Orbit Post Sitemap
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Netflix опублікує звіт за третій квартал 20 жовтня, і зараз ринок стежить за двома речами: зростанням доходів та рекламним бізнесом.
Компанія прогнозує, що дохід за третій квартал становитиме 12,86 млрд доларів США, що на приблизно 12% більше, ніж торік. Операційна маржа очікується на рівні 33,2%, тоді як у минулому році вона була 28,2%, тобто зросла на 5 відсоткових пунктів. Дохід і маржа зростають, але темпи зростання явно сповільнилися порівняно з попередніми роками. Ринок турбує саме це: зростання підписок Netflix досягло піку, і незрозуміло, на чому компанія буде базуватися далі.
Рекламний бізнес став новим фокусом. Netflix запускає дешеві рекламні пакети, мета яких — компенсувати дефіцит зростання підписок за рахунок доходів від реклами. У цьому звіті важливо подивитися, чи справді рекламний бізнес набирає обертів, чи продовжує зростати кількість підписників і чи вдасться утримати маржу понад 33%. Якщо доходи від реклами перевищать очікування, ринок може переглянути оцінку вгору. Якщо реклама не виправдає очікувань, а зростання підписок сповільниться, тиск на ціну акцій буде значним.
Для BTC це не має прямого впливу. Але Netflix є представником споживчого інтернету та стрімінгової індустрії, і його звіт відображає споживчі настрої. Якщо зростання Netflix сповільниться, це означає, що споживачі скорочують необов’язкові витрати, що є негативним сигналом для загальної споживчої впевненості. Слабке споживання створює тиск на економіку, і політика Федеральної резервної системи стане складнішою. Короткостроково BTC слідкуватиме за сьогоднішнім CPI, а звіт Netflix — це справа наступного тижня.
У плані дій не варто робити ставки заздалегідь. Потрібно дочекатися звіту і подивитися, як відреагує ринок.Акції Tesla у США зросли більш ніж на 2% у післяробочий час, SpaceX піднявся приблизно на 1,5%. На заході запуску Roadster Tesla продемонструвала літаючий автомобіль, який коротко піднімався в повітря та виконував повороти в повітрі, оснащений холодним газовим двигуном, розробленим у співпраці зі SpaceX
$TSLA $SPCX
Холодний газовий двигун дуже малоймовірно буде використовуватися в інших звичайних моделях. Ця аерокосмічна технологія виглядає круто, але встановлювати її в звичайні масово вироблені автомобілі просто не має сенсу. Балони з високим тиском газу вимагають е🚨 PPI вибухнув, але BTC знову піднявся вище 80 000 доларів! Чи вичерпується тиск продажів від ведмедів?
Дані PPI США явно загострилися, інфляційний тиск на виробничому рівні не можна ігнорувати, але рух BTC не повністю відповідає негативному сценарію.
📊 Сигнал тривоги інфляційних даних
• PPI у річному вираженні: 6,3%
• PPI у місячному вираженні: 1,3%
• Зростання цін на товари: 2,6%
• Стрибок цін на енергоносії: 10,8%
• Зростання цін на послуги: 0,8%
Проблема не лише у зростанні цін на енергоносії, а й у одночасному підвищенні виробничих витрат і цін на послуги.
👀 Але реакція BTC заслуговує більшої уваги!
BTC спочатку опустився до 79 775 доларів, потім швидко відновився вище 80 000 доларів і наразі відскочив до близько 82 294 доларів.
Одна з можливих причин: попереднє зниження кредитного плеча та хеджування перед публікацією даних вже частково зняли тиск продажів. Після виходу даних додаткові продажі не збільшилися.
🎯 Далі слідкуємо за трьома ключовими зонами:
📈 82 643 долари: 24-годинний максимум, важлива точка для оцінки продовження відскоку. Якщо буде прорив із обсягом і утримання рівня 82 000 доларів при відскоку, можна звернути увагу на діапазон 83 500–84 000 доларів.
#USCPIAndPPITopForecasts #OKXOrbitTopics
#CanBTCHold80K Після пробудження подивився виступ голови Федеральної резервної системи, а також проаналізував ринок. Його виступ короткостроково створив позитивний імпульс для криптоспільноти, але дуже нетривалий. Тому близько 11:30 на ринку біткоїн трохи підскочив, але в довгостроковій перспективі це зовсім не вигідно для криптоспільноти. Він говорив багато, зокрема особливо згадав штучний інтелект, а відтік капіталу в AI спочатку є негативним фактором для криптоспільноти, а також посилення монетарної політики — це теж шкідливо для криптоспільноти. Він також торкнувся інших тем, але я не буду їх усі розбирати. Краще продавати на піках, у діапазоні 82500-80000 за біткоїном. Особисто я прогнозую, що, швидше за все, він буде коливатися в цьому діапазоні, щоб ринок подумав, що 80000 — це дно, створивши ілюзію, а потім буде різке падіння, і багато хто сильно постраждає.$BTC 80K цього тижня тестували 4 рази, вчора ввечері впав до 79,775, а потім знову піднявся до 82.4K, нижче явно хтось підхопив. Але після падіння кожен новий максимум нижчий за попередній, обсяг скоротився до чверті, ціна затиснута в трикутнику 81.7K–82.6K, поки що не можна говорити про дно.
Я чекаю два сигнали: 4-годинне закриття з обсягом вище 82,600, плюс стабільне перевищення Coinbase (зараз +0.008%, щойно вийшло в плюс). Після підтвердження дивитимусь на 84K; 4-годинне закриття нижче 79,700 скасовує цей сценарій. Warsh сьогодні не давав сигналів щодо ставок, ймовірність підвищення у жовтні впала до 13.5%, Brent повернувся до 102, макроекономічна ситуація трохи полегшилася.
#ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ Сьогодні MSCI, один із світових регуляторів правил на ринках капіталу та постачальників бенчмарків, офіційно прийняв нові правила кваліфікації індексів, які можуть призвести до виключення таких компаній цифрових активів, як Strategy, Metaplanet, Upexi, з деяких глобальних інвестиційних індексів. Це досить серйозно, адже це впливає не на те, чи може якась компанія продовжувати купувати $BTC , а на те, чи зможе вона залишатися в індексах, які відстежують великі обсяги пасивних коштів, що безпосередньо вплине на попит компанії з боку пасивних інвесторів, тиск на ціну акцій і умови фінансування.
Звичайно, можливе виключення не означає, що компанію вже виключили; можливий продаж не обов’язково призведе до пропорційного падіння ціни акцій. Але незаперечно те, що коли основна стратегія цих компаній дедалі більше наближається до утримання певного активу, традиційні індексні провайдери мають вирішити, чи розглядати їх як операційні підприємства, чи як інвестиційні інструменти? Це питання не лише для Strategy, а для всієї моделі цифрових активів, що управляються казначейством, яка має зіткнутися з проблемою оцінки на ринку капіталу #MSCI新规或将Strategy等BTC财库公司移出指数 Короткострокові власники наразі володіють приблизно 4,08 млн монет BTC,
що є найвищим показником з середини червня
З 29 липня вони збільшили свої активи приблизно на 422 тис. BTC
Зростання приблизно на 12%
З них у перші два тижні жовтня додали близько 154 тис. BTC
За останній тиждень додали близько 48 тис. BTC
Нові покупці здебільшого увійшли в діапазоні приблизно 82 000–86 000 доларів
Станом на зараз середня собівартість короткострокових власників становить приблизно 74 900 доларів
Нереалізований прибуток скоротився з приблизно 16% до приблизно 10%
74 900 доларів — це точка беззбитковості для цієї групи,
ціна з 20 серпня постійно перебуває вище їх собівартості.
Якщо ціна впаде нижче 74 900 доларів,
група загалом перейде у збиток або посилить тиск на продаж.
$BTC $ETH #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Цей хід від Маджі-даге справді поставив мене в глухий кут.
З одного боку, $BTC шорт приносить прибуток, а з іншого — $HYPE шорт збитковий до зеленого обличчя — капіталізація в 50 мільйонів доларів живцем розділилася на половину вогню і половину моря.
Спершу подивімося, що зараз відбувається на ринку. $BTC вчора на мить пробив 80 000, мінімум торкнувся 79 694, за дві години різко піднявся назад до 82 500, зараз коливається близько 82 000. Дані з ланцюга чітко показують, що покупці нижче 80 000 помітно слабшають. За останні 24 години по всій мережі ліквідовано позицій на 929 млн доларів, з них лонги — 777 млн — у цій ситуації відкривати лонги — це просто підставлятися.
$ETH теж не в кращому стані, близько 2450 коливається, приріст майже нульовий. Раніше падіння до 2362, на Binance за 24 години ліквідовано $ETH на понад 157 млн доларів, шорти біля 2600 все ще накопичуються. MACD повернувся до нуля, короткострокові середні знаходяться вище ціни, сила відскоку лонгів явно недостатня.
Макроекономічна ситуація теж тривожна. PPI і CPI США перевищили очікування, очікування підвищення ставок ФРС знову зростають, чистий відтік коштів з BTC ETF за день склав 261 млн доларів. Wintermute вже заявив: BTC втрачає підтримку грошових потоків, короткостроково вони обережні щодо альткоїнів.
На цьому фоні позиції Маджі-даге виглядають зовсім інакше.
① $BTC шорт, 40-кратне кредитне плече, повний обсяг, 243.96 $BTC, відкрито на 84 070.
Зараз у прибутку, нереалізований +470 тис. U, плата за позицію навіть приносить 68.4 тис. U. Чому прибуток? Бо $BTC з рівня понад 84 000 був збитий макроданими, хоч і були короткочасні відскоки, але він так і не повернувся вище 84 000. Ця позиція фактично ставить на те, що після "подвійного удару CPI+PPI" ринок втратить бажання купувати вище. Поки що ставка виправдала себе. Ліквідна ціна 104 583, запас міцності великий.
② $ETH лонг, 25-кратне кредитне плече, повний обсяг, 7223 $ETH, відкрито на 2500.18.
Збиток 320 тис. U, з урахуванням плати за позицію загалом понад 340 тис. U. Але чесно кажучи, у процесі падіння $ETH з 2500 до 2360 і відскоку назад до 2450 цей відкат не вийшов неконтрольованим. Ціна відкриття 2500, зараз близько 2450, це приблизно 2% паперового збитку. Маджі не закрив позицію, отже вважає, що $ETH у діапазоні 2400-2450 — це тимчасове дно. Маржа 709.5 тис. U, ліквідна ціна 1672 — далеко, є запас міцності.
③ $HYPE шорт, 5-кратне кредитне плече, повний обсяг, 268 300 $HYPE, відкрито на 66.24.
Це найболючіша позиція в усьому портфелі.
Поточна ціна $HYPE близько 81, ціна відкриття 66.24, паперовий збиток сягнув 4.18 млн U. $HYPE впав з історичного максимуму 97.98 23 вересня до 81, падіння 17%, але щодо ціни відкриття 66.24 позиція Маджі-даге по шорту дуже низька.
Чому він шортує $HYPE? Логіка є — CFTC дозволила в США торгівлю перпетуальними контрактами, Coinbase, Robinhood та інші традиційні гіганти увірвалися, щоб відібрати ринок у Hyperliquid, очікування монополії порушено. Плюс "Закон про прозорість" застряг у Сенаті, регуляторна невизначеність висить над головою, оцінка HYPE дійсно послаблюється.
Але проблема в тому, що 5-кратне плече + 4.39 млн U маржі, ліквідна ціна 100.6 — це означає, що якщо $HYPE підніметься з 81 до понад 100, ця позиція згорить. Історичний максимум $HYPE — 97.98, до ліквідної ціни залишилось лише 2 долари. Це не хеджування, це танці на лезі ножа.
Вся група позицій, якщо сказати просто: він ставить на подальше падіння $BTC, на те, що $ETH не впаде, і на те, що $HYPE не відновиться.
$BTC шорт — це поточний запас міцності, плата за позицію постійно позитивна, доки $BTC не повернеться вище 84 000, ця позиція — банкомат. $ETH лонг — середньострокова ставка на перепродаж і відскок. $HYPE шорт — найбільший ризик — якщо Hyperliquid оголосить про запуск бізнесу в США або регуляторна ситуація з CFTC проясниться на користь, і $HYPE різко підніметься вище 95, паперовий збиток цього шорту миттєво зросте з 4 млн до 7 млн і більше.
Щодо плати за позиції, $BTC шорт щодня приносить гроші, $HYPE шорт отримав 1.047 млн U — несподіваний бонус. Але плата за позиції може швидко стати витратами при зміні ринку.
Чесно кажучи: позиції Маджі-даге мають правильний напрямок, але позиція $HYPE шорту надто пасивна. Шорт з 66, піднявшись до 81, паперовий збиток вже перевищує 60% маржі. 5-кратне плече здається невеликим, але шортити монету, що за рік зросла на 235%, — це не сміливість, а удача.
Далі слідкуємо за двома речами: чи зможе $BTC втримати ключову підтримку на 81 700, і чи з’являться нові каталізатори в регуляторних новинах про $HYPE. Ці два фактори безпосередньо визначать кінцевий результат цієї групи позицій.
Особисто я не торкатимуся $HYPE шорту. Маджі-даге — майстер своєї справи і дуже сміливий, я поважаю. 50-денна середня лінія відскоку: старий сценарій перед бичачим ринком?
Переглянувши історію переходу $BTC, $ETH, $SOL від ведмежого до бичачого ринку, 50-денна середня лінія виглядає як водорозділ. Після того, як ціна повертається вище неї, вона не злітає одразу, а спочатку коливається вгору близько шести-семи тижнів, накопичуючи приблизно 30% зростання, а потім повертається, щоб протестувати цю середню лінію. Цей ритм повторюється у чотирьох циклах.
У 2015 та 2019 роках відскок не пробивав лінію, підтримка підтверджувалась, після чого ціна зростала щонайменше на 50%. 2023 рік відрізняється: середня лінія була короткочасно пробита, але швидко відновлена, і надалі також відкривала простір для зростання на 50%. Шлях відрізняється, але суть схожа: спочатку підтвердження тренду, потім очищення плаваючих позицій.
Наразі відбувається схожий відскок. Якщо керуватись циклом, це може бути останнє відносно комфортне вікно для розміщення перед Новим роком. Але історія — це лише карта, а не фініш. Чи вдасться зупинити падіння, чи швидко повернутися вище 50-денного середнього — ось відповіді, які має дати ринок. Управління ризиками перш за все, підтвердження — потім, не плутайте очікування з фактом.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
#ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ Ключові фактори впливу
• Сприятливі фактори: обсяг поставок вже перевищив очікування (486 532 автомобілі), якщо середня ціна продажу (ASP) та валовий прибуток будуть на належному рівні, є шанс трохи перевищити прогнози.
• Несприятливі фактори: маржа прибутку у 2-му кварталі вже суттєво під тиском, капітальні витрати високі, ринок залишається обережним щодо валової маржі автомобілів (особливо після виключення регуляторних балів), аналітики нещодавно також знизили прогнози.Чи можливо, що біткойн знову зазнає подібного минулорічному різкого падіння та подальшого відскоку, але не можна через близькість дат однозначно стверджувати, що цього року повториться минулорічне?
Порівняння двох часових точок: 16 жовтня 2025 року та 16 жовтня 2026 року.
1. Порівняння цін минулого та цього року
Дані взяті з Yahoo Finance історичних котирувань. Ціни використовують цін закриття за відповідну дату. Час закриття на різних біржах може відрізнятися.
Це означає, що біткойн наразі не знаходиться на тій самій ціновій позиції, що й минулого року, а вже пройшов помітне коригування. 6 жовтня минулого року було встановлено історичний максимум близько 126 000 доларів, а цьогорічна ціна значно нижча за цей рівень.
2. Чи повториться цьогорічна динаміка минулорічної?
Я вважаю, що варто звернути увагу на три сценарії.
Сценарій A: як у деякі історичні роки, відскок наприкінці жовтня
Якщо підтримка близько 80 000 доларів буде ефективною, а кошти ETF знову почнуть надходити, ціна може відскочити. Але не можна лише на основі сезонної закономірності зростання наприкінці жовтня стверджувати, що зростання обов’язкове.
Сценарій B: подальше падіння, глибша ведмежа фаза
Якщо інфляція в США залишатиметься вищою за очікування, Федеральна резервна система продовжить підвищувати ставки, а інституційні кошти продовжать вихід, біткойн може пробити недавні мінімуми. Ставкове середовище 2026 року також відрізняється від минулорічного.
Ще одна ключова відмінність: минулого року падіння відбувалося з історичного максимуму, чи буде цього разу відскок — покаже час.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Зростання Netflix сповільнюється: темпи зростання доходів знизилися з 16,2% у першому кварталі до 13,4% у другому, а прогноз на третій квартал становить лише 11,7%, що є найнижчим показником за останні 11 кварталів. Зростання, викликане боротьбою з спільним використанням акаунтів і підвищенням цін, слабшає, час перегляду збільшується лише приблизно на 2%, а YouTube продовжує відбирати аудиторію в вітальні.
Реклама справді є новим акцентом: кількість активних користувачів рекламних пакетів перевищує 250 мільйонів на місяць, а річний дохід від реклами очікується подвоїтися до приблизно 3 мільярдів доларів. Але це становить лише близько 6% річного доходу, у третьому кварталі приблизно 700-800 мільйонів доларів, і навіть якщо перевищить 100 мільйонів, це не зможе суттєво вплинути на квартальний дохід у 12,8 мільярда доларів. Крім того, реклама підтримується трансляціями спортивних подій, що мають високі витрати на ліцензії, і це тисне на прибуток.
Мій прогноз: дохід у третьому кварталі становитиме приблизно від 12,85 до 12,88 мільярда доларів, прибуток на акцію близько 0,82 долара, що в основному відповідає ринковим очікуванням і не перевищує їх; річні цілі щодо доходу та реклами не будуть підвищені. Зростання доходів від реклами не компенсує уповільнення доходів від підписки #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Фінансовий звіт Netflix за третій квартал 2026 року прогнозує дохід близько 12,95 млрд доларів США, річне зростання приблизно на 12%, операційну маржу близько 32%—33%, EPS близько 5,1 долара. Загалом це, ймовірно, звіт, що «відповідає або трохи перевищує керівні орієнтири»: базова кількість підписників стабільна, підвищення цін і рекламний бізнес забезпечують підтримку, але темпи зростання користувачів і маргінальна динаміка контенту вже не такі яскраві, як у попередні два роки. Ринок насправді стежить не за самим третім кварталом, а за прогнозами керівництва на четвертий квартал — якщо орієнтири щодо рекламних підписок, графіка контенту, операційної маржі та вільного грошового потоку будуть сильнішими, ціна акцій буде переоцінена як «акції стабільного зростання»; якщо темпи зростання у четвертому кварталі продовжать знижуватися, навіть якщо показники цього кварталу не будуть поганими, це буде сприйнято як «наближення точки перелому зростання». Одним словом: у третьому кварталі не буде катастрофи, але вага цього звіту більше в орієнтирах. Думки щодо фінансового звіту Tesla. Я поділюся своїм розумінням, можливо, не зовсім точним, але приблизно так я бачу цей фінансовий звіт Tesla.
Спочатку висновок: презентація Roadster була дуже вражаючою, але для фінансового звіту за третій квартал це скоріше «емоційний позитив», а не «фінансовий позитив». Масове виробництво очікується у 2028 році, хоча найближчим часом це не матиме впливу, але в майбутньому викликає очікування. Я також відчуваю захоплення з розвитком технологій.
1. Сама презентація: крута, але внесок у фінансовий звіт приблизно нульовий.
Льотний показ, рух за допомогою кондиціонера привертають увагу, але майже ніхто з інституційних інвесторів не враховує Roadster у оцінці. Історичний досвід показує, що після презентацій Tesla часто «позитив вичерпується», цього разу теж треба бути обережним.
2. На телефонній конференції основна увага буде на чотирьох речах.
Графік виходу FSD v15; розширення міст для Robotaxi та експлуатація без операторів безпеки; темпи масового виробництва Optimus V3; річні капітальні витрати та прогнози вільного грошового потоку. Від цього залежить, чи зможе AI-наратив підтримувати оцінку.
3. Рік і оцінка: короткостроково фінансовий звіт не буде дуже привабливим.
Цього року капітальні витрати можуть перевищити 23 млрд доларів, вільний грошовий потік може бути від’ємним, у 2027 році тиск зросте, можливо, доведеться випускати облігації. Поворотний момент EPS може настати лише у 2028 році, завдяки підписці FSD, доходам від сервісів і поступовому переходу Robotaxi.
Мої очікування: фінансовий звіт, ймовірно, буде «доставки непогані, прибуток середній, телефонна конференція з обіцянками», коливання акцій будуть залежати від формулювань щодо FSD і Robotaxi. Ризики — це нові провали EPS, погіршення грошового потоку, постійно низькі очікування щодо зберігання енергії та вичерпання позитиву після презентації.Як заробити свої перші 100w у Web3?
На прикладі $UNI: цільова позиція 5000 монет, ідеальна ціна входу 5U, ціль 30U, потенціал зростання у 6 разів.
1. Спотовий режим, потрібен капітал 25000U, перевага — не потрібно хвилюватися про ліквідацію, утримуєш повний 6-кратний приріст, стабільно отримуєш 150 тисяч U
2. Контрактний шлях, 3-кратне кредитне плече на покупку, при тій же позиції 5000 монет потрібна маржа близько 8333U;
3. Трохи сміливіше, 5-кратне кредитне плече, маржа 5000U;
4. З елементом азарту, 10-кратне кредитне плече, потрібно лише 2500U, щоб контролювати таку ж позицію.
Чому обирають $UNI?
Фундамент: ключова якісна зміна — оновлення UNIfication, активація комісій протоколу, доходи збираються у сховище TokenJar, щоб вивести кошти зі сховища, потрібно знищити UNI, що справді реалізує дефляційне колесо, де чим більше торгів, тим більше знищень, вирішуючи проблему, що раніше UNI мав лише право голосу, але не міг отримувати прибуток.
Найбільший потенціал зростання — токенізація RWA у секторі американських акцій. Як основний AMM Robinhood Chain, він вже підтримує торгівлю токенізованими акціями Apple, Nvidia тощо, протокол V4 підтримує білий список, верифікацію особистості та динамічні ставки, адаптований для інституційної торгівлі відповідно до регуляцій, у майбутньому мультичейн ETF акцій та ребалансування також можуть відбуватися на Uniswap. $BCH обробив 14,9 тис. транзакцій за 24 години до 9 жовтня. Майнери заробили близько 0,24 BCH комісій проти 378 BCH субсидії. Зайнятість не оплачується. При приблизно $0,005 за транзакцію подвоєння використання майже не впливає на це. А халвінг 2028 року зменшить субсидію до близько 225 BCH на день, тож за моїми підрахунками комісії мають зрости приблизно в 100 разів від сьогоднішнього рівня, щоб досягти 10% доходу майнерів. Відкрите питання не в пропускній здатності. Питання в тому, хто платить за хешрейт, поки блоки залишаються дешевими. #TeslaRoadsterUnveiled #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Ринок зараз фактично має спільну думку: бонуси від постійного залучення нових підписників поступово вичерпуються, і надалі загальний ріст, ймовірно, сповільниться, реклама — це друга крива зростання, на яку роблять ставку.
- Вже майже всюди, де можна було проникнути, проникли, у зрілих ринках боротьба за нових користувачів стає все жорсткішою, і надалі буде важко так швидко збільшувати кількість підписників, як раніше; більше сподіваються на підвищення цін і глибше використання цінності існуючих користувачів для підтримки доходів.
- Рекламні пакети зараз складають значну частку нових реєстрацій у багатьох регіонах, багато людей вибирають версію з рекламою, щоб заощадити; компанія очікує, що цього року доходи від реклами приблизно подвояться до рівня близько 3 млрд доларів. Це означає, що один і той самий контент, на який вже витратили гроші, можна одночасно монетизувати через підписку і продавати рекламний простір, що дає непоганий потенціал прибутковості.
- Надалі планують додати трансляції спортивних подій у прямому ефірі, нові формати реклами, власну рекламну технологічну платформу, щоб збільшити цей сегмент.
Але не можна вважати це гарантованим сценарієм:
- Частка доходів від реклами поки що відносно мала порівняно з загальним доходом від підписок, тому в короткостроковій перспективі вона не зможе компенсувати спад основного бізнесу;
- Доходи від реклами дуже залежать від макроекономічного середовища, і як тільки бренди почнуть скорочувати бюджети, темпи зростання одразу постраждають;
- Збільшення реклами може викликати невдоволення серед преміальних користувачів, які не хочуть бачити рекламу, що створює складну дилему балансу.1,38 мільярда транзакцій x402 — скільки з них справді є AI-споживанням?
14 жовтня Chainalysis оголосила, що на базі Base накопичено понад 1,38 мільярда транзакцій x402. Цифра велика, але обсяг транзакцій не дорівнює AI-комерційному попиту.
Chainalysis виявила, що відсоток гаманців, які отримали повторне фінансування протягом 30 днів після першого внеску, зріс з 70,6% у 3-му кварталі 2025 року до 89,3% у 2-му кварталі 2026 року, що свідчить про те, що деякі учасники можуть продовжувати інвестувати, а не лише проводити одноразове тестування.
Інше дослідження TRM Labs застерігає, що не всі програмовані платежі слід вважати автономним AI-споживанням. Після виключення підозрілих самоплатежів, концентрованих транзакцій і продавців з малою кількістю покупців, TRM оцінила, що серед 25,62 млн доларів транзакцій сума з ознаками AI-агентства становить лише близько 0,6%–7,5%.
Однак обидва дослідження використовують різні блокчейни, періоди та методи визначення, тому ці відсотки не можна безпосередньо порівнювати.
Моя думка: Chainalysis відображає зростання використання протоколу x402; TRM показує, що обсяг транзакцій не обов’язково означає автономне AI-споживання. У майбутньому слід окремо відстежувати використання протоколу, унікальних платників, фактичні доходи від послуг і довгострокові повторні платежі, щоб оцінити, чи дозрів попит на AI-платежі.
Висновок: x402 вартий дослідження, але кількість транзакцій, автономна AI-активність і комерційні доходи потрібно оцінювати окремо.
$BTC #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 奈飞 10月20日 випустить звіт за третій квартал, ринок зараз стежить за двома речами: зростанням доходів і рекламним бізнесом.
Компанія сама прогнозує дохід за 3-й квартал у 12,86 млрд доларів США,
річне зростання близько 12%. Очікувана операційна маржа
33,2%, у минулому році в цей же період 28,2%, підвищення на 5 відсоткових пунктів. Доходи та маржа зростають, але темпи зростання порівняно з попередніми роками явно сповільнилися. Ринок саме це і побоюється: зростання підписок Netflix досягло максимуму, що буде далі?
Рекламний бізнес став новим фокусом. Netflix запускає дешеві рекламні пакети, мета — компенсувати дефіцит зростання підписок за рахунок доходів від реклами. У цьому звіті потрібно подивитися, чи дійсно рекламний бізнес набирає оберти, чи продовжує зростати кількість підписників, і чи вдасться утримати маржу понад 33%. Якщо доходи від реклами перевищать очікування, ринок може дати простір для корекції оцінки. Якщо реклама не виправдає очікувань, а зростання підписок сповільниться, тиск на ціну акцій буде значним.
Для BTC це не має прямого впливу. Але Netflix є представником споживчого інтернету та стрімінгової індустрії, його звіт відображає споживчі настрої. Якщо зростання Netflix сповільниться, це означає, що споживачі скорочують необов’язкові витрати, що є негативним сигналом для загальної споживчої впевненості. Слабке споживання створює тиск на економіку, і політика Федеральної резервної системи стане складнішою. BTC у короткостроковій перспективі орієнтується на сьогоднішній індекс CPI, звіт Netflix — це справа наступного тижня.
У плані дій не варто робити ставки заздалегідь. Чекаємо на звіт і дивимося, як відреагує ринок.#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
Tesla вчора ввечері представила нове покоління Roadster, акції одразу підскочили на 4,62%.
Презентація відбулася на випробувальному полігоні SpaceX у Техасі, Ілон Маск особисто був присутній, на місці продемонстрували, як автомобіль за допомогою компресорного повітряного рушія виконує короткий політ, корекцію положення в повітрі та приземлення. Цей автомобіль розробляється у співпраці Tesla та SpaceX, планується початок виробництва у 2028 році, ціна поки не оголошена.
Але треба сказати чесно, Roadster був представлений ще у 2017 році, спочатку планували запуск у 2020 році, але виробництво відкладалося до сьогодні. Цього разу дали графік на 2028 рік, чи повірить у це ринок — інше питання. І хоча функція польоту звучить вражаюче, насправді вона має пройти регуляторні перевірки, адже літаючі автомобілі на дорогах — це те, до чого закони багатьох країн ще не готові.
Зростання акцій свідчить, що ринок все ж готовий купувати історії Ілона Маска. Але справжні проблеми Tesla зараз у фундаментальних показниках: у третьому кварталі обсяги поставок впали на 2,1% у порівнянні з минулим роком, маржа автомобілів під тиском, а комерціалізація Robotaxi ще на стадії розвитку. Roadster — це плюс, але не вирішить проблеми основного бізнесу.
Для BTC це не має прямого впливу. Tesla та SpaceX представляють напрямки AI та високотехнологічного виробництва, чим яскравіша їхня історія, тим більший потенціал для технологічних акцій і вищий ризиковий апетит. Але зростання акцій Tesla не означає зростання BTC, логіка у них різна.
$BTC $TSLA $SPCX Вихід кита: максимальний кредитний плечі на довгі позиції загалом 187 мільйонів доларів, ставка на відскок
Адреса торгівлі 0x30a...93e, 4 години тому максимально використано кредитне плече, довгі позиції в двох валютах:
$BTC: 1822 монети (150 мільйонів доларів), ціна відкриття 82409, ліквідаційна ціна 80634, лише 1775 доларів буферу, дуже легко отримати ліквідацію через різкий рух ціни
$ETH: 15270 монет (37,33 мільйона доларів), ціна відкриття 2455, ліквідаційна ціна 2406, буфер лише 49 доларів, майже нульова толерантність до помилок
Ця адреса не діє сліпо, попередні результати вражають: наприкінці серпня купівля $NEAR по 2.14, у кінці вересня продаж по 4.88, прибуток за одну угоду 14,8 мільйона доларів.
Досвідчений трейдер з високим кредитним плечем ставить на відскок! Чи це сигнал до дна, чи остання хвиля бичачого ринку? Ринок скоро дасть відповідь.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Netflix опублікує звіт за третій квартал 20 жовтня, і зараз ринок стежить за двома речами: зростанням доходів і рекламним бізнесом.
Компанія сама прогнозує, що дохід за третій квартал становитиме 12,86 млрд доларів США, що на приблизно 12% більше, ніж торік. Очікувана операційна маржа — 33,2%, тоді як у минулому році вона була 28,2%, тобто зросла на 5 відсоткових пунктів. Дохід і маржа зростають, але темпи зростання явно сповільнилися порівняно з попередніми роками. Ринок турбує саме це: зростання підписок Netflix досягло максимуму, і незрозуміло, на чому компанія буде базуватися далі.
Рекламний бізнес став новим фокусом. Netflix запускає дешеві рекламні пакети, мета яких — компенсувати дефіцит зростання підписок за рахунок доходів від реклами. У цьому фінансовому звіті варто звернути увагу, чи справді рекламний бізнес набирає обертів, чи продовжує зростати кількість підписників і чи вдасться утримати маржу понад 33%. Якщо доходи від реклами перевищать очікування, ринок може переглянути оцінку в бік зростання. Якщо ж реклама не виправдає очікувань, а зростання підписок сповільниться, тиск на ціну акцій буде значним. #NetflixQ3AdsAndMargins
Для #NetflixQ3AdsAndMargins: Рекламний рівень досяг масштабу в понад 250 млн активних користувачів на місяць, очікуваний дохід від реклами за третій квартал приблизно $806 млн на шляху до $3 млрд за рік, але він все ще наздоганяє — у Великій Британії зростання переважно за рахунок пониження тарифів, тому ARPU поки не зростає.
Ключовим показником є маржа: прогнозована операційна маржа 33,2% проти 28,2% минулого року та 31,5% за весь рік, що доводить, що поєднання реклами та цінової політики має бути прибутковим.XAUзолото
Починаючи з 4700 відбулося падіння, після півтора місяця зниження воно більше не є одностороннім, а переходить у коливання в межах діапазону для формування дна.
Поточна структура ринку дуже схожа на ту, що була в червні-липні цього року, і належить до форми коливань на дні після великого падіння для накопичення.
Діапазон 4110–4020 формує сильну підтримку, 3948 — найважливіша лінія оборони.
Якщо вдасться утриматися вище 4230, бичачий тренд продовжить відкривати простір для зростання.
Про цей діапазон я вже багато разів говорив, пам’ятайте про поступове входження в середньо- та довгостроковій перспективі, великі рухи ще попереду.
$XAU #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 «Просто відновлення, не поспішайте відкривати довгі позиції» (｡･ω･｡)
Нещодавно BTC і ETH трохи перепочили, держборг США, долар і ціна на нафту тимчасово не такі суперечливі, тому ринок дав невелике короткострокове позитивне відновлення. Але я все одно налаштований обережно, навіть песимістично. Падіння прибутковості держборгу США не означає, що сигнал тривоги знято, це скоріше короткостроковий заспокійливий засіб, а не сигнал зміни тренду (￣▽￣)~*
Підтримка BTC дійсно сильніша, вчора ввечері він впав нижче 80 000, але швидко відновився, що свідчить про наявність покупців знизу. ETH же явно слабший, підтримка близько 2350, а опір на рівні 2480 досить сильний. Підтримка BTC на 80 000, опір на 83 000; підтримка ETH на 2350, опір на 2480. Головне зараз не закликати до довгих позицій, а дивитися на подальшу динаміку держборгу США і долара: чи підуть вони вгору знову, чи продовжать падіння? (๑•̀ㅂ•́)و✧
Отже, короткострокове відновлення можливе, але рано говорити про стійкий бичачий тренд. Чекаємо новин у середньостроковій перспективі, не дозволяйте одній свічці обманути ваш ритм. Особисті спостереження, не рекомендація. (｡•́︿•̀｡)
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ #韩股修复反弹，外资卖压能否缓解？ $BTC $ETH $SOL #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
Щодо зростання ціни акцій $TSLA Tesla, це більше емоційне піднесення через новий випущений Roadster, проте акції Tesla наразі все ще стикаються з багатьма викликами
По-перше, макрофактори: зростання CPI, загострення ситуації на Близькому Сході, очікування підвищення ставок Федеральною резервною системою, а також тиск через «цикл підвищення ставок» і посилення ліквідності
По-друге, ризики, пов’язані з технологічними гігантами на кшталт Nvidia, яка разом із Goldman Sachs, BlackRock, Blackstone та іншими створила фінансову платформу для гарантій деяким AI-компаніям, які купують чіпи Nvidia у циклі
Коли ліквідність звужується, а компанії з боку попиту на фінансування зазнають краху, Nvidia має вибір: продовжувати підтримувати або ні, підвищуючи поріг наступної підтримки, або не підтримувати, що вплине на попит на GPU
Оскільки AI є основною технологічною лінією, у разі масштабного падіння Tesla навряд чи зможе залишитися осторонь
По-третє, презентація нового продукту: потрібно звернути увагу, чи вдасться налагодити масове виробництво, контролювати витрати, чи це лише концепт-модель, прототип, або ринок обмежений, наприклад, для певних спеціальних клієнтів, таких як колекціонери автомобілів. Чи буде це прийнято широкою публікою і чи захочуть купувати у великій кількості — на мою думку, це велике питання❔
Увага на ризики!
@OKX星球 @米妮Minnie_OKX ЕКГ не бреше, але пацієнт бреше — $SSV зараз саме той пацієнт, який каже, що все гаразд, а міокард тихо відмирає.
За 24 години зросло на 5,09%, для роздрібних інвесторів це як укол адреналіну, а для мене — компенсаторна боротьба після тахікардії. Високий пульс не означає хорошу функцію серця, часто навпаки: споживання кисню міокардом вже зросло, а коронарне кровопостачання не встигає — це найтиповіший вікно перед ішемією.
Дивимось на відведення. Короткочасний RSI 68,1, довгочасний RSI 61,8, обидві криві одночасно на високому рівні — як синусова тахікардія з ранньою фібриляцією передсердь, ритм ще є, але провідна система вже починає бути нестабільною. Це не здоров’я, це критичний стан.
Дивимось на стінку судини. Короткочасні Боллінджерівські смуги: ціна вже на 95% позиції, до верхньої межі залишилось лише 0,4%, а нижня межа далеко — 7,2% позаду — просвіт розтягнутий до межі еластичності, середній шар вже зазнає натягу. Середньочасовий період ще небезпечніший: ціна на 116% позиції, тобто вийшла за верхню межу на 1,1% — це не розширення, це псевдоаневризма, зовнішній шар зовнішньої оболонки може розірватися будь-якої миті.
Тому я не буду тут докуповувати, і тим більше не буду ганятися за зростанням. Примусово закривати грудну клітку, поки серце ще тремтить — це найгірша помилка будь-якого хірурга. Треба дочекатися, поки воно зупиниться, поки гемодинаміка стабілізується, і тоді вирішувати, чи ремонтувати, чи видаляти.
Діагноз: ПРОДАВАТИ. Це не про емоції шорту, а про анатомічну нестійкість. Ціна за межами верхньої межі не має кровопостачання, не витримає кількох циклів.
📉 Шорт:
Вхід: 2.26 (поточна ціна +3,4%)
Тейкпрофіт 1: 1.98 (-9,5%)
Тейкпрофіт 2: 2.00 (-8,5%)
Стоплосс: 2.51 (+14,6%)
Перша ціль відповідає відскоку до нижньої межі — це місце природного розсмоктування гематоми; друга ціль — більш консервативна межа очищення, краще видалити трохи менше, ніж залишити в зоні високого тиску. Стоплосс на 2.51, бо якщо проб’є цю позначку, значить це не тахікардія, а справжнє підвищення серцевого викиду — тоді мій діагноз помилковий, і операцію треба негайно припинити, а не продовжувати.
Вогнище вже локалізоване на 116% Боллінджерівської смуги, далі все залежить від гемодинаміки. #coinmovealertІндонезійський фондовий ринок зазнав епічного падіння на 11,4%! MSCI б'є на сполох, чи зможе ETH$ETH уникнути бурі ліквідності на ринках, що розвиваються?
Світовий фінансовий ринок знову отримав тривожний сигнал.
Після оголошення MSCI про початок консультаційної процедури з перекласифікації Індонезії з ринків, що розвиваються, до «незалежних ринків», індонезійський фондовий ринок у п’ятницю зазнав різкого розпродажу. Індекс Джакарти впродовж сесії впав на 11,4% до 5193,22 пунктів, що спричинило призупинення торгів і досягло найнижчого рівня з листопада 2020 року. З початку року цей індекс вже впав на 38%. $BTC $ETH
Тим часом індонезійська рупія продовжує слабшати, курс долара США досягає близько 18035.
Це вже не просто звичайна корекція фондового ринку, а концентрована переоцінка ринкових механізмів, управління ринком та ризиків іноземних інвестицій.
Отже, питання: чи вплине криза індонезійського фондового ринку на ETH? Чи повинен крипторинок також остерігатися ризику відтоку глобальних капіталів? #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $BTC 80K цього тижня тестували 4 рази, вчора ввечері впав до 79,775, а потім знову піднявся до 82.4K, нижче явно хтось підхопив. Але після падіння кожен новий максимум нижчий за попередній, обсяг скоротився до чверті, ціна затиснута в трикутнику 81.7K–82.6K, поки що не можна говорити про дно.
Я чекаю два сигнали: 4-годинне закриття з обсягом вище 82,600, плюс стабільне перевищення Coinbase (зараз +0.008%, щойно вийшло в плюс). Після підтвердження дивитимусь на 84K; 4-годинне закриття нижче 79,700 скасовує цей сценарій. Warsh сьогодні не давав сигналів щодо ставок, ймовірність підвищення у жовтні впала до 13.5%, Brent повернувся до 102, макроекономічна ситуація трохи полегшилася.
#ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ Сьогодні новий Roadster від Tesla буквально зарядив атмосферу на місці події, розгін 0-60 за 0,81 секунди, ще й з кондиціонером SpaceX, що працює на холодному газі, літає, їде задом, робить сальто над автоколоною — після перегляду відчуття, що «це вже не машина». Уяву ринку щодо Tesla знову розпалили.
Проте я особисто в OKX Пророк S3 ставлю на «звітність перевищить очікування — ТАК», і впевненість моя не так через цей літаючий спорткар, як через опубліковані цього кварталу операційні показники.
Раніше багато хто хвилювався, що попит сповільнюється, але ці цифри прямо спростовують такі твердження, принаймні в цьому кварталі фундамент автомобільного бізнесу не погіршився, а навпаки стабілізувався. Енергетичний бізнес ще цікавіший.
Дивлячись далі, шлях до масового виробництва Robotaxi і Cybercab стає все яснішим. В Остіні вже понад 300 Cybercab на ходу, очікування щодо підвищення прибутковості завдяки підпискам на програмне забезпечення та доходам від автопілота також зростають. Ці речі поки що не повністю відображені у звіті, але напрямок значно чіткіший, ніж раніше.
Моя поточна позиція приблизно 185XP, прибуток стабільно зростає. Roadster дійсно вражає, але те, що справді змушує мене тримати цю позицію, — це вже реалізовані цифри.
#OKX美股财报季
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
Кожного разу, коли Tesla проводить презентацію, на фондовому ринку з'являється нова хвиля «духовних акціонерів».🏎️
Нова генерація Roadster дебютує, і курс акцій зростає — цей сценарій усім знайомий: презентація вражає, характеристики вражають, віра поповнена, покупці кинулися вперед. Але досвідчені інвестори знають одне — презентація це феєрверк, а звітність — це хліб і масло.
Спочатку прояснимо: Roadster — це не масовий автомобіль, це тотем. Суперкар за мільйон доларів, виробництво якого буде обмеженим, внесок у дохід приблизно дорівнює прикрасі. Але він має три реальні функції: по-перше, це брендова вершина, що показує всьому світу, що електромобіль може перевершити суперкар; по-друге, це технічний рекламний щит, де нові батареї та двигуни спочатку демонструють свої можливості, а потім впроваджують у масові моделі; по-третє, це каталізатор оцінки, що дає ринку уявлення, що «Tesla — це не просто автомобільна компанія».
Перші два — це реальні активи, третій — паливо для зростання ціни акцій у день презентації. Проблема в тому, що уява — річ швидкоплинна.
Але ажіотаж після презентації триває зазвичай лише три дні, потім акції повертаються до спостереження за обсягами поставок, маржею та прогресом FSD. Прискорення до 100 км/год із презентації не з’явиться у звіті, а затримки у графіку масового виробництва — звична справа. Скільки замовлень було на Cybertruck, а поставки постійно відкладалися, ринок втратив терпіння саме так.
Автомобіль хороший, без сумнівів. Але пам’ятайте: хороший автомобіль не обов’язково означає хороші акції, особливо якщо ви купили їх на піку. Презентація створює мрію, ринок перевіряє її, а ваша позиція визначає, чи ви глядач, чи ставка.🎪Вечір, ринок значно спокійніший, ніж вранці, після того, як вчора ввечері вийшли дані PPI, вдень відбувалося відновлення, але не варто обманюватися цим відскоком, структура ще не відновлена
Спочатку про $BTC: поточна ціна 82240, мінімум вчора ввечері 79725. Ціна відновилася, але обсяг позицій впав з 2,58 млрд до 2,45 млрд, співвідношення довгих і коротких позицій знизилося з 1,88 до 1,63. Фінансова ставка коливається близько нуля, ніхто не хоче платити. Що це означає? Короткі позиції закриваються, що підштовхує ціну вгору, а не вхід нових довгих позицій. Сильний опір у зоні 83000-84000, без обсягу не варто ганятися за ціною
$ETH поводиться активніше за BTC, поточна ціна 2457, зростання 3,57%. Співвідношення довгих і коротких позицій впало з 2,73 до 1,95, багато кредитного плеча було ліквідовано, що є позитивним сигналом. MACD на 4-годинному графіку зробив золотий перетин нижче нульової лінії, короткостроково є потенціал для відскоку, але над рівнем 2500 багато зафіксованих позицій, тому не дуже вигідно входити в довгі
$SOL — все ще найважливіший для спостереження, поточна ціна 106,76, мінімум 100,82, рівень 100 утримано. Співвідношення довгих і коротких 2,46, що досить високо. Фінансова ставка то позитивна, то негативна, довгі позиції все ще скупчені. Відскок до близько 110 зустрічає опір, без обсягу пройти складно
Підсумок: це відновлення, а не розворот, для BTC 80000, для ETH 2400, для SOL 100 — це лінії підтримки, поки вони не пробиті, очікуємо флет, якщо пробиті — починається новий раунд падіння. У мене немає позицій, чекаю чітких сигналів
#Американський CPI та PPI перевищили очікування, чи буде ще підвищення ставок цього року?
#BTC現貨ETF大額流入后转负
#ETH触及2500美元后震荡 Акції AI та напівпровідників за тиждень втратили понад 1 трильйон доларів, чи справді це корекція після надмірного зростання, чи AI-ринок починає змінюватися?
Індекс напівпровідників Філадельфії впав приблизно на 12% від максимуму початку жовтня, знижуючись сім торгових днів поспіль. Акції Nvidia за два дні впали приблизно на 5%, ринкова капіталізація за тиждень скоротилася приблизно на 291 мільярд доларів
Тиск від процентних ставок знову перевищує очікування від AI
Індекс споживчих цін у США за вересень зріс на 3,7% у річному вимірі, що вище за очікувані 3,6%. Процентні ставки можуть продовжити зростання, високовартісні технологічні акції першими зазнають удару
Ринок починає хвилюватися, звідки прийдуть гроші для AI
Витрати на фінансування компаній хмарних обчислень, таких як CoreWeave, зростають, інвестори побоюються тиску на грошові потоки, що в кінцевому підсумку впливає на замовлення GPU та дата-центрів. Навіть при сильних фундаментальних показниках Nvidia важко повністю уникнути цього ризику
Загострення конкуренції на ринку пам’яті в Китаї
Прогрес технологій CXMT викликав занепокоєння на ринку щодо конкуренції та маржі прибутку в сегменті пам’яті, тиск відчувають Samsung, SK Hynix та Micron
Це перехід AI-ринку від спекуляцій на зростанні до оцінки прибутковості, TSMC все ще демонструє рекордний прибуток шостий квартал поспіль, що свідчить про збереження попиту в галузі, але хороші результати не обов’язково підтримають ціну акцій
Якщо дохідність американських облігацій продовжить зростати, AI-акції можуть знову опинитися під тиском оцінок. Якщо ж процентні ставки стабілізуються, а звіти підтвердять, що капітальні витрати перетворюються на доходи, ця корекція може завершитися. Я зосереджусь на фінансуванні хмарних компаній, замовленнях на чіпи та прогнозах наступних звітів, не поспішаючи купувати на дні
$NVDA
$TSM
$SKHY Meta вклала понад тисячу мільярдів у AI, чи вдасться ці гроші повернути? Фараон прямо каже, що AI-ставка Meta увійшла в «момент здачі». Звіт за третій квартал 21 жовтня — це перша реальна перевірка AI-стратегії Цукерберга на ринку. Спершу подивімося, наскільки страшний цей рахунок. Капітальні витрати Meta у 2026 році очікуються в межах від 130 до 145 мільярдів доларів, що майже вдвічі більше, ніж у 2025 році. Ще гірше, що Goldman Sachs прогнозує капітальні витрати у 2027 році на рівні 220 мільярдів доларів, що на 54% більше за рік. Вільний грошовий потік у другому кварталі залишився лише 784 мільйони, що на 91% менше за аналогічний період минулого року, і це найнижчий показник за чотири роки. Але сам Цукерберг сказав правду. На конференц-дзвінку з фінансового звіту він визнав: «Не думаю, що у нас є дуже точний план, як кожен продукт буде розвиватися щомісяця». Витративши тисячі мільярдів, побудували багато обчислювальних потужностей і дата-центрів, але чи зможуть AI-продукти для споживачів стати масовими, він «не впевнений». Тож звідки ж буде повернення? Фараон розкриває дві лінії. Перша — рекламний бізнес вже отримує вигоду від AI. У другому кварталі доходи від реклами Meta склали 59,3 мільярда, що на 27% більше за рік, і це 97,6% від загального доходу. Оптимізовані AI рекомендації та таргетинг реклами дозволяють цінам на рекламу постійно зростати. Це наразі найреальніший прибуток. Друга лінія — платна підписка Muse тільки починає розвиватися. Muse Wonder коштує від 20 до 100 доларів на місяць, Muse Code для розробників — від 50 до 200 доларів.#VanEck停止推进Lido质押以太坊ETF
VanEck зробив цікавий крок, просто відкликав свій Lido质押以太坊ETF.
14 жовтня вони подали до SEC заяву про відкликання, заявивши, що цей продукт ніколи не був активним і жодного разу не був проданий, тому зараз його не будуть розвивати. Конкретних причин не назвали, залишивши інтригу. Але якщо подивитися на фон, то кошти в ETH спотовому ETF постійно відтікають: 14-го жовтня чистий відтік склав 130 млн доларів, 15-го — ще 18,3 млн. Хтось підрахував, що це вже десять днів поспіль чистий відтік, загалом близько 780 млн доларів. Ці цифри говорять самі за себе — інститути зараз дійсно обережні щодо ETH.
Моя думка така. По-перше, шлях стейкінгового ETH ETF має регуляторні складнощі. Відкликання VanEck не означає, що інші не зможуть просунутися, але принаймні показує, що на цей момент упакувати стейкінгові доходи у відповідний продукт для інститутів не так просто.
По-друге, постійний відтік коштів з ETH ETF свідчить про те, що інститути виходять, і короткостроковий тиск продажів реальний. Хоча сьогодні ціна ETH трохи зросла, фінансові потоки не підтримують значного зростання.
Моя проста думка: справа VanEck — це корекція одного продукту, не варто сприймати це як сигнал тотального посилення регулювання. Але варто бути обережним: якщо стейкінгова відповідність ETH і надалі буде гальмуватися, інститути можуть продовжити переміщення коштів у BTC. Не варто кидатися купувати ETH на падінні, краще почекати, поки фінансові потоки стабілізуються.
Що думаєш ти? $ETH $ETH лідирує протягом усього дня, але гроші ETF визнають лише $BTC
$ETH сьогодні виріс на 3,5%, увесь день тримався вище BTC — але пройшло шість годин, і він так і не зміг подолати $2,463.
◆ ETH | Очищені позиції — це не перемога емоцій
Після удару PPI були змиті всі важелі, зараз ставка лише 0,0015%/8 год, майже ніхто не використовує важелі. Цей раунд — це відскок після падіння, а не штучне підняття: ніхто не ловить ніж, і ніхто не може легко його скинути.
◆ BTC | Покупці є, але імпульс не повернувся
15 жовтня спотовий ETF: чистий приплив BTC близько 5,06 млн доларів, а ETH — чистий відтік близько 60,22 млн доларів. Гроші йдуть у BTC, це факт, але ціна весь день тримається нижче $82,508 — покупці стримують падіння, але не можуть штовхнути вгору, а утримання позицій все ще тисне.
Перед закриттям один висновок: обидві сторони ще не завершили рух, але обом бракує останнього поштовху. Якщо хочете діяти — чекайте відскоку: ETH можна купувати поетапно на рівнях $2,380–$2,410, BTC — на $81,200–$81,500; якщо після відкриття американської сесії $82,508 і $2,463 не будуть подолані, бичачий тренд відступить, BTC закриється нижче $80,000 за годину, ETH — нижче $2,320, і цей відскок можна вважати не відбувшимся.$APR продовжує залишатися слабким протягом тижня перед розблокуванням 23 жовтня, 0.04551 ще не пройшло. Це розблокування становить близько половини існуючої циркуляції, власники монет за кілька днів до цього можуть заздалегідь зменшити позиції або хеджуватися, тиск продажів зосереджений у цьому вікні. Ми провели ретроспективний аналіз подій, коли обсяг розблокування перевищував 10% циркуляції, і в середньому за 7 днів до розблокування показник відставав від ринку приблизно на 6%, обидва вибірки були негативними, з чотирьох випадків три були зі слабкістю. Сьогодні довгі позиції були ліквідовані на 70 тисяч доларів, короткі лише на 10 тисяч, довгі позиції, які увійшли, спочатку були виведені. Обсяг торгів дуже низький, навіть невеликий обсяг продажів може викликати коливання до 20%. На графіку вершини знижуються, ковзні середні розташовані в медвежому порядку, що збігається з тиском пропозиції. RSI 25 вже в зоні слабкості, перед подією перепроданість часто довго зберігається, не даючи значного відскоку. Умови для розвороту вгору: протягом тижня знову піднятися вище 0.05207 і утриматися, що свідчитиме про те, що позиції вже заздалегідь враховані; падіння нижче 0.04335 означатиме подальше зниження. Після дня розблокування ретроспективний аналіз не показує стабільного напрямку, слабкість триває до 23 числа.#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Обсяг поставок перевищив очікування, що підтримує настрої, але невелике зниження в річному вираженні + постійна цінова війна, валовий прибуток від автомобілів залишається найбільшим тиском; основна увага цього кварталу не на продажах авто, а на Robotaxi, гуманоїдному роботі Optimus, комерціалізації FSD. Фінансовий звіт свідчить про стабілізацію фундаментальних показників, але короткострокова прибуткова еластичність обмежена, на еластичність акцій впливає наратив AI.Я щойно кинув на стіл розрахунок навантаження — надвисока будівля, борговий кінець якої вже почав осідати, а верхня конструкція все ще шалено добудовується, ось справжня структурна правда за тією зворотною свічкою CoreWeave 15 жовтня з ростом на 5,9%.
Вчора падіння на 15,46%, сьогодні відскок на 5,9%. Новачки дивляться на свічковий графік; ми дивимося на криву осідання. Проблема цієї будівлі ніколи не була у фасаді, а в фундаменті. Керівник Nvidia заявляє, що фінансовий стан покращується, вартість капіталу знижується, додаткові гарантії не потрібні — у будівельній справі це означає: замовник б’ється в груди, що з грошима все гаразд, але дозвіл на будівництво та акт приймання ще не представлені. Дизайнери найбільше бояться таких усних обіцянок, бо несучі стіни не витримають додаткові тонни лише через гарні слова.
Deutsche Bank підтримує купівлю, аргументуючи це довгостроковими контрактами та накопиченими замовленнями. Зверніть увагу: що таке замовлення? Це площа на кресленнях, це намір, це той план, де бетон ще не залитий. Понад 10 мільярдів доларів резервних замовлень звучать велично, але щоб це перетворилося на реальний грошовий потік, потрібно виконати одну дію — доставити обчислювальні потужності. Від креслень до доставки — між ними арматура, бетон, терміни та найголовніше — вартість фінансування.
Тепер про справжні структурні ризики: дохідність облігацій у 2032 році перевищить 15%. Що означає 15%? Це не ставка кредиту, це ринкова оцінка будівлі як "високоризикової аварійної". П’ятирічний спред кредитного дефолтного свопу підскочив до майже 1195 базисних пунктів, що дорівнює червоній зоні попередження, яку інженер-структурник позначив на кресленнях — навколо фундаменту суцільний шар виснаженого слабкого ґрунту.
Для розширення бізнесу потрібні замовлення, щоб залучити фінансування, фінансування підтримує доставку, доставка повертає грошовий потік, формуючи замкнену систему навантажень. Але коли головна артерія зовнішнього фінансування затиснута доходністю 15%, ця замкнена система зазнає серйозного напруження. Чи можуть замовлення самі підтримувати розширення? Архітектурно це дуже натягнуто, якщо кожна плита не перетвориться в обчислювальний дохід у межах бюджету, вчасно і в повному обсязі, то запас міцності буде таким же низьким, як у тонкостінної конструкції в зоні тайфунів.
Ще більше мене насторожує горизонтальний розподіл навантажень. Хмарні обчислювальні потужності AI — це найщільніший CBD у всьому технологічному новому районі за останні роки. Кілька девелоперів користуються однією і тією ж капітальною артерією, одними і тими ж постачальниками GPU, одним і тим же попитом на оренду. Якщо у когось із центральних будівель з’являться кредитні тріщини, навантаження перерасподіляться через спільні елементи на сусідні конструкції. Це не проблема однієї будівлі, це питання, що вимагає повторного геологічного обстеження всього кварталу.
Коливання пов’язаних активів на американському ринку — це по суті різниця в сприйнятті одного й того ж землетрусу на різних точках вимірювання. Хтось бачить лише відскок через п’ять хвилин після поштовху, я бачу, що розлом досі на місці, і він не рухається.
Справжні великі проєкти ніколи не тримаються на зіркових обличчях. Те, що тримає висоту — це палі, арматура, марка кожного кубометра бетону. Зараз фасад цієї будівлі ще відбиває світло, дуже гарний; але зайдіть у підземний паркінг і подивіться на ті шви, що протікають.
Облігації з доходністю 15%, спред страхування дефолту 1195 базисних пунктів — це не про проєктні помилки, це про геологічні умови. #jensenbackscoreweaveСтовпчик ртуті барометра зависає на рівні 5,2% на високогір'ї, це не спокійна ясна погода, це око бурі. Ту діаграму опитування менеджерів фондів від Bank of America я переглянув тричі — 5,9% — це фронт, 37% людей ставлять позначку на 6%, а 19% хмарних мас вже почали зміщуватися. Переклад нашою професійною мовою: це не звичайне похолодання, це теплий антициклон десятирічних облігацій, що перерозподіляє атмосферну циркуляцію.
Поворот BlackRock найцікавіший. Майже шість років вони тримали короткі позиції, тепер відмовилися від шортів, збільшують позиції в короткостроковому боргу, і стали нейтральними щодо американського ринку акцій. Це як сильний холодний фронт, що нарешті перейшов через гори, розірвавши південний теплий і вологий потік, який тривав шість років; на метеокарті лінія ізобар, що тримала тиск шість років, ослабла. Але зверніть увагу: збільшення позицій на короткому кінці та нейтральність на довгому — це по суті тимчасова пауза перед верхньою улоговиною, а не початок літа.
Ключовий конфлікт зараз у зоні градієнта тиску між 5,2% і 5,9%. Чим крутіший градієнт, тим сильніший вітер, і тим більше волатильність на ринку. Короткий кінець захищений високими ставками, логіка ясна, як чисте небо; але якщо довгий кінець продовжить зростати, дисконтна ставка, як великий вентилятор, почне сильно дути на ринок акцій, швидко висушуючи оцінкову вологу. $xNVDA — це актив з високим бета, який знаходиться саме в цьому гірському проході, де зріз вітру найчастіше породжує турбулентність.
Чи є масштабний реверс циркуляції? Ні. 19% перерозподілу навіть не можна вважати ефективним проходженням улоговини, не кажучи вже про сезонний монсун. Це типовий «локальний конвективний» процес, який ще не сформував суцільний дощовий пояс. Але найнебезпечніше в такій погоді те, що вона часто раптово вибухає в тиху ніч — коли всі моделі вже сигналізують про зміну напрямку, злива вже почалася.
Мій висновок один: поки лінія 6% офіційно не прорвана, будь-які спроби розвороту не є реверсом циркуляції, а лише короткочасним коливанням у верхньому струмені; але як тільки довгий кінець доходності різко підніметься вище за цю позначку, волатильність акцій і облігацій запалиться одночасно, і на вашому радарі ви побачите не просто смугу ехо, а суцільну зону сильної конвекції. 6% — це цей фронт, спокій перед ним настільки глибокий, що чути биття власного серця, а погода за фронтом залежить від того, яка повітряна маса першою не витримає. #bofastockbonddivideКуди спрямовуються гроші
$BTC $ETH Фінансовий потік цього разу рідко спрямований в одному напрямку. Спочатку про ставку: 13/10 ще була +0.006% плата за довгу позицію, 14/10 перейшла в негатив до -0.0004%, сьогодні знову стала позитивною +0.005%, дні отримання ренти шортерами закінчуються, емоційний кермо повертається до лонгів. Далі про позиції: 13/10 і 15/10 за два дні виведено по 0.9 млрд і 0.85 млрд, сьогодні за один день компенсовано 1.57 млрд, за 7 днів чистий приплив близько +1.18 млрд, загальна позиція на ринку контрактів також повернулася до 7.7 млрд — гроші, які забирали під час падіння, сьогодні повертаються з ростом. Нарешті про ETF на американському ринку акцій: минулого тижня чистий відтік 6.8 млрд — найбільший за тиждень з червня, але 14/10 перший день чистого припливу, вартість позиції IBIT близько 81,500, поточна ціна якраз повернулася до цієї лінії собівартості. Ставка стала позитивною, контракти компенсовані, ETF повернувся в плюс — три стовпи рідко спрямовані в один бік, це і є впевненість у сміливості робити ставку на відскок. Хантер 100-кратного зростання · Рейтинг накопичення｜16.10
Обіг акцій = обсяг / ринкова капіталізація. Не сприймайте високий обіг як накопичення — справжнє накопичення видно на ланцюгу: чистий відтік з бірж, збільшення китів, зниження балансу мають значення:
① $INJ ｜обіг 30%｜24г +27%｜накопичення (підтверджено на ланцюгу)
CEX 14 днів чистого відтоку з 10, запас на біржі з 1,26 млн знизився до 870 тис., кити збільшують позиції; каталізатор: CEO зустріч з Білим домом/SEC щодо токенізації, заявка на ETF у процесі
② TIA｜обіг 22%｜24г +25%｜спостереження (обережно)
Зростання через шорт-сквіз, а не фундаментальні фактори; 1,12 млрд розблокується 30.10, максимум на горизонті, на ланцюгу немає сигналів накопичення, не ганяйтеся
③ $ETHFI ｜обіг 36% найвищий｜24г +14%｜спостереження (непідтверджено)
Аномальний обіг, але на ланцюгу не підтверджено, ймовірний короткостроковий спекулятивний рух, чекаємо підтвердження чистого відтоку
100-кратне зростання надзвичайно рідкісне, 99% проєктів знецінюються; високий обіг треба оцінювати за чистим відтоком з CEX і китами, а не за зростанням ціни. За ким стежиш ти?
$BTC #Хантер100кратногоЗростання #РейтингНакопичення
Дані відкриті, для довідки, не є інвестиційною порадою.WAL не дійде до 0.07, продовжую шортити — коментар у цій темі, ти вгадав
Архівний коментар. 14 жовтня під постом про WAL один друг залишив коментар: "WAL не дійде до 0.07, продовжую шортити". Тоді WAL був близько 0.05, вчора він піднявся до приблизно 0.06, до 0.07 залишався невеликий відрізок — а потім розвернувся, зараз близько 0.048. 0.07 навіть не торкнувся.
Вчорашній стрибок був підкріплений реальним каталізатором: DATA Network (колишній Story Protocol) оголосив про відмову від власного блокчейну та повний перехід на Sui, фонд Sui інвестував 30 мільйонів доларів, Walrus став стандартним шаром зберігання. Позитивні новини спочатку підняли ціну, а потім вона впала — класичний "продаж новин".
Отже, цей шортер вгадав першу частину. Щодо "продовжувати шортити" — поточна ціна WAL близько 0.048, до 0.07 ще приблизно 45%, цей флаг я продовжую тримати для вас.
Ризик: малі монети дуже волатильні. Лише для ознайомлення, не є інвестиційною порадою.
#WAL$BTC $ETH відбився від дна, чи настане друга хвиля весни для крипторинку?
Вчора дані ppi та по безробіттю були негативними, але після відкриття американського ринку акцій ціни не продовжили падіння, натомість біткоїн дійшов до 79800 і відбився, піднявшись більш ніж на дві тисячі пунктів.
Ethereum різко піднявся з 2323 до 2466, відскок був сильнішим, ніж у біткоїна. Вчора почався приплив коштів у спотовий ETF на біткоїн, що припинило багатоденний відтік і свідчить про початок притоку капіталу на ринок.
Сьогодні останній торговий день тижня, тому тим, хто хоче увійти в ринок і купити на дні, не варто вкладати великі суми — краще обмежитись невеликими позиціями!
$DOGE #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 🌑 П’ятниця, після обіду, чотири монети: золото повертається в зелений, політичний мем мовчить, BOME продовжує падати, орендодавець повертається в зелений
$XAUT 4154, зростання на 1.70 пункту 🥇
CPI+PPI перевищили очікування, золото не падає, а росте. Інфляцію не вдається приборкати, тому золото як актив для захисту від інфляції користується попитом. Коли світові технологічні акції під тиском, золото — один з небагатьох активів, що ростуть. Рівень 4154 — це відскок після падіння кілька днів тому.
$TRUMP 1.862, падіння на 0.27 пункту 🎭
Політичний мем майже не рухається, 1.86 тримається в бічному тренді. Ця монета чутлива до політичних подій, але перед макроданими плітки не працюють. Рівень 2 не втримався.
$BOME 0.0006958, падіння на 3.01 пункту 📉
Мем-монета продовжує продаватися, впала з 0.000725 до 0.000695. Без фундаменту, лише на емоціях, при негативі ліквідність випаровується.
$SLX 0.05194, зростання на 1.15 пункту 🏚️
Орендодавець повернувся в зелений. Оренда фабрик з виробництва кристалів і виробництво пам’яті — не одне й те саме, логіка довгострокової оренди не порушена. Коли сектор пам’яті падає масово, SLX росте.
Цей текст є лише аналізом ринку і не є інвестиційною порадою.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ «Пилюля осіла: жодна зі сторін не виграла повністю, 82000 приймає естафету»
Півгодини після дзвінка на розрахунок, я порівняв розрахункові дані трьох основних монет: ставок було багато, але жодна не виграла повністю.
Перший розрахунок, $BTC 83000 — ключова лінія, що тримає голову: бичачі ставки тримаються, ведмежі ставлять на пробиття 80000, в результаті обидві сторони отримали по половині 📋
Моя думка: $BTC на рівні 82228, за 24 години зріс на 1.16%, позиції змістилися лише на 0.28% — зростання відбулося за рахунок покриття ведмежих позицій, а не нових грошей.
Другий розрахунок, $ETH за півгодини найактивніший, досяг 2458, за 24 години зріс на 3.50%, з 72,37 млн ліквідацій 60% припадає на короткі позиції, ведмежі витратили більшість боєприпасів 🔥
Моя думка: цей рух був викликаний примусовим закриттям коротких позицій, але позиції збільшилися на 2.38%, нові гроші заходять, це здоровіше, ніж у $BTC.
Третій розрахунок, $SOL 106.57, за 24 години зріс на 3.37%, позиції збільшилися на 2.95%, ліквідації коротких позицій також складають 60% — сценарій схожий на $ETH 📈
Моя думка: ціна і позиції рухаються синхронно, зростання найбільш обґрунтоване, після відкриття великого локера нові гроші спочатку вибрали його і $ETH.
Новий цикл: ключова точка 83000 знизилася до 82000, $BTC 82228 тисне зверху. Завтра закінчується термін на 194 млн, наступної п’ятниці — 1.123 млрд, а в кінці місяця найбільший місячний стовпчик — нова гра тільки починається.
Сьогодні ввечері я не прогнозую напрямок, лише встановлюю лінії оборони: спот не рухати; ф’ючерси при відскоку нижче 82000 приймаю першу партію, біля 80000 докуповую другу. Нехай лінії оборони працюють замість мене, а не емоції 🛡️#NetflixQ3AdsAndMargins #NetflixQ3AdsAndMargins Нові правила прийнятності MSCI на листопад ставлять компанії з BTC-казначейством у незручну проміжну фазу: інвестори можуть моделювати можливі виключення, але жодна компанія офіційно не була вилучена. Ця прогалина важлива, оскільки пасивні фонди можуть чекати на список від 11 листопада перед тим, як діяти, концентруючи невизначеність замість того, щоб поступово її розв’язувати.
#MSCIBTCTreasuryRules Netflix планує опублікувати фінансовий звіт за третій квартал після закриття ринку 20 жовтня. Ринок очікує дохід у розмірі 12,876 млрд доларів США, що на 11,9% більше у порівнянні з минулим роком, а прибуток на акцію (EPS) — 0,831 долара.
Епоха стрімінгових сервісів, які залучали нових користувачів за рахунок масового росту, минула. Нині основне питання полягає в тому, чи є це неминучим уповільненням у період зрілості великої компанії, чи сигналом ослаблення привабливості контенту та зниження лояльності користувачів.
За останні 8 кварталів Netflix 7 разів перевищував очікування EPS, що свідчить про міцність фундаментальних показників. Середня цільова ціна аналітиків становить 93,93 долара, що на майже 30% вище за поточну ціну 72,61 долара. Ринок опціонів оцінює одноденну волатильність після закриття на рівні 8,39%, що свідчить про високий рівень спекулятивних настроїв.
Прогнозований ріст EPS у цьому кварталі на 37% у порівнянні з минулим роком значною мірою пов’язаний із низькою базою через податкові витрати в Бразилії у минулому році. Відкинувши ефект бази, справжніми факторами, що визначають динаміку, є три ключові показники.
Чи вдасться реалізувати подвійне зростання доходів від реклами. Керівництво заявило про мету досягти 3 млрд доларів доходу від реклами цього року, при тому що у другому кварталі темп зростання сягав майже 80%, ринок все ще вважає це повільним. Чи зможе Netflix у третьому кварталі конвертувати трафік у реальний прибуток — ключове питання для підтримки оцінки.
Раніше компанія скоротила тисячу робочих місць і переорієнтувала ресурси на спортивні трансляції. Якщо операційна маржа зможе утриматися на рівні 33% або навіть зростати, це свідчитиме про ефективний контроль витрат на тлі зростання вартості контенту. Інакше, якщо прогнози погіршаться, логіка контролю витрат для підтримки прибутковості буде під загрозою.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点