Orbit Post Sitemap
夜盘外围再度传来波动，不少熬夜盯盘的股民看完行情心里一紧。 美股盘前多个热门赛道集体走低，存储芯片、光通信、商业航天板块同步承压。其中美光科技盘前跌幅扩大至5%以上，小牛电动大跌超10%。消息一出，很多持有算力、存储相关个股的散户开始焦虑，担心明天A股相关赛道直接被情绪带崩。 不少人第一反应十分极端：外围大跌，明天相关板块肯定要全线低开，抓紧时间割肉避险。 也有一部分投资者觉得，A股有国产替代逻辑加持，可以走出独立行情，不用理会美股波动。 两种想法都太过片面。今天抛开繁杂的资讯，站在普通散户的角度，客观拆解本次外围下跌背后的逻辑，理清对A股产业链真实影响，同时给到贴合大家持仓的实操思路。 先梳理本次盘前下跌的核心盘面情况。 存储板块成为本轮调整重点，美光科技跌幅居前。作为全球存储龙头之一，它的走势一直被资金视作全球存储周期风向标。 除此之外，光通信标的同步走弱，商业航天赛道也出现明显抛压。小牛电动这类中概出行股跌幅超过10%，进一步拖累市场整体风险偏好。 很多朋友疑惑，没有突发重大利空公告，为什么多个赛道同步出现抛售？ 首要原因，前期涨幅积累大量获利盘。 过去一段时间，受益AI算力需求2014: Гора Gox рухнул, BTC достиг 200 долларов, достигнув дна через 3 недели.
2018: BitGrail рухнул, BTC достиг $3,200, достигнув дна через две недели.
2022: FTX рухнул, BTC достиг $16,000, достигнув дна через 2 недели.
2026: BitMEX рухнул, BTC $63,000, дно через 2-3 недели?
Каждый раз рынок говорит: «В этот раз всё иначе.»
Каждый раз рынок ошибается.
Разница в том, что рыночная капитализация BTC в первых трёх раундах составляла соответственно $2B, $20B и $300B. Сейчас это 1,3 триллиона.
Те же правила, но в большем масштабе. $BTC $ETH $SOL本文不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。 隔夜美股收盘上演科技板块极端抛售行情，全球半导体产业链三大核心龙头集体深度跳水：存储芯片巨头美光科技单日大跌 9%，闪存龙头闪迪（Sandisk）暴跌 14%，光通信、玻璃基板龙头康宁重挫 18%，直接带动费城半导体指数大幅走弱，恐慌情绪顺着全球产业链传导至日韩股市，韩国存储双雄三星、SK 海力士同步大跌，给 A 股周三开盘带来实实在在的外围压力。不少持仓半导体、存储、光通信板块的股民彻夜焦虑，核心疑问集中在：外围巨头集体崩盘究竟是短期获利了结，还是行业周期拐点来临？明天 A 股相关板块会被动跟风杀跌吗？普通散户该如何应对开盘承压风险？ 本文不刻意放大外围利空制造恐慌，也不盲目鼓吹 A 股独立行情，先拆解三家巨头暴跌的真实诱因，区分短期情绪抛售与中长期行业逻辑变化，再客观梳理明天 A 股面临的三重开盘压力、板块分化方向，最后落地不同持仓的实操应对方案，全程只讲落地干货，规避常识误区。 一、拆解三大巨头暴跌核心原因，分清短期扰动与长期基本面拐点 本轮海外龙头集体暴跌，并非行业基本面全面恶化，而是高位获利盘集中兑现、周期预期分歧、外部竞争担忧、《CLARITY Act》再遇阻：伦理条款取得突破，但法案仍面临延期风险
备受加密行业关注的美国《CLARITY Act》（数字资产市场结构法案）近日迎来新的进展。此前围绕法案最大的争议之一——伦理条款（Ethics Provision）——已取得突破，白宫与参议院共和党议员就相关内容达成一致，特朗普方面也同意将新的伦理条款纳入法案草案。
这一消息一度提振了市场情绪，不少投资者认为，《CLARITY Act》距离正式进入参议院表决仅一步之遥。然而，最新情况显示，尽管伦理条款问题已有所缓解，法案推进速度仍不及市场预期。
据了解，目前法案仍需获得参议院至少60票支持才能进入最终表决程序，而两党在部分细节上仍存在分歧。此外，参议院近期将更多立法资源投入其他优先议题，导致《CLARITY Act》的审议时间受到挤压，能否赶在国会夏季休会前完成表决仍存在较大不确定性。
值得注意的是，近期网络上流传着不少关于法案“已经胎死腹中”“彻底失败”的说法，但从目前公开信息来看，这一判断并不准确。事实上，法案并未被撤回，也没有被正式否决，而是仍处于参议院推进过程中，只是时间表较此前市场预期有所延后。
与此同时，关于Coinbase此前反对法案部分内容的讨论再次成为行业热点。公开资料显示，Coinbase确实曾因稳定币收益（Yield-bearing Stablecoins）等条款表达过反对意见，并希望推动法案进一步修改。部分业内人士认为，这一过程客观上延长了立法周期；但也有观点指出，美国立法程序涉及白宫、参议院、众议院以及多个委员会，多重政治因素共同影响法案进展，因此将延期责任完全归咎于某一家企业并不符合实际情况。
对于整个数字资产行业而言，《CLARITY Act》依然具有重要意义。该法案旨在明确美国数字资产监管框架，厘清美国证券交易委员会（SEC）与商品期货交易委员会（CFTC）的监管职责，并为交易平台、BTCFi、DeFi及机构资金进入市场提供更加清晰的法律依据。一旦最终获得通过，预计将成为近年来美国加密监管体系最重要的立法成果之一。
总体来看，目前《CLARITY Act》的关键障碍已不再是伦理条款本身，而是参议院的立法时间安排、两党协调以及最终投票支持情况。未来数周，法案是否能够重新获得优先审议资格，将成为影响美国加密监管进程及市场情绪的重要观察点。兄弟们，这两天刷屏的美伊谅解备忘录你们看了没？表面写的是"和平协议"，扒开条款一看——美国几乎是把裤衩都让出去了。3000亿重建基金、霍尔木兹免通行费重开、伊朗石油制裁直接豁免、被冻结资产全额解冻……这哪是谈判，这是特朗普给伊朗递台阶。落地半小时，BTC先拉到65400，纳指暴涨3%，但埃克森美孚-6.2%——有人笑有人哭，咱们挨个拆。 🪨 先把这份协议到底是什么讲清楚 6月14日特朗普在Truth Social甩出消息，19号在瑞士签谅解备忘录，核心是几条： • 停火延期60天，黎巴嫩战线一并停 • 霍尔木兹海峡重开，伊朗联合阿曼之后还要收"导航服务费"（这操作绝了） • 伊朗石油出口豁免，银行/保险/运输全套放行 • 3000亿美元重建基金，海湾国家兜底，美国不出钱 • 被冻结的伊朗海外资金全额解禁 外媒普遍定性：这是伊朗的重大胜利，美国让步巨大。所以别把它当成"世界和平了"那种利好，它是"美国从中东抽身+油价政治溢价爆破"的组合拳。 ------ 🪙 币圈这边：BTC涨了，但别急着高潮 协议出来BTC从6万下方直接拉到65400，24h爆仓10万人、3.39亿美元，SOL +🚨 $BTC CONSOLIDATES NEAR $63.4K AHEAD OF THE FED'S RATE DECISION
Bitcoin is currently trading around $63,459, showing a slight recovery after touching an 11-day low near $63,414 during the Asian session.
Over the past week, BTC has declined approximately 3.7%, with the $64,000 level becoming a major battle zone between buyers and sellers.
The market's attention is now focused on tomorrow's 2:00 AM Fed rate decision.
Expectations remain divided:
📌 Citadel Securities has warned of a possible surprise 25 bps rate hike
📌 Traders are pricing in roughly a 30–38% chance of such a move
A surprise hike could increase pressure on risk assets, while a more dovish Fed message could spark a potential "sell the rumor, buy the news" bounce.
ETF flows are also showing signs of caution:
📉 Bitcoin ETFs have recorded three consecutive days of outflows, totaling around $477 million, ending a seven-day streak of inflows.
Meanwhile, weakness in South Korean equities, including the KOSPI sell-off and broader AI chip concerns, has added to risk-off sentiment across crypto markets.
Key technical levels to watch:
🔻 $63,000–$63,400: Critical short-term support zone
⬇️ A breakdown could open a move toward $62,000 or the major support near $60,000
🔺 $65,000: Major resistance level
Expect sharp two-way volatility around the Fed announcement.
Manage risk, keep leverage low, and avoid oversized positions.
$ETH $SOL
#CXMTDebutShockwave
#FOMCRateWatch
#AIEarningsWatch Да Бин снова играет как внук, а Эфир снова вернулся! Единственным многообещающим моментом на сегодняшнем рынке биткоина стала утренняя волна, которая резко упала до уровня 63 000. Следующий прорыв вечером также был далеко от идеала — едва достигнув уровня 62 660. Всё равно стоит наблюдать. После того как утренний спад продлился до уровня 196865, рынок коснулся уровня 1855, а затем резко поднялся до уровня 1923 года. Колебания диапазона интереснее, чем предыдущие паттерны. Тем не менее, SNDK остаётся таким же сильным, как и прежде, отступая с увеличением объёма, как и ожидалось, достигнув минимума около 1055. Во время белой сессии он предупреждал с максимума выше 1200 о необходимости быть коротким, что дало достаточно пространства для дальнейшего снижения.
Сегодняшняя реальная торговая схема в основном была сосредоточена на утренней фазе отката. Два раунда коротких позиций на Bitcoin обеспечили почти 3 000 пунктов пространства, Ethereum вырос на 137 пунктов, а две короткие позиции в уже белой сессии также выросли на 260 пунктов. Во время фазы белого рынка не было идеального отскока для коротких продаж, а в реальной сессии не было внутридневного свинг-позиционирования, только краткосрочная торговля.
Сейчас рынок восстановился только до уровня, когда Чжо Вэй байбай предупреждал всех о шортах. Нет нужды больше подчёркивать операцию; просто найдите место и откройте короткие позиции. Если посмотреть на четырёхчасовой график, после кратковременного спада вечером и сильной растяжки, рынок вошёл в краткосрочную фазу восстановления. MACD двойно ориентируется на бычье движение с увеличением объёма, медвежья гистограмма постоянно снижается, а рыночные настроения движутся к самой раздражающей модели консолидации в пределах диапазона. Но, как всегда, пока основной паттерн не нарушен, краткосрочное восстановление — это лишь восстановление рынка. Откат спроса остаётся сильной закономерностью, а медвежий прогноз продолжается.
Короткие позиции в диапазоне 63 800-64 300 для биткоина, цель 62 000
Эфир 1930-1950 — короткая цель 1830
#韩股重挫8%, Changxin возглавил $BTC $ETH акций A-акции в первый же день Какую самую распространённую ошибку совершают трейдеры сейчас?
Путание повышения цен с повышенной ликвидностью.
📈 Графики растут, но структура рынка говорит совсем иначе.
📌 Ключевые сигналы:
- BTC, ETH, SOL движутся вверх
- Но открытый интерес (OI) ослабевает
- Глубина книги заказов уменьшается
Это не классический сценарий полного рыночного бычьего роста.
Капитал не поступает широко; Ликвидность сосредоточена в небольшой группе монет.
💧 Лидеры по ликвидности:
$JELLYJELLY • $OPG • $SLX • $MEME • $EDEN • $HUMA
📉 Всё ещё не хватает участия:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP
Что это значит?
Трейдеры в целом не увеличивают позиции. Они вращаются среди нескольких монет с высокой убеждённостью, в то время как остальная часть рынка всё ещё испытывает трудности с привлечением значительных покупок.
Текущая ситуация:
₿ $BTC остаётся магнитом ликвидности
♦️ $ETH продолжает привлекать институциональное внимание
☀️ $SOL остаётся ключевым высоким бета-слоем 1
Но большинство альткоинов просто следуют за ростом цен, не привлекая новых приток капитала.
Что могло бы сделать меня более оптимистичным?
✅ BTC побивает новые максимумы при одновременном росте OI
✅ ETH и SOL показывают рост объёмов и цен вместе
✅ Капитал начинает вращаться в больше альтернативных секторов, а не только в несколько монет
Что заставляет меня быть осторожным?
❌ BTC растёт медленно, но OI продолжает снижаться
❌ Глубина рынка продолжает сужаться
❌ Лидеры высокого бета, такие как $HYPE или $DOGE, теряют импульс, что снижает общее настроение
Рынок не слаб, но и не широк.
Цены могут расти без ликвидности, но устойчивые тенденции обычно этого не делают.
Не смотрите только на подсвечники.
Посмотри, куда действительно идут деньги.
$BTC $ETH $SOL
#Crypto #Bitcoin #Ethereum #Liquidity
#DailyOrbitBTC 100K-140K против ETH 5K-8K: Эти целевые цены частично учтены в цене, но структурные риски на рынке деривативов пока не полностью оценены
Перегружены ли текущие ожидания рынка BTC, который прорвётся через 100 тысяч?
Целевые диапазоны в первоначальном посте (BTC 100K-140K, ETH 5K-8K, SOL 300-500 и др.) отражают линейную экстраполяцию при сценарии продолжения бычьего рынка, но упускают ключевую переменную: были ли эти цели заранее оценены издержками текущих рыночных позиций деривативов, ставками финансирования и открытым интересом.
Ценовая часть: BTC сформировал большое количество открытых опционных контрактов в диапазоне 90K-100K, при этом страйк-цена 100K является самой большой проблемой, и здесь накапливается большое количество позиций колл-опционов. Это означает, что рядом с 100K, сильное сопротивление гамма, и давление продавцов в этом районе необходимо поглотить до прорыва цены. Цель ETH в 5K имеет схожую структуру, но глубина рынка опционов ETH значительно ниже, чем у BTC, а риск проскольжения и усиления волатильности во время прорыва выше.
Неоценённая переменная: текущая ставка постоянного контрактного финансирования остаётся положительной и находится на историческом максимуме, что указывает на переполненные позиции с длинным заемным плечом. Если BTC испытывает ежедневный откат более 5% в диапазоне 90K-100K, это может привести к ликвидации цепочки, что приведёт к быстрому приближению цены к 80K. В этом сценарии все вышеупомянутые цели по альткоину будут значительно пересмотрены в сторону снижения, особенно для активов с высокой нагрузкой на кредитное плечо, таких как SOL и SUI.
Бычий путь: если BTC завершит полный оборот в диапазоне 90K-100K, ставка финансирования возвращается к нейтральному уровню, и открытые интересные контракты вместо расширения расширяются, открывая пространство выше 100K. На данный момент целевая цель ETH в 5 тысяч становится достижим, при условии, что курс ETH/BTC поднимется с текущего 0.035 до выше 0.04.
Медвежий риск: если открытый интерес продолжает расти, а не снижаться после того, как BTC преодолеет 100K, формируется типичная структура топ-дивергенции. Исторически вершины в апреле и ноябре 2021 года сопровождались быстрым падением после пика открытых контрактов. В настоящее время открытый интерес к фьючерсам по BTC CME близок к историческому максимуму. Если открытый интерес будет продолжаться три дня подряд, следует проявлять осторожность в случае разворота тренда.
Условие отказа: если BTC переживает однодневное падение более чем на 10% около 90K, или ETH опускается ниже 3 500 и не может быть восстановлен в течение трёх дней, все целевые диапазоны выше должны быть снижены на 30%-50%.
Заключение: Эти целевые цены разумны при сценарии продолжения бычьего рынка, но текущая структура кредитного плеча и перегреты ставки на рынке деривативов значительно превышают риск краткосрочных коррекций, чем вероятность роста цели. Инвесторам стоит отдавать приоритет изменениям в открытом интересе и ремонте ставок финансирования, а не напрямую ставить на целевую цену.
Считаете ли вы, что текущий уровень кредитного плеча на рынке деривативов достиг уровня, когда требуется активное сокращение?🚨 Все смотрят на чипы ИИ... Но настоящая битва, возможно, происходит в памяти.
Китай только что совершил свой самый крупный шаг на сегодняшний день.
CXMT (ChangXin Memory) дебютировала на рынке STAR с оценкой в 3,31 триллиона юаней, мгновенно став крупнейшей акцией на рынке A-акций Китая. 🔥
Это значит, что глобальная гонка памяти больше не сводится только к Samsung и SK Hynix.
Всего на прошлой неделе Anthropic заключила сделки по поставке памяти с Samsung и SK Hynix, а Nvidia укрепила партнёрства в области ИИ в Корее.
Теперь Китай официально вступил в переговоры с публично торгующимся гигантом памяти. 👀
Рынок отреагировал быстро.
KOSPI вырос более чем на 1,7% на открытии, прежде чем обратить обороты, поскольку инвесторы начали оценивать возможность появления третьего крупного игрока DRAM. 📉
Далее следите за двумя вещами:
📌 $DRAM контрактные цены
📌 Расширение мощностей CXMT
Если предложение увеличится быстрее спроса, ценовая власть может оказаться под давлением — даже для сегодняшних лидеров.
Главный вопрос прост:
Может ли спрос на ИИ поддерживать три глобальных гиганта памяти, или же ценовая война неизбежна? 🤔
Как вы реализуете эту тему — корейские акции чипов, имена ИИ или акции А-акции Китая? 👇
#CXMTMemoryIPO
#DailyOrbit Оставшиеся фонды на крипторынке быстро вращаются. Самый простой торговый паттерн — гнаться за ралли — дождаться, пока ралли замедлится, затем переключить средства и внимание на другое место, а затем открыть короткую позицию, чтобы снизить цену.
$ZEC, $HYPE, $LIT все недавние случаи, но этот трюк существует уже давно.
Я заметил, что трейдеры снова поддаются влиянию настроений $ETH — он действительно опередил $BTC немного сильнее, а $BTC в этом месяце был довольно положительным.
$BTC Обычно июль приходит в подъём, а август опускается, и с уходом из криптоиндустрии, которая уже захватила верх, летние месяцы стали ещё менее привлекательными.
Я имею в виду: будьте твёрды в своей позиции, но при этом гибки. Если вы гонитесь за ростом — это нормально, но не поддавайтесь иллюзии, что «цены будут только расти».
Берите прибыль, когда это необходимо, и будьте готовы сменить точку зрения, когда ралли остановится.
Большая часть волатильности вызвана трендовой торговлей — которая часто происходит до роста спотовых цен, и в настоящее время участие на спотовом рынке заметно недостаточно.
Будьте терпеливы. 🧠Ончейн-рынки объявили об этом ещё до того, как прозвенел стартовый звонок.
27 июля ChangXin Memory (CXMT) закрыла дебют на рынке STAR в Шанхае с ростом на 465,82%, достигнув оценки в 3,28 триллиона юаней и став крупнейшей компанией на рынке акций A. За несколько недель до перехода акций в руки уже торгувался ончейн-контракт до IPO, открываясь по эталонной цене $5 и достигая пика $8,64. Для большинства зарубежных инвесторов, не участвовавших в сделке, ончейн был единственным способом рано оценить историю.
Несколько цифр, с которыми стоит подумать:
· Закрыто +465,82%, внутридневный максимум около +535%
· Оборот превышает 140 миллиардов юаней — первый A-share, достигший 100 миллиардов за один день
· С привлечением $8,6 миллиарда — крупнейшее за всю историю китайских IPO на полупроводниковой отрасли и самый крупный однодневный IPO среди 10 крупнейших IPO мира в этом году
Это было не просто горячее объявление. Он расположен поверх суперцикла памяти, управляемого ИИ. Растущий спрос на ИИ сжимает глобальное предложение DRAM, поэтому один дебют в Шанхае может вызвать шок в американских и корейских компаниях памяти: SanDisk упал на 11%, а Micron — в тот же день, а на следующий день корейский KOSPI увеличил потери до 8%, SK Hynix упал на 11%, а Samsung — более чем на 9%.
Главный вывод для нас: люди любят называть премаркет-площадки для прогнозов и ончейна «просто азартными играми». Однако здесь они установили реальную, торговую цену на рекордное IPO за несколько недель до того, как одна акция сменила владельца.
Вы бы доверяли цене до рынка в ончейне, а не традиционной оценке аналитика? И вы когда-нибудь действительно торговали премаркет- или прогнозным контрактом?
#CXMTDebutShockwave Решение Федеральной резервной системы в июле: не стоит ставить на исход, следите за формулировками
В 2 часа ночи в четверг Федеральная резервная система объявит своё решение по процентной ставке.
Снизят ли они ставки?
Рынок по сути определил цены:
Скорее всего, изменений нет.
То, что действительно влияет на рынок, — это не число процентных ставок.
Так меняются несколько слов в заявлении.
Три ключевых направления:
1. Что говорят об инфляции
Если сохранится: инфляция остаётся высокой→ Рынок интерпретирует это как жёсткое, ожидания снижения ставок остаются на паузе.
Если изменить на: Инфляция продолжает прогрессировать → Dovish, рынок начнёт рано оценивать снижение ставки в сентябре.
2. Что говорят о трудоустройстве
Если он продолжится: рынок труда остаётся сильным → нейтральным.
Если изменить на: рынок труда движется к балансу, → рынок воспримет это как начало сосредоточения ФРС на рисках занятости.
3. Риски двойного мандата
Самый важный вопрос сейчас: что больше беспокоит ФРС? Инфляция? Или работа?
Если подчеркнуть риск инфляции: → ястребины.
Если подчеркнуть давление на занятость: → голубино.
Моё личное мнение:
В заявлении может быть лёгкий голубиный уклон.
Однако речь Пауэлла, скорее всего, не подтвердит напрямую снижение ставки в сентябре.
Скорее всего: формулировка оставляет пространство, вербальный тон остаётся осторожным.
Как насчёт $BTC?
Если быть голубиным: доходность доллара и казначейских облигаций США снижается. Рисковые активы могут восстановиться.
Фокус BTC: диапазон 66-67K.
Если нейтрально: рынок продолжает ждать данных.
BTC, вероятно: консолидация и переваривание.
Если неожиданно агрессивно: рисковые активы окажутся под давлением первыми.
Ключевая поддержка BTC: около 63K.
Не принимайте чью-то сторону преждевременно.
Дождитесь заявления в 2 часа ночи, чтобы увидеть первую волну голосования за деньги.Еженедельные данные по занятости ADP от 28 июля упали до 15 000, что является сигналом ослабления рынка труда, фактически укрепляя логику, что «экономике не требуется дальнейшее ужесточение», что хорошо соответствует концепции председателя Федеральной резервной системы Уорша о том, что повышение ставок не должно использоваться для борьбы с инфляцией, вызванной шоком предложения, тем самым снижая вероятность ястребиного сюрприза на июльском заседании FOMC; В сочетании с текущим ожиданием в 68,5% неизменных ставок и нейтральным прогнозом в будущее, эти данные, как немного мягкий вклад, не только обеспечивают краткосрочную поддержку рисковым активам, таким как Биткоин, но и дополнительно подтверждают вероятную политику ФРС по сохранению стабильности.Такое же мнение публиковалось в каждом 4-летнем цикле BTC/ETH на пике
Бычьи рынки всегда заканчивались довольно консенсусно
Однако я сомневаюсь, что это последний удар, возможно, потребуется ещё несколько месяцев для разворота #SK海力士#业绩暴增近6倍，股价却剧烈震荡！读懂存储超级周期的两面性
一边是史诗级业绩预期，一边是资本市场恐慌杀跌，近期SK海力士的走势，完美演绎当下全球存储赛道的巨大分歧。
市场一致预测，SK海力士二季度营业利润有望同比暴涨接近6倍，单季利润甚至超过2025全年水平，营业利润率冲击75%以上，盈利能力比肩头部晶圆大厂。
这份亮眼成绩单背后，核心底牌就是HBM高带宽内存。作为英伟达核心供应商，SK海力士手握全球HBM超57%市场份额，大量产能通过长期协议被海外云巨头锁定，订单排至2027年后。叠加通用DRAM、NAND价格持续回暖，AI服务器需求爆发，推动公司盈利迈上全新台阶。
但矛盾点随之而来：基本面创新高，近期股价却连续大幅回调，ADR多次出现单日大跌。资金担忧的隐患清晰可见：
1、前期涨幅巨大，估值已经充分透支景气预期。年初至今股价涨幅惊人，资金开始博弈后续景气度能否持续维持高位；
2、存储周期的底色并未消失。虽然AI创造全新增量，但三星、美光持续加码HBM研发与产能，远期供给压力悬而未决；一旦AI资本开支增速放缓，行业供需格局随时可能生变；
3、资金提前避险。重磅财报前夕，不少资金选择落袋观望，害怕“利好落地即是兑现”。
映射A股存储板块，两条线索要分清
✅情绪联动：SK海力士作为全球存储风向标，股价波动会直接影响国内存储产业链情绪。外围企稳，有望带动存储模组、先进封装板块情绪修复；若持续走弱，赛道短期承压难以避免。
✅产业逻辑区分：
海外巨头赚HBM红利，侧面印证高端存储长期需求旺盛；同时也给国内厂商留出国产替代窗口期。长鑫科技产业链、存储设计、封测、设备材料企业迎来追赶机遇。
⚠️必须规避误区：
不要简单把海外存储巨头涨跌直接等同于A股同方向行情。当前市场属于存量博弈，单纯蹭存储概念的小票弹性大、风险更高；具备真实订单、深度绑定国产产线的标的，拥有独立基本面支撑。
短期来看，即将披露的财报将成为全球存储板块重要分水岭。如果业绩与指引超预#加拿大球迷俱乐部[超话]# ，有望修复市场悲观情绪；反之，赛道或迎来新一轮估值消化。
客观看待本轮行情：AI重构存储需求，超级周期的长期逻辑没有消失，但短期拥挤交易带来的波动，所有人都需要承受。
⚠️本文仅行业资讯复盘交流，不构成任何投资建议。#韩股重挫8%，长鑫首日登顶A股 $SKHYNIX $SPCX всё распродано. Открыл позицию около 108,69, принял прибыль и вышел на 109,58. Затем он восстановился до 117,7, что, похоже, на семь-восемь пунктов меньше. При 50-кратном рычаге прибыль ускользает прямо перед вами — это обычно называется «распродано».
Но я не жалею об этом. Каждая сделка — хороший способ тренировать нашу торговую дисциплину, и каждая сделка формирует весь наш торговый путь. Глава 44 «Дао Дэ Цзин» гласит: Знание удовлетворения предотвращает позор, знание, когда остановиться, предотвращает опасность, и человек может долго терпеть. Знать удовлетворение — значит не быть униженным жадностью; Знание, когда нужно остановиться, спасает вас от опасности. Только так она может продержаться долго.
Я всегда подчеркивал, что наше суждение 110 — это ключевая разделительная линия; действительный прорыв ниже 110 и 107 — это наш базовый уровень риска. Таким образом, чем ближе к 107, тем выше риск, но это также обеспечивает лучшую соотношение затрат и эффективность, и это хорошая позиция для формирования позиций партиями. И когда цена подскочила с 107 до примерно 110, для меня это уже достигло цели первого этапа торговли. Во-первых, наличить прибыль и оставить неопределённость на рынке. Если рынок продолжит укрепляться и удержится выше 110, это означает, что рынок вошёл в новую ценовую платформу. На данном этапе поиск новых возможностей для входа гораздо ближе к торговой дисциплине, чем к цеплянию за один заказ или фантазии о продаже на пике. Реальная торговля — это не угадывание максимальных и самых низких точек, а ограниченный риск на каждой ценовой платформе: левая сторона берёт на себя ограниченный риск; Правая сторона получает определённую прибыль; СноваMicron восстановился до 830, и я открыл ещё одну короткую позицию.
После последней короткой позиции на 864 и всего получения прибыли на 810 я перестал гоняться на низких уровнях.
Вместо этого они следовали первоначальному плану: после восстановления рынка они будут искать вторую возможность для шорта на рынке.
Сегодня Micron быстро восстановился примерно с 789 до 830.
Но цена 840 так и не восстановилась.
В то же время 820–830 также является зоной отскока после того, как предыдущая линия тренда была пробита.
Поэтому я решил снова попробовать короткое замыкание на маленькой позиции 830.
Этот порядок не означал, что фундаментальные принципы Micron рухнули.
Опять же, при слабых настроениях в секторе, восстановление цен оказалось под давлением и последовало за второй стадией снижения.
Далее возьмите прибыль с четырёх позиций:
✔ 815–810, первая зона с прибыли
✔ 810 продолжает падать, затем посмотрите на прежние минимумы между 795 и 789
✔ 789 фактически прорвался ниже 789, а оставшиеся позиции продолжают наблюдать между 780 и 765
✔ 765–780 отобрались и не смогли оправиться, с конечной целью 735
735 — это конечная цель продления для этой короткой позиции, но она не гарантирована.
Только когда предыдущий минимум и поддержка ниже будут неоднократно пробиваться, я продолжу удерживать последнюю небольшую позицию.
Если появляется нижняя тень с увеличенной громкостью на середине или возвращает ключевую позицию, она также будет принята на раннем этапе.
Стоп-лосс на уровне 850.
Возвращение уровня 840 указывает на то, что сила отскока начинает превышать ожидания.
Если он продолжит прорываться до 850, логика этого короткого отскока полностью провалится, и вы сразу же сократите убытки и выйдете.
Последняя прибыль была получена во время первого снижения цены.
Этот ход является вторым этапом после неудачного отскока.
Если ошибаешься, просто прими 850.
Кстати, берите прибыль партиями, а на последней небольшой позиции попробуйте увидеть 735.
Записывайте только свои сделки, не называйте их.$1880 $ETH, вы сокращаете убытки?
Сначала посмотрите на поверхность: избегайте опасности до инцидента, паническая паника
Вчера он всё ещё колебался между 1950 и 1980 годами, но теперь напрямую откатился к 1880 году, снизившись почти на 4% за 24 часа. Контракты по всей сети демонстрируют как бычий, так и короткий рынок, что вызывает панику у розничных инвесторов. С момента отскока от июньского минимума 1550 он вырос на 25-30%. Теперь, с откатином к диапазону 1850-1880, RSI находится всего на 54 нейтрале, а MACD показывает краткосрочный сигнал на продажу. Либо удерживать 1850 и продолжать движение к 2000, либо пробивать ниже 1800, чтобы достичь 1800.
Первое: чистые поступления в ETF длились пять недель, чего вы всё ещё боитесь?
За последнюю неделю чистый приток ETF составил $104 миллиона, при этом крупнейшим покупателем стал ETHA от BlackRock, а 27 июля за один день поступило ещё $9,23 миллиона. Суммарные чистые поступления превысили $11 миллиардов, а AUM достиг $10,65 миллиарда. Учреждения скупают в диапазоне 1880-1970 годов уже несколько недель, но вы всё ещё угадываете, что именно на вершине?
Активы BitMine напрямую достигли 5,79 миллиона ETH, что составляет 4,8% от общего объема оборотного предложения, большая часть которых была заложена
Во-вторых: растёт ли FOMC или падает? Ответ — завтра вечером!
Федеральная резервная система объявила решения по процентной ставке, текущая ставка составляет 3,50%-3,75%. Чего рынок боится больше всего? Боясь упрямства Уолша: «Упрямая инфляция, учитывая повышение ставок.»
Теперь рынок оценил более половины агрессивной риторики. Если сегодня ночью будет мягкий склон (удерживать уровень + ослаблять предложение о повышении ставок), ETH взлетит прямо к 1950-2000. Если вы настроены на ястреб, протестируйте 1820-1850 годы снова — это типичный рынок, ориентированный на события
Третья вещь: обновление Гламстердама перенесено на третий квартал, но это действительно хорошая новость!
Многие люди впадают в панику, когда видят слово «отложен». Позвольте сказать честно: задержка — это повышение лимита на бензин до более высокого уровня, разделение сторонников от застройщиков и сделать MEV более справедливым. Проще говоря, речь идёт о том, чтобы сдержать крупный переезд
Во время миграции модуля стейкинга Lido 30% поставок было заблокировано под контролем стейкинга, что значительно снизило давление на продажу жидкости. EIP-1559 сжигает монеты каждый день
Ключевое расположение
Сопротивление выше: 1900-1920 → 1950-1960 → 2000→ 2100-2200
Поддержка ниже: 1850→ 1820–1830→ 1800
Краткосрочные игроки:
Либо очищая позиции, либо удерживая очень мало позиций, прежде чем FOMC окажется в стороне. После решения: голуби напрямую преследовали длинные акции, ориентируясь на 1950-2000 годы; Ястребы куплены по цене 1820-1850, стоп-лосс на 1780
Свинг-трейдеры:
Строите длинные позиции партиями между 1850 и 1880 годами, стоп-лосс ниже 1820, цель 1950-2000, прорыв 2000 до 2100-2200. Непрерывные поступления ETF являются главным источником доверия
Давние верующие:
С 1800 по 1880 год регулярная сессия ставок была закрыта, которая заняла 1-2 года. Цель 3500-4000 (цикл снижения ставки + продолжающиеся притоки ETF + высадка в Гламстердам) $BTC Ежемесячное снижение AMD на 23% отражает переоценку рынками циклов доходности инфраструктуры ИИ, сокращая высокоэластичные активы. Основной конфликт заключается в тесновении между высокими мультипликаторами оценки и низкой погрешностью в прогнозе по прибылям от 4 августа.
Под влиянием опасений по поводу цикла окупаемости капитальных расходов на ИИ, индекс Philadelphia Semiconductor упал на 6% за один день, а $AMD высокого бета упал почти на 10% до близкого к 446. Фонды безопасности-гаваней отдали приоритет получению прибыли с активами с высокими долгосрочными P/E. При прогнозных коэффициентах P/E до 59, а TTM P/E — до 170 раз, чрезмерные премии привели к концентрированному снижению кредитного плеча в пуле при снижении риска.
Первым фактором, движущим ростом, является отчет о прибылях за второй квартал от 4 августа, подтверждающий непрерывность поддержки вычислительной мощности; второй фактор — ранее достигнутые максимальные ожидания по прибыли; а третий — исторические фундаментальные показатели, такие как годовой рост дата-центров на 57% в первом квартале. Wedbush резко повысил прогноз прибыли на акцию на 2027 год до 14,74, сместив фокус игры на то, сможет ли прогноз по прибыли обеспечить более превзрослый рост.
Триггер для восходящего сценария заключается в том, что доходы от прибыли 4 августа превысят прогнозный порог в 11,2 миллиарда, а последующие прогнозы расходов на вычислительные мощности превзойдут ожидания. Ключевой фактор, за которым стоит следить, — сможет ли рост бизнеса дата-центров оставаться высоким. В этом сценарии снова будет высвобождаться сжатый риск, что подтолкнёт цену акции к восстановлению в диапазоне средней целевой цены Уолл-стрит 570 и предыдущего максимума 584; Если громкость уменьшается около 550, сигнал отскока будет аннулирован.
Триггером для негативного сценария является то, что доходы от прибыли будут соответствовать только прогнозам или консервативному прогнозу спроса на оборудование ИИ. Переменной, за которой стоит следить, — это концентрация продаж и оборот в институциональных рынках на уровне поддержки 400. Если прогноз не оправдает крайне высоких ожиданий, мультипликатор высокой оценки столкнётся со второй распродажей, а отметка длинной позиции может вызвать прямую переоценку цены акции ниже отметки 400; Если крупные активные покупки образуют дно на уровне 400, второй сценарий нисходящей ревизии провалится.
Самой важной переменной, за которой стоит следить в ближайшие семь дней, являются темпы институционального снижения кредитного плеча перед публикацией отчетов о прибылях за второй квартал 4 августа и восстановление аппетитта к риску у высокобета-полупроводниковых холдингов.
#以太坊验证者退出队列已降至零 #美国禁止开源AI的预期大幅回落$CARDS Этот рост в 14 пунктов мгновенно заставил квадрат замолчать. Согласно данным OKX в реальном времени, объём торгов составил всего 624 KUSDT — классический пример богатства на бумаге. $OL также снизился на 11 пунктов, в то время как кросс-чейн-звёздный $ZRO развернулся и упал почти на 10%, явно истощая ликвидность. Не стоит просто безучастно смотреть на подсвечники — корень причины — это биткоин-ETF. В последнее время инсайдеры ходят слухи, что определённый маркет-мейкер в частном порядке жаловался, что фонды ETF — это почти как пульт управления манипуляторами, чтобы преследовать розничных инвесторов. Когда появился чистый приток, весь рынок последовал их примеру и кричал о бычьем откате, но цена не сдвинулась с места; Когда все расслабились, внезапно начался поток чистой потока, и контрактные быки выстроились на крышу. Основной механизм особенно хитр: ETF рассчитываются после работы, умные деньги двигаются в спотовом состоянии днём, ждут обновления стоимости чистых активов ночью и оставляют ложный прорыв для инвесторов. Что ещё хуже — некоторые институты, видя, как ETF теряют цену несколько дней подряд, ожидают рыночной паники и заранее открывают короткие позиции на CME. После того как розничные инвесторы сокращают убытки, они делают реверс и ловят на дне, явно сокращая убытки. Изображение очень похоже на офисное здание с выключенным светом внизу в 3 часа ночи в Wangjing SOHO, абстрактно, как кривая прибыли и убытков нашего счета. Короче говоря, сейчас торгуя мелкими монетами, сначала стоит взглянуть на панель фондов Bitcoin ETF. Иначе вы можете подумать, что ловите рыбу на дне, но на самом деле подпитываете яхту магнатов Уолл-стрит. Качество вашего недавнего контента явно вышло на новый уровень Ожидания повышения ставок быстро растут.
Изменения данных:
• Начало июля: рынок оценил два снижения ставок в этом году
• 23 июля: вероятность двух повышений ставок в течение года близка к подтверждению
• вероятность повышения ставки на 50 базисных пунктов: 0% → 33%
Где переменные? Цены на нефть. Конфликт между США и Ираном поднял цены на нефть Brent выше 90 долларов, а ожидания инфляции изменились за одну ночь.
Если цены на нефть продолжат расти, вероятность повышения ставок возрастёт. $BTC $ETH $SOL $AAVE $LINK $UNI $MSFT $MU $SNDK $MSFT $AMZN $META $GOOGL$BEAT мигает зелёным, но не позволяйте цвету вас обманывать. Цена выглядит неплохой, но объём — нет. Здесь нет настоящего топлива для прорыва. Создаётся ощущение, что капитал вращается в несколько выбранных имён — а не полноценный ралли альткоинов. OI снижается, а объём остаётся на том же уровне. Трейдеры выбирают свои точки, а не гонятся за каждым насосом. Лидеры ликвидности на данный момент: $JELLYJELLY, $OPG, $SLX, $LAB, $BSB, $ALLO, $CHIP, $MEME, $EDEN, $HUMA, $ZKP $METIS Ключевые якоря: 🟠 $BTC — ликвидность базовая 🔵 $ETH — институты$ETH $BTC Liying Chat Coins: последний рыночный анализ Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH) 29 июля
В настоящее время цена биткоина составляет 63 850, и эта рыночная тенденция вызывает у людей тревогу. В последнее время эта тенденция похожа на катание на американских горках — иногда всплескивается, иногда падает. Технические индикаторы показывают, что система EMA показывает краткосрочный EMA 7 около 63 555, а долгосрочный — 120 на уровне 64 545. Цена колеблется между значениями, что указывает на временный баланс между быками и медведями. Оба индикатора MACD — DIF и DEA — показывают признаки образования золотого креста ниже нулевой оси — потенциального сигнала отскока. Что касается полос Боллинджера, цены торгуются ниже средней зоны на уровне 64 330, с поддержкой в нижней зоне на 62 620 и сопротивлением в верхней на 66 039. В целом, рынок находится в слабой фазе консолидации, но нисходящий импульс ослабевает
Краткосрочный справочник по стратегии:
Установите Dodoan на 63 000-62 500, стоп-лосс на 62 000, цель 64 500, цель 65 000
Установьте конг-точку 65 000-65 500, стоп-лосс 66 000, цель 64 500, цель на 63 500
Ethereum
Семья, текущая цена Ethereum — 1914, и общий тренд всё ещё восходит. Текущий спад больше напоминает период чрезмерного роста и перерыва — то, что мы называем здоровой коррекцией. EMA120 стабильно удерживается ниже; пока цена не прорвётся ниже этой жизненной линии, бычий тренд остаётся неизменным. Текущая волатильность фактически переваривает прежние позиции по получению прибыли и наращивает силу. В настоящее время мы находимся в критическом периоде бычьего и медвежьего перетягивания каната. Средняя полоса полос Боллинджера также формирует краткосрочное сопротивление около 1920 года, при этом цены застряли в середине консолидации. MACD, вероятно, образует низкоуровневый золотой крест, который является сильным сигналом разворота. Текущий откат по сокращению объёмов точно исправляет слишком высокие технические показатели, чтобы создать пространство для дальнейших приростов
Краткосрочный ценовой ориентир
Установите Dodopoint на 1880, ответчика на 1830, стоп-лосс на 1800, цель 1960 и цель на 2000
Поставьте очку Kon-1980, защитите 2010, стоп-лосс на 2040, цель 1920 и стремитесь к 1890
Вышеуказанное содержимое является исключительно оригинальным автором Liying. Пожалуйста, указывайте источник при переизданиях! Рассмотрение статьи задерживается, а рыночные условия быстро меняются. Вышеуказанные рекомендации предназначены только для справки, и риски несёте на себя. #韩股重挫8%, Changxin возглавил рынок A-акций в свой первый день $BTC
BTC is slipping with short-term momentum fading and the 4H structure looking vulnerable after a weak rebound.
Bias: SHORT BTC | Entry 63,707.10 - 64,090.50
Take Profits:
TP1 61,981.84 (+3%)
TP2 60,064.87 (+6%)
TP3 56,230.94 (+12%)
Stop Loss: 67,093.74 (-5%)
The 1H and 4H charts are losing traction as price keeps failing to reclaim prior support, turning that area into overhead supply. Sellers are defending every bounce and the latest pullback came with cleaner downside volume than the rebound, a sign the move is still driven by distribution. If BTC cannot reclaim the broken intraday range, liquidity below the local lows looks exposed and a retest lower is likely.
Also watching: ETH, SOL
#OKXTraderVoices SanDisk (SNDK) — один из лидеров в S&P 500 в 2026 году, с ростом с начала года, приближённым к 900%. Однако в июле ситуация резко снизилась, снизившись на 38,83% за месяц, закрывшись на уровне $1 390,95 20 июля, а по состоянию на 28 июля последняя цена ещё больше снизилась до примерно $1 209,02. По техническому графику текущая цена значительно ниже краткосрочных скользящих средних (MA5 около 1365, MA10 около 1448, MA30 около 1662), демонстрируя типичный медвежий паттерн. Диапазон сопротивления сосредоточен между $1230 и $1248, с краткосрочной поддержкой на уровне $1204. Если он пробьётся ниже этого уровня, следует обратить внимание на ключевой уровень обороны между $1180 и $1185. Если он опустится ниже $1108 дальше, снижение откроется полностью. По фундаментальным показателям, доход SanDisk за третий квартал вырос на 251% в годовом выражении, а долгосрочные соглашения на сумму 42 миллиарда долларов подписаны, что обеспечивает сильную уверенность в будущих результатах. Из 25 охваченных аналитиков 21 дал бычий рейтинг с консенсусной целевой ценой до $1 803. Однако краткосрочные настроения на рынке были подавлены несколькими факторами, включая опасения, что продажа вычислительной мощности Meta вызвала опасения по поводу пика в инфраструктуре ИИ и замедления переваривания запасов в индустрии хранения, что оказывает давление на цены акций.
В криптоиндустрии токенизированная акция SanDisk SNDK была запущена на сети Solana 25 июня. В первую неделю запуска объем торговли в блокчейне превысил $70 миллионов, совершив 48 722 транзакции за 24 часа, что считается важным экспериментом, сочетающим нативный DeFi с традиционными активами. Тем временем на платформах децентрализованных деривативов, таких как Hyperliquid, SanDisk стал популярным активом контрактов. Объём часовой ликвидации контрактов SanDisk по всей сети когда-то вырос на третье место в интернете, уступая только Bitcoin и Ethereum, с коэффициентом длинных и коротких позиций до 10,7 к 1, что указывает на крайне несбалансированное одностороннее ставочное настроение. Также стоит следить за активностью онлайн-китов: крупный инвестор держал около $19,39 миллиона длинных позиций на корзине полупроводниковых компаний, при этом нереализованные убытки достигли $7,67 миллиона, при этом SanDisk внесла 84% убытков от отдельных товаров; Ещё один крупнейший лонг SNDK (адрес 0x6ba) занимал позицию около $7,73 миллиона, при этом нереализованная прибыль когда-то достигла $1,43 миллиона, но эта сумма значительно сократилась по мере падения цены. Эти данные показывают, что механизмы кредитного плеча в блокчейне выводят традиционную торговлю акциями на новое измерение крипто-поля, а также значительно увеличивают риски волатильности. Когда сектор хранения сталкивается с регуляторными или отраслевыми препятствиями, он-чейн-лонг позиции часто сталкиваются первыми.
В целом, SanDisk находится между долгосрочным нарративом «суперцикла хранения ИИ» и резкой краткосрочной коррекцией. Долгосрочная логика остаётся неизменной, но технический прогноз — медвежье, а настроение хрупкое в краткосрочной. Он-чейневые данные, напротив, ярко показывают новую экосистему, созданную глубокой интеграцией традиционных технологических акций и фондов с криптокредитным плечом — крайне волатильную среду, которая одновременно создаёт возможности и скрывает огромные риски. Следует подчеркнуть, что вышеуказанное содержание предназначено исключительно для рыночной информации и не является инвестиционным советом. Криптовалюты и торговля с кредитным плечом несут чрезвычайно высокие риски, поэтому, пожалуйста, принимайте решения с осторожностью.SOXSUSDT (Индексная концепция длинный)
- Диапазон входа: 58,0~60,5
- Уровень стоп-лосса: 53,5
- Тейк-профит 1-го уровня: 68,5
- Тейк-профит уровня 2: 76,0
LITUSDT (длинная позиция концепции конфиденциальности)
- Интервал входа: 2.16~2.26
- Уровень стоп-лосса: 1.98
- Уровень тейк-профита 1: 2.62
- Второй уровень прибыли: 2.98
LQTYUSDT (Длинная концепция стейблкоина)
- Входной диапазон: 0.197~0.205
- Уровень стоп-лосса: 0.180
- Уровень тейк-профита 1: 0.240
- Второй уровень тейк-профита: 0.275
PIPPINUSDT (Длинная концепция новой монеты)
- Входной диапазон: 0.0152~0.0159
- Уровень стоп-лосса: 0.0140
- Первый уровень тейк-профита: 0.0185
- Уровень прибыли 2: 0.0210
$AEON $KAITO $LAB
#停火预期兑现 года фьючерсы на сырую нефть WTI упали на 8,68% за один день
#新手必看: Всё, что нужно, здесь
#美联储周四凌晨公布利率决议 $SNDK Ещё один 10% крах! Акции чипов урушаются — можно ли спасти Nasdaq сегодня ночью?
Если американские акции, KOSPI и чиповые акции упадут, доллар укрепится, а долгосрочная доходность останется высокой, то финансовые условия уже активно ужесточены рынком. ФРС могла снизить ставки ещё до 30 июля, но сохранила ястребиную риторику! Пусть высокие доходности и рыночное снижение долгого капитала помогут ФРС достичь цели по ужесточению ужесточения.
Кроме того, это снижение также упустило из виду фактор казначейских облигаций США: на прошлой неделе доходность 10-летних казначейских облигаций пробила 4,7%, после чего и сырая нефть, и американские акции резко упали. Те, кто знаком с Трампом и американским капиталом, знают, что это не случайность. Ранее они жаловались на то, что обычный Taco Трампа не реагирует, но теперь реакция настолько интенсивна, что это прямо подчёркивается! Различные источники забыли происхождение.
Высокие доходности казначейских облигаций США служили стимулом денежного потока для рынка, особенно учитывая, что на прошлой неделе цены на нефть не снизились, что весьма тревожно!
Это означает, что компании в сфере ИИ теперь сталкиваются с жёстким сравнением! Стоит ли покупать 30-летние казначейские облигации США, чтобы зафиксировать номинальную доходность более 5%, или же покупать акции ИИ и нести такие риски, как оценка, технопутный путь, конкуренция с Китаем, капитальные вложения и реализация прибыли?
Многие проекты ИИ сами по себе всё ещё должны финансироваться по затратам, близким к доходности казначейских облигаций США или выше. Когда безрисковая ставка составляет всего 2%, нарратив ценен, но когда 30-летние казначейские облигации превышают 5%, прибыль, на реализацию которой ушло бы десять лет, дисконтируется до очень низкого уровня.
В сочетании с новостями прошлых выходных о том, что Nvidia может предоставить около 250 миллиардов долларов финансовых гарантий для проекта дата-центра OpenAI, рынок вспомнил прежнюю тактику Nvidia с облачной лестницей, что сделало пузырь ИИ слишком дорогим для поддержания и вызвало панику.
Когда акции США падают, а казначейские облигации не показывают признаков улучшения, а другие крупные активы не растут, это может указывать на то, что фонды ещё не полностью покинули рынок; больше людей переходят на наличные и пока ждут. Это также объясняет, почему ни одна Южная Корея не упала так сильно или резко, как США, поскольку высокие долгосрочные доходности в США вытеснили дополнительный капитал на корейском рынке, что соответствует новостям о крупных иностранных инвесторах, распродающихся и уходящих. Давайте перекрёстно рассмотрим это.
Однако угнетение тематического сектора Чансиня и внутренние препятствия ИИ уже реальны, и весь нарратив нельзя заменить логикой американского долга. У меня больше нет смелости оперировать, как два года назад. Раньше я выделялся, держа серп и режущий мясо кита, но теперь я стал спутником кита.С 23:50 до 1150 SNDK снова и снова сократился вдвое — осмеливаешься ли ты рыбачить на дне?
Давайте сначала посмотрим на поверхность: падение, похожее на лавину, паника до крайности.
С исторического максимума в 2350+ в июне до примерно 1150 сегодня — это более половины за два месяца. Дневный график уже пробил ниже всех скользящих средних, медведи MACD усиливаются, RSI упал до зоны перепродажи на 30-40, а объёмы резко выросли, подтверждая давление на продажи. Недельный график неоднократно пробирал уровни, при этом месячный откатился более чем на 40%. Либо цена перепродана и происходит резкий отскок, либо продолжает снижаться и стремится к дну.
Это самый отстранённый рынок в этом году: цены на акции упали как собаки, а прибыль стремительно расла.
Во-первых: спрос на хранение ИИ не рухнул; рухнул «вера».
Почему именно сброс? Три слова: получение прибыли.
Опасения по поводу спроса на ИИ-память, опасения по поводу конкуренции, вызванные IPO CXMT в Китае, глобальная распродажа акций чипов и резкое снижение запасов хранения, перенесённых на фондовый рынок США. Но это всё «эмоции», а не «факты».
Каковы факты?
Выручка за третий квартал составила 5,95 миллиарда долларов, удвоив квартальный рост по сравнению с дата-центрами, при этом выручка дата-центров выросла на 200%+
Второе событие: встреча FOMC 29 июля может стать переломным моментом.
Однажды Федеральная резервная система провела заседание, и рынок рассчитывал на ожидания снижения ставок. Сегодняшний CPI уже смягчился; если ФРС станет мягкой, акции роста сразу же взлетят. SNDK, лидер в области хранения искусственного интеллекта, обладает устойчивостью, значительно превосходящей устойчивость широкого рынка.
Отчёт о прибылях 5 августа для медведей заканчивается.
Если ФРС склоняется к голубиным + прибыли повторяют расходы на ИИ, SNDK может восстановиться с 1150 до 1600+ всего за две недели.
В-третьих: появился технический сигнал, за которым нужно следить.
1150-1200 сейчас является ключевой зоной поддержки, а также ранее плотно торгуемой. Сегодняшнее падение до примерно 1150 свидетельствует о росте объёма, что свидетельствует о ожесточённой борьбе быков и медведей.
Если он удержит 1150 и восстановит 1250 с увеличением объёма, начнётся восстановление перепроданных с целью 1400-1500. Если он опускается ниже 1100, тогда смотри на 1000 или даже 800-900.
Бычьи и медвежьи противостояния — решать тебе
С одной стороны: выручка удвоилась по сравнению с прошлым годом, а дата-центры выросли на 200%+
Валовая маржа 70%, сильный свободный денежный поток, ноль долга
42 миллиарда + заблокированных заказов. Видимость производительности чрезвычайно высокая
Перепродажа RSI, историческая вероятность восстановления
Прибыль MC+ уже совсем близко, с сильным катализатором в уме
С одной стороны: мировые акции чипов коллективно распродаются с крайне негативным настроением
Технический разбор, нисходящий тренд
Al capex — вопросы устойчивого развития
Проклятие цикла «бум-спад» индустрии памяти
Ключевое расположение
Сопротивление выше: 1250-1300, 1400-1500, 1600-1650
Поддержка ниже: 1100 (психологический уровень), 800-900
Краткосрочные трейдеры: слабая позиция на откате 1100-1150, тестовая позиция длинной позиции, стоп-лосс на 1050, цель
Принимайте прибыль партиями от 1250 до 1300. Если коэффициент отскочит выше 1250, сокращайте позиции или короткие позиции с целью отката до 1200.
Игроки среднего уровня: Сопротивление выше: 1250-1300, 1400-1500
1600-1650
Поддержка: 1100 (психологический порог) 800-900
Краткосрочные игроки:
Тест световой позиции на откате 1100-1150, стоп-лосс на 1050, цель
Принимайте прибыль партиями от 1250 до 1300. Если коэффициент отскочит выше 1250, сокращайте позиции или короткие позиции с целью отката до 1200.
Игроки среднего уровня: ждите, пока дневной график не поднимется выше 1300, затем выбирайте правую сторону, целясь в 1600+. Если он опустится ниже 1000, подождите и подождите до более низкой зоны накопления.
Давние верующие:
Если вы считаете, что хранилище искусственного интеллекта станет главной темой в ближайшее десятилетие, то 1000-1150 — это поэтапная зона регулярных инвестиций.
SNDK теперь выглядит как NVIDIA в конце 2022 года
Прибыль взлетела, цены акций упали вдвое, розничные инвесторы ругались, институты оказались на дне. Позже цена Nvidia выросла с 140 до 1000+.
1150 SNDK — это чип с кровью или бездонная яма?
Ответ не в диаграммах подсвечников, а в финансовом отчёте от 5 августа.
$SNDK #韩股重挫8%, Changxin возглавил #美联储周四凌晨公布利率决议 #OKX星球话题来啦 A-share в первый же день Законопроект Meta о ИИ разделён на две стороны: капитальные расходы и руководство по расходам нельзя добавлять напрямую
Meta подтвердила, что результаты за второй квартал 2026 года будут опубликованы после закрытия американского рынка 29 июля. Самое важное понятие для пересмотра перед финансовым отчётом — это то, что прогнозы капитальных затрат на весь год и общие расходы — это не два прямых суммированных «ИИ затраты за год». Капитальные расходы сначала формируют актив, затем амортизация постепенно применяется к расходам; Компенсации сотрудников, облачные сервисы и ежедневные операционные расходы могут напрямую отражаться в текущей прибыли или убытках.
В первом квартале компания повысила прогноз капитальных расходов на 2026 год до 125 миллиардов до 145 миллиардов долларов, при этом сохранив общие расходы от 162 до 169 миллиардов. Оба — это управленческие прогнозы на первый квартал и не являются завершёнными расходами. Капитальные затраты в первом квартале, включая основную сумму по финансовой лизинговой линии, составили $19,84 миллиарда, а наличные покупки оборудования для недвижимости — $18,997 миллиарда; Оба калибра близки, но не совсем идентичны.
После формирования активов затраты переходят в последующие кварталы за счет амортизации. Амортизация и амортизация в первом квартале составили 5,999 миллиарда долларов, что больше по сравнению с 3,9 миллиарда долларов за аналогичный период прошлого года; Чистая стоимость недвижимости и оборудования вырастет с $176,4 миллиарда в конце 2025 года до $194,776 миллиардов. Опубликованные данные показывают, что инфраструктура расширяется, но их нельзя использовать для прямой оценки изменений амортизации или валовой маржи за 2-й квартал. Официальный ответ всё ещё зависит от чтения финансовой отчетности за 2-й квартал и записки за 10-й квартал.
Расходы также включают таланты и компенсацию на основе акций. Компенсация по акциям в первом квартале составила 6,032 миллиарда долларов США, что является неденежным расходом, но это повлияло на операционную прибыль и возможное размывание; Если выкуп компенсирует разбавление, это приведёт к оттоку денежных средств. Если руководство обсуждает таланты в области ИИ, вычислительные мощности, дата-центры или рост амортизации во втором квартале, они должны указывать, являются ли это текущими результатами периода, годовыми рекомендациями или долгосрочными планами.
Я использую таблицу из четырёх сеток для проверки: денежные капитальные расходы и финансовые лизинги относятся к категории инвестиций; имущественное оборудование и арендованные активы — в категорию активов; амортизация и расходы персонала — в категории расходов; а операционная прибыль и денежный поток семейства приложений — в категории доходности. Четыре сетки нельзя сложить вместе, чтобы получить, казалось бы, точную «общую стоимость ИИ», но они могут показывать, когда входные данные проходят через баланс, отчет о прибылях и прибылях и денежных потоках.
Если доходы от рекламы во втором квартале и рост прибыли семейства приложений будут достаточными для покрытия амортизации и затрат на таланты, финансовое давление станет более управляемым; Если прогноз капитальных расходов снова пересматривается в сторону повышения и маржа операционной прибыли снижается, предположение по периоду доходности необходимо продлить. Официальные результаты пока не опубликованы, поэтому пока мы не ссылаемся на слухи, не прогнозируем EPS и не указываем годовой диапазон как сумму, которую компания уже потратила.
Также стоит проверить капитальные обязательства, а не только сумму уплаченных. Земли для дата-центров, закупки оборудования и аренды могли быть заключены по контрактам, но пока не получили полного денежного потока; 10-Q-заметки обычно более подходящи для сверки, чем резюме пресс-релизов. Если руководство только даёт указания без точного разбивки, статья сохраняет ограничения и не будет независимо оценивать количество GPU, стоимость единицы или амортизацию, которые должен нести каждый продукт.$MU Сегодня было немного сложно: институциональная торговля в даркпуле была сосредоточена в диапазоне 811-820, DP% 70-79%.
Учреждения, которые вчера ловили на дне, сегодня распределяют или останавливают лоссы на уровне 840, а затем продолжают новый раунд покупок между 810 и 820.
Перестройка позиций после того, как не удалось ловить на дне.
Скью и OI оба с закрытыми глазами понимали, что пути доминируют и агрессивно защищаются.
Большой объём составляет $3,01 млн на 7/31 800 заходов, что является явным краткосрочным донным выловом.
Фьючерсы LEAP Call начинают показывать разногласия, и доверие к хранилищу начинает шатнуться.
Дилеры сейчас усиливают волатильность, быстро падают и быстро восстанавливаются.
Рынок уже оценил сегодняшние ястребиные высказывания Уолша, даже повысив процентные ставки. Если его высказывания будут менее жёсткими, это будет серьёзный подъём.
Вчера я решил продолжать держаться, ловя на дне, и сегодняшний дроп находится в приемлемом диапазоне, фактически преодолев стоп-лосс 800.🔴 Важное напоминание ⚠️
Ниже представлен лишь технический обмен мнениями и не является инвестиционным советом
После нисходящего тренда рынок стабилизировался и восстановился, краткосрочное перепроданное состояние восстановлено, краткосрочный бычий импульс начинает восстанавливаться, индикаторы постепенно поднимаются, а условия благоприятны для дальнейшего восстановления и восстановления, что даёт возможность играть на краткосрочных быков.
Общая структура большого цикла вниз ещё не полностью изменилась; этот отскок предварительно определяется как восстановление после снижения. Чтобы быки продолжали укрепляться, им нужно прорваться через верхнюю зону сопротивления. При краткосрочном позиционировании крайне важно поддерживать правильный контроль рисков. Не будьте слепы оптимистичны в долгосрочной перспективе и будьте внимательны к отскокам, которые могут столкнуться с сопротивлением и откатом.
Биткоин: бычий рост в диапазоне 63 500-63 000, наблюдайте около 64 800
ETH: бычий в диапазоне 1900-1885, наблюдать $BTC $ETH около 1945 года $SNDK SNDK достиг минимума 1055 сегодня вечером, текущая цена 1110, снизившись ещё на 13% за один день. Месяц назад было 2350, теперь 1110 — вдвое за 30 дней. Но ещё более удивительно, чем цена — RSI6 упал до 6,08. Я видел крайние перепродажи, но никогда таких цифр.
Что значит 6.08?
RSI ниже 10 статистически считается «крайностью экстремального». Изучая данные SNDK, это первый случай такого показания с момента выделения компании от Western Digital в феврале 2025 года. В прошлый раз RSI SNDK упал до 18, а на следующей неделе восстановился на 25%; Когда он упал до 20, он восстановился на 15%. RSI 6 означает, что краткосрочное давление на продажи исчерпано до предела, и отскок может произойти в любой момент. Фондовый рынок США уже закрылся, и предрыночные торги продолжаются. Сегодняшний минимум 1055 может стать крайним дном этого падения.
Но краткосрочные настроения преобладают во всём —
1. Goldman Sachs вчера выпустил важное предупреждение. Goldman Sachs предупредил, что сектор чипов памяти может столкнуться с «бомбой по прибылям во втором квартале». До публикации отчета о прибыли SanDisk уже был понижен рейтингом нескольких аналитиков, а краткосрочные фонды выходили из рынка перед отчётом для хеджирования рисков.
2. Киты получили значительную прибыль от коротких продаж. 27 июля кит открыл шорт на 115 400 акций SNDK (около $15 миллионов) через Hyperliquid по средней цене $1 372. Сегодня акции достигли минимума в $1 055, а нереализованная прибыль превысила $3 миллиона. Компании с короткими продажами продолжают усиливать свои позиции.
3. Объёмы резко падают, паническая торговля нарастает. Сегодняшний оборот достиг 2,13 миллиарда юаней, что является самым высоким объёмом за последнее время. Резкое снижение высокого объёма означает, что давление на продажи концентрируется — кто-то паникует и сокращает убытки, в то время как другие начинают покупать акции, чтобы приобрести.
А как насчёт Уолл-стрит?
Evercore ISI — $3,100, Susquehanna — $3,250, Citi — $2,500, а Goldman Sachs — $2,200. Из 23 аналитиков 79% дали рейтинг «Покупать». Текущий индекс 1110 означает, что даже самая консервативная целевая цена на Уолл-стрит всё ещё может удвоиться.
Что следует рассматривать с технической точки зрения?
RSI6 6.08 — впервые в истории появляется столь экстремальное прочтение. Первое сопротивление выше — 1200-1230; прорыв должен быть на 1280-1300; ниже 1055 — текущий минимум, и после его падения поддержки не останется.
Операционные рекомендации:
Для тех, у кого есть позиции: сокращение убытков на этой позиции больше не имеет смысла. Подождите отскока 1200-1230, прежде чем рассматривать снижение позиций.
Для тех, кто ещё не сел на борт: дождитесь, пока станция стабилизируется между 11:50 и 11:80, прежде чем смотреть. Не угадывайте дно; пусть сначала стабилизируется сигнал рынка.
Основной вывод: фундаментальные показатели неплохи, но краткосрочный тренд находится в руках медведей. RSI 6 — исторически значимый сигнал, но не пытайтесь поймать нож. Дайте пуле лететь какое-то время — дождитесь, пока объём остановится, дождитесь долгого снижения тени, дождитесь, пока 5-дневная скользящая средняя прорвётся выше, прежде чем действовать.
#美联储周四凌晨公布利率决议 BitMine因押注以太坊财库策略，股价出现了大涨，市场开始重新关注企业买 ETH这条路线。
近4.8%的ETH，还是蛮大胆的。
ETH锁进去质押，
相当于买了一个年化约 2.6%~3% 的数字国债。
他们还自建质押网络MAVAN，490万枚ETH质押锁仓，当前年化质押收益 2.54 亿美元，全部质押后能冲到 2.99亿，这也是独一家了哈。
再说个不好的，5% 流通量不是 控盘利好，双向反噬风险极大哈，为什么？
正向：持续买币收紧流通盘，托住 ETH 价格
反向：一旦停止加仓，市场少了最大稳定买方，ETH容易缺少承接大跌。
然后ETH下跌又会拖累BMNR 股价，融资变难，彻底断了买币资金，形成恶性循环。
ARK、Galaxy等机构都在同步持仓，资金高度集中
一旦机构集体止盈离场，BMNR股价会出现剧烈踩踏，波动幅度会远大于ETH现货，杠杆风险极高。
别上头，机构抱团炒作逻辑，泡沫风险不能忽视。
机构正在创造新的资产叙事，
但所有杠杆最终都会接受市场检验。Недавний сенсационный эффект, который Changxin Technology вызвала на рынке капитала, может быть даже глубже, чем многие думают. Она превратилась из долгосрочного убыточного охотника за одну ночь до самой ценной компании на рынке акций A, с рыночной стоимостью в 3,28 триллиона юаней, напрямую подавляя ICBC. $Changxin Technology# Корейские акции упали на 8%, Changxin опередил акции A-акции в первый же день
Причина такого сильного результата сводится к двум: взрывной спрос на ИИ + незаменимость внутренней замены. Производительность действительно надёжная, настолько хорошая, что её можно сравнить с Samsung и SK Hynix на одном столе. В первом квартале 2026 года выручка Changxin достигла 50,8 миллиарда юаней, что на 719% больше, а чистая прибыль — 24,76 миллиарда юаней. Что это значит? Деньги, заработанные за один квартал, превышают потери в предыдущие годы. Источник прибыли прост — цены на DRAM выросли почти в шесть раз всего за год. Сейчас Changxin занимает четвёртое место в мире по величине производителем DRAM с долей рынка 7,7%, уступая Samsung, SK Hynix и Micron. Но самое важное — это единственная компания в Китае, способная массово производить DRAM. Внутренний спрос на рынке DRAM составляет 34%, но сейчас уровень локализации составляет всего 23%, оставляя только оставшееся место для DRAM.
Его рыночная стоимость составляет 3 триллиона, но её «наследие» по-прежнему опирается на традиционные рынки
Текущая прибыль Changxin в основном поступает от DDR5 и LPDDR5X традиционной DRAM. ИИ-серверы требуют DDR5, ПК — LPDDR5, а заказы запланированы до 2027 года, и даже если вместимость будет полна, этого будет недостаточно для продажи.
Но настоящее «хранилище искусственного интеллекта» — HBM (High Bandwidth Memory) — всё ещё догоняет. SK Hynix, Samsung и Micron практически монополизируют мировой рынок HBM, в то время как цель по массовому производству HBM3E от Changxin — 2027 год, с технологическим разрывом как минимум на три года. И он сталкивается с жёстким ограничением: нет EUV-литографических аппаратов. EUV голландской компании ASML заблокирована США и не разрешена к продаже, поэтому Changxin может использовать DUV только для множества экспозиций, при этом выход и эффективность отстают от поколения. Даже если локализация DUV-оборудования продвинулась, догонять производительность Samsung Hynix — это не то, что можно решить всего за год-два.
Два основных недостатка: цикл наступит, но HBM ещё не реализован
DRAM — это очень цикличная индустрия; когда она поднимается, она заставляет вас сомневаться в своей жизни; когда она падает, она падает безжалостно. Текущие прибыли Changxin в основном зависят от «дивидендов роста цены». Когда инвестиции в вычислительные мощности ИИ замедляются или промышленные мощности будут концентрированы и освобождены, прибыль будет резко колебаться. Ещё одна проблема в том, что HBM ещё не был серийно произведён, и концепция ИИ больше связана с косвенными дивидендами (ростом цен), чем с прямым доходом. В настоящее время Changxin является «циклической акцией», но рынок оценивает её как «акцию роста» — это несоответствие нужно будет решить через дальнейшее внедрение HBM и технологическое догоняние.
В итоге: долгосрочная логика верна, но краткосрочная цена уже в наличии
。 Рыночная позиция Changxin, пространство для внутренней замены и темпы расширения мощностей — всё это надёжно и стабильно. Но его текущая рыночная стоимость уже заранее оценила пики прибыли этого цикла повышения цен. Далее, сможет ли она действительно преобразоваться из «рыночной стоимости в 3 триллионы юаней» в «долгосрочную компанию на триллион юаней», будет определяться тремя вопросами: когда HBM начнёт массовое производство? Сможет ли локализация оборудования и материалов поддерживать отставание? Когда наступит следующий раунд снижения цен, сможет ли он его выдержать? Эти три вопроса до сих пор не имеют ответов.🔥 В ночь на четверг американские AI-гиганты столкнулись с «тройным ударом судьбы»
На этот раз рынок ждет не просто решения по ставкам и не отчетности.
Рынок хочет проверить один вопрос:
Является ли инвестиция в AI на триллионы долларов будущей революцией производительности или же это иллюзия, которую капиталовый рынок преждевременно расписывает?
По пекинскому времени в ночь на четверг:
🕑 02:00
ФРС объявляет решение по ставкам.
Рынок практически уже учел — ставка останется без изменений.
Поэтому настоящим влиянием на рынок будет не повышение или понижение ставки, а сигнал от ФРС:
Есть ли еще пространство для снижения ставок в будущем?
Смогут ли высоко оцененные технологические акции продолжать получать премию?
⸻
🕓 После 04:00
Отчеты Microsoft и Meta выходят один за другим.
На первый взгляд, эти компании по-прежнему сильны.
Но сейчас капиталовый рынок смотрит не на «сколько они заработали», а на:
Когда инвестиции в AI начнут приносить отдачу?
Отчет Google на прошлой неделе был неплох, но из-за огромных капитальных затрат на AI свободный денежный поток за квартал сжался или даже стал отрицательным, и цена акций под давлением.
Tesla упала на 14% за один день, рынок пересматривает:
Время безудержного сжигания денег технологическими гигантами подходит к этапу переоценки.
⸻
В этом году:
Капитальные затраты на AI у Microsoft, Meta, Google и Amazon превысят 725 млрд долларов, рост примерно на 77% в годовом выражении.
Вопрос в том:
С такими огромными вложениями в AI-серверы, дата-центры, чипы и электроэнергию,
Смогут ли будущие прибыли покрыть сегодняшние затраты?
Это и есть настоящая тревога Уолл-стрит.
⸻
📌 Microsoft нужно доказать:
Рост облачного бизнеса Azure соответствует бешеному расширению дата-центров.
📌 Meta нужно доказать:
Денежный поток от рекламного бизнеса способен заполнить огромную черную дыру долгосрочных инвестиций в AI.
⸻
Дальше рынок может пойти двумя путями:
✅ Благоприятная ставка + отчеты доказывают ускорение коммерциализации AI
Акции AI могут начать новый раунд роста, капитал вернется.
❌ Жесткая позиция ФРС + отчеты показывают недостаточную отдачу от инвестиций в AI
Тогда это может быть не просто коррекция, а:
Уолл-стрит начинает искать плательщиков за счета AI, накопленные за последние годы.
⸻
Решение влияет не только на рост или падение Microsoft и Meta.
А на логику оценки всей эпохи AI:
Сколько она стоит в будущем, зависит от того, смогут ли потраченные сейчас деньги превратиться в денежный поток.
⚠️ После пика рынок боится не окончания истории, а того, что история еще не приносит прибыль. #美联储周四凌晨公布利率决议 英特尔咸鱼翻身，涨了650%又跌回原形，这剧本比闪迪还离谱$INTC
看一眼盘面，英特尔现价91刀附近，从52周高点142刀跌下来，一个月回撤36%。比闪迪从2354跌到1094稍好一点，但也没好到哪去。
先看基本面：十五年最强季报，但市场不买账
英特尔二季度营收161亿美元，同比增长25%，创2011年以来最猛增速。调整后净利润22亿，去年同期还是亏4亿，直接扭亏为盈。分业务看，数据中心AI业务营收63亿，同比暴增59%。代工业务58亿，同比增长31%。CEO陈立武在电话会上说，AI相关业务整体同比增长超70%。更关键的是，管理层确认18A制程已进入大规模量产，14A工艺2028年量产，还拿下了特斯拉订单和苹果代工传闻。但市场反应呢？财报后盘后一度涨13%，然后被大盘拖下来。最近一个月从142跌到91，跌了36%。
为什么跌？跟闪迪一样，AI硬件板块集体被重估
费城半导体指数几天跌了5%，英伟达跌1%，AMD跌8%，英特尔跌5.8%。核心原因就一个：市场在质疑AI资本开支的回报周期。英伟达给OpenAI搞那个"循环融资"，华尔街现在不认这个账。市场情绪一差，先卖弹性大的，英特尔虽然业绩好，但架不住整个板块都在挨打。
英特尔跟闪迪不一样的地方
闪迪是存储芯片，价格周期性强。英特尔的逻辑是"AI从训练走向推理，CPU重新站上牌桌"——不是替代GPU，是CPU和GPU现在在AI基础设施里的配置比例已经接近1:1，甚至可能到4:1。英特尔的核心资产是x86生态+先进封装+代工网络，目前是唯一同时拥有这三样东西的公司。而且服务器CPU签了三到五年长期协议，客户预付，这是高确定性收入。但代工依然在烧钱，单季运营亏损超过20亿美元，自由现金流还是负的，资本开支又上调到200亿以上。这家公司离财务自由还有很长的路要走。
结论：基本面确实反转了，但股价已经把预期打满Краткий обзор истории Матрешской империи Маска:
Всё началось с SolarCity → Tesla в 2016 году — 2,6 миллиарда долларов, чтобы вложить компанию кузена и собственные инвестиции в Tesla, акционеры подали в суд на Делавэр, и он выиграл процесс, нарушив прецедент
Индустриализированная версия на этот раз такова: X будет интегрирован в xAI (33 миллиарда юаней, март 2025→), xAI — в SpaceX (с учётом 80 миллиардов юаней, начало 2026 года→ а затем Cursor (полный капитал на 60 миллиардов юаней) → IPO в июне
В конечном итоге он объединит Tesla со SpaceX через свой обычный обмен акциями, поэтому обеспечение того, чтобы SPCX была дорогой, а TSLA — дешёвой (но эта сила относительна)
Звонок Tesla на прошлой неделе уже начал закладывать основы для интеграции бизнеса, и следующие карты, скорее всего, будут следовать такому сценарию:
1. Первый отчет о прибылях от 4 августа: переоценка фундаментальных показателей с учётом доходов Starlink, заказов на ИИ и капитальных расходов
2. Дефицит поставок 5 августа, открытая инспекция 6 августа, 7 августа узел Grok: сначала создавайте финансовые отчёты и внимание продукта, затем сталкиваетесь с реальным предложением
3. Предварительный нагрев Starship 14: Особенно верхняя ступень захвата башни космического корабля, которая лучше подходит для повторения «полностью многоразовой экономики», чем обычный запуск. Если это добьётся успеха, можно активно продвигать, что коммерческое пространство, например гражданский авиалайнер, скоро появится.
4. Внезапные выпуски без предупреждения: Star Shield, Pentagon, вычислительная мощность ИИ или крупные приказы Starlink
5. Долгосрочные комплексные спекуляции о ожиданиях синергии или слияния Tesla и SpaceX
Конечно, зайдёт ли Маск так далеко? Давайте пройдёмся шаг за шагом, чтобы проверить $SPCX Недавнее падение акций США не было мягче, чем на крипторынке. Сейчас я на самом деле больше привык открывать HTX, что кажется удобным в использовании.
Американские акции фактически достигли временного пика, и люди в криптоиндустрии спешат покупать акции — по сути, последний удар по итогам роста.
Я прогнозирую, что четвёртый квартал будет лучшим временем для ловли на дне в этом году. По мере того как запасы США начнут корректироваться, $BTC очень вероятно, что произойдёт финальный раунд падения.
С июня я настроен негативно по отношению к акциям США. Причина проста: все мои друзья из криптовалют вышли на рынок, чтобы укрепить свои позиции, и когда розничные инвесторы врываются вместе, это часто сигнал о вершине. Даже когда они иногда приносили прибыль, я держал руки крепко и не следовал за толпой, сохраняя основной принцип.
Массовый приток криптофондов в американские акции и использование технологических акций как нового пути быстрого обогащения — типичные сигналы в конце цикла. Как только Nasdaq начинает отступать, Bitcoin испытывает трудности с выходом из самостоятельного ралли. Когда ликвидность акций США ужесточается, BTC часто становится первой целью для продажи.
Глубокая коррекция на фондовом рынке США завершит очистку риска, и BTC одновременно завершит окончательное падение, вытесняя кредитные и беспокойные спекулятивные фонды для подготовки к предстоящему ралли. Реальный риск на рынке никогда не заключался в том, что никто не бычий, а в том, что все твёрдо верят, что этот рынок будет другим.За колебаниями рыночной капитализации в 826 раз FWA превращает ликвидность NFT в игру вероятностей.
FWA расшифровывается как Fake World Assets. Название является пародией на RWA, но его подход направлен на давнюю проблему на рынке NFT: покупатели неохотно медленно выбирают среди тысяч NFT с низкой ликвидностью, а продавцы часто не получают котировок после размещения заказов.
FWA собрала почти 84 000 транзакций за чуть более чем неделю, и NFT-транзакции действительно были «гачапе», сжимая процесс в одном розыгрыше.
Один тип пользователей кладёт NFT в он-чейн-пулы и предоставляет поддерживающие и постоянные ставки; Другой тип пользователя платит комиссию за приобретение, и протокол случайным образом назначает позицию в NFT. После рисования пользователи могут удерживать позицию или использовать существующий путь поселения для этой позиции.
Определение цены, случайное распределение и выходная ликвидность объединены в один и тот же процесс заключения контракта.
Данные действительно работают быстро. Согласно официальному индексу FWA, по состоянию на 28 июля основная сеть в сумме инициировала около 84 000 приобретений, из которых около 78 300 были завершены; активная поддержка в пуле составила около 2 180,50 ETH, суммарный объём комиссии за приобретение — около 8 539,72 ETH, а взносы по протоколу — около 1 163,67 ETH.
Здесь необходимо выделить два числа: 8 539,72 ETH — это совокупный поток комиссии за приобретение, а не весь доход от протокола; Протокольный тариф ближе к 1163,67 ETH. Ранее предполагаемая выручка около $1,3 миллиона может соответствовать более ранним данным по сети.
Быстрый рост FWA связан не только с восстановлением NFT. Случайный розыгрыш снижает стоимость выбора, текущие ставки открывают видимые пути для расчёта, а механизм добора карт усиливает повторяющееся участие. Изначально низкочастотные и трудоёмкие NFT-транзакции превратились в более короткие и захватывающие игры вероятности.
Но это также связано с затратами. Наличие постоянной заявки не означает, что участники фиксируют прибыль; стоимость NFT, уровни поддержки и результаты расчетов меняются. Чем выше количество доборов, тем выше комиссии за протокол, но доходность пользователей становится крайне фрагментированной. Безопасность контрактов, механизмы случайных чисел, концентрация поставщиков ликвидности и качество NFT в пуле могут изменить риски этой игры.
Согласно исторической рыночной капитализации третьих сторон, FWA когда-то выросла примерно с $47,000 до $38,8 миллиона, что примерно в 826 раз больше. Это просто изменение рыночного диапазона капитализации, не то чтобы каждый покупатель получал одинаковую доходность. Низкая начальная ликвидность, концентрация чипов и торговля вниманием могут привести к большим ранним мультипликаторам.
Протокол получает комиссии и не обеспечивает автоматического приравнения стоимости для токенов FWA. То, как распределяются комиссии — будь то выкупы, сжигания, доходность стейкинга или другие потребности в удержании токенов — будет подтверждено публичными механизмами и последующим данными на блокчейне.
Хотя NFT ещё не полностью оживлены, когда торговля превращается в розыгрыши карт, спящая ликвидность действительно возродится. Сохранится ли хайп — зависит от того, продолжат ли пользователи использовать протокол или просто гонятся за следующим розыгрышем.Сегодня Ethereum начал крайне запутанный американский горок. После неудачной попытки протестировать сопротивление $1982 он внезапно упал в течение дня до минимума $1855,75, затем быстро восстановил большую часть потерь за короткий период и вернулся к зоне 1915 доллара с небольшим ежедневным падением на 0,6%. С одной стороны, паника из-за коллективного краха альткоинов-хранилищ распространяется; с другой — Ethereum быстро восстановился после распродажи. Многие трейдеры не могли понять, почему вторая по величине основная монета возникла после такого резкого падения и резкого роста. Опираясь на недавние события в блокчейн-ценных бумагах, движения капитала акций США, притоки ETF и поведение в контрактной книге ордеров, мы разберём правду, стоящую за этим американскими горками. 1. Справочник по реальным рыночным событиям, соответствующим этому раунду игольных американских горок 1. Хакер, возвращающий украденные монеты, кросс-чейн-протокол, вызвал краткосрочный панику и крах. Триггер для падения перед рынком стал событие с безопасностью, транслировавшееся в интернете: хакеры, атаковавшие Across Protocol, проактивно вернули более 300 украденных $ETH Ethereum. Эта новость была усилена и интерпретирована сообществом во время спада на рынке. Многие фонды инертно интерпретируют это как концентрационную уязвимость на блокчейне, краткосрочное избегание активов Ethereum, при этом короткие позиции используют возможность сбросить и вставить пины на уровне 1855 во время кратковременных разрывов ликвидности. После того как паника утихла, рынок обнаружил, что в этом случае не было крупного риска кражи активов. Панические распродажи сразу же исчезли, и покупатели быстро вошли в процесс, чтобы восстановить цену. 2. Американские акции коллективно рухнули на открытии, паника вырвалась наружу, а на рынке оказалось пассивное давление на продажи. Сегодняшняя сессия в США была SVida вновь совершила крупномасштабную сделку по продаже-путу, в отличие от предыдущего длинного цикла; на этот раз большинство из них были реализованы в течение месяца, используя маржу более 7 миллионов долларов.
Вовлечение $EWY $MU $SNDK целевой аудитории, использование большого для малых побед и зарабатывание высоких процентов побед — это стоит учиться.
«Возьмём, к примеру, погашение MU 660PUT за один месяц: я продаю 15 акций сейчас = сразу получаю прибыль в размере $47,000. А если MU действительно опустится ниже 660 за месяц и вызовет урегулирование, цена, которую я получу за $1 млн, будет чрезвычайно хорошей.»«Какова основная причина продолжающегося резкого снижения мировых полупроводников и ИИ?» Будет ли биткоин утащён вниз вместе с этим? 》
В понедельник акции полупроводников и ИИ резко упали, вызвав на рынке волную!
Индекс KOSPI в Южной Корее в понедельник упал более чем на 8% внутри дня, что вызвало сбой автоматических выключателей. Samsung Electronics упала более чем на 13%, а SK Hynix — более чем на 14%.
Это не крах финансового отчёта компании; это первый системный стресс-тест для всей истории ИИ.
В понедельник Nvidia закрылась с падением на 4,99%, уничтожив рыночную стоимость примерно на 250 миллиардов долларов за один день. Apple обогнала и вернула себе высшую рыночную капитализацию в мире.
Индекс Philadelphia Semiconductor Index откатился более чем на 20% от своего исторического максимума 22 июня, официально войдя в технический медвежий рынок. Разворачивается «Чёрный вторник», распространяющийся с Уолл-стрит на Азиатско-Тихоокеанский регион.
Почему акции, связанные с полупроводниками, продолжают падать? Я подвёл итог пять основных причин, каждая из которых более смертоносна предыдущей.
Во-первых, оценки взлетели до небес.
Средний коэффициент PE среди участников Philadelphia Semiconductor Index более чем вдвое превышает исторический средний. В июне этого года Nvidia выпустила ещё 25 миллиардов долларов корпоративных облигаций после пяти лет, обеспечив финансирование своей масштабной инвестиционной и гарантийной программы.
Деревья не поднимаются до неба. Когда рост прибыли не успевает за ростом оценки, цены поддерживаются только настроениями.
Во-вторых, рынок слишком дикий, кредитное плечо слишком высокое, и они прибегают к «циркулярному финансированию».
Nvidia гарантировала OpenAI финансирование в размере 250 миллиардов долларов и подписала партнёрство на сумму 500 миллиардов долларов с SK Group. Клиенты покупают чипы, NVIDIA платит, сначала занимает деньги, затем покупает товары, и деньги возвращаются обратно в карман Nvidia.
Рынок называет это «циркулярным финансированием». Кредитный рынок первым отказался.
Спред пятилетнего CDS Nvidia вырос на 14 базисных пунктов за один день. Oracle, Google и Amazon показали ростом CDS.
Стратег из Société Générale сказал: «Для компаний, занимающихся гипермасштабной вычислительной энергией, сейчас акцент делается на CDS, а не на EPS. Это самая точная сноска к этому раунду упадка: рынок теперь оценивает ИИ-компании по «будут ли они дефолт», а не по «какой прибыли они смогут получить».
В-третьих, деньги расходились, но прибыль не поспевала.
Рост капитальных затрат на ИИ значительно опередил рост денежного потока. Рост доходов бизнеса от ИИ для гигантов облачных вычислений значительно отстаёт от темпов роста капитальных вложений.
Темпы сжигания наличных значительно опережали темпы заработка, и рынок капитала потерял терпение.
BlackRock недавно заявила, что недавняя резкая распродажа акций технологической и полупроводниковой компаний — это «чрезмерная реакция». Однако рынок путает «сдвиг в конкурентной среде ИИ» с «крахом инвестиций в ИИ».
В-четвёртых, цепочка полупроводниковой промышленности Китая выросла.
Экспорт полупроводников из Китая за первые два месяца достиг 43,3 миллиарда долларов, что на 72,6% в годовом выражении.
Changxin Technology выходит на биржу, и, по сообщениям, отечественное оборудование для DUV-литографии добилось прорыва. SMIC и Huahong снизили цены на зрелых производственных отраслях. В будущем цены на чипы будут снижены Китаем до доступной цены. Голландский производитель литографических аппаратов ASML обречён на грани банкротства.
Японские и корейские полупроводниковые компании борются на двух фронтах: за доминирование NVIDIA в чипах на базе искусственного интеллекта и за преследованием со стороны Китая в зрелых процессах. SK Hynix ADR упал ниже цены IPO в США. Samsung зафиксировала самое большое снижение за один день с 2008 года.
В-пятых, и на самом дне, рынок внезапно изменил свою модель ценообразования.
Четыре приведённые выше причины могут вспыхнуть одновременно, и в основе есть только одно: рынок внезапно перестаёт говорить о потенциальном рыночном пространстве (TAM) и начинает говорить о PE, денежном потоке и ROI.
Переход от «ценообразования мечты» к «реалистичным» ценообразованию заняло всего две недели.
А как насчёт биткоина? Потянут ли их вниз вместе с собой? Всё не так просто.
Корреляция между биткоином и полупроводниками резко снизилась с пика. Но деньги от импульса отступают.
Американские спотовые биткоин-ETF зафиксировали чистый отток около 477 миллионов долларов в течение трёх дней подряд, прервав семидневную серию притоков примерно в 1 миллиард долларов. Биткоин опустился ниже 64 000 и сейчас испытывает трудности с 50-дневной скользящей средней.
Но на этот раз всё иначе, чем в 2022 году. Биткоин пассивно тянется вниз из-за падающего аппетита к риску, а не является прямой жертвой пузыря ИИ. Поставки в блокчейне всё ещё заблокированы, биржевые активы сокращаются — существует долгосрочная покупка капитала, но краткосрочные панические покупки невозможны.
Где находится дно рынка полупроводников?
Индекс полупроводников Филадельфии (SOX) находится выше порога в 11 200 пунктов.
21-дневная скользящая средняя пересекла 50-дневную скользящую среднюю, сформировав краткосрочный медвежий сигнал. Если решительное закрытие пробьётся ниже 11 200, область ниже 200-дневной скользящей средней станет большой вакуумной зоной.
Где находится 200-дневная скользящая средняя? Около 8 400 очков.
От 11 200 до 8 400 человек между ними нет эффективной поддержки. Это означает, что после прорыва индекс может столкнуться с значительным глубоким откатом.
BTIG более пессимистичен: SOX может упасть ещё на 17%.
Статистику JPMorgan стоит ссылаться: за последние 15 лет SOX пережила 17 снижений примерно на 20%, из которых 5 из них превысили 30%. С момента максимума 22 июня SOX в сумме упал примерно на 20%.
Если это коррекция уровня на 30%, цель — около 9 200–9 500 пунктов; Если провести ещё более радикальное сравнение, сравнивая его с падением на 82% в секторе полупроводников после лопнувшего интернет-пузыря 2000 года, то всю систему пришлось бы переписывать.
Но рынок всегда имеет две стороны.
JPMorgan считает, что нынешнее снижение — это структурная коррекция, вызванная техническими аспектами, структурой позиций и снижением задолженности, а не ухудшением фундаментальных показателей.
Институциональные позиции нормализовались, и PEG индекса Philadelphia Semiconductor Index за 2026/2027 год находится на исторически низком уровне, что означает, что если ожидания по прибыли реализуются, текущие оценки не превысили прогноз роста.
Никто не знает, где лежит настоящая дно. Но несколько вещей можно сказать наверняка:
Суть этого раунда падений — смещение логики ценообразования с «мечты» на «реальность», что произойдёт только через неделю или две. Если 11 200 будет пробито, достойной технической поддержки ниже не будет до 200-дневной скользящей средней. Однако очистка владений и сезонные факторы закладывают основу для восстановления.
Рухнет ли Биткоин из-за постоянного падения акций полупроводниковой отрасли?
Со стороны Биткоина, поскольку BTC также является высокорискованным активом, когда акции полупроводниковой отрасли и акции США продолжат падать, Биткоин будет продаваться институтами и, естественно, будет стимулироваться американским фондовым рынком.
Однако Биткоин уже упал раньше американских акций, достигнув дна, и сейчас находится на поздней стадии медвежьего рынка, при этом реальное дно оценивается в диапазоне от 47 000 до 52 000.
❤️Долгосрочный нарратив ИИ не мёртв. Bitcoin и Ethereum остаются выше своих 50-дневных простых скользящих средних — что является конструктивным краткосрочным сигналом импульса — но более широкий крипторынок — нет. В настоящее время только 29 из 100 крупнейших криптовалют торгуются выше своих 50-дневных SMA, тогда как по состоянию на понедельник 47 акций индекса Nasdaq 100 торгуются выше своих 50-дневных скользящих средних. Расхождение поразительное: крупнейшие активы на крипторынке всё ещё сохраняют технический импульс, в то время как более широкий рынок альткоинов (широка) демонстрирует явный медвежий прогноз — даже хуже, чем аналогично напряжённый технологический индекс; Сам индекс также страдает от распродаж полупроводников и опасений по поводу доходности инвестиций в ИИ (ROI). Биткоин котируется на уровне $63,408, что всё ещё выше 50-дневного SMA. Ethereum, показатель эффективности альткоинов, недавно превзошел Биткоин — вселяя надежду: возможно, появится тенденция перехода от Ethereum к более широкой поддержке альткоинов. Однако решение Федеральной резервной системы по ставке в среду, базовые данные по инфляции PCE и ВВП, которые будут опубликованы позже на этой неделе, а также приостановка Сенатом закона о прозрачности из-за санкций против России устранили регуляторный катализатор, который когда-то поддерживал рыночные позиции, связанные с криптоиндустрией. Мэттью Райан из Ebury отметил, что поскольку повышение ставки в сентябре уже полностью зафиксировано на фьючерсном рынке, появился «ястребиный» сюрприз FOMC, который значительно поднял доллар — сравнивая его с обратной корреляцией DXYAMD стремительно рухнула, но Уолл-стрит всё ещё стоит на коленях и кричит «покупать» — знакомы ли вы с этой ситуацией с $AMD?
Если посмотреть на рынок, текущая цена AMD около 446 снизилась почти на 10% за один день 28 июля, а индекс Philadelphia Semiconductor упал на 6%. Весь сектор аппаратного обеспечения ИИ подвергся коллективному удару. С 584 юаней в начале июля до 446 сейчас — снижение на 23% за месяц. Это не совсем то же самое, что у SanDisk, но точно такое же. Почему именно сброс? Как и SanDisk, сектор аппаратного обеспечения ИИ был коллективно переоценен. Проблемы не у самой AMD; весь аппаратный интеллект получает на себя основную нагрузку. Samsung, SK Hynix, Micron, SanDisk и AMD все сильно пострадали. Было два триггера: во-первых, модель «циркулярного финансирования» Nvidia для OpenAI вызвала вопросы о цикле безубыточности для капитальных вложений в ИИ; Во-вторых, рынок начинает задумываться, как долго ещё смогут длиться расходы на инфраструктуру ИИ. Nvidia упала всего на 1%, AMD упала на 10%, потому что настроения на рынке ухудшились. Сначала продавайте более эластичные — и AMD обладает большей эластичностью.
Изменились ли основы? Без изменений, может, даже лучше
Выручка AMD в первом квартале составила $10,3 миллиарда, а дата-центры — $5,8 миллиарда, что на 57% больше по сравнению с прошлым годом. Прогноз за второй квартал составил 11,2 миллиарда, что на 46% больше по сравнению с прошлым годом. После конференции Advancing AI 23 июля Уолл-стрит коллективно повысил целевые цены: Jefferies поднялся с 515 до 640, Bank of America — с 560 до 620, а Baird удвоился с 625 до 1250, сохраняя подход «лучше превзойти». Среди 51 аналитика 41 — покупать, 10 — удерживать и 0 — продавать, с консенсусным рейтингом «сильная покупка». Проблема кроется в оценке. AMD с 522 имеет коэффициент TTM P/E в 170 раз и форвардный коэффициент P/E 59 раз. Рынок уже оценил полный прогноз роста на 2027 год; как только финансовый отчёт показывает даже малейший недостаток, он сразу же запускает масштабный успех. Предыдущий максимум в 584 — это всего 30% от настоящего времени, а по средней целевой цене на Уолл-стрит в 570 потенциальный рост составляет всего около 9%. Соотношение затрат и эффективности и риск серьёзно несовпадают.
Что делать дальше?
Отчет о прибылях от 4 августа — самая большая переменная. Уэдбуш уже установил очень высокие ожидания: прибыль на акцию в 2027 году вырастет с 12,33 до 14,74, что составляет 20%. Чем выше ожидания, тем выше риск. Если прибыль соответствует ожиданиям или даже превысит ожидания, он может вернуться до 500 или даже 550. Если он не соответствует ожиданиям, ниже 400 — это не мечта. На этом уровне, как и в SanDisk, речь идёт не о фундаментальных показателях, а о ставках на финансовые отчёты. Рыбалка на дне до публикации отчета о доходах — это, скорее всего, ещё одна возможность для учреждений подождать и дать вам приз. Рекомендуется дождаться публикации финансового отчёта 4 августа截止发稿，美股AI硬件板块跌幅继续扩大 闪迪下跌17.30%， 费城半导体下跌6.03%。 西部数据下跌14.85%。 希捷科技下跌14.03% 迈威尔科技下跌10.73%，台积电下跌4.09%， 英特尔下跌8.90%， SK海力士下跌9.93%， 美光科技下跌12.03%， 超威半导体下跌9.74%，阿斯麦下跌5.65%， 接下来A股会怎么走呢！ 明天早盘，绑定海外周期、主打外销的存储芯片、海外半导体代工类，会被外围利空带崩，短期抛压实实在在躲不开了。 海外巨头暴跌，我认为，长鑫科技上市打击了美股存储芯片垄断，市场预判美股AI硬件被咱们国产挤压，是美股自身基本面利空，反而变成咱们国产芯片的长期利好。 我认为，半导体设备、硅片材料、本土PCB龙头、长鑫上下游配套企业，靠着深圳200亿半导体新项目加持，加上国内算力基建实打实的订单支撑。 明天低开就是难得的低吸机会，主力会借机布局。大家千万别被隔夜美股大跌，割出手里的低位筹码。#韩股重挫8%，长鑫首日登顶A股 $SNDK 📈 Биткоин поднимается до $62,7K, затем покупатели поднимают его обратно к $64k
Жестокая тряска. Биткоин упал до $62 660 в начале торгов, затем покупатели решительно вмешались и подняли его до $63 863, что на 0,22% больше за день. Этот долгий спад возник из-за паники, которая началась полностью за пределами криптовалюты.
📈 Где он находится:
Цена: ~$63,863 (рост на 0,22%)
Минимум сессии: $62,660
Держится выше: среднее за 50 дней
Страх и жадность: всё равно страх
Вот что на самом деле стало причиной свалки, и это важно. Южнокорейский KOSPI активировал автоматический выключатель — автоматическую паузу, которую используют биржи при слишком резком падении цен, поскольку технологические акции распродавались по всей Азии. Эта волна снижения риска проникла в криптовалюту и потянула BTC вниз вместе с собой. Это не было разрушением биткоина, а глобальным страхом, пронизывающим его. А восстановление с $62,660 показывает, что покупатели ждали: кошельки с номиналом от 10 до 10,000 BTC добавили примерно 19,700 монет за последние восемь дней, реальная накопленность в ослаблении.
Но будьте честны насчёт замысла. Завтра, 29 июля, ФРС принимает решение, и это называют самым сложным для прогнозирования заседанием за последние годы, с вероятностями повышения сейчас около 36%, чем 26% на прошлой неделе. Восстановление фитиля за день до бинарного события по своей природе хрупко. BTC должен удерживать $63,458 — уровень, который аналитики отмечают как линию, предшествующую открытию $60,000. Ширина тоже слаба, только 29 из топ-100 монет находятся выше своего среднего за 50 дней.
Что смотреть:
Держать $63,458 в ФРС и вернуть $65K — и этот фитиль был встряхом.
Проигрываешь $63,458, и $62,000, тогда в игру вступают $60,000.
Отскок с ножом перед ФРС — не время навязывать размеры. Пусть Уэнсдэй решит, а потом действуйте.
Встряхнуть до ФРС или хрупкий отскок перед очередным падением?
Не финансовый совет. $BTC $ETH $SOL Если американские акции, KOSPI и чиповые акции упадут, доллар укрепится, а долгосрочная доходность останется высокой, то финансовые условия уже активно ужесточены рынком. Уолш мог бы не сразу повышать ставки 29 июля, а сохранить жёсткую позицию, позволив высоким доходностям и снижению долгов на рынке завершить ужесточение ФРС. Это полностью совпадает с выводом, представленным в котировке: «Цены акций компаний с чрезмерными капитальными затратами на ИИ уже резко упали и фактически осуществили повышение ставки.»
В итоге, весьма вероятно, что этот FOMC останется неактивным, и ответ вскоре будет раскрыт. #美国国债收益率回落 Биткоин однажды упал до $63,065 во время азиатской сессии, затем восстановился примерно до $63,500 — на 0,3% меньше с полуночи UTC и почти на 3% за последние 24 часа — после того, как KOSPI в Южной Корее упал на 10,8% из-за одной новости: компания, поддерживаемая Пекином, по сообщениям, начала производство литографических аппаратов для глубокого ультрафиолетового (DUV), аналогичных тем, что производит голландская компания ASML. ASML — основной инструмент, используемый Западом для ограничения разработки полупроводников в Китае. KOSPI упал на 34% по сравнению с пиком месяц назад. Samsung и SK Hynix возглавили спад KOSPI. ASML упал на 5,8% в понедельник и упал ещё на 4,7% в предрыночных торгах. Фьючерсы на Nasdaq e-mini упали до 27 930 — самый низкий уровень с мая — а в понедельник NVDA упал почти на 5%. Ethereum, XRP и Solana упали на 3-4% соответственно. Биткоин показал более стабильные результаты по сравнению с Nasdaq и азиатскими фондовыми рынками. Сегодня Федеральная резервная система начала двухдневное заседание по политике, при этом инвесторы разделились по поводу того, останется ли политика Wash без изменений или повысит ставки в среду. Аналитики Bitfinex отмечают, что 68 500 долларов — эталон стоимости для краткосрочных держателей — является ключевым уровнем сопротивления: если цена восстановится, это сопротивление определит среднесрочный курс Биткоина. Прорыв Китая в области DUV — чем это отличается от предыдущих распродаж чипов? Конкретный катализатор краха Kospi во вторник принципиально отличается от «сомнений в ИИ ROI», которые вызвали предыдущий раунд распродаж полупроводников 17-18 июля. Те прежние дружбы