Orbit Post Sitemap

$XLM Слабший за XRP, чому платіжний сектор не може мати єдину оцінку? Сьогодні вранці у спотовому знімку XLM за 24 години змінився на -2,78%, діапазон 0.16681—0.17248 USDT. XRP за тим самим критерієм впав на 1,46%, відкат XLM більший, що свідчить про те, що схожі призначення не усувають різниці в пропозиції та ліквідності. Галузевий інтерес не гарантує одночасний попит на різні токени. Якщо відносний розрив продовжить збільшуватися, припущення про відкладений ріст слід знизити; якщо фактичне використання зростає і відносна ціна припиняє падіння, слід підвищити оцінку можливості відновлення.#中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Тому що ще є невизначені фактори #CerebrasQ3AIChipOutlook Q2 ПЕРЕВИЩЕННЯ: Core $210M проти $191M +103% рік до року, GAAP $180M +70%. Але акції впали на -14% після — GAAP збиток $450M проти $350M оцінки, OpEx $503M проти $89M рік до року (SBC $377M). Q1 також перевищив $193M проти $174M. Чому ТАК: WSE-3 = 58x NVDA B200 wafer = найшвидший висновок. Хмарні послуги +281% до $126M. Угода OpenAI $20B 750MW + Альтман "близький партнер". Прогноз Core $880-890M на фінансовий рік (було $855M). Беклог $25.4B RPO, готівка $8.6B. Оцінка збитку на акцію покращена -$0.32→-$ Дзвінок: 75% ПЕРЕВИЩЕННЯ ДОХОДІВ, але ризик розпродажу — потрібно core >$220M + GM >40% ФРС прийме рішення про підвищення ставки післязавтра. Але цього разу вони дивитимуться на ті дані про інфляцію, одна третина яких не була зібрана. Минулого місяця Бюро трудової статистики США мало зібрати ціни на певний набір товарів і послуг. Мали зібрати 100, а зібрали лише 66. Понад третина — порожньо. Що робити з порожньою частиною? Оцінювати. Брати ціни на подібні товари, брати ціни з сусідніх регіонів і доповнювати. Отже, інфляція у 3,7% у річному вираженні частково є оцінкою. А наскільки вона точна? Саме бюро статистики не наважується дати гарантію, лише сказали: немає доказів, що це завищено, і немає доказів, що це занижено. Але ФРС не може чекати і не чекатиме. 28-го числа оголосять, як і планувалося. Ринок уже ставить на підвищення ставки у грудні з ймовірністю близько 80%. Біткоїн зараз по 80185 доларів, під ногами — рівень 80 тисяч. Чому ця лінія важлива? Там збіглися дві речі: середня собівартість покупців ETF — 81300. 50-денна середня також на цьому рівні. Велика кількість людей має собівартість саме тут. Після останнього оголошення CPI біткоїн за кілька годин впав з 83800 до нижче 82000. Моя позиція: Простіше кажучи: інфляція висока — ти знаєш, як захищатися. А якщо цифри неточні — ти навіть не знаєш, куди захищатися. 80 тисяч, побачимось 28-го.Мисливець за очікуваною вартістю｜Очікувана вартість сьогодні 26 жовтня 2026 року 80 000, знову торкнулися. У понеділок в азіатську сесію BTC опустився до мінімуму 79 330, наближаючись до найнижчого рівня з середини вересня. Потім він знову повернувся, 80 320, як і кожного разу за останні дев'ять днів. Якщо сьогодні ви відкрили ринок і побачили, що цифра 80 тисяч тестується вже не вперше, у вас, мабуть, вже немає особливих емоцій. Це не байдужість, а втома. Вниз, назад, вниз, назад. Кожного разу ніби вибирають напрямок, але кожного разу не вибирають. Але сьогодні є одна річ, яка відрізняється від останніх кількох днів: дві групи, що рухають цей ринок, йдуть у протилежних напрямках. Спочатку подивимося на дані з Binance. Аналітик CryptoQuant Darkfost сьогодні опублікував звіт про потоки, розділивши роздрібних інвесторів і китів. За останні 30 днів сума BTC, яку роздрібні інвестори переказали на Binance, зросла з 5,5 млрд до 10,75 млрд доларів, майже вдвічі, встановивши приблизно шестимісячний максимум. Переказ монет на біржу зазвичай не є сигналом до купівлі. Висновок Darkfost дуже простий: роздрібні інвестори сприйняли це ралі як "вікно виходу", закриваючи позиції за цінами, які їм більше підходять, щоб зняти накопичений психологічний тиск. Водночас внески китів на Binance з кінця серпня знизилися з 5,9 млрд до 3,8 млрд доларів, що становить приблизно 36% падіння, і зниження триває вже майже два місяці. Висновок Darkfost: поки що не спостерігаєтьсяНарешті знову з’явилася надія! Можливо, перелом у ринку дійсно наближається! 🌈 Сьогодні ринок стає все більш очевидним: посилюється взаємозв’язок між цінами на нафту, світовими фондовими ринками та криптовалютами. 🛢️ Падіння цін на нафту дає шанс ризиковим активам на перепочинок. 26 жовтня міжнародні ціни на нафту знизилися з недавніх максимумів, ринок також стежить за тим, чи вдасться досягти прогресу у дипломатичних переговорах між США та Іраном. Проте безпека судноплавства в Ормузькій протоці залишається невизначеною, ціни на нафту все ще високі, подальший розвиток подій залежить від ситуації. Тим часом світові фондові ринки трохи відновилися, ризикова апетитність ринку покращується. Для крипторинку, якщо ціни на нафту зможуть триматися на зниженому рівні, інфляційний тиск послабне, а занепокоєння щодо подальшого зростання процентних ставок зменшаться, тоді BTC, ETH та інші ризикові активи матимуть шанс показати кращі результати. Звісно, падіння цін на нафту не означає негайний початок бичачого ринку, далі потрібно дивитися на потоки капіталу, обсяги торгів і чи зможуть ключові цінові рівні підтримати рух. ꉂ(ˊᗜˋ*) ₿ $BTC Біткоїн BTC нещодавно пройшов корекцію, зараз ринок шукає новий напрямок. Падіння цін на нафту дійсно допомагає зняти макроекономічний тиск, але щоб біткоїн справді зміцнів, потрібен постійний приплив капіталу та підтвердження цінової структури. 220 мільярдів фунтів стерлінгів на блокчейні? Насправді лише 50 мільйонів 26 жовтня британський гігант з управління активами Aviva запустив токенізовані частки фонду ліквідності у фунтах стерлінгів на XRPL. Материнський фонд становить близько 220 мільярдів фунтів, а перший етап токенізації — лише 50 мільйонів — різниця у 44 рази. Aviva використовує структуру "цифрового двійника": на блокчейні фіксуються лише права на частки, а базові позиції, кастодіальне зберігання, контроль ризиків і регулювання залишаються в оригінальній системі, активи залишаються у BNY. Це як у нашому цеху — не міняли обладнання, не змінювали технологію, просто додали електронний сертифікат якості для існуючих товарів: виробнича потужність і якість не змінилися, змінилося лише те, чи може нова система приймати товар. По-перше, перша стадія токенізації — це грошові фонди, а не акції чи нерухомість. Частки вже є еквівалентом готівки, після токенізації їх можна розраховувати і використовувати як заставу. По-друге, термін "на блокчейні" використовується надто широко. Змінюються етапи випуску, обліку та передачі, а не сам актив переноситься на блокчейн. Друзі, які працюють у фінансах, як визначити, чи є токенізація "справжнім впровадженням", а не просто "оголошенням"? На які показники дивитися?26 жовтня Управління контролю за грошовими коштами США (OCC) зробило знакову заяву: публічно заохотило місцеві банки розглянути можливість подання заявок на статус емітентів платіжних стейблкоїнів і вказало на ліцензійну рамку закону GENIUS. Для застрахованого національного банку шлях проходить через дочірню компанію, а не безпосередньо через банк. До 18 січня 2027 року, коли набуде чинності заборона на випуск без ліцензії, залишилось менше трьох місяців.‌ Але драматичним є те, що регулятор заохочує банки до участі, тоді як банки бояться, що стейблкоїни їх висмокчуть. Генеральний директор Bank of America Браян Мойніган раніше попереджав, що за певних регуляторних сценаріїв до 6 трильйонів доларів, що становить близько 30-35% депозитів комерційних банків США, може перейти у стейблкоїни. Американська асоціація незалежних місцевих банкірів (ICBA) дала більш конкретну оцінку: якщо платіжні стейблкоїни широко розповсюдяться, обсяг кредитування місцевих банків може скоротитися щонайменше на 850 мільярдів доларів. Протиріччя зосереджене на «прибутках». Остаточне правило OCC зберегло основну заборону на прямі виплати від емітента, але вилучило положення про «припущення незаконності третіх сторін, які пропонують винагороди», замінивши його індивідуальним розглядом. Банківська система побоюється, що навіть якщо емітент не платить безпосередньо, платформи та програми винагород третіх сторін все одно можуть відтягнути депозити з місцевих банків. Американська банківська асоціація вже швидко висловила критику цього правила.‌ Це не «позитивна новина», а початок боротьби за депозити. Заохочення OCC по суті визнає, що стейблкоїни вже стали в США​《Обсяг торгів 49,2 млрд, ринкова капіталізація 2,68 трлн》​ Сьогодні цифри на всьому ринку трохи дивні. Загальна ринкова капіталізація 2,68 трлн доларів США, 24-годинний обсяг спотових торгів 49,27 млрд доларів США. Розрахуємо коефіцієнт обороту: 1,84%​. Обсяг торгів біткоїном 16,13 млрд, що становить третину. Цей показник досить низький. Звичайний спотовий коефіцієнт обороту на крипторинку коливається від 3% до 5%, 1,84% означає, що сьогодні майже ніхто не торгував. Ще дивніше реакція ціни. При такому низькому обсязі торгів ринкова капіталізація впала трохи більше ніж на 4%. Серед топ-30 активів 4 зросли, 25 впали, SUI впав на 3,46%, XMR на 3,2%, ADA на 2,91%; лише ENA виріс на 6,43%, ставши найсильнішим на ринку. З одного боку — дуже низький обсяг торгів, з іншого — значне падіння ціни. Поєднання цих двох факторів має лише одне пояснення: маржинальні кошти виходять, а не відбувається перерозподіл існуючих. Наслідки цих двох явищ зовсім різні. Перерозподіл означає, що хтось продає, хтось купує, ціна падає, але обсяг активів не зникає. Маржинальний вихід означає, що обсяги купівлі та продажу одночасно зменшуються, тому ціна може рухатися навіть за невеликої кількості грошей. Сьогодні падіння на 4% могло статися, використавши лише третину звичайного обсягу коштів. Найнебезпечніша структура проявляється на ринку опціонів 30 жовтня. Того дня спливає 140 844 BTC, номіналом близько 10 млрд доларів, з найбільшим больовим рівнем на 78 000. Коли ринкова глибина зменшується, хеджування маркет-мейкерів посилюється, бо однаковий обсяг хеджування має більший ціновий вплив у тонкому ордербуці. І ці три дні якраз насичені подіями: 28 жовтня — засідання з облікової ставки (ймовірність підвищення ставки на ринку знизилася з 27% до менше ніж 15%), 29 жовтня — ВВП і PCE за третій квартал, 30 жовтня — розрахунки по опціонах. Інакше кажучи: ринок зараз як пружина, стиснута до межі, не через оптимізм чи песимізм, а через те, що ніхто не хоче робити ставки до оголошення подій. Низький коефіцієнт обороту означає колективне очікування, а очікування означає, що реакція на події буде більш концентрованою і різкою. Обговорення: низький коефіцієнт обороту означає «ніхто не хоче торгувати» чи «ніхто не наважується торгувати»?​ Я вважаю, що друге, і ця різниця визначить напрямок наступного тижня. Перше — це байдужість, ціна буде повільно знижуватися; друге — напруження, і як тільки подія станеться, буде стрибок. Сьогоднішня ставка фінансування все ще +0,0054%/8 год, довгі позиції все ще платять — хтось чекає і платить за це. Опитування: з трьох важливих подій, яка, на вашу думку, найбільше може викликати волатильність — A. 28 жовтня засідання; B. 29 жовтня PCE; C. 30 жовтня розрахунки; D. Жодна, продовжуємо чекати. Я обираю B. Засідання майже враховане в ціні, розрахунки технічні, лише PCE — справжня невідомість. Це не інвестиційна порада, ризики на ваш розсуд. #аналіз_ринку \$BTC#RocketLabQ3Neutron Чому ТАК для Rev: 13 з 19 перевищень прогнозу (68%). Electron 17 контрактів у Q3, понад 20 запусків на рік. SpaceX у Q3 +161%, $14,6 млрд піднято у космос. Мікс космічних систем. Чому НІ для Neutron: Перший запуск перенесено з 2026 на 2027 — переробка бака, дефект вуглецевого волокна. Акції -28% за 1 місяць, -33% за 6 місяців, $53 нижче від максимуму $151. Угода Iridium на $5,9 млрд Оцінка: капіталізація $31 млрд, P/E Н/Д, бета 3,19, EPS -$0,37. Середня цільова ціна $122 = потенціал зростання 130%. Cantor Купувати. Прогноз: 75% перевищення доходів, 50% EPS — потрібно >$265 млн + портфель замовлень >$2,5 млрд + запуск Neutron у Q4, щоб повернути $65.#SpaceX业绩大增，与特斯拉合并能否推进？ Маск оголосив, що SpaceX завершила позабалансове фінансування боргу на 40 млрд доларів для купівлі GPU, але ціноутворення ще не узгоджено. Ще більш незручно, що минулого року xAI за подібною операцією було визнано бухгалтерією «недійсною», і близько 13 млрд доларів боргу врешті повернули на баланс. Дохід від AI справді вибуховий: у 3-му кварталі підрозділ Super Intelligence отримав 7,56 млрд доларів доходу, що на 830% більше за рік, вперше отримав прибуток і вже перевершив Starlink. Але чим швидше зростає обчислювальна потужність, тим більше залежить від такої позабалансової структури, щоб зберегти рейтинг. Проблема в тому, що ринок саме й стежить за тим, чи справді ці гроші можуть «вийти з балансу». Вибух доходів і вразливість фінансування наразі — дві сторони однієї медалі.Основні ризики 1. Стиснення волатильності до 6% історично закінчується вибуховими рухами: 9-денний діапазон, 30-денна різниця цін скоротилася з 13% до 6%, як тільки напрямок буде обрано, амплітуда може значно перевищити поточний ATR, що передбачає $2,100. Не робіть великі ставки на напрямок наприкінці стиснення. 2. 82,700 — це "лінія скасування" середньострокового ведмежого патерну: поки денне закриття не буде вище цієї зони, об'єктивний сигнал — це ведмежий або боковий тренд, а не бичачий. Всі короткострокові ковзні середні знаходяться вище ціни, і це технічний факт, який не можна ігнорувати. 3. ETF "IBIT односторонній приплив" — це крихка підтримка: цього тижня 566 млн. Якщо приплив IBIT сповільниться або зміниться на відтік, чистий приплив у всьому ринку швидко стане від’ємним. Відтік у $774 млн за останні два дні вже продемонстрував цю крихкість. 4. FOMC (27–28 жовтня) — найбільший фактор невизначеності протягом 48 годин: очікується, що у жовтні ставка залишиться без змін, справжній ризик — будь-які жорсткі сигнали від Волша щодо грудня. Якщо очікування підвищення ставки в грудні посиляться, нижня межа діапазону $79,200 буде під серйозним тиском. 5. "Хаотичне поєднання" ціни на нафту $117 + зниження доходності держоблігацій: ринок оцінює спад AI, а не інфляцію через нафту. Біткоїн у цій комбінації не має чіткої вигоди — позитив від нафти не передається, а слабкість технологічних акцій тягне вниз. 6. Розбіжність між продажами Taker 0,67 та 67% чисто довгими позиціями на рахунках: позиції довгі, але дії — продажі, якщо ціна застрягне близько $82,300, пасивні довгі можуть стати тиском продажу. $BTC $ETH $ZEC #本周将公布10月FOMC利率决议 Завис у ордерів! За 15 хвилин $247 виросли до $936, цей робот дуже вміло чекає 😂 Є спеціальний робот, який торгує на 15-хвилинних коливаннях біткоїна, з грудня минулого року він пройшов приблизно 169,700 ринків і загалом заробив близько $354,200. Він не вгадує, чи буде ріст чи падіння, а просто ставить ордери на купівлю на кожну ціну, чекаючи, поки люди в паніці почнуть скидати. Сьогодні був ще більш вражаючий випадок. Хтось одним кліком скинув близько $10,000 на підвищення, а протилежна сторона миттєво впала з приблизно 65 центів до 5 центів. Робот забрав усі свої ордери, з приблизною вартістю $247, і за 15 хвилин отримав близько $936, майже в 3.78 рази більше. За 313 днів 213 були прибутковими, а за останні 30 днів він тихо заробив ще близько $6,950. Роздрібні трейдери намагаються встигнути за цими 15 хвилинами, а робот чекає на вашу помилку. Найшвидше в цій грі працюють ті, хто заздалегідь написав програму і поставив ордери. Новачкам радять більше дивитися і менше діяти, купувати монети лише $BTC $MSTR MicroStrategy призупинила купівлю монет! Натомість витратила 205 млн доларів на викуп пріоритетних акцій, чи панікує ринок? Брати, останні дії MicroStrategy варто уважно відстежувати. Логічно було б, щоб MicroStrategy продовжувала нарощувати позиції в $BTC, але цього разу розподіл коштів змінився: на викуп власних пріоритетних акцій STRC витратили 205 млн доларів, а на купівлю BTC — лише 22 млн доларів. Грошей витрачено не менше, але акценти змінилися! Не поспішайте казати, що BTC занадто дорогий і його не можуть купити, ключове може бути у вартості капіталу. Річна дивідендна ставка за пріоритетними акціями STRC близько 12%, а постійне фінансування означає значні витрати на дивіденди. Викуп пріоритетних акцій може допомогти контролювати майбутні витрати на капітал і грошовий потік. Це свідчить, що фінансове планування MicroStrategy варто переглянути, але не варто робити висновок про кардинальну зміну стратегії лише через тиждень менш активних покупок BTC. Щодо ринкової ситуації, BTC впав нижче 80 000 доларів, наближається засідання FOMC, зростає попит на безпечні активи, а акції MSTR також під тиском. Справжнє питання: якщо BTC продовжить слабшати, а MicroStrategy сповільнить темпи купівлі монет, чи зможе оцінка MSTR зберегти премію? Далі варто звернути увагу на три сигнали: чи зможе BTC утриматися, чи продовжить MicroStrategy купувати монети, а також на фінансування і викуп STRC. Брати, як думаєте, це свідома корекція структури капіталу MicroStrategy чи початок прояву ринкового тиску? #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $ETH #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $xMETA Розповім про вчорашній драматичний вечір. Звіт про прибутки вийшов, дохід просто вибуховий — понад чотириста мільярдів доларів, заробляти при цьому стабільно, як стара працьовита корова. Але витрати на AI — це бездонна яма, яка дуже багато коштує, тому одразу ухвалили рішення про фінансування на 35 мільярдів доларів. Інвестори порахували, що це ж емісія акцій, розбавлення капіталу, перед відкриттям торгів акції впали більше ніж на 4%. Здавалося, що нерви не витримають. Але стався неймовірний поворот. Nvidia, AMD і Broadcom — три виробники чіпів — одразу заявили, що готові вкласти 5 мільярдів доларів у купівлю акцій. Перед відкриттям торгів падіння більше 4% змінилося на зростання 1,12%. Після цього у мене було одне відчуття: нестача грошей — це брехня, а розстановка сил — це правда. Ці величезні інвестиції, які спалюються, три гіганти апаратного забезпечення готові вкласти 5 мільярдів, що фактично говорить: у ланцюжку AI ніхто не працює безкоштовно. Ціна акцій пов’язана з криптовалютним ринком, якщо тут щось відбувається, то й там акції та токени теж неспокійні. $xMETA #SoftBankQ2AIReturns Золота жила AI — OpenAI $2,15 трлн прибутку у Q2, $79,6 млрд FV проти $34,6 млрд вартості = $45 млрд нереалізованих. Вихід Nvidia 32,1 млн акцій $5,83 млрд у жовтні, Arm + телеком стабільні. Vision Fund + OpenAI $500 млрд оцінка (було $300 млрд у березні). Останній транш $10 млрд завершено 1 жовтня → загалом $64,6 млрд = 13% OpenAI. Оцінка: $15,4, $169 млрд ринкова капіталізація, P/E 5,2x, 78% зростання у вересні (+найкраще з 2005), зараз -25% від максимуму. ROE 26%, маржа 62%. Борг ¥5 трлн, EUR 405 млн ноту викуплено. Прогноз: 90% BEAT потрібен прибуток >¥3 трлн на націнці OpenAI + без списань, щоб досягти ¥7,000.Біткоїн зазнає значного падіння або різкого зростання Після двох попередніх проміжних виборів BTC зазнавав значного падіння: ▪️Після виборів 2018 року максимальне падіння BTC склало -50% ▪️Після виборів 2022 року максимальне падіння BTC склало -25% Наступний проміжний вибор відбудеться 3 листопада. Історія не повторюється просто так, але обидва випадки після виборів мали спільну рису — глибоке коригування. Як ви думаєте, чи повториться історичний сценарій після цих виборів? ❗Це лише публічні історичні дані, а не торгові рекомендації $ETH $ZEC $SOL $BTC Біткоїн врятується? Ціни на нафту почали падати, чи буде відскок? Розглянемо поточні можливості для операцій. 1. Чи помічали ви, що щоб добре торгувати криптою, треба бути як евнух! Щодня вгадувати волю святого, передбачати наступні кроки Дональда Трампа. 2. Ось, на вихідних ціна на американську нафту CL піднялася до 105, що стало непосильним для Трампа, і він одразу почав продавати, заявивши, що сьогодні не атакуватиме Іран, ціна на нафту впала на 5%, а крипторинок і американський фондовий ринок нарешті почали відновлюватися. 3. Що ж буде з біткоїном після цього? Насправді, з дій Трампа ми вже маємо висновок. Він не ігнорує ринок, якщо падіння буде надто сильним, він здасться або пом’якшить позицію. Тому я вважаю, що ризик падіння обмежений, а нещодавно вже було значне коригування, можна розглядати покупки на відскоку. Тим, хто вже купив на дні, варто терпляче чекати. 4. Чи помітили ви, що останнім часом на ринку багато негативних новин — і про конфлікт між США та Іраном, і про Саудівську Аравію з Єменом, але біткоїн не сильно впав. Раніше він був близько 82 000, зараз 80 000, тобто впав лише на 2%, що вже є досить сильним сигналом, принаймні порівняно з фондовим ринком США. 5. Отже, зараз ринок не сильно падає на негативі або після падіння відбувається відскок, а що буде, якщо з’являться позитивні новини? Подумайте, це може бути великий прорив! Окрім конфлікту США та Ірану, можливі й позитивні дані по інфляції. Зараз нам лишається лише терпляче чекати і звертати увагу на сильну підтримку близько 78 200, якщо ціна до неї дійде — діяти, якщо ні — зачекати.Сьогодні Binance одночасно запустила 4 перпетуальні контракти TradeFi, всі з розрахунком у USDT, ліквідація відбувається на Binance RCH, а час запуску рознесено з інтервалом у 5 хвилин. EIDOUSDT о 17:00, EQTUSDT о 17:05, STMUSDT о 17:10, ABBVUSDT о 17:15. EIDO та EQT — це ETF, що відстежують американський та європейський фондові ринки, STM — STMicroelectronics, ABBV — AbbVie, усі чотири контракти — це класичні традиційні активи. Цей темп варто взяти до уваги. Раніше для запуску нового продукту платформа готувалась кілька днів, а тепер 4 контракти запускаються в черзі за 15 хвилин, темп розширення асортименту явно випереджає навчання користувачів. Для трейдерів ф’ючерсів це має три практичні наслідки. По-перше, за 15 хвилин до відкриття ліквідність найнижча, спреди та ймовірність різких рухів високі, не варто кидатися одразу. По-друге, ці активи не мають 7×24 настроїв крипторинку, ціни слідують за сесіями американського та європейського ринків, вночі може бути відсутність руху, а вдень — розриви ціни на відкритті. По-третє, розрахунок у USDT означає, що не потрібно міняти монети, але варто уважно переглянути ставки фінансування та правила маржі, не застосовуйте параметри крипторинку напряму. Платформа переносить традиційні фінанси у ф’ючерси, по суті, захоплюючи більший пул користувачів. Чим більше активів, тим більше історій для розповіді, але справжніми факторами прибутковості залишаються старі питання: позиція, кредитне плече, коли не входити в ринок.Найбільший покупець цього тижня не купував: Strategy витратила 205 мільйонів доларів в іншому напрямку Уночі була стаття про те, що інституційні покупки не встигають за майнінгом, а ввечері з'явилося готове підтвердження. Згідно з файлом SEC у понеділок, Strategy минулого понеділка не купила і не продала жодного $BTC, а також не чіпала збільшення капіталу ATM; 204,9 мільйона доларів було витрачено на викуп власних пріоритетних акцій STRC, за тиждень викупили 2,07 мільйона акцій. Це перша пауза після чотирьох тижнів купівлі монет — раніше суми купівлі зменшувалися з 140 мільйонів доларів до менше ніж 30 мільйонів. Рахунок такий: з жовтня Strategy витратила близько 664 мільйонів доларів на викуп STRC, а на купівлю $BTC — лише близько 72,3 мільйона доларів, купивши 851 монету. Портфель досі містить 848 517 монет, середня ціна 75 446 доларів, поточна ціна близько 79 980 доларів (за пекинським часом 22:13), на папері все ще в плюсі. Порівняння: того ж тижня Strive здійснив найбільшу в історії покупку монет — понад 510 мільйонів доларів. Один зупинився, інший нарощує — всередині інституцій великі розбіжності щодо рівня 80 тисяч. Викуп не без причин: STRC минулого понеділка впала нижче 98 доларів, нижче номіналу 100 доларів, а в п’ятницю знову закрилася вище 99 доларів. Вибрати стабілізацію власних пріоритетних акцій чи продовжити нарощувати $BTC — цього тижня Saylor обрав перше.$CORE CORE-ринок все ще намагається триматися, але кількість валідаторів насправді впала до 16. Червона лінія безпеки всієї мережі — 15, якщо впаде ще один, мережа просто зависне і зупиниться. Найгірше, що лідером втечі є офіційна команда: спочатку вони забрали валідатори, а потім масово переказали токени з казначейства на біржі. Зараз майнінг на вузлах навіть не покриває витрати на електроенергію дата-центрів, на кого ж тоді розраховувати, щоб безкоштовно вести облік? Якщо колись ланцюг справді зависне, кому тоді обміняти той код у руках? #CORE $CORE 👇#Robinhood交易业务增长能否延续？ 27 жовтня після закриття ринку Robinhood має оприлюднити звіт. Чесно кажучи, ринкові очікування щодо цього звіту досить високі. Адже дані за другий квартал були вражаючими: виручка зросла на 32% до 1,31 млрд, а чистий приплив коштів встановив новий рекорд у 22 млрд доларів. Але при таких високих очікуваннях третій квартал виглядає дещо «на межі». Аналіз показує, що основні розбіжності зводяться до двох моментів: по-перше, активність торгів. У третьому кварталі американський фондовий ринок і криптосфера загалом перебували у стані коливань, чи не пригнічено азарт роздрібних інвесторів? Чи зможуть обсяги торгів і комісійні доходи утримати базовий рівень — це серйозне випробування. По-друге, приріст нових напрямків бізнесу. Не можна покладатися лише на основну діяльність, потрібно дивитися, чи зможуть деривативи, пенсійні рахунки та інші нові продукти приносити дохід. Особисто я вважаю, що $HOOD зараз проходить через «болі прориву». Обсяг припливу коштів свідчить про наявність бази користувачів, але майбутні доходи не можуть базуватися лише на торгівлі. Якщо цей звіт доведе суттєвий внесок нових напрямків, тоді у акцій з’явиться нова історія для розповіді. #AAOIQ3800GOutlook Прогноз $255-290M / $0.11-0.26 EPS. Другий квартал ПЕРЕВИЩЕННЯ: $191.9M проти $190.5M, EPS $0.06 проти $0.01 (+0.22 рік до року). 5-й рекордний квартал. Чому ТАК: Зростання трансивера 800G, замовлення 1.6T, розширення виробництва TX. Оптика для дата-центрів AI = бум Nvidia rack. Дохід за 5 кварталів зростає. Валова маржа покращується. Оцінка: $102, капіталізація $5.7B, 52-тижневий діапазон $18.5-$233.7, -30% від максимуму, RSI 30 перепродано, нижче 50/200 SMA ($106/$132). P/E -87x, бета 3.85. Прогноз: 70% ПЕРЕВИЩЕННЯ — потрібно >$280M + EPS >$0.20 + прогноз 1.6T, щоб повернути $135. Промах <$250M = $85.$HYPE має реальну торгову екосистему як підтримку, але недавнє падіння свідчить про те, що настрої залишаються обережними. Не можна вважати, що дно досягнуто лише через корекцію, потрібно продовжувати спостерігати за доходами платформи та рухом коштів, щоб побачити, чи зможе ціна знову закріпитися на рівні 78-80 9% корекція називається "нормальним очищенням у бичачому ринку", але чи так легко це насправді у деривативів? Ця хвиля — це очищення плаваючих позицій чи тихе накопичення для стискання? Вчора ввечері, спостерігаючи за ринком, моя перша реакція була не на ціну, а на дві лінії — ставку фінансування та обсяг позицій: BTC відкотився приблизно на 9% від максимуму, емоційно всі почали чекати "ще нижчого мінімуму", але на стороні перпетуалів не було відчуття повного зняття кредитного плеча. Відомий трейдер сказав, що це просто хороша корекція в бичачому тренді, радить продовжувати регулярні інвестиції в BTC найближчими тижнями, середньострокова логіка не зламана. Я погоджуюсь з його думкою "не піддаватись короткостроковій паніці", але з точки зору деривативів мене більше цікавить, хто тримає позиції під час цієї корекції і хто чекає на дешевші активи. Сигнали на ринку приблизно такі: - Корекція близько 9%, що є типовим для бичачого ринку, але ринок загалом чекає на "екстремально низькі точки" - Останній випадок різкого ліквідування був викликаний одночасним вибухом кількох поганих новин, зараз такого рівня негативу немає - Покупці в четвертому кварталі все ще чекають на нижчі ціни, спотові покупки досить обережні - Перпетуальні позиції та ставка фінансування не показують повного очищення, отже кредитне плече ще присутнє - ETH, ZEC та інші високобета активи падають, короткостроковий ризик-апетит знижений Моя інтерпретація: зараз ринок торгує не трендом, а питанням "чи достатньо глибока корекція". Середньострокова логіка залишається, стратегія регулярних інвестицій правильна, але на рівні деривативів є важливий момент, який часто ігнорують — якщо кредитне плече не очищене, і ціна знову піде вниз, це може спровокувати... 【Сценарій криптоспільноти】 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Звітність Hynix ще не вийшла, чому ринок вже починає відкривати шампанське? HBM4 ще не приніс суттєвого прибутку, а всі вже почали рахувати, скільки можна заробити в наступному кварталі. Ці гроші ще не отримані 🧧, але здається, що вже все заробили? Якщо ринок вважає, що Hynix зможе заробляти більше завдяки HBM4, то кошти купуватимуть заздалегідь. Коли прибуток справді надійде, ціна акцій, можливо, вже зробить свій ривок. Якщо всі знають про високий попит на AI, всі знають, що HBM — ключовий компонент, то скільки ж цих позитивних факторів ще не враховано ринком? Сьогодні попит перевищує пропозицію, але це не означає, що так буде завжди. Тому я вважаю, що при перегляді звіту Hynix варто дивитися не лише на те, скільки вони заробили, а й на те, чи зможуть вони підтримувати такий рівень прибутку в майбутньому. Як ви думаєте, чи зможе Hynix після публікації звіту продовжити зростання, або ж після реалізації позитивних новин буде корекція? $BTC $ETH #LumentumQ1OpticalGrowth Чому ТАК: Оптичний бум AI — 200G EML лазери встановили рекорд у 2 рази QoQ, насос +90% рік до року, замовлення OCS понад $400M (було $10M у Q1). Недопоставка попиту 30%, потужність завантажена до кінця 2027 року. Прогноз на Q4 $960M-$1.01B проти оцінки $908M. CPO + масштабування оптики замінює мідь у другій половині 26 року. Оцінка: $780, капіталізація $69B, +335% за 1 рік, +111% з початку року. P/E 346x лякає — борг 6.4x. Але OM 25%→32%→30-31% у прогнозі. Прогноз: 85% перевищення очікувань — потрібно >$1.30B + EPS >$4.50 + замовлення OCS >$500M, щоб перевищити $900. Промах у $1.20B = $650 розпродаж.Як тільки відкрилися американські біржі, біткоїн одразу дав всій мережі приклад, рівень 80 000 як картонний, миттєво розбився до близько 79 600. Чи вже хтось у чаті почав кричати про золоту яму і готується до штурму? Брате, тримайся! Поглянь на дані, і, можливо, ти вже не захочеш кидатися вперед $BTC зараз 79 980, пробив психологічний бар'єр, логічно було б панікувати, так? Але ні! Співвідношення довгих і коротких позицій за 4 години все ще високе — 2.24, роздрібні інвестори вважають це розпродажем зі знижкою і продовжують купувати, обсяг позицій не зменшився, отже всі тримаються міцно Дивимось на $ETH, зараз 2311, якраз на краю прірви. Ці дані навіть більш абсурдні, ніж у біткоїна, співвідношення довгих і коротких за 4 години підскочило до 2.69, це справжня любов, падіння таке, а вони не здаються, продовжують активно нарощувати позиції. Основні гравці дуже люблять таких впертих, якщо не виб’ють усі ваші важелі, то не піднімуть ціну Нарешті $SOL, зараз 101.3, битва за рівень 100 розпочалася, співвідношення довгих і коротких за 4 години досягло 2.94, майже зламали кнопку шорту, під нею суцільні довгі позиції, якщо рівень 100 буде пробитий, почнеться ланцюгова паніка Моя думка: дивлячись на відкриття американського ринку, роздрібні інвестори кидаються всередину, я ж продовжую тримати порожні позиції, пити чай і дивитися на виставу, ні в якому разі не думайте, що падіння обов’язково призведе до відскоку, на такому переповненому бичачому ринку часто ще буде потужний удар ззаду #本周将公布10月FOMC利率决议 Одне слово Маска — і сьогодні ввечері низка компаній «Нові хмари» опинилися під тиском: CoreWeave впав на 4%, Nebius — на 4,7%, IREN теж падає. Його точні слова: ці компанії зіткнуться з масштабною консолідацією та банкрутством. Цікаво, що той, хто це сказав, сам шалено вкладає гроші у створення обчислювальних потужностей. Це не песимізм щодо AI, а скоріше розмінування всієї ланцюжка — найслабшим ланцюгом ніколи не був гігант із трильйонами готівки, а посередник, який позичає гроші на купівлю GPU і перепродає їх. Де накопичується кредитне плече, там і з’являються тріщини першими. Якщо цього разу щось піде не так, то, швидше за все, почнеться з цих компаній, а не з Nvidia. Слідкуйте уважно.5600 впало до 4000, чи помер бичачий ринок золота? Минулого тижня падіння склало 4%, пробито цілісні рівні, усі в мережі кричать «золото померло». Але я переглянув дані про резерви центральних банків і виявив правду, що змушує холонути спину — ті, хто втік, це всі з кредитним плечем, а ті, хто збирає монети, мовчать. Спочатку подивимось на поверхню: жахливо, справді жахливо. З січневого максимуму 5580 до 4000 втрачено 25%. Минулого тижня зафіксовано найгірше тижневе падіння з червня, денні ковзні середні розташовані в медвежому порядку, 20-денна середня 4155, 50-денна 4340, ціна тримається нижче. RSI впав до 27-35, перепроданий, але без дивергенції на дні. Усі кажуть: «бичачий ринок золота закінчився», «де-доларизація — це обман». Ти повірив? Перше: причина падіння не в тому, що золото погане, а в тому, що відсотки надто дорогі. Доходність 10-річних американських облігацій все ще близько 5%. Вартість утримання золота надзвичайно висока — навіщо тримати бездоходний метал, якщо можна покласти гроші в облігації і отримувати 5% без ризику? До того ж у вересні CPI 3,7% — досить гаряче, PPI сильний, ціни на нафту високі, ринок ставить на 75-80% ймовірність підвищення ставок у грудні. Долар сильний, золото притиснуте до землі. Не те, що золото знецінюється, а те, що «тримати гроші в золоті» надто дорого. Як тільки ставки знизяться, воно першим злетить. Друге: коли ти продаєш у збиток, центральні банки тихо скуповують. Центральні банки ринків, що розвиваються — Китай, Індія, Туреччина — цього року постійно нарощують запаси, понад 1000 тонн. Вони купували вище 4000, зараз нижче 4000 — чи втекли вони? Ні. ETF не збільшують позиції суттєво під час корекції, що означає? Короткострокові спекулянти виходять, довгострокові інвестори чекають. Третє: технічно ми в зоні «випробування віри», але ще не час для сигналу на дно. Сильна підтримка: 3980-4000 (цілісний рівень + недавній локальний мінімум), якщо проб’ють — дивимось 3960-3940 (липневий мінімум), далі 3900. Опір: 4040-4075 (колишня підтримка тепер опір), далі 4100-4120, 4150-4200 — зона щільних ковзних середніх. Формація: у спадному каналі, після ліквідації ліквідності знизу відбувається відскок, але поки не пробито ключові середні, це лише відскок ведмедів, а не розворот. У понеділок відскок 0,3-0,6%, відновлення після перепроданості, не поспішайте. Перед FOMC будь-який відскок може бути пасткою. Боротьба бичків і ведмедів, дивись сам Ведмеді кажуть: Відсотки 5%, утримання золота надто дороге Ймовірність підвищення ставок у грудні 75-80% Ціни на нафту падають, інфляційні очікування охолоджуються Ковзні середні в медвежому порядку, спадний канал цілий Бички кажуть: ЦБ купують понад 1000 тонн реально Падіння з 5600 на 25% — корекція достатньо глибока RSI перепроданий, технічний відскок може бути будь-коли Високий борг + геополітична невизначеність, середньострокова логіка не зламана Короткостроково я схильний до ведмедів, середньостроково — до бичків. Але до FOMC (28 жовтня) хто велику позицію тримає — той дурень. Стратегія торгівлі Перед FOMC (1-3 дні): Легкі позиції або спостереження. Якщо хочеться шортити: відскок 4040-4070 — шорт, стоп над 4100, цілі 4000→3980→3960. Якщо хочеться лонг: утримання 3980-4000, поява молота/поглинання — легкий лонг, стоп під 3960, ціль 4040-4070. Торгівля подіями (FOMC+PCE): Якщо заяви більш м'які — відскок 4100-4150 Якщо більш жорсткі або PCE вище очікувань — пробій 3960, дивимось 3900 або нижче Перед рішенням зменшуйте позиції або хеджуйте, не ризикуйте всім. Середньо- та довгостроково: Поступово купуйте фізичне золото/ETF у діапазоні 3900-4000, не ставте все на кон. Стоп-лосс? Для середньо- та довгострокового інвестування орієнтир — це купівля ЦБ і де-доларизація, а не одна свічка. Але позиція не повинна перевищувати 20% від загального капіталу. Золото зараз схоже на біткоїн у березні 2020 року — Пандемія обвалила ринок, усі казали «активи безпеки не працюють», а через півроку ціна подвоїлась. Цього разу так само: Ти не програв золоту, ти програв ілюзії, що «всі продають». $BTC $ETH $XAU З погляду довшого періоду, у жовтні 2025 року біткойн досяг історичного максимуму близько 126 000 доларів США, після чого відбувся корекційний відкат, і нинішня ціна приблизно на 36% нижча за пік. У третьому кварталі був відскок, але потоки коштів у ETF були нестабільними, у деякі періоди спостерігався значний чистий відтік. Дані з блокчейну показують, що довгострокові власники залишаються відносно стабільними, але короткострокові витрати та ліквідації з плечем роблять ціну дуже чутливою до макроданих. Зниження обсягів торгів і нейтральний настрій свідчать про те, що ринок очікує на чіткий каталізатор, а не на активне формування нового тренду. У листопаді, ймовірно, продовжиться висока волатильність із консолідацією, а не односторонній сильний рух. Головним фактором є подальший курс Федеральної резервної системи. Якщо після цього тижня заяви будуть більш жорсткими або точкові прогнози посилять очікування підвищення ставки в грудні, долар і прибутковість держоблігацій можуть зрости, що додатково зменшить ризикову премію криптоактивів. Навпаки, якщо дані покажуть уповільнення інфляції або голова ФРС висловиться більш гнучко, це може викликати короткостроковий відскок із цільовою зоною опору 82 000–85 000 доларів. Але загалом вартість фінансування залишається обмежуючим фактором, і біткойн як безвідсотковий актив особливо чутливий до змін реальних відсоткових ставок.#OkloQ3NuclearOutlook ПРОМИНЕННЯ Q2: -$0.28 проти -$0.16 очікувано, дохід $1.21M проти $0.09M з перевищенням, але збиток більший. Прибутку не буде до 2028 року (оцінка $51M). Біль від оцінки: $25.5, 52 тижні $26.3-$152, -64% з початку року, -81% за рік. Citi $57.5→$33, Truist $51→$31, Piper також знизив. Середня цільова ціна $75 = потенціал зростання 170%, але розведення — $1B ATM продано 18M акцій. Інститути 85%. Чистий збиток -$105M, P/B $9.45. Виклик: перевищення EPS на 20% — прибуток не має значення. Потрібен етап ліцензування + відсутність нових ATM + купівля ARK, щоб утримати $25. Промах = $23. Ведмежий сценарій $14.Брати, у динамічній групі всі кричать «купуй на дні, купуй на дні $BTC», я хочу запитати: чи наважитесь ви купити зараз? І скільки людей справді купили на дні? Не дивлячись ні на що інше, подивимось лише на поточний рух ринку: З точки зору тренду на свічковому графіку, BTC вже повністю пробився вниз з високого рівня, короткострокові ковзні середні всі розташовані ведмежо, кожна велика чорна свічка тисне дуже сильно. Кожне невелике відскок зараз навіть не досягає попереднього максимуму, це повністю стандартна формація продовження падіння, жодних сигналів стабілізації чи відскоку немає. Якщо подивитись на глибину ринку, то зверху в районі 79,640 щільно лежить велика кількість ордерів на продаж, тиск продажів дуже сильний. А знизу покупців дуже мало, вони не можуть утримати падаючі обсяги. Капітал тікає, основні гравці навіть не хочуть підтримувати ринок. У такому односторонньому низхідному тренді дно взагалі не визначене, купувати на дні — це як ловити лезо ножа, ніхто не знає, чи немає під підлогою ще підвалу. Тож чи наважусь купити? Моя відповідь — ні, і я не буду брати участь у цьому шумі. Іти за великим трендом на продаж набагато надійніше, ніж сліпо гадати на дно. Цю коротку позицію я тримаю дуже впевнено, поки немає чітких сигналів стабілізації, не вийду з неї. Моя середня ціна відкриття короткої позиції — 83436.2, зараз ціна впала до 79621.8, стабільний прибуток +13.71%! $ETH $ZEC #本周将公布10月FOMC利率决议 Багато хто дивується: $BTC не падає сильно, але чому кожне відскок виглядає крихким, наче паперовий, і відразу ж обвалюється? Відповідь не в свічкових графіках, а в ставках фінансування та даних ліквідації. Ставки за останні два дні явно стали позитивними, що означає, що довгі позиції постійно платять коротким, і ринок переповнений довгими позиціями, які намагаються зловити відскок. Якщо подивитися на ліквідації, найбільші втрати зазнають довгі позиції, а не короткі — їх постійно «змиває» раунд за раундом. Це не макроекономічний розпродаж, а внутрішнє переповнення довгих позицій, які самі себе тиснуть. Кожен крик «дно прийшло» підживлює наступне падіння. Хто хоче ловити цей відскок, спочатку запитай себе: чому ти думаєш, що не будеш серед тих, кого «змиє»?Вартість довгої позиції по SOL включає не лише комісію, а насправді три складові: комісія, ставка фінансування та альтернативна вартість. Третій пункт найчастіше ігнорується, але він має найбільшу вагу. Комісія — найпростіша для розуміння, комісія за маркет-мейкер у безстрокових контрактах становить приблизно 0,05%, відкриття позиції — один раз, закриття — ще один раз, разом 0,1%. $SOL зараз близько 101, відкриваючи і закриваючи позицію на 10 SOL, комісія приблизно 1 долар. Ставка фінансування — це вартість утримання позиції, розраховується кожні 8 годин. Ставка 26 жовтня о 8 ранку була 0,00008764%, що в річному вираженні приблизно 3,2%. Тримати довгу позицію означає платити цю ставку кожні 8 годин, для позиції в 10 SOL це близько 0,09 долара за період. За 10 днів (30 періодів) це накопичується до 2,7 долара. Альтернативна вартість — найнепомітніша складова. Якщо за 10 днів BTC виріс на 5%, а SOL або не зріс, або зріс лише на 2%, різниця в 3% — це альтернативна вартість. 10 SOL по 101 долару — це 1010 доларів, 3% від цього — 30,3 долара. Ці гроші не списуються з рахунку, але це реальні втрати. Разом, за 10 днів утримання довгої позиції в 10 SOL: комісія 1 долар, ставка фінансування 2,7 долара, альтернативна вартість (припустимо 3%) — 30,3 долара, загальна вартість 34 долари. Комісія і ставка фінансування разом менше 4 доларів, альтернативна вартість становить 90%. Перед тим, як відкривати довгу позицію в $SOL, варто чітко усвідомити, чи зможете ви випередити ринок; якщо ні — ви платите приховану вартість.#AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？ «Вибухове замовлення на обчислювальні потужності Amazon: хто заробляє на фінансовому звіті» Весь інтернет стежить за третім кварталом фінансового звіту Amazon цього тижня, по всьому світу ходять чутки, що замовлення на обчислювальні потужності AWS розписані аж до наступного року, а очікувані доходи на папері Wall Street підняла дуже високо. Але за яскравими цифрами ховається величезний тягар великих витрат. Сотні мільярдів доларів капітальних витрат вкладаються в розширення електромережі, рідинне охолодження та довгострокові контракти з Nvidia, грошовий потік відчуває максимальне навантаження через амортизаційний цикл. Хто ж насправді платить — це реальні бізнес-операції компаній чи гонка озброєнь гігантів, щоб не відстати, — цей фінансовий звіт дасть найпрямішу відповідь. $BTC #ModernaQ3VaccineSales Чому ТАК: mNEXSPIKE COVID + mFLUSIVA грип (перша mRNA вакцина від грипу, схвалена FDA для 50+) затверджені. Ракова вакцина Intismeran (MRK) на фазі 3. Прогноз доходу на фінансовий рік +10%. Готівка понад $8 млрд після $950 млн судових витрат. Оцінка шалена: $200 проти $22 мінімуму → +580% з початку року, +295% за 6 місяців, максимум $254. P/S 41x, P/B 9x, EPS -$7,25, чистий прибуток -141% маржа. Цільова ціна на ринку $118 (на 42% нижче). 3 Купити/14 Утримувати/3 Продавати. Жовтень 22 -25% через витік даних по раку. Прогноз: 80% перевищення EPS (сезон + скорочення витрат), але акції - Продавайте на позитиві — потрібно >$950 млн + збиток <-$0,90 + підвищення капіталу у 2026 році$PEPE у цій хвилі ринку загинуло дуже багато людей. 23 жовтня піднявся до місячного максимуму 0.000005076, RSI підскочив до 94, що означає перекупленість, що привабило велику кількість маржинальних довгих позицій. І що ж сталося? Великі китові почали переводити монети на біржу, чистий приплив склав 2,11 трильйона монет, довгі позиції були просто знищені. 15 жовтня по всій мережі було ліквідовано близько 1 мільярда, монети з низькою Utility і високим Beta впали навіть сильніше за ринок. Як була викопана ця яма: у PEPE немає тиску розблокування (100% в обігу), але кити контролюють 41%. Підняття ціни для продажу — звична справа. З 0.000004448 ціна впала до 0.000004347, на графіку ця лінія коливань вниз — доказ. Моя коротка позиція — це гроші, підібрані на дні. 50-кратне кредитне плече, відкрито на 0.000004448, зараз 0.000004347, плаваючий прибуток +113.08%. Але я не жадібний. Чи стабілізувався ринок? Ні. PEPE: 0.00000440-0.00000445 — це недавня зона підтримки (також зона боротьби між бичками і ведмедями), якщо її втратити, дивимось на 0.0000040 (нижня межа каналу). Вище 0.000004448 — ціна відкриття/лінія стоп-лосс, якщо не вдасться повернутися вище, яма продовжиться. На деяких платформах ставка фінансування вже стала від’ємною, ведмеді надто скупчилися, може статися шорт-сквіз у будь-який момент. Це не дно, це "спочатку вибух довгих позицій, потім вибух коротких" — яма для ротації. Помилка ведмедів з кредитним плечем 50x — лише 2%, перед FOMC не поспішайте ловити дно, чекайте сигналів. $BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 Сьогодні ввечері біржа Бразилії, вже спрацював «автоматичний вимикач»? Зранку, відкривши очі, одразу дивлюсь на ринок, ф’ючерси Ibovespa впали одразу на 20%, спрацював «автоматичний вимикач». EWZ на нічних торгах впав більш ніж на 17%, PBR перед відкриттям торгів опустився до 19,98 доларів, падіння понад 20%. Це не корекція, це паніка. Що сталося? Лула з 51,76% зробив камбек проти Флавіо Болсонаро, четвертий термін. Ринок раніше ставив на перемогу правих, «угода Болсонаро» відпала одразу. Знову повернулися побоювання щодо бюджетного дефіциту — державний борг становить 82,9% ВВП, базова ставка 13,75%, ці цифри говорять самі за себе, кожен, хто їх бачить, морщить лоба. Чи це помилковий розпродаж чи повернення до оцінок? Чесно кажучи, більше друге. За три тижні після першого туру Bovespa виріс майже на 7%, реал піднявся на 5%, зростання було на очікуваннях. Зараз очікувань немає, просто відкат. Але бюджетний тиск справжній, тому це скоріше «вбивство очікувань + бюджетні побоювання» у подвійній ціні, а не чистий помилковий розпродаж. PBR варто розглянути окремо. У нього є додатковий ризик порівняно з індексом — можливе втручання у ціноутворення на паливо. Лула вже робив так раніше, стримуючи інфляцію, але шкодячи компаніям. Зараз ціна впала до близько 20 доларів, опір на 22, підтримка на 20, якщо проб’є 20, може бути ще одна хвиля продажів. Чи можна купувати на дні? Думки розділилися. Gavekal каже, що високі ставки + експозиція на сировину — це можливість, треба купувати; інша сторона, дивлячись на майбутній PE від 9,7 до 8,3 і навіть 7, радить знижувати рейтинг. $EWZ Чесно кажучи, у ETH цього тижня найважливіше не те, чи зросте він, чи впаде, а те, що дві сторони говорять різне. Частина, яку біржі можуть продавати, виходить назовні — у жовтні американський спотовий ETF приблизно вивів близько мільярда доларів. З іншого боку, близько 36% мережі вже заблоковано в стейкінгу, а в черзі на вхід стоїть понад мільйон монет. Ціна слабка, вночі навіть торкалася нижче 2300. Ринок ніби зітхає, а в мережі, здається, хтось збирає речі, готуючись залишитися надовго. Я більше схиляюся до другого варіанту: відсоткові ставки лякають, тому відбувається викуп ETF; мережа ж працює, тому стейкінг триває. Боковий рух — це, можливо, боротьба цих двох сил. Якщо я помиляюся, то картина буде приблизно такою — 2300 не втримають, викуп продовжиться, черга на стейкінг раптово скоротиться. Це означатиме, що всі не такі вже й спокійні. Після засідання ФРС я порівню цифри викупу з рівнем 2300, хто перший здасться — той і програє. $ETH $BTC #本周将公布10月FOMC利率决议 Підрахунок показує, що від першого оголошення про поглинання S&P Global 17 вересня до оголошення про завершення 26 жовтня минуло 39 днів. Об'єктом поглинання є постачальник стандартів безпеки фінансів на блокчейні OpenZeppelin; фінансові умови не розкриті, S&P Global очікує, що угода не матиме суттєвого впливу на їхні фінансові результати. Я схильний розглядати це як позитивний сигнал для напрямку стандартизації безпеки, але не як подію, що одразу відобразиться у фінансових показниках. ① OpenZeppelin заснована у 2015 році, і до 2026 року, коли відбулося поглинання, минуло 11 років. З іншого боку, S&P Global інтегрувала компанію з тривалою історією розвитку у сфері безпеки, а не новий стартап; це робить пояснення про «підсилення безпекових можливостей» більш переконливим. ② Від оголошення 17 вересня до завершення 26 жовтня пройшло 39 днів. Завершення поглинання свідчить про реалізацію угоди, але ці 39 днів не можна безпосередньо вважати періодом інтеграції продуктів або прийняття клієнтами; я розглядаю ці процеси окремо. ③ Станом на 26 жовтня інформація про суму угоди все ще відсутня, а S&P Global прогнозує незначний фінансовий вплив. Відсутність ціни ускладнює оцінку всього ринку безпеки на блокчейні на основі цієї угоди; якщо згодом з’являться реальні бізнес-впровадження, тоді можна буде більш обґрунтовано оцінювати вплив. Моє судження таке: традиційна фінансова інформаційна компанія готова інтегрувати можливості безпеки на блокчейні у свою систему, і це має вагу; чи ця вага дійде до звичайних користувачів — я надалі слідкуватиму за тим, як реалізуються реальні сервіси, і не поспішатиму оцінювати прибутки на основі оголошення.#SonyQ2GamingAndMusic *Чому ТАК:* Ігри G&NS ¥771B +28% рік до року, MAU 219M +3%, час гри +1%, перехід PS Plus на вищий рівень. Музика ¥600B+ оцінка — стрімінг KPop Demon Hunters + 25% зростання стрімінгу. Ціноутворення сенсорів зображення. Скорочення втрат від тарифів ¥70B→¥50B. Викуп акцій на ¥100B + операційний прибуток за рік +¥100B збільшення. 7 з 8 перевищень EPS. *Оцінка:* ¥4,500, ринкова капіталізація ¥24T, -23% від максимуму ¥4,776. Цільова ціна знижена ¥5,100→¥4,700, але рекомендація Купувати залишається. Рівень перевищень 50% за останні 4 квартали. *Прогноз: 65% ПЕРЕВИЩЕННЯ — потрібні Ігри >¥1.1T + Музика >¥600B + GM >36%. $24 → $26 у разі перевищення.*$ETH ETH зараз торгується за 2,302: Значення J 13.84 — надзвичайно перепродано, але «меч» китів все ще висить над головою ETH за день впав на 1,74%. На годинному графіку значення J лише 13.84, RSI6 знизився до 30.19, сигнал надмірного перепродажу увімкнено, MACD показує золотий перетин нижче нульової лінії, зелений стовпець скорочується, короткострокове відскок може статися будь-якої миті. Але перепродаж ніколи не був причиною для зростання, карта ліквідацій — ось що важливо. Співвідношення довгих і коротких позицій ETH все ще високе — 2.46, довгі позиції далеко не повністю ліквідовані. Біля рівня 2,272 зосереджена ліквідаційна сила довгих позицій приблизно на 270 млн доларів, якщо цей рівень буде пробитий, ланцюгова ліквідація може миттєво пробити ціну нижче 2,200. Тим часом, спотовий ETF у жовтні зафіксував чистий відтік понад 1,18 млрд доларів, що є найбільшим місячним відтоком за рік; Артур Хейс публічно заявив «я все продав», ліквідувавши 6400 ETH близько 2,375. Старі кити на ланцюгу також активні: 5000 ETH переміщено, з них 1500 вже на CEX. Blast закрив інтерфейс виведення, частина коштів повертається в основну мережу, але цього недостатньо, щоб компенсувати тиск продажів інституцій. Ключові рівні: зверху 2,320—2,336 — зона опору середніх ковзних, якщо відскок сюди не супроводжуватиметься обсягом і утриманням, це буде вікном для нарощування коротких позицій; знизу 2,272 — остання лінія оборони довгих, її пробиття відкриває шлях до рівня ліквідації китів на 2,181 з прискореним падінням. Спокуса відскоку при перепродажі велика, але поки щільність довгих не знизиться, кожен відскок може бути підготовкою до наступної хвилі ліквідацій.$DOOD 592.52%。 Це відсоток паперового прибутку. Але насправді керують цією позицією не ці цифри, а інші три. Перший: 29.59%. Це фактичне зростання. 20-кратне кредитне плече збільшує його у 20 разів, але й ризик теж зростає у 20 разів. Якщо ціна відкотиться на 29.59%, ця позиція зійде нанівець. Порівняно з попереднім раундом, фактичне зростання знизилося з 33.76% до 29.59%, буфер зменшився майже на 4 відсоткові пункти — ціна бокового руху. Другий: 0.000503. Це різниця між поточною ціною і ціною відкриття позиції. 0.002203 мінус 0.0017. Для волатильності дрібних монет ця різниця не витримає навіть одного серйозного викиду. Третій: 0.000297. Це різниця між поточною ціною і опором на рівні 0.0025. Раніше було 0.000226, зараз 0.000297 — відстань збільшується, сила бичків слабшає. Стратегія зрозуміла: вивести беззбитковість в плюс, зафіксувати прибуток основної позиції. Прорив 0.0025 відкриває шлях до 0.003, падіння до собівартості — вихід з позиції. $BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 Найпопулярніша фраза в групі за останні два дні — нарешті ті, хто займався Predict, дочекалися свого моменту. Причина дуже проста: Binance запустив передринкові контракти на нього, передринкова ціна близько 1,5 долара, за цією ціною FDV приблизно 1,5 млрд доларів. Проєкт прогнозного ринку, який ще не випустив монету, одразу зайняв позицію оцінки другої лінії блокчейнів. Щодо аірдропу, на ринку ходять чутки, що частка не менша за 5%, що при оцінці в 1,5 млрд означає 75 млн доларів. Дехто рахує, що один бал PP коштує 0,15 долара, і ті, хто накопичив кілька тисяч балів, отримають від кількох сотень до тисячі доларів — це не порожня радість. Проєкт не з'явився нізвідки. У березні цього року CZ ретвітнув їхній пост про аірдроп, а незабаром знову взаємодіяв — саме тоді почався інтерес. Потім вони поглинули Probable, об'єднали системи балів, і ті, хто займався обома на початку, отримали подвійний прибуток. Але я не такий оптиміст щодо передринкової ціни. Передринкова ціна в 1,5 долара фактично означає дострокове втілення високої стартової ціни TGE, а справжні покупці на відкритті мають справу з початковою оцінкою в 1,5 млрд. Моя стратегія проста: не ганятися за передринковою ціною, чекати відкриття TGE, розглянути покупку при низькому старті, а при високому — просто спостерігати збоку. Заробляти на аірдропах — це питання терпіння, торгівля — це питання позиції, не варто змішувати ці дві речі.#SpaceX业绩大增，与特斯拉合并能否推进？ SpaceX нещодавно залучила 40 млрд у фінансуванні AI, але інформація трохи суперечлива. Маск заявив, що угоду вже узгоджено, але є повідомлення, що ціноутворення ще не остаточно погоджене. Зараз кредитний ринок дуже вибагливий, компаніям з AI-інфраструктурою без стабільного основного бізнесу важко отримати фінансування. Навіть незважаючи на вражаючі результати SpaceX, вартість відсотків за цим великим кредитом не є низькою, і подальший тиск буде значним.Велике не потребує зайвих слів! Pump офіційно підключено до X Layer! Pump запущено на X Layer, на перший погляд це просто додавання ще одного ланцюга в список активів. Користувачам не потрібно робити крос-чейн операції, не потрібно переключати гаманці, той самий баланс USDC безпосередньо торгується на токенах X Layer. Це можливо, тому що під капотом вже розгорнута екосистема розрахунків. У серпні 2026 року Circle переніс нативний USDC і CCTP на X Layer, USDC більше не залежить від традиційних містків ліквідності, а створюється безпосередньо Circle і проходить через CCTP. На початок жовтня TVS стабільних монет на X Layer становив близько 133 мільйонів доларів, з яких USDC, підключений через зовнішній міст CCTP, займав близько 17,78 мільйонів доларів. Pump підключено до ланцюга, де рівень стабільних монет вже узгоджений із західними торговими звичками, а не до мережі, де користувачам потрібно спочатку вивчати крос-чейн.#BTC现货ETF大额流入后转负 资金面与杠杆清算 · Динаміка коштів ETF змінилася на протилежну: хоча за тиждень загалом зафіксовано приблизно 301 млн доларів США чистого притоку, за перші три торгові дні було залучено близько 1,075 млрд доларів, у четвер за один день відтік склав 636 млн доларів (найбільший одноденний відтік за останній час), у п’ятницю ще 138 млн доларів, за два дні загалом близько 770 млн доларів вийшло, що безпосередньо послабило підтримку покупців на ринку. · Зниження очолюють ліквідації лонгів: за останні 24 години по всій мережі ліквідовано близько 196 тисяч осіб на суму 728 млн доларів, з них лонги складають 84%, ліквідації лонгів біткоїна приблизно 234 млн доларів. Це падіння більше спричинене примусовим закриттям лонгів із кредитним плечем, а не активним продажем на спотовому ринку. · Премія Coinbase продовжує переходити в негативну зону, що свідчить про слабку купівельну силу американських інституцій. Макроекономічні та подієві фактори · Засідання FOMC Федеральної резервної системи США (28 жовтня): ринок очікує, що ставка залишиться без змін (ймовірність відсутності підвищення понад 93%), але ставки на підвищення у грудні залишаються високими — 73%—77%, що створює тиск на ризикові настрої через яструбину позицію. · Тиск інфляції та цін на нафту: індекс споживчих цін (CPI) у вересні зріс до 3,7%, Brent перевищив 115 доларів, а побоювання повторної інфляції разом із прибутковістю держоблігацій, що наближається до 5,3%, призвели до 7-денного коефіцієнта кореляції між біткоїном і S&P 500 на рівні 83,4%, що послаблює статус безпечного активу та підсилює ризиковий характер. #AMDQ3HeliosRevenue Q2 ПЕРЕВИЩЕННЯ: $11.54B проти $11.3B, DC $6.72B +107% (58% від продажів), EPS $1.66 проти $1.62 — але продажі впали на -8% через невдачу з GM. Поставки стійки Helios (EPYC + MI355X/450) у Q3, нарощування у Q4. Попит перевищує прогноз. Серверні CPU >80% рік до року у другій половині 26-го, DC знову подвоїться у 2027. OpenAI 6GW, Meta, Anthropic 2GW, Oracle. Wedbush $600 — CPU дефіцит = потенціал зростання. Оцінка: $521, 131x P/E, 38.5x 2027 $14.11. З початку року +143%. Потрібен DC >$7.5B + прогноз Q4 $15.7B. Дзвінок: 75% ПЕРЕВИЩЕННЯ — цифри хороші, ціна — це GM. >56.5% GM + обсяг Helios = $608У Dogecoin нові рухи, але ціна не злетіла! BTC все ще коливається біля 80 тисяч, ETH продовжує слабшати. Замість того, щоб гадати, хто ховається, цього разу в оголошенні є деталь, на яку варто звернути увагу. 21 жовтня Dogecoin Labs оголосила про інтеграцію MyDoge, DogeOS і Such App. Але в регуляторних документах House of Doge від 23 жовтня зазначено, що передача активів Such App ще не завершена. Оголошення про інтеграцію не означає, що все вже реалізовано. Спочатку подивимось на $BTC, який торгується на рівні 80198, за 24 години впав на 0,32%. До 80 тисяч залишилось лише 198 доларів. Триматися біля круглого числа не означає, що тут є надійна підтримка. Далі $ETH, який торгується на рівні 2318, впав на 0,74%. У тому ж часовому проміжку він слабший за BTC, до 2300 залишилось лише 18 доларів. Не можна вважати, що після падіння ризик зменшився. Нарешті $DOGE, який торгується на рівні 0.07720. Інтеграція гаманців, додатків і платежів варта уваги, але публікація новини не означає, що з’явилися нові користувачі, і тим більше, що покупці вже увійшли на ринок. Мене більше цікавить реальна кількість користувачів, кількість платежів і утримання, а не скільки проектів згадано в оголошенні. Екосистема розвивається, але зростання ціни не має дати поставки. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Orbit Topic Sitemap