Orbit Post Sitemap
$TRUMP Повторне завантаження у версію 2.6:
Чи це надмірне посилення макрополітичних позитивних настроїв на рівні настроїв?
Чи це приховує постійний ризик високорівневого розповсюдження з боку команди проєкту?
🚀 $TRUMP Основна рушійна сила логіки зростання та капіталу
· Емоційна премія від політичних новин: Нещодавно Трамп закликав Конгрес ухвалити Закон CLARITY і висловив підтримку масштабним покупкам біткоїна в країні, що значно підвищило загальну довіру крипторинку. Як мем-монета з політичною тематикою, TRUMP безпосередньо пройшла цю хвилю популярності, ставши активом високої бети в секторі, зростаючи приблизно на 57% у сумі з початку серпня до сьогодні, причому більшість приростів зосереджена на минулому тижні.
· Кластеризація роздрібного капіталу та ротація ринку: У порівнянні з усталеними монетами, такими як DOGE та SHIB, фонди зазвичай переходять у політично заряджені активи брендів. На ринку співвідношення довгих і коротких позицій різко зросло до 1,89, а роздрібні інвестори захопили довгі позиції зростуть. Це ралі більше «орієнтоване на настрої», ніж на «фундаментальну підтримку».
⚠️ $TRUMP Приховані ризики: «Хвиля виходу готівки» тягнеться на шляху
· Хоча ціна різко піднялася, пов'язані гаманці команди TRUMP безперервно переказували великі суми токенів на біржі за готівку, при цьому одна транзакція склала $16,91 мільйона, загалом понад $172 мільйони у вигляді переказів за останні п'ять місяців.
· Ця строго контрольована структура чіпа означає, що кожне короткострокове ралі фактично забезпечує ліквідність для подальшого виходу проєкту. Це також пояснює, чому після охолодження ринкових настроїв ціни схильні до різких відскоків. BTC і ETH перебувають у зоні «зроби або зламання». 👀📈
BTC може піднятися до $81.5K–$83K, тоді як ETH має можливість протестувати $2.6K–$2.7K.
Але наступний крок не буде нудним. З огляду на PCE, Jackson Hole і опціони, що наближаються, волатильність може сильно вдарити.
Ключовий рівень для BTC? $77.6K–$77.8K.
Тримайтеся→ бики залишаються в контролі.
Втрачаєш контроль, → прорив почне розвалюватися.
ETH — це гра з вищим рівнем бети, тож не переслідуйте хід із великим важелем. Будьте терплячі.
#DailyOrbit Дані про інфляцію в США та щорічна конференція центральних банків у Джексон-Голі наближаються, крипторинок стоїть на тонкому перехресті. Минулого тижня грошові потоки дали досить чіткий сигнал: чистий приплив коштів у спотовий ETF біткоїна склав близько 1,92 млрд доларів, а в спотовий ETF ефіру — близько 697 млн доларів, разом понад 2,6 млрд доларів, що свідчить про те, що інституційні інвестори не вийшли з ринку через коливання цін, а навпаки, тихо формують позиції під час флуктуацій. З огляду на графіки, біткоїн наразі стабільно тримається в діапазоні 78-79 тис. доларів, ефір — близько 2500 доларів. Такий стан з низьким обсягом зазвичай означає, що ринок очікує на каталізатор напрямку, і наразі цей каталізатор зосереджений на макрорівні — індекс цін PCE та виступи чиновників Федеральної резервної системи. Якщо дані про інфляцію виявляться стійкими, або керівники центрального банку дадуть більш жорсткі сигнали, накопичений прибуток може спровокувати хвилю фіксації прибутку; навпаки, якщо дані будуть м’якими, а політика залишатиметься сприятливою, ризикова апетитність може зберегтися, а кошти ще більше зосередяться в основних активах. Варто звернути увагу, що виступ Варша в Джексон-Голі викликав великий інтерес, оскільки ринок намагається скоригувати свої очікування щодо траєкторії процентних ставок. Останніми тижнями деякі трейдери почали закладати пізніші та менші зниження ставок, а криптоактиви, які дуже чутливі до ліквідності та реальних ставок, природно, реагують на це. Постійний приплив коштів у ETF певною мірою є хеджем від цієї макроекономічної невизначеності, але напруга між цими двома факторами зростає. З точки зору структури, стійкість біткоїна полягає в тому, щоЗа останні кілька днів StarkWare здійснила першу «квантово-стійку» транзакцію на основній мережі Bitcoin
Вражає те, що
Цього разу немає потреби змінювати базовий протокол Bitcoin або створювати софтфорки; його можна реалізувати безпосередньо за допомогою існуючих скриптових правил.
Теоретично він може витримувати алгоритми зламу квантових комп'ютерів.
Але ціна обурлива.
Оренда обчислювальної потужності GPU для однієї транзакції коштує $75-150.
Звичайні вузли не розпізнають цю транзакцію, тому не можуть транслювати її нормально. Вони мають знайти спеціального провайдера, щоб обійти її і надіслати майнерам для пакування.
Простіше кажучи, це просто аварійний пластир, який не можна використовувати для повсякденного використання.
Це скоріше доказ концепції, а не зріле рішення.
Звичайним користувачам не варто фантазувати про використання цього токена для власного захисту; поріг вартості очевидний, і це підходить лише для кількох великих власників для тимчасового хеджування ризиків.
Усі обговорюють квантові загрози,
Оцінюється, що в наступні десять років існує значна ймовірність створення квантового комп'ютера, здатного зламати шифрування.
Цей інцидент виявив неминучу дилему для Bitcoin.
Якщо квантова ера справді настане, велика кількість старих адрес, включно з партією монет Сатоші, опиниться під загрозою.
Щоб справді і ґрунтовно вирішити цю проблему, майбутнє все ще потребує комплексного протоколу оновлення мережевого софтфорку.
Цей експеримент довів, що існує технічний підхід, але до масштабного впровадження існує низка практичних питань щодо вартості та сумісності.
Не дайте себе обдурити назвою анти-квантового біткоїна; прототип, який працює і справді працює, — це дві абсолютно різні речі.
Але в крайніх випадках ми дійсно можемо використовувати найдурніші, найдорожчі та найскладніші методи збереження активів.$CHIP знову піднявся. Ця монета раніше також зростала, після чого була значна корекція. Нещодавно вона знову піднялася. Але я вважаю, що з короткострокової точки зору зараз не найкращий час для покупки на піку, ймовірно, буде корекція. З довгострокової перспективи я також не рекомендую купувати цю монету. Якщо дійсно хочеться інвестувати довгостроково, я вважаю, що можна цілеспрямовано інвестувати в $OKB, а не купувати цю монету. —————————————————— Подивимося на її дані по контрактам. Ми можемо помітити, що під час зростання обсяг відкритих позицій за контрактами постійно збільшується, а співвідношення довгих і коротких позицій постійно знижується. Це означає, що під час зростання було дуже багато коштів, які ставили на падіння. Подивимося на дані за довший період. Ми бачимо, що зараз обсяг відкритих позицій майже досяг попереднього максимуму, а співвідношення довгих і коротких позицій досягло попереднього мінімуму. Тобто, за аналогією з минулим разом, цього разу, ймовірно, також буде короткострокова корекція. —————————————————— На даний момент я не вважаю, що варто зараз відкривати довгі позиції. В умовах поточного ринку слід бути обережним із відкриттям довгих позицій. З одного боку, ціни на основні монети зараз дуже високі, і вони можуть раптово впасти, що може спричинити падіння альткоїнів. З іншого боку, самі дані $CHIP не дуже сприятливі, і в короткостроковій перспективі може бути значна корекція.34,7% ETH вже застекано, з 39-денною чергою
Стейкінг увійшов у епоху «рідного компаундингу» — як обрати?
Приблизно 42,4 мільйона ETH були зафіксовані по всій мережі, що становило 34,7% загальної пропозиції, встановивши новий історичний рекорд.
На вході валідатора все ще стоїть понад 2,2 мільйона ETH, і нові кошти доведеться чекати майже 39 днів для активації.
Ще одна зміна — це традиційне фінансування. У серпні Fidelity просувала угоду стейкінгу для свого фонду Ethereum FETH, підписала угоди про зберігання та розробила механізм розподілу прибутковості.
Два сигнали вказують на одну тенденцію: стейкінг у Ethereum переходить від гік-операцій до стандартизованих методів управління активами.
У чому суть стейкінгу?
Після переходу Ethereum на PoS валідатори стейкують 32 ETH для підтримки мережі та отримання винагород за протокол. Дохідність не є «відсотками», а забезпечує економічну безпеку мережі.
Раніше винагороди не накопичувалися автоматично. 0x01 валідатори заробляли понад 32 ETH, ця частина автоматично відкликалася і довелося вручну перерозподілятися. Оновлення Pectra змінило це — максимальний ефективний баланс нового 0x02 валідатора підвищили до 2048 ETH, а надлишок можна було автоматично продовжувати стейкувати, досягаючи нативного компаундингу.
Як обрати один із чотирьох стейкінгових шляхів?
Керуйте власними вузлами: максимальний контроль, без розподілу прибутку. Але для цього потрібна 32 ETH, стабільне обладнання, хороша мережа та довгострокове обслуговування. Обмін контролю на технології та витрати на обслуговування.
Нативне стейкінг: Самозбереження активів, аутсорсингові операції. Користувачі створюють незалежних валідаторів; ETH не обмінюється на інші токени, а вузли керуються професійними сервісними провайдерами. Ключовим є розділення прав на виведення та операційних прав — підписний ключ передається провайдеру послуги, тоді як обліковий запис для виведення залишається у руках користувача. Підходить для користувачів з 32 ETH, які цінують самозбереження, але не хочуть працювати та підтримувати себе. Примітка: «Некастодіальний» не означає безризиковість; оператори вузлів все одно можуть допускати помилки.
Lido та інші ліквідні стейкінги: менше 32 ETH або опціональні для потреб DeFi. Внесіть ETH для отримання stETH, який можна передавати, торгувати та брати участь у кредитуванні. stETH автоматично відображається у доходності через Rebase. Вартість включає протокольні комісії, ризики смарт-контрактів, управлінські ризики, і stETH може бути дисконтований відносно ETH.
Стейкінг на біржах: найнижчий поріг входу, робота в один клік. Але користувачі бачать внутрішні записи платформи, активи централізовано зберігаються, а процеси розповсюдження та виходу повністю залежать від зобов'язань платформи.
Як обрати?
Деякі мають ≥32 ETH і контроль вартості→ керують власними операціями; Деякі ≥ 32 ETH, але не хочуть працювати → нативному стейкінгу; Ті, у кого менше 32 ETH або DeFi потребують → Lido; Біржі, які приймають зберігання і шукають зручності →.
APR не є основним пунктом порівняння. Доходність відрізняється на кілька відсоткових пунктів, але відмінності в контролі, ліквідності, методах виходу та додатковому ризику мають набагато більше значення, ніж поверхневі цифри.
Прибуток, який ви отримуєте, фактично дорівнює тому, скільки ліквідності, контролю та ризику ви передали.
$ETH
#ETH触及2500美元后震荡 Інші кажуть, що торгівля має йти за течією, але я відмовляюся. Я обираю йти проти ринку і бути розчавленим ним.
Сьогодні ввечері Bitcoin $BTC вже досяг 80 200, перетнувши позначку 80 000. Спотові фонди ллються, ніби це безкоштовно. Я одночасно схвильований і наляканий — збуджений, бо ринок запеклий, але боюся, бо у мене ще є короткі позиції.
Е-е, Cake $ETH влаштував для мене велике шоу сьогодні ввечері. Він піднявся до 2536, і я думав, що він ось-ось злетить, але він миттєво повернувся назад. Всі довгопродавачі брати застрягли на піку і відчувають холодний вітер. Зараз я зосереджуюся на 2540, потім стою і дивлюся на 2550. Якщо 2510 збільшив гучність, можна легко його тримати; якщо 2480 ламається — я роблю зворотний і короткий. Немає прориву гучності? Ти жартуєш?
$SNDK SanDisk ще гірший. Після стрімкого зростання до 1575 року його одразу продали назад до 1490. Бики тепер ніби не мали їжі, а тиск продажів чекає від 1510 до 1530. Попередня історія про підвищення цін на зберігання ШІ давно обговорюється. Флеш-пам'ять — це, по суті, циклічний продукт. Чи справді можна підтримувати високу валову маржу? Я вам не вірю.
Коротко кажучи, сьогодні ввечері лише одне слово — зачекай, не жартуй. Маленька люба, я б хотіла, щоб усі могли їсти ребра і не бути такими, як я, лише гризти кістки!
#美国核心PCE持平上月, як Ваш-Джексон Хоул має задати тон своїй промові?
#财报观察员: Nvidia перевершує очікування, дохід від програмного забезпечення починає приносити плоди $BTC Диференціація між провідними монетами для чіткого бачення справжнього потоку коштів
Багато хто плутає широкий ринковий підйом із комплексним бичачим ринком, але наразі BTC, ETH та $SOL демонструють явні розбіжності, оскільки кошти розподілені нерівномірно між усіма акціями.
BTC покладається на постійний приплив інституційних фондів зі спотових ETF, міцно утримуючи ринкову базу і виступаючи загальним баластом ринку. Кожного разу, коли він досягає критичного рівня тиску, це викликає тиск на отримання прибутку та продажів з боку китів, через що повторювані високорівневі коливання та втряски стають нормою.
$ETH Більше з них пасивно слідує за ринком. Хоча на ринок увійшли ETF-фонди, масштаб надходжень значно менший, ніж у біткоїна, і їм бракує незалежних драйверів наративу. Щоб вийти з власного основного ралі, капітал має бути ще більше переповнений.
Натомість $SOL знову спостерігає зростання капіталу у публічному ланцюговому наративі, маючи значно вищу еластичність, ніж у двох інших основних напрямків, зберігаючи стійкість навіть під час ринкової волатильності. Але висока еластичність також означає високу волатильність; коли ринок відступає, відкат часто стає ще більшим.
На цьому етапі ринок не означає, що можна просто тримати всліпо і вигравати. BTC визначає кінцевий показник ринку, ETH залежить від готовності інкрементальних фондів, а SOL — найгарячіший сектор. Не припускайте, що всі акції підуть за прикладом лише тому, що одна монета зростає; розрізняти, хто лідирує, а хто пасивно слідує — найважливіший урок на ринку.
#黄金ETF大额吸金. Як перерозподілити кошти з безпечного притулку
#BTC冲高回落, закінчення опціонів — це велика боротьба на вищому порозі
#Meta巨额和解后股价走高, переоцінка цін на ризики $GOOGL Нинішня основна суперечність полягає у терті між зростанням генеративних і обчислювальних витрат, спричинених пошуком за допомогою ШІ, та зниженням традиційних показників кліків по рекламі, і ринок переоцінює стабільність своєї моделі прибутку.
Пошукові портали, дані користувачів, база рекламодавців і власноруч розроблені чіпи становлять її захисні бар'єри. Основним чинником переоцінки оцінки є те, чи може граничний прибуток за пошук компенсувати споживання хеш-енергії.
Умови тригера перспективних сценаріїв: пошук, створений ШІ, підвищує загальну частоту користувачів, нові моделі взаємодії успішно інтегрують відповідність реклами, щоб загальний дохід від реклами не був знижений, а ринок слідуватиме логіці успішної трансформації бізнесу, щоб підняти ціну акцій.
Тригерні умови для сценарію волатильності: трафік пошуку ШІ продовжує зростати, але ефективність конверсії реклами залишається незмінною; власноруч розроблені чіпи поглинають деякі додаткові обчислювальні витрати; ціна акцій залишатиметься в межах діапазону під час періоду аналізу прибутку.
Умови тригера негативного сценарію: користувачі сильно покладаються на AI-відповіді для зменшення кліків у рекламі, що призводить до перевищення вартості монетизації реклами, а зниження прибутковості створює тиск на оцінку ринку.
Визначення умов провалу: якщо є суттєві ознаки того, що користувачі пошуку програють конкурентним продуктам або якщо основний бюджет рекламодавця зазнає структурних змін, існуюча система гри витрат і доходів безпосередньо зазнає краху.
У майбутньому зосередьтеся на моніторингу змін у частоті використання пошуку за допомогою ШІ, тенденцій конверсії кліків по рекламі та незначних змін у витратах обчислювальної енергії на одну відповідь.
#Revolut推出欧元稳定币EURR #OpenAI自研芯片亮相, витрати на міркування є ключовимиДжек І повернувся з тим самим посланням: тримайте довгі позиції в $BTC і $ETH, купуйте на просадках і уникайте шортів. Його ширша крипто-теза, заснована на AI, щодо $BTC, $ETH і $SOL до 2028 року безумовно амбітна — і довгостроковий наратив може реалізуватися. Але за бичачою впевненістю стоїть важливий урок. Повідомляється про збиток у $763 млн, що показує: бути правим щодо напрямку недостатньо, якщо управління ризиками неправильне. Крипто може винагороджувати сильну впевненість, але кредитне плече, розмір позиції та контроль просадки маКриптовалютна ліквідність все глибше проникає в інституційний сектор. Blockchain.com приєднався до Fusion Digital Assets від TP ICAP як партнер з ліквідності в рамках нової моделі торгівлі matched-principal, об'єднуючи крипто-орієнтовану ліквідність із усталеною інституційною ринковою інфраструктурою. Головна суть полягає в тому, що це може означати для ефективності капіталу. Завдяки тому, що TP ICAP виступає контрагентом між покупцями та продавцями, інституції можуть отримати доступ до глибшої ліквідності без такої сильної залежності від префандінгу Минулої ночі звіт Nvidia за другий квартал поставив у напрузі всю індустрію ШІ. Після оголошення результатів усі зітхнули з полегшенням — краще, ніж очікувалося, стабільне. Простіше кажучи, дохід, прибуток і, найголовніше, прогнози за третій квартал були на 4-6% вищими за консенсус ринку. Хуанг сказав, що обчислювальна потужність тепер — це дохід, токени — це як жорстка валюта, яку можна монетизувати будь-коли, а розрив у попиті на пам'ять HBM залишається обмеженим, тож сектор пам'яті може бути впевнений. Цього кварталу дивіденд викупу склав $26 мільярдів, а компанія незвично прогнозувала зростання на 2028 рік понад 70%, що безпосередньо підняло настрій на ринку. А сьогодні технологічний сектор загалом зріс: STAR Innovation +3,77%, а кошти перейшли з традиційних галузей. CSI 500 також зріс на 2,26%. Хоча CSI 500 часто називають більш збалансованою широкою акцією, 30-35% її акцій пов'язані з технологіями, тому вона більше орієнтована на технології. Чим сильніша технологія, тим більша ймовірність надлишкового прибутку індексу. #财报观察员: Nvidia перевершує очікування, дохід від програмного забезпечення починає приносити $NVDA Закінчення терміну дії опціонів має значення для короткострокового цінового руху, але тон політики Варша має більше значення для наступного напрямку.
Якщо Warsh звучить жорстко — особливо з акцентом на жорстку інфляцію, обмежувальну політику або проти короткострокових скорочень — BTC може важко повернути середній показник ~$81K за 50 тижнів. Закінчення терміну дії опціонів може посилити цей рух приблизно на $75–$80K, але навряд чи це саме по собі визначить ширшу тенденцію.
Якщо Warsh звучить м'яко або визнає пом'якшення фінансових умов$GOOGL Найбільше питання може бути не в тому, чи зникне пошуковий бізнес, а в тому, як пошук за допомогою ШІ зароблятиме прибуток.
Традиційна модель пошуку проста: користувачі ставлять запитання, Google показує посилання та рекламу.
Коли ШІ надає відповіді напряму, користувачі можуть перестати переходити на стільки вебсторінок, але генерація відповідей дорожча за звичайний пошук.
Це означає, що $GOOGL потрібно одночасно вирішувати дві проблеми: не дозволяти користувачам переходити на інші продукти ШІ та не зменшувати рекламні доходи через відповіді ШІ.
Його переваги — це точки входу в пошук, дані користувачів, рекламодавці та власноруч розроблені чіпи. Ризик полягає в тому, що оригінальна бізнес-модель може бути змінена власними новими продуктами.
Якщо пошук за допомогою ШІ збільшить частоту користувачів без суттєвого підриву доходів від реклами, ринок вважатиме Google оновленим.
Якщо користувачі, як ШІ, відповідають, але прибуток, отриманий за пошук, зменшується, виникає конфлікт між зростанням і прибутковістю.
Я — Юві. $GOOGL Справа не в тому, що ШІ відсутній, а в тому, що ШІ має довести, що він може захистити свій найприбутковіший бізнес.$AMZN Найпростіше недооцінювати, можливо, не електронна комерція, а взаємозв'язки між трьома компаніями.
Електронна комерція приносить користувачів і обсяг транзакцій, AWS забезпечує прибуток, а реклама монетизує трафік платформи.
Інвестиції в ШІ здебільшого здійснюються в AWS, але їхній вплив може поширюватися на всю екосистему. Підприємства, які використовують більше хмарних AI-сервісів, можуть збільшити доходи від AWS; Краща система рекомендацій також може підвищити ефективність електронної комерції та реклами.
Ризик полягає в тому, що будівництво дата-центрів потребує значного капіталу, і клієнти не збільшуватимуть витрати на хмару безкінечно.
Тож коли я оцінюю $AMZN, я дивлюся не лише на продажі продукту.
Я розгляну, чи прискориться зростання AWS, чи покращиться прибутковість після збільшення капітальних витрат, і чи зможе рекламний бізнес продовжувати зростати.
Якщо всі три бізнеси покращуватимуться одночасно, логіка оцінки $AMZN буде дуже повною.
Якщо зростання AWS сповільниться, але капітальні витрати продовжать зростати, ринок спочатку може турбуватися про грошовий потік.
Я Юві. Перевага $AMZN полягає не лише в наявності одного двигуна, а в тому, чи можуть усі три двигуни працювати одночасно.Я щойно побачив деякі дані, і вони досить цікаві. Обсяг спотової торгівлі Binance зараз становить лише 10% від обсягу контрактів. Це означає, що 9 з 10 угод використовуються з кредитним плечем, а справжнє спотове накопичення — жалюгідно рідкісне. Не дивно, що останній ринок такий болісний — постійні проколювання, підйоми і відступлення, два кроки назад, всі контрактні фонди грають у ігри, без справжньої покупки, щоб підтримати дно.
Багато людей, ймовірно, панікує, побачивши ці дані, думаючи, що слабкі ціни на спотах означають падіння. Не хвилюйтеся, ці дані не для того, щоб налякати людей, вони мають задавати темп.
Слабкий ринок лише означає, що повномасштабного бичачого ринку не відбудеться, але не означає, що наближається серйозний крах. Ринок, керований контрактами, характеризується частою волатильністю, сильними встрясками та одностороннім трендом, який не може зайти далеко. Тож моя стратегія чітка: твердо не гнатися за максимумами, купуйте довгі позиції на відкатах партіями.
Подивіться на мою довгу позицію ETH 2463 — вона все ще в руках, плаваючий прибуток не пішов, і я навіть не моргнув, коли провалився середній спайк. Чому? Бо я відкрив свою позицію досить низько, змусив ліквідацію достатньо далеко, дозволив їй змитися.
Коротко підсумуючи ринок: BTC коливається на високих рівнях, поки 78 000 зможе триматися — це нормально; ETH слідує за падінням, але не слідує за ним; діапазон 2480-2490 має сильну підтримку; SOL зміцнюється сам по собі, а відкат до 103,5 означає, що він втрачає гроші.
Найважливіше, за чим слід стежити пізніше, — це коли зросте співвідношення споту/контракт. Якщо ці дані почнуть зростати, це означає, що на ринок увійшли фонди реального розподілу грошей, що означає початок основного ралі. Поки що не варто надто багато думати; купуйте довгі позиції на спадах і чекайте на вітер.
Добре, я сказав усе, що потрібно. Я буду слідкувати за ринкомБрати, я не можу це терпіти, справді не можу — позначка в 80 000 знову впала!!
$BTC Щойно завершив раунд «бліцкригу», зрісши 23% за тиждень з мінімуму близько $62,400 15 серпня, коротко прорвавшись вище $81,000.
А потім? Гарячий звіт про інфляцію різко прийшов, відштовхнувши ціни приблизно на 3000 доларів за кілька годин.
Сьогодні BTC коливався між 78 500 і 79 000, не піднімаючись і не падаючи глибоко. Як і коли клієнт натиснув на газ під час ремонту, двигун ревів, але швидкість просто не набиралася — це були фальшиві іскри!!
19 серпня ліквідація коротких позицій BTC досягла $1,37 мільярда за один день, майже вдвічі перевищивши попередній рекорд, встановлений у 2021 році. 21 серпня було ліквідовано ще 739 мільйонів коротких позицій.
Простіше кажучи: значна частина цього зростання на 23% була не «хтось хоче купити», а «ведмеді не мають вибору, окрім як купувати».Найважливіше зараз — не вгадувати вершину, а побачити, чи зможе 80 000 перетворити тиск на підтримку
$BTC Поточна ціна становить близько $79 810, що приблизно на 2% більше за 24 півстоліття, після того як вона піднялася більш ніж на 22% від близько $63 500 у середині серпня, але наразі першим великим опором є $80 000–81 200.
Справжня цінність цього зростання — це спотові фонди: спотові BTC ETF США демонструють чисті надходження вісім днів поспіль, загалом близько $2,8 мільярда; Тим часом відкритий інтерес (OI) активів на основі BTC-монет фактично знизився на 11% і склав близько 312 600 BTC, що свідчить про те, що зростання ціни не було зумовлене агресивним кредитним плечем.
Але короткострокова тенденція вже досить гаряча: індекс страху та жадібності становить 80, ліквідації BTC за 24H — близько $24,28 мільйона, а бики починають фіксувати прибуток.
Моя стратегія: $77,500–78,000 — перша підтримка, $75,000 — межа між силою і слабкістю; Обсяг зростає і ціна тримається вище $81,200, продовжуйте спостерігати за $83K–86K. Якщо впаде нижче $75K, спочатку зменшіть позицію.Набір жорстких даних | Наскільки далеко знаходиться SOL порівняно з ETH?
Припиніть сперечатися про повторення історії — просто подивіться на цифри, і розрив очевидний 👇
📊 Дохід на ланцюгах
Пікова комісія за транзакцію ETH 2021: $4,3 мільярда за один квартал, середня ціна транзакції $53
Пікові збори SOL 2025: $919 мільйонів за один квартал
Комісія за SOL за другий квартал 2026 року: $51 мільйон, що на 94% менше від піку
Поточна комісія за транзакцію SOL: $≈0.0004, майже безкоштовно
👥 Середні добні активні адреси
BSC: 2,08 мільйона (щойно обійшов SOL).
SOL: 1,9 мільйона
ETH: 440 000
✅ Кількість користувачів SOL у 4,3 рази перевищує ETH, але її дохідна здатність відстає на порядок
💰 Підтримка ринкової вартості та вартості
ETH: Ринкова капіталізація $210 мільярдів + TVL $38 мільярдів + активи RWA як фон
SOL: Ринкова капіталізація $60 мільярдів + TVL $5,3 мільярда
✅ Її ринкова капіталізація становить 28,6% від ETH, а TVL — лише 13,9% від ETH
⚖️ Основна логіка слабка
• ETH: Продовження дефляції після злиття з постійними інституційними припливами ETF
• SOL: Середній добовий випуск ≈40 000 токенів, рівень спалення лише 1,6%, інфляція продовжує розмивати вартість
Фундаментальна різниця: у 2021 році ETH був «занадто дорогим у використанні, користувачі пішли»;
Тепер SOL «настільки дешевий, що безкоштовний, але цінність не можна зберегти».
#BTC冲高回落, закінчення опціонів — це велика боротьба на вищому порозі
#ETH触及2500美元后震荡 📌 SanDisk об'єднується з Kioxia для розширення виробництва — чи зможе попит на зберігання ШІ підтримувати таку велику ємність?
Який масштаб плану розширення?
Kioxia та SanDisk оголосили про плани інвестувати понад 31 мільярд доларів (близько 5 трильйонів єн) в Японію до 2032 року для розширення інфраструктури та суміжних технологій на заводах у Йоккаїчі та Кітакамі[6][9]. Серед них Kioxia побудує третій завод з виробництва пластин (Fab3) на своєму заводі в Кітакамі в префектурі Івате, з запланованими інвестиціями у 1,8 трильйона єн лише для цього заводу. Очікується, що вона розпочне роботу у 2029 фінансовому році, головним чином виробляючи високощільні 3D NAND флеш-чипи для AI-дата-центрів[3][11].
Наскільки високий попит на зберігання ШІ?
Вибух обчислювальної потужності ШІ змінює ландшафт попиту на зберігання:
- Попит мультиплікатор: AI-сервери потребують у 8-12 разів більше пам'яті, ніж традиційні сервери [19].
- Зростання попиту на NAND на рівні підприємств: Очікується, що попит на NAND на корпоративному рівні зросте з 283 000 PB у 2025 році до 507 000 PB у 2026 році та 681 000 PB у 2027 році, що становить річне зростання приблизно на 79% і 34% відповідно[25].
- Зростання частки попиту: До 2026 року попит NAND на сервери дата-центрів/корпоративних центрів досягне 44,1%, а очікується, що до 2030 року зросте до 56,7% [32].#StarkWare在BTC主网发首笔量子安全交易
27 серпня 2026 року команда StarkWare завершила першу транзакцію «Quantum-Secure Bitcoin» (QSB) на mainnet Bitcoin, що ознаменувало перехід квантово-стійких рішень від white paper до он-чейн-валідації.
Це рішення повністю працює в межах існуючих правил консенсусу, не вимагаючи нового консенсусу від майнерів чи вузлів.
Основна ідея QSB полягає в тому, щоб замінити еліптичні криві на хеш-функції як основу безпеки. Алгоритм Шора неефективний проти хешування; навіть із зрілими квантовими комп'ютерами хеш-орієнтоване рішення все ще має певний запас безпеки. На практиці провер змушений перебором шукати дійсні DER-підписи серед приблизно 2^64 комбінацій параметрів. Одна транзакція потребує 8 відеокарт RTX PRO 6000 для безперервних обчислень близько 6 годин, а витрати на хеш-потужність становлять близько 75–200 USD — звичайні комісії за переказ BTC становлять лише кілька десятків центів.
Це «аварійний канал», а не щоденний платіжний інструмент. Його цінність полягає в тому, що користувачі, які тримають великі обсяги BTC і бояться квантових загроз, резервне рішення, яке може «безпечно передавати активи за екстремальних обставин».
QSB доповнює BIP-360 (офіційний квантово-стійкий стандарт адресації): перший доступний одразу, але дорогий, а другий вирішує корінну причину, але потребує софтфорків і займає багато часу.
Важливість цієї транзакції полягає в тому, що Біткойн може створювати абсолютно нові атрибути безпеки на рівні додатку, не змінюючи жодного рядка консенсусного коду. Хоча QSB далеко не остаточна відповідь, вона заздалегідь придбала «страховку» на найгірший сценарій — навіть якщо квантова загроза справді вдарить, у спільноти біткойнів уже є свої переваги.
$BTC Перше місце в рейтингу руху відкритих інтересів дещо перебільшене: постійна 24-годинна позиція OKTA зросла на 1184%, майже у 12 разів. 📊 Станом на 19:31, знімок: ціна OKTA +21,84%, а відкритий інтерес зріс, ставка фінансування була -0,6642%, що є глибоко негативним. Простіше кажучи: шорт-селерів занадто багато, і ведмеді платять ціну бикам кожні 8 годин. Значна частина цього зростання була витіснена ліквідацією коротких позицій, а не справжніми активними покупками. Такий самий сценарій відбувся сьогодні на BICO: перший спотовий приріст (+28,09%), постійне зростання позиції на 46,6%, ставка комісії -0,1527%, дуже схожа структура короткого стискання. Моя особиста оцінка: поки ставка OKTA не повернулася вище нульової осі, короткий стиск ще не завершений; Але чим глибша негативна ставка, тим більший ризик довгострокової перспективи — після завершення тиску палива немає, тому відкат буде швидким. Умови закінчення терміну дії чіткі: відкритий інтерес суттєво падає + ставка стає позитивною. Якщо обидва сигнали з'являються одночасно, це означає, що паливо закінчується. Головна дошка знову переповнена: SOL зріс на 6,82%, лідируючи тренд, денний RSI — 84, BTC також 82, перекуплений у всіх напрямках. Чи варто гнатися за цим рівнем, залежить від того, чи продовжиться короткий стиск, чи повернеться до середнього. При глибині ставки -0,66%, чи оцінюєте ви, чи це короткий стиск, чи кінець? Вищенаведене — це лише особиста думка та обмін даними, і це не є інвестиційною порадою. Ринок несе ризики, тому інвестуйте обережно. #OKTA# #BICO# #数据解读 #Друга за величиною казначейська адреса ETH у світі продовжує збільшувати свої володіння токенами через винагороди зі стейкінгу, при цьому великі інституційні активи стабільно зростають, але плаваючі токени на вторинному ринку продовжують надходити на біржі. ETH, розблокований через стейкінг, продовжує надходити в обіг, і кожне ралі приносить хвильову реалізацію капіталу, з довгостроковим тиском продажів на вершині.
$BTC сплячі токени залишаються заблокованими, а довгострокові тримачі позицій наближаються до історичних максимумів, що посилює свої активи; $ETH токени залишаються у ліквідному стані, а купівля та продаж ігор стають частішими. Фундаментальні відмінності у структурі чіпа означають, що база BTC стала більш стабільною, волатильність ETH — більш гнучкою, а на ринках високого рівня ризик падіння ETH завжди вищий, ніж у BTC.
Акції США для мене падають, я серйозно інвестую.$TSLA Це автомобільна компанія чи компанія, що спеціалізується на штучному інтелекті та робототехніці?
Єдиної відповіді на це питання немає, бо різні фонди купують різні історії.
Ті, хто розглядає автомобілі, зосередяться на продажах, цінах, запасах і маржі прибутку. Ті, хто цікавиться технологіями, зосередяться на автономному водінні, роботаxi, робототехніці та енергетичному бізнесі.
Коли автомобільний бізнес слабшає, бики акцентують увагу на майбутніх технологіях; Коли технологічний прогрес сповільнюється, ринок переглядає автомобільні прибутки.
Саме тому $TSLA оцінки та волатильність залишаються високими.
На мою думку, автомобільний бізнес визначає, чи буде компанія стабільним грошовим потоком у короткостроковій перспективі, тоді як автономне водіння та робототехніка визначають, наскільки висока може бути оцінка.
Якщо автомобільні прибутки стабільні, а автономне водіння почне приносити реальний дохід, ці дві логіки можуть підтримувати одна одну.
Якщо прибутки автомобілів продовжать знижуватися, а майбутній бізнес залишиться некомерціалізованим, оцінки стануть ще більш емоційно залежними.
Я — Юві. Перед тим, як аналізувати $TSLA, спершу уточніть, чи купуєте ви заради поточного прибутку, чи для майбутніх можливостей.Усі чотири основні монети сьогодні ввечері мають щоденні перекуплені RSI, але жодна з постійних ставок фінансування не є актуальною — цей набір суперечностей більш зрозумілий, ніж прибуток. Станом на 19:30 дані: BTC на 79 431,7 USDT (+1,03%), SOL на 103,9 (+6,81%), лідируючи серед основних монет. Щоденний RSI: SOL 84,1, BTC 81,9, BNB 80,7, ETH 77,0 — усі перекуплені. Але ставки фінансування: BTC становить лише 0,0049%, ETH — 0,0076%, а SOL і BNB знаходяться на рівні 0,01%. 📊 Простою мовою: ціна вже вивела денний графік у зону перекупленості, але контрактні бичачі не переповнені — це зростання зумовлено спотовими ринками, а кредитні фонди ще не запустили позицію. Моя думка: якщо ставка не гаряча, це означає, що потенційний тиск відкату здебільшого походить від спотового отримання прибутку, а не ланцюга ліквідації з кредитним плечем. Такий перекуп легше сприймати при боковому русі, а не при жодному великому ведмежому падінні. Поки BTC тримається вище 77 615 (24-годинний мінімум), перекуп не буде проблемою; SOL сьогодні різко зріс на об'ємі, і лише якщо він фактично прорветься вище попереднього максимуму 105,8, це буде підтвердження прориву. Умова невдачі: BTC впаде нижче 77 615, а ставка фінансування піднімається вище 0,02%, що свідчить про позицію з кредитним плечем, що шукає довгі позиції для покупки. Тоді визнаю свою помилку. Коли перекупленість відповідає холодним ставкам, ви віддаєте перевагу консолідації вбік чи одразу відступати? #BTC# #SOL# #行情分析$PLTR Чому ведмежі скептики часто відчувають дискомфорт?
Бо ринок цінує це не лише як дохід від програмного забезпечення, а як суму урядових даних, корпоративного ШІ та довгострокової платформи.
Якщо дивитися лише на традиційні оцінки, $PLTR легко здається дорогим. Але зосереджуватися лише на історії легко ігнорує те, наскільки вже має зростання ціни.
Я вважаю, що найважливіше при аналізі $PLTR — це розрізняти дві речі: чи клієнт лише випробовує платформу ШІ, і чи продовжується контракт після випробування.
Якщо корпоративні клієнти перейдуть від маломасштабного тестування до довгострокового впровадження, це показує, що доходи від ШІ — це не одноразова концепція.
Якщо кількість клієнтів зростає, але внесок індивідуального клієнта не покращується, ринок може переоцінювати швидкість комерціалізації.
Тож я не буду шортити лише через високу оцінку, і не буду ганятися за високими цінами лише через сильний сюжет ШІ.
Я чекатиму зростання контрактів і прибутку, щоб побачити, чи зможуть вони наздогнати ціну акцій.
Я — Юві. $PLTR Найбільша бичача логіка — це продовження зростання, а найбільша ведмежа логіка — що зростання має тривати.Це ралі — відступ бика чи стрибок мертвого кота?
З точки зору ринкового циклу, цей сплеск біткоїна — типовий ведмежий ринок ралі.
Оглядаючись на історію, під час останніх двох фаз ведмежого ринку було кілька одноденних підйомів понад 10%:
З 2018 по квітень 2020 року відбулося вісім репрезентативних одноденних підйомів ≥ 10% на ведмежому ринку:
З 8 одноденних підйомів 10%+ лише останні 2 наблизилися до справжнього дна; Решта 6 були відновленнями середнього рівня під час спадів, які піднімалися і продовжували досягати нових мінімумів.
З листопада 2021 по червень 2023 року, під час ведмежого ринку, відбулося 7 репрезентативних одноденних підйомів ≥ 10% зростання ринку:
У семи 10%+ одноденних підйомах перші чотири підйоми слідували за більшістю продовження тестувати дно; Останні три були на дно і відновлювалися наприкінці ведмежого ринку, при цьому дно більше не досягало нових мінімумів і поступово переходило у новий бичачий ринок.
Отже, ведмежий ринок ще не закінчився; це ралі — це повернення і камбек!Брате Менг, ця хвиля SOL піднялася від червневого мінімуму $60 до вище $100, з вибуховим відскоком на 70%+ Багато хто досі запитує: «Чому я маю це робити?» Дозвольте пояснити логіку недавнього зростання Solana.
---
1. Макрорівень: «Замасковане вливання ліквідності» Казначейства США підпалює запал
19 серпня Міністерство фінансів США оголосило про подвоєння обсягу довгострокового викупу казначейських облігацій з $2 мільярдів кожного разу до $4 мільярдів. Дохідність 30-річних казначейських облігацій знизилася з 19-річного максимуму у 5,34%.
Простий переклад: Прибутковість безризикових активів падає, а гроші прямують до високоризикованих, високоеластичних активів. Як один із основних активів із найвищим бета-рейтингом на крипторинку, Solana природно стала найбільшим бенефіціаром переливу ліквідності. Це не технічний прорив; це резонанс логіки макроліквідності. Bitcoin підскочив до $71,500 за два дні, а ETH і SOL очолили бета-ралі. $SOL $ETH $BTC #美国核心PCE持平上月, як Волш Джексон Хоул задав тон своїй промові? #BTC冲高回落, закінчення опціонів піднімає планку #财报观察员: Nvidia перевищує очікування, доходи від програмного забезпечення починають приносити прибуток Щотижневе сканування Tok{In}: 17-23 серпня 2026 року
Цього тижня було проскановано 502 938 токенів, що більше порівняно з 315 459 тижнем раніше (+187 479). Четвертий поспіль рекордний тиждень: 224 932 301 791, 315 459 502 938. На ланцюжок, з власним тижнем попереднього тижня: BNB Chain 405 431 (з 196 157), Base 43 036 (з 18 176), Robinhood Chain 50 587 (з 96 048), Ethereum 3 884 (з 5 078). 📊
Два ланцюги, що зросли, не однакові. Частка податкового механізму BNB Chain: 97,1% (393 616), що більше порівняно з 94,1% (184 594).
#DailyOrbit Грошова сесія швидко звузила пост-NVIDIA широке угоду.
О 9:17 ранку за центральним часом $NVDA торгувався $226, +8%, $ARM $267, +6%, і $AVGO $367, +3%, тоді як $SOXX торгувався $523, +2%. Але $MRVL повернувся до $245, без змін, $MU $924, -2%, $SNDK $1480, -1%, і $WDC $456, -3%.
Це інша касета порівняно з 7:32 ранку за центральним часом, коли $MRVL був +4% до ринку, а пам'ять зросла на 4%-5% після того, як NVIDIA надрукувала $96,2 млрд доходу за фінансовий Q2, $89,0 млрд доходу від дата-центрів і $108,0 млрд фінансового показника за третій квартал.
#DailyOrbit 🌹 $NVDA Правда про фінансовий звіт: Nvidia могла стати «центральним банком світу ШІ»
Дохід Nvidia від дата-центрів у другому кварталі склав 89 мільярдів доларів, що перевищило очікування; Її інвестиції в капітал у 99 мільярдів доларів та модель «баланс як послуга» підтримували розширення клієнтів ШІ: дебіторська заборгованість досягла 63,1 мільярда доларів, а SB Energy гарантувала 108,5 мільярда доларів, що викликало занепокоєння щодо кредитного ризику.Як ви бачите різницю між $WDC і $STX?
Всі вони виготовляють жорсткі диски великої ємності та отримують вигоду від зростання хмарних даних, тому їхні акції часто коливаються разом.
Але дослідження не повинні зосереджуватися лише на секторі.
Я порівняю обсяг поставок, середню ціну продажу, структуру клієнтів, маржу прибутку та боргову ситуацію обох компаній для жорстких дисків корпоративного рівня. Коли попит у галузі однаковий, той, хто має кращу структуру продукту та сильніший контроль витрат, може зберегти більший прибуток.
Коли цикли зберігання зростають, обидві компанії можуть виглядати добре.
Справжня різниця зазвичай виникає після уповільнення попиту: кому потрібно знизити ціни для очищення запасів, хто зможе підтримувати грошовий потік, а чий баланс безпечніший.
Отже, судження $WDC не може базуватися лише на «ШІ потрібно більше даних».
Зростання галузі визначає, чи є у неї можливості, тоді як операції компанії визначають, хто в кінцевому підсумку володіє цією можливістю.
Я — Юві. Коли колеги ростуть разом, дивись на сектор; коли ринок слабшає — дивись на компанію.Отримання прибутку $BTC піднялося вертикально. 7DMA реалізувала прибуток з 130 млн до 1,3 млрд за 10 днів, оскільки ціна зросла з 63 тис. до 79 тисяч.
- Реалізований прибуток 7DMA (CryptoQuant, 26 серпня): 1,3 млрд більше, порівняно з 130 млн 16 серпня
- Реалізований збиток 7DMA: -368M, зниження з -876M 5 серпня, за тиждень до фактичного дна
- Ціна BTC: 79K, на 26% більше від мінімуму 63K, встановленого 1 серпня та повторного тестування 16 серпня
Зрозумів, що P/L враховує кожне переміщення в блокчейні: продажі, трансфери, OTC-угоди. Не чистий тиск продажів.
#DailyOrbit $ETH Якщо ви продовжуєте відкривати короткі позиції в межах певного діапазону, чи буде ціна й надалі стрімко зростати і різко коливатися? Це найскладніше. Великі позиції та односторонні ставки вимагають вузьких точок стоп-лоссу. І бики, і ведмеді мають вибити $BTC $ETH #美国核心PCE持平上月. Як промова Волша-Джексона Холла задасть тон? До-IPO злочинці найкраще працюють, коли компанія вже розпочала процес реєстрації і до лістингу залишилося лише кілька днів або тижнів. Усі п'ять справ і HPC, подані до SEC, потрапили в це вікно. Вони торгувалися як IPOP лише від 1 до 25 днів, а їхні остаточні передвідкриті котирування були в межах 0,44–7,23% від початкової ціни.
Це окно працює, бо інформаційний набір швидко стає багатшим. S-1 стає публічним, діапазон пропозиції змінюється, індикації з'являються ближче до дзвінка.
#DailyOrbit Якщо якісь акції досягнуть піку сьогодні ввечері, думаю, настав час встановити короткі позиції.
Якщо Ваш буде підтримувати на завтрашній зустрічі в Джексон-Хоул, ймовірність підвищення ставки у вересні зросте щонайменше на 15%. Адже після цього лише дані про зайнятість у несільськогосподарських секторах та CPI можуть слугувати орієнтиром. ФРС зазвичай реалізує близько 70% ринкових очікувань, тобто ще потрібно підняти 35 базисних пунктів.$STX створює механічні жорсткі диски, які виглядають дуже традиційно, але штучний інтелект може знову зробити традиційні диски важливими.
Моделі ШІ генерують великі обсяги тексту, зображень і відео. Не всі дані потрібно зберігати на дорогих високошвидкісних SSD; набагато рідше доступні дані зрештою потребують більш економічних жорстких дисків великої ємності.
Ось у чому цінність $STX.
Можливо, це не найшвидше зростаюча компанія в ланцюжку індустрії ШІ, але вона може стати відносно недооціненим ланцюгом, оскільки обсяги даних продовжують зростати.
Однак остаточний попит на жорсткі диски залежить від того, чи дійсно хмарні провайдери збільшують закупівлі, а не від того, скільки штучного інтелекту генерує щодня.
Якщо замовлення на жорсткі диски великої ємності зростуть, ціни на продукцію стабілізуваться, і галузь не повернеться до жорсткої конкуренції, прибутковість $STX може й надалі зростати.
Якщо хмарні провайдери затримують проєкти дата-центрів, це також постраждає від закупівлі жорстких дисків.
Я — Юві. Логіка $STX полягає не в тому, що жорсткі диски знову перетворюються на високотехнологічні, а в тому, що зберігання величезних обсягів даних все одно вимагає врахування витрат.Цього разу Сейлер не пішов ва-банк у купівлі монет: у MicroStrategy у кишені 1,6 мільярда юанів готівкою — від чого саме він захищається?
MicroStrategy щойно продала акції та залучила понад $2 мільярди, але найбільше інсайдерів шокувала не те, скільки було зібрано, а те, що Майкл Талер цього разу не бездумно конвертував усі свої гроші в біткоїн. Натомість вперше в історії він відклав майже $1,6 мільярда як готівкові резерви і навіть випадково викупив власні привілейовані акції.
Раніше всі думали, що Талер — фанатик, який лише сліпо відкриває довгі позиції і максимально використовує важільне плече. Але якщо трохи зрозуміти капітальні операції Волл-стріт, то зрозумієте, що цей хлопець дуже хитрий. Біткоїн постійно бореться біля рівня $80,000, а бичачі та ведмежі бої на високих рівнях такі ж запеклі, як м'ясорубка. Якщо ви й далі вкладаєте кожну копійку в руки без уваги, і відбудеться глибокий стрибок на 20%, інституції, що займаються короткими продажами, одразу націляться на ризик дефолту боргу і в паніці скинуть ринок.
Тримаючи ці 1,6 мільярда юанів готівкою, він безпосередньо перекриває шлях втечі ведмедів. По-перше, він може у будь-який момент сплатити відсотки за конвертованими облігаціями на наступні роки, щоб шорт-селери не мали шансів побачити ліквідацію Micro Strategy або дефолт; По-друге, він має величезну кількість боєприпасів, тож якщо ринок наважиться різко впасти, він може в будь-який момент увійти і купити вигідні угоди. Він може атакувати або відступати, не лише стабілізуючи премію власних акцій, а й заклавши стабілізуючий якір для всього ринку.
Навіть найбільший довгостроковий довгостроковий продавець у всьому інтернеті знає, як утримати достатньо грошей у критичні моменти. Багато дрібних роздрібних інвесторів, які щодня повністю інвестують і користуються кредитним плечем, мають впевненість дивитися зверхньо на управління позиціями.Базовий показник PCE у США у липні становив 3,3% у річному вимірі, без змін порівняно з червнем, і 0,2% у порівнянні з поміченням, що відповідає очікуванням; Загальний PCE становив 3,7% у річному вимірі та 0,2% у порівнянні з поміченням, трохи вище очікувань. Протягом 65 місяців поспіль стабільність інфляції залишається вище цілі 2%.
Самі дані є «нейтральними або яструбиними»: ядро не прискорилося і не охололо, ціни на послуги все ще зростають, а ціни на товари падають.
Реальні споживчі витрати залишалися на зміні, але доходи перевищили очікування, що свідчить про збереження стійкості попиту, хоча купівельна спроможність частково знижується цінами.
Ймовірність підвищення ставки на ринку у вересні трохи зросла до 36%-40%, при цьому утримання ставки залишається еталонним сценарієм.
Справжня увага змістилася на завтра.
Щорічна зустріч у Джексон-Хоул відбудеться з 27 по 29 серпня з темою «Фінансові інновації: вплив на платежі та політику», але глобальна торгівля зосереджена на одному: першій ключовій промові Кевіна Волша у п'ятницю (22:00 за пекінським часом, 28-го).
Після вступу на посаду у травні Волш навмисно скоротив прогнози про майбутнє і видалив свої особисті прогнози, а його липневу пресконференцію критикували за відсутність комунікації. Він неодноразово наголошував лише на кількох суворих моментах: інфляція — це вибір монетарної політики, ціль у 2% не залишає місця для «м'якого приземлення», а комітет не терпиме стійко високої інфляції.
На липневому засіданні троє членів вже проголосували за підвищення процентних ставок.
Ринок зазвичай очікує, що він не буде прямо вказувати, чи буде підвищення ставки у вересні — що не відповідає його стилю «менше розмов, більше про рамки». Більш ймовірний тон був би: надати функцію відповіді. #美国核心PCE持平上月, як Вош Джексон Хоул задав тон своїй промові? $SNDK Під час зростання цін є велика еластичність, але її не можна оцінювати лише за зростаючими даними ШІ.
$SNDK Головним чином зумовлений попитом на NAND flash та корпоративні SSD. Зі зростанням кількості дата-центрів на базі ШІ дійсно потрібно більше пристроїв високошвидкісного зберігання — це логіка з боку попиту.
Але у продуктів NAND є одна особливість: різниця між виробниками не така велика, як у GPU, і врешті-решт легко повернутися до конкуренції за ціною та постачанням.
Якщо попит на корпоративні SSD зростатиме і виробники дотримуватимуться дисципліни потужності, зростання цін на NAND може швидко підвищити прибутки.
Якщо всі побачать, як прибутки зростають, а потім розширюють виробництво разом, пропозиція знову може перевищити попит.
Тож я не буду припускати, що лише через зростання даних ШІ прибутки $SNDK продовжуватимуть зростати.
Мене більше цікавлять ціни NAND, дні запасів, довгострокові контракти та капітальні витрати.
Попит визначає, чи може розпочатися ралі, а пропозиція — скільки триватиме ралі.
Я Юві. Дослідження $SNDK не лише тим, скільки даних буде доступно в майбутньому, а й скільки потужностей буде додано в майбутньому.🤔 Nvidia зросла на 7% пізно вночі, збільшивши свою ринкову вартість на $359 мільярдів; Прибутки перевищували очікування Волл-стріт протягом 16 кварталів поспіль, інтерес інвесторів зріс, а ціни на акції зросли лише на 13% цього року.
Nvidia досягла доходу у розмірі $96,221 мільярда (приблизно 646,6 млрд юанів) у другому фінансовому кварталі, що на 106% більше у порівнянні з минулим роком і на 18% у порівнянні з кварталом, перевищивши оцінки аналітиків у $92,17 мільярда.
За стандартами GAAP (Загальноприйнятий принцип бухгалтерського обліку) Nvidia отримала чистий прибуток у розмірі 59,688 мільярда доларів у другому фінансовому кварталі, що на 126% більше, ніж у річному вимірі; Розведений прибуток на акцію становив $2,46; валова маржа — 75,0%, що приблизно на 2,6 відсоткових пункти більше, ніж за той самий період минулого року.
NVIDIA заявила, що зростання валової маржі було здебільшого зумовлене покращеннями в портфелі продуктів Blackwell Ultra (AI GPU platform). $NVDA Кожен Chain має свою унікальну наративну історію. Ось що наповнює топ-50 🔍 Chain конкурують наративами, але токени з найбільшою вартістю розповідають справжню історію. Ми відсортували топ-50 токенів за ринковою капіталізацією на семи основних Chain за категоріями, і кожен має свій унікальний підпис. На Robinhood Chain більше половини топ-50 токенів за ринковою капіталізацією — це мемкоїни, з концентрацією, до якої жоден інший Chain не наближається. Категорія, для якої він фактично був створений, токенізовані активи, становить лише 12%.$BTC BTC зріс з $64,000 до $77,000 за два дні, що на понад 20%.
Всього за два дні ринок різко зріс, що характеризувалося резонансом макропозитивних факторів + шорт-сквіз і педалювання + приплив інституційного капіталу.
1. Три основні рушії зростання
1. Зсув макроліквідності США (найнижчий драйвер)
Казначейство США оголосило про подвоєння довгострокового викупу казначейських облігацій, що знизило довгострокові дохідності та послабило долар. Занепокоєння щодо девальвації валюти призвело до переходу коштів у активи хедж-беку від знецінення, такі як біткоїн і золото, що потеплило загальне середовище ризикових активів.
2. Зростання регуляторних очікувань
Трамп зустрівся з керівниками криптоіндустрії та закликав Конгрес просувати законодавство щодо регулювання криптовалют. Ринок очікує, що США запровадять дружні та чіткі регуляції, що призведе до значного прибутку спотових ETF-біткоїн у США та найсильнішому щотижневому чистому прибутку майже за 10 місяців.
3. Короткий сквіз і кредитний шорт-сквиз підсилюють прибутки
Ціни швидко зростають, і велика кількість коротких позицій із кредитним плечем спричиняє примусові ліквідації, тоді як закриття коротких позицій ще більше підштовхує ціни вгору, утворюючи позитивний цикл. Протягом двох днів було ліквідовано мільярди доларів коротких позицій, а десятки тисяч людей ліквідовано — це був найпряміший рушій короткострокового зростання.
2. Величезні ризики, які потрібно вирішити
1. У цьому раунді ринку шорт-стиснення становлять велику частку попиту. Якщо купівля не може встигати за ними, можуть відбутися швидкі та глибокі корекції в будь-який момент, і після різкого зростання дуже ймовірно настане різке падіння.
2. Ціни на токени тісно пов'язані з ліквідністю долара США та регуляторною позицією США. Щоразу, коли змінюються дані про інфляцію, заяви ФРС чи політика США, ринок може змінитися.Нещодавно біткоїн зміг утриматися вище $80,000, стрімко піднявшись всередині дня до близько $81,000, досягнувши майже тримісячного максимуму, ставши ключовим сигналом потепління настроїв на крипторинку.
Цей раунд ралі керується трьома логіками:
1. Ослаблення долара США змушує хеджування фондів увійти на ринок, спонукаючи ринок відновити торгівлю знеціненнями валюти. Під впливом фіскальної політики США та очікувань довгострокового викупу боргу долар опинився під тиском і почав знижуватися, оскільки кошти почали виділятися на тверді активи, такі як біткоїн і золото, щоб захиститися від ризику ослаблення купівельної спроможності фіатних валют.
2. Спотові ETF продовжують отримувати повернення капіталу, а інституційні закупівлі зміцнюють попит. Американські спот-біткоїн-ETF демонструють постійний чистий приплив коштів, а установи постійно накопичують кошти для зменшення пропозиції на ринку, допомагаючи цінам подолати ключові рівні опору.
3. Закриття коротких позицій прискорює настрої. Ціна $80,000 раніше накопичувала велику кількість коротких позицій із кредитним плечем; після прориву ціни активувалися концентровані стоп-лосси, а пасивна покупка коротких позицій ще більше посилила прибуток. $BTC $ETH $SOL #BTC冲高回落, закінчення опціонів — це велика боротьба на порозі #美国核心PCE持平上月, як Ваш-Джексон Хоул має задати тон своїй промові?
До того, як Ваш зміг виступити, BTC вже впав нижче 79 000
Завтра Ваш виступить у Джексон-Хоул.
Перш ніж хтось встиг щось сказати, BTC вже став на коліна.
На початку азійських торгів сьогодні $BTC опустився нижче 79 000, повернувся на 2 700 пунктів з 81 200 за три дні. $ETH був ще гіршим — впав з 2 566 до близько 2 490, що впало ще сильніше, ніж BTC.
У мене ще є довгі позиції ETH, тож, ймовірно, сьогодні вночі я не зможу заснути.
Чого боїться ринок?
Apollo Global Management прогнозує, що Wash буде жорстким. Минулого місяця троє членів комітету вже підтримали підвищення ставок. Core PCE все ще на рівні 3,3%, що далеко від 2%. Якщо завтра Wash займе жорстку позицію, це відновлення може закінчитися негайно.
Але з огляду на його стиль — малоймовірно, що він дасть чітку відповідь.
Ще одна позиція, за якою варто звернути увагу, — 83 000.
Дані Glassnode показують «стіну пропозиції» між 83 000 і 86 000, де ранні затримані позиції розблокувалися, лімітні ордери на продаж і сили отримання прибутку перетиналися. З боку ETH 200-тижнева ковзна середня утримується близько 2500, а верхня смуга Боллінджера між 2600 і 2650 ще не перетнута.
З одного боку, ETF демонструють чистий приплив у 2,8 мільярда юанів протягом восьми днів поспіль. З іншого — Walsh може обливати їх холодною водою. З одного боку — стіна постачання на рівні 83 000, а з іншого — нещодавно перевищена 200-денна ковзна середня.
Він все ще мав кілька наказів. Але був готовий втекти в будь-який момент.
Волш повернеться завтра? Чи можемо ми перелізти через цю стіну з 83 000? Все невідомоПісля звітів про прибутки криптовалюта загалом відновилася, але не поспішайте очікувати бичачий прибуток. Якщо подивитися на структуру: сьогодні $SOL лідирував у ралі майже на 10 пунктів за один день, ETH трохи піднявся, BTC лише трохи піднявся — мейнстрім не прорвав попередні максимуми, а гроші все ще надходили до лідерів другого рівня. Я часто бачив таке «розбіжання в межах широких ралі»: це не початок нового тренду, а скоріше початок втрати напрямку після відступу шорт-сквізу, користуючись ажіотажем між секторами. На денному графіку він досі перебуває в режимі екстремального перекуплення, попередні максимуми падають. Ті, хто женеться за ралі, мають запитати себе: чи зможете ви втриматися? Мій підхід ніколи не змінювався — не шукаю імпульсів відскоку, а лише у спотових позиціях там, де розумію, і не панікую, коли ціни падають. Ви зараз повністю інвестуєте, або, як і я, стримуємо боєприпаси?Головна подія тут: анонс щорічних зустрічей глобальних центральних банків
Довгоочікувані щорічні збори глобальних центральних банків ось-ось відбудуться у Сполучених Штатах. Дохідність 30-річних казначейських облігацій США залишається міцно вище 5,25, досягнувши нового максимуму у 20-х, що спонукало світових інвесторів ігнорувати тему конференції — фінансові інновації та зосередитися натомість на промові голови Федеральної резервної системи Волша.
Щорічна зустріч глобального центрального банку розпочалася у 1978 році, зібравши головних директорів центральних банків, міністрів фінансів, економістів та лідерів фінансової індустрії в Джексон-Хоулі, штат Вайомінг, щоб послухати прогнози голови ФРС щодо глобальної фінансової системи наступного року. Історія бачила багато знакових моментів: Бернанке оголосив про другий раунд кількісного пом'якшення, Пауелл запровадив систему середньої інфляції у 2020 році, що спричинило стрімке зростання інфляції, а у 2023 році виголосив промову «Чорні вісім хвилин», наголосивши на агресивному підвищенні ставок, що спричинило падіння світових фондових ринків. Тепер світові ринки уважно слухають, побоюючись поганих новин від Волша.
Темою цієї конференції були фінансові інновації, платежі та вплив на політику, з основою впровадження інноваційних засобів у криптосфері для зв'язку долара з ШІ, переходячи від петродолара до нового якоря AI-долара.
Ринок більше турбує, чи не може Ваш знову помилитися, як на липневому засіданні. Критика зосереджена на трьох аспектах: по-перше, йдеться лише про масштабні реформістські наративи без конкретних рекомендацій; по-друге, йдеться лише про боротьбу з інфляцією, але не згадує інструменти підвищення процентних ставок; по-третє, вона відкрито і неявно підкреслює п'ять робочих груп реформ, натякаючи на можливу ціль інфляції у 2%, що суперечить увазі більшості членів комітету на основному PCE.
Ваш тепер єдиний реформіст у Федеральній резервній системі. Професор Університету Дьюка Мід зауважив, що акцент Ваша на реформаторах не лише не приносить користі, а й фактично загнав його у глухий кут. Після зустрічі Казначейські облігації США покарали Ваша, піднявши прибутковість 30-річних облігацій до 5,35%, що навіть спонукало міністра фінансів Безента особисто врятувати ринок. Але Безент розкритикував Дроукенміллера у The Wall Street Journal за порятунок Казначейства як ворога ринку і повинен спочатку виправити власні помилки — ця заява була саркастичною заявою на адресу Ваша.
Як Ваш може себе реабілітувати? По-перше, йому слід змінити свою жорстку позицію — відкидати рекомендації. Тепер, коли довгострокові доходності зростають, ринок активно підвищує відсоткові ставки для нечіткої Федеральної резервної резервної системи. Опитування CNBC показує, що 80% економістів хочуть, щоб Ваш ділився більшою кількістю економічних інсайтів — вражаючий відсоток.
Існує три варіанти для майбутнього: по-перше, представляти масштабні наративи та просувати довгострокові стратегії долара на основі ШІ відповідно до порядку денного зустрічі, але ймовірність короткострокового загострення кризи казначейства США низька. По-друге, найбільш ймовірним є збалансована промова, що балансує довгострокова політика та короткострокова інфляція, а також чітке заявляння готовності до підвищення процентних ставок. По-третє, бути прямо яструбиним, наслідуючи модель Грінспена 1995 року — повідомляти ринку, що технологічна революція підвищує продуктивність, спочатку підвищувати ставки, щоб запобігти перегріву, а потім знизити їх. Це вимагає надзвичайно високого вираження і довіри, а також чи є підхід Ваша сумнівним.
Добра новина в тому, що Волш читає сценарії, а не імпровізує імпульсивно, і, можливо, за лаштунками є експерти, які дають поради. Його промова о 22:00 у п'ятницю не була ні надто жорсткою, ні надто м'якою. Вона пройшла гладко, облігаційна буря вщухла, і ШІ досяг дна; Якщо станеться незначна неприємність, ринок коливався аж до вересневого засідання.
Вищезазначене — це особисті погляди і не є інвестиційною порадою. Будь ласка, звертайте увагу на ризики.#财报观察员: Nvidia перевершує очікування, дохід від програмного забезпечення починає приносити плоди
Звіт про прибутки Nvidia вибухнув, і $MRVL також виграла, але сьогоднішній вечір — справжня подія.
Вчора, після закриття ринку, Nvidia оприлюднила звіт про прибутки, і дані справді були сильними: дохід досяг 96,2 мільярда, що на 106% більше у порівнянні з минулим роком; дохід дата-центрів досяг 89 мільярдів, що на 117% більше у порівнянні з минулим роком. Прогноз на наступний квартал — 108 мільярдів, що також перевищує ринкові очікування. Він зріс на 4 пункти під час торгів після робочого дня, але прокляття Nvidia «завжди падає після звітів про прибутки» триває вже чотири квартали. Справжнім випробуванням буде результат після офіційного відкриття ринку сьогодні ввечері.
Під впливом $NVDA MRVL також піднявся ще до відкриття ринку сьогодні. MRVL також планує оприлюднити свої прибутки після закриття ринку сьогодні ввечері, і, скориставшись хвилею настроїв, він уже зріс на 4% до відкриття ринку.
Установи очікують, що дохід від MRVL становитиме близько 2,7 мільярда, з річним прогнозом 10,7-11 мільярдів, при цьому дата-центри становлять понад 80%. Marvell спеціалізується на індивідуальних дата-центрах і мережевих чіпах, а їхній бізнес, пов'язаний із AI-центрами даних, вже досягає понад $2 мільярдів за квартал. Крім того, NVIDIA раніше інвестувала 2 мільярди доларів у Marvell, що зробило обидві компанії тісно пов'язаними. Продуктивність і рекомендації NVDA безпосередньо підвищили очікування MRVL щодо замовлень.
Однак ціна акцій MRVL також суттєво коливалася після фінансових звітів за останні чотири квартали, піднявшись на 14,7%, але також знизившись на 15,9%. До того ж, поточна оцінка не є низькою, з співвідношенням ціна до прибутку понад 80 разів. Чи зможе сьогоднішня результативність підтримати цю оцінку — справжній ключ.
Спочатку подивимось, як рухатиметься NVIDIA, а потім — чи витримає продуктивність MRVL цю хвилю ажіотажу. Дані Nansen показують, що близько 990 000 гаманців зазнали збитків у розмірі 3,8 мільярда доларів на TRUMP. Компанії, пов'язані з Трампом (такі як CIC Digital), повідомили про надзвичайно високі доходи — «президент заробляє гроші, роздрібні інвестори платять.»
Доля політичних мем-монет така: новинні акції зростають, а продажі зменшуються. Суть цього ралі полягає в тому, що новини про політику викликають страх пропустити пропустити, тоді як інсайдери використовують ліквідність, щоб обміняти чіпи на роздрібних інвесторів, які женуться за ралі. У цій грі вашим аналогом є не ринок, а команда проєкту, тож боятися не вартоНагадаємо: не дозволяйте хорошим новинам Nvidia затримувати темп: справжній перехід — це сьогоднішнє відкриття в Джексон-Хоул і п'ятничний дебют Волша. Чому подія Волша важливіша, ніж зазвичай? Ринок вважає його потенційним наступним головою ФРС. Це його перша поява на такому великому заході глобального центрального банку. Чи він жорсткий, чи голубиний, але має набагато більшу вагу, ніж звичайна промова. Не забувайте фонове аудіо: липневі ціни PCE були на 3,7%, вищими за очікування, а жорстка лінія очікувань підвищення ставок залишається непорушною. Прибутки можуть спричинити відскок ринку на день, але загальний напрямок ризикових активів визначає те, куди рухаються відсоткові ставки. $BTC Зараз, перебуваючи під попереднім максимумом, я чекаю, поки ці кілька людей чітко оголосять свої заяви. Цього тижня я не повністю інвестований і не ставлю на одну сторону, просто чекаю на це. Вас більше турбують прибутки чи ФРС?