Orbit Post Sitemap

Со стороны США ситуация действительно «вспыхнула»: Nasdaq вырос на 2,78%, преодолев 25 000 пунктов. Облачный бизнес Microsoft Azure, демонстрировавший рекордный рост, оценил акции более чем на 15% за один день, а рыночная стоимость — на $450 миллиардов за один день — рекорд в истории отдельных акций. Акции чипов также выросли: индекс Philadelphia Semiconductor Index вырос более чем на 8%. Акции SK Hynix на вашем скриншоте выросли более чем на 17% в смежных американских акциях. #微软单日市值增近4500亿 установил новый рекорд по акциям США 🥱 С точки зрения криптовалют это «застойная вода»: BTC всё ещё держится около $64,000, даже не стимулируя рост акций американских технологических компаний. Предыдущий паттерн «связанного роста» провалился, и наблюдается явное отделение. Создаётся впечатление, что все ждут, когда рынок выберет направление. Со стороны США сезон прибыли и ожидания снижения процентных ставок вызвали сильные настроения, в то время как криптомир всё ещё переваривает прежнюю макронеопределенность и сокращение ликвидности. #美股加密标的承压 колебания цены монет влияют на финансовые отчёты В последнее время американские криптоакции испытывают значительное давление, при этом колебания цен напрямую влияют на финансовые отчёты Стратегия объявила после закрытия рынка вчера, что зафиксировала чистый убыток в 8,22 миллиарда, почти полностью вызванный списанием по справедливой стоимости биткоин-активов, что представляет собой чистые книжные убытки. По состоянию на 26 июля она всё ещё держит 843775 BTC, со средней стоимостью $75 476. Поскольку прогноз был заранее, после закрытия рынка он почти не изменился, закрывшись на уровне 97,74 Выручка Coinbase за тот же день составила $1,22 миллиарда, что ниже ожиданий, снизившись примерно на 19% по сравнению с прошлым годом, при чистом убытке в 360 миллионов долларов. Главной причиной стало снижение объёма торгов, который после работы снизился на 5–7%. Биткоин сейчас держится около 64 тысяч Я считаю, что эти две компании работают совершенно по-разному. Стратегия — это инструмент для использования Биткоина, а показатели GAAP громкие и шумные. Главное — это количество монет и баланс. В этом квартале они сократили долг и накопили наличные, действуя довольно прагматично Coinbase — легальный бизнес, с подписными сервисами почти половину доли рынка и рекордно высокой долей рынка. Её устойчивость растёт, но в краткосрочной перспективе она всё ещё ограничена объёмом торгов В краткосрочной перспективе август не будет исторически благоприятным для криптовалют, и фонды будут выждать и посмотреть. Если цена токена пробьётся ниже 60 000, обе компании снова понизят её Но если он стабилизируется или постепенно восстановится, списание книг Strategy будет обратным раз в квартал и будет наиболее гибким. Coinbase придётся подождать, пока объем торгов полностью восстановит В долгосрочной перспективе я настроен оптимистично. Близко к дну цикла институциональные фонды всё ещё существуют, и возможно, появятся возможности для роста во второй половине года или в следующем году Не гоняйтесь за краткосрочными; ждите, пока сигнал цены стабилизируется, прежде чем действовать DYOR — это не инвестиционный совет Everyone is watching Bitcoin... but the real story might be happening somewhere else. This isn't just another rebound in the storage sector—it's a full-blown revaluation. Have you looked at Google's latest earnings? Cloud revenue surged 82%, and Capex keeps climbing. The market is finally waking up to something important: AI infrastructure isn't just about buying GPUs—it's about storing the massive amounts of data AI creates. Behind every GPU is HBM. Every AI server needs DRAM. Training models requires enterprise-grade SSDs. And every model, dataset, and log file needs long-term storage. Storage has evolved far beyond the old smartphone and PC upgrade cycles. Today, it's at the heart of the AI infrastructure cycle. So what's really driving the rally in Micron, Hynix, and WDC? It's not just market sentiment. It's the global repricing of data center infrastructure. That said, if this rally starts looking overheated, stay disciplined. Watch these three numbers closely: • HBM supply and demand • DRAM contract prices • Cloud providers' Capex As long as these fundamentals remain intact, the storage story is far from a short-term trade. What do you think? How much further can this rally go? Let's discuss in the comments. #DailyOrbit 🔥 Прошлой ночью американские акции резко восстановились, а сегодня очередь взять верх азиатскому рынку Индекс KOSPI в Южной Корее вырос на 17,9%, что стало самым крупным однодневным ростом в истории, Samsung Electronics вырос на 28%, а SK Hynix — на 30%. Чипы A-share также резко выросли: GigaDevice, Beijing Junzheng и Montage Technology резко выросли во время торгов Но, честно говоря, я всё равно не решаюсь призывать к отмене GigaDevice вырос всего около 2%, Beijing Junzheng вырос на 2,5%, Montage Technology — на 4,1%, а большая часть внутридневного прироста была возвращена. Эта деталь очень важна, показывая, что, хотя фонды осмеливаются ловить на дне, мало кто готов продолжать покупать 📉 на больших уровнях Отчёты Microsoft и Amazon действительно снизили опасения рынка по поводу спроса на ИИ, но проблемы, оставшиеся после предыдущих падков, не исчезли. Высокие оценки, очистка кредитных средств, возможность приносить прибыль огромные капитальные вложения и конкурентное давление, создаваемое китайскими хранилищами — всё это требует времени для ответа На этот раз рынок хранения резко вырос, так что с краткосрочной прибылью, конечно, можно получить прибыль Я всё равно буду осторожен на средней полосе. После серии резких падений внезапный большой бычий подсвечник легко может вызвать эмоции, но если бычий подсвечник не отремонтирован должным образом, конструкция уже будет повреждена Я бы предпочёл получить меньшую прибыль на более раннем сегменте, чем поспешить объявить о возвращении бычьего рынка в первый день восстановления Отскок и разворот — всего в двух словах от успеха. Тех, кто остаётся на вершине, часто обманывают в $SNDK $SKHYNIX этими двумя словами 👀 #苹果第三财季业绩超预期 года цена акций резко упала после работы 220 миллиардов бюджета на покупку карт и чистый отток денежных средств: высокая цена, стоящая за ростом Amazon Также во втором квартале Amazon напрямую препомогла раздражающему законопроекту Apple о повышении цен на компоненты: чистые продажи составили 200,6 миллиарда долларов и AWS выросли на 36,7%. После просмотра фактического отчета о прибыли Amazon прошлой ночью, большая часть моего прежнего осторожного отношения к нему мгновенно исчезла, особенно учитывая, что объем облачных сервисов AWS в размере $42,2 миллиарда — самый быстрый рост за 18 кварталов. Рост на 9% после работы был действительно разумным. Но помимо всплеска, нужно признать, что история об искусственном интеллекте, которую рассказывает Amazon, стоит чрезвычайно дорого. Во-первых, это напрямую подтверждает несоответствие отрасли, о котором я упоминал в финансовом обзоре Apple: в этой гонке вооружений уверенность монетизации как арендодателя вычислительной мощности значительно выше, чем у производителей терминалов, страдающих от снижения стоимости. Ёмкость памяти Apple была серьёзно ограничена из-за того, что инфраструктура ИИ взяла на себя емкость памяти, что привело к росту цен на компоненты и серьёзному ограничению поставок. Amazon, как один из главных игроков, стремящихся к покупке и приобретению карт, преобразовал вычислительные мощности, приобретённые напрямую на AWS, в выставление счетов в секунду для облачных сервисов. Бизнес ИИ AWS даже зафиксировал сильный трёхзначный процентный рост, при этом годовая выручка превысила 25 миллиардов долларов. Это показывает, что острая потребность предприятий в облачных вычислениях реальна; как только Amazon покупает видеокарту, вы можете сразу получать доход от аренды. Но с другой стороны, стоимость покупки карты, сборки машины и строительства настолько высока, что даже такой гигант с триллионными оборотами, как Amazon, начинает терять цены. В своём финансовом отчёте Amazon дополнительно увеличил бюджет капитальных расходов на 2026 год до 220 миллиардов долларов. Из-за такого огромного интереса к инфраструктуре свободный денежный поток Amazon за последние 12 месяцев стал отрицательным, с чистым оттоком в 7,6 миллиарда долларов. Даже генеральный директор Джасси признал, что даже если будет инвестировано 220 миллиардов, сектор вычислительной энергетики всё равно не будет закрыт к 2027 году. Именно здесь самое жёсткое между технологическими гигантами: вы понимаете, что это перетягивание каната, которое истощает свободный денежный поток, но пока Microsoft и Google продолжают двигаться, вам нужно заранее покупать карты и даже заранее фиксировать заказы на вычислительные мощности на 2028 год. Я остаюсь относительно оптимистично настроен относительно результатов Amazon на сегодняшнем открытии американского фондового рынка, поскольку её основные облачные сервисы показали реальную самодостаточную устойчивость, которая принципиально отличается от тех проектов, которые сжигают деньги без руководства. Но в долгосрочной перспективе, когда все гиганты интернета будут вынуждены использовать airdrop, чтобы сдерживать гонку вооружений ИИ, ужесточение давления на макроликвидность будет только усиливаться. Вот вопрос к вам: когда Amazon увеличит бюджет капитальных расходов на 2026 год до 220 миллиардов долларов, что приведёт к чистому оттоку денежных средств в 7,6 миллиарда долларов, считаете ли вы, что это станет эпической основой для обеспечения доминирования в следующем десятилетии, или же это признак того, что ликвидность во всём секторе ИИ в США рухнет?В настоящее время ценовая логика для американского сектора искусственного интеллекта смещается с масштаба капитальных вложений на фактическую эффективность выручки. Акции Meta упали из-за слабых прогнозов, в то время как восстановление настроений XMETA на 3,81% после рабочего времени среди технологических акций было лишь краткосрочной коррекцией перепродажи. Индекс PCE в США в июне снизился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, подтвердив охладление инфляции. Замедление роста ВВП во втором квартале до 1,5% усилило опасения по поводу экономической слабости, что привело к снижению доходности казначейских облигаций США и повышению ожиданий по снижению ставок. Незначительное улучшение ликвидности не привело к безразборному росту всех рисковых активов, а распределение капитала в технологических акциях подверглось крайнему анализу эффективности. Основными факторами текущего рыночного ценообразования являются темпы реализации капитальных вложений в ИИ, затем улучшения на стороне знаменателя из-за ожиданий макроэкономического снижения процентных ставок, а также, наконец, поглощение ликвидности из акций американских технологических компаний высоко-бета-активами, такими как криптоактивы. Рост Amazon AWS на 37% по сравнению с прошлым годом доказывает путь к монетизации инвестиций в вычислительные мощности, в то время как высокие капитальные вложения Meta на рынок рассматриваются как снижающие маржу прибыли из-за отсутствия поддержки облачного бизнеса сопоставимого масштаба. Для устойчивого восстановления акций XMETA и связанных с ними технологических облигаций необходимо соответствовать ожиданиям, что доходность казначейских облигаций США продолжит снижаться на следующей неделе, чтобы создать давление на знаменатель, в то время как Meta предоставила более качественные, чем ожидалось, количественные данные о проникновении инструментов ИИ рекламодателей. На данный момент XMETA преодолеет лимит прироста в 3,81% после работы и заполнит предыдущий пробел. Ошибочный сигнал заключается в том, что индекс доллара США пробил предыдущие максимумы благодаря сильному восстановлению настроения в сфере безопасных убежищ. Если в ближайшие дни фондовый рынок США будет вызван рецессией, вызванной замедлением экономического роста до 1,5%, а сомнения рынка по поводу монетизации ИИ распространятся по всему технологическому сектору, XMETA столкнётся со вторым дном. На этом этапе важно наблюдать, происходит ли цикл ликвидности, синхронизированный с золотом и криптоактивами. Если крипторынок пробьётся ниже ключевой поддержки, это подтвердит жесткую кросс-рыночную ликвидность, что позволит этому нисходящему сценарию работать. Когда макроположительные новости о снижении базового PCE до 3,3% в годовом выражении рынкам будут интерпретированы как хорошо оценённое снижение процентной ставки, а корреляция между акциями американских технологических компаний и криптоактивами опускается до исторических минимумов, вышеуказанный прогноз связи провалится. В данный момент средства могут поступать в традиционные оборонительные сектора, что приводит к независимым колебаниям XMETA и выходу из логики макроликвидности. Самым важным фактором, за которым стоит следить в ближайшие семь дней, будет ли доходность 10-летних казначейских облигаций США ниже ключевого технического уровня, а также изменения в корреляции между потоками капитала в технологическом секторе и активами с высоким бета-риском. #PCE环比转负 рост ВВП замедляется до 1,5% #«AI stock god» фонды ликвидируют позиции, Micron вырос более чем на 15% за один день #美伊报复循环加速, цены на нефть выросли на 20% в этом месяце #PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5% PCE环比转负，GDP增速放缓到1.5%，这两个数据搁在往年，够市场喝一壶了。昨天公布后美股期货确实拉了一波，但也就那样，BTC还是65000附近晃，没有想象中的激动。 PCE这次数据本身确实漂亮。环比-0.1%，2020年以来第一次月度负增长。同比从4.1%降到3.7%。核心PCE环比0.1%，比预期的0.2%还低。能源价格是核心推手，6月美伊短暂停火把油价砸下来不少。但细看就能发现问题。核心PCE同比3.3%，虽然比上个月的3.4%低了，但这已经是连续第六年高于美联储2%的目标了。而且这次通胀降温几乎全是能源价格贡献的，美伊停火本身就是个脆弱的窗口，备忘录签了没几天就废了，现在油价已经回到90以上了。 GDP那边1.5%更拧巴。低于预期的2.1%，表面看经济确实在减速。但拆开看，个人消费支出增长了3.2%，内需真实动能指标国内私人最终销售额涨了3.9%，创2023年以来最高。拖累GDP的主要是净出口和政府开支下滑。说白了，美国人还在花钱，企业还在投资AI基建，只是政府开支和库存波动把账面数字拉低了。沃什在FOMC会后说经济韧性“令人印象深刻”，这话不是客套。对加密市场来说，这件事的启示其实挺直接的：PCE环比转负是好事，通胀在降；GDP放缓也是好事，经济没那么热了。两个数据叠加，短期内确实给了美联储按兵不动的理由。但这两个数据的共同问题是——它们反映的是6月的情况，而6月美伊还在停火，油价还在低位。现在7月都快过完了，油价已经回去了，通胀逻辑可能在下个月的数据里重新逆转。数据本身是利好，但它的时效性已经过期了。市场真正在定价的，是8月的CPI和9月的FOMC，不是6月的PCE。#谷歌为AI数据中心债务兜底, в обмен на 20% доли Google недавно заключил интересную сделку. Morgan Stanley выделил кредит в размере 15 миллиардов долларов разработчику дата-центров Nexus для строительства кампуса и электростанции природного газа в Техасе. Чипы TPU от Google устанавливаются, и Anthropic арендует их на долгий срок. Google не выделял деньги, а вместо этого обеспечил Anthropic аренду и расходы на электроэнергию в обмен на 20% доли в проекте. Обмен кредита на долю без потраты ни копейки. Google обеспечил себе место на шахматной доске инфраструктуры ИИ с собственными гарантиями. Это очень похоже на некоторые криптовалютные тактики — учреждения используют свои бренды и ресурсы как рекламу в обмен на недорогие чипы и права на будущий выход. Если подумать, крупные организации, стоящие за этими ведущими криптопроектами, часто следуют той же логике. Они не дают деньги напрямую, а дают кредит, поддержку ликвидности и рыночное доверие. Проект получает не только одобрение, но и пространство для выживания. Учреждение получает не только монеты, но и мультипликатор, когда уходит в будущем. Для обычных трейдеров понимание этой связи гораздо важнее, чем понимание подсвечников. Знайте, кто зависит от кредита для планирования, а кто держит деньги. Те, кто полагается на кредит, теряют лицо; те, кто полагается на наличные, теряют нижнее бельё. $SNDK $BTC $ETH Американские акции вчера резко выросли против этой тенденции, а сегодня корейские акции совершили эпический подскок. KOSPI закрылся с ростом на 17,91%, что стало самым крупным однодневным ростом с начала статистики в 1980 году. Бычий индекс быстро возвращается? Будьте рациональны! Восстановление акций США обусловлено PCE, но есть некоторые данные, за которыми стоит следить: 1,$AAPL Apple уже «упала первой» после работы; открытие, вероятно, приведёт к падению Nasdaq. Прогноз выручки Apple за четвертый квартал составляет всего 9%-11%, что значительно ниже рыночных ожиданий в 12,1%. В сочетании с узкими местами в поставках чипов памяти и валютными препятствиями, цена акций однажды упала более чем на 8% в внерабочую торговлю, уничтожив рыночную стоимость более $300 миллиардов за одну ночь. Это тяжеловес Nasdaq 100. Открытие спотового рынка на 3%-5% ниже весьма вероятно, что вызовет прямое сопротивление Nasdaq примерно на 1%. 2. $META запустил нарратив «ИИ-деньги, сжигающие чёрную дыру». Свободный денежный поток Meta во втором квартале упал на 91% с $8,55 миллиарда за тот же период прошлого года до всего $784 миллиона и выявил почти $700 миллиардов будущих обязательств по расходам на ИИ. Цена акций упала примерно на 7,5% в торговле после работы. Логика ценообразования рынка сместилась с «кто тратит больше» на «кто может вернуть это» — Microsoft получила +15,51% за рост Azure на 37%. Meta была наказана за «траты, но не заработок». Это самая большая эмоциональная угроза сегодняшнего вечера. 3. Доходность долгосрочных казначейских облигаций остаётся на максимуме 2007 года. Доходность 30-летних казначейских облигаций составляет 5,21%, что является самым высоким показателем с 2007 года. Доходность 10-летних облигаций также достигла максимума 4,67%. Главный технический аналитик BTIG Клински выразил чёткое предупреждение: если индекс Philadelphia Semiconductor Index отскочит до 50-дневной скользящей средней,Расшифровывая древние вавилонские глиняные таблички и безмолвные императорские гробницы, я бесчисленное количество раз видел этот абсурдный шедевр, где величие и ничтожность переплетаются. На протяжении тысячелетий чередование быков и медведей всегда следовало одному историческому ритму, соответствуя одной и той же рифме. Когда 1,89 миллиона HYPE, спящих глубоко внутри стейкинговых контрактов, внезапно пробудились, это было похоже на то, как будто гробник вскрывает давно запечатанный **каменный гроб**. Более 100 миллионов долларов огромной ликвидности мигрировали за ночь, направляясь прямо к жизненной линии HyperEVM. Этот древний кит с стоимостью хранения всего 19,79 долларов хранит более ста миллионов долларов нереализованных прибылей. Фишка, которую он тайно разложил, давно шокирует, как загадочный свиток пергамента** с древними кодами богатства. Он не спешил продавать свои фишки и перепродавать их, а вместо этого переместил это огромное наследство обратно под новый тактический бункер — типичное развертывание войск ведущим хищником накануне цивилизационных потрясений. Ирония в том, что далеко за океаном, в Японии, публичная небольшая компания EOLE проводит грандиозный фестиваль. Скромная покупка на сумму 100 миллионов иен (менее 610 000 долларов США) была представлена как «святой Грааль чести как первая компания Японии, зарегистрированная на листинге HYPE». Перед лицом кита, мигрирующего стоимостью сотни миллионов долларов, это разбросанное серебро оказалось не более чем маленьким лордом с подкованным **обнаруженным артефактом** и кричащим на вершине городской стены. Шумная репутация в общественном мнении создаёт резкий разрыв между реальным масштабом капитала; это не что иное, как нарративное представление, где «сигналы перевешивают суть». Как только гробница капитала открыта, подводные течения межотраслевого рынка уже не могут быть скрыты. $XCH американских токенов акций показали глубокую взаимосвязь в этом шторме, подобно монетному двору, соединяющему древние империи на Шёлковом пути — каждое движение капитала китов-цепи эхом отражается через традиционный рынок зеркал токенизации акций. Когда огромные HYPE-токены входят в HyperEVM, это скорее не простая передача ликвидности, а основа, заложенная устоявшимися институциональными игроками для следующего этапа кросс-рыночного арбитража. Настоящие хищники не любят, когда их беспокоят крики посторонних. Пока незначительные верующие всё ещё радуются простой монете, гигантский кит тихо выковал гильотину для новой эры цивилизации. #HYPEJapanFirstBuy 苹果FY3Q26营收超预期但指引偏弱市场第一反应是跌因为下季指引9-11% vs 共识12% 细看不是需求软是先进工艺产能不够 SoC供应卡脖子 iPhone和Mac其实同比+22% +29% 真正的雷在毛利率下季中间值46.5% 内存涨价在吃掉利润所幸公司有提价和库存缓冲这波交易的是供给冲击能不能快速填坑如果产能跟上需求没跑现在砸的坑就是机会但如果内存继续涨毛利连降逻辑就变短期看毛利率中期看Siri AI落地和先进工艺扩产没明确产能信号前别把预期打太满#苹果第三财季业绩超预期，盘后股价大幅下跌 $BTC Почему внутридневное движение BTC всегда определяется рыночными настроениями, при этом очень мало независимых движений? Как лидер на крипторынке, общий тренд BTC связан с глобальным фондовым рынком США и потоками капитала, при этом внутридневные колебания в основном обусловлены крупными спотовыми и контрактными демпинговыми ордерами и институциональными ордерами. Внутридневная торговля подходит только для следования тренду при прорыве ключевых уровней сопротивления поддержки, избегая ловли на дне против тренда; Когда рынок консолидируется в стороне, старайтесь оставаться вне и наблюдать. Повторяющиеся торговли в диапазоне постоянно снижают ваш основной капитал из-за комиссий и спредов. В то же время строго контролируйте отдельные позиции и избегайте тяжёлых позиций.За месяц он вырос в пять раз, но я всё равно не продал Не потому, что я оптимист Потому что они не решаются Когда плавающая прибыль в 10 раз выше Все говорили, что хотят сделать деньги безопасными Но моя рука просто отказывалась нажимать кнопку продажи Я знаю, что такое мышление опасно Но именно такие люди строят догадки А потом угадайте что. Рынок стейблкоинов сегодня становится интересным Колебания премий USDC и USDT указывают на то, что фонды перемещаются туда-сюда внутри стейблкоинов Обычно это нейтральный сигнал Но по мере роста премий на стейблкоины Это часто означает, что на поиск безопасного убежища требуется большая сумма капитала И безопасные гавани — это не обязательно криптовалюта Это могут быть государственные облигации, может быть золото Это также может быть ещё один протокол стейблкоина Чистый приток BTC ETF превысил 200 миллионов долларов Однако ETF Ethereum владеет всего 12,8 миллиона Этот разрыв показывает, что Средства всё ещё осторожно поступают в криптовалюту Я ещё не сделал большой ставки Сегодня цикл ответных действий между США и Ираном ускоряется Цены на нефть уже выросли на 20% в этом месяце. Но крипторынок отреагировал сдержанно Инвесторы ждут FOMC Никто не хочет рисковать перед принятым решением Так что моё суждение такова: Поток средств стейблкоинов — это медленная переменная Он покажет направление Но он не скажет, когда он взорвётся Всё, что было до FOMC, было просто подставкой. Кстати, я также ознакомился с недавними событиями, которые идут в нескольких направлениях: #PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5% Корреляция между BTC и Nasdaq внезапно исчезла. Ранее обе стороны процветали вместе, но теперь каждая идёт своим путём, что указывает на то, что криптовалюта может двигаться к независимому движению. Это расхождение является положительным сигналом для быков, но требует тщательного подтверждения. #微软单日 $SKHYNIX 海力士吃春药了？这么猛！！！是不是很多兄弟们非常疑惑，海力士像吃了春药一样今天搞这么猛！宇琪姐认为原因主要有两个：一、王婆卖瓜自卖自夸，sk会长自己抄底自己，买入3620股，今天港股收盘两倍做多海力士，带动海力士暴涨。二、泡菜国市场关于限制卖空的预期，也在进一步缓解了板块抛压。但是链上资金持续流出侧面说明这只是反弹并非翻转，1200的抛压依旧存在，目前还是高位空！！！🔥 #苹果第三财季业绩超预期 года цена акций резко упала после работы Рекордное выступление, но цена акций упала на 7%! Что именно вызвало общественное возмущение финансовым отчетом Apple? Ребята, прошлой ночью развернулась ещё одна волшебная драма. Отчёт Apple по прибылям за третий квартал — выручка составила $109,4 миллиарда, что на 16% больше по сравнению с прошлым годом, превзойдя ожидания; Чистая прибыль составила 29,8 миллиарда долларов, что на 27% в годовом выражении; Прибыль на акцию составила $2,02, по сравнению с ожиданием рынка в $1,89. Продажи iPhone достигли 54,25 миллиарда долларов, что на 22% больше по сравнению с прошлым годом и установило рекорд за июньский квартал; Mac продался на 10,35 миллиарда долларов, что на 29% в годовом выражении. Валовая маржа даже превысила отметку в 50% в истории. С этими данными кто-то, вероятно, увидит его рост, верно? Однако он упал на 7% в торговле после нерабочего времени, уничтожив рыночную стоимость более 300 миллиардов долларов. Финансовый отчёт «выше ожиданий» был встречен восьмипунктовым большим медвежьим подсвечником. В чём была проблема? Два слова: будущее. Финансовый директор Apple дал рекомендации за четвёртый квартал во время звонка — рост выручки от 9% до 11%. Каковы ожидания рынка? 12.1%。 Потолок даже не соответствует ожиданиям других. Ещё более агрессивно, прогноз роста iPhone на следующий квартал составляет 14% против 16%, тогда как аналитики ожидали 17,6%. Отсутствует по всем линиям. Так почему же они больше не продаются? Кук сказал кое-что на конференц-звонке, что я советую вам внимательнее изучить: «Мы находимся в условиях ценообразования хранения хранения раз в столетие, когда цены на хранение растут экспоненциально.» Проще говоря: ИИ-дата-центры по всему миру пытаются найти память и флеш-память. Nvidia, Microsoft, Google, Amazon — кому не нужно огромное хранилище для обучения крупных моделей? Apple не будет строить дата-центры, но всё равно придётся покупать чипы. ИИ поднял цены на хранение до максимумов, достигших раз в столетие, а затем счёт упал на валовую маржу Apple. Apple была вынуждена повысить цены на Mac и iPad. Две скрытые тревоги одинаково душераздирающие. Доход от сферы услуг составил 30,7 миллиарда долларов, вырос всего на 12%, ниже ожидаемых 31,4 миллиарда долларов. Выручка Greater China составила $18,8 миллиарда, что на 22% больше по сравнению с прошлым годом, но значительно ниже ожиданий аналитиков в $19,6 миллиарда. Сервисы и Большой Китай — эти два бывших «двигателя роста» оба замолкли. Ещё более интригующее — это время проведения мероприятия. Это был последний звонок Кука о доходах с тех пор, как он возглавил Apple за 15 лет. 1 сентября руководитель отдела аппаратной инженерии Tenus официально приступит к должности генерального директора. Прощальное выступление «Мастеров цепочки поставок» было темой «Мы изо всех сил защищаем цепочку поставок». Кук добился исторического достижения, оставив своего преемника с запутанной цепочкой поставок по всей стране. В этом году Apple когда-то рассматривалась на рынке как «сделка с рисками ИИ» — она не конкурировала на крупных моделях, с низкими капитальными вложениями и ростом на 22% в первой половине года, лидируя в Большой Семёрке. Теперь логика изменилась. ИИ не помог Apple зарабатывать деньги; ИИ уже вызвал резкий рост затрат Apple. Ты думаешь, что покупка AAPL — это безопасное убежище, но в этом мире нет настоящего безопасного убежища — только уголки, куда тебя не унесло. Братья, с запуском нового iPhone в сентябре первой проблемой после того, как Tenus взял управление на рынок, стало узнать, смогут ли они получить достаточно чипов. Считаете ли вы, что Apple сможет пережить этот кризис цепочки поставок? Давайте поговорим в 👇 комментариях Означают ли хорошие технологии, хорошие инвесторы и хорошие приложения, что стоит инвестировать? На рынке криптовалют эти условия максимум доказывают, что проект «стоит исследовать», но это не означает, что его токен стоит покупать по любой цене. За ENA стояли известные инвесторы, такие как Dragonfly, Франклин Темплтон и Артур Хейс; Паффер также получил поддержку от таких организаций, как Brevan Howard Digital, Electric Capital, Coinbase Ventures и Binance Labs. Линейка выглядит очень впечатляюще, но с момента своего исторического максимума ENA упала примерно на 94,7%, а PUFFER — примерно на 98,8%. Хорошие инвесторы могут привлекать капитал и ресурсы, но не могут решить такие проблемы, как разблокировка токенов, стоимость чипов и переоценка на начальном этапе. DOT обладает общей архитектурой безопасности и кросс-чейн-совместимости; SUI использует язык Move, объектную модель и параллельное выполнение для повышения эффективности, но с момента своего исторического пика DOT снизился примерно на 98,6%, а SUI — примерно на 87,2%. Независимо от того, насколько продвинута технология, если она не приведёт к пользователям, доходу и спросу на токены, цены могут продолжать падать. Polygon практически применяется в платежах, денежных переводах и финансировании в блокчейне; Оракулы Chainlink, потоки данных, автоматизация и →_→Торговля не на чувствах, всё основано на данных: Личное мнение, не нравится — не критикуйте (лично в криптосфере уже 12 лет, было множество ликвидаций, затем период без ликвидаций, и наконец стабильная прибыль, всё основано на данных и торговом опыте, приветствую к общению) #交易之声：你的经验值得被听到 #微软单日市值增近4500亿，创美股纪录 $BTC $ETH Ниже приведена версия без таблиц, только текст, с сохранением ключевых данных и выводов, общий объём около 1600 слов. 1. Ключевые выводы Текущий рынок находится в состоянии "борьбы быков и медведей с колебаниями", основное противоречие — пауза ФРС в ужесточении политики и геополитические риски, подавляющие склонность к риску, в то время как сильный приток ETF и почти 10% рост за июль поддерживают дно, борьба между быками и медведями ведётся на уровне 64 000 долларов. Основные пять измерений: · Поведение цены: BTC сейчас торгуется около 64 000 долларов, за 24 часа падение 0,14%, в течение сессии цена поднималась до 65 300 долларов, но быстро откатилась. Неудачный рост отражает недостаток уверенности быков, но уровень 64 000 долларов несколько раз удерживался, что показывает наличие покупательского спроса снизу, нейтральное влияние. · Поддержка и сопротивление: краткосрочная поддержка на 64 000 долларов, сильная поддержка ниже на 63 000 долларов; краткосрочное сопротивление в диапазоне 64 800–65 000 долларов, более сильное сопротивление на 50-дневной средней — 65 980 долларов. Цена находится между поддержкой и сопротивлением, направление зависит от внешних катализаторов, нейтральное влияние. · Индекс страха и жадности: текущий показатель 24 (крайний страх), снизился на 3 пункта по сравнению с вчера, 7-дневное среднее 27, 30-дневное среднее 25. Крайний страх обычно указывает на краткосрочное дно, но также отражает хрупкость настроений и отсутствие уверенности в росте, что является негативом. · Макро ликвидность: ФРС сохраняет ставку на уровне 3,50%-3,75% (пятый раз подряд), но голосование 9:3, три члена поддержали повышение на 25 базисных пунктов. "Ястребиная пауза" означает, что снижение ставок пока не предвидится, высокая ставка продолжает давить на оценку рисковых активов, негатив. · Потоки капитала: американский спотовый биткоин-ETF вчера получил чистый приток 233 млн долларов — самый сильный однодневный приток за три недели, на этой неделе уже чистый приток 204 млн долларов. Институциональные инвесторы активно покупают около 64 000 долларов, это самая важная сила быков, позитив. · Данные с блокчейна: объёмы поступлений на биржи низкие, силы покупателей и продавцов примерно равны, короткие позиции немного преобладают, но давление на понижение слабое, рынок в режиме ожидания, нет явных сигналов крупных китов на продажу или накопление, нейтральное влияние. · Структура рынка: доминирование биткоина стабильно на уровне 56,61%, общая капитализация крипторынка 2,29 трлн долларов, нет признаков масштабной ротации капитала, нейтральное влияние. · Геополитика: напряжённость на Ближнем Востоке (Иран) сохраняется, инвесторы осторожны, геополитическая неопределённость подавляет склонность к риску, ограничивает потенциал роста BTC, негатив. · Регуляторика: закон Clarity в США столкнулся с препятствиями в Сенате, вероятность принятия снизилась до 37%; одновременно Южная Корея блокирует нелегальные зарубежные криптобиржи. Процесс регуляторной ясности в США замедляется, краткосрочно увеличивает неопределённость, негатив. · Конкурирующие активы (золото): спотовое золото упало ниже 4080 долларов, но фьючерсы COMEX выросли на 1,68% до 4166 долларов, золото колеблется на высоком уровне, ограниченное влияние на отток средств из BTC, нейтральное влияние. · Рынок деривативов: сегодня истекает 149 000 опционов на BTC, коэффициент Put/Call всего 0,28, бычьих опционов значительно больше, чем медвежьих, рынок опционов склоняется к росту; максимальная боль на уровне 64 000 долларов, что объясняет ценовую вязкость, влияние скорее позитивное. · Месячная динамика: биткоин в июле может показать рост около 10%, после падения более чем на 20% в июне. Сильное месячное восстановление указывает на восстановление среднесрочного тренда, быки накапливают силы, позитив. 3. Общий анализ Основное противоречие рынка — это борьба между "макро неблагоприятными факторами" и "микро притоком капитала". Медвежьи силы резонируют в трёх аспектах: во-первых, голосование ФРС 9:3 ясно сигнализирует о жёсткой позиции — три члена за повышение, заявление подчёркивает, что инфляция всё ещё выше цели 2%, рынок продолжает отодвигать ожидания снижения ставок, что давит на рисковые активы. Во-вторых, обострение геополитической напряжённости на Ближнем Востоке снижает склонность к риску. В-третьих, законодательство Clarity сталкивается с препятствиями, регуляторная неопределённость растёт. Бычьи силы противостоят в трёх других аспектах: во-первых, спотовый BTC ETF вчера получил чистый приток 233 млн долларов — самый сильный за три недели, BlackRock IBIT внёс 183 млн долларов за один день, институциональные покупки около 64 000 долларов — самый надёжный сигнал быков. Во-вторых, в июле биткоин может показать рост около 10%, полностью компенсируя большую часть июньского падения, восстановление среднесрочного тренда нельзя игнорировать. В-третьих, коэффициент Put/Call на опционах всего 0,28, бычьих опционов значительно больше, деривативные трейдеры в целом настроены на рост. 4. Анализ реакции на последние макро данные После решения ФРС 29 июля рынок отреагировал по схеме "плохие новости уже учтены, но нет сил для роста", вариация "покупай ожидания, продавай факт". Сохранение ставки ФРС на прежнем уровне соответствует ожиданиям, теоретически позитив, BTC отскочил до 64 600 долларов, но рост быстро угас, не смог преодолеть уровень 65 000 долларов, на следующий день откатился к 64 000 долларов и консолидируется. 5. Текущие торговые рекомендации (личное мнение, осторожно) Ключевые уровни: · Зона для покупок: 63 000–63 500 долларов, основание — недельный минимум и пересечение 7-дневной и 20-дневной скользящих средних; стоп-лосс на 62 500 долларов (пробой предыдущего минимума разрушит бычью структуру); цель 64 800–65 000 долларов. · Зона для продаж: 64 800–65 000 долларов, близко к сопротивлению 50-дневной средней 65 980 долларов; стоп-лосс на 65 500 долларов (пробой с объёмом выше 65 000 долларов заставит медведей выйти); цель 63 500–64 000 долларов. Управление позицией и рисками: рекомендуется лёгкое тестирование позиций, риск на сделку не более 1-2% от капитала. Текущий индекс страха 24 указывает на дно, но высокая макро неопределённость не подходит для крупных ставок. Сегодня истекают опционы на 9,6 млрд долларов, что может усилить волатильность, будьте осторожны с риском двунаправленных "игл".我妈问我钱都去哪了我说在理财她不知道我的理财是买币我弟弟以为我在炒股我妈到现在还以为我做了个体面的投资这就是家人的误解然后你猜怎么着。 KOSPI盘中飙升14%创历史最大单日涨幅韩国监管立刻介入财长为杠杆ETF公开道歉 KOSPI启动侧车机制暂停程序化交易5分钟这种监管干预说明市场已经失控但失控的不只是韩国全球都在等FOMC的结果 FOMC前的紧张情绪正在把所有人的杠杆推向极致 BTC现在64322刀附近 ETH 1905 SOL 74刀看起来风平浪静其实 underneath 全是暗流所以我的判断是 FOMC才是这周真正的炸弹现在谁都不应该加杠杆翻了一下今天的盘子，还有几个点挺有意思的： #PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5% PCE环比转负但整体通胀还非常顽固，说明降息预期又被市场强化了一点点，但这不是板上钉钉的事情，FOMC之前市场都在赌美国的降息节奏。 #HYPE再遭亿元解押，日企首度入场 HYPE解押加日企入场看似矛盾但底层逻辑完全一致。解押意味着抛压释放，外资正好趁机接住，这说明HYPE的抛售压力正在被海外资金认可，短期绝对是好事。 #韩股KOSPI盘中飙升14%，创历史最大单日涨幅 BTC跟纳指的相关性突然消失了，以前一荣俱荣现在各走各的。这种分化可能预示着加密正走向独立行情，但我现在还不敢完全确认这种长期的独立性。 $BTC $HYPE #宏观 #资金流动 Сегодня я увидел данные финансового отчёта Micron Я говорил себе, что это нормально Так работает цикл чипов — взлёты и падения Но когда вы открываете счёт и видите плавающие убытки, Его руки всё ещё дрожали Управление экспрессией очень хорошее Снаружи может показаться спокойным, но внутри вы уже сводите счёты А потом угадайте что. Сегодня Micron упал на 14% от своих максимумов Многие говорят, что это дно, но я считаю, что пока слишком рано Циклы хранения идут по своим правилам; спад не приведёт к возврату Необходимы сигналы о снижении цены DRAM После финансового отчёта SK Hynix некоторые начали идти в длинные позиции Я заметил этот сигнал Но я не уверен, что сейчас хорошее время для донной рыбалки NVIDIA и Google предоставляют огромные гарантии для дата-центров на базе ИИ Эта новость усложнила мне жизнь С одной стороны, инвестиции в ИИ действительно являются настоящими финансовыми вложениями С другой стороны, эта гарантия также означает, что риск передаётся более крупным компаниям Если нарративы об ИИ исчезнут, кто заплатит цену? Такой уровень гарантии может привести к большему системному риску SpaceX заключила контракт на 1,6 миллиарда долларов, но цена акций резко упала Обе стороны спора показывают, что рынок всё ещё переоценивается Моё личное мнение таково: Сотрудничество в области обороны в долгосрочной перспективе положительно сдалось SpaceX Однако краткосрочные колебания цен акций отражают неопределённость Никто не знает, когда эта неопределённость будет переварена Так что моё суждение такова: Дно Micron ещё нужно подтвердить Гарантии ИИ — это палка о двух концах Споры вокруг SpaceX постепенно утихнут Я пролистал сегодняшнюю страницу новостей и хочу отметить несколько моментов: #美伊报复循环加速 году цены на нефть выросли на 20% в этом месяце Micron На каждом медвежьем рынке BTC опускается ниже средней стоимости удержания долгосрочных держателей. Это происходило все три раза: в 2015, 2018 и 2022 годах. Прорвитесь ниже него и начните регулярно инвестировать. Отклонение примерно на 15% — это сигнал для ловли рыбы на дне. Эта стратегия уже прошла через три цикла. (1) Реализованная стоимость для долгосрочных держателей: оси донной рыбалки на медвежьем рынке Долгосрочные держатели реализуют ценность — среднюю стоимость биткоина, удерживаемую более 155 дней при переводе. В каждой истории медвежьего рынка BTC пробивался ниже этой черты. Когда долгосрочные держатели в целом начинают нести убытки, это часто самый панический момент. После падения ниже порога начните регулярно усреднять и добавьте к донной рыбалке, когда отклонение будет около 15%. Это очень чёткая стратегия долгосрочного удержания спотовых удержаний. (2) NUPL: Термометр рыночных настроений NUPL (Чистая нереализованная прибыль/убыток) относится к общему плавающему статусу прибыли и убытков всех держателей. Когда NUPL падает ниже 0, это означает, что весь рынок находится в состоянии плавающего убытка. Исторически, когда NUPL опускался ниже 0, а BTC опускался ниже долгосрочных держателей, резонанс цены достигал минимума. Когда два независимых индикатора одновременно указывают вниз, надёжность сигнала значительно улучшается. (3) Краткосрочные держатели реализуют ценность: торговля инструментами для колебаний бычьего рынка Средняя стоимость для краткосрочных держателей (удержание менее 155 дней) больше подходит для свинговой торговли на бычьих рынках. После наращивания позиций через индикатор долгосрочного держателя можно использовать цену краткосрочного держателя как ориентир для отслеживания тренда низкозаемного плеча — если он держится на позиции, закрывайтесь по цене ниже падения. Закрепление направления с долгосрочными затратами и использование краткосрочных линий затрат в качестве границ контроля рисков. Долгосрочные держатели определяют направление, NUPL подтверждает дно настроений, а краткосрочные держатели занимаются свинговой торговлей. Три индикатора соответствуют трём временным интервалам. Используйте её, чтобы купить дно при падении цен и корректировать позицию при росте. Обсудите в комментариях: При оценке боттом, какому он-чейн-сигналу вы доверяете больше всего? #交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали Короткие киты по высоким ценам: киты сокращают короткие позиции на SMSN 5 808,53 монет, текущая потеря 462 482,19 долларов США Юань Кит сократил свою короткую позицию на SMSN на 5 808,53 монет, что эквивалентно примерно $131 618,15. Текущий размер открытого интереса составляет $8 688 408,56, средняя цена $170,22, текущая цена $179,79, цена ликвидации $218,55, текущая прибыль и убыток $462,482,19 и маржа убытков -19,26%. Этот адрес предпочитает короткие позиции для различных акций, достигая вершины, которая сейчас является крупнейшей позицией для SK Hynix, и в целом всё ещё работает с убытком с ежемесячным убытком около 6 миллионов долларов.Strategy потеряла $8,2 миллиарда, Coinbase потеряла только $360 миллионов, так почему же рынок ударил по Coinbase ещё сильнее? Потому что рынок оценивает убытки не по цифрам, а по тому, будут ли эти убытки продолжать учитываться. $8,2 миллиарда Strategy — это почти полностью нереализованные списания, вызванные изменениями справедливой стоимости BTC. Эти убытки не были вызваны продажей криптовалюты; наличные средства не потекли вместе с $8,2 миллиарда; Масштаб списаний уже был заранее раскрыт, поэтому после финансового отчёта он снизился лишь немного примерно на 0,5%. Однако Coinbase упал примерно на 5% в торговле после рабочего времени. Выручка во втором квартале составила $1,22 миллиарда, что ниже ожидаемых $1,29 миллиарда, что говорит о фактическом замедлении гонорарной системы. Но если посмотреть только на этот момент, можно упустить ещё одну важную деталь: Coinbase официально сообщила, что доля рынка торговли криптовалютой выросла с 9,1% в первом квартале до 10,3%, что является рекордным максимумом; Доходы от подписки и услуг достигли 555 миллионов долларов, что составляет 48% чистой прибыли. Другими словами, Coinbase не проиграла конкурентам; вместо этого она получила большую долю уменьшенного пирога. Рынок действительно волнует не то, отстанет ли он, а когда весь крипторынок снова станет активным. Стратегия не так проста, как говорится в отчёте. В ней 843 775 BTC, со средней стоимостью $75 476. Настоящее давление лежит не на отчете о прибылях и прибылях, а на финансовом маховике: Когда BTC долгое время остаётся ниже себестоимости, а премия акции относительно чистой стоимости активов удерживается, продолжать выпускать акции для финансирования и покупки монет становится менее выгодным. Когда финансовая машина замедляется, дивиденды и долг по привилегированным акциям сменяются с истории на денежное давление. Так что это определённо не две одинаковые «крипто-концептуальные акции». Strategy делает ставки на цены BTC и премии на рынке капитала, а Coinbase — на торговую активность и диверсификацию доходов. Первому нужна цена, чтобы вернуться, а второй — чтобы люди вернулись. На этот раз я поставил свою коллекционную карту на BTC, потому что, хотя в двух финансовых отчётах, кажется, что речь идёт о компании, базовую переменную невозможно обойти. Если BTC только восстанавливается, но объём торгов не восстанавливается, как вы думаете, кто восстановится первым — Strategy или Coinbase? $BTC $ETH $XMSTR #美股加密标的承压 колебания цены монет влияют на финансовые отчёты Прошлой ночью неделя прибыли крупных технологических акций стала самой сюрреалистичной сценой. Прибыль Alphabet превзошла ожидания: цена акций упала на 6%. Выручка Meta превзошла ожидания, а цена акций упала почти на 10%. Затем Amazon активизировался — не только превзойдя ожидания по всем направлениям, но и увеличив капитальные вложения в этом году с 200 миллиардов до 220 миллиардов, что даже больше, чем Alphabet — и в итоге вырос более чем на 8% в торговле вне рабочего времени. При таких же масштабных инвестициях в ИИ, почему рынок должен относиться к нему иначе? Ответ кроется в деталях финансового отчёта. Давайте сначала посмотрим на цифры: каждая линия противоречит медведям. Общий доход во втором квартале составил 200,6 миллиарда долларов, что на 20% больше по сравнению с прошлым годом, по сравнению с ожиданием Уолл-стрит в 196,5 миллиарда долларов. Прибыль на акцию составила $5,75 по сравнению с ожидаемыми $1,82. Операционная прибыль составила $27,5 миллиарда, что на 43% рост в годовом выражении, при этом операционная маржа выросла с 11,4% в прошлом году до 13,7%. Но вот важное «но» — из чистой прибыли в 62,6 миллиарда долларов 53,4 миллиарда поступили на нереализованные прибыли от инвестиций в Anthropic. Это нереализованные бумажные доходы, а не реальные денежные средства. Так что это, казалось бы, взрывоопасный EPS следует не учитывать. По-настоящему вдохновляет рост прибыли на операционном уровне. AWS — душа этого финансового отчёта. Доход AWS достиг 42,2 миллиарда долларов, что на 37% рост по сравнению с прошлым годом и является самым быстрым ростом за последние 18 кварталов. Уолл-стрит ожидает только 31%. Маржа операционной прибыли достигает В той же сделке Apple провалилась, а цепочка хранения резко выросла Apple только что показала самый сильный июньский квартал за всю историю, в то время как AAPL упал примерно на 1,3%; В то же время SanDisk вырос примерно на 26,0%, Micron — на 18,4%, $KORU на 34,8%, а $SNXX, который удвоил свою позицию на SanDisk, вырос примерно на 51,6%. Противоречие не сложно: Apple хорошо продаётся, но ограничена ростом цен на память и передовым предложением чипов; Производители накопителей хранения, находящиеся в верхней части хранения, получают ограниченную цену. #苹果第三财季业绩超预期 года цена акций резко упала после работы #"AI Stock God" ликвидируют позиции, Micron вырос более чем на 15% за один день ake和koma监控了两个月，吃20倍是怎么做到的？ ake启动前500万市值，koma启动前400万市值。其实很好抓，因为这两个都属于只有合约没有现货的标的，我把市值最低的几十个代币都监控了，通常情况下只要这些币还有庄，不被下架，就一定会拉起来的 koma和ake就在监控之列，在启动的前分析一下oi，链上筹码，就可以干了，即使是涨了50%也不高，这种币一但启动，通常都是几倍打底这几天还在吃的还有bulla，涨之前600万市值，现在2000万综上，监控那些跌无可跌的币，只要涨，就是大涨特涨！！！ #koma #ake 欢迎交流交易心得 #苹果第三财季业绩超预期 года цена акций резко упала после работы Ребята, ход Apple действительно классика: «Показатели превосходят ожидания, но цена акций показывает сильный медвежий подсвечник.» Выручка в третьем квартале составила 109,4 миллиарда, что на 16 миллиардов больше, iPhone 54,3 миллиарда также превзошло ожидания, а Mac оказался ещё сильнее — на первый взгляд он выглядел довольно хорошо. Но после закрытия рынка он упал напрямую, с двумя ключевыми словами: прогнозирование. В следующем квартале мы прогнозируем только рост на 9%-11%, что ниже прогноза рынка примерно в 12%. Кроме того, Кук прямо заявил, что стоимость памяти и флеш-памяти продолжает расти, а ограничения в цепочках поставок станут ещё жёстче, фактически говоря всем: хорошие времена вот-вот замедлятся. Это просто моё личное мнение Во-первых, ИИ теперь стал палкой о двух концах. В первой половине года Apple рассматривали как «безопасное убежище для ИИ», выросло более чем на 20% и возглавило «большую семёрку». Теперь всё наоборот: дата-центры ИИ лишили всех объёмов памяти, собственные издержки Apple выросли, и давление валовой маржи реально. Рост цен можно частично перенести на дальнейшем, но объем определённо пострадает. Во-вторых, проблемы с цепочками поставок нельзя решить в краткосрочной перспективе. Продвинутые процессы и хранение ограничены, Кук отметил, что оценивает все варианты, но «раз в столетие» ценообразование — это не просто разговоры; со второй половины года до первой половины следующего, скорее всего, будет сложно удержаться. В-третьих, влияние на рынок: краткосрочные негативные факторы реализуются, и после падения рынок может стабилизироваться, поскольку фундаментальные показатели сохраняются, а цикл + услуги iPhone остаются сильными. Но среднесрочные оценки необходимо переоценить, а премия, ранее использовавшаяся как убежище, должна быть снижена. Если цены на память продолжат расти, а валовая маржа оборудования будет сильно подавлена, возможности для коррекции будут ещё больше. В долгосрочной перспективе Apple остаётся той же компанией — сила продукта и объём установленных объёмов, но в волне ИИ она перешла из «бенефициара» в «жертву затрат» — эта смена роли только начинается. Как следует решать цепочку поставок? Либо глубоко вовлекаться внутренне компании, либо ждать, пока отраслевые мощности догонят; в краткосрочной перспективе денег не будет. Короче говоря, этот финансовый отчёт не является сигналом краха, но напоминает всем: не стоит смотреть только на высокие показатели эффективности; прогнозы и стоимость имеют более важное значение. Посмотрим, как он будет корректировать цены и фиксировать мощности в будущем.$HYPE is showing a slight bearish lean today, dropping -1.72% to trade at 54.910. The daily chart reveals continuous consolidation near the bottom of its current range, with the price tracking within a 24-hour high of 56.152 and a low of 52.840. Trading interest remains steady, generating a 24-hour volume of 456.60K $HYPE and a turnover of 25.00M USDT. From a structural view, the macro outlook remains under pressure as price action trades beneath a red daily Supertrend overhead resistance tracking at 64.689. Buyers will need to securely defend the recent cycle floor at 52.840 to prevent a deeper slide back from the old horizontal peak of 69.380. 📈 The trend is getting interesting! Are you buying the dip or waiting for a breakout? Let me know! 🚀 #DailyOrbit @OKX中文 📊 $SNDK Экспресс ликвидации контрактов (1 августа) Согласно данным ликвидации, будь осторожен, чтобы не шортить, иначе тебя прижат дилеры... Сумма ликвидации за последний час составила примерно $389,400 Длинные позиции были ликвидированы примерно по $191,400 Короткие короткие позиции были ликвидированы примерно на $198,000. Сумма ликвидации за последние 4 часа составила примерно $3,566 миллиона Ликвидация длинной позиции составила около $2,1325 миллиона Короткие позиции были ликвидированы примерно на $1,4334 миллиона За последние 12 часов ликвидация составила примерно 14,5614 миллионов долларов Длинные позиции были ликвидированы примерно на $4,1032 миллиона Короткие позиции были ликвидированы примерно на $10,4582 миллиона Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно $26,9324 миллиона Ликвидация длинной позиции составила около 5,4074 миллиона долларов Короткие позиции были ликвидированы примерно на $21,5251 миллиона Судя по данным $SNDK ликвидации, позиция «бычий шорт» за 1 час почти не стабилен, с неясным направлением; Доминируют 4-часовые ликвидации, короткие позиции слегка ликвидированы; 12-часовые короткие выбросы раздавливают быков, меняя направление, и возникает яростный короткий сжим; 24-часовая ставка короткой ликвидации в 3,98 раза выше, чем у длинной позиции, что указывает на односторонний экстремальный короткий сжатый паттерн, при этом масштаб ликвидаций расширяется шаг за шагом. Каждый должен контролировать свои позиции, чтобы избежать ликвидации. 🔥 Рыночный барометр | 1 августа Три актуальные темы сегодня указывают на одну и ту же тему: сосуществование замедляющейся инфляции и замедления роста, а нарратив ИИ переживает резкие расходы — рыночные вознаграждения уже не просто «сжигающие деньги», а «эффективность расходов денег» и «реальные облачные доходы». 📉 PCE показал отрицательный результат по сравнению с предыдущим месяцем, рост ВВП замедлился до 1,5%: инфляция охладилась, но рост вызывает тревогу Индекс цен PCE в США за июнь снизился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, что стало первым месячным отрицательным ростом с 2020 года. Core PCE немного снизился в годовом выражении — с 3,4% до 3,3%. Охлаждение инфляции было в основном связано с падением цен на нефть после временного соглашения о прекращении огня между США и Ираном. В тот же день годовой рост ВВП во втором квартале составил всего 1,5%, что ниже 2,1% в первом квартале. Однако темпы роста частного потребления + инвестиций, отражающие внутренний спрос, восстановились до 3,9%, что является самым быстрым с начала 2023 года. Импорт, запасы и государственные расходы снизили ВВП, в то время как потребление явно восстановилось, а корпоративные инвестиции, основанные на ИИ, продолжали быстро расти. «Суть» экономики более прочна, чем «лицо». 📈 Бизнес Amazon Web Services стремительно растёт, вырос почти на 10% после работы: расходы на ИИ окупились Выручка Amazon во втором квартале составила 200,6 миллиарда долларов, что на 20% больше по сравнению с прошлым годом. Выручка AWS достигла 42,2 миллиарда долларов, что на 37% больше по сравнению с прошлым годом, что стало самым быстрым ростом с 2021 года. Генеральный директор Джасси заявил, что годовая выручка от бизнеса ИИ AWS превысила 25 миллиардов долларов. Чистая прибыль составила 62,6 миллиарда долларов, что на 245% больше по сравнению с прошлым годом. Цена акций выросла почти на 10% во время торгов после нерабочего времени. Рынок проигнорировал рост капитальных расходов до 220 миллиардов долларов, снижение свободного денежного потока на 7,6 миллиарда долларов, а прогнозы на третий квартал немного ниже ожиданий. Взрывной рост AWS доказывает, что инвестиции в ИИ окупаются, резко контрастируя с падением Google после увеличения расходов и резким ростом Microsoft после их сохранения — рынок вознаграждает не сами расходы, а эффективность расходов. 📊 Рыночная стоимость Microsoft выросла на 450 миллиардов за один день, установив новый рекорд для американских акций Microsoft выросла на 15,5% в четверг, что стало её самым крупным однодневным ростом с октября 2008 года, при этом рыночная стоимость выросла на $450 миллиардов за один день и установила новый рекорд по крупнейшему однодневному росту рыночной капитализации в истории фондового рынка США. Цена акций Microsoft выросла на 15,51% за один день, при рыночной капитализации около $3,35 триллиона. Индекс Philadelphia Semiconductor также вырос более чем на 8%, положив конец пятидневной серии убытков. На рынках капитала формируется консенсус: победителями в ИИ становятся компании, которые могут превратить инвестиции в вычислительные мощности в реальные облачные доходы. 💎 Краткое содержание Три события обозначают один и тот же поворотный момент: PCE становится отрицательным и ВВП замедляется, с противоречиями в экономических данных; Amazon доказал на стремительном росте AWS, что инвестиции в ИИ могут окупаться, вырос почти на 10% в торговле после рабочего времени; Однодневная рыночная стоимость Microsoft выросла на 450 миллиардов, установив новый рекорд на фондовом рынке США — вознаграждение рынка стало не просто «сжигающими деньги», а «эффективностью расходов» и «реальной облачной доходностью». Старая логика оценки ИИ рушится, и формируется новая ценовая мощь. #PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5% #财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9% #微软单日市值增近4500亿, установив рекорд на фондовом рынке США STORJ упал ещё на 7,5%, а паника продолжила распространяться после того, как материнская компания Storj Labs подала заявление о банкротстве по главе 11. С момента объявления о банкротстве 26 июля STORJ снизился с $0.06 до $0.0468, что совокупно снизилось примерно на 75% по сравнению с ценой приобретения 0.1872 в октябре 2025 года. Детали плана «токен в обмен на акцию» полностью пусты — правила допуска, снимок времени и коэффициенты собственного капитала не были раскрыты и требуют одобрения суда. В порядке урегулирования банкротства кредиторы имеют приоритет, держатели токенов указываются последними. Компания владеет примерно 130 миллионами STORJ (что составляет 30% от общего предложения), что представляет потенциальный конфликт интересов. В краткосрочной перспективе сопротивление находится на уровне 0.05-0.055, сильное сопротивление — 0.06-0.062; поддержка ниже находится на 0.045-0.047, а если оно не уходит, то 0.04 того стоит. Прежде чем суд примет решение, наблюдайте больше и действуйте меньше; дождитесь, пока детали реструктуризации станут ясны, прежде чем принимать решение о направлении. Личный анализ рынка и сбор рыночной информации, а не инвестиционные советы. $BTC $ETH $STORJ #苹果第三财季业绩超预期 году цены на акции резко упали после рабочего времени к #PCE环比转负 году, рост ВВП замедлился до 1,5% #美伊报复循环加速, а цены на нефть выросли на 20% за месяц Сегодня я проверил на телефоне, и $PROS вырос с 0,44 до 0,4489, при небольшом изменении менее 2 пунктов. Плавающая прибыль сократилась с 0,11U до 0,02U — фактически снова потеряв миску риса. Но я не продолжал шортить или закрывать свои позиции. и многое другое. Последние несколько дней я зарабатывал всего несколько центов на торговле. Но честно говоря, когда я каждый день смотрю в телефон и смотрю на таблицу подсвечников, мой ум не о том, как разбогатеть, а о том, где поесть дальше. Когда речь идёт о долгах среднего возраста, самое сложное — это не сам долг, а осознание того, что, кроме того, что ты хорошо следишь за рынком, ты ничего не можешь сделать. Когда я начинал свой бизнес, хотя бы статус начальника позволял мне выделяться, когда я выходил из дома. А теперь? Никто не ответил на мое резюме, и люди жаловались на мой возраст во время собеседования. Когда друг помог мне представить работу и спросил: «Чем ты занимался раньше?» Я ответил, что это бизнес, а он ничего не ответил. Теперь я слежу за рынком днём и отправляю резюме вечером. Зарабатывать 1U — это 1U, по крайней мере, у вас есть паровые булочки. Если проиграешь, сократи потери и прими это. Люди, потерявшие миллионы, не заботятся о этих маленьких приобретениях и потерях. Что касается порядка PROS, давайте подождём, пока он достигнет 0.42. Не нужно спешить добавлять или закрывать позиции. Это как поиск работы — спешка бесполезна; то, что должно произойти, придёт, а что нужно подождать — придёт. $BTC $ETH #PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5% Если вы выбираете комфорт и комфорт, не стоит завидовать чужому гениальности; Если вы решаете создавать волны и волны, нет смысла жаждать мирных времен. Разные выборы дают тебе разные жизненные пути. Нет правильного или неправильного. Пока вы определяете, чего действительно хотите, и продолжаете усердно работать ради этого, каждый может стать победителем в своей жизни! Пространство для отката, предлагаемое Bitcoin и Ethereum сегодня, также умеренное. Уровень 1100 пунктов был успешно достигнут, а диапазон с полуночи до утра явно сместился вниз. В целом, недавнее июльское позиционирование оказалось довольно прибыльным: потенциал Bitcoin в десять тысяч пунктов, Ethereum — в тысячу пунктов — всё это реальная прибыль. Многие сомневаются в моём послужном списке, но заинтересованные могут внимательно изучить мои публичные стратегии и поймут. Здесь нет такого понятия, как ретроспектива, и многие задаются вопросом, почему я публично руковожу после того, как получаю столько прибыли каждый день. Я просто хочу сказать, что у каждого есть свои недостатки, свои взгляды и взгляды. Имеет ли смысл сравнивать свою ситуацию с моей? Продолжай двигаться вперёд, брат.　 Текущий тест давления продолжается, медведи продолжают увеличивать объёмы. Если смотреть на четырёхчасовой уровень, после того как рынок прорвался ниже средней полосы, сформировала непрерывная нисходящая структура, и с постепенным ростом объема продолжение медведей не вызывает сомнений. На данном этапе внимание сосредоточено на том, когда достигнет дна. Сегодня подход Чжо Вэя остался без изменений. Для основной платы сначала посмотрите на 63 500; если она вырвется — ищите 62 500 Ethereum должен сначала нацелиться на 1880, а затем прорваться ниже 1830 #PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5% $BTC $ETH $SNDK Почему "цена отключения основных майнеров" настолько точно предсказывает дно BTC на основе анализа предыдущих медвежьих рынков? Стоимость электроэнергии — это жесткие денежные издержки, которые майнеры не могут сократить по своему желанию. Когда текущая цена BTC опускается ниже точки безубыточности основных майнеров, это неизбежно вызывает капитуляцию и ликвидацию майнеров, что в свою очередь формирует абсолютное дно цикла. Обратимся к двум предыдущим медвежьим рынкам: Дно 2018 года: $3,122. В то время основная модель майнера Antminer S9 имела цену отключения при стоимости электроэнергии $0,05 за кВт·ч в диапазоне $3,000 - $3,500. Дно 2022 года: $15,476. Тогда основные модели S19 / M30S при той же цене электроэнергии $0,05 имели цену отключения в диапазоне $14,000 - $16,000. При текущей средней цене электроэнергии $0,05 за кВт·ч на легальных майнинговых фермах по всему миру: 1. Слои цены отключения основных майнеров Текущие основные модели (S21 / S21 Pro / M60): цена отключения около $45,000 - $55,000. Топовые водяные и флагманские модели (S21 XP Hyd): цена отключения около $32,000 - $40,000. 2. Прогноз ценового диапазона дна Первый уровень поддержки: $48,000 - $55,000. При падении цены в этот диапазон основные майнеры (например, S21) столкнутся с массовыми убытками, рост хешрейта остановится, а высокозадолженные майнинговые компании начнут распродавать активы. Это зона, где долгосрочные инвесторы могут начать постепенно накапливать позиции. Зона экстремальной ликвидации: $38,000 - $45,000. В случае непредвиденных событий или сильного дефицита ликвидности цена пробьет цену отключения основных майнеров, и большинство майнинговых ферм со средними издержками полностью прекратят работу и ликвидируются. Исторически именно в такие моменты, когда "основных майнеров выдавливают", формируется абсолютное дно цикла. 3. Сигналы подтверждения дна Не нужно гадать на кофейной гуще, достаточно внимательно следить за тремя ончейн и майнинговыми индикаторами: - Появление золотого креста после мертвого креста на Hash Ribbon (означает капитуляцию майнеров). - Два и более подряд значительных снижения сложности майнинга (каждое более 5%). - Резкое падение объема монет у майнеров (Miner Reserve) с последующей стабилизацией. Как только эти три сигнала появятся последовательно, и цена окажется в указанном диапазоне цены отключения, можно считать, что макро-дно практически установлено. Американские акции резко восстанавливаются, Nasdaq вырос более чем на 3%! Во время сессии #KOSPI фондовый рынок Южной Кореи резко восстановился, вырос более чем на 17%! Японский фондовый рынок резко восстанавливается, вырос более чем на 5% Ключевым фактором должно быть: вчерашний базовый уровень инфляции в США снизился, включая все еще хорошие условия занятости, что должно снизить вероятность повышения ставки ФРС. Тем временем мировые технологические акции пережили спад и падение в июле, но американские акции восстановились после переоценённых цен прошлой ночью, развев мрачные моменты и приведя к широкому ралли. На сегодняшнем открытии Азия резко выросла во всех направлениях. Итак, теперь наш вопрос: это отскок или переворот? Моя торговля по-прежнему довольно осторожна, и пока я воспринимаю это как отскок. Торговая позиция здесь не очень комфортна, потому что возникает вопрос: это отскок или разворот? Я не думаю, что на подсвечнике есть какой-то значимый отскок или дичь, так что просто посмотрю. Сократить своего рода азартные игры в торговле — это моя сдержанность, но если вы смелы, вы точно заработаете неплохо. Хорошо, желаю вам процветания, я Чжан Фацай. «Троянский конь» в этой суматохе: прогноз роста Microsoft в 45% может стать огромным «двойной удар для длинных и коротких» позиций 30 июля Microsoft сделала нечто крупное. Его рыночная стоимость выросла на 450 миллиардов долларов за один день — побив рекорд Nvidia в 441 миллиард долларов, установленный в апреле 2025 года, и установив новый рекорд в истории акций США. Цена акций выросла более чем на 15%, что стало самым крупным однодневным ростом с 2008 года. Годовая выручка Azure впервые превысила $100 миллиардов. Весь рынок кричит: ИИ вернулся! Nasdaq прервал шестидневную серию поражений. Но я хочу сказать вам факт, который все могут упустить — Этот всплеск всплеска полностью оправдал ожидание «идеального удовлетворения». Почему он растёт? Из-за числа. Отчёт Microsoft по прибылям за четвертый квартал показывает, что Azure выросла на 43% при постоянных курсах, по сравнению с 40% в прошлом квартале. Что ещё важнее — руководство поставило целевой план роста примерно в 45% на следующий квартал. Изначально Уолл-стрит ожидала только 41%. Дополнительные 4 процентных пункта позволили Microsoft вырасти на 450 миллиардов юаней за один день. Текущая логика ценообразования на рынке проста: Azure = 45% → Microsoft = Up. Но вот вопрос — что если Azure обеспечит только 43% в следующем квартале? То есть он соответствует этому кварталу. В глазах Уолл-стрит это называется — недооценённым ожиданиями. Не думай, что я преувеличиваю. Некоторые аналитики уже указали на этот риск: если прогноз в 45% не будет реализован в отчёте о прибылях за следующий квартал, это означает, что рынок опасается, что это превышение — это лишь краткосрочный эффект продаж, приведший к переоценке оценок. Переведённое на простой язык — Те, кто сейчас преследует это, делают ставку на то, что Microsoft будет работать быстрее в каждом квартале предыдущего. 43% → 45% → Что дальше? 47%？ 50%？ Экспоненциальный рост имеет пределы в реальном мире. Какое это имеет отношение к крипторынку? Слишком много, чтобы сказать. Вы когда-нибудь видели проект вроде этого— Когда речь заходит о сборе средств, я раскажу: TVL достигнет 5 миллиардов в следующем квартале! Затем рынок поднимается, срабатывает FOMO, и розничные инвесторы бросаются внутрь. В результате TVL в следующем квартале достигнет всего 4,8 миллиарда юаней — «ниже ожиданий», разблокировка, распродажа и комплексный пакет. ХАЙП, ENA — какая из них не играет так? То, что Microsoft делает сейчас, — это точно то же самое, что и эти проектные команды. Они дали прогноз «чуть выше ожиданий», рынок взлетел, и цены акций взлетели. Затем все стояли на вершине холма, ожидая следующего финансового отчёта. В чём же суровая реальность? Microsoft — это барометр среди «Семи гигантов фондового рынка США». Если темпы роста Azure в третьем квартале упадут до всего 44,9% — может вызвать откат на Nasdaq более чем на 5%. В этот момент BTC и ETH будут в целом опуститься вниз. Не забывайте, что биткоин всё ещё торгуется боковой по цене около $64,000. Считаете ли вы, что падение Nasdaq не связано с вами? Когда ликвидность снимается, ни один актив не может остаться незатронутым. Следующая стратегия А не гоняться за Nasdaq. Это безопасное окно ожидания отчёта Microsoft о прибылях за третий квартал. Заранее закрыл некоторые поддельные длинные заказы с высоким мультипликатором. Если у вас сейчас много фейковых лонг-позиций, ставьте на «тренды рынка ИИ, стимулирующие криптовалюту»— Возможно, ты возьмёшь последнюю эстафету. Рост Microsoft на 450 миллиардов юаней не имеет к тебе никакого отношения? Твой альткоин вырос? Биткоин всё ещё держится на уровне 64 000. Ажиотаж на Уолл-стрит часто становится ловушкой для розничных инвесторов. Понимание игры Microsoft показывает рост и распродажу криптовалют. $BTC $MSFT $XMSFT #微软单日市值增近4500亿, установив рекорд на фондовом рынке США Сегодня мы не будем обсуждать технический анализ. Давайте поговорим о том, почему даже после правильного технического анализа вы всё равно не можете заработать деньги. Торговля — это работа, требующая наблюдения, размышлений и рациональности. Наблюдение требует дистанции; как говорится: «Не истинное лицо горы Лу, просто потому что ты в горах.» Как только мы выходим на рынок по собственной логике, мы становимся частью рынка, и наше настроение и деятельность меняются вместе с колебаниями рынка. Точнее, мы не можем преодолеть такие импульсы. Но мы стараемся сдерживать этот импульс. Первый метод эффективен, но достаточно решающий. Например, мы можем переключить внимание на сон. Или займитесь чем-то другим. Но когда вы делаете крупную ставку или увлекаетесь торговлей, трудно отвлечься от других дел, и вы можете упустить некоторые торговые возможности. Поэтому этот метод подходит только пользователям с небольшими позициями или низкой частотой торговли. Второй метод — это, по сути, форма психологического внушения, как борьба с ядом ядом. Мы можем записать идеи и причины сделки в блокнот, а когда вы захотите отказаться или передумать, пересмотреть письменный процесс. Почему это называется психологическим внушением? Потому что до выхода рынка нельзя узнать, ошибочна ли ваша логика. Если ваше суждение всегда верно, то изменить мнение не будет. Это не правильное логическое суждение, но ему нужно поверить — разве это не психологическое предположение? Третий способ по сути избегает риска. У нас могут быть лёгкие позиции, настолько лёгкие, что вам уже не важно, приносят деньги прибыль или убыток; вас волнует только, подтверждается ли ваша логика. Этот подход похож на игру в симуляторе — вы сами не заходили в игру. Думаю, второй метод больше подходит розничным инвесторам, предпочитающим частую торговлю или контрактную торговлю. 📊 $ETH合约爆仓速递（7月31日）根据爆仓数据，做空小心了，被狗庄按在地上摩擦了。。。过去1小时爆仓金额约3.03万美元多单爆仓约4,729.22美元空单爆仓约2.56万美元过去4小时爆仓金额约815.48万美元多单爆仓约777.05万美元空单爆仓约38.43万美元过去12小时爆仓金额约2,287.53万美元多单爆仓约1,356.47万美元空单爆仓约931.06万美元过去24小时爆仓金额约3,209.25万美元多单爆仓约1,607.08万美元空单爆仓约1,602.17万美元从$ETH爆仓数据看，1小时空头爆仓占84.5%，属短时逼空扰动；4小时多头爆仓碾压空头，多头爆仓为空头的20倍，杀多行情猛烈爆发；12-24小时空头持续反击，24小时多空几乎打成平手，双方差距仅4.91万美元。大家控制好仓位，别被爆仓。 🔥 市场风向标 | 7月31日今日三条热点，指向同一主题：通胀降温与增长放缓并存，AI叙事正在经历剧烈分化——市场奖励的已不再是“烧钱叙事”，而是“花钱的效率”与“真实的云收入”。 📉 PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5%：通胀降温但增长堪忧美国6月PCE物价指数环比下降0.1%，为2020年以来首次月度负增长。核心PCE同比由3.4%小幅回落至3.3%。通胀降温主要得益于美伊达成临时停火协议后油价回落。同日公布的Q2 GDP年化环比增速仅1.5%，低于一季度的2.1%。但反映内需的私人消费+投资增速回升至3.9%，创2023年初以来最快。进口、库存和政府支出拖累了GDP，而消费明显回暖，AI带动的企业投资保持高增。经济的“里子”比“面子”更扎实。 📈 亚马逊云业务爆发，盘后涨近10%：AI烧钱有了回报亚马逊Q2营收2006亿美元，同比增长20%。AWS收入422亿美元，同比增长37%，创2021年以来最快增速。CEO贾西表示AWS AI业务年化收入已超250亿美元。净利润626亿美元，同比大增245%。盘后股价大涨近10%。市场无视了资本开支上调至2200亿美元、自由现金流转负76亿美元以及Q3指引略低于预期。AWS的爆发式增长证明AI投入正在兑现回报，与谷歌上调开支后暴跌、微软维持开支后暴涨形成了鲜明对照——市场奖励的不是花钱本身，而是花钱的效率。 📊 微软单日市值增4500亿，创美股纪录微软周四暴涨15.5%，创2008年10月以来最大单日涨幅，市值单日增加4500亿美元，刷新美股史上最大单日市值增长纪录。微软股价单日涨幅达15.51%，市值约达3.35万亿美元。费城半导体指数同步暴涨超8%，终结日线5连跌。资本市场的共识正在形成：AI的赢家，是那些能把算力投入转化为真实云收入的公司。 💎 总结三件事勾勒出同一个转折：PCE转负与GDP放缓并存，经济数据内部充满矛盾；亚马逊用AWS的爆发式增长证明AI投入可以兑现回报，盘后暴涨近10%；微软单日市值增加4500亿创美股纪录——市场奖励的已不再是“烧钱叙事”，而是“花钱的效率”与“真实的云收入”。旧的AI估值逻辑正在崩塌，新的定价权正在形成。#PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5% #财报观察员：亚马逊指引不及预期，股价却反涨9% #微软单日市值增近4500亿，创美股纪录 На рынок уже поступил большой капитал, так почему же наш счет всё ещё теряет деньги? $BTC Последние слова, которые было трудно услышать, таковы: «Крупные фонды выходят на рынок.» Когда цена $BTC упала на 60 000 долларов, различные альткоины также упали на дно, а активы, принадлежащие людям, продолжали сокращаться. На данном этапе говорить о больших суммах, которые собираются ввести, кажется несколько неуместным, как использовать термометр для измерения температуры у пациента с температурой. Но если разбить поток средств на две части, то увидите, что это утверждение не ложь — оно охватывает только одну часть. Поступает большая сумма денег, но то, что она покупает, — это не та валюта, которая у вас в руках. По состоянию на 29 июля чистый приток спотовых биткоин-ETF в США за один месяц составил около $200 миллионов. Из этих 20 торговых дней 12 дней были отмечены положительными потоками, а 8 — отрицательными, что не является большим показателем. Ещё в июне фонд уже имел огромный отток средств в размере 4,5 миллиарда долларов. Однако после столкновения с такой высокой волатильностью инвесторы не все уже вышли из своих акций. Согласно Crypto.com исследованию, по состоянию на 9 июля 209 компаний по всему миру совместно владели около 1,2 миллиона биткоинов, стоимостью около 79 миллиардов долларов, что составляет более 6% от общего предложения биткоина. Раньше это было немыслимо. Но не стоит сразу считать, что это ситуация, когда «учреждения занимают кресло седана». К середине июля Strategy уже продала 3 588 биткоинов для выплаты привилегированных дивидендов и увеличения долларовых резервов. После продажи около 840 000 биткоинов всё ещё сохраняются. Это действительно заставляет меня верить, что большие деньги воспринимают Биткоин как реальный актив, и эти активы можно купить, заложить в ипотеку или сдавать в аренду, а также продавать без наличных. Институты существуют не для того, чтобы верить в Биткоин; их цель — зарабатывать деньги. Ещё один легко упускаемый из виду фонд также вошёл в сферу финансовых услуг блокчейна. В этом году токенизированный фондовый рынок более чем удвоился, достигнув около $1,7 миллиарда, при ежемесячном объёме торгов более $6,7 миллиарда; Токенизированный рынок казначейских облигаций США также имеет ошеломляющие 15 миллиардов долларов. Таким образом, Уолл-стрит не только покупает цифровые валюты, но и внедряет акции, облигации и различные виды фондов на блокчейн. Так что текущая ситуация довольно неловкая: В индустрии больше денег, но обычные игроки могут не чувствовать себя лучше. Потому что учреждения изначально покупают такие продукты, как биткоин, биржевые фонды, облигационные токены и т.д., которые прошли процедуры контроля рисков и хранения средств, что успокаивает акционеров. Поэтому на данном этапе они не планируют по очереди продвигать десятки подделок валют. Это также одна из причин нынешней низкой популярности на рынке. Хотя поступает капитал, спрос стал более разборчивым. Далее ключевой вопрос: когда BTC упадёт, будут ли средства ETF продолжать отходить из ETF? Действительно ли акции, принадлежащие листинговым компаниям, выросли, или данные просто были завышены ради новостей? Только при стабильной покупке на слабом рынке можно считать настоящим долгосрочным инвестором. Наличие денег на рынке не означает, что завтра будет значительный рост цен. Более практично, криптосообщество снова начинает стратификацию: Биткоин и регулируемые продукты первыми получают финансирование, в то время как другим проектам необходима поддержка пользователей, стабильный денежный поток и разумный рыночный спрос для развития. Инвесторам, которые всё ещё надеются на «институциональную ротацию и приход бычьего рынка», нужно проявить больше терпения.$BTC Помимо цены, ещё важнее следить за отдачей инфраструктуры В настоящее время BTC составляет около $63,791, с внутридневным торговым диапазоном $63,774–$65,266. Инвестиции Amazon в 220 миллиардов долларов в ИИ дают представление о инфраструктуре BTC: машины, электроэнергию и дата-центры должны быть оплачены заранее, а доход зависит от будущего использования. Для AWS ключевым является то, можно ли преобразовывать хеш-мощность бронирования в доход от облака; Для майнинга биткоина ключевым является то, могут ли цена монеты, конкуренция по хешрейту, стоимость электроэнергии и амортизация оборудования работать вместе. Рост цен на активы может повысить доход, но не может автоматически восстановить доходность капитала. 🧢🧢🧢 Для дополнительного анализа нажмите на статью. #美股加密标的承压 колебания цены монет влияют на финансовые отчёты #以太坊主网十一周年: одиннадцать лет непрерывной работы и экологических достижений #交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали $HOOD В настоящее время предполагается рост 78%, Bernstein сохраняет целевой цену $160 после второго квартала. Основная логика изменилась: прогнозируемая квартальная выручка в 156 миллионов долларов, впервые превышая 100 миллионов долларов в криптовалютной торговле; Robinhood Chain увеличила ежедневный объём торгов Uniswap до 500 миллионов долларов в течение месяца после запуска, обеспечив почти половину комиссий по всему протоколу; новый бизнес переходит от концепции к измеряемому источнику дохода. В настоящее время ценовая логика сезона прибыли акций США сосредоточена на том, можно ли превратить новые инвестиции в реальный денежный поток, и нарратив $HOOD onchain акций сильно резонирует с этой моделью. Окно наблюдения после окончания газовых субсидий примерно через 90 дней: устойчивость доходов определит удержание объема транзакций в цепочке. Если данные значительно упадут, текущие ожидания по оценке потребуется пересмотреть. #PCE环比转负 рост ВВП замедляется до 1,5% #交易之声: Ваш опыт заслуживает услышки В пятницу золото откатилось, ненадолго опустившись ниже 4080 долларов в течение дня. Но стоит отметить одну вещь — даже при снижении золота всё ещё движется к первому месячному росту за пять месяцев. Это первый случай с февраля 2026 года, когда золото имело возможность закрыться с бычьим месячным свечником. Почему он не может упасть? Данные по ВВП и PCE за четверг стали прямыми катализаторами. Рост ВВП во втором квартале составил всего 1,5%, что ниже ожидаемых 1,8%, а июньский индекс PCE снизился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, что стало первым месячным отрицательным ростом с 2020 года. Индекс доллара США сразу же упал более чем на 0,9%, в то время как золото быстро восстановилось, ненадолго преодолев 4100 долларов и достигнув максимума 4126. Однако финансовые аналитики Suckertown отмечают, что этот подъём «не совсем убедителен» — потому что доходность казначейских облигаций США едва заметно снизилась. Доходность 10-летних казначейских облигаций остаётся около 4,66%, что остаётся сдерживающим фактором для золота с нулевой доходностью. Ещё одним ключевым фактором является «молчание» Федеральной резервной системы. После июльской встречи Уош практически не дал чётких указаний по дальнейшим шагам политики. Хотя ожидания рынка относительно повышения ставок несколько снизились, они остаются накладными. Наличие неопределённости заставляет фонды колебаться, стоит ли активно открывать долгие или короткие позиции. Ситуация на Ближнем Востоке остаётся нестабильной. После короткой паузы в США и Иране война вновь вспыхнула, и премия за геополитический риск сохраняется, временно скрытая краткосрочных факторами, вызванными падением цен на нефть. Что означают прибыли с закрытия на месячном графике? После месяцев корректировки ожидается, что золото зафиксирует свой первый месячный рост в этом месяце. Если инфляция будет подтверждена как достигнутая пика и спад, а ожидания снижения ставок вернутся, оценка золота 📊 $DOGE Contract Liquidation Express (31 июля) Согласно данным ликвидации, будь осторожен, чтобы не шортить, иначе тебя прижат дилеры... Сумма ликвидации за последний час составила примерно $4,204.22 Ликвидация длинной позиции составила около $9.82 Короткая ликвидация составляет около $4,194.40 Сумма ликвидации за последние 4 часа составила около $88,500 Длинные позиции были ликвидированы примерно по $83,100 Короткая ликвидация составила около $5,409.53 Сумма ликвидации за последние 12 часов составила примерно $524,900 Длинные позиции были ликвидированы примерно на $511,400 Короткие позиции были ликвидированы примерно на $13,600 Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно $652,800 Ликвидация длинной позиции составила около $537,500 Короткие позиции были ликвидированы примерно на $115,400 Согласно данным $DOGE ликвидации, быки сдавили медведей на протяжении всех циклов, при этом медведи столкнулись практически без сопротивления, что символизирует экстремальное одностороннее долгосрочное ралли на распродаже. 24-часовая ликвидация составила в 4,66 раза больше, чем у медвежьих, а масштаб ликвидаций увеличивался шаг за шагом. Каждый должен контролировать свои позиции, чтобы избежать ликвидации. 🔥 Рыночный барометр | 31 июля Три актуальные темы сегодня указывают на одну и ту же тему: сосуществование замедляющейся инфляции и замедления роста, а нарратив ИИ переживает резкие расходы — рыночные вознаграждения уже не просто «сжигающие деньги», а «эффективность расходов денег» и «реальные облачные доходы». 📉 PCE показал отрицательный результат по сравнению с предыдущим месяцем, рост ВВП замедлился до 1,5%: инфляция охладилась, но рост вызывает тревогу Индекс цен PCE в США за июнь снизился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, что стало первым месячным отрицательным ростом с 2020 года. Core PCE немного снизился в годовом выражении — с 3,4% до 3,3%. Охлаждение инфляции было в основном связано с падением цен на нефть после временного соглашения о прекращении огня между США и Ираном. В тот же день годовой рост ВВП во втором квартале составил всего 1,5%, что ниже 2,1% в первом квартале. Однако темпы роста частного потребления + инвестиций, отражающие внутренний спрос, восстановились до 3,9%, что является самым быстрым с начала 2023 года. Импорт, запасы и государственные расходы снизили ВВП, в то время как потребление явно восстановилось, а корпоративные инвестиции, основанные на ИИ, продолжали быстро расти. «Суть» экономики более прочна, чем «лицо». 📈 Бизнес Amazon Web Services стремительно растёт, вырос почти на 10% после работы: расходы на ИИ окупились Выручка Amazon во втором квартале составила 200,6 миллиарда долларов, что на 20% больше по сравнению с прошлым годом. Выручка AWS достигла 42,2 миллиарда долларов, что на 37% больше по сравнению с прошлым годом, что стало самым быстрым ростом с 2021 года. Генеральный директор Джасси заявил, что годовая выручка от бизнеса ИИ AWS превысила 25 миллиардов долларов. Чистая прибыль составила 62,6 миллиарда долларов, что на 245% больше по сравнению с прошлым годом. Цена акций выросла почти на 10% во время торгов после нерабочего времени. Рынок проигнорировал рост капитальных расходов до 220 миллиардов долларов, снижение свободного денежного потока на 7,6 миллиарда долларов, а прогнозы на третий квартал немного ниже ожиданий. Взрывной рост AWS доказывает, что инвестиции в ИИ окупаются, резко контрастируя с падением Google после увеличения расходов и резким ростом Microsoft после их сохранения — рынок вознаграждает не сами расходы, а эффективность расходов. 📊 Рыночная стоимость Microsoft выросла на 450 миллиардов за один день, установив новый рекорд для американских акций Microsoft выросла на 15,5% в четверг, что стало её самым крупным однодневным ростом с октября 2008 года, при этом рыночная стоимость выросла на $450 миллиардов за один день и установила новый рекорд по крупнейшему однодневному росту рыночной капитализации в истории фондового рынка США. Цена акций Microsoft выросла на 15,51% за один день, при рыночной капитализации около $3,35 триллиона. Индекс Philadelphia Semiconductor также вырос более чем на 8%, положив конец пятидневной серии убытков. На рынках капитала формируется консенсус: победителями в ИИ становятся компании, которые могут превратить инвестиции в вычислительные мощности в реальные облачные доходы. 💎 Краткое содержание Три события обозначают один и тот же поворотный момент: PCE становится отрицательным и ВВП замедляется, с противоречиями в экономических данных; Amazon доказал на стремительном росте AWS, что инвестиции в ИИ могут окупаться, вырос почти на 10% в торговле после рабочего времени; Однодневная рыночная стоимость Microsoft выросла на 450 миллиардов, установив новый рекорд на фондовом рынке США — вознаграждение рынка стало не просто «сжигающими деньги», а «эффективностью расходов» и «реальной облачной доходностью». Старая логика оценки ИИ рушится, и формируется новая ценовая мощь. #PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5% #财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9% #微软单日市值增近4500亿, установив рекорд на фондовом рынке США Корейский фондовый рынок взорвался — индекс взлетел более чем на 17%, что стало потрясающей бычьей свечой! Две основные акции — $SAMSUNG и $SKHYNIX — выросли более чем на 20%, SK Hynix почти достигла 30%, а Samsung Electronics также выросла на 28%, развев мрачные ожидания! Многие наконец-то столкнулись с существенными убытками, и недавние убытки восстанавливаются всего за один день. Только те, кто был ликвидирован, сейчас плачут! Лучше не смотреть, но если бы вы это сделали, это, вероятно, было бы ещё более раздражающим. Такие экстремальные рыночные тенденции трудно понять кому-либо! Вчера люди спешили сократить свои потери; сегодня они жалеют, что медлили. Рост корейских акций на самом деле тесно связан с Соединёнными Штатами. Почему я так говорю? Этот рост корейских акций повлиял на тренд ИИ. Мировой спрос на ИИ стремительно растет, а чипы для хранения получают огромные возможности. Samsung Electronics и SK Hynix из Южной Кореи занимают 70% доли мирового рынка и зарабатывают состояние! В результате цена акций пережила эпический скачок. До июля все были оптимистично настроены по поводу ИИ, никто не сомневался в этой технологии, а в мае Южная Корея запустила несколько ETF, которые открылись в двойные длинные позиции, что привело фондовый рынок к пику. Все брали деньги в долг для торговли акциями, и почти все доступные деньги инвесторов были на покупку акций. Для корейских инвесторов этот раунд ралли ИИ — историческая возможность — после этого ралли они могут уйти на пенсию! Жители Южной Кореи считают, что ходить на работу бессмысленно, поэтому все вошли на фондовый рынок, подняв его до исторических максимумов! Однако корейский фондовый рынок отличается от наших акций A-акций; иностранный капитал составляет более 30%, а к концу июня иностранный капитал превысил 36%, в основном американский. В лучшие времена иностранный капитал составлял половину акций Samsung Electronics и SK Hynix, и они контролировали рыночные тенденции. В конце июня США начали высказывать заявления о огромном пузыре ИИ и планах сократить инвестиции в ИИ. В сочетании с короткими продажами акций Micron Technology США это вызвало глобальную волну распродаж технологий ИИ. В данный момент неосведомлённые корейские инвесторы лихорадочно заполняют рынок, становясь покупателями иностранных инвесторов. Эти иностранные инвесторы выходят из рынка по высоким ценам, лишая этого поколения в Корее десятилетий заработанных успехов! В середине месяца сообщалось, что более 300 000 инвесторов в Южной Корее были ликвидированы, и по состоянию на вчерашний день эта цифра определённо стала ещё выше. Инвесторы, пострадавшие от этой ликвидации, упустили шанс изменить ситуацию. На этом этапе я всё же хочу напомнить: не торгуйте акциями с кредитным плечом, особенно на высоких уровнях. Если вы ошибётесь, вы теряете свой шанс!#财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9%. Отчет о прибыли Amazon весьма интересен. Руководство не соответствовало ожиданиям, так что логически оно должно было упасть. В результате он вырос на 9% в торговле после нерабочего времени. Ядро всё ещё AWS. 42,2 миллиарда доходов с темпом роста 37%, установив самый быстрый рекорд с 2021 года. Операционная прибыль составила 39,4%. Рынок готов платить за это. Капитальные вложения были увеличены до 220 миллиардов, что больше, чем у Microsoft и Meta, но они всё равно выросли после работы. Это показывает, что рынок смотрит не только на показатели расходов, но и на то, можно ли их превратить в доход. Если посмотреть на финансовые отчёты Microsoft, Meta и Amazon, одна и та же история с ИИ имеет три логики ценообразования. Microsoft сократила расходы, стимулируя рынок; Meta увеличила расходы, снизила прогнозы и снизила рынок; Amazon увеличивает расходы, AWS ускоряется, а рынок тоже растёт. Рынок действительно волнует, можно ли превратить расходы в доход. Amazon вырос на 9% после работы, XAMZN сейчас вырос на 10,63%, а XMETA — на 3,81%. Рынок уже дал первоначальный ответ. Далее посмотрим, как будут двигаться фонды до и после открытия рынка. По мере развития сезона прибыли различия в нарративах ИИ становятся всё более очевидными. Логика ценообразования на рынке изменилась — от «кто инвестирует больше» к «кто может зарабатывать». Появляются новые финансовые отчёты, так что давайте посмотрим, кто действительно зарабатывает, а кто просто рисует пустые обещания. $XAMZN $XMETA #美伊报复循环加速 году цены на нефть выросли на 20% в этом месяце В июле на рынке сырой нефти $CL $BZ ситуация между США и Ираном продолжала обостряться, словно на американских горках, контролируемых геополитическими конфликтами. В начале месяца рынок ожидал замедления и стабилизации цен на нефть на низких уровнях, но по мере обострения конфликта между США и Ираном обе стороны постоянно посылали жёсткие сигналы, при этом Brent на короткое время преодолел $90. Ожидания прекращения огня вскоре появились, рынок на мгновение вздохнул с облегчением, и WTI упал примерно до $82. Но проблема в том, что конфликт далеко не окончен; это скорее как пружина, которую удерживают. В конце июля обе стороны вновь усилились, цены на нефть быстро восстановились, и настроение к риску возродилось. Лично я считаю, что нынешние рыночные ожидания по поводу прекращения огня могут быть чрезмерно оптимистичными. Ситуация между США и Ираном — это не простой конфликт, а затяжная борьба за перетягивание каната. Пока обе стороны не достигнут подлинного соглашения о стабильности, любая атака или ошибка могут стать триггером для дальнейшего повышения цен на топливо. Что ещё важнее, экономические данные за июль могут выглядеть не очень хорошо. Ранее PCE показывал признаки ослабления, и рынок начал торговать ожиданием снижения ставки в сентябре, но рост цен на нефть, похоже, вновь разжёг инфляцию. Если цены на энергоносители останутся высокими, будущие данные по инфляции могут колебаться, что ограничит возможности ФРС для снижения ставок и, возможно, вновь проявятся как риск повышения ставки. Когда рынок начнёт переоценивать более высокие процентные ставки на более длительный период, влияние выйдет за рамки только рынка облигаций. Американские акции также окажутся под давлением. Высокие процентные ставки означают более высокие затраты на корпоративное финансирование, что сжимает оценки растущих акций, особенно в нынешнем переоценённом секторе ИИ, где капитал может переоценивать риски. Рынок, который изначально поддерживался ожиданиями снижения ставок, также может столкнуться с давлением корректировки. Для Биткоина сложно оставаться полностью независимым в краткосрочной перспективе. Если конфликт продолжит обострение, цены на нефть растут, а ожидания ястребиного перехода ФРС усилятся, глобальные рискованные активы могут вновь столкнуться с давлением на продажи. $BTC Хотя в долгосрочной перспективе оно обладает атрибутами цифрового золота, в краткосрочной перспективе оно всё равно зависит от ликвидности, и в период рыночной паники фонды часто уделяют приоритетное внимание снижению риска. Если риски войны + инфляционное давление вернутся одновременно, сентябрь может стать новым переломным моментом для финансовых рынков. Этот ближневосточный шторм далёк от завершения. Вышеописанное — моё личное мнение.Сегодня KOSPI был глубоко уколён этой иглой. Во время сессии он вырос до 14%, SK Hynix вырос на 28%, а Samsung — на 26%. Через три дня он упал на 17%, и все они восстановились за один день. Крупнейший однодневный рост в истории корейских акций произошёл в непримечательный четверг. Три события пересекались: Чхве Тэ Вон совершил свою первую покупку SK Hynix, восстановление акций США под руководством Micron, а Банк Кореи напрямую сбросил доллары США, чтобы вмешаться на форекс-рынке, вызвав рост вон на 2% за один день. Одновременно появились три положительных фактора, зажгло весь рынок. Но нужно быть ясным в одном — сегодняшний рост на 14% — это не внезапный рост рыночной стоимости на 14%. Это работа ETF с кредитным плечем. Одиночный инвестиционный ETF, за который министр финансов Южной Кореи только что извинился за усиленные прибыли при росте и усилительные убытки при падении. Три дня назад он снизился на 17%, а сегодня — на 14%. Инструменты кредитного плеча никогда не меняют направление, только масштаб. Многие розничные инвесторы думают, что оценивают рынок, но на самом деле они делают ставку на направление кредитного плеча. Вернёмся к криптовалютному миру. Значительная часть средств Южной Кореи ушла с крипторынка. Сегодняшний рост фондового рынка привлечёт больше капитала в краткосрочной перспективе, и южнокорейские премии и объёмы торговли криптовалютой могут оказаться под давлением. Но есть кое-что более глубокое — если южнокорейские регуляторы ещё больше ужесточат кредитные ETF из-за этой резкой волатильности, те фонды, привыкшие к высокой волатильности, в конечном итоге вернутся на крипторынок. В конце концов, несмотря на высокую волатильность крипторынка, по крайней мере регуляторная политика не приведёт к ликвидации за один день. Краткосрочные настроения — на фондовом рынке; долгосрочные фонды следят за регуляторными направлениями. #韩股KOSPI盘中飙升14%, установив рекордный однодневный прирост в $SNDK $SKHYNIX $BTC Канун августовской бури: когда 104 экономиста коллективно ошиблись в оценке рынка $BTC $ETH #比特币 #行情分析 Братья, июль подошёл к концу. В этом месяце BTC вырос с 58 000 до 67 000, затем откатился до 64 000, закрывшись с длинной верхней тенью на месячном графике. Есть отскок, но он пока не подтверждён. Позвольте рассказать вам кое-что интересное. Reuters опросила 104 экономиста, все они рассчитывали, что ФРС не повысит ставки в июле, однако рынок фьючерсов по процентным ставкам всё равно давал 36% шанс на повышение ставки. В итоге FOMC не повысил ставки, но появилось три противоположных голоса — впервые с 2016 года. Сама ФРС ведёт внутреннюю борьбу, и консенсус 104-0 был разорван. Три противоположных голоса заслуживают даже большего удовольствия, чем сами повышения ставок. Goldman Sachs и Barclays признают, что если инфляция не снизится в августе и сентябре, ФРС, скорее всего, столкнётся с большим давлением с целью повышения ставок в сентябре. Кроме того, Reuters сообщает, что в протоколе июльского заседания FOMC члены ожесточённо спорили, следует ли «ускорить сокращение баланса», при этом некоторые выступали за прямое повышение ставок. Разногласия гораздо шире, чем кажется на рынке. Основная переменная: цены на нефть После того как ОПЕК+ объявил о окончательном увеличении добычи в сентябре (около 188 000 баррелей в день), были приостановлены дальнейшие планы добычи до конца 2026 года. Brent кратковременно преодолел 100 долларов в июле, чему способствовало резкое снижение трафика в Ормузьком проливе с 8 миллионов баррелей в день до менее чем 2 миллионов баррелей. После приостановки боевых действий между США и Ираном цены на нефть упали примерно до 85%, но вопрос пролива остался нерешённым. Высокие цены на нефть = высокая инфляция — эта логическая цепочка остаётся нетронутой. В августе есть два способа играть — на чью сторону вы ставите? Пессимистический сценарий: тест 50 000 или даже ниже Аналитик Noname прогнозирует ложную стабильность в июле→ реальный крах, начинающийся в августе, с первым испытанием 50 000 и октябрём, который станет настоящим дном. Эта оценка не кажется неправдоподобной — взвешенный NUPL упал до -0.01, а рынок в целом находится близко к линии безубыточности. Исторически это состояние часто имеет потенциал для снижения. Доминирование BTC выросло до 68%, что указывает на то, что фонды осмеливаются покупать только BTC, в то время как практически никто не касается других монет. Это не характерно для раннего бычьего рынка, а скорее уклонение от рисков со стороны фондов. Оптимистичный сценарий: 70 000+ BTC восстановился с 58 000, что свидетельствует о том, что структура действительно улучшается. 65 000-66 000 — краткосрочное сопротивление; если объём прорвётся, следующей целевой областью станет 68 000–70 000. Ликвидность ETF также улучшается — в последнюю неделю июля совокупный чистый приток BTC+ETH составил $160 миллионов. Хотя наблюдалась ежедневная волатильность, недельный показатель был положительным. Он-чейн-индикаторы показывают, что кошельки с 100-1 000 BTC увеличили свои активы примерно на 66 700 BTC в июле, что стало самым сильным периодом накопления за пять месяцев. Личный общий прогноз Лично я обычно спускаюсь сначала вниз, а потом поднимаюсь В первой половине месяца давление ожиданий повышения ставок было поглощено, испытав 62 000 или даже 60 000; Если геополитическая напряжённость ослабнет или будет достигнут прогресс по закону CLARITY во второй половине месяца, может произойти новый подъём. Операционная стратегия AIX BTC Не гоняйтесь за текущей ценой в 64 700. Когда откат между 62 000 и 62 500 показывает признаки стабилизации, вы можете войти с небольшой позицией и стоп-лоссом ниже 60 800. Если цена упадёт прямо ниже 62 000, подождите до 60 000-60 500 перед переоценкой. Если верхний уровень прорвётся через 66 000 с увеличенным объёмом и остаётся стабильным, ждите подтверждения отката, прежде чем следовать и не преследовать. ETH Синхронизируйте с BTC-мышлением. Поддержка находится на уровне 1 850-1 880, сопротивление — 1 980-2 000. Откат к зоне поддержки — и сигнал стабилизации будет рассмотрен перед пересмотром; не гоняйтесь за максимумами. В августе слишком много неопределённостей. Пока направление не станет ясным, терпение важнее, чем частые торговли. Обсуждайте в комментариях: на чью сторону вы ставите в августе? Личные мнения не являются инвестиционными советами. Рынок несёт риски, и вы несёте ответственность за себя. $BTC $ETH #比特币 #行情分析 #美联储 #AI交易 SPOT WATCHLIST – Высокообъёмные и низкопробные настройки 📈 🔹 Высокий импульс ($ENA / $BASED): Печатание солидных приростов (>+1,3%), сохранение чистых структур выше-низкого уровня для продолжения. 🔹 Основные лидеры ликвидности ($PI / $ENA): Совокупный оборот $4,8M+ при поддержке портфеля ордеров. 🔹 Снижение реинтеграции ($1INCH / $POR): Здоровые откаты, открывающие низкорисковые возможности для накопления на ключевых уровнях спроса. Вывод: Сосредоточьтесь на активах с большим объемом и придерживайтесь дисциплинированного управления стоп-лоссом в зонах поддержки! NFA — только для образовательных целей. #SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay Я всё больше верю, что главными победителями в будущей индустрии ИИ могут быть не образцовые компании. OpenAI снижает цены, Google снижает цены, и Anthropic неизбежно сделает то же самое. По мере того как модели становятся дешевле, настоящими спекулянтами станут другая группа. Один из типов — это те, кто продает лопаты, например, Nvidia. Одна из категорий — системы с оплатой аренды, такие как Microsoft Azure, AWS и Google Cloud. Другая категория — компании с точками входа и экосистемами, такие как Apple, Microsoft и Meta. Исторически те, кто действительно зарабатывал больше всего денег, редко были те, кто изобрёл технологии, а скорее те, кто превратил их в инфраструктуру. Это верно и в эпоху интернета, и я считаю, что эпоха ИИ не исключение. $NVDA $GOOGL #微软单日市值增近4500亿, установив рекорд на фондовом рынке США 450 миллиардов юаней «Грубое исправление»: Microsoft препола всех держателей урока о «продаже фактов» и «разрушении ожиданий» 30 июля был зафиксирован самый крупный однодневный рост рыночной капитализации в истории фондового рынка США. Microsoft собрала $450 миллиардов за один день. Это эквивалентно 3 триллиону юаней. Однодневный рост составил 15,5%, что является самым большим с октября 2008 года. Что это значит? Один Tesla пропал. Один Мотай плюс половина CATL пропал. Самый агрессивный шорт-сквиз на Уолл-стрит — не на крипторынке, а на Microsoft. Но до скачка цен сценарий был перевёрнут. Что заполняло рынок за неделю до публикации отчета о прибыли? — «Теория лопания пузыря ИИ.» Чего беспокоится Уолл-стрит? — Microsoft тратит сотни миллиардов в год на инфраструктуру ИИ, может ли она действительно получать прибыль? Каков прогноз роста аналитика для Azure? 40%。 Насколько пессимистичны настроения на рынке? — Хотя Citibank и China Merchants Securities сохраняют свои рейтинги «избыточного веса», весь технологический сектор ждёт, когда Microsoft «передаст». Что делает гигантский кит? Пользуясь ситуацией, цены снижаются для накопления средств. Затем, после закрытия рынка 29 июля, был опубликован отчет о прибыли. Как быстро растёт Azure? 43%。 Он не только не упал, но и ускорился — в прошлом квартале он составил 40%. Впервые годовой доход Azure за год превысил $100 миллиардов. Выручка достигла 90 миллиардов долларов, что на 18% больше по сравнению с прошлым годом, превзойдя ожидания на 3%. Но то, что действительно взорвало медведей, — это сенсация, которую сообщили руководства— Прогноз роста Azure на следующий квартал: около 45%. Сколько ожидали аналитики? 41%。 Разница в ожиданиях в 4 процентных пункта. Рыночная капитализация составляет $450 миллиардов. Люди на крипторынке, вы разобрались? Это точно та же логика, что и те мусорные монеты, которые вы играете и которые «вылетают сразу после хороших новостей». Единственное отличие в том, что «маркет-мейкеры» Microsoft — это самые прозрачные публичные компании в мире, а проектные команды, с которыми вы работаете, даже не могут дать достойные «прогнозные рекомендации». Вы думаете, что увеличение на 450 миллиардов связано с фундаментальными показателями? Все знают, что фундаментальные показатели Azure сильны — Microsoft Cloud занимает второе место в мире, сразу после AWS. Но если данные хороши за квартал, могут ли они стоить 450 миллиардов? Нет. Что выросло — это «разрыв ожиданий». Ранее рынок оценивал это как «инвестиции в ИИ без доходности». Microsoft показывает рост в 43%: доходность видна. Затем, с рекомендацией 45%, он сообщает: доходность будет ещё выше. Дополнительные 4% — источник 450 миллиардов. Три урока для держателей криптовалюты: Во-первых, не заходите, когда ожидания одинаковы. Пока весь рынок продавал акции ИИ до отчёта о прибыли, киты накапливали акции. После отчета о прибыли, когда весь рынок гонится за приростом, что вы делаете? Во-вторых, научитесь читать «прогнозные рекомендации», а не «последние 24 часа». Рост Microsoft связан не с «тем, что вы сделали в прошлом квартале», а из-за «того, что делать в следующем квартале». На крипторынке подавляющее большинство смотрит только на «движение цены за последние 24 часа», а не на дорожную карту или планы блокировки проектной команды. В-третьих, покупайте, когда ожидания расходятся, продавайте, когда ожидания совпадают. Вы слышали это сто раз. Но урок Microsoft превратил её в ощутимые 450 миллиардов. Пока вы гонитесь за приростами и продаёте на подсвечниках, Уолл-стрит играет в игру «разрыва ожиданий». Пока вы исследуете, «выйдет ли эта монета завтра», учреждения изучают, «где рыночные ожидания по этому проекту ошиблись». Этот рынок никогда не был игрой взлётов и падений — это игра крошечного разрыва между ожиданиями и реальностью. Microsoft использует 450 миллиардов, чтобы показать вам: этот разрыв в 4% стоит того, чтобы рисковать всей своей позицией. $BTC $MSFT $TAO #微软单日市值增近4500亿, установив рекорд для американских акций 🧐 链上视角：$UNI 涅槃重生还是昙花一现？ UNI 近期从 2.27 美元一路狂飙至 4.40 美元上方，一个月涨幅近 100%。以下从链上数据与技术结构展开分析。 --- 📊 支撑位与压力位当前价格处于 4.38-4.40 附近，24 小时内高点触及 4.477。技术面呈现 W 底突破形态，MA5（4.170）、MA10（4.057）、MA30（3.896）多头堆叠且全部上行。MACD 形成低位金叉，多头柱逐渐增强。上方压力 · 第一压力区：4.477（24 小时高点） · 第二压力区：4.560-4.720 · 第三压力区：5.05 下方支撑 · 第一支撑区：4.20（突破的前阻力转化为支撑） · 第二支撑区：4.17（MA5）/ 4.057（MA10）/ 3.896（MA30） · 关键支撑：3.78（跌破则看多结构失效） · 极限支撑：3.66（与上升趋势线重合） RSI 报 65.49，距离超买仍有空间。成交量 789.36K 为图表中最高，双重均量突破确认。关注 4.360-4.430 区间，确认后目标 4.560 和 4.720。 --- 🐋 链上庄家动向当前链上信号极度分化，多头力量明显占优但空头暗流涌动：多头信号（机构持续增持）：Cumberland 在 4 小时内买入超 162 万枚 UNI（约 677 万美元，均价 4.17 美元），随后将超 122 万枚转入非交易所钱包，通常被解读为偏中长期持有。另一个与 Cumberland 关联的钱包累计购入 612 万美元 UNI，同样转入 Monetalis 相关地址。机构参与者在连续多日加大增持力度。此前，巨鲸排除交易所后的持仓从 7.7856 亿枚微幅增至 7.7894 亿枚 UNI（新增约 38 万枚）。现货 Taker CVD 仍保持买方主导，确认市价单偏向增持而非派发。Garret Jin 已开设 36.6 万枚 UNI 的 2 倍杠杆多头仓位且持续增加。空头信号（抛售压力）：一个关联 Trend Research 的地址转出 270 万枚 $UNI I到交易所，成本约 9.52 美元，浮亏高达 1650 万美元。市场敏感的是——亏这么多为何还要动？这种级别的异动往往说明大户开始重新评估风险。此外，时间锁合约释放 2790 万枚 UNI（约 1.92 亿美元），其中 75 万枚已转入 Binance。 --- 📈 利好因素费用开关正式激活：7 月 27 日 UNIfication 提案在 v4 全面落地。过去 24 小时约 32.5 万美元流向 UNI 销毁。Robinhood Chain 贡献超一半收入。自去年 12 月以来，销毁地址已持有 1.078 亿枚 UNI。 Uniswap 变身 Launchpad 中心：推出 Launches 功能，聚合 Bankr、Pons 等多个发射台。仅 7 月 Robinhood Chain 上已有超 34 万种新代币上线。机构与合规扩张：v4 推出面向受监管机构的 Permissioned Pools，与 Securitize、Superstate 合作。贝莱德此前已购入 UNI。生态采用激增：Uniswap V4 周交易量达 61.7 亿美元，V3 达 58 亿美元。活跃地址达四个月高点，鲸鱼交易量达七个月最高。渣打银行给出 2030 年 100 美元目标价。 --- 📉 利空因素治理代币价值捕获争议：UNI 长期被诟病“两千亿交易量的 DEX 龙头，代币只能投票”。费用开关虽已激活，但部分流动性提供者指责这是“从他们口袋里掏钱”。巨鲸亏损抛售：Trend Research 关联地址以 9.52 美元成本建仓，当前亏损约 1650 万美元仍选择转出。大资金亏钱也要动，市场第一反应通常偏谨慎。解锁与潜在抛压：2790 万枚 UNI 释放，占流通量约 3.77%。时间锁向新地址转移 500 万枚 UNI 引发市场猜测。当前流通量约 7.4 亿枚，持续流入交易所的代币预示潜在抛压。 --- 💡 总结 $UNI 正处于历史性转折——费用开关激活带来真实通缩，机构持续增持与生态扩张提供基本面支撑，但巨鲸亏损出货与代币解锁构成短期隐忧。4.20 是当前多空分水岭：站住则目标 4.56-4.72，跌破则可能回踩 3.78-3.66。这轮上涨究竟是价值发现还是反弹诱多，答案在链上资金的持续流向中。 ⚠️ 以上内容仅基于链上数据与市场信息的客观分析，不构成任何投资建议，请自行判断风险。#PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5% #美股加密标的承压，币价波动影响财报 #韩股KOSPI盘中飙升14%，创历史最大单日涨幅

Orbit Topic Sitemap