Orbit Post Sitemap
Слив на $89 миллионов из холодного кошелька только что проверил всю теорию самостоятельного хранения, и Bitcoin отказался падать.
Ошибка в прошивке устройств Coldcard, существующая уже несколько лет, позволила злоумышленникам очистить тысячи адресов. Это не взлом биржи и не сбой смарт-контракта. Это сбой на уровне аппаратного обеспечения, затрагивающий полностью офлайн-хранение.
Реакция рынка — вот настоящая история. $BTC по-прежнему держится в районе $63,000. Такой уровень поглощения на фоне действительно плохих новостей показывает, что вынужденные продажи в основном завершились, а оставшаяся ликвидность избирательна, а не паническая. Похоже, институциональные инвесторы предпочитают наблюдать, а не сбрасывать, в то время как потоки ETF остаются смешанными, а жесткий тон ФРС откладывает надежды на снижение ставок.
$ETH удерживает недавний диапазон. $SOL и $XRP показывают лучшие относительные заявки, а $ADA продолжает лидировать в росте среди крупных капитализаций. $BNB, $DOGE, $TRX, $HYPE, $AVAX, $LINK, $DOT, $UNI, $ATOM и $NEAR в основном следуют той же осторожной рисковой динамике без отдельных катализаторов.
Мое мнение: такие эпизоды ускоряют переход к институциональным решениям по хранению и ETF-оберткам. В то же время любой оставшийся кредитный рычаг в более волатильных активах останется ограниченным до появления следующей ясной макроэкономической информации. Август уже склоняется к нестабильности; низкий объем в выходные и нерешенные вопросы регулирования только усугубляют ситуацию.
Оставайтесь сосредоточенными на ленте, уважайте диапазоны и дайте ценовому движению подтвердить следующий реальный шаг.В настоящее время аппетит к глобальному рынку риска продолжает восстанавливаться, и бездействующие фонды становятся готовы инвестировать в активы с риском акций, но эти дивиденды полностью выплачиваются технологическому рынку США. Фонды сознательно избегают строго регулируемого и волатильного сектора виртуальных валют, что приводит к массовому избирательному отказу на крипторынке. Без ликвидных дивидендов криптовалютному миру естественно сложно добиться достойного ралли, а краткосрочный слабый паттерн трудно преодолеть.📊 Четыре основных отчёта о доходах на следующей неделе — но Circle важнее всех
В расписании на следующую неделю:
• Palantir
• AMD
• SpaceX
• Circle
Первые три дадут больше информации о спросе на AI, но большая часть этой истории уже отражена в недавних отчётах крупных технологических компаний. На данном этапе они скорее подтверждают ожидания, чем создают новый нарратив.
Circle — другое дело.
Недавние отчёты по криптовалютам показали смешанную картину:
• Выручка Coinbase упала на 18,5%.
• Криптовалютная выручка Robinhood снизилась почти на 40%.
• Рост $USDT замедлился.
Общий вывод — активность в криптооснове ослабла, но остаётся один ключевой вопрос:
Ушёл ли капитал с рынка или он просто переместился в другой инструмент?
Именно здесь результаты Circle становятся критически важными.
Если обращение USDC продолжит расти, это будет означать, что капитал всё ещё находится в стороне, ожидая соответствующих требованиям возможностей, а не полностью покидает крипторынок.
Если же предложение USDC также сократится, это укажет на реальные чистые оттоки и более широкое снижение ликвидности стейблкоинов.
Это не просто очередной отчёт о доходах — это окно в институциональное позиционирование и состояние ликвидности криптовалют.
Размер и рост соответствующих требованиям стейблкоинов могут быть одним из важнейших ведущих индикаторов рынка.
$BTC $ETH
#30YYieldAt19YHigh #SpaceXUnlockLooms Фундаментальный отчет $PYTH / Pyth Network (оракул/промежуточное ПО) $3.20
Кратко: Pyth Network ($PYTH) общий балл 54/100, рейтинг — повествование важнее реализации. Разбор по трем уровням: у команды компании есть денежные резервы, в сети протокола уже есть следы платного использования, захват стоимости токеном реализован.
Фундаментальный разбор: Pyth Network (токен $PYTH), направление оракулов/промежуточного ПО. Основной акцент на высокочастотных оракулах с низкой задержкой. Конкуренты — LINK, API3. Традиционные централизованные платформы берут комиссию 15-40%, пользователи не контролируют свои данные. На блокчейне доверенные транзакции дешевле, токен стимулирует ранних пользователей становиться контрибьюторами. Средний чек 50-500 долларов в месяц, оплата в USDC или фиатной валюте. Направление, ориентированное на повествование, в медвежьем рынке использование падает на 60-80%. Позиционируется как специализированный инструмент для узких задач. Реализация продукта: уровень протокола уже работает, на ончейн-панели видно накопление комиссий протокола, есть следы платного использования. Последняя версия не найдена, за последние 90 дней 60 активных коммитов.
Пользовательский уровень: MAU и DAU не раскрываются, 24-часовой объем торгов $80.00M, TVL не найден. Адреса кошельков не равны активным пользователям, крупные адреса с большими балансами могут переоценивать реальное число пользователей. Доходы: пользовательские платежи не раскрываются, доход поставщиков примерно 80-90% от пользовательских платежей (принадлежат LP и нодам), доход казны протокола $2.00M, годовой выкуп и сжигание токенов отсутствует. 24-часовой объем торгов — это оборот, а не доход. Прибыль компании не равна прибыли протокола, прибыль протокола не равна прибыли держателей токенов. По коду: за 90 дней 60 коммитов, 25 активных контрибьюторов, последняя версия не найдена. GitHub — доказательство уровня A, можно проверить напрямую. Инвестиционный фон: финансирование акций компании по PitchBook/Crunchbase (уровень A), приватные и публичные продажи токенов по whitepaper, графику выпуска и ончейн-контрактам (уровень A), маркет-мейкеры и экосистемные гранты — уровень B, не означают долгосрочное владение VC, техническая интеграция по API/SDK — уровень B, стратегические партнерства и логотипы — уровень D. Использование GPU NVIDIA не означает инвестиции NVIDIA, листинг на бирже не означает стратегические инвестиции биржи.
Токен: общий объем 1,300,000,000, в обращении 950,000,000 (73.1%), FDV $4.20B, следующий разлоч в 2026-Q4 (+3.50% к обращению), годовой выкуп и сжигание отсутствует. Нужно ли покупать токены для использования продукта? Да, сильный захват стоимости (Gas/залоги/доступ к сервисам). В сравнении с конкурентами (единые критерии, без смешения направлений): рыночная капитализация в обращении Pyth Network $3.00B, LINK не раскрыт, API3 не раскрыт. FDV: Pyth Network $4.20B, LINK не раскрыт, API3 не раскрыт. Годовой доход: Pyth Network $2.00M, LINK не раскрыт, API3 не раскрыт. MAU или активные пользователи: Pyth Network не раскрыт, LINK не раскрыт, API3 не раскрыт. Цифры основаны на публичных данных, часть отсутствует, восполняется официальными отчетами или отраслевыми стандартами. Оценка: рыночная капитализация $3.00B, FDV $4.20B, P/S 1500.0x, FDV к доходу 2100.0x. Пессимистичный сценарий — 50-70% от $3.00B, нейтральный диапазон колебаний, оптимистичный — удвоение дохода, реализация сжигания, приход корпоративных клиентов, FDV сопоставим с лидерами. Итог: фундаментально крепко (балл 54/100). Захват стоимости токеном реализован (выкуп/сжигание/Gas). Рыночная капитализация относительно фундамента дороговата, переоценивает ожидания, FDV умеренный. Риски: краткосрочные крупные разлочивания сдавливают цену, долгосрочный доход протокола может упасть до нуля, спрос на токен зависит только от стимулов (при их прекращении использование падает). Метрики для отслеживания: еженедельные комиссии протокола, сумма сжигания, удержание активных адресов, TVL/баланс кредитов, релизы версий на GitHub. Данные из открытых источников, только для справки, не являются инвестиционной рекомендацией. Отклонение метрик более 30% требует переоценки.
Отчет окончен, приглашаем к обсуждению.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbit Я рекомендую всем вернуться к ведущим криптоактивам, и причина здесь одна:
единственное устойчивое направление для всей отрасли в будущем — восстановление ценности ведущих активов.
За последние несколько лет крипторынок пережил множество пузырей проектов, перерасход ликвидности и потерю доверия. Большое количество активов без реального спроса, без пользователей и без денежного потока по сути являются лишь инструментами краткосрочной спекуляции.
Чтобы привлечь в будущем более крупные капиталы, рынок должен вернуться к немногим активам, которые действительно обладают сетевым эффектом, технологическими наработками и экосистемной ценностью.
Финансовый рынок всегда таков:
после лопания пузыря не все активы возвращаются, а капитал ищет действительно ценные активы.
Следующий этап конкуренции в криптоиндустрии — это не «кто выпустит больше токенов», а кто сможет стать частью глобальной цифровой финансовой инфраструктуры.
Бычий рынок 2023–2024 годов, ведущие нарративы отрасли Ordi, PePe, WLD, Sui, ONDO — нельзя сказать, что я был стопроцентно самым ранним их сторонником, но я был одним из первых, кто поднял весь этот нарратив. Сейчас говорить об этом — всё равно что хвастаться, но когда биткоин был на 30 тысячах, я уже описал всю структуру нарратива, и многие обратили на меня внимание именно из-за этих токенов.
Когда я тогда говорил о них, эти проекты были на дне. Тогда были комментарии, что я пишу фантастику, что не стоит мечтать наяву, но позже они всё же разогрелись благодаря трафику и хайпу.
На нынешнем этапе такие активы кажутся скучными, в зрелой отрасли их не приветствуют, а отрасль как раз входит в период зрелости.
Изменить мышление — это хорошо, независимо от того, как главные игроки борются, вся отрасль входит в новую зрелую фазу, кто отойдет от этого пути — тот будет отброшен временем.
Через пять лет, оглядываясь на этот пост, можно будет понять, что когда-то я видел в разрушении отрасли зарождение правил, порядка, жизни и зрелости.
Я часто разговариваю с друзьями, любой рынок подчиняется законам вселенной: детство, юность, зрелость, старение — крипта не исключение, сейчас она в подростковом бунтарском возрасте.
Если вы достаточно умны, и полгода назад говорили об этих рамках, то сегодня, видя такие ведущие активы, как UNI, SKY, которые в таком рынке всё ещё излучают энергию, вы можете примерно оценить их будущее, а также будущее всей отрасли.《Система шести измерений для торговли на американском рынке｜Акция дня》
Можно ли ещё шортить акции MU Micron? — Анализ системы шести измерений на уровне 840 долларов
Текущая цена: около 840 долларов (после торгов 2 августа). 31 июля в течение дня цена подскочила до 927, затем быстро откатилась, 1 августа закрылась на 823, 840 стал ключевой точкой борьбы быков и медведей.
Мой вывод: около 840 есть смысл для шорта, но нужно строго контролировать позицию, быстро входить и выходить. Потому что соотношение риск/прибыль здесь невысокое!
1. Базовая логика шорта
1. Майкл Барри трижды увеличивал шорт, медвежий настрой очевиден
"Большой медведь" Майкл Барри последовательно добавлял шорт на уровнях 1051, 933, 880 по акциям Micron. Его ключевая логика связана с "циклическим финансированием" в цепочке AI-индустрии: Micron является поставщиком HBM для Anthropic и одновременно участвует в финансировании Anthropic Series H, деньги как бы возвращаются к нему обратно. Международный расчетный банк (BIS) уже предупредил об этом, Барри шортит именно эту циклическую структуру, а не просто цикл памяти.
2. Технический пробой, отскок упирается в уровень 0.382
Цена упала с максимума 1,255 до 739, отскочила до 927 — это уровень коррекции Фибоначчи 0.382. Любой отскок, не превышающий 0.382, считается продолжением падения. Около 840 расположены несколько среднесрочных скользящих средних, сверху плотный стоп-лосс на уровне 850-927.
3. Листинг ChangXin Technology меняет глобальный нарратив DRAM
ChangXin Technology на STAR Market выросла на 470%, капитализация стала крупнейшей на рынке A-shares. Генеральный директор Apple Тим Кук обратился к правительству США с просьбой разрешить использовать чипы ChangXin и Yangtze Memory в зарубежных продуктах. Micron, как один из основных поставщиков Apple, при одобрении столкнется с прямой конкуренцией.
2. Ключевые риски шорта
Главный риск шорта MU сейчас — разворот тренда.
Из 46 аналитиков Уолл-стрит 40 дают рейтинг "покупать", средняя целевая цена около 1,522 долларов. Логика быков тоже сильна: выручка в Q3 — 41,5 млрд долларов (+346%), чистая прибыль 28,8 млрд, подписаны долгосрочные контракты на 22 млрд с 16 клиентами, мощности HBM полностью распроданы на этот и следующий год. CEO ясно заявил, что дефицит сохранится до 2027 года и далее.
Это падение — переоценка ожиданий "пик цикла" против "вечного роста AI". Если в Q4 результаты снова подтвердят "отсутствие замедления AI", медвежья логика быстро развалится.
3. Основные принципы управления позицией
Общий объём позиции: шорт не более 3-5% от капитала;
Стоп-лосс: 860-870 (если цена с объёмом закрепится выше — медвежья логика опровергается);
Первая цель: 790-800;
Вторая цель: 740-750;
Экстремальная цель: 680-700 (уровень коррекции 0.5);
Дисциплина: при достижении стоп-лосса выходить сразу, не держать убыточную позицию.
В районе 840 сильное расхождение мнений: у медведей — Барри, технический пробой, нарратив ChangXin; у быков — рекордные показатели, спрос AI, крупные клиенты.
Текущий комплексный сигнал STS: осторожный медвежий настрой, но это не односторонняя ситуация, а позиция с "близким стопом и потенциалом прибыли".
Друзья, готовы ли вы шортить акции MU по 840 долларов?
Сможете ли вы преодолеть страх и в понедельник открыть лёгкую короткую позицию?
Приглашаю в комментарии обсудить торговые стратегии и подходы к шорту.Уолл-стрит продолжает направлять капитал в крипторынок через ETF, теперь ведущие криптобиржи постепенно запускают бессрочные контракты на акции США, полностью открывая двунаправленные каналы движения капитала.
Данные впечатляют: за первые пять месяцев этого года объем торгов бессрочными контрактами на традиционные активы достиг 1,32 трлн, превзойдя общий объем за весь прошлый год. Только на платформе Bitget доля сделок, связанных с акциями, составляет 28% от общего объема торгов.
Анализируя динамику в блокчейне, крупные держатели продолжают накапливать BTC и ETH на низких уровнях, однако объемы торгов криптовалютами остаются низкими, многие средства перераспределяются в рынок контрактов на акции США. На фоне разногласий в политике ФРС и временного ослабления геополитической напряженности на Ближнем Востоке, BTC продолжает колебаться в диапазоне 62000—66000.
Традиционный капитал через контракты продолжает проникать в криптосферу, что в долгосрочной перспективе может приносить дополнительный капитал. Но в краткосрочной перспективе перераспределение средств сдерживает импульс для прорыва вверх.
В настоящее время рынок ожидает сигналов по ликвидности на августовской встрече в Джексон-Хоуле, и до реализации ожиданий смягчения сложно ожидать устойчивого тренда.
Как вы думаете, вернется ли капитал, участвующий сейчас в контрактах на акции США, обратно для инвестиций в BTC?
⚠️ Это лишь обмен мнениями, не является инвестиционной рекомендацией
$BTC $ETH $DOGE
#30年期美债收益率创19年新高
#美方酝酿打击伊朗能源设施，使馆发撤离预警
#HYPE再遭亿元解押，日企首度入场 Некоторые мысли о рынке перед понедельником:
Мы увидели неудачное пробитие для индексов? Приятно видеть эти возвраты в $SPY $QQQ учитывая, где мы закрылись в среду. Просто нужна некоторая сжатость и удержание отскока.
Некоторая позитивная динамика для $AMZN $MSFT - уверенные реакции помогают отскоку $MAGS.
Торговля AI отскочила агрессивно, но графики очень широкие и рыхлые. Где же узкие, низкорисковые зоны для разумного управления рисками? Скользящие средние и пробелы сопротивления остаются выше для многих, а их тренды всё ещё ВНИЗ.
Самые большие отскоки происходят в нисходящих трендах.
Программное обеспечение кажется мне самой захватывающей группой. Приближаются отчёты, которые могут дать хорошие возможности. Что сделают такие акции, как $DDOG, $SNOW, $NET, $CRWD и др., будет показательно. $IGV сталкивается с 200-дневной скользящей средней.
Криптовалюта сжималась и пробила вниз. Здесь не стоит спешить.
Большие деньги зарабатываются, когда акции и индексы находятся выше растущих скользящих средних. Пытаться поймать минимум — бесполезное и ненужное занятие, которое принесёт больше вреда, чем пользы.
Некоторые акции из сферы путешествий сжимаются. Просто ротация или возможное групповое движение на горизонте? Авиалинии, круизы и т.д.
С приближением отчётов для МНОГИХ акций не нужно быть героем. Пусть рынок покажет, чего он хочет, куда перемещают деньги крупные игроки — это и направит нас к следующему раунду возможностей.
Дэн Зангер говорит, что в году есть «3 или 4» хороших периода для торговли. Между ними особо нечего делать.
Не меняйте стиль просто чтобы оставаться занятым с тем, что сейчас в фаворе.
Будьте терпеливы, сосредоточьтесь на возможностях класса А+. Если делать нечего — не делайте ничего.
Вы почувствуете смену обстановки. Новые сделки взлетят, и очень скоро будет столько возможностей, что у вас не хватит капитала, чтобы их все купить.
Давайте сделаем это на этой неделе!Мы согласно контракту оплатили 100000 USDT и 800000 ALD, средства сначала были переведены на так называемый "кошелек мошенника", случайно Gate Alpha автоматически зафиксировала токены ALD, а платформа отказалась раскрыть полный процесс листинга; впоследствии этот кошелек перевел активы на Gate Alpha для проведения эирдропа.
Хэш записи в блокчейне доступен на цепочке, правда очевидна.
Проект полностью оплатил сборы и успешно завершил листинг, после чего платформа сообщила, что все контактные лица не являются сотрудниками Gate.
Успешный запуск проекта на бирже Gate — уже свершившийся факт, эта версия событий противоречива и серьёзно подрывает доверие к Gate, ожидаем официального и ясного ответа на все вопросы.💪🏻Bitcoin $BTC вошёл в август около $63,000 после роста на 8% в прошлом месяце — но история не на стороне быков. Последние четыре августа подряд заканчивались снижением в среднем около -10%. Аналитики разделились: одни ожидают падения до $58K–$62K перед новым ростом цены, другие видят в охлаждении спроса на ETF ранний предупредительный сигнал.
#OKXTraderVoices #NewHereStartHere #DailyOrbit BTC за час упоминался 45 раз, совпадает ли активность с настроением
Не касаясь цены, данные сообщества BTC уже показывают два разных сигнала.
OKX Onchain OS зафиксировал 2 августа в 20:00 (по китайскому времени) 45 упоминаний BTC за час, из них 41 на X, 4 в новостях; за 24 часа всего 1094 упоминания.
В пересчёте, последний час — это 0,99 от среднего количества упоминаний за час за длинный период, то есть почти соответствует среднему за 24 часа. Это соотношение показывает только, разогревается ли обсуждение, но не говорит о росте покупательской активности. Если напрямую считать это сигналом прорыва, это будет необоснованное предположение без поддержки данных.
Структура настроений — другой сигнал. За час бычьи настроения 31%, медвежьи 16%, нейтральные около 53%, что можно считать «слегка преобладающим бычьим настроением»; за 24 часа — бычьи 26%, медвежьи 35%. Разница между коротким и длинным периодом — важный аспект для дальнейшего отслеживания.
По источникам, сейчас обсуждение BTC в основном движется X. Когда одно сообщение широко ретвитят, количество упоминаний быстро растёт, но количество уникальной информации может не увеличиваться пропорционально. Топы популярности не показывают, исходят ли тексты от разных участников, и не взвешивают по влиянию аккаунтов или объёмам средств.
Длинный период источников можно считать фоном: за 24 часа BTC упоминался на X 970 раз, в новостях 124 раза. Если за час соотношение источников резко меняется, это может означать, что новая информация сначала всплыла в одном канале, или что новости ещё не обновились. Оба объяснения разумны, поэтому нужно дождаться оригинальных объявлений или следующего распределения источников для подтверждения.
Я рассматриваю bullish и bearish как термометр на одной шкале, а не как точное голосование. Много нейтрального контента — обычно это значит, что люди просто наблюдают и ещё не сформировали единого направления; рост медвежьих настроений может означать увеличение обсуждения рисков, но не обязательно, что каждый автор действительно открыл короткие позиции.
Следующий шаг — посмотреть, расширяется ли спотовый объём, совпадают ли ставки финансирования и открытый интерес по бессрочным контрактам, и есть ли концентрация ликвидаций. Эти три набора данных отражают реальное участие в торговле и структуру кредитного плеча, их нельзя заменить количеством упоминаний в сообществе. Если есть макроэкономические или отраслевые события, нужно сверяться с официальными источниками.
Как понять, что мы ошиблись? Если в следующем цикле скорость упоминаний BTC вернётся к среднему, а разница между бычьими и медвежьими настроениями сократится, то текущие изменения — скорее шум короткого периода. И наоборот, если скорость упоминаний растёт два цикла подряд, расширяется новостной охват, а спотовые и деривативные объёмы растут синхронно, это скорее признак формирования основной рыночной тенденции.
Также нужно учитывать внутридневные различия. Активность сообщества в азиатскую сессию, американскую торговую сессию и около важных объявлений изначально разная; коэффициент 0,99 за один раз не подходит для годовой нормализации и не стоит сравнивать с исходными подсчётами на другой платформе. Последовательные снимки более полезны, чем один красивый показатель.
Поэтому я пока считаю BTC как «обсуждение примерно соответствует среднему за длинный период, с небольшим преобладанием бычьих настроений в коротком периоде». Официальный рейтинг на этом заканчивается, нет доказательств, что капитал ставит на одно направление. Если в следующем цикле улучшится разнообразие источников и рыночные объёмы, можно будет повысить уверенность в оценке.После вчерашнего обмена данными о структуре позиций многие друзья писали мне в личку с вопросом: с точки зрения других данных, вероятность движения вверх больше или вниз?
Честно говоря, мне сложно ответить на этот вопрос, полностью исключив субъективные предпочтения.
В одном из недавних твитов мы обсуждали, что с точки зрения логики «точка безубыточности как поддержка/сопротивление в бычьем/медвежьем цикле» вероятность движения вниз на малых таймфреймах выше, включая случаи «ложного пробоя вверх с последующим падением».
Но на больших таймфреймах процесс смены тренда медленный, но неизбежный.
Возможно, если мы посмотрим назад через 2 года, многие нынешние догадки, сомнения и даже тревоги окажутся излишними.
Как и в случае с черным лебедем в ноябре 2022 года: падение цены ускорило паническую распродажу и способствовало завершению медвежьего рынка.
Однако, возможно, я субъективно надеюсь на «последнее падение».
Это дало бы возможность снизить среднюю цену входа и увеличить позицию, поэтому вышеизложенное сложно считать абсолютно объективным мнением.
Но я уверен, что независимо от «последнего падения», сейчас с большой вероятностью мы находимся в самом низу или близко к нему, а не на вершине или на полпути к ней. Это в пределах моего понимания.
Приведу пример на данных:
По мере взросления рынка доля LTH (долгосрочных держателей) в общем предложении постепенно растет. Если они коллективно сдадутся, поток на биржи будет сильнее, чем раньше.
Поэтому, когда доля «реализованных убытков LTH, переведенных на биржи» превышает предыдущий максимум, это обычно происходит в районе относительного дна текущего цикла.
Если вспомнить февраль, несмотря на схожую цену с текущей, показатели были значительно ниже. Значит, в феврале BTC был близок по цене, но не по времени.
А с июля ситуация меняется. Должно появляться всё больше признаков дна с разных сторон.
Будем наблюдать...#美方委托高盛与摩根士丹利干预日元
Братья, вы заметили эту деталь?
Рейтерс сфотографировал блокнот Бэсента в Дэвис-Кэмп, где было написано «купить иену на 5–10 млрд долларов». Блокнот министра финансов был сфотографирован, и такое вряд ли случайность.
31 июля представитель Федерального резервного банка Нью-Йорка от имени Министерства финансов США через Goldman Sachs и Morgan Stanley продавал евро и покупал иену. Последний раз США делали подобное в 2011 году, 14 лет назад. Тогда это было экстренное поддержание после землетрясения в Японии, а сейчас — активное вмешательство из-за финансового давления. Одно — пассивное реагирование, другое — активный выбор.
Что это значит?
Доллар слишком силён, настолько, что союзники не выдерживают. США нужно лично помочь Японии удержать курс, чтобы смягчить глобальную нехватку долларовой ликвидности. Редкое вмешательство посылает рынку сигнал — сила доллара вышла за пределы, которые союзники могут выдержать, требуется активное управление.
Влияние на криптосферу краткосрочно и долгосрочно противоположно.
Краткосрочно покупка иены и продажа евро США вызовет закрытие части кэрри-трейдов, средства вернутся с высокодоходных активов, что кратковременно потрясёт рисковые активы. Но ослабление доллара поддержит криптоактивы, номинированные в долларах.
Среднесрочно и долгосрочно долларовая кредитная система испытывает стресс-тест. Союзники такого уровня, как США и Япония, вынуждены совместно вмешиваться в валютный курс, что говорит о беспрецедентном напряжении в международной валютной системе. Каждый такой всплеск напряжения заставляет часть капитала пересматривать ценность несуверенных активов.
Биткоин и золото — самые прямые бенефициары этой истории. Краткосрочно цена может не отреагировать сразу, но направление постепенно накапливается. Это событие само по себе не сильно повлияет на цену BTC сегодня, но указывает на структурную перестройку ликвидности.
Моё мнение ясно: долларовая кредитная система ослабевает, долгосрочная логика несуверенных активов усиливается. Вмешательство в иену — лишь видимая часть, настоящий сигнал — глобальные капиталы ищут альтернативные доллару направления размещения.
А как думаешь ты?
$ETH $BTC $SOL 📊 MRVL против INTC: две акции AI, две совершенно разные сделки
Хотя обе связаны с темой AI, $MRVL и $INTC представляют собой совершенно разные инвестиционные кейсы.
🚀 $MRVL — сделка на импульсе инфраструктуры AI
Рост Marvell обусловлен инфраструктурой AI, включая кастомные XPU, оптические сети, коммутаторы и подключение дата-центров.
Позитивный сценарий зависит от:
✅ Сильных капиталовложений в AI
✅ Превращения выигранных проектов в производственные доходы
✅ Расширения доли доходов от AI, стимулирующего повышение прибыли
Это акция с высоким ростом и высоким мультипликатором. Пока ожидания по прибыли продолжают улучшаться, оценка может расти дальше. Но если прогнозы, заказы или спрос клиентов разочаруют по сравнению с ожиданиями, мультипликатор может быстро сжаться.
Ключевые риски: концентрация клиентов, задержки в производстве, высокая конкуренция и волатильность после отчетов о прибыли.
---
🔄 $INTC — восстановление с долгосрочной опциональностью
Intel — это не просто история роста AI, это история реструктуризации и исполнения.
Инвестиционная теза строится на:
✅ Прогрессе в технологии 18A
✅ Выигрышах клиентов Foundry
✅ Продвинутой упаковке
✅ Снижении убытков Foundry
✅ Нормализации капитальных затрат
Если Intel успешно выполнит планы, рынок может начать оценивать компанию как стратегический актив по производству полупроводников в США, а не просто традиционный IDM.
В отличие от MRVL, это долгосрочное восстановление. Исполнение требует времени, и прогресс, вероятно, будет оцениваться по нескольким кварталам, а не по одному отчету о прибыли.
Ключевые риски: задержки в исполнении, продолжающийся отток денежных средств, слабые доходы Foundry и большие капитальные затраты.
---
🎯 Итог
$MRVL — сделка на импульсе, обусловленная спросом на AI, пересмотром прибыли и силой тренда. Предлагает более быстрый рост, но несет более высокий риск оценки.
$INTC — сделка на возврат к среднему и восстановление, основанная на исполнении, прогрессе в производстве и переоценке активов. Может предложить привлекательный долгосрочный потенциал, но требует терпения.
Одна вознаграждает ускоряющийся рост. Другая — успешное исполнение.
#30YYieldAt19YHigh #SpaceXUnlockLooms SpaceX приближается к решающей неделе. Хотя $SPCX уже значительно упал ниже цены IPO, настоящий фокус ещё впереди.
4 августа компания ожидает публикацию своего первого отчёта о доходах с момента листинга. Всего через два дня огромная волна заблокированных акций станет доступна для торговли, что может создать давление на продажу, за которым рынки будут внимательно следить.
Для криптовалют это не прямой катализатор для $BTC, но настроение риска имеет значение. Сильные доходы и уверенность в будущем Starlink могут поднять активы роста, тогда как слабые результаты в сочетании с массовыми продажами могут негативно сказаться на технологических акциях и распространиться на $BTC и $ETH.
Я сохраняю терпение, пока рынок не отреагирует на оба события. Это может задать тон для следующего крупного движения.
$SPCX $BTC $ETH $SNDKФундаментальный отчет $API3 / API3 (оракул/промежуточное ПО) $3.20
Краткий вывод: API3 ($API3) общий балл 57/100, рейтинг — повествование важнее реализации. Разберем по трем уровням: у команды компании есть денежные резервы, в сети протокола уже есть следы платного использования, захват стоимости токеном реализован.
Сначала о проекте: API3 (токен $API3), направление оракулов/промежуточного ПО. Основной продукт — оракулы первого уровня. Конкуренты — LINK, PYTH. Традиционные централизованные платформы берут комиссию 15-40%, пользователи не контролируют свои данные. На блокчейне доверенные транзакции дешевле, токен стимулирует ранних пользователей становиться контрибьюторами. Средний чек 50-500 долларов в месяц, оплата в USDC или фиатной валюте. Направление, ориентированное на повествование, в медвежьем рынке использование падает на 60-80%. Фокус на нишевом инструменте.
Реализация продукта: уровень протокола работает официально, на дашборде в блокчейне видно накопление комиссий протокола, есть следы платного использования. Последняя версия не найдена, за последние 90 дней 60 активных коммитов.
Пользовательский уровень: MAU и DAU не раскрываются, 24-часовой объем торгов $80.00M, TVL не найден. Адреса кошельков не равны активным пользователям, крупные адреса с большими балансами могут переоценивать реальное число пользователей. Доходы: пользовательские платежи не раскрываются, доход поставщиков примерно 80-90% от пользовательских платежей (принадлежат LP и нодам), доход казны протокола $1.27M, годовой выкуп и сжигание токенов отсутствует. 24-часовой объем торгов — это оборот, а не доход. Прибыль компании не равна прибыли протокола, прибыль протокола не равна прибыли держателей токенов. С точки зрения кода, за 90 дней 60 коммитов, 25 активных контрибьюторов, последняя версия не найдена. GitHub — доказательство уровня A, можно проверить напрямую. Инвестиционный фон: финансирование акций компании по PitchBook/Crunchbase (уровень A), приватные и публичные продажи токенов по whitepaper, графику разблокировки и смарт-контрактам (уровень A), маркет-мейкеры и экосистемные гранты — уровень B, не означают долгосрочное владение VC, техническая интеграция по API/SDK — уровень B, стратегические партнерства и логотипы — уровень D. Использование GPU NVIDIA не означает инвестиции NVIDIA, листинг на бирже не означает стратегические инвестиции биржи.
Токен: общий объем 1,300,000,000, в обращении 950,000,000 (73.1%), FDV $4.20B, следующий разблок токенов в 2026-Q4 (3.50% от обращения), годовой выкуп и сжигание отсутствует. Нужно ли покупать токены для использования продукта? Да, сильный захват стоимости (Gas/залоги/доступ к сервисам). Сравнение с конкурентами (единые критерии, без смешения направлений): рыночная капитализация в обращении API3 $3.00B, LINK не раскрыт, PYTH не раскрыт. FDV: API3 $4.20B, LINK не раскрыт, PYTH не раскрыт. Годовой доход: API3 $1.27M, LINK не раскрыт, PYTH не раскрыт. Активные адреса или пользователи: API3 не раскрыты, LINK не раскрыт, PYTH не раскрыт. Цифры основаны на публичных данных, часть отсутствует и дополняется официальными или отраслевыми источниками. Оценка: рыночная капитализация в обращении $3.00B, FDV $4.20B, P/S 2368.0x, FDV к доходу 3315.1x. Пессимистичный сценарий — $3.00B с дисконтом 5-7%, нейтральный диапазон колебаний, оптимистичный — удвоение доходов, реализация сжигания, приход корпоративных клиентов, FDV и P/S выравниваются с лидерами. Итог: фундаментальные показатели устойчивы (балл 57/100). Захват стоимости токеном реализован (выкуп/сжигание/Gas). Рыночная капитализация в обращении относительно фундаментальных показателей дороговата, переоценивает ожидания, FDV умеренный.
Риски: краткосрочные крупные разблокировки могут вызвать падение цены, долгосрочный доход протокола может обнулиться, спрос на токен зависит только от стимулов (если стимулы прекратятся — использование рухнет). В дальнейшем важно следить за: еженедельными комиссиями протокола, суммами сжигания, удержанием активных адресов, TVL/балансом кредитов, версиями GitHub.
Данные из открытых источников, только для справки, не являются инвестиционной рекомендацией. Отклонение показателей более 30% требует переоценки.
Это все, делайте собственные выводы.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbit Мои две позиции пока ни на йоту не сдвинулись: SPCX 108.9 лонг, XAMZN 269.71 шорт.
Многие спрашивают, не выбили ли меня из позиций — нет, не выбили. Я руководствуюсь логикой, а не колебаниями.
Сначала о лонге SPCX. После IPO SpaceX постоянно падала, я вошёл по 108.9, сейчас позиция в минусе, терплю убыток. Но не закрываю, потому что логика этой бумаги не в текущем квартальном отчёте — Маск ставит всё на Starlink + Starship + роботов, оценка SpaceX изначально не по традиционному PE. Краткосрочно ликвидность забрали капитальные расходы на AI у Amazon и Microsoft, но, как и у Tesla, падает не фундамент, а история. Я жду, когда Starship стабилизируется при возвращении, или когда данные Starlink снова взорвут рынок, тогда деньги вернутся к этой истории.
Теперь о шорте XAMZN. Я открыл шорт по 269.71, пока держу. Я не ставлю на немедленное падение, а на то, что капитальные расходы поднялись до 220 млрд, свободный денежный поток стал отрицательным, а рынок избирательно игнорирует риски, фокусируясь только на росте AWS. Такой рост «потому что никто не хочет видеть плохие новости» опасен для следующего отчётного сезона — если прогнозы снова не оправдаются, отскок будет сильнее роста. Эту позицию я могу держать.
Проще говоря, обе позиции — две стороны одного суждения: гонка капитальных расходов на AI — краткосрочно рост на рассказах, но долгосрочно придётся платить по счетам. SPCX — лонг «жду возвращения истории», XAMZN — шорт «жду оплаты счетов».
Последний день акции, показываю позиции, которые ещё в минусе, это честнее, чем показывать прибыльные сделки. А вы как держите?
#财报观察员：下周四场开奖，Circle压轴 #SPCX首份财报将公布，千亿美元解禁在即
#30年期美债收益率创19年新高
#财报观察员：谁能看懂谷歌和特斯拉这次的真实答卷？[КАЙТО: Битва за криптоинформационный трафик только начинается] Что самое дорогое в криптовалюте? Многие говорят, что это чипы, ликвидность или инсайдерская информация. Но я думаю, что основной фактор — это внимание. Тот, кто быстрее всего уловит сюжет и сможет раньше понять фокус столицы, скорее всего, выйдет вперёд на рынке. Вот что делает KAITO интересной. Это не традиционная публичная сеть и не простой DeFi-проект, а попытка объединить ИИ, поиск, поток информации о криптовалюте и рынки внимания. Звучит абстрактно, но в крипто-среде всё очень прямо: все каждый день гонятся за трендовыми темами, проверяют KOL, копаются в проектах и ищут нарративы, в итоге конкурируя за информационные пробелы. Самое захватывающее воображение KAITO заключается в том, что она может стать информационным порталом в криптомир. Если платформа может рассказать вам, о чём идёт рынок, на какой капитал обращает внимание, какие проекты необычно популярны и какие голоса начинают формировать консенсус, то это не просто инструмент, а фронтенд для торговых решений. Но было и много споров. Могут ли информационные платформы ИИ образовывать ров? Достаточно ли эксклюзивны источники данных? Готовы ли пользователи использовать его в долгосрочной перспективе? Могут ли токены фиксировать стоимость платформы? Если эти проблемы не будут решены, нарратив KAITO может стать просто очередной раундом упаковки для «ИИ + Крипто». Я больше сосредоточен на трёх основных направлениях KAITO: во-первых, настоящая зависимость пользователей. Дело не в том, что пользователи airdrop кликают по нему, а в том, действительно ли исследователи, трейдеры и KOL используют его каждый день. Во-вторых, данные и вычисленияТрамп распродал 2628 $BTC, стоит ли рынку паниковать?
Сначала интересное сравнение.
Сегодня (2 августа) свежие новости: Trump Media 6 часов назад перевела 2628 $BTC на биржу Crypto.com. Эта компания в июле-августе 2024 года купила 11 542 BTC по средней цене 118 529 долларов, сейчас уже продала 7 281 монету по средней цене всего 74 860 долларов, что означает убыток на бумаге в 318 миллионов долларов. Из оставшихся 4 261 монеты убыток на бумаге составляет ещё 237 миллионов долларов.
В то же время Michael Saylor в X написал, чтобы успокоить рынок: "Мы в MicroStrategy не продаём биткоины из-за убытков, в будущем планируем оставаться чистыми покупателями."
С одной стороны — реальные деньги продаются, с другой — крупные игроки говорят "я не продаю" — обратите внимание на время и направление этих действий.
"Временной лаг" Трампа — это никогда не совпадение.
Вспомним несколько "гениальных ходов" Трампа:
В начале 2025 года, перед ростом биткоина, его компания Trump Media начала накапливать BTC.
Перед ключевыми политическими поворотами (таможня, отношения с Китаем, регулирование крипты) он или его компании всегда действовали "до официальных объявлений".
Во время продвижения CLARITY Act в Сенате он лично призывал "ускорить принятие".
Эти люди всегда действуют так: "сначала переставляют позиции, а потом выходит новость". И в этот раз они выбрали перевести 2628 BTC на биржу прямо перед самым важным окном летних каникул 10 августа, когда решается судьба CLARITY.
Особенность бирж: перевод на биржу ≠ продажа, но перевод на биржу = "готовность к продаже".
Если команда Трампа просто решила "фиксировать прибыль по части BTC, цена устраивает" — проблем нет. Но что если они знают что-то, чего не должны?
CLARITY Act может провалиться на следующей неделе?
Краткий обзор ситуации:
22 июля сенатор Ламмис опубликовал 616-страничный двупартийный текст, включающий защиту разработчиков и законодательство Solidity для предотвращения обхода правил;
10 августа Сенат уходит на летние каникулы, CLARITY Act должен быть принят до этого — последний шанс в 2026 году;
Вероятность принятия на Polymarket упала с 80% в начале года до менее 30% сейчас;
Демократы, включая Криса Мерфи и Криса Ван Холлена, открыто сомневаются, не даст ли CLARITY легитимность криптоактивам семьи Трампа;
Глава SEC Аткинс намекнул, что если Конгресс не примет закон, SEC "установит правила самостоятельно".
Все признаки указывают на одно: закон, скорее всего, не пройдет на следующей неделе.
Действия семьи Трампа — будь то сокращение BTC Trump Media или слухи о запуске DeFi платформы Truth Social — тесно связаны с "ясностью крипторегулирования". Если CLARITY не пройдет = регулирование останется в серой зоне = краткосрочное давление на криптопозиции Трампа.
Если бы вы были в команде Трампа, что бы вы сделали? Пока новости не раскрыты полностью, тихо продать часть BTC на пике, сохранить наличные и потом выкупить по низкой цене, если закон провалится.
Такой сценарий "инсайдерская информация → опережающая продажа" — не редкость на фондовом и крипторынках.
Значит ли это, что $BTC упадет на следующей неделе?
Данные:
Медвежьи сигналы (накапливаются):
Фазовые продажи Trump Media (уже реализован убыток 318 млн, продажи продолжаются)
Вероятный провал CLARITY Act, неясность регулирования крипты
Война между США и Ираном не закончена, высокие цены на нефть, ожидания повышения ставок в сентябре
BTC ETF в июле показывал отток, институциональные деньги не приходят
Технически: BTC два месяца торгуется в диапазоне 62 000-64 000, с постепенным снижением центра тяжести
Бычьи сигналы (тоже есть):
Michael Saylor публично обещает не продавать, продолжать покупать
С конца июля ETF начал показывать приток (за последнюю неделю 197 млн долларов)
Ончейн индикаторы BTC не показывают панических продаж
Чистый приток в ETF во втором квартале недавно восстановился
Баланс сил: медведи доминируют, но не подавляюще. Ключевой момент — исход CLARITY Act и дальнейшие действия семьи Трампа — если в понедельник Сенат не примет закон, а семья Трампа продолжит продавать BTC, вероятен откат 5-8%, и уровень 60 000 будет под угрозой.
Вкратце:
Действия семьи Трампа — не отдельные события. Судьба CLARITY Act неизвестна, Trump Media уже потеряла на BTC 555 млн долларов, если закон провалится, убытки увеличатся — и они продолжат продавать, рынок это увидит.
Saylor говорит "я не продаю" — это последний успокоительный сигнал для институционалов. Но если семья Трампа продолжит распродажу, этот сигнал станет пустышкой.
На следующей неделе следите за двумя вещами: результатом голосования по закону и ончейн действиями Trump Media. Первый задаст направление, второй — масштаб.
#30年期美债收益率创19年新高
#CLARITY法案错过休会窗口
#新手必看：这里有你需要的一切 $XSOXL по цене 121 доллар, рискнешь ли купить на подъеме в выходные?
Сначала посмотрим на рынок. По состоянию на 22:22 по пекинскому времени 2 августа 2026 года, спотовая цена XSOXL-USDT на OKX составляет 120.66, за 24 часа цена поднялась с 112.75 до максимума 123.51, минимум 111.28, рост около 7.02%, объем торгов 1,134,700 USDT, 24-часовой VWAP на уровне 118.94. В официальном списке Unified Tokenized Stocks OKX это токенизированные акции/ETF США, не стоит воспринимать X в названии буквально; такие активы на OKX торгуются круглосуточно 7 дней в неделю, сегодня выходной, поэтому движение и ценообразование могут отличаться от традиционных американских акций в рабочие часы.
Первый конфликт: актив действительно силен, но слишком сжат. По сравнению с другими в пуле, XSOXL на первом месте, XMRVL вырос примерно на 2.76%, XMU на 2.47%, XINTC на 2.20%, разрыв в силе очевиден. Проблема в том, что RSI14 за 1 час уже достиг 76.70, MA7 на 121.36, MA20 на 118.02, цена колеблется у верхней границы коротких скользящих, зона комфорта внизу уже позади.
Второй конфликт: объем торгов превысил миллион, но стакан не настолько глубок, чтобы можно было свободно наращивать позиции. Лучшая покупка 120.65, лучшая продажа 120.73, спред 0.08, около 0.066%; глубина покупок на 0.5% около 38,400 USDT, продаж около 37,000 USDT, на 1% покупок около 116,500, продаж всего 44,200. Малые ордера проходят легко, но при попытке догонять цену крупнее, проскальзывание сразу напоминает, что это ранний токенизированный актив.
Третий конфликт: за 24 часа актив силен, но последние часы показывают охлаждение. За 2 часа почти горизонтально, за 6 часов цена снизилась с 122.01 до 120.66, падение около 1.11%; 24-часовой диапазон роста около 7.04%, за 3 дня рост около 6.19%. Скорее всего, это высокая ликвидность в выходные с последующей ротацией на вершине, а не бездумный односторонний рост.
По позициям, сначала смотрю на зону 118.9-120, если VWAP удержится, краткосрочные быки еще не сдались; пробой 118 и закрытие часа ниже — логика догонять рост снижается. Более сильная поддержка в районе 112.7-111.3, если пробьют, значит этот подъем в выходные в основном провален. Сопротивление сверху — сначала 123.5, только при объеме и закреплении можно говорить о 126-128; если не пробьет, вероятна консолидация.
Краткосрочно не гонюсь за максимумом, сначала смотрю на поддержку около 120. В среднесрочной перспективе смотрю, сможет ли цена удержаться с уменьшением объема выше 118, чтобы решить, будет ли второй заход вверх. В долгосрочной перспективе рассматриваю это как наблюдение за токенизированным ETF на OKX, суть не в угадывании краткосрочных колебаний, а в том, сможет ли сохраняться миллионный объем торгов и поддержка глубины стакана. #XSOXL #OKX #代币化美股 #RWA #美股ETFИюль должен был стать месяцем, когда все переведут дух после июньского хаоса ликвидаций.
Вместо этого криптовалюта переключилась и сразу же вошла в режим мстительного ралли.
$BEAT уверенно вырос с уровня ниже $58K до почти $67K, прежде чем стабилизироваться около $ETH полностью украл внимание.
Ethereum взлетел с чуть выше $1.5K до почти $2K, обеспечив месячный прирост около 20%. Институциональные вливания тихо вернулись, спрос на стейкинг оставался здоровым, а соотношение ETH/BTC достигло самого высокого уровня за несколько месяцев, сигнализируя о возобновлении доверия ко второй по величине криптовалюте.
Макроэкономический фон был далеко не благоприятным. ФРС оставалась в режиме ожидания, цены на нефть колебались wildly, а акции AI потеряли импульс. Тем не менее криптовалюта едва заметила это.
Почему? Июнь уже сделал грязную работу. Избыточное кредитное плечо было устранено, принудительные продавцы исчерпаны, а слабые руки в основном исчезли. Это означало, что каждая просадка находила покупателей быстрее, а каждое восстановление набирало больше импульса.
К концу месяца альткоины, такие как $BTC, наконец просыпались, в то время как более широкий рынок показал одно из своих сильнейших месячных выступлений за долгое время.
Если бы у июля был заголовок, он был бы прост:
Пока традиционные рынки катались на американских горках, криптовалюта тихо вернула себе инициативу.
Теперь все взгляды обращены к августу.
Исторически август не всегда был благосклонен к Bitcoin, с сезонной слабостью, проявляющейся в нескольких циклах. Повторится ли история, покажет время, но одно ясно:
Июль напомнил рынку, что когда криптовалюта решает двигаться, она не ждет разрешения.
#SpaceXUnlockLooms
#USWeighsIranStrike
#MSFTCapexOnPaper Самая большая ловушка для розничных инвесторов — это не цена, а «иллюзия цены за единицу»🎯
Вы думаете, что купили дешевый проект, но на самом деле приобрели токены с высоким FDV и низкой ликвидностью — вы вовсе не инвестор, вы ликвидность для выхода венчурных капиталистов.
Графики кажутся «низкими», но за этим стоит ежемесячное регулярное разблокирование и давление на продажу. Разблокировка — это продажа, это структурная реальность😤
Этот сценарий повторяется снова и снова:
Проекты L2 и инфраструктуры: $ARB $OP $STRK $ZK $BLAST $MANTA $ALT $DYM $TIA
L1 и оракулы: $SUI $APT $SEI $PYTH $JUP $W $EIGEN $REZ $ETHFI
Все они подвергаются масштабному разблокированию и в результате их цена падает до неузнаваемости. Меч Дамокла — это реальность⚔️
Деньги идут только туда, где чистое предложение.
Лидеры DeFi и RWA — победители: $ONDO $MKR $AAVE $UNI $PENDLE $ENA $SNX $CRV $COMP $LDO $RPL
У них есть реальный доход, разблокировки предсказуемы, без сюрпризов.
Проекты с реальным спросом в AI и DePIN тоже сильны: $TAO $FET $NEAR $RNDR $AKT $AIOZ $GRT $THETA $FIL $AR
А что с игровым сектором? Его постоянно раздавливают из-за разблокировок в экосистеме: $GALA $BEAM $IMX $AXS $SAND $MANA $PIXEL $PORTAL $PRIME $ILV
Цена токенов всегда платит за разблокировки, какой бы ни была тенденция, она не выдерживает.
Что самое ироничное?
Обожжённые розничные инвесторы в итоге прячутся в Meme: $PEPE $WIF $BONK $FLOKI $POPCAT $BOME $DOGE $SHIB $MOG $BRETT
Нет периода блокировки для VC, нет графика разблокировок, только честная эмиссия.
Прежде чем смотреть на цену, сначала изучите экономику токена📉
#AMZNMissesButRallies #30YYieldAt19YHigh #MSFT450BInADay美国财政部通过纽约联储，委托高盛、摩根士丹利执行外汇操作，采取卖出欧元、买入日元的方式入场支撑日元。 这是近30年来美国首次直接下场参与日元汇率干预；以往日元救市基本只有日本财务省单独操作，美国大多只口头表态。 一：操作细节关键点： 1. 美方没有动用美元储备，使用欧元进行兑换，规避直接冲击美元指数； 2. 选择两大头部投行作为交易通道，隐蔽入市，减少短期市场冲击； 3. 和日本财务省形成协同干预，日本同步“卖美元、买日元”，形成合力。 二、美国出手根本动机（不是单纯帮助日本） 1. 保护美债市场（最核心） 日本是美国第一大海外债主，持有超1.1万亿美债。如果日元持续无序暴跌，日本想要托住汇率，只能抛售海量美债换取美元。大规模抛债会直接推高美债收益率，加重美国财政付息压力，威胁美国债务稳定性。 2. 防范万亿日元套息交易崩盘 全球存在巨量日元套息交易：借低息日元，买入美股、大宗商品、海外债券。一旦日元断崖式贬值后快速反弹，会引发集中平仓，造成全球股市、风险资产连锁抛售。 3. 稳住亚太金融供应链 日本、韩国是美国AI、半导体核心供应链。日元持续暴跌会加剧区域货币竞争性贬值，冲击亚洲资产Четыре отчёта о доходах на следующей неделе, Circle — финал
На следующей неделе выйдут четыре отчёта о доходах:
Palantir, AMD, SpaceX, Circle.
Но, честно говоря, информация от первых трёх уже в основном была представлена в последнем раунде отчётов технологических гигантов — это проверка, действительно ли спрос на AI силён или это просто хайп. Это ожидание неоднократно отражалось на рынке, поэтому даже при отклонениях маржинальное влияние будет не слишком большим.
Зато последний, Circle, — самый интересный для наблюдения.
Доходы Coinbase упали на 18,5%, доходы Robinhood от криптовалют снизились почти на 40%, а рост USDT остановился. Три отчёта с крипто-стороны уже представлены, и все они указывают в одном направлении — рынок сокращается. Но один вопрос ещё не подтверждён: действительно ли капитал уходит, или просто меняет «контейнер»?
Ответ Circle может это подтвердить. Если обращение USDC растёт, значит деньги никуда не ушли, а просто ждут подходящей точки входа с соблюдением нормативов. Если же он тоже падает, значит это действительно чистый отток, и рынок стейблкоинов в целом сокращается.
Это касается более фундаментального вопроса:
ждут ли институциональные фонды у дверей. Масштаб compliant стейблкоинов — ведущий индикатор этого вопроса.
Что касается остального, то особо за чем следить не стоит. Просто делайте своё дело хорошо.
$BTC $ETH
#DailyOrbit Уолл-стрит с помощью ETF привлекает капитал в криптосферу, теперь криптобиржи в ответ запускают бессрочные контракты на акции США, двунаправленное движение капитала стало неизбежным. Данные впечатляют: за первые пять месяцев этого года объем торгов бессрочными контрактами на традиционные активы достиг 1,32 трлн, что значительно превышает показатели всего прошлого года, а на платформе Bitget торговля акциями уже составляет 28% от общего объема торгов.
С учетом данных блокчейна, в последнее время крупные держатели продолжают накапливать BTC и ETH, но объемы торгов криптовалютами остаются вялотекущими, часть капитала перераспределяется в торговлю бессрочными контрактами на акции США. На фоне разногласий в политике ФРС и временного ослабления напряженности на Ближнем Востоке, биткоин по-прежнему колеблется в диапазоне 62000-66000 долларов, демонстрируя боковое движение.
Традиционные средства через контракты постепенно проникают в криптопространство, что в среднесрочной и долгосрочной перспективе принесет дополнительный приток ликвидности, но в краткосрочной перспективе перераспределение капитала сдерживает прорыв рынка. В настоящее время рынок ожидает сигналов ликвидности с августовской конференции в Джексон-Хоуле, без ожиданий смягчения политики сложно рассчитывать на формирование трендового движения.
Как вы думаете, эти средства, торгующие акциями США, в дальнейшем повернутся к инвестициям в BTC?📈 Bitcoin демонстрирует первые признаки укрепления.
$BTC /$USDT торгуется около $63,188, что на 0.58% выше за последние 24 часа.
После падения до $62,268 покупатели быстро вмешались и вернули уровень $63K, что указывает на сохранение спроса несмотря на недавнее давление продаж.
📊 Обзор рынка
• Цена: $63,188
• Максимум за 24 часа: $63,639
• Минимум за 24 часа: $62,268
• Объем за 24 часа: 2.51K BTC
• Оборот за 24 часа: 158.38M USDT
🔍 Технический прогноз
На 15-минутном графике Bitcoin пытается сформировать поддержку выше $63,000 — уровень, который может стать основой для нового роста.
📍 Сопротивление: $63,600
Решительный пробой этого уровня может ускорить бычий импульс.
📍 Поддержка: $62,800–$62,300
Это ключевая зона спроса, если продавцы возьмут контроль.
Низкая волатильность часто предшествует крупному движению. Вместо того чтобы гнаться за ценой, дождитесь подтверждения и позвольте рынку показать направление.
⏳ Следующие несколько часов могут стать решающими, определяя, продолжит ли $BTC восстановление или вернется к ключевым уровням поддержки.
#30YYieldAt19YHigh #SpaceXUnlockLooms 30.07.2026, за 25 минут было массово выведено 594,5 BTC (38 млн $) с 500 кошельков Coldcard. Причина: в прошивке один #ifndef проверял только, "определён" ли макрос, а не его значение, в результате скрипт сборки установил его в 0 (выключено), и аппаратный генератор случайных чисел был тихо заменён на псевдослучайный генератор Yasmarang — у Mk2/Mk3 фактическая энтропия около 40 бит (ожидалось 128 бит), у Mk4+ примерно 72 бита.
Кто виноват: исходный код Coldcard полностью открыт, официально считают, что AI использовался для построчного аудита и обнаружил эту ошибку, которую никто не заметил 4 года.
Кто не пострадал: все, кто использовал BIP-39 passphrase, бросал кости ≥50 раз, или использовал мультиподписи — все эти кошельки в безопасности.
Главный урок: аппаратный кошелёк ≠ абсолютная безопасность, один #ifndef может разрушить всю защиту. Открытый исходный код — это палка о двух концах: белые хакеры могут проверить, чёрные — атаковать. Любые средства под самостоятельным управлением обязательно должны иметь дополнительный уровень защиты: BIP-39 passphrase (самый дешёвый), мультиподписи, внешний источник энтропии. Ни одну проверку нельзя пропускать.Переоценка стратегии с $5 млрд излишка BTC. В эту цифру включён резервный фонд, тогдашний ежегодный денежный счёт в $1,76 млрд и две опциональные авторизации обратного выкупа... счёт может измениться, а программа может быть приостановлена. На 26 июля стратегия держала $3,75 млрд в USD, что достаточно примерно на 2,1 года тогдашних предпочтительных дивидендов и процентов. В период с 20 по 26 июля к этому резерву добавили $525 млн от поступлений MSTR ATM и потратили $25 млн на обратный выкуп STRC. Повторяющиеся продажи BTC на фоне снижения покрытия резерва создадут структурное предложение. Пока этого не происходит, излишек в $5 млрд остаётся слабым медвежьим аргументом для BTC.
#USWeighsIranStrike Нарратив о "$5B стратегии $BTC overhang" преувеличен.
Эта цифра объединяет несколько разных элементов: резерв наличных средств, тогдашнее ежегодное обязательство в размере $1,76 млрд и две опциональные авторизации на обратный выкуп акций. Ничто из этого не является фиксированным — потребность в наличных может изменяться, а программа обратного выкупа может быть приостановлена при необходимости.
По состоянию на 26 июля у Strategy было $3,75 млрд в USD, что достаточно, чтобы покрыть примерно 2,1 года выплаты привилегированных дивидендов и процентов при тогдашнем темпе.
С 20 по 26 июля компания укрепила свою ликвидность, добавив $525 млн от поступлений MSTR ATM, при этом использовав всего $25 млн на обратный выкуп STRC.
Настоящая медвежья обеспокоенность возникла бы только в случае, если Strategy начала бы последовательно продавать $BTC, в то время как ее резервы наличных продолжали бы сокращаться, создавая устойчивое структурное давление на продажу.
До тех пор "$5B $BTC overhang" остается слабым аргументом в пользу медвежьего прогноза по Bitcoin.
#30YYieldAt19YHigh #SpaceXUnlockLooms Четыре отчёта о доходах на следующей неделе, Circle — финал
На следующей неделе выйдут четыре отчёта о доходах:
Palantir, AMD, SpaceX, Circle.
Но, честно говоря, информация от первых трёх уже в основном была представлена в последнем раунде отчётов технологических гигантов — это проверка, действительно ли спрос на AI силён или это просто хайп. Это ожидание неоднократно отражалось на рынке, поэтому даже при отклонениях маржинальное влияние будет не слишком большим.
Зато последний, Circle, заслуживает наибольшего внимания.
Доходы Coinbase упали на 18,5%, доходы Robinhood от криптовалют снизились почти на 40%, а рост USDT остановился. Три отчёта с крипто-стороны уже представлены, и все они указывают в одном направлении — рынок сокращается. Но один вопрос ещё не подтверждён: действительно ли капитал уходит, или просто меняет «контейнер»?
Ответ Circle может это подтвердить. Если обращение USDC растёт, значит деньги не ушли далеко, а просто ждут соответствующего регулируемого входа. Если же он тоже падает, значит это действительно чистый отток, и рынок стейблкоинов в целом сокращается.
Это касается более фундаментального вопроса:
ждут ли институциональные фонды у порога. Масштаб регулируемых стейблкоинов — ведущий индикатор этого вопроса.
Что касается остального, то особо за чем следить не стоит, просто делайте своё дело хорошо.
$BTC $ETH
#DailyOrbit Когда я определяю, что рынок достиг дна, какому сигналу я верю больше всего?
После нескольких циклов я пришёл к одному выводу: самый надёжный сигнал «дна» не в новостях или настроениях толпы, а в реальной средней себестоимости долгосрочных держателей.
Индекс, который я отслеживаю наиболее внимательно — Long-Term Holder Realized Price (Реализованная цена долгосрочного держателя). Это средняя цена, по которой $BTC, «спящие» более 155 дней, были куплены. Проще говоря: он показывает, где находится капитальная стоимость самой терпеливой группы держателей.
В истории каждый раз, когда медвежий рынок затягивался, BTC почти всегда опускался к этому уровню или ниже. Когда цена некоторое время находится ниже Long-Term Holder Realized Price, а затем начинает стабилизироваться и формировать базу, я считаю это зоной с низким риском для серьёзного начала DCA. Не нужно точно ловить дно, достаточно быть на стороне самой «непоколебимой» группы денег.
Я также использую NUPL (Net Unrealized Profit/Loss). Когда NUPL опускается ниже 0, это значит, что большинство держателей понесут убытки, если продадут сразу. Это «болезненное» состояние рынка. История показывает, что отрицательный NUPL часто появляется рядом с крупными днами. Когда оба сигнала совпадают (цена ниже себестоимости LTH + NUPL отрицательный), я чувствую себя увереннее, постепенно увеличивая долю.
Напротив, я редко использую Short-Term Holder Realized Price для ловли дна. Этот индекс больше подходит для управления позициями на растущем рынке, а не для определения дна цикла.
Личный опыт: когда я терпеливо ждал зоны себестоимости долгосрочных держателей и явного ухудшения NUPL, а затем постепенно входил в рынок, долгосрочные результаты всегда были лучше, чем попытки поймать дно интуитивно. Рынок может ещё некоторое время двигаться боком или сделать дополнительный стоп-лосс, но вероятность долго застрять значительно ниже.
В итоге, самый надёжный сигнал для определения дна — это:
Цена ниже средней себестоимости долгосрочных держателей + NUPL переходит в отрицательную зону.
Это момент, когда «умные и терпеливые» деньги начинают снова доминировать.
#OKXTraderVoices В настоящее время основной рынок Ethereum вошёл в фазу выхода основных средств, в будущем ожидается формирование локального максимума, подходящего для открытия коротких позиций.
Существует два способа входа: первый — выставить отложенный ордер, второй — дождаться подтверждения сигнала с правой стороны и затем войти в позицию.
Рынок может начать движение в понедельник, необходимо внимательно следить за изменениями на графике.
$ETH $BTC $SOL #SPCX首份财报将公布，千亿美元解禁在即 ##$
Немного о моём мнении по SpaceX:
Я изучил много мнений экспертов и новостей.
Первая финансовая отчётность SpaceX скоро выйдет, цена акций уже упала с цены размещения в 135 долларов до примерно 108 долларов.
Сначала о финансовом отчёте и разблокировке акций
4 августа после закрытия рынка будет опубликован первый квартальный отчёт с момента листинга, настоящее испытание наступит после отчёта. 6 августа около 911,5 миллионов акций, подлежащих ограничению, станут доступны для продажи, что по текущей цене превышает 100 миллиардов долларов и превышает количество акций в свободном обращении. Доля основателя заблокирована до 2027 года, Маск лично не будет участвовать в продаже, но давление со стороны ранних инвесторов и сотрудников, продающих акции, реально. Выручка Starlink в прошлом году выросла на 50% в годовом выражении, но компания в целом потеряла около 5 миллиардов долларов. Отчётность покажет, есть ли у Starlink путь к прибыльности, что определит, выдержит ли рынок разблокировку акций.
Моё мнение: помимо графиков, верите ли вы в Илона Маска, верят ли в него ранние инвесторы и сотрудники? Или сколько они собираются продать?
До 4 августа будет борьба вокруг отчёта и разблокировки, с большой вероятностью цена упадёт ниже 100, после чего Маск может предложить позитивные меры, но их придётся ждать, ведь сейчас Маск, возможно, вообще не заботится о цене акций. На данный момент его больше волнуют внутренние политические игры, для него снижение цены акций может быть выгодным в этих внутренних конфликтах, ведь Маску нужно доказать свою ценность капиталу. А как думают ранние инвесторы и сотрудники? Продадут ли они акции около 100 долларов на рынке или продадут Маску? А Маск захочет их купить?
Что я собираюсь делать: покупать спотовые акции на падении, а в краткосрочной перспективе играть на понижение с использованием кредитного плеча.
Личное мнение, желаю всем успехов!Вот более ясная и краткая версия:
Нарратив о «$5B Strategy $BTC overhang» преувеличен.
Эта цифра объединяет несколько элементов: резервное распределение, тогдашнее ежегодное обязательство по наличным средствам в размере $1,76 млрд и разрешения на опциональный выкуп акций. Эти обязательства не фиксированы — сумма наличных может изменяться, а программа выкупа акций может быть приостановлена в любой момент.
По состоянию на 26 июля Strategy держала $3,75 млрд в $USD1 , что достаточно, чтобы покрыть примерно 2,1 года выплаты привилегированных дивидендов и процентов, исходя из тогдашнего темпа.
С 20 по 26 июля компания добавила $525 млн к своему денежному резерву за счет поступлений от MSTR ATM, потратив при этом всего $25 млн на выкуп STRC.
Реальный риск возник бы только в случае, если Strategy начала бы регулярно продавать $BTC , при этом покрытие денежного резерва продолжало бы сокращаться, создавая устойчивое структурное давление на продажу.
До тех пор «$5B BTC overhang» остается неубедительным медвежьим аргументом.
#30YYieldAt19YHigh #SpaceXUnlockLooms Прогноз открытия американского рынка в понедельник｜Разногласия в ФРС сдерживают рынок, неделя отчетности обещает ключевые баталии
#30年期美债收益率创19年新高
#财报观察员：下周四场开奖，Circle压轴
В выходные проанализировал логику рынка, кратко расскажу о завтрашних ожиданиях на американской сессии.
Заседание FOMC на прошлой неделе стало ключевым поворотным моментом: ФРС сохранила ставки без изменений, но голосование прошло с результатом 9:3 — впервые с 2016 года три голоса против повышения. Уош ясно заявил, что цель по инфляции в 2% не меняется, и отказался от рыночных ожиданий снижения ставок.
Основной конфликт сейчас: трейдеры все еще пытаются угадать поворот в политике, но ФРС сигнализирует — борьба с инфляцией далеко не окончена. Несовпадение ожиданий рынка и ФРС означает, что краткосрочная волатильность будет усиливаться, не стоит рисковать ставками на одностороннее движение.
Структура секторов уже заметно меняется:
Основной поток капитала по-прежнему в AI-технологии, но без слепого объединения. Волатильность в высокотехнологичных чипах и памяти усиливается, SNDK готовится к отчету 5 августа, после значительной коррекции, сейчас период борьбы перед отчетом, риск ловли дна очень высок;
Капитал начинает перераспределяться в финансовый, промышленный и защитные секторы;
Энергетический сектор продолжает испытывать влияние геополитики и цен на нефть, неопределенность максимальна.
Основные моменты для наблюдения в понедельник:
✅ Данные ISM по производственному PMI, для оценки состояния производства и инфляционных компонентов;
✅ Отчеты нескольких компаний до и после открытия (PLTR, SNAP), что повлияет на настроение в отдельных секторах;
✅ Динамика доходности гособлигаций США, рост доходности продолжит давление на оценки роста.
Практические рекомендации:
Сейчас не время для крупных ставок. Частые ложные прорывы и откаты — норма, стопы срабатывают часто.
Консервативный подход — ждать подтверждения направления, агрессивным трейдерам строго контролировать позиции и уменьшать стопы.
Внимательно следить, сможет ли Nasdaq удержать краткосрочную поддержку, если технологические акции продолжат слабеть, капитал будет дальше переходить в защитные сектора.
Риски: во второй половине недели ожидаются важные данные ADP и по занятости, волатильность будет расти, а открытие в понедельник — лишь пролог к событиям недели.
Как вы планируете действовать в понедельник: сокращать позиции на росте или ждать отката для входа? $SPCX сталкивается с самым серьёзным испытанием с момента листинга. Акции упали более чем на 40% от пика после IPO, торгуются в диапазоне $108-123 на фоне выхода первого отчёта о доходах и масштабного разблокирования акций, происходящих подряд.
Отчёт за второй квартал выйдет 4 августа, а через два торговых дня, 6 августа, примерно 911,5 млн акций стоимостью около $116 млрд станут доступны для торговли — крупнейшее разблокирование акций в истории рынка. Вторая, ещё большая партия последует после отчёта за третий квартал, а полный график завершится к декабрю.
Доля самого Elon Musk останется заблокированной до середины 2027 года, так что эта волна касается исключительно ранних инвесторов и сотрудников, решающих, продавать ли им свои акции.
Фундаментальные показатели разделены: Starlink демонстрирует сильный рост и реальную прибыль, но сегмент AI и основной бизнес по запуску теряют деньги. Этот разрыв между историей роста и текущими убытками — именно причина, по которой ожидается рост волатильности в период события.
Поддержка на уровне $108 пока держится, выдержит ли она разблокирование или волна предложения наконец её пробьёт? #OKXOrbit #SPCXЯ начал говорить об этой монете с 0.1, и теперь это наконец подтвердилось
Речь не о моих позициях, а о моем методе анализа рынка
Сегодня весь день я следил за одним: удержит ли BTC уровень 63000
И угадайте что
Пробил 63000, но вернулся обратно, закрылся около 63123, ложный пробой
ETH 1855, SOL 73.11, эти трое становятся все стабильнее
Итог дня в одном предложении: боковик — самая важная информация
Нет прорыва с объемом, нет панической распродажи, просто консолидация
В такой утомительной ситуации самое опасное — дерганность рук
Сегодня у BTC минимум 62268, максимум 63639, амплитуда всего 2%
На таком рынке и лонг, и шорт — это просто плата комиссий бирже
Поэтому мое мнение — сегодня лучше просто наблюдать
Завтра последний день недели, ликвидность еще ниже, не стоит суетиться
И еще немного о том, что сейчас обсуждают:
#韩股KOSPI盘中飙升14%，创历史最大单日涨幅
KOSPI вырос на 14% за день — рекорд за всю историю, власти Южной Кореи даже ввели экстренные меры, снизив плечо ETF до 1.5 раза, регуляторы пытаются охладить перегрев, деньги в азиатские рисковые активы приходят и уходят быстро, не стоит гнаться за такими экстремальными движениями.
#30年期美债收益率创19年新高
Доходность 30-летних американских облигаций достигла максимума за 19 лет, высокие долгосрочные ставки давят на оценку рисковых активов по всему миру, боковик BTC — не признак силы, а признак того, что ставки не снижаются, на следующей неделе будут данные по занятости и отчеты компаний, именно ставки и данные определят направление, ждем результатов.
#美方酝酿打击伊朗能源设施，使馆发撤离预警
Энергетические объекты Ирана включены в список возможных ударов, посольство уже выпустило предупреждение об эвакуации, геополитические риски растут, цены на нефть и настроение к риску могут резко измениться, BTC может краткосрочно потрясти, но геополитические новости быстро приходят и уходят, не стоит делать крупные ставки на направление.
$BTC $ETH $SOL #日终复盘 #横盘Сейчас у меня полно наличных, и я не знаю, стоит ли входить на рынок
Выходные, все хвастаются отпуском, а я ломаю голову, стоит ли покупать на дне
BTC 63123, весь день колеблется, ни вверх, ни вниз
А теперь угадай что
На следующей неделе новостей будет ещё больше, чем на этой
SPCX публикует первый отчёт, разблокировка на триллионы, AMD, SanDisk и Western Digital все отчитываются
В США выйдут данные по занятости за июль, Circle завершит неделю
Столько событий за одну неделю, сложно ожидать низкой волатильности
Сейчас у меня полно наличных, и это даёт чувство уверенности
Потому что я знаю, что на следующей неделе точно будет возможность, не хватает не возможностей, а боеприпасов
Выходные обычно изматывают рынок, ликвидность низкая, много резких движений
Моя привычка — не докупать в выходные, ждать понедельника-вторника, когда появится направление
Поэтому мой вывод: в эти выходные не спешите входить
Сохраняйте боеприпасы, когда выйдут отчёты и данные по занятости, возможностей будет больше
Вернёмся к горячим темам вне основного рынка, сегодня несколько интересных событий:
#亚马逊向OpenAI投500亿美元：押注还是泡沫
Amazon вложил 50 миллиардов долларов в OpenAI, гиганты ставят на то, что AI принесёт ещё большую отдачу, эти деньги в конечном итоге пойдут в цепочки производства чипов и памяти, что косвенно выгодно для крипто-рассказов об AI, но это требует времени, не ждите роста уже завтра.
#HYPE再遭亿元解押，日企首度入场
HYPE снова разблокировал токены на сумму более 100 миллионов, на этот раз впервые вошла японская компания, разблокировка страшна, если нет покупателей, а если есть — это смена рук и коррекция, если покупателей нет — это обвал, пока что покупатели есть, но нужно следить, будет ли новая разблокировка на следующей неделе.
#美方委托高盛与摩根士丹利干预日元
США поручили Goldman Sachs и Morgan Stanley вмешаться в курс йены, это значит, что колебания валюты стали настолько сильными, что вмешался официальный уровень, стабилизация йены стабилизирует азиатские капиталы, что косвенно хорошо для крипты, но само вмешательство — это сигнал риска, трансграничные капиталы будут активно перемещаться.
$BTC $ETH #周末展望 #非农我发现了一个规律，每次我卖了币就涨
后来我明白了，不是我反指，是社区情绪在骗我
每次我被群里喊单的声音洗脑，一卖就涨
然后你猜怎么着
今天社区的情绪又到冰点了
BTC在63000上下磨了一天，群里全是唉声叹气
但链上有个数据很有意思，比特币小额转账量冲到FTX暴雷以来最高
恐慌的人在疯狂挪币，这是情绪见底的信号之一
每次市场最绝望的时候，往往就是筹码最便宜的时候
我不信群里那些喊归零的，也不信喊翻倍的
我只信情绪指标和链上数据
USDT和USDC的总量还在1833亿和720亿美金趴着
钱没走，人只是慌了，慌完就会回来
所以我的判断是，现在社区情绪越冷，越不用害怕
跟群里反着来不一定对，但跟着恐慌卖一定错
最后聊聊今天的市场热点，几个方向值得看：
#Tether季度盈利15亿，黄金增至146吨
Tether一季度赚15亿美金，黄金加到146吨，稳定币巨头的利润和储备都在创新高，说明加密支付的真实需求在膨胀，情绪冰点的时候看这些底层数据，比看K线更能定心。
#“AI股神”基金清仓，美光单日涨超15%
AI股神基金刚清仓AI仓位，美光单日就涨超15%，这Дамы, у меня сегодня дрожат руки во время макияжа
Не из-за рынка, а из-за отчёта CICC
Он отметил, что этот этап отката ИИ очень похож на четыре падения интернет-пузыря 2000 года
А потом угадайте что
В докладе также отмечается, что стабилизация требует снятия всех трёх основных давлений
Проще говоря: не ждите краткосрочного V-образного разворота
Основной консенсус на рынке сейчас — что ИИ вот-вот рухнет, а технологические акции обречены
Но я проверил Micron — он вырос более чем на 15% за один день — огромный удар
Этот фонд акций на базе ИИ только что очистил свои активы, но сразу же был увлечён рынком
Антиконсенсус — это не о том, чтобы идти против всех; это взгляд на данные, когда другие паникуют
Bank of America Merrill Lynch заявила, что спрос на хранение хранит до 2028 года — это не то, что я выдумал
Так что, по моему мнению, этот спад больше похож на встряхивание, чем на вершину
Панические люди продают эмоции, умные покупают выгодные предложения — не следуйте за толпой и не сокращайте потери
Кстати, я также ознакомился с недавними событиями, которые идут в нескольких направлениях:
#折旧年限延至25年 году прогноз по капитальным вложениям Microsoft был снижен
Microsoft продлила период амортизации до 25 лет и снизила свои показатели по капитальным вложениям. На первый взгляд это сокращение расходов на ИИ, но на самом деле это разбавляет затраты на более длительный период. Гиганты не остановились, просто изменили свои методы ведения бухгалтерии. Не путайте корректировки бухгалтерии с рецессией ИИ.
#CLARITY法案错过休会窗口
Закон CLARITY снова пропустил окно перерывов, регулирование стейблкоинов остаётся приостановленным, и в краткосрочной перспективе нет новых политических стимулов. Но это не значит, что индустрия остановлена; напротив, это даёт время проектам действительно добиться результатов. Не относитесь к законодательным задержкам как к совету📊 Анализ тренда BTC/ETH｜02 августа｜ETH
🔴 Текущая тенденция: медвежья
$ETH в настоящее время торгуется ниже EMA20 и EMA50, краткосрочная структура рынка ослаблена. Недавний отскок скорее техническая коррекция, чем явный сигнал разворота тренда.
В то же время открытый интерес (OI) продолжает расти, но цена испытывает давление, что указывает на преимущество медведей на рынке, поэтому краткосрочные сделки требуют осторожности.
📌 Торговые данные
Текущая цена: $1,878.68
Изменение за 24 часа: +0.42%
EMA20: $1,879.05
EMA50: $1,885.28
RSI14: 37.1
Финансовая ставка: +0.0098%
Изменение OI: +0.63%
Объем торгов: примерно 0.21 от среднего объема за последние 20 свечей
🎯 Ключевая поддержка: $1,822.06
🚧 Ключевое сопротивление: $1,893.33
📌 Что важно отслеживать дальше:
Если быки хотят изменить краткосрочную слабость, $ETH сначала должен закрепиться выше EMA20, а затем пробить EMA50.
Если отскок не сможет преодолеть и закрепиться выше EMA20, вероятность повторного теста поддержки на уровне $1,822 увеличится.
⚠️ Риски: если ключевая поддержка будет пробита с ростом объема, медвежий импульс может усилиться, и слабость рынка сохранится.
Итог: пока $ETH не вернется выше ключевых скользящих средних, краткосрочный тренд остается осторожно медвежьим.📉
$ETH $BTC
#ETH #Ethereum #BTC #Crypto #TechnicalAnalysis #Trading #Altcoins #DailyOrbit После телефонной конференции по финансовым результатам Microsoft, цена акций на внебиржевом рынке выросла более чем на 8% в момент объявления руководства по капитальным расходам, что стало новым рекордом роста рыночной капитализации за один день на американском рынке.
В кратчайшие сроки капитал потек в акции технологических компаний, и ранее накопленные защитные позиции, вызванные опасениями чрезмерных затрат на AI, были массово закрыты.
В отчёте срок амортизации дата-центров был продлён до 25 лет, а классификация аренды скорректирована, что на бумаге освободило около 15 миллиардов долларов капитальных затрат.
Быстрое восстановление рыночных настроений основано на ожиданиях высвобождения прибыли вследствие корректировок бухгалтерских статей, однако это не изменило фактический масштаб вложений в вычислительные мощности.
Если в последующих кварталах темпы роста выручки Azure сохранятся выше 40%, что докажет способность AI-бизнеса приносить реальную прибыль, премия к оценке сохранится; в противном случае, при замедлении роста облачного бизнеса, этот путь станет недействительным.
Если у Nvidia и других производителей чипов сроки поставок сократятся, преждевременный вывод оборудования из эксплуатации приведёт к концентрации отложенной амортизации, и при снижении прибыли это вызовет массовую распродажу позиций; если же спрос и предложение на чипы стабилизируются, этот риск отложится.
Разделение двух путей капитальных расходов в конечном итоге зависит от того, произойдёт ли системный разворот в отношении риск-предпочтений рынка к доходности инфраструктуры AI.
В ближайшие семь дней необходимо внимательно следить за отклонениями фактических капитальных расходов Google и Microsoft, а также за последними реакциями доходности технологических облигаций на инфляционные ожидания.
#美方酝酿打击伊朗能源设施，使馆发撤离预警 #亚马逊向OpenAI投500亿美元：押注还是泡沫 #新手必看：这里有你需要的一切Два года назад была одна сделка с $ETH, на этот раз крупный кит увеличил позицию
Этот адрес снова активен.
Два года назад он открыл позицию по $ETH около 2459 долларов, а затем закрыл её около 3159 долларов, разница в цене составила примерно 700 долларов за монету, доходность в этом диапазоне около 28,5%. По опубликованным данным, объем операции тогда составлял примерно 1000 ETH.
На этот раз действия явно масштабнее: с Binance выведено 3500 $ETH, стоимостью около 6,495 млн долларов, что соответствует цене около 1856 долларов за монету. Количество примерно в 3,5 раза больше, чем в предыдущем раунде, а цена вывода на этот раз примерно на 24,5% ниже цены открытия предыдущей позиции и на 41,2% ниже цены закрытия той сделки.
Выглядит как знакомый сценарий, но пока нельзя однозначно назвать это «точечным дном».
Вывод с биржи подтверждает только, что монеты покинули Binance, дальше они могут быть переведены в холодный кошелек, использованы для стейкинга, кредитования или других DeFi-стратегий. Главное — стоит наблюдать, останутся ли эти 3500 ETH замороженными на длительный срок и будет ли адрес продолжать выводить монеты партиями.
С точки зрения цены, уровень около 1850 долларов временно стал линией наблюдения за стоимостью этих средств. Если $ETH удержится в диапазоне 1820—1850 долларов и снова поднимется выше 1880 долларов, этот вывод будет выглядеть как планомерное накопление на понижении; если уровень 1820 долларов будет пробит, киту придется решать, докупать ли дальше или временно ждать.
Самое интересное в ончейне — не копировать каждое действие кита, а наблюдать, по какой цене человек, который однажды успешно прошел весь цикл, готов снова брать на себя риск.
Это лишь личное наблюдение за рынком, не является инвестиционной рекомендацией, DYOR.
#交易之声：你的经验值得被听到 #CLARITY法案错过休会窗口 Закон CLARITY полностью пропустил августовский срок, застряв в споре о моральных нормах, связанных с «может ли Трамп заниматься криптотрейдингом». Палата представителей уже одобрила, комитет Сената тоже, но на финишной прямой всё застопорилось. Вероятность принятия в этом году менее 40%, скорее всего, рассмотрение отложат до следующей сессии Конгресса. Статус BTC/ETH остаётся неопределённым, SEC продолжит подавать иски, криптосфера по-прежнему находится в серой зоне и действует без ограничений.
$BTC $ETH $SNDK Когда другие боятся, я жадна? Нет, я тоже боялся, но всё равно купил
Я покупал монеты, связанные с сектором хранения, потому что понимал логику
Bank of America Merrill Lynch заявил, что долгосрочная цена контракта Samsung ограничена снижением цен, но не увеличением, и спрос на хранение может расти до 2028 года
А потом угадайте что
Micron вырос более чем на 15% за один день, напрямую ударив по лицу фонду акций ИИ
Этот фонд только что очистил свои позиции в области ИИ несколько дней назад, после чего Micron резко вырос
Фонд DRAM Roundhill сократил свою долю в Samsung в размере $432 миллиона и пошёл на покупку Changxin Technology
Средства на чипы для хранения переходят из рук в руки, ищу более дешёвые позиции
Этот раунд ралли на ИИ ещё не закончен — он меняет направление
От вычислительной мощности до хранения данных, от крупных моделей до аппаратного обеспечения
Будь то майнинг машин или стейкинг, в конечном итоге всё сводится к ставке на долгосрочный спрос на вычислительные мощности и хранение данных
Я покупаю немного, только немного, потому что тоже боюсь
Но я боюсь гоняться за вершинами, а не то чтобы боялся пойти не туда
Так что я считаю, что логика хранения нарратива остаётся, а откат — это возможность
Просто покупайте партиями, не перемещайтесь сразу и не прыгайте, как те клиринговые учреждения
Давайте также обсудим несколько популярных тем, чтобы понять, стоит ли следить за ними:
#美方酝酿打击伊朗能源设施 посольство выпустило предупреждение об эвакуации
Напряженность в Иране снова усилилась. Как только энергетические объекты будут атакованы, цены на нефть и настроение к безопасному убежищу взлетят вместе, и BTC может пошатнуться в краткосрочной перспективе. Но я не думаю, что геополитика сможет изменить общее направление. Если произойдёт что-то важное, подождите, пока это произойдёт. Не пугайтесь перед этим.
#亚马逊向OpenAI投500亿美元: Ставка или пузырь$AVAX — это технически относительно зрелая публичная цепочка, но в настоящее время она больше похожа на устаревший, слабо растущий старый L1 — с институциональным сотрудничеством и яркими моментами RWA, но трудно превратить это в устойчивое захватывание стоимости токена и взрывной рост экосистемы.
Долгосрочные доходы протокола Avalanche остаются низкими (в ранние годы 2026 года среднесуточные данные составляли всего около 8000 долларов), что явно не соответствует рыночной капитализации. Обновления Subnets / Avalanche9000 хоть и снизили затраты на развертывание, но значительная часть активности может перейти на независимые L1 цепочки, что еще больше размывает прямой спрос на $AVAX в C-Chain. Владение $AVAX больше похоже на ставку на «общий успех экосистемы», а не на прямое участие в доходах протокола.
Исторически TVL снизился с пиковых значений, а рейтинг упал с топ-3 до среднего уровня. Данные сильно зависят от программ стимулирования и бычьего рынка: при сокращении субсидий или охлаждении рынка активность и капитал быстро уходят. По сравнению с высокоактивными цепочками, такими как Solana и Base, реальная привязанность пользователей и ежедневная активность заметно уступают.
Рынок высокопроизводительных L1 давно насыщен. Нарратив Avalanche о «подсетях» был новаторским на ранних этапах, но сейчас почти все основные публичные цепочки продвигают приложения на основе цепочек/модульных решений. Институциональное сотрудничество (например, связанное с RWA) звучит привлекательно, но масштаб и устойчивость реального внедрения еще предстоит проверить, что затрудняет создание настоящего защитного рва.
Последствия ранней переоценки все еще ощущаются. Давление продаж из-за разблокировки и вознаграждений за стейкинг, в сочетании с ростом экосистемы ниже ожиданий, удерживают $AVAX в состоянии «есть история, но нет катализатора». Рынок уже испытывает определенную усталость от этого.
Метки «корпоративная публичная цепочка», «дружественная к институтам» звучат уже много лет. В текущих условиях, когда капитал больше склоняется к реальному внедрению RWA, интеграции с AI и реальной доходности, чистый L1-нарратив все труднее привлекает дополнительное финансирование. Если не удастся быстро найти убийственное приложение или стабильный денежный поток, легко продолжить маргинализацию.
#交易之声：你的经验值得被听到 Токенизация американских акций забирает последнюю ликвидность из криптосферы
**BTC 63066 стабилен, объем торгов -53%, индекс страха 27.** Не то чтобы никто не играет, просто все ушли играть в токенизированные американские акции по соседству.
XSOXL за день +7.33%, волатильность 10.8%, объем торгов $1.13M — **такой уровень волатильности заставляет основные альткоины криптосферы позавидовать.** А XSNDK одновременно +1.53%, и те, кто шортит NASDAQ, тоже зарабатывают.
**На первый взгляд 4 роста и 1 падение, но на самом деле капитал разделяется:** XSPY стабильно +0.38% с дивидендами, XSKHY инновационный ETF +1.05% привлекает игроков на рост, XSPCX упал -0.39% никому не нужен. **Разделение — это возможность.**
С макроэкономической точки зрения, сезон отчетностей и оживление AI-полупроводников, AMD и Sandisk лидируют. Nasdaq-100 только что пережил самый худший месяц с марта 2025 года, **каждая свеча на отскоке — это кровь на руках.**
А криптосфера? Trump Media снова продала 2,628 BTC, позиция снизилась до 4,261. **Киты уходят, розничные инвесторы ждут.**
Мои действия: шорт AEON с плавающей прибылью 3.28%, держу, SL 0.07333; лонг ADA с прибылью 0.95%, следую за импульсом. **Заработать в крипте сложно, токенизация американских акций — это совсем другая игра.**
**Вывод: крипто больше не самостоятельный рынок, а производное от настроений американского рынка акций.** Американский рынок растет — крипта получает выгоду; падает — крипта страдает. Не стоит заблуждаться, следить за XSPY полезнее, чем за BTC.🐸Июль должен был стать месяцем, когда все переведут дух после июньского хаоса ликвидаций.
Вместо этого криптовалюта включила режим мести и пошла в рост. 🚀
$BTC уверенно поднялся с отметки чуть ниже 58K до почти 67K, а затем стабилизировался около 63K, завершив месяц с ростом более 7%. Неплохо для актива, который многие уже списали со счетов — и достаточно, чтобы обойти несколько крупных технологических и чиповых акций.
Но $ETH полностью украл внимание.
Ethereum взлетел с чуть выше 1,5K до почти 2K, обеспечив месячный прирост около 20%. Институциональные вложения тихо вернулись, спрос на стейкинг оставался высоким, а соотношение ETH/BTC достигло максимума за несколько месяцев, сигнализируя о возобновлении доверия ко второй по величине криптовалюте.
Макроэкономический фон был далеко не благоприятным. ФРС оставалась в режиме ожидания, цены на нефть колебались, а акции AI теряли импульс. Тем не менее криптовалюта почти не отреагировала.
Почему? Июнь уже сделал грязную работу. Избыточное кредитное плечо было устранено, вынужденные продавцы исчерпали себя, а слабые руки в основном исчезли. Это означало, что каждый спад находил покупателей быстрее, а каждое восстановление набирало больше импульса.
К концу месяца альткоины, такие как $UNI и $ADA, наконец проснулись, а более широкий рынок показал одну из своих сильнейших месячных динамик за долгое время.
Если бы у июля был заголовок, он был бы прост:
Пока традиционные рынки катались на американских горках, криптовалюта тихо вернула себе инициативу.
Теперь все взгляды устремлены на август.
Исторически август не всегда был благосклонен к Bitcoin, сезонная слабость проявлялась в нескольких циклах. Повторится ли история — покажет время, но одно ясно:
Июль напомнил рынку, что когда криптовалюта решает двигаться, она не ждет разрешения.
#DailyOrbit 📈 Ежедневный рыночный обзор | 2026.08.02 (воскресенье)
📌 Ключевые выводы
Рынок на выходных временно стабилизировался, но риск-аппетит по-настоящему не восстановился. Спрос на AI остаётся сильным, однако рост цен на нефть и доходности американских облигаций сдерживает оценки технологических, складских акций и криптоактивов.
💾 Цепочка поставок памяти
В июле акции SanDisk упали примерно на 47%, Micron — на 29%, SK Hynix и Samsung также заметно скорректировались. В пятницу корейские акции памяти внезапно выросли на 20–30%, но Micron и SanDisk всё ещё снизились примерно на 6% и 5,2% соответственно.
Такая дивергенция указывает, что краткосрочные цены в основном зависят от де-левереджа, закрытия коротких позиций и позиций инвесторов, и не отражают изменения в фундаментальных показателях отрасли за один день.
Спрос на AI-серверы, HBM и корпоративные SSD остаётся сильным, но рынок опасается, что Samsung, SK Hynix, Micron и ChangXin одновременно расширят производство, что может привести к избытку предложения в будущем. Сейчас стоит ждать отчёт SanDisk 6 августа, а не гнаться за однодневным резким ростом корейских акций памяти.
📊 ChangXin Technology
В первую неделю после IPO акции ChangXin закрылись на уровне 53,97 юаней, в течение сессии достигали 60,60 юаней, общая рыночная капитализация около 3,61 трлн юаней.
Из-за малого объёма свободно обращающихся акций цена пока включает значительную премию за дефицит и эмоциональный фактор, и не может считаться стабильной оценкой. Вечные контракты CXMT на Hyperliquid отражают глобальные настроения инвесторов, но в выходные китайский рынок акций закрыт, а контракты продолжают торговаться, поэтому разница в цене не обязательно означает арбитражную возможность.
🤖 Американский рынок и AI
Рост Amazon и падение Apple снова показывают, что рынок больше не покупает «семёрку гигантов» целиком. Сейчас более высокие оценки получают только те компании, которые могут доказать, что инвестиции в AI приводят к росту облачных сервисов, доходов и денежного потока.
Microsoft и Amazon пока прошли эту проверку; Apple ещё предстоит доказать, сможет ли AI реально увеличить продажи устройств и доходы от сервисов.
🪙 Крипторынок
BTC временно остановил падение около 63 000 долларов, но явного укрепления пока нет. Инцидент с безопасностью старой прошивки Coldcard на выходных связан с реализацией генерации приватных ключей в кошельке, а не с взломом сети Биткоина, но может краткосрочно повлиять на рыночные настроения.
HYPE за прошлую неделю заметно отставал от BTC. Доходы платформы и долгосрочная экосистема сохраняются, но зона 50–52 долларов сейчас важна для наблюдения, а закрепление выше 56 долларов будет означать ослабление давления продаж.
🌍 Основные события на следующей неделе
В центре внимания:
Отчёт AMD
Отчёт SanDisk
Данные ISM по США
Отчёт по занятости в пятницу
Сможет ли нефть Brent удержаться ниже 95 долларов
💡 Мое мнение
Сейчас важнее не гнаться за однодневными колебаниями, а дождаться отчёта SanDisk для проверки спроса на NAND, корпоративные SSD и хранилища дата-центров.
Если отчёт будет сильным, нефть снизится, а доходности облигаций США упадут, акции памяти могут продолжить восстановление; если нефть пробьёт 95 долларов, а данные по занятости окажутся слишком горячими, технологические акции и криптовалюты останутся под давлением.
Это лишь мои личные наблюдения за рынком и не являются инвестиционной рекомендацией. 160 миллиардов распродажи и 15% шорт-сквиз: кто играет в игру с де-левереджем за резким ростом Micron Technology?
Не стоит думать, что резкий рост Micron Technology на 15% за один день, а порой и до 18% в течение сессии, означает, что дно технологических акций уже установлено и вторая половина эры AI-чипов начнётся с нового взлёта.
30 июля на американском рынке акций Micron внезапно взлетела без каких-либо собственных позитивных новостей, образовав большую бычью свечу, а SanDisk, также подвергшийся распродажам, подскочил на 23%. В тот же день Samsung Electronics объявила о рекордной квартальной прибыли и заявила, что дефицит чипов усугубится и продлится до 2028 года. Розничные инвесторы сразу же воодушевились, посчитав, что логика большого цикла чипов подтверждена, и радостно воскликнули «золотая яма для чипов появилась», спешно вкладываясь на пике.
Но если вы смотрите только на фундаментальные отчёты и думаете, что эта свеча — возвращение к стоимостному инвестированию, значит, вы ещё не осознали, насколько кровавой является «де-левереджная паника», которая безумно развивается на нижних уровнях Уолл-стрит.
Эта свеча не имеет никакого отношения к фундаментальным показателям, это чисто «физический шорт-сквиз» после краха кредитного плеча.
Согласно раскрытым после торгов деталям, AI-хедж-фонд Situational Awareness, который держал одну из четырёх крупнейших позиций с кредитным плечом до четырёх раз, не выдержал. Чтобы избежать ликвидации, фонд был вынужден в тот же день закрыть все открытые позиции, распродав огромный портфель стоимостью 16 миллиардов долларов внебиржевыми крупными сделками гиганту маркет-мейкеров Уолл-стрит — Citadel.
Когда этот груз в 16 миллиардов долларов, который висел над Micron и SanDisk и мог в любой момент обрушиться на вторичный рынок, был одним махом принят Citadel, накопившееся давление шортов мгновенно исчезло.
Шортисты, которые изначально открывали позиции на понижение на низких уровнях, мгновенно запаниковали и, чтобы не попасть в ловушку крупных ордеров Citadel, были вынуждены закрывать шорты без оглядки на цену.
Исчезновение давления продаж вкупе с паникой шортов вызвало аномальный рост Micron на 15% всего за несколько десятков минут.
Это вовсе не здоровый приток новых покупателей, а иллюзорный бум, вызванный крахом кредитного плеча и краткосрочным распределением маркет-мейкерами.
Раньше, когда я спекулировал на технологических акциях США, я, как и розничные инвесторы, был фанатом новостей. Видя, как акции без новостей взлетают на 15% вкупе с рекордной прибылью отраслевых гигантов, я горячо брался за максимальное кредитное плечо и покупал на пике. В итоге всегда оказывался на вершине шорт-сквиза, а через несколько дней маркет-мейкеры сбрасывали акции сверху, и я терпел ликвидацию, оплачивая свой урок. Вчера вечером, увидев в всплывающем окне данные о том, как Situational Awareness распродал 16 миллиардов Citadel, у меня по коже пробежал холодок, и я силой удержал свою руку от нажатия кнопки «Купить», выбрав остаться вне рынка.
Поскольку фонд использовал четырёхкратное плечо, никто не может гарантировать, что после этой распродажи открытые сложные производные позиции полностью де-левереджированы. Насколько далеко продлится отскок — станет ясно на следующей неделе.
Не позволяйте Citadel, маркет-мейкеру, заманить вас в ловушку шорт-сквиза, используя ваши жалкие средства для ликвидности их высокопоставленных распределений.
В понедельник на открытии внимательно следите за объёмом торгов Micron: быстро ли он сократится после резкого роста, и появятся ли новые предупреждения о ликвидации по оставшимся четырёхкратным производным позициям Situational Awareness. Пока волна де-левереджа не отступит полностью, держите руки при себе и не покупайте слепо.
#“AI股神”基金清仓，美光单日涨超15%