Orbit Post Sitemap
Лидеры BTC, погоня за ETH, а ALT избирательны — риск деривативов разделяет рынок. Является ли одна зелёная свеча возвратом давления покупки? Ключевые факты, подтверждённые в оригинальном тексте, очевидны. Цена $BEAT выглядит стабильно, но объём торгов продолжает снижаться, а открытый интерес (OI) также снижается. Это ближе к снижению давления на продажи, а не просто к притоку нового капитала. Оригинальный документ выделяет 12 проектов по притоку ($JELLYJELLY, $OPG, $SLX, $LAB, $BSB, $ALLO, $CHIP, $MEME, $EDEN, $HUMA, $ZKP, $METIS) и 16 проектов, не имеющих импульса ($BEAT, $EDGE, $COAI, $TRUMP, $RAVE, $SPACE, $SOPH, $IP, $AVNT, $ZAMA, $OFC, $PIEVERSE, $VIRTUAL 5, $ACU, $H, $MEGA), подчёркивая, что рынок — это фаза отбора ликвидности, а не широкое альтернативное ралли. Структурно эта сцена звучит так. BTC выступает якорем, определяющим направление рынка.#美方委托高盛与摩根士丹利干预日元
Занимайтесь спортом! Министерство финансов США лично вмешивается и вкладывает деньги в поддержку иены! Но многие думают, что это просто небольшая корректировка курса, но это большая ошибка!
Нью-Йоркская ФРС, представляющая Министерство финансов, напрямую привлекла Goldman Sachs и Morgan Stanley, чтобы продавать евро и покупать иену. Япония также последовала этому примеру, смочив доллары для поддержки рынка. За почти тридцать лет это первый раз, когда США и Япония открыто объединились для защиты иены.
USD/JPY поднялся с более чем 160 до примерно 157, снизившись на несколько сотен пунктов за несколько часов. На первый взгляд кажется, что они помогают Японии сдерживать инфляцию, стабилизировать импорт и придать экспортерам лицо, но в глубине души разрыв между процентными ставками между США и Японией всё ещё крутится. Монстр керри-трейдинга наконец-то был сбит.
Иена давно является самой дешёвой валютой для заимствования денег в мире. Группа людей берёт иены под низкие процентные ставки, конвертирует их в доллары и вкладывает в высокодоходные компании, такие как казначейские облигации США, технологические акции и Биткоин.
Свободный рычаг — играйте в корзину. Теперь, когда иена внезапно выросла, этим людям нужно поспешить выкупить иену и погасить долги, иначе рискуют потерять деньги напрямую. При закрытии позиции рискованные активы часто получают удар первыми, при этом основной удар несёт Биткоин.
По крайней мере, акции США могут играть нормально; Nasdaq продолжает расти, но BTC споткнулся первым, уничтожив значительную часть рыночной стоимости за несколько часов и выбив позиции с кредитным плечом. Это не крах фундаментальных показателей и не серьёзный провал нарратива — это просто цепная реакция, когда деньги истощаются. Кто ещё считает, что криптовалюты могут избежать макроэкономического давления? Проснись.
Известный KOL на X прямо критиковал: если кэрри-трейды будут массово ликвидированы, это может быть даже более серьёзно, чем простые колебания обменного курса — акции, облигации и криптовалюта будут разбиты. Некоторые люди вспоминают старые обиды: резкий рост йены в 2024 году полностью лишил крипторынок его кожи.
Запасы SanDisk также немного дрогнули, но это было следствием истощения ликвидности; спрос на вычислительные мощности на базе искусственного интеллекта и корпоративные SSD не прервался. Реальный риск, который пока не решен, заключается в том, что японские процентные ставки продолжают расти, разрыв между США и Японией продолжает сокращаться, а отступление кэрри-трейдов не закончится за одну ночь. Если иена вырастет дальше, давление на продажи снова возникнет; Если ситуация стабилизируется и паника утихнет, средства вернутся как должны.
Также не мифизируйте инвестиционные банки; Goldman Sachs и Morgan Stanley — это всего лишь каналы. Настоящий сигнал в том, что Министерство финансов США выставило валютную войну на повестку. Вкус окончания ликвидности с бесплатной йенной уже очень сильный.
Криптоинсайдерам стоит сосредоточиться не на юане, а на том, сможет ли USD/JPY удержать ключевую позицию и что Банк Японии сделает дальше.
Я считаю, что это снижение связано не с фундаментальными показателями, а скорее с шоком ликвидности из-за позиций по кэрри и закрытию. Когда иена станет менее безумной, деньги, которые должны вернуться, вернутся.[JTO: самый недооценённый «Power Gateway» в экосистеме Solana] Если вы рассматриваете JTO как обычный альткоин, вы можете пропустить его настоящий азарт. Jito — это не просто приложение на Solana; оно стоит между стейкингом, MEV, доходностью валидатора и ликвидностью, соединяя фонды и блочное пространство, словно труба. Это довольно интересно. Многие смотрят Solana только из-за цены, популярности мемов и объёма онлайн-торговлей. Но то, что действительно определяет долгосрочное распределение ценности высокопроизводительной цепочки — это не активный фронтенд, а механизм распределения доходов на бэкенде. Тот, кто сможет влиять на доходность стейкинга, оптимизировать доход валидаторов и превратить MEV в более прозрачный рынок, может обладать невидимой властью внутри экосистемы. Вот в чём заключается потенциал JTO: если Solana продолжит сохранять высокую активность, высокую частоту транзакций и сильный спрос на блокчейн, инфраструктура, такая как Jito, может продолжать получать прибыль от роста сети. В отличие от мемов, которые опираются исключительно на эмоции и не так легко заменяются, как обычные приложения, они больше похожи на часть экосистемного финансового конвейера. Но спор тоже очень очевиден. Во-первых, сможет ли JTO действительно передать развитие протокола Jito? Важность протокола не обязательно означает, что токены ценны. В конечном итоге рынок спросит: существует ли сильная связь между доходностью, управлением, стимулами и токенами? Во-вторых, циклические колебания Соланы напрямую влияют на JTO. Если SЯ долго смотрел на цену $0.20, сердце бешено колотилось, затем тихо закрыл страницу заказа. Дело не в том, что меня не искушает, а в том, что меня слишком послушно учили разблокировав календарь за последние шесть месяцев. Вы когда-нибудь думали, что монета, которую вы считали «ранним открытием», на самом деле была просто партией, которую другие наконец смогли вам продать? Главным конкурентом для мелких розничных инвесторов на крипторынке являются не внезапные краши или хакеры, а тихие, ежемесячные разблокировки токенов. Вы видите, как монета торгуется боком около $0.20, и думаете: «Вау, это дешево», но не понимаете, что её циркулирующее предложение может составлять лишь небольшую часть общего предложения, а оставшиеся 95% всё ещё стоят в очереди в заблокированных позициях. Каждый месяц рынок сталкивается с давлением на десятки миллиардов долларов — и те, кто покупает, часто опоздают и считают, что подсвечник «встал на свои места». Вот почему во многих технически надёжных проектах уровня 2 и модульных проектов цены будто они задерживаются под водой. Например, $ARB, $OP, $STRK, $ZK, $BLAST — повествование логично, и код работает, но каждый раз, когда рынок нагревается, разблокированные чипы действуют как будильник с таймером, который отталкивает отскок назад. Дело не в том, что проект плох, но кривая предложения слишком крутая, и привлекать покупателей невозможно. Я делю эти токены на два уровня: - Первый уровень — это те, которые уже в основном разблокированы и почти полностью выпущены в обращение. Их цены ближе к реальному спросу и предложению, при этом колебания постепенно снижаются, что больше похоже на логику традиционных акций. - Второй уровень предназначен для тех, чьё разблокировка только началась, а масштабные релизы ожидаются в ближайшие два года#折旧年限延至25年 году прогноз по капитальным вложениям Microsoft был снижен
Microsoft придумала трюк, чтобы повернуть рынок в свою сторону.
Начнём с того, что произошло.
Microsoft продлила период амортизации для дата-центров и офисных зданий с 15 до 25 лет. В то же время часть финансового лизинга будет переклассифицирована как операционная аренда и больше не будет учитываться как капитальные расходы.
А как насчёт эффекта книги? Прогноз по капитальным затратам на 2026 год был напрямую снижен с 190 миллиардов до 175 миллиардов, что составляет сокращение на 15 миллиардов.
Как только новость стала известна, рынок стал вирусным — Microsoft выросла на 8%, а его рыночная стоимость достигла 3,3 триллиона юаней в тот день.
Но в чём же правда?
Масштабы инвестиций в физические вычислительные мощности совсем не снизились.
Деньги остаются прежними; дата-центр, который нужно построить, всё равно будет построен, а GPU, которые нужно купить, будут покупаться без исключения. Изменился только метод ведения бухгалтерии — то, что раньше считалось «капитальными затратами», теперь считается «операционной арендой». Та же река течёт под другим названием.
Капитальные вложения Microsoft (включая финансирование лизингов) в четвертом финансовом квартале составили $41 миллиард, что на 69% больше по сравнению с прошлым годом. Ежегодно открывается 88 новых дата-центров. Более двух третей капитальных вложений направляется на краткосрочные активы, такие как GPU и CPU.
Деньги были сожжены без следа, просто в отчёте они выглядели меньше.
Почему стоит задуматься над этим вопросом?
Продление амортизации само по себе заслуживает внимания, чем «сокращение капитальных расходов». Продление срока полезного времени актива с 15 до 25 лет означает снижение ежегодных амортизационных затрат и улучшение прибыли по бухгалтерии. Но совпадает ли это с реальным циклом использования оборудования ИИ — это уже другой вопрос.
Крупный шортскейтер Майкл Берри ранее действовал на полную, обвиняя технологических гигантов в систематическом занижении амортизации и преувеличении прибыли с помощью бухгалтерских методов. На этот раз шаг Microsoft в какой-то степени подтверждает его логику суждений.
Что это значит для криптомира?
Во-первых, темпы сжигания денег на инфраструктуру ИИ не замедлились. Microsoft открывает 88 новых дата-центров в год, и после их строительства вычислительная мощность будет продолжать расти. Для крипторынка растущая вычислительная мощность означает, что майнеры и компании ИИ конкурируют за одни и те же аппаратные ресурсы, поэтому затраты не снижаются.
Во-вторых, методы бухгалтерского учёта могут изменять финансовую отчетность, но не могут уточнять денежный поток. Свободный денежный поток Microsoft снизился на 23% в годовом выражении до 19,6 миллиарда долларов. Деньги действительно были потрачены, но ведение бухгалтерии было иначе. Истинное качество прибыли технологических акций рано или поздно будет пересмотрено рынком.
В-третьих, тревога рынка по поводу «сжигания денег ИИ» не исчезнет полностью при одной корректировке бухгалтерии. Рост Microsoft на 8% связан с тем, что рынок временно поверил этой истории, но если следующий отчёт о прибыли продолжит снижать денежный поток, сможет ли эта история продолжаться — уже другой вопрос.
Моё мнение просто: шаг Microsoft — это краткосрочный плюс, но долгосрочный риск — скрытый риск.
В краткосрочной перспективе это заставило рынок поверить, что «ИИ тратит деньги умеренно», усиливая настроение в технологических акциях и оказывая косвенную поддержку крипторынку. В долгосрочной перспективе, по мере того как всё больше компаний используют бухгалтерские методы для маскировки реальных капитальных затрат, основа всей истории ИИ становится хрупкой. Как только рынок начинает сомневаться в достоверности этих цифр, логика оценки технологических акций должна быть переписана, а крипторынок, как часть рисковых активов, также будет переоценен.
Что вы думаете?
$BTC $ETH $SOL Рынок ETF в США пережил беспрецедентную волну выпуска. За последние два месяца было запущено всего 1 001 новый ETF, что уже превышает общее количество новых запусков в первой половине 2024 года.
Среди новых продуктов, запущенных в этом году, 54% содержат встроенные деривативные инструменты, а более 33% — это кредитные или обратные продукты.
Кроме того, крупные эмитенты по-прежнему держат более 1 000 кредитных ETF в очереди, ожидающих одобрения, и предложение будет продолжать расти.
Интерпретация сигналов основного рынка:
1. Рыночные спекуляции явно усилились. Обычные фонды больше не предназначены только для длинных акций; многие трейдеры хотят удобные инструменты для ставок на краткосрочные прибыли и убытки и увеличения доходности. Учреждения массово выпускают кредитные ETF для удовлетворения спроса, с акцентом на секторы искусственного интеллекта и вычислительной мощности.
2. Изменения в структуре риска. Кредитные ETF сопровождаются ежедневными механизмами ребалансировки: пассивным ростом прибыли и пассивным снижением при снижении, усиливая волатильность в обоих направлениях. Когда рынок стабилен, ощущение неочевидно; при быстрой коррекции это легко может вызвать давление на цепные продажи, усиливая резкие падения и подъёмы на закрытии. Обратите внимание на уроки рыночной волатильности после взрывного роста корейских индивидуальных ETF с кредитным плечом.
3. Влияние на активы риска:
Волатильность акций США скорее всего будет усилена, при этом популярные акции ИИ, такие как NVDA, MSFT и AMD, испытывают дополнительную волатильность;
Настроения в США напрямую влияют на крипторынок, и в будущем, вероятно, возникнет ситуация: односторонний рост положительных новостей и быстрое подавление негативных новостей с новыми скачками и быстрыми разворотами рынка.#SPCX首份财报将公布 году разблокировка в $100 миллиардов близка. BTC Син Цзыцян, главный экономист по Китаю в Morgan Stanley, последняя оценка: инвестиции в ИИ официально перешли в «половинный процесс восстановления».
Недавние резкие колебания в секторе ИИ не связаны с фундаментальным ухудшением состояния. Син Цзыцян отметил, что за этим стоит резонанс трёх факторов — перенасыщенных сделок, триллионного финансирования от технологических гигантов и триллионного финансирования от технологических гигантов; а также геополитические конфликты, повышающие цены на нефть и вызывающие опасения по поводу повышения процентных ставок. Капитальные вложения крупных компаний не уменьшатся и не возрастут в ближайшие два года — около 870 миллиардов долларов в этом году и 1,2 триллиона долларов в следующем, при этом заказы остаются в руках — но рынок уже перегрузил ожидания на следующий год или два.
Логика во второй половине уже изменилась.
В первой половине фонды лихорадочно гнались за сегментами оборудования, такими как вычислительные чипы и хранилища, которые считаются «лопатами на продажу». Во второй половине Син Цзыцян считает, что основное внимание сместится на два основных направления: во-первых, приложения на базе ИИ — компании, которые действительно могут использовать ИИ для снижения затрат, повышения эффективности и получения дохода; Во-вторых, поддержка ресурсов HALO — энергии, хранения энергии и стратегических сырьевых материалов.
Что это значит для мира криптовалют?
Если задуматься, Биткоин и вся криптоэкосистема находятся прямо на пересечении этих двух основных границ.
Со стороны приложений — AI-агенты, DeFi-интеллект, обучение онлайн-данным — блокчейн становится лучшей полигоном для тестирования внедрения ИИ. По мере того как рынок переходит от «изготовления лопат» к «использованию лопат», криптопроекты, которые наполняют свои экосистемы ИИ, получат истинную переоценку ценности.
Ресурсная сторона HALO — это более сложная логика. Какое самое жёсткое ограничение стоит перед расширением вычислительной мощности ИИ? Электричество. Четырнадцать штатов США уже издали ограничения на строительство вычислительной мощности, а в прошлом году проекты по вычислительной мощности на сумму более 160 миллиардов долларов были приостановлены. Сам майнинг биткоина является крупнейшей в мире распределённой вычислительной сетью, контролирующей большое количество недорогих энергетических ресурсов и возможности регулирования её накопления. Пока гиганты ИИ испытывают трудности с обеспечением электроэнергии и энергоснабжения, «бездействующая хэш-энергия» и «энергетические контракты», принадлежащие криптомайнерам, становятся дефицитными активами.
Суждение Morgan Stanley ясно: это не конец искусственного интеллекта, а сдвиг в сюжете. Первая половина посвящена чипам, а вторая — приложениям и энергии. Криптовалюта оказалась посередине — это и лучшая почва для применения ИИ, и ключевой игрок в ресурсах HALO.У Уоша и Бессента есть только одна цель: решить долги.
Риторически сильный доллар, но на самом деле слабый доллар.
Сильный доллар символизирует спрос, а слабый доллар — смягчение.
Но решение долгов через печать денег без причины приводит к недоверию к доллару, что приводит к снижению долга США, поэтому необходима возможность печатать деньги.
Перед печатанием денег необходимо провести несколько подготовок. Во-первых, ввести санкции, связанные с энергетикой, чтобы укрепить нефтедоллар и укрепить мировой спрос на доллар. Это цель — сокрушить Венесуэлу и Персию. Во-вторых, использование высоких процентных ставок для создания преимущества в доходности, направляя международный капитал обратно в казначейские облигации США и акции США. В-третьих, сохранять широкие колебания в акциях США, казначейских облигациях и драгоценных металлах, использовать эффекты добавленной стоимости для направления спекулятивных фондов на рынок, постоянно колебаясь в сторону, чтобы раздавить кредитные средства, но не задерживать достижение новых максимумов цен на активы. В-четвёртых, после формирования пузыря сокращение баланса начнёт поглощать избыточные доллары, замкнув круг для сокращения казначейских облигаций и спроса США. Время пришло как раз для начинания смягчения печати денег и получения выгодных предложений.
#30年期美债收益率创19年新高 Продолжайте замыкать — логика не изменилась, просто ждите, пока ферментируется.
---
Семья, только что открыла короткую вакансию.
ETH, вошёл в 18:55, положение света 50x, ожидание отката.
Предыдущий короткий ролик по BTC был прекрасным, и этот ордер на ETH продолжает следовать той же логике.
С выходных до будних дней рынок часто испытывает спад.
Эти два негативных сигнала не так просто игнорируют.
🔍 Первый сигнал: #美方委托高盛与摩根士丹利干预日元
Самая большая новость дня — министр финансов США поручил Goldman Sachs и Morgan Stanley официально принять участие в интервенции по йене.
Это не просто устное предупреждение — это прямой выход на рынок.
За последние два дня иена выросла с 159 до 149 по отношению к доллару США, что составляет рост более чем на 6%.
Иена резко выросла→ доллар США пассивно ослабел→ ускоряя глобальные потоки капитала обратно в Японию.
Что это значит?
Ликвидность на фондовом и крипторынках США истощается.
Ранее, когда иена обесценивалась, значительные объёмы капитала переходили из Японии в американские акции и крипторынок.
Теперь, с совместным вмешательством США и Японии, средства начинают улучшаться.
Слабая ликвидность в выходные, возможно, не полностью пробудила этот сигнал, но я верю, что он скоро проявится на рынке.
Это происходит в выходные периоды с низкой ликвидностью, из-за чего негативные эффекты легко усиливаются.
💣 Второй сигнал: #美方酝酿打击伊朗能源设施, посольство выпустило предупреждение об эвакуации
Соединённые Штаты готовятся принять меры против энергетических объектов Ирана.
Американские войска, размещённые на Ближнем Востоке, перешли в состояние повышенной готовности.
Более прямо, Госдепартамент США уже выпустил предупреждения об эвакуации в Ирак, Израиль и другие места.
Что это значит?
Конфликт может значительно обостриться в краткосрочной перспективе.
В последний раз, когда ситуация в Персидском заливе была напряжённой, цены на нефть выросли на 15% за неделю.
Цены на нефть уже достигли высокого уровня, в этом месяце в сумме вырос на 20%.
В сочетании с обострением геополитических конфликтов цены на нефть, скорее всего, будут продолжать расти.
Цены на нефть растут →, инфляционные ожидания нарастают→ Федеральная резервная система не может снизить ставки→ рискованные активы находятся под давлением.
Каждое звено этой цепи трансмиссии затянуется.
🎯 Логика этого приказа
· Переходный период с выходных к будням → самый хрупкий период ликвидности
· Интервенция иены → ослабила доллар→ капитал ушёл с рынка США и криптовалют
· Эскалация в Иране → стремительный рост цен на нефть→ инфляционное давление→ риск активов под давлением
Если объединить два негативных сигнала, я верю, что это подействует.
Длинные позиции держатся, а короткие — ждут.
Посмотрим, кто кого выдержит.
💬 Честно говоря
После закрытия моей последней сделки с BTC я провёл целый день, наблюдая за рынком.
ETH торгуется боком в районе 1850-1860, ни вверх, ни вниз, точно так же, как BTC вчера.
Но макроэкономика изменилась — вмешательство иены сместилось с слов на конкретные действия, а ситуация в Иране изменилась с «возможной» на «неминуемую».
Я бы предпочёл войти рано и подождать, чем ждать аварии, прежде чем гнаться за шортами.
Признайте ошибки и сокращайте убытки с несколькими десятками долларов; Кстати, это может быть место стоимостью более 100 долларов.
Семья, вы собираетесь выполнить этот приказ?
Продолжайте смотреть на выходных, увидим на следующей неделе. 🖐️
$ETH 🔴 Мне это очень нравится. Воспоминание из FinTwit о обсуждении отдельных компаний.
🔴 Я просто покажу вам свои цифры по $AMZN, чтобы подкрепить свою точку зрения.
🔘 Состав отложенных заказов для лабораторий преувеличивает их реальное положение из-за длительности (OpenAI оценивается в $138 млрд, но на 8 лет, с постепенным ростом, все обязательства взяты на себя).
🔘 Lab IaaS имеет более низкую валовую маржу, но долгосрочный и очень низкий дополнительный операционный расход, поэтому конвертируется в разумный EBIT на уровне средне-высоких 30% и ROIC на уровне низких-средних двузначных чисел. Нормально, но не потрясающе.
🔘 Bedrock (платформа для токен-инференса и агентов) — это то, что действительно важно для AWS. Bedrock растет быстрее, со временем затмит Lab IaaS, при гораздо более высокой марже (см. ветку ниже про Bedrock).
🔘 Основные корпоративные нагрузки продолжают расти с высокой маржой, здесь больше доля On Demand, поэтому в отложенных заказах/RPO это недооценено.
🔘 Смотрите мой прогноз по AWS ниже. Lab IaaS достигает пика в средних двузначных процентах от EBIT AWS по мере выполнения контрактов GW в 2026-2028 годах, затем снижается до высоких однозначных значений.
🔘 Общий AWS движется за счет корпоративного сегмента и Bedrock, с растущими маржами и тенденцией к видению Jassy о бизнесе на $1 трлн в начале 2030-х (с EBIT около 40%).
🔘 В заключение:
По мере роста спроса со стороны корпоративного сектора, я действительно считаю, что переговорная сила облаков по сравнению с лабораториями увеличивается, потому что у лабораторий больше конкуренции за дополнительную GW. Облака будут иметь более высокий доход на GW от корпоративного сегмента, и поэтому я предполагаю, что больше инфраструктуры лабораторий будет Neo/Colo/внутренней, а то, что они покупают у облаков, на самом деле будет дорожать (это то, что происходит сегодня).
#DailyOrbit 🚨 ИИ больше не торгуется как единая тема.
Облачный бизнес Microsoft теперь превысил годовой доход в $100 млрд, что способствовало одному из крупнейших годовых приростов рыночной капитализации за один день, когда-либо зафиксированных для публичных компаний.
В то же время Amazon сильно поднялась, несмотря на более мягкие, чем ожидалось, прогнозы.
Вот в чём главный вывод.
Рынок больше не вознаграждает компании только потому, что они связаны с ИИ.
Это вознаграждает тех, кто доказывает, что ИИ способен приносить реальный рост доходов и прибыли.
Исполнение заменяет хайп.
Тем временем $BTC удержание близко к ключевым уровням — интересный фон.
Рынки акций остаются в целом ориентированными на риск, тогда как криптовалюта была сравнительно сдержанной.
Следующим важным катализатором может стать не очередной отчет о прибылях — это могут стать последние данные по инфляции.
Более мягкий, чем ожидалось, показатели инфляции могут укрепить ожидания более мягкой политики, что потенциально улучшит условия для рискованных активов.
Следующие 48 часов могут быть сформированы не столько корпоративными заголовками, сколько макроэкономическими данными.
Не финансовый совет. Только для образовательных и маркетинговых комментариев.
#30YYieldAt19YHigh #SpaceXUnlockLooms #EarningsWeekAhead
$BTC $ETH $BEAT Будущий крипторынок, возможно, переходит от «эры цен» к «эре процентных ставок».
В последние годы люди почти полностью заботятся о цене.
Насколько вырос BTC?
Насколько вырос ETH?
Насколько поднялась горная крепость?
Но будущее может становиться всё более другим.
Потому что всё больше активов начинают получать собственную доходность.
У ETH есть стейкинг.
Стейблкоины начали соответствовать доходности казначейских облигаций США.
RWA перемещают реальные денежные потоки по цепочке.
BTC также может постепенно развиваться в более зрелый рынок кредитования в будущем.
По мере того как эти вещи становятся всё более созреваемыми,
Рыночная логика ценообразования также изменится.
Инвесторы больше не гонятся только за ценами.
Затем начинается сравнение так:
Какие активы могут стабильно приносить доход?
Реальный мир всегда был таким.
Акции имеют дивиденды.
Облигации приносят проценты.
Недвижимость приносит доход от аренды.
Больше всего криптовалюте не хватало в прошлом денежного потока.
И теперь эта область постепенно заполняется.
Так что я чувствую всё больше и сильнее.
Действительно выдающиеся криптоактивы в будущем не обязательно будут расти быстрее всего.
Но она должна обладать максимально стабильными и устойчивыми возможностями по обеспечению дохода. $BTC $ETH #比特币与纳指相关性大幅下降: Независимость или иллюзия **Двойная игра в условиях макроразрыва: повторный разбор логики будущих движений BTC и ETH**
В последнее время рынок снова погрузился в неопределённые колебания, многие ломают голову, стоит ли покупать на спаде или сокращать позиции на отскоке. Но если выйти за рамки краткосрочных свечей, становится очевидно, что BTC и ETH движутся по двум совершенно разным траекториям ценообразования.
**1️⃣ Биткоин ($BTC): уже не «рисковый актив», а «клапан давления ликвидности»**
🔔**Логика движения**: недавняя коррекция и колебания BTC по сути являются прямой реакцией на колебания реальной доходности американских облигаций и ужесточение макроэкономической ликвидности. В центре внимания рынка сейчас — смена политики ФРС и ожидания снижения ставок, BTC переживает глубокую смену владельцев от «краткосрочных спекулянтов» к «традиционным институциональным инвесторам».
🔔 **Прогноз**: пока зона плотной концентрации позиций не будет полностью раскрыта, в целом сохранится боковой тренд. Для BTC вероятность хаотичного падения крайне низка, скорее будет обмен времени на пространство. Как только наступит поворотный момент в макроэкономической ликвидности, BTC первым станет основным убежищем и инструментом для размещения капитала, пробивая сопротивления.
**2️⃣ Эфириум ($ETH): от «высокобета-актива» к переоценке «денежных потоков и прикладной ценности»**
🔔 **Логика движения**: ETH в последнее время показывает относительную слабость, основная причина — отток нагрузки Layer2 с основной сети, что ослабляет механизм сжигания и дефляции. Кроме того, приток средств через спотовые ETF уступает BTC, что вызывает разногласия в нарративе о «абсолютном доминировании публичной цепочки».
🔔 **Прогноз**: ETH проходит через «период очистки нарратива». Но не стоит слишком пессимистично — когда на блокчейне начнёт взрывной рост применение RWA (активов реального мира) и автономных платежных систем на базе Agentic AI, ETH как базовый уровень расчётов и актив с доходностью от стейкинга останется незаменимым. После завершения очистки рынка эластичность ETH превзойдёт чисто макроэкономические активы.
💡 **【Личная стратегия】**
🤝**BTC**: подходит для усреднения по сетке или регулярных инвестиций, при выставлении ордеров ориентироваться на поддержку в нижней части диапазона, не гнаться за ростом.
🤝 **ETH**: ждать подтверждения активности в сети и притока крупных средств, для краткосрочной игры на отскок, для среднесрочной и долгосрочной — искать структуру основания.
🔽
**💬 Обсуждение:**
Как вы думаете, кто вторая половина года выведет рынок из диапазона — BTC на фоне макроэкономического снижения ставок или ETH на фоне оживления экосистемы? Оставляйте свои мнения в комментариях!
#30年期美债收益率创19年新高 #OKX星球话题来啦 $BTC Ребята, на выходных произошло что-то важное.
«Маленькая записка» раскрывает секрет
Вмешательство США по спасению иены фактически спасает себя — краткосрочное негативное для BTC
31 июля Министерство финансов США вмешалось — продавая евро и покупая иены через Goldman Sachs and Morgan Limited.
Это первый случай с 2011 года, когда США лично вмешались в обмен на курс иены.
Как только это стало известно, USD/JPY упал с 158,9 до примерно 157,6.
Но то, что действительно сделало этот инцидент вирусным, — это фотография.
В день заседания кабинета в Кэмп-Дэвиде журналисты стояли за Безентом, вооружённые винтовками и короткими пушками. Этот министр финансов уверенно записал в свою тетрадь несколько слов:
"Дело: купить японскую йену (JPY), 5-10 миллиардов."
Потом это было снято на съёмку.
Распространяется по всему миру.
Таким образом, «список покупок» министра финансов следил весь мир.
Почему США пытаются спасти иену?
На первый взгляд, иена упала слишком сильно — 29 июля она однажды достигла 163,92, достигнув почти 40-летнего минимума. Само японское правительство уже инвестировало 6–7 триллионов иен в интервенцию, а с 11,7 триллионов иен с апреля по май общая сумма достигла 18 триллионов иен.
Но эффект длился всего месяц.
Тогда США больше не могли сидеть сложа руки.
Почему? Потому что если Япония продолжит тратить иену в таком виде, следующим пострадают казначейские облигации США.
Япония является крупнейшим зарубежным держателем казначейских облигаций США. В мае этого года Япония уже вложила 66,75 миллиарда долларов в казначейские облигации США для привлечения средств на интервенцию. Если будет проведен очередной раунд крупномасштабного вмешательства, может быть сброшено долг США на сумму 130 миллиардов долларов.
Итак, каково текущее состояние долга США? Из-за войны между США и Ираном и кризиса доверия председателя Федеральной резервной системы Уолша доходность долгосрочных казначейских облигаций США достигла самых высоких уровней со времён кризиса субстандартных облигаций.
Если Япония снова продаст казначейские облигации США, рынок казначейских облигаций может немедленно рухнуть.
Так что Becent вмешался — он не пытался спасти иену, он экономил американский долг.
«Ветеран рынка форекс», который когда-то возглавлял Фонд Сороса в шортировании иены и заработал более миллиарда долларов за три месяца, теперь лично покупает иену.
Иронично? Те, кто когда-то становился богами, украшивая иену, теперь стали её хранителями.
Что это значит для BTC?
В краткосрочной перспективе, в день публикации новостей, Биткоин упал на 1,25% до $63 034, при этом за последние 24 часа было более 90 000 ликвидаций. Поскольку рост иены напрямую повлиял на керри-трейды — логика использования низкодоходной иены для покупки высокодоходных активов (включая BTC) была подорвана.
Но в среднесрочной перспективе это структурно выгодно для BTC.
Индекс доллара США уже упал на 1,64% на этой неделе, достигнув 99,8. Личное вмешательство США, чтобы подавить доллар и подтолкнуть иену вверх, означает, что сильный доллар активно ослабляется.最新衍生品信号显示BTC底部已经出现。
自今年2月开始，BTC三个月期货基差年化收益率持续低于2年期美债收益率。
回溯历史，出现如此长时间维度的情况只发生过一次：2022年8月—2023年1月，那段区间走完之后，市场探明周期大底，开启一轮持续反弹。
简单讲清楚底层逻辑：
基差收益，代表机构最常用的现货做多+卖出期货套利策略回报。
正常行情里，BTC套利收益理应高于美债，毕竟加密资产风险更高。
一旦长期反过来，说明两点：
1. 市场多头意愿大幅降温，没人愿意支付溢价去持有远期多头敞口；
2. 专业套利资金不断撤离，相比参与BTC套利，资金宁愿选择无风险美债。
这种结构一般出现在持续调整中后期，属于情绪充分出清的信号。
但重点提醒：指标是滞后信号，不等于马上见底反弹。
2022年那段结构持续了接近5个月，中间还有一轮大幅下杀，底是结构走完之后才出现，不是信号出现立刻反转。
放到当下盘面参考：
短期依旧维持区间震荡格局，不要单纯依靠单一链上指标抄底。
可以把这条数据当作中期观察线索，持续跟踪基差什么时候重新回升、套利资金回流。
同时联动美股科技股、美债收益率一起判断风险偏好。#30年期美债收益率创19年新高 Суперкит потратил 520 миллионов, в то время как кит с ETH тихо набирает позиции — одна из сторон явно виновата
Сегодня несколько сигналов в цепочке сходятся воедино, и они мне очень интересны.
Одна из них — медведи набирают обороты.
Адреса Hyperliquid на рынок в настоящее время держат позиции на сумму 4,66 миллиарда долларов, а короткие позиции — 2,39 миллиарда долларов, что немного выше длинной позиции в 2,27 миллиарда долларов. Соотношение длинных и коротких позиций составляет 0,95, при этом доминируют медведи. Один крупный кит открыл шорт ETH на $1,700 с трехкратным кредитным плечем, уже потеряв $7,79 миллиона.
Вторая — быки, которые прощупывают.
Кит ETH открыл позицию на уровне $2,459 в 2024 году и ушёл с $3,159, заработав $700,000. После двух лет без перерыва сегодня он внезапно вернулся на рынок — выведя 3 500 ETH с Binance по цене $1 856, стоимостью $6,495 миллиона.
В то же время у BTC были разногласия. Только что был завершён трансфер на уровне суперкита в размере 8 170 BTC (около 520 миллионов долларов). Кроме того, было переведено 2 429 BTC между двумя анонимными кошельками. Переводы такого уровня обычно не осуществляются розничными инвесторами — ни оборотом, ни путем размещения позиций.
Сторона ETF тоже борется там.
Спотовые BTC ETF на этой неделе зафиксировали чистый отток в размере 61,53 миллиона долларов, но за весь июль фактически зафиксировали чистый приток в 172,4 миллиона долларов, что стало первым положительным ежемесячным положительным поворотом с апреля. Что касается ETH ETF, ETHB BlackRock показал еженедельные притоки в размере $36,62 миллиона.
Моё мнение просто:
На этом уровне медведи добавляют позиции, быки следуют, крупные игроки обмениваются руками, а розничные инвесторы паникуют. Уязвимость холодного кошелька привела к тому, что большое количество пользователей переводило Биткоин, а ежедневные активные адреса выросли с 645 000 до почти 1 миллиона.
Существует значительные разногласия на рынке — но само разногласие указывает на то, что направление ещё не определено.
По моему мнению: медведи накапливаются, быки прощупывают, но сигнал кита о восстановлении позиций ETH на 1856 заслуживает внимания, чем короткие позиции. В 2024 году он вышел на рынок за 2459 юаней и вышел за 3159 юаней, заработав 700 000 юаней. Теперь, входящий в 1856 год, стоимость более чем на $600 ниже, чем в прошлый раз. Если он прав, ралли ETH может ещё не закончиться.
Я не собираюсь сильно инвестировать в эту должность, но и не собираюсь сокращать убытки. Продолжайте удерживать свою нижнюю позицию и ждите, пока рынок выберет свой собственный путь.
Давайте поговорим в комментариях: как вы думаете, выиграют ли «Беарз» в этом раунде или «Быки»?
$BTC $ETH Цена акций Berkshire достигла восьмимесячного максимума под тенью отставания на рынке, при этом внимание рынка было сосредоточено на предстоящем отчёте о прибылях за второй квартал и загадке выкупа в миллиард юаней.
На этой неделе акции компании класса A и B выросли, причём крупнейшая холдинговая $AAPL обеспечивает значительную поддержку этому раунду ралли, вырос более чем на 13% в этом году.
Прогноз роста прибыли UBS улучшил аппетит к капитальному риску, в то время как ожидания рынка о выкупе акций до 11 миллиардов долларов упреждающе истощают длинные позиции.
Рост оценок акций с высокой концентрацией тесно связан с ожиданиями притока средств из фондов обратного выкупа. Приведёт ли это к устойчивому росту — покажет подтверждение официальных данных, опубликованных 8 августа.
Если финансовый отчёт за второй квартал покажет, что объем выкупа достигнет 11 миллиардов долларов, как ожидалось, это напрямую повысит аппетит к риску рынка и приведёт к дальнейшему росту цен на акции. Однако если сильно удерживаемые акции в целом ослабнут в этот период, этот восходящий эффект ослабнет.
Если фактические данные по выкупу не оправдают ожиданий или основные активы, такие как Apple, резко откатываются, переполненные позиции с прибылью могут быстро уйти, что окажет давление на цены акций, если общая рыночная ликвидность не станет более мягкой, чем ожидалось.
Когда рыночные ожидания по инфляции и процентным ставкам изменятся, если акции «голубых фишек», которые изначально считались активами «безопасной гавани», подвергнут систематическую ребалансировку портфеля, это полностью опровергнет бычью логику, поддерживаемую выкупами.
В ближайшие семь дней самой важной переменной, за которой стоит следить на рынке, станет фактическая сумма выкупа и изменения в акциях с крупными ставками, объявленные в отчете о прибылях от 8 августа.
#SPCX首份财报将公布, разблокировка на $100 миллиардов уже близко. #亚马逊向OpenAI投500亿美元: Стави или пузырь #新手必看: Всё, что нужно, здесьЕсли некоторые всё ещё считают ETF просто «пассивными инвестиционными инструментами», то этот набор данных за лето 2026 года должен полностью изменить наше понимание. Согласно статистике BlockBeats, всего за последние два месяца на рынке США было зарегистрировано 1 001 новый ETF. Это может показаться не только цифрами, но сравнение показывает, что этот объём уже превысил общий показатель за всю первую половину 2024 года. Не быстро, но безумно. Но главная особенность этой партии новых продуктов — не количество, а «разнообразие». $SNDK Более 54% ETF оснащены производными структурами; другими словами, это уже не «корзины», которые честно отслеживают индексы, а сложные машины с различными стратегическими движками. Ещё более удивительно, что кредитные и обратные фонды составляют более трети от общего объема. Другими словами, каждый третий новый ETF оснащён встроенным «увеличительным стеклом» — либо увеличивающим прибыли, либо убытки. $SKHYNIX И это только начало. На данный момент в этом году количество заявок на регистрацию ETF с кредитным плечем, поданных различными эмитентами фондов, превысило 1 000. Это число означает, что эта партия продукции — это не одноразовый импульс, а линия продуктов, находящаяся в процессе формирования, и она будет продолжать расти. Как нам понять эту волну? С другой стороны, это финансовые инновации, удовлетворяющие сегментированные потребности. Институтам нужно хеджировать, внутридневным трейдерам нужны инструменты, розничные инвесторы хотят использовать небольшие суммы основного капитала для получения высокой доходности — у рынка действительно есть такой аппетит. Издатель активно следит за этим, так что критиковать нечего. Но если заглянуть глубже, есть и другая сторона этого вопросаStill waiting for "all alts to pump together"?
Wrong market. Wrong setup.
The biggest mistake right now is thinking everything rallies. It won’t.
This isn’t a bull where every coin blooms. It’s liquidity rotation.
Smart money isn’t sprayed around. It’s surgical — hitting a few sectors and narratives, while most tokens keep bleeding and get ignored.
🟢 Capital flowing in:
$JTO $JELLYJELLY $BTC $OPG $BTCSLX $LAB $BSB $ALLO $CHIP
🔴 Capital bleeding out:
$BEAT $EDGE $COAI $TRUMP $RAVE $SPACE $SOPH $IP $AVNT $ZAMA $OFC $PIEVERSE $VIRTUAL $ACU $H $MEGA
👀 On radar:
$MEME $EDEN $HUMA $ZKP $METIS
The core logic hasn’t changed:
👑 $BTC — liquidity anchor. If it doesn’t move, nothing does
🏛️ $ETH — institutions keep stacking
⚡ $SOL — still the toughest L1
🤖 $TAO $WLD — AI is still the main magnet
📈 $HYPE — risk appetite gauge
🐕 $DOGE $ZEC — retail sentiment check
Real talk: By the time CT is hyping a coin, the big move is usually over.
Sentiment lags. Capital leads.
Don’t chase noise. Track liquidity. Follow the trend. Stay patient.
Discipline > FOMO in this market.
NFA. DYOR.
#DailyOrbit #30YYieldAt19YHigh
#SpaceXUnlockLooms @OKX Orbit 🪝 Многие люди по-прежнему оценивают публичные блокчейны по актуальным темам или по тому, могут ли они обеспечить краткосрочную прибыль. Но после медвежьего рынка эстетика капитала полностью изменилась: проекты, зависящие исключительно от дополнительных субсидий на выпуск для создания ажиотажа, постепенно заканчиваются, а инфраструктура, способная создавать устойчивый денежный поток и формировать замкнутый цикл выкупа стоимости, становится легче справляться с волатильностью. $CORE Ранние рыночные тенденции, тесно связанные с историей трека BTCFi; Самое большое изменение в дорожной карте 2026 года — это освобождение от стимулов по инфляции токенов и создание трёх реальных источников дохода. 1. Ликвидный стейкинг LSTBTC: платы за сервисные комиссии за стейкинг BTC, комиссии за двойной стейкинг; 2. Соглашение об управлении активами AMP: плата за управление стратегией, услуги распределения активов для учреждений и крупных клиентов; 3. Экосистема кредитования и платежей SatPay: распределение процентов по кредитам и выручка через платежные каналы. Весь доход от протокола, генерируемый бизнесом, планируется для регулярного выкупа экосистем. Проще говоря: в будущем она больше не будет зависеть от аирдропов или майнинга для привлечения средств, а будет зависеть от бизнеса для заработка и возврата держателям токенов, завершая обновление модели. Здесь существует огромный разрыв в ожиданиях: текущие рыночные цены по-прежнему оцениваются как «чисто нарративные товары»; После официального внедрения механизма обратного выкупа и непрерывного генерации наблюдаемого денежного потока рынок установит новый ориентир оценки. В то же время необходимо объективно столкнуться с двумя основными неопределённостями: (1) реализация денежного потока требует времени, и крупная прибыль будет получена сразу ≠ запуска продукта; (2) Конкуренция на треке BTCFi усиливается: несколько публичных цепей уровня BTC уровня 2 и стейкинга прилагают одновременные усилия, а конкуренция между пользователями и акциями BTC останется напряжённой. Заключение#财报观察员: В следующий четверг состоится жеребьёвка, финалом станет Circle
Занимайтесь спортом! Сезон заработков на следующей неделе будет настоящей бойней.
Перестаньте зацикливаться на уже объявленных привлекательных цифрах; рынок давно перестал их покупать. Последняя волна крупных технологических доходов превзошла ожидания, но Microsoft и Meta остались позади, и Apple тоже сильно пострадала. Теперь капитал может признать только одно слово: сможет ли он продолжать мчаться вперёд в будущем? Плохие ожидания — настоящий нож; тот, кто смягчает их наставления, просто ждёт, когда его истощат.
С 3 по 5 августа Palantir, AMD, SpaceX и Circle поспешили с подачей своих статей. Программное обеспечение ИИ, чипы, ракеты, спутники и стейблкоины — всё это тесно вместе, максимизируя волатильность!
Начнём с Palantir. Эти жалкие акции уже были снижены на 30% в этом году с невероятно высокой оценкой, и новые модели ИИ конкурируют за её место. Как бы ни были хороши постмаркетовые показатели, всё это напрасно. Ключевой вопрос — смогут ли заказы правительства США стабилизироваться и действительно ли платформа монетизирует в крупном масштабе.
На X некоторые KOLs прямо заявили: «Как обычно, это превзойдёт ожидания, этого парня просто нельзя убить», в то время как некоторые аналитики холодно отметили, что прогресс в коммерциализации — это настоящий решающий ход. Если это просто граничный переход, это будет прямой удар для вас после работы.
AMD ещё более открыта. Доход от дата-центров — единственный выход; аналитики сосредоточены на удвоении роста. Компания, выросшая более чем на 120% в этом году, недавно начала сокращать рынок по всему сектору чипов на базе ИИ. Завышение ожиданий может быть действительно опасным. Один из полупроводниковых игроков на X уже заявил: если GPU Instinct и общие темпы роста дата-центров не достигнут такого безумного уровня, внешний вид после рабочего времени может выглядеть плохо. Хватит притворяться; терпение рынка с чипсами уже иссякло.
SpaceX ещё более захватывающая, представив свой первый отчет о прибылях с момента выхода на биржу, при этом пользователи Starlink и доходы от инфраструктуры ИИ внимательно следят. Ожидания по выручке резко выросли, но прибыль всё равно увеличилась в убытках.
Известные инвесторы на X уже посчитали: Starlink печатает деньги, а другие секторы сжигают деньги. Ещё более разочаровывающе, что почти 100 миллиардов юаней в разблокировке давления на продажи хлынули всего через два дня после финансового отчёта. Какими бы красивыми ни были цифры, эта тень неизбежна. Некоторые прямо жаловались, что концепция вселенной теперь стала предметом ИИ, который рассматривается, а пик IPO уже сократился вдвое — не позволяйте эмоциям унести вас.
Грандиозный финал — Circle, где эмитенты стейблкоинов выходят на сцену напрямую, при этом основой являются масштаб обращения USDC и доходность резервов. В криптоиндустрии доходы Coinbase упали, выручка Robinhood сократилась вдвое, а Tether всё равно заработала $1,5 миллиарда за один квартал. Круг — это последний кусок пазла.
Некоторые пользователи на X уже заранее сделали шорт, а другие смотрят новости о продлении соглашения с Coinbase, утверждая, что стейблкоины — это реальный денежный поток. Если доля USDC продолжит расти, а процентные доходы превысят ожидания, весь криптосектор сможет получить некоторое облегчение; Если он ослабнет, краткосрочный рынок может пострадать ещё раз.
Каждый из этих четырёх финансовых отчётов делает ставку на самостоятельное: монетизацию программного обеспечения ИИ, удвоение дата-центров, выдержит ли спутники + ИИ блокировку и насколько большой может вырасти пирог стейблкоинов.
Трейдеры, аналитики и инвесторы на X сейчас ведут ожесточённые споры; одни находятся в глубокой позиции, ожидая возможностей на правильной стороне, а другие предупреждают остерегаться ловушек с ожиданиями. Перестаньте фантазировать об одностороннем всплеске — настоящий сигнал — это поток средств.
Не обманывайтесь прошлыми показателями! Рынок сейчас настолько придирчив и груб.Холодный кошелёк рухнул? Распространившись с Mk3 на всю линейку: насколько опасна эта уязвимость? #Coldcard уязвимость ферментирует, затрагивая больше моделей
Coldcard, давно признанный эталон хранения биткоина в мире криптовалют, столкнулся с серьёзным нарушением безопасности, и ситуация продолжает обостряться. Самый важный поворотный момент: Изначально производители предупреждали о рисках только в модели Mk3, но позже срочно расширили сферу предупреждений. Новые модели серий Mk4, Mk5 и Q также имели дефекты случайных чисел. Большинство людей видят только новости о краже, но не понимают, что эта уязвимость действительно нарушает логику безопасности холодных кошельков.
1. Полная последовательность инцидента: Сфера риска продолжает расширяться
Коренная причина уязвимости восходит к версии прошивки 4.0.0, выпущенной в марте 2021 года. Неправильная конфигурация кода привела к сбою аппаратного генератора истинных случайных случаев, а при генерации мнемонических фраз он понижен до использования опасного программного обеспечения, такого как псевдослучайные источники.
1. Фаза первая: Официальное объявление лишь предупредило Mk3 как высокорисковую. Уязвимость привела к резкому снижению эффективной энтропии сида до 40 бит, что позволило хакерам насильственно перечислять мнемонические фразы офлайн. Произошло несколько раундов крупномасштабных краж, при этом общий объём украденных BTC превысил тысячу монет;
2. Фаза вторая: После эскалации инцидента и проведения тщательного аудита командой безопасности было выпущено официальное экстренное обновление предупреждений о рисках. Расширение модели риска: Семена серий Mk4, Mk5 и Q, созданные до исправлений прошивки, также имели дефекты с эффективным значением энтропии около 72 бит, не соответствующими требованиям стандарта BIP39 по 128-битной безопасности;
3. Ключевая истина: риск зависит только от версии прошивки, используемой для генерации мнемонической фразы, а не от версии прошивки вашего текущего устройства.
Последующие обновления прошивки могут обеспечить безопасность только новых кошельков и не могут восстановить слабые сиды, созданные ранее.
Краткое содержание рискованной прошивки:
✅ MK3: Прошивка 4.0.0 ~ 5.0.3 (Высокий риск)
✅ Mk4 / Mk5: Семена, сгенерированные прошивкой до версии 5.6.0, представляют скрытые риски
✅ Вопрос Coldcard: Прошивка, сгенерированная до версии 1.5.0Q, содержит скрытые риски при генерации сидов
Не затронуты: TAPSIGNER, OPENDIME, SATSCARD
2. Четыре самых распространённых заблуждения в интернете
❌ Заблуждение 1: я купил новый Mk5/Q, так что риска нет.
Совершенно неверно! Новый телефон тоже страдает, но трещины сильнее, чем у Mk3. Пока вы создаёте кошелёк до запуска прошивки исправления, энтропия seed недостаточна, и существует долгосрочный риск жестоких столкновений. Риск — это не мгновенная кража; экспозиция остаётся постоянной. Хакеры могут постоянно собирать балансы в блокчейне и постепенно грабить долгосрочные позиции, которые годами были неактивны.
❌ Заблуждение 2: Обновление прошивки устройства до последней версии безопасно
Главный приоритет: обновление прошивки защищает только новые кошельки, созданные в будущем. Как только появляются старые семена, слабости остаются навсегда. Простое улучшение снаряжения всё равно подвергает активы риску, что является роковой ошибкой, которую многие крупные игроки часто упускают из виду.
❌ Заблуждение 3: Устройство полностью офлайн, и если мнемоническая фраза правильно сохранена, всё будет в порядке
Эта уязвимость не связана с фишингом или троянами. Сами мнемонические фразы не имеют присущей случайности. Хакерам не нужно получать доступ к вашему аппаратному кошельку или воровать рукописные мнемонические фразы; они полагаются на алгоритмы, чтобы пакетно определять слабые сид и сопоставлять он-чейн-адреса для завершения кражи. Это нарушает общепринятое представление о «изоляции воздуха = абсолютная безопасность».
❌ Заблуждение 4: Я могу спокойно просто добавить пароль BIP39 (пароль).
Пароли могут повысить порог, но не могут полностью исключить риск. Институциональная вычислительная мощность в сочетании с оптимизированными алгоритмами всё ещё может взломаться; полагаться только на пароль не рекомендуется.
3. Уязвимость наносит два уровня далеко идущего воздействия на отрасль
1. Вера в аппаратный кошелек подвергается серьёзному испытанию
Coldcard давно сосредоточена на нативности Биткоина, открытом исходном коде и изоляции воздуха, и была выбрана многими долгосрочными держателями и минималистичными сторонниками Биткоина в качестве основного инструмента хранения.
На этот раз пятилетняя уязвимость прошивки доказывает, что даже у открытых аппаратных кошельков всё ещё есть слепые зоны в аудитах кода; Граница безопасности — это не только предотвращение проникновения оборудования; источник генерации семян — это первая жизненная линия.
2. Различать два совершенно разных типа рисков аппаратного кошелька
Прошлые случаи кражи в основном связаны с фишингом, утечками приватных ключей и физическими захватами;
Это нативный дефект генерации семян, базовый дефект на уровне завода. Период инкубации рисков может длиться несколько лет, действуя как бомба замедленного действия, при этом активы могут быть ликвидированы партиями в любой момент.
4. Возможные цепные реакции на рынке BTC
В краткосрочной перспективе паника заставит некоторых держателей Coldcard перевести свои активы, что вызовет небольшое давление на продажи в краткосрочной;
Существует два сценария среднесрочных и долгосрочных последствий:
1. Большое количество долгосрочных держателей мигрируют свои активы, что приводит к увеличению онлайн-переводов в краткосрочной перспективе, что подавляет рынок сентиментально;
2. Рациональные пользователи постепенно менялись партиями, а рынок постепенно воспринимал новости, вызывая лишь отраслевые потрясения.
Но важно отметить: паниковые опасения рынка по поводу безопасности холодных кошельков увеличивают хеджирование капитала, что положительно для золота и медвежье для крипторисковых активов.
5. Стандартные операционные процедуры для пользователей риска (высший приоритет)
1. Подтвердите модель устройства и версию прошивки на момент создания кошелька;
2. Обновите аппаратный кошелек до официальной прошивки после ремонта;
3. Используйте обновлённое устройство для генерации нового набора мнемонических фраз;
4. Небольшие тестовые переводы подтверждают, что новый кошелек в норме, затем все активы передаются партиями;
5. Не уничтожайте старые мнемонические фразы немедленно; правильно распоряжайтесь всеми средствами только после того, как все средства были переведены.
Дополнительное оптимальное решение: ручная генерация мнемонических фраз BIP39 с помощью кубиков, полностью отключённых от модуля случайных чисел устройства, избегая всех рисков прошивки. Суперкит потратил 520 миллионов, в то время как кит с ETH тихо набирает позиции — одна из сторон явно виновата
Сегодня несколько сигналов в цепочке сходятся воедино, и они мне очень интересны.
Одна из них — медведи набирают обороты.
Адреса Hyperliquid на рынок в настоящее время держат позиции на сумму 4,66 миллиарда долларов, а короткие позиции — 2,39 миллиарда долларов, что немного выше длинной позиции в 2,27 миллиарда долларов. Соотношение длинных и коротких позиций составляет 0,95, при этом доминируют медведи. Один крупный кит открыл шорт ETH на $1,700 с трехкратным кредитным плечем, уже потеряв $7,79 миллиона.
Вторая — быки, которые прощупывают.
Кит ETH открыл позицию на уровне $2,459 в 2024 году и ушёл с $3,159, заработав $700,000. После двух лет без перерыва сегодня он внезапно вернулся на рынок — выведя 3 500 ETH с Binance по цене $1 856, стоимостью $6,495 миллиона.
В то же время у BTC были разногласия. Только что был завершён трансфер на уровне суперкита в размере 8 170 BTC (около 520 миллионов долларов). Кроме того, было переведено 2 429 BTC между двумя анонимными кошельками. Переводы такого уровня обычно не осуществляются розничными инвесторами — ни оборотом, ни путем размещения позиций.
Сторона ETF тоже борется там.
Спотовые BTC ETF на этой неделе зафиксировали чистый отток в размере 61,53 миллиона долларов, но за весь июль фактически зафиксировали чистый приток в 172,4 миллиона долларов, что стало первым положительным ежемесячным положительным поворотом с апреля. Что касается ETH ETF, ETHB BlackRock показал еженедельные притоки в размере $36,62 миллиона.
Моё мнение просто:
На этом уровне медведи добавляют позиции, быки следуют, крупные игроки обмениваются руками, а розничные инвесторы паникуют. Уязвимость холодного кошелька привела к тому, что большое количество пользователей переводило Биткоин, а ежедневные активные адреса выросли с 645 000 до почти 1 миллиона.
Существует значительные разногласия на рынке — но само разногласие указывает на то, что направление ещё не определено.
По моему мнению: медведи накапливаются, быки прощупывают, но сигнал кита о восстановлении позиций ETH на 1856 заслуживает внимания, чем короткие позиции. В 2024 году он вышел на рынок за 2459 юаней и вышел за 3159 юаней, заработав 700 000 юаней. Теперь, входящий в 1856 год, стоимость более чем на $600 ниже, чем в прошлый раз. Если он прав, ралли ETH может ещё не закончиться.
Я не собираюсь сильно инвестировать в эту должность, но и не собираюсь сокращать убытки. Продолжайте удерживать свою нижнюю позицию и ждите, пока рынок выберет свой собственный путь.
Давайте поговорим в комментариях: как вы думаете, выиграют ли «Беарз» в этом раунде или «Быки»?
$BTC $ETH Будет опубликован первый отчет о прибылях SPCX, в котором скоро будет открыто открытие $100 миллиардов
1. Основные противоречия на местном уровне
В первые дни листинга торговые токены SPCX были крайне редкими, полагаясь на нарративные и пассивные индексные фонды для получения премий.
4 августа был опубликован первый финансовый отчет по IPO после закрытия рынка, а 6 августа состоялся первый крупномасштабный разблокировочный процесс, в результате чего на рынок поступило почти 911,5 миллиона акций, при этом рыночная стоимость на сотни миллиардов поступила на рынок. Ранние инвесторы первого класса имеют крайне низкие удержания и сильную готовность к получению прибыли.
≠ их разблокировали, они сразу же распродавались в концентрированных распродажах, полностью нарушая основную логику хайпа о «дефиците чипов».
2. Прямое влияние финансовых отчетов
1. Финансовые отчёты — это порог для проверки оценки
Рынок сосредоточен на доходах Starlink, темпах роста пользователей, общей марже групповых убытков и планировании капитальных вложений для Starship и xAI.
• Данные, значительно превышающие ожидания: краткосрочное повышение бычьей уверенности и снятие паники; Однако трудно полностью компенсировать давление поставок, вызванное отменой запрета на 100 миллиардов юаней. Восстановление — это восстановление, с устойчивым давлением на продажи выше.
• Данные соответствуют ожиданиям: отсутствие новых положительных факторов, ранние разблокировки торгов медвежьи, а рынок остаётся слабым и волатильным.
• Прибыль не соответствует ожиданиям и убытки увеличиваются: логика оценки страдает от двойного удара: медведи сосредотачивают усилия, что может ускорить падение.
2. Эмоциональные предубеждения
До публикации отчёта о прибылях растёт осторожное настроение, волатильность продолжает расти, а перетягивание каната усиливается, что позволяет широкому спектру колебаний легко вбить иглы и затрудняет выход из стабильного одностороннего тренда.
3. Открытие 100 миллиардов приносит средне- и долгосрочные последствия
1. Фундаментальные изменения в структуре чипа
В настоящее время рынок свободного обращения очень мал, но после локдаупа торговые токены значительно растут. Раньше небольшие объемы капитала могли влиять на цены акций, но аналогичным фондам сложно получить значительные прибыли после этого, и существует давление вниз на средне- и долгосрочный центр оценки.
2. Давление на продажи устойчиво
Они не продадут всё сразу, но первоначальные акционеры и венчурные институты решат сокращать свои доли партиями, постоянно подавляя восстановление в ближайшие недели. Всякий раз, когда происходит небольшой рост, запускается продажа с целью тейк-профита.
3. Ухудшение медвежьей среды
С увеличением числа торговых акций предложение коротких продаж увеличилось, издержки коротких продаж снизились, а короткие позиции имеют лучшие условия для продолжения позиционирования.
4. Три симуляции сценариев рыночных сценариев
1. Оптимистичный сценарий (прибыль значительно превышает ожидания)
Быстрый краткосрочный отскок направлен на восстановление после предыдущих потерь. Однако отскок подходит для снижения позиций на ралли; разблокирующее давление на продажи сохраняется в долгосрочной перспективе, что затрудняет превращение отскока в новый восходящий тренд.
2. Нейтральный сценарий (финансовые отчёты соответствуют ожиданиям)
После получения новости рынок был в основном волатильным. Хорошие новости были достигнуты без восходящего импульса: негативная сторона разблокировки продолжает подавлять рынок, колеблясь в диапазоне с сильным давлением сверху.
3. Пессимистичный сценарий (прибыль ниже ожиданий)
Негативные фундаментальные показатели + паника при разблокировке резонируют и формируют негативную обратную связь, делая вероятным продолжающееся снижение, при этом поддержка ниже будет пробита.
#SPCX首份财报将公布, разблокировка на $100 миллиардов вот-вот $SPCX $ETH $BTC Вчера он поднялся, но сегодня развернулся и упал, и восходящий тренд постепенно ослабел
Текущая цена ETH составляет около $1850-1870, с небольшим снижением за 24 часа примерно на 0,7%-1,5% и недельным падением примерно на 1,5%-2,3%. В июле наблюдался общий подъём (около 10% роста в течение месяца), но после роста в конце месяца он откатился и сейчас находится в фазе коррекции после восстановления.
• Общая рыночная капитализация составляет примерно $223-225 миллиардов, что занимает второе место по рыночной капитализации.
• Корреляция с BTC остаётся сильной, но ETH показал себя значительно лучше, чем BTC в июле — приток спотовых ETF ETH достиг нового максимума за год, а приток BTC в BTC резко сократился.
• Краткосрочные технические условия слабые, максимумы отскока постепенно опускаются, и следует наблюдать силу поддержки на уровне 1800.
Краткосрочное сопротивление: $1920-1950, около июльского максимума отскока, также зона краткосрочного скользящего среднего; Только удерживая сверху сверху, отскок может продолжаться; дальнейшее внимание уделяется $2000-2050.
• Основная основная поддержка: $1800-1820, психологический барьер и зона с плотностью чипов, неоднократно тестируемые недавно; прорыв ниже может означать конец тренда восстановления.
• Ключевые уровни обороны: $1700-1720, около июньского минимума. Если он снизится, откроется более глубокое пространство для отката, с возможностью снижения около $1600 или даже $1500.
#以太坊主网十一周年: одиннадцать лет непрерывной работы и экологических достижений BTC возглавил список с 45 упоминаниями за час: разбор популярности и тона BTC, ETH и SOL
В том же списке трендов вы можете сначала написать живую или чётко определить границы данных.
Согласно официальному обновлению рейтинга OKX Onchain OS в 20:00 (по китайскому времени) 2 августа, BTC, ETH и SOL упоминались 45, 13 и 8 раз соответственно за последний час. Эти цифры отражают плотность обсуждения; Они не включают объём торгов, денежный поток или наличные счета.
BTC занимает первое место по уровню упоминания, с краткосрочной скоростью окна 0,99 раза выше среднего за 24 часа, что примерно близко к среднему по длинному окну. Что касается тона, то 31% — бычий, 16% — медвежий, а около 53% — нейтральный, так что ведущий нагрев и направление выравнивания — это не одно и то же.
У двух других запасов тоже есть свои ритмы. BTC примерно близок к среднему показателю длинного окна, с небольшим преимуществом в бычьем склоне; ETH замедлился, имея небольшое преимущество в бычьем режиме; SOL явно замедляется, приближаются быки и медведи. Объединение этих трёх групп ближе к текущему рынку, чем просто выбор самого высокого процента.
Если сравнивать тон, BTC имеет самую высокую маржу и в настоящее время обладает «слегка бычьим преимуществом маржи». Но не дайте себя обманывать скоростью: когда скорость упоминаний не растёт одновременно, это значит, что текущая дискуссия склоняется в одну сторону, а не то чтобы всё больше людей быстро формировали то же мнение. Напротив, более быстрый объём упоминаний и рост медвежьих пропорций могут быть просто рискованным событием, привлекающим больше внимания.
Структура исходников тоже стоит прочитать. Часовой контент BTC в основном определяется X, ETH — X, а SOL почти полностью — X. X быстро распространяется, привлекая внимание рынка с самого начала и облегчая распространение, цитирование и распространение слоганов; Новости идут медленнее, поэтому вам всё равно нужно возвращаться к команде проекта, регуляторам или торговой платформе для оригинальных объявлений для верификации.
Поставьте короткие и длинные окна на один график: 24-часовой бычий тренд BTC на 26%, медвежий — на 35%; ETH — 36% и 24%; SOL — 55%, 11%. Если направление одного часа внезапно сильно отклоняется от целого дня, воспринимайте это как надвигающийся поворотный момент, а не сразу переписывайте весь повествование дня.
Здесь также есть вопрос времени. 24-часовое среднее сочетает активные периоды в Азии, Европе и США; более высокие или низкие времена последнего часа не обязательно указывают на новые события. Хотя бы посмотрите на один-два последовательных снимка, чтобы убедиться, продолжают ли скорость и тон упоминания оценивать основную линию кратких колебаний.
Чтобы действительно оценить, можно ли торговать эту волну напряжения, нужно добавить спотовые сделки, ставки постоянного контрактного финансирования, открытый интерес и активность в блокчейне. Если внимание, тон и независимые рыночные данные могут перекликаться друг с другом, суждения будут более надёжными; Один слой меньше — больше неопределённости.
Что наиболее вероятно, что может изменить ваше текущее суждение? Если рейтинги, тон и структура источника за следующий час поменяются местами, этот раунд будет лишь кратковременным скачком; Если рейтинг сохраняется, источники новостей растут, а рыночные транзакции продолжают отставать, это говорит о том, что внимание может утихнуть. Чётко сначала указать условия срока годности полезнее, чем объяснять каждую последнюю колебание.
Теперь подтверждено: наибольшее внимание получает BTC, при этом спреды между длинными и короткими позициями BTC занимают относительно высокие позиции среди трёх активов, а скорость обсуждения между тремя активами не синхронизирована. Это снимок внимания рынка, а не направленное предсказание. Если данные изменятся в следующем раунде, суждение должно измениться соответственно.突发！特朗普暂缓对伊打击，沙特斡旋起效，但对峙远未结束
Odaily星球日报讯：特朗普宣布取消对伊朗打击，称伊朗以及其他中东国家请求暂缓行动。消息人士证实，沙特王储致电特朗普表达担忧，成为重要转折点。
前美国空军上校、军事分析师塞德里克·莱顿解读：沙特与伊朗双方都有充足动机避免冲突进一步扩大。
沙特高度依赖霍尔木兹海峡航运，一旦航道受阻将承受巨大经济冲击；作为美国海湾核心盟友，沙特的外交斡旋，直接推动特朗普选择暂缓军事行动。
伊朗同样压力重重：海峡封锁会重创本国外贸与能源出口，历经五个月持续博弈，当下也在争取战略喘息窗口，竭力维持自身经济与军事运转。
莱顿同时提醒：不能仅凭本次暂缓就判定危机解除。伊朗依旧保持高度戒备，博弈底线并未松动，局势依旧存在反复风险。
结合盘面行情解读
1、本轮地缘避险溢价快速回落，原油、黄金短期承压；加密市场此前因地缘扰动产生的震荡预期降温。
2、重点分清性质：暂缓打击≠达成和解，只是争取外交窗口期。这种极限施压模式具备极高反复性，消息容易来回拉扯，合约切勿重仓赌地缘行情，极易遭遇多空双杀。
3、中长期主线依旧看美债收益率、全球流动性与ETF资金流向，地缘更多属于阶段性扰动，难以扭转原有中期趋势。
操作思路：
现货维持原有持仓规划，不必因为这条突发消息大幅调仓；短线交易者警惕消息快速反转带来的剧烈震荡，风控优先。
⚠️资讯仅宏观思路交流，不构成任何投资建议
$BTC $ETH #中东地缘 #霍尔木兹海峡
📌流动性择优｜今日持续观察标的清单：
$BTC · $ETH · $SOL · $BEAT · $EDGE · $COAI · $TRUMP · $VIRTUAL · $SPACE · $SOPH · $IP · $AVNT · $ZAMA · $OFC · $PIEVERSE ·
$ACU · $H · $MEGA · $JELLYJELLY · $OPG · $SLX · $LAB · $BSB · $ALLO · $CHIP · $MEME · $EDEN · $HUMA · $ZKP · $CORE · $TAO · $WLD · $DOGE · $RENDER · $TIA · $HYPE · $METIS · $AVAX · $SUI · $ZECАмериканцы бегут, и цена растёт! Что-то не так
BTC восстановился с 58 000 до 64 000 в июле, выглядя довольно сильно, с ростом на 15%
Но есть один показатель, за которым я следил уже два месяца — Coinbase Premium, который был отрицательным уже 60 дней подряд. Рекорды
Что это значит? Эти американские институты зарабатывают большие деньги, продавая BTC на Coinbase дешевле мирового среднего, но они просто не хотят покупать. В июле ETF сообщили о чистых притоках, но общий годовой чистый отток всё равно превышал 5 миллиардов юаней
Говоря прямо, этот подъём был обусловлен офшорными фондами, и американцы не поддержали
Моё суждение: отскок реален, но фундамент нестабилен. Если Premium не обернётся позитивом, большие деньги не вернутся — этот рынок хрупок
Я не гоняюсь за операцией. Те, у кого есть должности, держатся за них, а те, кто без должностей ждут, ждут
Я вернусь, когда Premium станет постояннойOPEC+ снова увеличила квоту добычи на сентябрь на 188 000 баррелей в день, номинально это полностью компенсирует сокращения 2023 года. Но не воспринимайте это просто как новость о нефти — настоящая цепочка влияния впереди: конфликт на Ближнем Востоке по-прежнему сдерживает фактический поток нефти из Персидского залива, квоты выросли, но нефти может не стать больше, стоимость дизеля и бензина продолжает расти, и опасения по поводу роста инфляции возвращаются.
Что это значит для $BTC? Нефть, дорожающая из-за войны, рынок не воспринимает как защитный актив, а как повод для повышения ставок. Нефть → инфляция → доходность американских облигаций растет → рисковые активы испытывают отток, вот базовая логика, почему в последние дни рисковые активы не растут.
Поэтому при анализе криптовалют не смотрите только на графики, сначала посмотрите, как движутся 2-летние американские облигации. Данные не будут вас обманывать. Что вас сейчас больше беспокоит — инфляция или рецессия?
#30年期美债收益率创19年新高 $BTC Прогноз тренда (факторы капитала + факторы цикла + технические аспекты)
И влияние, которое оказывают квантовые вычисления
Начнём с вывода:
В настоящее время BTC больше похож на среднюю и позднюю фазу колебаний бычьего рынка, а не на медвежий.
Основной фактор, определяющий направление на следующие 3-6 месяцев, больше не сокращается вдвое, а наоборот:
1. Поток капитала ETF
2. Политика Федеральной резервной системы
3. Продолжают ли учреждения покупать
1. Анализ финансирования (самое важное)
BTC в 2026 году уже вошёл в институциональную эпоху.
Прошлое:
* Розничные инвесторы стимулируют бычий рынок
Теперь:
* ETF движут бычий рынок
Самые крупные недавние изменения на рынке:
Поступления капитала ETF неоднократно уходили.
Рыночные опасения:
* Федеральная резервная система отложила снижение ставок
* Глобальные рискованные активы под давлением
* Учреждения получают краткосрочную прибыль
В последнее время многочисленные институциональные анализы показали, что цены на BTC всё больше зависят от потоков капитала ETF и макроликвидности, а не просто от сокращения нарративов вдвое.
Оценка ликвидности
Посмотрите на условия
* ETF возобновили непрерывные чистые притоки
* Федеральная резервная система сигнализирует о снижении ставок
* USDT продолжает выпускаться
* Резервы BTC на бирже снизились
Затем:
BTC имеет возможность повторно протестировать прежние максимумы.
Медвежьи условия
* ETF продолжают поступать
* Доходность казначейских облигаций США выросла
* Федеральная резервная система поддерживает высокие процентные ставки
Затем:
BTC может продолжать колебаться или даже снижаться.
В последнее время рынок подвергся влиянию оттока ETF и неопределённости со стороны Федеральной резервной системы.
2. Циклический анализ
Исторические циклы BTC:
Бычий рынок 2013 года
Он вырос примерно в 100 раз
Бычий рынок 2017 года
Он вырос примерно в 20 раз
Бычий рынок 2021 года
Он вырос примерно в семь раз
Цикл 2025–2027
Ожидается, что темпы роста будут продолжать снижаться.
Потому что:
Рыночная капитализация BTC растёт и больше.
Институциональные фонды стремятся к стабильной доходности.
Где он сейчас?
Согласно исторической схеме халвинга:
* Полумарафон 2024 года
* Основное ралли начнётся в 2025 году
* Войдите в зону высокой волатильности в 2026 году
* В 2027 году может произойти пик цикла
Это вывод, который соответствует ритму истории.
Однако важно отметить:
Эпоха ETF может продлить этот цикл.
Прошлое:
4-летний цикл.
Взгляд в будущее:
Это может стать циклом на 5-6 лет.
3. Технический анализ
В настоящее время наиболее важные позиции BTC:
Первая поддержка
60000-62000
Этот район — регион с большим капиталом.
Вторая поддержка
Около 55 000
Если он опускается ниже следующего уровня:
Настроение на рынке явно ослабнет.
Во-первых, давление
Около 70 000
Во-вторых, стресс
Около 80 000
Из он-чейневых и институциональных данных:
В настоящее время рынок в основном волатильен и набирает обороты, а не представляет собой полномасштабную структуру краха.
Некоторые исследования указывают, что давление крупных продавцов и покупка ETF находятся в состоянии перетягивания каната, при этом цены, вероятно, будут колебаться в ключевых пределах.
4. Симуляция на следующие шесть месяцев
Сценарий бычьего рынка (вероятность 40%)
Условия:
* ФРС становится голубиной
* ETF возобновили сильные притоки
* Улучшение глобальной ликвидности
Цели:
* 80 000~100 000 USD
Нейтральный сценарий (вероятность 45%)
Условия:
* Фонды ETF колеблются
* Процентные ставки остаются высокими
Цели:
* Колеблется от 60 000~ 80 000 USD
Это, на мой взгляд, самый вероятный сценарий на данный момент.
Сценарий медвежьего рынка (вероятность 15%)
Условия:
* Глобальная рецессия
* Крупномасштабные оттоки ETF продолжаются
* Регуляторные препятствия
Цели:
* 50 000~55 000 USD
Три показателя, на которых я больше всего обращаю внимание
Если вы смотрите только на три точки в день:
(1) Чистые поступления в ETF
(2) Ожидания снижения ставки ФРС
(3) Удерживает ли BTC выше 200-дневной скользящей средней
Эти три индикатора часто определяют следующий этап развития BTC больше, чем большинство новостей.
Текущий общий рейтинг (август 2026):
* Финансирование: 7/10
* Периодическая плоскость: 8/10
* Техническая перспектива: 6,5/10
Резюме: Немного бычий, но входит в фазу высокой волатильности.#财报观察员: В следующий четверг состоится жеребьёвка, финалом станет Circle
Я считаю, что волатильность рынка резко вырастет на следующей неделе, при этом основное внимание будет сосредоточено не на текущих квартальных результатах, а на прогнозах на следующий квартал.
Причина проста: хотя Microsoft и Amazon превзошли ожидания по выручке в предыдущем раунде, их цены на акции полностью расходились — Microsoft выросла более чем на 15%, Meta упала более чем на 9%, что указывает на чрезмерную избирательность капитала. Сегодня люди не смотрят на то, сколько они заработали в прошлом, а только на то, сможет ли рост продолжаться в будущем. Плохие ожидания — настоящий источник волатильности.
Вот данные: четыре гиганта — Palantir, AMD, SpaceX и Circle — запускаются вместе, при этом Circle выступает в роли эмитента стейблкоинов, который станет последним элементом для проверки ликвидности крипторынка.
Моя торговая стратегия ясна: не ставьте на односторонние движения цен, а сосредоточьтесь на потоке средств после публикации пострыночных прогнозов. Если данные Circle смогут подтвердить стоимость предыдущей чистой прибыли Tether в $1,5 миллиарда, я рассмотрю возможность следовать справа.把这三个代币K线放在一起看，市场并不是简单的“同步反弹”。 更接近真实的描述是：$BTC 在负责稳定大盘，$ETH 仍然偏弱，$SOL 则在争夺短线领涨位置。三者方向暂时一致，但强度、资金情绪和潜在风险完全不同。 一、先看整体数据：SOL最强，ETH最弱 $SOL 已经回到日内区间约83%的位置，最接近24小时高点；$BTC 修复至约63%，仍属于中上区域；$ETH 只有约57%，不仅修复力度最弱，24小时涨跌仍然为负。 所以这轮反弹的相对强弱排序很清楚： SOL ＞ BTC ＞ ETH。 不过，强势不等于风险最低。SOL反弹最快，多头也更拥挤；ETH最弱，但负资金费率意味着空头正在支付费用，反而可能隐藏短线挤空条件。 二、BTC：市场的锚暂时稳住了，但还没重新掌握趋势 $BTC 最新价格63,103.3美元，15分钟级别MA5为63,097.6，MA10为63,089.4，MA20为63,106.3。 价格几乎贴着三条均线运行，均线之间的最大差距不足17美元。这不是明显的多头排列，也不是空头趋势，更像是急跌、反弹之后进入新的短线平衡区。 从62,227美元低点反弹至当前，BTC累计修«Ренессанс» для альткоинов? Подумайте ещё раз. Сегодняшний обзор рынка раскрывает суровую историю двух миров. С одной стороны, $ADA взлетает на 9,09%, несмотря на тяжесть медвежьей тяги наряду с $XLM (+1,63%) и $BCH (+1,73%). На первый взгляд это выглядит как настоящий подъём в альтернативном сезоне, но если потреснуть под эту глазурь, можно увидеть совсем другую историю. Ликвидность — это не расточительство во всех сферах; вместо этого он сильно сосредоточен на нескольких избранных монетах. $BNB, гигант Binance, тихо растёт (+0,67%), тогда как $FET —1. Базовая акция Корейской биржи (000660. KS)
- Закрытие 1 августа: достигло дневного лимита с ростом на 30%, закрывшись на уровне 1,718 миллиона KRW, что стало первым в истории листинга дневным лимитом роста. Предыдущий день снизился на 19%, что ознаменовало крайне глубокий разворот V
- Катализатор: Председатель SK Group Чей Тэ-вон впервые увеличил собственные запасы, чему способствовали долгосрочные заказы на высококлассные хранилища HBM и фундаментальная поддержка от расширения мощностей HBM4 во второй половине года, что привело к паническим ставкам на возвращение донных рыб
2. U.S. ADR (SKHY, NASDAQ)
- 31 июля рынок закрылся на максимуме, но закрылся ниже, что показало расход цен с лимитом запасов в Корее, главным образом из-за общего получения прибыли в американском секторе хранения (SanDisk и Micron одновременно отступили)
- Краткосрочные характеристики: существует арбитражный спред между ADR и корейскими акциями, волатильность которой значительно выше, чем у базовых акций, а спекулятивные фонды сильно разделены
2. Справочные идеи для разных стилей (брифинг по стратегии, а не торговая стратегия)
1. Долгосрочная ценность (подходит для удержания позиций в течение нескольких месяцев и более)
- Основная логика: HBM — это жесткий спрос на вычислительные мощности ИИ. SK Hynix занимает второе место по доле рынка, продолжает расширять производство во второй половине года, ведущие облачные поставщики фиксируют долгосрочные контрактные заказы для долгосрочного спроса, а цикл роста объёмов и цен в индустрии хранения хранения остаётся непрекращённым
- Эталонный подход: не гоняйтесь за лимитом при высоких ценах; ждите последующих технических откатов для покупки при падениях в партиях, строите позиции на 3-4 уровнях, держите отдельные позиции акций в пределах 20% от общего объема фондов и избегайте долгосрочного владения кредитными ETF
- Ключевые метрики для наблюдения: ежемесячные спотовые котировки DRAM/NAND, капитальные вложения облачных поставщиков, данные о поставках HBM
2. Перспектива краткосрочного свинга (подходит только трейдерам, способным выдержать резкую волатильность)
- Положительный сигнал: Корейский фондовый рынок достиг дневного лимита на высокий объем + основные акционеры, увеличивая свои доли при поддержке сильных настроений. В понедельник (3 августа) наблюдается тенденция к росту настроений, но застрявшие позиции находятся выше
- Сигналы риска: Предыдущие краткосрочные приросты были огромными, сектор хранения колебался на высоких уровнях, а ADR в США ослабли на ранних этапах, что облегчило резкий рост и откат корейских акций, а ценовые разрывы между двумя рынками восстанавливались
- Контрольные точки риска: никогда не переоценивайте краткосрочные позиции в погоне за максимумами; устанавливайте заранее установленные стоп-лоссы для снижения нагрузки; не держите кредитные SK Hynix в Гонконге на ночь (кредитные продукты несут риск убытков)
3. Консервативный взгляд на ожидание (больше подходит обычным инвесторам)
- Недавние американские горки цен на акции (однодневное падение на 19% → лимит на 30% на следующий день) обусловлены настроениями, а не внезапным фундаментальным сдвигом, и краткосрочная неопределённость крайне высока
- Подход: Наблюдайте за открытием в понедельник, дождитесь слияния волатильности цен и стабилизации объёма торгов перед переоценкой, отдавайте приоритет индексным ETF сектора хранения для распределения и избегайте крайней волатильности в любой отдельной акции
3. Критические точки риска
1. Чипы памяти обладают высокой цикличностью. Если последующий спрос на потребительскую электронику не оправдает ожиданий, спад спотовых цен подавит как производительность, так и цены акций
2. Американские ADR и корейские акции испытывают ценовые различия, вызванные валютными курсами и арбитражными фондами, и оба рынка часто не синхронизируются
3. Hong Kong Double Leverage SK Hynix ETF скорректирует свои правила кредитного плеча 3 августа. Долгосрочное владение приведёт к потере чистой стоимости активов, а долгосрочное использование длинных и коротких позиций строго запрещено
4. Зарубежные акции сильно зависят от промышленной политики Южной Кореи, технологической торговой среды между США и Китаем и изменений процентных ставок Федеральной резервной системы. #30-летняя доходность казначейских облигаций США достигла 19-летнего максимума ETH$SOL Недавно начался рост восстановления: цены снова поднялись выше ключевых скользящих средних, а многие розничные инвесторы вернулись в экосистему Solana. Однако, если смотреть на рыночные данные, стоит обратить внимание на одну скрытую опасность: энтузиазм по отношению к централизованной блокчейн-торговле стремительно растёт, в то время как объём нативной торговли DEX продолжает слабеть.
Проще говоря, нынешняя экосистема в основном представляет собой краткосрочные спекуляции, и реальный спрос на нативный DeFi не вырос одновременно. С положительной стороны, международный гигант по денежным переводам MoneyGram присоединился к узлу валидаторов Solana, а традиционные финансовые институты продолжили развивать свои экосистемы, укрепляя долгосрочный нарратив.
Главными моментами Solana остаётся ажиотаж вокруг Meme и деривативов на блокчейне, но полагаться исключительно на хайп вокруг MEME вряд ли удержит крупный бычий рынок. Чтобы сохранить восходящий тренд, необходимо привлечь больше долгосрочных пользователей DeFi для выхода на рынок. В краткосрочной перспективе это фаза восстановления настроений, с сильным сопротивлением сверху и значительным риском погони за максимумами, что делает её удобной для продажи высокого уровня и покупки низкого уровня для свинговой торговли.DeepSeek V4-Flash сжигает 200 миллионов токенов всего за менее чем 8 юаней. Когда модель становится достаточно удобной в использовании, большинство пользователей, безусловно, выберут дешевую и быструю модель; большая часть высокой оценки всего AI основана на дефиците вычислительных мощностей, но даже при долгосрочном дефиците, не может ли он периодически ослабевать? Не говоря уже о том, что пузырь обязательно лопнет, но американские горки вам гарантированы;Фундаментальный исследовательский отчет $ZEC / Zcash (монета конфиденциальности) $3.20
Заключение из одного предложения: Зкаш ($ZEC) имеет общий балл 49 из 100, оценивается как проект на ранней стадии, но не имеет подтверждения. Если посмотреть на три уровня, у команды компании есть денежные резервы, сеть протоколов уже показывает признаки платного использования, а захват токенов реализован.
Zcash (токен $ZEC), в секторе монет конфиденциальности. Сосредоточена на монетах ZK Privacy Coins. Сравнение с XMR и DASH. Традиционные централизованные платформы берут комиссию от 15 до 40%, а пользовательские данные не являются автономными. Комиссии за транзакции без доверия в блокчейне ниже, а стимулы от токенов превращают ранних пользователей в участников. Средняя стоимость ордера составляет $50-500 в месяц, при этом требуется расчет в USDC или фиатной валюте. Треки, основанные на повествовании, использование медвежьего рынка сократилось на 60-80%. Позиционирование вертикальной платформы от конца до конца. Реализация продукта: Протокольный уровень официально функционирует, а панель в блокчейне показывает накопление плат за протокол, что показывает признаки платного использования. Последняя версия не найдена, за последние 90 дней было сделано 60 действительных заявок.
На уровне пользователя адрес MAU не раскрыт, DAU не раскрыт, объем транзакций за 24 часа 80,00 млн долларов, TVL не найден. Адреса кошельков не равны ежемесячным активным пользователям физических лиц; крупные крупные адреса с концентрированными позициями склонны переоценивать фактическое количество пользователей. Что касается дохода, пользовательские комиссии не раскрываются. Доход со стороны предложения составляет около 80-90% пользовательских комиссий (относящихся к LP и узлам), доход от протокольных казначейских средств — $2.00M, держатели токенов выкупают и сжигают их по годовой ставке, без механизма сжигания. 24-часовой объем транзакций — это оборот бизнеса, а не выручка. Прибыль компании не означает, что протокол зарабатывает, а прибыль от протокола не равна зарабатыванию держателей токенов. Что касается кода, 60 действительных публикаций за 90 дней, 25 активных участников, последняя версия не найдена. GitHub — это доказательство класса А, которое можно проверить напрямую. Инвестиционный опыт: для финансирования акций компаний обратите внимание на PitchBook/Crunchbase (A-level); для частного и публичного финансирования токенов используйте whitepapers, кривые релиза и разблокированные контракты в блокчейне (A-level); маркет-мейкеры и финансирование экосистемы — это B-level и не представляют долгосрочные активы технологических венчурных инвесторов; для технической интеграции обращайтесь к доказательствам доступа к API/SDK (уровень B); стратегические партнёрства и стены логотипов — уровня D. Использование видеокарт NVIDIA не означает инвестиции NVIDIA, а выход на биржу не равен стратегическим инвестициям.
Что касается токенов, общее предложение составляет 1 300 000 000, в обращении — 950 000 000 (73,1%), FDV — 4,20 млрд долларов, следующее открытие — 2026-Q4 (+3,50% в обращении), годовая ставка выкупа, явного сжигания выкупа нет. Нужно ли покупать монеты, чтобы использовать продукт? Некоторые требуют захвата средней стоимости (стейкинг/дисконтинг/управление). Давайте посмотрим вместе с аналогами (единый стандарт, без межсекторного случайного сравнения): по рыночной капитализации в обращении: Zcash $3.00B, XMR не раскрыт, DASH не раскрыт. Для FDV, Zcash $4.20B, XMR не раскрыт, DASH не раскрыт. По годовому доходу: Zcash $2.00 млн, XMR не раскрыт, DASH не раскрыт. Что касается ежемесячных активных адресов или пользователей, Zcash не раскрывает, XMR не раскрывается, а DASH не раскрывается. Данные основаны на публичных снимках данных; любые упущения дополняются официальными самоотчетами или отраслевыми стандартами. Оценка, рыночная капитализация $3.00B, FDV $4.20B, P/S 1500.0x, FDV делённый на выручку 2100.0x. Пессимистичный прогноз: $3.00 млрд со скидкой 50-70%, колебания в нейтральном диапазоне; оптимистичный прогноз: удвоение выручки, приземляние на Burns, приход корпоративных клиентов, FDV, соответствующий P/S, согласование с ведущими компаниями. Короче говоря: недостаточные доказательства, основанные на повествовании (оценка 49/100). Реализовано захват стоимости токена (выкуп/сжигание/газ). Оборотная рыночная капитализация относительно высока по сравнению с фундаментальными показателями, завышение ожиданий, а FDV умеренный. Риски, на которые стоит обратить внимание: краткосрочные крупномасштабные разблокировки и распродажи, исчерпение доходов от долгосрочных протоколов, спрос на токены, полностью зависящий от стимулов (после прекращения стимулов использование рухнуло). Ключевые моменты, на которые стоит обратить внимание: циклы комиссий по протоколу, суммы сжиганий, сохранение активного адреса, остатки по TVL/кредитам и релизы версий на GitHub. Вышеуказанное решение основано на общедоступных данных и не является инвестиционным советом. Выводы необходимо пересматривать, когда ключевые показатели существенно отклоняются.
Это всё по содержанию — судите сами.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbit🌍 Деэскалация на Ближнем Востоке просто за одну ночь перевернула весь нарратив о риске. Военная премия снизилась через несколько часов после сообщения о запросе Ирана на отсрочку удара в обмен на рамочное соглашение по Ормузскому проливу. Нефть провалилась более чем на 5% и унесла страх «скачок нефти = давление скорости». 📉 $BTC резко откатился до $63,395, $ETH вернул $1,875, $SOL удерживая на уровне около $73 — резкий отскок, прикрывающий короткие позиции после объёмного срыва в полдень. 🔧 Но не дайте себя обмануть зелёными свечами. ДайИюльское восстановление легко заставило людей принять раннее летнее минимум за конец этого медвежьего рынка.
Но, судя по трём годам промежуточных выборов в США, успехи в июле — не редкость, и реальное давление часто наступает после.
В 2014, 2018 и 2022 годах биткоин упал примерно на 18%, 15% и 15% соответственно в августе; в сентябре также наблюдались снижения по всем направлениям. Более распространённый ритм последних раундов таков:
Раннее летнее снижение — июльское восстановление — ослабление с августа по сентябрь — четвертый квартал образует окончательный минимум.
Что ещё важнее, нынешняя структура рынка не изменилась по-настоящему.
Хотя Биткоин восстановил 200-недельную скользящую среднюю, она всё ещё далека от 50-недельной скользящей средней, что лучше подтверждает изменение тренда; Он-чейн-оценки ещё не завершили типичный сброс, наблюдаемый на прошлых медвежьих днах, при этом реализованная цена около $53,000 ещё не полностью протестирована.
Рынок вошёл в зону низкого риска, но низкий риск не означает, что нет снижения.
$BTC $ETH $SOL Отчёт о прибылях в следующий четверг — я по-прежнему с большим нетерпением жду Circle.
Не из-за последнего розыгрыша.
Скорее, это может выявить самое большое противоречие в индустрии стейблкоинов:
Рост масштаба не обязательно означает, что прибыль будет расти.
Порядок отчёта о прибылях на следующей неделе уже установлен:
3 августа Палантир
4 августа AMD
4 августа: Первый финансовый отчет SpaceX после выхода на биржу
5 августа: Circle — грандиозный финал
Palantir и AMD тестируются по одному и тому же вопросу:
Когда деньги, вложенные ИИ, действительно превратятся в прибыль?
SpaceX изучает:
Могут ли Starlink, ИИ и космическая инфраструктура удержать текущие оценки?
Но Circle отличается.
Её Q1 на самом деле дал предупреждение:
Оборотное предложение USDC достигло 77 миллиардов долларов, что на 28% больше по сравнению с прошлым годом.
Выглядит крепко.
Однако чистая прибыль Circle фактически снизилась на 15%.
Почему?
Это связано с тем, что большая часть дохода Circle поступает от процентов, получаемых от резервных активов USDC.
Доходность резервов за первый квартал уже снизилась на 66 базисных пунктов в годовом выражении.
Другими словами:
Конечно, чем больше USDC, тем лучше, но если процентные ставки продолжат снижаться, Circle будет получать меньше за доллар резерва.
Это самая достойная часть, которую стоит увидеть на следующей неделе.
Совпадение, что по состоянию на 27 июля официальный сайт Circle показывал предложение USDC в обращении около 72,3 миллиарда долларов, что уже меньше 77 миллиардов долларов на конец первого квартала.
Так что на этот раз Circle не может полагаться только на одно предложение:
«Рынок стейблкоинов продолжает расти.»
Рынку действительно нужно обратить внимание на три вещи:
1️⃣ Может ли масштаб USDC снова ускориться?
2️⃣ Может ли доход резерва оставаться стабильным под давлением снижения процентных ставок?
3️⃣ Могут ли платежи, ARC и институциональные услуги начинать выигрывать доходы от процентов?
В последнее время на Circle появилось много историй:
OCC одобряет National Trust Bank;
Приобретение патентов на блокчейн IBM;
Постоянное укрепление платежной и онлайн-финансовой инфраструктуры.
Всё чаще это звучит как «компания по финансовой инфраструктуре в сети».
Но финансовый отчёт должен доказать:
Это действительно больше, чем просто компания, которая использует резервы USDC для покупки казначейских облигаций США и получения процентов.
Так что мой порядок внимания следующий:
🥇 Circle — тестирование бизнес-моделей стейблкоинов
🥈 AMD — Тестирование спроса на чипы ИИ
🥉 SpaceX — проверка оценки космоса + ИИ
4️⃣ Palantir — Тестирование роста программного обеспечения ИИ
Самым большим сюрпризом на следующей неделе, возможно, будет не то, чьи отчёты о доходах не оправдают ожиданий.
Вместо этого:
Быстрорастущая компания была поражена рынком, потому что «будущий рост будет не таким быстрым, как предполагалось».
Сегодня этот рынок больше не вознаграждает «хорошие результаты».
Он вознаграждает следующее:
Следующий сезон будет ещё более уверенным.
Какой из них вы больше всего хотите увидеть в первую очередь?
$USDC $BTC #Circle #财报 #AI
#财报观察员: В следующий четверг состоится жеребьёвка, финалом станет Circle Обзор фондового рынка на следующей неделе! $SNDK пятничный отчет о прибыли заслуживает особого внимания. Доходность 10-летних казначейских облигаций США продолжает расти, а геополитические факторы негативно сказываются на рынке! OpenAI вышла на биржу в сентябре, а Anthropic — в октябре, которая поглотит большую часть рыночной стоимости технологических акций! Включение ведущих крупных моделей компаний, работающих с ИИ, напрямую повлияет на их результаты в индустрии среднего хранения данных! В течение следующих двух месяцев лучше сохранять бычий подход. Из трёх Sanhai Mei наименее рискованным вариантом, безусловно, является Hynix. Если вы идёте на длинную позицию, рассмотрите Hynix! #30年期美债收益率创19年新高 #$SPCX сталкивается с самым серьёзным испытанием с момента размещения. Акции упали более чем на 40% с пика после IPO, торгуются около $108-123 в первом отчёте о прибылях и масштабном открытии акций подряд. Прибыль за второй квартал упала 4 августа, а через два торговых дня, 6 августа, примерно 911,5 млн акций на сумму около $116 млрд стали торговыми — крупнейшее открытие блокировки в истории рынка. Второй, более крупный транш следует после отчетов за третий квартал, а полный график завершится к декабрю. Доля самого Илона Маска остаётся заблокированной до середины второго дняETH/BTC сдерживались уже год и наконец прорвались 🛫️
У ETH в этом году был действительно тяжёлый год. Когда бинг падает, он падает ещё сильнее; когда бинг поднимается — не успевает. ETH/BTC держится на уровне целого года с августа прошлого года
Июль изменился
ETH вырос на 20%, а BTC вырос всего на 9%. Ежемесячный прорыв — первый в этом году. 200-дневная скользящая средняя также была пробита
Деньги тоже движутся. За последнюю неделю ETH ETF зафиксировали чистый приток в $71 миллион, а BTC ETF — чистый отток в $200 миллионов. В течение трёх недель подряд учреждения продавали Биткоин и покупали ETH. В этом месяце новые киты захватили 50 000 ETH
С технической точки зрения следующая цель для ETH/BTC — 0.0312. Если ETH удержится выше 1875 по отношению к доллару США, следующим шагом станет 2163
Моё мнение: этот прорыв — настоящий. Американские институты торгуют BTC, при этом деньги поступают в ETH, и сигналы ребалансировки очевидны
Для трейдинга я решил сосредоточиться на ETH. BTC всё ещё движется ниже линии 67 200, в то время как ETH уже вышел первым
Ждите подтверждения повторного шага, чтобы найти нужное местоОтступление DeFi после закрытия шести цепочек: Aave разрывает свой собственный имидж, концовка второго уровня альткоинов?
Все считают, что многоцепочечное соединение и прокладывание пути повсюду — необходимый путь для процветания DeFi-протоколов. Но я хочу быть честным: Aave готовится выбросить внедрение V3 на шести публичных сетях как мусор, полностью лопнув бесстыдный пузырь всех сетей второго уровня Tianwang, называемых «процветающими городами-призраками».
В начале августа Aave, крупнейший кредитный гигант в DeFi, официально принял очень значимую внутреннюю инициативу по «очистке фасада». Официальный план заключается в полном прекращении развертывания кредитования V3 на шести публичных сетях: Sonic, Scroll, zkSync, Metis, Soneium и Aptos, а также исключение из листинга 50 активов с низкой ликвидностью и практически никто их не использует.
Разве это не рутинная кросс-чейн-оптимизация, направленная на расширение в более эффективное новое поле боя?
Если вы думаете, что это просто рутинная процедура, значит, вы полностью не увидели, какой вид самоспасения и оборонительного отступления происходит в индустрии DeFi во время главного цикла истощения ликвидности.
Это вовсе не стратегическая корректировка; это «закрытие магазина ради сокращения убытков», вызванное высокими затратами на разработку и обслуживание.
Давайте проведём самые прямые операционные расчёты.
За последние два года каждый раз, когда на рынке появляется новая звезда L2 или высокоэффективная публичная сеть, розничные инвесторы любят хвалить: «Aave уже вошла в нашу экосистему, TVL, преодолевающий 100 миллионов, уже не за горами». Все думают, что если они приведут этого лидера DeFi к ответственности, AirChain получит бесплатный проход от основного финансового сектора, а стоимость токенов неизбежно удвоится в будущем.
Но каков был результат?
После того как прилив утихнет, эти шесть публичных сетей практически не имеют реальной активности по транзакциям и взносам комиссий, кроме пустых PR-материалов. Все эти рынки остаются с кучей призрачных TVL, создаваемых высокочастотными бот-свопами. Каждое обновление кода, аудит безопасности и оповещение о защите, которые Aave тратит на поддержание этих публичных цепочевых контрактов, обходятся гораздо дороже, чем скудные доходы от комиссии, которые могут получить эти небольшие сети.
Даже лидеры отрасли считают, что работа на этих призрачных публичных сетях — это просто убытки денег и привлечение внимания.
Когда гигант решает отрезать себе хвост, эти ликвидированные публичные сети второго уровня и 50 мусорных подделок фактически приговариваются к смерти на дне Уолл-стрит.
Несколько лет назад я рекламировал различные топовые токены L2 и был страстным сторонником многоцепочечных игр. Каждый раз, когда я слышу, что Aave развёртает V3 на новой цепочке, мне кажется, что я нашёл золотой дом. Я поспешно переключаю свой токен на спот, крепко сжимая токен управления новой цепочки. До позавчера, когда я увидел, как детали этого предложения о разрешении проходят, мой разум опустел — оказалось, что игроки Elite L2, которых я держал, давно превратились в города-призраков в глазах босса. Без колебаний прошлой ночью я насильно снял все свои позиции Aave на малой цепочке второго уровня обратно в основную сеть и потерял все жетоны уровня 2.
Это воспоминание о побеге с контролем риска, вынужденное создать до того, как гигантское чудовище закрылось и отступило, сохранило мой последний банк активов.
Не покупайте мусорные активы, которые даже гиганты не любят, и выбрасывайте во время отлива.
В ближайшие недели следите за окончательными датами закрытия хранилищ Aave в этих шести цепочках и скоростью, с которой ликвидность этих 50 резервов активов на вторичном рынке будет иссякать. Прежде чем вы увидите, как DeFi-гигант полностью завершит своё физическое сокращение, советую вам сократить кошелёк и никогда не служить последней ступенькой для этих призрачных публичных цепей без живых людей.
#交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали 🚨 $UAI ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕ 🚨 О КОРОТКОЙ ЛИКВИДАЦИИ
🟢 Биржа: Binance
💥 Короткая ликвидация: $5.028K
📍 Цена ликвидации: $0.53461
⚡ Шорты сжимаются! Эта волна ликвидации сигнализирует о росте давления на покупки и повышении волатильности UAI.
📈 Следите за продолжением бычьего роста выше ключевых уровней или здоровым откатом перед входом.
⚠️ Оставайтесь дисциплинированными и всегда управляйте своими рисками.В последнее время я сам был на http://OKX. После некоторого времени использования ИИ я всё больше чувствую, что OKX не просто следует тренду ИИ.
Речь не о создании ещё одного «окна чата с ИИ», а скорее о соединении Агента, задач, платежей, доставки, проверок и кредита.
Проще говоря: вы не просто «используете ИИ» — вы можете упаковать свои возможности в сервис ASP или попросить агента другого помочь вам выполнить конкретные задачи.
Мой собственный ASP называется: Chuqi · Обзорный отчет #4436
Он уже был размещён, с 39 данными публичных продаж и 48 связанными задачами, которые я видел на бэкенде.
Можешь проверить эти данные; это моя собственная http://OKX. ИИ устроил небольшой стенд — люди действительно делают заказы, люди действительно делают запросы, и есть реальные задачи, которые циркулируют.
В последнее время самые распространённые клиенты, с которыми я работал, в основном три типа:
Первая категория: Web3 / http://OKX. Оценка продуктов ИИ. Ознакомьтесь с Web3-приложением, функцией кошелька или сервисом агента, затем выпустите китайский обзор с пользовательским опытом, полнотой функций, предупреждением о рисках и предложениями по улучшению.
Вторая категория — оптимизация страниц агентов/ASP. Многие люди не испытывают недостатков способностей, но страницы написаны слишком расплывчато. Название сложно понять, описание выглядит как руководство, цены написаны случайным образом, целевые покупатели неясны, а те, кто кликает, не понимают, что вы продаёте.
Я помогаю ему взглянуть на это с точки зрения настоящего покупателя: позиционирование, название, описание услуги, градиент цены, ключевые слова, путь покупки с первого заказа, X промо-скриптов и где менять и писать напрямую.
Третья категория — тестирование по ссылке на заказы. http://OKX. В этом раннем рынке ИИ главный страх не в том, что его никто не использовает, а в том, что пользователи не понимают, что означает государство.
Создано, принято, отправлено — эти положения подходят для опытных игроков, но для новичков они просто запутаны. Поэтому я специально создал недорогой сервис тестирования ссылок, чтобы помочь всем пройти реальный процесс покупки, фиксировать статус и выявлять самые распространённые недоразумения среди пользователей.
Моё самое сильное впечатление после этого:
http://OKX. ИИ определённо ещё на раннем этапе, и многие детали ещё предстоит доработать. Например, как помочь новичкам лучше понять статус задачи, как сделать рекомендации по поиску более точными и как сделать обратную связь с доставкой более понятной.
Но направление правильное.
Потому что речь идёт не только о создании площадки для инструментов ИИ, но и о попытке создать рынок услуг агентам.
Если это будет реализовано, значение будет не только в добавлении продукта ИИ, но и в том, что Web3 действительно сможет появиться с системой агентной экономики, которую можно будет торговать, предоставлять, оценивать и доверять для накопления кредитов.
Это тоже заслуживает похвалы
@star_okx
Честно говоря, маркетинг Лао Сюя не особенно сильный. Иногда OKX создал довольно много вещей, но внешний мир плохо это воспринимает, поэтому его распространение часто замедляется на такт.
Но если говорить о тонкой проницательности и исполнении в создании продуктов, он определённо это делает.
Самый распространённый пример — кошелек OKX.
В то время многие биржи всё ещё рассматривали кошельки как «вторичные функции», но OKX уже начала делать Web3-кошельки основной точкой входа.
Мультицепные активы, агрегация DEX, DApps, NFT, надписи, руны, MPC, проверки безопасности, взаимодействие в блокчейне — многие функции используются не только при полном жарке рынка, а добавляются сразу по мере развития тенденции.
Многие китайские потребители, вероятно, почувствовали волну надписи. Когда BRC-20, Ordinals и Runes впервые стали популярны, OKX Wallet был одним из первых продуктов, которые плавно обрабатывали точки входа, транзакции, отображение активов и рыночный опыт.
В этот момент вы сразу почувствуете: OKX не просто хочет быть обменом — она действительно хочет удерживать и точки входа в цепочку.
То же самое касается агрегации ловкости.
Обычные пользователи больше всего боятся не того, как торгировать, а как урезать цепи, найти пулы, наблюдать за проскальзыванием, фишинговые проблемы и авторизацию.
OKX Wallet пытается скрыть эти сложные вещи за кулисами, чтобы пользователи могли видеть относительно плавный торговый опыт в начале.
Это и есть возможности продукта.
Речь идёт не только о криках «запись в Web3», а в по-настоящем разрушении тех областей, где пользователи застревают слой за слоем.
Теперь я смотрю на http://OKX. Искусственный интеллект естественно напоминает путь OKX Wallet в своё время.
Если OKX Wallet переводит пользователей с CEX в ончейн, то http://OKX. ИИ может захотеть перевести пользователей от «работы в цепочке» к «позволять агентам выполнять задачи в цепочке за вас».
Этот шаг действительно очень важен.
Не каждый будущий пользователь Web3 захочет разбираться в RPC, Gas, кроссчейней, лицензировании и контрактных взаимодействиях. Больше людей, возможно, просто захотят сказать:
Помоги мне проанализировать. Помоги мне торговать. Помоги мне следить за этим. Помогите мне составить отчёт. Помоги мне выполнить задание.
Затем его выполняет агент, а платформа занимается платежами, контролем рисков, доставкой и кредитованием.
Это http://OKX. Какой ИИ стоит посмотреть?
Я бы не осмелился сказать, что это уже конечный продукт; ранние модели определённо имели шероховатости. Но старый Сюй
@star_okx
Это было доказано однажды на OKX Wallet: его оценка новых точек входа часто на полшага опережает рыночный консенсус.
Маркетинг может быть недостаточным, чтобы поднять рекламу. Но когда речь заходит о направлении продукта, он действительно осмеливается делать ставки с самого начала и может это реализовать.
Так что на этот раз http://OKX. ИИ, я готов быть немного терпеливее.
Если она действительно управляет рынком сервисов агентов, OKX перестанет быть просто биржей, кошельком или точкой входа в блокчейн — возможно, она даже станет рынком задач агента в Web3.
Ранее OKX Wallet приводил людей в сеть; Теперь http://OKX. ИИ хочет привлечь агентов к работе.Большое событие следующей недели: уточнение ожиданий голосования по законопроектам и рыночных цен
[Сначала расписание: дата голосования пока не назначена]
До сих пор ясный законопроект не объявил чёткого графика голосования в Сенате.
Рынок в настоящее время сосредоточен на неделе с 3 по 7 августа, так как рабочий период Сената США в штатах начнётся 10 августа. Даже если голосование состоится на этой неделе, это может быть лишь процедурное голосование для принятия решения о переходе к формальному обсуждению, и это не означает, что законопроект окончательно принят.
Поэтому на данном этапе лучше воспринимать это как потенциальное окно событий, а не как подтверждённое время для получения положительных новостей.
[Почему новости часто сообщают заранее?]
Многие новички в криптомире легко поддаются влиянию новостей: когда другие говорят хорошие новости — они гонятся за ралли; когда другие говорят, что всё плохо — они паникуют.
«Хорошие новости могут быть негативными, а плохие — положительными.» Основной вопрос — не сами новости, а то, провёл ли рынок торговлю заранее, чтобы предвидеть это ожидание.
Возьмём, к примеру, Clear Act: если приближается процедурное голосование и поддержка явно высока, даже до официального принятия законопроекта, рынок может увидеть быстрый рост, потому что средства заранее оцениваются.
[Означает ли прохождение, что он останется положительным?]
Не обязательно.
В настоящее время этот чистый законопроект можно рассматривать как настроение, движущее «ракету» на крипторынке. После начала события цена может восстановиться или даже показать быстрый рост вверх; Но если за этим не будет устойчивой финансовой поддержки, всплеск может привести к более глубокому снижению.
Что ещё важнее, когда этот нарратив будет полностью реализован, рынок может потерять новые катализаторы хайпа в краткосрочной перспективе. Независимо от того, будет ли он принят или нет, чистое изменение цены может быть незначительным, поскольку значительная часть ожиданий уже была учтена в цене.
[Меня действительно волнует ликвидность]
В настоящее время моё основное суждение остаётся прежним: общий уровень рынка по-прежнему снижается, и даже традиционные активы-убежища, такие как золото, зависят от ликвидности и процентных ставок.
Запомните эту поговорку: масштабирование рынка требует денег, продажа — товары.
Новости могут создавать волатильность, но не могут создавать устойчивую ликвидность из ниоткуда. При чёткой оценке влияния законопроекта не стоит рассматривать только «принятие или нет», но и учитывать, продолжают ли поступать средства, увеличивается ли объём торгов и действительно ли цена удержится после всплеска.
[Окончательный суд]
Закон о прозрачности может принести краткосрочные отборы и резкие всплески, но пока ликвидность не улучшится значительно, я не изменю своё общее осторожное или медвежье суждение только из-за одной выгоды из полиса.
Приведённое выше содержание является исключительно личным рыночным анализом и отчетом торговой стратегии и не является инвестиционным советом. Пожалуйста, контролируйте своё положение и риски в соответствии с вашей ситуацией.🔴 $BTC 'S الارتداد الضعيف هو فخ ثيران لصيادي السكاكين! 🐻
الدخول: 63030 - 63074 ⚡
الأهداف: 62690 / 62450 / 62088 🎯
إيقاف الخسارة: 63534 ⚠️
الجميع يتسابق لشراء الانخفاض على $BTC BTC ، لكن ذلك الارتداد المريح ليس سوى بضع مئات من الدولارات من الهواء مقابل اتجاه يومي هابط قوي. 🔍 لم يتم كسر البنية — الصورة الأكبر ما تزال مائلة للأسفل، وهذا الارتداد الأضعف مادة نموذجية لفخ ثيران مُعدّة للمتداولين المتأخرين الذين يدخلون مراكز شراء.
المعادلة بسيطة: بِعوا القوة المزيفة، واحترموا المستويات، واتركوا السعر يلتهم تجمع سيولة 62k الكامن أسفل. 📉 المتداولون الذين يلحقون بالشموع الخضراء داخل بنية حمراء غالبًا ينتهي بهم الأمر بتمويل الجهة الأخرى. ⚠️
هل تغيّر رأيك، أم ما زلت مرتبطًا بالقاع؟ 💬👇
⚠️ ليس نصيحة مالية. دائمًا أدِر مخاطرك. 🛡️Недавние результаты SNDK всё больше заставляют меня чувствовать, что рынок начинает переоценивать индустрию хранения данных.
Многие воспринимают SNDK как обычную акцию полупроводниковой компании.
Но, думаю, логика торговли изменилась.
Несколько лет назад главным врагом в индустрии хранения была избыточная вместимость.
С падением цен, высокими запасами и сокращением прибыли вся отрасль становится цикличной.
Но после появления ИИ всё начало меняться.
С появлением всё большего числа дата-центров и масштабами обучения моделей спрос на высокопроизводительные хранилища и корпоративные SSD продолжает расти.
Рынок начинает пересматривать:
Хранилище всё ещё та же цикличная отрасль, что и раньше?
Именно поэтому волатильность цен на акции SNDK значительно возросла.
Потому что дело не только в том, сколько денег вы заработаете в этом квартале.
Вместо этого речь идёт о том, как долго может продолжаться строительство инфраструктуры на базе ИИ в ближайшие годы.
Если такие гиганты, как Microsoft, Amazon и Meta, продолжат увеличивать капитальные вложения и расширять свои дата-центры, спрос на корпоративное хранилище всё равно будет поддерживаться.
Но если инвестиции в ИИ начнут снижаться, сектор хранения данных может стать одной из первых областей, которые будут переоценены.
Так что теперь, когда я смотрю на SNDK, я не буду сосредотачиваться только на однодневном движении цен.
Меня больше волнуют три сигнала:
Во-первых, продолжают ли гиганты ИИ увеличивать капитальные вложения?
Во-вторых, могут ли цены на корпоративные SSD и NAND продолжать расти?
В-третьих, что касается финансового отчёта SNDK за следующий квартал, продолжает ли руководство повышать свои годовые прогнозы?
Многие считают, что SNDK слишком сильно вырос.
Но то, что рынок действительно торгует, никогда не сегодня, а в течение следующих 6–12 месяцев.
Если спрос на ИИ продолжит реализовываться, нынешний рост может быть просто переоценкой.
Если инвестиции в ИИ начнут замедляться, высокие оценки станут наибольшим давлением.
Так что моё мнение никогда не менялось:
SNDK — это не просто запас для хранения; это скорее зеркало, отражающее капитальные вложения ИИ.
Если хотите увидеть SNDK, не смотрите только на самого себя.
Посмотрите, готовы ли Microsoft, Amazon, Meta и OpenAI всё ещё тратить деньги на дата-центры.
Их кошельки определяют, насколько далеко SNDK может зайти в будущем.
DYOR。 $SNDK 💓 «Разрыв рынка» — внезапная смена настроения Трампа в ранние часы: больше никаких боёв с Ираном, возобновит ли Ормуз полёты скоро? Как это влияет на цену Биткоина? Проснувшись, я увидел это сообщение от Трампа.
Трамп опубликовал сообщение в социальных сетях с большим количеством информации: США «готовы к наличию военного удара самого высокого уровня со времён Второй мировой войны», но Иран и другие страны Ближнего Востока «требуют сдерживающего фактора для атаки», поскольку соглашение уже достигнуто.
Суть состоит всего из двух предложений: Ормузский пролив будет полностью открыт немедленно, и Иран прекратит свою ядерную угрозу.
Тогда Трамп сказал: согласимся отменить атаку. Израиль также подписал.
В простом переводе: нож у горла; если согласны — не порежешь; если нет — можешь порезать в любой момент.
Что это значит для рынка?
За последние шесть месяцев Ормузский пролив стал жизненной артерью мировой энергетики. Пятая часть мировой нефтяной торговли проходит через этот регион. После локдауна цены на нефть взлетят, инфляционные ожидания взлетят, ФРС будет ещё сложнее снижать ставки, а рискованные активы будут отъезжать прочь.
Теперь, когда Трамп внезапно объявил «скоро полное открытие», цены на нефть, скорее всего, упадут в ответ. С ослаблением инфляционных ожиданий и восстановлением аппетта к риску Биткоин, американские акции и криптоактивы в краткосрочной перспективе с облегчением вздохнут.
Если произойдёт прекращение огня между США и Ираном, влияние на будущую цену BTC:
Краткосрочная бычья сторона, но степень зависит от темпов падения цен на нефть. Если WTI быстро опустится ниже $80, BTC получит шанс подняться выше $64,000 и проверить зону сопротивления на $65,000.
Но в среднесрочной перспективе это не «фундаментальный плюс» для Биткоина, а скорее «временное ослабление макроэкономического давления». Реальный выбор направления всё ещё зависит от публикации данных по CPI на следующей неделе. Геополитические настроения можно временно отодвинуть, но не навсегда.
По-настоящему крупные фонды не вернутся на рынок только из-за одного твита Трампа. Они будут ждать: цены на нефть действительно падают, ИПЦ значительно ниже ожиданий, а текст соглашения становится публичным перед принятием действий.
Поэтому BTC может позволить краткосрочному восстановлению настроений, но не стоит рассматривать геополитические новости как сигнал тренда.
Трамп поспешно призвал к прекращению огня, и не все были рады этой новости.
В последние месяцы рынок страдает от безумия от ситуации «стоп-стоп». Каждый раз, когда происходит утечка, её следует смягчать, а средства — направляться; Задерживалось и задерживалось, чтобы снова вырезать плоть. После нескольких раундов обмена средствами распределения средств больше не осмеливались двигаться.
Настоящая ценность этого сообщения заключается в том, что если оно приземлится, оно станет поворотным моментом. Если вы застряли, это ещё большая ловушка.
Кто ставит на то, что соглашение действительно будет реализовано, и кто рассчитывает, что Трамп снова встанет на свои позиции?
Делитесь своими суждениями и мнениями в комментариях. Я слушал внимательно.