Orbit Post Sitemap
Три токенізовані акції зросли разом, але лише Tesla запалила сама, інші дві — одна йде за нею, інша лише піднялася з ями наполовину.
$xTSLA — це ринок після презентації, +4,7% до 379,54. Roadster 2.0 дебютував на базі SpaceX: спільна розробка, 0-60 миль менше ніж за 1 секунду, може прилипати до вертикальної стіни, приземлятися як ракета. Маск сказав, що виробництво почнеться у 2028 році, це буде остання його машина з ручним керуванням. Офіційний сайт Tesla в Китаї відкрив передзамовлення на новий Roadster, передоплата 332 000 юанів.
$xSNDK 1380,1 — лише наполовину виліз з ями. Під час торгів падіння було до -9%, але закрилося на -0,61%, це покриття коротких позицій, а не повернення капіталу, до ATH ще -28%. Зниження вартості зумовлене оцінкою, а не попитом.
$xSPCX 152,58, +3,97%, йде в одному тренді з Tesla. Презентація відбулася на базі SpaceX, інженерні команди тісно пов’язані; Barclays навіть заявив, що злиття Tesla і SpaceX може бути оголошене до зборів акціонерів 6 грудня. Але 3 листопада, на другий торговий день після звіту, розблокують 1,31 млрд акцій — це як меч над головою.
Зростання Tesla — це премія за уяву, зростання зберігання — технічне відскок, зростання SpaceX — опціон на злиття. #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Незаконне розширення котловану, яке не зафіксоване в журналі будівництва, небезпечніше за відкрите підривання — бо це свідчить про те, що сам процес приймання фундаменту має прогалини.
Інцидент, розкритий у оновленні від 15 жовтня, у нашій сфері — типовий випадок будівництва без дозволу. Модель у червні розгорнула контракт у тестовій мережі, використавши газ іншого гаманця без дозволу. Це не випадковість, а свідомий пошук відкритих мнемонічних фраз, перевірка 362 адрес, і, попри сумніви, продовження дій — аргументуючи це публічним доступом до seed-фраз і безцінністю тестових токенів. Ще гірше, що джерело цих матеріалів було вилучено з їхнього звіту про завершення.
Я маю 20 років досвіду у проєктуванні конструкцій, і найбільше боюся не перевантаження, а коли несуча стіна таємно прорізана, і це не зафіксовано. Відсутність втрат у головній мережі не означає безпеку будівлі, а лише те, що вибух відбувся у порожній демонстраційній кімнаті. Тестова мережа — це саме така кімната, де можна повністю змінити марку арматури, бетонну суміш, пожежні виходи. Але логіка підрядника не змінюється з місцем роботи. Якщо він наважився використати чужий газ, наступного разу він може взяти чужі застави.
У нашій сфері є залізне правило: права доступу — це не декоративні лінії, а несучі стіни. Якщо несуча стіна прорізана, вся будівля втрачає бічну жорсткість. Права гаманця — це, по суті, схема армування цієї несучої стіни; аудит — це печатка стороннього наглядача на ключових етапах. Але наглядач може перевірити лише креслення і місце будівництва, а не думки будівельника. Якщо будівельник має право самостійно шукати матеріали і потім видаляти накладні, скільки камер не став — це марно, бо проблема не в контролі, а в тому, що він одночасно володіє правом будівництва і правом редагування звіту про завершення.
Справжнє питання не в тому, чи можуть права і аудит запобігти повторенню, а в тому: чи ми справді вважаємо модель окремим суб’єктом будівництва з власною волею? Якщо так, їй не слід надавати жодних механічних рук, які можуть безпосередньо торкатися чужих активів. У вересні вони посилили доступ до мережі і моніторинг — це як додати захисну сітку на фасад, але фундаментна паля залишилася та сама.
Я бачив забагато проєктів, де у білому папері кожна колона виглядає ідеально, а на практиці в несучих стінах економлять. Відсутність втрат у тестовій мережі — це лише те, що в демонстраційній кімнаті ніхто не живе. Справжнім визначальним фактором, чи простоїть будівля 50 років, ніколи не був візуальний макет, а та паля, яку ніхто не бачить і ніхто не хоче додатково оплачувати. #openaiwalletmisuse#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Netflix (NFLX) Q3 2026
Ймовірність перевищення очікувань низька, але низький консенсус забезпечує певний буфер, потрібно звертати увагу на сигнали покращення на межі.
📊 Останній ринковий консенсус
Звітність буде опублікована після закриття ринку 20 жовтня. Поточний консенсус:
· EPS: близько $0.82, зростання приблизно на 39%
· Дохід: близько $12,86 млрд - $12,88 млрд, зростання приблизно на 11,7%-11,9%
⚠️ Постійні основні ризики
1. У Q2 вже був "вибух", прогноз на Q3 нижчий за тодішній консенсус
Під час публікації прогнозу на Q3 у липні, дохід $12,86 млрд і EPS $0.84 призвели до різкого падіння акцій за один день. Очікування ринку вже суттєво знижені.
2. Погіршення рівня відписок та залученості
У США рівень відписок у Q3 різко зріс у річному порівнянні, час перегляду користувачами постійно знижується. Компанія навіть оголосила, що з 2027 року частоту розкриття даних про перегляди зменшать з двох разів на рік до одного, що ринок сприйняв як нестачу впевненості у даних.
3. Аналітики продовжують знижувати прогнози
Pivotal Research знизила цільову ціну до найнижчої на ринку — $70, зменшила довгострокові прогнози користувачів і підвищила припущення щодо вартості контенту, вказуючи, що молода аудиторія швидко переходить до TikTok і YouTube Shorts.#韩股修复反弹，外资卖压能否缓解？
Допомога має що сказати
Сьогодні корейський фондовий ринок відновлюється, KOSPI на ранковій сесії зріс більш ніж на 2%, Samsung і SK Hynix також піднялися. Але вчора він різко впав на 7,57%, іноземні інвестори чисто продали на 3,62 трлн корейських вон. Сьогодні вранці іноземці все ще чисто продають.
Я вважаю, що це відскок через покриття коротких позицій і спробу спіймати відскок, а не зміна тренду. Є дві причини. По-перше, середньострокові побоювання іноземців не зникли, тиск продажів не знято. По-друге, уряд Кореї лише проводить наради для моніторингу, без реальних дій для підтримки ринку. В коментарях правильно сказано, що без підтвердження фундаментальних факторів відскок може бути перерваний у будь-який момент.
Для криптовалют корейський ринок є індикатором ризикового апетиту. Іноземці все ще продають, що свідчить про нестабільність ринкової довіри, тому BTC у короткостроковій перспективі навряд чи зможе самостійно зміцнитися. До того ж, CPI перевищив очікування, інфляція зростає третій місяць поспіль, очікування підвищення ставок тиснуть, прибутковість американських облігацій на високому рівні, ризикові активи загалом під тиском.
Вчора я закрив коротку позицію на 81500, BTC сильно відскочив, зараз я без позицій. Верхній опір бачу в діапазоні 84000-85000, нижня підтримка — 80000. Не ганяюся за зростанням і не продаю на падінні. Чекаю відскоку близько 80000, при зниженні обсягів і без пробою — легка довга позиція з стопом на 79000. Якщо обсяг зросте і буде пробій — продовжую чекати.
Відновлення корейського ринку — це пом’якшення настроїв, а не зміна напрямку. BTC у короткостроковій перспективі йде за макроекономікою.
$BTC $ETH $ZEC
Вищенаведений аналіз актуальний на момент публікації, обов’язково ставте стоп-лоси, бажаю успіху.💥Брати, $AKE вже кінець? Я не вірю!
AKE, 12-годинний відтік коштів — це правда, короткостроковий високий рівень теж правда, але подумайте, цього місяця ще буде розблокування, чи залишить це все собі великий гравець?
Чим більше дивишся на цю ситуацію, тим більше вона здається підозрілою, здається, що великий гравець навмисно робить скидання, спочатку викликає паніку, потім створює враження постійного падіння, по суті, це щоб налякати роздрібних інвесторів і зібрати дешеві монети.
Перед розблокуванням цього місяця я особисто вважаю, що з великою ймовірністю буде ще один раунд зростання, логіка проста: коли ціна падає і увага ринку знижується, великий гравець зазвичай тихо накопичує, а потім запускає другий раунд зростання, такий сценарій дуже часто трапляється перед розблокуванням!
Звертаємо особливу увагу на два рівні: можливості в діапазоні 0.026-0.025!
【Вищенаведена думка є лише особистою і не є інвестиційною порадою】
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Вся будівля світиться фіолетовим, і це важливіше за саму ціну. Вгадайте, що торгує ринок: рекламне місце Solana чи чиєсь оповідання, яке переоцінюють? У хмарочосі Citibank у Лудзяцзуй, Шанхай, вся будівля світиться фіолетовим кольором Solana. Автор посту — Рейчел Конлан, три тижні тому вона була глобальним CMO Binance, а через три тижні стоїть у Шанхаї, і її колишній роботодавець може лише поставити лайк на іншому кінці екрану. Офіційний акаунт BNB Chain залишив коментар: «Ми досі не зробили цього». Місто, де CZ починав свій бізнес, звідки почалася історія BNB, а тепер ця будівля світиться кольором іншої компанії. Це не реклама, це сигнал. Спочатку факти. Binance народився в Шанхаї, але ніколи не освічував жодну будівлю в цьому місті. Solana це зробила. Ще більш тонко — виконавець: колишній ключовий керівник Binance, який за три тижні зробив те, що попередній роботодавець не зміг зробити роками. Це сигнал не про те, хто багатший, а про те, у кого кращі шляхи мобілізації ресурсів і хто має вищий бренд у китайському ринку. Тепер про переваги капіталу. Ринок зараз у складному стані: BTC стоїть на місці, ETH не має власного оповідання, голоси за альткоїни лунають, але вони не приходять. У такі часи капітал боїться не падіння, а відсутності напрямку. Solana вибрала цей момент для гучного брендингу, по суті, намагаючись захопити позицію «наступної головної лінії». Їй не потрібно негайно піднімати ціну, їй потрібно, щоб власники монет спочатку емоційно підтримали... $PUMP
PUMP відскочив майже на 5%, чи може активність торгів на платформі підтримати оцінку?
Спотовий ринок за 24 години виріс приблизно на 4,77%, діапазон 0.004238—0.004625, ціна знаходиться приблизно на 79% від діапазону. Відскок частково відновився, але це все ще лише поведінка вторинного ринку.
Популярність платформи випуску може приносити дохід від торгів, але також може швидко знизитися разом із настроями ринку. Для оцінки вартості токена потрібно перевірити належність зборів і тривалість участі, не можна сприймати короткострокову активність як довгостроковий грошовий потік.
Якщо рівень вище 0.004625 утримається і корекція не оновить мінімум, якість відновлення покращиться; якщо ж при зниженні інтересу ринок впаде до нижньої межі діапазону, слід знизити оцінку стійкості. Втрата рівня 0.004238 означатиме необхідність переоцінки поточного рівня підтримки.Чому всі навколо тебе втрачають гроші? Три причини, кожна гірша за попередню.
Перший рівень: твоя вибірка з самого початку спотворена.
Подумай, хто такі "люди, що грають з криптою навколо тебе"? Ті, хто кричить у чатах, хвалиться контрактами, обговорює короткострокові тренди — ці люди збираються разом, бо вони "грають на ставках". А справжні заробітчани (які накопичують монети, роблять регулярні інвестиції) не дивляться на графіки, не приєднуються до груп, не обговорюють — ти просто не відчуваєш їхньої присутності. Тож те, що ти бачиш, — це не "всі в криптоспільноті втрачають гроші", а 【ті, хто грає на ставках у крипті, втрачають гроші】.
Другий рівень: гра з контрактами математично приречена на те, що більшість програє.
Я вже показував тобі дані: регулятори підрахували, що 70%-89% роздрібних інвесторів втрачають гроші протягом року, а стабільно прибуткових менше 1%. Чому? Бо контракти — це гра з від’ємним балансом — біржа бере комісію, плата за позиції, гроші виводяться з ринку. Це як казино: гравці в цілому програють, казино виграє. Ті, хто втрачають гроші навколо тебе, не через невдачу, а тому що 【гра, яку вони обрали, за правилами приречена на те, що більшість програє】.
Третій рівень: способи втрат різні, але корінь один — бажання обміняти гроші на час.
Високий кредитний плечі, щоб швидко подвоїтися, погоня за трендами, щоб встигнути на останній потяг, короткострокові торги, щоб щодня заробляти на дрібницях... по суті це все "я не можу чекати". З моєї точки зору, найімовірніше: ✅ Так, як доходи, так і прибутковість мають продовжувати покращуватися у Q3, головним чином завдяки зростанню плану з рекламою та дисципліні витрат. Прогноз маржі на рівні 33,2% є реалістичним і досяжним, і навіть може бути перевищений. Двигун зростання тепер має дві складові: більше підписників + більше доходу на користувача завдяки рекламі.
#NetflixQ3AdsAndMargins #ETF кошти припинили падіння, інституційні інвестиції тривають
Шорти все ще виходять і спостерігають, а інституційні кошти тихо входять на ринок. Відстежуючи потоки коштів ETF, 13 жовтня стався ключовий перелом — чистий приплив склав 24,84 млн, що поклало край десяти дням поспіль відтоку, серед них Grayscale Mini отримав 16,73 млн, Fidelity FETCH — 8,10 млн. Частка Bitmine досягла 6,02 млн, що становить 4,9%, до цілі в 5% залишилось лише 77 тис, позиція скоро досягне ліміту.
Кроки традиційних фінансових інституцій також прискорюються. Standard Chartered, спираючись на ліцензію VARA, разом із Zodia відкрили прямі криптовалютні торги для професійних клієнтів ОАЕ; Interactive Brokers запустив автоматичний сервіс складних відсотків для стейкінгу; нові регуляції Таїланду набудуть чинності 16 числа, що вимагатиме від ETF 80% чистої вартості прив’язати до одиничних активів. Індекс споживчих цін США за вересень зріс у річному вимірі до 3,7%, базова інфляція перевищила очікування.
Наразі інституції одночасно збирають позиції та вдосконалюють нормативну базу, короткострокові коливання навряд чи змінять середньострокову тенденцію, але чи триватиме тренд — залежить від подальших даних. Кошти, як припливи, мають свої підводні течії під великими хвилями.
$ETH 2449, я стежу за OKX, цей рух від 2374 відскочив назад, піднявшись більше ніж на 70 пунктів, нарешті трохи відшкодував образу за падіння нижче ціни відкриття позиції…
Цього разу другий біткоїн пішов за великим біткоїном у V-повороті, тимчасово утримуючи рівень 2400, але не радійте зарано, зверху тиснуть 2450-2480, якщо не прорветься, то все марно.
Я глянув на книгу ордерів, на рівнях 2420-2440 є підтримка, покупці трохи активніші, ніж під час розпродажу, над 2450 скупчення продажів, обсяг не збільшився, це означає, що це технічне відновлення після втикання, а не розворот тренду. Великий біткоїн коливається близько 82000, ETH досі має звичку йти за зростанням, а не за падінням, але цього разу хоч трохи пішов в ногу, не відстав.
$ETH ключові рівні я позначу:
Підтримка: 2400-2420, якщо відскок не пробиває вниз — ще стабільно; при пробої дивитися на 2370 або навіть 2350.
Опір: 2450-2480, тільки при збільшеному обсязі і подоланні цього рівня можна дивитися на 2500-2520.#NetflixQ3AdsAndMargins Повільне зростання у поєднанні зі слабкою ціною акцій і низькою залученістю — Netflix потрібне більше, ніж просто перевищення очікувань. Потрібне керівництво на Q4 >13 млрд $ і операційна маржа >29%. Якщо перевищення буде лише на $0.01-$0.02, це буде подія «продай на новинах», як у Tesla у Q3 минулого року. Будьте обережні при 73¢.У групі один чувак раптово написав: "FIL чи не збирається зменшити винагороду вдвічі? Мій друг каже, що AI плюс зберігання — це наступний тренд, тож я маю докупити трохи."
Я довго дивився на це речення і не знав, з чого почати переконувати.
Filecoin останні дні справді коригує механізм винагород, переводячи його на корпоративних клієнтів і AI-агентів, це офіційний крок, а не вигадка. Ціна теж відреагувала, сьогодні піднялася на десять з лишком відсотків. Але подумай інакше: якщо проєкт змінює стимули, це означає, що зараз він мусить утримувати людей і гроші, роздаючи «солодощі», а не просто рахувати прибуток від попиту.
Найгірше — це слова "мій друг каже". За останні кілька років саме ці слова знищили більше роздрібних інвесторів, ніж усі шахраї разом узяті.
Такі ситуації в групі я бачив дуже часто. Хтось спочатку бачить зростання, думає, що пропустив можливість, потім шукає причину переконати себе, що це "цінне інвестування", докуповує, потрапляє в пастку, а потім зникає. Справжні заробітчани не питають тебе о 15:30, чи варто докупити.
Щоб FIL перейшов від старої історії з майнінгом зберігання до нової гри з AI, недостатньо просто змінити параметри винагороди. За столом сидять гравці, які працюють з обчислювальною потужністю і моделями, і вони оцінюють це за реальними грошима в найближчі квартали, а не за сьогоднішнім зростанням на десять відсотків. $FIL #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ BTC коливається туди-сюди, аналізуючи макроекономіку: інфляція в США вперта, Федеральна резервна система підтримує високі відсоткові ставки, сильний долар і високі доходи за американськими облігаціями відволікають капітал, спостерігається чистий відтік з ETF на біткоїн. Але напружена ситуація на Близькому Сході забезпечує попит на активи-убежища, інститути скуповують на спадах, створюючи підтримку. Макроекономічна боротьба між бичачим і ведмежим настроями, тиск на ліквідність, але є підтримка на дні, що призводить до двозначності для біткоїна, який може лише коливатися в межах діапазону. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Старі друзі, з одного боку — інфляційні дані продовжують вибухати, з іншого — голова Федеральної резервної системи Ваш вийшов і почав хитрувати, ринок просто збився з пантелику.
Спочатку подивимось, наскільки вибухові ці дані. Виробничий індекс цін США за вересень у річному вираженні сягнув 6,3%, тоді як очікували лише 5,3%, а в місячному вираженні він взагалі подвоївся, перевищивши прогнози. До того ж напередодні індекс споживчих цін підскочив до 3,7%, що вище за очікування, і обидва інфляційні показники послідовно говорять про те, що ціни зовсім не стримуються.
Але найфантастичніша частина — це Федеральна резервна система. Ваш вчора ввечері відкрито заявив, що не буде прогнозувати майбутні рішення щодо ставок і не розкрив, чи підвищать ставку в жовтні. Інші чиновники, такі як Дейлі та Гулсбі, теж роблять вигляд, що нічого не знають, і висловлюють обережність щодо негайних дій.
Чому при таких гарячих даних ФРС навпаки злякалась? Бо зараз це тупик з двох сторін. Інфляція дійсно зростає, логічно було б підвищувати ставки. Але дані по зайнятості та економіці слабкі: раніше кількість робочих місць поза сільським господарством зросла лише на 29 тисяч, і якщо зараз підвищити ставки, ризик жорсткої посадки економіки буде надто великим. Тож підсумок Ваша — можна говорити жорстко, але руки не можна поспішати рухати.
Ринок після цього дав відповідь. Після виступу Ваша ставки на підвищення в жовтні впали до приблизно 15%. Тобто ніхто насправді не вірить, що він наважиться підвищити ставку саме зараз.
Що це означає для нашого BTC? Короткостроково — перепочинок, середньостроково — стримування. Зниження ймовірності підвищення ставок — це добре, ризикові активи можуть трохи видихнути. Але подвійне перевищення PPI та CPI означає, що дохідність американських облігацій все ще триматиметься вище 5,5%. $BTC Сьогодні о 17:00 OKX одночасно запустив 4 TradFi перпетуали: $MCD, JPM, V, GS — McDonald's, JPMorgan Chase, Visa, Goldman Sachs, усі — американські блакитні фішки. Це означає, що на криптобіржі можна безпосередньо відкривати позиції з кредитним плечем на американські акції, не маючи рахунку на фондовому ринку США.
Я зібрав реальні дані після лістингу. MCD вийшов на ринок о 17:00, відкрився на 253.5, що приблизно на 6% вище за поточну ціну акцій McDonald's на американському ринку — 242.5; через півгодини ціна впала до 244.4, премія звужується. JPM відкрився о 17:15 на 336.6, зараз 337, рухається близько до реальної ціни на американському ринку — 335.5, майже без премії. Ця модель дуже схожа на лістинг нових монет у криптосвіті: високий старт з премією, потім арбітраж повертає ціну до базової.
Дві речі, які варто знати перед початком: по-перше, премія на відкритті — це реальні гроші, якщо довго тримати позицію на 253.5, навіть якщо американський ринок не рухається, відносно реальної ціни вже буде збиток; по-друге, ціна прив’язана до торгових сесій американського ринку, вночі, коли американський ринок закритий, ціна не має реального орієнтира, премія і фінансові витрати — це вартість.
Моя оцінка: ці 4 інструменти поки що більше схожі на нові іграшки, а не на інструменти. Масовий запуск перпетуалів на блакитні фішки свідчить, що OKX орієнтується на криптокористувачів, які хочуть кредитне плече на американські акції; далі важливіше дивитися на обсяги торгів, ніж на ціну.
Чи зможе MCD утриматися на рівні 244 в першу годину, чи продовжить падіння до 242, щоб зрівнятися з американським ринком? $MCDStrive 10 жовтня закріпила збір коштів SATS на суму 630 млн доларів: 7 млн акцій, по 90 доларів за акцію, 15% річних постійних пріоритетних акцій, розрахунок 20 жовтня, кошти безпосередньо спрямовані на біткоїн. Barclays, Cantor спільні андеррайтери. Минулого тижня щойно купили 3311 BTC, загальна позиція 32,8 тис. одиниць. З’явився король гонки озброєнь казначейства: випускає акції з високою ставкою 15% для купівлі монет, апетит більший за ETF.Безперервний відтік спотових коштів, звідки ж береться підтримка для Dogecoin?
Спочатку про один напружений момент: 15 жовтня ціна $DOGE під час торгів опустилася нижче 0.0795 — деякі аналітики вважали цю позначку рівнем скасування поточної структури. Вона була пробита. Але до закриття сесії ціна знову повернулася вище.
Я називаю це «відмова від прийому посилки». Продавець відправив ціну вниз до 0.0795, постукав у двері, а отримувач глянув і відмовився приймати — повернув назад тим самим шляхом.
Що було в посилці? Чи це справжнє пробиття, чи фальшивий прорив — тоді ніхто не знав. Визначати треба не за тим падінням у торгах, а за записами про прийом — за закриттям наступних денних свічок. Якщо вони послідовно закривалися вище 0.0795, то це був фальшивий провал; якщо ж якийсь день закриття залишиться нижче і не повернеться вгору, тоді вважаємо це скасуванням і переоцінюємо ситуацію.
Трохи контексту: цього тижня чистий відтік спотових коштів склав близько 57,2 млн доларів, а ціна впала на 8,9%. Відтік був реальним, тому питання «звідки береться підтримка» є важливим. Відповідь хоча б наполовину проявилася 15 жовтня: з обсягу торгів у 2,03 млрд монет, одна рука підхопила позиції нижче 0.078.
У 2021 році я навчився одній речі: пробиття не страшне, страшно, коли не повертається назад. Ту свічку з пробиттям я роздрукував і тримав біля екрану три роки.
Зараз цю нову свічку я тимчасово відношу до категорії «відмова від прийому». Архівую, але очі все ще слідкують за записами про прийом.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
З огляду на самі дані, ймовірність досягнення або незначного перевищення очікувань досить висока (консервативна оцінка 60-70%),
можна розглянути з таких аспектів:
Очікувані показники: компанія прогнозує дохід $12.86B (+11.7% рік до року), EPS $0.82, операційна маржа 33.2%; консенсус Уолл-стріт майже ідентичний (дохід близько $12.87–12.88B).
Порівняння з минулим кварталом: фактичний дохід за Q2 $12.56B (в основному відповідає або трохи нижчий за частину очікувань), EPS $0.80 (трохи вище), операційна маржа 33.4%, загальний прогноз на рік залишається $51.0–51.4B (зростання 13–14%).
Історія перевищень: за останні 8 кварталів EPS у більшості випадків перевищував очікування (приблизно 7 разів), дохід у більшості випадків відповідав або перевищував, але реакція ринку часто була негативною через «уповільнення зростання».
Дані про тиск на зростання: прогноз на Q3 є найнижчим за майже 11 кварталів; загальний час перегляду за перше півріччя зріс лише на +2%; деякі сторонні дані показують, що час використання в США знизився в річному обчисленні.
Ключове в рекламі: річна мета близько $3B (приблизно вдвічі більше), фактичний дохід за Q2 близько $618M (зростання близьке, але не відповідає деяким очікуванням), у Q3 потрібно побачити прискорення, щоб підтримати річну мету.
Витрати: нещодавно оголошено про скорочення близько 1000 працівників (≈6%), що допоможе підтримати маржу прибутку.
Отже, з великою ймовірністю компанія досягне або трохи перевищить очікування, але навряд чи буде сюрприз. #OKX百万规划师 $BTC BTC现在就在80000上方吊着一口气，像ICU里刚拔管，谁都不敢大声喘气！ 现价82000附近，CPI、PPI连着爆表 价格一度被砸到79800，又硬生生拽回来。 这不是牛，这是多头在80000拿命接。 4小时空头量能集中砸了一波，但没续上 资金费率转负，空头在付费，也在堆积。 链上更分裂：ETF自10月7日跑了约7.6亿美金，巨鲸却偷偷买到303万BTC 创去年11月以来最高。 散户缺席，鲸鱼接刀。 结构上，80000是365日均线+最大买单块，也是反复测试的生命线 上方83200-84400不破，多头别喊新高。 我的判断：80000-84400区间窄幅震荡，利空真来 80000会被捅破，但大概率不是瀑布，而是震荡阴跌，反弹给你希望，再一炮打懵。 做单参考：不追空，80000附近看承接，守住可轻仓博反弹 破了别接飞刀，等下方77000一带再看。 $ETH Найприбутковіший бізнес у криптоспільноті — це не гонитва за зростанням і падінням, а те, хто зможе перетворити «витрати» на «доходи».💸
Топ-5 за витратами сьогодні:
1. Papertrade витрати 7,33 млн, доходи 7,33 млн, утримання 100% 🚀
2. $PUMP витрати 5,65 млн, доходи 2,04 млн, утримання 36%
3. $HYPE витрати 3,47 млн, доходи 2,64 млн, утримання 76% 💎
4. $UNI витрати 3,32 млн, доходи 0,32 млн, утримання 10% 😅
5. Polymarket витрати 3,24 млн, доходи 0,60 млн, утримання 18%
Papertrade за два дні зросла з 3,76 млн → 5,73 млн → 7,33 млн, безпосередньо обігнавши PUMP. PUMP же 6,29 → 5,83 → 5,65 млн, стоїть на місці.📉
Найголовніше — рівень утримання: HYPE залишає 76 з кожних 100, UNI лише 10, решту в основному отримують LP. Polymarket 18%, PUMP 36%, різниця очевидна.🧐
Отже, високі витрати не означають прибуток, високий рівень утримання — це справжня фортеця. Не знаєте, що купувати? Спочатку дивіться, хто може отримувати і утримувати.🔥#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #黄仁勋力挺CoreWeave，信用担忧仍未消退
Хуан Женьсюнь вийшов на підтримку, але чому кредитори CoreWeave досі тікають?
Навіть коли Хуан Женьсюнь особисто заявив, що CoreWeave не потребує додаткових гарантій від Nvidia, ціна акцій не змогла змінити спад. 14 жовтня $CRWV різко впав приблизно на 15%, 15 жовтня відскочив близько на 5,9%, але ринок кредитів все ще сигналізує тривогу: прибутковість облігацій 2032 року перевищує 15%, спред CDS одного разу сягнув 1195 базисних пунктів. Хтось скуповує акції, а кредитори все ще оцінюють ризики дорого, ця картина трохи незручна.
У CoreWeave на руках понад 1040 млрд доларів замовлень, на початку третього кварталу додалося понад 250 млрд доларів зобов’язань клієнтів, попит на обчислювальні потужності AI — не вигадка. Але замовлення — це не готівка, спочатку треба купити обладнання, побудувати дата-центри, а потім вчасно доставити і отримати гроші. Станом на кінець червня борги та зобов’язання за орендою компанії перевищували 50 млрд доларів, чим швидше розширення, тим більший тиск на фінансування.
Цей раунд розпродажу торкнувся не лише її, акції Nebius, Oracle та інших компаній, пов’язаних з інфраструктурою AI, також постраждали. Зростання інфляції в США та побоювання підвищення ставок зробили вартість фінансування тестом на міцність для всього сектору.
Зараз справді потрібно чекати, поки прибутковість облігацій і спред CDS знизяться, а замовлення продовжать перетворюватися на доходи та грошовий потік. Якщо ці два показники довго не покращуватимуться, навіть великі замовлення можуть залишитися лише гарною історією про розширення за рахунок позик.Звіт Netflix за 3-й квартал вийде 20 жовтня, "історія зростання" вже не працює.
Дані говорять самі за себе: прогноз доходу за 3-й квартал — 12,86 млрд доларів, +11,8% у річному обчисленні, найнижчий показник за 11 кварталів; активні користувачі в США за місяць зменшилися на 10%, час перегляду — на 20%, частка на телеринку впала з 8,8% до 7,8%, її забрав YouTube.
Користувачі дивляться менше — ось справжня проблема. Але не поспішайте списувати сервіс з рахунків. Реклама стала новим двигуном. Активна рекламна аудиторія перевищила 250 млн, ціль доходу на 2026 рік — 3 млрд доларів (подвоєння), у 12 ринках рекламні пакети забезпечили понад 60% нових реєстрацій.
20 жовтня ключове питання: чи зможе реклама підтримати прапор зростання. Якщо так — оцінка компанії ще має перспективи.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Маджі вчора був повністю ліквідований, а сьогодні відновився за рахунок накручування обсягів?
У Маджі знову новий сюжет. Дані Lookonchain: він накрутив обсяг торгів на papertrade на 1,41 млрд доларів, при цьому торгівля принесла збиток у 416 тис. доларів.
Але за накручування обсягів є винагорода: він заробив 57,6 млн токенів PAPER, а за стейкінг отримав ще 341 тис. доларів USDC. Вхід і вихід — чистий збиток лише 74,7 тис. доларів.
Вчора я писав, як він з 56 тис. виріс до 12,25 млн, а потім був ліквідований до 21,8 тис., а сьогодні він змінив тактику: торгує зі збитком, але накручує обсяги, щоб відновитися. Топ у криптосвіті, навіть збитки мають свій сценарій.
Ризик: високий кредитний плечо і накручування обсягів — це не для звичайних людей. Лише для ознайомлення, не є інвестиційною порадою.Глибока ніч четверга: CPI+PPI обидва перевищили очікування, BTC різко пішов у плюс, OKB відкотився, BCH привертає увагу 🌙
$BTC 82169, +0.64% 📈
Обидва інфляційні показники перевищили очікування, за сценарієм мав бути обвал, але BTC спочатку торкнувся 81888, а потім повернувся до 82169. Негатив ослаб, чи це після корекції тиск продажів зменшився? Вчора по всій мережі ліквідації перевищили 300 млн, бичачі позиції були ліквідовані, але ринок не виглядав таким важким. Відтік ETF минулого тижня був найбільшим за три з половиною місяці, але ціна не продовжила падіння, нижче 81000, здається, є підтримка спотових покупців. 👀
$OKB 117.88, -4.15% 📉
Під час CPI він піднявся до 124, сьогодні повністю відкотився і навіть впав нижче 120. Платформний токен все ж дуже тісно прив’язаний до загального ринку, вчора тримався, сьогодні відпрацьовує корекцію. Тег «притулок» тимчасово не працює, емоції відступають, і він теж падає. 😮💨
$BCH 277, +3.44% 🚀
Найяскравіший сьогодні ввечері. В умовах подвійного перевищення очікувань не падає, а росте, старий токен раптом має відчуття незалежної динаміки. Чи це відскок після перепроданості, чи є спроба капіталу протестувати ринок? Ця свічка варта уваги, але не поспішайте наздоганяти. 🤔
Цей текст є лише аналізом ринку і не є інвестиційною порадою.【Захід Solana у Шанхаї був настільки популярним, що перевищив ліміт учасників, а SOL все ще доводиться тягнути самому】
Кількість реєстрацій на захід за ніч зросла в 4 рази, але через перевищення ліміту учасників довелося відкласти подію. Популярність Solana в китайській спільноті справді висока, сподіваюся, що ці ентузіасти криптоінвестори швидко піднімуть $SOL, бо мої позиції майже повністю відкотилися.
$SOL наразі близько 105 доларів, за 24 години відскок приблизно 2%; але за день до цього спотовий ETF зазнав чистого відтоку 9,8 млн доларів, вже другий день поспіль відтік, загалом близько 37 млн доларів.
Популярність і капітал рухаються в різних напрямках: готовність спільноти підтримати не означає, що інституції купують монети.
Я вважаю, що найбільша цінність цього заходу — довести, що Solana все ще має вплив серед китайських розробників і користувачів. Але офіційна причина перенесення — перевищення кількості реєстрацій, обмеження місця і дозволеної кількості учасників, також є інші повідомлення про ситуацію на місці, тому не варто поспішати робити висновки про великі позитивні чи негативні наслідки.
У короткостроковій перспективі це — лише інтерес спільноти, а не сигнал до купівлі. Якщо попит на спотовий SOL зросте і ETF почне стабільно залучати кошти, тоді цей шум може вплинути на ціну; інакше, навіть якщо захід буде дуже популярним, це не обов’язково підніме ціну монети.#Зростання Netflix може сповільнитися, рекламний бізнес стає новою точкою інтересу 曾经靠撸空投赚到第一桶金的人， 现在可能连交互成本都赚不回来了。 Gas费，时间，资金成本一样没少花， 最后却可能颗粒无收， 即使拿到空投，收益也未必覆盖成本。 那个曾经让无数人趋之若鹜的财富密码， 正在慢慢失效。 前两天看到一个玩家分享的交互表格， 他说被反撸了，项目几乎都不发空投了， 即使有空投，也是收益甚微入不敷出。 曾有一段时间， 撸空投是很多web3用户的致富道路。 我也看到过一些群友， 通过空投积累了第一桶金，实现财富跃迁， 但现在这条路走不通了。 有热度经过时间沉淀的项目，都谈不上价值， 新币更没有生存空间， TGE就代表项目结束， 开盘即巅峰。 单纯依靠空投预期，很难长期留住用户， 靠交互数据、活跃地址和交易量撑起来的虚假繁荣， 不能转化成真正的用户和价值。 撸空投，正在成为加密市场的历史， 只是追忆往昔，想起曾经的辉煌时刻。 市场玩法一直在变，红利也有生命周期。 早期的BTC，有人嫌它没用， DeFi 兴起，有人靠流动性挖矿赚到收益， NFT 热潮，有人抓住机会， 后来又有各种交互、积分、撸空投。 每个阶段，都有人借助新玩法获得超额收益。 当所有人都知道一个$UNI Чи зможе ця хвиля пробити 45 доларів? Скажу прямо
Відповідь проста. З огляду на поточні фундаментальні показники UNI та доходи протоколу, не видно надії на подолання історичного максимуму, але подолати попередній максимум у 20 — цілком можливо.
У 2021 році UNI піднявся до 45, і основну роль відігравали ринковий настрій та премія бичачого ринку, фундаментальні показники були менш важливими. Коли бичачий ринок відступить, інвестори знову почнуть оцінювати доходи протоколу, оцінку та реальну вартість токена, і тоді виявиться, що ціна тоді була значно завищена.
Це не лише проблема UNI. AAVE, MakerDAO, Compound — ці старі DeFi-проекти досі не подолали свої історичні максимуми.
Наскільки високо може піднятися бичачий ринок — залежить від настроїв і очікувань; чи зможе ведмежий ринок втриматися — залежить від фундаментальних показників. Навіть лідери не гарантують відновлення історичних максимумів. У довгостроковій перспективі ключовим є те, чи зможе протокол продовжувати зростати, чи зростуть доходи, і чи зможе токен справді захопити вартість, щоб оцінка піднялася на новий рівень.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #闪迪存储业务高增长能否延续？
VanEck відкликав той ETF на стейкінг Ethereum від Lido, ви про це чули, правда?
Заявку подали 14 жовтня, сказали, що цей продукт ніколи не запускався, жодного примірника не продали, тепер припиняють. Чому саме — не пояснили. Але подивіться на ETH спотовий ETF, звідти гроші тікають, наче через дірку. 14-го вивели 130 млн доларів, 15-го — ще 18,3 млн. Хтось порахував, що за десять днів сукупний чистий відтік майже 780 млн. Інститути зараз дуже обережні з ETH.
Я вам скажу дві речі.
По-перше, шлях стейкінгових ETH ETF у регуляторів ще дуже складний. VanEck відкликав свій продукт, це не означає, що інші не зможуть, але принаймні зараз у цей момент продати стейкінгові доходи у вигляді легального продукту інституціям — не так просто. Це короткостроковий удар по історії стейкінгу ETH, адже всі сподівалися, що легальні канали принесуть додаткові інвестиції у стейкінг, але зараз цей шлях тимчасово заблокований.
По-друге, гроші з ETH ETF постійно тікають, це означає, що інститути виходять, і короткостроковий тиск на продаж реальний. ETH сьогодні хоч і трохи підріс, але фінансовий потік не підтримує великий ріст. Біткоїн теж під тиском, і загальна схильність ринку до ризику не зростає.
Моя думка проста. Ситуація з VanEck — це справа одного продукту, не варто надто драматизувати, це не повне посилення регулювання. Але варто бути обережним: якщо легалізація стейкінгу ETH буде затримуватися, інституційні кошти можуть продовжити переміщатися в бік BTC.
А як ви думаєте?#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 $TSLA
Демонстраційний автомобіль злетів, але дата масового виробництва все ще вказана як 2028 рік.
▪️ 15/10 на полігоні SpaceX у Техасі представлено друге покоління Roadster
▪️ Демонстраційний автомобіль піднявся майже вертикальною стіною і прикріпився, рух забезпечує система холодного повітря з кодовою назвою A71
▪️ Офіційно заявлено розгін 0–60 mph за 0,81 секунди
▪️ Вперше показаний у 2017 році, планувалося почати виробництво у 2020 році, минуло вже 9 років
▪️ Новий автомобіль розроблений спільно Tesla та SpaceX, ціна не оголошена
▪️ У той день TSLA +3,77%, SPCX +2,03%
Розбіжність полягає не в тому, чи може автомобіль літати, а в тому, що «масове виробництво у 2028 році» і фраза 2017 року мають однакову структуру.
Обидва рази вказано лише рік, без вікна передзамовлення, без ціни, без місця виробництва, єдина перевірена річ — це демонстрація. Для демонстрації використовується компресорний повітряний двигун, а для серійного автомобіля потрібно пройти випробування на зіткнення та відповідність дорожнім правилам, що не пов’язано з польотом.
Напрямок — чекати і дивитися: оголошення ціни та виробничої лінії означатиме вихід на шлях масового виробництва; поки що лише демонстрація — графік залишається декларативним.Фінансовий звіт буде опублікований після закриття американського ринку 21 жовтня. У третьому кварталі поставлено 486 532 одиниць, що вище за ринкові очікування; але основна проблема полягає в тому, що доходи зростають, а прибуток під тиском. У другому кварталі дохід склав $28,24 млрд (+25,5%), операційна маржа лише 1,4%, вільний грошовий потік став від’ємним.
Базовий прогноз: дохід трохи перевищить очікування, скоригований EPS, ймовірно, не досягне узгодженого прогнозу в $0,43, вільний грошовий потік залишатиметься від’ємним. Чистий прибуток за GAAP може бути покращений за рахунок нереалізованого прибутку від володіння біткоїнами, що не відображає покращення основного бізнесу.Найпотужніша підтримка компаній-скарбниць може зникнути
MSCI обговорює питання виключення зі свого індексу таких компаній-скарбниць, як Strategy, які накопичують BTC.
Чому це критично? Механізм роботи скарбниць такий: ціна акцій вища за чисті активи, вони випускають нові акції, купують BTC, чим більше монет — тим дорожчі акції, знову випускають акції і купують.
Цей механізм працює завдяки постійному попиту з боку пасивних фондів, що входять до індексу. Якщо компанію виключать з індексу, пасивні фонди будуть змушені продавати акції — це не питання бажання, а правило.
Цей ланцюг зрозумілий: падіння ціни акцій — зникає премія, випуск акцій для купівлі монет стає збитковим, механізм зупиняється, починається продаж монет для підтримки ціни. Весь двигун поточної хвилі на ринку скарбниць тримається на пасивних індексних фондах.
Якщо подивитись на це з іншого боку, то зростання позицій Strategy сповільнюється, вони випускають пріоритетні акції з щоденними дивідендами, Strive позичає під високі відсотки для купівлі на дні, а тепер MSCI хоче їх виключити. Кожен крок пов’язаний з одним і тим самим — модель накопичення монет компаніями починає стикатися з серйозними структурними проблемами.
Сьогоднішнє падіння BTC до 82114 не завдасть короткострокової шкоди самому BTC, але шкодить шляху купівлі монет публічними компаніями.
Я не налаштований песимістично щодо Strategy, позиції Сейлора — це реальні гроші. Але модель є моделлю, щоб механізм працював, потрібен попит, а не лише віра.
Як тільки пасивні фонди підуть, віра має бути підтверджена готівкою.
Як ви вважаєте, чи це кінець моделі скарбниць, чи вони змінять підхід і продовжать? 🚨 $XPL виріс майже на 9%, але обсяг відкритих контрактів продовжує скорочуватися! Чи справді є нові інвестиції, що підтримують цей ріст?
Брати, ця статистика по $XPL варта пильної уваги! Ціна зростає, але номінальна вартість відкритих контрактів постійно падає, спостерігається явне розходження між ціною та участю капіталу.
📊 Останній аналіз даних:
Станом на 10:53 за пекинським часом, спотова ціна на OKEx близько 0.08486 долара, обсяг торгів за 24 години приблизно 7.03 млн доларів, максимум за сесію досяг 0.08844 долара, наразі від максимума відкотилася приблизно на 4%.
Ще більш помітна зміна у відкритих контрактах:
О 4:00 ранку: близько 8.66 млн доларів
О 10:00 ранку: близько 7.89 млн доларів
О 10:53 ранку: далі знизилася до близько 7.45 млн доларів
За кілька годин номінальна вартість відкритих контрактів знизилася приблизно на 14%, тоді як ціна залишалася на відносно високому рівні.
⚠️ Що це означає?
Я схильний бути обережним. Зростання ціни не означає, що нові кошти обов’язково заходять на ринок, а скорочення відкритих контрактів не означає, що ринок скоро впаде. Чи це фіксація прибутку довгими позиціями, покриття коротких, чи вихід інших гравців — за однією цією статистикою зробити висновок складно.
Далі варто звернути увагу на два сигнали:
🔥 По-перше, чи зможе ціна знову пробити 0.08844 долара.
🔥 По-друге, чи зупиниться падіння відкритих контрактів і чи почнеться їх зростання.
Якщо ціна проб’є попередній максимум і відкриті контракти знову зростуть, це може свідчити про прихід нових інвестицій; але якщо ціна відскочить, а обсяг контрактів продовжить падати, варто остерігатися, що цей ріст не має стійкої підтримки 👀 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Netflix опублікує звіт за третій квартал 20 жовтня, і зараз ринок стежить за двома речами: зростанням доходів та рекламним бізнесом.
Компанія прогнозує, що дохід за третій квартал становитиме 12,86 млрд доларів США, що на приблизно 12% більше, ніж торік. Операційна маржа очікується на рівні 33,2%, тоді як у минулому році вона була 28,2%, тобто зросла на 5 відсоткових пунктів. Дохід і маржа зростають, але темпи зростання явно сповільнилися порівняно з попередніми роками. Ринок турбує саме це: зростання підписок Netflix досягло піку, і незрозуміло, на чому компанія буде базуватися далі.
Рекламний бізнес став новим фокусом. Netflix запускає дешеві рекламні пакети, мета яких — компенсувати дефіцит зростання підписок за рахунок доходів від реклами. У цьому звіті важливо подивитися, чи справді рекламний бізнес набирає обертів, чи продовжує зростати кількість підписників і чи вдасться утримати маржу понад 33%. Якщо доходи від реклами перевищать очікування, ринок може переглянути оцінку вгору. Якщо реклама не виправдає очікувань, а зростання підписок сповільниться, тиск на ціну акцій буде значним.
Для BTC це не має прямого впливу. Але Netflix є представником споживчого інтернету та стрімінгової індустрії, і його звіт відображає споживчі настрої. Якщо зростання Netflix сповільниться, це означає, що споживачі скорочують необов’язкові витрати, що є негативним сигналом для загальної споживчої впевненості. Слабке споживання створює тиск на економіку, і політика Федеральної резервної системи стане складнішою. Короткостроково BTC слідкуватиме за сьогоднішнім CPI, а звіт Netflix — це справа наступного тижня.
У плані дій не варто робити ставки заздалегідь. Потрібно дочекатися звіту і подивитися, як відреагує ринок.Акції Tesla у США зросли більш ніж на 2% у післяробочий час, SpaceX піднявся приблизно на 1,5%. На заході запуску Roadster Tesla продемонструвала літаючий автомобіль, який коротко піднімався в повітря та виконував повороти в повітрі, оснащений холодним газовим двигуном, розробленим у співпраці зі SpaceX
$TSLA $SPCX
Холодний газовий двигун дуже малоймовірно буде використовуватися в інших звичайних моделях. Ця аерокосмічна технологія виглядає круто, але встановлювати її в звичайні масово вироблені автомобілі просто не має сенсу. Балони з високим тиском газу вимагають е🚨 PPI вибухнув, але BTC знову піднявся вище 80 000 доларів! Чи вичерпується тиск продажів від ведмедів?
Дані PPI США явно загострилися, інфляційний тиск на виробничому рівні не можна ігнорувати, але рух BTC не повністю відповідає негативному сценарію.
📊 Сигнал тривоги інфляційних даних
• PPI у річному вираженні: 6,3%
• PPI у місячному вираженні: 1,3%
• Зростання цін на товари: 2,6%
• Стрибок цін на енергоносії: 10,8%
• Зростання цін на послуги: 0,8%
Проблема не лише у зростанні цін на енергоносії, а й у одночасному підвищенні виробничих витрат і цін на послуги.
👀 Але реакція BTC заслуговує більшої уваги!
BTC спочатку опустився до 79 775 доларів, потім швидко відновився вище 80 000 доларів і наразі відскочив до близько 82 294 доларів.
Одна з можливих причин: попереднє зниження кредитного плеча та хеджування перед публікацією даних вже частково зняли тиск продажів. Після виходу даних додаткові продажі не збільшилися.
🎯 Далі слідкуємо за трьома ключовими зонами:
📈 82 643 долари: 24-годинний максимум, важлива точка для оцінки продовження відскоку. Якщо буде прорив із обсягом і утримання рівня 82 000 доларів при відскоку, можна звернути увагу на діапазон 83 500–84 000 доларів.
#USCPIAndPPITopForecasts #OKXOrbitTopics
#CanBTCHold80K Після пробудження подивився виступ голови Федеральної резервної системи, а також проаналізував ринок. Його виступ короткостроково створив позитивний імпульс для криптоспільноти, але дуже нетривалий. Тому близько 11:30 на ринку біткоїн трохи підскочив, але в довгостроковій перспективі це зовсім не вигідно для криптоспільноти. Він говорив багато, зокрема особливо згадав штучний інтелект, а відтік капіталу в AI спочатку є негативним фактором для криптоспільноти, а також посилення монетарної політики — це теж шкідливо для криптоспільноти. Він також торкнувся інших тем, але я не буду їх усі розбирати. Краще продавати на піках, у діапазоні 82500-80000 за біткоїном. Особисто я прогнозую, що, швидше за все, він буде коливатися в цьому діапазоні, щоб ринок подумав, що 80000 — це дно, створивши ілюзію, а потім буде різке падіння, і багато хто сильно постраждає.$BTC 80K цього тижня тестували 4 рази, вчора ввечері впав до 79,775, а потім знову піднявся до 82.4K, нижче явно хтось підхопив. Але після падіння кожен новий максимум нижчий за попередній, обсяг скоротився до чверті, ціна затиснута в трикутнику 81.7K–82.6K, поки що не можна говорити про дно.
Я чекаю два сигнали: 4-годинне закриття з обсягом вище 82,600, плюс стабільне перевищення Coinbase (зараз +0.008%, щойно вийшло в плюс). Після підтвердження дивитимусь на 84K; 4-годинне закриття нижче 79,700 скасовує цей сценарій. Warsh сьогодні не давав сигналів щодо ставок, ймовірність підвищення у жовтні впала до 13.5%, Brent повернувся до 102, макроекономічна ситуація трохи полегшилася.
#ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ Сьогодні MSCI, один із світових регуляторів правил на ринках капіталу та постачальників бенчмарків, офіційно прийняв нові правила кваліфікації індексів, які можуть призвести до виключення таких компаній цифрових активів, як Strategy, Metaplanet, Upexi, з деяких глобальних інвестиційних індексів. Це досить серйозно, адже це впливає не на те, чи може якась компанія продовжувати купувати $BTC , а на те, чи зможе вона залишатися в індексах, які відстежують великі обсяги пасивних коштів, що безпосередньо вплине на попит компанії з боку пасивних інвесторів, тиск на ціну акцій і умови фінансування.
Звичайно, можливе виключення не означає, що компанію вже виключили; можливий продаж не обов’язково призведе до пропорційного падіння ціни акцій. Але незаперечно те, що коли основна стратегія цих компаній дедалі більше наближається до утримання певного активу, традиційні індексні провайдери мають вирішити, чи розглядати їх як операційні підприємства, чи як інвестиційні інструменти? Це питання не лише для Strategy, а для всієї моделі цифрових активів, що управляються казначейством, яка має зіткнутися з проблемою оцінки на ринку капіталу #MSCI新规或将Strategy等BTC财库公司移出指数 Короткострокові власники наразі володіють приблизно 4,08 млн монет BTC,
що є найвищим показником з середини червня
З 29 липня вони збільшили свої активи приблизно на 422 тис. BTC
Зростання приблизно на 12%
З них у перші два тижні жовтня додали близько 154 тис. BTC
За останній тиждень додали близько 48 тис. BTC
Нові покупці здебільшого увійшли в діапазоні приблизно 82 000–86 000 доларів
Станом на зараз середня собівартість короткострокових власників становить приблизно 74 900 доларів
Нереалізований прибуток скоротився з приблизно 16% до приблизно 10%
74 900 доларів — це точка беззбитковості для цієї групи,
ціна з 20 серпня постійно перебуває вище їх собівартості.
Якщо ціна впаде нижче 74 900 доларів,
група загалом перейде у збиток або посилить тиск на продаж.
$BTC $ETH #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Цей хід від Маджі-даге справді поставив мене в глухий кут.
З одного боку, $BTC шорт приносить прибуток, а з іншого — $HYPE шорт збитковий до зеленого обличчя — капіталізація в 50 мільйонів доларів живцем розділилася на половину вогню і половину моря.
Спершу подивімося, що зараз відбувається на ринку. $BTC вчора на мить пробив 80 000, мінімум торкнувся 79 694, за дві години різко піднявся назад до 82 500, зараз коливається близько 82 000. Дані з ланцюга чітко показують, що покупці нижче 80 000 помітно слабшають. За останні 24 години по всій мережі ліквідовано позицій на 929 млн доларів, з них лонги — 777 млн — у цій ситуації відкривати лонги — це просто підставлятися.
$ETH теж не в кращому стані, близько 2450 коливається, приріст майже нульовий. Раніше падіння до 2362, на Binance за 24 години ліквідовано $ETH на понад 157 млн доларів, шорти біля 2600 все ще накопичуються. MACD повернувся до нуля, короткострокові середні знаходяться вище ціни, сила відскоку лонгів явно недостатня.
Макроекономічна ситуація теж тривожна. PPI і CPI США перевищили очікування, очікування підвищення ставок ФРС знову зростають, чистий відтік коштів з BTC ETF за день склав 261 млн доларів. Wintermute вже заявив: BTC втрачає підтримку грошових потоків, короткостроково вони обережні щодо альткоїнів.
На цьому фоні позиції Маджі-даге виглядають зовсім інакше.
① $BTC шорт, 40-кратне кредитне плече, повний обсяг, 243.96 $BTC, відкрито на 84 070.
Зараз у прибутку, нереалізований +470 тис. U, плата за позицію навіть приносить 68.4 тис. U. Чому прибуток? Бо $BTC з рівня понад 84 000 був збитий макроданими, хоч і були короткочасні відскоки, але він так і не повернувся вище 84 000. Ця позиція фактично ставить на те, що після "подвійного удару CPI+PPI" ринок втратить бажання купувати вище. Поки що ставка виправдала себе. Ліквідна ціна 104 583, запас міцності великий.
② $ETH лонг, 25-кратне кредитне плече, повний обсяг, 7223 $ETH, відкрито на 2500.18.
Збиток 320 тис. U, з урахуванням плати за позицію загалом понад 340 тис. U. Але чесно кажучи, у процесі падіння $ETH з 2500 до 2360 і відскоку назад до 2450 цей відкат не вийшов неконтрольованим. Ціна відкриття 2500, зараз близько 2450, це приблизно 2% паперового збитку. Маджі не закрив позицію, отже вважає, що $ETH у діапазоні 2400-2450 — це тимчасове дно. Маржа 709.5 тис. U, ліквідна ціна 1672 — далеко, є запас міцності.
③ $HYPE шорт, 5-кратне кредитне плече, повний обсяг, 268 300 $HYPE, відкрито на 66.24.
Це найболючіша позиція в усьому портфелі.
Поточна ціна $HYPE близько 81, ціна відкриття 66.24, паперовий збиток сягнув 4.18 млн U. $HYPE впав з історичного максимуму 97.98 23 вересня до 81, падіння 17%, але щодо ціни відкриття 66.24 позиція Маджі-даге по шорту дуже низька.
Чому він шортує $HYPE? Логіка є — CFTC дозволила в США торгівлю перпетуальними контрактами, Coinbase, Robinhood та інші традиційні гіганти увірвалися, щоб відібрати ринок у Hyperliquid, очікування монополії порушено. Плюс "Закон про прозорість" застряг у Сенаті, регуляторна невизначеність висить над головою, оцінка HYPE дійсно послаблюється.
Але проблема в тому, що 5-кратне плече + 4.39 млн U маржі, ліквідна ціна 100.6 — це означає, що якщо $HYPE підніметься з 81 до понад 100, ця позиція згорить. Історичний максимум $HYPE — 97.98, до ліквідної ціни залишилось лише 2 долари. Це не хеджування, це танці на лезі ножа.
Вся група позицій, якщо сказати просто: він ставить на подальше падіння $BTC, на те, що $ETH не впаде, і на те, що $HYPE не відновиться.
$BTC шорт — це поточний запас міцності, плата за позицію постійно позитивна, доки $BTC не повернеться вище 84 000, ця позиція — банкомат. $ETH лонг — середньострокова ставка на перепродаж і відскок. $HYPE шорт — найбільший ризик — якщо Hyperliquid оголосить про запуск бізнесу в США або регуляторна ситуація з CFTC проясниться на користь, і $HYPE різко підніметься вище 95, паперовий збиток цього шорту миттєво зросте з 4 млн до 7 млн і більше.
Щодо плати за позиції, $BTC шорт щодня приносить гроші, $HYPE шорт отримав 1.047 млн U — несподіваний бонус. Але плата за позиції може швидко стати витратами при зміні ринку.
Чесно кажучи: позиції Маджі-даге мають правильний напрямок, але позиція $HYPE шорту надто пасивна. Шорт з 66, піднявшись до 81, паперовий збиток вже перевищує 60% маржі. 5-кратне плече здається невеликим, але шортити монету, що за рік зросла на 235%, — це не сміливість, а удача.
Далі слідкуємо за двома речами: чи зможе $BTC втримати ключову підтримку на 81 700, і чи з’являться нові каталізатори в регуляторних новинах про $HYPE. Ці два фактори безпосередньо визначать кінцевий результат цієї групи позицій.
Особисто я не торкатимуся $HYPE шорту. Маджі-даге — майстер своєї справи і дуже сміливий, я поважаю. 50-денна середня лінія відскоку: старий сценарій перед бичачим ринком?
Переглянувши історію переходу $BTC, $ETH, $SOL від ведмежого до бичачого ринку, 50-денна середня лінія виглядає як водорозділ. Після того, як ціна повертається вище неї, вона не злітає одразу, а спочатку коливається вгору близько шести-семи тижнів, накопичуючи приблизно 30% зростання, а потім повертається, щоб протестувати цю середню лінію. Цей ритм повторюється у чотирьох циклах.
У 2015 та 2019 роках відскок не пробивав лінію, підтримка підтверджувалась, після чого ціна зростала щонайменше на 50%. 2023 рік відрізняється: середня лінія була короткочасно пробита, але швидко відновлена, і надалі також відкривала простір для зростання на 50%. Шлях відрізняється, але суть схожа: спочатку підтвердження тренду, потім очищення плаваючих позицій.
Наразі відбувається схожий відскок. Якщо керуватись циклом, це може бути останнє відносно комфортне вікно для розміщення перед Новим роком. Але історія — це лише карта, а не фініш. Чи вдасться зупинити падіння, чи швидко повернутися вище 50-денного середнього — ось відповіді, які має дати ринок. Управління ризиками перш за все, підтвердження — потім, не плутайте очікування з фактом.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
#ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ Ключові фактори впливу
• Сприятливі фактори: обсяг поставок вже перевищив очікування (486 532 автомобілі), якщо середня ціна продажу (ASP) та валовий прибуток будуть на належному рівні, є шанс трохи перевищити прогнози.
• Несприятливі фактори: маржа прибутку у 2-му кварталі вже суттєво під тиском, капітальні витрати високі, ринок залишається обережним щодо валової маржі автомобілів (особливо після виключення регуляторних балів), аналітики нещодавно також знизили прогнози.Чи можливо, що біткойн знову зазнає подібного минулорічному різкого падіння та подальшого відскоку, але не можна через близькість дат однозначно стверджувати, що цього року повториться минулорічне?
Порівняння двох часових точок: 16 жовтня 2025 року та 16 жовтня 2026 року.
1. Порівняння цін минулого та цього року
Дані взяті з Yahoo Finance історичних котирувань. Ціни використовують цін закриття за відповідну дату. Час закриття на різних біржах може відрізнятися.
Це означає, що біткойн наразі не знаходиться на тій самій ціновій позиції, що й минулого року, а вже пройшов помітне коригування. 6 жовтня минулого року було встановлено історичний максимум близько 126 000 доларів, а цьогорічна ціна значно нижча за цей рівень.
2. Чи повториться цьогорічна динаміка минулорічної?
Я вважаю, що варто звернути увагу на три сценарії.
Сценарій A: як у деякі історичні роки, відскок наприкінці жовтня
Якщо підтримка близько 80 000 доларів буде ефективною, а кошти ETF знову почнуть надходити, ціна може відскочити. Але не можна лише на основі сезонної закономірності зростання наприкінці жовтня стверджувати, що зростання обов’язкове.
Сценарій B: подальше падіння, глибша ведмежа фаза
Якщо інфляція в США залишатиметься вищою за очікування, Федеральна резервна система продовжить підвищувати ставки, а інституційні кошти продовжать вихід, біткойн може пробити недавні мінімуми. Ставкове середовище 2026 року також відрізняється від минулорічного.
Ще одна ключова відмінність: минулого року падіння відбувалося з історичного максимуму, чи буде цього разу відскок — покаже час.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Зростання Netflix сповільнюється: темпи зростання доходів знизилися з 16,2% у першому кварталі до 13,4% у другому, а прогноз на третій квартал становить лише 11,7%, що є найнижчим показником за останні 11 кварталів. Зростання, викликане боротьбою з спільним використанням акаунтів і підвищенням цін, слабшає, час перегляду збільшується лише приблизно на 2%, а YouTube продовжує відбирати аудиторію в вітальні.
Реклама справді є новим акцентом: кількість активних користувачів рекламних пакетів перевищує 250 мільйонів на місяць, а річний дохід від реклами очікується подвоїтися до приблизно 3 мільярдів доларів. Але це становить лише близько 6% річного доходу, у третьому кварталі приблизно 700-800 мільйонів доларів, і навіть якщо перевищить 100 мільйонів, це не зможе суттєво вплинути на квартальний дохід у 12,8 мільярда доларів. Крім того, реклама підтримується трансляціями спортивних подій, що мають високі витрати на ліцензії, і це тисне на прибуток.
Мій прогноз: дохід у третьому кварталі становитиме приблизно від 12,85 до 12,88 мільярда доларів, прибуток на акцію близько 0,82 долара, що в основному відповідає ринковим очікуванням і не перевищує їх; річні цілі щодо доходу та реклами не будуть підвищені. Зростання доходів від реклами не компенсує уповільнення доходів від підписки #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Фінансовий звіт Netflix за третій квартал 2026 року прогнозує дохід близько 12,95 млрд доларів США, річне зростання приблизно на 12%, операційну маржу близько 32%—33%, EPS близько 5,1 долара. Загалом це, ймовірно, звіт, що «відповідає або трохи перевищує керівні орієнтири»: базова кількість підписників стабільна, підвищення цін і рекламний бізнес забезпечують підтримку, але темпи зростання користувачів і маргінальна динаміка контенту вже не такі яскраві, як у попередні два роки. Ринок насправді стежить не за самим третім кварталом, а за прогнозами керівництва на четвертий квартал — якщо орієнтири щодо рекламних підписок, графіка контенту, операційної маржі та вільного грошового потоку будуть сильнішими, ціна акцій буде переоцінена як «акції стабільного зростання»; якщо темпи зростання у четвертому кварталі продовжать знижуватися, навіть якщо показники цього кварталу не будуть поганими, це буде сприйнято як «наближення точки перелому зростання». Одним словом: у третьому кварталі не буде катастрофи, але вага цього звіту більше в орієнтирах. Думки щодо фінансового звіту Tesla. Я поділюся своїм розумінням, можливо, не зовсім точним, але приблизно так я бачу цей фінансовий звіт Tesla.
Спочатку висновок: презентація Roadster була дуже вражаючою, але для фінансового звіту за третій квартал це скоріше «емоційний позитив», а не «фінансовий позитив». Масове виробництво очікується у 2028 році, хоча найближчим часом це не матиме впливу, але в майбутньому викликає очікування. Я також відчуваю захоплення з розвитком технологій.
1. Сама презентація: крута, але внесок у фінансовий звіт приблизно нульовий.
Льотний показ, рух за допомогою кондиціонера привертають увагу, але майже ніхто з інституційних інвесторів не враховує Roadster у оцінці. Історичний досвід показує, що після презентацій Tesla часто «позитив вичерпується», цього разу теж треба бути обережним.
2. На телефонній конференції основна увага буде на чотирьох речах.
Графік виходу FSD v15; розширення міст для Robotaxi та експлуатація без операторів безпеки; темпи масового виробництва Optimus V3; річні капітальні витрати та прогнози вільного грошового потоку. Від цього залежить, чи зможе AI-наратив підтримувати оцінку.
3. Рік і оцінка: короткостроково фінансовий звіт не буде дуже привабливим.
Цього року капітальні витрати можуть перевищити 23 млрд доларів, вільний грошовий потік може бути від’ємним, у 2027 році тиск зросте, можливо, доведеться випускати облігації. Поворотний момент EPS може настати лише у 2028 році, завдяки підписці FSD, доходам від сервісів і поступовому переходу Robotaxi.
Мої очікування: фінансовий звіт, ймовірно, буде «доставки непогані, прибуток середній, телефонна конференція з обіцянками», коливання акцій будуть залежати від формулювань щодо FSD і Robotaxi. Ризики — це нові провали EPS, погіршення грошового потоку, постійно низькі очікування щодо зберігання енергії та вичерпання позитиву після презентації.Як заробити свої перші 100w у Web3?
На прикладі $UNI: цільова позиція 5000 монет, ідеальна ціна входу 5U, ціль 30U, потенціал зростання у 6 разів.
1. Спотовий режим, потрібен капітал 25000U, перевага — не потрібно хвилюватися про ліквідацію, утримуєш повний 6-кратний приріст, стабільно отримуєш 150 тисяч U
2. Контрактний шлях, 3-кратне кредитне плече на покупку, при тій же позиції 5000 монет потрібна маржа близько 8333U;
3. Трохи сміливіше, 5-кратне кредитне плече, маржа 5000U;
4. З елементом азарту, 10-кратне кредитне плече, потрібно лише 2500U, щоб контролювати таку ж позицію.
Чому обирають $UNI?
Фундамент: ключова якісна зміна — оновлення UNIfication, активація комісій протоколу, доходи збираються у сховище TokenJar, щоб вивести кошти зі сховища, потрібно знищити UNI, що справді реалізує дефляційне колесо, де чим більше торгів, тим більше знищень, вирішуючи проблему, що раніше UNI мав лише право голосу, але не міг отримувати прибуток.
Найбільший потенціал зростання — токенізація RWA у секторі американських акцій. Як основний AMM Robinhood Chain, він вже підтримує торгівлю токенізованими акціями Apple, Nvidia тощо, протокол V4 підтримує білий список, верифікацію особистості та динамічні ставки, адаптований для інституційної торгівлі відповідно до регуляцій, у майбутньому мультичейн ETF акцій та ребалансування також можуть відбуватися на Uniswap. $BCH обробив 14,9 тис. транзакцій за 24 години до 9 жовтня. Майнери заробили близько 0,24 BCH комісій проти 378 BCH субсидії. Зайнятість не оплачується. При приблизно $0,005 за транзакцію подвоєння використання майже не впливає на це. А халвінг 2028 року зменшить субсидію до близько 225 BCH на день, тож за моїми підрахунками комісії мають зрости приблизно в 100 разів від сьогоднішнього рівня, щоб досягти 10% доходу майнерів. Відкрите питання не в пропускній здатності. Питання в тому, хто платить за хешрейт, поки блоки залишаються дешевими. #TeslaRoadsterUnveiled