Orbit Post Sitemap

同板块的海力士和美光都回调了 就闪迪头也不回往上冲 核心原因就是投资者日那条消息 未来赚的钱除了必要投资 100%回购和分红给股东 市场直接把这当成长期回报承诺在定价 短期情绪全堆在闪迪身上了 但阿华说得对 这波上涨主要是消息面在撑 等热度过了 该回调还是会回调 基本面没变 毛利率见顶的担忧还在 指引偏弱的事实也没改 只是市场暂时选择不看这些 小时线1700附近是短期压力位 这个位置可以参考去做空 但仓位一定要轻 止损放1730上方 目标先看1650到1630 如果闪迪继续放量突破1700并站稳 空单就要果断离场 不要硬扛 这种消息驱动的独立行情 追多怕接盘 做空怕继续逼 两边都不舒服 等情绪释放完再看 短期做空可以试 但别重仓赌 趋势没破之前 空单只是摸顶 不是顺势$BTC $ETH $SNDK #消费动能转弱，9月政策仍受通胀制约 #OpenAI与Anthropic估值竞赛升温 #海力士扩产提速，资本开支能否兑现回报 NVIDIA innehar cirka 21 miljarder dollar i SpaceX, och AI-samarbete väcker uppmärksamhet, men SKHYNIX har inte följt efter. Nuvarande pris är 1168,48, upp endast 0,4 % på 24 timmar, handelsvolymen är 208673, finansieringsräntan är 0, öppen ränta är 51160, likviditeten är mycket torr. 1-timmeslinjen är uppåt, 3 % under toppen på 1205; Det 4-timmars glidande medelvärdet är nedåt, vilket indikerar en återhämtning med korrigeringsbias. Orderboken visar tydlig försäljningspress (sälj 14 vs köp 7), med kortsiktigt försäljningstryck ovanför. Mellantiden är fortsatt pessimistisk. Viktiga nivåer: Motstånd vid 1205, stöd vid 1004, bryt under 902. Handel: Kort på återhämtning vid 1205, stop loss vid 1220, mål vid 1100. Om den drar sig tillbaka till 1004 och stabiliseras kan du också gå kortsiktigt med en stop loss vid 980 och ett mål vid 1168. Riskpunkter: låg omsättning, stor fördröjning; Om NVIDIA News driver fluktuationer i AI-kortet är det lätt att fastna i pinnen. Var försiktig med att hålla i handen. —— Detta är personliga åsikter och utgör inte investeringsråd. Önskar dig smidig handel. —— #NVIDIA持有SpaceX约210亿美元 AI-samarbete får uppmärksamhet $SKHYNIX Varför går BTC-halveringen alltid upp och faller inte? Är BTC alltid en högkvalitativ tillgång med långsiktiga vinster? När jag får frågor om sådana frågor tänker jag alltid på Buffett, som började investera vid 11 års ålder och har gjort det i 84 år nu. Under dessa 84 år har folk ständigt frågat sig: Kommer investeringar i S&P 500 definitivt att ge pengar? Kommer den amerikanska ekonomin nödvändigtvis att fortsätta växa? När man diskuterar framtiden vid den tiden är svaret alltid ja: inte nödvändigtvis. Huvudprincipen för investeringar är tro. Om Buffett inte trodde på Amerikas nationella öde skulle han inte ha kunnat genomföra sin karriär än idag. Tron löper genom hela filmen, utan behov av tvivel. För om mänsklighetens långsiktiga ekonomiska kollaps får ett företag att förlora sin betydelse, tro det eller ej, kommer resultatet i slutändan att bli konkurs. För BTC har dess långsiktiga uppgång och halvering lite att göra med några kortsiktiga positiva nyheter. Det är Generation Z:s favorit"guld", en "ny tillgång" med prisfördelar för unga, och alla med pengar över är villiga att köpa lite BTC. För Generation Z är den högsta vinstprocenten helt enkelt att tro på BTC, lita på Satoshi Nakamoto och överträffa förtroendet för amerikanska företagsledare. Under de kommande 20 åren har vi chansen att vända guld. Förresten, innan jag förklarar varför BTC har stigit så länge, för 113 år sedan grundades Federal Reserve, och dollarns värde har minskat med 97 % än idag.Likviditeten är dålig i helgen, så det är inte särskilt roligt att följa marknaden. Låt oss reda ut våra tankar tillsammans Låt oss börja med två nyhetspunkter Den 13 augusti gjorde SanDisk ett stort drag på Investerardagen och återvände vinster från framgångsrika investeringar på 28–30 yuan. Aktien steg nästan 18 % intradag så snart nyheten bröt ut. Men när Q4-resultatet släpptes för en vecka sedan var medianprognosen för nästa kvartal 10,55 miljarder yuan, vilket var under förväntningarna, vilket gjorde att marknaden sjönk med mer än 7 % i efterhandel Trots explosiva vinster men ett litet misssteg i vägledningen kraschade aktien, och en aktieägares avkastningslöfte steg ytterligare 13 %. Denna rörelse följde en väg av dåliga förväntningar med extremt känslig stämning På Nvidias sida avslöjade SEC:s inlämningar den 14 augusti att de innehar cirka 123 miljoner aktier i SpaceX, troligen konverterade från en tidigare investering på 10 miljarder dollar i xAI vid förvärv, inte nyförvärv Musks uppmaning att nå 10 gigawatt datorkraft till slutet av nästa år och att AI slutligen står för 99 % av SpaceX:s värde låter spännande, men huruvida tidpunkten för portföljredovisning stöds av branschsamarbete eller exponering för transaktionsrisker för närstående parter är enligt min mening en marknadsskillnad Tillbaka till mina innehav, $SNDK att hålla korta positioner och återföra kontanter för att höja aktiekursen på kort sikt, men företaget återinvesterar istället för att återinvestera. Jag tror att den höga tillväxten kan vara på topp Dessutom är marknaden extremt känslig för styrning, så negativa nyheter kan utlösa panikförsäljningar Det har dock faktiskt funnits för många blankare på sistone, vilket har lett till att värdet har stigit gång på gång, för att sedan bryta ner igen och igen Vänta till slutet av månaden med att kolla hash power demand-guiden. Eftersom detta $NVDA erbjudande har en kompensationskupong är jag inte orolig #闪迪投资者日后股价大涨 återstår att verifiera långsiktiga mål 🚨 ETF-PENGARNA ÄR TILLBAKA – MEN HÄR ÄR DEN DEL SOM HANDLARE SAKNAR Spot-krypto-ETF:er drar återigen till sig allvarlig uppmärksamhet. Senaste data visade ungefär 865 miljoner dollar i veckovisa nettoinflöden av Bitcoin ETF:er, där BlackRock ensam bidrog med cirka 694 miljoner dollar. Det låter extremt optimistiskt. Men prisutvecklingen berättar en mer komplicerad historia. $BTC ligger kvar runt mitten av 60 000 dollar istället för att omedelbart bryta uppåt. Det skapar en viktig avvikelse: 📈 ETF-efterfrågan förbättras 📉 Priset kämpar fortfarande 💧 Marknadslikviditeten är fortfarande tunn 👀 Altcoin-deltagande förblir selektivt Det är därför det kan vara farligt att jaga varje grönt ljus. Om ETF-inflöden fortsätter OCH BTC bryter motståndet med ökande spotvolym blir signalen mycket starkare. Tills dess kan kapitalet helt enkelt rotera snarare än att skapa en ny marknadsomfattande expansion. Titta: $BTC $ETH $SOL $XRP $HYPE $SUI $BNB ETF-inflöden spelar roll. Men vad priset gör med dessa inflöden spelar ännu större roll. 🔥 #WeakConsumptionFedSplit #OpenAIAnthropicRace 🚨 GLÖM BRUSET – DET HÄR ANTALET KAN VARA VIKTIGARE ÄN BTC-RUBRIKER Den amerikanska 10-åriga statsobligationsräntan är tillbaka nära 4,67 %, vilket håller de finansiella förhållandena i fokus. Varför skulle kryptohandlare bry sig? För att avkastning påverkar kapitalkostnaden. Högre avkastning kan pressa: 📉 Riskaptit 📉 Hävstämning 📉 Hög-beta altcoins 📉 Spekulativa tillgångar Men fallande avkastning kan skapa motsatt effekt: 💰 Mer riskaptit 💰 Lättare ekonomiska förhållanden 💰 Starkare likviditetsflöden 💰 Mer aptit på krypto Det är därför BTC ibland kan ignorera till synes positiva rubriker. Marknaden handlar inte bara med kryptonyheter. Det handlar om global likviditet. Titta: $BTC $ETH $SOL $BNB $HYPE $SUI Om avkastningen minskar medan ETF-flöden förblir positiva blir upplägget mycket mer intressant. Likviditet först. Narrativt nummer två. 👀 #Nvidia21BSpaceXStake #OpenAIAnthropicRace #WeakConsumptionFedSplit Nolltröskelallokering till amerikanska aktier? RWA:s resa 📈 med verkliga resurser på kedjan för ACO-infödd DEX Traditionella investerare som vill delta i global högkvalitativ tillgångsallokering möter ofta omständliga kontoöppningsprocedurer, insättnings- och uttagsrestriktioner samt höga gränsöverskridande avgifter. ACO-native DEX:er introducerar RWA (Real-World Asset Tokenization) inbyggda moduler: 🌐 Amerikanska aktietokens handlas dygnet runt×: Prissatta i vanliga stablecoins som USDT, vilket möjliggör sömlös handel med högkvalitativa amerikanska tokens utan att vara begränsade av traditionella börsöppningstider. 🔒 Förankring i tillgångstransparens i kedjan: Genom decentraliserade orakler och multisignaturförvaring säkerställer man en 1:1-kartläggning och transparens mellan reala tillgångar och on-chain-tokens. 🔄 Ett-klicks cross-chain och cirkulation: Säg adjö till komplexa Web2-banköverföringar, vilket möjliggör att tillgångar kan bytas on-chain vid behov, vilket balanserar likviditet och flexibilitet. Att sömlöst koppla Web3-fonder till globala kvalitetstillgångar är den centrala egenmakten som RWA bidrar med. #RWA #美股通证 #ACO #DEX #去中心化金融 Den 4 augusti släpptes en bomb på Ethereum-forumet. De sex forskarna lämnade gemensamt in EIP-8363 under namnet "Progressive Issueance and Burn" med en enda kärnmening – när stake-raten når 50 % bränns de extra utgivningsbelöningarna för validatorer gradvis till noll. Den nuvarande staking-nivån är redan 34 %, och vid nuvarande takt kommer 50 % sannolikt att anlända runt slutet av 2027 eller början av 2028. Detta förslag ägnades åt en halvtimmes diskussion vid kärnutvecklarmötet den 6 augusti. Den 6 augusti föreslog communityn att ta bort den från Hegota-uppgraderingen. Det tog bara två dagar från inlämning till rekommendation för borttagning. Motståndet exploderade omedelbart. Aaves grundare Stani var den första att tala ut, medan SharpLinks VD Joseph Chalom publicerade en lång artikel med fyra skäl. Stakingavkastningar fungerar som riktmärke för alla on-chain-räntor, där 35 miljarder dollar i likvida staking-tokens utgör kärnsäkerheten för on-chain-utlåning. När avkastningen når noll pressas on-chain-kapitalkostnaderna upp, och säkerheten flödar till lönsamma tillgångar. Oberoende stakers samt små och medelstora operatörer var de första som trängdes ut. Den inbyggda avkastningsattributet är den grundläggande anledningen till att institutioner väljer ETH framför BTC. Att eliminera detta är som att aktivt ge upp konkurrensfördelar när ETH presterar bättre än BTC. Förespråkare säger att riskerna med att centralisera staking blir allt allvarligare, medan motståndare menar att du förstör berättelsen om avkastningsbärande ETH-tillgångar. Båda sidor är logiska. Detta förslag är fortfarande under utkaststadiet, men har redan utlöst den största ekonomiska modellkontroversen sedan The Merge. Marknaden har ännu inte börjat prissätta detta, men när formella diskussioner väl inleds kan ETH:s långsiktiga värderingslogik skrivas om. $ETH Uppgraderingen av Glamsterdam sköts upp till fjärde kvartalet. Detta är den största protokollrefaktoreringen i Ethereum sedan The Merge. Denna uppgradering har två kärnförslag. Den första är ePBS (EIP-7732), som skriver proposer-builder-separation direkt in i protokollet. För närvarande kräver Ethereum-block externa tredjepartsreläer för att matcha föreslagare och byggare, och ePBS syftar till att omvandla denna arbetsfördelning till protokollbyggda regler. Samtidigt ökar en förlängning av valideringsfönstret från 2 sekunder till 9 sekunder avsevärt den datakapacitet som nätverket kan hantera. Den andra är BALs (EIP-7928), en åtkomstlista på blocknivå. Det nuvarande tillvägagångssättet är som att handla med ögonbindel i mataffären—du bekräftar bara nästa vara efter att ha rört vid en vara, så du måste behandla varje vara en efter en. BALs är som att göra en inköpslista i förväg – vilka konton och kontrakt som kommer att användas. Systemet kan i förväg upptäcka vilka transaktioner som inte påverkar varandra och kan behandlas parallellt. I teorin kan detta kraftigt öka L1:s genomströmningskapacitet. Den 11 augusti lanserades Glamsterdam Devnet 8 som ett namngivet tillfälligt offentligt testnät, vilket tillåter externa nodoperatörer och validatorer att delta. Den tekniska sidan går framåt, men marknadens fokus är nu helt någon annanstans. Vänta tills makrosentimentet förbättras innan det får sin tur. Tekniska uppgraderingar driver sällan priserna ensamma i björnmarknader, men de avgör Ethereums form om flera år. $ETH Den 13 augusti såg Ethereum spot-ETF:er ett nettoinflöde på 6,71 miljoner dollar, där Grayscales Ethereum Mini Trust bidrog med 6,47 miljoner dollar. BlackRocks ETHA flödade ut med 560 000. BlackRock säljer, Grayscale köper, och riktningen kämpar. Under den senaste veckan såg ETF:erna fortfarande nettoinflöden, men omfattningen av inflöden var märkbart mindre än i juli. Det totala nettovärdet för Ethereum spot-ETF:er är 10,57 miljarder dollar, med en nettotillgångskvot på 4,64 % av det totala marknadsvärdet för de två Bitcoins. Tallriken är fortfarande lång, men tempot saktar ner. ETF-data förbättras, men inte i snabb takt. Det finns också en ny signal på kedjan. Antalet Ethereum-validatorer översteg officiellt 1 miljon, men verkligt oberoende individuella validatorer utgör bara en liten andel; den stora majoriteten av noderna är värd i stora pooler som Lido och Coinbase. De fem största enheterna kontrollerar över 55 % av stakade ETH. I början av året var denna siffra 48 %, men på ett halvt år ökade den med 7 procentenheter. Antalet validerare ökar, men graden av decentralisering minskar. Ju mer koncentrerade noderna, desto mer skört blir nätverket. Det är bra att fler accepterar staking, men om det slutligen koncentreras till några få aktörer behöver ETH:s underliggande logik omprövas. Ett enda regulatoriskt dokument kan påverka dessa stora enheter, och ingen vet om den stakade ETH kommer att utlösa en kedjereaktion. $ETH För några dagar sedan hölls en teknisk diskussion om Glamsterdam-uppgraderingen, och jag gick igenom utskriften från utvecklarmötet flera gånger. Talespersonen nämnde att de överväger att ytterligare höja gastaket på Ethereums mainnet, med den nuvarande diskussionen som sträcker sig från "200 miljoner till 400 miljoner." För närvarande är gaskapseln 60 miljoner; 200 miljoner är mer än tredubbla, och 400 miljoner är mer än sex gånger. Varje gång gasgränsen höjs ökar mainnets bearbetningskapacitet avsevärt. Om gaslocket höjs till 400 miljoner kommer L1:s egen genomströmning att öka tillräckligt för att konkurrera med vissa L2. Denna lösning pekar direkt på en kärnfråga – bör Ethereum låta L2:or hantera all transaktionsvolym, eller återfå förmågan att hantera storskaliga transaktioner? När gränsen för huvudgas höjs avsevärt kommer "nödvändigheten" av L2 att granskas. Detta val på den tekniska vägen förtjänar en mer seriös diskussion än några kortsiktiga prisfluktuationer. Särskilt mot bakgrund av en nationell nedgång i L2-tokens och ETH:s huvudintäkter som står för mindre än 5 %, är mainnet-expansion ett av de mest direkta sätten att lösa intäktsförlustproblemet. Men direkt skalning försvagar också logiken i L2:s existens – om L1 blir tillräckligt snabb kommer L2:s konkurrensfördel att minska. $ETH EIP-8363 rekommenderades att tas bort från uppgraderingen den 6:e och argumenterades sedan om X i en hel vecka. Den 13 augusti sade förslagets författare i en podcast – "Om validerare inte är villiga att acceptera justeringar av ekonomiska modeller, betyder det att vi måste ompröva vem som faktiskt upprätthåller Ethereums decentralisering i styrningen." ” Denna mening för debatten till en mer central fråga – validerare är cybersäkerhetsutövare och de direkta förmånstagarna av den ekonomiska modellen. Om validatorer motsätter sig alla justeringar som skadar deras egna fördelar, blir all styrning "validator maximum." Aaves grundare motsatte sig förslaget eftersom det skulle påverka styrräntan på marknaden för on-chain-lån. SharpLinks VD motsatte sig det och hävdade att deras stakingverksamhet skulle skadas direkt. EtherFis VD motsatte sig detta och hävdade att deras LSD-protokoll skulle förlora en stor del av sina underliggande tillgångar. Intressenterna har olika skäl till motstånd, men riktningen är konsekvent. Båda sidor agerar under skyddet av Ethereum, men har olika intressen. Ethereums styrning skiftar från en teknisk fråga till en fråga om att samordna intressen. Denna process kommer att upprepas vid varje efterföljande uppgradering. $ETH Den 15 augusti hade de totala tillgångarna under förvaltning av Ethereums spot-ETF:er nått 10,57 miljarder dollar. I juli ökade ETF:erna innehavet med cirka 136 500 ETH, och under första veckan i augusti ökade det med cirka 53 000 ETH. Fidelity har lämnat in en ansökan till SEC om att lägga till staking-funktionalitet i sin FETH Ethereum-fond. Om de godkänns skulle ETH-ETF:er bli "behåll och tjäna avkastning"-produkter, vilket skapar differentierad konkurrens från BTC-ETF:er som endast tjänar på prisskillnader. Detta innebär att investerare som köper ETH via ETF:er kan få ETH-stakingbelöningar utan att behöva driva egna noder eller använda tredjeparts staking-tjänster. För fonder som följer reglerna är stakingavkastning en ytterligare avkastningskälla, vilket kommer att förändra den finansiella attraktionskraften hos ETH-ETF:er. ETF:s nettoinflöden har fortsatt sedan juli, och staking och lock-up har också fortsatt. Om försäljning fortfarande dominerar kortsiktiga priser beror på marknadsstrukturen. $ETH ETH:s öppna intresse sjönk till 13,3 miljoner ETH denna vecka, den lägsta nivån sedan början av maj. Deltagandet på terminsmarknaden minskar, och färre är villiga att satsa på ETH. Optionsinnehaven nådde dock en rekordhög på 8,11 miljarder dollar, tre gånger så mycket som för tre månader sedan. Terminer svalnar, optionerna blir mer varma och marknaden skiftar från "aktiv handel" till "säkringsskydd." Intressant nog steg ETH till 1901 dollar, men derivatdeltagandet minskade faktiskt. Priserna har återhämtat sig, men det är faktiskt färre människor. Detta tyder på att denna återhämtning inte drevs av nytt kapital som kom in på marknaden, utan snarare av att blanka positioner stängdes och innehavare var ovilliga att sälja. Derivatmarknaden svalnar, vilket inte är en positiv eller negativ signal i sig, men åtminstone indikerar det att marknadsaktörerna har blivit försiktiga. Handelsvolymen minskar, öppna positioner minskar och färre är villiga att satsa på denna nivå. Alla väntade på att riktningen skulle bli tydlig. $ETH Fidelity har lämnat in en ansökan till SEC om att lägga till staking-funktionalitet i sin FETH Ethereum-fond. Om ETF:en godkänns kan den direkt stake:a ETH för att ge avkastning, och sedan dela ut kontantutdelningar till innehavarna varje kvartal. Grayscale ändrade också reglerna, vilket gjorde ETH staking till standardoperation. Att köpa en BTC-ETF ger bara avkastning på prisskillnaden, medan köp av en ETH-ETF ger ränta. En årlig avkastning på 2,6 % är inte hög, men i en riskfri miljö på 4,7 % är en extra inkomstkälla bara en annan försäljningspunkt. SEC omprövar dock också klassificeringen av ETH och XRP. Å ena sidan marknadsför de staking-ETF:er; å andra sidan granskar de klassificeringar – båda linjerna rör sig samtidigt och den kortsiktiga riktningen är fortfarande oklar. $BTC $ETH Under andra kvartalet genererade Ethereum-applikationslagret 1,79 miljarder dollar i avgifter, men huvudnätet fångade bara 88,4 miljoner dollar, vilket motsvarar mindre än 5 %. L2 hanterar 1 270 användaroperationer per sekund, medan mainnet bara hanterar 20,4. Ju mer hektiskt L2, desto mindre avgifter får ETH. Av 1,79 miljarder i ekosystemintäkter fick ETH mindre än 5 %, medan resten slukades av L2-bolag. Lager 2 TVL har också sjunkit till 5 miljarder dollar, det lägsta sedan 2023, och en kraftig nedgång från toppen på 35 miljarder dollar 2024. ETH:s skalningsrutt bygger på L2, men medan L2 blomstrar, minskar värdet som fångas av mainnet faktiskt. Om L2 fortsätter att ta emot större delen av intäkterna behöver ETH:s långsiktiga värdefångstlogik omprövas. $ETH ETH-ETF:ns struktur → att hålla ETH → stake-→ skapa ytterligare avkastningar → öka dess attraktionskraft för institutionella investerare. Det totala kumulativa nettokassaflödet för amerikanska ETF:er ligger kvar på cirka 11,46 miljarder dollar. ETH-reserver på börser är cirka 15,12 miljoner ETH, ned från cirka 16,86 miljoner ETH i början av året, vilket motsvarar en minskning med cirka 1,74 miljoner ETH. Jag bedömer att ETH för närvarande är neutral med en lätt uppåtgående lutning, men har inte bekräftat någon ny positiv våg. Bröderna som jagade efter honom för några dagar sedan måste ha fått panik, eller hur? Detta $CAP mynt har multiplicerats flera gånger på bara några dagar, och finansieringsräntan är nu -0,94%. Med höga avgifter, även om pengarna inte minskar, kommer pengarna ändå att flöda ut. Jag placerade en kort position på 0,09 och väntade på att den skulle träffa nålen. I denna marknad för negativ ränta är blankare trängda. Om huvudkraften vill skörda är det mycket troligt att den drar en nål för att blåsa ut björnarna först, sedan vänder och rör sig nedåt. 0,09-positionen är reserverad för den nålen. Ännu mer intressant; Med en negativ finansieringsränta är long-short-kvoten faktiskt nära jämvikt. Förhållandet mellan lång och kort tid 24 timmar över hela nätverket är 1,0362, nästan 1:1. Men att bryta ner det avslöjar ett trick: Binances long-short-kvot är bara 0,7627, med fler korta konton än långa konton; Binances lång-kort-förhållande för stora innehavare är dock så högt som 1,6556. Detta indikerar att de stora aktörerna i hemlighet ökar sina långa positioner. OKX är ännu mer upprörande, med lång-kort-kvoten på kontot som skjuter i höjden till 1,21, och eviga kontraktspositioner som står för 77,12 %. Å ena sidan är privatinvesterare korta; å andra sidan har stora aktörer långa positioner. Jag tror att flygvapnet är mest rädda för att se en sådan situation. Privatinvesterare blankar desperat, stora aktörer lägger tyst till mer, och negativa räntor tvingar dig fortfarande att betala hyra varje dag. Du borde ge upp dina förluster. Om du skaffar en nål och skär dina förluster och sedan vänder dig om, kommer du att bryta låret. Om du inte klipper håret förlorar du pengar varje dag när du öppnar ögonen, och ditt konto kommer att rinna ut som läckande vatten. Flygvapnet känns nu som att hållas under vatten, försöker komma upp till ytan och hämta andan, men har alltid en fot på huvudet. Ärligt talat placerade jag en kort position på 0,09, inte utan att tänka utan att vänta på att stickan skulle fastna innan jag gjorde ett drag. Om huvudkraften vill trigga en kort position, kommer de först att pressa den till runt 0,09 för att rensa ut dina björnar, och först då kommer de verkligen att börja sälja. Så jag håller på 0,09, väntar på att den ska handla först, och följer sedan huvudkraften för att fånga tillbakadragningen. Detta är min strategi: ta inte ledningen vid nålspetsen, utan plocka upp liket efter att spetsen passerat. Privatinvesterare är rädda för nålar, men jag gillar nålar. Ju mer intensiv nålen är, desto mer kött ligger bakom. Med en CAP-struktur är 0,09-injektionen mycket sannolik att anlända; det beror på om du kan hålla ut tills dess. När beställningen är hängd, vänta tills den sticker. $BTC $ETH #消费动能转弱 är septemberpolitiken fortfarande begränsad av inflationen 华尔街最大银行正在用真金白银绘制一幅加密资产配置版图。 资产管理规模约5.1万亿美元的摩根大通，在向美国SEC提交的二季度13F文件中披露了其加密相关ETF持仓的显著调整。 比特币：增持25%，期权结构转向看涨 截至6月30日，摩根大通持有贝莱德IBIT约1040万股，价值约3.557亿美元，较一季度的约830万股（近1.62亿美元）增持约25%。 更值得注意的是期权结构的变化： 看涨期权：增至约394万份 看跌期权：由约475万份降至约350万份 看涨期权增加、看跌期权减少，表明摩根大通正在减少对比特币下行风险的对冲，持仓态度更趋积极。 以太坊：暴增338%，但体量仍远不及比特币 摩根大通持有贝莱德ETHA近117万股，价值约1430万美元，较上一季度大增338%。 虽然以太坊持仓增速远超比特币，但其仓位价值仍不足比特币的二十分之一。这表明摩根大通将比特币视为核心配置，以太坊则更像是对生态的补充性布局。 XRP：一季度清仓后重新建仓 一季度将Bitwise XRP ETF持仓归零后，摩根大通在二季度重新建立了XRP敞口： Bitwise XRP ETF：113股，价值1,356美元 #消费动能转弱 är septemberpolitiken fortfarande begränsad av inflationen Marknaden hade ursprungligen bara satsat på detaljhandelsförsäljningen i juli i USA med +0,1 % månad för månad, men resultatet blev -0,6 % – den största nedgången sedan maj förra året – nästan 0,7 procentenheter under förväntningarna. En ström av "skrämmande data" krossade direkt narrativet om "konsumentmotståndskraft." Logiskt sett, om detaljhandeln kollapsar, bör det vara ett scenario med stigande förväntningar på räntesänkningar och en ökning av risktillgångar. Men den här gången är det majestätiska att University of Michigans konsumentförtroendepreliminära augusti under samma vecka också föll till 51 (tidigare 55,2, förväntad 55), medan ettårsinflationsförväntningen faktiskt steg till 4,3 % (förväntad 4,2 %). Konsumtionen minskar, inflationsförväntningarna stiger – en typisk 'stagflationssignal'. I september fastnade politiken mitt emellan, vilket gjorde det ännu svårare att genomföra. CME-data har förändrats: sannolikheten att Fed behåller räntorna oförändrade i september är 69,4 %, medan sannolikheten för en höjning med 25 punkter har sjunkit till 30,6 %. Handlare minskar fortfarande sina satsningar på mer än en räntehöjning före mitten av 2027. US Dollar Index föll en gång till sin lägsta punkt sedan maj och förväntas stänga negativt sex av sju veckor. På ytan verkar det som att "förväntningar på avkylning av räntehöjningar" pressar dollarn svagare, men den verkliga prissättningen är—marknaden börjar misstänka att denna åtstramningscykel är på väg att ta slut, och nästa steg är mer sannolikt att "hålla priset stilla" snarare än att fortsätta stiga. Men Fed själv har inte gjort något definitivt uttalande. Hamack sade tydligt: "Jag är inte säker på att inflationen fortsätter att förbättras och behöver få tillbaka inflationen till 2 % snabbare," medan Goolsbee sade: "Vi kommer att vänta ytterligare tre till fyra månader; om momentumet från juni fortsätter kan vi vara säkra på att priserna återgår till 2 %," och varnade för att "om detaljhandelsförsäljningen fortsätter att minska, kommer det att väcka oro, eftersom konsumtionen är en nyckelpelare i den amerikanska ekonomin." Tillsammans utgör deras attityder den officiella fotnoten till detta ämne: om konsumtionen försvagas, oroa dig för ekonomin; om inflationen inte har avtagit kan du inte släppa taget – räntemötet i september kommer troligen att handla om "hur länge man ska hålla golvet", inte "höja eller sänka." Intressant nog påpekade Goolsbee också: "Om AI-driven tillväxt inte kan upprätthållas, måste berättelsen kring AI och penningpolitik omprövas." Detta är första gången berättelsen om AI-kapitalutgifter formellt kopplas till penningpolitiken – vilket är anledningen till att Fed-tjänstemän nyligen börjat fokusera på frågor om finansiell stabilitet som "Finns det en bubbla i AI?" och "Massiv hävstång används för att köpa statsobligationer." Medan AI-infrastrukturaktier som SanDisk och Coreweave har ökat kraftigt i flera dagar, har politiska åtgärder redan gett varningar mot "att AI-berättelsen ska släppas." OKX:s tvärsnitt var lugnt: BTC noterades till 63 066 dollar, cirka -0,46 % inom 24 timmar, med en evig finansieringsränta på +0,01 %. Amerikanska aktier räknar med "räntehöjningscykeln har nått sin topp", medan krypto handlas i tvärläge—vilket indikerar att marknaden är villig att betala för vissa tillgångar som AI/halvledare, men ännu inte har översatt "stigande räntesänkningsförväntningar" till bred riskaptit. Detaljhandeln kollapsade, men pengarna flög inte fritt. Så kroken i detta huvudtema är egentligen inte "september plus ingen räntehöjning" – marknaden har i princip inprisat det. Det som verkligen förtjänar uppmärksamhet är: med konsumtionen som fortsätter att försvagas och AI-berättelser som svalnar, kommer den underliggande antagandet om en "ekonomisk mjuk landning" att rivas upp före september? Tror du att detaljhandeln kommer att fortsätta försämras under den kommande månaden, eller kommer berättelsen om AI-kapitalutgifter först att släppa? #零售销售 #美联储 #消费信心Sannolikhet för en räntehöjning i september som sjunker under 40 %: Har likviditetsvändpunkten för $BTC kommit fram? I går kväll släppte det amerikanska handelsdepartementet data: detaljhandelsförsäljningen i juli föll med 0,6 % månad mot månad, medan marknadens förväntningar var +0,1 %. I juni växte den fortfarande med 0,2 %, men på bara en månad blev den helt negativ. Konsumtion står för 70 % av USA:s BNP. Om detta kollapsar måste hela den ekonomiska berättelsen skrivas om. Samma dag var University of Michigans preliminära konsumentförtroendeindex för augusti 51,0, jämfört med det förväntade 54,5, och juli var fortfarande 55,2. Den sjönk för första gången på tre månader, ner 7,6 % månad för månad. Amerikaner har inte bara inga pengar att spendera utan har till och med förlorat självförtroendet att "tro att de har pengar att spendera i framtiden." Låt oss lägga ut korten från den gångna veckan och ta en titt: KPI i juli var 3,4 % år-till-år, lägre än föregående 3,5 %, medan kärn-KPI sjönk till 2,5 % år-till-år. Inflationen svalnar. Juli PPI var 0 % månad för månad, men det förväntade var 0,2 %. Producentpriserna är oförändrade. Antalet icke-jordbruksanställda minskade i juli med 23 000, medan den förväntade ökningen var 80 000. Datan för maj och juni reviderades också nedåt med sammanlagt 103 000. Fyra pilar lanserades samtidigt: KPI-kylning + PPI ligger platt + kollaps av icke-jordbrukslöner + detaljhandeln rasar. Konsumtionen har stannat av, sysselsättningen har kollapsat, priserna kan inte stiga – vilken ursäkt har Fed för att fortsätta höja räntorna? Den 5 augusti visade CME FedWatch en sannolikhet på 58,4 % för en räntehöjning i september. Den 7 augusti kom ut löneutbetalningar utanför jordbruket och sjönk till 55 %. Den 12 augusti kom KPI ut och sjönk till 48 %. Den 13 augusti kom PPI:n ut och sjönk till 38%. På bara en vecka sjönk sannolikheten för en räntehöjning från 58 % till 38 %, en rabatt på 65 %. Sannolikheten att behålla räntan oförändrad har ökat till 59,9 %. Data efter data, som rev ner den hökaktiga fästningen tegel för tegel. Den 14 augusti föll BTC tillbaka till 62 773 dollar. Ligger fortfarande runt 60 000 dollar. QCP Capital uttryckte det rakt på sak: geopolitiska risker, stigande oljepriser och global likviditetsosäkerhet – dessa makromässiga motvindar överväger all gynnsam ekonomisk data. Med andra ord: den steg inte när den skulle. Höjningsstövlarna kommer tillbaka, likviditetsvändpunkten närmar sig—men BTC kommer helt enkelt inte att flyga. Sannolikheten för en räntehöjning sjönk från 58 % till 38 %, och $BTC ligger fortfarande runt 60 000 dollar. Antingen har marknaden fel, eller så är något större på gång. Personligen lutar jag åt det senare.#消费动能转弱 är septemberpolitiken fortfarande begränsad av inflation, men denna "inflation" är inte vad man kanske tror. Juli-KPI var endast 0,5 %, hälften av majs 1,2 %. Matpriserna föll med 1,5 %, medan fläskköttet sjönk med 13,3 % jämfört med föregående år. Det här är inte hög inflation; det är tydligt kall efterfrågan. Enligt läroböcker borde detta nummer ha släppts för länge sedan. Men kommer September verkligen att våga översvämma marknaden? Det är tufft. Flaskhalsen är inte KPI, utan PPI. Juli PPI +3,5 % år-til-år, inköpspriser +5,5 % – uppströms har redan återgått till det normala, men det importerade trycket från råolja och råvaror är fortfarande på sin topp. Om du pressar efterfrågan aggressivt nu kommer PPI att fortsätta stiga, och när kostnaderna väl förs vidare kommer KPI-fördröjningen att fyllas på nolltid. För att inte tala om att växelkursen fortfarande håller koll på Federal Reserve. Om de inte släpper på det, hur vågar du skära kraftigt åt ena sidan? Så september är troligen en 'tandkrämspress': riktade droppmatningar som konsumtionskuponger, inbytesprogram och utrustningsuppgraderingar kommer att dyka upp, med utrymme för sänkta räntor och reservkrav men begränsningar. Förvänta dig inte att en konsumtionsvåg ska öka din efterfrågan. Det verkliga problemet är inte bristen på verktyg, utan växellådan är trasig. Det är inte så att folk vägrar spendera på grund av höga räntor, utan för att deras inkomst och självförtroende inte har återvänt, så de betalar av skulder och sparar pengar först. Om försäkringar hälls in i ena änden av röret kommer inget vatten ut från den andra. Det kommer att bli viss åtgärd i september, men räddningen är "inte värre", inte "omedelbar återhämtning." För att verklig konsumtion ska börja måste vi vänta på att invånarnas inkomster rör sig först – det är mycket längre än kedjan av uppblåst likviditet. $BTC 🚨 SVAG KONSUMTION + FED: ÄR EN LIKVIDITETSFÖRÄNDRING PÅ VÄG? En ny makrofråga börjar dominera marknaderna: Vad händer om konsumenternas efterfrågan fortsätter att försvagas samtidigt som inflationen fortsätter att svalna? 👀 Svag konsumtion kan bli en viktig signal för Federal Reserve eftersom en mjukare konsument innebär att företag kan möta långsammare tillväxt, svagare prissättningsmakt och så småningom en svagare arbetsmarknad. Det skapar en knepig situation för Fed: 📉 Svag konsumtion → tillväxtoro 📉 Mjukare efterfrågan → mindre inflationspress 📉 Svagare arbetsvillkor → starkare argument för enklare politik 💧 Lättare förväntningar på policyn → potentiellt mer likviditet som strömmar till riskfyllda tillgångar Och det är där krypto kommer in i bilden. $BTC rör sig inte enbart på Feds politik, men förändringar i ränteförväntningar, likviditet och dollar kan dramatiskt förändra riskviljan. Om marknaderna börjar prissätta in en mer tillmötesgående Fed medan inflationen förblir hanterbar, kan kapitalet börja rotera mot högre beta-tillgångar. Det betyder inte automatiskt en omedelbar altcoin-explosion. Det första steget kan vara: BTC → ETH → large-cap alts → sektorer med högre beta → memes Titta noga på $BTC, $ETH, $SOL, $BNB, $XRP, $SUI, $AVAX, $LINK och $AAVE. ⚠️ Men det finns en annan sida. Om konsumtionen försvagas eftersom ekonomin försämras snabbt kan marknaderna initialt gå in i risk-off-läge istället för att fira potentiella räntesänkningar. Så nyckeln är inte bara: "Kommer Fed att skära?" Den större frågan är: "Varför skär Fed – och vart är likviditeten på väg?" Den skillnaden kan avgöra nästa stora kryptorotation. 🔥 #BTC #ETH #Fed #Crypto #Altcoins #Liquidity #Macro #WeakConsumptionFedSplit #OpenAIAnthropicRace #Nvidia21BSpaceXStake Institutioner började gemensamt berömma SanDisk, och denna marknadssituation ser verkligen lite overklig ut $SNDK Den här veckan exploderade lagringssektorn plötsligt i popularitet. SanDisk steg över 60 % på bara två veckor, och den här veckan återhämtade den sig med nästan 35 punkter, vilket lämnade folk chockade. Efter investerardagen fokuserade flera Wall Street-institutioner kollektivt på värderingar. JPMorgan Chase återställde omedelbart täckningen och ökade innehavet, vilket höjde riktpriset till 2250. Citigroup fortsatte att upprätthålla sitt köp, med en välskriven logik: AI-inferens för stora modeller driver en stel efterfrågan på KV-cache, efterfrågan på SSD på företagsnivå exploderar, och NAND-flash, som tidigare var en berg-och-dalbana med konsumentelektronik, har förvandlats till huvudtemat för AI-infrastruktur. Logiken låter rimlig: AI-verksamhet medför ny inkrementell tillväxt, långsiktiga långsiktiga order låser in vissa order, och i en konkurrensutsatt miljö finns det utrymme för vinster att öka. Men Morgan Stanley talade också öppet: om dess mål om hög vinstmarginal kan uppnås är fortfarande osäkert, och det kan inte förverkligas genom tomma löften. Det mest intressanta är detta: institutionerna berättar först hela historien, och aktiekursen har redan uppfyllt alla förväntningar i förväg. När goda nyheter kommer ut har marknaden ofta redan rört sig långt framåt. Just nu pratar hela internet om omvandlingen av lagring till AI-infrastruktur. När alla ser denna historia rusa in borde de faktiskt vara extra försiktiga. Om berättelsen kan uppfyllas är en fråga för framtiden; på kort sikt har denna enorma ökning redan samlat på sig mycket vinst. Lagring i sig är en mycket cyklisk sektor, så även om den långsiktiga logiken verkligen förändras, kommer det definitivt att finnas många svängningar och omvälvningar däremellan. Skynda inte in bara för att institutioner skriker om omvärdering. Historien är bra, men marknaden kommer inte att följa allas förväntningar. Detta är bara en personlig, avslappnad diskussion och utgör ingen investeringsrådgivning 🚨 OPENAI vs ANTHROPIC: AI-KRIGET HAR PRECIS GÅTT IN I EN NY FAS Kampen mellan $OpenAI och $Anthropic handlar inte längre bara om vem som har den "smartare" AI:n. Det blir en kamp om företagsadoption, prissättning, kodning, AI-agenter, infrastruktur och i slutändan vem som kontrollerar nästa generations mjukvara. Anthropic är på väg mot en potentiell storbörsintroduktion, där den senaste finansieringsrundan värderar företaget till 965 miljarder dollar. Dess rapporterade intäktshastighet har också ökat dramatiskt. Under tiden fortsätter OpenAI att utöka sitt företagsavtryck, inklusive ett stort partnerskap med IBM som kommer att föra teknologin djupare in i företagsarbetsflöden. Men det finns en twist 👀 Kinesiska AI-konkurrenter sätter press på båda företagen med allt mer kapabla och billigare modeller. Det trycket bidrar redan till en AI-prissättningsstrid. Så nästa fas kanske inte är: "Vem har den bästa modellen?" Det kan vara: 🔥 Vem kan leverera underrättelser billigast? 🔥 Vem dominerar företags-AI? 🔥 Vem äger AI-kodning? 🔥 Vem bygger de starkaste autonoma agenterna? 🔥 Vem kan skala utan att förstöra marginalerna? Och detta är viktigt långt bortom AI. Vinnarna kan omforma efterfrågan på chip, molninfrastruktur, datacenter, nätverk, minne och energi. Det gör rivaliteten mellan OpenAI och Antropic till en av de största teknikhistorierna att följa just nu. AI-racet saktar inte ner. Det blir billigare, mer konkurrenskraftigt – och mycket större. 🚀 #OpenAI #Anthropic #AI #ArtificialIntelligence #Tech #AIAgents #Crypto #AIInfrastructure #OpenAIAnthropicRace #WeakConsumptionFedSplit Här är lite förbisedd hård data: Sydkoreas IKT-export i juli ökade med 140 % år mot år, vilket satte nytt rekord för juli. Sydkorea är en global trendsättare inom lagring och halvledare, och denna siffra bekräftar i princip att denna AI-hårdvarucykel fortfarande ökar – lagring, HBM och foundry drivs alla framåt av efterfrågan på AI:s beräkningskraft. Branschens välstånd är verkligt, men kom ihåg detta: välstånd och aktiekurs är två olika saker; de varmaste tiderna är ofta de mest trånga. Skydda dina kulor och jaga dem inte på bullriga platser. Låt oss promenera och se.Här är en nyhet som lätt kan svepas med av marknadstrender men som har en stark berättelse: Alibaba har gjort Qwen 3.8 öppen källkod, och Qianwens globala nedladdningar har överstigit 3 miljarder. Inhemska stora modeller följer vägen "öppen källkod för ekosystem" – de tar inte betalt för enskilda modeller, utan knyter utvecklare och applikationer till sin egen grund. Detta är en helt annan berättelse än den slutna källkodsmetoden med 'revenue multiple valuation'. I AI:s huvudtema är slutna källkodsjämförelser intäkts- och öppna källkodsekosystem, där båda sidor expanderar. Om krypto vill rida på AI-berättelsen måste du först tydligt identifiera vilken sida du står på. De som vet, vet.Med fokus på ett betydande institutionellt steg: SEC:s rapporter visar att SoftBank minskade sina TSMC-insättningsvillkor med 71,5 %, vilket lämnar endast 565 000 aktier. Alla som känner till Son Masayoshis strategi under de senaste två åren är tydliga – han minskade sina innehav i mogna chipfabriker samtidigt som han satsade sina chip uppströms på AI-applikationer och datorkraft. Detta beror inte på att de är pessimistiska kring halvledare, utan snarare för att flytta sina platser inom samma AI-industrikedja, från "spadesäljare" till den huvudlinje de identifierar sig med. Institutioner talar ofta mer ärligt om sin ombalanseringsriktning än de påstår. Skulle du följa denna stora kapitalomsättning?$SNDK Ur ett brett perspektiv tror jag att AI-utvecklingen bara har börjat, och lagring kommer att bli ännu mer sällsynt i framtiden. Positiv kärnlogik 1. Branschlogikrekonstruktion: Explosionen av AI-inferens driver efterfrågan på flashminne på företagsnivå. Lagringsmarknaden är inte längre enbart fokuserad på konsumentelektronik; datacenter har blivit den främsta drivkraften och har kraftigt utökat industriutrymmet. NAND-utbud och efterfrågan är tätt balanserade, och institutioner förutspår generellt att bristmönstret kommer att fortsätta till omkring 2027. 2. Affärsmodellförändring: Genom att förlita sig på stora, fleråriga långsiktiga kontraktsorder för att låsa in garanterad intäkt, är en stor del av kapaciteten förbokad av molnleverantörer, vilket delvis kompenserar för cykliska svängningar i den traditionella lagringsindustrin; Ledningen har satt mycket höga medellånga till långsiktiga vinstmål, samtidigt som stora återköp görs för att återföra överskottskassaflöde till aktieägarna och förstärka den positiva berättelsen. 3. Teknologisk potential: HBF:s högbandbreddsflashminne är den största höjdpunkten. Om det implementeras kan det lätta på AI-minnesväggen, minska GPU-förbrukningen och låsa upp full ny tillväxt på inferensmarknaden, vilket fungerar som en viktig långsiktig katalysator. 4. Marknadssignaler: Flera negativa faktorer under föregående period och marknadsoro över konkurrenters expansioner innebar att aktiekursen inte krossades helt. De negativa nyheterna föll inte, så tjurarna såg det som en trendvändningssignal. Fonderhandeln drevs av förväntan om "lagringsaktier som skulle skifta från cykliska aktier till AI-tillväxtaktier." Viktiga riskpunkter 1. Den cykliska egenskapen har inte försvunnit. Långsiktiga kontrakt stödjer endast den nedre prestationsgränsen och kan inte helt motstå branschens stora cykler. Om Samsung och SK Hynix expanderar produktionen i stor skala och utbudet ökar men priserna på flashminne sjunker, kommer bruttomarginalerna att minska. En stor del av utvecklingen kom från prisökningar, inte bara leveransökning; konsumenternas efterfrågan förblev svag. 2. Hög konkurrenstryck, starka konkurrenter och stort beroende av några få ledande molnkunder. Om kundernas kapitalutgifter minskar påverkar det verksamheten direkt; Leveranskedjan är beroende av joint venture-fabriker, vilket innebär risker för geopolitiska och samarbetsmässiga förändringar. 3. Aktiekursen har stigit dramatiskt, vilket gör den till en högbeta-aktie. Värderingen speglar redan vissa optimistiska förväntningar, med betydande volatilitet. Om de positiva nyheterna inte förväntas kan det lätt leda till en djup korrigering. Den nya HBF-teknologin innebär risken att inte leva upp till förväntningarna och kanske inte kommersialiseras framgångsrikt i stor skala. Sammanfattning av huvudinriktningen Den nuvarande marknadsdebatten handlar om huruvida AI kan förlänga lagringscykler. Optimistiskt scenario: Långsiktig kontraktslåsning + implementering av HBF-teknologi, AI:s datorkraftkapital fortsätter stödet och en tillväxtomvärdering uppstår; Pessimistiskt scenario: jättar ökar kapaciteten, molnleverantörer minskar kapitalutgifterna, cykler återvänder och aktiekurserna upplever kraftiga nedgångar.Lördag mitt på dagen var marknaden precis som igår—riktigt tråkig $BTC låg runt 62 800, en minskning med cirka 1 % på 24 timmar. Under de senaste 24 timmarna uppgick de totala nätverkslikvideringarna till 252 miljoner dollar, en ökning med 59 % jämfört med föregående dag. Tjurarna rensades ut med 135 miljoner, vilket utgör majoriteten. Hävstångs-tjurar lärde sig en läxa. Nivån 63 000 har testats upprepade gånger i tre dagar. Om den håller sig över 62 500 är den nedre nivån tillfälligt säker. Men inte ens 63 500 högre än kan ta sig igenom, än mindre 64 000. Det är inte så att tjurarna inte vill dra upp, de har verkligen inte mätt mängden. Spothandelsvolymen fortsätter att krympa, med både köpare och säljare som spelar döda. Stödet ligger på 62 500–62 000; om det bryts, sikta på 60 000. Motståndet ligger mellan 63 500 och 64 000; endast när volymen stiger över detta betraktas det som en återhämtning. På makronivå är det inte dåligt: inflationen sjunker, jobben finns i Songsong, vapenvilan mellan USA och Iran och den geopolitiska betydelsen avtar. Men BTC kommer helt enkelt inte att stiga. Varför? För det BTC saknar just nu är inte makrofördelar, utan dess egen katalysator. SEC-mötet ställdes in, CLARITY Act återupptogs först i september och ETF:er flödar ut. Om alla tre saker misslyckas samtidigt kan BTC bara ligga lågt. Men vad betyder ett rädsloindex på 35? Detta innebär att marknadssentimentet har nått nästan nollpunkten. Historiskt sett har det ofta varit en signal från bottenområdet. Slutsats: Minskande volym och botten är inte försvagning, utan att byta tid mot utrymme. Kortslut inte längst ner, jaga inte höga nivåer med krympande volym. Håll positionen över 62 500, sänk skuldsättningen, helgen närmar sig, lek inte. Risken för att sätta in nålen kvarstår, positionen lättas. #消费动能转弱 är septemberpolitiken fortfarande begränsad av inflationen Trenden för mynt som SNDK skiljer sig helt från vanliga altcoins; det är mer som en spegelerad tillgång som bildas av kombinationen av 'amerikansk aktiemarknadskänsla + on-chain-handelsbekvämlighet.' På senare tid har diskussionerna kring SanDisks resultatrapport, investerardag och sentiment på minneschipmarknaden varit intensiva, så kärnan i SNDK:s volatilitet är inte en on-chain-berättelse, utan snarare grunderna i hur marknaden ser på underliggande aktier. Dess egenskaper är mycket tydliga: när det finns en het trend rör den sig snabbt eftersom kapitalet ser det som en förlängning av teknikaktiesentimentet på kedjan; Men när förväntningarna på den amerikanska marknaden vacklar reagerar on-chain-priserna känsligt. Enkelt uttryckt är SNDK mer som ett fönster in i on-chain tech-aktiehandelns sentiment. $SNDK #消费动能转弱 är septemberpolitiken fortfarande begränsad av inflationen Om vi ser på nuet från berättelsetråden: $BTC Utan sin egen huvudtråd fångar den inte makropositiva nyhetsdroppar, och följer inte heller guld som når nya höjder, utan bara skjuter fram och tillbaka inom boxen. Vid sådana tillfällen "väntar" marknaden faktiskt – väntar på Jackson Hole i slutet av månaden och på att augustilönerna utanför jordbruket ska ge riktning. En marknad utan huvudberättelse är det största tabuet när man lägger till drama för sig själv. Skydda din ammunition och använd inte alla dina platser i en låda utan en berättelse. Innan en riktigt stor marknadsuppgång anländer är det ofta en sådan dåsig marknad. Låt oss promenera och se.哟，兄弟们，OKB这两天的走势有点意思啊。😏 就在大伙儿还盯着宏观数据猜方向的时候，它悄咪咪地从90美元附近一路窜到了104美元，单日涨幅直接超过9%。K线图上那根大阳线别提多扎眼了，硬生生把之前一直压着盘面的86美元横盘区间一脚踹开。你说这市场是不是就爱玩这种戏码？你越是在那儿正襟危坐地分析CPI、非农，它越是从你眼皮子底下偷摸搞事情。 这波拉盘其实藏着点小聪明。链上数据一看就明白了，70到85美元那一片儿全是历史套牢盘，之前价格在90美元上下反复横跳，怎么看都像是庄家在试着脱手。可这回不一样，真金白银的大单砸出来，直接把100美元关口给捅穿了，再往上看，一直到120美元基本都没什么像样的抛压。这种上方轻轻松松、下方个个击破的局面，说不是提前算好节奏我都不信。😌 资金挑这个节骨眼动手，肯定不是一时兴起，是带着剧本来的。 消息面上也有戏。OKX那边刚发了公告，8月15号要烧一轮币，8月18号升级合约，之后干脆把增发和烧币功能直接抹掉，总供应量死死锁定在2100万枚。这手牌一打出来，配上定期销毁的节奏，在现在的市场环境下，"通缩叙事"这四个字就是最有说服力的故事。你想想，总量本来就不En påminnelse till dem som har väntat varje dag på $BTC uppgångar: makroekonomin har levererat positiva nyheter de senaste två dagarna—KPI, PPI och detaljhandeln har alla svalnat, förväntningarna på räntehöjningar kollapsat och amerikanska aktier har nått nya toppar. Men hur är det med BTC? Linjen som satt fast på plattplattan rörde sig inte alls. Kom ihåg det gamla talesättet inom handel: om goda nyheter dyker upp och priset inte stiger, är det den mest negativa signalen. Inte varje droppe behöver dåliga nyheter; ibland är "inte uppåt" svaret. Varför fortsätter jag med tomma ben? Bara för den poängen. Tror du att det bygger upp styrka, eller visar svaghet?过去7天，USDC流通量净增1亿枚，总规模已达719亿美元。这不是一个大数字，但它揭示的趋势值得关注。 两个数据：发行54亿，赎回53亿 7天发行：约54亿USDC 7天赎回：约53亿USDC 净增：约1亿USDC 发行和赎回几乎等量，说明市场没有出现单向的资金涌入或出逃——而是双向活动都在增加。资金在流动，而非在沉睡。 719亿意味着什么？ USDC的流通量从2023年的低点稳步回升，目前已接近2022年的峰值区域。稳定币是加密市场的“弹药”——当弹药库重新装满，购买力正在积蓄。 储备结构：每一枚USDC背后都是真金白银 Circle储备量约726亿美元，覆盖流通量的101%： 隔夜逆回购：477亿美元 短期国债：135亿美元 机构存款：102亿美元 绝大部分配置在流动性最高、风险最低的资产中。在经历了加密行业的多次信任危机后，透明度和超额储备已经成为稳定币生存的基本门槛。 为什么值得关注？ 第一，稳定币是市场活跃度的先行指标。 当USDC持续净增发，通常意味着资金正在从观望转向行动。 第二，719亿不是终点。 在2022年的高峰时期，USDC流通量曾接近560亿美元（注：经核实，U📉韩国股市最近这波反弹，表面看是技术性修复，本质上是杠杆出清后的价值重估。七月份那波急跌，把高杠杆资金洗了一轮，现在十天飙回22%，领涨的依然是三星电子和SK海力士这两大芯片巨头。这个反弹节奏，说白了就是前期跌太狠、空头回补叠加AI叙事重新定价的综合结果，不是简单的情绪修复，而是资金在重新选择核心资产。📊 💡如果现在还要继续参与AI这条主线，思路得清晰：美股选真龙头，韩股选芯片硬资产。美国科技巨头现在是手握真实现金流的玩家，不是画饼阶段。它们一边疯狂扩建数据中心，一边AI业务已经开始产生实际收入，SanDisk的毛利率稳定在80%左右，赚到的钱实打实回馈股东。这种现金流质量，才是支撑估值的根基，而不是靠预期讲故事。🔍 💰AMD刚完成历史最大规模的美元债发行，融资47.5亿美元。这个时点发债，信号很明确：市场对AI芯片的需求不是短期炒作，而是中长期产业趋势，头部公司愿意在资本端加注，说明它们对未来的订单可见度有底气。大厂敢于在利率环境不算低的时候大规模融资，说明项目回报率算得过来账，资本开支周期远没到顶。🏭 ⚙️海力士推进NAND扩产，存储供给预期在上升。这里有个关键矛盾：市Koreanska aktiemarknaden | Live-öppning från 8-15 morgonsession 🔥 $SNDK $SKHYNIX $MU Från midnatt igår kväll till nu har det nästan gått snett, och gått in i en fas av både positiv och negativ dragkamp. Jag har fastnat i KORU i nästan fyra dagar. Bakgrund: Efter nattliga vinster i amerikanska lagerlager, realiserades vinster, vilket ledde till allmän volatilitet. Koreanska marknadsauktioner öppnade något högre, och efter öppningen testade tjurarna motståndsnivåerna, vilket ledde till försäljningstryck. Huvudindexet - KOSPI: Öppnade vid 7011, upp +0,47 %, steg kortvarigt till 7 035 vid öppning, drog sig sedan tillbaka och fluktuerar nu nära 7000-nivån, vilket minskade vinsterna till cirka +0,2 %. ​ - KOSDAQ visade svaghet, med en liten ökning. Kapital: Utländskt kapital gjorde ett litet nettoköp; Inhemska institutioner sålde på uppgångar, med tydliga skillnader mellan tjurar och björnar. Kärnaktier (KRW) SK Hynix 000660 Gårdagens stängningskurs: 1,676 miljoner Öppning av callauktion: 1,688 miljoner, öppnade +0,71 %, testade motstånd mot runda nummer på 1,7 miljoner, drog sig sedan tillbaka under press, nuvarande pris fluktuerar mellan 1,672 miljoner och 1,68 miljoner. Viktiga intradagsprisnivåer - Intradag-stöd för stark/svag delning: 1,64 miljoner; om det håller är intradagsstyrkan högre; Genom att effektivt bryta under tröskeln har pullbacken börjat ​ - Starkt stöd: 1,6 miljoner ​ - Tryck: 1,7 miljoner heltalsgräns Samsung Electronics Den öppnade på 272 800, något högre, upp cirka 0,5 %, med svag uppföljningsmomentum. Marknadsegenskaper 1. Helt i linje med prognosen: en lätt toppöppning, som utmanar motståndsnivån på 1,7 miljoner, sedan stiger men faller tillbaka efter försäljning; 2. SK Hynix siktar på att passera 1,7 miljoner inköp, men saknar Samsung Electronics synkroniserade volymutvidgning; 3. Med flera på varandra följande dagar av vinster och trånga aktier har Asien-Stillahavsregionen börjat smälta den positiva stämning som amerikanska aktier fört med sig i förväg. Viktiga punkter att hålla ögonen på 1. Fokusera på stödet på 1,64 miljoner och behålla konsolideringsintervallet; Om den faller under denna nivå kommer den ytterligare att testa 1,6 miljoner; 2. Öka inte volymen eller jaga höga toner när du pressar höga toner; Pullback är en form av positiv justering; 3. Den koreanska aktiemarknaden rörde sig under hela dagen, vilket speglar den underliggande stämningen i kvällens amerikanska aktieförvaringssentiment.Många människor, när de såg Hormuz-incidenten och Trumps uppmaning att "acceptera högre oljepriser", trodde genast att det var ett krig för att undvika risker och $BTC positiva nyheter. Jag råder dig att räta ut denna linje: oljan stiger → inflationsförväntningarna ökar → räntehöjningar pressar avkastningen→ guld och BTC är under press tillsammans. I denna omgång prissätts krig inte som en säker hamnvaluta, utan som återinflation och räntehöjningar. Verifiering är enkelt: titta bara på hur det tvååriga statsobligationsbolaget kommer att prestera, låt dig inte luras av rubrikerna om det. Att memorera makroöverföringskedjan är mycket mer användbart än att memorera en massa information.En nyckelfaktor som driver guldets nuvarande uppgång är marknadens tydliga omdömesskifte om Feds nästa politiska kurs. För närvarande är den implicita sannolikheten på ränteterminsmarknaden cirka 69,4 % att Fed kommer att behålla räntorna oförändrade i september, medan sannolikheten för en räntehöjning har sjunkit till omkring 30,6 %. Jämfört med för en månad sedan har marknadspriserna förändrats avsevärt: vid den tidpunkten var sannolikheten att hålla räntorna oförändrad i september bara cirka 42 %, medan förväntningarna på en höjning med 25 punkter en gång nådde runt 50 %. Denna förändring är nära kopplad till den övergripande avkylningen av amerikanska ekonomiska data denna vecka. Det tidigare publicerade konsumentprisindexet (KPI) visade en måttstockning, och producentprisindexet (PPI) visade inga betydande återinflationstryck. Samtidigt föll detaljhandelsförsäljningen i juli som släpptes på fredagen med 0,6 % månad för månad, långt under marknadens förväntade tillväxt på 0,1 %. Dessa siffror undergräver ytterligare behovet av att Fed fortsätter att strama åt penningpolitiken på kort sikt. För guld är denna förändring särskilt avgörande. Eftersom guld i sig inte väcker intresse, minskar alternativkostnaden för att inneha guld när marknaden tror att utrymmet för ytterligare räntehöjningar är begränsat, vilket vanligtvis bidrar till att öka ädelmetallernas relativa attraktionskraft. $XAU SNDK 一周涨了接近35%，周四投资者日当天一度冲了16%，周五分析师再一吹，又往上蹿。 看着像是市场突然发现了闪迪。 其实不是。 市场以前给闪迪的标签很简单： 做NAND的，周期股，缺货就赚钱，供给一多就挨揍。 这次它出来讲的东西，等于在说： 别老把我当以前那个NAND周期股了，我准备把饭票先签几年。 闪迪说，到了2028到2030财年，营收要保持中高双位数增长，调整后毛利率大概80%，自由现金流利润率大概50%。 这几个数字一出来，市场直接坐不住了。 80%毛利率是什么概念？ 以前大家买存储，买的是“这轮涨价能赚多久”。 闪迪现在想卖的是“我以后可能一直挺能赚”。 牛吹得确实很大。 但市场这次愿意听，主要不是因为PPT做得好看，而是它前面已经有东西垫着。 闪迪之前披露过，已经签下多份长期供货协议，其中三份最低合同收入合计约420亿美元。 到2028财年，约三分之二的比特出货已经被长期协议覆盖。 说白了就是： 以前卖NAND，今天涨价客户抢着来，明天跌价大家一起装死。 现在先把一部分量、价格机制和违约约束谈好。 客户也不傻，肯签这种协议，说明他们怕后面买不到。 AI现在最缺的当然还Den här veckan rörde sig amerikanska aktier på ett känsligt sätt, där indexen nådde nya toppar innan de gick in i hög volatilitet. Tidigare inflationsdata sjönk, och marknaden satsade på att räntesänkningar skulle lyfta marknaden, men fredagens detaljhandelsdata levde inte upp till förväntningarna, och svag konsumtion ledde till en tillbakagång på marknaden. Marknadens fokus har skiftat från att kyla ner inflationen till oro för en ekonomisk nedgång. $SPCX Värderingstryck inom AI-sektorn växer, med stora mängder kapital som flödar in i lågvärderade defensiva sektorer för säkra hamnar. För närvarande befinner sig aktiemarknaden på en hög nivå, med otillräckligt uppåtgående momentum och begränsad marginal för värdering, vilket gör den olämplig för att jaga starka AI-aktier. Du kan ta in lite vinst, men innan riktningen är tydlig, prioritera att försvara $SNDK #OpenAI与Anthropic估值竞赛升温 #闪迪投资者日后股价大涨 måste långsiktiga mål verifieras. #海力士扩产提速, kan kapitalutgifter ge avkastning? Den här veckans amerikanska aktiemarknad var intressant: S&P och Nasdaq stängde knappt högre under veckan, men Dow sjönk. Ännu mer anmärkningsvärt var att den amerikanska detaljhandelsförsäljningen i juli föll för första gången på nio månader, medan oljepriser och statsobligationsavkastningar båda steg samtidigt. För att uttrycka det rakt på sak verkar marknaden lugn på ytan, men under ytan finns turbulenta underströmmar Jag stirrade länge på dessa data. Det som verkligen oroade mig var inte om indexet föll, utan att vinsterna var för koncentrerade. Dow föll medan Nasdaq steg, vilket indikerar att alla pengar var koncentrerade till några få teknikjättar. Det är som en grupp människor som tränger sig ombord på en båt – båten ser stadig ut, men om den skakar ens lite faller många människor Sprickor börjar uppstå i AI-varumärket Låt oss börja med den hetaste AI:n. Reuters avslöjade att Anthropics börsintroduktion helt baseras på en värdering som beräknas vara mellan 190 miljarder och 200 miljarder dollar i intäkter till 2028. Vad betyder detta? Detta kräver i princip att företaget tar varje steg rätt under de kommande två åren, utan ett enda misstag. Men i verkligheten har Claudes användare börjat avprenumerera på grund av den nya vattenmärkesfunktionen, och teknikjättar är upptagna med att publicera långa artiklar som försvarar AI Jag är alltför bekant med den här typen av försvarsposition. Under internetbubblan år 2000 prissatte företaget också baserat på intäkter tre eller fyra år senare, och berättade historier med fantasi och till slut misslyckades matematiken och bubblan sprack. Det som är ännu mer problematiskt nu är att vissa institutioner använder hävstång för att låna pengar för att köpa AI-aktier, bara för att tvingas sälja sina positioner till Citadel. Hävstång fungerar som en accelerator när den stiger, och som en snara när den faller Vanliga människors plånböcker skickar ut varningar Nästa steg är att titta på konsumentsidan. Detaljhandelsförsäljningen minskade för första gången på nio månader, och en undersökning från Financial Times visade att amerikaner är alltmer missnöjda med ekonomin och att saker är för dyra. Under tiden saktade sjöfarten i Hormuzsundet ner, och USA hotade att öka trycket på Iran, vilket fick oljepriserna att skjuta i höjden. Dessa två incidenter kan verka orelaterade, men i verkligheten är de en kedja av händelser. När oljepriserna stiger och priserna stiger, spenderar vanliga människor mer på bränsle, så andra platser måste spara pengar, och detaljhandelsdata sjunker naturligt. Fed sitter nu fast i mitten: sänkta räntor, inflation kan inte undertryckas; Om priserna inte sjunker kommer konsumtionen att kollapsa först. Det var som någon med två händer som grep tag i halsen—hur hårt de än kämpade var det obekvämt Smarta pengar är intryckta på ett ställe En annan detalj: Buffett lade till Googles moderbolag Alphabet bland sina tre största innehav. Detta visar att de smartaste pengarna också pumpas in i stora teknikbolag, snarare än att diversifiera investeringarna. Historiskt sett följdes varje gång en så extrem koncentration inträffade ofta av stora fluktuationer. Min bedömning är att denna återhämtning kommer att ställas på ett verkligt prov under den kommande månaden. Om konsumentdata inte håller kommer företag att tveka att spendera pengar, och AI-intäktshistorier kan inte fortsätta. Marknaden köper nu AI som en tillväxtaktie, men innerst inne är det fortfarande en cyklisk aktie, driven av företagsvinster. Att dra ner lite och testa tillbaka till 200-dagars glidande medelvärde kan vara en hälsosammare strategi Amerikanska aktier befinner sig nu i en mycket känslig position: de kan stiga, men de kämpar. Nästa steg beror allt på hur Fed talar—om de ska slappna av på sin hållning eller hålla fast. Med detta rop blir riktningen tydlig. #Consumption momentum försvagas är septemberpolitiken fortfarande begränsad av inflationen GRAM:s nuvarande trend är mer som "Telegrams trafikberättelse består, men marknaden blir mer kräsen." Efter namnbytet har nyheter om börsstöd, eviga kontraktslanseringar och stakingavkastningar verkligen gett det en viss nivå av uppmärksamhet. Dessutom erbjuder Telegram-ekosystemet användarens fantasi, så kapitalet kommer inte att ignorera det helt. Men här är problemet: GRAM förlitar sig för mycket på plattformsekosystemets förväntningar. När marknaden tvivlar på om trafiken verkligen kan omvandlas till on-chain-värde blir trenden tveksam. Så det är inte så att det inte finns någon chans; snarare är det den typ av mynt som ständigt måste mata marknadssentimentet med nya utvecklingar. $GRAMLet's talk about $BTC these past two days; it's really messing with the mindset. The US stock market's S&P and Nasdaq are both celebrating wildly, yet Bitcoin is going against the trend, dropping below 63,000. The spot ETF has withdrawn funds for two consecutive days, with $192 million gone just like that. Seeing all the red on the screen, many people are probably starting to panic again. But I actually think that if you just attribute this drop to a "funds seesaw," that's too superficial. What’TRX:s senaste handelsstil liknar mycket en "stadig, långsam bull-typ veteranspelare." Huvudorsaken är inte att berätta en ny historia, utan snarare att stablecoin-uppgörelsen är alldeles för tuff. USDT-volym och överföringsaktivitet på kedjan har alltid stöttat detta, och med institutionaliseringens och börsnoterade innehav har marknadens uppfattning om TRX förändrats mot att vara en "infrastrukturtillgång." Det är inte den typen av mynt som får dig att slå dig på låret hela dagen, men dess fördel är att logiken är relativt tydlig: när det faller köper någon det; när det stiger ses det lätt som defensiva medel som strömmar tillbaka. För att uttrycka det rakt på sak, handlar TRX inte om explosivitet nu, utan om stabilitet. $TRXEfter ett ETF-flöde: världens största silver-ETF (iShares Silver Trust) såg sina innehav minska med 23,9 ton på en enda dag, till cirka 15 312 ton. Efter att silver steg i takt med guld såg ETF-investerare vinsttagandeminskningar – fonderna andades ut i ädelmetaller. I kontrast har krypto $BTC misslyckats med att nå nya guldtoppar de senaste två dagarna, och guld har inte följt uppgången, vilket tyder på att säkra hamn-linjen ännu inte har omdirigerats till krypto. Flödesdata är ärligare än ljusstakar – titta först på vem som går in och vem som går ut. Vad tycker du om denna våg av ädelmetaller?HYPE:s senaste trend känns verkligen som "plattformstokens + stjärnaktier med hög volatilitet." Nyligen har Hyperliquids marknadsexpansion och upprätthållandet av RWA väckt omfattande diskussion, men problemet är uppenbart: dragkampen mellan plattformsintäkter och höga förväntningar har börjat, och det avtagande trycket i början av månaden kastar fortfarande en skugga över stämningen. Så nu handlar det inte bara om styrka, utan om styrka blandat med splittring. Min förståelse är att HYPE:s mest attraktiva funktioner är dess aktiva ekosystem och handelsberättelse, men ju mer populärt ett mynt är, desto mer beror det på om det kan omvandla trafik till en uthållig efterfrågan senare; annars är det lätt att dumpa folk fram och tillbaka efter en topp. $HYPEBåde KPI och PPI svalnade, och septemberräntorna är fortfarande osäkra Juli-KPI och PPI försvagades båda, sysselsättningssiffrorna föll under förväntningarna, och marknaden förväntade sig att Fed skulle hålla räntorna oförändrade i september, vilket ökade på duvans förväntningar. Interna splittringar kvarstår dock inom Federal Reserve, där hökar oroar sig för fluktuerande inflation. Spänningarna i Mellanöstern driver upp oljepriserna, och investeringar i AI kan medföra nya inflationspressar. Troligen kommer räntorna att förbli oförändrade, men politiken kommer inte helt att övergå till lättnader. Påverkan på marknaden De positiva nyheterna har redan tagits emot i förväg, med ETF-kapitalflöden som divergerar, vissa institutioner som säljer chips för att betala utdelning och medel som omdirigeras. Strategy minskade sina innehav med ytterligare 1 690 BTC, vilket orsakade skillnader i företagsinnehav och fortsatt marknadsvolatilitet. BTC Lång räckvidd: 62 000–63 000 Kortförsäljningsintervall: 65 000–68 000 ETH Lång räckvidd: 1850–2000 Kortförsäljningsintervall: 2000–2100 Geopolitiska och politiska osäkerheter är höga; på volatila marknader är det avgörande att kontrollera positionens storlek och undvika att blint jaga ensidiga affärer. DOGE har nyligen varit ett typiskt "sentimentmynt med lite huvudtema." Å ena sidan har ETF-relaterade ämnen och stora aktörers ökade innehav dragit tillbaka marknadens uppmärksamhet för att återfå uppmärksamhet; å andra sidan har den övergripande riskaptiten gjort det lätt att reagera snabbt. När den är stark är det inte för att fundamentala faktorer plötsligt trotsar allt, utan för att gemenskapsspridning, hype i sociala medier och kapitalsentiment alla tänder elden. När man tittar på DOGE nu verkar det mer som att vänta på en starkare katalysator. Om Musks berättelse och betalningsförväntningar fortsätter att jästa kommer det lätt att dras ut av kortfristiga fonder för att röra om i situationen, men när det inte finns någon volym kan det vara mycket problematiskt $DOGESannolikhet för att en räntehöjning i september sjunker under 40 %: Har BTC:s likviditetspunkt nått? I går kväll släppte det amerikanska handelsdepartementet data: detaljhandelsförsäljningen i juli föll med 0,6 % månad mot månad, medan marknadens förväntningar var +0,1 %. I juni växte den fortfarande med 0,2 %, men på bara en månad blev den helt negativ. Konsumtion står för 70 % av USA:s BNP. Om detta kollapsar måste hela den ekonomiska berättelsen skrivas om. Samma dag var University of Michigans preliminära konsumentförtroendeindex för augusti 51,0, jämfört med det förväntade 54,5, och juli var fortfarande 55,2. Den sjönk för första gången på tre månader, ner 7,6 % månad för månad. Amerikaner har inte bara inga pengar att spendera utan har till och med förlorat självförtroendet att "tro att de har pengar att spendera i framtiden." Låt oss lägga ut korten från den gångna veckan och ta en titt: KPI i juli var 3,4 % år-till-år, lägre än föregående 3,5 %, medan kärn-KPI sjönk till 2,5 % år-till-år. Inflationen svalnar. Juli PPI var 0 % månad för månad, men det förväntade var 0,2 %. Producentpriserna är oförändrade. Antalet icke-jordbruksanställda minskade i juli med 23 000, medan den förväntade ökningen var 80 000. Datan för maj och juni reviderades också nedåt med sammanlagt 103 000. Fyra pilar lanserades samtidigt: KPI-kylning + PPI ligger platt + kollaps av icke-jordbrukslöner + detaljhandeln rasar. Konsumtionen har stannat av, sysselsättningen har kollapsat, priserna kan inte stiga – vilken ursäkt har Fed för att fortsätta höja räntorna? Den 5 augusti visade CME FedWatch en sannolikhet på 58,4 % för en räntehöjning i september. Den 7 augusti kom ut löneutbetalningar utanför jordbruket och sjönk till 55 %. Den 12 augusti kom KPI ut och sjönk till 48 %. Den 13 augusti kom PPI:n ut och sjönk till 38%. På bara en vecka sjönk sannolikheten för en räntehöjning från 58 % till 38 %, en rabatt på 65 %. Sannolikheten att behålla räntan oförändrad har ökat till 59,9 %. Data efter data, som rev ner den hökaktiga fästningen tegel för tegel. Den 14 augusti föll BTC tillbaka till 62 773 dollar. Ligger fortfarande runt 60 000 dollar. QCP Capital uttryckte det rakt på sak: geopolitiska risker, stigande oljepriser och global likviditetsosäkerhet – dessa makromässiga motvindar överväger all gynnsam ekonomisk data. Med andra ord: den steg inte när den skulle. Höjningsstövlarna kommer tillbaka, likviditetsvändpunkten närmar sig—men BTC kommer helt enkelt inte att flyga. Sannolikheten för en räntehöjning sjönk från 58 % till 38 %, och BTC låg fortfarande runt 60 000 dollar. Antingen har marknaden fel, eller så är något större på gång. Personligen lutar jag åt det senare. Stora inflationsdata för tre månader i rad lyckades inte driva BTC:s rörelse. Denna tillgång, som borde ha handlats utifrån förväntningar om räntesänkningar, drivs nu helt av andra faktorer – konflikten mellan USA och Iran, oljepriser som passerar 100 och institutionella utförsäljningar. Makropositiva nyheter har helt kompenserats av geopolitiska negativa faktorer. Oljepriserna kan inte ligga på 100 dollar för alltid, och Mellanöstern kan inte vara i krig för alltid, men Federal Reserves räntebeslut kommer varje månad. När dessa kortsiktiga brus avtar kommer den långsiktiga trenden med likviditetslättnader att fördröjas, men den kommer inte att saknas. Ärligt talat med slutet— Nu är inte tiden för panik, utan att hålla ögonen vidöppna. Sannolikheten för en räntehöjning har sjunkit under 40 %, och marknaden omprisar. Om det verkligen inte sker någon räntehöjning i september, eller ens diskussioner om räntesänkningar börjar – är BTC:s nuvarande pris en guldgrop.
Orbit Topic Sitemap