Orbit Post Sitemap

又是被市场教育的一天 教育内容很简单 标题很吵 大饼很稳 费率很冷 山寨很分裂 收工价记一下 BTC 65132，一天大约加0.9% ETH 1962附近，接近四个点 SOL 76.6，也有两个点出头 然后你猜怎么着 我把手机扣过去的时候 最大的冲动不是加仓 是想关通知 所以我的判断是 今天只留一句话 不追不砍，降杠杆，关应用睡觉 说回大盘之外的热点，今天这几个事儿有点意思： #以太坊验证者退出队列已降至零 退出队列归零缓和了质押端抛压想象，叠今天ETH明显强于大盘，短线弹性还在。我可以继续把ETH当核心卫星仓，但不会因为一条数据就改成高倍合约。 #多数党领袖称CLARITY休会前难通过 监管日程再拖一拖，主题投机少了时间表刺激，反而逼着资金回到流动性更好的资产上。日终视角里这是降噪，不是离场信号，核心仓位继续拿着就行。 #长鑫科技上市，全球存储竞争添变量 存储上市把AI硬件战争写进大众视野，长线叙事燃料还在，只是价格节奏和二级投机不是一回事。看完热搜记得回到自己的仓位表，别在日终最后五分钟冲动下单。 $BTC $ETH #日终 #盘面 想买又不敢买，不买又怕错过 周末前夜的标准症状 账户里的U在发光 手指在加号和减号之间来回点 这周剩下的大石头很清楚 美联储决议在眼前 地缘还在「停火但不算结束」的灰色地带 CLARITY日程继续拖 然后你猜怎么着 大饼已经提前把一部分恐慌消化成横盘上沿 65100附近红着收工 可我不敢把它理解成可以放心加杠杆的绿灯 周末展望我只给自己三条规矩 第一 决议前杠杆上限再砍一刀 波动可以来 爆仓不要来 第二 异动榜可以看 仓位上限锁死 一天十八个点的票，只能当观察样本 第三 安全检查比预测更重要 助记词、授权、陌生应用 周末无聊的时候正好清理 所以我的判断是 周末不是用来证明自己多勇敢的 是用来降低不可逆错误的 方向可以保留，动作必须变慢 顺便留意了一下最近的动态，有这么几个方向： #美联储周四凌晨公布利率决议 决议是本周最大的宏观发令枪，点阵图和发布会讲话往往比加息降息本身更伤估值。我的计划是决议前后只保留低杠杆核心仓，把开火权留到波动明显收敛之后。 #美军暂停对伊空袭，国际油价开盘大幅下跌 停火降低了最坏情景的概率，但灰色地带随时可能反复，油价和风险资产仍会脉冲。周末消息空窗期更要防间隙插针，千万别把停火标题当成单边通行证。 #英伟达拟为OpenAI提供2500亿美元担保 算力担保能维持AI长线热度，也容易在周末被社区放大成无脑做多的借口。背景偏暖可以接受，仓位仍要服从周末风控表，而不是去服从热搜标题。 $BTC $ETH #周末展望 #风控 $MOVE (1H) – Oversold Bounce Attempt Bias: LONG Entry Zone: 0.00890 – 0.00900 Stop Loss: 0.00875 TP1: 0.00911 TP2: 0.00925 TP3: 0.00945 Why this setup: Defended local support at 0.00882 after an aggressive sell-off. Consolidation above the low indicates seller exhaustion, setting up a potential mean-reversion move toward the 1H moving average resistances. NFA – Educational purposes only. #CXMTMemoryIPO #FOMCRateWatch #OilDropsOnCeasefire Gemenskapssentimentet var särskilt högljutt ikväll. Hälften av personerna postade vinnarlistan, hälften förbannade nedgångslistan. Det kändes som att vi levde på två parallella marknader. Jag scrollade igenom diskussionsforumet och det fanns bara tre nyckelord: hur man prissätter räntebeslut, om lagringslistor räknas som positiva spillovers, och vissa använde till och med eldupphöret som utlösare för en ny tjurmarknad. Och gissa vad? De som verkligen dominerar priserna är inte de högljuddaste kommentarerna, utan tråkig data som finansieringsräntor och ETF:er. Räntorna är fortfarande kalla, men Bitcoin är fortfarande röd. Fällgropen med gemenskapssentiment är att klickbete först trycker ihop komplexa strukturer i en enda fras: "Det är på väg att krascha" eller något liknande "Det är på väg att explodera." Om du lägger order efter känsla överlämnar du i princip din position till den högljuddaste personen. För det andra, om PUMP kan hoppa 18 poäng och SHIB kan dra tillbaka med 8 poäng samma dag, visar det att berättelsen är fragmenterad och den enhetliga sloganen inte längre är effektiv. För det tredje är mitt eget svar ganska enkelt. Trendande ämnen behandlas som intelligens, och order baseras på din egen lista. Den som kritiserar eller berömmer bör först föra en liten anteckningsbok. Så min bedömning är: ju mer splittrad communityn är, desto mer lämpligt är det att minska handelsfrekvensen och flytta energin från "ta ställning" tillbaka till positioner och risk. Personer som pratar mindre på bullriga marknader förlorar oftast mindre. Av en slump finns det några heta ämnen värda att diskutera idag: #财报观察员: Kan Microsoft, Meta och Amazon stabilisera AI-berättelsen? När resultatsäsongen kommer älskar gemenskaper att märka alla mynt med AI-taggar, vilket gör det mycket svårt att skilja äkta från falska. Jag väntar på att vägledande text ska materialiseras innan jag bestämmer mig för en ämnesposition, istället för att bli pressad in i de mest trånga branscherna av slogans i uppvärmningsinlägget. #长鑫科技上市 tillför global lagringskonkurrens variabler. Lagringslanseringar har drivit hårdvarukapacitetskrig till trendande sökningar, vilket gör diskussionsforum enklare算了不抄底了，感觉这次基本面变了没有底了 之前都是炒作AI大发展永远缺存储 结果上周末三星海力士也都要扩产了 长鑫也上市了，虽然暂时做不了高端HBM，但是总有一天能做，而且现在做DRAM会挤占三海中低端市场，三海中低端被挤了产能不就空出来了 总之，之前的缺存储预期一下被打成不缺存储了 市场就是买预期卖事实，故事值钱事实不值钱 等哪天缺存储的故事又讲起来了，就像去年Deepseek先把英伟达干下去之后“模型便宜→用量爆炸→铲子卖得更多”的新故事又讲起来之后再进吧$MU $SKHYNIX $NVDA #长鑫科技上市，全球存储竞争添变量 所有分析师都说要跌，我反手做多了 也没真的重仓反手 就是心里那股劲 标题越吓人 盘面越不配合的时候 我反而想问一句 谁在表演 姐妹们 今晚利空清单可以拉老长 降息预期受阻 ETF日频还在抖 巨鲸合约双杀 债务数字吓人 然后你猜怎么着 BTC照样收在65100上方 一天还红了将近一个点 ETH更是奔着四个点去 像完全没读那些标题 这就是我今晚的反共识 不是喊牛到天上去 是「标题映射失效」本身就是信号 第一 市场已经把地缘最恐慌的一段交易过了 美军暂停打击的新闻出来 油价砸了 加密却提前脱敏 第二 情绪指标里买入信号还有三根 观望占多数 不是狂热顶 也不是溃败底 是磨人的中性偏多 第三 真正危险的是你按标题交易 按持仓结构交易才是正途 费率冷、现货红 更像有人在默默接，而不是散户狂欢 所以我的判断是 短期别被「利空合集」吓出核心仓 也别因红盘一天就改成追涨人格 反共识的用法是降低反应过度，不是加倍赌博 最后聊聊今天的市场热点，几个方向值得看： #美军暂停对伊空袭，国际油价开盘大幅下跌 停火能降低最极端的尾部风险，可油价下跌绝不等于加密会自动狂奔。今晚这种「油跌币红」说明定价锚已经换了，继续拿旧相关性硬套，只会让自己反复被打脸。 #多数党领袖称CLARITY休会前难通过 法案延期早就成了利空清单里的常客，盘面却未必给出惩罚性折价。监管时间表一旦拉长，我更想把交易从「赌通过」改成「拿住能活过窗口期的核心资产」。 #美联储周四凌晨公布利率决议 鹰派尾巴会压制估值，但若点阵图没有超预期恶化，脱敏之后的BTC反而可能把波动当成吸筹区间。决议前我减掉的是高倍杠杆仓位，不是长期信仰。 $BTC $ETH #反共识 #宏观 别人恐惧的时候我贪婪？不，我也恐惧，但我还是买了 恐惧的点很具体 不是K线吓人 是机构表态越来越「务实」 Strategy上周居然没加比特币 美元储备抬到三十七亿五 一边说长期信仰 一边先把子弹厚度堆起来 然后你猜怎么着 现货ETF账面上还在录三周连流入 可当周体量缩到大约三千多万 前面两周可是亿级在进 同一周里还有两天上亿级别的流出回吐 慢钱的脾气就是这样 它不消失 它换档 第一 未增持不等于看空 更像融资环境和回购节奏在说话 公司先保美元弹药，再谈扫链上 第二 ETF从「连续七个交易日进」变成「周维度还在进、日维度很抖」 机构需求回暖但谨慎 这种结构最适合定投式加，不适合梭哈式赌 第三 场外稳定币体量还在高位 USDT加USDC大概两千五百亿出头 子弹池没干 缺的是愿意抬风险的情绪 所以我的判断是 矿业叙事、财库叙事、ETF叙事今晚都偏「慢」 慢不是空 是叫你把预期从周频爆发调回月频积累 我自己继续分批，不追高潮标题 接下来瞄一眼最近有什么热点，随便唠几句： #RWA永续月交易量4700亿美元 传统资产链上交易量已经大到不能当实验田，说明机构级基础设施在赚钱。这条线跟比特币财库是同一类慢钱，适合当配置主题，不适合当一天十八个点的刺激源。 #英伟达拟为OpenAI提供2500亿美元担保 算力担保数字刺激风险偏好，但真正落到加密配置上，往往先利好大市值流动性，而不是小币狂欢。我会把它当成风险偏好背景音，仓位仍以BTC现货为主。 #长鑫科技上市，全球存储竞争添变量 存储IPO爆炒提醒全球抢芯片产能进入新阶段，AI硬件资本开支故事没结束。映射到加密是长期叙事燃料还在，只是价格已经提前透支过一轮预期。 $BTC $ETH #ETF #机构 跌了80%我都没割，今天直接涨回来了 那是以前的我 现在的我学会先看资金费率 再决定要不要得意 家人们 今晚合约盘给我的感觉很分裂 价格红着 杠杆温度却不高 然后你猜怎么着 BTC资金费率大概在0.01%附近蹭着走 ETH更冷，几乎贴零 SOL也是类似的温吞 OKX上BTC未平仓大约二十亿U量级 人在，火不太旺 这意味着什么 第一 红盘主要不是空头集体被碾后的逼空盛宴 更像现货和中性仓在抬 多头没有把费率打到狂热区 第二 费率冷+OI还在 最怕的是来回扫两边 你以为趋势来了加杠杆 结果吃的是上下插针的手续费和清算 第三 Hyperliquid那边头部地址合亏四千多万的新闻 也在提醒 聪明钱也会在这种「看起来不疼」的结构里双边挨打 所以我的判断是 费率贴零不是无脑做多许可证 是「可以拿现货、少用高杠杆」的天气 等费率重新抬头再谈趋势加速 顺便唠几个热门话题，看看有没有你关注的： #美联储周四凌晨公布利率决议 决议夜前后合约最爱抽流动性，费率低不代表波动低。我习惯把高倍仓提前降下来，用小仓表达方向，避免被点阵图一句话扫掉本金。 #多数党领袖称CLARITY休会前难通过 监管预期再延后，$WLFI Volatility has dropped significantly over the last few sessions, which usually precedes a sharp expansion. The price is tightly coiled, and the direction of the break will be telling for the rest of the week. EP 0.0530 - 0.0543 TP 0.0585 0.0610 0.0645 SL 0.0505 Range-bound trading is the play until we see a definitive move out of this zone. Don't chase the candles; wait for a four-hour close to confirm the strength of the breakout before adding size. Let's go $WLFI #CXMTMemoryIPO #FOMCRateWatch 说的不是我 是尾盘那批还在跳的名字 我看着涨幅榜手心发烫 理智又把我按回椅子上 PUMP一天差不多十八个点 BEAT也有十五左右 LIT跟在后面近十个点 ENA AAVE这种老面孔也红着 然后你猜怎么着 大饼只是温和红盘 真正的烟花在中小市值里炸 这种「指数稳、个币疯」的夜 最容易让人觉得自己能精准摘桃子 第一 尾盘异动经常是流动性断层+叙事接力 不是基本面一夜翻身 你能跟上第一波 第二波往往交给接盘的人 第二 同一天还有SHIB这类回撤八个点的 说明资金在板块内部高速换手 不是全面牛市打开加速器 第三 我自己的纪律很土 异动票只允许小仓试错 利润靠主仓的BTC ETH慢慢抬 不靠尾盘赌神附体 所以我的判断是 今晚可以看热闹、记名单 但别把一天十八个点当成新的仓位模板 尾盘烟花适合观察，不适合重仓追 今天还有几个值得关注的事，一起说了： #以太坊验证者退出队列已降至零 退出队列清空意味着质押端抛压预期缓和，叠加上午以来多路巨鲸吸筹ETH，短线弹性比BTC更活。我会把ETH当高弹性核心，而不是拿去换成最疯的杂币。 #RWA永续月交易量4700亿美元 代币化美股和RWA衍生品体量已经大It's becoming increasingly clear that $ETH is in a similar position to where it was in 2016 and 2020, particularly when looking at the $ETH /$BTC pair. The $ETH /$BTC ratio has historically been closely aligned with the broader macro risk cycle, and today's market structure resembles the same stage seen in those previous cycles. Despite this, many believe $ETH cycle is over because it underperformed between 2022 and 2026, relying on the traditional four-year cycle narrative. However, the macro cycle appears to have lengthened, shifting the timeline. If that's the case, 2026 may correspond more closely to where 2016 and 2020 stood—periods that ultimately preceded $ETH strongest upside moves. If history continues to rhyme, the current phase could represent a delayed cycle rather than a broken one. #CXMTMemoryIPO #FOMCRateWatch Förra veckan markerade en vändpunkt, med mer mäklaraktivitet förra helgen, och denna vecka började optimism om nedgraderingar släppas Timingen var mycket välkontrollerad, men tyvärr lyckades jag inte med min öppningstiming väl Men var inte alltför optimistisk. Om sundfrågan inte löses är det mycket sannolikt att förhandlingarna kommer att fortsätta föras samtidigt som förhandlingarna drivs på för att främja samtal När sundfrågan är löst kan det optimistiska fönstret mellan USA och Iran vara i cirka 3–4 månader. Under denna period beror det på hur mycket råoljepriserna kan sjunka. Om 3-4 månader, oavsett om Trump vinner eller förlorar, är det mycket sannolikt att Iran kommer att bli måltavla igen! #美军暂停对伊空袭 öppnade de internationella oljepriserna kraftigt lägre $AEON 说几句大实话👇 先说背景：币安YZi Labs孵化的，有币安光环，团队全华人，有币安前员工，也有谷歌普通工程师（非核心岗，带队的叫李一阳）。 但问题来了： 1. 项目做什么？ AI支付 + 链接全球商户，听着很宏大。 2. 真实落地呢？ 目前几乎为0。白皮书画的饼很圆，现实离落地还差十万八千里。 3. 这个赛道能跑通吗？ 2021年就有人干过——钱包+加密银行卡，线上支付线下收款全打通，几十家商户对接好了。 结果呢？不到两个月就死了。 现实商户支付赛道，不是技术问题，是落地、合规、推广的问题。前车之鉴摆在那，AEON凭什么能成？ 团队背景普通，赛道已被验证难跑通，项目还处于概念阶段。 总结： 有币安光环不假，但别被光环晃了眼。 高风险投资，谨慎参与。至少等看到真实落地数据再考虑。Amazons mest anmärkningsvärda aspekt är inte nettovinsten, utan dess fria kassaflöde på endast 1,2 miljarder dollar Amazon Q2 2026 kommer att tillkännages den 30 juli. Om du bara tittar på nettovinsten den här gången kan du få fel slutsats. Den officiella nettovinsten under första kvartalet var 30,255 miljarder dollar, med utspädd vinst per aktie på 2,78 dollar, men detta inkluderar 16,8 miljarder dollar i avkastning före skatt från antropiska investeringar. Investeringsomvärdering ingår inte i AWS:s dagliga detaljhandels- eller annonseringsresultat, så analysen måste göras separat. Det som är ännu mer värt att följa är kassaflödet. Amazons Q1-meddelande visar att det operativa kassaflödet ökade med 30 % till 148,5 miljarder dollar under de tolv månader som slutade i mars 2026; Dock sjönk det fria kassaflödet från 25,9 miljarder dollar förra året till 1,2 miljarder dollar. Huvudorsaken är en år-till-års-ökning på 59,3 miljarder dollar i nettoköp av fastigheter och utrustning, där den officiella tydligen är att ökningen främst beror på AI-investeringar. Denna uppsättning siffror är inte bara bra eller dålig. Kassaflödet från verksamheten förblir starkt, vilket indikerar att kärnverksamheten har kapacitet att generera intäkter; Fritt kassaflöde är nära noll, vilket indikerar att datacenter, chip och annan infrastruktur absorberar stora mängder kontanter. F2 För att bekräfta om investeringshastigheten, takten i tillgångsleverans och AWS-intäkterna börjar stämma tydligare överens, snarare än att betrakta kapitalutgifter som slöseri eller en fördel. Konsoliderat rörelseresultat måste också delas. Under första kvartalet var företagets rörelsevinst 23,852 miljarder dollar, där AWS bidrog med 14,161 miljarder dollar, nordamerikansk detaljhandel 8,267 miljarder dollar och internationell verksamhet 1,424 miljarder dollar. AWS är fortfarande den största vinstkällan, men båda detaljhandelsregionerna har också gått med vinst. Om vi bara tittar på AWS under andra kvartalet, kommer vi att bortse från uppfyllelseeffektivitet, Prime Day-timing och den internationella affärsverksamhetens påverkan på konsoliderade vinster. Efter den finansiella rapporten extraherar jag först kassaflöde och fastighetskostnader från kassaflödesrapporten, och beräknar sedan fritt kassaflöde; Först då jämförs det med nettovinst och investeringsvinster och -förluster. Detta hjälper till att förhindra att icke-operativa enheter som Anthropic skymmer kärnverksamhetens trender. Innan de officiella resultaten offentliggörs är Q1-siffrorna endast en baslinjejämförelse; Q2-kassaflöde, kapitalutgifter samt investeringsvinster och -förluster kan inte antas i förväg. Nästan noll fritt kassaflöde betyder inte att kassan är slut. Amazons rörelsekassaflöde är stort, där kapitalutgifter är den största skillnaden; Det beror på om tillgångsbildningen kan leda till förbättringar inom AWS, reklam och detaljhandelseffektivitet. Omvänt, bara för att utgiften tillhör AI, kan den inte automatiskt anta höga avkastningar; avkastningen måste fortfarande bevisas genom efterföljande inkomster, vinst och kassaflöde. F2 Om det finns ytterligare vinster eller förluster från stora investeringar i rättvist värde, kommer jag att lista dem separat utanför titeln för att undvika att blanda dem med min kärnverksamhet. Vinst per aktie betraktas endast som ett av resultaten och inte som det enda kriteriet. Detta sätt att dela upp är kanske inte lika spännande som en enda fras som "plötslig uppgång eller fall", men det stämmer bättre överens med långsiktig innehållskvalitet. Det slutgiltiga utkastet noterar också att fritt kassaflöde följer företagets officiella definition och beskriver den faktiska effekten av investeringsvinster och -förluster på kärnresultatet.Jag skannade precis Alt/BTC-paret och kände mig lite kall och varm. 🫧 Har du märkt att marknaden på sistone tyst drar upp en lista över "vinnare vs förlorare"? Denna omgång förändringar i Alt/BTC-paret är egentligen ett fall där fonder röstar med fötterna och omprissätter förväntningar på varje token. Det här är inte bara ett spel med siffror i upp- och nedgångar, utan marknaden som talar om för oss vilken sida vi ska ta. Låt oss titta på de data jag har till hands: - SOL/BTC steg med 8 %, blockkedjespelstoken LAB/BTC ökade med 15 % och BSB/BTC steg med 12 % — dessa är vinnarna av aktiv ackumulation. - Å andra sidan föll BEAT/BTC med 20 %, COAI/BTC med 25 % och SPACE/BTC med 30 % – dessa var de hänsynslösa förlorarna som övergavs. Varför är det viktigt? För att Alt/BTC-paret är en termometer för riskaptit. När fonder tar ut från tokens med oklara berättelser och låg likviditet och koncentreras till aktier som SOL, JELLYJELLY, OPG, SLX, LAB, BSB, ALLO, CHIP, ZKP, som har tydligt ekosystem- eller communitystöd, signalerar det att marknaden genomgår en "meritokrati"-ommöblering. Detta är inte en enkel sektorrotation, utan en omprissättning av varje projekt: den som levererar på berättelsen stannar; Den som bara har slagord kvar blir kvar. Men riskerna är också dolda i detaljerna. Vissa mynt på vinnarlistan, som JELLYJELLY, har haft för branta kortsiktiga vinster, och när BTC väl upplever en tillbakagång kan de bli de första som slås ut av vinsttagare. När det gäller BEAT, EDGE och COAI på förlorarlistan, om deras fundamenta inte förändras abrupt, är sannolikheten för fortsatta nedgångar hög. Samtidigt såg det totala Alt/BTC-paret ingen bred ökning, vilket indikerar begränsat totalt kapital och inte en marknadsrusning utan snarare en subtraktion. Min förståelse är: nu är inte tiden att blint köpa kopior, utan snarare att minska och flytta positioner närmare vinnarlistan, och därmed avgörande minska förluster mot förlorare. När det gäller rytm, om BTC kan hålla sig stabil på nuvarande nivå, kan starka mynt på vinnarlistan fortsätta att ackumulera aktier; Men om BTC faller kraftigt kommer vinnarna också att vara under press, men de kommer att återhämta sig snabbare. Så, för att sammanfatta det i en mening: följ vinnarna, dejta inte förlorarna. 💫 (En kort ansvarsfriskrivning: Ovanstående är endast personliga marknadsobservationsanteckningar och utgör ingen handelsrådgivning. Var vänlig gör oberoende bedömningar.) ) $SOL $JELLYJELLY $OPG $SLX $LAB $BSB $ALLO $CHIP $ZKP $BEAT $EDGE $COAI $TRUMP $RAVE $SPACE $VIRTUAL $MEGA #AltBTC #加密市场 #风险管理美伊预期停火，美股却刚经历了一场"血洗"——这俩事儿看着八竿子打不着，其实暗戳戳地勾连在一起。咱们今天就掰开了揉碎了聊聊，这背后到底藏着啥门道。 先说结论：美股闪崩，真不怪美伊停火，但停火也没能把市场从坑里完全拉出来。 7月24号那天，美股科技圈堪称"黑色星期四"。谷歌母公司Alphabet财报一出来，市场直接傻眼——今年资本开支要干到2050亿美元，但AI赚的钱呢？不知道。特斯拉更惨，利润远不及预期，马斯克还补刀说2026年是"资本支出大年"。结果"科技七巨头"一天蒸发近8000亿美元市值，纳指暴跌近2%。 这跟美伊停火有啥关系？说实话，直接关系不大。那天崩盘的元凶就一个：AI泡沫的信仰松动了。华尔街突然发现，这些科技巨头烧了几千亿搞AI，回报却遥遥无期。就像你朋友天天跟你借钱说要创业，借了三年还没见着产品，你慌不慌？ 但美伊冲突这事儿，一直在旁边"拱火"。 咱们把时间线拉长看。2026年这波美伊冲突，从年初打到年中，霍尔木兹海峡开开关关，油价跟坐过山车似的。油价一高，通胀就压不下去，美联储那边降息就遥遥无期。而科技股最怕什么？最怕高利率。那些AI公司的估值，都是建立在"未来很美好"的远景上，贴现率一高，现在的股价就得打折。 所以你看，美伊冲突虽然没有直接砸盘，但它通过油价→通胀→利率这条暗线，给科技股的高估值埋了雷。市场就像一根绷紧的弦，AI财报是压垮骆驼的最后一根稻草，而地缘风险早就让这根弦绷得够紧了。 到了7月27号，美伊突然说"先不打了"，油价应声暴跌6%，布伦特原油从高位摔到91美元。按理说这是天大的利好啊——油价跌了，通胀压力小了，美联储是不是就能松口气了？当天美股期货也确实涨了，纳指期货跳涨1.2%。 但诡异的是，市场并没有狂欢。 为什么？因为交易员们学乖了。这停火能停多久？两周前也停过一次，结果伊朗被指违反协议，特朗普在社交媒体上开骂，股市照样跌。 更关键的是，胡塞武装还在袭击沙特的石油设施，霍尔木兹海峡每天通过的货轮不足10艘，船东们都不敢往里开。 这停火，更像是"中场休息"，而不是"终场哨"。 所以你看懂了吗？美伊停火和美股闪崩之间，不是简单的因果关系，而是一种"叠加态"的脆弱。 市场同时面临两个不确定性：一个是地缘政治的"黑箱"——特朗普发一条推特，油价就能上蹿下跳；另一个是AI叙事的"证伪"——几千亿砸下去，到底能不能砸出真金白银？这两个风险不是互相替代，而是互相放大。当地缘风险高的时候，大家还能用"避险"来解释持仓；但当AI的基本面也开始崩，市场就找不到避风港了。 更扎心的是，美伊停火反而暴露了一个问题：就算油价跌了，科技股的问题就能解决吗？ 答案是并不能。Alphabet该花2050亿还是得花，特斯拉的Robotaxi该推迟还是推迟。油价下跌顶多给美联储降息打开一点空间，但科技股的估值重构，是躲不过去的。 说白了，2026年7月的这场市场动荡，是"旧风险"（地缘冲突）和"新风险"（AI泡沫）的接力赛。美伊冲突把市场吓出一身冷汗，AI财报直接把市场打懵。停火消息出来，地缘这棒接力暂时放下了，但AI那棒还在往前冲——而且方向是悬崖。 对咱们普通投资者来说，看懂这一点很重要：别看到油价跌了、停火了，就觉得股市该涨了。如果科技巨头的业绩撑不住，地缘政治再缓和也托不住高估值。反过来，如果AI真的能兑现回报，就算霍尔木兹海峡再关一次，市场也能扛得住。 一句话总结：美伊停火救得了油价，救不了AI的信仰危机。美股闪崩，表面是财报暴雷，实则是市场在多重不确定性下的集体"清醒"。 这时候与其赌停火能持续多久，不如好好想想——那些科技公司画的饼，到底什么时候能烙熟？SanDisk SNDK rasar! Leta inte efter negativa nyheter överallt; sanningen är dold i cyklernas logik $SNDK Idag upplevde Sandisk en tydlig tillbakagång, vilket fick många att omedelbart leta efter plötsliga negativa tillkännagivanden. Vid granskning av offentlig information är det tydligt att företaget inte upplevde några större svarta svan-händelser idag; nedgången drevs av en trelagers logikresonans och kapitaljusteringar. 1. Grundläggande förväntningar på branschen har lättats Sandisks kärnverksamhet är NAND-flashminne, med aktiekurs starkt kopplad till lagringscykler. Enligt TrendForces senaste branschdata för juli: Efterfrågan på AI-servrar fortsätter att ge stöd, men efterfrågan på konsumentelektronikterminaler är fortfarande svag. Kunder nedströms närmar sig sin övre gräns för dyra chip, och ökningen av NAND-kontraktspriser har minskat avsevärt. Spotmarknaden stabiliserades bara kortvarigt och det faktiska köpmomentumet var överlag inte starkt. När stora originaltillverkare fortsätter att utöka produktionen och utveckla teknologiska iterationer börjar marknaden oroa sig för att mönstret mellan utbud och efterfrågan gradvis kommer att mjukna framöver. För att uttrycka det rakt på sak: marknaden börjar manövrera, prisökningen på flashminne närmar sig sin topp och vinsttillväxten faller under tidigare förväntningar. 2. Lagringssektorfonder minskade kollektivt innehaven och sektorbetor sjönk kraftigt Nyligen har minnesrelaterade aktier som Micron, Samsung och SK Hynix försvagats samtidigt, där lagringssektorn generellt har dragit sig tillbaka med mer än 20 % från tidigare toppar. Fonder ändrar sin handelsstrategi: de satsar inte längre blint på AI + lagringsprisökningar, utan börjar omvärdera om höga värderingar kan upprätthållas. Sandisk, som en ren NAND-cyklisk tillgång, har extremt hög volatilitetsflexibilitet. Under sektorns kapitalexitfas säljs den naturligt samtidigt; nedgången beror inte helt på den enskilda aktiens egna problem. 3. Inkomstfönster periodspel: Medel väljer att ta ut pengar tidigt Företagets viktigaste tidsplaner har klargjorts: kvartalsrapporten och helårsresultaten kommer att släppas den 5 augusti, och investerarkommunikationsdagen hålls den 13 augusti. Även om företaget meddelade framsteg på BICS10 1TB TLC 3D NAND-prover i början av juli, vilket är en långsiktig teknisk fördel, är kortsiktigt kapital mer oroligt för ASP-priser, bruttomarginaler och efterfrågestyrning för årets andra halva. I en miljö där branschens välståndssignaler försvagas vid marginalen väljer fonder att "casha in först och vänta på resultatrapporter för att verifiera förväntningarna." För halvledarcykliska aktier är det mycket vanligt att värderingar sänks före resultatrapporterna. ✅ För att sammanfatta detta fall i en mening: Det var inte en plötslig negativ nyhet som utlöste uppgången, utan snarare en avmattning i NAND-prismomentum, svag konsumentefterfrågan och kapitaluttag i hela lagringssektorn. I kombination med förväntningar på marknaden förhandsvärderade marknaden Sandisks kortsiktiga värdering före tidtabellen. Fokusera på tre kärnsignaler att hålla koll på (handelsreferens) 1. Om minskningen fortsätter att öka volymen: Denna volymökning indikerar att institutioner aktivt justerar sina positioner, vilket skiljer sig från rena emotionella svängningar; 2. Om nedgången signifikant underpresterade konkurrenterna: Om nedgången vida överstiger andra lagringsföretag indikerar det negativa nyheter för oberoende aktier; 3. 5 augusti Financial Report Management's Guidance: Detta är den mest kritiska gränsen mellan "kortsiktig missriktning" och "trendvändning." ⚠️ Detta är endast en branschlogiköversikt och utgör ingen investeringsrådgivning $SNDK Under den senaste månaden har Bitcoin-optionsmarknadens defensivitet märkbart minskat, med put-till-call-kvoten för öppet intresse som sjönk från 0,76 i slutet av juni till cirka 0,52, och handlare avvecklar det nedåtgående skydd de byggde upp under den värsta nedgången – vid en tidpunkt då Federal Reserve förbereder sig för möten den 28–29 juli. Den enveckors implicita volatiliteten minskade till 34,3 %, medan den sexmånaders implicita volatiliteten var 40,8 %; Skevheten i enveckors 25-deltat har sjunkit till cirka 4 %, medan snedvridningen för tre- och sexmånaderskontrakt ligger runt 11–12 %. Optionsmarknaden förväntar sig att de kommande sju dagarna (inklusive Fed:s räntebeslut, stora tech-rapporter och oljepriser nära 97 dollar) blir lugnare än under de kommande sex månaderna. Under torsdagens utförsäljning låg Bitcoins pris kvar nära 65 000 dollar. Denna försäljning fick marknadsvärdet på de största amerikanska teknikbolagen att försvinna med 797 miljarder dollar, medan blockkedjenätverken Movement Labs och Storj ansökte om konkurs, och BitMEX och BitMart meddelade planer på att stänga dem. Med tanke på basantagandet om en räntehöjning på 15 % i juli är det senaste låga optionspriset acceptabelt – men om Feds uttalande eller prognos visar sig oväntat är bufferten liten, och en så svag position förstärker ofta denna risk. Put/call-kvoten — Sjönk från 0,76 till 0,52 inom en månad Put/call-kvoten föll från 0,76 i slutet av juni till nuvarande 0,52, vilket direkt speglar en betydande minskning av defensiva positioner på optionsmarknadenOljepriserna föll med 7 % på 7 minuter! $BTC Direkt tillbaka till 65 000! Marknaden hoppar framåt igen! Den amerikanska militären bombade Iran i 13 dagar innan de plötsligt tillkännagav eldupphör. Som ett resultat kraschade de internationella oljepriserna med 7 % inom några minuter efter öppningen, där Brent-oljan föll från över 100 dollar hela vägen till omkring 91 dollar. Samtidigt öppnade Nasdaq-terminer 1,4 % högre, Bitcoin återgick till 65 000 dollar, och guld och silver steg också. Förra veckan handlade alla fortfarande febrilt med manuset om oljepriserna som gick över 100, okontrollerad inflation och Federal Reserve som höjde räntorna, vilket fick alla att få panik. Som ett resultat, efter att den amerikanska militären stoppat i två dagar, kraschade oljepriserna och alla risktillgångar återfördes. Marknadens sannolikhet för ett eldupphör före slutet av augusti har nu skjutit i höjden till 75 %, som om detta redan är bestämt. Men hur är det med verkligheten? Iran har tydligt uttryckt tvivel och sagt att Houthierna fortfarande är aktiva, och att sjöfarten i Hormuzsundet är allvarligt störd. Det finns inga tecken på ett eldupphörsavtal alls. Jag känner alltmer att marknaden inte alls speglar den verkliga situationen, utan snarare rusar före sin egen fantasi. Förra veckan sålde jag fortfarande riskfyllda tillgångar, men den här veckan skyndade jag mig tillbaka för att köpa. Samma grupp, samma region, allt vändes helt på bara sju dagar. Att se denna marknadstrend fick mig att skaka på huvudet; innan nyheten ens nådde hade priset redan gått hela vägen. Skynda dig inte att jaga höga poäng, och låt dig inte lätt lockas av nyheter. Låt saker och ting lugna sig först innan du tar itu med dem. $CL $BZ $BTC #美军暂停对伊空袭 öppnade de internationella oljepriserna kraftigt upp i #美联储周四凌晨公布利率决议 För ett par dagar sedan föll $ALLO plötsligt, men nu har priset gradvis stabiliserats. Denna nedgång var ganska betydande, med priset som sjönk från cirka 0,55 dollar till cirka 0,33 dollar, en minskning på cirka 40 %. Detta är inte en liten summa. Om den kan återhämta sig nu, även om den återhämtar sig till sin ursprungliga nivå, kan ökningen bli 60–70%. Enligt tidigare mönster faller $ALLO studser vanligtvis inte under ursprungspositionen. Med andra ord kan bottenfiske ge betydande avkastning. Frågan nu är: kan vi köpa botten till det här priset? —————————————————— Låt oss titta på dess kontraktsdata de senaste dagarna. Det kan ses att under kraschen minskade dess öppna intresse snabbt, medan kontraktets long-short-kvot fortsatte att stiga. Min analys visar att under kraschen tog många björnar vinst. Detta är faktiskt en bra sak; kort vinsttagning indikerar att björnarnas styrka minskar. Låt mig titta på deras kontraktsdata från de senaste två dagarna igen. Det kan ses att när priset förblir i stort sett stabilt, minskar dess öppna intresse först, ökar sedan och stiger sedan igen, vilket bildar ett vågliknande mönster. Personligen tror jag att detta är resultatet av att short closing och long bottom-fishing sker samtidigt. I de tidiga stadierna minskades processen först och sedan ökades. Jag tror att det är så processen fungerar. Efter att $ALLO föll var den främsta faktorn styrkan i korta vinsttagningar; Efter att $ALLO föll ett tag har det bullish bottenfiske återigen blivit den viktigaste faktorn. Efter det är ökningen och sedan minskningen följande. Jag tror att det är så processen fungerar. På $ALLO Om man ser på det nu är den största fördelen med RWA för privatinvesterare att det gör att deras fonder kan utnyttjas fullt ut även under björnmarknader. En avkastning på 4–5 % USD är ganska liten, men det är mycket bättre än att delta i högrisk-DeFi-mining. Nu är Maples rena U-avkastning nära 5 %, och Plume har också ett RWA-avkastningsvalv, som i princip inkluderar traditionella portföljer som obligationer, CLO:er och fonder. $Ondo har också börjat marknadsföra aktier och ETF-tokens på utlåningsmarknaden, Naturligtvis verkar RWA-konceptmynt fortfarande på en annan grundläggande grund än dessa RWA-verksamheter; styrningstokens har inte rätt att ta emot förvaltningsavgifter, spreadar eller utdelningar, Projektintäkterna tillhör företagets aktieägare, konsensus tillhör tokeninnehavarna, Dessutom är RWA-projekt mycket svåra att påverkas av tokenpriser, Jag har svårt att direkt likställa RWA-tokens med blue-chip-tillgångar, Om inte ONDO plötsligt övergår till ett on-chain RWA-index. $DOGE $SOL #长鑫科技上市 tillför global lagringskonkurrens nya variabler 2026 års Nobelpristagare i fredspris Förutsägelsemetod 1: Ytterligare en säker vinn-marknad Predict har nyligen gått in på vissa marknader, och likviditeten fylls fortfarande på. Årets Nobelpris kommer att tillkännages i början av oktober av den norska Nobelkommittén i Oslo. Den officiella kandidatlistan kommer inte att offentliggöras och all nomineringsinformation kommer att hållas konfidentiell i 50 år, så allmänheten kan endast analysera utifrån offentliga nomineringar, internationella relationer och prognostiserade marknader. Resultaten av priserna speglar ofta värdeorienteringen i det europeiska samhället gällande fred, mänskliga rättigheter, internationell rätt och humanitärt engagemang. 1⃣ Putin, Netanyahu—ett Ryssland-Ukraina-krig, en Gaza-konflikt, möjligheten är noll. Sannolikheten för ett visst universitet och Elon Musk är i princip noll. Zelensky och Internationella domstolen är bara här för att spela en roll. 2⃣ Trump, om han kan få slut på Iran-konflikten finns det en liten chans. 3⃣ För närvarande är sannolikheten för att organisationer vinner betydligt högre än individers sannolikhet för att vinna 🥇Sudans Emergency Response Rooms har fått stor internationell erkänsla för att ha organiserat gräsrotshjälp, sjukvård och matbistånd under det sudanesiska inbördeskriget. 🥈Läkare utan gränser (Läkare utan gränser) har länge varit engagerade i humanitärt bistånd i konfliktzoner som Gaza, Sudan och Ukraina. 🥉 FN:s hjälp- och arbetsbyrå för Främre Östern (UNRWA) Dessa tre är de mest sannolika. Så att välja nummer 1 är i princip en garanterad vinst. Priset är inte högt, men du kan ta PP och följa din positionOKBoost har släppt en annan berömd airdrop, men den rekommenderas egentligen inte för att farma 1. För närvarande har @okboost nästan inga airdrops kvar på sina böcker 2. För närvarande är det totala airdrop-värdet 360 000 USD. Om 100 000 personer deltar skulle varje vara 3,6 USD, vilket inte är Da Mao 3. Airdrop till alpha-användare idag, sedan för att öka antalet användare imorgon. Nu har alpha-användare redan halverats; imorgon kommer boost-användare att lägga till ytterligare en minskning, och 30 enheter kanske inte ens räcker 4. Kostnaderna har skjutit i höjden. Efter att Boost ändrade sina regler tvingas folk samla mainstream-mynt som $OKB, OKB och BTC på Xlayer, men Xlayer har dålig likviditet och hög försämring. Tidigare kostade en $USDG cykel (46 % provision) bara 23U, men nu kan det fördubblas till cirka 40U. Att förlita sig på en enda airdrop kan inte gå jämnt ut. Även om QIC kostar mycket lägre har jag analyserat i communityt att sannolikheten för $qic häxor är mycket högre än andra tokens. Kallsallad $LAB År 2000 sprack dotcom-bubblan. Hundratusentals webbplatser försvann över en natt, och media och investerare sa nästan enhälligt: internet är en bluff. På den tiden var internet bara sökande, shopping och mejl – det kändes inte nytt, och framtiden var osäker. Men i det mest pessimistiska ögonblicket har Google och Amazon redan börjat dyka upp. Google har mognat annonsmodellen, och otaliga webbplatser har stabila inkomster för första gången; Amazon har gradvis integrerat betalnings-, logistik- och rekommendationssystem, vilket gör det möjligt för e-handel att verkligen bilda ett komplett ekosystem. Senare insåg man att en industri inte behöver vara full av blommor från början; så länge en eller två verkligt självförsörjande och efterfrågan-applikationer fungerar smidigt, räcker det för att driva kontinuerlig ekosystemexpansion. Idag ser många på blockchain ungefär som de gjorde förr i tiden, när de tittade på internet. Känslan av att det inte fanns någon innovation eller framtid, de enda som verkligen slog igenom och kunde tjäna pengar verkade vara stablecoins och RWA, så en grupp människor vände sig mot AI och lämnade kryptovärlden. Men ur ett annat perspektiv, om RWA verkligen drivs och skalar upp, kan det mycket väl bli som Google och Amazon då, och ge upphov till nya applikationer och affärsmodeller som vi inte ens kan föreställa oss idag. Viktigare är att RWA för närvarande är en av de få sektorer som verkligen attraherar riktiga pengar från traditionell finans, med institutioner som BlackRock, Franklin, Circle, Ondo och WisdomTree som alla gör drag. Vid det här laget, istället för att ständigt gissa nästa heta ämne, är det bättre att fokusera mer på att observera om RWA:er fortfarande expanderar snabbt och vilka tillgångar som verkligen kan fånga denna värdevåg, såsom ETH, DeFi och annan infrastruktur. En verkligt revolutionerande innovation ger ofta utdelning inte bara ett eller två år, utan mer än tio år. När första generationens iPhone släpptes 2007 förväntade sig ingen att Apple skulle växa till där de är idag; Google och Amazon är inget undantag. Så länge riktningen är rätt tillhör verkliga möjligheter ofta dem som är villiga att stanna vid bordet. $ETH $BTC $SNDK #长鑫科技上市 tillför global lagringskonkurrens variabler #多数党领袖称CLARITY休会前难通过 Marknaden tar en paus efter pausen mellan USA och Iran. Dow steg med 429 punkter, medan S&P knappt rörde sig. Oljepriserna föll kraftigt—Brent sjönk med 6,8 % till 90,25 dollar och WTI sjönk med 6,1 % till 83,83 dollar. En typisk "risksökande reträtt." Geopolitiska premier prissätts snabbt ut. Om oljepriserna fortsätter att falla kommer detta att lätta på deflationens tryck—vilket ger centralbanken större utrymme att sänka räntorna utan att frukta en ny inflationsvåg. Se hur detta kommer att påverka Fed:s förväntningar och den bredare riskaptiten. Lägre energikostnader = mer disponibel inkomst = framtida konsumtionsdata kan vara bättre. Det är fortfarande för tidigt, men sådana trender utlöser ofta kedjereaktioner på valutamarknader och kapitalflöden i tillväxtmarknader. $CL $BZ $BTC #美联储周四凌晨公布利率决议 #美军暂停对伊空袭 öppnade de internationella oljepriserna kraftigt lägre För tre dagar sedan hade mitt konto fortfarande 20 000 kvar, men idag såg jag att det hade nått 80 000. Skämtar bara—riktiga konton är inte så här dramatiska. Men den interna uppdelningen inom sektorn är ännu mer spännande än kontokurvan. Bitcoin är i minuset idag. Om man bara tittar på total börsvärde skulle man tro att alla är nöjda tillsammans. Gissa vad? SHIB föll cirka 8 punkter på en dag, M föll över 5 punkter, och VVV var ungefär lika stor. På ena sidan stabiliserades mainstream; å andra sidan ger tidigare heta namn tillbaka. Det här är inte en "full marknadskrasch" – det är en omfördelning av säten. För det första är sentimentmynt som har stigit för mycket de lättaste att ta vinst med först På vinnardiagrammet studsar PUMP BEAT fortfarande, men på förlorarlistan finns ytterligare en grupp gårdagens stjärnor, vilket visar att pengar inte har lämnat krypto utan bara pressas ut ur trängd handel. För det andra är ETH faktiskt nära en styrka på 4 punkter idag. Fonder föredrar att hålla sig till stora aktörer med narrativ och likviditet. Småbolag med hög volatilitet säljs vid minsta tecken på problem. För det tredje, behandla inte nedgångslistan som domedagslistor. När strukturell divergens uppstår är den största rädslan att hålla fast vid det mest trånga segmentet och använda hävstång. Så min bedömning är att när man läser förluster ikväll, fråga först "Vem faller?" Mainstream-stöd Nedgångar i kanter bör prioritera att minska trängsel och bevara kärnaktier, snarare än att bara se en populär kopia och tro att björnmarknaden är på väg tillbaka. Låt oss också titta på vad alla har pratat om nyligen: #长鑫科技上市 tillför global lagringskonkurrens variabler. Changxins uppgång på STAR-marknaden omskriver den globala lagringsprisberättelsen, koreanska lagringsaktier steg intradag men drog sig sedan tillbaka, vilket speglar krypto som AI-hårdvaruteman med upprepad prissättning. Köp inte alla AI-relaterade mynt på en gång, och skilj mellan orderlogik och rena sentiment-biljetterJag är lite av en spelare och kopierade precis lite Micron-$MU Dagens nedgång beror sannolikt på paniktemat som Changxin skapade och används för att ytterligare pressa ner priserna, kombinerat med den senaste spekulationen om veckans FOMC-räntehöjning. Men jag tror att om Fed höjer räntorna bara för att vara ett exempel och etablera auktoritet, så undergräver det faktiskt sin egen auktoritet. Sa de inte att allt beror på data? Just nu stöder inte data räntehöjningar Men jag undrade verkligen i eftermiddags: kan den senaste uppgången i oljepriserna under de senaste två veckorna också ge en ursäkt för räntehöjningar? Att lämna marknaden oförutsägbar är Walshs verkliga avsikt. Eftersom den är oförutsägbar gissar de inte. Efter att ha köpt bestämt satsar de på att de inte kommer att öka, men om de gör det blir det i september. Tidigare botten på 855 förlust, break and run #Changxin Technology blir börsnoterad, vilket tillför variabler till den globala lagringskonkurrensen #财报观察员: Kan Microsoft, Meta och Amazon stabilisera AI-berättelsen? $ETH $SNDK Jag har precis ätit lunch och kollat marknadspriserna i förbifarten, och min mun höll nästan på att spotta ut maten Det är inte så att BTC har stigit Jag såg en analytikerrapport Bernstein höjde Navers kursmål med 58 % 58%. Inte fem. 8% En topp investmentbank ger ett koreanskt internetföretag 58 % av uppåtpotentialen Vad är anledningen? AI-fabriksstrategi Jag blev chockad för ett ögonblick Är inte Naver i princip en sökmotor? Om man tittar noga, Naver har länge varit mer än bara sökande Dess utformning i AI-infrastruktur Från datacenter till AI-chip till molntjänster Hela kedjan implementeras Bernstein sa att detta är AI-fabrikens strategi För att uttrycka det rakt på sak Det handlar om att bygga AI som en fabrik Gissa då vad Samma dag förväntas även SK Hynix Q2-resultat nå rekordhöga Sydkoreas AI-industrikedja Det prissätts om över hela linjen Förvaring Hynix Search Naver I varje steg höjer institutionerna sina förväntningar Detta är inte en isolerad koreansk berättelse Det är prestandan hos hela AI-hårdvarukedjan Så min bedömning är AI-investeringar har gått från konceptspekulation till en fas av prestandavalidering Ett företag som kan producera riktiga saker Det kommer att omprissättas av marknaden Du kan inte få den Gradvis glöms de bort Slutligen, låt oss prata om dagens marknadshotspots, med flera riktningar värda att följa: #英伟达拟为OpenAI提供2500亿美元担保 Denna skala på 250 miljarder är inte längre en investering utan ett branschnivågodkännande. Nvidias satsning på OpenAI visar att AI:s kommersialiseringsmöjligheter har nått en nivå där sådana garantier kan erbjudas, vilket är en positiv signal för hela tekniksektorn #RWA永续月交易量4700亿美元 RWA-sektorns månatliga handelsvolym på 470 miljarder indikerar att institutionella fonder redan används. Detta är inte ett litet steg, utan en verklig volym. I kombination med standarderna för tokeniserad avnotering av värdepapper och reglering som håller jämna steg, är det bara en tidsfråga när riktningen väl är fastställd #长鑫科技上市 tillför global lagringskonkurrens nya variabler Changxin nådde 130 miljarder yuan på sin första dag, med 61 % av handelsägarna i Korea. Koreanska privatinvesterare var korta i USA och fonderna gick långa. Denna splittring är i sig en mikrokosmos av global lagringsreprising. Lagringssektorn har gått från en cyklisk industri till en AI-driven tillväxtsektor, och logiken har förändrats #AI #存储 #科技股Jag har tittat sedan igår eftermiddag, mina ögon är nästan blinda, men det är värt det. För jag upptäckte en intressant data: BTC:s marknadsvärde realiserade värdekvot har sjunkit till en flerårig lägsta nivå. Många kanske inte är bekanta med denna indikator, så låt mig kort förklara: denna indikator mäter avvikelsen mellan BTC:s marknadsvärde och realiserat värde. Enkelt uttryckt, när denna indikator är låg betyder det att marknaden är i en undervärderad zon; när den är hög betyder det att marknaden är överhettad. Den är för närvarande på fleråriga lägsta nivåer, men analyser visar också att botten inte har utforskats fullt ut. Detta 'inte än' är mycket subtilt, vilket betyder att priset inte är högt Men det kan vara ännu lägre. Och vet du vad? Jag tror faktiskt att detta är en möjlighet. Varför? För att det idag fortfarande finns tre köpsignaler som är ljusa: USDC och USDT-premien är köp-BTC-likviditetsindex, låneräntor är köp-lika, och köpdata stöder inte en djupare nedgång. Så min bedömning är att uttrycket "lågt men inte botten" i sig är en vänsterpositioneringssignal. Du behöver inte nödvändigtvis köpa vid lägsta punkten, men att börja bygga positioner i omgångar på denna nivå är förmodligen ett smart val. Förresten, låt oss prata om några heta ämnen. Se om det är något du bryr dig om: #美军暂停对伊空袭 öppnade de internationella oljepriserna kraftigt med ett kraftigt fall. Oljepriserna sjönk med mer än två procentenheter, men Hormuz har ännu inte öppnats. Iran säger också att förhandlingarna inte har återupptagits. Denna paus känns mer som en taktisk justering. BTC fortsätter att sväva på 65 000. Desensibiliseringen mellan geopolitik och BTC är redan mycket tydlig. Istället för att fokusera på oljepriser är det bättre att titta på ETF-data. #多数党领袖称CLARITY休会前难通过 Det nya utkastet innehåller moraliska klausuler, vilket är en bra sakÄrligt talat är $WLD mynt ganska frustrerande. Högsta nivån i mars 2024 var 11,8 dollar, nu är den 0,38 dollar, en minskning med 97 %, och legat på marken i nästan två år utan att någon tittade på den. Men under de senaste dagarna började saker plötsligt hända – den 20 juli lämnade Grayscale in en ansökan till SEC om en WLD spot-ETF (ticker GWLD, noterad på Nasdaq), Worldcoin Foundation sålde 217 miljoner mynt med 36 % rabatt, vilket samlade in 52,5 miljoner dollar för Pantera, och milstolpen den 24 juli när dagliga upplåsningar minskade med 43 % hade just passerat. Med flera linjer som samlats har detta mynt tyst återhämtat sig 67 % från majbotten på 0,2279. Jag tycker att projektets berättelse alltid har varit sexig, men priset har alltid varit en besvikelse. Nu kan det vara ett fönster värt att titta på. Låt oss prata om tre perspektiv nedan. 📈 ------ Marknad: Fortfarande i botten, men några har börjat gräva i jorden. För närvarande är WLD prissatt runt 0,38 dollar, med ett börsvärde på cirka 1,34 miljarder dollar, och rankas utanför topp 40 inom kryptosektorn. Den dag nyheten om Grayscale ETF bröt ut steg den med mer än 8 % på en gång, bröt över den övre gränsen för den 4-timmars nedåtgående kanalen, och försäljningstrycket verkade lätta något. Men notera – huvudlogiken bakom denna återhämtning är att marknaden tidigt satsar på en lägre upplåsningsfrekvens den 24 juli, vilket är en "förväntanshandel", inte att fundamenta redan har realiserats. Tekniskt sett är 0,38–0,40 en stödzon, med motstånd vid 0,4536 ovanför, och ytterligare uppgång 0,58–0,60 är den initiala fällzonen. Bli inte för ivrig bara av att höra om ETF:er. Grayscale har precis överlämnat S-1-priser, som fortfarande är långt ifrån faktiskt handelbara, som referensJTO、JELLYJELLY 等代币正在积累流动性，而BEAT、TRUMP等则进入降温阶段，MEME、ZKP等仍处于无资金状态。 这次轮动是否具备了趋势延续的条件，还是即将面临失效？ 原文提供了四个关键信息：一是资金正在从几个热门品种撤退，二是少数代币仍获流动性注入，三是大部分品种流动性枯竭，四是BTC、ETH、SOL、TAO、WLD、HYPE、DOGE、ZEC被定位为市场核心锚点。这些信息均基于观测到的链上资金流向，属于可验证的短期事实。 从市场结构看，这并非典型的山寨季，而是一场极度选择性的资金再分配。流动性集中在JTO、JELLYJELLY、BTCOPG、BTCSLX、LAB、BSB、ALLO、CHIP这8个代币上，其余品种面临资金抽离。这种分布表明市场风险偏好正在收窄，而非扩散。对BTC和ETH而言，资金从广泛的山寨中抽离，反而可能强化它们作为流动性避风港的地位，尤其是BTC，原文称其为"流动性之王"。ETH则可能受益于机构资金的相对偏好。SOL承担高贝塔角色，其价格波动将放大山寨板块的整体情绪。 偏多路径的条件：如果JTO、JELLYJELLY等代币的流动性积累能持续并带动价格突破关键阻力位（如JTO的周线前高），可能引发新一轮的跟风买盘，从而将轮动从"收缩"转为"扩散"。此时，BTC和ETH的稳定或突破将成为风险偏好的催化剂。 偏空风险的条件：如果BEAT、TRUMP、RAVE等降温品种出现加速下跌，或者MEME、ZKP等无资金品种继续失血，将证明资金轮动已进入尾声而非中继。此时，市场风险溢价将急剧上升，BTC和ETH也可能因流动性抽离而承压。特别是HYPE作为风险偏好指标，若其价格跌破关键支撑，将确认市场偏好恶化。 失效条件：轮动趋势失效的核心场景是，资金重新回流至降温品种，而积累品种出现放量下跌。这通常意味着轮动周期已结束，市场将进入整体调整。 趋势失效的关键信号：观察BEAT、TRUMP等降温品种是否在三天内收复失地，以及MEME、ZKP等是否出现放量异动。前者若发生，表明资金仍在寻找替代标的；后者若发生，则可能是超跌反弹而非趋势反转。 结论：当前轮动结构高度脆弱，趋势是否延续取决于积累品种能否突破并带动资金扩散，而非降温品种的反弹。若三天内积累品种无法突破，降温品种加速下跌，则应视为轮动失效信号，降低风险敞口。 风险提示：本观察仅基于原文信息，不构成任何交易建议。$BTC $ETH $JTO $HYPE $DOGE $ZEC拉长2-3年的周期来看，加密主流币是确定性很高的配置选择。美股存储板块持续下跌，周期反转很难预判；硬件板块同样大幅回调，重仓博弈风险极高；软件赛道也不在当下市场主线里。A股当前点位也并不具备绝对低位优势。 放眼全球资产，比特币$BTC 这类主流加密标的，有着清晰的牛熊周期，复苏逻辑明确。目前BTC的AHR999指标数值0.34，已经低于0.45的经典抄底线，正是定投的合适区间。比特币此前也跌破了200周均线，历史上历次熊市底部都会出现这一信号。 时间节奏上，下半年整体是磨底寻底的阶段，明年年中才会逐步进入牛市右侧行情。波段操作能力一般的散户，现阶段尽量别频繁做短线，很容易踏空后续的上行行情。Jag trodde nästan att jag var blind under morgonens uppfriskande—$SHIB Idag genomborrade jag direkt botten av 0,0000060-intervallet, som hade legat snett i två veckor. Det nuvarande priset är runt 0,00000588, ner 4%–5% på 24 timmar. Handelsvolymen ökade inte, men säljtrycket var verkligt. Här är några punkter värda att fundera över idag: 1) Valar handlar tyst, inte köper tyst. CMF (kapitalflöde) blev negativt, och stora plånböcker har flyttat varor via kedjan till börser de senaste två dagarna. Makroinstabilitet + övergripande memevåg drar sig tillbaka, där stora fonder först drar sig tillbaka från high-cap-memes. 2) Att bränna mynt på 1034% är en "snygg men värdelös" statistik. Den här veckan brände det tiotals miljoner till hundratals miljoner, låter imponerande, men SHIB:s totala tillgång är 589 biljoner, och förbränningen räcker knappt för att fylla luckorna. Kortsiktiga priser kan inte pressas och kan bara betraktas som en långsiktig placebo. 3) Shibarium lyckades inte fånga ögonblicket. Ursprungligen handlade berättelsen om att utnyttja L2 för att dra fram riktig TPS och släppa den rena meme-etiketten, men nya ekosystemmemes konkurrerade om trafik, Shibariums tillväxt saktade in och berättelsen återgick till att "förlita sig på BTC:s ansikte." På teknisk nivå är nästa stopp 0,0000050, vilket analytiker kallar "flerårig botten". Om den håller finns fortfarande en chans att studsa till 0,0000068; om inte, är det en annan historia. Personlig kommentar: SHIB är en token med några hundra ton tillgång, ingen BTC stor bullish candlestick + ingen ny narrativ dubbelbuff, förlitar sig enbart på myntbränning för digital hype, tredje platsPå Changxin Technologys första börsintroduktionsdag gick A-aktierna bananas, men den amerikanska lagringen kollapsade först. Ikväll har Hynix $SKHY, Micron $MU, SanDisk $SNDK alla fallit. Marknaden har börjat oroa sig för att efter Changxins expansion kommer den globala DRAM-konkurrensen att bli allt hårdare. Idag är bara första dagen; det riktiga spelet har precis börjat. Har Changxin förändrat det globala lagringslandskapet, eller är det kapital som tjänar pengar på nyheterna?Marknaden är verkligen tråkig och tråkig nu, och färre bloggare fortsätter med dagliga marknadsuppdateringar. Kontanter i sig är en typ av position, och tålamod är också en handelsstrategi. På kort sikt är det troligt att marknaden förblir volatil. Under nedgången i februari i år markerade jag redan ett konsolideringsintervall. Denna nivå hade starkt stöd, och utan plötsliga stora negativa nyheter var det svårt att bryta sig direkt under. Det var förutbestämt att bli en utdragen rund-grind-session. Personligen tror jag att det kommer att bli mycket svårt att återgå till den tidigare toppen på 82 000 dollar i år. Denna återhämtning, baserad på veckomotstånd i glidande medelvärde, $BTC är mycket sannolik att testa 71 000–72 000 dollar, där Ethereum siktar på omkring 2 100 dollar. Om den därefter effektivt bryter under 60 000-dollarsgränsen tror jag att sannolikheten förblir hög. För närvarande finns det inga större systemnegativa nyheter på marknaden. Tidigare utlöstes FTX:s kollaps mestadels av att institutionerna själva var överbelånade och saknade riskkontroll för att utlösa en kedjekris. Nu, när små och medelstora börser gradvis lämnar marknaden, är huvudorsaken att branschens inkrementkapital torkar ut, konkurrensen om befintliga tillgångar blir allt hårdare och plattformar med svagare affärskapacitet naturligt fasas ut. Överlag befinner sig marknaden i en lång fas av aktieomblandning, utan någon ny stor berättelse, så det finns inget behov av att tvinga sig till handelsmöjligheter. Om det sker en fluktuation, observera tålmodigt och observera; marknaden kan vänta, men det finns inget behov av att skynda in pengar i marknaden.我今天真正感兴趣的是 Trench Life，但现在只值得放进很早期的观察名单。它最吸引我的地方不是价格刚涨了多少，而是网站背后确实加载了一套完整的 3D 浏览器游戏。 我核对了网站加载的代码。里面不只有宣传文字，而是包含共享城市、玩家在线状态、任务、车辆、身份认领和多人服务器相关逻辑；游戏代码中还直接写入了正确的代币合约。这一点至少能证明：产品和代币不是临时拼在一起的同名页面。 完整合约：92t87DktrvYAi4yuv4TwhAbF4E2C934rJf9zqgsipump 游戏：https://trenchlife.io/ 交易数据：https://dexscreener.com/solana/DJ1uErUg6qqy8ZDSQPmEXByPZ4jNVmMVyk1ZYdUW6V86 安全与持仓：https://rugcheck.xyz/tokens/92t87DktrvYAi4yuv4TwhAbF4E2C934rJf9zqgsipump 链上表面也暂时没有出现最刺眼的问题。首次记录时，价格约 0.000128 美元，估算总价值约 11.8 万美元，交易池资金约 2.47 万美元；Revolut började sälja $AAVE direkt från kylförvaring. Under de senaste 24 timmarna har mer än 6,44 miljoner dollar skickats till Coinbase per $AAVE. Tidigare sålde Revolut vanligtvis AAVE via hot wallets. Men de senaste dagarna har situationen förändrats. Nu har mynten börjat tas ut ur kylförvaring och skickas till börsen för försäljning. För mig säger detta två saker. För det första är likviditeten i $AAVE nu ganska hög. För det andra verkar en stor aktör ha valt att utnyttja detta tillfälle och sälja volymen direkt till köparnas efterfrågan. När även kallförvaring börjar bli en källa till försörjning, skulle jag hålla noga koll på ytterligare flöden. Communityn sände live på kvällen på korta beställningar av $ETH, som stadigt har försvunnit Givet när sändningen avslutas, så länge den inte går under en ny botten! Rebound 45, andra inslaget 🎉. Just nu ombord $ETH #美联储周四凌晨公布利率决议 今晚这盘面有点意思——同一个存储赛道，A股和美股活成了两极。 长鑫科技（688825）今天科创板首秀，发行价8.66，收盘飙到差不多49块，涨幅471%，市值干到3.31万亿，直接登顶A股第一，单日成交破千亿，创了A股历史纪录。同一时间美股那边，闪迪-12%、美光-6%、费半-4.25%，存储ETF（DRAM）干下去8.75%。 一张牌桌，两副面孔。钱在撤谁、抱谁，不用多说了。 长鑫这回到底动了谁的奶酪 很多人搞混一件事——长鑫做的是DRAM（内存），闪迪是NAND（闪存），理论上不是直接竞品。但今晚闪迪跟着美光一起被砸，逻辑不在产品对标，在"海外存储垄断溢价"整个被重定价。 长鑫今天这一上市，把几条线一起抖出来了： • 字节70亿美元、5年长协，路透扒出来的，这说明长鑫已经不是"国产替代概念"，是真能抢海外大厂的中国客户了 • 2026年底月产能35万片，SemiAnalysis口径，逼近美光，冲全球第三；招股书给的2028年DRAM份额17% • 合肥二期工地深夜还在轰，北京、上海临港全线铺，扩产速度比三星/海力士/美光激进得多——海外那三家是"商量着扩"，长鑫是"跑着扩" 过去两Changxin Technology börsnoteras och markerar den officiella inträdet för den globala DRAM-konkurrensen i "de tre största eran." Den globala lagringsindustrin har stått inför den största variabeln under det senaste decenniet Den 27 juli noterades den inhemska DRAM-ledaren Changxin Technology officiellt på STAR Market, med ett marknadsvärde som översteg 3,3 biljoner yuan på sin första börsintroduktionsdag. Detta är inte bara en av de mest bevakade börsintroduktionerna på A-aktiemarknaden i år, utan markerar också att Kinas minnesindustri officiellt har hamnat i rampljuset på den globala kapitalmarknaden och för med sig nya konkurrenter till DRAM-marknaden, som länge dominerats av Samsung Electronics, SK Hynix och Micron. Under de senaste två åren har den explosiva efterfrågan på AI-servrar drivit upp priserna på HBM och högpresterande DRAM, där Samsung och SK Hynix utnyttjar sina teknologiska fördelar för att nästan ta den globala utdelningen för AI-lagring. Strax före Changxins börsintroduktion tecknade Anthropic lagringsleveransavtal med Samsung och SK Hynix, och Nvidia ökade också sina investeringar i Sydkoreas AI-ekosystem. Marknaden trodde tidigare att den globala AI-lagringskedjan skulle koncentrera sig ytterligare till Sydkorea. Changxins listning markerar början på en förändring i detta landskap. För globala kunder erbjuder DRAM-leverans för första gången ett alternativ i tredje skala; För leveranskedjan, efter att kinesiska tillverkare fått kapitalmarknadsstöd, kommer deras investeringar i forskning och utveckling samt kapacitetsutvidgning att stärkas ytterligare, och deras marknadsandel inom konsument-, server- och industriella DRAM förväntas fortsätta öka i framtiden. På lång sikt kommer den globala lagringsindustrins konkurrenslogik gradvis att utvecklas från det tidigare "duopolspelet" till en "trevägskonkurrens." Kapitalmarknaderna har redan börjat prissätta detta. Sydkoreas KOSPI-index steg kraftigt men föll sedan tillbaka samma dag, vilket speglar att investerare börjar omvärdera den framtida vinstfördelningen för den globala lagringsindustrin. När Kinas kapacitet fortsätter att frigöras kommer DRAM-priscykeln, kapitalutgifter från stora tillverkare och utbuds- och efterfrågebalansen för HBM alla att bli kärnvariabler som avgör nästa omgång av branschens välstånd. Efterfrågan på lagring, driven av AI-eran, fortsätter att växa, men den största framtida förändringen kanske inte längre är vem som har flest beställningar, utan vem som får sista ordet i nästa omgång av den globala lagringsindustrin. $BTC $ETH $KAITO #长鑫科技上市 tillför global lagringskonkurrens nya variabler Det verkar som att $ONDO har en mycket intressant säljare. En multisig-0xb7B plånbok kopplad till Ondo Finance skickade 4,014 miljoner $ONDO värda cirka 1,62 miljoner dollar till Coinbase idag. Men det mest intressanta hände tidigare. Bara tre timmar tidigare hade plånboken fått 22,5 miljoner $ONDO från 0xEA5. Denna adress överför regelbundet tokens till plånböcker kopplade till Ondo, och 0xEA5 ägs också av Ondo Finance och har använts för att sälja tokens på Coinbase. Storleken på varje insättning till börsen är vanligtvis omkring 4 miljoner $ONDO Mönstret är för stabilt. Det är nästan som om det är förprogrammerat. Nu är frågan: hur mycket $ONDO kvar för sådana försäljningar? Denna $BTC uppgång kommer så småningom att misslyckas som alla andra i denna björnmarknad. För att den har samma strukturella brist som alla tidigare. Spotvolymen har sjunkit till en ny cykellåg medan perp-volymen fortsätter att spegla priset högre. Detta är nu den tredje raka björnmarknadsuppgången där samma divergens har utvecklats. Varje färdigt exempel följdes av en 15–30 % flush inom några veckor. Mekanismen är enkel. När den ständiga positionen börjar avlägsna finns det inte tillräckligt med markbehov under konstruktionen för att absorbera kaskaden. Om BTC når högst 67 000 dollar eller först pressas in i 70 000 dollar förändrar väldigt lite. Så länge denna divergens kvarstår saknar rallyt fortfarande den spotefterfrågan som behövs för att överleva avvikelsen.Dag 10 av breakeven | Just nu 115u 1. På eftermiddagen kunde jag inte kontrollera min handel, så jag öppnade en lång order för Bitcoin $BTC, med en ingångspunkt på 65 300. Ursprungligen planerades att ta vinst på 500 punkter, men marknaden fortsatte att sjunka, så en 1:1-ökning gjordes vid 64 800, vilket korrigerade det genomsnittliga positionspriset till 65 100. Jag höll min position från kl. 15 till 21.30. Den långa sidledes nedgången rubbade inte mitt tankesätt. Efter tålmodigt väntande såg jag en uppgång, nådde framgångsrikt take-profit-nivån och fick 5 U. Detta är också den längsta position jag haft, och jag kan tydligt känna att mitt tankesätt har förbättrats. Jag känner mig inte längre orolig för kortsiktiga nedgångar och kan lugnt bedöma situationen och genomföra insatsplaner. Detta anses vara en nyligen god skörd, som officiellt går in i en rytm av varaktig lönsamhet. 2. Låt oss prata om den senaste marknadsnedgången bakom Federal Reserves #Changxin Technology Listing, Global Storage Competition Adds Variables Expectations Logic. Yixiu har sammanställt relevant information: Oljepriserna fortsätter att stiga, vilket återuppväcker inflationsoro, och sannolikheten för en Räntehöjning från Fed denna vecka har ökat från cirka 10 % förra veckan till över 30 %. Sedan Walsh tillträdde har Fed valt att effektivisera sina externa uttalanden och minska policysignaler, vilket fått marknaden att gå från att förlita sig på tjänstemännens framåtblickande tal till att noggrant följa olika ekonomiska data för bedömning. Efterföljande datasvängningar kommer att orsaka mer frekvent marknadsvolatilitet och kräver noggrann uppmärksamhet.今天对山寨币失去希望的人都应该读读这个故事！ 加密货币市场中，有时为了理解未来，我们需要暂时放下对前方的执着，转而回顾一下过去。 因为我们今天经历的这种心理状态，之前也曾经历过。 比特币从4000美元的水平反弹，一路涨到41000美元。 几乎是10倍的涨幅…… 那么山寨币呢？ 人们梦想中的那场大规模山寨币牛市并没有出现。 比特币在上涨，而大部分山寨币却原地踏步。 人们又开始说同样的话： 山寨币时代结束了。 除了#Bitcoin，什么都涨不动。 这些币再也没戏了。 然后比特币从41000美元的水平猛跌到29000美元。 真正的心理战就是从那时开始的。 那些在比特币上涨时都没什么动静的山寨币，在比特币下跌时更是被彻底碾压。 人们对那些持有了几个月的币种失去了信心。 很多人就在那个时期彻底放弃了。 卖掉了。 退出了市场。 发誓再也不碰加密货币。 然后你们知道后来发生了什么吗？ 比特币从29000美元的区域再次站了起来。 先是40000美元…… 然后50000美元…… 接着突破60000美元，并达到了65000美元的水平。 市场期待已久的事情终于发生了。 山寨币醒了。 那些几个月原地踏步的币种，在几周内开始做出人们难以想象的涨幅。 10倍的涨幅甚至都不值一提。 50倍…… 100倍…… 1000倍…… 有些项目甚至出现了200倍、1200倍的涨幅，满天飞。 那些几个月前还在问“山寨币为什么不涨？”的人们，这次开始问： 这个币现在还能买吗？ 你们知道这事最荒诞可笑的地方是什么吗？ 那些在底部没人想要的币种，人们在它们涨了10倍、20倍之后，却为了抢购而互相踩踏。 因为市场变了。 但其实变了的不是市场。 是人们的心理。 底部是恐惧。 上涨时是贪婪。 而今天，我们又正处在一个人们耐心耗尽的时期。 比特币在动…… 山寨币却没有展现出预期的表现。 人们不想打开自己的投资组合。 社交媒体上对山寨币的信心一天天在减弱。 我又听到了同样的句子： 山寨币牛市再也不会来了。 这个市场不像从前了。 山寨币死了。 我之前都听过这些话。 而且就是在大型山寨币牛市来临的前夕…… 当然，过去发生的事情并不保证会一模一样重演。 但市场在人类心理方面有一个不变的习惯： 它喜欢在大多数人耐心耗尽之后，才分发大笔财富。 所以今天我不只看价格。 我也看人们有多厌倦。 因为有时，你能从人们的绝望中，比从图表中更早察觉到一头公牛的逼近。 今天每个人可能都讨厌山寨币。 今天你看着自己的投资组合，感觉什么都不会发生。 但别忘了…… 过去那些200倍、800倍的涨幅开始被热议之前，也没人笑得出来。 然后市场突然就变了。 那些等待了几个月的人，在几周内就改变了人生。 在加密货币领域，财富有时不是在上涨中建立，而是在没人相信会上涨的日子里铸就。 我还在这里。 再多一点耐心。 因为在我看来，真正的大戏我们还没看到。⏳ 我写了这个帖子，又会有同样的人说同样的话……🤫I natt hade jag en dröm—jag drömde att myntet hade gått upp. När jag vaknade såg jag att det verkligen gick upp. Men inte på grund av en återhämtning, utan på grund av ett policymeddelande. Den ledande företagens verksamhet för tokeniserade värdepapper börjar idag införa avlistningsstandarder. Ärligt talat tog jag aldrig detta på allvar, utan trodde att det bara var plattformen som justerade sin produktlinje. Men efter noggrann studie upptäckte jag att det inte är så enkelt. Kärnan i tokeniserade värdepapper är att sälja traditionella aktier on-chain. Denna riktning är i framkant inom RWA-sektorn, men efterlevnadsfrågor har aldrig lösts. Nu har avnoteringsstandarderna släppts Detta innebär att regleringen skärps – inte undertrycker, utan att tala om för branschen vad som är tillåtet och vad som inte är tillåtet. Och gissa vad? Kapitalmarknadens reaktion är intressant: traditionell finans ser detta som krypto som rör sig mot reglering, medan kryptogemenskapen ser tokeniserade värdepapper mot efterlevnad. Båda sidor tycker att det är bra, men jag tycker faktiskt att detta visar att RWA-sektorn rör sig från vild tillväxt till standardisering. I längden är detta en oundviklig växtvärk. Så min bedömning är att denna avnotering inte är slutet, utan den nödvändiga vägen för att RWA-sektorn ska bli regelrätt Det kan finnas kortsiktiga svängningar, men medellång till lång sikt är positivt. Tillbaka till heta ämnen utanför huvudmarknaden, här är några intressanta saker idag: #RWA永续月交易量4700亿美元 Den månatliga handelsvolymen på 470 miljarder visar redan att RWA inte längre bara är ett koncept; det är en verkligt storskalig marknad. Denna avnoteringsstandard är i princip tillsynsmyndigheter som håller jämna steg med marknaden. Riktningen är korrekt, bara lite ojämn i processen. #以太坊验证者退出队列已降至零 dettaMeta Q2 財報前瞻：廣告增長與 1,250 億美元資本開支要一起看 Meta 已確認會在美股 7 月 29 日收市後公布 Q2 2026 結果，電話會安排在太平洋時間下午 1:30。現在結果仍未發布，所以先用 Q1 官方數字建立基線，避免把市場預測或管理層前瞻誤寫成事實。 Q1 總營收 563.11 億美元，按年增長 33%；營業利潤 228.72 億美元，營業利潤率 41%。Family of Apps 廣告曝光量增長 19%，平均廣告價格增長 12%，兩個引擎同時上升，解釋了廣告收入的強度。Q2 最先要核對的是這兩項是否仍能共同增長，還是其中一項開始放慢。 另一邊是投入。Q1 包含融資租賃本金在內的資本開支為 198.4 億美元。Meta 把 2026 全年資本開支前瞻由 1,150 億至 1,350 億美元上調到 1,250 億至 1,450 億美元，理由包括零組件價格與未來資料中心容量。這是公司前瞻，不是已發生的全年支出。財報後要用現金流量表、資本開支與折舊趨勢，判斷 AI 基礎設施投入是否開始壓縮自由現金流和營業利潤率。 Meta 上一季對 Q2 的公司前瞻是營收 580 億至 610 億美元，並假設匯率帶來約兩個百分點順風。正式結果出來後，除了比較區間，也要剔除匯率影響，再看廣告曝光量和單價的真實變化。若只看名義營收，很容易高估核心增長。 我的判讀順序是：先看廣告量價，再看 Family of Apps 利潤，最後看資本開支與自由現金流。如果廣告仍強、利潤率穩定，增加 AI 支出較容易被本業吸收；如果收入放慢而支出再上修，市場對回報週期的要求會更高。正式公告前不猜結果，也不把「AI 投入增加」直接等同於「AI 已經帶來等額收入」。 還要防止一個常見錯誤：把廣告曝光量與價格增速直接相加，當成廣告收入增速。兩者受到地區、版位、產品和匯率組合影響，不能做簡單加法。正式表格發布後，應以公司披露的廣告收入為主，再把曝光與價格當成驅動因素解釋。 Meta 也提醒仍面對歐美法律與監管事項。這類風險若沒有新的正式披露，不應在熱門稿中放大成已發生損失；如果 10-Q 更新或電話會提供具體金額，再獨立說明。我的原則是財務數字、營運指標、管理層前瞻和風險因素四層分開，避免一個樂觀或悲觀標題把不同性質的資訊混成一團。結果出現後還會核對 10-Q，避免新聞稿摘要漏掉重要附註。今天早上打开交易所的时候我差点把手机摔了 不是因为我买的币跌了 而是我看到一条新闻 SK海力士第二季度业绩预计将创历史新高 你没看错 历史新高 在AI芯片需求爆发的背景下 存储厂商正在迎来超级周期 我之前一直觉得存储是个周期性行业 涨两年跌三年那种 但这波不一样 AI训练需要HBM HBM只有SK海力士和三星能做 这是技术壁垒 不是产能周期 今天下午还有一个有意思的数据 长鑫科技上市成交了1300亿 韩国散户在疯狂做空 中美的资金在看涨 这说明什么 说明存储赛道正在发生全球性的多空博弈 不是估值游戏 是产业级别的重新定价 然后你猜怎么着 伯恩斯坦今天还上调了Naver目标价58% 说AI工厂战略给了市场巨大的信心 韩国的AI产业链 从存储到搜索到芯片 整个都在被重新定价 所以我的判断是 AI硬件赛道的业绩兑现才刚刚开始 存储是第一波 芯片是第二波 整个产业链都会受益 再顺带看看最近大家都在聊啥： #长鑫科技上市，全球存储竞争添变量 长鑫首日成交1300亿换手61%全球资产排名一度第31中韩美三方资金在做多做空上方向完全不一致这个分裂本身就是存储赛道重定价的最好证明谁对谁错市场会给答案Mitt tankesätt kollapsade, verkligen kollapsade, helt och hållet Inte på grund av förluster Men för att jag inte längre kan förstå denna värld I eftermiddags sade Iran att man inte hade återupptagit förhandlingarna och medlaren fungerar bara som en passage Och Hormuzsundet är fortfarande stängt Oljepriserna föll med 2 % och återhämtade sig sedan Nyheterna ändras tre gånger om dagen Jag är verkligen trött Familj, känner ni så här? Det är bara det att han uppenbarligen inte gjorde något Men bara att stirra på nyheterna är utmattande På morgonen sade de att förhandlingarna var hoppfulla De sa på eftermiddagen att den inte hade återhämtat sig Jag vet inte ens vem jag kan lita på Gissa då vad Hur är det med BTC? BTC är fortfarande orört på 65 000 Den rör sig bara inte Den påverkas inte av fluktuationer i oljepriserna Opåverkade av geopolitiska faktorer Som någon som har ätit en vikt Du säger att de geopolitiska riskerna är höga, eller hur? BTC faller inte Du säger att de geopolitiska riskerna har lösts, eller hur? Den svullnar inte Den är precis där 65 000 Stadig som en gammal hund Vid sådana här tillfällen känner jag mig faktiskt lugnad Detta tyder på att BTC har gått förbi den panikförsäljningsfasen som sågs för tre år sedan Det har blivit en verklig trygg hamn Det är inte så att den inte kommer att falla Den kommer inte att kollapsa på grund av en enda nyhet Så min bedömning är Geopolitiska frågor förblir olösta på kort sikt Men BTC:s underliggande logik har förändrats Istället för att oroa sig är det bättre att fokusera på grunderna Det finns några andra heta ämnen värda att diskutera idag: #美联储周四凌晨公布利率决议 Veckans höjdpunkt är utan tvekan Feds första möte efter Feds beslut om räntefrågor utanför jordbruket. Marknaden håller generellt stabila förväntningar. Den avgörande frågan är Powells syn på inflation och sysselsättning. Om formuleringen är duvaktig har BTC en chans att bryta igenom till det tidigare toppområdet, med tjurar och björnar som väntar åt ett håll #美军暂停对伊空袭 öppnade de internationella oljepriserna kraftigt lägre Oljepriserna har fallit, men Hormuz har inte tagit kontakt. Iran sade också att det inte finns några förhandlingar. Denna paus känns mer som en taktisk justering än en strategisk förändring. För kryptomarknaden är geopolitik inte längre den centrala variabeln; ETF-kapitalflöden är den verkligt dominerande kraften. Nu är det mer tillförlitligt att titta på fundamentala faktorer än att titta på nyheter #多数党领袖称CLARITY休会前难通过 Det nya CLARITY-utkastet släpptes precis med moraliska klausuler och möttes av kallt vatten, men detta utkast i sig är ett enormt steg framåt. Regleringen har skiftat från att vara bra eller inte, och riktningen är rätt. Det är bara en tidsfråga. Att sakta ner är bättre än att gå vilse #地缘 #美联储 #CLARITY#特朗普将决定是否扩大对伊战事 Things just got significantly more tense. Senior U.S. officials say President Trump could decide within the next few days whether to expand military operations against Iran. If that happens, reports suggest the next phase could be far larger than the previous strikes, potentially reaching areas that have not yet been directly targeted. Iran is showing no signs of backing down either. Officials are describing the situation as a full-scale conflict, while regional tensions continue to escalate, including threats involving U.S. military assets and key shipping routes. The market reacted exactly where you’d expect: oil. Brent crude briefly climbed above $91, reinforcing the chain reaction traders have been watching: Higher oil → stronger inflation expectations → reduced hopes for Fed easing → pressure on risk assets. What surprises me is that BTC is still holding around $65K. That tells me many traders are still betting that this conflict won’t escalate into a much broader regional war. But if tensions rise further, volatility could return quickly across crypto, equities, and commodities. At that point, headlines—not technical charts—could become the biggest driver of price action. For now, I’d rather react than predict. Geopolitical situations can change within minutes, and when uncertainty spikes, markets can move far more aggressively than anyone expects. I’m keeping my positions light until the picture becomes clearer. $BTC $ETH $QQQ $CL #CXMTMemoryIPO #FOMCRateWatch Herregud, jag längtar efter att leva. Det här är alldeles för spännande. Jag pratar inte om kryptovalutor, jag pratar om Changxin. Changxin Technologys prestation på STAR Market idag chockade mig verkligen: handelsvolym 130 miljarder, omsättningstakt 61 %, global tillgångsrankning rankades en gång som 31:a. Gissa vad? Koreanska privatinvesterare har blivit den främsta blanksäljaren, medan kinesiska och amerikanska börser är positiva. Vilket slags mirakulöst mönster är detta? Tre marknader med tre attityder: koreaner tror att lagring är på väg att kollapsa, kineser tror att inhemsk substitution är på väg att ta fart, amerikaner tror att detta är den senaste pusselbiten i AI-infrastrukturens pussel. Jag studerade detta hela eftermiddagen Ju mer jag tänker på det, desto mer intressant verkar det. Lagring skiljer sig från andra saker. Det är inte bara en hype-låt. SK Hynix siktar på rekordhöga nivåer, och Samsung följer också Changxins börsintroduktion just nu. Ärligt talat är tidpunkten mycket väl vald. AI behöver lagring, lagring behöver produktionskapacitet, och kapacitet kämpas om av dessa företag. Så min bedömning är att Changxins spel långt ifrån är över. På kort sikt kan det variera dramatiskt, men lagringsspåret på medellång till lång sikt är en av få säkerheter inom området. Förresten, jag har också följt de senaste utvecklingarna—det finns flera riktningar: #长鑫科技上市 , global lagringskonkurrens tillför variabler: Changxin omsätter över 130 miljarder på första dagen, 61 % omsättning. Denna hype handlar inte längre bara om A-aktier. Koreanska privatinvesterare och kinesiska och amerikanska fonder står på motsatta sidor om huruvida de ska gå lång eller kort. Detta visar att lagringssektorn genomgår en verklig bull-short-kamp – det är inte ett värderingsspel, utan en branschnivå-tävling. #英伟达拟为OpenAI提供2500亿美元担保 Det här numret är så stort att jag läste det tre gånger för att vara säker på att jag inte hade fel på 2500
Orbit Topic Sitemap