Orbit Post Sitemap
$ZEC раньше был на пике популярности, а теперь падает и не растет, ты еще не почувствовал этот вкус?
Братья, не нужно мне рассказывать, насколько мощным был ZEC раньше — за год он вырос более чем на 700%, Grayscale ETF лил деньги без остановки, медвежьи позиции толкали цену вверх. Тогда, когда кто-то упоминал ZEC, в чате все кричали «король приватности».
А сейчас? Ветер стих, свинья упала. За неделю из Grayscale ZCSH вышло почти 59 миллионов долларов, институциональные инвесторы бегут. Когда биткоин и эфир падают, кому какое дело до приватности, главное — бежать первым.
Кто-то говорит, что «кит 819» наращивает позиции в ZEC, мол, следовать за крупным игроком — верный путь. Брат, крупный игрок может выдержать убытки в десятки миллионов, а ты сможешь? Наращивание позиций китом — это не сигнал к покупке, возможно, они просто докупают, чтобы снизить среднюю цену, а ты, следуя за ними, становишься подставным.
Рынок тоже честен: когда рынок растет, ZEC медлит; когда рынок разворачивается вниз, он падает быстрее всех, за 24 часа может упасть более чем на 10%. Это уже говорит о том, что у него нет сил вести самостоятельное движение, он в основном зависит от настроений основных активов.
Стратегия: не гоняйся за ростом, если отскок не пробивает уровень сопротивления — продавай, стоп-лосс ставь выше предыдущего максимума, цель — продолжение падения. Если хочешь поймать дно, жди стабилизации рынка и закрепления ZEC. Сейчас ловить — легко получить по шее. #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 Самым опасным звеном всегда остаётся альткойны с высоким кредитным плечом. Ты заметил, что в этом раунде падения больше всего страдает не BTC? Видел, как кто-то выкладывал свои позиции: четыре позиции — все в убытке. ETH с левериджем 50x, открытый на 2661, сейчас 2421, плавающий убыток 1821U, доходность -450%. BTC с лонгом на 83669, текущая цена 81304, убыток 441U, -141%. Самый тяжёлый удар по ZEC, вход на 1316, сейчас 1146, плавающий убыток 1037U, -258%. В сумме четыре позиции потеряли почти 3300U. Я долго смотрел на эти цифры, и меня волнует не столько сам убыток, сколько его распределение. BTC упал менее чем на 3%, ETH — чуть больше 9%, а ZEC потерял сразу 13%. Один и тот же рынок, одно направление, а результат отличается в 4-5 раз. Это не вопрос удачи, это ответ, который написан на графиках предпочтениями капитала. Что торгует рынок? Торгует премией за определённость. У BTC есть канал ETF, институциональная поддержка, макроистории, которые его поддерживают — при падении кто-то покупает. ETH застрял между ожиданиями обновления и реальным спросом, история не достаточно сильна, он падает, но не растёт. А ZEC и подобные старые альткойны обычно держатся на эмоциях, при сжатии аппетита к риску покупатели мгновенно исчезают, и падение идёт без буфера. Кредитное плечо 50x в такой структуре — это не смелость, а передача своей жизни самому уязвимому звену. Есть и бычьи сценарии. Если данные CPI и PPI не взорвутся, ожидания повышения ставок ослабнут, BTC удержит отметку в 80 тысяч, капитал сначала вернётся в основные активы, Я думал, что мои позиции в биткоине и эфире достаточно защищены, но тут появился ещё один ZEC.
После того как меня дважды обманули и мучили на BTC и ETH, я думал, что у меня уже стальные нервы.
Но когда я посмотрел на движение ZEC, я понял, что это настоящая пытка для души.
Только вот этот удар направлен против быков.
Давайте разберём логику, почему падение ZEC ещё далеко не закончено:
Фундаментальная логика полностью пошатнулась. Риск обновления ZEC взорвался, запланированное на ноябрь обновление NU7 может отключить v4-транзакции.
Для приватных монет базовый протокол — это жизненно важный элемент, а сейчас этот элемент в опасности, что напрямую вызвало паническую распродажу.
Если технический ров начинает протекать, высокая оценка в несколько тысяч долларов — это воздушный замок.
Если оглянуться на мою старую короткую позицию с 1593 до текущего момента, +1152% прибыли на бумаге выглядит приятно, но психологические мучения в процессе знаю только я.
Ликвидация далеко на уровне 2197, почти 3000% маржи — вот почему я могу спокойно наблюдать за происходящим.
Пока не случится экстремальный макроэкономический чёрный лебедь, я уверен в прибыли от этого тренда.
$BTC $ETH $ZEC
#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 Почему сектор хранения данных $SNDK $SKHY $MU продолжает падать? Насколько он может упасть?
Главным триггером этого падения стал публичный шорт Майкла Барри на сектор хранения данных💥
Он указал на Micron: рост в секторе хранения был слишком большим, рынок принял краткосрочный дефицит и повышение цен за «возможность зарабатывать большие деньги в ближайшие несколько лет»; как только крупные производители расширят производство и предложение увеличится, цикл, скорее всего, изменит направление, и цена акций резко скорректируется.
На следующий день после новости, 23 сентября, сектор хранения (SNDK, MU, SKHY) открылся с падением — это был сигнал начала текущего снижения.
В конце сентября начали появляться негативные новости.
1. 【Samsung и SK Hynix досрочно завершили обратный выкуп акций на сумму около 40 млрд долларов】💥
Рынок постепенно осознал: эти средства поддержки рынка будут изъяты раньше времени, не будет постоянного покупателя; иностранные инвесторы начали массово выходить из корейских лидеров сектора хранения, что передалось на американские акции SNDK и Micron.
2. Еще одна важная новость — ChangXin.
【ChangXin Storage объявила о значительном прорыве в архитектуре DRAM следующего поколения 4F²】, прямо нацелившись на высокомаржинальный рынок AI-серверов, ранее монополизированный США и Кореей, при этом у ChangXin более низкие издержки, что является серьезным ударом для Micron, SanDisk и Hynix💥
Рынок начал активно обсуждать: «Как долго продлится рост цен? Не будет ли избытка предложения к 2027 году?»
Институциональные инвесторы продолжают повышать прогнозы контрактных цен на 4-й квартал, но акции падают.
Потому что капитал начал считать: производители планируют расширение производства в ближайшие два года; сейчас бум, но не приведет ли это к массовому выпуску продукции и изменению баланса спроса и предложения к 2027 году?
Тревога по поводу пикового цикла — это ключевая логика текущего падения в отрасли!
3. Тормозит всю цепочку AI-оборудования и косвенно сектор хранения 【новости с AI-фронта】💥
Как только сомневаются в ожиданиях спроса на AI, сектор хранения первым страдает.
Годовой доход OpenAI оказался ниже ранее распространенного прогноза в 70 млрд, всего около 50 млрд.
10 октября, в день выхода новости, весь полупроводниковый, AI-оборудования и сектор хранения снова резко упали.
4. Высокая концентрация торгов и значительная прибыль у держателей позиций
С середины года сектор хранения был одним из самых прибыльных в AI-секторе, многие позиции имеют значительную прибыль; при малейшем изменении настроений легко возникает эффект паники «кто первый уйдет, тот и выиграет», что ведет к дальнейшим распродажам и стоп-лоссам.
Поэтому сейчас не крах отрасли, а коррекция оценки от чрезмерного оптимизма! Сестра Си продолжает быть медведем!Сегодня смотрел на акции компаний по хранению данных: акции Hynix упали примерно на 10%, вчера акции SanDisk на американском рынке упали почти на 6%, Western Digital также снизились на 2,6%. Честно говоря, в этот раз нельзя винить только американский госдолг и доллар, действительно стоит обратить внимание на то, что рынок начал беспокоиться о том, насколько долго сможет продлиться конкуренция в индустрии хранения данных и инвестиции в AI. Недавно ChangXin Memory объявила о прогрессе в технологии DRAM с более высокой плотностью и планирует к концу года выпустить новое поколение серверной памяти. После этого новости рынок начал опасаться усиления конкуренции и того, что производителям памяти будет не так просто поддерживать высокую прибыль. Поэтому я считаю, что рынок уже заранее отразил ожидания усиления конкуренции в будущем. Другой фактор давления — AI: ранее рынок слишком высоко оценивал спрос на AI-память, теперь начинают сомневаться, смогут ли инвестиции продолжаться долго, и из-за этого оценки легко могут пострадать в первую очередь. Поэтому я краткосрочно настроен пессимистично по сектору хранения данных, но в среднесрочной перспективе пока не полностью негативен, ведь спрос на AI-инфраструктуру не подтверждён как ослабевший, и дальше хочу опираться на конкретные данные, чтобы понять, есть ли реальное ослабление.Братья, этот американские горки с $W: те, кто покупал на пике, всё ещё стоят на вершине, а шортисты уже заранее вышли и считают деньги.
Шорт по WUSDT, вход по 0.02375, текущая цена 0.019353, плавающая прибыль +18.53U, доходность +55.51%. Вчера цена поднялась с 0.017 до 0.0317, рост за день 86%, сколько людей кричали «лидер кроссчейна взлетает» и лезли внутрь, но одна длинная верхняя тень всё похоронила.
Почему продолжаю смотреть вниз?
Первое, отток капитала быстрее, чем ожидалось. Объем торгов по 24-часовым контрактам 892 млн долларов, выглядит оживленно, но это всё спекулятивные деньги, которые уходят при росте, нет устойчивой поддержки покупок.
Второе, 16 октября разблокировка висит над головой. Около 58.33 млн токенов W разблокируется, что составляет 0.9% от обращения, рынок уже это учитывает, крупные игроки воспользовались этим для продажи на подъеме.
Третье, на стакане B 68% против S 32%, покупок много, но цена не растет, типичная ловушка для быков, розничные инвесторы ловят нож.
Стратегия: держать шорт, стоп-лосс выше 0.023, первая цель 0.017, при пробое смотреть на 0.015. Не спешите ловить дно, дождитесь разблокировки, снижения объема и стабилизации рынка.
$BTC $ETH #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 Судя по времени и форме коррекции, я склоняюсь к тому, что эта волна отката ещё не закончилась, и сейчас вероятность повышения ставки в октябре так низка, что обычные данные CPI/PPI могут поднять вероятность повышения ставки, а если это действительно так, то падение будет ещё сильнее.
Если Биткоин сможет вернуться к уровню около 75k, тогда я начну считать, что есть смысл для покупки на дне, а "три глупца хранения" тоже должны ещё немного упасть, чтобы стабилизироваться.
Если это сценарий, то, вероятно, продолжение падения американского рынка приведёт к тому, что крупные институциональные инвесторы будут вынуждены продавать Биткоин для пополнения маржи, что вызовет цепную реакцию падений, и в итоге только политика поддержки сможет стабилизировать ситуацию.papertrade的字面意思是纸手，协议出来好几天了，一直让“亏损即可挖”这几个字挡在外面，觉得自己见过，觉得很普通的想法。 但是今天早上细致看后，才恍然，别有洞天啊，怪不得蓝狐老师@lanhubiji 都亲自嘴几句。 先和大家一起讨论几个问题： 1、这个项目有几种参与角色 2、设计一个项目最难的地方在哪里？ 3、为什么papertrade不直接搞LP存款，那样LP散户也能参与啊？ 带着问题，我们先来细致捋一遍项目（长文预警） 一、Papertrade 是什么 Papertrade 是一个部署在 Hyperliquid 的 EVM 层上公平启动的全链上永续合约交易所。 用户不跟别人撮合，也不跟外部做市商交易，而是直接跟协议自己的一个 USDC 流动性池（称为 Martingaler LP）对赌。价格完全依赖 Hyperliquid 订单簿的 BBO mid（最佳买卖价中间价），通过预编译实时读取，因此号称零滑点、无资金费、无传统 notional 手续费，最高支持 1000x 杠杆，目前主要交易 BTC 和 ETH。 LP独特的来源（来自trader的亏损），是这个项目最源头，也是最Вчера вечером был большой всплеск на рынке с глубоким V-образным движением.
Если правильно угадать направление, то на этой волне можно было хорошо заработать.
Биткоин и Эфириум — оба с V-образным движением. А ещё какой-то W?
При таком глубоком V-образном движении много ликвидаций.
Давайте посмотрим на данные по ликвидациям. Наверное, они очень пугающие.
Судя по рынку, основная масса ликвидаций — по длинным позициям.
Согласно последним данным панели ликвидаций, крипторынок за последние 24 часа пережил резкую чистку с использованием кредитного плеча. В целом, общая сумма ликвидаций по двум основным монетам BTC и ETH находится на высоком уровне, и в коротких временных интервалах (4 часа и 1 час) наблюдается высокая согласованность направлений — ликвидации коротких позиций доминируют, что указывает на недавний сильный отскок, вызванный сжатием коротких позиций.
Данные по ликвидациям BTC
Ликвидации за 1 час: 2,630,700 U
Ликвидации за 4 часа: 17,897,100 U
Ликвидации за 12 часов: 150,000,000 U
Ликвидации за 24 часа: 190,000,000 U
Данные по ликвидациям ETH
Ликвидации за 1 час: 249,800 USDT
Ликвидации за 4 часа: 10,695,400 U
Ликвидации за 12 часов: 150,000,000 U
Ликвидации за 24 часа: 180,000,000 U
Анализ сравнительных данных
По общей сумме ликвидаций BTC и ETH очень близки на уровнях 24 и 12 часов. За 24 часа общая ликвидация BTC составила 190 миллионов USDT, ETH — 180 миллионов USDT, разница всего 10 миллионов USDT.
Похоже, скоро появится новое направление движения$ZEC ZEC, который раньше лидировал на рынке, временно приостановил рост!
Все знают, насколько он был силен раньше — за год вырос более чем на 700%, благодаря безумному вливанию средств через Grayscale ETF и панике с короткими позициями.
Но теперь ситуация изменилась: за неделю из Grayscale ZCSH вышло почти 59 миллионов долларов, институциональные инвесторы уходят; биткоин и эфир падают, и никому уже не важна история с конфиденциальностью.
Хотя «кит 819» тоже докупил ZEC, крупные игроки могут выдержать убытки в несколько десятков миллионов, так что не стоит воспринимать этого кита как сигнал к покупке.
Смотрим на график: сейчас ZEC типично следует за падением рынка, но не за ростом — когда рынок немного поднимается, он медлит, а когда разворачивается вниз, падает быстрее всех, за 24 часа может упасть более чем на 10%.
Проще говоря, сейчас у него нет сил идти в независимом тренде от биткоина, он полностью зависит от настроений на рынке. #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 Что именно сигнализирует чип Maia 300, разработанный Microsoft за большие деньги?
Недавно Microsoft представила третий поколение собственного AI-чипа Maia 300, ключевая вычислительная часть которого полностью использует 2-нанометровый техпроцесс TSMC, а также оснащена 288 ГБ памяти HBM4. Это не просто способ сэкономить, а глубокое опасение гигантов по поводу аппаратного монополизма NVIDIA.
С технической точки зрения NVIDIA предпочитает использовать один большой чип с высокоскоростной памятью, тогда как Microsoft применяет многочипное решение с маленькими чипами: ядро выполнено по 2-нанометровому техпроцессу, а вспомогательные части — по более дешевому 3-нанометровому. Такая конструкция позволяет гибко контролировать затраты и лучше подходит для обработки масштабных задач по длинному текстовому выводу в облаке.
Однако главная сложность в разработке собственного чипа — это не параметры на бумаге, а совместимость с экосистемой и скорость внедрения. Хотя планируется развертывание миллионов таких чипов в следующем году, чтобы действительно бросить вызов многолетнему программному преимуществу NVIDIA, потребуется время и серьезная борьба.
Я считаю, что облачные компании создают свои чипы не для полного замещения кого-либо, а чтобы иметь рычаги влияния в переговорах с NVIDIA.
В дальнейшем крупные компании с собственными чипами выйдут из тени на передний план, заставляя всю аппаратную индустрию ускоренно конкурировать.
Судя по этой волне собственных чипов и структуре цепочек поставок
Microsoft $MSFT NVIDIA $NVDA TSMC $TSM
$MSFT $NVDA $TSM
#微软发布新一代AI芯片，股价触及年内高点 Вчера CZ опубликовал на X сокращённую версию длинного текста о безопасности активов, в котором утверждается, что вложения в безопасность должны соответствовать стоимости активов и личным техническим возможностям, а вопросы защиты от кражи, потери и наследования должны решаться вместе. По данным Chainalysis, в 2025 году было зафиксировано 158 тысяч случаев кражи из личных кошельков на сумму 713 миллионов долларов, что вдвое меньше, чем 1,5 миллиарда в предыдущем году, при этом количество дел растёт. Игнорируется тот факт, что чем сложнее процесс офлайн-компьютера с множественными резервными копиями, тем выше вероятность ошибки пользователя, а убытки от потерь не учитываются публично. В первой половине 2026 года зафиксировано 46 случаев вооружённого вымогательства на сумму свыше 30 миллионов долларов, и холодное хранение не защищает от таких случаев. Я ожидаю, что в этом году количество дел с личными кошельками продолжит расти, а сумма по отдельным случаям снизится, владельцам $BTC будет полезно проверить процесс восстановления заранее. Это личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией.Сначала о технических свечных графиках FIL, которые являются для меня самым сильным руководством в торговле. Я сейчас делаю разбор.
Первый анализ FIL связан с тем, что из-за этого FIL меня три дня подряд ругали очень сильно.
На графике есть 4-часовой свечной график и 1-часовой свечной график.
Вывод: Лучшее утреннее положение для FIL — это как раз общая поддержка на 1-часовом и 4-часовом графиках. После касания этой выгодной точки, вместе с общим рынком, появляется четкая бычья структура на часовом графике, тогда нужно срочно входить в длинную позицию.
Причина:
Продолжая посты позавчера и особенно вчера вечером, я говорил, что 1.21 — это уровень поддержки на 4-часовом графике FIL, но вчера вечером настроение было слишком плохое, на уровне 1.21 не было никакой задержки, цена сразу пробила вниз, не было никаких признаков роста. Естественно, этот уровень поддержки перестал работать и входить в позицию было нельзя.
Второй уровень поддержки сегодня у FIL — 1.0728, который идеально сработал и в итоге сформировалась бычья формация, поэтому можно смело входить в длинную позицию.
Отступление: Когда я сегодня входил в FIL, я был на прогулочном катере в другом городе, не смотрел на графики, просто вчера сделал домашнюю работу и по интуиции вошел в позицию, и на данный момент результат неплохой.
Если после публикации этой статьи меня снова будут ругать, то, братья, вы меня неправильно поняли. Это точно не моя вина!! $SOL как раз играет в маджонг, свечной график только что развернулся вниз. Кредитное плечо 100x, вход по 110.5, отметка 108.64, прибыль 168%, товарищи по игре ещё не знают, что я выиграл по-крупному.
Боковик прерван! В тишине резкое движение вниз, направление выбрано — значит есть пространство. После сжатия обязательно будет разворот.
Тренд: с 110.5 до 108.64, плавающая прибыль значительна. Пробой вниз = преимущество медведей, следуй за выживанием.
Структура определяет пространство. Паника — это ложный пробой, убыток — ставка на полный лот.
Сначала забираю половину позиции, остальное держу на защиту. Если не вошёл, при отскоке не заходи, подожди подтверждения, не будь пушечным мясом. $BTC $ETH #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 $BTC Сегодня утром 81500, в 7 часов еще 82400, азиатские продажи продолжают давить, минимум опускался до 81200. Объем позиций 93,2 тыс. монет, раньше было почти 100 тыс., много сброшено, но ставка финансирования все еще положительная, что говорит о том, что ликвидации с плечом еще не закончились.
В краткосрочной перспективе, чтобы восстановиться, нужно, чтобы BTC удержался выше 84200, а не просто отскочил и снова упал. Также важно, чтобы CPI не поднимал доходность американских облигаций и доллар, иначе макроэкономическое давление вернется.
Сейчас не стоит гадать на дне, нужно смотреть, найдутся ли желающие стабильно покупать на уровне 80000.
Макроэкономическая ситуация тоже давит: доходность 10-летних американских облигаций взлетела до 5,36%, максимума с 2002 года, деньги уходят. ETF с 5 по 9 октября зафиксировали чистый отток в 679 млн, 7-го числа за один день — 485 млн. Объемы торгов низкие, средний за 7 дней — 6,8 млрд, что меньше, чем в 90% торговых дней с начала 2024 года. Цена выросла, но объем не поддержал, розничные инвесторы неактивны, ETF продолжают уходить. Проблема не в том, что продают слишком много, а в том, что покупатели недостаточно сильны.
Согласно тепловой карте ликвидаций, около 83000 есть потенциальные ликвидации длинных позиций на сумму более 100 млн, в диапазоне 82100-82200 — еще одна партия. Сверху, на уровне 84600-84750, есть ликвидации коротких позиций на 250 млн, при небольшом импульсе на споте может произойти шорт-сквиз. #BTC与ETH现货ETF同步流出，机构需求转弱了吗？ #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 #利雅得机场遇袭，沙特加快陆路输油布局 $BTC $ETH $SOL
#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息
В этот момент Хамак ведет себя как ястреб, словно заранее предупреждая о предстоящем CPI. Ее предпочтение — «небольшие частые повышения ставок» — означает, что ужесточение не закончится быстро, а не будет пассивной реакцией после выхода данных.
Влияние на криптосферу скорее негативное, но масштаб зависит от самого CPI:
· Основная логика: рост ожиданий повышения ставок поднимает доходность гособлигаций США (30-летние уже близки к 5,7%), снижая привлекательность бездоходных активов, таких как BTC, а укрепление доллара подавляет склонность к риску.
· Рыночное ценообразование: данные CME показывают, что ставки трейдеров на повышение ставки в декабре выросли до 88%, что более ястребиное, чем до выступления Хамак.
· Реакция BTC: после новости BTC упал до около 81 000 долларов, сейчас находится в состоянии слабой консолидации.
Ключевой момент — CPI завтра вечером (14 октября): ожидается годовой рост 3,7%. Если базовый индекс в месячном выражении достигнет 0,3%, это подтвердит ожидания повышения ставок, и BTC может опуститься до 80 000 долларов или ниже; если базовый индекс будет всего 0,2%, возможен краткосрочный восстановительный отскок.
В двух словах: Хамак заранее произнесла «уздечку», CPI — это последнее решение. До выхода данных наблюдать за ситуацией безопаснее, чем делать ставки.
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #半导体板块集中抛售，韩国KOSPI跌超6% 韩股又熔断了，最高跌了6个点，海力士跌超10%，闪迪从昨天起就开始崩。这剧本7月刚演过一遍，当时半导体跌了一整个月，结果大饼反而从底部慢慢爬起来了。$SKHYNIX $SNDK $BTC 7月初我就说过，半导体潮水退去对币圈是好事。当时币圈在低位，半导体在高位，只要有一小撮资金从那边流过来，对大饼来说就是实打实的增量。那波大饼从5.8万反弹到6.5万，算是把币圈从悬崖边拉了回来。 这次存储崩盘的导火索很明确，长鑫存储宣布技术突破，同面积能塞更多存储单元，直接挑战传统巨头的垄断。中国厂商一旦跑通技术，量产速度从来不是问题。再加上存储板块这两年涨得太猛，主力资金本来就有撤退需求，这波调整基本挡不住。不光存储，光模块也跟着挨刀，GLW、LITE、COHR这些AI通信链上的票全在跌。 有意思的是，大饼现在其实位置挺尴尬的，高位刚经历了一轮回调，随时可能再来一波大的。但半导体的衰退反而可能帮它续了一命。今早大饼回撤到8.1万附近，买盘直接涌上来，快速拉回8.3万以上，说明底下抄底的意愿不弱。对比之下纳指早盘跌了0.8个点，反弹乏力，大饼这边明显更硬气。 资金逻辑其实挺简单的，存储板块走弱，总得Откуда взялся этот отскок: покрытие коротких позиций + снижение геополитической напряжённости
BTC от дневного минимума 80,961 отскочил до 84,130, рост более чем на 3,100 пунктов. Есть два движущих фактора:
Покрытие коротких позиций — основной драйвер. За последние 24 часа ликвидировано позиций на сумму 710 млн долларов, из них коротких позиций ликвидировано на 461 млн, что составляет 65%. В диапазоне 83,500-84,200 сосредоточены позиции с близкой ликвидацией как по лонгам, так и по шортам, короткие позиции были сконцентрированно ликвидированы на низах, что сформировало пассивный покупательский спрос.
Снижение цен на нефть обеспечило маргинальное улучшение. Брент нефть снизилась с максимума 107,25 долларов, что ослабило инфляционные опасения, вызванные атакой на танкеры в Ормузском проливе. Однако геополитические риски не устранены, цены на нефть остаются на высоком уровне. $BTC $ETH $ZEC #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Органы прогнозируют, что рост цен на энергоносители может подтолкнуть общий индекс потребительских цен (CPI) в годовом выражении с 3,4% до 3,7%, но темпы роста базового CPI в месячном выражении могут замедлиться с 0,3% до 0,2%. Эта комбинация очень важна: общий уровень инфляции поднимается из-за цен на нефть, но базовая инфляция охлаждается. Если базовый CPI действительно замедлится, это означает, что ценовое давление не распространяется, и рынок усилит ожидания паузы в повышении ставок.
Однако чиновники не идут на уступки. Президент Федерального резервного банка Кливленда Хамак 12 октября ясно заявил, что инфляционное давление по-прежнему широко распространено и поддерживает дальнейшее повышение ставок. По данным CME, вероятность сохранения ставок без изменений в октябре составляет около 79,5%. Между жесткой позицией чиновников и ожиданиями рынка паузы существует значительный разрыв.
Этот разрыв и станет источником волатильности завтра вечером. Если общий CPI будет выше, а базовый — ниже ожиданий, рынок склонится к ожиданиям паузы, доллар и доходность американских облигаций снизятся, у BTC появится шанс на отскок с тестированием уровней 83500–84500. Если же общий и базовый CPI превзойдут ожидания, вероятность повышения ставок в октябре снова вырастет, BTC окажется под давлением, поддержка находится в диапазоне 81500–82000, при пробое — к 80000.
Сейчас BTC торгуется около 82000, вырос на 0,8%. В районе 80000 сосредоточено много защитных позиций, это уровень краткосрочной поддержки. Но направление пока не определено, до выхода данных завтра вечером не стоит делать крупные ставки.$BTC сегодня утром 81500, в 7 часов еще 82400, азиатские продажи продолжают давить, минимум опускался до 81200. Объем позиций 93,2 тыс. монет, раньше почти 100 тыс., много сброшено, но ставка финансирования все еще положительная, что говорит о том, что ликвидации с плечом еще не закончились.
В краткосрочной перспективе, чтобы восстановиться, нужно, чтобы BTC удержался выше 84200, а не просто отскочил и снова упал. Также важно, чтобы CPI не поднимал доходность американских облигаций и доллар, иначе макроэкономическое давление вернется.
Сейчас не стоит гадать на дне, нужно смотреть, будет ли кто-то готов стабильно покупать на уровне 80000.
Макроэкономическая ситуация тоже тяжелая: доходность 10-летних американских облигаций взлетела до 5,36%, максимума с 2002 года, деньги уходят. ETF с 5 по 9 октября зафиксировали чистый отток в 679 млн, 7-го числа за один день — 485 млн. Объемы торгов низкие, 7-дневное среднее — 6,8 млрд, меньше, чем в 90% торговых дней с начала 2024 года. Цена выросла, но объем не поддержал, розничные инвесторы неактивны, ETF продолжают уходить. Проблема не в том, что продают слишком много, а в том, что покупатели недостаточно сильны.
Согласно тепловой карте ликвидаций, около 83000 есть потенциальные ликвидации длинных позиций на сумму более 100 млн, на уровне 82100-82200 еще одна группа. Сверху, на 84600-84750, ликвидации коротких позиций на 250 млн, при небольшом импульсе на споте может произойти шорт-сквиз. #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 📉 Сектор хранения данных продолжает резкое падение! Истинная логика за этим — не крах спроса на AI
Сектор хранения данных коллективно ослаб, 12 октября SanDisk и Micron резко упали, 6 из 7 торговых дней были в минусе, вошли в фазу слабой консолидации.
Причина падения не в исчезновении спроса на AI, рынок переоценивает долгосрочное соотношение спроса и предложения: появились новости о новой архитектуре DRAM от ChangXin, если последующее массовое производство состоится, структура производственных мощностей хранения в 2027‑2028 годах может измениться, логика роста цен требует пересмотра.
В дополнение к этому, выкуп акций Samsung и Hynix близок к завершению, иностранные инвесторы сокращают позиции, крупные игроки, ранее получившие прибыль, уходят при появлении новостей, что усугубляет коррекцию.
Ослабление сектора хранения косвенно влияет на крипторынок, подавляя склонность к риску; однако ключевыми переменными для биткоина остаются доходность американских облигаций и CPI, рост или падение сектора не определяют долгосрочный тренд BTC.
Личные действия:
Длинные позиции по биткоину на 83000, короткие на 86500 — хеджирование в обе стороны, позиция легкая, перед CPI не рискую односторонними ставками.
Длинные позиции: стоп-лосс 81500, цель 86000
Короткие позиции: стоп-лосс 87500, цель 84500‑85000
Куда цена достигнет цели первой — там и сокращаю позицию в первую очередь.
По сектору хранения пока наблюдаю, жду подтверждения массового производства ChangXin и данных по спросу и предложению. Не гонюсь за ростом и не продаю в панике, обязательно ставлю стоп-лоссы.Почему американский фондовый рынок в последнее время так плохо себя ведет?
Недавнее ослабление американского рынка на самом деле связано с сектором памяти, который подорвал доверие рынка к AI-тренду.
Память — это ключевое оборудование для вычислительной мощности AI. Сейчас на рынке начинают сомневаться, опасаясь полного изменения баланса спроса и предложения. Китайская компания ChangXin достигла значительного прорыва в технологии DRAM, что может разрушить существующую отраслевую монополию. Кроме того, крупные зарубежные компании объявили о приостановке масштабного выкупа акций, который ранее поддерживал цены на акции.
Целая цепочка изменений заставила инвесторов усомниться, как долго еще будет сохраняться высокий спрос на AI-оборудование. Акции, связанные с памятью, первыми подверглись массовому оттоку капитала, пессимизм быстро распространился по всему технологическому сектору, и индекс последовал вниз. Проще говоря, сейчас весь рынок заново оценивает различные риски, скрывающиеся за резким ростом AI! $SNDK $SKHYNIX #半导体板块集中抛售，韩国KOSPI跌超6% $BTC, ребята, этот отскок очень мощный, ликвидация коротких позиций и отсеивание нерешительных держателей, скорее всего, будет еще один рост. Даже если это ловушка для быков, цена не упадет до открытия американского рынка. Пока биткоин удерживается выше 84000, можно сразу входить в длинные позиции, следуя за китами и захватывая часть основных длинных позиций.
По изменению чистого притока капитала видно, что рынок уже отошел. Входить в лонг на 84000, первая цель — выше 85000.
Несколько дополнительных причин для бычьего настроя:
Первое, киты скупают на дне. Кит с 15 победами подряд на Hyperliquid открыл длинную позицию BTC на 15 млн U около 81000, а также разместил лестничные заявки на покупку на сумму более 90 млн U в диапазоне 72000-81000, явно ожидая отката для покупки.
Второе, данные с блокчейна подтверждают. За последние три недели киты увеличили свои позиции на 86000 BTC, чистый отток с бирж достиг семимесячного максимума, крупные игроки покупают, розничные продают.
Третье, шорты ликвидируются. Этот рост ликвидировал много коротких позиций, паника среди шортов превратится в покупательский спрос, толкая цену дальше вверх.
Четвертое, технически цена стабилизировалась. После падения ниже 81000 BTC быстро восстановился, что говорит о сильной поддержке снизу, как только 84000 будет удержан, откроется пространство для роста.Более полезным ограничением для AI может стать переход от предложения к андеррайтингу. Руководители Broadcom и Intel по-прежнему видят спрос в краткосрочной перспективе, однако их внимание к затратам на финансирование и подтвержденной долгосрочной доходности говорит о том, что капитал все больше будет направляться на проекты с надежным путем от расходов на вычисления к денежному потоку.
#AIFundingConstraints Эта большая медвежья свеча $ZEC прямо пробила ключевую поддержку, глядя на график, у меня сердце кровью обливается, не потому что боюсь падения, а потому что жалею, что был слишком осторожен. Я давно видел, что давление продаж сверху слишком велико, и цена не может пробиться вверх, но так и не решился увеличить позицию и работать с ролловером. Сейчас перед глазами плавающая прибыль в аккаунте, а у меня одни сожаления — я четко уловил медвежий тренд, но из-за нерешительности упустил самую жирную часть прибыли.
Я уверен, что это падение далеко не закончено, ключевая поддержка связана с последними фундаментальными изменениями: приближается обновление основной сети NU7 у $ZEC, на уровне протокола планируется отключение старой версии v4 для транзакций, и значительные средства, замороженные в старом приватном пуле, рискуют стать недоступными для вывода. Основная ценность приватных монет полностью основана на стабильности и надежности базового протокола, такие масштабные изменения правил напрямую подрывают техническую основу, и панические продажи будут продолжаться.
Сейчас еще есть достаточно пространства для входа и ролловера позиций, достаточно установить стоп-лосс выше пробитой линии поддержки, чтобы следовать за медвежьим трендом и компенсировать упущенную прибыль.
#BTC与ETH现货ETF同步流出，机构需求转弱了吗？
#现货ETF资金分化，BTC卖压仍在
#SOL延续涨势，资金与链上需求共振
$BTC $ETH $SOL Органы прогнозируют, что рост цен на энергоносители может подтолкнуть общий индекс потребительских цен (CPI) в годовом выражении с 3,4% до 3,7%, но темпы роста базового CPI в месячном выражении могут замедлиться с 0,3% до 0,2%. Эта комбинация очень важна: общий уровень инфляции поднимается из-за цен на нефть, но базовая инфляция охлаждается. Если базовый CPI действительно замедлится, это означает, что ценовое давление не распространяется, и рынок усилит ожидания паузы в повышении ставок.
Однако чиновники не идут на уступки. Президент Федерального резервного банка Кливленда Хамак 12 октября ясно заявил, что инфляционное давление по-прежнему широко распространено и поддерживает дальнейшее повышение ставок. По данным CME, вероятность сохранения ставок без изменений в октябре составляет около 79,5%. Между жесткой позицией чиновников и ожиданиями рынка паузы существует значительный разрыв.
Этот разрыв и станет источником волатильности завтра вечером. Если общий CPI будет выше, а базовый — ниже ожиданий, рынок склонится к ожиданиям паузы, доллар и доходность американских облигаций снизятся, у BTC появится шанс на отскок с тестированием уровней 83500–84500. Если же общий и базовый CPI превзойдут ожидания, вероятность повышения ставок в октябре снова вырастет, BTC окажется под давлением, поддержка находится в диапазоне 81500–82000, при пробое — к 80000.
Сейчас BTC торгуется около 82000, вырос на 0,8%. В районе 80000 сосредоточено много защитных позиций, это уровень краткосрочной поддержки. Но направление пока не определено, до выхода данных завтра вечером не стоит делать крупные ставки.BTC отскочил от уровня около 81 000 и сейчас колеблется около 83 600. Многие снова начинают говорить о прорыве к 85 000 —
но я взглянул на карту ликвидаций и подумал, что дальнейшее движение может быть не таким простым.
Сначала посмотрим на два ключевых уровня:
Верхний 84 300–84 500
- Ликвидации выделены жёлтым, очень заметно, куча длинных позиций с кредитным плечом сконцентрирована здесь
- Если цена действительно поднимется туда, это вызовет срабатывание стоп-лоссов у коротких позиций, что подстегнёт рост
Нижний 82 100–82 300
- Здесь тоже скопилась большая ликвидность, это зона стоп-лоссов для тех, кто догоняет лонги
- Если цена упадёт туда, сначала выбьет недавно вошедших в длинные позиции
Самый жёсткий сценарий может быть таким:
Сначала резкое падение до около 82 200 — полностью выбьет тех, кто догнал лонги с 81 000, очистит кредитное плечо. Затем внезапный разворот вверх до 84 400 — выбьет тех, кто догонял шорты.
Цена сделает круг, тренд особо не продвинется, но кредитное плечо с обеих сторон будет очищено.
Но нужно учитывать одну переменную:
Если BTC не пойдёт вниз, а сразу с объёмом закрепится выше 84 500 — тогда предположение о нисходящей очистке отменяется, это значит, что быки действительно готовы к сильному наступлению.
Поэтому сейчас стоит внимательно следить за этими двумя уровнями: 82 200 и 84 400. Токенизированные активы в конечном итоге могут связать традиционные финансовые продукты с расчетами на основе блокчейна.
Но существует разница между созданием токена и созданием вокруг него полезного рынка.
Инвесторам по-прежнему необходимы четкие права собственности, надежное хранение, достаточная ликвидность и правила, действующие в разных юрисдикциях.
Технологии важны, но финансовая и юридическая инфраструктура не менее важна.
Что будет двигать токенизацию быстрее: лучшие технологии или более четкое регулирование.Карта Cardano Card прекратит работу 31 октября 2026 года.
Сразу уточню: проблема не в блокчейне Cardano, а в том, что карта, выпущенная в сотрудничестве с Wirex, будет отключена. Причина проста — Wirex прекращает кастодиальные услуги и переходит на некостодиальный формат, поэтому вся инфраструктура кастодиального обслуживания будет выведена из эксплуатации.
Стоит ли это считать негативным фактором?
Что касается цены $ADA, я считаю, что прямого влияния практически не будет. Отключение одной платежной карты — это совсем другое дело, не связанное с активностью в сети и развитием экосистемы.
Так зачем тогда об этом говорить?
Потому что уже был подобный опыт. Раньше проекты выпускали карты, делали совместные продукты, рекламировали их с размахом, а через год-два партнеры меняли направление, и всё просто отключалось. Пользователи с картами в руках, кроме как ждать объявлений, ничего не могли сделать.
Поэтому настоящий сигнал — это будет ли Cardano сама брать на себя этот сервис или просто забросит его. Сейчас не стоит торопиться с выводами, дождемся официальных разъяснений по дальнейшим планам.
#代币化资产加速扩张，规模化落地还有多远？
#渣打银行为Ripple旗下RLUSD提供托管服务 $ADA BLUR упал на треть, закрытие Blur фронтенда больше похоже на достойный уход
С 12 ноября веб-фронтенд blur.io отключен, протокол NFT-кредитования Blend в тот же день перестал заключать новые займы, заемщики, не вернувшие деньги до срока, считаются в дефолте. Официально заявлено, что протокол на блокчейне работает как обычно, держатели токенов по-прежнему контролируют комиссионные. Blast, сделанный той же командой, 2 октября только что объявил о завершении.
Цена сразу отреагировала. По данным TokenPost в 6 утра по пекинскому времени цена была 0.01548 доллара, к 11 часам упала до 0.01275, за 24 часа падение составило 32.7%, капитализация около 44 миллионов долларов. Биткоин в это время колебался около 82 000, по всей сети за день ликвидировано позиций на 672 миллиона долларов, рынок в целом не в лучшем состоянии, но падение на треть — это в основном его собственные проблемы.
Как это понять. Ценность контроля зависит от активности протокола, по данным The Block месячный объем торгов достиг пика в марте 2023 года около 1.43 миллиарда долларов, к марту этого года упал до менее чем 7 миллионов, с отключением фронтенда розничный доступ исчезнет, объем торгов, скорее всего, еще сократится, доходы от комиссий стремятся к нулю. Это мое предположение. В Blend по невозвращенным займам начнется процесс дефолта с изъятием заложенных NFT, возможно, полы цен снова упадут, масштаб неизвестен.
6-го числа Abstract тоже объявил о закрытии. Я склонен считать, что рынок воспринимает все эти события как единое целое — команда полностью уходит, официально так не заявлено, можно лишь добавить еще один шорт. Можно попробовать небольшую позицию с низким кредитным плечом на $BLUR $BTC Страх и жадность 57: это не страх, а «жадность, но без решимости»
Сегодня Crypto Fear & Greed 57, неделю назад было 73.
Это самое опасное положение: не крайний страх (можно покупать), не крайняя жадность (нужно продавать), а «думаешь, что будет рост, но боишься докупать, думаешь, что будет падение, но не хочешь продавать».
В сочетании с макроэкономикой:
Золото COMEX 4195.9, Лондонское золото 4211.6, защитные активы растут;
NASDAQ -0.44%, Philadelphia Semiconductor -2.7%, рисковые активы колеблются;
BTC 83800, посередине, как «ветер перемен».
При такой структуре настроений самые обманчивые посты: «83800 докупай» или «83800 полностью продавай» — слишком категорично.
Реальная стратегия: основную позицию не трогать, торговую держать в диапазоне 82000–84500 для колебаний, перед CPI снизить кредитное плечо до 0. #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Готово! BlackRock завершил почти шестилетнее недоинвестирование в американские облигации и официально переключился на покупку облигаций,
капитал начал возвращаться в американские облигации, криптовалюта в опасности!
#贝莱德转向超配短债，下调美股评级
BlackRock повысил краткосрочные американские облигации до сверхнормативного уровня, а долгосрочные облигации вернулись с недоинвестирования к нейтральному уровню.
Одновременно акции США были понижены с сверхнормативного до нейтрального уровня.
Это опасный сигнал: один из крупнейших мировых управляющих активами начал снова перемещать капитал в американские облигации.
Доходность по десятилетним облигациям уже приблизилась к 5,25%, этот высокий доход сейчас активно привлекает капитал.
Сам BlackRock признает, что это фиксация дохода и управление краткосрочными рисками.
Когда крупнейший управляющий активами меняет направление, легко может возникнуть цепная реакция.
Институциональные инвесторы последуют примеру, произойдет ребалансировка капитала, ликвидность рисковых активов ужесточится.
Высокодоходные американские облигации привлекают капитал, акции США, золото и криптовалюты, скорее всего, окажутся под давлением.
Мой прогноз:
Рыночный тренд начинает меняться, не стоит смотреть только на отскок, на вершинах можно открывать короткие позиции!
$BTC: ключевая поддержка в диапазоне 81k-82k.
Если пробьет 81k, краткосрочно может опуститься до 80k и даже ниже, сопротивление сверху 84k-85k, для прорыва нужна поддержка макроэкономики.
$ETH: относительно слабее, если $BTC под давлением, $ETH может первым пробить 2500, далее ожидается 2450-2400.
SOL/XRP и другие основные альткоины: недельный график уже слабый, их легче сбить.
$SOL поддержка на 105-107, XRP около 1.35.
Внимание: завтра выйдут данные CPI, это краткосрочный главный фактор.Сегодня сначала массовые распродажи на разных рынках, затем частичное восстановление.
Вчера вечером на американском рынке Nasdaq упал примерно на −0,44%, первыми пострадали акции производителей памяти — Micron около −4%, SanDisk около −6%. Сегодня корейский рынок продолжает падение, KOSPI в течение сессии упал примерно на −6%〜−7%, пробив отметку 6000; Samsung около −7%〜−8%, Hynix упал ещё сильнее, оба гиганта примерно пятый день подряд в минусе. Технологический сектор китайского рынка A-Share также начал с падения, индекс STAR 50 в какой-то момент упал примерно на −3%+. BTC опускался ниже 81k.
В последние несколько часов наблюдается отскок в двух сегментах: технологический сектор A-Share сократил падение с низких уровней, BTC отскочил с 81k обратно выше 83k. Корейский рынок всё ещё в глубоком падении, на самом деле китайский рынок тоже лишь частично восстановился, не вернувшись полностью к росту.
Логика разделяется на три уровня:
1) Сюжет — ожидания по предложению/конкуренции давят на оценку производителей памяти
2) Передача — падение акций производителей памяти в США → падение веса на корейском рынке → кратковременный шок для кредитного плеча в криптосфере
3) Структура отскока — сокращение падения технологического сектора A-Share + первичный отскок BTC, корейский рынок остаётся главным драйвером падения
Многие называют триггером «расширение производства ChangXin», но это не совсем корректно. Фактом является официальное заявление Cao Kanyu 10/10 о прогрессе 4F² и запуске серверных DDR5 RDIMM к концу года; Bloomberg при этом предупреждает, что некоторые утверждения ещё не подтверждены полностью.
Рынок боится не того, что AI внезапно перестанет покупать, а того, что в этом цикле роста цен корейцы могут потерять право устанавливать цены. Фраза Маска «мы поняли, как делают в Китае» больше похожа на эмоциональный всплеск, а не на основную причину; давление продаж, вероятно, началось примерно 6 октября.
Возможно, кредитное плечо в криптосфере выше, поэтому там сначала произошёл взрыв, а распродажи акций ещё продолжаются — отсюда акции продолжают падать, а криптовалюта сначала отскакивает.8.2亿多头一夜被清算，恐惧贪婪却还停在57：我赌这刀没切到肉 你以为今天ETH跌5%最惨？错。最惨的是跌完之后，满市场还觉得"没事"。 10月13号这天，BTC盘中砸到8.1万，ETH砸到2410，一天跌超5%。CoinGlass数据，全天期货爆仓8.2亿美金，89%是多头——昨晚加杠杆赌涨的那帮，被一键清算了。 可你看恐惧贪婪指数（Alternative.me），只从59掉到57，还死钉在"贪婪"区。 这就有意思了。表面市场还贪婪，底下多头已经挨了一刀。我干了这么多年现货，最怕这种"指数不慌、杠杆先死"的局面——真到底部时，指数早崩成恐惧了；指数还贪婪着，说明这刀还没切到肉，后面大概率还有。 再看机构，两拨人在干相反的事。一边ETF在撤：上周ETH现货ETF净流出5.42亿美金，连着9个交易日往外跑，今年1月以来最惨一周，光贝莱德ETHA一只就撤了4.77亿，占88%。另一边"矿工托马斯"的BitMine，反手锁了603万枚ETH（占流通4.9%），84%拿去质押。机构在这儿分裂了：ETF的钱在撤，财库的钱在锁。 今天真正的刺客不是crypto自己。中东又闹、油价破107、美元冲1$BTC Цена на нефть 106 — это «невидимый центральный банк» для BTC
Все смотрят на Федеральную резервную систему, но сегодня другой важный показатель — нефть: Brent 106.12–106.65, WTI 93.16–93.74, атаки хуситов на аэропорт Эр-Рияда и торговые суда в Ормузском проливе, рост страховых тарифов на морские перевозки.
Высокая цена на нефть → высокие инфляционные ожидания → доходность американских облигаций не снижается → оценка BTC под давлением.
Но где точка разворота? Бывший стратег Goldman Sachs Робин Брукс говорит, что проход через Ормузский пролив улучшился, и цена на нефть может включать слишком высокую премию за риск.
Если на следующей неделе цена на нефть вернется к 88–90, даже если ФРС не станет более мягкой, BTC вздохнет свободно и пойдет к 85k–87k;
Если хуситы снова устроят атаку, а Brent дойдет до 110, уровень 83800 не удержится, и свеча с иглой на 81k станет дневным телом.
Поэтому тем, кто торгует BTC, сегодня вечером стоит смотреть не только на книгу ордеров Binance, но и на новости с Ближнего Востока и ставки страхования танкеров. #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 $BTC Институциональные инвесторы не продают BTC, они покупают «страховку»
Мнение Wincent очень точное: институционалы планируют использовать производные инструменты для хеджирования, а не сокращать базовые позиции.
Это полностью противоположно розничным инвесторам — розничные инвесторы вкладывают 83800 в спотовый рынок, институционалы покупают put с ценой 83800, делают календарные спреды и сохраняют основные позиции.
Почему? Потому что впереди три серьезных препятствия:
Среда — CPI;
27–28 октября — заседание ФРС (CME: 79,5% вероятности сохранения ставки в октябре, 70,3% вероятности повышения на 25 базисных пунктов в декабре);
Ближний Восток/Ормузский пролив/Хуситы поднимают WTI до 93+ и Brent до 106+.
Институционалы прекрасно понимают: долгосрочный нарратив BTC сохраняется, но краткосрочно доходность по гособлигациям США 5,24% слишком привлекательна.
Поэтому «институционалы остаются» ≠ «сейчас начнется рост», они просто рассматривают 83800 как стоимость хеджирования, а не сигнал к атаке. #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 $BTC Стейблкоины не расширяют эмиссию, так что настоящего бычьего рынка для BTC не будет
Скажу то, что никто не любит слышать, но это факт: сможет ли BTC подняться с 83800 до 90000 — не смотрите на призывы в Твиттере, смотрите на общий объем стейблкоинов и чистый приток на биржи.
Сегодня объем за 24 часа 95,7B — это не взрывной рост, USDT/USDC не показывают явного нового расширения эмиссии, значит «новые деньги» не врываются на рынок.
Без прироста стейблкоинов рост с 83800 — это перераспределение существующих средств: отток ETF, ликвидации деривативов, ставки покупателей и продавцов опционов.
Настоящий бычий рынок проявится, когда: рыночная капитализация стейблкоинов на недельном графике пойдет вверх + BTC поднимется выше 86000 + доходность 10-летних казначейских облигаций США упадет.
Сейчас из этих трех условий выполнено только «цена вернулась», остальные два — нет.
Поэтому 83800 я считаю «самым бычьим отскоком в медвежьем рынке», но не началом бычьего рынка. #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 $SAMSUNG
У Samsung по-прежнему очень сильная база, даже при таком откате он всё ещё находится на высоком уровне!
Потому что его бизнес не однороден, а разнообразен, многие производители телефонов и компьютеров просто не могут обойтись без него!
С точки зрения дневной структуры, уровень 174.89 очень важен, одновременно это сильная поддержка на недельном графике. Если упадёт ниже, то можно смотреть на 154.91
Верхнее сопротивление тоже довольно очевидно — это 207.97, вероятно, из-за большого количества зафиксированных убытков выше 220, поэтому цена так и не поднялась выше. $BTC 8,2 миллиарда ликвидаций научили: 83800 — это жадность и быков, и медведей
В течение сессии фьючерсные ликвидации превысили 8,2 миллиарда долларов, большая часть из них — длинные позиции.
То есть, ночной «шип» смыл тех, кто думал, что «83800 обязательно прорвёт 90 тысяч».
Сейчас цена вернулась к 83800, и рынок стал ещё более запутанным:
Быки: если CPI будет низким, сразу смотрим на 87k;
Медведи: доходность по госдолгу 5,24%, Ха́макк агрессивен, цена на нефть 106 — почему бы расти;
Маркет-мейкеры: на 84500 выставлено 180 миллионов на продажу, на 82000 — покупка, между ними 2500 долларов постоянно срезаются.
В таких местах опасно «делать ставку на направление». 83800 — не сигнал, а остаток после ликвидаций. Настоящий сигнал: объёмный пробой 84500 вверх или объёмный пробой 82000 вниз. #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 $BTC ETF недельный отток составил 681 млн, но цена не рухнула — вот в чем суть
Американский спотовый BTC ETF за неделю, закончившуюся 9 октября, показал чистый отток в 681 млн, что стало худшим показателем с июня.
По старой схеме: отток ETF → цена падает ниже 80 000. Но на этот раз BTC упал только до 81k, а затем вернулся к 83 800, почему?
Два объяснения:
Внебиржевой OTC/киты выкупили;
Отток — это в основном фиксация прибыли, а не ликвидация позиций институционалами.
Strategy в этот день также купила 250 BTC (общий портфель 848 250), что говорит о том, что "биткоин на счетах публичных компаний" продолжает расти.
Поэтому отток ETF ≠ конец бычьего рынка, скорее это комиссионная коррекция после роста в третьем квартале.
Значение 83 800 в том, что институционалы не паниковали и не продавали массово, а лишь начали снижать кредитное плечо, ожидая среду с CPI, чтобы решить, будет ли следующая операция покупкой или выкупом. #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Сегодня южнокорейский фондовый рынок снова и снова подвергся остановке торгов, максимальное падение индекса составило 6 пунктов, акции Hynix упали более чем на 10 пунктов, а SanDisk с вчерашнего дня резко падает. Это снова знакомый "момент", который мы уже видели в июле, когда весь июль был периодом падения полупроводников, но после начала июля биткоин постепенно начал расти! 2 июля я писал статью, что отступление полупроводников — это благоприятный фактор для крипторынка, потому что тогда крипторынок был на низком уровне, а полупроводники — на высоком, и если часть средств перейдет в биткоин, это будет значительный поток капитала. Поэтому в начале июля биткоин от нижней отметки 58 000 начал отскок и достиг максимума в 65 000, что фактически спасло крипторынок, иначе, как многие говорили, биткоин мог упасть до 40 000. Таким образом, резкое падение в секторе памяти на самом деле является благом для крипторынка. Основной причиной этого обвала стало объявление китайской компании ChangXin Memory о новом технологическом прорыве, позволяющем размещать больше ячеек памяти на той же площади, что бросает вызов монополии традиционных гигантов, и при достижении технологического прорыва в Китае очень легко наладить массовое производство! Кроме того, за последние два года цены на память слишком выросли, и основные инвесторы начали выходить, поэтому этот спад, вероятно, неизбежен. Падает не только сектор памяти, но и оптические модули, например GLW, LITE, COHR, а также связанные с AI коммуникационные компании тоже пострадали. На самом деле это было "неожиданно", потому что биткоин сейчас находится на высоком уровне и только что завершил падение, его позиция шаткая и нестабильная, и в любой момент может произойти сильный откат Вот это да, BTC прямо с утреннего минимума 81032 поднялся до 84000, этот отскок довольно резкий
Утром я еще говорил, что подожду сигнала, не ожидал такой резкой реакции, сейчас 83986, дневной рост 2.6%, 24-часовой максимум 84361. Если смотреть 15-минутный график, MACD хоть и ниже нулевой линии, но зеленые бары сокращаются, RSI тоже от зоны перепроданности вернулся к средней линии, краткосрочные настроения действительно немного восстановились
Но я не стал догонять, почему? Потому что пару дней назад ETF все еще показывал чистый отток, этот рост больше похож на закрытие коротких позиций, а не на вход новых быков. Если это действительно покрытие шортов, то после их закрытия отскок, скорее всего, закончится, я не хочу рисковать, пытаясь угадать, насколько высоко он может пойти
Сейчас BTC около 84000, сопротивление сверху в районе 84300-84500, поддержка снизу около 82500.
Мой план — не догонять рост, подождать отката, если откат до 82500-83000 пройдет с уменьшением объема и закреплением, тогда подумаю о небольшой покупке, если же будет резкий прорыв с объемом выше 84500, я останусь вне рынка и буду наблюдать, если пропущу — значит пропущу. Ведь пока в ETF нет явного притока средств, этот отскок больше похож на ловушку
$BTC #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息
#BTC与ETH现货ETF同步流出，机构需求转弱了吗？
#Strategy增持放缓，企业财库策略生变？
Личное наблюдение, не является инвестиционной рекомендациейАкции корейских чипмейкеров резко упали, и это потянуло BTC вниз
Сегодня самое пугающее на азиатском открытии — падение KOSPI более чем на 6%, акции Samsung и SK Hynix упали примерно на 8%, фьючерсы на Nasdaq -0,6%.
Многие спрашивают: какое отношение имеют продавцы памяти к биткоину? Очень большое — AI/полупроводники являются якорем настроений на рисковые активы, когда они рушатся, квантовые модели сначала сбрасывают BTC, ETH, SOL вместе.
BTC в полночь упал до 81033, это побочный продукт отступления аппетита к риску; затем вернулся к 83600–83800 благодаря покупкам на блокчейне и покрытию коротких позиций.
Это показывает, что BTC сейчас не "независимый актив", а представитель ночной сессии глобальных рисковых активов.
В дальнейшем порядок анализа рынка стоит изменить: сначала смотреть на KOSPI/филадельфийский полупроводниковый индекс, затем на 10-летние американские облигации, и в конце на свечной график BTC. За уровнем 83800 стоит половина настроений Сеула и Силиконовой долины. #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Кризис ликвидности в нативных криптовалютах, возможно, связан не только с рыночным циклом, но и с тем, что прежние истории роста так и не оправдались.
Социальные сети, блокчейн-игры, DePIN и другие направления Web3 когда-то ожидали массового принятия: пользователи заходят в экосистему, приложения создают спрос, капитал и разработчики продолжают поступать.
Но если продукт в основном зависит от токенов для привлечения пользователей, то при сокращении субсидий активность может быстро упасть. Количество пользователей не равно реальному спросу, а объем транзакций в блокчейне не обязательно отражает устойчивую бизнес-модель.
Рост AI делает конкуренцию более прямой. Внимание капитала, разработчиков и пользователей ограничено. Когда AI-продукты могут демонстрировать явную прикладную ценность, некоторым проектам Web3, которые все еще ищут соответствие продукта рынку, становится сложнее получать финансирование только на основе масштабных историй.
Однако полностью объявлять социальные сети, игры и DePIN провальными тоже слишком категорично. У разных проектов сильно различаются удержание пользователей, модели дохода и дизайн токенов, нельзя обобщать весь сектор на основе нескольких неудачных примеров.
Чтобы понять, действительно ли направление потеряло доверие рынка, нужно наблюдать за удержанием пользователей без субсидий, реальными доходами, частотой постоянного использования и тем, могут ли эти активности конвертироваться в реальную ценность токенов.
Когда рынок больше не готов платить за отдаленные перспективы, проекты должны предъявить проверяемый спрос. Вернется ли ликвидность, в конечном итоге зависит от того, сможет ли этот спрос сформироваться, а не только от того, сможет ли следующая история снова разжечь интерес.$CT сегодня необъяснимо резко вырос, я считаю, что это мясорубка для шортов на новом токене!
Почему так говорю?
Сегодня был отскок, вызванный выдавливанием шортов. Из 70 крупных китов 54 были в шорте, соотношение лонг/шорт 8,32%, средняя цена шортов около 0,39, много шортов в убытке!
Цепочка стоп-лоссов, покрытие шортов, цена поднялась. За 24 часа взорвалось 570 человек, шорты потеряли 133K, шорты пострадали сильнее.
Coinbase+OKX+bn13 за 3 дня — три биржи вместе, позиционируются как on-chain инвестиционный банк, сотрудничали с Euler, депозит по протоколу 0,49, все, кто покупал на пике, оказались в убытке.
Новый токен вырос на 15%, выглядит привлекательно, но внизу — ликвидации шортов, а не настоящие покупки.
Я в этот токен не лезу, сейчас покупать — значит ловить стопы шортов. Завтра вечером CPI снова может обрушить весь альтсектор, мелкие монеты погибнут первыми. Каждый прорыв нового токена очень вероятно — ловушка ликвидности.Использование ETH для страхования экосистемы ETH имеет одну легко упускаемую из виду проблему:
Если ETH резко упадет, одновременно вызвав цепную ликвидацию протоколов DeFi, страховые фонды также могут уменьшиться.
Когда пользователям будет наиболее нужна выплата, страховой пул может оказаться недостаточно обеспеченным.
Одна из самых опасных ситуаций для страхования — это концентрация рисков в одном месте.
Если застрахованные активы падают в цене, средства для выплат тоже уменьшаются; при кризисе протокола активы в страховом пуле одновременно подвергаются давлению.
На бумаге может казаться, что резервов достаточно, но в реальности при наступлении проблемы их может не хватить.
Jesus Rodriguez из Firelight предложил другой подход:
Рассмотреть возможность использования таких активов, как XRP и XLM, которые, возможно, имеют меньшую связь с экосистемой DeFi, для обеспечения защиты от рисков DeFi.
Логика не в том, что они обязательно безопаснее, а в том, чтобы максимально избежать одновременного падения застрахованных рисков и средств для выплат.
Однако низкая корреляция не означает отсутствие риска.
XRP и XLM также подвержены влиянию всего крипторынка, ликвидность, волатильность цен и способность продавать в экстремальных условиях могут повлиять на эффективность выплат.
Если рынок полностью обвалится, так называемое диверсифицирование рисков может оказаться не таким уж полным.
Настоящая задача страхования DeFi — не найти токен, который легче растет.
А обеспечить, чтобы при проблемах у застрахованного протокола средства для выплат имели возможность выполнить свои обязательства.
Корреляция активов, размер резервов, правила выплат и ликвидность в экстремальных условиях — все это нужно учитывать вместе $ETH на этой неделе явно слабее биткоина, торгуется ниже отметки 2500, где происходит консолидация. В чем же проблема?
Я считаю, что проблема в структуре:
1. Средства ETF продолжают выводиться, у BlackRock ETHA за последние одну-две недели чистый отток превысил 500 миллионов долларов.
2. Активность адресов в сети не растет, TVL DeFi стоит на месте.
3. Спотовый курс ETH/BTC составляет 0.0302, что указывает на продолжающуюся слабость ETH относительно $BTC.
Разница между ETH и BTC в том, что у BTC есть история халвинга и поддержка ETF, а у ETH в этом цикле нет самостоятельных катализаторов.
Solana отвлекла внимание новых приложений, объем транзакций на цепочке Base вырос, но доходы L1 не увеличиваются, а собственная "слой расчетов" ETH пока остается лишь на уровне нарратива.
14 октября CPI — это первый важный барьер на этой неделе, посмотрим на реакцию после публикации данных, пока изменений не планируется. 【Сценарий криптосферы】
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
NVIDIA, AMD, Apple — эти гиганты на первый взгляд занимаются разным бизнесом, но все они зависят от 台积电
Все делают ставки, кто станет победителем эпохи AI, а 台积电 поставляет продукцию всем победителям
Вы на игровом столе бьётесь до крови, а они сидят в банке и берут комиссию
Но я считаю, что настоящая сила 台积电 не в технологическом превосходстве, а в том, что они превратили технологическое преимущество в право устанавливать цены
Передовые технологические процессы нельзя просто так скопировать, даже если у тебя есть деньги
Технологии, выход годной продукции, производственные мощности, доверие клиентов — без одного из этого не обойтись
Поэтому защитный ров 台积电 по сути в том, что другие пытаются обойти их, но обход оказывается дороже
Однако здесь есть и риск
Когда все считают, что компания гарантированно приносит прибыль, это часто означает, что оценка компании переоценена
Хорошая компания не значит хорошая цена
Спрос на AI может быть высоким, но если рынок заранее учитывает прибыль на несколько лет вперёд, то даже небольшой провал в отчёте приведёт к падению акций
Это то, чему я всегда считал, что криптосфера может научиться у американского фондового рынка
Не стоит смотреть только на то, насколько привлекательна история, нужно смотреть, кто действительно контролирует распределение прибыли в цепочке
Умение рассказывать истории привлекает капитал, а постоянная прибыль удерживает капитал
$BTC $ETH $ZEC Что именно сигнализирует о себе чип Maia 300, разработанный Microsoft за большие деньги?
Недавно Microsoft представила третье поколение собственного AI-чипа Maia 300, ключевая вычислительная часть которого выполнена по 2-нанометровому техпроцессу TSMC, а также оснащена 288 ГБ памяти HBM4. Это не только экономит деньги, но и отражает опасения гигантов по поводу аппаратной монополии NVIDIA.
NVIDIA привыкла использовать один большой чип с высокоскоростной памятью, а Microsoft применяет многочипное решение с маленькими чипами: ядро на 2 нанометрах, а вспомогательные части — на более дешевом 3-нанометровом техпроцессе. Такая конструкция позволяет гибко контролировать затраты и лучше подходит для обработки масштабных задач по длинному текстовому выводу в облаке.
Однако главная сложность в собственных чипах — это не параметры на бумаге, а совместимость с экосистемой и скорость внедрения. Хотя планируется развернуть более миллиона таких чипов в следующем году, чтобы действительно бросить вызов многолетнему программному преимуществу NVIDIA, предстоит серьезная борьба.
Я считаю, что облачные компании делают собственные чипы не для полного замещения кого-либо, а чтобы иметь козыри в переговорах с NVIDIA.
В дальнейшем крупные компании с собственными чипами выйдут из тени на передний план, заставляя всю цепочку производства аппаратного обеспечения ускоренно конкурировать.
$MSFT снижает затраты и повышает эффективность собственных чипов, укрепляет облачную и AI-экосистему, среднесрочные и долгосрочные перспективы положительные.
$NVDA в краткосрочной перспективе сохраняет сильное монопольное положение в экосистеме и рост. В среднесрочной и долгосрочной перспективе сталкивается с давлением со стороны собственных разработок крупных компаний.
$TSM получает выгоду от передовых техпроцессов, спрос на контрактное производство стабилен, показатели высоко предсказуемы.
#微软发布新一代AI芯片，股价触及年内高点
DYOR $SOL Ключевые уровни для краткосрочной торговли: сверху 111.03, снизу 104.40. Текущая цена 108.74 застряла между средней и верхней линиями Боллинджера, MA5 (108.28) только что пересекла MA20 (107.71) снизу вверх, гистограмма MACD +0.333 всё ещё в бычьем тренде, но RSI 51.7 вернулся к нейтральной зоне, падение за 24 часа на 3.54% указывает на ослабление импульса роста. Индекс страха и жадности 57 находится в зоне жадности, ставка финансирования +0.0012% положительная, быки продолжают платить за удержание позиций — в такой структуре больше всего опасен резкий прокол после бокового движения, а не одностороннее падение.
Прогноз направления: осторожный бычий настрой, но входить только на откатах в диапазоне, не гоняться за ростом. Рекомендуемый вход в диапазоне 106.5–107.8, то есть выше MA20 при отскоке, близко к средней линии Боллинджера; первая цель прибыли на 111.0 (сопротивление верхней линии Боллинджера), вторая цель на 113.5 (расширение амплитуды за 30 свечей). Стоп-лосс обязательно на 104.0, пробой нижней линии Боллинджера 104.40 означает нарушение бычьей структуры скользящих средних, безусловный выход.
Наихудший сценарий: если RSI упадёт ниже 45, гистограмма MACD станет отрицательной, а цена пробьёт 104, то текущее пробитие вверх окажется ложным, жадность ускорит обратный слив, в этот момент не стоит докупать. Сигналы выхода только два — закрытие ниже 104 или смена ставки финансирования на отрицательную при отсутствии роста цены.