Orbit Post Sitemap
🚨 Не все монеты готовы к отскоку — некоторые всё ещё находятся в состоянии медленного снижения.
Сегодняшний рынок демонстрирует явное расхождение в силе. Пока деньги переходят к более сильным историям, таким как $OKB, $ADA и $GRVT, несколько более слабых монет испытывают трудности с привлечением нового капитала.
Как только рыночный сентимент становится слегка негативным, эти монеты обычно падают быстрее и восстанавливаются медленнее. Именно поэтому я сейчас проявляю осторожность с ними.
🔻 Слабые монеты в моём поле зрения сегодня вечером:
$WLD
Долгосрочный нисходящий тренд всё ещё сохраняется. Постоянное давление от разблокировок, ослабление импульса AI-нарратива и слабая устойчивость отскока делают её одной из первых, которые, по моим ожиданиям, ослабнут при откате рынка.
$FIL #CPIEasesHikeBets #AIInfraEarningsWatch #SpaceX99%ValueFromAI $CBRS после закрытия торгов упал более чем на 14%, что указывает на фазовое сжатие склонности к риску и бегство из позиций в высоко оценённом секторе AI-вычислительных мощностей. Выручка за второй квартал составила 180,1 млн долларов, что ниже ожиданий, чистый убыток увеличился до 450,5 млн долларов, риск недостижения прогнозов по продажам оборудования уже учтен в цене. Ограничения по пространству в дата-центрах и удлинение сроков поставки приводят к задержкам в конверсии доходов, что в краткосрочной перспективе продолжит сдерживать потенциал переоценки. В дальнейшем, если рост облачного бизнеса компенсирует спад в оборудовании и чистый убыток сократится, торговые настроения могут дать сигнал к развороту.
#贝莱德IBIT换购门槛降至100万美元 #CLARITY延期，SEC拟推进监管规则补位 Сможет ли AI-хранилище Маска $SNDK снова достичь вершины?
$SNDK представила отчет, который можно охарактеризовать как «лучший в истории по операционным показателям, но худший по динамике акций». Выручка в 4-м квартале выросла на 372%, валовая прибыль достигла 84,6%, прибыль на акцию выросла в 135 раз, но две трети роста обусловлены повышением цен, а не расширением спроса, а прогноз на следующий квартал оказался ниже самых оптимистичных ожиданий — рынок выбрал «голосовать ногами».
Текущая цена около 1300 долларов США уже снизилась примерно на 45% от 52-недельного максимума в 2354 доллара, но годовой рост все еще превышает 400%. Рынок ведет борьбу вокруг классического вопроса: является ли SanDisk «структурным победителем AI-хранилищ» или «жертвой пика товарного цикла»?
Долгосрочные контракты NBM обеспечивают часть будущих доходов, технологические обновления снижают издержки; однако замедление цикла повышения цен, сокращение потребительского сегмента и естественная «товарность» создают постоянное давление. Инвесторский день 13 августа станет ключевым моментом, когда руководство ответит на главный вопрос: сможет ли сохраняться валовая прибыль в 84,6%.
Мы дождемся подходящего момента для входа в позицию
#马斯克称AI将占SpaceX价值99% #财报观察员：AI基建财报接力登场 #Индекс страха и жадности остается около 26, но $BTC и ETH не одновременно пробили вниз, и это расхождение несет больше информации, чем просто паника. С августа индикатор настроений в основном колеблется между 26 и 32. Обычно такие показатели соответствуют активному сокращению позиций, увеличению волатильности и снижению ценовых уровней. Однако за последние 30 дней BTC вырос на 2,03%, а $ETH увеличился на 6,91%. Цена не упала вместе с настроениями, что указывает на то, что рынок скорее находится в фазе «восстановления низких настроений», а не начале нового нисходящего тренда.
BTC оставался относительно стабильным в зоне страха, что означает, что долгосрочный капитал не был легко вытеснен индикатором настроений. Для институциональных инвесторов действительно важны не показатели индекса страха, а ожидания ликвидности, тренд доллара США и наличие устойчивого ухудшения фондов ETF. Как #CPIEasesHikeBets #AIInfraEarningsWatch #SpaceX99%ValueFromAI Иногда я искренне удивляюсь, как люди придумывают такие оценки. 😅
$SPCX — некоторые утверждают, что цена взлетела с 600 за ночь, а потом рухнула обратно до 80.
Но подумайте, что это значит.
Цена в $600 означала бы рыночную капитализацию примерно в $7,9 трлн — около 1,5× Nvidia, 1,75× Apple или 5× Meta.
Действительно ли это имеет смысл для компании на её текущем этапе?
Сколько прибыли SPCX приносит сегодня? И может ли кто-то гарантировать, что каждый запуск ракеты будет успешным?
Даже крупные позитивные новости обычно постепенно учитываются в цене. Масштабный скачок за ночь настолько трудно оправдать #CPIEasesHikeBets #AIInfraEarningsWatch #SpaceX99%ValueFromAI После публикации вчерашнего CPI многие могли ждать прорыва BTC вверх. ИПЦ в июле в США составил 3,4% в годовом выражении, при этом базовый CPI — 2,5%, что в основном соответствует ожиданиям рынка. Логично, что инфляция не продолжает ухудшаться, опасения рынка по поводу повышения ставки в сентябре уменьшились, и рисковые активы должны быть поддержаны. Но сам тренд был весьма интересным: BTC восстановился с примерно $63,200 до $64,400, затем быстро упал до около $63,500 и, наконец, почти вернулся к исходной точке. Почему? Основная причина сводится к одному предложению: соответствовать ожиданиям не значит превзойти их. Торговля на рынке никогда не сводилась к тому, «хороши ли данные», а скорее о «лучше, чем они представляют рынок». До публикации CPI ожидания по снижению инфляции и снижению ставок уже были заранее проверены фондами. Когда появятся реальные данные, если мы только проверим исходное суждение рынка, новых покупателей естественно станет меньше. Что ещё важнее, рынок сейчас действительно надеется не на «ФРС не повысит ставки», а на «когда ФРС начнёт снижать ставки». Отсутствие повышения ставок означает, что давление не увеличилось; снижение ставок означает, что ликвидность действительно улучшается. В настоящее время инфляция всё ещё явно далека от цели ФРС в 2%, и жилищные и другие категории остаются устойчивыми. Поэтому полагаться исключительно на CPI в соответствии с ожиданиями затрудняет рынок напрямую установление чёткого ожидания снижения ставки. Это также одна из причин, почему BTC значительно уступает Nasdaq и золоту. Ещё одно заметное изменение — майнеры биткоина ускоряют поиск новых моделей прибыли🔥 99% AI. 1% ракеты. И как-то моя короткая позиция попала именно в эти 1%.
$SPCX вырос с 108 до 146, примерно на 35%.
Тем временем моя короткая позиция висит с убытком около 300U, -1925%.
И да… я всё ещё держу.
Потом выступил Elon Musk.
На общем собрании он сказал, что доходы от AI могут превзойти все остальные бизнесы вместе взятые к сентябрю. К концу следующего года SpaceX может достичь 10 гигаватт вычислительной мощности, что, по его оценкам, может превратиться в $300–$500 млрд годового дохода.
А через пять лет?
AI может составлять 99% стоимости SpaceX.
99% AI.
1% ракеты.
Ладно, но давайте остановимся на секунду.
Что на самом деле значит $500 млрд годового дохода?
Nvidia получила около $60 млрд дохода в прошлом году. Теперь AI-бизнес, который даже полностью не коммерциализирован, прогнозируется достичь $500 млрд годового дохода в течение пяти лет.
Это не обычный рост.
Это совершенно другой уровень.
Но рынок явно верит в эту историю.
SPCX вырос с примерно 108 до 149, примерно на 40%, в основном благодаря словам Musk и новой AI-нарративе.
И вот что интересно:
Чуть больше месяца назад, когда SPCX был около 228, история была в основном про ракеты и Starlink.
Сейчас, около 146, история — AI и $500 млрд.
Тот же тикер.
Совершенно другая история.
И вот насколько сильны нарративы.
Не всегда нужны финансовые отчёты, чтобы изменить воображение рынка.
Иногда достаточно одного собрания.
Я не здесь, чтобы сказать, прав Musk или нет.
Но я верю в одно:
История может так же легко поднять цену, как и разрушить её.
История не обязательно должна реализоваться сразу.
Рынку достаточно в неё поверить.
Но в конце концов истории нужны цифры.
Я всё ещё держу свою короткую позицию — не потому что не верю в AI, а потому что не верю, что $500 млрд появятся после одного общего собрания.
Я хочу видеть финансовые отчёты.
Я хочу видеть заказы.
Я хочу видеть реальные доходы.
Пусть говорят цифры.
Он говорит, что 99% — это AI.
Я всё ещё жду в этих 1%.
Потому что истории могут поднимать цены…
но историю не съешь. 😮💨
#CPIEasesHikeBets 🚀 Добраться до Марса слишком сложно, Маск начал рисовать большую AI-картину
SpaceX продаёт ракеты, а вдруг заявляет, что 99% стоимости компании — в AI?
Маск на общем собрании заявил — к концу следующего года будет 10 гигаватт вычислительной мощности, что соответствует годовому доходу в 3000-5000 миллиардов долларов, через 5 лет AI будет приносить 99% стоимости компании.
В логике есть явное противоречие — ядро SpaceX это ракеты, Starlink, колонизация Марса, как вдруг компания стала AI-компанией? Проще говоря — марсианская программа слишком затратна, в краткосрочной перспективе коммерческая отдача не видна, поэтому приходится рассказывать истории про AI, чтобы поддержать оценку.
В отчёте о доходах квартальные капитальные расходы в 18,3 миллиарда долларов уже напугали рынок, а теперь ещё добавляют мощности AI. Если SpaceX — ракетная компания, инвесторы будут следить за доходами от запусков и пользователями Starlink, если же она позиционирует себя как AI-компания, история превращается в «гиганта по аренде вычислительных мощностей» — этот сектор сейчас оценивается рынком гораздо щедрее.
Не добраться до Марса — сначала нарисуем AI-картину, не важно, получится ли, главное — рассказать историю дальше. 🚀
#马斯克称AI将占SpaceX价值99% $ONE Все ждут, когда произойдет откат, чтобы воспользоваться благоприятным моментом и заработать, но я могу охладить ваши ожидания, потому что вероятность отката практически равна нулю. Для отката нужно, чтобы все биржи согласились, а даже если все согласятся, часть получателей, которые уже провели сделки, столкнется с необоснованными потерями. Кроме того, откат сильно повлияет на блокчейн, который всегда позиционировался как децентрализованный и свободный от человеческого вмешательства. Это слишком серьезное воздействие, и откат нельзя просто так сделать, как перезапуск с нуля. Поэтому не стоит слишком сильно надеяться.#马斯克称AI将占SpaceX价值99%
11 августа на общем собрании сотрудников SpaceX Маск заявил: «Это не возможно, а точно — наши доходы от AI в сентябре превысят все остальные доходы SpaceX и в четвертом квартале значительно превзойдут все остальные доходы.»
В долгосрочной перспективе он еще более оптимистичен: в течение следующих четырех-пяти лет AI будет составлять 99% стоимости компании SpaceX, и тогда общая стоимость станет «астрономической».
Это означает, что традиционные направления, такие как ракеты, Starship и Starlink, по его собственной модели оценки останутся лишь на 1%.
Во втором квартале общий доход SpaceX составил около 7,8 млрд долларов, из них AI-бизнес — 2,6 млрд долларов, что на 213% больше по сравнению с предыдущим кварталом и на 247% больше по сравнению с прошлым годом. Доход от Starlink составил около 4,3 млрд долларов, а от космических запусков — около 960 млн долларов. AI догоняет и превосходит все традиционные направления.
К концу следующего года вычислительная мощность AI расширится до 10 гигаватт. При стоимости от 30 до 50 долларов за ватт 10 гигаватт соответствуют годовому доходу от 300 до 500 миллиардов долларов. Во втором квартале годовой доход AI-подразделения составлял примерно 10 миллиардов долларов, чтобы поддержать такой масштаб, капитальные затраты SpaceX в этом году ожидаются выше 45 миллиардов долларов.
Основные источники дохода AI-бизнеса — два: во-первых, использование Starlink в качестве сетевого уровня для рабочих нагрузок xAI, во-вторых, прямая аренда вычислительных мощностей. Логическая цепочка этой архитектуры очень ясна: Starship доставляет вычислительное оборудование на орбиту, Starlink служит каналом передачи данных, а вычислительные мощности, развернутые в космосе, обеспечивают инфраструктуру для AI-инференса. Перспективы $NBIS снова выглядят довольно безумными.
Доход $582,3 млн (год к году +454%, квартал к кварталу +46%), скорректированная маржа EBITDA около 50% (AI облачный бизнес). Наличные на руках $8,04 млрд.
Подтверждён финансовый прогноз (доходы 2026 года: $3,0–$3,4 млрд
ARR на конец 2026 года: $7–$9 млрд), я надеялся на повышение, но это уже огромный рост.
В этом квартальном отчёте на самом деле не главное, а вот эти сигналы:
- «Мы можем продать всю мощность 2027 года на этих условиях уже сегодня.» Очень высокая видимость спроса
- «4 клиентских контракта, каждый стоимостью более $1 млрд+»
- Около 70% сделок во 2 квартале включают предоплату клиентов
- Прогноз по подписанной электроэнергии снова повышен с примерно 4+ ГВт до 5 ГВт. (Это была озабоченность в спорах с $IREN, но прогноз Weebius по электроэнергии продолжает расти).
- Ожидается предоплата свыше $9 млрд в 2026 году, при этом уже есть обязательства на сумму более $40 млрд.
- Годовая стоимость контрактов на МВт продолжает расти (краткосрочные сделки на мощность в 3 квартале >$40 млн/МВт)
Та же медвежья история всегда присутствует (например, крупные капитальные затраты $5,66 млрд при текущих убытках по GAAP), но спрос экстремальный и очень прозрачен, скорректированная маржа EBITDA AI облака продолжает расти (24% -> 45% -> 50%).
Мы уже примерно поняли этот сигнал из отчётов всех ваших сверхкрупных облачных бизнесов и накопленных заказов $CRWV вчера, но приятно видеть, что он также отражён в отчёте Weebius.$OKB OKB снова вернулся к отметке в 100 долларов, но я, наоборот, стал спокойнее.
В последнее время OKB снова начал проявлять активность, сейчас цена снова около 100 долларов, за 7 дней рост превысил 16%. Более того, общее предложение OKB сейчас составляет всего 21 миллион монет и оно фиксировано, больше не корректируется, как раньше.
Вот почему многие снова начали сравнивать OKB с BNB.
Но я считаю, что не стоит спешить с криками «следующий BNB».
Настоящая ценность OKB — это не просто биржевой платформенный токен, а то, что OKX всё глубже интегрирует OKB в экосистему X Layer.
Биржевой трафик + X Layer + фиксированное предложение в 21 миллион — эта логика действительно сильнее, чем просто спекуляции на концепте.
Но есть и реальная проблема:
OKB сейчас всё ещё далеко от исторического максимума в 258,6 долларов, установленного в прошлом году.
Поэтому покупая OKB сейчас, вы не ставите на повторение прошлой волны резкого роста.
Вы ставите на то, сможет ли OKX в будущем сделать OKB действительно ключевым активом всей экосистемы.
Если сможет, 100 долларов может быть лишь новой отправной точкой.
Если нет — дефицит в 21 миллион монет не спасёт цену.
Сейчас мне больше интересно, как OKX продолжит расширять реальные сценарии использования OKB.
А вы как думаете, OKB сейчас — это возможность или уже слишком вырос?📈 Nasdaq $26,588 близко к 52-недельному максимуму
⚠️ Опасения здесь: резкий рост золота + одновременный рост доходности 10-летних облигаций — это противоречивая комбинация — ожидания снижения ставок обычно снижают доходность, а сейчас доходность выросла до 4,68%, что говорит о том, что рынок переоценивает устойчивость инфляции (вспоминая предыдущий раунд: цена на нефть выросла с $68 до $83, премия за прекращение огня почти исчерпана). Низкий VIX и слабый DXY — благоприятные факторы, но на стороне процентных ставок есть неопределённость.
Nasdaq от максимума отстает на -2,2%, S&P близок к максимуму, но BTC $63,870 на месячном графике упал на -3,37%, явно отсутствует рост. Это сценарий «Nasdaq бьет новые максимумы + BTC стоит на месте» — криптовалюта не имеет независимых катализаторов или оттягивается американским фондовым рынком.
- Позитивный сценарий: NVDA продолжает лидировать, Nasdaq с ростом объёмов пробивает предыдущий максимум → риск аппетит распространяется → BTC догоняет (исторически в AI-рынках BTC отставал, но потом следовал за ростом)
- Рисковый сценарий: рост на высоких уровнях с уменьшением объёмов + слабая ширина рынка → коррекция Nasdaq → BTC снова тянется вниз
Краткосрочные риски коррекции Nasdaq накапливаются (снижение объёмов + перекупленность + слабая ширина рынка), но тренд не сломан; у BTC из-за отставания на месячном графике вниз пространства ограничены. Настоящий сигнал разворота — сможет ли Nasdaq с ростом объёмов пробить предыдущий максимум $27,187 — если да, вероятность догоняющего роста BTC значительно увеличивается, если нет — будет продолжаться консолидация. Появился новый индикатор — индекс истощения продавцов BTC!
Он одновременно измеряет низкую волатильность и высокие убытки; когда оба условия выполняются, индикатор подает сигнал.
Сейчас: продавцы уже вошли в «зону крайнего истощения» (красная зона), это первый раз за этот медвежий цикл.
Сравнивая с историческими данными, можно заметить, что в каждом предыдущем медвежьем цикле происходило нечто подобное; иногда даже не один раз (на графике отмечено 1/2).
Появление точки 1 не обязательно означает самый низкий уровень медвежьего рынка, но точно указывает на нижний диапазон.
Далее, если цена колеблется на том же уровне или ниже, а индекс не опускается ниже, я отмечаю это как точку 2; исторически точка 2 имеет более высокую достоверность, чем точка 1.
Однако риск в том, что цена в точке 2 может быть выше, чем в точке 1.
Исходя из вышеизложенного, можно сделать вывод:
Те, кто уже начал накапливать позиции, не ошибаются; те, кто будет накапливать после появления точки 2, тоже не ошибаются; но если точка 2 появилась, а вы все еще боитесь покупать — вы пропустите весь бычий рынок.
(пс: не говорите, что я постоянно придумываю новые индикаторы, это команда glassnode часто обновляет индикаторы. Я увидел, посчитал полезным — делюсь с вами)Пока пенсионные счета Уолл-стрит начинают рассчитывать годовую доходность биткоина, а политическая казна рушится перед реальными деньгами, крипторынок переживает жестокую «дистанцию подделки от реального». Сегодняшние новостные заголовки не показывают резких подсвечников с резкими взлетами и падениями, но скрывают козырь для следующего раунда потоков капитала. 🏦 ══════════════ [Goldman Sachs приобретает NEOS за 2,25 миллиарда долларов: биткоин вступает в «эру дивидендов»] Что произошло: По данным TechFlow, гигант Уолл-стрит Goldman Sachs потратил 2,25 миллиарда долларов на приобретение платформы с доходностью криптовалют NEOS. В макросреде с высокими процентными ставками этот шаг знаменует официальный переход Биткоина от «спекулятивного актива» к «процентному активу». Глубокий анализ: для традиционных консервативных фондов (например, пенсионных счетов) уверенность в «получении наличных каждый месяц» гораздо привлекательнее, чем иллюзия «возможного роста на 30% в следующем году». Шаг Goldman Sachs фактически внедрил BTC черту, похожую на «бонд». На фоне нынешней боковой консолидации BTC этот нарратив о сборе дивидендов станет основным якорем для институционального капитала, чтобы заблокировать позиции, значительно снизив ожидания рынка и изменив прежнюю модель единой прибыли, которая опиралась исключительно на прирост капитала. 💔 ══════════════ [Crypto.com «Расстаётся» с Trump Media: Казначейство на сумму $6,42 миллиарда обрушилось] Что произошло: По данным DeepTide TechFlow, партнёрство Crypto.com с Trump Media Group распалось, и первоначально запланировано $6,42 миллиардаОжидания повышения ставок ФРС снизились, а BTC не вырос?
Вчерашний индекс CPI соответствовал ожиданиям, опасения рынка по поводу дальнейшего повышения ставок ФРС ослабли, американский фондовый рынок отреагировал положительно, но BTC, наоборот, ослаб.
Я считаю, что причин три:
Во-первых, CPI просто соответствовал ожиданиям, а не значительно ниже их, это скорее отсутствие плохих новостей, а не внезапное появление большого позитивного фактора.
Во-вторых, снижение ожиданий по повышению ставок уже частично учтено рынком, вчерашний день был скорее подтверждением, а не созданием нового разрыва в ожиданиях.
В-третьих, и самое главное:
BTC сейчас действительно не хватает новостей, а устойчивого притока новых средств. Снижение давления процентных ставок лишь означает, что камень, давящий на рисковые активы, стал немного легче. Но снятие камня не означает, что сразу появятся желающие его поднять.
Снижение макроэкономического давления не означает, что деньги сразу пойдут в BTC, поэтому меня волнует не сколько еще будет позитивных новостей, а вернутся ли деньги после их появления. #7月CPI平稳落地，9月加息预期降温 #黄金站上4400美元，避险需求升温
Обсудим укрепление цены на золото и его дифференцированное влияние на BTC и ETH, не стоит упрощать до «золото растет = крипта должна следовать»
$BTC ：относительно более устойчив, является в криптоиндустрии самым близким к нарративу «цифрового золота». На этапе чистой паники и спроса на защиту институциональные инвесторы предпочитают физическое золото, а не BTC; но если рост цены на золото обусловлен ожиданиями снижения ставок и снижением реальных ставок, BTC первым привлечет макроинвестиции и будет заметно устойчивее ETH.
$ETH ：актив с высоким бета-риском, более чувствителен к изменению аппетита к риску. В текущей чисто защитной ситуации ETH склонен к слабости, средства в DeFi и L2 экосистемах сокращаются; только при переходе от «панической защиты» к периоду смягчения ликвидности доходность от стейкинга ETH и экосистемный нарратив начнут работать, и его потенциал превзойдет BTC.
Вкратце: на этапе паники BTC более устойчив, ETH испытывает давление; после поворота ликвидности ETH обладает большим потенциалом.
Сейчас это защитный рынок, возглавляемый золотом, не стоит бездумно увеличивать позиции в ETH, старайтесь минимизировать кредитное плечо, внимательно следите за доходностью американских облигаций и сигналами ликвидности доллара.
Это лишь личные мысли, не является торговой рекомендацией. Появился самый опасный сигнал: ни падать, ни расти не получается!
После отката с отметки около 125 000 долларов, максимумы постоянно снижаются, отскоки всегда подавляются линией нисходящего тренда, недавно цена консолидируется около 64 000 долларов, колебания становятся всё меньше, приближаясь к концу сужающегося треугольника.
Такое движение очень похоже на 6000 долларов в 2018 году и на 20 000 долларов в 2022 году.
Тогда рынок считал, что риск уже исчерпан, и зона консолидации была достаточно безопасной.
В итоге в 2018 году цена упала примерно до 3200 долларов, а в 2022 году после инцидента с FTX — до примерно 15 500 долларов.
Перед двумя пробоями были схожие признаки: долгосрочный тренд оставался нисходящим, волатильность продолжала сужаться, максимумы отскоков становились всё ниже.
Сейчас ситуация такая же.
Средства ETF поддерживают нижний уровень, но не могут подтолкнуть BTC к пробою линии нисходящего тренда, что говорит о том, что новые покупки поглощаются майнерами, долгосрочными держателями и застрявшими позициями.
Поэтому длительная консолидация в нисходящем тренде не обязательно означает накопление сил, возможно, это расходование последних ресурсов для поддержки. $OKB ПРЕВЫСИЛ $100
Я начал снова обращать внимание на $OKB, когда цена вернулась выше отметки $100.
На текущем графике $OKB находится примерно на уровне 104,34 USDT, рост +5,67%, за 24 часа достигал 105 USDT. Важно отметить, что это уже не просто история о «токене биржи».
Чтобы оценить потенциал $OKB, сначала нужно чётко различать:
OKX — это компания/биржа. $OKB — токен экосистемы OKX.
Покупка $OKB не означает владение долей в OKX. Но если OKX продолжит расширяться и особенно если перенесёт много финансовых операций на X Layer, спрос на $OKB может вырасти.
Довольно заметное оружие: STOCK TOKENIZED
В июле 2026 года OKX запустила Unified Tokenized Stocks с такими тикерами, как:
$XNVDA – Nvidia
$XTSLA – Tesla
$XAAPL – Apple
$XSPY – S&P 500 ETF
$XQQQ – Nasdaq 100 ETF
Эти активы поддерживают депозит/вывод на Solana и непосредственно на X Layer, а также могут торговаться 24/7 на OKX. Это продукт для получения экспозиции к цене акций, а не прямое владение акциями или право голоса акционера. (OKX)
Это момент, который я оцениваю очень высоко.
Крипто, токенизированные акции, стейблкоины, RWA и DeFi постепенно объединяются в одну экосистему.
Если X Layer станет одним из важных уровней расчётов в этой экосистеме, $OKB может получить выгоду от эффекта сети, а не только зависеть от того, что пользователи покупают токен для снижения комиссий.
Стоимость OKB действительно будет переоценена в долгосрочной перспективе, когда рост OKX превратится в реальный спрос на использование $OKB.
Вот что я буду отслеживать.
Если $BNB — это токен, представляющий Binance + BNB Chain, то готовится ли $OKB стать активом, представляющим OKX + X Layer?
Если окончательный ответ ДА, то ценовой уровень около $100 сейчас может быть лишь начальной фазой переоценки этой истории рынком.
А в краткосрочной перспективе: 107,3 — это уровень, который нужно преодолеть.
$OKB $BTC $ETH $BNB $XNVDA $XTSLA $XAAPL $XSPY $XQQQ
#OKB #OKX #XLayer #Crypto #RWA #TokenizedStocks #DailyOrbitИюльские данные CPI оправдали ожидания, вероятность повышения ставки в сентябре резко снизилась, но открытый интерес по он-чейн-контрактам тихо снизился. Этот подъём рынка выглядел живым на поверхности, но на самом деле был немного холодным внутри. Вы заметили, что монеты, которые недавно растут, продолжают переворачиваться в круг — это всего лишь несколько монет; другие небольшие проекты, кажется, забыты, не могут привлечь средства, сколько бы они ни ждали? Вчера вечером я пролистывал данные в блокчейне и, честно говоря, чувствовал небольшой внутренний конфликт. Общий открытый интерес снижается, в то время как объём торгов остаётся на месте, не расти и не снижается — так не должно выглядеть комплексное восстановление. Текущая ситуация на рынке больше похожа на группу людей, осторожно удерживающих свои позиции; никто не осмеливается отпустить первым, но никто не решается действительно броситься в это. Отношение к финансированию стало особенно разборчивым. Раньше кормление было справедливым, а теперь — точное кормление — только самые сильные сорта, которые доказали свою свущность. Большинство проектов тихо теряют кровь, а относительная сила постепенно снижается. В такие моменты рассказывать истории действительно менее эффективно, чем чтение данных. По моим наблюдениям, на данном этапе рынок торгуется не с ожиданием «бык приближается», а с «премией за уверенность». Фонды готовы предоставлять монетам реальную поддержку и устойчивый интерес к покупке, но для тех, у кого есть только нарратив и нет транзакций, они даже не хотят взглянуть на них. - Среди сильных криптовалют BTC действует как резервуар, стабильно удерживая основную ликвидность — ETH является основным каналом институционального распределения, с небольшой волатильностью, но его статус остаётся неизменным — акции высокого бета, такие как SOL, восстанавливаются быстрее, когда появляются настроения — и нарративы ИИ, такие как WLD и DATA, а также $BTC ожидания повышения ставок только что были резко сбиты CPI!
Вероятность повышения ставок в сентябре упала до 42%.
Инфляционная бомба не взорвалась!
Рынок начинает отказываться от ставок на жесткую политику.
Бычьи настроения наконец-то получили немного контроля!
Июльский CPI и базовый CPI полностью соответствуют ожиданиям, годовое снижение продолжается. После публикации данных вероятность повышения ставок в сентябре быстро упала примерно до 42%, что говорит о том, что рынок снижает ставки на дальнейшее ужесточение ФРС.
Теперь ключевой вопрос — сможет ли эта переоценка продолжиться. Если последующие данные по PPI и занятости также не подогреют инфляцию, доходности гособлигаций США и давление на доллар могут ослабнуть, что явно благоприятно для таких ликвидных активов, как BTC. $ETH $SNDK
Торговля на повышение ставок отступает, быки наконец-то получили попутный ветер.
Если давление на ставки ослабнет еще немного, BTC получит шанс напрямую вернуть себе верхние уровни!
#7月CPI平稳落地，9月加息预期降温 В течение многих лет самые сильные сомнения в криптоиндустрии всегда были связаны с оценкой: «Технология хороша, но действительно ли токены имеют ценность?» «Многие проекты приносят миллиарды доходов, но прибыль не доходит до держателей токенов. Та эпоха уже закончилась. Сегодня, помимо Биткоина, стоимость криптоактивов всё чаще определяется «доходностью». В прошлом году Hyperliquid получила более 800 миллионов долларов дохода, из которых около 99% были использованы на выкуп и сжигание $HYPE; $UNI, Aave, $SOL и другие последовали их примеру. Инвесторы до сих пор не осознали этот структурный сдвиг, и именно поэтому я считаю, что криптоактивы недооценены. Почему люди считают, что криптопроекты не приносят никакой отдачи? Во-первых, Биткоин, как крупнейший криптоактив, предназначен для отсутствия денежного потока, укрепляя стереотип о «отсутствии доходности». Во-вторых, с 2017 по 2025 год SEC решительно сопротивлялась распределению доходов, объявляя их «незаконными ценными бумагами» и подвергая основателей преступным рискам, что привело к широкому внедрению новых проектов моделей токенов управления только с правом голоса. Сегодня распределение доходов становится новым краеугольным камнем ценности. Рынок не полностью оценил эту тенденцию — криптоактивы остаются недооценёнными.Если слепо следовать торговой логике предыдущего цикла альткоинов в этом раунде рынка, в итоге психология, скорее всего, полностью рухнет.
Большинство представляет сезон альткоинов так:
1. Повторение предыдущего движения, коллективный рост старых и новых монет, все получают выгоду;
2. Рост сравнивается с предыдущим бычьим рынком, если доходность не достигает ожиданий, считают, что сезона альткоинов нет.
Но реальность изменилась, в этом бычьем рынке рыночная капитализация многих альткоинов уже не та, что раньше. Многие не получили прибыль, основные причины две:
Во-первых, пропущен ритм, упущены горячие направления с сосредоточенным капиталом;
Во-вторых, поздний вход, высокая себестоимость удерживаемых позиций.
Например, покупка WLD по 9U или вход в ORDI по 70U, после убытков жалуются на слабость монет и отсутствие сезона альткоинов. Стоит оглянуться назад — максимальный рост с дна у них был значительным, просто не удалось войти на низах.
Этот раунд по сути локальный бычий рынок, а не всеобщий рост.
Торговцам, которые упорно держатся за старые монеты, не стоит больше мечтать, что все старые монеты вернутся к прежним максимумам или пробьют исторические вершины, не каждая монета может стать $INJ.
Большинство старых монет уже постепенно выходят из основной сюжетной линии. Единственное общее — в конце бычьего рынка у большинства будет импульсный рост, своего рода последний праздник перед завершением рынка.Вчера вечером, когда вышли данные CPI, я не моргнул, глядя на экран. В 20:30 12 августа годовой рост CPI в США за июль составил 3,4%, что соответствовало ожиданиям. BTC сначала взлетел до 64 400-64 500 долларов, а затем быстро отыграл рост. Но этот краткосрочный скачок мог выбить человека из игры. Адрес, начинающийся с 0xff84, с короткой позицией на 114 миллионов, с 40-кратным кредитным плечом, и до ликвидации оставалось всего 0,7%. Краткосрочный отскок CPI буквально подтолкнул его к линии ликвидации. В шесть заходов, 12 рыночных ордеров, было закрыто 600 BTC на сумму около 38,56 миллиона долларов. Цена ликвидации — реализованный убыток в 164 тысячи долларов. Но этот человек не ушёл. После закрытия 600 BTC он заново открыл короткую позицию на 269,3 BTC по цене 63 476 долларов. На данный момент у него в короткой позиции ещё 1 411,9 BTC с 40-кратным плечом, стоимость позиции около 89,57 миллиона долларов. Нереализованная прибыль около 650 тысяч долларов, доходность 28,8%. Но посмотрите на его цену ликвидации — 64 131,2 доллара. BTC сейчас колеблется около 63 500-63 600 долларов. Осталось чуть больше 500 долларов, менее 1%. В его аккаунте также висит 32 ордера на стоп-лосс «только уменьшение позиции», последний с ценой срабатывания 64 096 долларов, всего на 35 долларов ниже цены ликвидации. Это как ряд домино — коснулся 64 096, падает одна, при 64 131 падают все. Этот человек 5 августа открыл короткую позицию на 102 миллиона по цене 64 202.$ETH колеблется в диапазоне 1830‑1940, $SOL ведет борьбу в диапазоне 72‑80. Колебания следуют за макроэкономическими новостями, нет одностороннего тренда, курс слегка колеблется.
Данные по инфляции в США умеренные, средства в ETF продолжают поступать. ETH первым пробует сопротивление вверх, после улучшения настроений SOL проявляет эластичность, рост, скорее всего, превзойдет ETH.
Рост доходности американских облигаций, отток средств из ETF, рынок ослабевает. ETH медленно снижается, SOL из-за высокой кредитной нагрузки, вероятно, падает быстрее и сильнее, чем ETH.
Основные моменты:
1. Данные по инфляции в США, доходность 10-летних казначейских облигаций.
2. Ежедневные потоки средств в спотовые ETF ETH и SOL.
3. Объем позиций и ставки по бессрочным контрактам SOL, перегрет ли кредитный рычаг.
4. Курс SOL/ETH для оценки предпочтений капитала.
Итог
ETH — это стабильная основная монета, поддерживаемая институциональными инвестициями; SOL — высокоэластичный актив с большими колебаниями, где возможности и риски увеличены. В настоящее время общий рынок находится в режиме колебательного восстановления, явных сигналов одностороннего тренда нет. #7月CPI平稳落地，9月加息预期降温 Спецификация питания на 800 VDC от @nvidia теперь имеет 80+ производителей, разработанных совместно с Google и Microsoft через OCP. 2 МВт на ряд, стойки в 2H26. Поставщик чипов сейчас пишет электрические характеристики зданий, которые он не строит.#CPIEasesHikeBets #AIInfraEarningsWatch #SpaceX99%ValueFromAI Цена испытывает давление на уровне сопротивления 0.02, на спотовом рынке биржи и в структуре позиций на рынке деривативов происходит резкое противостояние. $CORE в краткосрочном отскоке демонстрирует скрытые процессы перераспределения ликвидности внутри площадки.
Киты, держащие более 5 миллионов $CORE на одном адресе, концентрируют свои позиции на бирже, при этом в течение 24 часов наблюдается устойчивый чистый приток на спотовом рынке, что значительно усиливает желание продавать внутри площадки.
На рынке деривативов соотношение быков к медведям достигает 2.8:1, что резко контрастирует с доминированием крупных коротких позиций по объему, а розничные инвесторы активно покупают около уровня 0.01944.
Перемещение позиций на спотовом рынке и «тяжёлая голова, лёгкие ноги» в структуре кредитного плеча на рынке деривативов создают ситуацию, при которой истощение покупательской ликвидности может легко вызвать цепную реакцию массовых ликвидаций.
Если внебиржевые USDT и другие источники ликвидности восстановятся и поглотят накопленные на бирже позиции, пробой сопротивления 0.02 приведёт к сильному давлению на крупные короткие позиции, сосредоточенные выше; однако при отсутствии объёмов покупок такой тест наверх быстро потеряет силу.
Если чистый приток на спотовом рынке продолжит расти и быки упорно удерживают позиции, пробой поддержки вниз приведёт к ликвидации высоко кредитных длинных позиций розничных инвесторов; но если в процессе снижения крупные адреса начнут выводить средства с биржи, нисходящая логика будет нарушена.
Такое дисбалансное состояние с аномалиями в позициях и перекосом между быками и медведями неустойчиво: как только соотношение позиций восстановится или киты прекратят пополнение, текущие ожидания снижения будут опровергнуты.
В ближайшие 24 часа ключевым фактором для наблюдения станет, продолжат ли крупные адреса переводить позиции на биржу.
#贝莱德IBIT换购门槛降至100万美元 #黄金站上4400美元，避险需求升温 #马斯克称AI将占SpaceX价值99%Перед дневным сном взглянул на рынок, BTC колеблется около 63,900, за 24 часа едва вырос на 0,7%. В течение дня максимум был 64,496, минимум 63,309, колебания составили 1200 долларов, но в итоге всё осталось на месте.
CPI опубликован, и что дальше?
Июльский CPI в США вырос на 3,4% в годовом выражении, базовый — 2,5%, что точно совпало с ожиданиями. После выхода данных вероятность повышения ставки в сентябре упала до 38%-44%, вероятность сохранения ставки — около 62%.
Но вот в чём проблема — BTC не вырос.
Перед публикацией данных цена подскочила до 64,400, но после выхода упала обратно к 63,500. Почему? Рынок за две недели до этого уже учёл ожидания снижения инфляции. ETF пять дней подряд показывали чистый приток в сумме 850 млн долларов, умные деньги уже вошли. Когда данные вышли и подтвердили ожидания, покупок не последовало.
Сегодня несколько важных сигналов:
Первое — геополитика всё ещё мешает. Переговоры между США и Ираном продолжаются в тупике, международные цены на нефть остаются высокими. Ситуация в Ормузском проливе не разрешена и может обостриться в любой момент.
Второе — доходность американских облигаций остаётся высокой. Доходность 30-летних облигаций всё ещё на высоком уровне, что вызывает серьёзные опасения по поводу долгосрочной инфляции и стоимости государственного финансирования. Инфляция по-прежнему сдерживает рынок.
Третье — рынок вошёл в «сжатое состояние». По данным Glassnode, BTC сейчас находится между медианной реализованной ценой (около 63 тыс.) и себестоимостью краткосрочных держателей (около 68,7 тыс.), объём спотовых сделок достиг минимума с 2019 года.
По ликвидациям за последние 24 часа — общая сумма ликвидированных позиций составила 177 млн долларов, лонги и шорты примерно поровну.
Ключевые уровни ликвидации: если BTC пробьёт 66,745 долларов, суммарная ликвидация шортов на основных CEX достигнет 1,388 млрд долларов; если упадёт ниже 60,739 долларов, ликвидация лонгов составит 1,229 млрд долларов.
С технической точки зрения, уровень 64,000 — это барьер, если не удастся закрепиться выше, будет слабое колебание. Поддержка на 63,300, при пробое — следующий уровень 62,800.
Честно говоря,
соответствие CPI ожиданиям — это и есть главная проблема. Все хорошие новости уже учтены, рынок потерял направление. Доходность госдолга не снижается, поэтому BTC сложно рассчитывать на устойчивый рост. У меня небольшая позиция, буду ждать ясности в направлении. Сейчас торговать — это ставка, а она не нужна.
Личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией.
$BTC $ETH $OKB #7月CPI平稳落地，9月加息预期降温
Ожидания повышения ставок ФРС снижаются, рынок начинает опережать «ожидания смягчения». Вероятность сохранения ставки без изменений в сентябре выросла примерно до 64%; доллар испытывает давление, доходность гособлигаций США снижается, капитал BTC перераспределяется — синергия этих факторов может подтвердить новый раунд смягчения ликвидности.
Почему происходит разворот
-
Охлаждение занятости и инфляции: в июле неожиданное сокращение занятости на 23 тыс., данные за два предыдущих месяца пересмотрены вниз; годовой CPI в июле 3,4% (предыдущее значение 3,5%), базовый CPI 2,5% (минимум с марта 2021), что поддерживает паузу в повышении ставок.
- Сдвиг в рыночных ожиданиях: индикатор CME «Наблюдение за ФРС» показывает, что вероятность сохранения ставки без изменений в сентябре выросла с примерно 50% до около 64%, вероятность повышения на 25 базисных пунктов снизилась до примерно 36%.
Как связаны ключевые индикаторы
- Индекс доллара (DXY): после отчёта по занятости в июле индекс упал до 99,40, достигнув двухмесячного минимума; при росте ожиданий снижения ставок доллар обычно испытывает давление, что благоприятно для рискованных активов, номинированных в долларах.
- Доходность гособлигаций США: после публикации CPI в июле кривая доходности 2-летних и 10-летних облигаций стала круче до 47 базисных пунктов, короткий конец снижается быстрее, отражая ожидания смягчения краткосрочной политики.
- Потоки капитала в BTC: средства в спотовых ETF изменили направление с оттока на приток, институциональные покупки возвращаются, что свидетельствует о росте склонности к риску; технически BTC находится в диапазоне 62 000–65 800 долларов, ожидая прорыва.
Сигналы опережающего смягчения и торговые идеи
- Комплекс сигналов: падение DXY ниже 99,40, дальнейшее усиление кривой доходности гособлигаций, закрепление BTC выше 65 800 долларов с продолжающимся притоком средств в ETF — при совпадении этих факторов можно подтвердить, что «опережающее смягчение» происходит.
- Торговая стратегия:
- При совпадении сигналов: приоритетное инвестирование в чувствительные к ликвидности акции роста (AI-оборудование, хранение, вычислительные мощности) и рискованные активы, такие как BTC.
- При колебаниях данных: внимание к CPI за август, занятости и ежегодному симпозиуму в Джексон-Хоуле; при возможном росте инфляции или занятости ожидания смягчения могут быть пересмотрены, требуется своевременная корректировка позиций. $BTC #7月CPI平稳落地，9月加息预期降温
Данные по CPI, можно сказать, подтвердились.
Вчера вечером вышли данные по CPI США за июль: общий годовой рост 3,4%, базовый годовой рост 2,5%, месячный рост 0,1% — все четыре показателя точно совпали с ожиданиями рынка. В июне общий показатель был 3,5%, теперь наконец снизился на 0,1 процентного пункта. Основная часть роста приходится на стоимость жилья — две трети от общего увеличения.
После публикации данных вероятность повышения ставки в сентябре сразу упала с почти 50% до 38%-44%, а вероятность сохранения ставки без изменений выросла до 62%. Но, честно говоря, — именно соответствие ожиданиям и является главной проблемой.
BTC перед публикацией подскочил до 64 400, но после выхода данных упал обратно к уровню около 63 500. Почему? Рынок за две недели до этого уже отыграл ожидания "охлаждения инфляции". ETF в течение пяти дней подряд имели чистый приток в сумме 850 миллионов долларов, умные деньги уже вошли. Когда данные действительно вышли и оказались такими же, как ожидали, покупательская активность исчезла.
Золото же совершило V-образный разворот и сразу пробило отметку в 4 420 долларов. Рост золота и стагнация BTC — уже не впервые в этом году, разрыв между ними достиг 20 процентных пунктов. Одно рассматривается как актив-убежище, другое — как часть "технологичного сектора+".
Этот CPI дал Федеральной резервной системе "время", но не дал рынку "уверенности". Инфляция действительно снизилась, но до цели в 2% еще 1,4 процентных пункта. О снижении ставки пока речи не идет. Сегодня вечером выйдут данные по PPI, а отчет по занятости за август — это настоящий ключевой момент.
Не умерло — не значит живо. Терпение важнее всего.
Личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией. Каково же настоящее положение дел с $SPCX Илона Маска?
По состоянию на 13 августа 2026 года $SPCX закрылся на отметке 146,15 долларов, с ростом за день на 9,65%.
Обзор динамики $SPCX с момента IPO: 12 июня цена открытия составила 135 долларов, через четыре дня достигла исторического максимума в 225,64 доллара, после чего начался длительный коррекционный период. После публикации отчёта 4 августа рынок резко отреагировал на огромные капитальные затраты, и цена акций упала до 108,27 долларов, что более чем вдвое ниже максимума. Недавно с минимума в 104,85 долларов произошёл отскок примерно на 42%, и цена вновь превысила цену IPO.
2. Финансовый отчёт за 2 квартал 2026 года: взрывной рост выручки, но "жареные деньги" затмевают все положительные моменты
1. Выручка: значительно выше ожиданий
Показатель Фактический Ожидаемый Год к году
Общая выручка 7,814 млрд долларов 6,819 млрд долларов +92%
Выручка превысила ожидания почти на 1 млрд долларов.
Разбивка по трём основным направлениям бизнеса:
Сегмент 2К выручка Год к году Плюсы и минусы
Starlink (Связь) 4,291 млрд долларов +66% Самый стабильный денежный поток, операционная прибыль 1,656 млрд долларов, маржа 38,6%; 12 млн пользователей, немного ниже ожиданий
AI-бизнес 2,561 млрд долларов +247% Самый быстрый рост, но операционный убыток 1,257 млрд долларов — инвестиции в инфраструктуру съедают прибыль
Космический бизнес (Space) 962 млн долларов +29% Разработка Starship привела к увеличению операционного убытка до 542 млн долларов
2. Прибыль: убыток значительно сократился, но всё ещё остаётся
· Чистый убыток: 541 млн долларов, значительно лучше ожиданий рынка в 2,081 млрд долларов
· Убыток на акцию: всего 0,09 доллара, лучше прогноза в 0,26 доллара
· Скорректированный EBITDA: 3,538 млрд долларов, рост на 191% год к году
По TTM показатели за последние 12 месяцев показывают чистый убыток в 8,218 млрд долларов.
3. Настоящая "бомба": капитальные затраты
Капитальные затраты во 2 квартале достигли 18,369 млрд долларов, что в 6,5 раза больше, чем в аналогичном периоде прошлого года. В том числе:
· Расходы на AI: 15,828 млрд долларов, более 80% от общего объёма
· За первое полугодие капитальные затраты составили 28,5 млрд долларов, что примерно в шесть раз больше, чем за весь прошлый год
· CFO ясно дал понять: в ближайшие два квартала капитальные затраты останутся на сопоставимом уровне
Логика рынка проста: Starlink зарабатывает около 18 млн долларов в день, но скорость сжигания денег в AI значительно превышает его способность генерировать прибыль.
3. Оценка: дорого или "чрезмерное наказание"?
Текущий уровень оценки
Показатель Значение
Рыночная капитализация 1,76 трлн долларов (13 августа)
Коэффициент цена/продажи (TTM) 64
P/E коэффициент отсутствует из-за убытков
Для сравнения, пиковая капитализация приближалась к 3 трлн долларов, сейчас потеряно более 1 трлн.
Ключевой спор
Deutsche Bank, используя метод SOTP, отметил: при текущей капитализации около 1,4 трлн долларов космический и коммуникационный бизнес практически покрывают всю стоимость акций, а AI-бизнес оценивается рынком почти в ноль, что банк квалифицирует как "чрезмерное наказание".
Иными словами, рынок фактически дарит AI-бизнес SpaceX бесплатно — либо это сильно недооценённая возможность, либо рынок считает, что AI-бизнес не сможет окупиться.
4. Ключевые катализаторы и риски
Позитивные факторы
· Плавное поглощение акций с ограничениями: 6 августа было разблокировано около 911,5 млн акций на сумму около 101 млрд долларов, в этот день цена акций выросла на 6,14%, а за последующие два дня — на 23%
· Институциональные инвесторы в целом оптимистичны: целевые цены от Morgan Stanley — 300 долларов, JP Morgan — 240 долларов, Citi — долгосрочная цель 900 долларов
· Маск обещает: цель в триллион долларов выручки перенесена с 2031 на 2030 год
Риски
· Следующая волна разблокировок: 20 августа может быть разблокировано ещё около 455,8 млн акций, а всего ожидается восемь партий акций с ограничениями
· Период блокировки акций Маска продлён до июня 2027 года, давление крупнейшего акционера сохраняется
· Нет сроков прибыльности AI: когда модель Grok станет прибыльной, официальных указаний нет
· Замедление роста пользователей Starlink: 12 млн пользователей немного ниже прогноза аналитиков в 12,19 млн
5. Итог
SPCX представил отчёт, в котором "операционная сторона сильна, а капитальная — болезненна". Почти двукратный рост выручки и значительное сокращение убытков доказывают усиление способности основного бизнеса генерировать деньги; но скорость сжигания 18,4 млрд долларов за квартал заставляет рынок строго оценивать "цену роста".
Текущая цена в 146 долларов уже отскочила почти на 40% от 52-недельного минимума в 104,83 доллара, но всё ещё примерно на 35% ниже исторического максимума в 225,64 доллара. Рынок пытается решить ключевой вопрос: является ли AI-история SpaceX началом следующего триллионного роста или бездонной ямой? Deutsche Bank считает, что оценка AI в ноль — это чрезмерное наказание, но пока не будет ясности с путём к прибыльности AI, каждый отчёт может повторять сценарий "выручка выше ожиданий → сжигание денег вызывает распродажу".
#SPCX因星舰发射与解禁引发多空分歧 #SPCX首份财报将公布，千亿美元解禁在即 ETH снова растет, но не спешите кричать о прорыве: рынок, возможно, заранее торгует сегодняшним PPI
ETH снова укрепляется, но настоящая проблема не в том, «насколько вырос», а в том:
этот рост вызван новыми позитивными факторами или капитал заранее ставит на PPI?
Вчера июльский CPI полностью соответствовал ожиданиям, что снизило вероятность повышения ставок в сентябре с примерно 54% до около 40%, и риск-аппетит получил первую волну восстановления.
Сегодня в 20:30 по местному времени США будет официально опубликован июльский PPI.
Поэтому сейчас рост ETH сопровождается сценарием, который стоит остерегаться:
снижение CPI → рынок ожидает также умеренный PPI → капитал заранее начинает покупать → после публикации PPI, если он просто «соответствует ожиданиям», снова может произойти покупка на ожиданиях и продажа по факту.
Поэтому сегодня вечером самое важное — не гнаться за ростом при слабом PPI, а наблюдать:
сможет ли ETH продолжить рост с увеличением объема после публикации данных.
Если после выхода позитивных данных цена не откатится, значит покупатели действительно сильны;
если данные хорошие, но цена сначала выросла, а потом упала, это значит, что предыдущий рост, скорее всего, уже отыграл ожидания.
Самая опасная ошибка в торговле — принимать «заранее заложенную цену» за «подтвержденный тренд». $ETH #7月CPI平稳落地，9月加息预期降温 #马斯克称AI将占SpaceX价值99%
99% — это ИИ, 1% — ракеты, моя короткая позиция посередине
$SPCX поднялся до 146, с 108 рост составил 35%. Моя короткая позиция в убытке на 300U, -1925%, не закрываю.
Маск выступил. На общем собрании сказал, что доходы от ИИ в сентябре превысят доходы от других направлений. К концу следующего года мощность составит 10 гигаватт, по его расчетам это соответствует годовому доходу от 300 до 500 миллиардов. Через пять лет ИИ будет составлять 99% стоимости SpaceX.
99% — это ИИ, 1% — ракеты.
Что значит 500 миллиардов годового дохода? Выручка Nvidia в прошлом году была 60 миллиардов. Бизнес ИИ, который еще не коммерциализирован, должен за пять лет достичь 500 миллиардов. Это не рост, это смена вида.
Но рынок поверил. С 108 до 149 — рост на 40%, всё благодаря словам Маска. Более месяца назад $SPCX по цене 228 говорил о ракетах и Starlink, теперь $SPCX по 146 говорит об ИИ и 500 миллиардах. Один и тот же актив, другая история — и цена возвращается.
Для смены истории не нужны отчеты, достаточно одного собрания.
Я не оцениваю правильность этого прогноза. Но я уверен в одном — история может поднять цену, но и обрушить её. История не требует исполнения, достаточно веры рынка. Но цена, поддерживаемая историей, требует подтверждения цифрами.
Короткая позиция остаётся, не потому что я не верю в ИИ, а потому что не верю, что 500 миллиардов вырастут из одного собрания. Я жду отчетов, заказов, жду, когда цифры заговорят.
Он говорит, что 99% — это ИИ, а я всё ещё жду в том 1%. История может поднять цену, но на неё нельзя жить. В последние два дня и США, и Иран заявляют о контроле над Ормузским проливом, но судя по ценам на нефть, я больше верю Ирану, ведь после заявления Ирана о блокаде цены на нефть остаются высокими, а Трамп хоть и говорит, что США контролируют Ормуз, но если бы это было так, цена на нефть должна была бы упасть ниже 70 долларов, а не оставаться около 85 долларов.
Не знаю, действительно ли у США нет других вариантов, но в последнее время в СМИ обсуждают возможность введения 7% «пошлины за проход» Ираном, и здесь я считаю, что эти суверенные государства немного пасуют: когда шли боевые действия, это были США, кто воевал, и они же наслаждались низкими ценами на нефть и собственным проходом, а сейчас очевидно, что сборы Ирана несправедливы. Но эти страны, кроме осуждения, ничего не делают.
Если Европа и Азия проявят твердость, даже иранские катера и дроны не смогут ничего сделать, к тому же некоторые страны, покупающие иранскую нефть, сами сильно зависят от Ормузского пролива. Если они смогут решительно отказаться от иранской нефти, Иран, вероятно, не будет так наглеть. По крайней мере, с точки зрения угрозы глобальной блокадой Ормуза, Иран ведет себя нечестно.
Этот мир — огромная шаткая конструкция, и что тут говорить о действиях Ирана, которые похожи на разбойничьи. Итог — Иран стал причиной глобальной инфляции, что просто смешно.
В последнее время Bitcoin колеблется около 63 000 долларов, я считаю, что ключевой момент — это переговоры между США и Ираном. Если переговоры пройдут успешно, вероятность дальнейшего роста довольно высока, или же можно продержаться до промежуточных выборов, где тоже есть хорошие шансы на отскок. Пока в макроэкономике не случится чего-то неожиданного, я всегда считал, что покупательная способность $BTC около 60 000 долларов очень сильна. Обновление по $SOL
Прошлой ночью один из провайдеров инфраструктуры, используемый некоторыми валидаторами $SOL, вышел из строя.
Вы этого не заметили, потому что сеть продолжала работать.
Блоки продолжали создаваться. Транзакции продолжали обрабатываться.
Цифры:
→ 597 из 699 валидаторов с застейканными монетами (~6 из 7) продолжали голосовать
→ Пострадавшие валидаторы восстановились менее чем за 40 минут
→ Валидаторы SFDP: не пострадали
Отказ одного провайдера не остановил сеть, потому что валидаторы работают на независимой инфраструктуре.
Это децентрализация, которая выполняет свою работу. Реальный стресс-тест, пройденный успешно.$SNDK $SKHYNIX $MU U
Отскок сектора хранения данных: CPI — лишь катализатор, основной драйвер — спрос на ИИ
В последнее время сектор хранения данных восстановился после глубокого отката. Индекс потребительских цен (CPI) в США за июль вырос на 0,1% в месяц и на 3,4% в годовом выражении, базовый CPI увеличился на 0,2% в месяц и на 2,5% в год, что соответствует ожиданиям. Данные не принесли сюрприза в виде снижения ставок, но снизили давление на дальнейшее повышение ставок в сентябре, что привело к снижению доходности казначейских облигаций США и восстановлению оценки технологических акций. В день публикации CPI акции Micron выросли примерно на 4,9%, а индекс Philadelphia Semiconductor увеличился примерно на 2,5%.
Однако CPI в основном влияет на краткосрочные настроения и оценки и не меняет напрямую баланс спроса и предложения в индустрии хранения данных.
#CPIEasesHikeBets #AIInfraEarningsWatch #SpaceX99%ValueFromAI #马斯克称AI将占SpaceX价值99%
Мне кажется, что слова Маска несколько преувеличены, но если посмотреть на последние действия SpaceX в комплексе, он, возможно, действительно не хочет, чтобы рынок продолжал воспринимать $SPCX только как ракетную компанию.
В последнем внутреннем выступлении Маск заявил, что в ближайшие 4-5 лет ИИ может принести около 99% стоимости SpaceX и предложил очень интересный путь: обучение в основном оставлять на Земле, а вывод постепенно переносить в космос.
Почему именно космос? После масштабного расширения ИИ узкими местами становятся не только GPU, но и электроэнергия, охлаждение, земля для дата-центров и сеть. Если Starship продолжит снижать стоимость запусков, а Starlink сможет обеспечить коммуникационную сеть, то теоретически SpaceX сможет доставлять «вычислительную инфраструктуру» на орбиту.
Сейчас Starlink по-прежнему является одним из важнейших источников дохода SpaceX, а ИИ требует постоянных крупных капиталовложений. Поэтому настоящим доказательством жизнеспособности этого пути будет не объявление новых целей по мощности в GW, а рост доходов от ИИ, использование вычислительных мощностей и прибыль.
Если эти показатели действительно появятся, логика оценки SpaceX в будущем может кардинально измениться:
Ракеты доставляют инфраструктуру, Starlink обеспечивает связь, а ИИ превращает вычислительные мощности в доход. В этот момент компания действительно будет всё меньше походить на традиционную аэрокосмическую фирму и всё больше — на ИИ-компанию с собственными ракетами, электроэнергией, коммуникационной сетью и вычислительной инфраструктурой.
Что касается 99%? Пока оставлю вопросительный знак Анализ ситуации с $ETH в полдень, 1897, ETH снова застрял на этой старой отметке.
ETH колеблется около 1897 долларов, за 24 часа падение составило 0,13%. За последние 24 часа минимум был 1873, максимум 1925, весь диапазон колебаний сузился до менее чем 50 долларов — типичное последствие данных CPI — все уже переварили эту новость, никто не решается первым сделать ход.
Сейчас главная проблема ETH — отсутствие собственной истории.
У BTC хотя бы есть поддержка в виде постоянного притока ETF, у SOL — активная экосистема, а у ETH? После выхода данных CPI курс ETH/BTC остается на низком уровне, что говорит о том, что деньги не возвращаются. Один кит, держащий ICO уже 11 лет, только что перевел 2000 ETH на Coinbase — стоимость участия тогда была 0,311 доллара, сейчас 1897 долларов. Когда такие древние адреса начинают двигаться, рынок невольно напрягается.
Сегодня на блокчейне довольно оживленно, но направление одно — выход средств.
Один кит сегодня утром перевел 5100 ETH (около 9,59 млн долларов) на FalconX, Galaxy Digital и Coinbase, скорее всего, для внебиржевой продажи. Другой кит закрыл длинную позицию с плечом по ETH, продав 15993 ETH по 1889 долларов, заработав 4,3 млн долларов и вышел.
Но с другой стороны, есть киты, которые выводят 4650 ETH (около 8,77 млн долларов) с Coinbase, FalconX и еще двух организаций. Кто-то продает, кто-то покупает, быки и медведи борются в диапазоне 1890-1900.
С ETF есть хорошие новости.
Вчера в Ethereum spot ETF было зафиксировано чистое поступление в 7,3791 млн долларов, весь объем обеспечил BlackRock ETHA. BTC ETF вчера показал чистый отток в 61,16 млн долларов, деньги перетекли из BTC в ETH. Но 7 млн в день — это капля в море для ETH с рыночной капитализацией более 220 млрд.
Технически ситуация тоже не радует.
На часовом графике цена поднялась до 1924,97, затем откатилась, достигнув минимума 1852,22, после чего немного отскочила. Верхняя граница полос Боллинджера начала поворачиваться вниз, краткосрочные скользящие средние постепенно давят вниз, цена уже опустилась ниже средней линии Боллинджера. На дневном графике медленная линия наклонена вниз, средняя линия OBV ослабевает, несколько скользящих средних показывают медвежье расположение. 1863 — последняя линия обороны 50-дневной EMA, если пробьют — будет 1800.
Сейчас положение очень неловкое.
Сверху 1895-1910 — зона краткосрочного сопротивления, давление на уровне 1925 еще не снято. Снизу 1860-1870 — первая поддержка, 1835-1840 — вторая. В диапазоне 1880-1900, где всего 20 долларов, быки и медведи борются, никто не решается первым сделать ход.
Стратегия торговли (общая позиция до 30%):
· Давление в зоне 1895-1905: легкая короткая позиция, стоп-лосс 1925, цель 1860-1870. Уровень 1900 трижды не пробит, соотношение риск/прибыль по шорту приемлемое.
· Отскок и удержание 1860-1870: легкая длинная позиция, стоп-лосс 1845, цель 1895-1900. 1860 — последняя линия обороны 50-дневной EMA, пока не пробит, можно рассчитывать на отскок.
· Если будет прорыв с объемом выше 1925: стоп-лосс по шорту, наблюдать. Прорыв требует подтверждения объемом, слабый объем скорее всего ложный прорыв.
· Если 1860 пробьют сразу: не лезьте, смотрите на 1835-1840.#NVDA В этой волне ждем отката, не гонимся за короткими позициями в перегретой зоне; удержание 223.97 — смотрим на продолжение
- Долгосрочный план: покупка в диапазоне 218.80-222.00, продолжаем отслеживать эту зону.
- Тейк-профит 1: 226.50, тейк-профит 2: 230.00, стоп-лосс 214.00. Соотношение прибыль/риск: 4.4%-2.9%.
- Краткосрочный анализ пиков/впадин и силы: 1H нейтрально, 4H экстремально высоко, восстановление импульса.
- Дневная торговая зона: 223.97-224.33, смотрим на поддержку при откате.
- Тейк-профит 1: 225.55; тейк-профит 2: 226.26. Стоп-лосс: 223.45. Соотношение прибыль/риск: 0.9%-0.3%.
#MSFT В этой волне ждем отката и поддержки, не гонимся за серединой диапазона; удержание 488.68 — смотрим на продолжение
- Долгосрочный план: покупка в диапазоне 496.00-500.00, продолжаем отслеживать эту зону.
- Тейк-профит 1: 505.50, тейк-профит 2: 510.00, стоп-лосс 492.00. Соотношение прибыль/риск: 2.4%-1.2%.
- Краткосрочный анализ пиков/впадин и силы: 1H нейтрально, 4H экстремально низко, импульс слабый.
- Дневная торговая зона: 488.68-489.46, смотрим на поддержку при откате.
- Тейк-профит 1: 492.07; тейк-профит 2: 493.57. Стоп-лосс: 487.57. Соотношение прибыль/риск: 0.9%-0.3%.
Правильно держу длинную позицию по SKHYNIX 997 с плавающей прибылью 353%, расскажу о текущей стратегии
Братья, мы попали в правильный тренд, длинная позиция по SKHYNIX 997 всё ещё в руках, текущая цена 1,138, плавающая прибыль 353%, позиция не тронута.
Что с акциями?
SK Hynix вчера выросла на 9%, рыночная капитализация превысила 1,12 трлн долларов. Цена от минимума 134 отскочила до 154, рост почти 15%. MA5 (142,55), MA10 (145,36), MA20 (148,62) все пробиты, краткосрочная бычья структура подтверждена.
Сейчас новости довольно активны: Temasek планирует напрямую инвестировать в Samsung и SK Hynix, новости о расширении производства NAND в Даляне на 50% продолжают распространяться, JPMorgan повысил прогноз мирового рынка памяти. Логика спроса на AI-чипы для хранения данных сохраняется.
А как насчёт токенов?
Район около 1,140 — зона высокой концентрации позиций, сегодня цена подскочила до 1,154, но вернулась обратно, что указывает на давление продаж в этой зоне. Но общая тенденция остаётся здоровой, цена уверенно держится выше всех скользящих средних, MA5 (1,056) уже начала расходиться вверх, краткосрочная бычья структура сохраняется.
Поддержка снизу в районе 1,100-1,120, пока этот уровень не пробит, бычий тренд не нарушен. Сопротивление сверху — 1,200-1,250, если акции продолжат укрепляться, токен, скорее всего, последует за ними.
План на ближайшее время:
· Перенос стоп-лосса на 1,080, прибыль уже зафиксирована, остальное пусть работает на прибыль
· При достижении 1,200-1,250 сократить позицию наполовину, зафиксировать часть прибыли
· Остаток держать, посмотреть, сможет ли цена дойти до 1,300-1,400
Эту позицию я держу с 997, стратегия не менялась: акции стабилизируются + токен отскакивает после перепроданности. История продолжается, я продолжаю держать.
Братья, вы успели поймать этот тренд на рынке памяти? Пишите в комментариях. 👇摘要 近期全球金融市场正在同时交易三个看似独立的问题： 中东局势推动原油价格波动； 日本汇率压力迫使政策层重新关注日元稳定； 全球投资者开始重新评估美元流动性和风险资产环境。 表面来看，这三个问题分别属于能源市场、外汇市场以及资本市场。但如果从全球宏观体系角度观察，它们实际上处于同一条传导链条之中。 一桶石油的价格变化，首先影响的是全球能源成本；能源成本又影响日本这样的能源进口国；日本作为全球重要融资市场，其汇率变化进一步影响全球资金成本和风险偏好。 因此，当前市场真正需要研究的，并不是单纯的油价上涨，也不是单纯的日元贬值，而是： 能源冲击如何通过全球金融体系，最终影响资产价格。 8月10日前后，美伊谈判前景再次出现不确定性，市场重新提高了对于霍尔木兹海峡风险的定价，国际油价快速上涨。Brent原油一度接近88美元/桶，WTI接近82美元/桶，市场担忧焦点从短期供应问题转向长期能源运输稳定性。 与此同时，美元兑日元重新回到高位区域，市场再次关注日本是否需要进一步采取措施稳定汇率。此前，美日已经进行了罕见的联合汇率干预，这也是近年来全球主要经济体之间少见的直接汇率协调行动。 如果把这些事Индекс потребительских цен США (CPI) — один из важнейших макроэкономических показателей в мире криптовалют каждый месяц. Раньше крипторынок больше полагался на отраслевые нарративы и факторы, обусловленные настроениями; Сегодня, с потоком институциональных фондов, ETF и традиционного финансового капитала, CPI стал ключевым индикатором, влияющим на BTC, ETH и даже на весь крипторынок. Недавно опубликованные данные по CPI США за июль 2026 года показывают, что общая инфляция продолжает замедляться и в целом соответствует ожиданиям рынка. Ожидания дальнейших повышений ставок ФРС в сентябре снизились, доходность казначейских облигаций снизилась, а аппетит к риску в американских акциях возродился. Почему CPI влияет на мир криптовалют? Многие считают: ИПЦ ≠ Биткоин. На самом деле, на цены монет действительно влияет не сам ИПЦ, а его влияние на политику Федеральной резервной системы. Логика передачи капитала следующая: ИПЦ → инфляционных ожиданий → политике процентных ставок Федеральной резервной системы → доходности ликвидности долларов США → доходности казначейских облигаций США → аппетит к риску акций США → рисковым активам, таким как BTC и ETH. Другими словами: CPI — это лишь отправная точка; ликвидность — это конец. Что означают три результата CPI для мира криптовалют? 📈 Во-первых: ИПЦ не соответствует ожиданиям рынка (положительно). Рынок обычно считает: инфляция остывает; Давление на повышение ставки со стороны ФРС ослабевает; Ожидания по снижению ставок растут; Доходность казначейских облигаций США снизилась; Индекс доллара США ослаб. Капитал более готов к потокам: BTC, ETH, сектор искусственного интеллекта, альткоины, акции американских технологических компаний. Как правило, рынок криптовалют переживает восстанавленный аппетит к риску. 📉 Второй тип#芯片股领涨，韩股十日反弹逾22%
Я — аналитик среднесрочной перспективы. Обратил внимание, что индекс KOSPI за десять дней отскочил более чем на 22%, войдя в технический бычий рынок, во главе с Samsung и Hynix. Но сначала немного охладим пыл: этот рост — типичный «перепроданный рынок + восстановление AI-памяти + возврат иностранного капитала», не спешите объявлять новую большую бычью волну.
Среднесрочно капитал AI продолжит вливать деньги, цикл памяти достиг дна — это жесткая логика. Но рост на 22% за десять дней уже исчерпал эмоции, краткосрочное расхождение слишком велико, покупать на пике — значит попасть в ловушку. Если индустрия AI продолжит расширяться, дальнейшие катализаторы зависят от темпов массового производства HBM3E/4, смогут ли крупные компании превзойти ожидания по капитальным расходам, а также от риска вытеснения корейских заказов нашей отечественной заменой.
Что касается инвестиций в полупроводники, мой приоритет таков: лидеры AI на американском рынке > другие направления > корейские чипы. Почему? Американские лидеры контролируют вычислительные мощности и экосистему ценообразования, их результаты наиболее предсказуемы; корейские чипы выигрывают от цикла памяти, но подвержены геополитическим и политическим рискам, и после этого ралли их соотношение цена-качество уже не высоко.
Вывод аналитика: среднесрочно рост корейского рынка можно рассматривать, но сейчас это хвостовой этап. Чтобы войти, нужно дождаться подтверждения отката, не покупайте на эмоциональном пике. Главное — стабильность, ориентируйтесь на исполнение результатов, не поддавайтесь ритму лозунга «технический бычий рынок»!
$SAMSUNG
$SKHY Анализ ситуации с $BTC в полдень: BTC снова около 64000, уже в четвертый раз.
По состоянию на полдень 13 августа BTC неоднократно колеблется около 64000. Вчера после выхода данных CPI цена подскочила до 64450, но затем была отброшена назад. Это уже не впервые — за последние пять дней BTC четыре раза пытался пробить 64000, и четыре раза его отбивали.
Объемы снижаются всё заметнее.
Объемы спотовых сделок упали до самого низкого уровня с 2019 года. В отчете Glassnode прямо говорится: BTC зажат между медианной ценой реализации в 63 000 долларов и стоимостью краткосрочных держателей в 68 700 долларов, ни туда, ни сюда не дотягивает. Покупатели отсутствуют, продавцы тоже сокращают активность, вся торговля напоминает застой.
Но на рынке деривативов картина совсем иная.
Цена упала на 0,37%, а открытый интерес вырос на 1,2%, достигнув 7,036 млрд долларов. Доля длинных позиций составляет 65%, ставка финансирования положительная. Проблема в том, что соотношение активных покупок к продажам всего 0,8 — быки готовы платить за удержание позиций, но активных продаж больше. Такая структура «фьючерсы поддерживают рынок, спот отсутствует» точно повторяет ситуацию перед неудачным отскоком в апреле 2026 года. Быки переполнены в деривативах, а спотовые покупатели уходят; если поддержка сломается, переполненные быки станут следующей волной давления на продажу.
С ETF ситуация тоже нестабильна.
Во вторник в фонд BlackRock IBIT вошло 50,2 млн долларов, что позволило всей категории ETF показать чистый приток в 4,89 млн долларов. Но в среду данные показали чистый отток в 61,16 млн долларов. Институциональные деньги приходят и уходят без явного направления.
На блокчейне тоже неспокойно.
Один крупный кит, молчавший почти два года, перевел 1770 BTC (около 112 млн долларов), из них 114 уже поступили на Kraken. Кит, связанный с Paxos, 8 часов назад продал еще 800 BTC, за два месяца суммарно вывел 2500 BTC. Другой кит, делающий ставку на понижение, трижды за неделю сокращал позиции с убытком в 978 тыс. долларов. Старые деньги движутся, и направление у них единое — выход.
Текущая ситуация на рынке такова: 64000 — это стена, 63300 — дно.
Сверху зона сильного сопротивления 64000-64500, вчерашний отскок до 64450 и последующий откат говорят сами за себя. Снизу краткосрочная линия обороны 63300-63500, пробой ведет к 63000, а затем к 62500. Glassnode дает более жесткий прогноз — если не удержится 58500, то предположение о дне станет недействительным.
Стратегия торговли (общая позиция до 30%):
· Давление на 64000-64200: легкая короткая позиция с стопом на 64500, целью 63300-63500. Четыре попытки пробить 64000 неудачны, соотношение риск/прибыль на этой зоне хорошее для шорта.
· Отскок и стабилизация на 63300-63500: легкая длинная позиция с стопом на 63000, целью 64000-64200. Если пробьют 63000 — не стоит входить, лучше дождаться 62500.
· Если будет прорыв с объемом выше 64500: стоп по шорту, наблюдать. Прорыв без объема скорее ложный сигнал.
· Если 63000 пробьют сразу: не ловить дно, смотреть на стабилизацию в зоне 62500-62700.
Прогноз тренда:
Краткосрочно медвежий. Четыре неудачные попытки пробить 64000, снижение объемов, отсутствие спроса на споте, выход китов — все вместе не указывает на рост. Если 63300 удержится — будет консолидация, если нет — ускоренное падение. Не стоит влюбляться в рынок, следуйте за направлением, когда оно проявится. #7月CPI平稳落地，9月加息预期降温 Продолжаю писать✍️ вторую часть, надеюсь, что эта серия исследований будет увидена большим количеством игроков CORE 👀 Также надеюсь, что эти размышления смогут предоставить долгосрочную перспективу и ориентиры для тех, кто интересуется Bitcoin, BTCFi и экосистемой Core. Не слепо оптимистично, но и не намеренно пессимистично. Обсуждаем только один вопрос — 【CORE DAO исследование долгосрочной ценности②】
Действительно ли CORE сможет работать 81 год?
Это вопрос, который многие путают.
Во-первых:
Выпуск токенов в течение 81 года ≠ CORE обязательно будет работать 81 год.
Долгосрочный дизайн токеномики Core по сути предназначен для обеспечения долгосрочной мотивации сети, а не для обещания существования проекта в течение 81 года.
Максимальное предложение CORE — 2,1 миллиарда токенов, а механизм долгосрочного выпуска означает, что Core не стремится выпустить все токены за несколько лет.
Почему?
Потому что публичная цепочка нуждается в долгосрочной мотивации:
Ноды
↓
Разработчики
↓
Пользователи
↓
Экосистема
↓
Безопасность
Если выпустить большое количество токенов за короткий срок, а спрос в сети не будет расти синхронно, это создаст постоянное давление предложения.
Поэтому действительно важно не число «81 год», а:
Новые CORE
－ Выкуп
－ Сжигание
－ Долгосрочная блокировка
Сколько токенов в итоге попадёт на рынок.
Если в будущем:
Доходы ↑
Выкуп ↑
Блокировка CORE ↑
BTC в стейке ↑
Тогда давление от долгосрочного выпуска может постепенно поглощаться спросом сети.
Но если:
Доходы низкие
Выкуп низкий
Рост BTCFi остановился
Пользователи снижаются
То и 81 год не спасёт CORE.
Мой вывод:
81 год — не гарантия долгосрочного успеха CORE.
Это скорее попытка Core использовать временной масштаб в несколько десятков лет для создания долгосрочной мотивации сети.
Сможет ли CORE продержаться 81 год, в конечном итоге зависит от:
Активов BTC, пользователей, разработчиков, доходов, экосистемы и захвата ценности.
Одним словом:
Не изучайте, сможет ли CORE «прожить 81 год».
Изучайте, есть ли у Core способность построить Bitcoin-экономическую сеть, которая сможет работать десятки лет.
Данная статья — лишь личное исследование и мнение, не является инвестиционной рекомендацией.$XRP Битва за 1 доллар: 2,72 млрд долларов открытых контрактов, кто сдастся первым?
По состоянию на 13 августа $XRP торгуется по 1,01 доллара, за последние 7 дней упал примерно на 3,1%, до психологической отметки в 1 доллар осталось совсем немного.
Почему 1 доллар так важен?
Это не только целочисленная поддержка, но и близко к зоне себестоимости большого объема позиций, открытых после прорыва в конце 2024 года. Если цена эффективно пробьет этот уровень вниз, могут одновременно выйти из позиций застрявшие трейдеры и стоп-лоссы.
Какие позиции сейчас у быков и медведей?
Производные инструменты склоняются к медвежьему сценарию: открытые фьючерсные контракты выросли до 2,72 млрд долларов, при падении цены и увеличении позиций это говорит о входе новых шортов. Но ставка финансирования все еще около +0,005% каждые 8 часов, быки не сдались полностью, и при развороте цены большое количество шортов может стать топливом для шортсквиза.
Спотовый рынок склоняется к быкам: чистый месячный приток на биржи снизился до примерно 3,6 млн XRP, объем выводов достиг максимума с февраля 2021 года, что указывает на сокращение доступных для продажи позиций.
Влияние ETF ограничено: на прошлой неделе чистый приток в спотовый ETF составил около 1,01 млн долларов, что по сравнению с рыночной капитализацией XRP около 63,3 млрд долларов практически незначительно и пока не поддерживает уровень в 1 доллар.
Далее смотрим только на два сигнала подтверждения:
Удержание 1 доллара и одновременный переход ставки финансирования в отрицательную зону может спровоцировать покрытие шортов, первая цель отскока — 1,15 доллара.
Если дневное закрытие будет ниже 0,98 доллара при объеме торгов выше 20-дневного среднего, это будет считаться настоящим пробоем.
Сейчас у XRP не отсутствует покупательский интерес, но быки и медведи ждут, кто из них сдастся первым. В районе 1 доллара тени свечей не важны, важны цена закрытия и объем торгов. #7月CPI平稳落地，9月加息预期降温
Это лишь рыночное наблюдение и не является инвестиционной рекомендацией. 💡💡💡💯💯💯 Друзья, Маск рисует большие планы.
На общем собрании SpaceX он сказал фразу, которая полностью изменила позиционирование компании — «Через пять лет AI будет приносить 99% стоимости SpaceX.»
В глазах Маска SpaceX уже не просто ракетная компания, ожидается, что доходы от AI превысят сумму всех остальных направлений компании уже в сентябре. К концу следующего года планируется достичь 10 гигаватт вычислительной мощности, по его расчетам, это 300–500 миллиардов долларов годового дохода. Что такое 10 гигаватт? Это десятки тысяч GPU, работающих одновременно, потребляющих электроэнергию, достаточную для среднего города.
Он также предложил концепцию «обучение на земле, вывод в космосе», фактически объединяя грузоподъемность Starship, сеть Starlink и AI-вычислительные мощности в единую инфраструктуру. Ракеты — это не просто доставка спутников, а прокладка пути для AI. Пути могут быть смелыми, но направление действительно правильное. Покрытие Starlink уже огромное, а если добавить вычислительные узлы в космосе, вся сетевая архитектура действительно выйдет на новый уровень по сравнению с наземными дата-центрами.
Как это связано с криптоиндустрией?
Во-первых, спрос на AI-вычислительные мощности растет взрывными темпами, не линейно, а экспоненциально. Если эти 10 гигаватт действительно реализуются, только закупка оборудования будет астрономической. Майнерам, которые ждут снижения стоимости вычислений, в краткосрочной перспективе не стоит слишком надеяться, спрос продолжит расти.
Во-вторых, капитал будет продолжать концентрироваться в AI-секторе. AI-проекты и DePIN-проекты в криптоиндустрии получат больше внимания и финансирования, но при условии, что у вас действительно есть что предложить, а не только красивые презентации.
В-третьих, пересечение AI и крипты становится глубже. Маск занимается космическими вычислениями, криптопроекты — децентрализованными вычислениями, и эти два направления в конечном итоге могут пересечься. Кто первым это реализует, тот и станет инфраструктурой следующей эпохи.
Мое мнение. Слова Маска могут показаться хвастовством, но его обещания сбываются чаще, чем многие думают. Starlink, Starship, AI-кластеры Tesla — это реальные проекты. 10 гигаватт с финансовой поддержкой SpaceX и доходами Starlink — это гораздо надежнее, чем многие пустые проекты в крипте.
Но для трейдеров такие масштабные истории означают очень долгий инвестиционный цикл. Вы можете понимать, что это правильно, но придется пережить множество колебаний. В целом AI-сектор еще в начале пути, настоящие крупные движения еще впереди. #7月CPI平稳落地，9月加息预期降温 #马斯克称AI将占SpaceX价值99% #财报观察员：AI基建财报接力登场 CPI зафиксировался, BTC остался на месте: все положительные факторы уже учтены, рынок хочет снижения ставок, а не "отсутствия повышения"
Июльский CPI в США вырос на 3,4% в годовом выражении, базовый CPI — на 2,5%, данные полностью соответствуют ожиданиям рынка.
Ожидалось, что инфляция снизится, вероятность повышения ставок в сентябре упадет, и BTC поднимется.
Однако рынок преподнес сюрприз: BTC кратковременно поднялся до 64400 долларов, затем быстро откатился, в итоге за день вырос всего на 0,3%, практически не изменившись. В то же время Nasdaq и золото показали хороший рост.
Многие задаются вопросом: если негатив исчез, почему цена на криптовалюту не растет?
Ключевая мысль: рынок не платит за "ожидаемое".
Умные деньги уже заранее учли это. Перед публикацией CPI спотовый ETF на биткоин получил чистый приток в размере 854 млн долларов за 5 торговых дней подряд — самый сильный с мая.
Те, кто должен был покупать, уже вошли в рынок до выхода данных. Когда официальные данные появились, все оказалось как ожидалось, без сюрпризов, и покупательский интерес иссяк.
Отсутствие негатива ≠ появление позитива.
Сейчас фьючерсы на ставки CME показывают 59,9% вероятность сохранения ставок на сентябрь и 40,1% — повышения.
Хотя инфляция снизилась, 3,4% все еще на 1,4 процентных пункта выше цели ФРС в 2%. Цены на нефть остаются около 100 долларов, стоимость жилья продолжает расти, у ФРС нет достаточных оснований для снижения ставок.
Текущая ситуация: ставки не повышают, но и не снижают, политика "higher for longer" (высокие ставки дольше).
Для BTC это самый изнурительный этап.
Снижение ставок — двигатель бычьего рынка. "Отсутствие повышения" лишь означает, что риск не ухудшился, но это не "оживление". Без уверенности в снижении ставок сложно ожидать устойчивого роста.
Еще один важный сигнал: майнинговые компании постепенно уходят из биткоин-майнинга.
Например, Core Scientific, доходы от хостинга AI-центров выросли в 9 раз за год и уже превзошли майнинг, став основным бизнесом компании.
Капитал вычислительной мощности направляется в AI, а не в биткоин-майнинг.
В краткосрочной перспективе без неожиданного снижения инфляции трудно ожидать усиления ожиданий снижения ставок.
Не стоит считать "соответствие инфляции ожиданиям" значительным позитивом, настоящий катализатор рынка — дальнейшее ослабление инфляции и четкий сигнал о снижении ставок.
Риски: вышеизложенное — лишь мнение рынка, не является инвестиционной рекомендацией. Криптовалюты крайне волатильны, будьте осторожны.
$BTC $ETH #7月CPI平稳落地，9月加息预期降温 $BICO отскочил на 430% за неделю, что подтолкнуло объем торгов фьючерсами до 1,1 млрд долларов, тогда как спотовый объем едва превысил 100 млн, ликвидность, движимая кредитным плечом, доминирует абсолютно. Такое соотношение означает, что право определения цены полностью находится на стороне деривативов, а глубина спотового рынка недостаточна для поглощения любых масштабных каскадных ликвидаций.
Рост с 0,011 до 0,0638 сопровождался крупными перемещениями средств в блокчейне, при этом 100 крупнейших кошельков контролируют подавляющую часть циркулирующего предложения. Входы и выходы немногих адресов напрямую определяют глубину стакана, текущая ликвидность по сути сильно сконцентрирована. Объем обсуждений в соцсетях вырос с 91 сообщения в день до более чем 30 000, краткосрочный приток средств, вызванный вниманием, увеличил объем торгов, но выход такой ликвидности обычно происходит быстрее, чем вход.
Факторы влияния по приоритету: во-первых, дисбаланс кредитной структуры — открытые позиции и объем торгов фьючерсами значительно превышают возможности спотового рынка; во-вторых, концентрация токенов — любые направленные действия крупных держателей вызывают сильный проскальзывание в условиях низкой ликвидности; в-третьих, ожидания ужесточения риск-менеджмента после инцидента с перпетуалами Gate 9 августа, биржа может изменить маржинальные требования или лимиты позиций, сжимая волатильность.
Сценарий роста: удержание диапазона 0,049-0,050 и продолжение увеличения спотовых покупок, соотношение фьючерсы/спот снижается с 11:1 до менее 5:1, что указывает на реальный спрос, берущий на себя контроль над ценообразованием, цель — тестирование предыдущего максимума около 0,062. Условие срабатывания — спотовый объем торгов превышает 200 млн долларов подряд два дня, при этом крупные адреса в блокчейне показывают чистый приток, а не отток. Сигнал отмены — спотовый объем продолжает сокращаться, а открытый интерес по фьючерсам растет.
Сценарий падения: при пробое 0,049 спотовое давление продаж ускоряется, каскадные ликвидации длинных позиций на фьючерсах толкают цену к 0,045 или даже 0,038. Условие срабатывания — ставка финансирования по фьючерсам стабильно положительна и растет выше 0,1%, при этом в топ-100 кошельков наблюдается концентрированный перевод средств на биржу. Сигнал отмены — быстрое восстановление выше 0,049 с увеличением спотового объема.
Условие для отмены оценки: если команда проекта предоставит проверяемые данные о росте пользователей или доходах в сегменте абстрактных аккаунтов, текущая логика чисто спекулятивного ценообразования потребует пересмотра. Кроме того, если контролирующие капиталы решат продолжить рост, чтобы задушить шортистов, краткосрочная цена может оторваться от любых разумных оценочных рамок.
Ключевые переменные для наблюдения в ближайшие 7 дней: будет ли соотношение объемов фьючерсов и спота сокращаться с 11:1, а также изменения глубины спотовых ордеров в диапазоне 0,049-0,050.
#海力士推进NAND扩产，存储供给预期上升 #马斯克称AI将占SpaceX价值99% #7月CPI平稳落地，9月加息预期降温#7月CPI平稳落地，9月加息预期降温
#Strategy再卖1690枚BTC，企业财库出现分化
После публикации макроданных прошлой ночью,
$BTC не показал ожидаемых сильных колебаний.
Два основных источника спотовых котировок показывают BTC примерно в диапазоне 63,300–63,600 долларов, 24-часовой диапазон колеблется примерно между 63,200 и 64,400 долларов. Сами данные ослабили часть макроэкономических опасений, но реакция рынка осталась сдержанной: цена не вышла за пределы недавнего диапазона, а капитал не сформировал единого мнения только из-за того, что результат совпал с ожиданиями.
Такой рынок легко вводит в заблуждение — из-за недостаточной волатильности люди начинают придавать чрезмерное значение каждому краткосрочному движению. Сначала кажется, что пробой наступил, потом — что начался спад, в итоге цена не ушла далеко, а настроение уже несколько раз менялось.
Публикация данных устранила лишь одну неизвестность и не ответила на все вопросы рынка. При отсутствии новых структур тишина сама по себе является информацией.