Orbit Post Sitemap

Аналіз даних карти ліквідацій BTC Поточна ціна близько 82480, знаходиться у відносній вакуумній зоні між двома великими кластерами ліквідацій зверху і знизу, вибір короткострокового напрямку визначить наступний раунд полювання за ліквідністю Структура ліквідності знизу: у діапазоні 80000-82000 накопичено дуже щільні ордери на ліквідацію довгих позицій. На рівні 80064 з’явився найбільший у всьому ринку стовпець ліквідацій, біржа Bybit контролює близько 145 млн доларів; 80666, 81268, 81870 формують багатошаровий щільний пояс ліквідацій. За даними OKX, майже всі стовпці ліквідацій знизу домінуються 100-кратним кредитним плечем (помаранчеві стовпці), інтенсивність ліквідації довгих позицій з високим плечем на рівнях 80142, 80541, 81111 перевищує 30 млн доларів. Це свідчить про велику кількість вразливих довгих позицій з високим плечем знизу, і якщо ціна впаде нижче 82000, це спровокує ланцюгові ліквідації довгих позицій, що призведе до прискорення падіння Структура ліквідності зверху: у діапазоні 82988-83590 існують багатошарові кластери ліквідацій коротких позицій, на рівні 83590 на Bybit з’явився стовпець ліквідації коротких позицій приблизно на 70 млн доларів. Загальна інтенсивність ліквідації коротких позицій зверху слабша за нижню, але крива накопичення ліквідацій коротких позицій вище 84000 (зелена) продовжує зростати до 900 млн, що означає, що на вищих рівнях все ще є багато стоп-лоссів коротких позицій, які чекають на спрацювання #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $BTC $ETH Білий дім щойно зробив для російського дизеля розширювальний шов шириною тридцять п’ять міліметрів, але фундамент усього будинку ще не пройшов перевірку. Міністерство енергетики накреслило лінії позиціонування для покупця і продавця, комерційні умови ще на риштуванні, де закручують гвинти, а вікно поставки встановлено на п’ятнадцять-двадцять днів після підписання контракту — це типовий етап деталізації робочих креслень, а не завершення основної конструкції. Припинення санкцій — це лише демонтаж зовнішніх тимчасових огорож, несучі стіни жодної не залито. Кожен, хто працює з надвисокими будівлями, знає: найнебезпечніше — не те, що креслення не затвердять, а те, що креслення затвердили, огорожу зняли, замовник підганяє робітників, а звіт геологічних досліджень ще підписують. Ця партія торгівлі дизелем саме в такому стані: шлях відкрито, навантаження не прораховане, початковий контракт і обсяги постачання позначені пунктиром. Ціна на нафту 19 жовтня пішла вниз — це не осідання конструкції, а ринок чекає результатів випробувань фундаменту — без реальних даних про поставку всі ці ціни — це консольна конструкція, чим довша консоль, тим більший розтягуючий напруження в основі. Подивімося на пов’язані активи на американському ринку — по суті, це стиснення складного проекту трансатлантичних енергетичних перевезень у візуалізацію для продажу. Візуалізація може відтворювати світло і тіні, але не обдурить випробування навантаженнями. Покупець і продавець, яких назвали, не означають, що контракт набрав чинності, контракт не означає відвантаження, відвантаження не означає прибуття в порт вчасно, кожен вузол цього ланцюга — це розширювальний шов, якщо пропустити хоча б один, то при тепловому розширенні і стисненні будівля почне тріскатися. Торгівельний простір — це просто перетворення суцільної несучої стіни на стіну з отворами, при цьому позиції отворів ще не пройшли аналіз методом кінцевих елементів. Я працюю в проєктах двадцять років і боюся двох типів замовників: перший — коли починають роботи, не маючи готового проекту, другий — коли реклама вже вийшла, а землю ще не отримали. Зараз на ринку є обидва. Фізичний потік дизеля — це водопровідні труби, вентиляційні шахти, це приховані роботи, які потрібно приймати поетапно, вони не приймають розповідей і обіцянок. П’ятнадцять-двадцять днів — це теоретичний термін у організації будівництва, вітер, дощ, прибуття сталі — будь-який з цих факторів може подовжити його до сорока п’яти днів. А логіка ціноутворення на ринку навпаки: вона дає повний коефіцієнт використання площі за теоретичним терміном, а коли отримують фактичний дозвіл на будівництво, починають поетапно зменшувати. Фасад цієї будівлі в Східній Європі змінюють, утеплювач товщають, але глибина фундаменту не змінюється. Трансатлантичний енергетичний ланцюг — це система каркаса з ядром, чи зможуть сталеві колони в корпусі підняти вчасно, залежить від вантажопідйомності портів і страхових умов, а не від часу публікації пресрелізу. Помножити площу послаблення санкцій на кількість днів у дорозі — це не модель, це фарбування стін. Щодо того паперу, який залучили до цього ланцюга, його рух зараз схожий на консольну плиту без опори — бетон ще не набрав проектної міцності, а зверху вже почали складати матеріали. Хто стоїть на кінці плити, той грає на те, що опалубка не впаде. #russiausdieseldealwatchІндекс напівпровідників Філадельфії опускався вісім торгових днів поспіль, це не просто дощ, а вісім днів холодної похмурої погоди — індекс Nasdaq 100 минулого тижня загалом відкотився на 5,5%, холодний фронт пройшов, AI, зберігання та оптичний зв’язок першими постраждали, місцями виникли сильні конвективні явища. 19 жовтня ф’ючерси Nasdaq на деякий час відскочили майже на 1%, деякі чіпові та оптичні активи піднялися після закриття, як промінь світла, що пробивається крізь ранкові хмари, але хмарність залишалася густою. ADR TSMC після рекордних доходів і прибутків за третій квартал навпаки впав, проходження холодного жолоба принесло додаткове холодне повітря, що свідчить про те, що система насправді не покращилася, різниця в прибутковості та оцінці AI все ще тягне в різні боки. Наступний сезон звітності технологічних компаній — ключове вікно спостереження: капітальні витрати AI — це транспортування вологи, попит на обладнання — градієнт тиску, прибуток — температура на поверхні, чи зможуть ці три чинники сформувати теплий хребет підйому, визначить, чи буде це короткочасне проходження жолоба чи тривале потепління. З погляду погодної карти, зараз це більше схоже на короткочасне прояснення між хвилями холодного повітря, а не на сезонну зміну. Вісім днів падіння індексу Філадельфії вже вписали холодну похмуру погоду в циркуляційний фон, внутрішньоденне підвищення ф’ючерсів — це лише збурення прикордонного шару, а падіння ADR TSMC — це керована висотна течія — холодне і тепле повітря все ще перетинаються, основна зона опадів не піднялася на північ. Не варто сприймати короткочасне прояснення як кінець сезону дощів, головний жолоб атмосферної циркуляції все ще рухається на схід. #aichipstocksreboundФедеральна резервна система цього тижня мовчить. Але танкери в Ормузькій протоці голосують замість ФРС. Трамп щойно підписав 60-денне «перемир’я цін на нафту». Він призупинив ключові санкції та мита проти Росії за законом Грема, давши держсекретарю Рубіо 60 днів на оцінку економічного впливу. Логіка проста: до проміжних виборів залишився менше місяця, ціни на дизельне паливо залишаються високими, виборці лаються на заправках, йому потрібно знизити ціни на нафту. Тож він випускає російську нафту і тимчасово призупиняє санкції. Він хоче бути арбітром цін на нафту. Але на тій самій протоці є ті, хто не погоджується. Іранський Корпус вартових революції оголосив, що «незаконний танкер» підірвався на міні в південній частині Ормузької протоки, машинне відділення вибухнуло і загорілося. Напередодні інший супертанкер з понад 2 мільйонами барелів сирої нафти також підірвався на міні. Корпус вартових чітко заявив: цей коридор залишається закритим для несанкціонованих суден. Не лише Ормузька протока. Ворожі дії між Саудівською Аравією та хуситами тривають, хусити атакували нафтовий експортний хаб Саудівської Аравії в Джизані. Україна скинула понад 1000 безпілотників на цілі в Росії, нафтова експортна станція та сховища в Санкт-Петербурзі загорілися. Трамп хоче охолодити нафтовий ринок, але геополітика підкидає дров у вогонь. Ось справжній хедж цього тижня: Білий дім тисне на зниження цін на нафту, а міни в протоці штовхають ціни вгору. У результаті сьогодні на відкритті Brent трохи впала з майже 110 доларів минулого тижня до близько 108 доларів. Здається, що виняток Трампа «працює». Але це лише перший раунд. Пропускна спроможність Ормузької протоки впала приблизно на 3 мільйони барелів на день порівняно з початком жовтня, експорт Ірану утримується нижче 500 тисяч барелів на день, а запаси швидко скорочуються. Танкер — це не просто цифри, танкер — це постачання. Цей ланцюг передачі повільніший за звіт Nvidia, але більш жорсткий: Проблеми в протоці → ціни на нафту залишаються високими → інфляційні очікування не падають → підвищення ставок знову на порядку денному → долар зміцнюється → BTC страждає. Цього тижня ФРС увійшла в період мовчання, а «паузу» Воша в Бангкоку знизила ймовірність підвищення ставок у жовтні до близько 15%. Ринок зітхнув з полегшенням, біткоїн сьогодні пробив 82 000 доларів, здається, що все спокійно. Але мовчання Воша не означає, що ніхто не ціноутворить. Кожне підвищення ціни на нафту на 10 доларів — це прихований голос за підвищення ставок для ФРС. 60-денне вікно Трампа може стримати російську нафту, але не міни в Ормузькій протоці. Справжнім визначальним фактором інфляційних очікувань цього тижня є не звіт Meta, не поставки Tesla, а чи загориться четвертий танкер у протоці. ФРС у відпустці, а танкери працюють понаднормово. $BTC $BZ $TSLA #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #Макроекономічний огляд: Вош залишає "порожнечу", ринок отримує паузу Голова ФРС Вош на щорічній конференції МВФ у Бангкоку заявив, що не прогнозує рішення щодо ставки у жовтні, не дав сигналів про підвищення ставки. Очікування ринку щодо підвищення ставки у жовтні впали з понад 25% до нижче 15%, долар одночасно ослаб, що стало ключовою поточною зміною. Але це лише корекція очікувань, а не зміна тренду. Ймовірність збереження ставки без змін на жовтневому засіданні FOMC становить близько 70%, і це очікування вже починає послаблюватися. Короткостроковий базовий прогноз: BTC формує основу підтримки на рівні 80 тисяч доларів, відсутні сильні каталізатори для зростання, ймовірно, буде коливатися в діапазоні 80000–85000. $BTC $ETH Вчорашній рух BTC, ти погоджуєшся чи ні? Вчора вже казав чекати від 2425 до 2435, після слабкого відскоку дивитися послідовно на 2395, 2375, 2355. 3 цілі, одна за одною всі досягнуті! Зараз витягую вчорашній аналіз, чи не казав я всім, де чекати, куди дивитися вниз, і чи збігся подальший спад? Доброго дня всім, я ваш Orla. $BTC $ETH Після того, як США на вихідних звільнили частину санкцій проти Росії та відповідних мит, ціна на нафту в понеділок вранці в Азії впала. Чому криптосвіт теж дивиться на нафту? У вересні зростання цін на бензин у США внесло понад половину у загальне зростання CPI за місяць. Якщо ціни на нафту продовжать знижуватися, це допоможе полегшити побоювання щодо інфляції та процентних ставок. Це позитивна зміна, але ще не можна сказати, що ризики повністю зникли. Але сьогоднішній ринок треба переглянути. BTC вночі був на 80621, а вранці вже доторкнувся до 82777, відскок понад 2100 пунктів. Вчорашній сценарій ведмедів спрацював, але сьогодні вже не варто знову шортити. Ринок розвернувся, якщо ти все ще тримаєшся за вчорашню карту, легко збитися з шляху. Зараз BTC близько 82457, ETH близько 2423. Обидві монети на годинному графіку повернулися вище 20- та 60-періодних середніх, сьогодні я змінюю стратегію на чекання відскоку для покупки. Але 15-хвилинний імпульс вже сповільнився, зараз заходити в позицію ризиковано — можна одразу потрапити на відкат. Напрямок — бичачий, але позиції треба вибирати уважно. 【10.19/BTC/ETH/торговий сценарій】 BTC чекає в зоні 81800-82000, після повторного закриття вище 82050 на 15-хвилинному графіку, потім чекати відскоку вниз.#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ Нещодавно кошти ETF справді трохи ослабли, з жовтня BTC і ETH зазнали помітних викупів, минулого тижня відтік ETH ETF був навіть більшим, ніж у BTC. Але казати про «повний відхід інституцій» трохи перебільшено, більше це пов’язано з високими макроекономічними ставками та сильним доларом, тому кошти тимчасово не ризикують. Хто повернеться першим? Я схиляюся до BTC. По-перше, у BTC ETF великий обсяг, викуп становить невелику частку від загального запасу, тому підтримка стабільніша; По-друге, інституції більше розглядають BTC як «базовий актив», тому при поверненні коштів зазвичай спочатку інвестують у BTC. Щоб ETH справді відновився, потрібно, щоб ETH/BTC припинив падіння, а також щоб відтік ETH ETF припинився. Я сам зараз не женуся за зростанням і не поспішаю купувати на дні. У цій точці варто спостерігати, чи буде ETF кошти кілька днів поспіль у позитивному чистому припливі, а також чи BTC утримається в діапазоні 82 000–83 000 доларів. Якщо кошти не повертаються послідовно, відскок можна вважати коливанням; якщо ж відтік припиниться і кошти почнуть повертатися, BTC, ймовірно, стабілізується першим, а ETH підтримає пізніше.🙌 $BTC $ETH $ETH технічна картина дійсно не виглядає добре. Поточна ціна ETH близько 2420 доларів США, на денному графіку він повністю пригнічений 7-, 20- та 50-денною ковзними середніми, MACD знаходиться нижче нульової осі, RSI лише 38.29, базовий фон слабкого коливання не змінився. Ще гірше те, що біля 2410 розташована стіна продажів, яка займає 45.9% від перших 5 рівнів ордерів на продаж, співвідношення глибини ринку 0.70, з ухилом на сторону продавців. ETF також не підтримує, тижневий відтік ETH-спотового ETF склав 320.1 млн доларів, навіть перевищивши відтік біткоїна, при цьому ETHA від BlackRock займає понад 90% цього обсягу. І що далі? Сигнали розвороту також з'являються. За останні 4 години ліквідації шортів ETH склали 39.1 млн доларів, а лонгів лише 400 тис., різниця майже в сто разів. Біля 2419.83 щойно ліквідовано шорт на 5.4 млн доларів. Якщо ціна зможе утриматися вище 2419, паливо для покриття шортів ще є. Ще важливіше, що поки ETF відходить, кит за 72 години скуповує 166 тис. ETH на суму понад 400 млн доларів, рівень стейкінгу підскочив до історичного максимуму 36.13%, обсяг в обігу дедалі більше блокується. Ймовірність підвищення ставок впала з 27% до менше 15%, тиск на долар і держоблігації США поступово зменшується. Сьогодні ввечері слідкуйте за двома рівнями: 2419 — це водорозділ. Якщо утриматися вище і розчистити стіну продажів, короткострокове стиснення продовжиться, цілі 2450, а сильніша — 2488. Але якщо 2398 буде пробито вниз і обсяг позицій не зменшиться, а навпаки зросте, це означає, що нові шорти підключаються, і ризик відкату знову переважає. Зона 2380-2400.$APR цього місяця очолив список найбільших падінь, впавши на 95%, чому я раджу тобі не ловити "падаючий ніж"? APRS впав з 0.6296 до 0.0290, падіння склало 95.4%. Багато хто, побачивши "залишилось лише 3 центи", одразу думає, що це дешево. Але порахуймо: щоб повернутися з 0.0290 до 0.6296, потрібно зрости у 21.7 разів. Ще важливіше — ліквідність: ринкова капіталізація в обігу близько 2.94 млн доларів, а обсяг торгів за 24 години по контрактах — 53.11 млн доларів, що в 18 разів більше за капіталізацію в обігу. Ринок дуже тонкий, домінує кредитне плече, одна велика свічка вниз може знову розрізати ціну навпіл. Падіння на 95% і відскок на 6.5% — це не розворот, а технічне відновлення в умовах високої волатильності. Запам’ятай три речі: Падіння не означає дно; Низька ціна не означає недооцінку; Малі ринкові капіталізації контрактів — не став важко на ставку на відскок. Ринок не зобов’язаний відпрацьовувати відскок лише тому, що монета сильно впала.Головна проблема ринку сьогодні вже не лише інфляція, а реальна здатність підприємств, домогосподарств і урядів витримувати постійно високі витрати на капітал. Хоча індекси, такі як Dow Jones і S&P 500, здаються спокійними на поверхні, внутрішня структура ринку демонструє сильні ознаки стресу, які безпосередньо впливають на апетит до ризику та глобальну ліквідність: 1️⃣ Макро тріада в США (Інфляція + ФРС + слабка зайнятість): • Інфляція під тиском енергії Стабільні монети перевели на суму 97,9 трильйона доларів США, але це не можна безпосередньо читати як «витратили на покупки таку суму». Звіт Allium за третій квартал розбиває дані за перші три квартали цього року станом на 30 вересня на три рівні: первинні перекази — 97,9 трильйона доларів, відфільтровані кінцеві перекази — близько 2,4 трильйона доларів, з яких ідентифіковані платежі — близько 482 мільярдів доларів. Найпростіше неправильно зрозуміти 2,5%: це частка відфільтрованих переказів від первинних переказів, а не частка споживчих платежів. У звіті виключаються біржі, фінанси на ланцюгу, інфраструктура, автоматизація та карбування/знищення, а потім залишкові перекази класифікуються за фіксованим порядком; виключення не означає, що переказ є фальшивим. Для тих, хто займається платіжним бізнесом або оцінює використання стабільних монет, це має велике значення: одна й та сама сума грошей може кілька разів з’являтися в первинних переказах на різних етапах. Пряме використання загальної суми як масштабу комерційних платежів може призвести до того, що транспортні кошти помилково враховуються як новий попит. Надалі порівнюють за тим самим методом кількість платежів і середню суму одного платежу. У цьому зразку Tron приймає близько двох третин суми платежів. Нижче TRX/USDT наведено лише як спотовий орієнтир для рідної монети цієї мережі, і не можна на основі частки платежів робити висновки про зростання токена. Джерело та оригінальна ілюстрація: підсумок звіту Allium від 15.10, перевірка 19.10; https://www.okx.com/zh-hans/trade-spot/trx-usdt19 жовтня виповнюється 39 років з моменту біржового краху 1987 року, і перед відкриттям торгів термін «Чорний понеділок» активно обговорювався на зарубіжних соціальних платформах. Причина проста: Brent торгується близько 110 доларів, дохідність американських облігацій продовжує зростати, індекс волатильності повідомляють, що досяг чотиримісячного максимуму, на вихідних відбулася хвиля ліквідацій токенізованих AI-акцій, а хтось підрахував, що американські технологічні акції за цей час втратили 1,9 трильйона доларів. Зазвичай така комбінація мала б призвести до падіння криптовалют. Але ринок пішов у протилежному напрямку: біткоїн трохи підріс вище 82 000, більшість основних монет у зеленій зоні, ZEC, LINK, SOL явно виглядають сильнішими. Тут є парадокс — чому при тих самих поганих новинах крипта не впала? Моє розуміння в тому, що структура кредитного плеча змінилася. 10 жовтня відбулася історична ліквідація, коли за один день було примусово закрито позиції з кредитним плечем майже на 20 мільярдів доларів, що фактично висушило високоплечові позиції на ринку. Низький рівень кредитного плеча означає, що при тих самих поганих новинах примусових продажів буде значно менше. Це перевага «попереднього падіння», але ціна — менша еластичність для зростання, тому підйом відбувається неохоче. Другий важливий момент: за останню добу потоки капіталу в різні ETF були неоднаковими — продукти з біткоїном мали невеликий чистий приплив, а продукти з XRP, SOL, ETH сумарно зазнали чистого відтоку в кілька десятків мільйонів доларів. Гроші не тікають, а просто перерозподіляються. Це дуже відрізняється від картини «панічного втечі». Що мене справді зацікавило, так це операція в ланцюжку: великий гравець закрив позицію на 110 мільйонів доларів біткоїна на рівні 80 949, визнавши збиток близько 3$CORE $CORE $STX ✅底层定位（最根本差距） - STX（Stacks）：真正比特币L2（真正的龙头） 交易最终锚定比特币主链结算，Nakamoto升级之后，安全性直接挂靠BTC；sBTC是其核心原生BTC封装资产，不需要跨链桥，去中心化标准高，海外机构普遍认可为BTCFi第一梯队基础设施 - CORE：比特币侧链 / EVM兼容链 Satoshi Plus共识，借用比特币矿工算力做安全，不是比特币原生L2；优势是EVM，以太坊开发者可以直接迁移合约；短板在于：它是独立链，不是比特币结算层，在BTC原生主义圈子认可度低 ✅核心BTC资产 & 机构进展 - STX sBTC是旗舰产品，无存款上限，多家头部机构HashKey、UTXO Management、Jump Crypto参与BTC质押；新一期Bond 2的500 BTC额度已经全额被生态填满，产出BTC本位收益（收益直接发BTC），对大资金吸引力很强 - CORE LstBTC、coreBTC、双质押产品；欧洲ETP产品是亮点，但大量收益是CORE代币奖励，不是BTC本位收益，用户收益高度依赖CОстанні два дні я грав на планеті @okxchinese у «Пророка S3» і нарешті знайшов спосіб, який підходить користувачам криптосфери для вивчення фінансових звітів американських акцій: спочатку робиш оцінку за допомогою безкоштовних XP, а потім перевіряєш себе через PnL. Цього разу я купив у Outcomes опцію NO на звіт Tesla: позиція 714,08 одиниць, ціна купівлі 25¢, наразі плаваючий збиток 4%, доступних XP у рахунку вже 0. Спочатку показую свою позицію, після виходу звіту визнаю і виграш, і програш, щоб не прикидатися пророком після того, як результат стане відомим. Я довгостроково не налаштований песимістично щодо Tesla. Robotaxi, Optimus, AI та енергозбереження мають великий потенціал для уяви. Але питання на планеті OKX дуже конкретне: чи перевищить Tesla очікування за цей квартал? Це зовсім інше питання, ніж «чи варто довгостроково вірити в Tesla». Tesla у цьому кварталі поставила 486 532 автомобілі, це дійсно гарний результат, і це підняло ціну опції YES на Outcomes до приблизно 76¢. Кількість поставок відповідає на питання, скільки автомобілів продано, але звіт також потрібно дивитися на маржу автомобілів, вільний грошовий потік, інвестиції в AI та заводи, а також на прогнози керівництва на наступний квартал. Зараз ринок уже надає високий шанс перевищення очікувань. Продовжувати ставити на YES означає, що відповідь Tesla має бути не просто «добра», а краща за очікування, які вже закладені в ціну. Тому я обираю NO. Це також моє відчуття...#Зростання Netflix може сповільнитися, рекламний бізнес стає новою точкою інтересу 5 життєво важливих змінних BTC цього тижня, відсортованих за важливістю 1️⃣ Звіти Meta/Тесла (після закриття ринку в середу) — короткострокове перше право ціноутворення Минулого тижня Nasdaq впав на 4%, акції AI за тиждень втратили 1 трлн доларів. Ринок зараз не торгує «наскільки хороший AI», а торгує «чи приносить AI прибуток». Прогноз EPS Tesla знизився на 14,5% у річному обчисленні, прогноз доходів також знижується. Очікується, що доходи Meta зростуть на 23%, але EPS впаде на 8%, а витрати на обладнання та дата-центри у 2026 році сягнуть 130-145 млрд доларів, плюс близько 10 млрд доларів на судові витрати. Переклад: інвестиції в AI спалюють гроші, прибуток з’їдається. Хороші звіти — відновлення ризикового апетиту, BTC отримує перепочинок. Погані звіти — Nasdaq продовжує падати, 80 000 BTC — наступна доміно-картка. Після закриття в середу перша карта відкриється. 2️⃣ PMI у п’ятницю + інфляційні очікування Мічигану — останній індикатор інфляції перед FOMC Жовтневий FOMC уже у періоді мовчання, чиновники не робитимуть заяв, ринок мусить сам оцінювати дані. Ймовірність підвищення ставки у жовтні впала з 75% наприкінці вересня до близько 15%. Але це «15%» крихке — якщо PMI у п’ятницю залишиться сильним, а річні інфляційні очікування Мічигану не знизяться, ринок одразу підвищить ймовірність підвищення ставки. Торгівля на зниження ставок була прихованим важелем BTC останній місяць. Якщо дані зламають цей важіль, підтримка 80 000 треба буде переоцінити. 3️⃣ Промова Хуана Цзеньсюня на GTC (середа) — чи зможе AI-оповідь знову запалити інтерес Хуан Цзеньсюнь на GTC говорить не лише про чіпи. Він говорить про «фабрику токенів» — дата-центри перестають бути сховищами, стають фабриками інтелектуальних токенів, обчислювальна потужність змінюється з центру витрат на центр прибутку. Ця оповідь дуже важлива для BTC. Бо настрій щодо AI і ризикових активів зараз нерозривно пов’язані. Якщо AI стабільний, технологічні акції стабільні, тоді BTC має простір для віддиху. Якщо AI падає, BTC не зможе рости самостійно. Хуану Цзеньсюню не потрібно закликати купувати біткоїн, йому достатньо змусити ринок знову повірити, що «попит на обчислювальну потужність не досяг піку». І цього достатньо. 4️⃣ Ціна на нафту + Ормузька протока — головний перемикач інфляційних очікувань Ціна Brent у п’ятницю минулого тижня наблизилася до 110 доларів, у понеділок впала до 108-109 доларів. Пропускна спроможність Ормузької протоки знизилася приблизно на 3 млн барелів на день порівняно з початком жовтня. Трамп скасовує санкції, тисне на ціну нафти. Хусити атакують, підштовхуючи ціну вгору. Напрямок ціни на нафту — це напрямок інфляційних очікувань. Напрямок інфляційних очікувань — це напрямок ймовірності підвищення ставок. Цей ланцюг безпосередньо не б’є по BTC, але він є материнським для всіх макроекономічних змінних. Якщо ціна на нафту не впаде, над BTC завжди висітиме загроза. 5️⃣ Власний гамма BTC на рівні 80 000 доларів — остання технічна лінія оборони BTC зараз коливається близько 82 000 доларів, рівень 80 000 — ключова підтримка. Якщо відкриті опціони залишаться зосередженими на страйку 80 000 і маркет-мейкери підтримуватимуть позитивну гамму, ця підтримка матиме структурне підкріплення. Але якщо після експірації відкриті контракти почнуть переміщуватися, ефект «опціонного магніту» на 80 000 зникне. Тоді підтримка буде не на 78 000, а на 75 000 — там знаходяться 200-денна EMA і зона високої ліквідації нижче. 80 000 — не залізне дно. 80 000 — тимчасова опорна лінія, яку тримає структура опціонів. Одним словом: цього тижня не варто ставити на напрямок, чекайте, поки звіти та PMI розкриють карти. Ви думаєте, що торгуєте BTC, але насправді торгуєте EPS Meta, презентацією Хуана Цзеньсюня і пропускною спроможністю Ормузької протоки. Тільки ті, хто зробить ставку після розкриття карт, матимуть право говорити в наступному раунді. $BTC $TSLA $META #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ Минулої п’ятниці Nasdaq впав на 2,2%, технологічні акції зазнали значного розпродажу. Але сьогодні біткоїн навпаки відновився. Постає цікаве питання: Чи починає біткоїн більше не падати разом із американським фондовим ринком? Я вважаю, що зараз говорити про розрив ще зарано. Бо біткоїн торгується 24 години на добу, а американський фондовий ринок — ні. Відновлення біткоїна у вихідні та вибір капіталу після відкриття американського ринку — це зовсім різні речі. Справді варто спостерігати за відкриттям американського ринку сьогодні ввечері. Якщо Nasdaq і надалі буде під тиском, а біткоїн зможе зберегти силу або навіть пробити недавній опір, тоді можна буде говорити про початок відносної сили. Але якщо з відкриттям американського ринку біткоїн знову почне падати, то попереднє відновлення, ймовірно, було лише корекцією цін у умовах ліквідності вихідних. Найпростіша ілюзія на ринку — це сприймати часові розбіжності як розрив між активами. Не поспішайте оголошувати біткоїн незалежним. Справжня сила — це не коли ти ростеш, коли інші не торгують, а коли ти витримуєш, коли інші починають продавати. Sự kiện: Tiếp bước thành công của MicroStrategy tại Mỹ và Metaplanet tại Nhật Bản, thêm một tập đoàn công nghệ niêm yết tại Hồng Kông vừa thông báo kế hoạch phát hành trái phiếu chuyển đổi trị giá 150 triệu USD để bổ sung Bitcoin vào bảng cân đối kế toán dự trữ chiến lược. Notes Phân tích chi tiết: Mô hình tài chính "chuyển hóa nợ thành tài sản cứng": Các doanh nghiệp tận dụng môi trường lãi suất đang giảm để vay vốn bằng tiền pháp định chi phí thấp, sau đó chuyển hóa toàn bộ thành tài sản có ngETF всі виводять кошти, звідки ж тоді «ETH кошти переходять у BTC»? Я не дуже приймаю висновок «інститути переходять з ETH на BTC». Зараз це більше схоже на одночасне скорочення ризикової експозиції, просто ETH цього тижня зазнає більшого тиску. Пряме порівняння змін коштів двох активів як взаємозамінних легко призводить до хибного тлумачення ринкового відступу як ротації між монетами. За повний тиждень до 16 жовтня чистий відтік коштів з BTC спотових ETF склав близько 228,4 млн доларів, з ETH — близько 320,1 млн доларів, ETH справді слабший. Але дивлячись на останній торговий день, чистий відтік з BTC був близько 82,4 млн доларів, що навіть більше за ETH — 69,7 млн доларів. За тиждень ETH гірший, але за один день напрямки не співпадають. Ці дані підтримують думку, що «ETH останнім часом більш вразливий», але не доводять, що «продаж ETH йде на купівлю BTC». Якби була чітка ротація, принаймні слід було б бачити постійне покращення фінансування BTC, а не те, що BTC теж має чистий відтік. Мій висновок: наразі краще розглядати це як загальне скорочення позицій, не поспішати говорити про переїзд коштів; але якщо ризикова апетит і далі скорочуватиметься, ETH через більший тижневий відтік справді легше піддасться тиску першою. Навпаки, якщо ETH відносно BTC буде стабільно зміцнюватися, а відтік ETF зменшуватиметься, це припущення про слабкість слід скасувати. Найважливіше тепер — не хто за день виводить більше, а чи зможе BTC першим відновити чистий приплив, а ETH зупинити безперервний відтік. #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ $BTC $ETH #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Моя думка: **масове виробництво HBM4 — це позитив, але ключ до "нових максимумів" не в самому HBM4, а в циклі цін на універсальну DRAM.** 1. **HBM4 має сильну короткострокову визначеність.** Попит на AI-сервери високий, SK Hynix має перевагу першопрохідця і частку ринку в HBM, ймовірно, що у 3 кварталі результати зростатимуть високими темпами, нові максимуми не дивують. 2. **Ринок дивиться на "перевищення очікувань", а не на "нові максимуми".** Погляд "JinSe Finance" у скріншоті має сенс: ціна акцій і P/B вже врахували багато очікувань, якщо звіт 28 жовтня буде просто відповідати очікуванням, ціна акцій може не зрости, а навіть може настати "вичерпання позитиву". 3. **Ризик циклу не можна ігнорувати.** Якщо ціни на універсальну DRAM і NAND впадуть, у поєднанні з розширенням виробництва Samsung і Micron та конкуренцією, прибуток HBM може не витримати загальний прибуток. 4. **Відтермінування замовлень на обладнання для подальшої обробки — це сигнал.** Це свідчить про обережніший темп розширення, що позитивно для пропозиції (корисно для цін), але створює невизначеність для очікувань ланцюга постачання, що потребує підтвердження на конференції з фінансового звіту. **Під час звіту зверніть увагу на:** частку відвантажень і якість HBM4, умови переговорів щодо HBM у 2027 році (ціни і частка), інвестиційні плани, а також оцінки керівництва щодо цін на універсальну DRAM. Підсумок: **висока ймовірність нових максимумів прибутку, але реакція ціни акцій залежить від прогнозів і різниці в очікуваннях.** Не ведіться на "Uptober", цього понеділка ляпас розбудив бичачий ринок. Цього тижня маємо макроекономічний розпродаж + сценарій зняття кредитного плеча на ланцюгу, що не пов’язано з фундаментальними факторами крипторинку. Іскра: ціна на нафту перевищила сто, ситуація в Ормузькій протоці, дохідність 10-річних облігацій США досягла 5,2%, долар піднявся до 18-місячного максимуму, ФРС може перейти від зниження ставок до їх підвищення. Гроші спочатку тікають: $BTC ETF на спотовому ринку за тиждень зафіксував чистий відтік близько 680 млн (найбільший з червня), $ETH ETF відступає вже понад десять днів, за один день ліквідації близько 1 млрд, бичачий настрій займає 80%. Розбіжності трійці: BTC впав з 87 тис. до 81 тис., зараз відновився до 82,4 тис., утримання підтримки на 81 тис. найміцніше, у другій половині тижня інституційні ETF знову докуповували; ETH пробив 2500, тепер тримається на 2420, співвідношення ETH/BTC під тиском, розблокування стейкінгу + відсутність хітових проєктів, самостійне зміцнення складне; $HYPE найгірший, втратив прибуток з початку місяця, тижневий спад близько 12%, зараз 79 доларів, висока бета відступає, перші постраждалі. Мій висновок: це макроекономічне пасивне зняття кредитного плеча, а не крах крипторинку. 81 тис. — це критична точка для BTC, якщо утримається — буде боковик, якщо проб’ють — дивимось на 78 тис.; ETH не повернеться до 2600 — про розворот не йдеться. Короткостроково не поспішайте купувати, почекайте, поки дохідність облігацій і ціна на нафту трохи стабілізуються, ризикова апетит повернеться — тоді можна діяти.Минулої п’ятниці чисте викуплення ETF склало 152 млн, сьогодні вранці 82400 все ще тримається, всі, хто тримав позиції на вершині, це стопи шортів 😅 З цих 152 млн, BTC викупили на 82,4 млн, це від BlackRock і Fidelity; ETH викупили на 69,7 млн, все від BlackRock. Великі гроші поза біржею на вихідних не повернулися. За 24 години по всій мережі вибухнуло 313 млн, довгі позиції займають 60%; за останню годину вибухнуло 29,72 млн, шорти займають 96%. Ціна зросла, але життя шортів продовжується. BTC, ETH, SOL сьогодні всі в червоному, позиції по SOL додавали найбільше, ETH за 24 години вибухнув на 94,09 млн максимум, BTC торкнувся 82405, обсяг торгів майже подвоївся. Рейтинг зростання дуже полярний: зростання майже на 40%, падіння на 30%, основні монети коливаються в межах 1%. Індекс страху і жадібності 60, без особливого руху 😐 Сьогодні багато макроекономічних новин, всі в черзі на оголошення: вранці звіт ВВП за третій квартал Канади, пресконференція, відкриття фінансового форуму, завтра LPR, сьогодні ввечері індекс споживчих цін Канади. Тож ці новини треба уважно відстежувати, щоб уникнути раптових рухів ринку вгору чи вниз. Мої рекомендації для дій: ① Чисте викуплення ETF разом із продовженням ліквідацій, відскок — це позичена сила, перед оголошеннями не варто поспішати купувати; ② ETH найбільше ліквідовано, зростання найменше, комісія 0,0091% — найвища серед трьох монет, шорти платять і програють, довгі не поспішайте заходити; ③ Рейтинг полярний, основні монети в боковому тренді, типова гра на залишках, чекаємо оголошень і визначення напрямку. Різні новини в черзі на оголошення, хоча ціни зросли, я обираю залишатися в режимі очікування, зберігаючи ресурси до моменту визначення подальшого руху.Найслабшим ланцюгом насправді є не ціна, а терпіння, яке поступово зникає. SOL коливався біля 100 протягом двох років, ти все ще чекаєш на якесь пояснення? Вчора ввечері переглядав старі графіки ETH 2019 року, і раптом відчув розгубленість. Тоді ETH впав до трохи більше 140, і всюди писали "Ethereum помирає", а в результаті, з приходом DeFi Summer, ціна зросла вдесятеро, спростувавши це. Зараз SOL застряг біля 100, за сім днів впав майже на 5 пунктів, фундамент набагато міцніший, ніж у 2017 році, але ринок не може набрати обертів. Ця невідповідність "фундамент не поганий, але емоції втомилися першими" — це найчастіша ігнорована точка ціноутворення в цьому циклі. Насправді торгують не тим, чи помре SOL, а тим, "скільки ще я буду з ним чекати". Я прочитав звіт Fidelity, там сказано, що з Solana все в порядку, але є слабке місце — концентрація стейкінгу. Цікаво, що інститути готові витратити десятки сторінок на пошук недоліків, що свідчить про серйозність їхнього дослідження. Але дослідження не означає підтримку, вони уважно дивляться, швидше за все, чекають на більш вигідну ціну входу. Поточна ціна для інститутів — це здобич, а не подарунок, і ця різниця в очікуваннях ще не повністю врахована в ціні. Переважний сценарій зрозумілий: якщо підтримка на 99.38 не буде пробита, відбувається тихий обмін позиціями, і як тільки ціна підніметься до 106.69, сумніваючіся миттєво стануть покупцями, а настрій альткоїнів теж покращиться. Ризик теж очевидний — пробій 99 означатиме інший сценарій, стоп#Біткоїн короткостроково піднявся вище 82 000 $ Біткоїн знову імітує падіння? Він впав усі вихідні, $BTC вчора ввечері опустився до трохи більше 80 000, а сьогодні вранці різко відскочив великим зеленим свічником і знову піднявся вище 82 400, ніби нічого й не було. Але чи цей відскок «паперовий», чи «залізний», покаже подальший обсяг. З графіка видно, що на 15-хвилинному таймфреймі дійсно було прорив, але обсяг не підтримав, більше схоже на «фейковий прорив» через покриття коротких позицій, а не на справжній прорив з реальними грошима від покупців. Зараз ринок дуже делікатний, макроекономічно очікування підвищення ставок ФРС ще не зникли, дохідність 5,31% по держоблігаціях США — це як меч над головою, який може будь-якої миті створити тиск на ризикові активи. Щодо альткоїнів, хоча деякі, як Celestia, можуть трохи підскочити, загальна ліквідність все ще дуже слабка. Глибина ордербуку Біткоїна та Ефіру відновилася, а от у альткоїнів все ще «мертва вода», капітал явно концентрується в основних монетах. Що це означає? Це означає, що якщо ви гнатиметеся за «здавалось би дешевими» альткоїнами, ви можете потрапити в «пастку ліквідності». Зараз існуючий капітал тримається, інститути тихо скуповують, але поки не видно фундаменту для повномасштабного бичачого ринку. Не давайте понеділку з великим зеленим свічником вас осліпити. Біля 82 000 $ можна частково зменшити позиції або зафіксувати прибуток, а потім чекати відскоку для підтвердження підтримки перед додаванням. Якщо ж проб’є 80 600 $, варто бути обережним!Минулої п’ятниці Nasdaq впав на 2,2%, технологічні акції зазнали значного розпродажу. Але сьогодні біткоїн навпаки відновився. Постає цікаве питання: Чи починає біткоїн більше не падати разом із американським фондовим ринком? Я вважаю, що зараз говорити про розрив ще зарано. Бо біткоїн торгується 24 години на добу, а американський фондовий ринок — ні. Відновлення біткоїна у вихідні та вибір капіталу після відкриття американського ринку — це зовсім різні речі. Справді варто спостерігати за відкриттям американського ринку сьогодні ввечері. Якщо Nasdaq і надалі буде під тиском, а біткоїн зможе зберегти силу або навіть пробити недавній опір, тоді можна буде говорити про початок відносної сили. Але якщо з відкриттям американського ринку біткоїн знову почне падати, то попереднє відновлення, ймовірно, було лише корекцією цін у умовах ліквідності вихідних. Найпростіша ілюзія на ринку — це сприймати часові розбіжності як розрив між активами. Не поспішайте оголошувати біткоїн незалежним. Справжня сила — це не коли ти ростеш, коли інші не торгують, а коли ти витримуєш, коли інші починають продавати. Сьогодні ZEC різко виріс на 8%, чи зрозуміли ви цю операцію? 3 основні причини різкого зростання ZEC 1. Відновлення BTC на ринку (базова причина) BTC стабілізувався і відскочив, ринкова схильність до ризику зросла, капітал почав шукати еластичні активи серед малокапіталізованих монет, і черга дійшла до приватного сектору ZEC. 2. Дуже низька ліквідність, невелика кількість капіталу може викликати великий стрибок (найважливіше) Ринок ZEC малий, глибина продажів недостатня, не потрібно багато коштів, щоб швидко підняти ціну; одночасно це викликає стоп-лоси у шортів, що призводить до короткого стискання і підйому, збільшуючи амплітуду зростання, саме це є причиною частих різких стрибків і падінь. 3. Спекуляції капіталу в секторі На ринку немає нових основних трендів, капітал переміщується, спекулюючи на темі приватних монет, короткострокові інвестори заходять, роздрібні інвестори слідують за FOMO, що додатково підвищує ціну. Основні моменти на ринку • Характер: це короткострокова спекулятивна хвиля, а не фундаментальний розворот. • Ризики: такі імпульсні підйоми легко швидко відкотитися після досягнення вершини, швидке падіння через реалізацію прибутку. Ого, брат Сон також грає в Meme, знову торгує $PEPE після двох років!? Вчора Сон Ючен (адреса 0x176…0a132) отримав 72 трильйони $PEPE на мультипідписному гаманці Poloniex на суму 28,44 млн доларів США, це перша операція з PEPE в ланцюжку з червня 2024 року (тоді ціна монети була $0.00001256). Всі знають, що брат Сон, як лідер $WLFI, був змушений «заблокувати» свої монети, і не може їх зняти. 14 жовтня він у інтерв’ю сказав, що якби міг повернутися в минуле, він все одно інвестував би у WLFI, багато інформації стало відомо лише після інвестицій, тоді вона не була повністю оприлюднена, тому йому було важко прийняти інше рішення або шкодувати.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 128.6 мільярдів доларів США, рік до року +12%; за нейтральним до курсу валют показником +11%, ринкові очікування: близько 130 мільярдів доларів США, ринкові очікування вищі за власні прогнози компанії, існує невеликий ризик недосягнення очікувань. Прогноз компанії: 33,2% (торік 28,2%), це найбільша яскрава точка цього кварталу; компанія зазначає, що другий квартал — це пік зростання амортизації контенту 2026 року, у другій половині року темпи зростання витрат на контент знизяться, підтримуючи високий рівень прибутковості. Повернення капіталу: залишок ліміту викупу акцій становить 27,1 мільярда доларів США, ринок буде стежити за інтенсивністю викупу в цьому кварталі……#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 З 50 ринкових перпетуалів лише 12 мають негативний фандінг. ATOM на першому місці, кожні 8 годин -0.0204%. Річна ставка -22%, шорти втрачають дві десяті свого капіталу за рік. Фандінг нараховується кожні 8 годин. Негативне значення означає, що шорти платять лонгам, платформа комісію не бере. Ці гроші просто переходять з однієї сторони в іншу. Цікаво подивитися на ціну. За останні 7 торгових днів ATOM впав на 17.34%, сьогодні відбувається відскок. Шорти платили, але ціна не відплатила. При тому ж негативному фандінгу STRK поводиться інакше. Його фандінг -0.0158%, за 7 днів він впав на 48.5%. Шорти платять, але при цьому заробляють. JUP має фандінг -0.0183%, за 7 днів впав на 26.13%, сьогодні росте на 4%. Як і ATOM, платять, але не заробляють. Отже, фандінг не є сигналом напрямку. Він лише показує, яка сторона домінує. Коли шортів більше, ціна не обов’язково падає. Але шорти платять, і вартість утримання позиції зростає щодня. Я вважаю, що справжній сигнал — це не сам фандінг. А те, що відбувається з ціною в день, коли фандінг стає негативним. Якщо фандінг стає негативним, а ціна росте, це означає, що шорти нарощують позиції проти тренду. Такі позиції найуразливіші, бо вони втрачають і час, і ціну одночасно. $ATOM #фандінг#HBM4 масове виробництво чи зможе сприяти новому рекорду прибутковості SK Hynix? *Масове виробництво HBM4 — це позитив, але ключ до "нового рекорду" не в самому HBM4, а в циклі цін на універсальну DRAM.** 1. **HBM4 має високу короткострокову визначеність.** Попит на AI-сервери сильний, SK Hynix має перевагу першопрохідця та частку ринку в HBM, тому у третьому кварталі ймовірне продовження високого зростання прибутку, новий рекорд не дивує. 2. **Ринок очікує "перевищення очікувань", а не просто "новий рекорд".** Погляд "JinSe Finance" у скріншоті має сенс: ціна акцій і P/B вже врахували багато очікувань, якщо звіт за 28 жовтня лише відповідатиме очікуванням, ціна акцій може не зрости, а навіть може настати "вичерпання позитиву". 3. **Ризик циклу не можна ігнорувати.** Якщо ціни на універсальну DRAM і NAND впадуть, у поєднанні з розширенням виробництва Samsung і Micron та конкуренцією, прибуток від HBM може не витримати загальний рівень прибутковості. 4. **Відтермінування замовлень на обладнання для пізніх етапів — це сигнал.** Це свідчить про обережніший темп розширення, що позитивно для пропозиції (корисно для цін), але створює невизначеність для очікувань ланцюга постачання, що потребує підтвердження на конференції з фінансового звіту. **Під час звіту варто звернути увагу на:** частку відвантажень і якість HBM4, умови переговорів щодо HBM у 2027 році (ціни та частка ринку), інвестиційні плани, а також оцінки керівництва щодо цін на універсальну DRAM. Підсумок: **ймовірність нового рекорду прибутку висока, але реакція ціни акцій залежить від прогнозів і різниці в очікуваннях.**Високий відсоток виграшу не означає виживання: чому два великі рахунки зійшли нанівець Побачив, як два великі рахунки одночасно збанкрутували, відсоток виграшу насправді вражаючий, але максимальні просадки майже досягають 100%. Проблема не у відсотку виграшу, а в тому, що при збитках вони проти ринку збільшували позиції за методом Мартингейла. Позиції ставали все більшими, ризик безмежний, і один тренд міг з’їсти всі прибутки від десятків попередніх угод. По суті, це небажання визнавати помилки, кожна угода мала приносити прибуток, не хотіли приймати стоп-лосс на рівні рахунку, дірка лише збільшувалась. Нагадування для себе: стоп-лосс — це витрати, а не поразка, не слід сліпо збільшувати позиції, важливіше вижити, ніж мати високий відсоток виграшу. $BTC#Макроекономічний огляд: Вош залишив простір для маневру, ринок отримує паузу Вош із Федеральної резервної системи виступив на щорічній конференції МВФ у Бангкоку, не давши сигналів щодо підвищення ставок у жовтні, заявивши, що не буде прогнозувати рішення щодо ставок. Очікування підвищення ставок у жовтні впали з понад 25% до нижче 15%, долар одночасно ослаб, це є ключовою поточною зміною на маржі. Але це лише корекція очікувань, а не зміна тренду. Імовірність того, що FOMC у жовтні залишить ставки без змін, все ще близько 70%, і це очікування вже почало послаблюватися. Базове припущення: BTC формує основу підтримки на рівні 80 000 доларів, відсутні сильні каталізатори для зростання, ймовірно, буде коливатися в діапазоні 80 000–85 000. $BTC $ETH #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ Вихідні пройшли з таким падінням, а бичачий тренд все ще шалено нарощує позиції, справді вважають собак трейдерів за розсипальників? $DOGE, поточна ціна 0.0778, співвідношення довгих і коротких позицій жорстко дотягнуло до 3.66! Обсяг позицій продовжує зростати, це означає, що роздрібні інвестори не втекли, а навпаки шалено скуповують на дні, але денний графік постійно падає і зупинити це неможливо, якщо бичачі позиції так міцно тримаються, то варто лише трохи впасти нижче 0.075 — ланцюгова ліквідація буде жахливою. Дивимось на $PEPE, поточна ціна 0.000003839. Співвідношення довгих і коротких позицій також абсурдне — 3.16. Фінансова ставка періодично стає від’ємною, роздрібні інвестори не лише потрапили в пастку, а й змушені доплачувати, щоб головні гравці не продавали. Покупецька активність слабка, все тримається лише на вірі. Найбільш дивним є $DNA, поточна ціна 0.2615. Щойно я дивився історію ставок і думав, що вона від’ємна, але перевіривши реальний час, поточна фінансова ставка насправді позитивна — 0.0050%, базис все ще від’ємний, обсяг позицій різко зріс, це означає, що бичачі позиції платять ведмежим, міцно тримаються! Плюс співвідношення довгих і коротких позицій наразі відсутнє (високий контроль ринку), у таку лотерею заходити — це бути гарматним м’ясом. Моя логіка дуже проста: це все пастки для бичачих позицій. Роздрібні інвестори надто скупчені, головні гравці використовують це для очищення ринку, у такий момент брати позиції без підготовки — це просто дарувати гроші. Мій поточний стан — не діяти, зберігати патрони, чекати, поки високі кредитні позиції будуть повністю вичищені, ринкові дані повернуться до здорової структури, і тоді вже розглядати можливість входу. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ BTC на вихідних зріс на 0,43%, але за тиждень загалом впав на 2,63%. Чому зазвичай не варто довіряти коливанням цін у вихідні? Спочатку про новини. Кілька цифр за вихідні: BTC коштує 81 696 доларів, за 24 години +0,43%, за тиждень -2,63%, діапазон за 20 днів від 79 775,1 до 87 238,3; індекс долара 101,84 (-0,16%); золото 4 181,1 (+0,26%, спот 4 166,10); індекс страху та жадібності знизився з 55 до 53. Варто зазначити: ETF у вихідні не здійснюють заявки на купівлю чи викуп, останні денні дані все ще з торгового дня (+16,3 млн), за 5 днів чистий відтік 324,1 млн, за 10 днів чистий відтік 723,3 млн; індекс S&P 500 на рівні 7 659,44 (-1,09%) — це також закриття попереднього торгового дня. Тепер про вплив капіталу. Ціноутворення у вихідні має три особливості: по-перше, низька ліквідність — однакові обсяги купівлі-продажу спричиняють більші коливання цін; по-друге, відсутність підтвердження даних про капітал — ETF та інституційні заявки не оновлюються; по-третє, інша структура учасників — маркетмейкери та інституції здебільшого відпочивають, тому ціни легше рухаються за рахунок короткострокових інвесторів. Тож коливання цін у вихідні мають найнижче співвідношення сигнал/шум, їх краще використовувати для оцінки настроїв, а не для визначення трендів. Щодо значення для BTC: справжні інформативні сигнали зазвичай з’являються у робочі дні в даних про капітал — чистий приплив і відтік ETF, позиції CME, емісія стейблкоїнів. Якщо ціна у вихідні збігається з напрямком даних про капітал у робочі дніАмериканський фондовий ринок ще закритий, а пов’язані з акціями чіпів перпетуальні контракти вже пройшли через раунд централізованого ліквідування. За даними CoinDesk з посиланням на CoinGlass, у Сінгапурі 18 жовтня з 05:22 до 05:32 було примусово ліквідовано позиції приблизно на 51,6 млн доларів. Ця сума — це обсяг ліквідованих позицій, і вона не дорівнює знеціненню ринкової капіталізації акцій. Торгуються контракти, що відстежують ціну акцій, а на спотовому ринку в той момент не було синхронних угод для перевірки ціни. Моє припущення: цей раунд волатильності насамперед виявив проблему ціноутворення при цілодобовій торгівлі. Позиції з кредитним плечем, які змушені були закритися, продовжать впливати на ціну контрактів; якщо безпосередньо використовувати цю ціну для прогнозу акцій чіпів у понеділок, легко включити тиск ліквідації у вартість компанії. Коли акції відновлять торгівлю, чи зможе звужуватися розрив між контрактами та спотовим ринком — це допоможе зрозуміти, скільки нової інформації про ціноутворення містить ця волатильність. Час торгівлі подовжено, але орієнтир ціни не обов’язково подовжено синхронно. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 **Прогноз Netflix на 3-й квартал: 72% перевищать очікування, але не поспішайте ставити "Так"** Звіт буде опубліковано після закриття ринку 20 жовтня. Ринок прогнозує "Так" з ймовірністю 72¢, перевищення очікувань — це велика ймовірність: орієнтир на 3-й квартал — 12,86 млрд доларів (+12%) — вже консервативний, консенсус знижено до 12,88 млрд, майже на рівні, і Netflix традиційно дає «низькі орієнтири, але перевищує їх». Але beat ≠ зростання: акції впали на 43% від максимуму, погані новини вже враховані, у 2-му кварталі було «EPS перевищив очікування, виручка не дотягнула», але падіння не зупинилося. Справжня ставка — це орієнтир на 4-й квартал і реалізація реклами — активна аудиторія реклами перевищила 250 млн, цьогорічна мета доходу подвоїлася до 3 млрд доларів, квартальний показник у 750 млн — це мінімум. Щодо дій: 65 доларів — це лінія життя, стабілізація вище 80 — це відновлення; ймовірність 72¢ середня, будьте обережні з покупками на підйомі. (Це не інвестиційна порада) 🔥 BTC піднявся до 82,500, але важільні лонги все ще «працюють за гроші»! Поточна ціна BTC 82,522, за 24 години невелике зростання на 1.66%, на 4-годинному графіку ціна перебуває вище MA5/10/20, що виглядає як «слабке відновлення». Але дані деривативів приховують болючий нюанс: незакриті ф'ючерсні контракти знизилися до 7,68 млрд доларів, а ставка фінансування залишається позитивною (0.0035% кожні 8 годин), що означає, що лонги платять шортам за утримання позицій — ціна майже не зросла, а важільні лонги продовжують «кровоточити». Фінансова ситуація більш реалістична: спотові ETF на BTC вже другий тиждень поспіль мають чистий відтік, минулого тижня відтік склав 228 млн доларів; керівник досліджень Galaxy прямо заявив, що чистий відтік ETF у поєднанні зі слабкістю казначейських покупок є головною причиною тиску на ціну в жовтні. Що роблять великі гравці? Дві великі лонг-позиції понад 100 млн доларів: одна на 97,87 млн доларів з ліквідаційною ціною 79,828, що всього на 1.5% нижче поточної ціни; інша лонг-позиція на 110 млн доларів з стоп-лоссом на 80,500 майже була активована, але вночі вдалося уникнути ліквідації з втратою 3,26 млн доларів, після чого переключилися на американський фондовий ринок. Також давній кит, який був неактивним 12-13 років, перемістив 416 BTC. $BTC Звичайним людям не варто поспішати за цією «корекцією». Зверху 82,500-82,800 — перша зона щільного опору, знизу 80,700-81,100 — короткострокова зона підтримки. Важільні лонги платять, ETF виходять, на кого ви візьмете позицію? Ви вже діяли сьогодні? Пишіть у коментарях👇#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Який найміцніший актив у світі? Це біткоїн Минулої п’ятниці, коли індекс Nasdaq впав на 2,5%, а VIX різко зріс на 40%, біткоїн повністю відмовився падати — це типовий прояв бичачого ринку, імунітет до негативу За обсягом активних продажів минулого тижня Binance, OKX та Coinbase разом продали 12450 біткоїнів, що є відносно низьким рівнем продажів для серпня-вересня. Тобто, незважаючи на падіння Nasdaq і світових активів, біткоїн не зазнав масових панічних розпродажів, позиції тримаються з великою стійкістю та терпінням Хоча спотовий VD (чистий активний купівельний обсяг) показав чистий продаж у 65,92 млн, він все ще залишається на відносно низькому рівні, а в суботу та неділю вже спостерігався чистий приплив — все розвивається у позитивному напрямку 【Оновлення ZEC зачепить старий приватний пул: понад 20 тисяч монет, які, можливо, більше не вдасться витратити】 Оновлення NU7 у Zcash має непомітну ціну: $ZEC у старому приватному пулі Sprout після оновлення, можливо, назавжди стане неможливо витратити. Причина в тому, що пропонується заборонити старі транзакції v4, а Sprout може передавати кошти лише через них. За даними спільноти, у пулі залишилось близько 22 тисяч ZEC, це не дуже великий обсяг, але для власників цих монет це має велике значення. Це не знищення токенів і не замороження всіх ZEC, а лише стосується Sprout. Розробники аргументують це тим, що його давно замінив новий приватний пул, а підтримка старого ускладнює протокол і підвищує ризики безпеки. Ось у чому суперечка: мережа хоче зменшити навантаження, але деякі власники можуть назавжди втратити контроль над своїми коштами. Для ціни ZEC ця кількість незначна, тому вплив обмежений, але варто стежити за управлінням оновленням і довірою до приватних активів. Якщо 20 жовтня команда розробників підтвердить план, то ціль запуску на головній мережі 5 листопада стане більш чіткою. Зараз найважливіше — чи відбудеться оновлення вчасно і чи вдасться вивести залишки коштів. Короткострокові коливання ціни ZEC залежатимуть від реального попиту і пропозиції, а не лише від цієї новини.Інструкції компанії: 12,86 млрд доларів США, річне зростання +12%; за нейтральним курсом +11%, ринкові очікування: близько 13 млрд доларів, ринкові очікування вищі за власні інструкції компанії, існує невеликий ризик недосягнення очікувань ​Інструкції компанії: 33,2% (торік 28,2%), це найбільший позитивний момент цього кварталу; компанія зазначає, що другий квартал — це пік зростання амортизації контенту 2026 року, у другій половині року темпи зростання витрат на контент знизяться, що підтримує високий рівень прибутковості Повернення капіталу: залишок викупу акцій на суму 27,1 млрд доларів, ринок буде стежити за інтенсивністю викупу цього кварталу; відсутність великих капіталовкладень, якість грошового потоку загалом краща, ніж у таких капіталоємних компаній, як Tesla #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ Наразі ситуація з BTC виглядає непогано, але насправді досить нестабільна. На вихідних біткоїн впав до 80,694 доларів, потім ледве піднявся до близько 82 тисяч; Ethereum 18-го ввечері був ще більш нервовим — за 15 хвилин різко впав на 1,1%, з 2360 до 2332, рівень 2400 не втримався. Технічна картина теж не радує: добові середні біткоїна все ще спрямовані вниз, тижневий графік закрився червоним, короткостроково переважає ведмежий тренд. Спочатку подивимось, чи витримають підтримки на 79,500 і 76,500, а зверху близько 83,500 стоять шорти. Ринковий настрій теж досить крихкий. Індекс Nasdaq на американському ринку впав на 2,1% за день, ситуація на Близькому Сході підштовхнула ціну на нафту майже до 110 доларів за барель, всі й так в режимі уникнення ризиків, а в криптосфері капітал продовжує виходити, тож тиск з кількох сторін збігається. Біткоїн ледве тримається вище 80 тисяч, але гроші з ETF продовжують виходити, Strategy купує монети помітно повільніше, а альткоїни падають ще сильніше — це свідчить про ослаблення інтересу інституційних інвесторів. Регулювання застрягло через великий законопроєкт, але SEC і CFTC все ще працюють окремо, середньо- та довгострокові правила не зупинені. Найбільший короткостроковий тиск — це ланцюг «висока інфляція → страх підвищення ставок → тиск на ризикові активи», наступна ключова дата — 28 жовтня, засідання FOMC. $BTC $ETH $SOL Падіння $PONS — це як варіння жаби на повільному вогні, тоді як щоденний дохід $PUMP у 30 разів більший за pons! Спочатку подивимося на останні дані, різниця між ними вже дуже помітна. $PONS: фундаментальні показники та ціна слабшають синхронно. Ціна впала з піку $0.90 до $0.26, корекція близько 71%; Щоденний дохід протоколу залишився лише близько $36 тис.!! Обсяг торгів на DEX Robinhood Chain учора склав близько 775 млн доларів, посідаючи четверте місце серед усієї мережі, але обсяг торгів самого PONS лише близько 32.7 млн доларів, що практично не змінилося порівняно з попереднім днем. Ще важливіше, що в гаманці для викупу залишилося лише близько 430 тис. доларів доступних коштів, учора було знищено близько 500 тис. монет, загальна частка знищених монет зросла до 32.59%. Якщо дохід не відновиться, інтенсивність викупу може продовжити знижуватися. $PUMP: вогонь викупу сильніший. Станом на 16 жовтня, щоденний викуп і знищення PUMP склали близько 979.2 тис. доларів, знищено близько 212.7 млн монет; Поточна циркуляція близько 399.5 млрд монет, загальна пропозиція 1 трлн монет. Незважаючи на відступ ціни від недавніх максимумів, протокол продовжує вкладати реальні гроші у викуп. Я вважаю, що ризик $PONS полягає у зниженні доходів у поєднанні з обмеженим фондом викупу; перевага $PUMP — більший масштаб викупу та більша стійкість, яку варто спостерігати. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Основні фінансові очікування 1. Дохід - Прогноз компанії: 12,86 млрд доларів США, ріст на 12% у річному обчисленні; з урахуванням нейтрального валютного курсу +11% - Консенсус ринку: близько 13 млрд доларів, ринкові очікування вищі за прогноз компанії, існує невеликий ризик недосягнення очікувань 2. GAAP EPS - Прогноз компанії: 0,82 долара США (чистий прибуток 3,45 млрд доларів) - Консенсус аналітиків: 0,84 долара, розбіжність невелика 3. Операційна маржа - Прогноз компанії: 33,2% (у минулому році 28,2%), це головна родзинка кварталу; компанія зазначає, що у другому кварталі 2026 року спостерігатиметься пік зростання амортизації контенту, у другій половині року темпи зростання витрат на контент знизяться, що підтримуватиме високий рівень маржі 4. Повернення капіталу: залишок викупу акцій становить 27,1 млрд доларів, ринок буде стежити за інтенсивністю викупу у цьому кварталі; великих капітальних витрат немає, якість грошового потоку загалом краща, ніж у таких капіталомістких компаній, як TeslaОсобисті повідомлення вибухнули, усі питають Фараона: Charles Schwab відкриває перекази BTC, Deutsche Bank теж збирається запускати кастодіальні послуги, ці два традиційні гіганти разом беруться за справу, чи означає це, що біткоїн прямо зараз злетить? Фараон прямо каже, що злету не буде, але «швидкісна дорога відповідності» дійсно розширилася на дві смуги. Спочатку подивимось, що вони зробили. Charles Schwab офіційно відкрив для американських клієнтів функцію переказу біткоїна та ефіру, клієнти можуть вільно переміщувати активи між рахунками Schwab, зовнішніми гаманцями та іншими біржами, справді реалізуючи «контроль над власним приватним ключем». Раніше Schwab підтримував лише купівлю-продаж криптоактивів на платформі, без можливості виведення. Schwab управляє активами клієнтів на суму понад 11 трильйонів доларів, і ця функція відкриває для клієнтів «коридор від традиційного рахунку до світу блокчейну». Керівник корпоративного банку Deutsche Bank підтвердив, що планує запустити послуги з кастодіального зберігання криптоактивів у 2026 році, спочатку для біткоїна та ефіру, з метою охоплення 1600 інституційних клієнтів. Технічним партнером є Bitpanda, чекають завершення процесу отримання ліцензії MiCA в ЄС. Що це означає для біткоїна? Короткостроково це емоційна підтримка, а не двигун зростання. Відкриття переказів Schwab дозволяє клієнтам вільно виводити активи, знижуючи побоювання щодо «втечі біржі», але це не призведе до великого припливу покупців у короткостроковій перспективі. Кастодіальні послуги Deutsche Bank запустять лише у 2026 році, тож доведеться чекати. Зараз біткоїн застряг біля 80 000, нижня короткострокова підтримка на 79 800, верхній опір на 82 000. У довгостроковій перспективі це посилення фундаментальної бази. Schwab розв’язав питання «виведення», Deutsche Bank вирішує питання «зберігання».Пост у п’ятницю був майже точним Тоді казали: "$BTC не проб’є 80 000, на вихідних повільно підніметься, біткоїн стабільно тримається на 8.2, $ETH має шанс дістатися 2500". Сьогодні бачимо, що біткоїн справді піднявся до близько 82 000, але ефіріум ще далеко до 2500 Ефіріум у цій хвилі дійсно значно слабший за біткоїн Курс ETH/BTC тримається на низькому рівні 0.0347, ціна все ще нижче MA200 (2483) та EMA200 (2495) ETF ефіріума минулого тижня зазнав чистого відтоку 320 млн доларів, біткоїн ETF — 228 млн, тиск на викуп ефіріума більший, ніж на біткоїн Але слабкість до певного рівня дає підстави для відскоку Курс ETH/BTC тримається на низькому рівні, короткі позиції по ефіріуму накопичуються Якщо біткоїн зможе стабільно триматися вище 82 000 і не впаде, відскок ефіріума часто трапляється саме тоді, коли всі вважають, що він не витримає BTC спочатку закріпиться, а потім подивимось, чи підтримає ефіріум Нинішня макроекономічна ситуація не дуже сприятлива, і багато питань ще не вирішено, тому не варто очікувати надто високих рівнів #BTC ETH $OP Конкуренція Layer-2 стає дедалі важливішою для майбутнього Ethereum. Стратегію екосистеми Optimism слід оцінювати за утриманням розробників, активністю застосунків та здатністю учасницьких ланцюгів залучати реальних користувачів. Більша кількість ланцюгів не означає автоматично більший попит на токени. Стійкий розвиток вимагає корисних застосунків, конкурентних транзакційних витрат і економічної моделі, що створює тривалу цінність поза межами розширення екосистеми.【UNITREE зріс на 11%, шорти платять гроші, найбільший лонг досі в збитку】 $UNITREE за 24 години зріс приблизно на 10.94%, але ставка фінансування різко пішла в мінус вже двічі підряд, загалом близько −0.21%. Це означає, що шорти платять лонгам, і шортів стало більше. Але не поспішайте кричати про шорт-сквіз: негативна ставка фінансування лише свідчить про дисбаланс між лонгами і шортами в контракті, але не доводить, що спотовий попит дуже сильний. Найбільший лонг досі тримає позицію приблизно на 6.29 млн доларів США, середня ціна 89.46 доларів, з плаваючим збитком близько 1.72 млн доларів. Зараз ціна близько 69.8 доларів, до беззбитковості залишилось майже 22%. Ця позиція велика, але не є доказом того, що маркет-мейкер обов’язково буде тягнути ціну вгору. Фізична конференція AI дала короткострокове вікно для спекуляцій, але перпетуальні контракти UNITREE не є справжніми акціями, ціна також залежить від оракула і попиту-пропозиції контракту. Я буду уважно стежити, чи збережеться негативна ставка фінансування, чи зможе ціна відновити дисконт оракула, а також чи підтримає обсяг торгів під час відскоку. Якщо ціна продовжить зростати і шорти й надалі платитимуть, шорт-сквіз може тривати; якщо ставка повернеться в позитив і ціна знову ослабне, цей відскок, ймовірно, буде лише грою позицій.Після різкого падіння напівпровідникового сектора на нічній сесії з'явився технічний перепродажний відскок? У цьому відскоку акції обчислювальної потужності, оптичного зв’язку та зберігання даних зростають, але це більше емоційне відновлення після попереднього безперервного падіння, а не повна зміна великого тренду. Це насправді дуже типовий випадок компенсації надмірного падіння в ланцюжку постачання дата-центрів. Замість того, щоб просто дивитися, наскільки виріс NVIDIA $NVDA, варто звернути увагу на лідерів оптичного зв’язку $AAOI і $LUMN, а також на гігантів зберігання $SKHY і Micron $MU, які також ростуть. Вузьким місцем апаратного забезпечення AI ніколи не були лише обчислювальні чіпи, а пропускна здатність передачі та пропускна здатність зберігання. Зараз ці суміжні ланцюжки на нічній сесії розвиваються швидше за основні чіпи, що свідчить про те, що капітал знову шукає більш вигідні об’єкти для розширення обчислювальних кластерів. Очікується, що короткостроковий перепродажний відскок може тривати, але незабаром настане жорстке випробування у вигляді сезону звітності. Сумніви ринку щодо стійкості капіталовкладень великих компаній у AI (CAPEX) ще не повністю зняті. Якщо наступні прогнози не покажуть даних, що перевищують очікування, нинішній відскок легко може стати вікном для виходу капіталу, зафіксованого на високих рівнях. Капітал на ринку все ще не залишає основну лінію AI, але став більш вибагливим і обережним, переходячи від сліпого спекулювання концепціями до гри на основі конкретних замовлень і підтвердження результатів. DYOR
Orbit Topic Sitemap