Orbit Post Sitemap
Зміни ціни барела нафти насамперед впливають на глобальні енерговитрати; Вартість енергії впливає на країни-імпортери енергії, такі як Японія; Як великий світовий ринок фінансування, коливання валютного курсу Японії додатково впливають на глобальні витрати на фінансування та апетит до ризику.
Коли енергетичні шоки будуть передаватися з товарних ринків на глобальні баланси?
У цій статті я намагався розібрати весь ланцюжок ланцюга:
$BTC $BZ #霍尔木兹通航谈判未果 США та Іран посилюють тиск, #7月CPI平稳落地 очікування підвищення ставок у вересні охоловають Минулої ночі були опубліковані липневі дані CPI відповідно до очікувань. Як згадувалося минулої ночі, ринкова тенденція була відносно стабільною, індекс трохи зріс, а акції та сектори, які показали хороші результати, фактично нещодавно мали сильні фундаментальні показники.
1. За точними даними, оприлюдненими Бюро статистики Міністерства праці, річний показник ІСЦ становив 3,36%, а базовий ІСЦ — 47% у річному вимірі, що фактично трохи нижче очікувань. Але після публічного оголошення та округлення він виправдав очікування.
1) Основні товари зросли на 0,2% у порівнянні з поміченням, а тримісячний складний темп зростання залишається відносно низьким, при цьому загальний тенденція до зниження в центральному регіоні триває; Відновлення цього місяця було зосереджене у категорії вживаних автомобілів.
Однак важливо зазначити, що споживчі товари, пов'язані з ШІ, відновилися. Найбільш безпосередньо пов'язані підсектори споживчих товарів ШІ, такі як комп'ютери та периферійні пристрої, у липні зросли з -0,7% до 3,5% у помісячному вимірі, встановивши новий річний рекорд. Хоча їхня вага невелика, а короткостроковий внесок обмежений, ШІ відрізняється від сирої нафти тим, що це не одноразовий шок, а ширший дифузійний потенціал. Особливо після цифрових інвестицій компанії ціни на відповідні послуги повільно зростають, що може бути довгостроковим і потребує пильної уваги. Про це я поговорю пізніше
2) У основних службах
Житло все ще на низькому і низькому рівні, медичне та автострахування відновлюються, а ефект чемпіонату світу справді слабшає.
Авіаквитки є найбільшою загрозою для базової інфляції через зростання цін на нафту. Вага підкатегорії авіаквитків перевищила 1%, з місячним зростанням на 2,2% у липні.
3) Поговоримо про ціни на нафту
Вплив на ціни на нафту був слабшим, ніж очікувалося. З липня напруга між США та Іраном знову загострилася, а ціни на нафту швидко відновлюються, що викликає побоювання щодо повторного зростання інфляції. Однак аналіз тенденцій цін на нафту WTI показує, що діапазон і центр у липні були в основному узгоджені з червнем, без суттєвого зростання. Дані CPI також це відображають
2. Значення цих даних
1) CPI виправдав очікування, а слабка базова інфляція відтягнула ринок від межі небезпеки, ще більше зменшивши занепокоєння щодо підвищення ставок. Але не було сильних оптимістичних очікувань щодо ринку.
2) Хоча США та Іран ще не досягли згоди щодо цін на нафту, і ціни ще не впали, настрої на ринку трохи покращилися. Однак, оскільки він не значно нижчий за очікування, ринку важко побачити широке зростання. Фонди можуть віддавати перевагу лише сильним фундаментальним показникам; активи зі середніми фундаментальними показниками або ті, що покладаються на зниження ставок і очікувані зниження ставок, не такі сильні.
3. Що слід робити далі?
Поки що давайте подивимося на липневий PPI. Дані PPI вважаються верхньою межою CPI, і якщо він також ослабне, це ще більше підштовхне та покращить ринкові настрої.
Однак, враховуючи, що США та Іран ще не досягли згоди, якщо міжнародні ціни на нафту й надалі коливатимуться вище 80 у серпні, це все одно може вплинути на рівень інфляції в серпні.
Перш ніж США та Іран досягнуть згоди, фондовий ринок США, ймовірно, залишатиметься у дивергентній тенденції. Як обговорювалося вчора ввечері, багато хто вже зосередився на фундаментальних показниках окремих акцій і секторів.З моменту початку розблокування команд $HYPE у грудні 2025 року 4,93 мільйона HYPE (наразі оцінено у $270 мільйонів) було виділено членам команди, що становить 0,493% від загальної пропозиції.
З них 1,19 мільйона HYPE було продано на відкритому ринку за $32,5 мільйона, а ще 3,14 мільйона HYPE було переведено на позабіржові торгові біржі, вартістю приблизно $132 мільйони на момент передачі.
Загалом було продано близько 4,33 мільйона HYPE приблизно за $165 мільйонів, що в середньому становить близько 540 000 HYPE або $20,6 мільйона на місяць.
За той самий період фонд допомоги викупив близько 9,8 мільйона HYPE, витративши приблизно 364 мільйони доларів, що в середньому становить 1,23 мільйона HYPE або 46 мільйонів доларів на місяць — більш ніж удвічі більше, ніж у колишніх членів команди, які продавали HYPE.Ринок не забрав мій прибуток у $15,000 — я повернув частину їх. І чесно кажучи, це болить ще більше. 😭
У певний момент ця торгівля мала $15,000+ нереалізованого прибутку.
Я думав, що зможу витиснути з нього трохи більше.
Чекайте на CPI.
Чекайте, поки ринок відновить очікування щодо підвищення ставки.
Чекайте, поки $ETH впаде нижче $1,800.
Логіка звучала ідеально.
Але тоді втрутилася людська природа.
Я не отримував прибуток зверху, а тепер спостерігаю, як частина цього прибутку зникає.
Після стількох років торгівлі урок залишається тим самим:
Найскладніше — не знайти професію. Це знати, коли достатньо — це вже достатньо.
ІСЦ показав приблизно очікування, але замість того, щоб спровокувати очікуваний розпродаж, ринок почав цінувати меншу жорсткість ФРС. Дохідність охолоджувалася, тиск на долар зменшився, а криптовалюта відмовилася прориватися.
Ось у чому розчарування.
Я не зовсім помилявся щодо напрямку — я запізнився, щоб зрозуміти, що ринок уже оцінив очікування.
$ETH
ETH повернувся приблизно на $1,900.
$1,890 — це перша підтримка для перегляду.
Програєш це — і виграєш $1,850.
Але якщо ETH знову утримає $1,930–$1,950, короткий тиск може зрости.
З огляду на потоки ETF і ліквідність, що впливають на ринок, очікувати, що один відбиток CPI повністю знищить ETH, здається надто оптимістичним.
$BTC
$63 тис. — це все ще головне поле битви.
Бики неодноразово її захищають, але $64K–$65K залишається сильним опором.
Відсутність розриву гучності =, ймовірно, більше бокової дії.
Втрачаєш $63 тис. — і раптом 62 тис. — а іноді й 60 тис. доларів — повертаються у фокус.
$MU і $SNDK
Інфраструктура штучного інтелекту та попит на дата-центри досі визначають історію напівпровідників, особливо пам'яті.
Але після таких сильних результатів отримання прибутку стає нормою.
Коли ціни зростають, слідкуйте за наративом.
Коли ціни падають, слідкуйте за грошима.
Справді сильні акції — це не ті, що зростають щодня.
Вона все одно знаходить покупців, коли відступає.
Тож так, ця торгівля болить.
Я не зміг повністю отримати цей прибуток у $15,000, і я точно шкодую про це.
Але принаймні я все ще отримую прибуток.
#DailyOrbit $OKB /USDT торгується близько 102,8, демонструючи сильне зростання на +4,11%. Заявлений обсяг торгів становить приблизно $25,45M, тоді як ціна ставки знаходиться близько $102,70.
Зростання вище 4% остаточно ставить OKB під центр уваги. Покупці демонструють явну силу, і поточна цінова зона може стати важливим полем битви.
Якщо OKB продовжить утримуватися вище 102.7–102.8, бичачі можуть спробувати продовжити зростання до вищих рівнів. Збільшення обсягів дасть сильніше підтвердження того, що покупці все ще контролюють ситуацію.
Але після різкого зростання отримання прибутку може настати дуже швидко. Відмова з поточної зони може призвести до тимчасового відступу перед наступною спробою.
Наразі OKB має найсильніший імпульс серед п'яти показаних монет. Головне питання — чи зможуть покупці перетворити цей потужний крок на стійкий прорив.
#KoreaChipsLeadRebound #LumentumAIDemandSurges #IBITCutsBTCThreshold Останній раунд фінансових звітів про інфраструктуру ШІ стає дедалі цікавішим чим більше ви дивитеся.
Lumentum, CoreWeave та AMD зафіксували зростання доходу понад 90%, а Nebius — ще більш вражаюча — дохід другого кварталу зріс на 454%.
Логічно, з такими результатами, хіба ціна акцій не повинна стрімко злетіти?
Але діаграма свічки не слідує звичній схемі.
Квартальні капітальні витрати Nebius досягли 5,7 мільярда доларів, результати Coherent перевищили очікування, а прогнози були надійними, але все одно впали на 8% після робочого часу.
Це досить цікаво.
Справа не в тому, що на ШІ бракує попиту, але ринок починає ставитися до цього серйозно. Раніше, поки згадувався штучний інтелект і доходи швидко зростали, капітал був готовий платити; Сьогодні просто «спалювати готівку для масштабування» вже недостатньо; люди постійно питають: з такою кількістю інвестицій, де ж прибуток? Коли повернеться грошовий потік?
Тому майбутній фінансовий звіт Applied Materials є надзвичайно важливим.
Вона продає обладнання для напівпровідників і знаходиться далі вище в ланцюгу індустрії ШІ. Якщо попит на передову логіку, HBM та передове пакування залишається високим, це свідчить про те, що цей етап розширення потужностей ШІ все ще поглиблюється; Але якщо накази чи рекомендації навіть трохи знизять ланцюг, високі оцінки можуть бути вдарені одразу.
На сучасному ринку ШІ зростання — це лише вступний квиток; перетворення зростання на прибуток — справжня майстерність.
Наступний баттер залежить від того, чи зможе Applied Materials його зловити.
$AMAT $CSCO $NBIS $COHR
#财报观察员: Звіт про прибутки інфраструктури ШІ з'являється один за одним Samsung Hynix колективно натискає на газ, корейські акції зростають на 3%: Не просто спостерігайте за хвилюванням, слідкуйте за пульсом «чіпа»
Корейський фондовий ринок раптово різко зрос, і Samsung Electronics та SK Hynix стали центрами ринку. Ця сцена ще раз доводить, що ринок штучного інтелекту для Nvidia більше не є окремою виставкою; корейська мережа напівпровідникової індустрії також стає ключовим джерелом світового капіталу.
Чому корейські акції легко стимулюються ралі ШІ? Відповідь проста — напівпровідники мають надто велику вагу на корейському фондовому ринку. Особливо для мікросхем пам'яті: оскільки сервери ШІ переходять від традиційних до високопродуктивних обчислень, попит на висококласні продукти зберігання, такі як HBM, стрімко зріс. У результаті ринок почав переоцінювати прибутковість Samsung і SK Hynix.
Раніше, інвестуючи в запаси для зберігання, люди часто говорили про «цикл». Ціни зростають, компанії розширюють виробництво, запаси зростають, потім ціни падають, прибутки знижуються тощо. Але ШІ змінює цю традиційну циклічну модель. Сервери ШІ вимагають вищої продуктивності та більших обсягів зберігання. Зі зміною структур попиту деякі висококласні продукти можуть отримати більшу переговорну силу.
Це також важлива логіка зростання корейських акцій.
Але інвесторам слід також зазначити, що напівпровідникова індустрія ніколи не просто піднімалася і не падала. Після того, як ціни на акції вже врахували очікування, якщо корпоративні прогнози не виправдають очікувань або ринок почне турбуватися про прибутковість капітальних витрат на ШІ, акції напівпровідникової компанії також можуть зазнати різких коливань.
Отже, як слід грати з корейськими акціями? Перший підхід — брати участь у індексі для зниження ризику окремих акцій; Друга — зосередитися на провідних акціях напівпровідникової промисловості, але з попереднім прийняттям вищої волатильності; Третій підхід — це спостереження за цінами на зберігання, замовлення HBM та глобальні капітальні витрати на ШІ, і діяти лише після подальшого підтвердження фундаментальних показників.
Для звичайних інвесторів найбільшим табу є думати: «якщо ви не приєднаєтеся найближчим часом, у вас ніколи не буде такого шансу» після того, як Samsung чи SK Hynix стрімко зростуть. Ринок щодня відкриває можливості, і насправді бракує раціональності.
Якщо капітальні витрати на ШІ продовжать зростати, а цикл прибутків напівпровідникової продукції Південної Кореї покращиться, то нинішній раунд корейського фондового ринку може ще мати простір для продовження. Але якщо оцінки вже перевищили очікування заздалегідь, короткострокові коливання є цілком нормальними.
Тож не питайте: «Чи можуть корейські акції все ще зростати?» Натомість слід запитати: чи зможуть прибутки, що стоять за цим зростанням, підтримувати темп? $BTC #海力士推进NAND扩产 зростають очікування щодо постачання зберігання 8.13 Детальний огляд протягом дня | Коли всі ведмежі, BTC фактично перестав падати
Позитивні фактори CPI з'являються, чому BTC не встигає за ними? Інтерпретація розриву між макро- та ринковими умовами
Поточна ціна: $63,833, зростання на +0,60% за 24 години. Ціна залишалася стабільною вдень, але тиск на продажі накопичувався за лаштунками. Обсяг торгів зменшився, ціна неодноразово тестувалася близько $63,000, але не змогла пробити нижче, що свідчило про ситуацію «неможливо прорватися».
Три джерела тиску на продажі
Хоча ціни не впали, тиск на продажі походить з трьох напрямків:
1. Відтік інституційного капіталу: Вчора два спотові біткоїн-ETF зафіксували чистий відтік у $61,1 мільйона, при цьому провідні установи, такі як BlackRock і Fidelity, одночасно вийшли з інвестицій.
2. Короткі продажі китів з високим кредитним плечем: Китовий адресний DoshiAtoll збільшив свою коротку позицію у 40 разів до 2 135 BTC з ціною ліквідації $64 592.
3. Історичні перекази позицій: Адреса, яка була куплена за $74,603 на останньому бичачому ринку, сьогодні перевела 114 BTC на біржу, що свідчить про намір вивести гроші.
Технічна ключова позиція
Зона опору вище: дві лінії ліквідації, що накопичуються вище $64,000; 1-годинний рівень опору EMA 60 на $63,870.
Зона підтримки нижче: Багато ордерів на стоп-лосс розміщені поблизу $63,000; 4-годинна підтримка EMA 60 знаходиться на рівні $64,150 (вже прорвано).
Ключовий рівень ціни: $64,500 (ціна ліквідації шортів китів); ціна, що досягне цього рівня, може спровокувати шорт-сквиз.
Технічний аналіз індикаторів
Інтерпретація циклічного сигналу
4-годинний перетин смерті триває (9-й такт), EMA 15/60 обидві розходяться вниз, підтверджуючи середньостроковий спадний тренд
1-годинний перетин смерті триває (64-та смуга), але EMA15 починає зближуватися вгору, і ціна наближається до фази відновлення в межах спадного тренду EMA60
15-хвилинний золотий хрест (5-та свічка), EMA 15/60 розходиться вгору, MACD вище нульової осі, але енергетичні бари скорочуються, короткостроковий висхідний імпульс слабшає
5-хвилинний MACD скорочувався сім разів поспіль, утворюючи довгу верхню тінь. Відскок наближається до виснаження
Загальне судження: Подвійні смертельні хрести тривалістю 4 та 1 година підтверджують основний низхідний тренд, але 15-хвилинний золотий хрест вказує на фазу відскоку, що триває після падіння. Після того, як лише торкнувся 1-годинного опору EMA 60, ціна закрилася нижче нього, але бичача свічка не підтвердила ефективний опір. Чекайте наступної 1-годинної ведмежої свічки, щоб підтвердити відкат, або якщо 15-хвилинний золотий хрест не встигне і перетвориться на смертельний хрест, утворюючи багатоперіодний резонанс.
Макрофон: позитивний CPI не був переданий на BTC
ІСЦ США сповільнився, як і очікувалося, що знизило очікування ринку щодо підвищення ставок ФРС.
Реакція ринку: акції американських акцій явно зміцнилися, але Bitcoin фактично трохи відступив.
Інтерпретація: Очікування щодо макроліквідності щодо BTC оптимістичні, але фонди наразі більше зосереджені на основному фондовому ринку США, а крипторинок демонструє мало готовності слідувати за ралі.
Подальший фокус: якщо дохідність казначейських облігацій США і долар США продовжать слабшати, BTC матиме простір для наздоганання; Якщо обсяг торгів залишиться повільним, короткострокові торги, ймовірно, залишатимуться волатильними.
Індикатори настроїв: сигнали розбіжності в крайній паніці
Індекс страху та жадібності: 29 (крайній страх).
Ринкові настрої: Роздрібні інвестори загалом налаштовані песимістично, і питання «Чи варто скорочувати збитки?» стало частою темою.
Ключове спостереження: Настрої стали надзвичайно песимістичними, але ціна не досягла нового мінімуму; натомість вона коливається близько $63,000 через зменшення обсягу.
Емпіричне судження: Розбіжність між настроєм і ціною часто є типовою рисою великих зон дна. Перегляд індикаторів настроїв сам по собі має обмежене значення, але в поєднанні з опором цін до зниження це заслуговує на увагу.
Рекомендовані торгові стратегії
Поточна стратегія: чекати і дивитися / тримати.
Основна логіка: Основний тренд ведмежий, тому не рекомендується гнатися за довгими позиціями; Відскоковий імпульс слабшає, тому також не рекомендується ганятися за короткими позиціями. Чекайте на появу багатоциклових резонансних сигналів перед прийняттям рішень.
Ключові спостереження:
Якщо ціна фактично проб'ється нижче $63,000 (зона стоп-лоссу), ведмеді можуть прискоритися.
Якщо ціна підніметься вище $64,500 (ціна ліквідації китів), це може спричинити відскок короткого стискання.
Вищезазначене є технічним аналізом і не є інвестиційною консультацією. Будь ласка, суворо контролюйте розмір позиції та стоп-лосс під час контрактів $BTC $ETH 12 серпня, ймовірно, що давній публічний мережа Harmony зазнала атаки вразливості «порожніх блоків», при цьому зловмисник незаконно викарбував близько 4 мільярдів ONE, що становить приблизно 26% поточної пропозиції. Ще більш турбує те, що близько 2,8 мільярда токенів ONE було переведено на торгові платформи, що підвищило тиск на ринкові продажі до межі і призвело до падіння ціни ONE вдвічі протягом дня. Harmony наразі співпрацює з торговою платформою, щоб спробувати заморозити пов'язані кошти, розробити виправлення та оцінити, чи варто відкотити. Але те, що справді змушує людей зітхати, — це не ця атака. Натомість — Гармоні так сильно впав, що майже нічого не залишилося. До інциденту ринкова капіталізація Harmony становила близько $17 мільйонів, а потім ще більше впала до приблизно $12,8 мільйона~$13,7 мільйона. Варто зазначити, що під час найяскравішого бичачого ринку 2021 року пік ONE досяг близько $0.379, а ринкова капіталізація Harmony колись наближалася до $4 мільярдів. З $4 мільярдів до понад $10 мільйонів зараз: скорочення приблизно на 99,7%. Раніше це була публічна мережа знаменитостей, але тепер навіть її рейтинг на ринку впав приблизно до тисячі найвищих. Але дані в блокчейні ще більш вражаючі: DeFi TVL: близько $170,000; цілодобові онлайн-комісії: близько $0.13; DEX цілодобовий обсяг торгівлі: близько $694; 24-годинні активні адреси: близько 244. Це вже не просто фраза, яка може описати «тишу екосистему». Більше того, це не перший випадок, коли Harmony стикається з великою подієюНа тлі мейнстрімної консолідації монет токени малої капіталізації поглинають спекулятивні фонди на тлі слабкої ліквідності, і після різкого зростання тепер стикаються з тиском через виведення ліквідності.
$APR зріс на 94% за 24 години до $0,477, а обсяг торгів зріс на 3126% до $153,8 мільйона. Високий рівень плинності кадрів свідчить про те, що фонди керуються короткостроковими спекулятивними настроями, без позитивної підтримки для конкретних проєктів.
Частка ринку біткоїна залишається консолідованою на рівні 58,5%, а кошти виходять із основних активів. Індекс Knockoff Season зріс на 24% цього тижня до 46, тоді як індекс страху та жадібності — 38. Загалом ринкові настрої залишаються обережними, фонди віддають перевагу акціям з високою волатильністю.
Якщо спотова ліквідність продовжить підтримувати тиск на продажі і ціна стабілізується вище $0.45, фонди спробують друге зростання. Цей сценарій вимагає моніторингу, чи може обсяг торгів залишатися близько $150 мільйонів, при цьому цільова мета вгору перевіряє максимум $0,62.
Якщо обсяг торгівлі швидко впадає до рівня до зростання, це свідчить про те, що інтерес до покупок зник, а сценарій зростання провалився.
Якщо ціна прорветься нижче ключової підтримки $0.40, слабка глибина не зможе прийняти прибуток, що спричинить відкат. Цей сценарій вимагає стежити за посиленням тиску на продажі, з підтримкою нижче в діапазоні $0.25–$0.30.
Якщо великі ордери на купівлю формуються близько $0.40 і відновляться, сценарій спаду буде визнаний недійсним.
Найважливішою змінною, за якою слід стежити протягом наступних 24 годин, є те, чи зможе $APR утримати рівень $0.45 і чи зможе обсяг торгів залишатися вище $150 мільйонів.
#CLARITY延期 SEC планує просувати регуляторні правила #Anthropic加快IPO进程, а оцінки ШІ увійшли до валідації #特朗普因TruthSocial付费数据流遭起诉#7月CPI平稳落地 році очікування підвищення ставки у вересні охололи
Чорт! Ф'ючерси на американські акції потягнулися, золото рухалося, а біткоїн залишався всю ніч, ніби нічого й не побачив.
Дані повністю застрягли на очікуваннях: річний показник 3,4%, базовий показник 2,5%, жодної цифри не додано. Ціни на енергію продовжують падати, а ціни на житло залишаються стабільними і не хочуть знижуватися.
Ймовірність підвищення ставки ФРС у вересні була негайно знижена до близько 40%, і заклики до незмінних ставок знову набули переваги. Ф'ючерси на акції США зросли, золото трималося близько 4400, а долар США трохи ослаб.
Біткоїн весь вечір тримався між $63,000 і $64,000, майже не рухаючись. Ethereum поступився перепроданим відновленням, піднявся до 1900 і був проданий. SOL був ще більш схожий на те, що нічого не бачив.
Поки інші все ще сподіваються на м'яке приземлення інфляції як стимул, біткоїн уже осмислив відсутність підвищення процентних ставок.
Хтось на X прямо поскаржився: «Ризикові активи зазвичай вітають такі дані про інфляцію, але бики не побачили очікуваних приростів.» Інша людина, яка спостерігала за ринком, сказала, що Bitcoin рухався в середньому лише близько 1% протягом чотирьох годин після випуску CPI, і цього разу вони навіть не потурбувалися показати це маленьке обличчя.
Інші попереджали: макроінвестори все ще мають інституційні фонди, але надто ліниві, щоб діяти, а спектр альткоїнів жалюгідно обмежений. Ймовірність підвищення ставки у вересні є хорошою для ризикових активів, але кілька жорстких хлопців у ФРС досі кричать «Час діяти», а група Ваша ще далеко не поміркована.
Справжня ставка не на цей CPI, який уже має письмову відповідь. Дані про зайнятість вже почали виглядати погано, і ціни на нафту на Близькому Сході можуть підняти інфляцію в будь-який момент. PPI та майбутні звіти — це реальні речі, які можуть похитнути вітер.
Хороші пропозиції чекають, а не поспішають одразу після отримання даних. Драма з ІСЦ закінчилася, і велике шоу ФРС лише починається.З впровадженням CPI BTC і ETH почали розповідати свої власні історії
Вчора (12 серпня) о 8:30 ранку за східним часом США липневий CPI зріс на 3,4% у річному вимірі, а базовий CPI — на 0,2% у порівнянні з попереднім виміром, фактично відповідаючи очікуванням, при цьому ринок був надто лінивим навіть імітувати коливання. Після публікації даних наступною великою подією стане подвійний випуск GDP+PCE 26 серпня — ці десятки днів між ними є типовими періодами вакууму даних. Не недооцінюйте цей вакуум; це саме найкраще вікно, щоб чітко побачити розбіжність у логіці ціноутворення BTC і ETH.
Станом на 1:00 ночі за східним часом 13 серпня BTC торгувався на рівні $63,821, майже стабільно (+0,12%) за 24 години, і провів день від $63,241 до $64,384. Цей підхід дуже «інституційний»: CPI не здивував, очікування зниження ставок не були порушені, фонди ETF не мали причин тікати, а довгострокові власники не поспішали з продажем. Відсутність новин — це хороша новина для BTC — її поточний ціновий якір — це потік капіталу, а не макродані.
ETH не такий комфортний. Водночас ETH котирувався на рівні $1,892. Хоча він трохи зріс на 0,3% за 24 години, він уже торкнувся п'ятиденного мінімуму $1,853 і піднявся вище $1,920, перш ніж втратити імпульс. Robinhood прогнозує, що в ранкові години 13 серпня діапазон цін також буде зосереджений між 1 870 і 1 880, при цьому капітал явно не бажає пропонувати вищу оцінку. Під час періоду вакууму ніхто не говорить про «наратив Ethereum», а активність на блокчейні та ротація капіталу не на його боці.
Основна суперечність очевидна: що посилює структурні відмінності під час макровакуумного періоду. $BTC Покладаючись на ETF та інституційні резерви для підтримки ринку, не маючи можливості рухатися; $ETH Без незалежних покупців вона може лише слідувати за спадним трендом ринку. Далі давайте розглянемо бар'єр у $1,850 — якщо він не втримається, курс ETH/BTC досягне нових мінімумів; Поки BTC не проб'ється нижче $63,000, він залишатиметься зіркою другого тижня серпня. Не будьте квотербеком у понеділок вранці; Сьогоднішній PPI, ймовірно, також відповідає очікуванням.
Вчора липневий ІСЦ у річному вимірі становив 3,4%, а місяць — лише 0,1%.
Підтвердження легкої інфляції.
Річний показник PPI сьогодні ввечері очікується на рівні 4,9% (попередні 5,5%). Якщо він відповідає очікуванням, це лише продовжить охолодження, встановлений ІСЦ, що не стане новим сюрпризом.
Після публікації CPI ETH різко зріс до 1 924,97, а потім одразу впав більш ніж на 70 пунктів до близько 1 870, що свідчить про сценарій «купуй чутки — продай факт» —
Навіть якщо PPI відповідає очікуванням, малоймовірно, що це спричинить друге тривале відновлення.
Найімовірніше, він також зросте, а потім впаде.#CPIEasesHikeBets #AIInfraEarningsWatch #SpaceX99%ValueFromAI Сьогоднішній список прибувачів був схожий на спринтову гонку, де всі швидкі гравці використовували ETF і концепції ШІ, а мейнстрімні монети стояли на місці, заглиблені в думки. Ви помітили, що ринок тихо замінив «наратив» на «волатильність»? Я був приголомшений, коли спостерігав за ринком. Найбільші прибувлі майже повністю домінували кредитні ETF — напівпровідники, чіпи, AI-хмара — назви, ніби їх скопіювали прямо з прямого ефіру американських акцій. $APR зріс на 183%, а обсяг торгів зріс до $4,7 мільярда. Це не звичайний капітал, що входить на ринок; короткострокові фонди грають у «швидкісну гру». Їм байдуже до самого проєкту, важливо, чи є сьогодні коливання їжі. Цей ринок має характерну рису: швидкий вихід, орієнтований на настрої, і сектори, що рухаються між секторами, як-от «вдар крота». Список тих, хто знижується, теж цікавий: $ONE впав на 34%, $KAITO впав на 27%, усі раніше розрекламовані проєкти ШІ та публічні ланцюги. Фонди не виходять з ринку, а відходять від «сторітелінгових монет» і зміщуються до «волатильних інструментів». Цей перехід є ключовим; він показує, що апетит до ринкового ризику зберігається, але люди віддають перевагу свінг-торгівлі, а не вірі. Моє власне спостереження таке: BTC і ETH стоять як два глядачі, стоячи на місці, але сам альткоїн розділився на два світи: з одного боку святкують кредитні ETF; з іншого — старий наратив кровоточить. Такий розкол зазвичай відбувається в другій частині ринку, коли фонди не хочуть гнатися за максимумами і не хочуть виходити, тому можуть шукати короткострокову торгівлю лише у найбільш волатильних точках. Логіка бичачої тенденції насправді зрозуміла: наратив ШІ та напівпровідників підтримується реальними результатами та капіталом з боку США#芯片股领涨 році корейські акції відновилися більш ніж на 22% за десять днів
Samsung і SK Hynix планують запустити плани повернення акціонерів на суму понад $140 мільярдів до 2026 року, щоб викупити власні акції або виплатити дивіденди. Samsung і SK Hynix обидві інвестують значні кошти (десятки мільярдів доларів) у розширення виробництва пам'яті HBM. Samsung, SK Hynix та Intel готуються розпочати виробництво технологій пам'яті наступного покоління у 2028 році. Samsung і SK Hynix мають величезну суму вільних коштів, і кожна компанія інвестує щонайменше 100 мільярдів доларів у лінії виробництва пам'яті наступного покоління.
Ця цифра величезна. У будь-яку епоху технологічні покращення продуктивності завжди були вічною темою, а обчислення на основі ШІ не є витратним матеріалом. Це не технологічний товар із швидко знецінюваною вартістю, а радше потенційний інфраструктурний актив, який можна перенаправляти між поколіннями та забезпечувати стійкий грошовий потік. З цієї точки зору, капітальні витрати на ШІ — це не просто повторювані витрати, а процес накопичення та розрахунку існуючих активів, які можна викупити кілька разів у майбутньому на $SKHYNIX $MU Вчорашній CPI був досить стандартним і не приніс реальних сюрпризів на ринок. Липневий CPI у США становив 3,4% у річному вимірі та 0,1% у порівнянні з поміченням; Базовий CPI становив 2,5% у річному вимірі та 0,2% у помісячному вимірі, що фактично відповідає попереднім ринковим очікуванням.
Для крипторинку ці дані є дещо позитивними, але їхній вплив явно обмежений 📊
Причина проста: інфляція дійсно продовжує охолоджуватися: річний показник CPI знизився з 3,5% у червні до 3,4%, а базовий CPI знизився з 2,6% до 2,5%, що свідчить про те, що інфляційний тиск не посилився далі, що є позитивним сигналом для ризикових активів і очікувань ринкової ліквідності.
Але проблема в тому, що ринок уже це передбачив.
Отже, після публікації даних BTC не зазнав очікуваного зростання; натомість він короткочасно зріс, а потім відступив. Наразі увага ринку повернулася до подальшої політики ФРС та даних про зайнятість.
Особисто я вважаю, що цей CPI більше схожий на те, щоб дати бикам свіжий подих, але цього недостатньо, щоб безпосередньо порушити модель стабільного ринку, який залишався на рівній понад місяць.
Те, що справді спонукає BTC обирати свій напрямок, може залежати від майбутніх заяв зайнятості, PPI та Федеральної резервної системи 👀
#7月CPI平稳落地 очікування підвищення ставки у вересні охолоджуються. #财报观察员: звіт про прибутки інфраструктури ШІ з'являється поспіль. #CLARITY延期 SEC планує просувати регуляторні правила $BTC $ETH $APR Відновлення Кореї вийшло за межі звичайного відскоку: KOSPI зріс більш ніж на 22% від мінімуму 30 липня, а Samsung і SK hynix очолили останнє внутрішньоденне зростання з зростанням понад 5% і 7%. Конструктивний аргумент базується на капітальних витратах і відновленні AI у пам'яті та оптичних запасах. Однак те саме керівництво також викриває концентрацію мітингу. Якщо іноземні надходження розширяться за межі кількох назв чіпів, цей крок може стати тривалим скиданням оцінки; Без такої широти він залишається вразливим до чергового розвороту, зумовленого важелем. Повідомлення про можливі інвестиції Temasek підтримують, але непідтверджені терміни та розміри обмежують їхню аналітичну вагу. Це не поради, а просто аналіз.
#KoreaChipsLeadRebound$BTC 63 500 торгується вбік, але чи справді це вбік? Це затишша перед бурею.
Технічна сторона: SAR=64442 з верхнім тиском
EMA21=64021, EMA55=64209 всі знизилися, ціни тиснули на всі ковзні середні
Ончейн: Комісійний дохід майнерів становить 0,69%, що майже найнижчий за останні 10 років. Проте хешрейт все ще досягає нових максимумів, і майнери тримаються. Не можете триматися, починайте скидати резерви — чи можна утримати 60 000 юанів?
Індикатор: KDJ сповільнюється на низькому рівні, RSI 6=38,83. Виглядає як відскок, але що з обсягом? Всього 63 700 монет за 24 години, $4 мільярди. Чи може цей обсяг справді підняти тиск на продажі до 65 000? Який жарт.
Дальність: 65 000 стель, 62 000 поверхів. Вибір напрямку зараз здійснюється в межах.
Б'юся об заклад, спочатку він перевищує 63 000, потім зменшується до 62 000, а остання лінія захисту «Биків» — 60 000.
Планую поступово відкривати невеликі позиції і відкривати довгі позиції на цьому рівні, чекати останньої хвилі спаду перед вереснем, а потім збільшувати позицію, розігруючи ставки, що процентні ставки залишаться незмінними у вересні.
Дехто каже, що новий мінімум доходу майнерів — це сигнал про дно, і це було правдою у 2015 та 2019 роках. Але не забувайте — ці два дні були на початку бичачого ринку після халвінгу, і хешрейт не був таким екстремальним, як зараз. Цього разу хешрейт, що досягає нових максимумів + дохід, — це втілення екстремальної конкуренції, а не цикл, що досягає дна.
Досягнення дна вимагає капіталу, обсягів і макропідтримки. Що зараз відбувається?
У коментарях поділіться, чи є новий мінімум доходів шахтарів ознакою дна, чи ознакою краху 🔥
#7月CPI平稳落地 році очікування підвищення ставки у вересні охололи
#CLARITY延期 SEC планує просувати доповнення регуляторних правил
#Strategy再卖1690枚BTC, корпоративні фінансові пули розходяться
$BTC $ETH $SOL #以太坊主网十一周年: Одинадцять років безперервної роботи та досягнень екосистеми. Хтось запитав: $ETH Чим більше ставиш, тим безпечніше, тож навіщо обговорювати скорочення винагород?
Бо кібербезпека — це не гра з нескінченними ставками. Коли стейкінг зростає з меншого до більшого, цінність безпеки нових фондів може стати очевидною; Коли коефіцієнт уже високий, граничний ефект кожного додаткового стейкінгу може бути іншим, але витрати на випуск залишаться.
EIP-8361 має на меті розв'язати цю суперечність. Однак наразі це лише чернетка, а не нововведене правило.
Обговорення можна проводити раніше, але висновки не слід робити поспіхом.Не лише заднім числом; сьогоднішній PPI, ймовірно, виправдає очікування
Вчора липневий CPI становив 3,4% у річному вимірі і лише 0,1% у порівнянні з поміченням.
Помірна інфляція підтверджена.
Річний показник PPI сьогодні ввечері очікується на рівні 4,9% (попередні 5,5%). Якщо очікувати, це просто продовжить охолодження, встановлений ІСЦ, що не є новим сюрпризом.
Після з'явлення CPI ETH зріс до 1 924,97, а потім впав більш ніж на 70 пунктів до приблизно 1 870, що свідчить про те, що факт «очікування купівлі та продажу» вже розгортається—
Навіть якщо PPI відповідає очікуванням, малоймовірно, що це спричинить друге тривале відновлення.
Найімовірніше, він також підніметься, а потім відступить#芯片股领涨 році корейські акції відновилися більш ніж на 22% за десять днів
Корейські акції піднялися на 22% за 10 днів! Samsung SK Hynix очолює ралі — чи має наратив криптосховища піти цим прикладом?
У липні корейські акції досягли найгіршого місячного ковзного середнього з часів фінансової кризи (-22%), роздрібні інвестори ліквідували позицію з кредитним плечем, а торгівля була призупинена;
13 серпня внутрішньоденний індекс KOSPI становив +4,8%, а після 10-денного відскоку від мінімуму 30 липня він піднявся приблизно на 22%–23% за 10 торгових днів, безпосередньо переступивши технічний поріг бичачого ринку.
Існує лише дві назви для пушерів:
📈 Samsung Electronics +4%~5%
📈 SK Hynix +7%+ (ADR у США зріс на 9% минулої ночі)
Капітальні витрати на ШІ продовжують шаленіти, Micron заявляє, що жорсткість DRAM буде відкладена після 2027 року, Temasek ходять чутки про пряму купівлю корейських резервів, а обидві компанії планують випустити понад 200 трильйонів вон прибутковості акціонерів до кінця місяця — настрої повністю повернулися.
Не прикидайтеся, що не бачите цього у світі криптовалют:
HBM/перезапуск циклу зберігання = AI інфраструктура продовжується = ризик для ланцюга Nvidia, обчислювальної потужності та деяких AI-агентних токенів підтримуються.
Але зверніть увагу, липневий хвиля корейських акцій був крах вимушеної ліквідації з використанням кредитного плеча; ця хвиля — це переоцінене відновлення + повернення іноземного капіталу, а не сліпий бичачий сплет; Якщо процентні ставки ФРС і індекс долара США продовжать зростати, вони все одно можуть знизитися в другій половині місяця.
Особисто я не слідкую за KOSPI, я лише дивлюся на відбір між двома сторонами:
• Спот: Фокус на ETF US MU, SKHY та Philadelphia Semiconductor
• Crypto Circle: Чи підроблять AI/Depin/Storage Narrative Fake Coins після зростання обсягів? Якщо ні — це фейковий зв'язокЛипневий CPI США зріс на 3,4% у річному вимірі, а базовий CPI — на 2,5% у річному вимірі, обидва показники показали невелике зростання порівняно з поміченням.
Інфляція стабільно охолоджується — у червні ІСЦ залишався на 3,5%, а в липні впав до 3,4%.
Цифри прекрасні, а очікування точні.
Але «як і очікувалося» означає: всі вгадали.
Без випадковостей немає емоцій. Без емоцій немає ринку.
Після публікації CPI CME FedWatch показав, що ймовірність підвищення ставки у вересні знизилася з 45,9% до приблизно 40%. Інше джерело даних показує ймовірність підвищення ставки 48%, тоді як 52% залишаться незмінними.
Незалежно від того, у що ви вірите, тенденція залишається стабільною: ризик підвищення ставок зменшується.
Місяць тому ринок ще обговорював, чи підвищувати процентні ставки в липні. А тепер? Підвищення ставки у вересні майже стає рідкісною подією.
Але зниження відсоткових ставок? Навіть не думай про це.
Інфляція все ще перевищує 3%, не досягаючи цілі ФРС у 2% на цілих 1,4 відсоткових пункти. Ціни на нафту досі тримаються близько 100 доларів.
Менша ймовірність підвищення ставок не означає, що зниження ставки наближається.
Після публікації даних BTC короткочасно зріс, відновившись приблизно на 0,3%, а потім знизившись до близько $63,400.
0.3%。
Ви правильно прочитали. Nasdaq зріс на 0,54%. Золото піднялося. Акції США зросли.
А як щодо біткоїна? Він зовсім не рухався.
Ті, хто кричить «Якщо ІСЦ впаде нижче очікувань, я досягну 67 000», ймовірно, досі беземоційно дивляться на ринок.
«Відповідність очікуванням» вже заздалегідь оцінено ринком.
У момент, коли з'явилися дані, всі хороші новини вже були готові.
Після публікації CPI акції США відкрили зростання і різко зросли, але біткоїн впав замість зростання.
Говорячи прямо: ліквідність криптосектору надто слабка і не здатна витримати навіть невеликі макропозитивні новини.
Раніше хороший CPI міг призвести до зростання BTC на 5% або 10%. А тепер? 0.3%。
Апетит ринку до хороших новин зростає. Просто «відповідати очікуванням» вже недостатньо.
Ти або даєш мені більше, ніж очікував, або нічого не даєш.
«Відповідати очікуванням» на сучасному ринку приблизно означає «відсутність очікувань».
63 000 — це короткострокова рятівна лінія BTC.
Вона зберегла напрямок консолідації та інші напрямки.
Не в змозі втриматися, простір внизу відкрився.
Впровадження CPI — це не кінець, а зупинка.
Наступна зупинка: PPI. $BTC Whale DoshiAtoll щойно збільшив свою коротку позицію на Bitcoin на Hyperliquid до 2 135 монет, а кредитне плече досягло вражаючих 40x. Простіше кажучи, цей хлопець володіє фіплями для коротких продажів на суму понад 130 мільйонів доларів (за ціною 63 000 BTC). Він не лише найбільший ведмідь на арені, а й гігантська рухома мішень, що висить у повітрі.
У світі криптовалют, коли ти стаєш найбільшим власником на ринку, ти вже не мисливець; ти стаєш самою ліквідністю.
* Для великих биків і маркет-мейкерів на ринку порядок DoshiAtoll є надзвичайно привабливим. Кредитне плече 40x означає, що якщо BTC зросте приблизно на 2%, цей гравець зіткнеться з примусовою ліквідацією.
* На ринку існує особлива звичка: ціни зазвичай рухаються у напрямку найбільш ліквідних напрямків (тобто кластерів великих ліквідованих ордерів). Тепер усі бики Hyperliquid, ймовірно, стежать за ціною ліквідації, готуючись спільно провести «короткий склиз».
Очікування ринку:
1. Очікується, що протягом наступних 24 годин BTC з великою ймовірністю зазнає різкого зростання. Це було не для повороту, а щоб підірвати кита у напрямку. Якщо BTC раптово злетить на 1000-1500 пунктів, не дивуйтеся — це всі ділять труп DoshiAtoll.
2. З таким великим замовленням, розміщеним тут, ведмеді подумають, що знайшли йогоОстаннє дослідження Мессарі показало, що з моменту піку бичачого ринку в листопаді 2021 року єдиний альткоїн, який досі може перевершити Bitcoin, є OKB.
Під час бичачого ринку з 2020 по 2021 рік близько 187 монет перевершили біткоїн. До 2026 року 86% впали більш ніж на 90% від свого піку, з медіаною падіння 98%.
За останні 24 місяці лише 22 токени поетапно перевершили біткоїн, причому платформні токени становлять близько 32%. Але якщо розтягнути час до чотирьох з половиною років, залишається лише OKB.
187 став 1, і ОКБ був єдиним, що вижив. Платформа, яка перевершує Bitcoin протягом чотирьох з половиною років циклу, залежить не від концепції, а з структурою пропозиції — загалом 21 мільйон токенів, без нового випуску, без тиску на розблокування. Інші розповідають історії, але переглядають код. $OKB #芯片股领涨 році корейські акції відновилися більш ніж на 22% за десять днів
Корейський фондовий ринок зріс більш ніж на двадцять пунктів за десять днів, безпосередньо розгромивши попередній песимізм. Samsung Electronics, SK Hynix $SKHY та Micron $MU очолили цей сплеск, навіть змусивши запровадити механізм призупинення програмних платежів
Бурхливе відновлення після цього краху насправді дуже очевидно: глобальні витрати на обчислення ШІ зовсім не припинилися, а чіпи пам'яті досі переживають хвилю суперциклу. Нещодавній перепродаж, спричинений ліквідацією, забезпечив чудовий весняний ефект для відновлення оцінки
Однак структурно корейський ринок, який значною мірою покладається на гігантів чипів, таких як SKHY, фактично виступає важелем підсилювача для глобального апаратного забезпечення штучного інтелекту
Короткострокова високорівнева волатильність посилилася
Після завершення початкового емоційного відновлення ринок перейде від капітального потоку до періоду валідації ефективності. За такої висококонцентрованої структури будь-який рух американських технологічних або MU акцій може посилити волатильність корейських акцій
Сильна підтримка циклів зберігання зберігається
Дефіцит пропозиції HBM триває, і з покращенням попиту та пропозиції на традиційні чипи пам'яті, доки наступні два квартали SKHY та Samsung виправдатимуть свої прибутки, їхні акції матимуть міцну базу нижче
Довгострокові кошти фіксують основні активи
Увага таких установ, як Temasek, показує, що SmartMoney усвідомлює незамінну роль гігантів зберігання, таких як SKHY, як інфраструктури в епоху ШІ. Під час відкатів довгострокові фонди й надалі захоплюватимуть контроль
Аналіз корейських акцій фактично означає аналіз капітальних витрат гігантів Кремнієвої долини. Не губляйтеся у короткострокових драматичних коливаннях; уважно стежіть за бюджетами закупівель великих північноамериканських виробників для таких постачальників, як MU та SKHY, а також за прогресом масового виробництва HBM наступного покоління — це ядро, що визначає тенденцію
Поради без інвестицій для DYOR OKB більше не є просто токеном платформи.
Це нативний газовий токен X Layer, і всі on-chain-трансфери, взаємодії з контрактами та крос-чейн-операції вимагають від OKB сплати комісій.
Наразі понад 90% OKB на Ethereum L1 завершили крос-чейн-біржі, і OKB існуватиме у крос-чейновому режимі на кількох ланцюгах.
Сам X Layer вже працює досить повільно. 8 серпня генеральний директор OKX Star оголосив про запуск фонду екосистеми X Layer вартістю 1 мільярд доларів. OKX Exchange OS працює на X Layer вже кілька місяців. На ньому можна розгортати спот-трейдинг, перпетуал і прогнозні ринки, що дозволяє інституціям швидко створювати власні торгові майданчики, використовуючи спільну інфраструктуру. Після запуску додатку TPS зросла з 3.8 до 200+, коротко випередивши Solana та BNB Chain. Загальна вартість, зафіксована в DeFi, зросла майже в десять разів у першій половині цього року, випуск стейблкоїнів перевищив $2 мільярди, а загальна кількість активних адрес перевищила 4,2 мільйона. Чим активніша активність у блокчейні, тим більша споживання OKB і тим більш відчутною є захоплена цінність.
Актив із загальною пропозицією у 21 мільйон токенів, без додаткового випуску, без тиску на розблокування, і прив'язаний до доходів екосистеми платформи та споживання комісій за транзакції на рівні 2 у блокчейні. Ця структура справді неперевершена на крипторинку. Наратив про 21 мільйон був зварений до смерті, і наратив екосистеми рухається вперед. Ціна зросла з понад $80 у липні до $100 зараз, і ринок поступово сприймає цю зміну. Але перетравлення ще не завершене. $OKB OKB зросла з трохи більше $80 у липні до приблизно $100 зараз, що становить приблизно 25% зростання за місяць.
За той самий період Bitcoin зріс приблизно на 15%, ErBitcoin — близько 13%, а індекс альткоїнів залишився майже незмінним.
Але варто врахувати одну деталь — щоденний обсяг торгів OKB становить лише десятки мільйонів доларів, тоді як обсяг Bitcoin у десятки разів більший.
Для такого ж підвищення ціни OKB потребує лише 1% від капіталу, щоб підняти його вгору.
Це не означає, що OKB поганий, але її поточна структура ліквідності робить ціну більш легкою для впливу великих ордерів. Під час купівлі ціни швидко зростають; при продажу ціни швидко падають.
Низька ліквідність — це двосічний меч для власників: сильна стійкість під час підйомів, слабка підтримка під час спадів. Наразі ордери OKB на купівлю та продаж не дуже великі, а глибина близько $100 недостатня, тому великі угоди з заходом і виходом мають помітний ковзання і збільшують витрати на утримання. У короткостроковій перспективі ціни можуть піднятися через невеликий капітал, але коли з'являється тиск на продажі, темп відкату не сповільниться.
$ETH $OKB Короткий звіт рівня китів дозволив розмістити дві довгі позиції за 23 хвилини, при цьому SP500 будував позиції з винятковим терпінням
Капітал на рахунку становив $5.23M, а довгі позиції SP500 були безпосередньо заклані до $6.80M, поділені на 433 угоди і завершені за 23 хвилини — не смітені всі одночасно.
Ця адреса MP05 дещо ведмежа: 351 із 593 історичних коротких замовлень, але сьогодні я вперше відкрив довге замовлення на $14,91M XYZ100 і додав цей SP500.
Історично прибуток у таблиці лідерів PnL становить $9,15 млн, з коефіцієнтом перемог 60%. Розмір рахунку значний, але зміна напрямку надто різка.
Пізніше подивіться, чи збільшуватиметься або швидко зникне.
Якщо вам подобається мій поділ, будь ласка, підпишіться на менеПереговори щодо загальної авіації в Ормузі зазнали невдачі, а ризики цін на нафту знову зростають, що порушить гарний настрій багатьох активів.
Кілька днів тому ринок все ще торгувався з принципом «протокол ось-ось буде впроваджено», ціни на нафту давали ризикові премії, і як акції США, так і криптоакції відчували себе дещо кращими. Тепер, коли переговори зайшли в глухий кут, а тиск посилився, енергетичний ринок негайно знову посилюється. Ормуз — це не звичайна смуга; вона пов'язана з сирою нафтою, страхуванням судноплавства, очікуваннями інфляції та політикою Федеральної резервної системи.
Ось чому ціни на нафту не можна оцінювати лише за списками запасів.
Якщо нафта продовжить зростати, енергетичний компонент, який щойно впав у CPI, може відновитися. У цей момент ринок ослабить зайнятість і посилить інфляцію, що ускладнить управління ФРС і ускладнить плавне зростання ризикових активів.
Я вважаю такий ринок найбільшим мукою: не дивитися на графіки, а на стіл переговорів; Йдеться не про попит і пропозицію, а про те, хто перший піддається. До завершення угоди ризики цін на нафту не можна вважати вирішеними.
#霍尔木兹通航谈判未果 тиск з боку США та Ірану посилюється Сьогоднішній аналіз ринку Bitcoin та Ethereum
Видно, що біткоїн був слабшим за Ethereum, і останнім часом я дозволяв своїм братам віддавати пріоритет шортингу біткоїна. Сьогодні торгівля все ще зосереджена переважно на високих шортах. Пріоритет — шортинг біткоїна. Короткі позиції 64 444 BTC. Стоп-лосс на рівні 65 000. З 1928 року — порожньо. Стоп-лосс на 1950 році.Фундаментальні зміни OKB фактично були завершені за минулий рік — з 300 мільйонів до 21 мільйона, при цьому загальний обсяг заблоковано.
Але ринок лише нещодавно почав реагувати.
Коли OKB подолав $100 13 серпня, кількість щоденних активних адрес різко перевищила 300, встановивши нещодавній максимум.
Багато людей порівнюють OKB з BNB. BNB має запас у 140 мільйонів, тоді як OKB — 21 мільйон. BNB має екосистему BSC, OKB — X Layer. Найбільша різниця — це структура постачання: загальна пропозиція ОКБ зафіксована і більше не зросте. Ця дефіцитність унікальна серед платформних токенів. Поточна ринкова вартість OKB становить трохи більше $2 мільярдів, що посідає 32-ге місце. Якщо дивитися вниз із $100, 95-92 — це перша підтримка. З боку верху, наступна зона опору — 120-130. Наратив щодо пропозиції OKB вже сформований. Далі все залежить від того, чи зможе активність X Layer продовжувати зростати в об'ємах, і чи дасть ринок платформному токені вищу оцінку у «загальну пропозицію 21 мільйона токенів».
$OKB $DOGE впали майже на 70%, але бики були ще більш захоплені, ніж минулого року.
Поточна ціна становить лише $0.0702.
Однак відкритий інтерес на ф'ючерси DOGE зріс з приблизно 930 мільйонів доларів наприкінці червня до 1,21 мільярда.
Якщо вимірювати в монетних показниках, наразі на ринку ф'ючерсів зафіксовано близько 17,18 мільярда DOGE, що наближається до 17,78 мільярда токенів у жовтні 2025 року.
Наймагічніша частина:
Минулого року ціна DOGE коштувала близько $0.25.
Тепер залишилося лише 7 центів.
Ціна становить менше третини своєї вартості, але майже всі спекулятивні позиції повернулися.
Співвідношення довгих і коротких позицій Binance перевищило 3:1, а OKX навіть перевищив 5:1. Зверніть увагу, це кількість рахунків; це не означає, що довгі фонди у п'ять разів перевищують коротку позицію, але цього достатньо, щоб показати, що роздрібні інвестори колективно ставлять на відскок.
Найдешевші чипи часто мають найдорожчі важелі.
На мою думку, якщо 0.07 продовжить падати, небезпека полягає не лише у падінні, а й у новому тиску на продажі, який створюється через змушені переповнені бики ліквідувати; навпаки, коли ціна різко зростає, ведмеді можуть бути змушені ганятися за ними.
Справа не в тому, що зараз ніхто не вірить DOGE.
Але ті, хто вірить у це, можуть бути надто тісними.
Як ви думаєте, це нарощування перед початком мемного ринку, чи маркетмейкери вже створили бичачий стіл?
$DOGE У блокчейні було виявлено гаманець, пов'язаний із фондом екосистеми X Layer, який за минулий тиждень зняв близько 1,2 мільйона OKB з бірж, що приблизно на суму $120 мільйонів.
Темп зняття монет дуже рівний — близько 150 000–200 000 монет на день, без великих концентрованих переказів.
1,2 мільйона токенів OKB, що становить близько 5,7% від загальної пропозиції у 21 мільйон. Це не роздрібні інвестори виводять гроші; інституційні фонди постійно виводять з бірж. Якщо ви знімаєте гроші і не продаєте, швидше за все, він буде заблокований або використаний як резервний актив для фонду екосистеми X Layer. Раніше оголошений екосистемний фонд у розмірі 1 мільярда доларів міг частково утримуватися у вигляді OKB під час фактичного виконання. ОКБ, знятий з цієї частини, вже зафіксував пропозицію і не повернеться на ринок у короткостроковій перспективі.
1,2 мільйона КБ зникли з бірж, що становить майже 6% від загального обсягу у 21 мільйон. Якщо ця тенденція збережеться, кількість торговельних ОКБ на біржах стане дедалі меншою. $OKB Премія OKB за кимчі в Кореї нещодавно зросла до 1,8%, що вище, ніж у Daebing та Erbing.
Ціна купівлі на корейському ринку майже на два відсоткові пункти вища за світовий середній показник, і ця премія зберігається близько двох тижнів.
Корейські роздрібні інвестори купують OKB, і вони більш агресивні, ніж Дабінг і Ербінг. «Премія кімчі» — це не інституційна дія; це типовий індикатор настроїв для роздрібних інвесторів. Корейські роздрібні інвестори зазвичай мають звичку «ганятися за вершинами, але не за спадами»; висока премія означає, що вони ганяються за ними. Крім того, наступного місяця Південна Корея офіційно впровадить нові бухгалтерські рекомендації для криптоактивів, які вимагатимуть від установ оцінювати криптоактиви за справедливою вартістю. Ця політика може змушувати роздрібних інвесторів Південної Кореї наперед.
Премія за кімчі у 1,8% тривала два тижні і є досить рідкісною. Зазвичай ця премія повертається приблизно через два тижні після появи на корейському ринку. Якщо премія продовжить зростати, це свідчить про те, що корейські роздрібні інвестори прискорюють свої закупівлі. Якщо премія почне падати, це може свідчити про те, що ця хвиля переслідування добігає кінця. Наразі премія все ще близько 1,8%, без суттєвого відскоку, що свідчить про те, що гонитва ще не завершена. Але саме розширення премії є короткостроковим явищем і не змінить фундаментальні показники OKB.
$OKB За останні кілька днів OKB послідовно виконала кілька технічних змін, які раніше були оголошені в мережі.
Вдень 13 серпня платформа OKX припинила зняття коштів з OKB на Ethereum L1.
О 14:00 15 серпня 279 мільйонів OKB офіційно було випалено на адресу чорної діри, що скоротило загальне постачання з 300 мільйонів до 21 мільйона.
18 серпня OKB Smart Contract було оновлено, з назавжди прибраними функції карбування та запису. Три точки таймінгу і три дії повністю закріпили ліміт запасу OKB у 21 мільйон монет.
Але найбільша різниця цього разу в тому, що після завершення роботи запас ОКБ буде лише зменшуватися і ніколи не збільшуватиметься. Число 21 мільйон вже записано в код, і, як і загальна пропозиція біткоїна, воно фіксоване. З 2026 року і до сьогодні найбільший пік токенів у OKB зосереджений між $70 і $85. Коли ціна проривається в діапазоні від $85 до $90, верхні акції помітно рідкі, а зафіксовані позиції, сформовані у 2026 році, обмежені. Але якщо продовжити хронологію до 2025 року, то від $100 до $120 — це справжня історична зона концентрації чіпів, яку потрібно осмислити. Якщо він зможе прорватися з збільшеним об'ємом і утримати позиції вище 120 доларів, діапазон від 120 до 170 доларів увійде в зону тонкості чіпа, і тиск продажів вище може швидко знизитися. 70-85 для рівнів підтримки, 100-120 для спільного травлення, 120 для висипання. $OKB 24 серпня OKB за короткий період зріс понад 9%, досягнувши близько $212.
Новина полягає в тому, що CEO OKX Star оголосив про запуск фонду екосистеми X Layer на суму 1 мільярда доларів для підтримки глобальних розробників, які створюють додатки на блокчейні.
Екосистемний фонд на суму 1 мільярд доларів вважається щирою інвестицією в публічний блокчейн-сектор.
Ключ не в самих грошах, а в тому, чи можна їх перетворити на реальну онлайн-активність і утримання розробників.
Ще одним помітним досягненням стало офіційне запуск Circle про USDC та протокол крос-чейнової передачі CCTP у мережі X Layer. Пряме розміщення USDC на X Layer означає, що відкриті канали ліквідності стейблкоїнів. Раніше крос-чейн USDC, підтримуваний X Layer, офіційно не випускався Circle, і команда X Layer планує поступово переносити ліквідність на нативний USDC. Ліквідність стейблкоїнів є основою будь-якої екосистеми публічних ланцюгів; офіційна інтеграція USDC говорить сама за себе краще, ніж співпраця між десятьма малими проєктами.
Дані Messari показують, що з моменту піку бичачого ринку у листопаді 2021 року лише 22 токени перевершили Bitcoin за останні два роки, причому OKB залишається єдиною монетою, яка зберегла лідерство з моменту піку 2021 року. На бичачому ринку 2020-2021 років 187 монет перевершили біткоїн, але до 2026 року залишиться лише OKB. OKB вижив не завдяки удачі, а тому, що її структура постачання відрізняється від інших платформних монет. $OKB Оскільки як загальний CPI (3,4%), так і базовий CPI (2,5%) збереглися саме так, як очікувалося, і трохи нижче порівняно з попереднім місяцем, це свідчить про те, що інфляція поступово охолоджується. Наче економіка довго відпочиває на сонячному клаптику. З одного боку, дехто може сказати, що охолодження інфляції зменшує привабливість золота як класичного захисту від інфляції. Це теорія з підручника. Однак ширша картина тут полягає в тому, як це впливає на Федеральну резервну систему. Інвестори стежать за наступним кроком ФРС, як я дивлюся лазер$OKB 8 серпня OKB ненадовго зросла понад 9%, досягнувши $212.
Новина надійшла, що 13 серпня OKX оголосила про одноразове знищення приблизно 65,26 мільйона токенів OKB, викуплених і зарезервованих, а також активувала автоматичний механізм знищення смарт-контрактів.
У той день OKB зросла більш ніж на 40%, прорвавшись вище $60. Від 60 до 100, менше ніж два місяці.
Але насправді важлива не ціна, а структура позицій. 8 липня Lookonchain виявила дві адреси китів, які знімали понад 199 000 OKB, близько 12 мільйонів доларів, з OKX. 13 серпня, коли OKB прорвався вище $100, він зріс на 10% за 24 години. Дані розподілу токенів від AiCoin показують, що з 2026 року найбільший пік токена OKB зосереджується між $70 і $85. Коли ціна проривається через цей діапазон, фішки на вершині стають дефіцитними, і тиск на продажі для подальших короткострокових підйомів не є сильним. $100–$120 історично є гарячою точкою для чіпів; після прориву $120–$170 переходить у зону тонких фішок.
Загалом 21 мільйон — це стільки ж, скільки Bitcoin. Але природа цих двох факторів зовсім інша — біткоїн алгоритмічно гарантований для дефіциту, тоді як дефіцит OKB походить від одноразового виконання в блокчейні. Перший працює вже 16 років, а другий щойно був запущений. З екосистемним фондом у $1 мільярд плюс офіційним приєднанням USDC, X Layer обирає шлях, який суттєво відрізняється від інших Layer 2. Безпосередньо створювати інфраструктуру для виходу агентств з комплаєнсу, а не спочатку залучати роздрібних інвесторів, а потім поступово оновлювати ринок. Наратив про 21 мільйон був закритий, і наратив екосистеми рухається вперед. Одразу після перевищення 100 доларів наступна перешкода — 120; після цього — лише понад 170.Останнім часом люди в бекенді запитують: концепція Китаю так сильно впала, чи варто нам ловити рибу на дні? З огляду на те, що акції американських технологічних компаній так стрімко зростають, хіба не варто звільнитися?
Дозвольте бути відвертим: зараз американські технології все ще є найпривабливішим варіантом. Ціни на китайські концепти справді низькі, але низькі не означає, що їх варто купувати.
► Давайте спочатку подивимось на цього року табель
➢ KWEB (China Internet ETF) впав майже так само, як і цього року — 17%-19% · QQQ (Nasdaq 100) зріс на 17%-18% цього року
Один — плюс двадцять, інший — плюс двадцять
Різниця становить майже сорок відсоткових пунктів.
Також існує внутрішній поділ у межах Mag7
Nvidia, Amazon, Apple і Google лідирують цього року, тоді як Microsoft, Meta та Tesla відстають. Однак загальний напрямок американських технологічних акцій все ще має тенденцію до зростання.
——————
► Китайські концепції справді дешеві
PE у Alibaba приблизно у 19-20 разів, Tencent стабільніший, а JD.com і Pinduoduo ще нижчі. Цільові ціни аналітиків зазвичай значно вищі за поточну ціну.
Але ця низька ціна супроводжується великою ризиковою премією
Швидкість економічного відновлення Китаю, готовність споживачів, регуляторні очікування, відносини між США та Китаєм та питання ліквідності ADR.
Дешево, ймовірно, тому, що це справді того варте, а не тому, що ринок неправильний.
——————
► Чому я вважаю, що американські технології зараз привабливіші?
Три причини
■ ШІ дає результати
Капітальні витрати, зростання доходів і маржа прибутку хмарних гігантів і ланцюгів чипів проходять підтвердження. Ринок готовий платити за те, що видно.
■ Преференції щодо фінансування
Акції США мають глибоку глибину, широке інституційне охоплення та активи в доларах**Ден Бін Переорієнтація на фондовому ринку США за квартал 2: від гіганта до штучного інтелекту «Продаж лопат», зосереджуючись на апаратному забезпеченні для виходу**
12 серпня 2026 року Orient Harbor Overseas Fund під керівництвом Дена Біна подав звіт про активи за 2-й квартал 13F, до SEC США. Станом на 30 червня фонд володів 13 американськими акціями загальною ринковою вартістю близько $1,65 мільярда (близько 11,1 мільярда юанів), що на 45,6% більше, ніж $1,133 мільярда наприкінці першого кварталу. Це затримке розкриття чітко окреслює чіткий шлях ребалансування: значне збільшення активів у апаратному забезпеченні та напівпровідникової інфраструктури, одночасно скорочення або навіть продажу деяких технологічних гігантів.
### Сім нових акцій апаратного забезпечення зробили великий крок, а Intel, SanDisk і AMD очолили цей шлях
Основним кроком у другому кварталі стало створення семи одночасно нових позицій — Intel, SanDisk, AMD, Mywell Technologies, ARM, Broadcom і Lumentum, майже всі зосереджені на обчислювальній потужності ШІ, сховищі та оптичних комунікацій. Серед них Intel мала найбільший обсяг закупівель із ринковою вартістю близько $258 мільйонів на кінець року, що припадало 16%, що безпосередньо піднялося до другого за величиною холдингом; SanDisk мала $176 мільйонів (11%), посівши четверте місце; AMD — близько $146 мільйонів (8,9%), посівши шосте місце. Mywell, ARM, Broadcom і Lumentum забезпечили відповідно 7,9%, 3,2%, 1,5% і 1,4%.
Тим часом Micron Technology подвоїла свої активи (приблизно на 102%), з річною ринковою вартістю $170 мільйонів, що припадало 10%. Після коригування понад половина з десяти найбільших активів — це компанії, пов'язані з напівпровідниками або зберіганням, що робить «продавця лопати» найпомітнішим брендом портфеля.
### Зменшення активів у Nvidia та TSMC, продаж Apple і Tesla
Збільшуючи активи апаратного забезпечення, Orient Harbor суттєво скоротила свої існуючі активи. Nvidia знизилася з приблизно 1,2857 мільйона акцій до 1,0838 мільйона (близько 15,7%); TSMC скоротила активи на 34,5%; Amazon скоротила свою позицію приблизно на 67%; Meta майже знищилася. Хоча Google-C залишається найбільшим холдингом ($371 мільйон, 23%), він також був скорочений.
Ще більш ґрунтовними є ліквідації: Apple, Tesla, Circle, Google-A та два кредитні ETF (подвійний лонг на Google, триразовий довгий на Nasdaq 100) всі вийшли. Це означає, що до кінця першого кварталу деякі технологічні лідери та інструменти з кредитним плечем були повністю вилучені.
Результатом є значне зростання концентрації портфеля. П'ять найбільших активів — Google, Intel, Nvidia, SanDisk, Micron — разом становлять близько 73%. Хоча волатильність у секторі ШІ зросла з липня, Тан Бін нещодавно чітко заявив у соціальних мережах, що не скоротив свої активи через паніку через короткострокову волатильність. Він наголосив, що фундаментальні показники чипів пам'яті залишаються незмінними, і разом із GPU, TPU та TSMC вони належать до ланцюга напівпровідників AI, маючи міцний зв'язок із ринком. Якщо ви вважаєте ШІ довгостроковою галузевою хвилею, поточні оцінки сховищ вже привабливі; Інакше весь ланцюг зрештою буде змушений уникати цього.
Найчіткіша логіка цього холдингу — від гігантів платформ до апаратного забезпечення для верхнього потоку.
### Моя особиста думка
На мою думку, це було дуже твердим кроком із дещо «антиконсенсусним» відтінком.
Багато інвесторів інстинктивно чіпляються за «лідерів впевненості», таких як Nvidia, Google, Apple і Tesla під час хвилі ШІ, але Ден Бін вирішив перенести свої чипи вгору, більш «жорстко» на тлі волатильності — обчислювальні чіпи, сховища, оптичні модулі. Це дуже схоже на те, що справжніми наживаючами золотої лихоманки часто є ті, хто продає лопати та джинси. Якщо ШІ справді є десятирічним галузевим циклом, то вузькі місця в обчислювальній інфраструктурі (особливо передові процеси, HBM сховище та оптичні з'єднання) залишаться, а ціноутворення апаратного забезпечення та еластичність прибутку можуть бути більшими, ніж деякі застосунки.
Особливо цікаво, що Intel стала другим за величиною власником. Останніми роками ця компанія зазнає тиску як з боку AMD, так і Nvidia, і ринок не впевнений у її трансформації. Але Бін наважується зайняти сильну позицію в цей момент, що означає, що він або бачить реальний прогрес Intel у виробництві чи прискорювачах ШІ, або просто ставить, що «попит на ШІ настільки великий, що навіть відстаючі можуть отримати частку». Це вимагає сміливості і пов'язано з значним ризиком — якщо Intel продовжить знижувати виконання результатів, ця позиція знизить загальну продуктивність.
Виключення Apple і Tesla також варта роздумів. Apple завжди була обережною у темпах впровадження ШІ; наративи Tesla про Robotaxi та Optimus привабливі, але їхні цикли «плати до готівки» довгі та нестабільні. Рішення Dongfang Harbor повністю вийти показує, що вони віддають перевагу зосередженню своїх обмежених позицій на апаратних ланцюгах із «вищою впевненістю та жорсткішим циклом», а не розкиданням їх по більших, але менш невизначених цілях. Зростання концентрації до 73% із п'яти лідерів відображає сильну переконаність, але також означає, що якщо судження помилкове, відкат може бути ще гострішим.
Загалом, це зсув у «вірі в ШІ, але вираження віри через чистіше обладнання». Вона не переслідує найгарячіших лідерів, а натомість намагається триматися найжорсткіших ланок галузевого ланцюга. Перевірка ефективності та ціни акцій у наступний один-два квартали покажуть ринку, чи випереджає цей час або надто агресивний. Принаймні з нинішніх розкриттів, Dan Bin не вагався на тлі волатильності, а розширив свої позиції більш концентровано і вище — цей стиль за своєю суттю дуже «Дан Бін».BTC все ще перебуває на фазі коливань вибору напрямку, і справжній тренд ще не з'явився.
Наразі ціна неодноразово тягне близько $60,000. З одного боку, попередні мінімуми тимчасово підтримують; з іншого — відскок вгору явно слабкий. Порівняно з аналогічним періодом 2018 року, BTC відновився майже на 50% від літнього мінімуму, але цей раунд відновлення становить менше 20%, що свідчить про те, що апетит до ринкового ризику ще не повністю відновився.
Далі я переважно розглядаю два сценарії.
По-перше, оберіть напрямок вниз у серпні та вересні.
Історично серпень і вересень проміжних виборчих років традиційно були вікнами відносної слабкості BTC. Якщо він знову впаде нижче 60K і прорве літній мінімум, це дуже ймовірно стане останнім раундом звільнення ризику на ведмежому ринку.
У цьому випадку я б зосередився на можливостях з кінця вересня до жовтня, оскільки часовий цикл, сезонність і тривалість минулих ведмежих ринків поступово почнуть накладатися.
Другий варіант — рухатися вбік.
Це не можна безпосередньо трактувати як позитивну новину.
Найпоширенішим періодом у 2018 році був період, коли BTC кілька місяців відходив біля ключових рівнів підтримки, волатильність знижувалася, і ринок почав думати, що не може впасти. Справжній прорив стався лише в листопаді.
Тож якщо BTC цього разу триматиметься вище 60K і все одно не створить дійсного висхідного прориву, я залишатимусь обережним.
$BTC
#7月CPI平稳落地 році очікування підвищення ставки у вересні охололи BTCFi Cool — це гаряча тема в інтернеті! Чи варто надмірно панікувати, якщо на один вузол валідатора менше?
⚠️ Попередження про ризики: Це стосується лише галузевого обміну думками і не є інвестиційною порадою. Будь ласка, оцінюйте ринкові коливання раціонально.
Останнім часом спільнота активно обговорює скорочення одного активного вузла валідатора в CORE, і багато інвесторів турбуються про зниження кібербезпеки та децентралізацію. У поєднанні з унікальним механізмом консенсусу Satoshi Plus ми об'єктивно розбираємо правду для всіх, тож немає потреби для сліпої паніки.
Спершу уточніть основну концепцію: повний вузол ≠ верфікації.
Звичайні повні вузли може налаштовувати будь-хто, синхронізуючи лише дані; Вузли валідатора потребують кампаній з високим стейкінгом і ранжування, відповідальних за виробництво блоків і пакування консенсусу. Вузли CORE періодично змінюються, при цьому рейтинги змінюються з кожним циклом; вихід окремих вузлів — це нормальне коливання у публічному ланцюжку.
Це скорочення кількості окремих вузлів, ймовірно, пов'язане з добровільним виходом операторів вузлів через відповідний дохід, а також експлуатаційні та технічні витрати.
Публічний ланцюговий механізм має вбудовану систему списку очікування; вакантні місця заповнюються вузлами нижчого рангу, які не впливають на звичайні функції мережі, такі як виробництво блоків, передачі чи стейкінг, і не становлять ризиків для кібербезпеки.
Ключовий момент: база безпеки CORE повністю відрізняється від звичайних публічних мереж POS!
Він базується на делегуванні $BTC хеш-потужності + $CORE подвійному стейкінгу — подвійному бар'єрі безпеки.
Навіть якщо невелика кількість вузлів валідатора виходить, безпека базового хешрейту біткоїна залишається стабільною, без окремих точок відмови чи децентралізованого колапсу.
Справді потрібно звертати увагу не на «один вузол менше», а на безперервне виведення масових вузлів і довготривалі безпілотні заміни. Наразі лише окремі коливання є нормальним виживанням у екосистемі найпридатніших.
На ринковому фронті короткостроковий імпульс, ймовірно, буде посилений ведмедями, щоб спровокувати панічні розпродажі, але одновузлові зміни не впливають на фундаментальні показники.
Середньо- та довгострокова логіка ядра CORE залишається: розгортання екосистеми BTCFi, прогрес у COREATM, зростання онлайн-мережевого TVL, розширення інституційної екосистеми.
Резюме
Вихід одного вузла валідатора одночасно вважається нормальною ітерацією екосистеми, тому немає потреби для надмірної тривоги.
Ключові майбутні спостереження: швидкість заміни заміни альтернативних вузлів і чи відбувається партія вилучення вузлів.
На цьому етапі це емоційна турбулентність, а не фундаментальна ведмежа напруга. Зосередьтеся на основному наративі і ігноруйте короткостроковий шум.
#7月CPI平稳落地 очікування підвищення ставки у вересні зменшилися на #马斯克称AI将占SpaceX价值99% #芯片股领涨, корейські акції відновлюються понад 22% за десять днів CPI не впав, але $BTC не зміг утримати 64 500: сьогоднішній PPI був суддею на 63 тис.
$BTC Зараз було близько 64 500, а потім швидко повернулося до 63 900.
Мінімум за 24 години становить 63 300, а вище 64 500 він не витримав.
Самі дані CPI непогані: загальний річний зріст — 3,4%, базовий показник — 2,5%, все це близько до очікувань. Ставка у вересні також повернулася майже до 60%.
Логічно, ці дані мають принаймні дати ризиковим активам ковток свіжого повітря.
Але BTC лише відновився, а не прорвався.
Це найважливіше, на що слід звернути увагу зараз.
Справа не в тому, що ринок ведмежий, а в тому, що ринок не готовий повністю відкинути очікування підвищення ставок лише на основі одного CPI. CPI враховує, чи продовжує інфляція погіршуватися, і лише тоді PPI повідомляє ринок, чи знижуються витрати на початковому ринку.
Тож сьогодні ввечері не дивіться лише на те, чи високий PPI.
Це залежить від реакції BTC на ці дані.
Якщо PPI залишиться помірним, позитивний ІСЦ буде підтверджено, даючи 64 500 реальний шанс відкрити. Як тільки він утримається, ринок почне знову фокусуватися на позиції вище 65 тисяч.
Але якщо ІПП буде гарячим, сьогоднішнє відновлення, ймовірно, буде лише ранньою перепочинком. 63 300 — це не звичайна підтримка; якщо вона знову прорветься, це означає, що ринок не захоче вірити навіть історії про «пік інфляції».
Я зараз не ганяюся за цим відскоком.
64 500 Якщо ти не тримаєшся міцно, я не наважуся вважати це сильнішим; Якщо він не опускається нижче 63 300, я не хочу ганятися за короткими позиціями посередині.
Найболючіше ніколи не було падіння цін, але дані виглядають нормально, хоча ціни відмовляються займати позицію.
$BTC #财报观察员: Звіт про прибутки інфраструктури ШІ з'являється поспіль. #黄金站上4400美元, попит на активи-безпечні гавані зростає#7月CPI平稳落地, а очікування підвищення ставки у вересні охолоджуються Вчора було $LITE, сьогодні — $COHR. Поки редактор у MaiTong не працює, я оновлюю інформацію спочатку.
Фінансовий звіт $COHR був не менш вибуховим:
1. По-перше, фінансовий звіт BEAT: дохід перевищив очікування (20,46/19,81), високе зростання дата-центрів/комунікацій, валова маржа різко зросла (валова маржа без GAAP 40,2%), чистий прибуток перевищив очікування (2,41/2,19);
2. Далі, прогноз на перший квартал перевищив очікування: дохід (22-24/21,5) та прибуток на акцію (1,85-2,05/1,79).
Простіше кажучи: хоча поточний (FY2026Q4) виглядає вражаюче, 2027 фінансовий рік (FY2027) буде ще більш вражаючим, адже зростання прискориться.
Обидва Guang вже надали ринку найкращий можливий лист відповідей, чи то з фундаментальної точки зору (фінансовий звіт — рекомендації), чи з технічної точки зору (свічник). Отже, наступне питання: чи буде «світло» таким самим, як і попереднє «в магазині»? Я відчуваю, що ця можливість стає дедалі більшою і зрозумілішою.
P.S.: Особисте враження: Я відчуваю, що ентузіазм щодо спекуляцій на апаратному забезпеченні на фондовому ринку США все ще значно більший, ніж щодо програмного забезпечення. Програмне забезпечення все ще дає мені відчуття покупця в період вакууму — як тільки я знаходжу нового гравця, воно може одразу втратити свою привабливість (це моє особисте відчуття).Чому, поки акції США стрімко зростають, BTC не встигає за ними? Багато людей не розуміють правду про ці фонди
Останнім часом спостерігається чіткий розбіжність у ринкових тенденціях: американські технології продовжують відновлюватися, тоді як крипторинок працює слабко.
Багато хто думає, що коли акції США зростуть, криптосвіт піде за ними, але ця логіка останнім часом втратила свій ефект.
Основна причина: характеристики двох типів фондів абсолютно різні. Акції США роблять ставку на очікування сховища та буму штучного інтелекту; Криптофонди дуже обережні, очікуючи нового раунду ліквідності.
$BTC Утримання діапазону шляхом купівлі підтримки, $ETH наратив слабкий, з слабшим відскоком.
Не просто застосовуйте мислення між ринковими зв'язками; виділіть основну тему, щоб уникнути неефективних угод.🚨 $BTC ПІСЛЯ ЗРОСТАННЯ CPI ЗГАСАЄ — РИНКУ ВСЕ ЩЕ ПОТРІБНА РЕАЛЬНА КУПІВЕЛЬНА СПРОМОЖНІСТЬ. БІТКОЇН КОРОТКОЧАСНО ПІДНЯВСЯ ДО $64,4 ТИС. ПІСЛЯ CPI, АЛЕ ЦЕЙ КРОК НЕ ВТРИМАВСЯ. $BTC повернувся до $63,4K, що підкріплює думку, що трейдери все ще чекають підтвердження, а не агресивно переслідують прорив. Реакція підкреслює важливу відмінність: швидкий крок — це не те саме, що тривалий попит. ⚠️ ЩО ТРИМАЄ БИКІВ ПІД КОНТРОЛЕМ? 🔹 Останній імпульс, здається, значною мірою зумовлений деривативами, #7月CPI平稳落地 році очікування підвищення ставки у вересні охололи
Як тільки були опубліковані липневі дані CPI, невеликий тягар з мого серця знявся.
Річний показник — 3,4%, базовий — 2,5%, місяць — 0,2%, усе це чітко в очікуваному діапазоні. Ця цифра може й не вражати, але в цей критичний момент несподівано хороша новина вже є найкращою новиною.
Подумайте: ринок праці повільно охолоджується, інфляція не спричинила нових проблем, тож яка причина у ФРС тримати ставки високими і не знижуватися? Ринок, можливо, не кричить голосно, але внутрішньо він уже почав перераховувати — політичні очікування на вересень, ймовірно, тихо переписуються. Якщо дохідність казначейських облігацій США може знизитися, а долар трохи ослабнути, це стане справжньою рятівною ниткою для ризикових активів, таких як $BTC.
Щодо шляху потоку капіталу, то, ймовірно, це все ще стара система: $BTC спочатку стабілізувати прапор, $ETH і $SOL слідують уважно, а потім ліквідність поступово проникає у великий ринок. Щодо тих дрібних монет без обсягу торгівлі чи підтверджених історій — яким би хорошим не виглядав CPI, їм це не має великого значення. Адже сьогодні капітал дуже хитрий і не для того, щоб проявляти благодійність.
Але давайте будемо чесними: цей звіт про ІСЦ — у кращому разі заспокоєння, а точно не звинувачення. Він не має влади безпосередньо перевернути бичачий ринок, але цілком може змусити вагаючихся фондів наважитися зробити невеликий крок уперед. Зараз найбільше слід стежити не за тим, чи «позитивний CPI спричинить зростання $BTC», а «чи дійсно гроші надходять у $BTC пул» — ось у чому ключ.
Коли капітал рухається, тренд набирає впевненості; Покладатися лише на емоції, щоб утриматися, може призвести до відновлення вже через кілька кроків. Макроекономіка дає вихід, але чи зробити це чи як, все ще залежить від реальних грошей і фінансових рішень.
У найближчі дні зосередьтеся на обсягі торгівлі, а не на видовищності; зосередьтеся на обсягі торгівлі та силі підтримки. Це ключ до визначення якості наступного ринкового заходу.#马斯克称AI将占SpaceX价值99% ринку починає переосмислювати, чи буде SpaceX у майбутньому аерокосмічною компанією, чи компанією, що займається штучним інтелектом.
Я вважаю, що найбільша майбутня цінність SpaceX, можливо, взагалі не будуть ракетами.
Маск чітко дав зрозуміти, що доходи від ШІ можуть перевищити інші бізнеси SpaceX у майбутньому.
Звучить дивно, але SpaceX трансформується з аерокосмічної компанії на компанію, що займається інфраструктурою ШІ.
«Наземна підготовка, космічні міркування» — це справді величезна уява: земля відповідає за навчальні моделі, а космос використовує супутники, обчислювальну потужність і енергетичні переваги для виконання завдань мислення.
Найдорожчі сфери для ШІ — це обчислювальна потужність і капітальні витрати. Незалежно від того, наскільки сильна стратегія, якщо дохід не встигає, це може зрештою перетворитися на надзвичайно витратну гру.
Тому мене більше цікавлять три дані: по-перше, чи можна стабільно реалізувати доходи від ШІ; По-друге, чи починає темпи зростання капітальних витрат виходити з-під контролю? По-третє, коли дійсно буде впроваджено обчислювальну потужність космічного ШІ?
У майбутньому, якщо SpaceX справді доведе, що може з'єднувати ракети + супутники + обчислювальну потужність + штучний інтелект у повний замкнутий цикл, її стеля може значно перевищити те, що можуть досягти традиційні аерокосмічні компанії.
Але якщо ви просто продовжуєте розповідати історії, вкладати капітал і давати великі обіцянки, то «ШІ вносить 99% цінності» може бути лише метою, а не фактом.
Що ви думаєте?
Чи найбільша майбутня цінність SpaceX прийде з космосу чи від штучного інтелекту?
Я спочатку голосуватиму за ШІ. Ти наважуєшся зробити навпаки? 🔥 #7月CPI平稳落地 очікування підвищення ставок у вересні охолоджуються. Вчорашні дані ІСЦ уважно стежив увесь світ. Кінцевий результат був ні гарячим, ні холодним, саме таким, як усі й очікували — ні несподіванок, ні несподіванок. Простіше кажучи: інфляція трохи впала, але не різко впала. Раніше ринок хвилювався, що інфляція знову відновиться, і ФРС може продовжити підвищення процентних ставок у вересні. Після публікації даних ідея підвищення ставок у вересні охолола, і тепер більше людей вважають, що вересень, ймовірно, залишиться незмінним і не підвищить ставки. Але не думайте одразу, що коли прийдуть великі новини, ринок злетить. Багато людей тут, ймовірно, потраплять у великі пастки. Інфляція ледве досягла цілі і не є суттєво нижчою за очікування. Поточний рівень інфляції все ще вище запланованого ФРС; підвищення ставок не зникли повністю, лише відклали. Просто тимчасове полегшення не означає, що одразу буде зниження відсоткової ставки чи введення ліквідності. Американські акції та золота $XAU отримали ці дані і короткочасно зросли. $MU $SKHYNIX$$SNDK Але Bitcoin$BTC та Ethereum $ETH були дуже прохолодними і не можуть стимулювати значний ринковий імпульс. Чому? Через цей результат багато фондів вже передбачили його заздалегідь, і новини вже були осмислені. Ринок зазнає значних коливань лише через «несподіванки», і саме такі дані рідко викликають однастороннє зростання. Найреалістичніша ситуація зараз: негативні новини ще не вийшли повністю, позитивні новини не надійшли остаточно, і ринок застряг у складній ситуаціїУтримання BTC протягом < 3 місяців вважається відносно нейтральним серед усіх STH; Ні так активно, ні так рішуче.
Особливо наприкінці ведмежого ринку участь у цих токенах зменшується, тому нахил кривої вартості поступово згладжується від початкової крутизни.
Під час відскоку, коли ціни повертаються до близьких до собівартості, це також підвищує тиск на продажі. Отже, це також ключовий рівень опору.
Наприклад, зараз ця лінія коштує близько $67,900; BTC утримується нижче рівня з моменту наближення до відновлення 6/20, що тривало майже два місяці.
Крім того, нахил поточної кривої майже нульовий (оборот зменшується).
Цікаво, що подібні сценарії відбувалися наприкінці ведмежих ринків 2018 та 2022 років.
З серпня по листопад 2018 року ціни BTC безперервно пригнічувалися < 3m-RP протягом трьох місяців;
Серпень — листопад 2022 року, також три місяці......
Після цього хеш-війна BCH 2018 року та крах FTX 2022 року миттєво зруйнували ціни, спричинивши значну волатильність. Спільна риса між цими двома подіями виникла наприкінці ведмежого ринку.
Це свідчить про те, що постійне пригнічення 3m-RP < по суті є формою структурної крихкості. Будь-яка зовнішня сила, що тисне на слабкий баланс, буде порушена.
Або вгору, або вниз.
І тепер ми застрягли в стані «накопичених ризиків, але без іскри запалювання», просто терпячи це страждання......