Orbit Post Sitemap
Robinhood 交易收入 зростає швидко, завдяки волатильності. Розклавши джерела цього раунду торгових доходів, еластичність майже повністю залежить від роздрібного обігу, а обіг підтримується волатильністю. $ETH тут кілька цифр разом, можна побачити, як цей обіг наростав.
Американський спотовий BTC ETF з 12 по 16 жовтня мав чистий відтік близько 229 млн доларів, за тиждень загалом близько 700 млн доларів вийшло з ринку, у той же період спотовий ETH ETF також був у напрямку чистого відтоку. Нові кошти не піднімали ринок.
З іншого боку, з великим кредитним плечем, той 25-кратний довгий ETH позиція у Маджі була повністю ліквідована, на рахунку залишилось лише 5357 доларів, загальний збиток склав 35,37 млн доларів. 25-кратні позиції все ще ліквідуються, це означає, що значна частина обігу формується за рахунок примусових ліквідацій.
Цього тижня також буде рішення FOMC щодо процентної ставки у жовтні, джерело волатильності очевидне, напрямок не визначений.
Обіг і доходи — це різні речі: обсяг торгів, викликаний примусовими ліквідаціями та стоп-лоссами, може не зберегтися в наступному кварталі. Щоб бізнес Robinhood з торгівлі продовжувався, потрібні нові кошти, зараз цих цифр поки не видно.
#Robinhood交易业务增长能否延续？ #AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？
AMZN、纳指与BTC的流动性共振
Зараз макрофінансова ситуація надзвичайно крихка: якщо Amazon буде розпроданий через «перевищення очікувань за доходами + жахливі капіталовкладення + від’ємний вільний грошовий потік»,
BTC дуже ймовірно послідує за падінням. І в цей критичний момент, коли BTC важко тримається на рівні 80 тисяч, ця підтримка може легко зламатися.
Капіталовкладення технологічних гігантів можуть вважатися «неефективною внутрішньою конкуренцією», що безпосередньо спричинить ліквіднісні панічні розпродажі на всьому ринку.Великий біт $BTC кілька днів тримався на рівні 80 тисяч, я вчора навіть готувався до його першої хвилі для змивання шортів, але до сьогоднішнього дня гідного денного відскоку так і не було! Справді всі чекають на ФРС? Мені здається, що ведмеді поки не можуть пробити вниз, а бичі не хочуть підніматися вгору! Щойно побачив дані з ланцюга: обсяг переказів великого біта від роздрібних інвесторів за 30 днів зріс з 5,5 млрд до 10,75 млрд доларів, що є піврічним максимумом, а великі гравці знизили обсяг з 5,9 млрд до 3,8 млрд. Роздрібні інвестори поспішають відправляти монети на біржі, а великі гравці навпаки зменшують перекази. Але ж це дуже незручна ситуація для ринку: під 80 тисяч хтось купує, а зверху ніхто не підтримує! Другий біт $ETH теж досить слабкий, Hayes закрив позиції за напрямком, пов’язані з фондом адреси знову обміняли 2785 монет, 4-годинні середні не змогли стабільно утриматися, на мій погляд, він слабший за великого біта. Я залишаюся при думці про короткострокову коливальність із нахилом до падіння, але не хочу ганятися за зростанням чи падінням біля 80 тисяч! Перед засіданням ставлю діапазон 79,3 тис. — 80,4 тис. як зону коливань, внутрішньоденне втикання не вважаю дійсним проривом. Відсутність підвищення в жовтні вже закладена в очікування, важливіше за рішення — чи зможе великий біт після виступу Воша утриматися на рівні 80 тисяч і повернутися до 80,8 тис. — 81,1 тис. Якщо не зможе, відскок я вважатиму корекцією; якщо 79 220 знову втратиться, не варто сподіватися, що 80 тисяч завжди підтримуватимуть!#本周将公布10月FOMC利率决议
Аналіз ринку акцій США: за святом AI хтось тихо платить
За ніч три основні індекси американського ринку акцій зросли: S&P 500 +0,70%, Nasdaq +0,82%, але не варто обманюватися індексами — індекс AI Goldman Sachs підскочив на 2,49%, а без AI акції S&P зросли лише на 0,02%.
Індекс напівпровідників Філадельфії виріс на 2,82%, лідируючи, Nvidia +2,40%, Micron +2,98%, Lumentum понад +8%. Зростання відбувається виключно в AI, інші активи відстають.
Вплив макроекономічних новин на різні активи:
Anthropic офіційно подав заявку на IPO, дохід за перше півріччя 16,286 млрд доларів, скоригований операційний прибуток вперше став позитивним, але GAAP чистий збиток у 80,7 млрд переважно через паперові збитки від зміни справедливої вартості конвертованих облігацій.
Meta одночасно запускає акціонерне фінансування на суму до 95 млрд доларів, Nvidia, AMD, Broadcom зацікавлені придбати до 5 млрд.
Ці дві події разом відповідають на питання «хто платить за капітальні витрати AI» — відповідь: ринок акцій.
Щодо держоблігацій США, дохідність 10-річних трохи впала до 4,98%, ринок очікує рішення ФРС, наразі ймовірність збереження ставок у жовтні понад 90%, але очікування підвищення у грудні залишаються.
Ціни на нафту трохи впали, WTI знизився приблизно на 1,5% до 101,76 доларів, премія за ризики на Близькому Сході не зникла.
Наразі наратив про AI знову активний, але справжнім сигналом є падіння акцій Meta на 1,88%. Індекс S&P все ще залишається нижче 50-денної середньої.$BTC ：купівля!
Стратегія:
· Чекати, поки ціна відкотиться до діапазону 79,500-80,000 (вище попереднього мінімуму та круглого рівня) і закріпиться, після чого входити в довгу позицію.
· Ціль спочатку дивитися на 80,800 (24-годинний максимум) та зону опору EMA, при ефективному прориві дивитися на 82,000. Стоп-лосс встановити нижче 79,000.
Ключові підстави:
1. Крайній обсяг коротких позицій: на другому графіку номінальне співвідношення довгих до коротких лише 27,83%, короткі позиції сягають 2,81 млрд U, що майже в 4 рази більше за довгі! Середня собівартість коротких 76,643, поточний плаваючий збиток понад 126 млн U. При відскоку це легко може викликати епічний короткий скілл (закриття шортів).
2. Подвійне вбивство довгих і коротких для очищення ринку: середня ціна довгих 86,645 також глибоко в збитках (плаваючий збиток 62 млн U). Зараз близько 80k типова м'ясорубка для очищення ринку, різкий прокол на 79,168 підтверджує підтримку, енергія коротких для подальшого падіння тимчасово вичерпана.
3. Технічний аналіз: EMA5/10/20 на годинному таймфреймі щільно злилися біля 80,100, зміна тренду близько. На фоні крайньої скупченості та збитковості коротких, ймовірність розвороту вгору з примусовим закриттям шортів значно вища, ніж продовження одностороннього падіння.
#Цього тижня буде опубліковано рішення FOMC щодо ставки за жовтень $FIL fil наступний рік фактично буде у стані битви на виживання, адже зараз у криптоспільноті всі прагнуть до реального застосування, і раніше просто наративом підняти ціну стає все важче. Останній ряд комплексних заходів покаже, чи вдасться комерціалізація. Якщо так — маховик запрацює, і буде в кілька разів, у десятки разів зростання. Якщо ні — можливо, поступово загине:
Solstice каже: ти приводиш платних клієнтів — я дам тобі більше винагород;
не приводиш — винагороди знищуються, ніхто не отримає дарма.
↓
Integral Spacetime каже: тоді я просто куплю компанію з клієнтами,
і одноразово перенесу кілька тисяч платних користувачів.
↓
Filecoin Pay різкий стрибок розрахунків у доларах
↓
Доля винагород Solstice за послуги активується реальним попитом (більше не знищується)
↓
SP/постачальники послуг заробляють реальні гроші → це приваблює більше SP на ринок
↓
Більша ємність → приваблює більше об’єктів для поглинання
↓
Маховик запускаєтьсяВчора сектор AI нарешті трохи перепочив, акції NVIDIA зросли на 2,4% за день і закрилися на рівні 216 доларів.
Anthropic у понеділок публічно подав S-1, плануючи лістинг на NASDAQ під кодом ANT.
У документі вказано, що за перше півріччя дохід склав 16,3 млрд доларів, тоді як за аналогічний період минулого року — лише 1,16 млрд, тобто зріст у 14 разів.
Проте чистий збиток становив 80,7 млрд, з яких 72,4 млрд — це безготівкові бухгалтерські записи, а не реальні витрати готівки.
Весь напівпровідниковий сектор пішов вгору: Micron виріс на 3%, AMD — на 2,8%, NASDAQ піднявся на 0,82%, S&P — на 0,7%.
Чесно кажучи, один документ зумів зменшити паніку минулого тижня наполовину, і ця ринкова емоція рухається набагато швидше за фундаментальні показники.
Моя думка проста: це відновлення настроїв, а не зміна тренду, ETF на напівпровідники все ще приблизно на 25% нижче від максимуму.
Потрібно подивитися, чи вдасться подолати 217,75 (вчорашній максимум), щоб говорити про посилення, а якщо впаде нижче 212,61 (вчорашній мінімум), то ця оцінка втрачає силу, я поки що спостерігаю збоку.
А як ти вважаєш, чи Anthropic поверне AI-ринок цього тижня, чи в середу ФРС одним словом знову його зупинить? $NVDA $MU $AMD
#Anthropic拟11月启动IPO，目标于感恩节前上市 #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？
$BTC $ETH Усі стежать за ставками, цінами на нафту та рішеннями, але те, що визначає прибуток чи збиток рахунку, часто ігнорується — це структура ринку: крипторинок увійшов у явну епоху розшарування ліквідності.
Простими словами, зараз існують дві окремі системи капіталу.
BTC, ETH належать до макроінституційних гравців, є ETF, спотові резерви, довгострокові інвестиції, які підтримують ринок. Навіть якщо настрої на ринку слабкі, підтримка знизу все одно є, це більше коливання з поступовим формуванням дна, аніж раптовий крах без опору.
Ось чому багато хто відчуває «виглядає як можливість, але як тільки заходиш — втрачаєш». Ми все ще використовуємо підходи минулих бичачих ринків з широким зростанням, щоб боротися з нинішньою ситуацією, де капітал вибирає найкраще і об’єднується для захисту.
По-перше, відмовтеся від простої стратегії «засідки на низькорівневих альткоїнах». Зараз краще залишати сильних і відмовлятися від слабких, а не ставити на несподіваних аутсайдерів. Активи, які постійно відкидаються капіталом, дедалі більше маргіналізуються.
По-друге, максимально концентруйте позиції. Краще зосередитись на ліквідних лідерах з реальною підтримкою, ніж розпорошувати ставки на безоб’ємні дрібні монети.
По-третє, зменшіть часту зміну монет і гонитву за ротаціями. Наразі мало стійких трендів, багато так званих можливостей — це короткочасні одноденні імпульси, часте втручання лише виснажує рахунок.
Ринок не повністю зіпсований, але логіка заробітку змінилася. Менше шукайте ілюзії в слабких активах, приймайте лідерів, контролюйте частоту операцій, терпляче чекайте на резонанс макроекономіки та капіталу.
Брати, як буде далі — обговоримо в коментаряхЗа 4 години позиції на 440 тисяч доларів були знищені в обох напрямках, така ринкова «голка» найчастіше вводить в оману. Ви бачите корекцію чи на етапі коливань тихо змінився головний гравець? Останні два дні спостереження за ринком дають дуже наочне відчуття: BTC тричі опускався нижче 83000, кожного разу швидко піднімався назад, зараз коливається між 78000 і 82000, підтримка на рівні 78000 ще не зламана, але короткостроковий центр ваги вже змістився вниз, напрямок ніби призупинений ФРС. Справжнє, що варто зауважити — це не скільки впав, а те, що сила відскоку з кожним разом слабшає, що свідчить про вагання покупців. - BTC: тричі торкнувся дна і тричі відновився, 78000 не втрачено, стан — утримується, але не може прорватися, волатильність звужується, чекаємо на макро-сигнал. - BNB: місяць коливався в діапазоні 700-770, 739 — центр ковзної середньої, MACD втратив імпульс, напрямок неясний; але середньо- та довгостроково залишається вище 200-денної середньої, структура зростання не зруйнована. Сьогодні ввечері на Nasdaq прозвучить фінансова історія, яка є короткостроковою змінною, історія може підтримати премію, а може стати моментом для фіксації прибутку. - ZEC: після вересневого підйому консолідується на високому рівні 1050-1370, тримається біля 50-денної середньої, RSI близько 48, ні бичачі, ні ведмежі настрої не домінують. Оновлення NU7 5 листопада — чіткий часовий орієнтир, прорив діапазону або очікування каталізатора — один із двох варіантів. Мене більше цікавить співвідношення сили між цими трьома. Коли ринок слабшає, вони не падають разом з ним, це означає, що монети тримаються, а не продаються; але тримати не означає тягнути вгору, звуження волатильності до такого рівня часто означає, що очікування вже враховані заздалегідь, справжнєСпершу трохи охолоджу думки: збільшення обсягу карбування майже вдвічі не означає, що позитив для SOL також подвоївся. За даними Onchain Lens, Circle з початку 2026 року на Solana загалом викарбувала USDC на суму 112,01 млрд доларів США у 448 транзакціях, що на 99,1% більше, ніж за весь 2025 рік (56,25 млрд доларів); зокрема, 26 жовтня було двома транзакціями викарбувано по 250 млн доларів, загалом 500 млн доларів.
Найлегше неправильно зрозуміти термін «новий купівельний попит». По-перше, загальний обсяг карбування не дорівнює чистому припливу: без урахування одночасного викупу та виведення коштів неможливо визначити, скільки грошей реально залишилось, тому не можна прямо вважати, що ця сума готова купувати монети. По-друге, обіг долара в мережі та гонитва за SOL — це різні речі. Якщо ці USDC переважно використовуються для платежів і розрахунків, то масштаб використання стейблкоїна може зростати, але це не обов’язково призведе до пропорційного зростання попиту на токени. Це моя гіпотеза, і цифри карбування не є доказом.
Звісно, оптимісти можуть бачити далі за мене. Якщо надалі буде спостерігатися стійке зростання чистого обігу USDC, а реальна торгівельна активність і потреба в комісіях посиляться, я визнаю, що це не лише пожвавлення з боку пропозиції, і скоригую своє обережне ставлення. Я не заперечую здатність Solana приймати навантаження, але наразі більше хочу стежити за тим, що роблять із залишеними коштами, а не захоплюватися загальним обсягом карбування."Поріг викупу" деривативного DEX: обсяги торгів зростають, але куди поділися покупці?
У сегменті деривативних DEX обсяг торгів — це зовнішній вигляд, а реальний викуп — суть. Яка б не була механіка, якщо її не виконувати негайно, це лише пусті розмови.
$DYDX: хоча обіцяють використовувати 75% чистого доходу на викуп, через втрату частки ринку та спад обсягів торгів реальні щомісячні витрати значно скоротилися. Механізм залишився на папері, але втратив здатність генерувати достатньо коштів, тож викуп став краплею в морі.
$GMX: здається, що 27% комісій ідуть на викуп, але насправді це більше схоже на "порожній чек". Викупні токени жорстко заблоковані в скарбниці і будуть звільнені лише при зростанні ціни токена до 90 доларів. Використання таких майже ілюзорних віддалених умов приховує нинішню неспроможність підтримати ціну.
$HYPE: без жодних хитрощів. Прямо вкладають 97%-99% основних комісій у ринок і назавжди знищують їх, загалом знищено понад 49,69 млн токенів (приблизно 4,05 млрд доларів). Щоденні жорсткі покупки на мільйони доларів — це справжній ціновий захист.
Підсумок:
Цінність механізму полягає в його негайному виконанні. Викуп із суворими попередніми умовами в слабкому ринку — це фактично порожня обіцянка; правила, які не перетворюються на реальні покупки, — це лише самозаспокоєння команди проєкту. $HYPE
Материнська компанія Kraken планує перенести американські безстрокові контракти на ланцюг Hyperliquid, ти як вважаєш, це позитив чи це дірка в децентралізації?
Я трохи подумав над цим, не так все просто. Hyperliquid сам 26 жовтня заявив: Bitnomial (біржа та клірингова компанія під контролем CFTC, що належить Payward) буде першим регульованим розгортальником HIP-3, NinjaTrader Clearing керуватиме клієнтськими рахунками, але все ще чекають на схвалення регулятора.
Зіставлення на ланцюгу, відповідність вимогам — на порозі. Щоб увійти в ці двері, треба бути у білому списку. Це зовсім інший підхід, ніж звичайна безліцензійна модель.
Зараз HYPE на рівні 78.6, за 24 години виріс на 2.7%, ринок спочатку піднявся на знак поваги. Моя думка: це боротьба за канал виходу TradFi, нейтрально-позитивно, але не чекайте, що американські роздрібні інвестори зможуть безперешкодно увійти.
Справжня цінність у тому, що регулятори схвалили книгу ордерів на ланцюгу. Я підтримую цей напрямок.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Оголошення SaaS-компанії про досягнення ARR у 1 мільярд доларів не означає, що вона цього року підтвердила 1 мільярд доларів доходу, і тим більше не означає, що вона заробила 1 мільярд доларів прибутку — саме це розрізнення найчастіше розмивається в сучасних наративах про AI та хмарні обчислення. Коли ринок вітає «річний регулярний дохід» хмарних провайдерів, справжнє питання: чи ці гроші вже отримані як дохід, чи це просто оцінка поточного обсягу підписки, приведена до річного показника? Суть ARR — це «річна оцінка поточного регулярного бізнесу», а не фактично отриманий дохід чи прибуток. Для наочності: якщо у софтверної компанії 100 000 платних клієнтів, кожен платить 1000 юанів на рік, ARR становитиме близько 100 мільйонів юанів. Це міра масштабу підписного бізнесу, а не підтверджений дохід у фінансовій звітності. Ця різниця у визначеннях посилюється в циклі розширення хмарних сервісів, що керуються AI — ринкові настрої схильні сприймати ARR як самі результати діяльності, що призводить до переоцінки впевненості у зростанні. Справді варто звертати увагу на чотири виміри. ❶ Темп зростання: на скільки зріс ARR у річному порівнянні? Чи прискорюється чи сповільнюється регулярний бізнес? ❷ Джерело: зростання від нових клієнтів чи від додаткових покупок існуючих? Перше перевіряє ефективність залучення клієнтів, друге — утримання продукту, і їхня цінність зовсім різна. ❸ Якість: який рівень продовження підписки та відтоку? Чи може регулярний бізнес тривати? Це визначає, чи є ARR «одноразовим сплеском» чи «активом з ефектом складних відсотків». ❹ Визначення: різні компанії можуть по-різному визначати та обчислювати ARR, тому перед порівнянням між компаніями потрібно уточнити конкретний алгоритм, інакше легко порівняти яблука з апельсинами. Цю систему можна застосувати і до криптовалютної сфериДовгострокові власники продавали в межах заявки ETF
Пропозиція довгострокових власників знизилася на 50 017 BTC, приблизно в 13 разів більше, ніж 3 700 BTC, які купили ETF.
Покупки припинилися в четвер. BTC ETF втратили $780,0 млн за два сеанси, а спотові продавці перевищили покупців на $208,7 млн за три.
Трейдери продовжували платити за кредитне плече. Фінансування зросло приблизно на чверть за тиждень, увійшовши до верхньої п’ятої частини свого 90-денного діапазону.#SKhynixQ3HBM4Earnings $BTC #本周将公布10月FOMC利率决议
Інтерпретація новин американського фондового ринку: віра в AI відновилася за ніч, але розумні гроші тихо змінюють позиції
Минулої ночі три основні індекси американського ринку акцій закрилися зростанням: S&P 500 піднявся на 0,70% до 7676,77 пунктів, Nasdaq виріс на 0,82%, Dow Jones — на 0,28%. Зовні це виглядає як відновлення настроїв щодо AI, але по суті це відскок на зменшеному обсязі з дуже сильною структурною диференціацією — індекс AI Goldman Sachs підскочив на 2,49%, а компоненти S&P без AI зросли лише на 0,02%. Зростають лише AI, а падіння нікому не цікаве.
Індекс напівпровідників Філадельфії виріс на 2,82%, лідируючи; Nvidia піднялася на 2,40%, Micron — на 2,98%, Lumentum — більше ніж на 8%, SK Hynix — більше ніж на 4%.
CoreWeave на відкритті торгів опустився до 51 долара, але закрився зростанням на 1,76%, боротьба між покупцями і продавцями дуже жорстка серед AI-провайдерів хмарних послуг.
Новини:
Ключовим каталізатором стало офіційне подання Anthropic реєстраційного документа S-1 з наміром вийти на Nasdaq під кодом «ANT». За першу половину року дохід склав 16,286 млрд доларів, скоригований операційний прибуток вперше став позитивним, але GAAP чистий збиток — 80,7 млрд — головним чином через зміну справедливої вартості конвертованих облігацій, що не є грошовим витоком.
Ринок вибірково звернув увагу лише на слова «перший операційний прибуток». Meta того ж дня розпочала акціонерне фінансування на суму до 95 млрд доларів, Nvidia, AMD і Broadcom заявили про намір підписатися на суму до 5 млрд, що частково відповідає на питання «хто оплатить капітальні витрати на AI». $SOL
У сьомому списку офісу ключових підприємств Гонконгу є компанія, зареєстрована на NASDAQ, під назвою Solana Company, яка займається SOL-казначейством і валідаційними вузлами, на рахунку приблизно 2,2 млн SOL. Це єдина блокчейн-інфраструктурна компанія, яку вони запросили цього року, і кажуть, що штаб-квартира в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні розташована саме в Гонконзі.
Карта хороша. Але SOL зараз коливається на рівні 100.9, за 24 години мінімум торкнувся 99.83, і все одно не піднявся. Кілька днів тому, коли він впав нижче 100, всі це бачили, і я дивуюся, чому при такій кількості позитивних новин ціна все ще лежить.
На перпетуальних контрактах це видно ще чіткіше: обсяг позицій 3,2 млрд доларів, ставка 0,01%, без особливого руху. Реальні грошові покупки не підтримали.
У цьому раунді SOL не вистачає не історії, а готовності взяти гроші на три місяці одразу. Історії можна розповідати скільки завгодно, а грошей немає.
Звісно, мені, хто зараз без позиції, хвилюватися тут досить смішно.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Anthropic вчора щойно опублікувала документи для IPO, а сьогодні вночі знову залучила величезне фінансування у розмірі 63 млрд доларів США
Цього разу інвесторами стали Bank of America, Citibank, Morgan Stanley та Blackstone, кошти будуть використані для закупівлі AI-чіпів і мережевого обладнання Broadcom
Цікава особливість у структурі фінансування
Фінансові установи через спеціальні цільові організації купують обладнання, а потім здають обчислювальне обладнання в оренду $ANTHROPIC, при цьому Broadcom надає часткове забезпечення залишкової вартості за боргом
Це справді варто вивчити🧐
Раніше, коли говорили про гонку озброєнь у сфері AI, усі звертали увагу на те, хто скільки GPU купив і скільки дата-центрів побудував
Тепер навіть банки Уолл-стріт, приватні кредитні установи та постачальники чіпів глибоко залучені
Звісно, великий обсяг фінансування не гарантує прибутковість проекту, майбутня завантаженість обладнання, швидкість амортизації та грошові потоки від оренди мають пройти перевірку
Я вважаю, що конкуренція в AI увійшла в нову фазу:
Окрім потужності моделей, хто зможе довгостроково отримувати обчислювальні ресурси за нижчою вартістю, стає ще однією жорсткою битвою
@OKX星球 У мене є довга позиція по $BTC, середня ціна $83,030, короткостроково не додаю позицій, чекаю на рівень. Зараз ринок коливається між $80,133 і $80,849.
A) Закриття 4H нижче $79,775 → нижче знаходиться висхідна трендова лінія $79,452, яка все ще піднімається. За останні 48 годин біля $80,133 було ліквідовано позицій на $3,22 млн. Перехід вище $80,849 скасовує цей сценарій.
B) Закриття 4H вище $80,849 → спочатку дивимось на $81,000. Падіння нижче $79,775 скасовує цей сценарій.
Рівень $80,133 відбивався 8 разів: 4 рази утримався, 2 рази пробитий, 2 рази без реакції.
Обсяг позицій за 24 години +4,6%, ціна +0,85%, нові кошти заходять у довгі позиції.
Якщо відкривати нові позиції, спочатку зафіксувати половину прибутку, стоп-лосс перенести в беззбиток.
На який бік ти більше дивишся? #OKXTraderVoices $DOOD Ці шортисти просто дарують відсотки лонгистам.
За 4 години з від’ємною ставкою майже 0,7%, обсяг позицій ще різко зріс майже на половину.
Ціна не падає нижче, шортисти вперто тримаються. Великі лонги тримаються міцно, повністю чекають, поки шортисти самі максимально наростять кредитне плече.
Такий ринок явно є класичною ситуацією для шорт-сквізу, залишається лише чекати, коли маркетмейкер підніме ціну і різко прорве її.
#DOOD
$DOOD
👇Доброго ранку, браття! Вчора ввечері біток впав нижче 80 тисяч, у чаті всі плакали і кричали, мабуть, багато хто злякався і натиснув кнопку «продати з мінусом». Я зранку подивився рух ETF-капіталу і виявив, що ті великі гравці з Волл-стріт раптом всі зникли — дуже цікава ситуація!
$BTC вчора ETF-капітал був рівний 0, ви не помилилися, ні вхід, ні вихід — нуль. Кілька днів тому BlackRock і Fidelity шалено скидали (23-го числа вивели 16,94 млн), а тепер, коли ціна на рівні 80 тисяч, ці гравці просто стоять осторонь, що свідчить про те, що інститути теж вичікують, ні бичачі, ні ведмежі не наважуються першими стріляти, всі чекають напрямку.
Далі дивимось на $ETH — єдиний актив з притоком. Коли всі бояться рухатися, Fidelity тихо зайшов і купив на 69,14 млн, фактично перевів загальний баланс у чистий притік. Ще позавчора скидали, а тепер на рівні 2300 інститути явно вважають, що «ціна впала до вигідного рівня», починають будувати позиції зліва — це, мабуть, найпозитивніший сигнал сьогоднішнього ринку.
Нарешті $SOL — ситуація сумна, капітал все ще виходить, вчора чистий відтік 80,9 тис., Bitwise і Grayscale тікають. Порівняно з другим бітком, де інститути скуповують, SOL досі під тиском, тиск продажів на спотовому ринку ще не закінчився.
Підсумок: великі гроші зараз дуже вибагливі, біток стоїть, SOL відкинули, лише другий біток отримав «цукерку». Не варто постійно гадати за свічками, куди йде капітал — туди й треба дивитися. Поки біток не визначився, я залишаюся поза ринком і спостерігаю.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC
У минулому бичачому ринку було 6 великих корекцій
Кожна корекція коливалась у межах
20%-30%
У попередньому ведмежому ринку корекція склала
77%
У цьому ведмежому ринку корекція склала
53%
Кожен цикл ведмежого та бичачого ринку має все менші коливання, а менші коливання вимагають більшого кредитного плеча для досягнення попередніх прибутків, саме тому при нормальних коливаннях зараз обсяг ліквідацій довгих позицій дорівнює обсягу великих падінь раніше
Відповідно до закономірності зменшення коливань, корекція цього бичачого ринку становитиме
10%-15%
Зараз ми вже на завершальній стадії цієї корекції BTC щойно впав нижче 80 тисяч, а наприкінці місяця знову спливає опціонів на сотні мільярдів доларів. Цього тижня, мабуть, не буде спокійно.
Спершу подивимось на ціну, сьогодні BTC на мить впав до 79321 доларів, а потім знову піднявся вище 80 тисяч.
Рівень 80 тисяч останнім часом часто оспорюється, ніхто справді не отримав перевагу.
Але я переглянув дані по опціонах на кінець місяця і помітив ще одну цікаву річ.
30 жовтня близько 11,1 мільярда доларів опціонів BTC спливає одночасно, що становить близько 35% відкритих позицій на відповідному ринку опціонів.
Ще цікавіше, що велика кількість кол-опціонів зосереджена біля ціни виконання 95 тисяч доларів, тоді як деякі статистики показують, що найбільша точка болю знаходиться близько 78 тисяч доларів.
Багато хто, побачивши найбільшу точку болю на 78 тисячах, думає, що BTC обов’язково буде притиснутий до цього рівня.
Найбільша точка болю — це лише теоретичне розраховане місце розрахунку за поточними позиціями опціонів, а не сценарій, заздалегідь написаний основними гравцями. Сплив опціонів не означає, що 11,1 мільярда доларів обов’язково призведуть до розпродажу.
Справжнє, на що варто звернути увагу, — це те, що напередодні спливу маркет-мейкери коригують хеджування позицій, що може зробити коливання біля певних цін більш чутливими.
Не забувайте, що цього тижня також засідання Федеральної резервної системи.
Поєднання макроекономічних очікувань і масового спливу опціонів одночасно може призвести до того, що ринок не буде рухатися за технічними графіками. #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #本周将公布10月FOMC利率决议
$BTC $XAU Головною темою цього тижня є жовтневе засідання FOMC. Ринок фактично вже заклав у ціну збереження ставки без змін, ключова інтрига — як Павел відповість на енергетичну інфляцію та «як довго триматимуться високі ставки».
Конфлікт на Близькому Сході підвищує ціни на нафту, інфляція залишається стійкою — це і є причина, чому золото та BTC важко демонструють плавне відновлення. Геополітика більше не є прямим драйвером для активів-убежищ, натомість через нафту та прибутковість держоблігацій США вона продовжує стримувати ризиковий апетит.
Рішення варто розглядати у три етапи:
У момент оголошення можуть бути різкі коливання та фальшиві прориви, не варто поспішати з позиціями; справжній тон задасть пресконференція; після вивчення настроїв слід перевірити, чи співпадають рухи капіталу та ринку.
Для BTC два ключові рівні:
Підтримка на 80000, якщо утримається — буде бокове формування дна; якщо ж рівень буде пробитий, настрої швидко погіршаться. Опір знаходиться в діапазоні 82000–84000, лише подолання цього рівня разом із підтримкою ETF та прибутковістю держоблігацій дасть стійкість відновленню. Для золота важливо спостерігати за захисним коридором 3900–3970.
Три прості сценарії:
Якщо тон буде жорстким, ринок продовжить коливатися, відскок стане можливістю для зниження кредитного плеча; якщо буде сигнал про пом’якшення інфляції та зниження прибутковості, з’явиться шанс на відновлення; якщо ж акцент зроблять на ризиках енергетичної інфляції, ризикові активи знову опиняться під тиском, пріоритет — захист капіталу.
У плані дій перед рішенням варто скоротити експозиції, знизити кредитне плече, зменшити позиції в альткоїнах. Позиції на рівнях опору варто частково фіксувати; порожні позиції не потрібно відкривати заздалегідь, краще чекати на результати рішення і підтвердження сигналів для поступових покупок…#Robinhood交易业务增长能否延续？ Зростання торгового бізнесу Robinhood, ймовірно, продовжиться, але зміниться з «швидкого зростання на одному двигуні» на «зростання за рахунок багатопродуктового портфеля» (опціони + частка акцій + ринок прогнозів). Компанія активно знижує залежність від чисто торгових циклів, трансформуючись у більш повноцінну фінансову сервісну платформу.
Найбільші змінні: 1) волатильність ринку та настрій роздрібних інвесторів; 2) регуляторний курс щодо ринку прогнозів. Якщо ці два фактори співпрацюватимуть, зростання залишатиметься значним; якщо регулювання суттєво посилиться або ринок увійде в період низької волатильності, темпи зростання торгівлі суттєво сповільняться, але загалом компанія матиме буфер у вигляді чистого процентного доходу, підписок тощо.Роздрібні депозити подвоїлися до 10,7 млрд, а великі гравці тихо припинили активність! Хто приймає на себе удар FOMC?
Дані CryptoQuant: роздрібні депозити на Binance зросли з 5,5 млрд у квітні до 10,75 млрд, встановивши шестимісячний максимум; у той же час обсяг BTC, який великі гравці переводять на Binance, знизився з 5,9 млрд наприкінці серпня до 3,8 млрд, що на 36% менше.
Роздрібні інвестори активно переводять гроші на біржу, щоб купити на дні, а великі гравці тихо згортають позиції. Тим часом Strategy вперше за п’ять тижнів припинила купівлю BTC, а спотовий ETF за два дні втратив 772 млн доларів. Два найстабільніші маржинальні покупці одночасно припинили активність.
Моя довга позиція по ETH -985%, коротка по ZEC -425%, коротка по CL -282%, 1,21 U ледве тримається. Я не тримаю позиції, я голосую цими 1,21 U за FOMC — ставлю на те, що слова Павела (Warsh) завтра ввечері будуть сильнішими за гроші великих гравців.
Як ти думаєш, цього разу роздрібні інвестори приймають удар, чи великі гравці роблять корекцію?
$BTC $ETH $ZEC
#本周将公布10月FOMC利率决议 Після закриття американського ринку перше, що кидається в очі — абсолютно різний стан двох позицій.
$TSLA тримається на межі. Збиток 106.59 (−21.43%), позначка 394.19, примусове закриття 416.23665, між ними 22.05. Маржинальне співвідношення зросло з 58.61% вчора до 61.91%, чим вище цей показник, тим небезпечніше. Вчора я лише вказав відстань, не описав дії. Сьогодні після відкриття ринку цю позицію треба вирішити: закрити — я визнаю цей збиток 106; залишити — тоді треба чітко пояснити новий баланс, відповідь буде сьогодні.
$UNI четвертий день поспіль падає: +83.92% → +75.62% → +54.60% → +38.38%, сума знизилася з 71.92 до 37.94. Вчора я обіцяв написати лінію, за якою можна орієнтуватися, тепер вона є: позначка повернулася до 7.35, залишок у півпозиції повністю закривається. Від поточної ціни менше ніж два пункти, ця лінія дуже жорстка, і це зроблено навмисно — після чотирьох днів падіння я більше не даю послаблень.
$DOGE стоїть на місці: +141.02 (+14.53%), позначка 0.0778092, майже без змін у порівнянні з учора, не звертаємо уваги.
Три позиції: одна найспокійніша, одна падає, одна тримається на межі.
Скажу пару слів: найбільший страх коротких позицій — не збитки, а коли прибуток потроху зникає, і людина думає, що не помиляється.
Сьогодні нових позицій не відкриваю, спочатку розберуся з цими двома.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Google вже провела часткове фінансування у другому кварталі та натякнула, що капітальні витрати наступного року «значно» зростуть, тому шок від «раптових вливань грошей + раптового залучення коштів» можливо вже був заздалегідь врахований. Крім того, Брін і Пейдж переїхали з Каліфорнії до 1 січня 2026 року, можливо, їм не доведеться продавати акції через податки Каліфорнії. Таким чином, ринок може зосередитись на зростанні Google Cloud, яке стимулює Anthropic. Meta минулого тижня зазнала першого з 2012 року негативного вільного грошового потоку, витрати на AI дуже великі, і натякнула, що вони ще зростуть. Введено нові акції класу C без права голосу, ефект близький до розділення 1 до 2, планується почати торгівлю безголосними акціями з січня 2027 року, щоб не розводнити контроль голосів Цукерберга, але при цьому залучити зовнішнє фінансування для розвитку AI. Ринок все ще турбує: під податком мільярдерів Каліфорнії Prop 40 Цукерберг може бути змушений продавати акції для сплати податків. Чому у Google інша ситуація? Пейдж цього року купив у Маямі дві нерухомості загальною вартістю близько 173,4 млн доларів; Брін переїхав на сторону Невади озера Тахо, також купив будинок у Маямі. Аналітики вважають, що інвесторам не варто так хвилюватися, як у випадку з Meta, що «засновники продаватимуть акції через податки». Luria також очікує, що Google обговорюватиме, як повернути лідерство в AI: наразі у багатьох напрямках вони на другому або третьому місці — у чатах відстають від ChatGPT, на корпоративному ринку відстають від Anthropic і OpenAI, а в особистих помічниках навіть відстають від Me.$ETH 现报2,327.15 USDT，24小时在2,291.72至2,343.96之间窄幅震荡。1小时MACD在零轴下方金叉、红柱微扩，价格暂守布林带中轨（2,320）上方，但SUPERTREND阻力2,359.78仍压制反弹空间。技术面是典型的“弱修复”，真正决定方向的变量在宏观。 美联储是当前最大的压制源。 10月FOMC按兵不动的概率高达90.6%，但12月加息25bp的概率仍有68.6%。高盛认为本轮加息可能在12月结束，但市场定价明显更鹰——峰值利率隐含约四次加息，远超高盛基准的两次。对ETH这类高久期风险资产而言，只要12月加息的靴子没落地，估值端就持续承压。 但资金面出现了值得细看的背离。 10月至今ETH现货ETF累计净流出已达10.8亿美元，创年内最大单月流出，9月流入几乎全部回吐。然而同一窗口内，链上巨鲸在72小时内增持超16.6万枚ETH（约4.15亿美元），部分地址将ETH从交易所提出转入冷存储，持有意图明确。ETF在卖，巨鲸在买，两者交易场所和持有期限不在同一维度，但至少说明下跌过程中存在真实承接盘，而非单边溃败。 基本面： ETH的“储备资产”属性仍在强$BTC післязавтра о 2 годині ночі (за пекинським/тайбейським часом) Федеральна резервна система оголосить рішення щодо ставки за жовтень.
Я переглянув 14 останніх рішень про ставку на годинному графіку OKX:
⏱ Після рішення протягом 2 годин середня амплітуда коливань 2,0%, що в 2,2 раза більше за звичайний той самий період (0,9%)
📏 Після рішення протягом 24 годин середня амплітуда коливань 4,2%, зазвичай 3,3%
🎲 Напрямок: зростання 7 разів, падіння 7 разів
За поточної ціни близько 80 200, 4,2% — це приблизно 3 400 доларів коливань вгору або вниз; мінімум минулої суботи 79 220, що всього близько 1 000 доларів від поточної ціни.
Вгадувати напрямок — це ставка, а ось заздалегідь залишати простір для волатильності — це майстерність.
Не є інвестиційною порадою｜Дані: OKX BTC-USDT годинний графік, 14 рішень про ставку з 2025/1 по 2026/9 #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Відверто кажучи, прибуток SK海力士 у третьому кварталі знову встановить новий рекорд, це майже очевидно. Ринок очікує виручку близько 98,2 трлн корейських вон і операційний прибуток близько 77 трлн корейських вон, маржа прибутку близько 78%, що значно вище за 60,54 трлн у другому кварталі. Ціни на DRAM і NAND зросли, попит на HBM перевищує пропозицію, заробляти легко.
Але справжня турбота ринку не в тому, «скільки зароблять цього разу», а в тому, «чи зможуть так заробляти і наступного року». Ціна акцій знизилася приблизно на 52% від червневого максимуму, коефіцієнт P/E впав до близько 3, що свідчить про сумніви інвесторів у стійкості прибутку.
Найбільша проблема — HBM4: серійне виробництво почалося, але обсяги поставок не досягли початкових очікувань, платформа Nvidia Rubin також відкладена; одночасно доходи Samsung від HBM перевищили SK海力士, частка SK海力士 впала з 58% до 50%. Тому конференція з презентації фінансових результатів важливіша за цифри прибутку, слідкуйте за трьома речами: темпами поставок HBM4 і цінами у четвертому кварталі, чи збільшуються довгострокові контракти, і чи буде збільшено повернення акціонерам (вже викуплено акцій на 40 трлн корейських вон, можливо, буде додатковий викуп).
Одним словом: новий рекорд прибутку, ймовірно, буде підтверджено, але торгова цінність цього звіту не в 77 трлн, а в керівництві щодо нарощування HBM4, довгострокових контрактів і повернення акціонерам. Цифри — це дзеркало заднього виду, а керівництво — кермо.ASTS намагається зробити неможливе!
ASTS мене приваблює тим, що звичайний мобільний телефон може напряму підключатися до супутника. У віддалених районах, на морі та інших місцях із слабким наземним покриттям існує реальна потреба у зв’язку.
У них є партнери-оператори, такі як AT&T, Verizon, Vodafone, що відкриває доступ до існуючого ринку мобільних користувачів. Далі найбільше очікування — це постійне виведення супутників на орбіту, збільшення часу покриття та зростання реальних платних доходів.
Наразі компанія ставить за мету до кінця 2026 року забезпечити початкове періодичне покриття у п’яти ринках. Наскільки розвинеться сервіс далі, залежить від подальшого розгортання супутників, інтеграції мереж і прогресу з ліцензіями.
Цьогорічні зміни в ASTS були досить жорсткими: від максимуму акції впали до третини вартості. Тож ризики теж треба враховувати: найбільший конкурентний тиск іде від входу Starlink, зацікавленість Маска створить сильний тиск на частку ринку ASTS. Крім того, існують ризики затримок запусків і розведення акцій через постійне фінансування, якщо прогрес буде значно нижчим за очікування, варто враховувати сценарій тиску на ціну в межах 20–30 доларів.
До кінця 2027 року перша ціль — 50–60 доларів; якщо запуски пройдуть успішно, а платні послуги швидко зростатимуть, тоді можна розглядати 60–80 доларів.
Напрямок прямого підключення мобільних телефонів справді вартий уваги, але головне — скільки партнерств і технічного прогресу ASTS зможе перетворити на стабільний дохід. Діапазон на малюнку — це особисті оцінки, які будуть коригуватися залежно від фактичного прогресу.
$ASTS SolvBTC.CORE виходить на ринок Саудівської Аравії? Розкриваємо справжніх гравців за Ісламською фінансовою відповідністю
На ринку з'явилися чутки про вихід SolvBTC.CORE на ринок Саудівської Аравії, багато хто прямо розуміє це як вхід саудівського капіталу в CORE. Розберемося, хто насправді стоїть за цим. Цей продукт спільно запущено Solv Protocol + Nawa Finance, розгорнуто на блокчейні Core, назва продукту SolvBTC.CORE. Сертифікат відповідності Ісламському фінансовому праву виданий малайзійською організацією Amanie Advisors, яка має офіс у Дубаї, але не є місцевим саудівським регулятором чи офіційним органом. Дизайн продукту відповідає правилам Ісламських фінансів, виключаючи традиційну модель позикових відсотків, адаптований до потреб мусульманських інвесторів Перської затоки, цільовий ринок включає Саудівську Аравію та ОАЕ.
1. Solv Protocol: розробник базового протоколу BTCFi
2. Nawa Finance: проект екосистеми Core, відповідальний за операції на ринку Близького Сходу
3. Core Ventures: надає підтримку на рівні екосистеми, без прямого фінансування
4. Amanie Advisors: сторонній аудитор релігійної відповідності, не є урядовим органом Саудівської Аравії
Важливо уточнити: продукт відкритий для користувачів Саудівської Аравії, але це не означає, що суверенний фонд Саудівської Аравії PIF інвестує в токени CORE, і не означає, що блокчейн Core отримав ліцензію саудівського регулятора. Просто продукт отримав третю сторону сертифікації Ісламської відповідності, що дає право продавати його користувачам Перської затоки. Великий, здається, я не бачив твоєї думки про aave, я хочу інвестувати повністю в це -- три ланцюгові дракони: $HYPE контрактний лідер, $UNI лідер спотового ринку, $AAVE лідер кредитування. Вони відповідають трьом величезним фінансовим застосуванням. AAVE займається кредитуванням, заробляючи на різниці відсотків/комісії за послуги. Кредитування — це дуже традиційний бізнес, просто перенесений на блокчейн, можна сказати, що це важка праця, брудна робота, але з дуже високим ризиком, ризикуєш, ніби продаєш білий порошок, а заробляєш, ніби продаєш капусту. Я сам займався кредитним бізнесом і розробляв кредитні продукти, криптокредити та кредити під майнінгове обладнання почалися у 2019 році, у AnYin я вже працював з цим, зараз ми все ще надаємо майнерам кредити на електроенергію, по суті це криптокредити. Кредитування по суті — це масштабування під контролем ризиків, щоб отримати прибуток, простіше кажучи, потрібно накопичувати великі обсяги капіталу, але як тільки масштаб зростає, ризик зростає експоненційно, легко заробити мало, а втратити багато. Але нам пощастило, що ми віримо в BTC і не боїмося, що монети опиняться у нас на руках, тому цей бізнес ще можна вести. Традиційні фінанси мають ризик неповернення кредитів, зазвичай це трапляється при неплатоспроможності, у AAVE це проявляється у ліквідаціях з дефіцитом, цей ризик завжди існує, крім бізнес-ризиків кредитування, є також операційні ризики на ланцюгу, наприклад, цього року вкрали 300 мільйонів доларів, як покрити цю діру — це питання. Тому кредитування — не дуже приваблива справа, ти бачиш, що серед трьох AAVE має найнижчу капіталізацію, близько 2 мільярдів. Проте у AAVE є нові можливості, це токенізація американських акцій, ці якісні активи збільшать обсяг застави, але не змінять бізнес-модель.#AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？
Amazon оприлюднила фінансовий звіт за третій квартал 29 жовтня, головною новиною стала остання заява Джасі: обчислювальні потужності AWS розпродані на 2026 рік, більша частина потужностей на 2027 рік вже заброньована, а численні замовлення зафіксовані до 2028 року, що підтверджує вибуховий попит на обчислювальні потужності для AI. Логіка зростання доходів AWS залишається стабільною, аналітики прогнозують, що темпи зростання AWS у третьому кварталі можуть піднятися до 41%.
Однак суперечність полягає в тому, що капітальні витрати компанії за рік досягають 220 млрд доларів США, а масштабне будівництво дата-центрів вже призвело до від’ємного вільного грошового потоку. Основна увага ринку зосереджена на тому, чи зможе операційна маржа AWS зберегти стійкість при високих інвестиціях, а також на керівництві щодо капітальних витрат на наступний рік. Довгострокові замовлення AWS забезпечують подушку безпеки доходів, тоді як короткостроковий тиск зосереджений на витратах капіталу, що впливають на прибуток і грошовий потік.美联储本周的议息会议，并非能给比特币带来多么直接的影响，真正的看点在于会后声明怎么给12月定调。 CME FedWatch截至昨日数据显示，市场定价10月按兵不动的概率约91%，但12月加息25个基点的概率已经爬到68%以上，有的口径甚至接近80%。 因此，这不是紧缩快结束了的定价，而是先停下、12月可能再来一次的定价。美联储这次更可能鹰派暂停，用时间换观察窗口，同时把12月加码的选项攥在手里，这样进退自如。 最主要的是通胀数据并没有给出松口的理由，密歇根大学10月调查显示，长期通胀预期3.5%，比2019年和2024年的可比读数都高，而未来一年预期4.7%，同样不低。 调查把2025年关税和2026年能源冲击列为通胀核心推手，联储开会前，支撑通胀判断的统计基础本身就不完整，没人敢把通胀回落当成事实去交易，因此比特币面对的利率环境依旧偏紧。 价格已经提前有所反映，近期比特币反复跌破8万美元，甚至看起来还站不稳。而ETF资金也在摇摆，10月22日和23日合计净流出约7.73亿美元，全周靠前几天流入才勉强维持净流入。$BTC 这个节点上，财库公司的动作也值得关注。Strategy在上周暂Звіт Hynix виходить сьогодні, три монети пам’яті насправді говорять про три різні речі
$SNDK 1237, SanDisk виробляє NAND флеш-пам’ять 💾
AI сервери потребують великої флеш-пам’яті, попит на NAND і корпоративні SSD зростає. Продукція SanDisk зосереджена саме в цій сфері, 1237 рухається разом із настроями сектору. Після виходу звіту Hynix стане зрозуміло, як справи з пам’яттю, NAND і HBM — це два різні сегменти, не плутайте їх.
$xMU 890, Micron виробляє DRAM і HBM 🧠
Основний бізнес Micron — пам’ять, HBM (високошвидкісна пам’ять) поступово переходить до клієнтів AI серверів. 890 безпосередньо прив’язаний до циклу спотового ринку, ціни ростуть і падають разом із пам’яттю. Після виходу замовлень і запасів Hynix HBM4 позицію Micron треба порівнювати.
$SLX 0.052, орендар, логіка відрізняється від спотового ринку 🏭
Solstice розбиває довгострокове право користування фабрикою на частки в ланцюжку, орендна плата збирається щоквартально. Орендна плата зафіксована в контракті, не змінюється щодня разом із спотовими цінами на чіпи. Сьогодні, коли вийшов звіт і сектор коливається, вона трохи реагує, але покупці орієнтуються на довгострокову орендну плату.
Цей текст є лише аналізом ринку і не є інвестиційною порадою.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Стратегія вчорашній звіт 8-K я прочитав, минулого тижня вона не купила жодного біткоїна.
Гроші не лежали без діла. Вона витратила понад 200 мільйонів доларів зі своїх готівкових коштів, викупивши власні пріоритетні акції STRC, приблизно по 99 доларів за акцію. Після цієї операції вільних готівкових залишилось 240 мільйонів, а велика сума окремо зарезервована для виплати дивідендів і відсотків, і не використовується на інші цілі.
Спочатку я теж думав, що вона припинила купівлю через песимізм. Але переглянувши оголошення Strive того ж дня, бачу, що вони приблизно в той самий тиждень купили понад шість тисяч монет за середньою ціною 83 тисячі доларів, а також тримають 500 тисяч акцій STRC від Strategy, які за їхньою звітною справедливою вартістю теж коштують понад 99 доларів за акцію.
Мій висновок такий: цього тижня не продали жодної звичайної акції, нових інвестицій не було, Strategy спочатку тримає STRC близько 99 доларів, а купівлю монет відкладено до наступного раунду фінансування. За ціною трохи більше 80 тисяч доларів сьогодні вранці, їхній портфель монет має нереалізований прибуток близько 4 мільярдів доларів, тому поспішати нема сенсу.
У понеділок вони знову опублікують звіт, якщо знову не куплять жодної монети і продовжать викуп STRC, тоді це припущення підтвердиться; якщо ж почнуть купувати, я визнаю помилку. #Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 На мою думку, ця новина відповідає тенденції застосування стейблкоїнів і має позитивний настрій, але це ще не дозвіл регулятора. Міністерство фінансів Франції, AMF, Центральний банк Франції та ACPR у своїх зауваженнях до поправок MiCA виступають за умовне дозволення платформам та іншим третім сторонам надавати винагороди власникам стейблкоїнів, і проти розширення заборони на відсотки на стейкінг і кредитування.
У мене є три правила для аналізу трендів: дивитися на напрямок, а не гадати про повороти — регуляторні органи пропонують простір для відкритості, що допомагає зменшити політичну тривогу в секторі стейблкоїнів; дивитися на межі, а не лише на заголовки — умовне дозволення не означає повного відкриття, не можна прямо виводити це як поширення бізнесу винагород; дивитися на підтвердження, а не випереджати очікування — наразі це лише зауваження до поправок, я більше зосереджуюся на тому, чи зможуть подальші правила це підтримати, а не на тому, наскільки гучною є сама новина.
Тренд — найкращий друг, я продовжуватиму стежити за текстом поправок і межами винагород, не приймаючи одну думку за підтвердження тренду. #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ Не поспішайте звинувачувати «головного винуватця». Ця хвиля більше схожа на те, що кілька рук одночасно штовхнули стіл, і суп розлився, тому не можна звинувачувати лише одну людину.
По-перше, попит на ETF охолоджується. 22 та 23 жовтня в США за два дні з ETF на спотовому ринку вийшло близько 773 млн доларів, що свідчить про ослаблення припливу нових коштів. Але на вихідних американський фондовий ринок не працює, тому це не рука, яка безпосередньо розпродає на вихідних, а лише знижує загальний настрій.
По-друге, макрофінансові кошти не наважуються на ризик. Ситуація на Близькому Сході, високі ціни на нафту, побоювання щодо прибутковості AI — все це тисне на ризикові активи; цього тижня ще буде засідання FOMC, і перед рішенням щодо ставок ніхто не хоче робити великі ставки.
По-третє, ринок французьких облігацій і високі ціни на нафту посилюють волатильність. Рух на ринку французьких облігацій підвищує глобальний попит на безпечні активи, через що Bitcoin також продають; ціни на нафту підтримуються ризиком постачання з Близького Сходу, і ці два фактори разом чинять тиск.
Що це означає для Bitcoin? Не варто зациклюватися на тому, яка свічка кого продавила, слідкуйте за підтримкою. Рівень 79,160 вже пробив психологічний бар'єр 80,000, близько 81,000 — це короткостроковий опір, 79,000 — лінія, яку бики мають утримати; якщо її проб'ють, наступна зупинка — 78,000.
Стіл трясе кожен, а ордери чекають на виконання. $BTC $SOL #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Цільове створення блоку приблизно за 200 мс, без випуску нової монети, CZ кинув фразу «Multiple chains, one coin», я поки сприймаю цю «спільну дволанкову» концепцію $BNB як дорожню карту.
BNB Chain просуває тимчасово названу New L1 мережу, яка працюватиме паралельно з BSC, не замінюючи її.
Цільовий час створення блоку близько 200 мс, попереднє підтвердження близько 20 мс, послідовна фіналізація прагне до субсекундної швидкості.
BNB продовжує використовуватися як газ, для стейкінгу та управління, без випуску нової монети; рідний міст ще в розробці.
За інформацією, внутрішня devnet вже працює, публічний тестнет планується на кінець цього року, а основна мережа — на початок 2027 року.
CZ 25 жовтня відповів фразою Multiple chains, one coins.
OKX близько 745.5 (24-годинний максимум близько 747.6/мінімум близько 732.3), на 4-годинному графіку після падіння до близько 732 знову піднявся і консолідується близько 745.
Визнання «без випуску нової монети» більш реалістичне, ніж просто гучні заяви про швидкість, і більше довіри викликає, ніж поки що лише паперові мілісекунди, адже публічне середовище ще не показало результатів.
Не визнавати близько 745, ніби «дволанкова» історія вже куплена.
Спочатку подивимось, чи утримається діапазон близько 732–740, чи повернеться до близько 748, а на 4-годинному графіку закриття нижче 732 може спричинити падіння до близько 720.
Ти більше віриш, що спільне використання BNB зможе наростити попит, чи вважаєш, що поки основна мережа не запущена, ціна — це лише шум?
$BNB $BTC не розумію, чому ті, хто скупився на дні в 60 тисяч, зараз панікують? По-перше, подивіться на вартість основних гравців. Основна вартість приблизно 65 тисяч. Зараз 80 тисяч, приріст лише 20%. Основні гравці продадуть при 20% прибутку? По-друге, подивіться на заблоковані позиції. Ті, хто не продав при падінні до 60 тисяч, чи будуть продавати при зростанні до 80 тисяч? Це довгострокові активи, це нереально. По-третє, подивіться на теорію додаткового падіння. З огляду на історичну поведінку BTC, якщо він не падає разом з ринком — це вже добре, а тут ще й додаткове падіння? Якщо він і впаде, то буде першим, хто відновиться. По-четверте, порівняйте цикли. AI довго зростає, BTC перебував у ведмежому тренді більше року. Зараз він виріс лише на 20%, і я не розумію, де тут страх. Якщо навіть при купівлі на дні в 60 тисяч і зростанні лише на 20% ви не можете втриматися, то що ж вам робити на цьому ринку?#闪迪存储业务高增长能否延续？
Фінансовий звіт SanDisk, ймовірно, буде «дуже гарним», але ціна акцій може не «відповідати».
Довгостроковий контракт на 93,9 млрд доларів фіксує мінімальні обсяги та ціни, а попит на KV cache для AI inference забезпечує реальний структурний приріст корпоративних SSD — високий ріст може тривати, і це підтверджено контрактом, а не просто словами.
Але ринок зараз оцінює не прибуток на акцію в 45 доларів за перший квартал, а скільки ще залишилось потенціалу на вершинах цього циклу після запуску нових NAND потужностей у 2027 році.
Фундаментальні показники натискають на газ, а ціна акцій — на гальма; фінансовий звіт покаже, хто з них відпустить першим.$BTC
Переглянемо історію: у попередньому бичачому ринку було шість значних корекцій, кожна з яких зазвичай втрачала від 20% до 30%; у попередньому ведмежому ринку падіння сягало 77%, а в цьому ведмежому ринку корекція становить близько 53%.
Амплітуда коливань бичачих і ведмежих ринків поступово звужується — це очевидно.
Коливання стали меншими, тому щоб зберегти минулі прибутки, кредитне плече природно потрібно збільшувати, тож тепер навіть звичайні коливання можуть викликати обсяги ліквідацій довгих позицій, які раніше були характерні лише для великих падінь.
Якщо цей темп звуження збережеться, то корекція в цьому бичачому циклі, ймовірно, буде в межах 10%—15%.
Наразі ця корекція вже близька до завершення, не варто застосовувати стару волатильність до нових ринкових умов. #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 1$BTC З морфологічної точки зору, ця форма називається бичачим прапором (а не ведмежим прапором 😂)
2 З точки зору ліквідності, нижня довга ліквідність була повністю очищена, і чим нижча ціна, тим менший обсяг ліквідацій, навіть якщо основні гравці продовжать знижуватися, співвідношення ціни та якості вже не вигідне; а зверху залишилася повна коротка ліквідність, після завершення коливань вона повністю стане паливом для зростання
3 З точки зору потоку ордерів, у міру продовження падіння сила шортів (негативний дельта і обсяг торгів) явно зменшується, коли потенціал шортів виснажується і стає меншим за потенціал лонгів, тренд має розвернутися.
Ти можеш не відкривати лонги, але не повинен відкривати шорти (крім денних торгів), це справді невигідно 😂#本周将公布10月FOMC利率决议 Біткойн коливається біля 80 000 доларів, загальні зміни незначні, раніше він опускався до близько 79 300. Ефіріум тримається вище 2300 доларів. Нещодавно в США спостерігається чистий відтік коштів з біткойн-спотових ETF, а на вихідних також відбулися ліквідації значного масштабу.
Логіка передачі досить зрозуміла:
Глобальні геополітичні ризики (пов’язані з Близьким Сходом, Іраном) підвищують ціну на нафту та настрої до безпечних активів, через що ризикові активи загалом перебувають під тиском, а криптовалюти як високоволатильні активи зазвичай першими скорочують позиції. Коли ціна на нафту трохи падає, а технологічні акції США покращують настрій через IPO Anthropic, біткойн стабілізується.
Рішення Федеральної резервної системи цього тижня — ключовий фактор. Якщо ставка залишиться без змін і тон буде більш жорстким, долар і дохідність держоблігацій зростуть, що безпосередньо зменшить схильність до ризику та ліквідність у криптовалюті; навпаки, якщо буде натяк на майбутнє послаблення, це може покращити настрої.
Наразі ринок ціноутворює «спостереження», тому обсяги торгів у криптоспільноті слабкі, а кошти ETF вагаються.
Простими словами: геополітичні ризики залишаються, рішення ФРС наближається, тож крипторинок у короткостроковій перспективі більше схожий на ризикові активи, що слідують за настроями технологічних акцій США та ліквідністю долара, а не на незалежний тренд #本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC $BTC
Співголова Coinbase з інституційного бізнесу заявив, що друга хвиля інституційних коштів заходить у біткоїн. Моя перша реакція — знову це саме. Ці слова лунають з минулого року до цього року, і щоразу після таких заяв ціна спочатку падає.
Зараз BTC 80289, мінімум за 24 години 79377, фактично впав нижче 80 тисяч. На OKX BTC безстрокові позиції ще на 2,56 млрд доларів, обсяг не зменшився. Гроші на ринку, ціна не піднімається, таку комбінацію я зазвичай розумію як тихий продаж вище 80 тисяч.
Moody's також включила крах крипторинку до списку найімовірніших економічних потрясінь на найближчі 18 місяців, дві новини — одна оптимістична, інша песимістична — з'явилися з різницею менше ніж у дві години. Коли новини суперечать одна одній, я нікому не вірю, дивлюся лише на позиції та ціну.
На цій позиції я не збільшую довгі позиції і не відкриваю короткі, почекаю, поки 80 тисяч утримається тиждень.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Не сприймайте календар розблокування як таблицю прогнозів зростання чи падіння, розглядайте його як відправну точку для аналізу ризиків.Ця «позитивна новина про підписку від гігантів» у розбіжності з «падінням ціни акцій» має основну причину: ринок бачить не «позитив», а сигнал тривоги — «грошова машина» Meta вже зупинилася, і компанія змушена залучати фінансування шляхом розведення акцій для нескінченної гонки озброєнь у сфері AI.
💸 Основний негатив: від «друкарської машини грошей» до «руйнівника грошей», розведення акцій — це прямий біль
Це найпряміший і найочевидніший негатив. Meta планує залучити до 95 млрд доларів США через публічне розміщення приблизно 35 млрд доларів звичайних та привілейованих акцій, а також програму розміщення акцій на суму до 60 млрд доларів. Зокрема, публічне розміщення лише звичайних акцій класу А становить 22,5 млрд доларів, що миттєво і суттєво розводить права існуючих акціонерів.
Глибша зміна полягає в тому, що Meta вперше з 2013 року залучає фінансування шляхом додаткового випуску акцій. Протягом останнього десятиліття вона була «грошовою машиною», яка викуповувала акції і зменшувала кількість акцій в обігу. Тепер компанія змушена продавати акції, щоб залучити кошти, і ця зміна ролі є потужним запереченням наративу про те, що інвестиції в AI можуть самофінансуватися.
🩸 Основний конфлікт: вільний грошовий потік вперше став від’ємним, капітальні витрати вийшли з-під контролю
Розведення акцій — це лише поверхня, справжня причина занепокоєння ринку — фінансова реальність за цим.
Вільний грошовий потік Meta за третій квартал склав -2,12 млрд доларів, що є першим від’ємним квартальним показником за понад десять років. У той же період минулого року цей показник був позитивним і становив 10,63 млрд доларів.
Причиною цього є неконтрольовані капітальні витрати. Капітальні витрати Meta за третій квартал досягли рекордних приблизно 35 млрд доларів, що перевищує операційний грошовий потік за той же період у розмірі близько 32,8 млрд доларів. Крім того, компанія підвищила нижню межу прогнозу капітальних витрат на 2026 рік з 130 млрд до 135 млрд доларів, верхня межа залишилася на рівні 145 млрд доларів. Загальні майбутні зобов’язання щодо витрат сягають приблизно 825 млрд доларів, переважно на центри обробки даних та інфраструктуру AI.
Коли капітальні витрати починають поглинати операційний грошовий потік, модель «підтримки AI-мрії власними грошима» стає неможливою, і зміна способу фінансування змушує ринок переоцінити базу оцінки.
🔄 Під сумнівом «перехресне фінансування»: підписка від гігантів чипів — це підтримка чи ризик?
NVIDIA, AMD і Broadcom мають намір підписатися на акції класу А на суму до 5 млрд доларів, що зовні є сильною підтримкою AI-стратегії Meta, але для ринку це створює тривожне «капітальне замкнене коло».
Логіка така: постачальники чипів (NVIDIA тощо) інвестують, допомагаючи своєму великому клієнту (Meta) купувати їхні чипи. Така модель «постачальник фінансує розширення клієнта» посилює сумніви ринку щодо «перехресного руху капіталу» та «циклічного фінансування» в AI-індустрії. Це натякає на можливість, що якщо кінцевий попит на AI дійсно настільки сильний, чому гігантам чипів доводиться особисто вкладати кошти, щоб забезпечити капітал для розширення клієнтів? Частина інвесторів сприймає це як непрямий доказ недостатньої впевненості в реальному попиті всередині галузі.
💎 Підсумок
Падіння акцій Meta не означає, що ринок не визнає довгостроковий напрямок AI, а свідчить про відмову платити за модель «розведення акцій для покриття дефіциту грошових потоків».
Намір підписки на 5 млрд доларів у загальному обсязі фінансування в 95 млрд доларів і на фоні вже від’ємного вільного грошового потоку має значно більший сигнальний ефект, ніж фактичну підтримку. Ринок через падіння чітко ставить під сумнів: коли компанія змушена продавати акції, щоб підтримувати свої ключові стратегічні інвестиції, наскільки далеко вона від дня, коли інвестиції в AI почнуть приносити стійкий позитивний прибуток?#微软Azure增长43%，AI商业化能否提速？
微软28号出财报，我直接下注买了No，赌它不及预期。现在盘口78%的人都押了Yes，但我总觉得一边倒的狂欢最容易翻车。
买跌的逻辑很简单，就是容错率太低了。
上季度Azure增速43%，华尔街现在硬拔到了45%以上。这意味着微软哪怕交了及格卷，只要没拿满分，资金就会用脚投票。预期打得太满，利好出尽就是利空。
而且AI实在太烧钱。这季度资本开支预计破500亿美金，全年两千多亿。钱砸下去了，毛利率却被拖累。现在市场没耐心听长远故事，如果现金流被基建吞噬，股价肯定扛不住。
最后，Copilot虽然卖了3000万席位，但实际变现的增量到底有多大还得打个问号。
总之，我买No就是赌这波财报稍微有点瑕疵就会引发砸盘，搏个预期差，看28号谁被打脸。
@OKX星球