Orbit Post Sitemap

Я щойно закінчив зустріч і повернувся до свого робочого місця, і коли побачив це повідомлення, був повністю приголомшений. 😮 Росія запровадила нові правила: брати $BTC, $ETH та $USDT були затверджені, кожна особа обмежена 300 000 рублів на рік (близько 24 000 юанів), і спочатку вони повинні пройти тест на ризики. Чесно кажучи, моя перша реакція була: двері відчинилися, але проміжок був дуже маленьким. --- Давайте спочатку поговоримо про відтінок цієї справи: 1️⃣ USDT фактично потрапив до першої партії списків — це стейблкоїн, випущений американською компанією. Коли виникає попит, усі позиції доводиться відкидати на другий план. Росіяни хочуть хеджувати та транскордонні потоки; USDT — це жорстка валюта, і політика має підкорятися реальності. 2️⃣ BTC + ETH + USDT, ці троє братів можуть грати — типова «консервативна терапія». Регулювання означає: основні великі криптовалюти мають контрольовані ризики, роздрібні інвестори можуть до них користуватися, але уникати яскравих. А як щодо альткоїнів? Двері щільно зачинені; покірний ринок не має до них жодного стосунку. 3️⃣ 300 000 рублів ≈ 24 000 юанів — якщо говорити прямо, для чого це? Великі гравці легко випереджають з одним замовленням, тоді як роздрібні інвестори вважають його занадто малим для регулярного усереднення. Але принаймні це був сигнал ставлення: легалізація, визнання, хоча ще не повністю розпущене. --- Хто найбільше соромиться? Підроблена валюта. $SOL і $LINK, які я тримав у руках, відчули холод у серці, коли я читав цю новину — у відповідних квитках їх немає, ліквідність зосереджена в мейнстрімі, і далі все стає ще складніше. Російські роздрібні інвестори хочуть купувати підробки? Почати було неможливо. Для інших брендів це означає втрату ще однієї групи потенційних покупців. --- Як роздрібні інвестори це оцінюють? Для звичайних гравців ця політика насправді марна: маленькі квоти, обмежений вибір і іспити, і після всіх цих зусиль ви отримуєте лише кілька десятків тисяч юанів. Але з іншого боку, це національне «обмежене визнання». Сильніше за повний бан, слабший за повний бан — це «повідомлю, що у мене є ця опція, але не очікуйте, що я буду викладатися на повну». --- Хороші новини чи негативні? · Короткостроковий: вплив на ліквідність ринку мінімальний; квота у 300 000 рублів навряд чи спричинить значних проблем. Але емоційно це було відносно тепло — принаймні не було жодного придушення, і навіть був наданий легальний вихід. · Довгостроково: якщо квоту розширити, а різноманітність збільшити пізніше, це буде справжнім великим кроком. Зараз час перевірити ситуацію і побачити реакцію ринку. --- Мій власний підхід: Давайте спочатку подивимось і тримайте руки в контролі. Такі новини не поспішають, ні бігають. Ринок не страждає від нестачі можливостей; йому бракує терпіння. Якщо у вас є акції, не панікуйте; якщо хочете купити спад — не поспішайте — чекайте, поки емоції перетравляться, перш ніж приймати рішення. Адже на крипторинку довготривале виживання набагато важливіше, ніж швидкий прибуток. #交易之声 #俄罗斯加密合法化 #BTCETHUSDT #山寨币寒冬 $SAMSUNG Увага!! Останнім часом ціна акцій Samsung Electronics перебуває у стійкому зростанні, деякі ринкові установи встановлюють цільові ціни в діапазоні $206-226. Цей раунд ралі — це не просто тематична спекуляція, а результат численних факторів, що резонують між суперциклом зберігання, обсягом продукції HBM, очікуваннями прибутковості акціонерів та відновленням оцінки. По-перше, потужність ШІ керує суперциклом чипа зберігання. Вибуховий ріст агентів ШІ експоненційно підвищив попит на серверні HBM, корпоративні SSD та DRAM, що призводить до стійкого розриву між попитом і пропозицією в галузі. Установи прогнозують, що напружена ситуація триватиме і у 2028 році. Samsung HBM4 вже було масово вироблено та поставлено, і очікується, що дохід значно зросте квартально в другій половині року. Багато хмарних постачальників підписали довгострокові угоди про фіксацію, 70% потужностей зафіксовано у довгострокових контрактах, що значно покращило видимість продуктивності. Операційний прибуток за другий квартал зріс у 18 разів у порівнянні з минулим роком, при цьому напівпровідниковий підрозділ майже повністю прибув прибутки, а якість прибутку значно покращилася. Ціни на універсальні DRAM та NAND-контракти продовжують зростати, ASP для продуктів зріс, а валова маржа значно зросла, що є основними основними чинниками зростання цін акцій. По-друге, ринок робить ставку на ультрамасштабну політику прибутковості акціонерів. Ринкові чутки свідчать, що Samsung запустить свій найбільший план дивідендів + викупу в історії, з річною прибутковістю акціонерів у кілька разів вищою за поточні рівні. Якщо це буде реалізовано, дохідність дивідендів суттєво зросте, безпосередньо змінюючи логіку оцінки циклічних акцій і приваблюючи фонди з високими дивідендами на ринок. Це важливий каталізатор цього зростання. Раніше Samsung був типовим потужним циклічним активом, де готівкові резерви використовувалися для розширення потужностей при отриманні великих прибутків, а дивіденди були обмежені; Якщо будуть реалізовані великі дивіденди викупу, вільний грошовий потік буде стисканий і реінвестований, закріплюючи дно ціни акцій і знижуючи дисконт оцінки циклічних акцій. По-третє, відновлення оцінки на низьких рівнях. Після попереднього раунду глибокої корекції, прогнозний коефіцієнт PE Samsung Electronics знаходиться на історично низькому рівні. Порівняно з такими конкурентами, як Micron, він має знижку, і ринок майже повністю стерв премію за оцінку, яку приносить ШІ, залишаючи простір для відновлення. Бізнес HBM відкриває потенціал зростання, і ринок більше не розглядає Samsung просто як традиційного виробника циклічної пам'яті, а тепер надає ШІ високопропускну здатність сховища премію зростання. Розумна логіка оцінки для цільової ціни $206~$226 Цей цільовий діапазон базується на трьох оптимістичних припущеннях: По-перше, HBM продовжить розширювати обсяги, при цьому частка продуктів з високою доданою вартістю зберігає стабільне зростання; По-друге, ціни на чипи пам'яті залишатимуться високими, прибутки очікуються високими у 2026-2027 роках; По-третє, буде офіційно впроваджено масштабний план повернення акціонерів, що підвищить оцінки. Метод оцінки використовує циклічне зростання у поєднанні з PE + PB, засноване на очікуваних прибутках на 2027 рік, з мультиплікатором оцінки вище історичного мінімуму циклу, а також у поєднанні з премією зростання бізнесу HBM, конвертуючи цільовий діапазон $196-206. Однак ця ціль є оптимістичним сценарієм і має відповідати всім вищезазначеним умовам, щоб її реалізувати. Остання тенденція була сильною. Очікується, що корейський фондовий ринок закриється на новому максимумі сьогодні вдень. Ведмедям слід триматися подалі від уваги і уникати легкого відкриття коротких позицій. Ті, хто слідкує, можуть почати отримувати великі прибутки.Після отримання прибутку від SPACEX я відкрив два замовлення: один — для зберігання SK Hynix, інший — Da Bing. Тепер дозвольте поділитися власною логікою: 1. Вчора ввечері я сказав, що біткоїн занадто слабкий. Якщо хочете йти в довгу позицію на криптовалюту, не обирайте Bitcoin; обирайте інші цілі. Зараз я бачу ETH і HYPE, які вчора зафіксували чисті надходження ETF, тоді як Bitcoin залишається у стабільному стані чистого відтоку. Це свідчить про те, що великі гроші досі неохоче ловлять на дно великого пирога. Отже, нинішня логіка полягає в тому, що відскок — це можливість для коротких позицій біткоїна. 2. Щодо сектору зберігання, я бачу багато інфлюенсерів, які кажуть, що це дно, а потім сховище навпаки. Відновлення за останні два дні справді було дуже сильним, що дозволило багатьом фондам донної риболовлі заробити чимало грошей. Але я все одно наполягаю, що справжній довгий капітал перемістився в інші сектори, такі як аерокосмічна промисловість (spaceX) та великі моделі штучного інтелекту (Google, Zhipu, MINIMAX тощо), і вони не зможуть увійти найближчим часом. Крім того, я все ще підтримую ідею зберігання вторинних зондів. Без нормального другого дна я все одно не маю гарного огляду. Звісно, якщо це справді прорив. Все, що можу сказати — проривний прибуток для мене недосяжний; я торгую лише тими угодами, які розумію. Вищезазначене — це лише особистий аналіз торгівлі і не є інвестиційною порадою. #财报观察员: Фінансові звіти з інфраструктури ШІ виходять на перший $SPCX $BTC 🚨 Не кожна монета готова до відскоку — деякі все ще застрягли в повільному кровоточенні. Сьогоднішній ринок демонструє явну розбіжність у силі. Поки гроші обертаються у більш сильні наративи, такі як $OKB, $ADA та $GRVT, кілька слабших монет борються з привабленням нового капіталу. Коли настрій на ринку стає трохи негативним, ці назви, як правило, падають швидше і відновлюються повільніше. Саме тому я зараз обережний із ними. 🔻 Слабкі монети на моєму радарі сьогодні ввечері: $WLD Довгостроковий спадний тренд все ще зберігається. Постійний тиск на розблокування, згасаючий наративний імпульс ШІ та слабке відновлення сталості роблять його одним із перших, яких, на мою думку, ослабнуть, якщо ринок відступить. $FIL #CPIEasesHikeBets #AIInfraEarningsWatch #SpaceX99%ValueFromAI $CBRS впав більш ніж на 14% у торгах після робочого часу, що свідчить про тимчасове зниження ризикового апетиту та відтоку позицій високооцінного сектору ШІ. Виручка за другий квартал у розмірі $180,1 мільйона була нижчою за очікування, чистий збиток збільшився до $450,5 мільйона, а ризик того, що продажі обладнання не виправдатимуть очікувань, був врахований. Обмеження простору в дата-центрах і тривалі цикли доставки спричинили затримку конверсії доходів, що й надалі буде стримувати простір для переоцінки оцінки у короткостроковій перспективі. Якщо зростання хмарного бізнесу покриває падіння апаратного забезпечення, а чисті збитки звузяться, торгові настрої покажуть ознаки розвороту. #贝莱德IBIT换购门槛降至100万美元 #CLARITY延期 SEC планує просувати доповнення регуляторних правил Чи зможе сховище ШІ $SNDK Маска знову піднятися на вершину? $SNDK опублікував фрагментований фінансовий звіт, у якому зазначив, що він «найсильніший в історії операцій, але найгірший за ціною акцій». Дохід у четвертому кварталі зріс на 372%, валова маржа зросла до 84,6%, а прибуток на акцію зрос у 135 разів, але дві третини зростання припали на зростання цін, а не на розширення попиту, і прогнози на наступний квартал не відповідали найоптимістичнішим очікуванням — ринок вирішив «голосувати ногами». Наразі ціна близько $1,300 відкотилися приблизно на 45% від 52-тижневого максимуму $2,354, але цього року все ж зросли понад 400%. Ринок обговорює класичне питання: чи є SanDisk «структурним переможцем у зберіганні ШІ» чи «жертвою на піку товарного циклу»? Довгострокові контракти NBM фіксують частину майбутніх доходів, а технологічні ітерації також знижують витрати; Однак уповільнення циклу підвищення цін, скорочення споживчого бізнесу та властивість «товаризації» створюють тривалий тиск. Сьогодні, 13 серпня, День інвестора, стане ключовим вікном для керівництва, щоб відповісти на основне питання: «Чи можна зберегти валову маржу 84,6%?» Ми терпляче чекали слушного моменту, перш ніж діяти #马斯克称AI将占SpaceX价值99% #财报观察员: Звіт про прибутки інфраструктури ШІ з'являється один за одним #Індекс страху та жадібності залишається близько 26, але $BTC та ETH не розпалися одночасно, і ця розбіжність несе більше інформації, ніж проста паніка. З серпня індикатор настроїв здебільшого перебуває між 26 і 32. Зазвичай такі показники відповідають активному зменшенню позицій, зростанню волатильності та зсуву цін вниз. Однак за останні 30 днів BTC все ще зріс на 2,03%, а $ETH — на 6,91%. Ціна не впала разом із настроєм, що свідчить про те, що ринок, ймовірніше, перебуває у фазі «відновлення низьких настроїв», а не на початку нового спадного тренду. BTC залишався відносно стабільним у зоні страху, що означає, що довгостроковий капітал не так легко вплинути на індикатор настроїв. Для інституцій справді важливим є не індекс страху, а очікування ліквідності, тенденція долара США та те, чи зазнають стійке погіршення ETF-фондів. Як #CPIEasesHikeBets #AIInfraEarningsWatch #SpaceX99%ValueFromAI Іноді я щиро замислююся, як люди приходять до таких оцінок. 😅 $SPCX — дехто стверджує, що температура піднялася з 600 за ніч, а потім знову впала до 80. Але подумай, що це означає. Ціна $600 означатиме приблизно $7.9T ринкової капіталізації — близько 1.5× Nvidia, 1.75× Apple або 5× Meta. Чи справді це має сенс для компанії на її нинішньому етапі? Який прибуток SPCX генерує сьогодні? І чи може хтось гарантувати, що кожен запуск ракети буде успішним? Навіть великі бичачі новини зазвичай оцінюються поступово. Масштабний миттєвий перехід до такого масштабу надзвичайно важко виправдати #CPIEasesHikeBets #AIInfraEarningsWatch #SpaceX99%ValueFromAI Після публікації вчорашнього CPI багато людей, можливо, чекали на прорив BTC вгору. Липневий CPI у США становив 3,4% у річному вимірі, при цьому базовий CPI — 2,5%, що в основному відповідає очікуванням ринку. Логічно, що інфляція не продовжує погіршуватися, занепокоєння ринку щодо підвищення ставок у вересні зменшилися, і ризикові активи слід підтримувати. Але реальна тенденція була досить цікавою: BTC піднявся з приблизно $63,200 до $64,400, потім швидко впав до приблизно $63,500 і майже повернувся до початку. Чому? Основна причина зводиться до одного речення: відповідати очікуванням не означає перевищувати очікування. Торгівля на ринку ніколи не була про «чи хороші дані», а радше про «чи кращі дані, ніж уявляє ринок». До публікації CPI логіка очікувань охолодження інфляції та зниження підвищення ставок вже була обговорена фондами заздалегідь. Коли з'являться реальні дані, якщо ми перевіримо лише початкову оцінку ринку, нових покупців природно буде менше. Ще важливіше, що зараз ринок справді сподівається не на «ФРС не підвищить ставки», а на «коли ФРС почне знижувати ставки». Не підвищувати ставки означає, що тиск не зріс; зниження ставок означає, що середовище ліквідності справді покращується. Наразі інфляція все ще явно далека від цілі ФРС у 2%, а ринки житла та інші категорії залишаються стійкими. Отже, покладатися лише на CPI відповідно до очікувань ускладнює ринку пряме встановлення чіткого очікування зниження ставки. Це також одна з причин, чому BTC значно відстав від Nasdaq і золота. Ще однією помітною зміною є те, що майнери Bitcoin прискорюють пошук нових моделей прибутку 🔥 99% ШІ. 1% ракет. І якось моя коротка позиція знаходиться саме в цих 1%. $SPCX піднявся з 108 до 146, приблизно на 35%. Тим часом моя коротка позиція балансує близько втрати на 300U, -1925%. І так... Я все ще чекаю. Потім заговорив Ілон Маск. На загальній зустрічі він зазначив, що доходи від ШІ можуть перевищити всі інші бізнеси разом узяті до вересня. До кінця наступного року SpaceX може досягти 10 гігават обчислювальної потужності, що, за його оцінками, може перетворитися на річний дохід від $300B–$500B. А через п'ять років? ШІ може становити 99% вартості SpaceX. 99% ШІ. 1% ракет. Добре, але давай на хвилинку зупинимося. Що насправді означає $500 млрд річного доходу? Nvidia отримала близько $60 млрд доходу минулого року. Тепер бізнес у сфері ШІ, який навіть не повністю комерціалізувався, прогнозується досягти 500 млрд доларів річного доходу протягом п'яти років. Це не звичайний ріст. Це зовсім інший вид. Але ринок явно вірить у цю історію. SPCX знизився з приблизно 108 до 149, що приблизно на 40%, значною мірою підживленим словами Маска та новим наративом про ШІ. І ось цікава частина: Трохи більше місяця тому, коли SPCX було близько 228, історія була переважно про ракети та Starlink. Зараз, близько 146 року, сюжет — це штучний інтелект і $500B. Те саме серце. Це зовсім інша історія. Ось наскільки потужними можуть бути наративи. Не завжди потрібні фінансові звіти, щоб змінити уяву ринку. Іноді однієї зустрічі достатньо. Я не тут, щоб казати, що Маск правий чи ні. Але я вірю в одне: Історія може підняти ціну так само легко, як і знищити її. Історію не потрібно розкривати одразу. Ринку лишається лише повірити в це. Але зрештою історії потребують цифр. Я досі тримаюся — не тому, що не вірю в ШІ, а тому, що не вірю, що 500 мільярдів доларів з'являються з однієї загальної зустрічі. Я хочу побачити фінансові звіти. Я хочу побачити накази. Я хочу бачити реальний дохід. Нехай цифри говорять. Він каже, що 99% — це штучний інтелект. Я все ще чекаю на цей 1%. Бо історії можуть підняти ціни... Але історію не можна з'їсти. 😮‍💨 #CPIEasesHikeBets 🚀 На Марс надто складно потрапити, тому Маск почав малювати великі мрії про штучний інтелект SpaceX, яка продає ракети, раптом заявляє, що коштує 99% своєї вартості в ШІ? На загальній зустрічі Маск заявив, що до кінця наступного року досягне 10 гігават обчислювальної потужності, що відповідає річному доходу від 300 до 500 мільярдів доларів, а через п'ять років ШІ забезпечить 99% вартості компанії. Є очевидна логічна суперечність — ядро SpaceX — це ракети, Starlink і колонізація Марса, тож як вона раптом стала компанією з ШІ? Простіше кажучи — проєкт на Марсі надто дорогий і не отримає комерційної реалізації в короткостроковій перспективі, тому вони можуть покладатися лише на AI-сторітелінг для підтримки оцінки. Квартальні капітальні витрати у розмірі 18,3 мільярда доларів у фінансовому звіті вже шокували ринок, і тепер вони нарощують потужність обчислень ШІ. Якби SpaceX була ракетною компанією, інвестори зосередилися б на доходах від запусків і користувачів Starlink; якби вона представляла себе як AI-компанію, історія стала б «гігантом оренди обчислювальної потужності» — цей сектор зараз цінується щедро. Якщо ви не зможете дістатися до Марса, ШІ спочатку намалює картину. Чи вдасться це реалізувати чи ні, спочатку потрібно розповісти історію. 🚀 #马斯克称AI将占SpaceX价值99% $ONE Всі чекають на відкат, сподіваючись швидко отримати прибуток на попутному вітрі. Але я можу залити холодною водою на всіх, бо ймовірність відкатів майже нульова. Відкати вимагають згоди всіх бірж, і навіть якщо це станеться, деякі отримувачі, які вже торгували, зазнають необґрунтованих втрат. Також відкати мають величезний вплив на блокчейн. Блокчейн завжди стверджував, що є децентричним без втручання людини, але цей вплив величезний. Це не те, що можна просто стерти і почати з одного відкату. Тож не очікуй занадто багато #马斯克称AI将占SpaceX价值99% 11 серпня на внутрішній загальній зустрічі SpaceX Маск сказав: «Це неможливо, але це точно — наші доходи від ШІ перевищать усі інші доходи SpaceX у вересні і значно перевищать усі інші доходи у четвертому кварталі.» ” У довгостроковій перспективі перспективи ще кращі: ШІ становитиме 99% вартості SpaceX у наступні чотири-п'ять років, а загальна вартість — «астрономічні цифри». Це означає, що традиційні компанії, такі як Rocket, Starship і Starlink, зараз мають лише 1% у його власній моделі оцінки. Загальний дохід SpaceX у другому кварталі становив близько 7,8 мільярда доларів, з яких бізнес ШІ припав на 2,6 мільярда, що на 213% більше у порівнянні з кварталом і на 247% у порівнянні з минулим роком. Дохід Starlink становить близько $4,3 мільярда, а космічні запуски — близько $960 мільйонів. ШІ наздоганяє і перевершує всі традиційні бізнеси. Потужність обчислень на базі штучного інтелекту збільшиться до 10 гігават до кінця наступного року. За вартістю від $30 до $50 за ват, 10 гігават відповідає річному доходу від $300 до $500 мільярдів. Річний дохід підрозділу AI у другому кварталі становив близько $10 мільярдів, і для підтримки такого масштабу очікується, що капітальні витрати SpaceX цього року перевищать $45 мільярдів. Існує два основні джерела доходу від ШІ: одне — Starlink як мережевий шар для робочих навантажень xAI, інше — пряме орендування обчислювальної потужності. Логічний ланцюг цієї архітектури дуже чіткий: Starship відправляє обчислювальне обладнання на орбіту, Starlink виступає як конвеєр передачі даних, а обчислювальна потужність, розгорнута в космосі, забезпечує інфраструктуру для виведення ШІ. Перспективи $NBIS знову досить шалені. $582,3 млн доходу (річний вихід +454%, Q/B +46%), скоригована маржа EBITDA близько 50% (хмарний бізнес ШІ). Готівка на руках — $8.04B. Підтвердження фінансових прогнозів (дохід 2026 року: $3.0–$3.4B). ARR наприкінці 2026 року: $7–$9 млрд), я сподівався її зробити, але це вже величезне зростання. Фінансовий звіт за цей квартал не є основним фокусом, а скоріше наступними сигналами: - «Ми можемо продати всю нашу потужність на 2027 рік вже сьогодні за таких умов.» Попит надзвичайно помітний - «4 клієнтські угоди, кожен контракт оцінюється понад $1B+» - Q2 Близько 70% транзакцій включають передоплату клієнтів - Контрактний показник електроенергії знову підвищено з приблизно 4+ ГВт до 5 ГВт. (Це колись було питанням у дебатах із $IREN, але керівництво Небіуса щодо влади продовжує зростати). - Очікувані передоплати перевищують $9B у 2026 році, з уже заявленим зобов'язанням $40B+. - Стійкий BRRR (короткострокові операції з потужністю за квартал 3> $40M/MW) на річну вартість контракту на MW Той самий ведмежий наратив зберігається (наприклад, поточні великі капітальні витрати у $5,66 млрд за чистим збитком за GAAP), але попит надзвичайно виражений і дуже помітний, при цьому маржа EBITDA, скоригована на основі AI cloud, продовжує зростати (24% -> 45% -> 50% прогресу). Ми приблизно помітили цей сигнал із учорашніх прибутків гіпермасштабного хмарного бізнесу та $CRWV відставаннях, але раді, що це відображено і в прибутках Weebius.$OKB OKB знову піднявся до $100, але я насправді трохи спокійніший. Нещодавно OKB знову почала демонструвати активність, тепер повернувшись до близько $100, з 7-денним зростанням понад 16%. Ще важливіше, що загальна пропозиція OKB зараз становить лише 21 мільйон токенів, і вона фіксована, більше не змінює пропозицію постійно, як раніше. Саме тому багато людей нещодавно знову почали порівнювати OKB і BNB. Але я вважаю, що не варто поспішати кричати «наступний BNB». Справжня родзинка OKB — це не лише токен платформи біржі, а й те, що OKX дедалі більше інтегрує OKB у екосистему X Layer. Трафік обміну + X Layer + 21 мільйон фіксованої пропозиції — ця логіка справді сильніша, ніж просто роздрукувати концепцію. Але проблема також реальна: OKB все ще далеко від минулорічного рекорду — $258,6. Тож купівля OKB зараз не означає ставку на минулий сплеск. Ставка така: Чи зможе OKX справді перетворити OKB на основний актив усієї екосистеми в майбутньому? Якщо можливо, 100 доларів можуть стати новим початком. Якщо ні, то нестача 21 мільйона монет не врятує ціну. Зараз мене більше цікавить, як OKX продовжить додавати реальні сценарії використання до OKB. Чи вважаєте ви, що OKB — це можливість зараз, чи вона вже надто зросла?📈 Nasdaq на рівні $26,588 тримається на 52-тижневому максимумі ⚠️ Ось у чому занепокоєння: зростання золота + одночасно зростання доходності 10-річних облігацій — суперечливе поєднання — очікування зниження ставок можуть знизити дохідність, але тепер дохідність зросла до 4,68%, що свідчить про переоцінку інфляційної стійкості ринку (що повторює попередній раунд: ціни на нафту піднялися з $68 до $83, а премія за припинення вогню майже вичерпала). Низький VIX і слабкий DXY — це сприятливі умови, але відсоткові ставки залишаються невизначеними. Nasdaq піднявся на -2,2% від нового максимуму, S&P наближається до нового максимуму, але місячна ковзна середня BTC у $63,870 -3,37% явно відсутня. Це сценарій, коли «Nasdaq досягає нових максимумів + BTC залишається стабільним» — криптовалюта не має незалежного каталізатора і може бути виснажена акціями США. - Позитивний сценарій: NVDA продовжує лідирувати, Nasdaq побиває попередні максимуми завдяки збільшенню обсягу, → апетит до ризику переливається→ BTC наздоганяє (історично BTC відставав, але буде слідувати за ним на ринках штучного інтелекту) - Сценарій ризику: Обсяг зменшується на високих рівнях + широкий розрив → відкат Nasdaq→ BTC знову потягнувся вниз Короткостроковий ризик корекції Nasdaq накопичується (зменшений обсяг + перекуплений + широкий розрив), але тенденція не була порушена; BTC втратив свою щомісячну динаміку, залишивши обмежений потенціал для падіння. Справжній сигнал для ринкового зсуву — чи зможе Nasdaq побити попередній максимум у $27,187 завдяки збільшенню обсягу — якщо він прорветься, ймовірність наздоганяння значно зростає; якщо ні — продовжуйте зростати. Ще один новий індикатор — Індекс виснаження продавців BTC! Він вимірює як низьку волатильність, так і великі збитки; Коли обидві умови виконані, індикатор активує сигнал. Спершу поговоримо про теперішнє: продавці увійшли у «зону екстремального виснаження» (червону зону), що вперше на цьому ведмежому ринку вони потрапили в цю зону. Порівнюючи історичні дані, можна побачити, що подібні ситуації траплялися в кожному попередньому ведмежому ринку; Іноді більше одного разу (позначено 1/2 на діаграмі). Коли з'являється поточний 1, це може бути не найнижча точка ведмежого ринку, але вона точно знаходиться в нижній межі. Після цього, якщо ціна коливається або залишається нижчою, але індекс не падає, я позначаю це як 2; Історично 2 завжди були більш впевненими, ніж 1. Але ризик у тому, що ціна 2 може бути вищою за 1. Виходячи з наведених вище спостережень, можна зробити висновок: Немає нічого поганого в наявності вже встановлених посад; Очікування другого варіанту для створення позиції також допустиме; Але якщо ви не наважитесь купувати після появи 2, ви втратите весь бичачий ринок. (ps: Не кажіть, що я завжди вигадую нові метрики — це команда Glassnode часто їх оновлює. Я побачив це і вважав корисним, тому ділюся з усіма.)Поки пенсійні рахунки Волл-стріт починають розраховувати річну прибутковість біткоїна, а політична казна руйнується перед реальними грошима, крипторинок переживає жорстоке «дистанціювання фальшивки від реального». Сьогоднішні заголовки новин не містять різких підсвічників раптових підйомів і падінь, але приховують козир для наступного раунду капітальних потоків. 🏦 ══════════════ [Goldman Sachs купує NEOS за $2,25 мільярда: Bitcoin входить у «еру дивідендів»] Що сталося: За даними TechFlow, гігант Wall-street Goldman Sachs витратив $2,25 мільярда на придбання платформи з криптоприбутковістю NEOS. У макрокліматі з високими процентними ставками цей крок означає офіційний перехід біткоїна від «спекулятивного активу» до «активу з відсотками». Глибокий аналіз: Для традиційних консервативних фондів (наприклад, пенсійних рахунків) впевненість у «отриманні готівки щомісяця» набагато привабливіша, ніж ілюзія «можливого підвищення на 30% наступного року». Хід Goldman Sachs фактично додав BTC «бондоподібну» рису. На тлі нинішньої побічної консолідації BTC цей наратив про збір дивідендів стане основним якорем для інституційного капіталу, щоб закріпити позиції, суттєво знизивши очікування ринкового тиску на продажі та змінюючи попередню модель єдиного прибутку, яка базувалася виключно на прирості капіталу. 💔 ══════════════ [Crypto.com «Розрив» з Trump Media: Казначейство на $6,42 мільярда зазнає] Що сталося: За даними DeepTide TechFlow, партнерство Crypto.com з Trump Media Group розпалося, і спочатку заплановані $6,42 мільярда планувалися Очікування підвищення ставки ФРС зменшилися, але BTC не зріс? Вчорашній CPI виправдав очікування, зменшивши побоювання ринку щодо подальших підвищень ставок ФРС, а акції США відреагували позитивно, але BTC натомість ослаб. Я вважаю, що є три основні причини: По-перше, ІСЦ лише виправдав очікування, але не значно нижчий. Це був скоріше випадок відсутності поганих новин, ніж раптовий значний позитивний розвиток подій. По-друге, зниження очікувань підвищення ставок вже частково було враховано ринком; минулої ночі це було більше про підтвердження, ніж про створення нового розриву очікувань. По-третє, і найважливіше: Те, чого зараз BTC справді бракує — це не новини, а стійкого додаткового капіталу. Послаблення тиску на відсоткову ставку лише означає, що навантаження на ризикові активи трохи зменшилося. Але те, що Шіто відсунули, не означало, що хтось одразу зайде, щоб понести палан. Послаблення макроекономічного тиску не означає, що фонди купують BTC негайно, тому мене цікавить не кількість позитивних новин, а чи відновляться фонди після появи позитивних новин. #7月CPI平稳落地 році очікування підвищення ставки у вересні охололи #黄金站上4400美元 попит на уникнення ризиків зростає Давайте поговоримо про вплив цього стрибка ціни на розбіжність між BTC і ETH. Не сприймайте це просто як «золото зростає = монети мають слідувати». $BTC: Відносно стійкіший, цей тип криптовалюти найбільше відповідає наративу «цифрового золота». Під час фази чистого панічного хеджування установи надають пріоритет фізичному золоту і не будуть безпосередньо хеджувати BTC; Але якщо основною причиною зростання ціни на золото є очікування зниження процентних ставок і зниження реальних ставок, BTC першими поглинуть макроінкрементні фонди, демонструючи значно сильніший опір, ніж ETH. $ETH: активи з високим бета-ризиком сильніше пригнічуються апетитом до ризику. На нинішньому суто ризиковому ринку ETH має тенденцію слабшати, що призводить до скорочення фондів екосистем DeFi та L2; Лише коли перехід від «відрази до паніки» до циклу пом'якшення ліквідності, прибутковість стейкінгу ETH і наратив екосистеми наберуть обертів, і його еластичність перевищить BTC. Коротко кажучи: під час фази паніки BTC тримався міцно, а ETH перебував під тиском; Після встановлення точки перехилення ліквідності ETH стає більш еластичним. Зараз золото перебуває у оборонній фазі. Не купуйте сліпо забагато ETH, тримайте кредитне плече якомога нижчим і зосередьтеся на дохідності казначейських облігацій США та сигналах ліквідності долара США. Це виключно особистий обмін ідеями і не є торговою порадою. Найнебезпечніший сигнал уже з'явився: він не може впасти, і не може піднятися! Після відкату з приблизно $125,000 максимуми поступово почали знижуватися, а відскок стримувався низхідною трендовою лінією. Останнім часом ціна торгується боковим рухом близько $64,000, з меншими коливаннями, і тепер наближається до кінця конвергуючого трикутника. Ця тенденція дуже схожа на $6,000 у 2018 році та $20,000 у 2022 році. Тоді ринок вважав, що ризик випущено і ціна достатньо безпечна для рівня консолідації. Внаслідок цього у 2018 році він знизився приблизно до $3,200 і до $15,500 після інциденту з FTX у 2022 році. Перед обома проривами спостерігалися схожі характеристики: загальний тренд залишався вниз, волатильність продовжувала звужуватися, а максимуми відскоку ставали все нижчими і нижчими. Зараз те саме. Фонди ETF підтримували нижні рівні, але не змогли підняти BTC вище низхідної трендової лінії, що свідчить про те, що нові покупки поглинають майнери, довгострокові власники та застрягли фішки. Отже, довгострокова побічна консолідація в низхідному тренді може не обов'язково набирати сили, але також може бути остаточною консолідацією підтримки. $OKB БІЛЬШЕ $100 Я знову почав помічати це $OKB, коли ціна повернулася вище 100 доларів. На поточному графіку $OKB становить близько 104,34 USDT, зростання на +5,67%, 24 години торкнулися 105 USDT. Варто зазначити, що це вже не просто історія «токена обміну». Щоб оцінити потенціал $OKB, спершу необхідно розрізнити: OKX — це компанія/біржа. $OKB — це токен екосистеми OKX. Купівля $OKB не означає володіння акціями OKX. Але якщо OKX продовжить розширюватися і особливо залучати більше фінансової активності для X Layer, попит на $OKB також може зрости. Досить помітна зброя: СТАНДАРТНА СИМВОЛІЗАЦІЯ У липні 2026 року OKX запустила Unified Tokenized Stocks з тікерними символами, такими як: $XNVDA – Nvidia $XTSLA – Tesla $XAAPL – Apple $XSPY – ETF S&P 500 $XQQQ – ETF Nasdaq 100 Ці активи підтримують депозити/зняття коштів на Solana та безпосередньо на X-рівні, і можуть торгуватися цілодобово на OKX. Це продукт для впливу на ціну акцій, а не на пряме володіння акціями чи право голосу акціонерів. (OKX) Це питання, яке я дуже ціную. Криптовалюта, токенізовані акції, стейблкоїни, RWA та DeFi поступово об'єднуються в одну екосистему. Якщо рівень X стане одним із важливих рівнів розрахунків цієї екосистеми, $OKB зможе скористатися мережевим ефектом, а не просто покладатися на купівлю токенів користувачами для зниження комісій за транзакції. Вартість OKB фактично переоцінюється лише в довгостроковій перспективі, коли зростання OKX перетворюється на фактичний попит на $OKB. Саме це я й буду дивитися. Якщо $BNB є токеном, що представляє Binance + BNB Chain, чи готуються $OKB стати активом, що представляє рівень OKX + X? Якщо остаточна відповідь — ТАК, поточна цінова зона навколо $100 може бути лише етапом, коли ринок почне переоцінювати цю історію. Щодо короткострокової: 107.3 — це двері, які потрібно подолати. $OKB $BTC $ETH $BNB $XNVDA $XTSLA $XAAPL $XSPY $XQQQ #OKB #OKX #XLayer #Crypto #RWA #TokenizedStocks #DailyOrbit 7月CPI数据符合预期，9月加息概率骤降，但链上合约持仓量却悄悄往下走，市场这波反弹，表面热闹，底下其实有点冷。你有没有发现，最近涨的币翻来覆去就是那几个，其他小项目像被遗忘了一样，怎么等都等不来资金？我昨晚把链上数据翻了一遍，说实话，心情有点复杂。总持仓量在降，交易量横在那里不上不下，这不是那种全面回暖该有的样子。市场现在的状态，更像是一群人在小心翼翼地握着仓位，谁都不敢先松手，但也没人敢真的冲进去。资金的态度变得特别挑剔。以前是雨露均沾，现在是精准投喂，只喂给那些已经证明过自己的强势品种。大部分项目在悄悄失血，相对强度一直在往下掉，这种时候，讲故事真的不如看数据来得实在。我自己的观察是，现在这个阶段，市场在交易的并不是"牛来了"的预期，而是"确定性溢价"。资金愿意给那些有真实承接、有持续买盘的币更高的容忍度，但对那些只有叙事没有成交的，连看都不太愿意看一眼。 - 强势品种里，BTC 像蓄水池，稳稳接住最核心的流动性 - ETH 是机构配置的主通道，波动不大但地位没变 - SOL 这种高 Beta 的，情绪一来就弹得比别人快 - 还有 AI 叙事里的 WLD、DATA，以及 $BTC Очікування підвищення ставки щойно були сильно підштовхнуті CPI! Ймовірність підвищення ставки у вересні знизилася до 42%. Бомба інфляційних сплескав ще не з'явилася! Ринок почав розв'язувати жорсткі ставки. Бики нарешті повернули собі частину ініціативи! Липневий CPI та базовий CPI виправдали очікування, а річне зниження продовжує охолоджуватися. Після публікації даних ймовірність підвищення ставки у вересні швидко впала до приблизно 42%, що свідчить про те, що ринок знижує ставки на подальше посилення ФРС. Головне зараз — чи зможе це переоцінювання зберегти звичку. Якщо подальші дані про PPI та зайнятість не сприятимуть інфляції, дохідність казначейських облігацій США та тиск на долара можуть продовжувати зменшуватися, що зробить BTC, чутливий до ліквідності, явно більш комфортним. $ETH $SNDK Хвиля торгівлі підвищенням ставок згасає, і бики нарешті побачили попутний вітер. Якщо тиск на процентні ставки ще більше зменшиться, BTC матиме шанс безпосередньо повернути собі цей потенціал! #7月CPI平稳落地 році очікування підвищення ставки у вересні охололи Протягом багатьох років найсильніші сумніви щодо криптоіндустрії завжди стосувалися оцінки: «Технологія хороша, але чи мають токени справжню цінність?» «Багато проєктів приносять мільярди доходу, але прибутки не доходять до власників токенів. Та епоха вже закінчилася. Сьогодні, окрім біткоїна, вартість криптоактивів дедалі більше визначається «доходністю». Минулого року Hyperliquid отримала понад $800 мільйонів доходу, з яких близько 99% було використано для викупу та спалювання $HYPE; $UNI, Aave, $SOL та інші теж наслідували цей приклад. Інвестори ще не встигли зафіксувати цю структурну зміну, і це одна з причин, чому я вважаю, що криптоактиви недооцінені. Чому люди думають, що криптопроєкти не приносять прибутку? По-перше, біткоїн, як найбільший криптоактив, створений так, щоб не генерувати грошовий потік, закріплюючи стереотип про «відсутність прибутку». По-друге, з 2017 по 2025 рік SEC рішуче опиралася розподілу доходів, оголосивши їх «незаконними цінними паперами» та піддаючи засновників кримінальним ризикам, що призвело до широкого впровадження моделей токенів управління лише з правом голосу. Сьогодні розподіл доходів стає новим наріжним каменем цінності. Ринок не повністю оцінив цю тенденцію — криптоактиви залишаються недооціненими.Якщо просто скопіювати логіку торгівлі попереднього циклу підбору в цей варіант, ваш менталітет, ймовірно, повністю зруйнується. Більшість людей уявляють сезон підробки так: 1. Повторюючи попередню тенденцію, як нові, так і старі монети зростали разом, що принесло користь усім; 2. Якщо зростання цін відповідає попередньому бичачому ринку і не відповідає очікуваним прибуткам, вважається, що не існує інших. Але реальність змінилася: на цьому бичачому ринку капіталізація багатьох альткоїнів значно відрізняється від того, що було раніше. Багато людей не отримують прибутку з двох основних причин: По-перше, промахнувся час, пропустивши гарячу трасу, де капітал зосереджується на спекуляціях; По-друге, час внесення фішок був затриманий, а вартість зберігання фішок залишалася високою. Наприклад, 9U переслідував WLD, а 70U увійшов до ORDI, але після втрат поскаржився на слабкі монети та відсутність сезону альткоїнів. Озираючись назад, їхні максимальні здобутки з початку з самого низу досить вражаючі, але їм просто не вдалося зайняти низькі позиції. Цей раунд фактично є локальним бичачим ринком, а не широким ралі. Трейдерам, які досі зберігають старі токени, слід припинити фантазувати, що всі старі монети повернуться до попередніх максимумів або поб'ють історичні піки. Не кожна монета може стати $INJ. Переважна більшість усталених монет давно поступово відійшла від основного наративу. Єдина спільна риса полягає в тому, що наприкінці бичачого ринку зазвичай відбувається пульсове ралі, яке вважається останнім святкуванням перед завершенням ринку.Коли вчора ввечері з'явилися дані про CPI, я дивився на екран, не моргнувши. О 20:30 12 серпня липневий CPI США зріс на 3,4% у порівнянні з минулим роком, що відповідає очікуванням. BTC спочатку піднявся до $64,400-64,500, а потім швидко повернув свої прибутки. Але цей короткостроковий сплеск достатній, щоб змусити когось вибити з позиції на столі. Ця адреса, починаючи з 0xff84, 114 мільйонів коротких позицій, 40x кредитного плеча, лише 0,7% залишилося ліквідувати. Короткострокове відновлення CPI підштовхнуло його безпосередньо до лінії ліквідації. За шість раундів було продано 12 ринкових замовлень, розпродано 600 BTC, вартістю близько $38,56 мільйона. Вартість примусової ліквідації склала $164,000 реалізованих збитків. Але цей хлопець не пішов. Після закриття 600 BTC він знову відкрив шорт на 269,3 BTC на $63,476. Станом на даний момент він все ще має 1 411,9 коротких позицій у BTC, 40x з крос-маргіналізацією, з вартістю позиції близько $89,57 мільйона. Нереалізований прибуток становить близько $650,000, з коефіцієнтом повернення 28,8%. Але подивіться на ціну ліквідації — $64,131.2. BTC наразі коливається в межах 63 500-63 600. Трохи більше $500 не вистачає — менше 1%. У нього все ще було 32 стоп-лосс-ордери на ринку "Reduce Position Only", а остання ціна тригера становила $64,096, що лише на $35 нижче за ціну ліквідації. Це було ніби налаштовувати собі ряд доміно — 64 096 збили одне, 64 131 впало одразу. 5 серпня цей хлопець відкрив коротку позицію на 102 мільйони юанів на 64 202 юані.$ETH коливається між 1830 і 1940 роками, $SOL коливається між 72 і 80 роками. Він коливається туди-сюди залежно від макроекономічних новин, без односторонньої тенденції, а валютний курс трохи коливається туди-сюди. Дані про інфляцію в США є помірними, а ETF-фонди продовжують надходити. ETH першим протестував опір у напрямку зростання, і після потепління настроїв SOL випустив еластичність, і зростання, ймовірно, перевершить ETH. Казначейські облігації США зросли, фонди ETF потекли, а ринок ослаб. ETH повільно відступає, і SOL, через свою сильну позицію з важелом, ймовірно, впаде швидше і потужніше, ніж ETH. Ключові моменти: 1. Дані про інфляцію США та дохідність 10-річних казначейських облігацій США. 2. Щоденні припливи та відпливи капіталу для ETH та SOL спотових ETF. 3. SOL безперервний контракт, відкритий інтерес, ставка гонорару та чи перегріте кредитне плече. 4. Обмінний курс SOL/ETH, використовується для оцінки упередженості капіталу. Резюме ETH є стабільною основною монетою, що покладається на інституційні фонди як резервний; SOL — це дуже еластичний продукт із більшою волатильністю та підвищеними можливостями та ризиками. Наразі загальний тренд залишається коливаючим і відновлюватися, без чітких односторонніх сигналів тренду. #7月CPI平稳落地 році очікування підвищення ставки у вересні охололи Специфікація живлення на 800 VDC від @nvidia тепер має 80+ виробників, розроблених разом із Google і Microsoft через OCP. 2 МВт на ряд, стійки в 2H26. Виробник чипів зараз пише електричні характеристики будівель, які він не будує.#CPIEasesHikeBets #AIInfraEarningsWatch #SpaceX99%ValueFromAI Ціни перебувають під тиском на рівні опору 0.02, при цьому тиск на спотових продажах на біржах і структура позицій на ринку деривативів різко розірвана. $CORE Короткострокове відновлення виявляє підводні течії перерозподілу ліквідності на ринку. Одна адреса, що містила понад 5 мільйонів $CORE китових токенів, була передана біржам, і завдяки постійним чистим надходженням у спот протягом 24 годин інтерес до продажу на ринку значно зріс. На ринку деривативів бичачий настрій досяг 2,8:1, що різко контрастує з сумою, інвертованою великими короткими інвесторами, де роздрібні інвестори купували акції на високому рівні близько 0,01944. Перекриваюча структура важеля у сфері роботи зі спот-чипами та деривативами є надто сильною, що означає, що коли купівля ліквідності висихає, це дуже ймовірно спровокує ланцюгову реакцію концентрованої ліквідації. Якщо позабіржовий USDT та інші додаткові ліквідні чіпи відновляться і поглинають існуючі біржові чіпи, ціна, що проривається крізь рівень опору 0.02, примусово стисне великі короткі позиції, зосереджені вище; але якщо не буде обсягу покупок для підтримки прориву, цей висхідний тест швидко зазнає невдачі. Якщо чисті спотові припливи продовжать зростати, а бичачі ціни залишаться міцними, низхідний прорив призведе до ліквідації довгих позицій роздрібних інвесторів з високими мультиплікаторами; Однак, якщо великі гравці знову відходять під час процесу розпаду, логіка спаду порушується. Цей дисбаланс між коливаннями символів і інверсіями довгих і коротких позицій є нестійким. Як тільки співвідношення довгих і коротких позицій відновиться або кити зупинять відкладення, поточні очікування щодо зниження зниження будуть прямо спростовані. Найважливішою змінною, за якою слід стежити протягом наступних 24 годин, є те, чи продовжать адреси китів передавати токени на біржі. #贝莱德IBIT换购门槛降至100万美元 #黄金站上4400美元 році попит на активи-безпечні притулки зріс на #马斯克称AI将占SpaceX价值99%Скориставшись коротким сном, щоб поглянути на ринок, BTC коливається близько 63 900, ледве зростаючи на 0,7% за 24 години. Внутрішньоденний максимум становив 64 496, мінімум — 63 309, коливаючись близько 1 200 доларів, але все одно залишався на місці. CPI вже впроваджено, то що буде далі? ІСЦ за липень у річному вимірі становив 3,4%, з базовим показником 2,5%, що повністю відповідає очікуванням. Після публікації даних ймовірність підвищення ставки у вересні знизилася до 38%-44%, а ймовірність збереження ставки становить близько 62%. Але ось у чому проблема — BTC не зріс. До публікації даних кількість зросла до 64 400, але коли з'явилися дані, фактично впала до близько 63 500. Чому? Ринок уже оцінив очікування «охолодження інфляції» за два тижні до того. ETF отримували чисті надходження в розмірі 850 мільйонів доларів протягом п'яти днів поспіль, і розумні гроші вже надходили. Коли дані нарешті з'явилися, все виявилося саме так, як я й припускав — інтересу до покупців не було. Ось кілька помітних сигналів сьогодні: По-перше, геополітичні питання досі викликають почуття. Переговори між США та Іраном залишаються глухими кроками, міжнародні ціни на нафту коливаються на високих рівнях. Проблема Ормузької протоки ще не завершена і може повторитися будь-якої миті. По-друге, дохідність казначейських облігацій США залишається високою. Дохідність 30-річних казначейських облігацій залишається високою, а занепокоєння щодо довгострокової інфляції та витрат на державне фінансування дуже сильні. Інфляція залишається прокляттям посилення. По-третє, ринок увійшов у «стиснений стан». Дані Glassnode показують, що BTC зараз знаходиться між медіанною реалізованою ціною (близько $63,000) та базою витрат для короткострокових власників (близько $68,700), при цьому обсяг спотових торгів досяг найнижчого рівня з 2019 року. Щодо даних про ліквідацію, за останні 24 години вся мережа ліквідувала $177 мільйонів, при цьому як бики, так і ведмеді фактично розділилися. Ключовий рівень ліквідації: Якщо BTC прорветься понад $66,745, сукупна сила короткої ліквідації основних CEX досягне $1,388 мільярда; якщо впаде нижче $60,739, довгострокова сила ліквідації досягне $1,229 мільярда. Технічно, 64 000 наразі є перешкодою; якщо він не може зрости, це означає слабку волатильність. Перша підтримка нижче — 63 300; якщо вона прорветься — дивись на 62 800. Чесно кажучи Відповідність очікувань ІСЦ сама по собі є найбільшою проблемою. Всі хороші новини вже оприлюднені, і ринок втратив свій напрямок. Якщо дохідність казначейських облігацій США не впаде, BTC буде важко підтримувати своє ралі. Я сам не тримаю важку позицію, тому чекатиму, поки напрямок буде вільний. Акторство зараз — це просто азартна гра; немає потреби. Особисті думки не є жодними інвестиційними порадами. $BTC $ETH $OKB #7月CPI平稳落地 році очікування підвищення ставки у вересні охололи Оскільки очікування підвищення ставок ФРС слабшають, ринок почав перевершувати «очікування пом'якшення». Ймовірність збереження ставок без змін у вересні зросла приблизно до 64%; З огляду на тиск на долар США, падіння доходностей казначейських облігацій США та зміщення BTC-фондів, резонанс між цими трьома може підтвердити новий раунд пом'якшення ліквідності. Чому все змінилося? - Зайнятість і інфляція обидва охолонули: несільськогосподарська зайнятість несподівано зменшилася на 23 000 робочих місць у липні, а дані за попередні два місяці були знижені; липневий CPI у річному вимірі становив 3,4% (раніше 3,5%), а базовий CPI — 2,5% у річному вимірі (найнижчий показник з березня 2021 року), що підтверджує даними для призупинення підвищення ставок. - Зміна ринкового ціноутворення: «FedWatch» від CME показує, що ймовірність збереження ставок без змін у вересні зросла з приблизно 50% до приблизно 64%, тоді як ймовірність підвищення на 25 базисних пунктів знизилася до приблизно 36%. Як пов'язати ключові індикатори - Індекс долара США (DXY): Після липневого нарахування зайнятості в несільськогосподарських секторах він коротко впав до 99,40, досягнувши двомісячного мінімуму; коли очікування зниження ставок зростають, долар зазвичай перебуває під тиском, віддаючи перевагу ризиковим активам, оціненим у доларах. - Дохідність казначейських облігацій США: після випуску липневого CPI криві дохідності 2- та 10-річних облігацій зросли до 47 базисних пунктів, а короткострокові падіння прискорилися, що відображає м'які ціноутворення короткострокових ставок. - Потоки капіталу BTC: Спотові фонди ETF перемістилися з відтіків на припливи, інституційні закупівлі повернулися, що свідчить про відновлення апетиту до ризику; Технічно, ціна знаходиться в діапазоні $62,000–$65,800, очікуючи прориву. Сигнали та торгівля попереду вільних сигналів - Комбінація сигналів: DXY падає нижче 99,40, крива дохідності казначейських облігацій США продовжує стрімко зростати, BTC утримується вище $65,800 у супроводі стійких приплив ETF. Коли ці три облігації резонують, можна підтвердити, що відбувається «вільний фронт-ранінг». - Стратегія торгівлі: - Якщо виникає резонанс: пріоритет акціям зростання, чутливим до ліквідності (апаратне забезпечення ШІ, зберігання, обчислювальна потужність) та ризикові активи, такі як BTC. - Якщо дані коливаються: зосередьтеся на серпневих CPI, несільськогосподарських заробітних нарах та щорічній зустрічі в Джексон-Хоул; Якщо інфляція або зайнятість відновляться, послаблення очікувань може бути переглянуто, а позиції потрібно коригувати своєчасно. $BTC #7月CPI平稳落地 році очікування підвищення ставки у вересні охололи Питання CPI нарешті було реалізовано. Минулої ночі були опубліковані липневі дані ІСЦ США: загальний показник у річному вимірі становив 3,4%, базовий показник у річному вимірі — 2,5%, а місяць у місяць — 0,1%. Ці чотири цифри ідеально відповідали очікуванням ринку. У червні загальний показник залишався 3,5%, але цього разу він нарешті знизився на 0,1 відсоткового пункту. Вартість житла все ще залишається основною складовою, становлячи дві третини зростання. Після публікації даних ймовірність підвищення ставки у вересні знизилася з майже 50% до 38%-44%, тоді як ймовірність утримання ставки без змін зросла до 62%. Але, чесно кажучи, найбільша проблема є відповідати очікуванням. BTC зріс до 64 400 до публікації, але фактично дані впали приблизно до 63 500. Чому? Ринок уже оцінив ціну в очікуванні «охолодження інфляції» за два тижні до публікації. ETF показали чисті припливи в сумі $850 мільйонів протягом п'яти поспіль днів, і розумні гроші вже були увійдені. Коли дані нарешті з'явилися, все виявилося саме так, як і очікувалося — покупки зникли. Золото, навпаки, розвернулося у формі літери V, безпосередньо прорвавшись через $4,420. Золото підросло, BTC залишився на рівні — цього року це не вперше, розрив збільшився до 20 відсоткових пунктів. Один із них розглядається як актив-притулок, інший — у кошик «технологічних акцій+». Цей CPI дав ФРС «час», але не дав ринку «впевненості». Інфляція справді впала, все ще на 1,4 відсоткових пункти менше за цільову мету у 2%. Зниження ставок? Далеко. Сьогодні ввечері ще є дані про PPI; серпневий звіт про зайнятість — справжній ключ. Не мертвий не означає, що ти живий. Терпіння важливіше за все. Особисті думки не є жодними інвестиційними порадами.Який фактичний статус $SPCX Маска? Станом на 13 серпня 2026 року $SPCX закрився на рівні $146,15, піднявшись на 9,65% того дня. Оглядаючись на результати $SPCX з моменту лістингу: вона вийшла на біржу на $135 12 червня, зросла до історичного максимуму в $225,64 через чотири дні, а потім увійшла у довгий канал корекції. Після публікації звіту про прибутки 4 серпня ринок різко відреагував на значні капітальні витрати: ціна акцій впала до $108,27, що більше половини свого піку. Нещодавно вона відновилася з мінімуму $104,85 із кумулятивним зростанням близько 42% і тепер повернулася до ціни IPO. 2. Фінансовий звіт за другий квартал 2026 року: Бум доходів, але «спалювання готівки» затінило всі світлі моменти 1. Дохід: повністю перевищив очікування Індикатори фактичних очікуваних річних показників Загальний дохід: $7,814 млрд $6,819 млрд +92% Дохід значно перевищив очікування майже на 1 мільярд доларів. Розподіл трьох основних бізнес-сегментів: Виручка бізнес-сегменту за другий квартал, основні моменти та занепокоєння Starlink (Підключення) $4,291 млрд +66% Найстабільніша прибуткова корова, операційний прибуток $1,656 мільярда, маржа прибутку 38,6%; 12 мільйонів користувачів, трохи нижче очікувань Бізнес ШІ — $2,561 мільярда, +247%, найшвидше зростання, але операційні збитки $1,257 мільярда — інвестиції в інфраструктуру знищують прибуток Космічний бізнес: $962 мільйони +29%. Дослідження та розробки Starship призвели до операційного збитку у розмірі 542 мільйонів доларів 2. Прибуток: Збитки значно звузилися, але це все ще збитки · Чистий збиток: $541 мільйон, значно краще, ніж очікували ринку у $2,081 мільярда збитків · Втрата на акцію: лише $0.09, краще за очікувані $0.26 · Скоригований EBITDA: $3,538 мільярда, на 191% більше у річному вимірі З точки зору TTM, сукупний чистий збиток за останні 12 місяців все одно досяг $8,218 мільярда. 3. Справжня «бомба»: капітальні витрати Капітальні витрати у другому кварталі досягли $18,369 мільярда, що у 6,5 раза більше, ніж за той самий період минулого року. Серед них: · Витрати, пов'язані з ШІ: $15,828 мільярда, що становить понад 80%. · Капітальні витрати за першу половину року склали 28,5 мільярда доларів, що приблизно в шість разів перевищує річне зростання за попередній рік · Фінансовий директор чітко дав зрозуміти, що капітальні витрати залишатимуться на подібному рівні протягом наступних двох кварталів Логіка ринку проста: Starlink заробляє близько 18 мільйонів доларів на день, але грошові витрати ШІ значно перевищують його можливості генерувати дохід. 3. Оцінка: Дорога чи «надмірне покарання»? Поточні рівні оцінки Значення індикаторів Ринкова капіталізація: $1,76 трильйона (13 серпня) Співвідношення ціни до продажів (TTM) становить 64 рази більше Співвідношення P/E все ще є втратою, що не має сенсу Порівняно з піком: його ринкова вартість колись наближалася до 3 трильйона, але тепер зникла більш ніж на 1 трильйон. Суть суперечки Deutsche Bank зазначив через оцінку SOTP, що, виходячи з поточної ринкової вартості близько $1,4 трильйона, бізнес у сфері космосу та зв'язку може фактично покрити всю ціну акцій, а ціна на ринку бізнесу ШІ близька до нуля. Deutsche Bank охарактеризував це як «надмірне покарання». Інакше кажучи, ринок наразі майже безкоштовно віддає бізнес SpaceX у сфері ШІ — або як надзвичайно недооцінену можливість, або тому, що ринок вважає, що спалювання грошей на ШІ врешті-решт залишиться нереалізованим. 4. Ключові каталізатори та ризики Позитивно · Обмежені акції розблокувалися плавно: 6 серпня була розблокована перша партія приблизно з 911,5 мільйона акцій, що відповідає ринковій вартості близько 101 мільярда доларів. У той день ціна акцій зросла на 6,14% замість падіння, а сукупний приріст за наступні два дні досяг 23% · Інституції загалом мають оптимістичний прогноз: Morgan Stanley — $300, Morgan Stanley — $240, а Citi — довгострокову ціль $900 · Ілон Маск здійснює мрії: підвищує ціль доходу в трильйон доларів з 2031 по 2030 рік Ризик · Наступна хвиля розблокувань: 20 серпня може бути випущено близько 455,8 мільйона акцій, а вісім партій обмежених акцій будуть випущені партіями · Період блокування акцій Маска було продовжено до червня 2027 року, залишаючи найбільшого акціонера під довгостроковим тиском щодо збереження позицій · Немає графіка прибутковості ШІ: наразі немає офіційних вказівок щодо того, коли модель Grok отримає прибуток · Зростання користувачів Starlink сповільнюється: 12 мільйонів користувачів трохи менше за прогноз аналітиків у 12,19 мільйона 5. Резюме SPCX надала фрагментований фінансовий звіт про «надзвичайно сильні операції, але надзвичайно болючий капітал». Дохід майже подвоївся, збитки різко звузилися, що доводить, що здатність основного бізнесу генерувати кошти зміцнюється; Але витрати готівки на $18,4 мільярда за один квартал змусили ринок ретельно оцінити «вартість зростання». Поточна ціна $146 майже на 40% вища від 52-тижневого мінімуму $104,83, але все ще приблизно на 35% відстає від історичного максимуму $225,64. Ринок обговорює ключове питання: чи є історія SpaceX про ШІ відправною точкою для наступного трильйонного зростання, чи бездонною ямою? Deutsche Bank вважає, що нульове ціноутворення на ШІ — це надмірне покарання, але поки шлях прибутку ШІ не стане зрозумілим, кожен звіт про прибутки може повторювати сценарій «доходу, що перевищує очікування→ спалювання готівки, що спричиняє розпродажі». #SPCX因星舰发射与解禁引发多空分歧 #SPCX首份财报将公布, заборона на $100 мільярдів ось-ось буде скасована ETH знову стрімко зростає, не поспішайте з проривом: ринок може торгувати сьогоднішнім PPI раніше за графіком ETH знову зміцнюється, але справжнє питання не в тому, «наскільки він піднявся», а в тому, що він зросла: Чи це зростання зумовлено новими позитивними факторами, чи фонди роблять ставку на PPI заздалегідь? Вчора липневий CPI повністю виправдав очікування, знизивши ймовірність підвищення ставки у вересні з приблизно 54% до близько 40%, що стало першим раундом відновлення апетиту до ризику. Сьогодні о 20:30 офіційно буде оприлюднено липневий PPI США. Отже, у поточному зростанні ETH варто звернути увагу на сценарій: ІСЦ охолоджується, → ринок очікує, що ІСП буде помірним→ фонди поспішно рухаються вперед → Після того, як ІСП буде повністю впроваджено, якщо він лише «відповідає очікуванням», очікування купівлі та продаж фактів знову з'являться. Тож сьогодні ввечері найважливіше — не бігати довго лише через слабкість ІПП, а спостерігати: Після публікації даних чи зможе ETH продовжувати демонструвати нові максимуми обсягів? Якщо позитивні новини все ще відмовляються відступати після того, як позитивні новини з'являються, це свідчить про сильний інтерес до покупок; Якщо дані хороші, але потім стрімко зростають, а потім падають, це означає, що попереднє ралі, ймовірно, завершило очікувану угоду. Найнебезпечніше хибне уявлення у торгових подіях — це сплутання «форвардного ціноутворення» з «тренд підтверджено». $ETH #7月CPI平稳落地 році очікування підвищення ставки у вересні охололи #马斯克称AI将占SpaceX价值99% 99% — це штучний інтелект, 1% — ракети, а короткі позиції знаходяться посередині $SPCX досяг 146, що на 35% більше з 108. Моя коротка позиція мала плаваючу втрату 300U, -1925%, і я не пішов. Маск висловився. На засіданні було сказано, що доходи від ШІ у вересні перевищать загальні доходи інших бізнесів. До кінця наступного року 10 гігават обчислювальної потужності відповідатимуть річному доходу від 300 до 500 мільярдів за його оцінками. Через п'ять років ШІ становитиме 99% вартості SpaceX. 99% — це штучний інтелект, 1% — ракети. Що означає 500 мільярдів юанів річного доходу? Минулого року дохід Nvidia становив 60 мільярдів. Бізнес у сфері ШІ, який ще не був комерціалізований, має досягти 500 мільярдів юанів за п'ять років. Це не ріст, це зміна виду. Але ринок у це повірив. З 108 до 149 — це зростання на 40%, і все це підтверджено словами Маска. Трохи більше місяця тому SPCX на рівні 228 стосувався Rocket і Starlink; зараз SPCX на 146 — це приблизно штучний інтелект і 500 мільярдів. Для тієї ж акції, якщо змінити історію, ціна може повернутися. Зміна матеріалів не вимагає фінансових звітів; однієї зустрічі достатньо. Я не засуджую, чи правильне це рішення. Але я впевнений в одному — історії можуть одночасно підняти і зруйнувати ринок. Історії не потрібно здійснювати; ринок просто має їм повірити. Але ціну, яка підтримує цю історію, потрібно перевіряти цифрами. Короткі позиції залишаються — не тому, що я не вірю в ШІ, а тому, що не вірю, що 500 мільярдів юанів виростуть із загальнокорпоративної зустрічі. Я чекаю на фінансові звіти, чекаю на накази, чекаю, коли цифри заговорять. Він сказав, що 99% — це штучний інтелект, і я досі чекаю в межах цих 1%. Історії можуть тягнути ринок, але їх не можна їсти як їжу.За останні два дні і США, і Іран оголосили про свій контроль над Ормузом, але, судячи з цін на нафту, я все ще вірю заявам Ірану. Адже Іран заявив, що після блокади ціни на нафту залишаються високими. Хоча Трамп стверджує, що США контролюють Ормуз, якщо США це дійсно контролюють, ціни на нафту мають повернутися принаймні до нижче 70 доларів, а не до 85 доларів зараз. Я не знаю, чи справді у США немає рішення. Останнім часом я бачив дискусії в ЗМІ про те, що країни розглядають можливість 7% втрати Ірану. Тут я справді вважаю, що ці суверенні країни трохи боягузливі. Коли вони атакували, це США захопили. Після захоплення вони користувалися низькими цінами на паливо і приватним проїздом, але тепер іранські збори явно нерозумні. Але ці країни нічого не робили, окрім як засуджували. Якщо Європа та Азія займуть жорстку позицію, навіть іранські швидкісні катери + дрони нічого не зможуть зробити. Крім того, деякі країни, які самі купують іранську нафту, мають високий попит на Ормуз. Якби Іран міг категорично відмовитися купувати іранську нафту, Іран, ймовірно, не був би таким зарозумілим. Принаймні, судячи з блокади Ормузу та його глобальної загрози, Іран справді несправедливий. Світ — це просто величезна імпровізована трупа. Що можна сказати про бандитську поведінку Ірану? Результат у тому, що один Іран спричинив зростання глобальної інфляції. Це справді смішно. Останнім часом біткоїн коливається близько $63,000. Я вважаю, що ключем є бачити мирні переговори між США та Іраном. Якщо переговори пройдуть гладко, ймовірність подальших здобутків досить висока, або якщо це зачекає до проміжних виборів, все ще є хороший шанс на відновлення. Поки немає серйозних макроекономічних питань, я вважаю, що купівельна спроможність $BTC близько $60,000 дуже сильна.$SOL оновлення Минулої ночі провайдер інфраструктури, яким користувалися деякі $SOL валідатори, вийшов з ладу. Ти не помітив, бо мережа не помітила. Блоки продовжували вироблятися. Транзакції продовжували надходити. Цифри: → валідаторів із 597 із 699 стейкінгу (~6 із 7) продовжували голосувати → Уражені валідатори одужали за <40 хвилин → валідатори SFDP: не постраждали Один провайдер не вивів мережу, бо валідатори працюють на незалежній інфраструктурі. Це децентралізація, яка виконує свою функцію. Справжній стрес-тест, пройшов.$SNDK $SKHYNIX $MU U Відновлення сектору зберігання: CPI — це лише каталізатор, попит на ШІ — головний рушій Останнім часом сектор зберігання відновився після високого рівня спаду. Липневий CPI США зріс на 0,1% порівняно з помісячним виміром і на 3,4% у річному вимірі, при цьому базовий CPI зріс на 0,2% порівняно з поміченим порівнянням і на 2,5% у порівнянні з минулим виміром, що відповідає очікуванням. Дані не стали несподіванкою зниження ставки, але зменшили тиск на подальше підвищення ставок у вересні, що призвело до зниження доходності казначейських облігацій США та відновлення оцінки технологічних акцій. У день публікації CPI Micron зріс приблизно на 4,9%, а Philadelphia Semiconductor Index — приблизно на 2,5%. Однак CPI головним чином впливає на короткострокові настрої та оцінки і не впливає безпосередньо на попит і пропозицію в галузі зберігання. #CPIEasesHikeBets #AIInfraEarningsWatch #SpaceX99%ValueFromAI #马斯克称AI将占SpaceX价值99% Я вважаю, що зауваження Маска досить перебільшене, але якщо подивитися на нещодавні спільні кроки SpaceX, він, ймовірно, справді не хоче, щоб ринок і далі сприймав $SPCX виключно як ракетну компанію. У своїй останній внутрішній промові Маск заявив, що ШІ може забезпечити близько 99% цінності SpaceX у наступні 4–5 років, і запропонував цікавий шлях: навчання має залишатися переважно на Землі, а мислення поступово переміститься у космос. Чому космос? Після того, як ШІ справді розшириться у великому масштабі, вузькі місця більше не обмежуються GPU, а включають енергоенергію, охолодження, ділянку дата-центрів і мережі. Якщо Starship продовжить знижувати витрати на запуск, а Starlink зможе забезпечити комунікаційні мережі, то теоретично SpaceX матиме можливість відправляти «обчислювальну інфраструктуру» на орбіту. Наразі Starlink залишається одним із найважливіших джерел доходу SpaceX, тоді як штучний інтелект потребує постійних масштабних капіталовкладень. Отже, справжнім доказом цього шляху є не кількість оголошених ГВт обчислювальних потужностей, а те, чи зможуть доходи від ШІ, використання обчислювальної потужності та прибутки продовжувати зростати Якщо ці цифри справді стануть відомими, логіка майбутньої оцінки SpaceX може кардинально змінитися: Rocket відповідає за забезпечення інфраструктури, Starlink — за підключення, а штучний інтелект — за перетворення обчислювальної потужності на дохід. До того часу вона справді може все менше нагадувати традиційну космічну компанію, а більше — як AI-компанію зі своїми ракетами, енергією, комунікаційними мережами та обчислювальною інфраструктурою. Щодо 99%? Дозвольте поставити знак питання Опівдні $ETH аналіз ринку показав, що на 1897 році ETH знову застряг на тому ж старому рівні. ETH тримається близько $1897, знизившись на 0,13% за 24 години. За останні 24 години найнижчий показник становив 1873 року, найвищий — 1925, а весь діапазон волатильності звузився до нижче $50. Типовий ефект даних — CPI — питання CPI було перетравлено, і ніхто не наважується діяти першим. Найбільша проблема ETH зараз у тому, що у нього немає власного наративу. Принаймні BTC підтримує постійні надходження ETF, SOL має екосистемну активність, яка його підтримує, але що з ETH? Після виходу даних CPI курс ETH/BTC залишався на низькому рівні, що свідчить про відсутність ознак повернення капіталу у фонди. ICO-кит, який володіє його 11 років, щойно перевів 2000 ETH на Coinbase — тоді вартість участі становила $0.311, зараз $1,897. Коли така стародавня адреса рухається, серця ринку мають пропустити удар. Ланцюг сьогодні був досить жвавий, але напрямок був дуже послідовним — рухатися назовні. Сьогодні вранці кит перевів 5 100 ETH (близько 9,59 мільйона доларів) FalconX, Galaxy Digital та Coinbase, ймовірно, проданий через позабіргову торгівлю. Ще один кит щойно закрив довгі позиції з кредитним плечем ETH, продав 15 993 ETH за $1 889 і отримав прибуток у $4,3 мільйона. Але з іншого боку, кити виводять 4 650 ETH (близько 8,77 мільйона доларів) з чотирьох установ, включно з Coinbase і FalconX. Дехто продає, дехто купує, а бики та ведмеді коливаються між 1890 і 1900 роками. Були хороші новини з боку ETF. Вчора спотові ETF Ethereum отримали чистий приплив у $7,3791 мільйона, усі внески від BlackRock ETHA. Вчора чистий відтік BTC ETF склав 61,16 мільйона, при цьому гроші переходили з BTC до ETH. Але щоденний приплив понад 7 мільйонів — це лише крапля в морі для ETH, яка має ринкову капіталізацію понад 220 мільярдів. Технічні аспекти також не вражають. На годинному графіку ціни зросли до 1924.97, потім відступили під тиском, а потім трохи піднялися після досягнення мінімуму 1852.22. Верхня смуга смуг Боллінджера почала знижуватися, короткострокові ковзні середні поступово опускаються, а ціна повернулася до руху нижче середньої зони. Денна Повільна Лінія рухається вниз, ковзні середні OBV слабшають, а кілька ковзних середніх за часовим періодом знаходяться у ведмежому напрямку. 1863 рік — остання лінія оборони для 50-денного EMA; прорив — це 1800. Ця поза зараз дуже незручна. Зона опору 1895-1910, наведена вище, є короткостроковою зоною опору, і тиск продажів від попереднього максимуму 1925 року ще не був усвідомлений. Нижче 1860-1870 — перша опора, а 1835-1840 — друга. Між 1880 і 1900 роками діапазон $20 означав зіткнення биків і ведмедів, і ніхто не наважувався зробити перший крок. Стратегія торгівлі (в межах 30% від загальної позиції): · Тиск у 1895-1905 роках: позиція світла до шорт, стоп-лосс на 19:25, ціль 1860-1870. Я спробував три спроби на рівні 1900, але не вдалося, тому коротке співвідношення прибутку і збитків непогане. · Відкат до 1860-1870 для стабілізації: тест положення світла в довгому положенні, стоп-лосс на 18:45, ціль 1895-1900. 1860 — це остання лінія захисту для 50-денного EMA; ви можете спробувати відскок до того, як він зламається. · Якщо об'єм зросте і прорветься до 1925 року: коротка позиція стоп-лосс і режим очікування. Прорив вимагає координації об'єму; якщо об'єм зменшується, це, найімовірніше, хибний прорив. · Якщо 1860 рветься безпосередньо: не звертайтеся до них, дивіться 1835-1840 нижче.#NVDA Цей раунд очікує на відкат, а не гонитва за короткостроковими гарячими позиціями; Тримайте 223.97, перш ніж шукати продовження - Довгостроковий план: відкрити довгу позицію в діапазоні 218.80-222.00, продовжуючи відстежувати цю структуру. - Тейк-профит 1 226,50, тейк-профит 2 230,00, стоп-лосс 214,00. Співвідношення прибутку та збитків: 4,4%-2,9%. - Короткострокова оцінка піку/сили: 1H нейтральний, 4H екстремально високий, відновлення імпульсу. - Внутрішньоденний торговий діапазон: 223.97-224.33, відкат із рекомендованою підтримкою. - Тейк-прибуток 1: 225,55; Тейк-прибуток 2: 226,26. Стоп-лос: 223.45. Співвідношення прибутку та збитків: 0,9%-0,3%. #MSFT Цей раунд очікує, поки відкат слідуватиме, а не переслідує середину діапазону; Тримайтеся вище 488,68, перш ніж шукати продовження - Довгостроковий план: вихід на довгу позицію в діапазоні 496.00-500.00, продовжуючи відстежувати цей діапазон. - Тейк-прибуток 1 505,50, тейк-профит на 2 510,00, стоп-лосс на 492,00. Співвідношення прибутку та збитків: 2,4%-1,2%. - Короткострокова оцінка пікового падіння/сили: 1H нейтральний, 4H надзвичайно низький, слабкий імпульс. - Внутрішньоденна торгова зона: 488.68-489.46, відкат з пропозицією підтримки. - Тейк-прибуток 1: 492,07; Тейк-прибуток 2: 493,57. Стоп-лос: 487.57. Співвідношення прибутку та збитків: 0,9%-0,3%.Зробіть правильно: «SKHYNIX 997 Довга позиція, плаваючий прибуток 353% — поділіться своїм поточним підходом» Хлопці, цей рух — правильний ринок. Я досі тримаю довгі позиції на SKHYNIX 997, поточна ціна 1,138, нереалізований прибуток 353%, залишаюся недоторканими. Що відбувається з базовими акціями? SK Hynix зріс на 9% минулої ночі, його ринкова вартість перевищила $1,12 трильйона. Він піднявся з мінімуму 134 до нині на 154, що становить майже 15%. MA5 (142,55), MA10 (145,36) та MA20 (148,62) були пробиті, підтверджуючи короткострокову бичачу структуру. Наразі ця новина дуже популярна: Temasek планує інвестувати безпосередньо в Samsung і SK Hynix, а новина про 50% розширення NAND у Даляні все ще поширюється. JPMorgan підвищила прогноз щодо розміру світового ринку зберігання. Логіка попиту на чипи зберігання ШІ досі актуальна. Як переглянути ринок токенів? Область навколо 1 140 раніше була зосередженою зоною чіпів. Після падіння до 1 154 сьогодні вона знову повернулася, що свідчить про дійсно існування тиску продажів на цьому рівні. Однак загальний тренд залишається відносно здоровим, ціни твердо перевищують усі ковзні середні. MA5 (1 056) вже почав розходитися вгору, що свідчить про короткострокову бичачу структуру. Підтримка нижче знаходиться на рівні 1 100-1 120; поки ця зона не буде прорвана, бичачий тренд зберігається. Опір вище знаходиться на рівні 1 200-1 250. Якщо базова акція продовжить зміцнюватися, токен, ймовірно, піде за ним. Давайте поговоримо про майбутні плани · Підніміть стоп-лосс до 1 080 — прибуток вже заблокований, а решта залишається на прибуток для відходу · При 1 200-1 250 зменшіть позицію вдвічі і закладіть частину в кишеню · Продовжуй займати залишкову позицію, подивись, чи зможе вона досягти 1 300-1 400 Цей порядок було взято з 997, і підхід не змінився: базові акції стабілізуються + відскок від перепроданості токенів. Історія ще розповідається, тож я буду триматися далі. Брати, ви отримали вигоду від цього збору складів? Давайте поговоримо в коментарях. 👇Резюме: Останнім часом світові фінансові ринки одночасно торгують трьома, здавалося б, незалежними питаннями: події на Близькому Сході, що спричиняють волатильність цін на сиру нафту; Тиск валютного курсу в Японії змусив політиків зосередитися на стабільності єни; Глобальні інвестори почали переосмислювати ліквідність і ризикове середовище активів долара. На перший погляд, ці три питання належать до енергетичного ринку, валютного ринку та ринку капіталу. Але з точки зору глобальної макросистеми вони фактично існують у межах одного ланцюга передачі. Зміни ціни барела нафти насамперед впливають на глобальні енерговитрати; Вартість енергії впливає на країни-імпортери енергії, такі як Японія; Як великий світовий ринок фінансування, коливання валютного курсу Японії додатково впливають на глобальні витрати на фінансування та апетит до ризику. Отже, ринку зараз потрібно вивчати не просто зростання цін на нафту чи знецінення єни, а те, як енергетичні шоки врешті-решт вплинуть на ціни активів у глобальній фінансовій системі. Близько 10 серпня знову виникла невизначеність щодо перспектив переговорів між США та Іраном, і ринок знову підвищив ціни на ризики в Ормузькій протоці, що спричинило стрімке зростання міжнародних цін на нафту. Колись нафта Brent наближалася до $88 за барель, а WTI — близько $82 за барель, що змістило ринкові занепокоєння від короткострокових проблем із постачанням на довгострокову стабільність енерготранспортування. Тим часом USD/JPY повернувся до високого рівня, і ринок знову зосереджений на тому, чи потрібні Японії подальші заходи для стабілізації валютного курсу. Раніше США та Японія вже провели рідкісну спільну інтервенцію валютного курсу, що також є рідкісною акцією з прямої координації валютного курсу між провідними світовими економіками останніми роками. Якщо відкласти ці речі вбік Індекс споживчих цін США (CPI) є одним із найважливіших макроекономічних показників у світі криптовалют щомісяця. Раніше крипторинок більше покладався на індустрійні наративи та фактори, що керуються настроями; Сьогодні, коли інституційні фонди, ETF та традиційний фінансовий капітал надходять, CPI став ключовим індикатором, що впливає на BTC, ETH і навіть на весь крипторинок. Нещодавно опубліковані дані ІСЦ США за липень 2026 року показують, що загальна інфляція продовжує сповільнюватися і фактично відповідає очікуванням ринку. Очікування подальших підвищень ставок ФРС у вересні знизилися, дохідність казначейських облігацій впала, а апетит до ризику в американських акціях відновився. Чому CPI впливає на криптосвіт? Багато хто вірить: CPI ≠ Bitcoin. Насправді справжній вплив на ціни монет — це не сам CPI, а його вплив на політику Федеральної резервної системи. Логіка передачі капіталу така: ІСЦ → інфляційні очікування → політика процентних ставок Федеральної резервної системи → ліквідність → казначейських облігацій США → апетит до ризику акцій США → ризикові активи, такі як BTC і ETH. Іншими словами: CPI — це лише відправна точка; ліквідність — це кінець. Що означають три результати CPI для світу криптовалют? 📈 По-перше: ІСЦ не відповідає ринковим очікуванням (позитивний). Ринок зазвичай вважає: інфляція охолоджується; Тиск ФРС на підвищення ставки слабшає; Очікування щодо зниження ставок зростають; Дохідність казначейських облігацій США знизилась; Індекс долара США ослаб. Капітал більш готовий до переходу: BTC, ETH, сектор штучного інтелекту, альткоїни, акції американських технологічних компаній. Зазвичай ринок криптовалют переживає відновлення апетиту до ризику. 📉 Другий тип #芯片股领涨 році корейські акції відновилися більш ніж на 22% за десять днів Я — розвідник середньої лінії, брате. Зосереджуючись на корейському KOSPI, який за десять днів піднявся більш ніж на 22% у технічний бичачий ринок, Samsung і SK Hynix лідирують, першими вливаючи холодну воду: ця хвиля — типовий резонанс «перепродано + відновлення AI зберігання + поповнення іноземного капіталу», тож не поспішайте закликати до нового великого бичачого ринку. У середньостроковій перспективі капітал ШІ продовжить інвестувати у підтримку, і цикл сектору зберігання даних досягне дна — це жорстка логіка. Але з ростом на 22% за десять днів настрої вже вичерпані, а короткостроковий рівень розбіжності надто великий. Гонитва за максимумами точно застрягає. Якщо індустрія штучного інтелекту продовжить розширюватися, наступні каталізатори залежатимуть від прогресу масового виробництва HBM3E/4, чи перевищать капітальні витрати великих компаній очікувань, а також від ризику того, що внутрішня заміна стисне корейські замовлення. Говорячи про інвестиції в напівпровідникову промисловість, моя оцінка така: лідери ШІ в США > інших напрямках > корейських акцій чипів. Чому? Лідери американського ринку мають обчислювальну потужність і ціноутворення екосистем, що робить їхні прибутки максимально впевненими; Хоча південнокорейські чіпи отримують вигоду від циклу пам'яті, геополітичні та політичні зміни є значними, і після цього відновлення їхнє співвідношення витрат і продуктивності вже не є високим. Висновок Intelligence Guy: середньостроковий прогноз зростання корейського фондового ринку обнадійливий, але наразі це швидке зростання. Якщо хочете приєднатися, чекайте на відступ, щоб підтвердити; не піддавайтеся, коли емоції на піку. Насамперед стабільність, зосередьтеся на досягненні результатів і не дозволяйте гаслу «технічного бичачого ринку» вести вас! $SAMSUNG $SKHY Опівдні $BTC аналіз ринку показав BTC знову на рівні 64 000, вже вчетверте. Станом на полудень 13 серпня BTC неодноразово коливався близько 64 000. Після публікації даних ІСЦ учора він підскочив до 64 450, а потім був відкликаний. Це не вперше — за останні п'ять днів BTC чотири рази зростав до 64 000, але чотири рази був відновлений. Об'єм стає все менш привабливим. Обсяг спотових торгів впав до найнижчого рівня з 2019 року. Звіт Glassnode висловлює це прямо: BTC опинився між медіанною реалізованою ціною $63,000 і лінією короткострокових витрат власників $68,700, не маючи змоги досягти жодного з цих кінців. За відсутності покупців і стримувань продавців увесь ринок залишається на місці. Але щодо деривативів картина зовсім інша. Ціна впала на 0,37%, тоді як відкритий інтерес фактично зріс на 1,2% до 7,036 мільярда доларів. Довгі рахунки становлять 65%, а ставка фінансування залишається позитивною. Проблема в тому, що активне співвідношення купівлі-продажу становить лише 0,8 — бичачі готові платити за утримання позицій, але активні продавці ще активніші. Ця структура «ф'ючерси, що підтримують ринок, спот бракує пропозиції» є точно такою ж, як і до невдалого відскоку у квітні 2026 року. Бики переповнені деривативами, тоді як спотові покупці відступають. Як тільки підтримка буде прорвана, переповнені бичачі перетворяться на наступний раунд тиску на продажі. Сторона ETF також коливається. У вівторок BlackRock IBIT отримав припливи у розмірі 50,2 мільйона доларів, що ледь дозволило всій категорії ETF зафіксувати чистий приплив у розмірі 4,89 мільйона доларів. Але коли з'явилися дані в середу, загальний чистий відтік склав 61,16 мільйона доларів. Інституційні фонди надходять і виходять день за днем, без чіткого напрямку. Ланцюг ще більш неспокійний. Кит, який перебував у стані спокою майже два роки, передав 1 770 BTC (близько 112 мільйонів доларів), з яких 114 вже потрапили до Кракена. Кит, пов'язаний із Paxos, продав ще 800 BTC вісім годин тому, загалом 2 500 поставок BTC за два місяці. Ще один короткий кит тричі скоротив свою позицію за тиждень і скоротив збитки, втративши $978,000. Старі гроші рухаються, і напрямок дуже послідовний — виливається назовні. Нинішній ринок має лише один штат: 64 000 — це стіна, 63 300 — дно. Зона опору вище 64 000-64 500 сильна; вчорашній поштовх до 64 450 був захоплений і говорить сам за себе. Нижче 63 300-63 500 — короткостроковий рівень підтримки. Якщо він прорветься, цільова — 63 000; якщо знову — 62 500. Glassnode встановила ще жорсткішу мету — якщо не вдасться утримати $58,500, нижня оцінка буде повністю недійсною. Стратегія торгівлі (в межах 30% від загальної позиції): · Тиск на рівні 64 000-64 200: невелика позиція для коротких позицій, стоп-лосс на 64 500, ціль 63 300-63 500. 64 000 було чотири рази, але не вдалося; співвідношення прибутку до збитків для коротких позицій на цьому рівні досить хороше. · Відкат до 63 300-63 500 стабілізовано: положення світла, тестовий довгий час, стоп-лосс на 63 000, ціль 64 000-64 200. Якщо він перевищить 63 000, не варто цим займатися — зачекайте до 62 500, перш ніж говорити. · Якщо об'єм прорветься понад 64 500: коротка позиція стоп-лосс і чекати і дивитися. Прорив вимагає підтвердження збільшення гучності; прорив із меншим об'ємом, найімовірніше, є фальшивим ходом. · Якщо 63 000 розривається безпосередньо: не ловіть на дно; подивіться, чи є ознаки стабілізації між 62 500 і 62 700. Оцінка тенденцій: Короткостроковий ведмежий спад. 64 000 не змогли прорватися чотири рази, через скорочення обсягів, відсутність спотового попиту та продаж китів — ці сигнали разом не виглядають як зростання. Якщо 63 300 втримається — продовжуйте боротися; якщо ні — прискорюйтесь вниз. Не датуйте ринок; слідуйте за тим, як напрямок буде зрозумілий. #7月CPI平稳落地 році очікування підвищення ставки у вересні охололи Продовжуючи другу ✍️ частину, я сподіваюся, що цю серію досліджень побачать більше гравців 👀 CORE. Також сподіваюся, що ці роздуми нададуть довгострокові перспективи та посилання для тих, хто цікавиться Bitcoin, BTCFi та екосистемою Core. Не варто сліпо йти на оптиміст і не робити свідомі шорти. Давайте зосередимося на одному питанні — [CORE DAO Довгострокове дослідження цінності (2)] Чи справді CORE може працювати 81 рік? Це питання, яке багато людей легко заплутають. По-перше: Token, випущений у 1981 році≠ CORE точно працюватиме 81 рік. Довгостроковий дизайн токеноміки Core по суті спрямований на забезпечення довгострокових стимулів для мережі, а не на обіцянку існування проєкту протягом 81 року. Максимальна пропозиція CORE становить 2,1 мільярда, а довгостроковий механізм випуску означає, що Core не планує випускати всі токени протягом кількох років. Чому? Оскільки публічні блокчейни потребують довгострокових стимулів: вузол ↓ Розробник ↓ Користувачі ↓ Екологія ↓ Безпека Якщо у короткостроковій перспективі буде випущено велику кількість токенів, але попит на мережу не зросте одночасно, виникне постійний тиск на пропозицію. Отже, насправді потрібно звертати увагу не на число «81 рік», а радше: Додано CORE - Викуп - Burn - Довгострокове хеджування Скільки токенів зрештою вийде на ринок? Якщо в майбутньому: Дохід ↑ Викуп ↑ Хеджування CORE ↑ BTC Staked ↑ Тиск, що звільняється в довгостроковій перспективі, може поступово поглинатися мережевим попитом. Але якщо: Низький дохід Викуп низький Зростання BTCFi зупинилося Зниження користувачів Навіть у 1981 році CORE не вдалося врятувати. Отже, мій висновок такий: 81 рік не гарантує довгостроковий успіх CORE. Це справді є спробою Core побудувати довгострокові мережеві стимули протягом десятиліть. Чи зможе CORE протриматися 81 рік, зрештою, залежить: BTC-активи, користувачі, розробники, доходи, екосистема та захоплення цінності. Коротко: Не хвилюйтеся, чи зможе CORE «протриматися 81 рік». Щоб дослідити, чи має Core можливість побудувати економічну мережу Bitcoin, яка може працювати десятиліттями. Ця стаття призначена виключно для особистих досліджень і обміну думками і не є інвестиційною порадою.$XRP $1 Defense Battle: $2,72 мільярда відкритих інтересів — хто перший визнає поразку? Станом на 13 серпня $XRP становив $1.01, що знизилося приблизно на 3.1% за останні сім днів, всього на крок від психологічного порогу $1. Чому 1 долар США такий важливий? Це не лише кругла цифра підтримки, а й близько до зони вартості, де великі акції будуть утримуватися після прориву наприкінці 2024 року. Після фактичного порушення одночасно можуть з'являтися як застрягли, так і стоп-лос ордери. Який важіль зараз мають і бики, і ведмеді? Ведмежі позиції деривативів: відкритий інтерес ф'ючерсів зрос до $2,72 мільярда, ціни знизилися і натомість відкритий інтерес, що свідчить про вихід нових шорт-селерів на ринок. Однак ставка фінансування залишається близько +0,005% кожні 8 годин, що свідчить про те, що бичачі не повністю здалися. Коли ціна зміниться, велика кількість коротких позицій може стати паливом для коротких стискань. Спотовий оверлідинг: Щомісячні чисті надходження на біржі знизилися приблизно до 3,6 мільйона XRP, а обсяг виведення досяг нового максимуму з лютого 2021 року, що свідчить про зменшення кількості доступних для продажу токенів. Вплив ETF обмежений: минулого тижня спотові ETF отримали чистий приплив близько $1,01 мільйона, що майже незначно порівняно з ринковою капіталізацією XRP близько $63,3 мільярда, і тимчасово не можуть утримати лінію захисту в $1. Далі розглянемо два сигнали підтвердження: Утримання $1 під час від'ємних ставок може спровокувати покриття коротких позицій; цільовий відскок спочатку має бути $1.15. Якщо денна ціна закриття впаде нижче $0.98, а обсяг торгівлі перевищить 20-денне середнє, це буде вважатися справді ефективним проривом. Зараз справа не в тому, що XRP не має інтересу до купівлі; скоріше «бики» й «ведмеді» чекають, поки інша сторона першою визнає поразку. Близько $1 тіньова лінія не має значення; справжня відповідь — ціна закриття та обсяг торгівлі. #7月CPI平稳落地 році очікування підвищення ставки у вересні охололи Він лише фіксує ринкові спостереження і не є інвестиційною консультацією.💡💡💡💯💯💯 Сім'я, Маск просто здійснює мрії. На загальній зустрічі SpaceX він зробив заяву, яка повністю змінила позиціонування компанії — «Через п'ять років ШІ забезпечуватиме 99% вартості SpaceX.» ” На думку Маска, SpaceX більше не є просто ракетною компанією; очікується, що доходи від ШІ перевищать сумарний загальний обсяг усіх інших компаній до вересня. До кінця наступного року він прагне досягти 10 гігават обчислювальної потужності. За його розрахунками, це буде від 300 до 500 мільярдів доларів річного доходу. Що означає 10 ГВт? Сотні тисяч GPU, що працюють одночасно, споживають достатньо електроенергії, щоб забезпечити електроенергією місто середнього розміру. Він також запропонував підхід «наземного навчання та космічного мислення», фактично об'єднуючи транспортну потужність Starship, мережу Starlink і обчислювальну потужність ШІ в одну інфраструктуру. Ракети — це не просто запуск супутників у космос; вони прокладають шлях для штучного інтелекту. Шлях дикий, і дика природа повертається; напрямок справді той самий. Starlink вже охоплює дуже великі масштаби, і якщо додати вузли космічних обчислень, вся мережева архітектура справді є виміром вищою за наземні дата-центри. Яке це має відношення до криптосвіту? По-перше, попит на обчислювальну потужність ШІ все ще стрімко зростає — він не лінійний, а експоненційний. Якби 10 гігават Маска справді впало, сама закупівля обладнання була б астрономічною. Майнери, які чекають на зниження витрат на обчислювальну енергію, не повинні надто сподіватися в короткостроковій перспективі — попит все ще стрімко зростає. По-друге, капітал і надалі зосереджуватиметься у секторі ШІ. Проєкти ШІ та DePIN у криптоспільноті частіше привернуть увагу та фінансування, але лише якщо у вас є щось суттєве — а не просто добре презентувати PPT. По-третє, перетин між ШІ та криптовалютою поглиблюється. Маск працює над космічним мисленням, тоді як криптопроєкти прагнуть децентралізованої обчислювальної потужності; ці два шляхи можуть зрештою перетнутися. Хто пройде першим — це наступне покоління інфраструктури. Дозвольте поділитися своїми думками. Слова Маска можуть звучати як хвастощі, але обіцянки, які він дав, ймовірніше, будуть виконані, ніж більшість людей уявляє. Кластери для навчання ШІ Starlink, Starship і Tesla практично реалізовані. 10 ГВт підтримуються грошовим потоком SpaceX і доходами від Starlink, що робить їх принаймні значно надійнішими за ті порожні криптопроекти. Але для трейдерів такий рівень наративу відповідає надто довгому циклу інвестицій. Ви знаєте, що це може бути правильно, але цей процес включає безліч злетів і падінь. Якщо дивитися на загальний напрямок, сектор ШІ все ще перебуває на ранній стадії; справжній основний ринок ще не надійшов. #7月CPI平稳落地 році очікування підвищення ставки у вересні охолоджуються на #马斯克称AI将占SpaceX价值99% #财报观察员: звіт про прибутки інфраструктури ШІ дебютує поспіль

Orbit Topic Sitemap