Orbit Post Sitemap
今天恒生科技指数单日重挫5%，而我从7月底就盯上的那张买入清单，终于等来了重新定价的窗口。📉 这不是恐慌时刻，恰恰是研究密度该拉满的时刻——市场把筹码从追高者手里，交还给愿意用时间换空间的人。 我的观察框架很朴素：AI应用层的红利不会由一家公司独吞，而是沿着巨头阵营轮动扩散。美股已经演过一遍——$NVDA先跑，随后MSFT、META接力走出独立行情。同样的剧本正在中国科技资产上酝酿，腾讯是我清单上的核心标的，逻辑不是它现在多强，而是AI商业化落地时，它具备承接轮动的基础设施与场景。 关键问题从来不是“买不买”，而是“什么时候买”。当前价位，我准备动手配置恒生科技与腾讯，且明确是长持思路。参照2022年底那次建仓恒生：直到2024年才回本，中间熬过了漫长的震荡。这段经历给我的不是阴影，而是定价：底部区域必然伴随反复波动，未来几个月恰好提供了足够的操作窗口。 多数人把5%的单日跌幅读成趋势破坏，但换个角度——这正是轮动型 thesis 最需要的入场折扣。真正值得跟踪的确认信号，是巨头AI应用侧的商业化节奏是否延续，而非指数单日涨跌。若后续出现龙头财报中AI相关收入加速的迹象，当前的回撤就$ETH
Інститути виглядають активними, але я вважаю, що справжня активність — це не купівля, а ребалансування портфеля та хеджування.
Дані CME за третій квартал щойно вийшли: номінальний обсяг торгів за деривативами Ethereum склав 1188 млрд доларів, Bitcoin — 3267 млрд, загальний номінальний обсяг криптодеривативів за квартал — 4695 млрд, усі рекордні показники. Але в тій же статистиці в четвер чистий відтік з ETF на спотовий ETH у США склав 110,6 млн доларів. Торгівля б’є рекорди, а спотові активи викуповують назад — разом ці цифри показують реальну картину.
На графіку ETH зараз 2407, за 24 години коливається між 2360 і 2419, ставка фінансування перпетуалів 0,045%, обсяг позицій 1,46 млрд доларів. Ціна майже не рухається, але обсяги обміну на рахунках максимальні.
Таку розбіжність я волів би почекати, поки якась зі сторін виведе ціну за цей діапазон, зараз починати рух — це великий ризик отримати по обидва боки.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ 81,000 повернули назад, але не поспішайте радіти — сьогодні ввечері подивимось, чи зможе він протриматися на ніч
Спочатку визнаю: вдень я сказав, що падіння нижче 81,000 скасовується, денний мінімум дійсно досяг 80,925, визнаю. Зараз BTC 81,627 (-0.13%), 81,000 повернули назад. Але повернути і закріпитися — це дві різні речі, рани ще є.
Три сигнали сьогодні ввечері:
По-перше, альткоїни рухаються першими. Гарячий список: Pepe +14% очолює відскок альткоїнів, біткоїн -0.13% стоїть на місці. Ризикова апетит не вмерла, але гроші не хочуть заходити в біткоїн, це означає, що ця хвиля — лише розвага для роздрібних інвесторів в альткоїнах.
По-друге, комісії трохи позитивні. BTC +0.01%, ETH +0.0043%, SOL +0.0033%, бичачий тренд ще платить відсотки, але робить це дуже обережно, ніхто не наважується брати кредит і ставити все на кон.
По-третє, відкритий інтерес не зменшився. 31,557 BTC, 2,575 млн доларів, бичачі позиції не були викинуті, також не було ліквідацій — ні бичачі, ні ведмежі не програли, але й не виграли.
Прогноз на вечір і ранок: BTC продовжить коливатися між 81,000 і 82,100. Лінія спростування чітка: падіння нижче 80,900 скасовує цей прогноз, дивимось вниз на 80,000; підйом вище 82,100 означає підтвердження відскоку, і я завтра вранці визнаю помилку.
Сьогодні ввечері не вигідно ні купувати, ні продавати, тримайте руки при собі. Що думаєте ви? Пишіть у коментарях.Великий біт зараз консолідується біля 81592, ETH відкотився до 2402, SOL має більшу стійкість, утримуючи рівень 104, невелике коригування 1.07%. Бачимо, що кілька монет впали незначно, але сигнал по ставках фінансування варто врахувати: ставки SOL, BTC, ETH залишаються позитивними, у корекційному тренді бичачі позиції продовжують платити відсотки ведмедям.
Минулої ночі загальна ліквідація по всій мережі склала 436 млн доларів, 90% ліквідованих позицій були довгими, близько 98 тисяч акаунтів були примусово закриті.
Серед них була велика довга позиція на 7.92 млн, відкриття на 81661, яка була безпосередньо зафіксована в збиток. Навіть після раунду ліквідацій, решта бичачих позицій не вийшли з ринку, а навпаки продовжили нарощувати.
Позитивні ставки свідчать, що бичачий шейк-аут не був достатнім, ці монети можуть стати потенційним тиском для подальшого падіння.
Опціони також односторонні: кол-опціони BTC займають 60%, кол-опціони ETH — понад 61%, значні кошти ставлять на зростання.
Зараз на ринку сильні коливання: за останній місяць великі гравці купили 89 тисяч BTC, але ETF весь жовтень продовжують відтік, а довгі позиції по ф’ючерсах тримаються жорстко, ведмеді і бики в глухій боротьбі.
Порівняно з японськими свічками, індекс страху і жадібності змінюється більш відчутно: він впав з 68 до 50, за день знизився на 18 пунктів, ринковий ентузіазм швидко охолонув.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 #存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧 $BTC $ETH $ZEC $SOL
JLTXX ця назва більшості людей ні про що не говорить, це урядовий грошовий ринковий фонд, зареєстрований Morgan Stanley, цього разу разом з MONY перейшов на Solana. Я переглянув умови, його інвестиційна стратегія спеціально спрямована на емітентів стейблкоїнів у рамках закону GENIUS. Гроші Волл-стріт мають напряму через ланцюговий фонд надходити в систему стейблкоїнів — це те, що я зрозумів.
Morgan Stanley Asset Management керує 4,8 трлн доларів, у грудні минулого року випустив перший токенізований грошовий ринковий фонд на Ethereum, цього разу розширюється на другий ланцюг. Кваліфіковані американські інвестори можуть купувати та викуповувати через Morgan Money, а частки безпосередньо надходять на їхні адреси в ланцюгу.
SOL зараз 104,6, за 24 години коливається між 103 і 105, ринок взагалі не реагує. Такі новини ніколи не відображаються у ціні в той же день, коли інститути справді починають вкладати гроші — це питання місяців.
Я, як трейдер контрактів, дуже далекий від таких масштабних операцій, в основному можу лише спостерігати збоку. Але вибір ланцюга інститутами — це те саме, що вибір біржі, вибір — це справжнє голосування.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Побачивши ці цифри, я ледь не викинув телефон.
Papertrade виплачує щоденний дивіденд власникам стейкінгу PAPER, 15 жовтня це було 6,72 млн доларів. А вже 21 жовтня залишилось близько 88,3 тис. доларів. Менше ніж за тиждень — майже 98,7% скорочення.
Ще більш вражаюче порівняння тут. Кілька днів тому хтось міг заробляти близько 220 тис. доларів на день лише за стейкінг. А 21 жовтня всі стейкери разом отримали лише 88,3 тис. Найкращий день (10 жовтня) — загальний розподіл по пулу склав близько 24 млн доларів, тепер навіть дрібниці ледве вистачає. TVL у замороженому пулі впав з приблизно 105 млн доларів до близько 40 млн.
Раніше платформа годувала дивідендами за рахунок грошей трейдерів, які програвали: чим більше програшів — тим більші дивіденди. Потім PAPER було визначено як подальше неможливе для передачі, і арбітражники втратили вихід, тому частка, що перепадала стейкерам, теж зменшилась. Плюс зміни у правилах випуску: новий PAPER не має нового пулу дивідендів USDC, тож власники токенів лише спостерігають, як їхні щоденні доходи падають.
Такі реалії криптосвіту. Вчора ще хвалились щоденним доходом у десятки тисяч, а вже наступного дня всі разом не можуть зібрати таку суму. Збираючи ренту, пул спочатку змінюється.#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正
$TSLA Підсумки фінансової звітності за Q3
Продажі авто стабільні, всі гроші вкладають в AI.
Дохід 28,05 млрд (рік до року без змін), скоригований EPS 0,48, що перевищує очікування; поставки 486,5 тис. автомобілів, валова маржа автомобілів (без урахування кредитів) зросла до 18,1% — але дохід від регуляторних кредитів за рік впав з 417 млн до 113 млн, подушка зникла, ці 18,1% — чисті.
Прибуток з’їдає дослідження і розробки: валовий прибуток 5,49 млрд, R&D 2,76 млрд (+69%), операційний прибуток залишився лише 720 млн (−56%).
Грошові потоки протилежні Meta: операційний грошовий потік 6,26 млрд, вільний грошовий потік став позитивним +1,53 млрд, готівка 45,4 млрд; річний прогноз капітальних витрат з 25 млрд до 20 млрд — це відтермінування, Terafab до 2028 року ще інвестує сотні мільйонів.
Найжорсткіша оцінка: ціна акцій 386 доларів = скоригований PE за TTM близько 225; при 30 PE потрібен EPS 12,9 доларів, що у 7,5 разів більше за теперішній, різницю повністю ставлять на Robotaxi, Optimus, FSD. А графік не прискорюється: Optimus почне виробництво не раніше ніж через рік, до кінця наступного року почнеться зовнішній продаж, Robotaxi матиме видимий дохід лише у Q2 наступного року. Після конференц-дзвінка акції впали на 2%~4%, саме через це.#Robinhood交易业务增长能否延续？ Robinhood нещодавно зафіксував вибухове зростання доходів від торгівлі, але структура суттєво змінилася: акції + опціони, прогностичні контракти стали основними, а доходи від криптобізнесу продовжують слабшати.$ETH сьогодні цілий день коливався в діапазоні 2390-2417, коливання настільки малі, що хочеться спати 😴
Але я дивлюся вгору. Вчора після підйому до 2527 ціна пішла вниз, рівень 2430 — це платформа, яка вчора вдень трималася кілька годин, перш ніж пробити, сьогодні вранці відскок був максимум до 2416, навіть не дотягнувся. Колишня підтримка тепер, ймовірно, стала опором.
Дивимося на дані: обсяг відкритих позицій за останні два дні майже не знизився, близько 1,8 млрд доларів, ставка фінансування 0,0044%, дуже нейтрально. Це означає, що ніхто не панікує і не продає в збиток, простір для руху є, але немає напрямку.
Мій план:
Напрямок: шортити на відскоку, не ганятися за падінням
Вхід: 2425-2432
Стоп-лосс: 2448, якщо ціна підніметься вище — я помилився, визнаю
Ціль 1: 2390 (нижня межа діапазону сьогодні вдень)
Ціль 2: 2360 (близько мінімуму вночі)
Якщо сьогодні ввечері ціна одразу проб’є 2390 вниз без відскоку, я не буду ганятися, почекаю на відскок. Якщо ж з великим обсягом закріпиться вище 2448, ця угода скасовується, і я чекатиму можливості купити на відскок.
У п’ятницю ввечері перед закриттям американського ринку можливі різкі рухи, тому я зменшу позиції.
Це лише особиста думка, не інвестиційна порада, DYOR
#ETH #合约策略 #以太坊За даними Bloomberg, платформа прогнозних ринків Kalshi презентує продукти ф'ючерсів на інфляцію США великим банкам і хедж-фондам, плануючи запустити відповідні контракти у грудні, щоб розширити інституційний бізнес і конкурувати з традиційними фінансовими біржами.
Вплив макроекономічних новин на ризикові активи не є простим: хороші дані не завжди ведуть до зростання, а погані — до падіння. Помірно сильні дані можуть покращити очікування зростання, але також можуть підвищити траєкторію процентних ставок; ці дві сили не завжди спрямовані в один бік.
Ринок уже заздалегідь зробив ставки, і це також визначає реакцію. Дані, що відповідають консенсусу, і значно відхилені від очікувань, навіть якщо мають однакові опубліковані значення, не слід інтерпретувати однаково.
Мій порядок спостереження: чи змінилися очікування щодо ставок, чи відреагували долар і держоблігації США, а потім дивлюся, чи продовжують ризикові активи рух. Окреме фіксування першої хвилі коливань після публікації не може відобразити завершення всього циклу ціноутворення.
$BTCЯпонія збирається підвищувати ставки.
У грудні цього разу центральний банк і США діятимуть разом.
Криптоспільнота, напевно, пам’ятає цей сценарій:
Люди, які беруть у борг єни для торгівлі криптою, є по всьому світу.
Якщо Японія підвищить ставки, вартість позик зросте, і доведеться продавати крипту, щоб погасити борги.
Так сталося в липні 2024 року.
Біткоїн впав з 70 000 до 49 000.
Чи повториться це цього разу?
Два змінні:
1 США також підвищать ставки в той же місяць, різниця в ставках не збільшиться, і шкода буде вдвічі меншою
2 Ціна крипти сама не показує сили, 81 000, двічі намагалася відскочити, але не змогла подолати 84 000
Моя позиція:
Ці два заходи наприкінці року — це мінне поле.
Міна не обов’язково вибухне, але ніхто не буде нарощувати позиції на мінному полі.
Не піддавайтеся емоціям у короткостроковій перспективі, слідкуйте за заявою Банку Японії 30 жовтня.
Якщо справді буде падіння, не панікуйте, це ще не час збирати монети.
#比特币 #BTC$SNDK Хоча останнім часом я не дуже оптимістично налаштований щодо SanDisk, але якщо ти плануєш робити шорт на цьому рівні, варто добре все обдумати.
Вчора ввечері після відкриття американського ринку акції коливалися, потім піднялися на кілька десятків пунктів, а потім постійно падали, мінімум опустилися до 1225, зараз ціна повільно знижується на рівні 1288.
Перш за все, порахуй свій прибуток від шорту, чи вигідне співвідношення ризику і прибутку.
Сильна підтримка знизу на 1215, 18 числа був різкий рух до цього рівня, але вчорашнє падіння не пробило його, можна сказати, що це недавнє «залізне дно». Якщо тільки корейський ринок не продовжить обвал, і сектор зберігання не зазнає великого падіння, без серйозних негативних новин, я вважаю, що найближчими днями прорив буде складним. З 1288 до 1215 ти можеш розраховувати максимум на трохи більше 5 пунктів прибутку.
Давай порахуємо співвідношення ризику і прибутку.
По-перше, 1215 — це сильна підтримка, підтверджена багаторазовими тестами, тут накопичено багато покупок на відскок і закриття коротких позицій. Якщо ти почнеш шортити на цьому рівні, дуже легко потрапити саме в момент, коли шортова динаміка слабшає.
По-друге, зверху від 1288 до 1300, а навіть до 1350 — це зона утримання позицій і тиск від відскоку. Якщо на ринку з’явиться хоч невелика позитивна новина або американський ринок трохи підніметься на відкритті, ціна може швидко відскочити, і ти можеш втратити ці 5 пунктів прибутку за кілька хвилин, або навіть опинитися в пастці на середині руху.
Обсяги не збільшуються, ціна повільно сповзає вниз. Такий рух найчастіше вводить шортерів в оману, а потім основні гравці раптово роблять великий бичачий свічник, що змушує тебе зазнати збитків. Вчорашнє непробиття 1225 вже свідчить про сильну підтримку знизу, ведмеді хочуть тиснути вниз, але не можуть.
$BTC $ETH $SNDK Відкат ось-ось закінчиться! Останній раунд падіння завершиться, і почнеться новий ріст! Відкрите планування!
Чому потрібно чекати 1166, ось причини:
По-перше, співвідношення прибутку і збитку. Зараз, заходячи на 1278, зверху від 1300 до 1366 — це вся зона утримання, простір для росту обмежений; якщо стоп-лосс поставити на 1080, ризик становить майже 200 пунктів. Якщо ж чекати падіння до 1166, це зона скупчення сильних позицій раніше, лінія захисту дуже чітка, стоп-лосс на 1080 — ризик лише понад 80 пунктів, щоб спробувати заробити 200 пунктів, така математика вигідна.
По-друге, технічний аспект. Ця хвиля стрімко піднялася з дна більше ніж на 100 пунктів, короткострокові індикатори вже перекуплені, прибуткові позиції можуть будь-якої миті почати розпродаж. 1278, ймовірно, лише проміжне відскок, потрібно дочекатися другого відскоку, щоб очистити плаваючі позиції.
По-третє, фундаментальна логіка. Попит на AI для пам’яті чіпів не впав, довгострокові угоди діють, це падіння викликане загальним зниженням оцінок технологічних акцій на американському ринку. 1166 — це золота яма після емоційного спаду і вичавлення зайвої ліквідності, тут найвигідніше купувати.
Моя дисципліна виконання дуже сувора: ордер на вхід близько 1166, стоп-лосс безумовно на 1080, при ефективному пробої — здаюся. Перша ціль — 1260, при прориві — 1366. На 1260 спочатку закриваю половину позиції, щоб повернути вкладені кошти, решту залишаю для отримання прибутку. Кожен раз, коли ціна піднімається на 50 пунктів, стоп-лосс піднімаю на 30 пунктів, жорстко фіксуючи прибуток. #闪迪MSCI调仓生效，NAND估值受关注 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Q3盈利主力仍是HBM3E+涨价的通用DRAM；HBM4对本季提振有限，属于预期题材而非本季业绩引擎，真正贡献放量看Q4及以后。
• ✅利好：HBM4单价显著高于HBM3E、毛利率70%+，已经拿到头部客户长协；存储现货涨价叠加服务器DRAM出货抬升，打底利润很强
• ⚠️压制：英伟达新GPU延后、认证调校慢，Q3 HBM4出货量偏低，良率爬坡、台积电基底die外包抬升成本；三星HBM4追赶，份额和议价会承压
• 📌财报重点盯3个指标：HBM整体营收占比、HBM4出货量指引、HBM均价；如果HBM4指引上修，才是超预期信号
一句话：Q3靠老产品吃周期红利，HBM4是期权，不是当下利润。Волл-стріт вперше офіційно визначила «десятирічний діапазон доходності» для $BTC, що саме по собі означає подальший крок до інституціоналізації.
Жорсткі дані: у звіті Morgan Stanley Asset Management 2027 року «Довгострокові припущення ринку капіталу» вперше включено біткоїн, базова річна складна доходність близько 10%, що вище за припущення для американського фондового ринку близько 7,5% та золота близько 5,5%; припущення волатильності близько 55%. У бичачому сценарії близько 16,6%, у ведмежому — річні збитки трохи більше 10%; у звіті BTC досі не включено до основної матриці коваріації, позиціонується як спекулятивний хедж.
Десятирічна базова доходність 10% — ви вважаєте це консервативним чи вже досить оптимістичним? #摩根大通首次将比特币纳入长期收益预测 $BTC $PEPE понад 50 разів, вхід 0.000004931, ціль 0.000005051, плаваючий прибуток 121.67%. На графіку типовий "падіння — стабілізація — невеликий підйом", багато шуму, не плавно, це не загальний консенсус інвесторів на купівлю, а хтось скуповує на дні за вигідною ціною. Вище 0.0000051 є тиск продажів, 0.0000052 — наступний бар'єр.
У мене є одна вада у торгівлі: чим більший плаваючий прибуток, тим більше я вважаю себе боягузом. Цю угоду не збільшую, спочатку фіксую половину прибутку, решту залишаю на беззбитковому рівні без ризику. Якщо дадуть 0.0000052 — прийму, не дадуть — вийду.
Якщо впаде назад до 0.0000049, що близько до собівартості, визнаю помилку, не тримаю силою. Після 50-кратного зростання боковий рух більше відсіює, ніж підйом, фіксація прибутку — це справжні гроші. $ETH $BTC
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $MU так грати ввечері!
Що плануєш на сьогодні ввечері? Товари з того ж сектору давно вже пов’язані між собою, не чекай, що вони влаштують незалежний рух. Якщо дійсно будуть сильні вливання, то $SKHYNIX, $SNDK і інші теж підуть за ними. Зараз ринок застряг біля 872, якраз під тиском 30-денної середньої, а з урахуванням того, що зростання цін на пам’ять зосереджене на HBM — цих висококласних товарах, то нижчі споживчі сегменти досить слабкі, і спотові ціни вже не ростуть, тому загальний тренд я все ще бачу ведмежим.
Micron зараз близько 866 — відкриваю коротку позицію, якщо американський ринок відскочить — додам, стоп-лосс тримаю жорстко вище 900, тейк-профіт спочатку на 855, якщо проб’є вниз — дивлюся на 830.
Хто хоче подвоїти позицію перед Новим роком — самі зважуйте, головне — бути впевненим у колі і триматися його! $SNDK $SKHYNIX #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Битва за $80 000 BTC цього разу трохи інша,
BTC під час сесії вперше опускався нижче $81 000, досягнувши мінімуму $80 961, після чого ледве відновився до близько $82 000, 24-годинне падіння все ще близько 1%. Зовні це виглядає як звичайна корекція, але при детальному розгляді відчуття інше.
Іскрою стала Близький Схід: з’явилися повідомлення, що США та Ізраїль планують діяти проти Ірану після проміжних виборів, ціна на нафту Brent миттєво прорвала $110, інфляційні очікування різко зросли. Ризикові активи масово постраждали, індекс Nasdaq напередодні впав на 2,6%, BTC пішов за ним, і це не дивно. Але справжню тривогу викликає ліквідність: вчора з Bitcoin-ETF вивели $635 млн, це найбільший одноденний відтік з червня, лише BlackRock IBIT вивів $254 млн. Водночас, за останні 5 годин один великий кит переказав на Binance і Deribit 4000 BTC на суму $327 млн. ETF відходить, кити переміщують активи на біржі — разом це дуже сильний сигнал короткострокового тиску на продаж.
Моя особиста думка — діяти обережно. Рівень $80 000 загалом вважається середньою собівартістю утримання інституцій, поки він не буде ефективно пробитий вниз, структура не зруйнується; але при такій швидкості відтоку ETF навіть утримання рівня означає лише «не гірше», а не початок зростання. Далі слідкуємо за двома речами: закриттям денного графіка вище $80 000 і чи є відтік ETF одноразовим чи тривалим трендом. Перше визначає настрій, друге — напрямок. $BTC $ETH $XAUT Ця хвиля падіння SanDisk (SNDK) дійсно була жорсткою, у четвер на закритті ціна впала до близько 1260, за день знизившись більш ніж на 8%, а коливання протягом дня були досить лякаючими. Стаття каже правильно, це не лише її власна проблема, а й те, що весь сектор зберігання даних (Micron, Western Digital теж впали) був масово розпроданий, додатково індекс Nasdaq того дня впав на 2,6%, знову з'явилися сумніви щодо стійкості витрат на AI, а також перебільшено обговорювалися невеликі успіхи ChangXin у DRAM, тому волатильні акції зберігання першими постраждали.
Фундаментальні показники насправді ще не зруйновані. Попит у дата-центрах на NAND залишається, ціни та маржа раніше були надзвичайно високими, компанія дає сильні прогнози, аналітики в основному тримають цільові ціни вище 2000. Western Digital щойно опублікувала результати, які перевищили очікування, але все одно була розпродана, типовий випадок «продавати на хороших новинах». Ринок зараз більше турбує, чи досягнуто вершини циклу, чи сповільняться капіталовкладення в AI, а не окремі квартальні цифри.
Щодо короткострокової перспективи, я погоджуюся з думкою експерта: зараз це етап емоційного відновлення після поразки, не поспішайте купувати на дні в надії на відскок. Поки сектор не почне справжнє відновлення, він легко може знову постраждати, а Nasdaq і Micron, Western Digital нестабільні, тому SanDisk важко буде самостійно зміцнитися. Сьогодні перед відкриттям ринку був невеликий відскок, але сила залежатиме від того, чи зможе ціна утриматися після відкриття.
Далі варто звернути увагу на дві речі: по-перше, звітність компанії 29 числа, чи зможе вона знову дати сильні прогнози і розвіяти очікування «вершини циклу»; по-друге, рух капіталу в Nasdaq і в усьому секторі зберігання. Історія триває, але вікно для фіксації прибутку дійсно відкрилося. Можна невеликими позиціями спостерігати, а поспішати ставити все на відскок ризиковано.
Друзі, що ви думаєте?#SKhynixQ3HBM4Earnings Моя думка про SK hynix за третій квартал: попит на HBM4 для AI inference є справжнім сприятливим фактором, але багато оптимізму вже, здається, враховано в ціні. Прогнози та коментарі щодо HBM4 будуть важливішими за заголовні цифри. Це не фінансова порада.Боже, що відбувається? Дівчата, ця монета справді шалена, за день піднялася на 90%, я побачила це і одразу відкрила шорт, а виявилося, що відразу потрапила в пастку!
Подивіться на цей проклятий $IRYS, за день вибухове зростання на 90%! Я думала, що це точно маркетмейкери піднімають ціну, щоб потім скинути, і в пориві відкрила шорт на 0.04137. В результаті одразу потрапила в пастку, зараз ціна піднялася до 0.04212, збиток у плаваючому режимі -5.43%! Ця монета взагалі не грає за правилами!
Але я ретельно розібралася, цей стрибок — чиста схема! Ніяких нових позитивних новин немає, це просто ротація капіталу; хоч обсяг торгів і виглядає як 150 млн доларів, реальний рейтинг достовірності лише 14/100, більшість — це фейкові обсяги для створення ілюзії; головними рушіями є роздрібні інвестори з корейської біржі Upbit, а через маленький обсяг і тонкий стакан навіть невелика покупка може різко підняти ціну.
Такі проекти без фундаментальної підтримки, які тримаються лише на фейкових обсягах і емоціях роздрібних інвесторів, як тільки покупці перестануть заходити, впадуть швидше за всіх.
Цього разу я не буду вперто триматися. Стоп-лосс уже встановлено, якщо вона продовжить бездумно рости, я здамся і вийду
$BTC $ETH #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Тримаю позицію "Так" щодо перевищення прибутків HOOD. Обсяги торгів і активність у криптовалюті були високими цього кварталу, і ринок оцінює ймовірність перевищення на 74%. Невелика позиція, просто ділюся своєю думкою. #HOOD #EarningsSeasonBTC 81000, ETH втратив 2400, під 80000 ще заховано понад сто мільйонів
Цього разу проблема не в криптоспільноті, а у Волл-стріт, яка тягне її вниз.
Минулої ночі Nasdaq впав на 2,6%, паніка через витрати на AI поширилася, технологічні акції масово продавали; на Близькому Сході Brent знову виріс на 4% до 114, кошти для хеджування повністю пішли в держоблігації. Ризикові активи отримали по трибуні, BTC впав з 84000 до 81000, ETH втратив 2400, альткоїни впали ще гірше, за 24 години ліквідовано позицій на понад 400 млн доларів, сімдесят відсотків з них — лонги.
Але я дивлюся не на зараз, а на ті ордери, що нижче на графіку.
$BTC під рівнем 80000, на позиціях 79866, 80070, 79049 накопичено понад 100 млн доларів лонгів, якщо справді зачепить 80000, ці стоп-лоси можуть вибухнути і штовхнути ціну до 79000, 78000.
$ETH ще вразливіший, якщо 2400 не втримають, нижче 2339, 2309 теж є купа ордерів.
Є аномальний сигнал: спотовий ETF на BTC вчора всупереч тренду залучив 528 млн, на спотовому ринку є покупці, але на ф'ючерсах лонги все ще ліквідовують, боротьба триває, це означає, що волатильність далеко не закінчилася.
Сьогодні ввечері дані з американського виробництва, а у вівторок FOMC, до того часу будь-яке відскок я вважаю слабким. Якщо 80000 не втримають, не поспішайте купувати на дні. Я цілий день стежив за 欧易 BTC, з першої години ночі до тепер, двадцять годин, коливається в межах 81 000 до 82 000, тобто в межах тисячі. Якщо говорити про стабілізацію, то можна сказати, що вона відбулася.
Але ціна не рухається, постійні позиції продовжують зростати, в тому ж діапазоні додалося близько 800 монет, зараз 31 600 монет.
Спочатку я теж думав, що після завершення ETF хтось купує спотові активи. Переглянув позиції, довгої позиції вдвічі більше, ніж короткої, але серед топ-5% великих гравців за обсягом позицій трохи більше коротких.
Отже, цей тисячний діапазон — це результат одночасного нарощування позицій з обох сторін контракту, я не бачу підтримки з боку спотового ринку. Чим більше накопичується позицій, тим сильніший буде прорив за межі діапазону, куди саме — не вгадую.
Якщо завтра ввечері в цей час 欧易 BTC все ще буде в межах цієї тисячі, а позиції не зменшаться, тоді моя теорія виявиться помилковою. #ETF单日流出超6亿美元，BTC价格能否企稳？ Доля домінування $BTC 59,4%, загальний ринок за 24 години впав на 2,63%, великий біт не поступається, зростання відбувається лише на периферії. Ці кілька секторів разом виглядають як одна лінія: платформи для нових запусків плюс меми. Launchpad Kaito, IDO у гаманці, жаб'ячі проєкти — всі вони піднімають ціну за рахунок уваги та нових випусків. Ринкова капіталізація USDT за 24 години зменшилася на 0,09%, позаринкових нових грошей немає. Доля домінування знову на високому рівні, кошти не переходять у альткоїни. Це невеликі кошти в межах існуючого обсягу, які переміщуються між кількома гарячими темами. Індекс страху і жадібності впав з 63 тиждень тому до 50, емоції охолоджуються. Ця хвиля — це гра на існуючому обсязі, з низькою тривалістю. Сигнал завершення — два: 24-годинне падіння зростання секторів Launchpad і IDO, одночасно з подальшим підвищенням домінування, гроші повертаються до $BTC, і малі монети також відступають. Навпаки, якщо капіталізація USDT почне зростати, а домінування знижуватися, це означатиме прихід нових грошей, і ротація зможе розширитися.Одноденний відтік понад 600 мільйонів доларів виглядає різко, але більше схоже на «тижневий приплив, який був поглинутий», і це ще не сигнал до розвороту тренду вниз.
Жорсткі дані: у четвер чистий відтік з американських спотових Bitcoin ETF склав близько 635,6 мільйона доларів, що є найбільшим одноденним відтоком з червня; IBIT близько 254,1 мільйона, FBTC близько 217,5 мільйона, ARKB близько 109,4 мільйона очолили падіння. Але цього тижня все ще спостерігається чистий приплив близько 440 мільйонів доларів, за перші три дні загалом близько 1,08 мільярда припливу. Поточна ціна BTC коливається близько 81 000, а побоювання щодо витрат на технології та AI на американському фондовому ринку одночасно стримують схильність до ризику.
Ви більше довіряєте стійкості «тижневого позитивного припливу» чи вважаєте, що «великий одноденний відтік» став сигналом вершини? #ETF单日流出超6亿美元，BTC价格能否企稳？ $BTC 📉 Ринок стоїть на місці, але IRYS зростає на 100% — чому?
BTC близько 81600. Перед FOMC обсяг торгів різко зменшився, ETF-інвестиції вичікують, великі гравці не наважуються на активні дії, ринок нагадує мертву воду. Якщо макроекономічні фактори не зміняться, BTC, ймовірно, продовжить коливатися в вузькому діапазоні.
IRYS сьогодні найактивніший на ринку. За 24 години зростання понад 100%, він очолив рейтинг. Каталізатор — оголошення корейської біржі Upbit про запуск, що викликало масовий приплив капіталу, змусивши шортів зазнати великих збитків (жорсткі ліквідації). Це чисто гра ліквідністю, де корейські роздрібні інвестори купують, а шорти стискаються; сам проект не має великих новин, не плутайте шорт-сквіз із інвестиціями в цінність.
Настрій щодо PEPE покращується. Без спеціальних новин, це просто перетікання гарячих грошей з основних монет у MEME та альткоїни. Якщо ринок продовжить бічний рух, такі локальні об'єднання будуть повторюватися.
Порада для торгівлі: коли ринок стоїть, не зациклюйтеся на свічках, дивіться, куди йдуть гроші. IRYS із різким стрибком і наближенням розблокування токенів — зараз ганятися за ним — це як ловити лезо ножа. Краще пропустити, ніж помилитися.
Цей текст є лише аналізом ринку і не є інвестиційною порадою. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #ETF单日流出超6亿美元，BTC价格能否企稳？ #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC $IRYS $PEPE $ONDO
Базові активи стабільні, чому ж токен все ще має високу волатильність?
Сьогодні вранці у спотовому знімку ONDO за 24 години змінився на -6,65%, діапазон 0.4213—0.4621 USDT.
Токен не є автоматичним відображенням прибутку базового продукту. Якщо масштаб управління активами, дохід продукту та права токена не мають прямого зв’язку, ринок все одно буде надавати високу еластичність відповідно до ризикових уподобань.
Якщо можна перевірити права, що перетворюють зростання бізнесу на постійний попит, оцінка може бути підвищена; якщо зростання продукту та повернення власникам токенів постійно розходяться, слід знизити наративну премію.📉 Американська сесія почнеться через півгодини, BTC за 22 години не вийшов за межі 1,4%
Спочатку звірка. Вчора ввечері «якщо повернеться до 82,500 — вважай, що я помилився» не пробив, максимум 82,095.2; нижня межа 81,000 теж не досягнута, мінімум 80,924.9, різниця 75, напівпомилка.
Сьогодні вранці «о 20:00 дотягнеться до 80,000» теж помилка, після публікації мінімум 81,245.7, різниця 1,246. О 18:00 взяли попередню нічну 80,924.9, різниця 925, теж помилка.
Сьогодні BTC +0,04%, обсяг торгів −24,82%.
Відкриті позиції 3,06 млн → 3,155 млн контрактів — новий максимум; ставка фінансування 0,00669%, наступна ставка 0,01000%.
За годину на всьому ринку спрацювало лише 2,77 млн. Ніхто не закриває позиції, ніхто не додає, бичачі тримають за початковою ціною — це не формування дна, а бездіяльність.
Імпульс може йти лише ззовні. Вчора на американській сесії вже була наполовину відповідь: найбільша за 24 години угода була не BTC, а довга позиція SOXL на 4,337,900.
Технологічні акції США всі в червоному, енергетика і зберігання ростуть всупереч тренду — гроші переміщуються з нижнього рівня в верхній.
Прогноз: сьогодні о 00:00 ставка фінансування BTC перевищить 0,008%, якщо буде ≥0,008% — вважайте, що я помилився.
Коли ціна стоїть на місці, ставка фінансування — єдине число, що ще говорить.
Як ви думаєте, чи чекати американську сесію, чи вже нікого немає?
$BTC #ETF одноденний відтік понад 600 млн доларів, чи зможе BTC утриматися?
Це не є інвестиційною порадою.Сьогодні стріму не буде, тож залишу вам це 👇
$BTC знаходиться на 8,4-му процентилі свого 17-річного тренду за степеневим законом (лог-лог пряма).
$XAU — на 93,5-му процентилі свого 56-річного експоненціального тренду (лог-лінійна пряма).
📊 Хто першим досягне нового історичного максимуму (100-й процентиль) — Bitcoin чи Золото? 👀
#SKhynixQ3HBM4Earnings $FIL Why did it drop, have you understood? The daily ascending channel has already been broken, the daily chart looks very, very bad. I don't know if it's intentional by the whales or if they really finished unloading around 1.2. Anyway, my strategy is to liquidate my spot position as soon as it breaks 1, regardless of missing out or whatever. The daily chart is clearly performing poorly and looks ugly already. Of course, I'm not telling you to short it, I'm just saying its daily chart has deter#存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧
Брати, акції виробників пам’яті знову впали. SanDisk, Micron послідовно знижуються, індекс напівпровідників Філадельфії знову під тиском.
Чому падають? Не тому, що немає попиту на AI, а тому, що ринок починає «підбивати підсумки». Технологічні гіганти витрачають сотні мільярдів доларів на капітальні витрати, але монетизація на стороні застосувань надто повільна. Доходність 10-річних облігацій США наближається до 5%, і капітал просто не має терпіння чекати довго. Раніше «будували обчислювальні потужності, купуючи чіпи» — і це оплачували, тепер питають лише «де прибуток», інститути починають безжально знижувати оцінки.
BTC як актив з високою бетою також страждає. Після падіння нижче 82,000 він не зміг відновитися, зараз торгується близько 81,700, за 24 години впав більше ніж на 3%, понад 100 тисяч людей зазнали ліквідації позицій. Високі відсоткові ставки разом із униканням технологічних акцій сильно пригнічують ризиковий апетит.
Ключові рівні для спостереження: підтримка знизу 81,300, при пробої дивитися на 80,000; опір зверху 82,100-82,500.
Дві поради для дій: якщо є позиції — ставте стоп нижче 81,000, не тримайте силою; якщо немає позицій — не ловіть падаючий ніж, чекайте відскоку до 81,300 з низьким обсягом і стабілізації або повернення вище 82,100, тоді розглядайте вхід з правого боку. Пузир AI ще не здувся, BTC короткостроково навряд чи покаже покращення. Що думаєте? Пишіть у коментарях. $BTC $ETH $ZEC Токени акцій не є акціями, не слід сприймати це як позитив. Оригінальне правило щодо акцій говорить: використання лише власних коштів для створення ринку в пулі означає, що немає потреби реєструватися як маркет-мейкер. Як це розраховується: збережено поріг реєстрації, а не розкриття інформації та ведення обліку. Раніше такі установи не могли входити через обмеження ліцензування. Тепер поріг знижено, і те, що входить — це власні кошти. Пул використовує модель побудови пулу, а не чергу замовлень; глибина depНомінальна вартість близько 2,07 млрд доларів, довгі позиції залишилися лише близько 1%.
Знімок позицій Hyperliquid (близько 17:40): відстежено 16 великих гравців із загалом 494 позиціями, номінальна вартість входу близько 2,07 млрд доларів, частка довгих позицій близько 1%; найбільша окрема позиція — шорт ETH приблизно на 247,3 млн доларів, збиток у плаваючому режимі близько 7,6 млн доларів, незареалізований збиток портфеля близько −20,8 млн доларів. На момент написання ETH близько 2396, BTC близько 81627.
Мене більше турбує те, що великі гравці майже всі відкрили шорти поблизу 2400, і якщо буде різкий відскок, то таке скупчення шортів може швидко «зачавити» позиції.
Ти ставиш на те, що вони продовжать нарощувати шорти ETH, чи краще спочатку готуватися до короткочасного «зачавлення»?
Як тільки ці позиції великих гравців зміняться, я продовжу розбирати ситуацію, слідкуй, щоб не пропустити.
$ETH Ризикова схильність скорочується, цього разу криптосфера не є головною дійовою особою
Минулої ночі американський фондовий ринок ослаб, технологічний сектор очолив падіння, капітал відходить від переоцінених активів у бік захисних, дискусії про рентабельність капіталовкладень у AI знову загострилися. Як тільки ризикова схильність скорочується, крипторинок відчуває тиск, але цього разу початок падіння не в криптосфері.
$BTC впав з понад 84 800 до близько 81 400, за день мінімум був 80 935. Чистий відтік ETF за день склав 635 млн доларів, IBIT забрав 254 млн, вливання 1,08 млрд за три попередні дні було повністю скасоване однією операцією. 80 000 — наступна зона консолідації, тут раніше неодноразово відбувалося припинення падіння.
$ETH після падіння до 2 358,99 відновився до близько 2 400, точно на 100-денній EMA. Блокування стейкінгу становить близько 36% від обігу, резерви на біржах продовжують знижуватися; але вчора ETF все ще зазнав чистого відтоку 110 млн, BlackRock ETHA забрав 75,5 млн. Пропозиція заблокована, попит відходить.
$SOL близько 104, після реалізації оновлення Alpenglow впав на 5,2%, відбулася «продаж новин». Чистий відтік ETF 8,515 млн, обсяг невеликий, але на фоні одночасного відтоку у двох попередніх немає підстав для самостійного руху.
Одним реченням: сьогоднішні ведмежі настрої викликані скороченням ризикової схильності, три монети — просто різні ланки одного ланцюга передачі тиску.
Це лише запис ринкової ситуації, не є інвестиційною порадою.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #闪迪存储业务高增长能否延续？
Контракт UNITREE зріс на 21% за 24 години, на ланцюгу триває шорт-сквіз, але на цій позиції я не ганяюся ні за лонгом, ні за шортом.
Спочатку зрозумійте, що UNITREE — це не монета від Юшу, а синтетичний перпетуальний контракт, що відстежує акції Юшу Тек 688836 на A-ринку, працює 24 години, без прав власності.
Сьогодні акції Юшу на A-ринку закрилися з ростом на 20 см і лімітом на 624 юані, контракт піднявся з 74 до 93,5, приблизно +50% за 5 днів.
Я вважаю, що це шорт-сквіз: багато хто на ланцюгу збільшує шорт з великим плечем, ставка фінансування впала до -1%, шорти щодня платять за позиції, а при рості акцій з лімітом відбувається каскад ліквідацій.
Проблема в тому, що PE акцій на A-ринку вже понад 400, звітність 29 жовтня, оцінка базується на очікуваннях.
Гнатися за лонгом боюся, що всі позитивні новини вже враховані; шортити — ставка -1% і шорт-сквіз можуть швидко знищити позицію, обидва варіанти ризиковані.
Я чекаю позиції: якщо обсяг підтвердить утримання на 94,2 — можна трохи купувати, ціль 100; відскок до платформи 82 теж можна спробувати.
Якщо проб’є 74,2 (сьогоднішній мінімум), шорт-сквіз згасне, лонги втрачають сенс.
Дуже маленька позиція, не шортіть голими під час найсильнішого шорт-сквізу.
Ви ставите на продовження шорт-сквізу до звіту чи вважаєте, що ліміт — це вершина?
$UNITREE
#宇树科技 #合约 Після виходу SpaceX на біржу, активи Маска інтегруються на рівні акціонерного капіталу. 21 жовтня Маск підтвердив, що Tesla та SpaceX створять окремі спеціальні ради директорів для оцінки злиття, він утримається через конфлікт інтересів; перетин чіпів, робототехніки, орбітальних дата-центрів формує промислову логіку. У червні SpaceX провела IPO за ціною 135 доларів за акцію, справедлива вартість Morningstar становить лише 63 долари за акцію, що приблизно на 53% нижче ціни, акціонери Tesla можуть вимагати 50%-66% акцій об’єднаної компанії.
Порог затвердження Tesla вимагає підтримки 50% усіх випущених акцій, утримання вважається голосом проти, а не простою більшістю голосів акцій. У третьому кварталі SpaceX отримала дохід 14,58 млрд доларів, чистий прибуток 4,4 млрд, капітальні витрати 19,6 млрд, основна суперечність — дисконтування оцінки та фінансова відповідальність. $BTC $ETH #SpaceX业绩大增，与特斯拉合并能否推进？ Meta отримала рахунок на 8250 мільярдів доларів, ринок одразу ж зазнав падіння акцій і облігацій.
У четвер у регуляторних документах Meta було розкрито: майбутні зобов’язання за різними орендними та контрактними витратами становлять близько 8250 мільярдів доларів, три місяці тому ця цифра була 7000 мільярдів.
Це складається з трьох частин: 3557 мільярдів — це операційна оренда, яка ще не відображена у балансі (дата-центри та енергетична інфраструктура), 4545 мільярдів — невідкличні короткострокові та довгострокові контракти, 147 мільярдів — зобов’язання з закупівель хмарних обчислень на найближчі п’ять років.
У четвер акції Meta впали на 6,98% до 648,85 доларів. Ще гірше на кредитному ринку: п’ятирічний CDS Meta піднявся приблизно до 114,79 базисних пунктів, що є історичним максимумом. CDS Oracle, Microsoft і Broadcom також зросли.
Я вважаю, що цього разу постраждала не реклама за третій квартал — реклама навіть перевищила очікування, а саме «рахунок»: ринок починає оцінювати кредитний ризик боргу, який виникає через фінансування AI. Спостерігаю, не підписуюсь.
Умови скасування: якщо Meta чітко знизить верхню межу капітальних витрат на 2027 рік, або CDS впаде, а акції зростуть і закриються вище 697 доларів, ця оцінка стане недійсною.
На який бік ви більше схиляєтесь: 8250 мільярдів — це квиток у суперцикл AI, чи баланс, що зростає, зрештою призведе до вибуху?
$META $ORCL $MSFT
#Meta #AI基建#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ BlackRock знову переводить монети? Бики припиняйте ілюзії! $BTC $ETH впевнено в медвежому тренді!
За лічені одну-дві години BlackRock одним махом перевів 3215 BTC, еквівалентних 262 млн доларів, з холодного сховища ETF у торгівельний гарячий гаманець Coinbase Prime, а також дві операції по 300 BTC кожна синхронно перекинуті.
Це не просто переїзд рахунку, це сигнал про те, що інституційні продавці заздалегідь готують тиск на ринок. Якщо подивитись на графік, після падіння BTC з 84898, цей відскок пройшов без притоку нових коштів, кожен підйом був слабким; ETH показує ще гіршу динаміку, вершини постійно знижуються, а відскоки — це фальшиве відновлення через вихід зафіксованих позицій.
Зараз саме той момент, коли спад дає медведям можливість зайти в позиції. Багато хто, побачивши значне падіння, поспішає купувати на дні, але це фактично ловля ножа в падінні. Інституції вже підготували свої позиції, і як тільки почнеться хвиля викупів, тиск продажів може обвалити ринок у будь-який момент.
Не вагайтесь з напрямком, головне — торгувати за трендом і переважно в шорт!
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ 以太坊10月新动作。升级刹车与市场回调导语就在这周，以太坊做了一件很有“以太坊风格”的事：在测试网激活的最后一刻，把升级按下了暂停键。原定 10 月 26 日在 Hoodi 测试网激活的 Glamsterdam 升级，因安全审计公司发现新提案可能影响已部署合约，被以太坊基金会（EF）于 10 月 22 日宣布推迟，且没有公布新日期。与此同时，ETH 在 $2,400 附近徘徊——距过去 12 个月约 $4,248 的高点，回撤已超过 40%。技术升级刹车、价格回调、ETF 资金大幅流出，三件事在十月同时发生。这篇文章把它们的来龙去脉、争议本质和后续观察点一次讲清楚。01 发生了什么：一场在最后环节被叫停的升级以太坊的升级节奏，从 2024 年以来一直很紧凑：Dencun、Pectra、Fusaka 接连上线。Glamsterdam 是下一个重头戏——它计划把区块 gas 上限从 3000 万提升到 2 亿（约 3.3 倍），引入内置的提议者-构建者分离（ePBS），并加入区块级访问列表。按流程，Glamsterdam 需要先在 Sepolia、Hoodi 等测试网跑通再上主网。Sepo$LIT Розглянемо хід руху LIT: нещодавно загалом відповідало очікуванням, жовта лінія пройшла один цикл, зараз технічно це корекція після подвійної вершини, після досягнення 3.961 продовжує падіння, підтримка на 3.143 утримується, далі можливе подальше зниження до рівнів 2.615 і 1.995. Фундаментальні показники останнім часом мають прорив: у листопаді планується подати заявку на отримання ліцензій DCM і DCO до CFTC США, мета — стати першим схваленим ланцюговим безстроковим DEX; загальний обсяг торгів у Q3 близько 1376,7 млрд доларів, обсяг відкритих позицій зріс у два рази до понад 1,64 млрд доларів. Але тиск розблокування поступово зростає, а конкурентна перевага Hyperliquid залишається. Короткострокові події стимулюють, у довгостроковій перспективі важливо стежити за прогресом ліцензування та стабільністю обсягів торгів, цей токен варто тримати на контролі.#Robinhood交易业务增长能否延续？ 观点：Robinhood（HOOD）Q3看点在“活跃度”，更在“新业务变现”
Ринок зосереджений на активності торгів 27 жовтня, але логіка зростання HOOD вже не обмежується «безкомісійною торгівлею акціями». Дохід у Q2 зріс на 32%, чистий приплив коштів склав 22 млрд доларів, що свідчить про міцність фундаментальних показників. У цьому кварталі ключове підтвердження двох моментів:
1. Торгова інерція: чи зможуть коливання акцій і криптовалют і надалі підтримувати основний дохід від торгівлі;
2. Прорив приросту: чи зможуть опціони, підписка на золото та нові криптобізнеси замінити циклічність простих торгових комісій.
Короткострокові коливання неминучі, але в довгостроковій перспективі компанія переходить від «торгового каналу» до «комплексної фінансової екосистеми». Якщо внесок нових бізнесів перевищить очікування, звітність підтвердить логіку переоцінки платформи.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
До 28 жовтня, коли буде опубліковано фінансовий звіт SK Hynix за третій квартал, залишилось все менше часу, і на ринку зараз великі розбіжності.
Ринок очікує, що операційний прибуток за третій квартал може досягти 76–78 трильйонів корейських вон, що стане історичним максимумом, і цифри на папері виглядають дуже привабливо.
Але є один ризик, який не можна ігнорувати: темпи збільшення обсягів HBM4 відстають від початкових очікувань, а Samsung швидко наздоганяє на ринку HBM, тож конкуренція зростає.
Можливо, виникне ситуація, коли фінансові показники відповідатимуть очікуванням, але історія зростання не виправдає сподівань інвесторів, тобто «цифри гарні, але наратив слабшає».
Якщо так, то ціни можуть залишатися нейтральними або навіть знижуватися, тому не варто бездумно підвищувати ставки.
Галузь зберігання даних для AI дуже гаряча, тому потрібно уважно стежити за ризиком передчасного врахування позитивних новин і самостійно контролювати прибутки та збитки.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ HBM4 підвищить очікування прибутку, але сам звіт за третій квартал більше схожий на «підтвердження на високому рівні», а не на «неочікуваний сюрприз». Справжній інтерес полягає не в цифрах прибутку за один квартал, а в темпах масштабування HBM4, стійкості валового прибутку та видимості замовлень на 2027 рік.
1. Очікування результатів за третій квартал: рекордні, без сумнівів
Загальне ринкове очікування (за даними FnGuide):
• Дохід близько 98-101 трлн корейських вон, зростання на 24%-28% у порівнянні з попереднім кварталом
• Операційний прибуток близько 76,9-77 трлн корейських вон, деякі установи (Citibank, Meritz) прогнозують 80-81 трлн корейських вон
• Операційна маржа близько 78%, що наближається до рідкісної межі 80% у виробничій галузі
Операційний прибуток у другому кварталі 60,5 трлн корейських вон вже є історичним максимумом, а основна логіка подальшого зростання у третьому кварталі полягає у:
• Зростанні середньої ціни DRAM на понад 20% у порівнянні з попереднім кварталом (Meritz оцінює 22%, Citibank — 28%)
• Зростанні середньої ціни NAND на 15-24% у порівнянні з попереднім кварталом, завдяки корпоративним eSSD
• Початку масштабного підтвердження доходів від HBM4, що підвищує загальний продуктовий портфель
2. Наскільки HBM4 сприяв? Це найбільша точка розбіжності у цьому звіті
Оптимісти: 12-шарова HBM4 розпочала масове виробництво для платформи NVIDIA Vera Rubin у липні 2026 року, з вересня почалося нарощування обсягів, доходи почали відображатися з третього кварталу, потужності на 2026-2027 роки вже заброньовані. #SpaceX #美股盘前
Переглядаючи список перед відкриттям ринку, найцікавіше — це пара, що рухається у протилежних напрямках: AT&T, T-Mobile, Verizon впали на 3,6%–4,3%, а акції веж Crown Castle +7,6%, American Tower +5,5%.
Причина в тому, що Bloomberg повідомляє: SpaceX веде переговори про оренду 80 тисяч американських базових станцій, щоб створити четвертого національного оператора. Крім того, PhillipCapital підвищив рейтинг $SPCX з продажу до купівлі, цільова ціна змінилася з 75 на 250.
Binance SPCX perpetual зараз близько 148, вчора мінімум опускався до 143,8, це моя перша лінія на сьогодні; вище 156 — це вчорашня відправна точка, якщо не пройде — буде коливання.
Відкриття о 21:30, о 21:45 ще буде PMI. Bloomberg каже лише про «переговори», а не про підписання, не сприймайте чутки як факт.
Як думаєте, телеком-акції перелякалися, чи четвертий оператор справді зможе запрацювати?
Особиста думка, не рекомендація$ETH $BTC Останнім часом ринок перебуває у боковому тренді з досить низькою активністю. Що на це впливає?
Чесно кажучи, BTC справді досить сильний. Можна подивитися на американський фондовий індекс Nasdaq, який вже впав майже на 10%, але BTC впав лише на 3%, що свідчить про дуже сильну підтримку. Навіть ETF на спотовому ринку продовжують вихід, інститути продають, але рівень 80000 досі не пробито.
Можна подивитися на ринок: після кожного підйому починається 1-3 місяці консолідації, а потім знову підйом. Чесно кажучи, нинішній ринок залежить від американського фондового ринку. Як тільки американський ринок стабілізується, новий раунд зростання почнеться знову. До того ж, ситуація на Близькому Сході залишається напруженою. За три місяці ціна на нафту ($CL ) зросла з 67 до максимуму 106. Ця корекція, на мою думку, є хорошим вибором для входу.
Ось так.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Токени акцій наближаються, і планується створення пулу на ланцюжку, де розташований $OKB. Початкове правило говорить: Використання лише власних коштів для створення ринку в пулі означає, що немає потреби реєструватися як маркет-мейкер. Як це розраховується: економиться поріг реєстрації, а не розкриття інформації та ведення обліку. Раніше такі установи не могли увійти через обмеження ліцензування. Тепер поріг знижено, і те, що входить — це власні кошти. Пул використовує механізм побудови пулу#SKhynixQ3HBM4Earnings найважливіші прибутки цього циклу.
Консенсус: приблизно 77 трлн вон операційного прибутку, дохід приблизно 98 трлн вон - зростання на 578% у річному вимірі. Очікується рекордний квартал.
Але поворот: Samsung щойно обігнав SK Hynix за доходами від HBM у 3-му кварталі - $8,7 млрд проти $7,6 млрд за даними AllianceBernstein. Частка SK Hynix у HBM впала з 58% до 50% у 2-му кварталі через затримки сертифікації HBM4.
HBM4 — це вирішальний фактор. 3-й квартал був перехідним, 4-й квартал — це коли дохід від HBM4 зросте в 3 рази. Якщо вони виконають обіцянки на дзвінку 27 жовтня, це падіння — можливість для купівлі.
Я довго тримаю лідерів HBM. А ти?BTC впав на 4%, meme впали на 5% — навіть ті, хто випускає нові монети, лінуються це робити.
Коли схильність до ризику знижується, першими відсікають наративи без грошового потоку.
$PEPE 0.00000442, -5.6%, ринкова капіталізація 1.86 млрд, 24-годинний обсяг торгів 290 млн. За 7 днів зріс на 6.2%, єдиний з трьох, хто не пішов у мінус.
$PENGU 0.00774, -5.7%, ринкова капіталізація 490 млн. SoFi 19/10 щойно додала його в банківський додаток, але позитив не витримав тиску ринку.
$SHIB 0.00000499, -4.6%, ринкова капіталізація 2.91 млрд, за 7 днів -2.4%, впав трохи м’якше за PEPE.
Разом усі три — 5.26 млрд, що навіть менше за частку HYPE. meme під час обвалу — не притулок, а просто падають тихіше.