Orbit Post Sitemap
#韩股重挫8%, Changxin возглавил рынок A-акций в свой первый день
Вчера вечером SanDisk упал на 20%: заполнив пробел и полностью влившись — почему я решил сдерживаться?
Прошлой ночью я следил за рынком пять минут перед открытием. Hynix ($SKHYNIX), ADR и SanDisk ($SNDK) показали крайне скучные движения перед открытием. После открытия рынка эти две акции последовали восходящему тренду, чтобы заполнить небольшой пробел выше, затем без сопротивления упали вниз, при этом крупнейшее внутридневное падение SK Hynix достигло 8%.
Многие друзья спрашивают, рыбачил ли я на короткой или на дне. Честно говоря, прошлой ночью я ни одного участка не сдвинулся.
Если посмотреть на рыночные данные, это резкое падение было чрезвычайно плавным. После заполнения пробела выше медвежий импульс мгновенно спустился, но поскольку нисходящий ход был слишком быстрым, не было чёткой точки отката справа для установки стоп-лосса во время сессии.
Моя торговая дисциплина такова: без оптимального соотношения прибыли и убытков или оборонительного входа, как бы ни выглядел рынок, вмешаться — это просто играть с капиталом.
Так заставил ли меня падение на 8% корейских акций на следующий день пересмотреть распределение цепочек хранения (корейские ADR, токенизированные акции США, A-акции Changxin и т.д.)?
Мой ответ прост: среднесрочное отношение цепочек хранения как основы аппаратного обеспечения ИИ остаётся неизменным, но краткосрочные изменения рынка должны соблюдаться.
Будучи самым прибыльным сектором в этом цикле вычислительной мощности ИИ, чипы памяти накопили большое количество чипов с прибылью и капитала с высоким кредитным плечом для достижения прибыли. Вчерашнее открытие водопада стало по сути сильной ликвидацией, поддержанной долгосрочными кредитными инвесторами и концентрированной прибылью.
Моя позиция по поводу последующего торгового плана очень ясна:
На следующий период у меня нет торговых планов, и я полностью в стороне.
Я не угадываю, где находится дно, и не полагаюсь на интуицию, чтобы поймать метательный нож во время заливки. Настоящее дно должно строиться временем и торговым оборотом, а не одной бычьей свечкой.
Я буду ждать, пока Hynix и SanDisk не вложятся на дне, сформировав чёткий стабилизационный паттерн и оборонительные координаты стоп-лосса, а затем выберу подходящее время для возвращения на рынок и открытия длинной позиции.
Прежде чем рынок прояснит структуру низов, контроль над руками и сохранение достаточного количества денежных резервов — это первая дисциплина для трейдеров на рынке.Сезон 🔥 мемов снова пробуждается.
После долгого медвежьего рынка все ждали восстановления основных монет, но их ожидания были неверными. Вместо этого на рынке лидируют устоявшиеся мем-монеты.
Самые популярные продавцы за 24 часа:
$SHIB +36 🚀%
$PEOPLE +19%
$ORDI +13%
$FLOKI +10% | $WIF +9% | $PE +8%
$PENGU +7% | $BONK +7% | $DOGE +5% | $GIGGLE +4%
Три ключевых момента, на которые стоит обратить внимание:
1. Нового названия нет. $SHIB, $DOGE и $PEPE — монеты из предыдущих циклов. Когда возвращается отношение к избеганию риска, средства сначала поступают в сообщество и монеты с проверенной ликвидностью.
2. Движение $SHIB особенно мощно. +36% рост всего за один день. Это классический стиль SHIB — взрывной рывок после долгого бокового маневра.
3. $ORDI тоже заслуживает внимания. Будучи ведущей фигурой в биткоинах, она движется рядом с мем-монетами, показывая, что средства обращаются в недооценённые активы высокого бета.
Исторически мем-монеты больше всего страдают во время медвежьих рынков, но восстанавливаются быстрее всего, когда рыночные настроения меняются.
Распространится ли это движение по всему рынку или останется краткосрочный цикл? Ключевым фактором является переход ликвидности с мем-коинов в другие сектора.
⚠️ Это не инвестиционный совет. Обязательно проверьте сами.
$SHIB $DOGE $PEPE #DailyOrbit #CXMTMemoryIPO #FOMCRateWatch$XINTC частично виден на скриншоте и торгуется около 87,90 USDT. Поскольку полный ежедневный процент, оборот и низкая рыночная информация скрыты, проверьте все детали на странице текущей торговли перед тем, как рассматривать запись.
📌 Токенизированный актив: Intel
💰 Видимая эталонная цена: 87,90 USDT
📈 Направление торговли: УСЛОВНАЯ ПОЗИЦИЯ
⚠️ Полные данные скриншотов не отображаются
⏱ Рекомендуемая схема: 15M–1H
🎯 EP: 87.46–88.34
✅ TP1: 89.22
✅ TP2: 90.54
✅ TP3: 92.30
🛑 SL: 86.14
ТОРГОВЫЙ ПЛАН:
Перед торговлей подтвердите точную цену, дневное движение, оборот и спред.
Дождитесь, пока XINTC удержится выше входного региона и получит бычье подтверждение. Избегайте входа только потому, что цена кажется близкой к поддержке.
Получайте частичную прибыль в TP1 и снижайте первоначальный риск.
Захватите ещё один участок в TP2 и следуйте по оставшейся позиции к TP3.
Устойчивый пробой ниже 86.14 отменяет бычью установку. Не снижайте усреднение после разрушения конструкции.
🔥 XINTC приближается к зоны принятия решения. Подтверждение выше входной зоны может открыть маршрут в направления 89.22, 90.54 и 92.30. АЛЬТЕРНАТИВНЫЙ ИМПУЛЬС ВЕРНУЛСЯ! 🚨 В то время как Bitcoin и крупные криптовалюты испытывают краткосрочный ослабление, несколько альткоинов, котируемых на OKX, привлекают значительное внимание и опережают более широкий рынок. Сегодняшние рыночные действия свидетельствуют о том, что трейдеры ротируют капитал из крупных активов в высокоактивные альткоины, создавая возможности по всей экосистеме. Лучшие коины OKX сегодня $COTI +66% $QI +14% $ACH +14% $RIF +12% $DGB +12% $VANRY +8% $GTC +8% $XEC +6%. Эти проекты включаютНапример, в торговых центрах, где внезапно дают скидку 50%, вокруг собираются толпы, но очень немногие осмеливаются связаться и взять их. Samsung упал на 13,39% за один день, откатив 41% от пика. Такой уровень падения на традиционных рынках — это не просто вопрос настроения, а переоценка цены крупных денег.
Влияние таких новостей на $BTC заключается не в том, рухнет ли он одновременно, а в том, будет ли аппетит к риску продолжать снижаться. В настоящее время $BTC спот составляет 63 474, снизившись на 2,79% за 24 часа, при этом внутридневные максимумы и минимумы — 65 718 и 63 059, уже следуя за минимумом. Что ещё важнее, соотношение контрактных и спотовых транзакций достигло 10,3x: спотовая торговля составила всего 1,019 миллиарда, а контракты — 10,525 миллиарда, что означало, что доминирование на рынке было в сфере кредитного плеча, а не спотовых покупателей.
Я не открывал новую длинную позицию, только тестовую позицию 2% выше 63 300, и установил стоп-лосс на уровне 62 920 для длинной позиции; Наоборот, если контр-пул на 64 800 не сработает, я добавлю 3% коротких позиций и буду ждать откат около 63 600. Ставка финансирования всё ещё на уровне +0,0002%, что говорит о том, что быки не полностью сдались, но эта ставка практически не является премией и не способствует плавному восстановлению.
В такие моменты не используйте «большой пад» как повод для дальнего хода. На традиционных рынках огромные акции часто первыми утрачивают из средств пациентов в рискованных активах. Для меня я не буду гнаться за позициями до открытия американского рынка сегодня вечером, а открою короткие позиции только после неудачных отскоков или слабых позиций после резких падений. Если ошибаешься — выходишь, не принимай удар. $BTC #BTC
Если проиграешь, не давай мне знак — угости меня чашкой кофе, если выиграешь.Когда люди видят «Robinhood Chain соединяется с Chainlink», первая реакция многих определённо такова:
Разве это не положительная СВЯЗЬ?
Глядя на такие новости о сотрудничестве сейчас, я сначала задаю три вопроса:
Какими сервисами вы пользовались с Chainlink?
Это уже онлайн или это всего лишь партнёрство?
Будет ли реальный объём звонков позже?
По крайней мере, на этот раз они выпустили не просто постер с коллаборацией; Данные Chainlink расширились на основную сеть Robinhood Chain.
Но в конечном итоге наличие ценности зависит от того, торгуются ли и используются ли он-чейневые акции после выхода на биржу.
$LINK#韩股重挫8%, Changxin возглавляет A-акции 📈 в первый день; глобальный ландшафт полупроводников меняется: после резкого падения корейских акций ключевыми сигналами являются листинг Changxin и лидерство списка
Сегодня, 28 июля 2026 года, два новостных материала на рынке капитала особенно заслуживают внимания: композитный фондовый индекс Южной Кореи упал на 8%, что стало самым крупным однодневном падением за последние годы, при этом полупроводниковый сектор возглавляют Samsung и SK Hynix; Тем временем отечественный лидер по хранению Changxin Memory официально вышла на рынок акций A, возглавив список в первый же день и став самой внимательно отслеживаемой акцией дня. За этим падением и ростом скрывается микрокосм глобальной реструктуризации индустрии чипов памяти.
Основная логика резкого падения корейских акций — переломный момент полупроводникового цикла в сочетании с конкурентным давлением
Резкая коррекция на корейском фондовом рынке была вызвана спадом полупроводниковой отрасли:
Экономика Южной Кореи сильно зависит от экспорта полупроводников, а чипы памяти составляют почти 70% мирового рынка. За последние несколько лет глобальное повышение цен на память принесло Южной Корее значительные экспортные доходы. Однако, поскольку мировой спрос на потребительскую электронику восстановился меньше, чем ожидалось, в сочетании с выпуском мощностей ведущих производителей, цены на чипы памяти начали снижаться со второго квартала, что напрямую влияет на ожидания прибыли южнокорейских полупроводниковых компаний.
Что ещё важнее, технологические прорывы и наращивание мощностей отечественных производителей хранения быстро вытесняют премиальные пространства корейских компаний. Избыточная прибыль, ранее получаемая Samsung и SK Hynix за счёт технологических итераций и ценовых монополий, теперь перенаправляется быстро растущими отечественными компаниями, а долгосрочные ожидания рынка капитала для корейских хранилищ явно ослабли.
Первое место в списке Changxin в первый день — это голос за гарантию внутренней замены
Долгожданный листинг Changxin Memory по сути является прямым признанием рынком капитала её отраслевой стоимости:
Будучи ведущей отечественной компанией по производству чипов DRAM, Changxin уже добилась массового производства DRAM уровня 17 нм, при этом выходные качества и производительность догоняют высшую модель мира. Её мощности продолжают расти, выходя на ключевые направления, такие как потребительская электроника, серверы и автомобильная электроника, полностью разрывая монополию зарубежных производителей в области DRAM.
В условиях нынешней тенденции независимых и контролируемых цепочек поставок отечественные производители из нижнего сегмента всё чаще готовы приобретать внутренние хранилища, а доля рынка Changxin продолжает быстро расти. Его будущий рост весьма гарантирован, поэтому компания получила высокое признание от инвесторов в первый же день листинга.
За этими двумя стоит сдвиг в глобальном фокусе на полупроводниковую индустрию
То, что эти два события происходят одновременно, не случайно: на протяжении десятилетий доминирование мировой полупроводниковой индустрии смещалось между США, Южной Кореей и Тайванем. Благодаря постоянным инвестициям и технологическим прорывам в цепочке отечественной полупроводниковой индустрии, материковый Китай стал самым быстрорастущим и самым инкрементальным рынком полупроводников в мире. Прорывы в секторе хранения — это только начало, и в будущем мы увидим больше подобных изменений в полупроводниковом секторе.
Конечно, стоит отметить, что наша полупроводниковая промышленность по-прежнему значительно отстаёт от международного высшего уровня, и впереди ещё долгий путь. IPO Чансина — лишь важная веха в развитии отечественной памяти. Чтобы сохранить долю рынка и продолжать сокращать технологический разрыв, необходимы устойчивые инвестиции в НИОКР и сотрудничество с отраслью.
Следили ли вы за инвестициями в полупроводников или тенденциями в отрасли в последнее время? Каковы разные взгляды на IPO Чансина и падение корейского фондового рынка? $ETH #Storj Labs подаёт иск о реструктуризации банкротства по главе 11, STORJ резко обрушивается
Братья, эта новость потрясающая — в мире криптовалют может случиться всё что угодно
Как только появилась новость о том, что Storj Labs подала заявление на реструктуризацию банкротства по главе 11, токены STORJ резко упали — эта реакция была вполне реальной. Официальное заявление говорит, что сеть работает нормально, а сервисы не прерываются, но рынок голосует ногами, показывая, что все знают в глубине души: «душа» децентрализованной сети может всё ещё существовать, но её «тело» уже связано с долгами корпоративных юридических лиц.
Я всегда считал, что между децентрализованными сетями и централизованными компаниями нет реального разделения. Сетевой код может быть с открытым исходным кодом, узлы — децентрализованными, но разработка, эксплуатация, обновления и соответствие требованиям зависят от компании, стоящей за ним. Эта реструктуризация Storj точно выявляет уязвимость этого «псевдоразъединения» — если компания разрушается, даже если сеть всё ещё работает, якорь стоимости токена рухнет.
В конце концов, держатели токенов — это не только технические пользователи, но и заинтересованные стороны в экосистеме проектов. Как следует обрабатывать капитал токенов во время реструктуризации корпоративного долга? На этот раз Сторж предложил позволить держателям токенов участвовать в капитале реструктуризированной компании. Хотя это может показаться инновационным, на самом деле это ужесточает связь между токена и судьбой юридического представителя компании. Это не разъединение; это явно новая форма «крючки».
Я сам переживал нечто подобное. Ранее он владел токенами из проекта децентрализованного хранения, но команда проекта приостановила разработку из-за разрыва цепочки капитала, из-за чего цена токена была снижена вдвое. Я долго боролась: развеяла страхи по поводу отскока, держала страх потерять ноль. В итоге я решила дождаться небольшого отскока, а затем ликвидировать. После клиринга проект был полностью остановлен, и жетоны превратились в ничто.
Этот опыт заставил меня понять, что токены в децентрализованных проектах по сути являются «вариантами капитала компании» — когда компания сталкивается с проблемами, токены трудно остаться незатронутыми.
Это полностью изменило моё представление о распределении активов для «децентрализованных проектов с централизованными корпоративными структурами». Раньше я думал, что «децентрализация» — это ров, но теперь понимаю, что здоровье ядра компании — это настоящая «подушка безопасности» для этих активов.
Когда я буду рассматривать подобные проекты в будущем, я не буду сосредотачиваться только на сетевых данных и моделях токенов; я буду уделять больше внимания финансовому состоянию компании, структуре долга и операционным возможностям. В конце концов, сеть может быть децентрализованной, но риски — нет; Токены могут циркулировать, но стоимость не возникает из ниоткуда.$XBMNR торгуется около $17.25 и консолидируется после недавних движений. Поддержка — $16.80, затем $16.00. Сопротивление — $17.80, за ним следует $19.00. Цели 🎯: $19 → $20.50 → $22.00. Следующий шаг: прорыв выше $17.80 может вызвать новый импульс. Совет: следите за объёмом, прежде чем доверять любому прорыву.
#FOMCRateWatch #CeasefireHitsCrude #RWAPerpsHit470B #停火预期兑现 года фьючерсы на сырую нефть WTI упали на 8,68% за один день
Занимайтесь спортом! Цены на нефть упали на 8 пунктов за один день!
Это не какая-то бессмысленная сказка про «полный мир грядёт» — просто те прежние люди, которые раздувались о военной премии, наконец-то выплюнули премиум, оставив повсюду беспорядок.
Цены на нефть в Западном Техасе упали почти на 12% за три дня с прошлого максимума почти в 94 доллара, затем в понедельник упали более чем на 8% вдвое, при этом Brent ударил ещё сильнее — почти на 9,5% в течение дня.
Причина проста и прямолинейна: Трамп приказал прекратить операцию, приостановив 13-дневные авиаудары, чтобы дать переговорам немного пространства. Иран последовал тому же примеру, сказав: «Ты остановишься, я не буду сражаться.» Ранее рынок рассчитывал на эскалацию конфликтов и новую блокаду в Ормузе, при этом цены на нефть взлетели с примерно 83 до более чем 94 за баррель.
Теперь, когда премия сконцентрирована и цена снята, совсем неудивительно, что она так упала. Движение в проливе до сих пор не полностью восстановилось, а хуситы продолжают создавать проблемы — не думаю, что на этом всё закончилось. Трамп утверждал, что переговоры идут хорошо и есть шанс достичь соглашения, но затем МИД Ирана прямо отрицал прямые переговоры, заявив, что переговоры «не имеют отношения к США». Такой вид «молчаливого перемирия», когда можно в любой момент стать враждебным, — это совершенно другие миры от настоящего мира, который был подписан и закреплен.
Многие KOL в Твиттере уже поняли это: это тактическая пауза, а не переворот тренда. Некоторые резко критиковали «Не покупайте мир», утверждая, что пауза может в любой момент вернуться к исходной точке, поэтому резкий подъём цен на нефть не невозможен.
С ростом цен на нефть рисковым активам следует дать передышку, а инфляционное давление должно ослабеть. В результате Биткоин рухнул, а американские технологические акции и золото также упали, что привело к провалу обратной связи.
Криптотрейдер в Twitter написал: Геосмягчение — это явно положительный знак, но Bitcoin не смог получить эти дивиденды из-за плохих прогнозов по соответствующему законодательству, внутренней фрагментации технологических акций и неприязни к капиталу до заседания ФРС.
Некоторые отмечают, что падение цен на нефть снизило срочность повышения процентных ставок, но занятость остаётся сильной, а базовая инфляция ещё не полностью снизилась, поэтому фантазия рынка о «улучшении ликвидности» просто не может поддержать ситуацию. Положительные новости были перегружены раньше графика, оставив лишь беспорядок.
Настоящая драма всё ещё происходит на этой неделе на заседании по политике Федеральной резервной системы. Процентные свопы показывают, что вероятность повышения на 25 базисных пунктов всё ещё колеблется. Падение цен на нефть даёт некоторое мягкое пространство, но не стоит ожидать, что цена Wash внезапно смягчится из-за трёхдневного падения. С момента вступления в должность он сэкономил на словах, учитывая жёсткие данные по занятости, а инфляция всё ещё держится выше целевого уровня, поэтому его формулировка, вероятно, останется осторожной.
Некоторые трейдеры в Twitter уже ясно выразили свои позиции: либо сюрприз будет жёстким, либо рисковые активы пострадают ещё раз; Или, мягко говоря, и не слишком радоваться краткосрочному восстановлению. Те, кто сильно ставит на направление перед политическим совещанием, по сути относятся к себе как к шнитю.
Проще говоря, это падение цен на нефть — это коррекция военной премии, а не полный разворот тенденции.
Соглашение о прекращении огня не подписано, нет связных проливов, и стороны могут возобновить боевые действия в любой момент. Технически, с приближением ключевых точек поддержки, если на Ближнем Востоке начнётся очередной раунд огня и результат встречи по процентной ставке, восстановление наступит быстрее, чем вы думаете.
Сейчас рынку больше всего не хватает уверенности. Трамп может изменить свою позицию в любой момент, Иран может отрицать её в любой момент, а формулировка ФРС может в любой момент ударить рынок по лицу — любая из этих ситуаций может мгновенно перевернуть рынок.
Когда настоящее соглашение будет окончательно утверждено, когда пыль уляжется и направление уже не будет предугадываться, тогда ещё не поздно действовать. Те, кто сейчас гонится за прибылью и сокращают убытки, скорее всего, просто окажутся в замешательстве.🚨 РЫНОК ТОЛЬКО ЧТО ПОЛУЧИЛ СЕРЬЁЗНЫЙ СИГНАЛ — И РИСКОВЫЕ АКТИВЫ ЭТО ОЩУЩАЮТ. Распродажа началась с акций чипов... и быстро распространились на мировые рынки. 📉 $NVDA упал на 4,4 📉% $MU потерял почти 5 📉% $SNDK упал более чем на 10%. Затем давление коснулось Азии: 🇯🇵 японский индекс Nikkei упал более чем на 4 🇰🇷%, южнокорейский KOSPI рухнул на 10%, что вызвало очередной перерыв. И криптовалюта не была застрахована. ₿ Биткоин на короткое время упал ниже 63 тысяч долларов, поскольку инвесторы поспешили снизить риски. Так что же скрывается за этимЗакон о прозрачности США отложен на полку! Сенат США отдал приоритет рассмотрению законопроекта о санкциях против России, что означает, что прогресс в этом году приостановился. Изначально прогресс законопроекта должен был привлечь больше капитала на крипторынке, но теперь на одну позитивную новость меньше. Однако киты и акулы накопили почти 19 700 биткоинов за 8 дней. Однако энтузиазм розничных инвесторов по поводу донной рыбалки ослаб. Всё больше людей наблюдают и ждут Федеральной резервной системы. $BTC спотовые биткоин-ETF постепенно выходят из строя, в то время как $ETH и Ethereum ETF постоянно поступают. Похоже, что Ethereum в последнее время привлёк больше внимания, чем биткоин? ETHA от BlackRock привлёк 96,3 миллиона долларов за одну неделю, а его конкурент IBIT зафиксировал чистый отток в размере 95,5 миллиона долларов. Структурный сигнал о переходе институциональных фондов от BTC к ETH дополнительно проясняет, что ситуация в США, Иране и на Ближнем Востоке смягчилась, что сэкономило значительное падение и подтолкнуло Bitcoin и Ethereum. Примечательно, что недавняя цепная реакция, вызванная фондовым рынком США, привлекла большие суммы капитала на рынок токенизации США, и те, кто ждёт основных валют, также присоединились к рынку США, что привело к прорыву ETH в 2000 году и 640 000-тысячная стабилизационная битва BTC так и не смогла победить #美联储周四凌晨公布利率决议 #多数党领袖称CLARITY休会前难通过 「DataHunter 宏观研报」· 2026年7月28日
用数据读懂市场
距离FOMC利率决议公布已不足36小时，市场却陷入了近两年来最严重的分歧。
CME FedWatch显示，7月维持利率不变概率63.7%，加息25基点概率36.3%。而两周前——6月CPI创2020年4月以来最大单月降幅时——市场对7月加息的押注一度仅约一成。
短短14天，发生了什么？
一、两条逻辑的正面碰撞
加息逻辑：油价+关税+AI，三重冲击逆转通胀叙事。
布伦特原油上周一度触及每桶100美元。6月CPI降温的“后视镜”，被油价暴涨的“挡风玻璃”撞碎。与此同时，AI投资热潮持续拉动能源和劳动力需求，新一轮关税政策威胁又起。三重因素叠加，彻底逆转了通胀叙事。
按兵不动逻辑：6月CPI降温为观望争取了空间。
Evercore ISI直言，在6月通胀数据改善后立即加息“将显得奇怪”，尤其是在必要情况下，美联储仍可选择在9月行动。6月非农仅增5.7万人，也给观望派提供了弹药。
两条逻辑在FOMC内部形成了鹰鸽对峙——鹰派：达拉斯联储主席洛根、克利夫兰联储主席哈马克（均有投票权）已公开呼吁加息；鸽派：纽约联储主席威廉姆斯认为通胀可能已见顶，将在未来几个季度逐步回落。
二、特朗普的“神助攻”：48小时前喊话全球最低利率
就在FOMC会议开幕前一天，特朗普在空军一号上当着直播麦克风说了一番话。
他公开力挺沃什——“凯文很棒”——但同时指责美联储理事会其他成员“非常政治化”“可能有不好的意图”。他强硬喊话：美国应该拥有“全球最低利率”，GDP年化增长率本应达到8%到12%。
这不是特朗普第一次喊“全球最低利率”——今年2月就说过。但这次是FOMC前48小时、在总统专机舷梯口、对着直播麦克风说出来的。分量完全不同。
市场对此的反应很微妙。特朗普一边夸沃什一边施压降息，而沃什上任后一直拒绝提供前瞻指引，明确表示每一次政策会议都将是“实时”变动的。总统的施压与主席的“不透明”风格形成了一种奇特的对冲——市场无法从任何一方获得确定性信号。
三、城堡证券的“逆势押注”：市场唯一敢赌加息的大机构
在几乎所有主流投行都将“按兵不动”作为基准判断时，城堡证券（Citadel Securities）做出了一个逆向选择——押注美联储本周将意外加息25个基点。
逻辑是：沃什需要一次出人意料的加息来增强自己对抗通胀的信誉，同时打破前瞻指引的“枷锁”。花旗交易团队则买入7月FOMC合约，该头寸将在维持利率不变时获利。
这两家机构的对立仓位，恰好代表了当前市场最核心的分歧——不是加不加，而是沃什到底想建立一个怎样的美联储。
四、周四的“超级数据日”：GDP+PCE组合拳
北京时间7月30日（周四）晚间20:30，美国Q2 GDP初值和6月PCE数据将同步公布。GDP与PCE的组合可能是本周最重要的数据配对。
如果GDP增速放缓但PCE超预期，就是最糟糕的“滞胀”信号——经济在减速，通胀却降不下来。如果GDP稳健且PCE回落，则是对“按兵不动”逻辑的确认。市场将同时消化FOMC决议和这两组数据，波动大概率不会小。
五、对加密市场的映射
截至北京时间13:42，BTC报63,494.8美元，下跌3.1%，创7月17日以来最低水平。ETH下跌3.6%。过去24小时全网超16万人爆仓，爆仓金额达6.86亿美元。
Orbit Markets联合创始人指出，BTC主要受美联储加息预期升温及AI相关信贷风险担忧影响，下一个需关注的下行目标位是62,000美元，预计60,000美元附近有强劲支撑。
英伟达五年期信用违约掉期（CDS）价格在7月27日创下有记录以来最大单日涨幅——当芯片巨头的债务保险成本都在飙升时，风险偏好的收缩是全方位的。
风险提示： 本文为研究笔记，不构成投资建议。
DataHunter | 用数据读懂市场Чипы свалятся вместе! Nvidia и SanDisk рухнули $BTC также рухнули одновременно, скрывая тот же негативный фактор
1. Прошлой ночью акции американских чипов в целом резко упали
Прошлой ночью полупроводниковый сектор коллективно столкнулся с сильным давлением на продажи:
1. Nvidia упала почти на 5%, при этом рынок ставит под вопрос долгосрочный цикл доходности инвестиций в инфраструктуру ИИ на триллион юаней. Паника вокруг пузыря ИИ накапливается, а институты получают прибыль и уходят;
2. Micron и SanDisk упали ещё сильнее: SanDisk упал более чем на 11% за один день. Ранее чипы для хранения показывали значительный рост, и в сочетании с ожиданиями внутреннего расширения ёмкости логика спроса и предложения изменилась, и быки были подавлены и исчезли.
3. Крупные медведи Уолл-стрит продолжают увеличивать свои короткие позиции по полупроводниковым рынкам, в сочетании с растущими ожиданиями повышения ставок Федеральной резервной системой, что приводит к массовым продажам высокооценённых технологических активов.
2. BTC ослабевает синхронизировано с логикой связи ядра
Многие упускают из виду важный момент: в настоящее время BTC сильно привязан к американским технологическим акциям, обе считаются рискованными спекулятивными активами.
Институциональные фонды равномерно распределили позиции, и во время панических распродаж акций Nasdaq и чипов одновременно сократили свою уязвимость на крипторынке, что напрямую привело к падению BTC.
Пока настроения в секторе ИИ продолжают ослабевать, крипторынку будет сложно выйти из независимого восходящего тренда, и риск масштабного движения рынка должен учитываться при принятии торговых решений.
$NVDA $SNDK
#韩股重挫8%, Changxin возглавил рынок A-акций в свой первый день
#财报观察员: Сегодня вечером состоится мастер-класс OKX, который поможет вам понять финансовые отчёты четырёх крупнейших технологических гигантов
#英伟达拟为OpenAI提供2500亿美元担保 Аудит прошёл≠ обеспечен.
В течение 72 часов после запуска: Aria была ликвидирована на $12,3 млн, токен Tessera DAO упал на 99%, BYToken подверглась атаке комбинации флеш-кредитов. Аудит — это только первый шаг, а не последний.
#以太坊验证者退出队列已降至零 $XAVGO торгуется около $378,21 после отрицательного дневного показателя. Цена находится близко к возможной зоне восстановления, но покупатели должны вернуть контроль до того, как активируется долгосрочная настройка.
📌 Референсная цена: $378.21
📈 Режиссура: LONG
⏱ Рекомендуемый срок: 15 месяцев — 1 час
🎯 EP: $377.05–$379.35
✅ TP1: $383.90
✅ TP2: $389.55
✅ TP3: $397.10
🛑 SL: $370.60
Управление торговлей:
• Ждать подтверждённой бычьей реакции от EP-зоны.
• Обеспечить 25%–30% на TP1.
• Переместить SL к входу после TP1.
• Получать дополнительную прибыль в TP2.
• Удерживать последнюю часть для TP3 с задней остановкой.
• Избегайте входа, пока цена формирует последовательные медвежьи свечей.
Бычья идея недействительна, если цена решительно закроется ниже $370.60. Используйте контролируемый риск, потому что актив сейчас демонстрирует отрицательный ежедневный импульс.
🚀 Успешное восстановление может поставить район с рейтингом $390–$397 прямо в поле зрения. Без эмоционального проникновения, без огромной позы — только подтверждение и исполнение. Основные новости на золотом рынке в основном связаны с охладением геополитической ситуации и политической игрой до ФРС перед встречей по политике ФРС:
Главная рыночная переменная сейчас — решение Федеральной резервной системы по процентной ставке, которое будет объявлено рано утром в эту среду. Эта встреча была названа «самой непредсказуемой за последние годы» с существенными расколами на рынке. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность того, что ФРС сохранит ставки без изменений в июле, составляет около 63,7%, но вероятность неожиданного повышения на 25 базисных пунктов выросла до 36,3%. Кроме того, ожидания рынка по повышению ставки в сентябре выше, вероятность вырастёт примерно до 80%. Прежде чем ясность политики станет ясной, и быки, и медведи склонны быть осторожными, не имея импульса для одностороннего прорыва.
Конфликт между США и Ираном, ранее поддерживавший рост цен на золото, приобрёл резкий оборот. Соединённые Штаты приостановили планируемое масштабное наступление на Иран, и обе стороны направили сигналы о «активной коммуникации». Этот знак смягчения значительно снизил опасения рынка по поводу сбоев в поставках энергии, что привело к выводу ранее влитываемых фондов из безопасных убежищ и снижению премии за золото на безопасное убежище.
Под влиянием снижения напряжённости на Ближнем Востоке международные цены на нефть резко упали: Brent упал более чем на 8% и пробил отметку ниже 90 долларов. Обвал цен на нефть вместо этого стал «неожиданным усилением» для золота: опасения по поводу инфляции снизились, ожидания рынка дальнейшего ужесточения со стороны ФРС снизились, что снизило давление на реальные процентные ставки и обеспечило временную поддержку золота на дне.
Недавно опубликованные экономические данные были сильными: основные заказы на товары долговечного производства в июне выросли более чем ожидалось по сравнению с предыдущим месяцем, а инвестиционный бум в ИИ помог смягчить экономическое давление. Сильные экономические данные подтверждают оценку экономической устойчивости США, поднимая индекс доллара до почти месячного максимума и напрямую подавляя цену золота в долларах.
Днём рынок золота находился в периоде, когда «краткосрочные встречные ветры» и «долгосрочные попутные ветра» переплетались. Хотя ослабление геополитического страха к риску и ожидания высоких процентных ставок ограничили скорость восстановления, продолжающиеся покупки золота центральными банками мира и физический спрос из Азии помогли золоту удержать ключевой уровень $4,000 за унцию. В настоящее время торговля на рынке вяла, и все затаили дыхание, ожидая «фиксирующей звезды» Федеральной резервной системы. $XAU #韩股重挫8%, Changxin возглавил рынок A-акций в первый же день Market breadth is completely dead right now. Only 7 lonely tokens are carrying the entire altcoin market on their backs. The advance/decline ratio for small-cap coins is sitting at 0.25, meaning there are 4 losing coins for every single winner. That is brutal. Only these 7 low-cap altcoins still maintain a solid bullish volume structure. Everything else is slowly bleeding out due to weak liquidity and fading buying pressure. The 7 strong ones are: $ONDO, $TRX, $ZEC, $POL, $LTC, $DOGE, $ARK The 9$XASTS торгуется примерно на $57.18 после давления на продажи. Это система с более высокой волатильностью, поэтому подтверждение крайне важно. Покупателям необходимо защитить рынок в $57, прежде чем восстановление к целям по росту станет более вероятным.
📌 Эталонная цена: $57.18
📈 Режиссура: LONG
⚠️ Волатильность: высокая
⏱ Рекомендуемый срок: 15 месяцев — 1 час
🎯 EP: $57.00–$57.35
✅ TP1: $58.05
✅ TP2: $58.90
✅ TP3: $60.05
🛑 SL: $56.00
Управление торговлей:
• Используйте меньшую позицию из-за высокой волатильности.
• Войдите после подтверждения поддержки, когда бычья свеча подтвердит поддержку.
• Получать частичную прибыль в TP1.
• Переместить SL на вход после TP1.
• Защитить дополнительную прибыль рядом с TP2.
• Позвольте последней части нацелиться на психологический уровень $60.
Настройка недействительна ниже $56.00. Не снижайте усреднение, если достигнут стоп-лосс.
⚡ XASTS может быстро двигаться, когда возвращается импульс. Главный приз — регион $60, но дисциплинированный контроль рисков остаётся настоящим преимуществом. Почему BTC упали при падении цен на нефть?
Это как раз классический пример «позитивных новостей, уже заранее оценённых».
Данные Polymarket показывают, что рынок рассчитывает на 75% вероятность того, что США и Иран достигнут прекращения огня до 31 августа. Когда весь мир знает, что «скоро будет перемирие», сколько военной премии остаётся в ценах на нефть? «Другие жадны и перемирие, вы берёте на себя руководство с саммита» — Биткоин на короткое время вырос до 65 000 долларов за выходные, и многие трейдеры рассматривают это как отправную точку. Однако в начале Азиатско-Тихоокеанской сессии в понедельник BTC упал с более чем 65 600 и опустился ниже 64 000, при этом более 160 000 человек были ликвидированы.
Ещё один важный момент: рыночный сценарий изменился. На прошлой неделе рынок торговал «геополитикой» — колебания цен на нефть доминировали во всём; Сейчас рынок торгуется с «ястребиной ФРС» — независимо от того, как менялись цены на нефть, тень повышения ставок нависает над головой. До этого заседания FOMC рынок свопов показывал вероятность повышения ставки около 36%, а Castle Securities даже предупреждала, что Walsh может «неожиданно повысить ставки».
---
🧭 Влияние на BTC как на быков, так и на медведей
Есть множество преимуществ
· Охладление инфляционных ожиданий: Падение цен на нефть снизило опасения по поводу краткосрочной инфляции, ослабив срочность дальнейших повышений ставок ФРС
· Доходность казначейских облигаций США снижается: доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась с пика до примерно 4,65%.
С отрицательной стороны
· Положительные новости уже были заранее оценены: биткоин взлетел выше 65 000 за выходные, и после публикации новости произошёл ралли «продажи факта»
· Прекращение огня «так же хрупко, как лист бумаги формата A4»: Трамп ясно заявил, что «если переговоры провалятся, очень жёсткие военные действия возобновятся», в то время как Иран отрицает любые прямые переговоры с США
· Судоходство в Ормузском проливе пока не восстановилось: ежедневное торговое сообщение остаётся ниже 10, а судоходные узкие места пока не решены
$ETH $BTC $AEON #停火预期兑现 фьючерсы на сырую нефть WTI упали на 8,68% за один день Прецедент или законодательство? Американский судья на этот раз дал прогнозным рынкам шанс на жизнь
1 августа.
Запрет на прогнозные рынки в штате Миннесота должен был вступить в силу в этот день.
Нарушителям грозило до 5 лет тюрьмы и штраф в 10 000 долларов.
Kalshi и Polymarket — осталось 4 дня.
Через 4 дня, если вы зайдёте на эти сайты из Миннесоты, это будет преступлением.
Но произошёл поворот.
27 июля федеральный судья Кэтрин Менендез подписала предварительный запрет.
Государственный закон приостановлен.
Платформы продолжают работу.
Слова судьи: истец «вероятно выиграет в полном судебном разбирательстве».
Почему?
Потому что контракты прогнозных рынков по своей структуре относятся к «свопам», регулируемым CFTC. А Закон о товарных биржах предоставляет CFTC «исключительную юрисдикцию».
Федеральный закон имеет приоритет над законами штата.
Эта фраза — суть всего дела.
Теперь понятно?
Миннесота говорит: это азартные игры — это моя юрисдикция.
CFTC говорит: это финансовые деривативы — это моя юрисдикция.
Суд говорит — федеральная юрисдикция.
Но ещё более интересное происходит в другом направлении.
16 июля французский регулятор азартных игр приказал интернет-провайдерам заблокировать сайт Polymarket.
Причина: возможные значительные потери пользователей на азартных играх, часть ставок могла быть манипулирована.
Тот же Polymarket.
Американский суд говорит: это финансовый продукт, под федеральным регулированием.
Французский регулятор говорит: это азартные игры, блокируем.
Два пути, две судьбы.
Европа движется в сторону квалификации как азартных игр — у каждой страны свои законы об азартных играх, и прогнозные рынки могут быть заблокированы как казино в каждой стране.
Америка движется к единому федеральному регулированию — CFTC разрабатывает рамки для прогнозных рынков, отраслевые организации призывают к созданию единой федеральной системы регулирования.
Одна сторона разрушает стены, другая их строит.
Так что следующий вопрос только один:
Легальный статус прогнозных рынков в США будет установлен через прецеденты или через законодательство?
Путь прецедентов: Kalshi и Polymarket продолжают судебные тяжбы, выигрывая по одному штату за другим. Миннесота начала, Род-Айленд, Нью-Джерси, Калифорния тоже вводят похожие запреты. Если федеральный суд в итоге признает исключительную юрисдикцию CFTC, все законы штатов автоматически утратят силу.
Путь законодательства: правила, которые разрабатывает CFTC, будут утверждены, Конгресс примет закон, чётко определяющий федеральный статус регулирования прогнозных рынков.
Прецеденты быстрее, но фрагментированы. Законодательство медленнее, но окончательно.
Честно говоря —
Миннесотское дело выиграло не просто судебный процесс.
Оно выиграло право определять, что такое «прогнозный рынок».
Это азартные игры? Тогда они погибнут в законах об азартных играх каждого штата.
Это финансовые деривативы? Тогда они живут в рамках регулирования CFTC.
Судья в этот раз сказал: это финансовые деривативы.
В заключение —
Америка движется вперёд, Европа отступает.
Один и тот же объект в двух местах определяется как совершенно разные сущности.
Это не технический вопрос.
Это карта регуляторного арбитража, которая перерисовывается.
Как вы думаете, прогнозные рынки в США в итоге утвердятся через прецеденты или через законодательство?
$ETH $BTC $AEON
#美国暂停预测市场州级禁令 Цены на нефть рухнули.
Фьючерсы на нефть WTI вчера упали на 8,68%, закрывшись на уровне 82,62 доллара. Брент также упал с более чем 100 долларов до примерно 88 долларов. Такое падение крайне редко встречается на рынке сырой нефти; последний раз падение за один день, близкое к 9%, было в 2020 году.
Что происходит? Ожидание прекращения огня было выполнено.
24 июля Трамп приказал американским военным прекратить удары по Ираку, положив конец 13-дневной кампании авиаударов. 26-го числа Постоянный представитель США при ООН заявил, что это сделано для того, чтобы освободить место для дипломатических переговоров, и Иран также подтверждает, что общение между двумя сторонами не прекращается. Цены на нефть стремительно растут с начала июля, при этом Brent однажды преодолел 100 долларов. Теперь, когда ожидания изменились, все достижения были окуплены.
Рыночная цена на прекращение огня между США и Ираном до 31 августа выросла до 75%. Таков рынок: когда цены растут, они оценивают в худшем сценарии; когда падают — в лучшем. Они никогда не остаются посередине.
Вернёмся к крипторынку.
Падение цен на нефть — хорошая новость для криптовалют. Я уже много раз объяснял эту логику — цены на нефть стимулируют инфляцию, инфляция вынуждает повышать ставки, а повышение ставок давит на рискованные активы. Теперь, когда цены на нефть рухнули, инфляционные ожидания ослабевают, а ожидания повышения ставок ослабевают, что положительно сказывается на BTC, технологических акциях и всех рискованных активах.
Прошлой ночью Dow Jones вырос на 0,51%, а крипторынок также укрепился синхронно с началом сессии в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Логика ясна: ожидания прекращения огня→ падение цен на нефть→ охлаждение инфляции→ ослабление прогнозов повышения ставок→ переоценка рискованных активов. Если цены на нефть удержатся выше $80 и не отскочат обратно до $100, макро-взгляды на крипторынок будут гораздо более благоприятными.
Но обратите внимание, что торговля с ожиданием всегда движется быстрее реальности. Ожидание прекращения огня от Polymarket уже составляет 75%, а цены на нефть уже зафиксировали ожидания. Далее всё зависит от того, можно ли реализовать конкретное соглашение, а не только устно. Каждый этап снижения цен на нефть сопровождается сноской, которую можно отменить в любой момент.
Макроположительные эффекты от падения цен на нефть происходят в активном состоянии. Если американские акции продолжат расти сегодня ночью, у биткоина появится шанс взлететь.
Что вы думаете?
#停火预期兑现 года фьючерсы на сырую нефть WTI упали на 8,68% $BTC $ETH $SOL за один день $SNDK SanDisk упал на 11,02% в тот день, с большим объёмом и односторонним падением, почти сократившимся вдвое в течение месяца. Листинг Changxin разрушил ожидания по отношению к зарубежным монополиям на хранение, замедлятся расходы на вычислительные мощности на ИИ, а с приближением решения Федеральной резервной системы по процентной ставке прибыль на высоких уровнях ушла и вызвала панику. Рынок обладает достаточным нисходящим импульсом, и краткосрочную слабость трудно обратить, с очень ограниченным пространством для восстановления. #韩股重挫8%, Changxin возглавил рынок акций A-акций в первый день, показав полный внутридневный показатель. SanDisk начал односторонний спад с высоким объемом в течение дня, открывшись непосредственно ниже под давлением и не показывая значительного восстановления в течение дня, при этом продолжались продажи капитала и отлеты. Открытие: $1462.99; Закрытие: $1278.23, снижение на 11.02% за один день, снижение $158.33; Внутридневный максимум — $1462.99, минимальный упал до $1222.01, колебание более 18%; Общий оборот за день составил $27,535 миллиардов, при этом оборот достиг 14,55%, что отражает значительное снижение объёмов, вызванное выводом высокоуровневых фишек. По сравнению с рекордным максимумом в 2 354 доллара в июне, цена акций почти упала вдвое за чуть более чем месяц, при этом рыночная стоимость резко сократилась, полностью положив конец бычьему рынку хранения ИИ, который стал причиной первой половины года. Пять основных причин резкого падения 1. Changxin Technology выходит на рынок акций A-share, разрушив глобальный монополию на хранение (триггер). Отечественная компания Changxin официально начала массовое производство DRAM и привлекла 100 миллиардов юаней для расширения мощностей. Влияние на ценообразование Samsung, SK Hynix, SanDisk и Micron — трёх зарубежных олигополий хранения данных — значительно ослабло. Рынок прогнозирует, что к 2027 году ёмкость флеш-памяти будет полностью перезаполнена, а чипы NAND будут продаватьсяРешение принято: федеральный закон выше штата. Рынок прогнозов в США ожил
1 августа.
До вступления в силу самого жесткого в стране запрета на рынок прогнозов в штате Миннесота осталось всего 4 дня.
Нарушителям грозит до 5 лет тюрьмы и штраф в 10 000 долларов.
Сотрудники Kalshi и Polymarket могут за одну ночь стать «уголовниками».
Что дальше? 27 июля федеральный судья издал запрет, остановивший всё.
Генеральный прокурор Миннесоты Кит Эллисон в ярости: «Это же азартные игры! Миннесота имеет право выгнать хищнические игровые приложения!»
Ответ судьи Кэтрин Менендез был коротким:
Федеральный закон имеет приоритет, законы штата отходят на второй план.
Кратко о том, насколько это важно.
В мае этого года законодательное собрание Миннесоты приняло первый в США запрет, специально направленный против рынка прогнозов. Он охватывает спорт, погоду, поп-культуру, войны, смерти — всё запрещено для ставок.
Это не шутки. Это самый жесткий на уровне штатов удар по рынку прогнозов в США.
Kalshi и Polymarket вместе с CFTC подали иск в федеральный суд.
Суть дела — один вопрос: кто регулирует рынок прогнозов?
Штат говорит: это азартные игры, мы регулируем.
Федералы говорят: это финансовый продукт «своп», под юрисдикцией CFTC.
27 июля вынесено решение.
Судья признал: Kalshi и Polymarket US — это рынки контрактов, назначенные CFTC. Их контракты на рынке прогнозов по структуре относятся к продуктам «своп», регулируемым CFTC.
Согласно Закону о товарных биржах, CFTC обладает «исключительной юрисдикцией» над такими сделками.
Три слова: федеральный закон выше.
И судья сказал еще жестче — если не приостановить действие закона Миннесоты, это нанесет Kalshi и Polymarket «неисправимый ущерб».
Что значит «неисправимый»? Если запрет вступит в силу 1 августа, платформы будут вынуждены закрыть бизнес в Миннесоте, потеряют пользователей и репутацию — эти убытки невозможно будет компенсировать даже деньгами.
Поэтому суд сразу приостановил действие запрета. Дело продолжается, но запрет пока не исполняется.
Что значит это решение?
Это может полностью изменить логику соответствия рынка прогнозов в США.
Сейчас многие штаты США борются с рынком прогнозов, считая его азартными играми — Нью-Йорк, Аризона, Коннектикут, Иллинойс, Род-Айленд, Нью-Джерси, Калифорния — все в деле.
Но логика этого решения такова: если контракты рынка прогнозов признаются федеральным вопросом под юрисдикцией CFTC, то запреты штатов на основании законов об азартных играх потеряют юридическую основу.
Иными словами —
Это не просто победа Миннесоты.
Это первое судебное подтверждение логики «федеральное регулирование заменяет разрозненные запреты 50 штатов».
И что интересно, в то же время Европа идет другим путем.
Французский регулятор приказал интернет-провайдерам заблокировать Polymarket, квалифицировав его как нелегальные азартные игры.
Одна юрисдикция закрывает, другая открывает.
Глобальная карта регулирования рынка прогнозов разрывается в противоположных направлениях.
Честно говоря —
Путь соответствия рынка прогнозов в США до сегодняшнего дня был очень трудным.
В 2024 году CFTC хотела запретить Kalshi предоставлять рынки выборов.
В 2026 году CFTC наоборот подает в суд на штаты, защищая рынок прогнозов.
Регулятор из «противника» превратился в «союзника».
Оценочная стоимость Kalshi уже достигла 40 миллиардов долларов. В первой половине 2026 года общий объем торгов на рынке прогнозов превысит 150 миллиардов долларов, рост на 1200% в год.
Это уже не нишевая азартная игра.
Это сектор, который становится финансовой инфраструктурой.
В заключение —
Окончательное решение по делу Миннесоты еще не вынесено. Это лишь предварительный запрет.
Но направление уже ясно.
Федеральное правительство использует Закон о товарных биржах как молот, чтобы разбить разрозненные «азартные запреты» 50 штатов по одному.
Если окончательное решение подтвердит приоритет федерального закона — карта соответствия рынка прогнозов в США будет решена федеральным законодательством.
50 штатов — один набор правил.
А не 50 штатов — 50 способов умереть.
Это не конец. Но это самый важный поворот на сегодняшний день.
$ETH $BTC
#美国暂停预测市场州级禁令 🔥🔥28 июля | Почему корейские акции резко упали? Пять слоёв логики! Открылся нисходящий канал
#韩股重挫8%, Changxin возглавил рынок A-акций в свой первый день
(1) Тянущие вниз акций американских технологических компаний за ночь: Индекс Philadelphia Semiconductor упал более чем на 2% в понедельник, достигнув самого низкого закрытия с 20 мая. Nvidia упала примерно на 5%, SanDisk упала более чем на 11%, а ADR SK Hynix — более чем на 7%. Корейские акции последовали этому примеру.
(2) Усиление конкуренции в полупроводниковой индустрии Китая: Changxin Memory (CXMT) совершила крупный дебют и резко вышла на рынок A-share, вызвав опасения, что рост китайских чипов памяти может подорвать долю рынка Южной Кореи. В то же время поступают сообщения о том, что Китай начал производить самостоятельно разработанное оборудование для DUV-чипов. Аналитики считают, что эта обеспокоенность может быть чрезмерной, но краткосрочный шок настроений значительный.
(3) Паника по капитальным вложениям в ИИ продолжается: NVIDIA и SK Group достигли соглашения о сотрудничестве в области ИИ на сумму 500 миллиардов долларов и предоставили OpenAI финансовые гарантии до 250 миллиардов долларов, что усиливает сомнения рынка относительно устойчивости циклов капитальных расходов на ИИ. Опасения по поводу перегруженности акций и роста уровня корпоративного долга углубляются.
(4) Топтание и клиринг с использованием кредитного капитала: Ранее корейский рынок демонстрировал чрезмерный рост, что привело к появлению большого числа кредитных ETF и концентрации активов вокруг SK Hynix. Когда цены на акции меняются, кредитные фонды вынуждены закрывать позиции, создавая порочный круг падений→→ ликвидаций и дальнейших падений. По состоянию на 24 июля остаток маржинальных кредитов снизился до 32,67 триллиона KRW, что более чем на 15% ниже пика.
(5) Макроэкономическое давление: доходность казначейских облигаций США продолжает расти, и рынок ожидает ещё двух повышений ставок в этом году. Неопределённость вокруг конфликта между США и Ираном также оказывает давление на рынок.
$SKHYNIX $SAMSUNG $KORU В полдень Samsung Electronics упал примерно на 12%, а SK Hynix — на 12,7%. Иностранные инвесторы зафиксировали чистую продажу за один день в KOSPI на сумму 3,55 триллиона вон, на рынке фьючерсов — 1,14 триллиона вон, а розничные инвесторы — с чистой покупкой в 3,52 триллиона вон, почти полностью из них. После резкого падения двух крупнейших акций чипов их совокупный вес в KOSPI опустился ниже 50%. Последние полдня корейского фондового рынка действительно превратились в бурю кровопролития. После тщательного изучения и анализа корейского фондового рынка на этой неделе я обнаружил, что этот крах был вызван не одним фактором, а реакцией нескольких факторов на множество шоков. Далее я разберу причины этого падения и ключевые переменные, на которые стоит обратить внимание в будущем. Первый слой: триггер — формирование нарратива поставок Китая. Новость о IPO Changxin и массовом производстве отечественных DUV мгновенно связали рынок с историей: мощности хранения в Китае расширятся, не ограничиваясь узкими местами оборудования, затем цикл DRAM достигнет пика, подорвая ценовую мощь Samsung/SK Hynix и избыточную прибыль. Корейские СМИ напрямую связали падение с «опасениями по поводу догоня трёх гигантов по хранениям, вызванных листингом CXMT». Опасения по поводу циркулярного финансирования Nvidia вновь всплыли. Nvidia продвигает сделку по инфраструктуре искусственного интеллекта на сумму 750 миллиардов долларов и, по сообщениям, ведёт переговоры о финансировании около 250 миллиардов долларов для дата-центра OpenAI в Огайо. Когда производители чипов на основе чипов предоставляют кредитное одобрение для закупок клиентов вниз, подлинность спроса на ИИ становится сомнительной, и HBM становится самым продвинутым и зависимым сегментом спроса в этой цепочке. SK Hylli🚨 Последние новости:
🇰🇷 Главными игроками, стоящими за этим резким колебанием, являются не биткоин, Эфириум и даже не различные мем-монеты, а корейский фондовый рынок.
Волатильность рынка превзошла ожидания большинства людей, и мировые рынки капитала вступают в новую фазу. Ранее принятые «безопасные активы» больше не являются абсолютно безопасными.
Индекс KOSPI в Южной Корее сегодня упал более чем на 10% внутри дня, что в восьмой раз в этом году вызвало срывы. Два крупных гиганта чипов — Samsung Electronics и SK Hynix — оба упали более чем на 10%. В сочетании с ожиданиями внутренней замены чипов памяти, ослаблением логики прибыльности в цепочке индустрии ИИ и концентрированными ликвидациями фондов с высоким кредитным плечом на рынке, индекс уже откатился более чем на 30% от предыдущего максимума.
В целом рынок Азиатско-Тихоокеанского региона колеблется: рынки с Nikkei и Тайванем резко ослабли, а BTC и ETH на крипторынке упали менее чем на 1%, что демонстрирует относительную устойчивость.
В настоящее время глобальная макроликвидность ужесточается, отраслевые модели реструктуризируются, хрупкость традиционных фондовых рынков продолжает быть уязвимой, а общий аппетит к риску снижается. Важно сохранять осторожность и строго контролировать позиции. #韩股重挫8%, Changxin возглавил рынок A-акций в свой первый день Everything is getting hit right now.
US chip names rolled over overnight.
$NVDA down 4.4 percent.
$MU dropped close to 5 percent.
$SNDK got crushed more than 10 percent.
Asia followed hard.
Japan's Nikkei fell over 4 percent.
South Korea's KOSPI crashed 10 percent and hit another circuit breaker.
Crypto felt it too. $BTC dropped below 63000 as risk came off across the board.
Why is this happening. Three things at once.
First, China started producing its own advanced chipmaking machines. That cuts reliance on $ASML and puts pressure on the entire global chip supply chain.
Second, $NVDA's 750 billion dollar deal flow is spooking people. The fear is that $AI companies are basically funding the same customers who are buying their chips. That does not look sustainable.
Third, the Fed. Tomorrow's meeting just got a lot more important. Rate hike odds jumped from about 16 percent to nearly 38 percent in a week. Markets are already pricing it in. $BTC below 63000 is part of that reaction.
And it does not stop there.
$MSFT, $META, $AAPL, and $AMZN all report earnings in the next 72 hours.
Citadel Securities is even calling for a surprise hike, saying Chair Kevin Warsh could move to protect his inflation credibility, even though most economists still expect a hold.
China policy, the Fed, and Big Tech earnings are all colliding on the $AI trade at the same time.
The next 72 hours are critical. This could be a sharp correction that resets, or it could be the start of something much bigger.
Stay sharp. Stay liquid. Buckle up.
#CeasefireHitsCrude #FOMCRateWatch #CXMTDebutShockwave $AEON $BTC $LAB 公司实习生靠着炒币比我工资还高
我以前觉得这是个段子
直到今天看到这个数据
韩国散户月净买入美股5万亿韩元
折算下来快40亿美金
这些钱是哪里来的
不就是从韩国股市割肉出来的嘛
KOSPI跌了10%触发熔断
SK海力士一天跌11%
三星跌了8%
韩国散户卖股的钱去哪了
去了美股
但我告诉你真正赚钱的人是怎么玩的
他们不是在地板上割肉
而是在暴跌前就做了对冲
比如SK海力士的多单爆仓8000万美元
链上持仓骤降14%
爆仓的钱去哪了
被那些在链上做空的巨鲸吃掉了
然后你猜怎么着
不止SK海力士
SKHX闪崩直接击穿Hyperliquid的后备清算器
爆仓超2600万
这说明什么
说明有人提前算好了清算点位
然后就等着行情破位去收割
这跟实习生有什么关系呢
关系大了
因为在这个市场里
真正赚到钱的不是看K线的人
是懂链上数据、懂清算机制的人
那个实习生可能不是真的实习生
只是一个比大部分人更早研究链上清算机制的人
这轮暴跌里面刷出了几千万美金的链上爆仓
那些清算器前人早就架好了捕网
在等猎物自己撞上来
所以我的判断是
别再靠感觉炒币了
现在这个市场早就不机构财库的增持节奏已经明显放缓，微策略短期暂停了比特币$BTC 买入动作，Bitmine虽依旧坚持每周买ETH，但增持体量大幅缩水，更像是单纯维持连续买入的记录。
上周两大财库具体操作：
- 微策略：上周没有买卖BTC，持仓保持不动，通过增发股票募资5.25亿美元补充美元储备，目前现金储备达到37.5亿美元，足以覆盖25个月的优先股利息支出。
- Bitmine：上周仅买入9946枚ETH，价值约1887万美元，以小额增持守住自财库启动以来每周购币的节奏。
整体来看，机构大额扫货的阶段暂时告一段落，短期增量买盘有所退潮。40 кошельков с умными деньгами, купленные $ANSEM на этой неделе за +$100K. Рост цены? -0.2%. Абсолютно плоско, деньги уже в деле, а график даже не заметил.
Более остро: месяц назад эти же когорты были чистыми продавцами — $6,1 млн на продажу. Теперь они перебросили монету и начали собирать именно ту монету, которую выбрасывали. Это не задержка, это свежее изменение мнения.
один кошелёк только с отслеживанием вложил $716K, два ещё добавили $296K и $217K, распределённые по неделе, а не одну единовременную сумму. И они покупают в красные цены, цена снижается, пока продолжают добавлять. этот крупнейший покупатель также ставит PUMP на +100 тысяч, так что это не просто случайный пакет для них. Сейчас у Tape все еще есть немного опережающие покупки — 42 против 58, но доллары склоняются к зелёному.
40 кошельков, меняющих позицию и покупая слабость одновременно, — редкость. Может что-то значить, а может, пока ничего. Именно то, что сделали кошельки. NFA 👀Мой парень сказал, что эта монета не хорошая, но в итоге она выросла в десять раз
Конечно, это преувеличение
Но действительно происходит то, что происходит, когда все чувствуют, что это не работает
Набрался тихий митинг
Это золото и серебро
Нет, они падают
Я говорю о BTC
Сегодня весь рынок наполнен одним голосом
BTC не может побить свой предыдущий максимум, пора бежать
BTC упадёт до 55 000, пора стоп-лосс
Но, если честно
BTC упал с 65 750 до 63 446
Снижение составило всего 3%.
Тем временем
KOSPI снизился на 10%, что сработало автоматические выключатели
SK Hynix упал на 11%
Золото упало на 1%, серебро — на 2,41%
Фьючерсы на Nasdaq 100 упали на 1. 1%
Взгляд на глобальные активы
Сегодня BTC наиболее устойчив к снижению
А потом угадайте что
Без BTC это невозможно
Это потому, что другие вещи слишком сильно упали
Почему BTC держится так крепко?
Потому что источник этого раунда продаж — Южная Корея и полупроводниковый сектор
Он почти не пересекается с группой держателей BTC
Рычаги влияния корейцев находятся в SK Hynix и Samsung
Не на BTC
Так что те, кто кричит, что большой блинчик вот-вот рухнет
Вы когда-нибудь задумывались над вопросом?
Если BTC не сильно коррелирует с корейским фондовым рынком,
Почему он пал вместе с ним?
Но был предупреждающий знак
Золото упало на 1%
Это указывает на то, что некоторые учреждения продают золото за наличные
Вопрос о том, поступит ли эти деньги в BTC
Так что моё суждение такова:
Нет смысла распродавать BTC только потому, что корейский фондовый рынок рухнул
Большой блинчик около 63 000
Взгляд на глобальные активы
До сих пор самый грозный#美联储周四凌晨公布利率决议
这周所有的波动都不是偶然，而是多重利空、利好共振的结果。
本周四凌晨的美联储决议将是行情的引爆点，市场正在为新一轮上涨蓄势。
理由很充分：一是通胀担忧缓解，美伊停火预期让油价回落；二是就业数据强劲，给美联储降息提供了底气；三是科技巨头财报即将验证经济活力。
看数据说话：上周初请失业金仅18.7万人，远低于预期；比特币已重新站上65,000美元大关，恐慌贪婪指数回升至30，这是月内高位。
更关键的是，XMSFT、Meta、亚马逊的财报将在周三周四接连公布，资本开支指引将直接决定资金流向。
我的操作思路： 在周四凌晨2点前保持谨慎乐观，不盲目加杠杆赌方向。
重点关注BTC能否稳守6.5万支撑位，如果决议偏鸽且财报向好，我会考虑顺势加仓；反之则做好风控，等待回调机会。Объединяя предыдущие финансовые отчеты Tesla и Google, можно заметить, что
Рынок сосредоточен на том, является ли свободный денежный поток компании положительным,
Есть ли значительные инвестиции в сферу ИИ, которая сейчас не имеет барьеров и рвов?
Поскольку рынок сейчас обеспокоен перегретыми инвестициями в ИИ,
Предстоящая перестановка в области ИИ может привести к тому, что эти инвестиции приведут к появлению плохих долгов,
Поэтому инвесторы теперь очень осторожны в этих аспектах,
Известная публичная информация показывает, что инвестиции в ИИ в эти три компании огромны,
Компании, такие как Oracle, увидели падение акций из-за значительных инвестиций в облачные сервисы,
Если финансовые отчёты этих трёх компаний покажут значительные инвестиции в ИИ,
Или если это влияет на денежный поток,
Тогда рынок обязательно переоценит цену акции.
Почему рынок внезапно занял осторожную позицию по отношению к ИИ?
С точки зрения программного обеспечения,
Когда Claude Fable 5 был впервые запущен, правительство США запретило китайских пользователей по соображениям национальной безопасности.
Но вскоре крупные модели Китая догнали их,
Это показывает инвесторам, насколько узок ров крупных моделей,
Догнать — лишь вопрос времени; технических препятствий нет.
С точки зрения аппаратного обеспечения,
IPO Changxin Technology привлекло производителей оборудования для хранения данных о потенциальном кризисе,
Хотя эффективная конкуренция в области HBM пока не сформировалась,
Но, исходя из исторического опыта, технологические прорывы — лишь вопрос времени.
В сочетании с малосерийным пробным производством литографических аппаратов в Китае, это идеально соответствует потребностям Чансина в памяти траншейных конденсаторов,
Это ещё больше ускоряет усилия Китая догнать оборудование.
В конечном итоге нынешний фондовый рынок США движим неуверенностью, вызванной теорией угрозы со стороны Китая.
Если технологии Китая быстро прорвутся,
Если да, то высокая премия на мировом рынке ИИ не будет существовать, и теперь рыночная ценообразование, основанное на высоких премиях, должно быть переоценено.
Прилагаемый график показывает свободный денежный поток трёх компаний за предыдущий квартал
#财报观察员: Могут ли Microsoft, Meta и Amazon стабилизировать нарратив ИИ? 最近市场有点意思。AI歇了，Meme累了，资金像没头苍蝇一样到处乱窜。就在大盘横盘磨人耐心的时候，一个沉寂已久的名字又开始在盘面上活跃起来——ORDI。 如果你是铭文赛道的老玩家，对ORDI一定不陌生。它不是什么新概念，而是BRC-20铭文赛道的开山鼻祖，比特币原生生态里第一个吃螃蟹的标杆。当初铭文热潮席卷全网时，ORDI就是那个扛旗的。后来热度退了，它也安静了。但最近，盘面开始不安分了。 BIP-110：一个让比特币“开窍”的提案 这轮ORDI走强的背后，有一个不能忽视的消息面催化：BIP-110软分叉即将开启矿工投票。 什么意思？你可以把比特币想象成一部老式功能机，虽然稳定，但总被诟病功能有限。而BIP-110说白了，就是给这台老手机装上一套更灵活的操作系统，让比特币脚本具备更强的可编程性。这对铭文、比特币Layer2这些赛道来说，简直是久旱逢甘霖——技术升级一旦落地，比特币生态的想象空间将被重新打开。 矿工投票这件事本身也很有看点。矿工不是傻子，他们手里的算力就是选票，而升级生态意味着链上活动增多、手续费收入增加，对他们来说是直接的商业利益。所以市场在押注：这次投票通过的概率不低🔥 #美联储周四凌晨公布利率决议
🔥 В 2 часа ночи в четверг Федеральная резервная система собирается сбросить «бомбу»!
Семья, давайте уточним время — это послезавтра (30 июля) в 2 часа ночи в четверг, а не сегодня и не завтра. Не засиживайтесь допоздна в не тот день 😂
Это решение по ставке многие учреждения назвали «самым трудным для прогнозирования за последние годы».
Чем это сложно? Давайте посмотрим на данные:
Индекс CME «FedWatch FedWatch» показывает вероятность сохранения ставок на 63,7% и 36,3% вероятность повышения на 25 базисных пунктов. 36% вероятность повышения ставки означает, что рынок не воспринял «удержание стола» как решённое решение. Всего несколько недель назад — когда июньский CPI зафиксировал самое большое ежемесячное падение с апреля 2020 года — ставки на повышение ставки в июле составляли всего около 10%. Всего за несколько недель цены на нефть преодолели $100, тарифные риски усилились, а инвестиционный бум в ИИ продолжил стимулировать спрос — эти тройные шоки полностью перевернули инфляционный нарратив.
Торговая команда Citi прямо заявила, что это самый дивергентный рынок с сентября 2024 года. Некоторые экономисты даже описали встречу как «почти пятьдесят на пятьдесят».
А «мозговой мозг» всего этого — председатель ФРС Кевин Уорш, который вступил в должность только в мае.
Как только он вступил в должность, он полностью отказался от подхода Пауэлла с «прогнозированием прогнозов», ясно заявив, что каждое политическое совещание проходит «в реальном времени», и инвесторы не должны ожидать получения информации от центрального банка заранее. Один аналитик прямо сказал: «Без прогнозных рекомендаций мы часто увидим вероятностные распределения в 20%, 30% и 40%.» «Старый подход заключался в том, что чиновники сливают информацию→ рынок переваривается, → ожидания сходятся. Но теперь? Все сигналы намеренно размываются до момента объявления решения.
Что ещё более захватывающе, так это то, что сама ФРС ведёт внутреннюю борьбу. С агрессивной стороны президент ФРС Далласа Логан и президент ФРС Кливленда Хамак публично призвали к повышению ставок и оба имеют право голоса на этом заседании. Голуби считают, что инфляция могла достигнуть пика, и выступают за то, чтобы продолжать ждать и смотреть. Goldman Sachs ожидает, что хотя бы один член на собрании проголосует против повышения ставок.
Есть ещё одна переменная, которую нельзя упустить — Трамп. Накануне встречи он похвалил «величие» Уоша, публично призывая к снижению ставок. Любой, кто знает, знает, как это сделать.
Так какое это имеет отношение к нам, криптоспекулянтам?
Это сильно связано с этим.
Причина проста: повышение процентных ставок = рост затрат на финансирование = вывод капитала из рискованных активов. Как «главный тренд» среди рискованных активов, криптомир всегда был первым, кто страдал.
Так как же именно добраться туда ранним утром послезавтра? Три типа сценариев:
Сценарий первый: повышения ставок не будет, но это ястребиное заявление. Это сейчас является ориентиром для большинства институтов. Процентные ставки остаются без изменений, но формулировка акцентирует внимание на рисках инфляции, намекая на возможные действия в сентябре. Этот исход может дать рынку некоторую передышку в краткосрочной перспективе, но давление «волк идёт» останется нависшим.
Сценарий 2: Прямое повышение ставок на 25 базисных пунктов. Castle Securities делает ставку на это, считая, что это укрепит доверие к Вашингтону в противостоянии инфляции. Если они действительно это сделают, рискованные активы, скорее всего, в краткосрочной перспективе упадут.
Сценарий 3: Нет повышения ставки, мягкое заявление. Вероятность невысока, но если это случится, это будет самый крупный краткосрочный плюс — но не стоит радоваться слишком рано; ожидание рынка повышения ставки в сентябре уже достигло 55,7%.
Моё мнение:
Для крупных позиций лучше не идти ва-банк и делать ставки на направление рано послезавтра. Такой уровень «угадывания конференции» похож на «игру в угадывания»; если вы сделали неправильную ставку — это серьёзное дело. Если хотите торговать, дождитесь окончательного принятия решения, после пресс-конференции на рынке wash-market, а когда направление рынка станет ясным, тогда действуйте. Для тех, у кого нет позиций, возьмите с собой небольшой табурет и смотрите шоу.
Последний вопрос: считаете ли вы, что ФРС повысит ставки или нет? Делайте ставку в комментариях и посмотрите, кто пророки 👇
(Вышеизложенное — исключительно моё личное мнение и не является инвестиционным советом. DYOR.) ）🚨 Если бы BEAT действительно закончился, он уже не был бы тем, что есть сейчас.
$BEAT
Сегодня.
Я снова посмотрел на рынок BEAT.
Честно говоря.
Я не увидел «сброс до нуля».
Вместо этого я стал свидетелем ......
Перетягивание каната между быками и медведями.
⸻
Почему так много людей начинают бояться?
Потому что цены упали.
Его эмоции рухнули.
Раздел комментариев также был заполнен криками:
«Побиты.»
Но вы заметили?
До того, как рынок сильно изменится.
Рынок — наименее дефицитный.
Вот какой это звук.
⸻
Я наблюдал за одной деталью.
Хотя BEAT недавно внес изменения,
Но каждый раз, когда он падает на минимум,
Фонды будут активно выполнять эту роль.
Что это значит?
Это значит, что ниже всё ещё покупают люди.
Монеты, которые действительно вот-вот будут сброшены в ноль.
Обычно это не так.
Вместо этого это был мрачный падение на протяжении всего пути.
Никто не ответил.
С ней никто не разговаривал.
Объём торгов становится всё меньше и меньше.
⸻
Однако.
Я также не буду быть слепым оптимистом.
Если после этого появляются три сигнала.
Нужно быть более бдительными.
❌ Разрыв ниже ключевой поддержки.
❌ Отскок слабеет.
❌ Объём торгов продолжает расти, но не может восстановить снижение.
Если все три этих сигнала появляются одновременно.
Это говорит о том, что краткосрочная инициатива всё ещё в руках медведей.
⸻
Но если.
BEAT смогли удержать текущую территорию.
И он восстановил свой объём и достиг прежнего уровня сопротивления.
Итак, этот раунд корректировок.
Это было скорее встряхивание.
Это не конец рынка.
⸻
Итак.
Сейчас я не буду настроен медвежьим настроением из-за ни одного медвежьего подсвечника.
Они также не будут оптимистичны только из-за одной бычьей свечи.
Что действительно заставило меня выбрать направление.
Есть всего два слова:
Финансирование.
Средства возвращаются.
Тенденция возвращается.
Средства уходят.
Как бы хороша ни была история, трудно поддержать цену.Конечно, на самом деле он не был удвоен
Это такой сюжет, который можно встретить только в шутках
Но сегодня что-то действительно растёт
Американские акции падают, BTC падает, а золото падает
Тем не менее, есть одно направление, которое тихо набирает силу
Угадайте, что это такое
Стейблкоины?
Нет, это неверно
Именно корейские розничные инвесторы пришли покупать американские акции
Фондовый рынок Южной Кореи был в такой степени вялым
KOSPI упал на 10%, что сработало автоматические выключатели
SK Hynix упал на 11% за один день
Даже кредитные ETF упали более чем на 20% за один день
Мышление корейских розничных инвесторов рухнуло
А потом угадайте что
Они не пытались ловить на дне BTC
Он также не покупал золото
Вместо этого они хлынули на фондовый рынок США
В этом месяце южнокорейские розничные инвесторы чисто купили более 5 триллионов вон в американских акциях
Это почти 4 миллиарда долларов США
Что означает это число?
Ежемесячные поступления выше, чем у ETF многих стран
Почему не зашифровать?
Потому что доверие корейцев к криптовалюте не полностью восстановилось после FTX и LUNA
Они скорее купят американские акции, чем прикасаются к криптовалютам
По крайней мере, в краткосрочной перспективе
Но за этим стоит более глубокая логика
Средства не исчезают в воздухе
Куда бы ни ушли деньги, исходящие из корейского фондового рынка,
сначала будет переоценён во время системных рисков
Для крипторынка
В краткосрочной перспективе она поглотила ликвидность
В среднесрочной перспективе это сигнализирует о широком сокращении аппетитов к риску в Азиатско-Тихоокеанском регионе
Это действительно хорошо для глобальных активов, таких как BTC и ETH
Так что моё суждение такова:
Южнокорейские розничные инвесторы, покупающие акции США, — это лишь первая волна
Когда фондовый рынок США тоже начал становиться нестабильным,
BTC станет настоящей безопасной альтернативой
Не торопись, ротация капитала требует времени
Совпадение, но сегодня всё ещё есть несколько горячих тем美联储7月决议：不赌结果，看措辞
周四凌晨2点，美联储公布利率决议。
降不降？
市场基本已经定价：
大概率按兵不动。
真正决定行情的，不是利率数字。
而是声明里那几个词怎么改。
三个地方最重要：
1. 通胀怎么说
如果还是：通胀仍然偏高→ 市场理解偏鹰，降息预期继续等待。
如果改成：通胀正在取得进一步进展→ 偏鸽，市场会提前交易9月降息。
2. 就业怎么说
如果继续：劳动力市场保持强劲→ 中性。
如果变成：劳动力市场正在趋于平衡→ 市场会理解为Fed开始关注就业风险。
3. 双重目标风险
现在最关键的是：Fed到底更担心什么？通胀？还是就业？
如果强调通胀风险：→ 鹰。
如果强调就业压力：→ 鸽。
我个人倾向：
声明可能会出现一点偏鸽调整。
但鲍威尔讲话大概率不会直接给9月降息确认。
更可能是：文字留空间，口头保持谨慎。
$BTC 怎么看？
如果偏鸽：美元和美债收益率压力下降。风险资产可能迎来反弹。
BTC关注：66-67K区域。
如果中性：市场继续等数据。
BTC大概率：震荡消化
。
如果意外偏鹰：风险资产先承压。
BTC重点看：63K附近支撑。
不要提前站队。
2点声明出来，看第一波资金投票。
2点30鲍威尔讲话，再看市场有没有改方向。
美联储会议最怕的不是结果。
而是：
市场提前押错方向。#美联储周四凌晨公布利率决议 #DailyOrbit Самым вирусным событием сегодня стал цепочный крах в секторе хранения. Наш отечественный лидер в сфере хранения Changxin только что вышел на биржу на рынке A-share, вырос на 465% за один день и побив рекорд A-share по объёму торгов, что шокировало мировых гигантов хранения. Прошлой ночью акции американских накоплений сначала упали, а сегодня корейский рынок просто не смог удержаться — ведущие корейские компании по хранению хранения, такие как Samsung и SK Hynix, все рухнули, а корейские акции вышли из автоматов. Проще говоря, рынок внезапно понял: времена, когда два корейских гиганта могли просто зарабатывать на DRAM, прошли, но теперь наш внутренний отрасль хранения взял верх. Их премии по оценке исчезли, а фонды спешат сбросить и переоценить, что приводит к нынешней ситуации. #韩股重挫8%, Changxin возглавляет рынок A-акций в свой первый день. #美联储周四凌晨公布利率决议 #财报观察员: Сегодня вечером стартует мастер-класс OKX, проведя вас по финансовым отчетам четырёх крупнейших технологических гигантов Падение Nasdaq на этот раз было связано не только с уровнем очков, но и с терпением рынка к ИИ.
Акции США в 2023 году стабильно выросли с самого дна, главным образом благодаря революции ИИ, капитальным вложениям технологических гигантов и росту оценки, вызванному ожиданиями снижения процентных ставок.
Когда цены растут, рынок готов платить за воображение.
Достигнув пика, прибыль должна говорить сама за себя.
📉 Индекс Nasdaq 100 достиг максимума в 30 762 пункта в июне, закрылся на уровне 28 028 пунктов 27 июля и упал до внутридневного минимума в 27 787 пунктов. Индекс колебался на высоких уровнях, а акции ИИ, чипов и памяти, которые ранее показывали наибольший рост, также стали местами, где капитал получал наибольшую прибыль.
В краткосрочной перспективе сначала взгляните на 27 000 пунктов.
Если он удержится здесь, у Nasdaq всё ещё есть шанс восстановиться и повторно протестировать диапазон 28 500–29 000; Если 27 000 будет фактически пробито, следующий уровень поддержки может составлять от 25 500 до 26 000 пунктов.
Теперь рынок начинает задавать практический вопрос:
Когда же огромные капитальные вложения, вложенные Microsoft, Google и Amazon в ИИ, действительно превратятся в доход и прибыль?
Nvidia действительно зарабатывает на продаже лопат, но смогут ли те, кто их купит, вернуть деньги, определит, как долго продлится, этот раунд оценки ИИ.
В сочетании с повторяющейся инфляцией, устойчиво высокими процентными ставками и даже риском дальнейших повышений, акции высокооценённых технологических компаний естественно столкнутся с большим давлением.
Ралли ИИ не закончился; рынок смещается от «слушания историй» к «аудиту счетов».
Историю можно рассказать; прибыли должны последовать.Произошло нечто необычное. NAND и DRAM остаются в дефиците, цены на хранение продолжают расти, а прибыль нескольких гигантов достигла исторических максимумов. Но цена акций рухнула первой. SanDisk упал с максимума в $2,354,39 до $1,278,23, при максимальном снижении около 45,7%. Всего за два торговых дня — 24 и 27 июля: ✔ SanDisk в сумме упал на 20,62%, ✔ Hynix ADR — на 15,62%, Micron ✔ — на 9,09%. Если бы процветание отрасли не вернулось, а цены на хранилища всё ещё росли, почему бы цена акций упала почти вдвое преждевременно? Ответ не в «цикл хранения закончился». Вместо этого рынок начал сомневаться, как долго смогут продлиться дефицит, высокие цены и высокие прибыли 2026 года. Торговля акциями никогда не сводилась к тому, сколько вы зарабатываете сегодня, а о том, сможете ли вы продолжать зарабатывать так много в следующем году. --- 1. Это не масштабное падение акций США, а концентрированная распродажа в секторе хранения. 27 июля S&P 500 вырос на 0,02%, Dow Jones — на 0,51%, а Nasdaq упал на 0,18%. Однако индекс Philadelphia Semiconductor упал примерно на 2,2%, SanDisk — на 11,02%, ADR SK Hynix — на 7,47%, а Micron — на 2,25%. Рынок почти не двигался, но оборудование для хранения и искусственного интеллекта подвергались концентрированным распродажам. Это показывает, что фонды не уходят из американских акций без разбора, а активно сокращают свои позиции в полупроводниках, особенно в секторе хранения. [Рыночные данные Reuters] (https://www.reuters#美联储周四凌晨公布利率决议
Это, безусловно, самая спорная дискуссия о ставках за последние два года. Месяц назад все считали на пальцах, сколько снижений ставок произошло в этом году. Сейчас вероятность повышения ставки в июле выросла выше 30%, а повышение в сентябре почти полностью засчитано. Разворот ожиданий просто невероятно быстрый
Я считаю, что июль, скорее всего, останется без изменений, но после встречи позиция будет более жёсткой, чем многие ожидали.
Реальное окно повышения ставок — в сентябре, и на этот раз это упреждающий удар. Снижение ставок в этом году практически устранено. Высокие процентные ставки продержатся гораздо дольше, чем ожидали рынок. Технологические акции и активы роста, такие как криптовалюта, продолжат испытывать краткосрочное давление, поэтому не цепляйтесь за логику смягчения в начале года.
Потому что с точки зрения данных: последняя цена CME за июль осталась на 63,5% без изменений — 3,50%-3,75%, а вероятность повышения ставки на 25 б.п. составляет 36,5% — это самое большое за почти два года, значит, каждый третий человек делает ставку на прямой переход на этот раз. Что ещё важнее, вероятность хотя бы одного повышения ставки в сентябре выросла до 79,6%, при этом некоторые трейдеры даже оценивают совокупное повышение на 50 базисных пунктов в конце года, при этом ставки достигнут 4,0%-4,25%.
Нефть Brent превысила 100 долларов, что довело до максимума риска восстановления инфляции; Первоначальные заявки на пособие по безработице достигли нового минимума в апреле, и рынок труда остаётся гораздо более устойчивым, чем ожидалось. Оба ключевых индикатора ФРС одновременно укрепились, не оставив причин снижать ставки, и оставили достаточно пространства для дальнейших повышений. Более того, с приходом нового председателя Уолша к должности и прямым отказом от прогнозов, не испортив рынок, Castle Securities рассчитывает на неожиданное повышение ставки, чтобы восстановить свою репутацию против инфляции.
Базовый сценарий — удержание на уровне в июле, но ястребиных позиций невозможно избежать. Окно повышения ставки в сентябре практически открыто, поэтому контроль над позициями и сохранение достаточного количества наличных средств для борьбы с волатильностью — самый безопасный подход.#韩股重挫8%，长鑫首日登顶A股
$SKHYNIX
一边是国产存储龙头上市创造历史，另一边韩国股市遭遇惨烈杀跌，同一个时间窗口，全球存储板块上演极其割裂的冰火行情。
长鑫科技登陆科创板，上市首日直接刷新A股多项历史记录，开盘大幅暴涨，总市值一举登顶A股市值榜首，单日成交超千亿，资金疯狂涌入国产DRAM龙头，代表着市场对于国产存储替代故事给到极高的估值预期。巨额的募资会投入产能扩建、DDR5迭代以及HBM高端存储研发，全球DRAM市场正式从过去三家垄断，走向四强竞争的新格局。
但大洋彼岸的亚太市场却是另一番景象。韩国KOSPI指数盘中重挫超8%，直接触发熔断，SK海力士大跌超10%，三星电子跌幅也突破8%，作为AI存储核心龙头，两只权重股直接把整个韩国大盘拖垮。很多人直观会把韩股暴跌简单归因为长鑫上市带来的竞争冲击，但其实是多重利空集中共振的结果。
一方面，隔夜美股半导体板块集体杀跌，市场开始重新审视AI资本开支的风险，英伟达相关融资传闻，引发市场担忧AI行业资本投入的闭环逻辑存在隐患，AI存储的景气度预期开始出现松动，前期积攒的大量获利盘集中出逃。另一方面韩国股市本身杠杆资金泛滥，散户高比例融资交易，一旦情绪反转，就会出现踩踏式抛售。长鑫的登场更多放大了市场对长期供给格局变化的焦虑，属于情绪催化剂，并不是下跌的全部根源。
存储本身就是强周期行业，前两年AI算力爆发带动HBM、DRAM涨价，把三星、SK海力士股价推到极高位置，当机构预判涨价周期快要走到尾声，资金就会选择提前落袋为安。长鑫的崛起改变的是数年维度的长期竞争格局，短期业绩冲击有限，但资本市场已经在提前定价未来的竞争压力。
这件事同样会间接传导到加密市场。AI算力、HBM存储是AI+Crypto叙事最重要的底层硬件基础。全球半导体板块集体剧烈震荡，代表市场对于AI资本开支的预期出现摇摆。如果AI行业资本支出预期下调，算力相关加密叙事会随之承压。叠加本周美联储利率决议即将落地，宏观流动性悬在头顶，多重变量叠加，市场波动会进一步放大。
我们要分清短期情绪炒作和长期产业现实。长鑫的高光IPO不等于海外存储巨头立刻崩塌，韩国企业在HBM高端赛道依旧具备很强的技术壁垒；韩股的暴跌，也不代表AI存储周期已经彻底终结，只是前期狂热的预期开始回归理性。
对于交易者来说，全球存储板块现在分歧巨大，不管是股票还是加密赛道和AI算力相关的标的，都不适合盲目追高。周期行业最危险的时刻，就是市场情绪走向两个极端的时候，一定要控制仓位，理性看待产业消息带来的盘面扰动。Вчера это было не просто очередное объявление. CXMT (ChangXin Memory Technologies) вошла в историю на китайском рынке A-share. 📈 Цена IPO: ¥8.66 🚀 Открытие около ¥49.5 (+471%) 🔥 Достигло ¥55.03 на максимуме (+535%) 💰 Закрыто около ¥49, оценка компании в ¥3.28 триллиона. За одну ночь она стала крупнейшей компанией на фондовом рынке Китая. Но настоящая история была не в митинге. Это был эффект домино. 📉 Акции американской памяти были проданы. SanDisk резко рухнул. Micron оказался под давлением. Apple вернула себе лучшие рыночные капитализации$SKHYNIX В настоящее время компания находится на этапе ребалансировки капитала, поскольку получается положительная прибыль и восстанавливается восстановление оценки. Премия ADR на SK Hynix вызвала межрыночный арбитраж, связав американский Nasdaq и полупроводниковый сектор для одновременного отступления. Если рынок США и связанные с ним акции чипов продолжат ослабевать, необходимо следить за долгосрочной низкой тенью и стабилизацией с увеличением объёма. Прогноз по прибылям значительно превзошел ожидания, и сильный рост спроса на вычислительные мощности напрямую покажет закономерность сокращения объёмов.
#美国禁止开源AI的预期大幅回落 #参议院CLARITY法案下周或表决: Положительные факторы или недостатки? #多数党领袖称CLARITY休会前难通过Федеральная резервная система проведёт заседание FOMC 28–29 июля.
Если перевести на пекинское время, заявление о тарифах ожидается опубликовано в 2:00 ночи 30 июля, а пресс-конференция начнётся в 2:30 ночи.
Всего через 18 с половиной часов, в 20:30 по пекинскому времени 30 июля, США одновременно опубликуют предварительные данные по ВВП за второй квартал и данные по личным доходам и расходам за июнь, включая индикатор инфляции PCE, за который внимательно следит рынок.
Это означает, что рынок будет постоянно переоценивать процентные ставки, экономический рост и инфляцию в течение всего дня.
Частые события означают только вероятность увеличения волатильности, а не заранее определённые колебания цен. Самый большой риск сейчас — не ошибаться в направлении один раз, а использовать чрезмерное плечо до объявления результатов, что приводит к ликвидации позиций из-за волатильности до подтверждения точки зрения.Я — Си Ге, шорт на 65 014,2. Сегодняшний график содержит все основные переменные за эту неделю. Решение ФРС по процентной ставке, прибыль Microsoft, Meta и Amazon, компенсация FTX — все три события объединились в одну неделю, оставив короткие позиции прямо перед взрывом всех переменных.
Три основных переменных на этой неделе
Во-первых, решение Федеральной резервной системы. Вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов выросла с 13% неделю назад до 38%, при этом Castle Securities даже предсказывает возможное неожиданное повышение. Цены на нефть упали до 81,6 долларов, что снизило опасения по поводу инфляции, но первоначальное количество заявок на пособие по безработице в 187 000 достигло многолетнего минимума, а рынок труда остался более устойчивым, чем ожидалось. Сочетание занятости и инфляции снова склоняется к ужесточению ужесточения.
Во-вторых, финансовые отчёты технологических гигантов. После закрытия рынка Microsoft в среду, Meta закрылась в тот же день, а Amazon — в четверг. На прошлой неделе Google и Tesla подали пример рынку с падением вне рабочего времени: капитальные вложения Google превысили ожидания, снизившись более чем на 4% в торговле после рабочего времени, а Tesla упала почти на 20% за одну неделю. Если все три компании также откажутся о достойной выручке, но ещё большем расходе денег, технологические акции снова окажутся под давлением, и BTC может продолжать тестировать 62 000.
В-третьих, FTX должен компенсировать это. Запуск стоимостью 900 миллионов долларов начался 31 июля, и с момента банкротства было возвращено почти 10 миллиардов. Однако время ожидания уже в конце месяца, поэтому краткосрочная поддержка ограничена.
65014.2 Метод получения коротких заказов
Первая цель — 64 000, закрываясь на 30%. Вторая цель — 63 000, и она останется стабильной ещё на 30%. Третья цель — 62 000; если она прорвётся, может быть от 61 000 до 60 000. Оставшиеся 40% останутся в удержании.
Стоп-лосс поднялся с 66 500 до 64 800, при этом 64 000 полностью прорваны, подтвердив медвежью тенденцию. За каждые падение на 500 пунктов стоп-лосс уменьшается на 300 пунктов. Если цена отскочит до диапазона 64 000–64 500 без прорыва с увеличением объёма, добавьте короткие позиции, и общий стоп-лосс будет равномерно установлен на уровне 64 800.
Три переменных определяют окончательную позицию с тейк-прибылью для коротких позиций
Неожиданное повышение ставки ФРС может быть крайне агрессивным: BTC напрямую протестировал 61 000, а все короткие позиции увеличили прибыль ниже 62 000. ФРС остаётся стабильной, но сохраняет жёсткую позицию, BTC колеблется от 62 000 до 63 500, а большинство коротких позиций закрылись около 62 000. Мягкая позиция ФРС в сочетании с превышением ожиданий отчётов по прибылям позволили BTC быстро восстановиться выше 64 500, при этом все короткие позиции развернулись примерно на 64 000.
Короткая позиция на 65014.2 принесла деньги за счёт концентрированной макроэкономической неопределённости и доходов от ликвидации цепочки быков. Устанавливайте стоп-лосс и тейк прибыли партиями — подождите.
Ци Ге закончил говорить. Подумай внимательно. #美联储周四凌晨公布利率决议 $ETH $BTC $AEON Тихая, но важная победа для рынков прогнозов: федеральный судья приостановил первый в стране запрет Миннесоты за несколько дней до его вступления в силу, постановив, что он, вероятно, противоречит Закону о товарных биржах, при этом Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) выступила на стороне Kalshi и Polymarket. Запреты на уровне штатов столкнулись с федеральным барьером.
Прецедент — вот главная награда. Если рынки прогнозов будут регулироваться как федеральные товарные рынки, то разрозненные правила пятидесяти штатов не смогут тихо их задушить, что именно та юридическая ясность, которая необходима сектору для масштабирования. В сочетании с делами о торговле инсайдерской информацией формируется картина: эти рынки рассматриваются как реальные, регулируемые финансовые площадки с соответствующим контролем и защитой. Подростковый возраст под присмотром взрослых. Так категория приобретает постоянство. Следим за апелляциями.
DYOR.
#PredMarketsBanPaused #OKXOrbit The linkage between U.S. stocks and BTC is not simply following each other up or down, but involves a nested structure of three layers of logic. In practice, pay special attention to micro-strategy ETFs, which basically move in sync with BTC!
The first layer is the prediction window brought about by the time mismatch. The U.S. stock trading hours occur during BTC's overnight to early morning period. The post-market movement of U.S. stocks directly determines the emotional tone of BTC's opening the next day. For example, if the Nasdaq falls by 1.5% and the semiconductor index drops by 4%, South Korean stocks and BTC are likely to face pressure simultaneously the next day. This is not conjecture, but actual fund transmission. On July 20th, South Korean stocks fell back by 4% because they were closed on Friday when U.S. semiconductor stocks plummeted, and then compensated for the loss in one go the next day.
In practice, I draw a line after the U.S. stock market closes. If the Nasdaq falls by more than 1%, BTC is likely to open lower in Asia, and wait for stabilization before taking action. If there is a V-shaped reversal in technology stocks before the U.S. stock market closes, then a high opening for BTC the next day is almost certain, and orders can be placed in advance.
The second layer is that fund transmission is not linear, but follows a traceable pattern. The linkage between U.S. stocks and BTC mainly occurs through two channels. Channel one is macro pricing. When U.S. stocks fall, risk appetite decreases, and liquidity is withdrawn from BTC. Channel two is institutional allocation. Funds in technology stocks and crypto assets within the U.S. stock market need to cover margin calls when U.S. stocks fall, so they sell BTC to realize gains.
Interestingly, on July 17th, storage stocks collapsed collectively, with the Philadelphia Semiconductor Index falling by 4.3% in a single day, while BTC didn't follow suit much. This indicates that the linkage is loosening, and the crypto market is transitioning from being under the shadow of technology stocks to becomin