серйозним захопленням кредитного плеча.
· Загальна кількість ліквідацій перевищила $192,100, а довгі позиції — $174,000, що становить понад 90%. Бики перебувають у кривавій різанині, а бичачий розпродаж проноситься крізь масло, як гарячий ніж.
⚠️ Попередження про ризик: 1-годинна коротка ліквідація LAB — 0, 4-годинна коротка ліквідація обганяє бичачих, короткострокові бичачі та ведмежі борються запекло, середньо- та довгострокові ведмеді повністю контролюють контроль. Важіль рекомендується стискати з точністю до 3 разів; не ловіть рибу на дно сліпо, суворо контролюйте позиції та чекайте на сигнали стабілізації.
🔥 Барометр ринку | 12 серпня
Сьогоднішні три гарячі теми вказують на одну й ту ж тему: ринок повністю переходить від «сторітелінгу» до етапу «здачі листів відповідей» — капітальний бенкет інфраструктури ШІ входить у свій перший раунд валідації прибутковості.
🏗️ Постачальники хмарних компаній подають фінансові звіти: інвестиції в ШІ переходять на етап перевірки прибутковості
Під час сезону прибутків за другий квартал чотири основні хмарні провайдери представили свій перший «звіт» щодо інвестицій у ШІ. Дохід Amazon AWS досяг $42,2 мільярда, що +37% у річному вимірі, що є найшвидшим зростанням за 18 кварталів; Microsoft Azure зріс на +43% у річному вимірі, а річний дохід Azure вперше перевищив $100 мільярдів; Дохід Google Cloud становив $24,8 мільярда, що на 82% зростання у порівнянні з минулим роком. Сумарний дохід від хмарного бізнесу трьох компаній склав приблизно $116,2 мільярда, що на 43% більше, ніж у річному вимірі.
Ще важливіше, що резерви замовлень мають значення. Обсяг замовлень AWS досяг 496 мільярдів доларів, що є тризначним зростанням у річному вимірі; Накопичення у Google Cloud у 514 мільярдів доларів; Комерційний RPO Microsoft зріс на 84% у річному вимірі до $678 мільярдів — видимість майбутніх доходів покращується.
Але ціна така ж реальна. Вільний грошовий потік Amazon за останні 12 місяців змінився з позитивних $18,2 мільярда до негативних $7,6 мільярда; Вільний грошовий потік Google перебуває під короткостроковим тиском. Сумарні квартальні капітальні витрати чотирьох компаній зросли до 151,4 мільярда доларів.
Ринок голосує ногами: винагороджує компанії, які можуть перетворювати хеш-потужність на реальний хмарний дохід, і карає наративи, які інвестують лише без віддачі.
📊 Сьогодні ввечері оприлюднений CPI: Масштаби підвищення ставок у вересні висить на волосині
О 20:30 за пекінським часом 12 серпня буде оприлюднено липневий CPI США. Ринок очікує, що загальний CPI у річному вимірі знизиться з 3,5% до 3,4%. До публікації даних дані CME показували, що ймовірність підвищення ставки у вересні залишалася на рівні 51,2%.
Deutsche Bank очікує, що CPI становитиме 0,15% у помісячному вимірі, а базовий CPI — 0,26% у помісячному вимірі. ФРС Клівленда прогнозує невелике помісячне зростання загального CPI на 0,09% та на 0,21% базового CPI. Якщо сьогоднішні дані перевищать очікування, яструбиний табір швидко розшириться; Якщо помірні, очікування підвищення ставок можуть ще більше зменшитися.
💰 $500 мільярдів Nvidia проти $20 мільярдів Intel: розбіжність між двома шляхами
10 серпня два гіганти чіпів одночасно оголосили про плани фінансування.
NVIDIA об'єдналася з шістьма установами — зокрема Apollo, BlackRock, BlackRock, Goldman Sachs та KKR — для створення незалежної платформи фінансування обчислювальної потужності, з метою залучення понад $500 мільярдів стороннього капіталу. Дженсен Хуанг заявив: «Обчислювальна потужність тепер стала інфраструктурою, такою як електроенергія та інтернет. «Суть полягає в тому, щоб перетворити GPU зі споживчих матеріалів на фінансові інфраструктурні активи. Після оголошення акції Nvidia закрилися вниз на 2,86%.
Intel оголосила про випуск звичайних акцій на суму $20 мільярдів, що стало найбільшим одиничним акціонерним фінансуванням з моменту IPO у 1971 році. У день оголошення ціна акцій закрилася на 4,06%. Обидва шляхи ведуть до одного висновку: конкуренція в чіпах ШІ переросла з технологічної гонки до гонки капіталу.
💎 Резюме
Хмарні постачальники підтвердили реальний попит на ШІ з зростанням доходів на 43%, але квартальні капітальні витрати у розмірі $151,4 мільярда також нагадали ринку, що темпи спалювання готівки ніколи не сповільнювалися; Кожен базисний пункт сьогоднішнього CPI може визначити, у який бік схиляються ваги для підвищення ставки у вересні; Тим часом плани фінансування на 500 мільярдів і 20 мільярдів юанів, оголошені Nvidia та Intel у той самий день, знаменують офіційний вступ у новий етап «капіталомісткої» конкуренції в галузі ШІ. Коли галузеві логіки, макронаратив і капітальна стратегія сходяться в один день, ринок переходить від «сторітелінгу» до етапу «доставки листу відповідей». #财报观察员: Звіт про прибутки інфраструктури ШІ з'являється один за одним
#本周三CPI公布, чи буде переписано ціну на підвищення ставки у вересні?
#AI基建融资升温, Nvidia та Intel розходяться у своїх шляхах 🔑 КЛЮЧ Є CPI
Спроба біткоїна повернути $65K не вдалася, і $BTC повернувся до $64K, тоді як $ETH опустився нижче $1,900.
Оскільки трейдери скорочують ризики напередодні звіту про CPI США в середу, наступний важливий крок може залежати менше від рівнів графіка, а більше від того, як дані про інфляцію змінять очікування для Федеральної резервної системи.
Але одна відмінність виділяється:
🏦 ІНСТИТУЦІЙНИЙ ПОПИТ ДОСІ ІСНУЄ
Спотові $BTC ETF зафіксували приблизно $853,5 млн чистих припливу, тоді як спотові $ETH ETF залучили близько $244,9 млн у період з 3 по 7 серпня.
Незважаючи на стабільний інституційний попит, ціни залишаються під тиском.
Послання зрозуміле: надходження ETF допомагають створити підлогу, але вони ще не були достатньо сильними, щоб поглинути доступну пропозицію і спричинити вирішальний прорив.
🇺🇸 Тепер усі погляди звертаються до CPI.
Вищий за очікуваний показник може вплинути на ризикові активи, тоді як м'яка інфляція може посилити аргументи на користь м'якшої політики ФРС.
CPI може визначити, що буде далі.
#AIInfraEarningsWatch
#CPIToResetFedBets
#AIInfraFundingDiverges 🧵 Акції пам'яті: короткостроковий відскок, більший зсув попереду
За повідомленнями, тестування DRAM Changxin Memory для iPhone та MacBook у Apple є більш значущим, ніж здається. Це свідчить про те, що великі виробники шукають альтернативних постачальників, потенційно полегшуючи ландшафт висококонцентрованих поставок пам'яті.
Незважаючи на сильні прибутки, акції пам'яті, такі як $SNDK, SK Hynix і Samsung, зазнали значних продажів. Нещодавнє відновлення корейського ринку більше схоже на короткострокове відновлення настроїв після того, як продажі з кредитним плечем зменшилися — а не на фундаментальний розворот.
Якщо Чансін зрештою увійде до ланцюга постачання Apple, більший вплив може вплинути на майбутні очікування ринку. Водночас зростання обсягу пам'яті та величезних запланованих капітальних витрат можуть поступово знизити нинішню премію за дефіцит.
Попит на ШІ залишається високим, але епоха легкого зростання цін на пам'ять може згасати.
Короткостроковий відскок ≠ довгостроковий розворот тренду. Терпіння має значення.
#OKXTraderVoices
#SP500Eyes8000
#WhiteHouseVsLisaCook