Orbit Post Sitemap
$BTC
$ETH
В январе 2025 года биткоин пробил отметку 109588, объявив о завершении этапа бычьего рынка, после чего падал до дна в апреле.
В то же время эфир упал с 4100 до ужасных 1385.
Если смотреть с сегодняшней точки зрения, до января следовало вовремя выйти из позиций.
Но находясь в реальной ситуации, продать — это очень сложное событие, даже сложнее, чем покупать на дне медвежьего рынка.
Давайте посмотрим, что происходило тогда.
Институционалы единодушно прогнозировали 200 000 долларов: Bernstein, Standard Chartered, ARK, Deutsche Bank почти одновременно выпустили отчёты с целевой ценой биткоина в 200 000 долларов на 2025 год, аргументируя это пенсионными фондами, углублением институционального размещения и благоприятной политикой — тройным драйвером.
Политика Трампа только начиналась: рынок в целом считал, что инаугурация — это только начало, впереди ещё закон о стейблкоинах, выход пенсионных фондов 401k, стратегические резервы биткоина и другие политические бонусы, и нарратив ещё далеко не реализован.
Деньги в ETF продолжали поступать: в январе чистый приток в спотовые ETF составил 5,3 млрд долларов, из них в один продукт BlackRock вошло 3,2 млрд долларов, институциональные покупки казались непрерывными.
Модель четырёхлетнего цикла говорит, что вершина ещё далеко: халвинг в апреле 2024 года, по историческим правилам вершина наступает через 12–18 месяцев после халвинга, то есть с середины до конца 2025 года, а январь — это только 9-й месяц, по этой модели тогда не было вершины, а лишь середина подъёма.
Эти взгляды не были выдуманы задним числом, это была открытая информация, которую можно было видеть каждый день. Находясь внутри, естественно казалось, что бычий рынок ещё рано заканчивать, это всего лишь середина пути, и трудно было сознательно думать, что рынок вот-вот завершится.
Это первая преграда: весь мир полон хороших новостей, нет причин продавать.
Ещё важнее, что тогда основное объяснение январского падения было «откатом для набора позиций» и очисткой плеч, чтобы облегчить машину для роста.
Потому что в каждом бычьем рынке основная волна роста сопровождается двумя-тремя боковыми коррекциями, и каждый раз во время коррекции кажется, что начинается медвежий рынок, но на самом деле это временная пауза.
Но после множества таких случаев возникает эффект «волк пришёл», и когда начинается настоящий медвежий рынок, его принимают за коррекцию — это формирует ментальную блокировку.
Это вторая преграда: игнорирование рисков, все падения воспринимаются как коррекции.
Мы все знаем, что медвежье падение до апреля 2025 года было вызвано тарифной политикой Трампа.
Но в начале 2025 года почти никто не считал тарифы ключевым фактором ускорения медвежьего рынка.
Лишь в феврале 2025 года, когда впервые произошёл масштабный обвал, рынок начал серьёзно обращать внимание; в апреле, когда глобальные взаимные тарифы были полностью введены, биткоин достиг дна, а альткоины падали целых 4 месяца, некоторые теряли до 80%.
Это третья преграда: настоящие медвежьи крупные негативы невозможно знать во время бычьего рынка, но они обязательно появятся.
Поэтому пытаться вовремя зафиксировать прибыль в бычьем рынке, опираясь на новости и анализы, изначально очень сложно.
Когда пора продавать, весь мир полон хороших новостей, а когда приходят плохие новости, медвежий рынок уже прошёл половину пути, и тогда продавать ещё сложнее, ведь люди боятся потерь.
Поэтому не стоит тратить слишком много сил на нарративы и новости.
По-настоящему полезно следить за структурой позиций, и мы возвращаемся к нашей старой точке зрения.
Основная причина окончания бычьего рынка — исчерпание покупок,
а ключевой фактор исчерпания покупок — это «ценностный консенсус».
В 2025 году эфир в районе 3800 провёл боковик, когда он пробил этот уровень вниз, большинство испугались, но на следующий день цена вернулась и пошла вверх без откатов, пробив 4700.
Ключевой момент: после окончания боковика на 3800 последовали хорошие новости, особенно Том Ли постоянно говорил, что эфир к концу года пробьёт 10 000, все понимали, что он преувеличивает, большинство считало разумной целью 6000–8000, и постепенно сформировалась якорная цена — эфир должен дойти до 6000, и новости постоянно распространяли эту цену.
Чем больше людей верило, тем больше покупали, в итоге покупательская активность иссякла, и бычий рынок закончился.
Поэтому, когда формируется ценностный консенсус, пора начинать сокращать позиции, продавать по мере роста, регулярно продавать, как при усреднении, только наоборот — продавать.
Потому что у вас есть позиция, вы часть этого рынка, ваши мысли отражают мнение большинства, у вас тоже есть якорная цена, но ваши действия — продавать, а не продолжать верить, как большинство.
Итоговые выводы:
1. Все уверены, что начался бычий рынок.
2. Большинство формирует консенсус о более высокой якорной цене.
3. Падения уже не пугают, считают их просто коррекцией и очисткой плеч.
Когда появляются эти сигналы, не обращайте внимания на хорошие новости, твёрдо продавайте, не бойтесь продать рано — продавать рано значит оставаться рациональным, а самое страшное — это вершина, когда продажа воспринимается как предательство, как ошибка, и даже хочется купить обратно, что приводит к большим потерям.
Я больше верю в эти слова: "продал рано — всегда в плюсе, упустил вершину — катастрофа".
Сейчас медвежий рынок длится до августа, бычий обязательно придёт, цель этой статьи — подготовиться к следующему бычьему рынку.
Надеюсь, в конце бычьего рынка вы сохраните ясность ума и вовремя зафиксируете прибыль.
В криптомире сложный процент приходит с фиксацией прибыли, а не обязательно с долгим удержанием.Неожиданные данные по занятости вне сельского хозяйства, биткоин пробивает отметку в 65 000 — но настоящее испытание только начинается
После выхода данных по занятости вне сельского хозяйства рынок взбудоражился — в июле скорректированное число занятых сократилось на 23 тысячи, тогда как ожидался рост на 80 тысяч. Это первое с февраля этого года отрицательное значение, при этом предыдущие данные были существенно пересмотрены с 57 тысяч до 20 тысяч. Уровень безработицы снизился с 4,2% до 4,1%, что является минимальным показателем с июня 2025 года.
После публикации данных рынок сразу отреагировал — индекс доллара резко упал до уровня 99,55, доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась на 4,29 базисных пункта, спотовое золото подорожало более чем на 3%, превысив 4370 долларов. Фьючерсы на три основных фондовых индекса США выросли, Nasdaq 100 фьючерсы прибавили 1,25%. Биткоин отреагировал ростом до 65 234,3 долларов, увеличившись за 24 часа на 1,3% — наконец-то преодолев затянувшийся диапазон консолидации между 64 000 и 65 000 долларов.
Каковы перспективы биткоина?
Краткосрочные позитивные факторы уже реализованы, но среднесрочная логика заслуживает внимания. Отрицательные данные по занятости напрямую ослабляют стимулы ФРС к повышению ставок в сентябре. Рынок процентных фьючерсов показывает, что вероятность повышения ставки в сентябре снизилась до 43,9%. Для таких активов, как биткоин, чувствительных к ликвидности, снижение ожиданий повышения ставок — безусловный позитив. Это и стало основным драйвером роста биткоина после выхода данных.
Однако у медали есть и обратная сторона. Отрицательные данные по занятости, особенно значительные пересмотры за предыдущие месяцы, сигнализируют о замедлении экономики. Если слабость на рынке труда сохранится, рынок переключится с "ставок на снижение ставок" на "ставки на рецессию" — рисковые активы окажутся под давлением в условиях ожиданий рецессии. Сейчас биткоин находится в двойной игре между "позитивом от снижения ставок" и "негативом от рецессии".
С технической точки зрения, биткоин после публикации данных кратковременно пробил отметку в 65 000 долларов, но этот уровень ранее многократно подтверждался как зона краткосрочного сопротивления. Чтобы закрепиться выше, потребуется наблюдать за объемами торгов в ближайшие дни.
Реальное направление рынка определят данные по индексу потребительских цен (CPI) и ежегодное заседание центральных банков в Джексон-Хоуле в течение следующих двух недель. Данные по занятости — лишь первая доминошка, ключевым фактором станет инфляция, которая определит, действительно ли ФРС изменит курс в сентябре. Если CPI продолжит снижаться и ожидания снижения ставок усилятся, биткоин сможет пробить 65 000 долларов и открыть пространство для роста; если же инфляция останется упорной, сегодняшнее ралли может оказаться кратковременным.
Что касается более широкого рынка альткоинов, улучшение ожиданий ликвидности после данных по занятости теоретически является позитивом для всего крипторынка. $ETH последовал за $BTC и поднялся выше 1930 долларов, $SOL колеблется около 74 долларов, $XRP, $ADA, $DOT, $AVAX, $LINK, $POL, $UNI, $ATOM, $FTM, $NEAR и другие основные монеты в основном последовали за рынком с небольшим отскоком. Однако динамика альткоинов больше зависит от фундаментальных факторов их экосистем и ротации капитала, а улучшение ликвидности на макроуровне — лишь фоновый фактор.
Вкратце: неожиданные данные по занятости дали биткоину повод для краткосрочного роста, но сможет ли уровень 65 000 долларов превратиться из сопротивления в поддержку, покажут данные по CPI.Полный обзор ночной торговли после отчёта по занятости вне сельского хозяйства (07.08.2026)
I. Основные данные по занятости вне сельского хозяйства
1. Число новых рабочих мест вне сельского хозяйства в июле: -23 000, ожидалось +80 000, значительно ниже прогноза, первое отрицательное значение с февраля
2. Уровень безработицы в июле: 4,1%, ожидалось 4,2%, небольшое снижение
3. Рыночные ожидания: явное ослабление занятости, резко выросли ожидания снижения ставки ФРС в сентябре, доллар и доходности по гособлигациям США быстро падают
II. Общая ситуация на рынке
После публикации данных все мировые активы резко изменили динамику, что является типичным случаем «плохие новости = польза для рисковых активов».
Индекс доллара резко упал, золото и серебро резко выросли в краткосрочной перспективе; технологические акции США укрепились на премаркете, восстановились сектора памяти и полупроводников.
Биткойн краткосрочно вырос, протестировав верхнее сопротивление, затем немного откатился, на рынке проявилось явное давление на фиксацию прибыли, быстро усилилось расхождение между быками и медведями.
Акции SNDK последовали за технологическим сектором и отскочили, краткосрочно восстановились после сильного падения, но значительный объём зажатых позиций сверху ставит под вопрос устойчивость роста.
Общий сентимент краткосрочно бычий, но это новостной импульс, а не разворот тренда, краткосрочные колебания будут усиливаться.
III. Ключевая логика влияния быков и медведей
Плюсы
1. Значительное ослабление данных по занятости, ожидания снижения ставки резко выросли, ожидания смягчения ликвидности благоприятствуют росту активов роста и рисковых активов;
2. Ослабление доллара, отток средств из долларовых активов в акции, криптовалюты и драгоценные металлы;
3. Предыдущая серия коррекций создала спрос на отскок, новость по занятости напрямую вызвала краткосрочный рост быков.
Минусы
1. Рост вызван новостным импульсом, а не фундаментальным разворотом, после реализации позитивных новостей многие участники фиксируют прибыль и выходят;
2. Небольшое снижение безработицы, внутренние противоречия в данных, некоторые организации не поддерживают продолжение смягчения и не готовы активно покупать;
3. Ключевые уровни сопротивления сверху с плотным скоплением позиций, без притока новых средств сложно пробить их за один раз;
4. После резкого краткосрочного роста легко возникает ситуация «покупка на ожиданиях, продажа по факту», что ведёт к откату и шейк-ауту.
IV. Прогнозы на будущее
1. Колебательный откат (высокая вероятность): после снижения новостного интереса рынок вернётся к прежнему диапазону, будет тестировать поддержку для подтверждения, а затем выберет направление.
2. Продолжение отскока: средства продолжают поддерживать рост, закрепление выше ключевого сопротивления откроет новый раунд роста и тестирование более высоких уровней.
3. Реализация позитива и откат: силы быков быстро иссякнут, краткосрочный отскок завершится, начнётся новая коррекция с тестированием важной поддержки снизу.🔥🔥🔥Важные новости🔥🔥🔥
Только что вышли данные по занятости вне сельского хозяйства, которые стали настоящей бомбой для рынка.
Ожидалось увеличение на 80 тысяч, а на самом деле произошло сокращение на 23 тысячи, а исторические данные за май и июнь были пересмотрены вниз на 103 тысячи, что полностью опровергает рост занятости. Не дайте себя обмануть незначительным снижением уровня безработицы — снижение уровня участия в рабочей силе раскрывает настоящую картину, рынок труда действительно ослабевает.
Реакция рынка была мгновенной: доллар резко упал, доходность американских облигаций быстро снизилась, ожидания повышения ставок в сентябре исчезли, и началась переоценка в сторону снижения ставок.
Многие при ухудшении данных бездумно идут в лонг, но здесь стоит быть осторожным:
Слабая занятость — это палка о двух концах: с одной стороны, ожидания смягчения денежно-кредитной политики поддерживают рисковые активы; с другой — продолжительное ослабление занятости повышает риск рецессии, что ведет к массовым распродажам рисковых активов.
С точки зрения криптосферы: краткосрочные настроения улучшились, но не стоит надеяться на большой бычий рынок после одной сильной свечи. Один месяц данных по занятости не определяет год, впереди еще предстоит проверка данных по инфляции.
Сегодня пятница, выходные, ликвидность низкая, риск резких движений высок, не стоит ставить все на одну карту, управление рисками всегда на первом месте.
⚠️Вышеизложенное — лишь мнение рынка, не является инвестиционной рекомендацией!
$BTC $ETH $SOL
#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ Сегодня вечером вышли данные по занятости вне сельского хозяйства, кратко о влиянии на $BTC, $ETH и сектор AI-хранения данных.
Фактические данные:
Число занятых вне сельского хозяйства в июле -23 тыс. (ожидалось около +80 тыс.), уровень безработицы 4,1%. Явно слабее ожиданий.
Значение для рынка:
Слабые данные по занятости = охлаждение рынка труда = снижение давления на повышение ставок ФРС.
Рынок обычно воспринимает это как позитив для рисковых активов.
Биткойн, Эфириум: скорее позитивно. Слабые данные снижают ожидания «более высоких и длительных» ставок, улучшается ликвидность, что поддерживает BTC и ETH как рисковые активы. В краткосрочной перспективе возможен некоторый рост, но пробьет ли ключевое сопротивление — зависит от реального притока средств. Сектор AI-хранения данных ($MU, $SNDJK, $SKHYNIX Хайникс и др.): также скорее позитивно. Технологические/ростовые акции чувствительны к ставкам, слабые данные по занятости способствуют восстановлению настроений. Однако сам сектор хранения данных в последнее время явно диверсифицирован (Micron относительно силен, Хайникс слабее), сможет ли позитив данных превратиться в устойчивый рост — зависит от собственных средств сектора и отчетности.
Личное мнение: слабые данные по занятости сегодня вечером в целом позитивны для BTC, ETH и сектора AI-хранения, это сигнал к росту «аппетита к риску». Но рынок уже частично учел эти ожидания, реальная устойчивость будет зависеть от дальнейших реакций капитала и настроений в выходные.
Контролируйте позиции, не гонитесь за ростом, я буду шортить на вершинах.
Рынок рискован, инвестиции требуют осторожности, вышеизложенное не является инвестиционной рекомендацией#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ Сейчас в криптосфере растут в основном альткойны или воздушные монеты?
Сначала ключевой вывод:
Не все растущие сейчас — воздушные монеты, но подавляющее большинство краткосрочных импульсных движений сосредоточено на MEME и мелких альткойнах; альткойны с фундаментальной базой — редкость, в условиях игры на имеющихся средствах приоритет спекуляций таков: мелкие эмоциональные монеты ＞ мейнстримовые монеты с нарративом, большинство медленно падающих активов никого не интересуют.
1. Сначала разберём три часто путаемых термина
Мейнстримовые альткойны ($ETH, $CFX, $ADA, $TRX, $SOL и подобные)
Имеют экосистему публичной цепочки, реальных пользователей в сети, постоянную команду разработчиков, существуют реальные потребности в применении, нельзя приравнивать их напрямую к воздушным монетам. Рост зависит от новостей по направлению и прогресса экосистемы, волатильность относительно ограничена.
MEME-монеты ($SPX, $PEPE, $GIGGLE и др.)
Не имеют реального бизнеса, не основаны на технической ценности, полностью зависят от популярности сообщества и настроений инвесторов. Не считаются традиционными «воздушными пирамидами», но не имеют внутренней стоимости, это чисто игра с токенами, после спада интереса быстро падают.
Чистые воздушные монеты / «собаки»
Нет открытого кода, нет информации о команде, отсутствует экосистема, крупные игроки заранее занимают позиции, делают резкий рост, затем сбрасывают и уходят, цель — обмануть розничных инвесторов, вероятность обнуления очень высока.
2. Текущая реальная ситуация на рынке (2026.08.07)
Рынок не получает новых средств, происходит лишь перераспределение внутри.
Биткоин стоит на месте, инвесторы не хотят долго держать $BTC, пытаются найти более высокую доходность, поэтому средства идут в монеты с меньшим обращением. Для мелких монет нужно меньше средств, чтобы вызвать большой рост, поэтому визуально кажется, что «много альткойнов растут».
Рынок сильно раздроблен, поляризация
✅ Небольшое количество сильных активов делится на две категории:
Первая: старые публичные цепочки (сегодня $CFX, $ADA), с новостями из экосистемы, поддерживаемые фундаментом альткойны;
Вторая: различные новые и старые MEME, мелкие популярные монеты, которые растут на волне хайпа, это то, что многие называют «хаотично спекулируемыми альткойнами».
❌ С другой стороны, множество активов продолжают медленно падать: $FIL, $WLD, старые второстепенные публичные цепочки, устаревшие MEME, без поддержки при отскоке, средства уходят.
Не все альткойны растут, просто взрывной рост мелких монет привлекает внимание, а падающие монеты никто не обсуждает.
Главная ошибка:
Не стоит считать все мелкие монеты воздушными только из-за их роста.
Но нужно понимать: самые резкие краткосрочные взлёты — это в основном MEME и мелкие монеты, они не генерируют денежный поток, рост зависит от новых покупателей.
3. Как просто избежать рисков и быстро различать
Признаки чистых воздушных монет:
Только маркетинг в Твиттере, нет сайта и документации, нет открытого кода, очень низкая глубина пула, листинг на неизвестных мелких биржах, резкий рост с последующим внезапным падением.
Признаки MEME-монет:
Открыто признают отсутствие прикладной ценности, зависят от мемов и сообщества, подходят для быстрой краткосрочной торговли, категорически не подходят для долгосрочного хранения.
Альткойны с фундаментом:
Постоянное обновление технологий, активность переводов и контрактов в сети, долгосрочный нарратив (публичные цепочки, DeFi), рост и падение следуют циклам отрасли.
4. Практические советы
Текущие локальные спекуляции ≠ полноценный сезон альткойнов. Многие подъемы — это временное перераспределение средств, смена трендов происходит очень быстро, покупать на пике легко попасть в ловушку.
Даже если это не воздушные монеты, чем меньше капитализация, тем выше контроль крупными игроками, при падении ликвидность иссякает, сложно выйти без убытков.
Не стоит входить в рынок только из-за «краткосрочного резкого роста», нужно понимать, связано ли это с улучшением фундаментальных показателей или просто с эмоциями крупных игроков.
#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ $SPCX Закрытие коротких позиций, не открывайте шорт, основная сила уничтожает шортистов
Первая крупная партия ограниченных акций SpaceX после IPO сегодня официально получила право на торговлю.
Около 911,5 млн акций разблокированы, что составляет примерно 140% от ранее находившихся в свободном обращении акций. После разблокировки количество свободно торгуемых акций SpaceX увеличится с примерно 640 млн до 1,55 млрд, а доля акций в свободном обращении вырастет с 4,9% до 11,9%.
Но это только начало. В ближайшие месяцы акции, принадлежащие сотрудникам, инсайдерам и ранним инвесторам, будут постепенно разблокированы.
Если цена акций SpaceX в течение 10 торговых дней подряд перед отчетом будет не ниже 175,5 долларов в 5 из этих дней, около 456 млн акций получат право на досрочную продажу. Затем 20 августа, 9 и 10 сентября будут разблокированы примерно 319 млн, 319 млн и 59 млн акций соответственно.
К декабрю этого года на рынке может появиться около 40% от общего количества акций, доступных для торговли, в то время как оставшиеся примерно 60% (включая акции Маска) предположительно останутся заблокированными до середины 2027 года.
Хотя IPO SpaceX стало одним из крупнейших в истории США, привлекло около 85,7 млрд долларов, на начальном этапе было выпущено менее 5% акций, что привело к очень малому объему свободного обращения на рынке.
Для компании с такой высокой оценкой в ближайшие месяцы ключевым фактором будет не только финансовая отчетность, но и способность рынка усвоить новые акции в свободном обращении. 📊 $SUI контрактные ликвидации в режиме реального времени (8 августа)
Согласно данным по ликвидациям, быки в этой волне были жестко прижаты медведями...
Время Общие ликвидации Ликвидации длинных позиций Ликвидации коротких позиций
1 час $38,400 $30,400 $8,031.56
4 часа $46,700 $36,900 $9,857.91
12 часов $129,800 $117,800 $12,000
24 часа $220,000 $203,300 $16,700
Судя по данным ликвидаций $SUI, за 1 час, 4 часа, 12 часов и 24 часа ликвидации длинных позиций значительно превышают ликвидации коротких — в 3.8, 3.7, 9.8 и 12 раз соответственно. Медвежий рынок с жестокими распродажами быков охватывает весь период. Быки подверглись всестороннему направленному уничтожению, сопротивление медведей оказалось незначительным, общие ликвидации превысили $220,000. Кровопролитие среди быков, медвежий тренд набирает силу. Контролируйте свои позиции, чтобы не стать жертвой перекрестных ловушек.
🔥 Индикатор настроений рынка | 8 августа
Сегодня три горячие темы указывают на одну и ту же тенденцию: рынок вошел в фазу «завышенных ожиданий, где малейший изъян карается» — «превышение ожиданий» стало минимальным стандартом, любые сигналы замедления роста будут усиленно восприниматься.
💾 Акции компаний хранения данных упали после отчетов: чем лучше результаты, тем сильнее падение
SanDisk представила «легендарный» отчет: выручка за 4-й квартал составила 8,965 млрд долларов, рост на 372% в годовом выражении; Western Digital за тот же период — 3,747 млрд долларов. SK Hynix во 2-м квартале выручка составила 79,32 трлн корейских вон, рост на 557%.
Однако после закрытия торгов акции SanDisk упали почти на 8%. Виноват прогноз — медианный показатель выручки на следующий квартал 10,55 млрд долларов, ниже рыночных ожиданий в 10,82 млрд. Логика оценки акций хранения данных сместилась с «хороших результатов» на «достаточно быстрый рост».
AI-память в бычьем рынке еще устойчива? UBS прогнозирует, что к 2026 году общий доход отрасли хранения данных достигнет 992 млрд долларов, а к 2027 году почти удвоится до 1,76 трлн долларов, при этом HBM является ключевым драйвером. Но краткосрочная коррекция тоже реальна — к концу июля среднее падение лидеров AI-хранения составило около 40%; в июле максимальное падение акций SK Hynix на корейском рынке — 54%, Samsung Electronics — 42%, SanDisk — 47% за месяц. Долгосрочная логика суперцикла не нарушена, но оценки опережают фундаментальные показатели, и любые изъяны будут усиленно восприниматься.
🏛️ Усиление ястребиных сигналов ФРС: слабая занятость не может подавить инфляционные опасения
На июльском заседании FOMC впервые с 2016 года было три единогласных голоса против — три региональных председателя ФРС выступили за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Член комитета Кашкали даже заявил, что три повышения в этом году «не исключены».
Сможет ли слабая занятость сдержать инфляцию? В июле ADP добавил всего 44,000 рабочих мест — самый слабый показатель с января. Но рост зарплат сохраняется на высоком уровне 4.4%, а индекс цен в секторе услуг ISM взлетел до 70.3 — максимума за четыре месяца — классический сигнал стагфляции «слабая занятость, высокая инфляция». Вероятность повышения ставки в сентябре по-прежнему оценивается в 54.9%.
🚀 SpaceX после снятия ограничений выросла: классический сценарий «плохие новости уже учтены»
6 августа были разблокированы первые 911,5 млн акций SpaceX с ограничениями, потенциально высвобождая рыночную стоимость около 100 млрд долларов. Ранее ожидалось, что это вызовет волну распродаж.
В итоге акции не упали, а выросли на 6.14%, закрывшись на уровне 114.92 долларов. Обвал на 13.6% после отчета в среду уже заранее снял давление от разблокировки; новые продажи были эффективно поглощены покупателями и покрытием коротких позиций. Рынок разыграл классический сценарий «плохие новости — хорошие новости». Однако тревога не снята — 20 августа может быть разблокировано еще 319 млн акций, а в сентябре ожидается высвобождение около 700 млн акций.
💎 Итог
SanDisk с ростом на 372% обернулась резким падением, что доказывает, что оценки акций хранения данных опережают фундаментальные показатели; ФРС балансирует между слабой занятостью и высокой инфляцией, сигнал стагфляции становится явным; SpaceX на дне разблокировки акций показала обратный рост, разыграв классический сценарий «плохие новости уже учтены». Когда превышение ожиданий становится нормой, любое отклонение в прогнозах будет бесконечно усиливаться — старая логика рушится, формируется новая сила ценообразования, которая наказывает все «недостаточно идеальные» ответы. #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ Фундаментальный отчет $NOT / Notcoin (TeleFi/Memecoin) $0.00 (24ч -1.93%)
Кратко: Notcoin ($NOT) общий балл 18/100, рейтинг основан в основном на нарративе. По трем уровням: команда компании ограничена ресурсами, доказательства использования протокола сети слабые, передача ценности токена требует дальнейшего наблюдения.
Разбор фундамента: Notcoin (токен $NOT), направление TeleFi/Memecoin. Основной продукт — лидер TON Tap-to-Earn. Конкуренты DOGS, CATIZEN. Традиционные централизованные платформы берут комиссию 15-40%, пользователи не контролируют свои данные. На блокчейне доверенные транзакции дешевле, токен стимулирует ранних пользователей становиться контрибьюторами. Средний чек 50-500 долларов в месяц, оплата в USDC или фиатной валюте. Направление, основанное на нарративе, в медвежьем рынке использование падает на 60-80%. Позиционируется как вертикальная платформа end-to-end. Продукт в стадии реализации: основные доказательства — объявления, верифицируемого использования нет. Последняя версия не найдена, за последние 90 дней не было активных коммитов.
Пользовательский уровень: MAU и DAU не раскрываются, 24-часовой объем торгов $2.97M, TVL не найден. Адреса кошельков не равны активным пользователям, крупные адреса с большими балансами могут переоценивать реальное количество пользователей. Доходы: пользовательские платежи не раскрываются, доход поставщиков примерно 80-90% от пользовательских платежей (принадлежит LP и нодам), доход протокольного казначейства не раскрывается, годовой выкуп и сжигание токенов отсутствует. 24-часовой объем торгов — это оборот, а не доход. Прибыль компании не равна прибыли протокола, прибыль протокола не равна прибыли держателей токенов. По коду: за 90 дней нет активных коммитов, активные контрибьюторы не найдены, последняя версия не найдена. GitHub — доказательство уровня A, можно проверить напрямую. Инвестиционный фон: финансирование акций компании смотрите в PitchBook/Crunchbase (уровень A), частные и публичные продажи токенов — в whitepaper, графике разблокировки и смарт-контрактах (уровень A), маркет-мейкеры и экосистемные гранты — уровень B, не означают долгосрочные инвестиции VC, техническая интеграция — по API/SDK (уровень B), стратегические партнерства и логотипы — уровень D. Использование GPU NVIDIA не означает инвестиции NVIDIA, листинг на бирже не означает стратегические инвестиции биржи.
По токену: общий объем 102,452,755,868.5205, в обращении 99,429,447,866.9074 (97.0%), FDV $35.59M, следующая разблокировка не раскрыта (доля в обращении не раскрыта), годовой выкуп и сжигание отсутствуют. Для использования продукта нужно покупать токены? Частично, средний уровень захвата ценности (стейкинг/скидки/управление). В сравнении с конкурентами (единый подход, без смешения направлений): рыночная капитализация в обращении Notcoin $34.54M, DOGS и CATIZEN не раскрыты. FDV: Notcoin $35.59M, DOGS и CATIZEN не раскрыты. Годовой доход: Notcoin не раскрыт, DOGS и CATIZEN не раскрыты. Активные адреса или пользователи: Notcoin не раскрыты, DOGS и CATIZEN не раскрыты. Цифры основаны на публичных данных, часть отсутствует и дополняется официальными или отраслевыми источниками. Оценка: рыночная капитализация $34.54M, FDV $35.59M, P/S N/A (нет данных по доходам, якорь оценки не работает), FDV к доходам N/A. Пессимистичный сценарий — $34.54M с дисконтом 5-7 раз, нейтральный — колебания, оптимистичный — удвоение доходов, реализация сжигания, приход корпоративных клиентов, FDV к P/S на уровне лидеров. Итог: доказательств недостаточно, основано на нарративе (оценка 18/100). Путь передачи ценности токена не ясен, только стимулы управления. Рыночная капитализация относительно фундаментальной оценки разумна или занижена, FDV близок к MC, крупных разблокировок нет, давление на продажу контролируемо. Основные риски: крупные разблокировки в краткосрочной перспективе, долгосрочное обнуление доходов протокола, спрос на токен зависит только от стимулов (при их прекращении использование падает). Дальнейший мониторинг: еженедельные комиссии протокола, сумма сжигания, удержание активных адресов, TVL/баланс кредитов, релизы версий GitHub. Данные публичные, не инвестиционная рекомендация. Изменения ключевых показателей более чем на 30% делают выводы недействительными.
Это текущий отчет, если полезно — подпишитесь.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbitСмотрим на дневной график HYPE/USDT, цена в настоящее время около $HYPE 56.24.
После падения с недавнего максимума около $HYPE 69.38 до минимума $HYPE 51.15, HYPE начал разворачиваться вверх. Сейчас цена торгуется выше своей 5-дневной скользящей средней (MA5 на $55.70) и 10-дневной скользящей средней (MA10 на $54.57), что показывает первые признаки восстановления!
Прошлые максимумы и минимумы цены (контекст)
* Абсолютный минимум: около $3.20 - $3.80 (запуск в конце 2024 года)
* Абсолютный максимум: $76.87 (достигнут в середине июня 2026 года)
* Недавний минимум: $51.15 (август 2026 года)
Краткосрочный прогноз
* Бычий сценарий: если HYPE сможет пробить 20-дневную скользящую среднюю (MA20 на $56.69), следующая цель — $60.00, затем повторное тестирование уровней $64.00 - $68.00.
* Медвежий сценарий: если цена отобьется от сопротивления, ожидается сильная поддержка в районе $54.00 - $51.00.
Лучший долгосрочный прогноз
Hyperliquid продолжает лидировать по объему децентрализованной бессрочной торговли. Как только фаза консолидации завершится и начнется следующий крупный рыночный импульс, у HYPE есть хорошие шансы превзойти предыдущий абсолютный максимум $76.87 и достичь отметки $100.00+ к концу 2026 или началу 2027 года Вижу, что многие говорят, что покупка SpaceX приносит убытки. Прежде чем поделиться, хочу уточнить несколько моментов. Во-первых, я не хочу подливать масло в огонь. Во-вторых, я не оцениваю по результатам прибыли или убытков, а смотрю на логику принятия решения в тот момент.
Во-первых, в проспекте эмиссии SpaceX S1 первая фраза звучит так: «Наша миссия — создать системы и технологии, делающие жизнь многопланетной... расширить маяк сознания до звезд.»
Во-вторых, сколько же нужно заплатить, чтобы инвестировать в эту компанию? Ответ — 1,75–2 триллиона долларов США. Не знаю, какое у вас впечатление, но когда я посмотрел, как Ibank это подсчитал, оказалось, что они оценили потенциальный рынок (TAM) в 28,5 триллионов долларов и отталкивались от этой цифры. Знаете ли вы, что TAM почти равен ВВП всей Америки? А AI-бизнес SpaceX включает дата-центры и модель Grok, выручка в первом квартале составила всего 818 миллионов долларов, но при этом компания убыточна.
В-третьих, Elon Musk впервые оставил 30% эмиссии для розничных инвесторов — редкий случай для IPO. Это заставляет предположить, что акция превратится в культовую бумагу среди розничных инвесторов с последующим рыночным хайпом. Проблема в том, что я решил не зарабатывать на этом, потому что просто не понимаю. Но не понимать и не зарабатывать — это противоестественно. Люди всегда жадны, как и в ставках на зарубежные скачки.
Я никогда не участвовал в SpaceX.
Результаты SpaceX: выручка 7,8 млрд долларов, рост на 92% в годовом выражении, убыток на акцию 9 центов, что намного лучше ожидаемых 24 центов убытка. На первый взгляд — нормально. Но капитальные затраты взлетели до 18,4 млрд долларов по сравнению с 10,1 млрд в предыдущем квартале, и Musk говорит, что будет увеличивать их дальше. Скорость сжигания денег в AI-подразделении явно выше ожиданий. Если экстраполировать выручку за второй квартал на год, получится 31,2 млрд долларов, рыночная капитализация — 1,6 триллиона, коэффициент цена-продажи — 54. Скажете, дорого?
Цитируя Майкла Барри, главного героя «The Big Short», его анализ SpaceX мне кажется очень точным.
В чем же суть проблемы — какова реальная позиция этой компании?
1. Лидер в области космических технологий и спутников с монопольными чертами?
2. Отстающий гонщик в AI-сегменте по сравнению с Anthropic и OpenAI?
3. Или странный гибрид обоих направлений?Рынок вновь подтвердил жестокую цену контртрендовых увеличений позиций. Крупный кит, ранее открывший шорт на 1600 BTC на высоком уровне, сегодня снова主动 сократил позицию на 500 BTC (около 32,58 млн долларов), чтобы снизить надвигающийся риск ликвидации. Таким образом, совокупный убыток по счету превысил 1,5 млн долларов, оставшаяся короткая позиция составляет около 900 BTC с текущей стоимостью примерно 58,6 млн долларов. После этого сокращения цена ликвидации поднялась до 64 998,73 долларов — что почти совпадает с вчерашним локальным максимумом в 65 188 долларов, что означает, что этот шорт находится в крайне рискованном положении "на лезвии ножа".
---
Ключевые детали:
· Мотив сокращения: не добровольное признание убытка, а вынужденная защита. При пробое предыдущего максимума и закреплении выше 65 000 долларов, цена ликвидации по исходной позиции была ниже (предположительно в диапазоне 63 000-64 000), и без сокращения при дальнейшем росте рынка наступила бы принудительная ликвидация. После сокращения на 500 BTC средняя цена входа оставшейся позиции повысилась, а цена ликвидации поднялась примерно до 65 000 долларов, но всё ещё очень близка к текущей цене.
· Рыночный фон: вчерашний резкий рост подтвердил четырехчасовой бычий тренд, полосы Боллинджера расширяются вверх, краткосрочная коррекция возможна, но общая структура сильна. Выбор шорта сократить позицию именно сейчас указывает на то, что крупные игроки не ожидают глубокой коррекции, и шорты вынуждены сокращать позиции.
· Потенциальные риски: оставшиеся 900 BTC в шорте, если цена снова пробьет 65 000 и ускорится к диапазону 65 500-66 000, счет столкнется с необходимостью второго сокращения или принудительной ликвидации, что может вызвать цепную реакцию выкупа шортов и усилить краткосрочный рост — классическая "спираль шорт-сквиз".
---
Рефлексия по торговому опыту (важно зафиксировать):
1. Направление важнее уровня: при явном долгосрочном бычьем тренде любые контртрендовые шорты подобны ловле лезвия ножа, даже если точка входа кажется удачной, тренд способен съесть всю прибыль.
2. Управление позицией решает всё: изначально 1600 BTC в шорте — при ошибке направления нет шансов на маневр. Контроль позиции в 300-500 BTC позволил бы после вчерашнего роста перестроить позицию или хеджировать, избежав вынужденного сокращения.
3. Цена ликвидации — линия жизни: профессиональные трейдеры всегда ставят цену ликвидации вне зоны экстремальных колебаний (например, на 10% выше верхней полосы Боллинджера), а не вплотную к максимуму. В данном случае цена ликвидации 64 998 долларов — это передача контроля рынку и потеря инициативы.
4. Следовать тренду — не просто лозунг: после данных по занятости рискованные активы растут, золото, акции и криптовалюты резонируют, держать шорт — значит противостоять множеству макрофакторов с низкой вероятностью успеха.
---
Что наблюдать дальше: останется ли шорт на 900 BTC или продолжит сокращение — ключевой индикатор настроений в краткосрочной борьбе быков и медведей. Если цена удержится в зоне 64 500-64 800 и снова пойдет вверх, психологический барьер шортов рухнет, и рост может ускориться; наоборот, если биткоин опустится ниже 64 000, шорт получит передышку, но общий тренд уже трудно изменить.
Запомните: рынок никогда не испытывает недостатка в возможностях, а вот уважения к риску не хватает. Этот трейдер ценой 1,5 млн долларов вновь доказал всем — перед трендом размер позиции — лишь цифра, главное — выжить. Каждый ваш вход должен сопровождаться вопросом: если тренд пойдет в противоположную сторону, как долго я выдержу? Ответ определяет, кто вы — "охотник" или "добыча". #交易之声：你的经验值得被听到Самое интересное сегодня — это изменение объёмов средств в американском спотовом ETH ETF.
4 августа чистый приток составил 53,1 млн долларов, 5 августа — 60,8 млн долларов, а 6 августа увеличился до 92,1 млн долларов, всего за три дня примерно 206 млн долларов.
Ещё более примечательно, что вчера 81,1 млн долларов было направлено в ETHA от BlackRock. Деньги действительно идут, но покупательская активность сильно сосредоточена, и пока нельзя говорить о том, что все средства достигли консенсуса — скорее, крупные игроки выбрали один вход.
Поэтому сейчас ещё рано говорить о развороте. В дальнейшем я буду смотреть на два сигнала: сможет ли чистый приток продолжиться и сможет ли ETH/BTC синхронно укрепиться.
Данные за один день могут зависеть от настроений, а вот последовательные данные лучше отражают ситуацию. Даже после нескольких лет скачек цены на золото стабилизировались лишь около 2500 долларов. UBS прямо заявила о своих ожиданиях удвоения и установила график на первую половину 2027 года — это далеко не пустые разговоры. Поступают по крайней мере два сигнала: во-первых, их оценка макросреды на ближайший полтора года очень пессимистична, а точнее — очень уверенна. Чтобы золото достигло 5000, полагаться исключительно на розничных инвесторов для покупки золотых украшений невозможно. Должно быть, что глобальные центральные банки продолжают совершать масштабные покупки, а институциональные фонды воспринимают золото как «балластный камень». Это часто означает, что внутри UBS существует мнение, что система долларового кредитования продолжит ослабевать, привлекательность казначейских облигаций США снижается, а геополитические трения могут не быть решены в краткосрочной перспективе. Они ставили на продолжение «хаотической эры». $XAU Во-вторых, настроения на рынке смещаются с «безопасного убежища» на «веру». Раньше люди покупали золото, чтобы защититься от инфляции или рисков, но цель в $5,000 уже содержит значительную спекулятивную премию. Как только это ожидание будет сформировано, больше капитала поступит заранее, возможно, к концу 2026 года они будут стремительно опередить график. Но наоборот, если цена действительно достигнет этого уровня в первой половине 2027 года, сигнал выхода может быть сильнее сигнала для погони за ралли. Для обычных людей, таких как мы, значимость этой новости не в «покупке», а в «напоминании», что если распределение активов вовсе не связано с золотом, то в этом цикле глобального центрального банка «покупать, покупать, покупать» это действительно стоит пересмотреть. Но не ослепляйтесь цифрой в 5000 — сама UBS утверждает, что это «оценка».Киты на этой неделе тихо скупили BTC на 120 миллионов долларов
Данные меня немного удивили. По статистике Santiment, крупные кошельки с 10 до 10 000 монет с конца июля накопили более 20 000 BTC, что по текущему курсу примерно 1,2 миллиарда долларов. Еще важнее, что ETF за ту же неделю привлек более 700 миллионов долларов, а в среду за один день вошло 2,4 миллиона. Раньше я думал, что киты и институционалы действуют вразрез друг другу, а теперь они покупают вместе — это довольно редко. Но цена пока не выросла, что говорит о том, что монеты переходят в руки сильных игроков, а рынок еще не готов. Как вы думаете, это дно или пауза? Обсуждаем в комментариях. $SNDK Этот резкий спад — типичный случай «высоких ожиданий, столкнувшихся с недостаточно впечатляющими прогнозами + фиксации прибыли после значительного роста», а не внезапного ухудшения фундаментальных показателей. Результаты компании и спрос, связанный с AI, остаются сильными, долгосрочные контракты и обратный выкуп обеспечивают поддержку, но рынок уже перешёл от «чистой истории роста» к более строгой оценке устойчивости темпов роста и возможности долгосрочного сохранения высокой валовой маржи (особенно при переходе от обучения к сценариям вывода).
Краткосрочные колебания продолжатся (акция с высоким бета-коэффициентом), ключевые моменты для наблюдения включают последующий день аналитиков (около 13 августа), фактическое выполнение заказов и настроение в целом по сектору памяти/AI-оборудования. Если долгосрочные контракты будут выполнены и устойчивость спроса подтверждена, после коррекции может последовать восстановление поддержки; если последующие прогнозы или показатели конкурентов продолжат не оправдывать ожиданий, возможно дальнейшее снижение оценки.
Вышеизложенное основано на публичных финансовых отчетах и новостях и не является инвестиционной рекомендацией. Волатильность акций высокая, необходимо учитывать собственную способность к риску.🚨 Данные по занятости вне сельского хозяйства уже опубликованы — в июле количество рабочих мест сократилось на 23 000, тогда как рынок ожидал рост на 85 000. Это направленное отклонение, рынок будет вынужден пересмотреть цены.
Это не умеренное ослабление, а явный отрицательный рост. Рынок ранее не учитывал в полной мере такой уровень сокращения занятости, текущая структура цен на активы столкнется с давлением на корректировку.
📉 Доллар: краткосрочное давление, ожидания снижения ставок пересматриваются
🟡 Золото: выигрывает от ожиданий снижения реальных ставок, показывает относительную силу
🚀 BTC и криптоактивы: направленность скорее бычья, но нужно подтвердить, действительно ли ликвидность переходит в рисковые активы
Явное замедление на рынке труда усиливает ожидания досрочного перехода ФРС к смягчению, что создает макроэкономическую поддержку для рисковых активов.
⚠️ Но есть одно условие, которое нужно подтвердить заранее:
Если рынок начнет торговать «рецессию», а не «снижение ставок», то краткосрочные колебания могут сначала проявиться в виде бегства к безопасным активам, а не прямого роста рисковых активов. Поэтому я не буду входить на первую свечу.
📌 Стратегия:
Ждать первого подтверждения направления $BTC после публикации данных, а затем решать, участвовать ли. Рынок часто дает второй шанс для входа.
Мне не нужно доказывать свою правоту в первой волне, мне достаточно подтвердить направление и действовать.
Сохраняйте терпение, дайте рынку сначала сформировать реальную структуру.
$BTC $ETH
#星球日报 SK Hynix объявила сенсационную новость, планируя инвестировать 38,4 миллиарда долларов в Южную Корею для расширения своего бизнеса по производству чипов. Это немалая сумма; учитывая колебания тока в полупроводниковом цикле, он кажется особенно агрессивным. Куда именно тратятся деньги? Основные цели — две области: одна — завод M17 в Чхонджу с инвестициями в 19,1 триллиона KRW и графиком строительства, запланированным на 2031 год. Вторая — это полупроводниковый кластер Yongin, вторая фаза строительства фабрики по производству чипов инвестировала 35,2 триллиона KRW. Можно сказать, что это направляет все крупные инвестиции в внутренние производственные мощности на ближайшие годы. $SKHYNIX Интересно — официальное заявление SK Hynix. Они особо подчеркнули, что план расширения будет «гибко согласован» с спросом клиентов и твёрдо уверены, что среднесрочные и долгосрочные инвестиции не приведут сразу к избытку предложения. Это звучит как обнадёживающее успокаивание для рынка, ведь независимо от того, насколько высокий спрос на чипы на базе ИИ, люди боятся, что волна расширения приведёт к снижению цен. Проще говоря: мы знаем, о чём вы беспокоитесь, но знаем, что делаем — производственные мощности будут следовать реальным приказам. За этим раундом инвестиций стоит продолжающееся позиционирование SK Hynix в эпоху ИИ. Это уже не просто производитель микросхем хранения хранения, а незаменимый «партнёр по памяти» для серверов NVIDIA AI. В этой геополитически чувствительной и быстро развивающейся отрасли столь крупномасштабные местные инвестиции — это и бизнес-ставка, и сигнал для внешнего мира: мы — не только опора полупроводников Кореи, но и «актив», который нельзя убрать из глобальной цепочки индустрии ИИ. Конечно, 38,4 миллиарда долларов — это немалая сумма; она проверяет долгосрочную финансовую устойчивость и настойчивость📊 $CL контракт ликвидации срочно (8 августа)
Согласно данным по ликвидациям, быки и медведи постоянно борются, а крупные игроки собирают прибыль туда-сюда...
Время Общие ликвидации Ликвидации длинных позиций Ликвидации коротких позиций
1 час $43,800 $3,489.32 $40,300
4 часа $98,500 $42,800 $55,800
12 часов $272,200 $150,400 $121,700
24 часа $913,300 $214,400 $698,900
Согласно данным по ликвидациям $CL, за 1 и 4 часа ликвидации коротких позиций значительно превышают ликвидации длинных, объем ликвидаций коротких позиций в 11.5 и 1.3 раза больше, соответственно, что указывает на доминирование шорт-сквизов в краткосрочном периоде; за 12 часов ситуация меняется — ликвидации длинных позиций превышают ликвидации коротких примерно в 1.24 раза, начинается распродажа быков; за 24 часа снова доминируют ликвидации коротких позиций, которые в 3.26 раза превышают ликвидации длинных, шорт-сквиз возвращается в долгосрочном периоде. Крупные игроки на $CL провели тройную зачистку: шорт-сквиз → распродажа быков → повторный шорт-сквиз, суммарные ликвидации превысили $913,300, ритм крайне хаотичный, куда бы ни пошел — тебя срежут. Контролируйте позиции, чтобы не стать жертвой перекрестных ликвидаций.
🔥 Индикатор рынка | 8 августа
Сегодня три горячие темы указывают на одну и ту же тенденцию: рынок вошел в фазу "максимальных ожиданий, безжалостного наказания за ошибки" — "превышение ожиданий" стало минимальным стандартом, любые сигналы замедления роста будут усиленно восприниматься.
💾 Акции производителей памяти падают после отчетов: чем лучше результаты, тем сильнее падение
SanDisk представила "легендарный" отчет: выручка за 4-й квартал $8.965 млрд, рост на 372% в годовом выражении; Western Digital за тот же период выручка $3.747 млрд. SK Hynix во 2-м квартале выручка 79.32 трлн корейских вон, рост на 557%.
Однако после закрытия торгов акции SanDisk упали почти на 8%. Виноват прогноз — медиана выручки на следующий квартал $10.55 млрд, ниже рыночных ожиданий в $10.82 млрд. Логика оценки акций памяти сместилась с "хороших результатов" на "достаточно ли быстрый рост".
AI-память в бычьем тренде еще устойчива? UBS прогнозирует, что к 2026 году общий доход отрасли хранения данных достигнет $992 млрд, а к 2027 году почти удвоится до $1.76 трлн, при этом HBM является ключевым драйвером. Но краткосрочная коррекция тоже реальна — к концу июля среднее падение лидеров AI-памяти около 40%; в июле максимальное падение акций SK Hynix на корейском рынке составило 54%, Samsung Electronics — 42%, SanDisk — 47% за месяц. Долгосрочная логика суперцикла не нарушена, но оценки опережают фундаментальные показатели, и любые недостатки будут усиленно восприниматься.
🏛️ Усиление ястребиных сигналов ФРС: слабый рынок труда не может подавить инфляционные опасения
На июльском заседании FOMC впервые с 2016 года было три единогласных голоса против — три региональных председателя ФРС выступили за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Член комитета Кашкали даже заявил, что три повышения в этом году "вполне возможны".
Сможет ли слабый рынок труда сдержать инфляцию? В июле ADP добавил всего 44,000 рабочих мест — самый слабый показатель с января. Но рост зарплат сохраняется на высоком уровне 4.4%, а индекс цен в секторе услуг ISM взлетел до 70.3 — максимума за четыре месяца — классический сигнал стагфляции "слабая занятость, высокая инфляция". Вероятность повышения ставки в сентябре остается на уровне 54.9%.
🚀 SpaceX после снятия ограничений выросла: классический сценарий "плохие новости уже учтены"
6 августа были разблокированы первые 911.5 млн акций SpaceX с ограничениями, потенциально на сумму около $100 млрд. Рынок ожидал волну распродаж.
Однако акции не упали, а выросли на 6.14%, закрывшись на $114.92. Обвал на 13.6% после отчета в среду уже заранее снял давление от разблокировки; новые продажи были эффективно поглощены покупателями и покрытием коротких позиций. Рынок разыграл классический сценарий "плохие новости — хорошие новости". Но тревога не снята — 20 августа может быть разблокировано еще 319 млн акций, а в сентябре ожидается выпуск около 700 млн акций.
💎 Итог
SanDisk с ростом на 372% обернулась падением, что доказывает, что оценки акций памяти опережают фундаментальные показатели; ФРС балансирует между слабым рынком труда и высокой инфляцией, сигналы стагфляции проявляются; SpaceX на дне разблокировки акций показала обратный рост, разыграв классический сценарий "плохие новости уже учтены". Когда превышение ожиданий становится нормой, каждое отклонение в прогнозах будет бесконечно усиливаться — старая логика рушится, формируется новая сила ценообразования, и она наказывает все "неидеальные" ответы. #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ $SNDK положительный отчет, хорошие данные по занятости, почему же рынок продолжает падать??
Сегодня вечером после открытия американского рынка три компании из сектора AI-хранения данных показали одинаковое падение, хотя после публикации данных по занятости в 20:30 все три резко выросли.
Но после открытия американского рынка цены быстро упали и продолжили снижаться. Хочу сказать, что сектор AI-хранения данных, как и SPCX, уже слишком переоценен ожиданиями от AI, хорошие отчеты — это нормально, а если прогнозы чуть слабее — рынок падает. $MU
Многие институциональные инвесторы после публикации данных решили зафиксировать прибыль и выйти, крупные суммы продолжают уходить с рынка, панические распродажи продолжаются, давление сверху по-прежнему сильно сдерживает цены. $SKHY
Все положительные новости по данным уже учтены рынком, в долгосрочной перспективе я по-прежнему настроен пессимистично. Думаю, те, кто читал мой пост в полдень, уже получили достаточно информации. #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ 🚨 США ТОЛЬКО ЧТО ПОТЕРЯЛИ РАБОЧИЕ МЕСТА… И РЫНКИ К ЭТОМУ НЕ БЫЛИ ГОТОВЫ.
Последний отчет NFP показал -23K вместо ожидаемых +85K.
Это огромный провал — вместо создания рабочих мест экономика США фактически потеряла 23 000 рабочих мест.
Вот как я это читаю 👇
📉 USD: Медвежий
🟡 Золото: Бычий
🚀 BTC & Крипто: Потенциально бычий
Ослабление рынка труда может повысить ожидания более мягкой политики ФРС и будущих снижений ставок — обычно это положительный фактор для рисковых активов.
Но есть загвоздка. ⚠️
Такой слабый показатель также увеличивает риск резкого экономического замедления. Если рынки начнут учитывать рецессию вместо снижения ставок, волатильность может стать неприятной.
Поэтому я не гонюсь за первым движением.
Я хочу увидеть подтверждение направления от $BTC, прежде чем принимать решения.
Рынок отреагирует быстро.
Я предпочитаю реагировать на подтверждение, а не становиться ликвидностью для выхода.
Будьте терпеливы.
Пусть рынок покажет свои карты. 👀
$BTC $ETH
#DailyOrbit Если хотите понять, стоит ли SpaceX своих денег сейчас, просто оглянитесь на Tesla.
Tesla ведь достаточно успешна, правда? Электромобили запущены, заводы по всему миру построены, продажи взлетели, но цена акций всё равно упала вдвое.
Так что, насколько крута компания и сможете ли вы заработать на её акциях — это две разные вещи.
С SpaceX то же самое.
Успех Starship, резкий рост пользователей Starlink, даже если они действительно полетят на Марс в будущем — это не значит, что цена акций будет только расти.
Самое страшное — компания действительно крутая, но рынок уже учёл все её достижения на ближайшие десять лет в цене акций.
Поэтому сейчас, глядя на SpaceX, я смотрю не только на то, сможет ли ракета летать, но и на следующее:
Стоит ли эта компания своих денег и не слишком ли дорогая она по текущей цене — это разные вещи.
Я верю, что Маск может изменить мир, но если вы купили дорого, он не спасёт ваш счёт. $TSLA $SPCX Стандарты токенов Ethereum: основа Web3
Одним из самых значимых нововведений $ETH являются его стандарты токенов, предоставляющие разработчикам универсальную основу для создания цифровых активов.
ERC-20 произвел революцию в блокчейне, упростив создание взаимозаменяемых токенов, что дало толчок тысячам криптовалют и стимулировало взрывной рост DeFi.
Затем появился ERC-721, который ввел NFT — уникальные, проверяемые цифровые активы, преобразившие цифровое искусство, коллекционирование, игры и онлайн-владение.
Позже Ethereum расширил экосистему с помощью ERC-1155, более эффективного стандарта, поддерживающего как взаимозаменяемые, так и невзаимозаменяемые токены в одном смарт-контракте, что снижает затраты и улучшает масштабируемость для игр и цифровых маркетплейсов.
Вместе эти стандарты стали основой бесчисленных блокчейн-приложений, закрепив за Ethereum статус одной из самых влиятельных платформ в развитии Web3.
#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs 🚀 Реальная логика отскока SpaceX в этот раз
Этот рост очень интересен: в день разблокировки акций на сотни миллиардов не было падения, а наоборот рост на 6,14%, что соответствует сценарию снижения негативных факторов и закрытия коротких позиций
1. Накануне рынок паниковал из-за огромных капиталовложений в AI, однодневное падение составило 14%, что заранее сняло давление продаж
2. 6 августа состоялась первая разблокировка акций на сотни миллиардов, но объем продаж был значительно ниже ожиданий рынка, большое количество коротких позиций было закрыто, что способствовало росту
3. Институциональные инвесторы повысили целевые цены, положительно оценивая две долгосрочные истории: «Starlink связь + космическая AI-вычислительная мощность», Morgan Stanley установил целевую цену на следующий год в 300 долларов Увидев эти данные по занятости вне сельского хозяйства, многие, вероятно, уже начали ожидать возвращения ожиданий снижения ставок, но я считаю, что такой оптимизм всё же несёт риски.
1. Сами данные лишь подавили ожидания повышения ставок и высоких процентных ставок, занятость находится на грани риска резкого замедления, но на данный момент эти данные не могут полностью повернуть ожидания снижения ставок на 100%, потому что есть Уош.
2. Уош — крупнейшая неопределённость в политике, как и в июле с CPI, он выразил недоверие, так он признает и доверяет этим данным по занятости?
В эпоху Уоша, я считаю, он хочет изменить нынешнюю политику зависимости от текущих данных, заново установить новые правила данных — данные рабочей группы, если цель именно в этом, то Уош, скорее всего, попытается ослабить влияние этих данных на ожидания по ставкам.
3. После публикации данных различные эксперты начали «дебаты», меня больше всего беспокоит один из них — что всплеск найма из-за чемпионата мира вызвал аномалии в данных, а в сфере отдыха, гостиниц и ресторанов сократилось количество рабочих мест. Если Уош тоже признает эту точку зрения, он вполне может использовать чемпионат мира, краткосрочные шоки от AI и другие факторы, чтобы ослабить риски занятости и избежать снижения ставок на рынке.
4. Будет ли Уош повышать ставки? Я считаю, что нет, он будет снижать, но его снижение ставок будет основано на данных, публикуемых рабочей группой в ближайшие месяцы, чтобы рынок в будущем ориентировался на новые данные, а не на текущие, что очень опасно, поскольку у Уоша есть глубокие политические цели.
В итоге, я считаю, что эти данные по занятости слишком рискованны, чтобы рынок вернулся к пути и тренду снижения ставок, сегодняшние риски и отскок скорее представляют собой возможность для короткой продажи и коррекции, ведь неопределённости ещё много! #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ $SNDK Неформальная занятость в США сильно разочаровала, хотя это должно было благоприятно сказаться на высоко оценённых технологических компаниях, акции компаний хранения данных резко упали с открытия. Это аномальное движение стоит рассмотреть даже больше, чем сами данные.
В июле в США количество рабочих мест вне сельского хозяйства сократилось на 23 тысячи, ожидался рост на 80 тысяч, а данные за май и июнь были пересмотрены вниз на 103 тысячи. После публикации данных доходность американских облигаций снизилась, фондовые индексы США открылись ростом, что указывает на снижение ожиданий по ужесточению монетарной политики.
Но сектор хранения данных быстро перешёл в красную зону.
$STX упал на 10,5%, $SKHY на 6,6%, $WDC на 5,9%, $SNDK на 5%, $MU на 3,5%.
Моё мнение: нефть только зажгла искру, а настоящим топливом остаются высокие ожидания и переполненные позиции в акциях хранения данных.
Снижение ставок и рост Nasdaq, но акции хранения данных падают вопреки тренду, что говорит о том, что инвесторы беспокоятся уже не только о ставках дисконтирования, но и о том, как долго смогут сохраняться высокая прибыль и высокая оценка. Ранее рынок рассматривал HBM, DRAM, NAND и HDD как единую сделку «суперцикл AI-хранения», теперь при появлении макроэкономических рисков инвесторы сокращают позиции во всём корзине.
Фундаментальные показатели разных компаний не ухудшились одновременно за одну ночь. $MU и $SKHY торгуются HBM и DRAM, $SNDK — NAND и корпоративные SSD, $STX и $WDC — HDD ближней линии. Их синхронное падение скорее отражает переоценку и де-левереджинг, а не прямое доказательство разворота спроса на AI-хранение.
Но краткосрочные сигналы действительно слабые. Даже снижение ставок и рост индексов не поддерживают сектор, что говорит о сильном давлении продавцов сверху. Дальше нужно смотреть, замедляется ли рост цен на хранение, снижается ли маржа, а также сокращаются ли заказы и поставки у облачных провайдеров.
До появления этих фундаментальных сигналов нельзя легко заявлять о пике цикла; но до тех пор, пока акции хранения данных не начнут опережать рынок, каждый отскок больше похож на восстановление позиций, а не на разворот тренда.
В то же время акции Tesla выросли на 10 пунктов! $BTC $ETH #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ 🚨 США ТОЛЬКО ЧТО ПОТЕРЯЛИ РАБОЧИЕ МЕСТА… И РЫНКИ К ЭТОМУ НЕ БЫЛИ ГОТОВЫ.
Последний отчет NFP показал -23K вместо ожидаемых +85K.
Это огромный провал — вместо создания рабочих мест экономика США фактически потеряла 23 000 рабочих мест.
Вот как я это читаю 👇
📉 USD: Медвежий
🟡 Золото: Бычий
🚀 BTC & Крипто: Потенциально бычий
Ослабление рынка труда может повысить ожидания более мягкой политики ФРС и будущих снижений ставок — обычно это положительный фактор для рисковых активов.
Но есть загвоздка. ⚠️
Такой слабый показатель также увеличивает риск резкого экономического замедления. Если рынки начнут учитывать рецессию вместо снижения ставок, волатильность может стать неприятной.
Поэтому я не гонюсь за первым движением.
Я хочу увидеть подтверждение направления от $BTC, прежде чем принимать решения.
Рынок отреагирует быстро.
Я предпочитаю реагировать на подтверждение, а не становиться ликвидностью для выхода.
Будьте терпеливы.
Пусть рынок покажет свои карты. 👀
$BTC $ETH
#DailyOrbit SpaceX сегодня показывает хорошие результаты, есть признаки повторной попытки пробить 130, а в ближайшее время возможно тестирование цены IPO на уровне 135
В целом давление от разблокировки акций незначительное, что связано с верой в Маска, последовательным выпуском положительных новостей и тем, что Argus повысил рейтинг SPCX с «держать» до «покупать»
Если рассматривать SPCX как MEME, управляемый Маском, то многое становится понятнее: разблокировка не обязательно ведет к падению, наоборот, может вызвать шортсквиз. После формирования дна следует сильный отскок, и чем быстрее он происходит, тем больше экономия средств и усилий, а нежелание продавать снижает давление с продаж. Однако SEC все же оказывает регуляторное давление, и если бы они могли делать маркет-мейкинг, как альткойны, то результаты могли бы быть еще более впечатляющими. $SPCX #📊 $SPCX Быстрая сводка ликвидаций контрактов (8 августа)
Согласно данным по ликвидациям, медведи в этой волне были жестко прижаты крупным игроком...
Время Общие ликвидации Ликвидации длинных позиций Ликвидации коротких позиций
1 час $2,517,500 $359,900 $2,157,700
4 часа $2,980,100 $793,200 $2,186,900
12 часов $3,585,600 $861,400 $2,724,100
24 часа $6,646,600 $1,842,100 $4,804,600
Судя по данным ликвидаций $SPCX, за 1 час ликвидации коротких позиций превзошли длинные в 6 раз, молниеносное давление на шортистов началось сразу; за 4 часа преимущество медведей сохраняется, соотношение около 2.76, давление на шортистов усиливается; за 12 часов медведи по-прежнему лидируют с коэффициентом около 3.16, давление продолжается в краткосрочной и среднесрочной перспективе; за 24 часа ликвидации коротких позиций выросли до 4.8 млн долларов, что в 2.6 раза больше длинных, крупный игрок завершил полное уничтожение медведей на всех временных интервалах — краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные шортисты подверглись всестороннему направленному взрыву ликвидаций, общая сумма превысила 6.64 млн долларов. Медведи несут большие потери, давление на шортистов продолжается стремительно. Контролируйте свои позиции, чтобы не стать жертвой перекрестных ловушек.
🔥 Индикатор рынка | 8 августа
Сегодня три горячие темы указывают на одну и ту же тенденцию: рынок вошел в фазу "максимальных ожиданий, безжалостного наказания за недостатки" — "превышение ожиданий" стало минимальным стандартом, любые сигналы замедления роста будут усиленно восприниматься.
💾 Акции производителей памяти падают после отчетов: чем лучше результаты, тем сильнее падение
SanDisk представила "легендарный" отчет: выручка за 4-й квартал 8.965 млрд долларов, рост на 372% в годовом выражении; Western Digital за тот же период — 3.747 млрд долларов. SK Hynix во 2-м квартале выручка составила 79.32 трлн корейских вон, рост на 557%.
Однако после закрытия торгов акции SanDisk упали почти на 8%. Виноват прогноз — медианная выручка следующего квартала 10.55 млрд долларов, ниже рыночных ожиданий в 10.82 млрд. Логика оценки акций памяти сместилась с "хороших результатов" на "достаточно ли быстрый рост".
AI-память: бычий рынок еще устойчив? UBS прогнозирует, что к 2026 году общий доход отрасли хранения данных достигнет 992 млрд долларов, а к 2027 году почти удвоится до 1.76 трлн долларов, HBM — ключевой драйвер. Но краткосрочная коррекция тоже реальна — к концу июля среднее падение лидеров AI-памяти около 40%; в июле максимальное падение акций SK Hynix на корейском рынке составило 54%, Samsung Electronics — 42%, SanDisk — 47% за месяц. Долгосрочная логика суперцикла не нарушена, но оценки опережают фундаментальные показатели, любые недостатки будут усиленно восприниматься.
🏛️ Усиление ястребиных сигналов ФРС: слабый рынок труда не может подавить инфляционные опасения
На июльском заседании FOMC впервые с 2016 года было три согласных голоса против — три региональных председателя ФРС выступили за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Член комитета Кашкали даже заявил, что три повышения в этом году "вполне возможны".
Сможет ли слабый рынок труда сдержать инфляцию? В июле ADP добавил всего 44,000 рабочих мест — самый слабый показатель с января. Но рост зарплат сохраняется на высоком уровне 4.4%, а индекс цен в секторе услуг ISM взлетел до 70.3 — максимума за четыре месяца — классический сигнал стагфляции "слабая занятость, высокая инфляция". Вероятность повышения ставки в сентябре остается на уровне 54.9%.
🚀 SpaceX после снятия ограничений выросла: классический сценарий "плохие новости уже учтены"
6 августа было снято ограничение на продажу первых 911.5 млн акций SpaceX, потенциально освобождая рыночную стоимость около 100 млрд долларов. Ранее ожидалось, что это вызовет волну распродаж.
Однако цена акций выросла на 6.14%, закрывшись на 114.92 доллара. Резкое падение на 13.6% после отчета в среду уже заранее сняло давление от снятия ограничений; новые продажи были эффективно поглощены покупателями и покрытием коротких позиций. Рынок разыграл классический сценарий "плохие новости — хорошие новости". Но тревога не снята — 20 августа может быть снято ограничение на еще 319 млн акций, а в сентябре ожидается выпуск около 700 млн акций.
💎 Итог
SanDisk с ростом на 372% обернулась резким падением, доказывая, что оценки акций памяти опережают фундаментальные показатели; ФРС балансирует между слабым рынком труда и высокой инфляцией, сигналы стагфляции проявляются; SpaceX на дне снятия ограничений показала обратный рост, разыграв классический сценарий "плохие новости учтены". Когда превышение ожиданий становится нормой, любое отклонение в прогнозах будет бесконечно усиливаться — старая логика рушится, формируется новая сила ценообразования, которая наказывает все "недостаточно идеальные" ответы. #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ 🚨 США ТОЛЬКО ЧТО ПОТЕРЯЛИ РАБОЧИЕ МЕСТА… И РЫНКИ К ЭТОМУ НЕ БЫЛИ ГОТОВЫ.
Последний отчет NFP показал -23K вместо ожидаемых +85K.
Это огромный провал — вместо создания рабочих мест экономика США фактически потеряла 23 000 рабочих мест.
Вот как я это читаю 👇
📉 USD: Медвежий
🟡 Золото: Бычий
🚀 BTC & Крипто: Потенциально бычий
Ослабление рынка труда может повысить ожидания более мягкой политики ФРС и будущих снижений ставок — обычно это положительный фактор для рисковых активов.
Но есть загвоздка. ⚠️
Такой слабый показатель также увеличивает риск резкого экономического замедления. Если рынки начнут учитывать рецессию вместо снижения ставок, волатильность может стать неприятной.
Поэтому я не гонюсь за первым движением.
Я хочу увидеть подтверждение направления от $BTC, прежде чем принимать решения.
Рынок отреагирует быстро.
Я предпочитаю реагировать на подтверждение, а не становиться ликвидностью для выхода.
Будьте терпеливы.
Пусть рынок покажет свои карты. 👀
$BTC $ETH
#DailyOrbit В 20:30 по пекинскому времени 7 августа Бюро статистики труда США опубликовало июльский отчёт по заработной плате в несельскохозяйственных секторах. Это набор данных, который шокировал рынок. Численность занятости в несельскохозяйственных секторах США снизилась на 23 000 в июле после сезонной корректировки, что стало первым снижением с февраля, в то время как рынок ожидал роста на 80 000. Ранее данные за май и июнь также были резко пересмотрены вниз, в общей сложности — 103 000 человек. Хотя уровень безработицы снизился с 4,2% до 4,1%, уровень участия в рабочей силе снизился с 61,5% до 61,4%, что является самым низким уровнем за более чем пять лет. Аналитики отмечают, что снижение безработицы сопровождается продолжающимся снижением участия в рабочей силе, что означает, что всё больше людей покидает рынок труда, а не улучшает занятость. Это типичный случай данных «плохие новости — это хорошие новости». После публикации данных вероятность повышения ставки ФРС в сентябре значительно снизилась на рынке фьючерсов на процентные ставки США, и трейдеры снизили ставки на повышение ставки в 2026 году. Ночной индексный своп федеральных фондов показывает, что к декабрю ожидается только 28 базисных пунктов повышения ставок, что меньше по сравнению с 32 базисными пунктами до публикации данных. Доходность 10-летних казначейских облигаций США упала на 4,29 базисных пункта до 4,627%, индекс доллара США снизился в краткосрочной перспективе, а фьючерсы на акции США выросли по всем направлениям. Спотовое золото выросло на 3% внутри дня до $4 368, а спотовое серебро выросло более чем на 5%. BTC быстро вырос с примерно 64 400 долларов до публикации данных, преодолев отметку в 65 000 до 65 400 долларов, что составляет 24-часовой рост примерно на 1,3%. Данные по заработной плате в несельскохозяйственных секторах стали первым полным опубликованием после июльского заседания Федеральной резервной системы, которое «отложило время».Citibank только что установил целевую цену $SNDk на уровне 2100 долларов, почему?
Citibank только что вернулся из штаб-квартиры SanDisk в Кремниевой долине — встретился с генеральным директором, финансовым директором и командой по связям с инвесторами, на основе впечатлений от FMS 2026 и недавно опубликованного квартального отчёта за июнь подготовил глубокий аналитический отчёт. Сегодня американский инвестиционный сайт разбирает для вас ключевые моменты этого отчёта.
Первый ключевой момент: руководство крайне оптимистично
Citibank использовал выражения «very bullish» и «increasingly constructive» для описания настроя руководства — это не случайные слова в инвестиционных отчётах.
Причина оптимизма одна: AI-инференс стимулирует структурный рост спроса на хранилища данных в дата-центрах, и это не краткосрочный цикл, а долгосрочная тенденция.
Citibank прогнозирует, что общий потенциальный рынок NAND (TAM) вырастет с примерно 300 млрд долларов в 2026 году до около 500 млрд долларов в 2027 году. За год прирост составит 200 млрд.
Citibank считает, что в настоящее время глобальный спрос на NAND полностью превышает предложение, и дисбаланс спроса и предложения может сохраниться и после 2027 года. Быстрый рост спроса дата-центров AI в сочетании с относительно консервативными капитальными затратами в мировой индустрии хранения данных, приоритетным распределением высокотехнологичных мощностей для AI-продуктов.
Citibank сохраняет прогноз роста предложения NAND-бит в мире примерно на 20% в 2026 году.
Вкратце: это не цикл, а структура.
Второй ключевой момент: бизнес-модель претерпевает фундаментальные изменения
SanDisk делает то, что может быть важнее, чем многие думают — переход от «зависимости от рынка» к «зависимости от контрактов».
Ключевой инструмент называется NBM (New Business Model, новая бизнес-модель), проще говоря — долгосрочные соглашения о поставках.
Руководство ожидает, что NBM покроет более 50% объёмов поставок в 2027 финансовом году, и достигнет двух третей в 2028 финансовом году, со средней длительностью контрактов 4 года.
Отчёт Citibank также раскрывает деталь: поставщики NAND через долгосрочные соглашения забронировали значительную часть будущих мощностей, SanDisk reportedly уже забронировал 60-70% поставок на 2027 год, конкуренты примерно на 50%.
Каков прямой результат?
Первое — структурно высокая валовая прибыль. Даже при низких ценах валовая маржа по контрактам NBM достигает около 80%. Для сравнения, валовая маржа SanDisk в FY25 была 30,3%, в FY26e — 69,2%, в FY27e — 86,7%. С 30% до 80% — это не оптимизация, а качественный скачок. Реальные данные подтверждают это — в последнем квартале не-GAAP валовая маржа достигла 84,6%.
Второе — значительно повышенная видимость результатов и предсказуемость денежного потока. В прошлом квартале свободный денежный поток (FCF) достиг 56% от прибыли. Заработав деньги, компания сразу выкупила акции на 4,5 млрд долларов, на счету осталось ещё 14,5 млрд долларов на выкуп.
Citibank дал прямую оценку: «Эти долгосрочные соглашения позволяют SanDisk заслуженно получать более высокую премию к оценке по сравнению с конкурентами».
Третий ключевой момент: как Citibank оценивает стоимость
Citibank сохраняет рейтинг «покупать», целевая цена 2100 долларов — основана на мультипликаторе 9x CY27E EPS.
Нужно добавить контекст: полтора месяца назад, 25 июня, Citibank повысил целевую цену с 2025 до 2500 долларов. Это снижение связано не с изменением негативного прогноза, а с тем, что руководство дало чуть более скромный прогноз по результатам Q4 — Citibank в отчёте по-прежнему рекомендует покупать.
Citibank также отметил, что SanDisk имеет в совместных предприятиях около 15-20 млрд долларов инвестированного капитала (стоимость замещения), который не отражён в финансовой отчётности.
Citibank чётко выделил три риска:
- Агрессивное захватывание доли рынка китайскими производителями может вызвать ценовую войну, что приведёт к быстрому переходу отрасли с недостаточной загрузкой мощностей к избытку предложения;
- Ухудшение макроэкономической ситуации может снизить спрос на обновление корпоративных SSD и AI-PC;
- Дисбаланс спроса и предложения или ценовая конкуренция могут вызвать резкие колебания цен, серьёзно ударив по марже.
Citibank особо отметил: «В настоящее время мощности с недостаточной загрузкой могут очень быстро превратиться в избыток предложения, что мгновенно уничтожит идеальные условия для роста цен».
Это очень важное замечание — Citibank оптимистичен в долгосрочной перспективе, но сохраняет ясное понимание краткосрочной борьбы спроса и предложения.
Краткосрочный катализатор: День инвестора 13 августа
SanDisk проведёт День инвестора 13 августа (четверг) в 9 утра по восточному времени США, где ожидается обновление технологической дорожной карты, тенденций принятия клиентами, драйверов спроса и целевой операционной модели.
Это, вероятно, самый важный катализатор в ближайшее время.
Аналитики американского инвестиционного сайта считают, что то, что делает SanDisk, по сути, сглаживает цикличность отрасли хранения данных с помощью долгосрочных контрактов.
Главная проблема компаний по производству чипов памяти в прошлом — цикличность. В периоды роста цен они зарабатывали огромные деньги, в периоды падения — терпели большие убытки. Инвесторы не давали высокую оценку, потому что не знали, когда наступит следующий цикл.
Но если 80% валовой прибыли зафиксированы четырёхлетними контрактами, логика оценки компании полностью меняется — из «цикличной акции» она превращается в «машину денежного потока».
Citibank даёт мультипликатор 9x PE, у конкурентов 6-8x, премия за это очевидна.
Конечно, риски реальны. Мощности китайских производителей могут в любой момент снизить цены, макроэкономические тучи не рассеялись. Но если вы верите, что спрос на хранение данных для AI-инференса структурный и долгосрочный, то то, что делает SanDisk, заслуживает вашего серьёзного внимания. Братья, эти данные сегодня вечером заставляют спину покрываться холодным потом.
Неформальная занятость сразу ушла в минус, в июле потеряно 23 тысячи рабочих мест, тогда как рынок ожидал прибавку в 80 тысяч. Контраст слишком большой, спрос на рабочую силу действительно падает. Частный сектор добавил всего 30 тысяч, ожидалось 78 тысяч, предыдущий показатель был 49 тысяч, основа рынка труда оказалась слабее, чем все думали.
Но странно, что уровень безработицы снизился с 4,2% до 4,1%. Мест стало меньше, а безработица упала — эти два показателя прямо противоречат друг другу. Ещё более тонкий момент — зарплаты: в июле средний почасовой заработок вырос всего на 0,1% в месяц, ожидалось 0,3%, рост зарплат тоже замедляется.
Но, честно говоря, данные — это данные, а рынок — это рынок. За это время наблюдений реакция рынка на плохие и хорошие новости совершенно разная. При плохих новостях график резко падает, без колебаний. А при хороших? Медленно поднимается, словно выдавливают зубную пасту, рост не радует. Это многое говорит: сейчас деньги напуганы, при малейшем шорохе бегут, а при сладких новостях сомневаются.
В такой ситуации гнаться за ростом — самое невыгодное. Когда выходят хорошие новости и рынок подскакивает, это заманчиво, но скорее всего не удержится, и если вы побежите за ним, он упадёт обратно. А вот когда плохие новости создают провал, вопрос — осмелитесь ли вы купить по дешёвке, вот где испытание. Я сам придерживаюсь старой стратегии: держу лёгкую позицию, не спешу входить. Лучше дождаться, пока рынок сам определится, это надёжнее всего.
С выходом этих данных рынку придётся заново взвесить следующий шаг ФРС. Плохая занятость — это веский аргумент в пользу снижения ставок, сейчас ставка ФРС 3,75%, эти данные точно сместят дискуссию в сторону «поддержки роста». Но уровень безработицы всё ещё 4,1%, и по одному месяцу ФРС не станет резко менять курс.
С точки зрения рынка такие противоречивые данные легко приводят к двойным ударам. С одной стороны, отрицательная занятость подталкивает к снижению ставок, с другой — безработица не выросла, что даёт ястребам надежду. Я неоднократно говорил, не стоит ставить крупно на данные, чтобы избежать таких противоречий. Правильное направление — это только первый шаг, время решает всё, а уж тем более при таких конфликтных данных. Сейчас лучше спокойно наблюдать и ждать, пока рынок переварит информацию.
💬 Взаимодействие
Плохие новости сильно бьют, хорошие не поднимают рынок — вы всё ещё торгуете в такой ситуации? В комментариях расскажите, вы сейчас в стороне и наблюдаете или входите в игру. $BTC $ETH #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ Немного вечерних размышлений о макроэкономике: эти данные по занятости сами с собой противоречат
По классической схеме: найм в частном секторе падает → нет причин для дальнейшего повышения ставок → деньги становятся дешевле → золото без дохода должно взлететь.
В июле ADP действительно показал всего 44 тысячи, худший результат за год, золото тоже постаралось, в течение сессии дотянулось до 4300 (первый раз с середины июня), но не удержалось и снова колебалось около 4250.
Сможет ли 4300 стать опорой и оттолкнуться выше? Честно говоря, всё зависит от сегодняшних данных по занятости вне сельского хозяйства в 20:30.
Но если посмотреть на заявки на пособие по безработице в тот же день: 199 тысяч, третий подряд раз ниже 200 тысяч, минимум с сентября 2022 года.
С одной стороны ADP кричит "работа рушится", с другой — заявки говорят "места пока стабильны". Рынок разрывается на две части — слева слышат плач малых и средних предприятий, справа видят, что крупные компании не сокращают.
Goldman Sachs и Barclays не стали спорить и прямо заявили: ADP часто искажается выборкой малых компаний, поэтому плохо предсказывает данные по занятости вне сельского хозяйства; низкие заявки — это настоящий сигнал, показывающий, что компании "не хотят нанимать, но и увольнять не решаются", то есть сейчас повсеместно наблюдается "низкий найм и низкие увольнения" — такой себе затяжной застой в занятости.
Федеральная резервная система тоже не может прийти к единому мнению.
Кук: "Если инфляция не снизится, я приму меры";
Шмидт: "Текущие ставки недостаточно жесткие, нужно повышать";
Бейзент: "Сейчас нет смысла повышать".
Три человека — три сценария. CME оценивает вероятность повышения ставки в сентябре в 55%, на рынке половина ставит на повышение, половина — делает вид, что ничего не происходит.
Реакция активов особенно интересна —
SanDisk (SNDK) больше всего боится колебаний ставок.
Выручка 8,97 млрд, рост на 372% в годовом выражении, валовая маржа 84,6%, одобрен выкуп акций на 14 млрд — такой отчет в прошлом году обеспечил бы рост акций до предела. Но после закрытия -7%.
Почему? Рынок вообще не смотрит в прошлое, он сосредоточен на завтрашней ставке дисконтирования. Если будущая ставка ужесточится, высоко оценённые акции роста первыми упадут, прошлые успехи не помогут.
Логика золота (XAU) самая плавная.
ADP слабый → вероятность повышения ставки падает → доллар слабеет → золото привлекает деньги. Рывок к 4300 — это чистая торговля ожиданием "ставки не будут такими жёсткими".
С BTC ситуация неловкая.
По тому же макросценарию золото резко растёт, а биткоин лежит мёртвым грузом на 64 тысячи.
Не то чтобы ETF не покупали — 6 августа чистый приток составил 243 млн долларов, деньги идут. Но цена не двигается.
Если копнуть глубже, то забавно: премия Coinbase отрицательна уже 80 дней подряд, американские институционалы тихо продают, азиатские покупают. Внутренние разногласия ФРС и ожидания снижения ставок в противовес рискам повышения — BTC зажат между ними и шлифуется наждачной бумагой.
Золото торгует ожиданиями ставок, BTC ждёт своего зажигателя. Не то чтобы он не реагирует на макро, просто макро само не знает, куда идти, и капитал боится ставить на одну сторону.
Дальше остаются два ключевых события:
Сегодняшние данные по занятости вне сельского хозяйства и CPI в следующий четверг.
Как только выйдут эти цифры, станет ясно, будет ли повышение в сентябре. Если да — рискованные активы массово упадут; если нет — золото продолжит жить, а BTC наконец сможет выбрать направление.
Перед выходом данных по занятости не стоит привязываться к какому-то направлению, лучше дождаться выстрела и только потом действовать.
$BTC $ETH Обычный, но заметный день расчетов на крипторынке. Согласно данным Greeks.live, контракты опционов на Bitcoin и Ethereum общей номинальной стоимостью свыше $2,4 миллиарда истекают. Конкретные данные следующие: срок действия истекает 32 000 опционов на биткоин, при этом соотношение пут/колл составляет всего 0,26, максимальная болевая точка — $64,000, номинальная стоимость — $2,06 миллиарда. Опционы на Ethereum имеют 177 000 до истечения срока действия, коэффициент PCR 0,77, максимальная боль $1,900 и номинальная стоимость $340 миллионов. Среди этих показателей наиболее заметной является частота ПЦР. PCR биткоина составляет всего 0,26, что является очень низким уровнем, что указывает на очень низкий открытый интерес к пут-опционам на рынке, а спрос трейдеров на опционы для хеджирования от снижения слаб. $BTC Если посмотреть на цену, Bitcoin на этой неделе колеблется около $64,000, колеблясь в этом диапазоне уже два месяца. Исследователь Адам считает, что внимание мирового рынка сейчас не сосредоточено на криптовалютах, и в краткосрочной перспективе спекулятивные фонды могут не поступать значительно. С технической точки зрения, уровень $65,000 был активно торгуемой зоной, сформировавшейся в начале роста, и теперь она стала сопротивлением. В условиях конкуренции акций и отсутствия притока нового капитала, если эффективный прорыв задерживается, восходящее направление может быть с большей вероятностью сместиться вниз. $ETH Вернёмся к самим данным опций. Опционы, истекающие на этой неделе, составляют 9% от общего объёма активов, что не является низкой долей. Большинство из них — это опции колла без денег🚨 США ТОЛЬКО ЧТО ПОТЕРЯЛИ РАБОЧИЕ МЕСТА… И РЫНКИ К ЭТОМУ НЕ БЫЛИ ГОТОВЫ.
Последний отчет NFP показал -23K вместо ожидаемых +85K.
Это огромный провал — вместо создания рабочих мест экономика США фактически потеряла 23 000 рабочих мест.
Вот как я это читаю 👇
📉 USD: Медвежий
🟡 Золото: Бычий
🚀 BTC & Крипто: Потенциально бычий
Ослабление рынка труда может повысить ожидания более мягкой политики ФРС и будущих снижений ставок — обычно это положительный фактор для рисковых активов.
Но есть загвоздка. ⚠️
Такой слабый показатель также увеличивает риск резкого экономического замедления. Если рынки начнут учитывать рецессию вместо снижения ставок, волатильность может стать неприятной.
Поэтому я не гонюсь за первым движением.
Я хочу увидеть подтверждение направления от $BTC, прежде чем принимать решения.
Рынок отреагирует быстро.
Я предпочитаю реагировать на подтверждение, а не становиться ликвидностью для выхода.
Будьте терпеливы.
Пусть рынок покажет свои карты. 👀
$BTC $ETH
#DailyOrbit Прямое сокращение занятости в несельскохозяйственном секторе США в июле на 23 тысячи: действительно ли нас ждет праздник снижения ставок?
Только что опубликованные данные показали, что в июле число занятых в несельскохозяйственном секторе США сократилось на 23 тысячи человек, что не только значительно ниже предыдущих рыночных ожиданий роста, но и напрямую ушло в отрицательную зону. При этом исторические данные за май и июнь были также сокращены на 103 тысячи человек. Столкнувшись с таким ужасным отчетом по занятости, многие торговые сообщества уже безумно празднуют неизбежное снижение ставок в сентябре.
Но действительно ли это повод для всеобщего ликования?
Ответ, возможно, совсем противоположный: это может означать, что ранее рыночная вера в «устойчивый рынок труда и мягкую посадку» была лишь статистической иллюзией. Хотя ожидания снижения ставок действительно стремительно растут, это также означает, что дверь к сделкам на рецессию была окончательно открыта. Когда рынок труда, который ранее считался очень устойчивым, за два месяца показывает чистое сокращение рабочих мест, это говорит о том, что вред от высоких ставок уже проник в саму суть реального сектора экономики.
Тогда почему, если занятость сокращается, уровень безработицы снизился с 4,2% до 4,1%?
Это, пожалуй, самая жуткая часть отчета. Снижение уровня безработицы не связано с тем, что безработные нашли работу, а с тем, что большое количество отчаявшихся искать работу людей просто вышли из рабочей силы и были безжалостно исключены из статистической базы. Такое «улучшение» уровня безработицы, вызванное снижением участия в рабочей силе, является нетипичной чертой рецессионного периода, а не признаком самовосстановления рынка труда.
Итак, что же делать нам, как инвесторам, в этот момент, когда логика ликвидности мгновенно перестраивается?
Сегодня вечером, увидев цифру -23 тысячи, я не стал слепо следовать толпе и покупать на отскоке, а наоборот, закрыл часть своих коротких позиций по американским облигациям и зафиксировал доходность. Потому что я понимаю: хотя ожидания снижения ставок могут вызвать краткосрочный ценовой импульс, именно последующее снижение ликвидности из-за рецессии является настоящим беспощадным убийцей.
Пока не станет ясно, будет ли Федеральная резервная система вынуждена экстренно снизить ставки на 50 базисных пунктов в сентябре из-за этого катастрофического отчета, любые избыточные позиции в рискованных активах могут быть мгновенно сметены во время второго шока ликвидности.
Оставлю вам вопрос: если сегодня вечером доходность американских облигаций резко упадет из-за ожиданий снижения ставок, но на следующей неделе опубликованный индекс потребительских цен (CPI) останется упорно высоким, как вы думаете, что выберет рынок — торговать «спасение снижением ставок» или «яд стагфляции»?
#交易之声：你的经验值得被听到 Распространённое явление на фондовом рынке США — все настроены бычьи настроения до открытия, но рынок быстро падает сразу после открытия. Вечером 7 августа самым типичным примером был SNDK от SanDisk. Многие инвесторы задаются вопросом: - Разве финансовый отчёт не очень хорош? - Фонды до рынка покупали, так почему же их урезали на открытии? - Главная сила намеренно продаёт? На самом деле, если посмотреть на весь сегодняшний рынок вместе, можно увидеть, что этот спад вызван не одной причиной, а четырьмя силами, действующими вместе. Глава 1: Самые распространённые рыночные ошибки: Интерпретация хороших новостей как роста Последний финансовый отчёт SanDisk в целом неплох. Доходы компании продолжают быстро расти, при этом бизнес с дата-центрами на базе искусственного интеллекта остаётся главным достижением, а прибыльность значительно превосходит рыночные ожидания. В целом, этот отчёт можно считать отличным финансовым отчетом. Поэтому первая реакция американских фондов до рынка — сначала покупать. В результате цена акций до начала рынка неуклонно росла. Однако, когда американские акции действительно торгуются, они торгуются не вчера, а торгуются будущим. На чём рынок действительно сосредоточен — сможет ли он и дальше превзойти ожидания в следующем квартале? И здесь возникает проблема. Глава 2: Что действительно разрушает цену акций — это будущие прогнозы Хотя SanDisk показала впечатляющие результаты, прогноз выручки руководства на следующий квартал был немного ниже предыдущих прогнозов Уолл-стрит. Проще говоря: оценка рынка: 100 пунктов. Компания всем сообщает: около 95 пунктов. Хотя оценка 95 уже хорошая, рынок капитала торгует разрывом ожиданий. Даже если это был просто конкурсМногие сравнивают SOL с ETH и сразу говорят, что ETH не подходит, это нужно чётко понимать.
ETH сейчас уже не позиционируется как высокопроизводительный публичный блокчейн, а является базовым уровнем расчётов для всего криптосообщества. Стабильные монеты, DeFi, RWA и большая часть реальных активов по-прежнему укоренены здесь, множество токенов надёжно заблокированы в долгосрочной ставке — это фундаментальное преимущество, которого нет у альткойнов и SOL.
Позитивные катализаторы: предстоящее обновление Glamsterdam, стейкинг ETF, взрыв токенизации RWA-активов — всё это потенциальные триггеры крупного рынка. Недавняя ситуация на рынке тоже это подтверждает: при коррекции рынка ETH проявляет заметно большую устойчивость по сравнению с SOL и подобными, инвесторы в первую очередь выбирают его для хеджирования рисков.
Но есть и риски, которые нужно признать:
L2-решения оттягивают доходы с основной сети, сжигание токенов уменьшается, больше нет прежней сильной дефляционной модели; над головой висит регулирование SEC; SOL активно борется за пользователей и разработчиков, конкуренция реальна.
ETH — это не агрессивный «уличный пёс», а медленный бычий тренд с институциональной логикой. В бычьем рынке будут крупные движения, но не ежедневные резкие скачки, нужно выдержать, чтобы получить прибыль.
Не рассматривайте ETH как альткойн для спекуляций, не гонитесь за пиками, лучше заходить постепенно на откатах. $ETH 币圈的未来很被悲观，因为它的第二个阶段性使命目前来看无法达成。 它的第一个阶段性使命已经达成，也就是让数字货币成为主流货币之一，这个阶段依靠的是共识。它的第二阶段使命是成为媲美纳斯达克*甚至超越它的金融市场，但是这个阶段想达成却很难，因为依靠的是玩家的整体素质。 为什么这么说？因为想要超越纳斯达克就必须去中心化，成为独立存在的快速融资市场，不需要繁琐复杂的流程。比如张三想办公司，他有非常好的想法和运营模式，他再也不必去苦口婆心拉投资，去有门槛的主流市场比如A股，美股融资。只需要去币圈就能轻松融资几千万上亿，来实现自己的愿景。 币圈现在要做的，就是为实体行业孵化出几十家独角兽企业来证明自己的价值。但是现在币圈总体素质低下，骗子横行，有项目基本都是在骗钱。 头部交易所掌控者例如赵长鹏+，本应该当证监会主席一样的角色，但是他在自我认知中是一个赌场老板。 整个行业上中下游全是骗子和赌徒，无监管和整体素质高本来就是不可共存的🚨 США ТОЛЬКО ЧТО ПОТЕРЯЛИ РАБОЧИЕ МЕСТА… И РЫНКИ К ЭТОМУ НЕ БЫЛИ ГОТОВЫ.
Последний отчет NFP показал -23K вместо ожидаемых +85K.
Это огромный провал — вместо создания рабочих мест экономика США фактически потеряла 23 000 рабочих мест.
Вот как я это читаю 👇
📉 USD: Медвежий
🟡 Золото: Бычий
🚀 BTC & Крипто: Потенциально бычий
Ослабление рынка труда может повысить ожидания более мягкой политики ФРС и будущих снижений ставок — обычно это положительный фактор для рисковых активов.
Но есть загвоздка. ⚠️
Такой слабый показатель также увеличивает риск резкого экономического замедления. Если рынки начнут учитывать рецессию вместо снижения ставок, волатильность может стать неприятной.
Поэтому я не гонюсь за первым движением.
Я хочу увидеть подтверждение направления от $BTC, прежде чем принимать решения.
Рынок отреагирует быстро.
Я предпочитаю реагировать на подтверждение, а не становиться ликвидностью для выхода.
Будьте терпеливы.
Пусть рынок покажет свои карты. 👀
$BTC $ETH
#DailyOrbit Десять горьких уроков трейдера $ETH: 1. Гарантировать основной капитал — главный закон инвестора. 2. Не распыляйтесь на множество активов, никогда не занимайте весь капитал, следуйте тренду. 3. Не делайте крупных ставок, не держите убыточные позиции, не торгуйте слишком часто. 4. Покупайте без спешки, продавайте решительно, не откладывайте стоп-лосс. 5. Деньги не заканчиваются, но можно потерять всё. 6. При достижении стоп-лосса безоговорочно выходите из позиции, стоп-лосс всегда прав. 7. Не торгуйте, если нет тренда, упускать сделки — норма, хватит поймать часть возможностей. 8. Ждать торговую возможность лучше, чем искать её. 9. Стоп-лосс — ваш, прибыль даёт рынок. 10. Психология не выдерживает перед желанием. Строго следуйте торговой стратегии, добивайтесь единства знаний и действий! Это истины, которые я постиг, потратив миллионы, надеюсь, они заставят задуматься и помогут вам, чтобы вы скорее достигли просветления и финансовой свободы!🌙 Небольшой вечерний разбор｜Рынок словно высосан досуха, ждем только выстрела по нефермерским данным
👂 1. Макроэкономика: крупные игроки коллективно "ставят на ужесточение"
💥 ФРС в последнее время говорит очень жестко. Кашкали, Кук, Дейли по очереди выступают, и суть одна: "Нужно еще ужесточать, текущих мер недостаточно". CME оценивает вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре в 55%, что ниже 67% в начале недели, но все равно больше половины — это негатив.
📰 Financial Times еще более жестко: если инфляция останется упорной, Вашингтон готов к действиям в сентябре. Доходности по гособлигациям США резко выросли.
📉 Вчера данные ADP показали всего +44 тыс., что очень скромно, значит найм замедлился. Но у Пауэлла в приоритете инфляция, и слабость на рынке труда может даже подтолкнуть к более решительным действиям.
🛢️ 2. Геополитика и внешние факторы: нефть взлетела, золото сдало позиции
🚀 Нефть устроила глубокий V-образный отскок, WTI подскочила до 77,9$, прибавив более 3 пунктов. Почему? Персидский залив почти заблокирован, а экспорт Саудовской Аравии в США упал до нуля. Есть и обратные новости — США и Иран почти договорились в Омане, и пролив может быть частично открыт. Этот скачок цен на нефть подогрел инфляционные ожидания.
💰 Золото сдалось, упав на 0,45% до 4261$. Ранее оно касалось 4300$ в июне, но заявления ФРС быстро охладили рынок. В Citic более оптимистичны, считают, что около 4000$ — это прочное дно.
🧠 С полупроводниками все по-прежнему жестко: Samsung, Hynix, Micron забронировали мощности до следующего года, дефицит продлится до 2027. Changxin игнорирует даже ценовые давления Apple, очень уверенно. Nvidia из-за нехватки DRAM даже хочет урезать память в видеокартах Rubin Ultra — насколько же напряжена поставка?
📈 3. Технический анализ: напряжение на пределе, готовимся к движению!
📉 BTC — долгосрочный тренд не изменился, медведи доминируют. Месячный MACD ниже нуля, недельный не пробил средние скользящие. Дневной график едва закрылся выше MA20 (64363), но зеленый MACD снова появился, объемы скудные, сейчас цена в диапазоне 62500-66200.
🤐 Внимание на 4-часовой и часовой таймфреймы: ширина полос Боллинджера сжалась до 2,3% и 1,1%! Классический "задушенный" рынок, обратный отсчет до разворота.
💪 ETH — лидер недели, лучше BTC. Дневной график выше двух скользящих (1889 и 1790), RSI тоже лучше. Но проблемы те же: низкий объем, узкий диапазон, MACD ослабевает. Поддержка на 1832, сопротивление на 1945.
😩 SOL — самый слабый, 726$, все скользящие вниз, пока не трогать.
🎰 4. Данные по деривативам: никто не играет?
😌 Финансовые ставки нормальные, быки платят немного процентов, без ажиотажа.
📦 Объемы открытых позиций невысокие: BTC около 2 млрд$, ETH 1,28 млрд$, все в режиме ожидания.
🚫 Спотовая премия стала отрицательной, значит американские спотовые покупатели не хотят брать позиции, нет уверенности.
😨 Индекс страха и жадности 29, все еще в зоне страха, но чуть лучше вчерашних 25 (крайний страх).
📉 Ключевой момент — DVOL (индекс волатильности) упал до 35! Утром было 46, вместе с сжатием полос Боллинджера — это "тишина перед бурей".
🎯 5. Основной вывод: не гадать, ждать сигнала
🤫 Текущая ситуация: нет волатильности, объемы упали, настроение — страх. Это признак предстоящего разворота, но направление неизвестно. BTC сейчас на 64К — точка максимальной боли по опционам, контроль рынка у крупных игроков стабилен.
🚶♂️ Неприятный момент недели: американский рынок растет, крипторынок падает. "Следуют за падением, не за ростом" — значит макроэкономический ветер (повышение ставок + нефермерские данные) слишком силен, деньги не рискуют.
🥇 Если искать относительных лидеров, порядок такой: ETH > BTC > SOL. Для лонга лучше ETH.
🧭 6. Итог
🧐 Долгосрочный медвежий тренд не изменился, краткосрочный рынок зажат. Как пойдет с вечера до завтра — зависит от пятничных нефермерских данных. Несмотря на медвежий фон, все уже в ловушке, гоняться за падением опасно. Терпение, ждем выхода из диапазона.
🛠️ 7. Что делать сегодня вечером? (только мысли, не рекомендации)
🟢 BTC: торговаться в диапазоне 62500-66200. Ближе к нижней границе 62200-62500 можно немного набирать на отскок (стоп ниже 61800), у верхней 66000 — сокращать позиции или шортить. Перед нефермерскими не рисковать большими позициями!
💎 ETH: на откате к 1832-1850 (около MA20) можно пробовать лонг, стоп ниже 1810, цель сначала 1945, при пробое — 1982. Это лучший выбор для быков.
🔴 SOL: слишком слаб, не спешить с покупкой. Если поднимется к 73-74, можно подумать о шорте.
🛑 Правило безопасности: низкая волатильность + сжатие полос Боллинджера = скоро разворот, но направление неизвестно. Держите позиции легкими! Пятничные нефермерские — главная "бомба", не рискуйте до выхода данных.
🚨 8. Риски
💣 Главное: сегодня в 20:30 по Пекину выходят нефермерские данные! Сильный рынок труда = повышение ставок = крах рисковых активов. Это главный риск недели.
🗣️ В 22:00 выступление члена ФРС Баркина, в 3:00 по Нью-Йорку выйдут данные по инфляционным ожиданиям.
🕌 В Ближнем Востоке много неопределенностей: если договорятся США и Иран — нефть упадет, рынки и крипта вырастут; если нет — нефть взлетит, инфляция ударит, рынки упадут.
🎣 Напоследок: в таких условиях много ложных пробоев, обязательно ждите подтверждения объемом, чтобы не попасться на ловушки крупных игроков.
$BTC $ETH $SOL Хотя цена акций SK Hynix всё ещё боролась около отметки в 1000 долларов, данные на блокчейне выявили поразительную деталь: загадочный короткий кит, казалось, верил, что крах этого полупроводникового быка далёк от завершения. По данным мониторинга TradingBeats, по состоянию на 7 августа адрес, начинающийся с буквой «0x6bb», проводит очень целенаправленное шоу коротких продаж. Несмотря на то, что цена акций SK Hynix снизилась вдвое с пика до $1,042, кит продолжает увеличивать ставки, размещая почти 90% текущих ордеров на тейк-профит в диапазоне от $600 до $747. Это означает, что по его плану цена акций SK Hynix должна снизиться как минимум ещё на 28%, а может быть не более чем на 40%, чтобы удовлетворить его аппетит. Это не спонтанная авантюра, а тщательно продуманная, затянувшаяся битва. $SKHYNIX Оглядываясь назад на его оперативную траекторию, этот кит — не обычная фигура. Уже 22 июня, когда цена акций SK Hynix всё ещё была на высоте $1,892, он начал систематически открывать шорты. Более месяца после этого он проявлял исключительное терпение в торговле, закрывая некоторые позиции для получения прибыли при падении цены акций и без колебаний открывая короткие позиции при отскоке. С помощью этой стратегии «покрытие падения, снова открытие коротких позиций на отскоке» он умело снизил стоимость комплексного строительства позиции до $1,338.3. В настоящее время этот адрес кросс-маргинализирует 6 687 контрактов SKHX с 10x кредитным плечем, стоимостью позиции около $6,969 миллиона. Почти 2 миллиона долларов нереализованной прибыли на бумаге его не удовлетворили; вместо этого,Вечерняя цена монеты продолжила тенденцию отскока после дневного минимума, далее пробив вверх предыдущий уровень сопротивления. Максимальный отскок цены достиг около 65,300, после чего в краткосрочном верхнем диапазоне снова возникло давление, и цена пошла на снижение. Текущая коррекция продолжается. Утренние стратегии и трансляция подтвердили краткосрочный бычий тренд, который идеально подтвердился в дневном подъеме. Наши реальные сделки снова принесли почти тысячу пунктов прибыли. Публикация вечерних данных по занятости и небольшой рост американского рынка не поддержали дальнейшее продолжение роста. Тем не менее, основной взгляд по-прежнему на корректировку. Сейчас краткосрочно ожидается откат после отскока, можно участвовать в коротких позициях на отскок.
Позиция на продажу по BTC около 65,200, следить за уровнем 64,200. Позиция на продажу по ETH около 1,925, следить за уровнем 1,890. $BTC $ETH $SNDK Сразу к делу: влияние этой внесельскохозяйственной зарплаты на BTC нельзя просто понимать как «разрыв рабочих мест = голубиный поворот ФРС = BTC положительный». Рынок фактически пережил два совершенно разных раунда ценообразования: Раунд 1: слабые несельскохозяйственные рынки труда → снизили необходимость дальнейших повышений ставок ФРС→ ожидания снизились, → BTC вырос. Затем начался второй раунд: занятость была слабее ожидаемой→ рынки начали опасаться быстрого охлаждения экономики США→ аппетит к риску снизился→ BTC снова упал. Таким образом, этот ралли ближе к типичному переходу «плохие новости есть хорошие новости» на «плохие новости — плохие новости». Почему BTC вырос сразу после объявления о заработной плате в несельскохозяйственных секторах? В июле неожиданно количество работников вне сельского хозяйства снизилось примерно на 23 000, что значительно ниже предыдущих ожиданий рынка о росте примерно на 80 000, а совокупные данные по занятости за май и июнь продолжали резко пересматриваться вниз. Первая реакция рынка была очень прямой: снижение занятости
→ Необходимость в том, чтобы ФРС продолжала повышать процентные ставки, снизилась
→ Доходность казначейских облигаций США снизилась
→ доллар США под давлением
→ Финансовые условия немного свободны
→ рискованные активы, такие как BTC и Nasdaq, выросли. Таким образом, первая волна роста после выпуска зарплаты в несельскохозяйственных секторах соответствует логике макроценообразования. Проблема в том, что эти данные по занятости не являются любимым на рынке «мягким охлаждением», а скорее начали проявляться определённые опасения по поводу роста. Идеальная среда занятости для рисковых активов — это на самом деле слабая занятость, снижение зарплат и стабильное безработице. Это так называемый ГолдилоНа пути домой с ночным перекусом увидел уровень безработицы 4,1%, что ниже ожидаемых 4,2%. С одной стороны, это позитив для экономики, но для $BTC это скорее медвежий сигнал. Рынок труда продолжает ужесточаться, и аргументы в пользу снижения ставок ФРС становятся слабее. Теперь ждем данные по занятости вне сельского хозяйства в 8:30, прогноз — 80 тысяч, предыдущие — 57 тысяч.
График держится на уровне 64750, но напряжение ощущается с обеих сторон. Я рассматриваю три сценария: если прирост будет ниже 60 тысяч, данные в целом ослабнут, и BTC может воспользоваться моментом для прорыва к 65000, с последующим ростом до 66000 при хорошем стоп-лоссе; если от 60 до 100 тысяч — в пределах прогноза, вероятен рост с последующим откатом, не стоит гнаться за ростом или паниковать при падении, лучше дождаться стабилизации; если выше 110 тысяч — рынок труда слишком силен, ожидания по повышению ставок усилятся, BTC может откатиться к 64300, а при пробое — к 63500.
Я выставил ордер на 65000 и жду, если дойдет — войду, если нет — оставлю как есть. Как бы ни сложилась ночь, контролируйте позиции и строго ставьте стоп-лоссы. А вы как планируете действовать? Обсудим в комментариях. $ETH $SOL Нефарм занятость прямо магия.
Ожидали рост на 80 тысяч, а в итоге сразу -23 тысячи, при этом за два предыдущих месяца данные сильно пересмотрели вниз. Уровень безработицы снизился до 4,1%, выглядит хорошо, но на самом деле больше людей вышли из рабочей силы. После выхода данных вероятность повышения ставки ФРС в сентябре сразу упала, доллар и доходность госбумаг США синхронно снизились.
Реакция рынка была быстрой:
BTC максимум подскочил к 65,100, сейчас откатился до 64,750-64,900;
ETH однажды дотянулся до 1925-1930, сейчас колеблется в районе 1905-1915.
Такая слабая нефарм краткосрочно скорее бычья, по крайней мере отбросила ожидания «продолжения жесткой политики». В ближайшие дни, если не будет сюрпризов, BTC приоритетно смотрит на 65,500, при пробое пойдет к 66,000-67,000. ETH важно следить, сможет ли закрепиться выше 1920, если да — пространство откроется до 1950.
Я сам в эту волну не заходил, подожду откат для входа. На выходных не стоит сильно рисковать, после таких данных часто бывают ложные прорывы, просто следите за объемами. #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ $SNDK 说白了闪迪这次大跌就是典型的利好兑现跑路：它当期赚得很多，还拿出百亿回购计划，但下季度营收、毛利率预判偏保守，没达到大伙被前期大涨拉高的期待。
之前股价涨得太猛，一堆持仓的人趁机落袋套现，再加上它没有HBM热门业务，资金转头扎堆美光，板块整体情绪转冷，它跌得更凶，先观望别着急抄底最稳妥！！
#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 #美股全线走高，加密股领涨 Время публикации: 19:30 07/08/2026, по вьетнамскому времени
Уровень важности: 🔴 Очень высокий
BLS только что опубликовало отчет по занятости за июль 2026 года: количество рабочих мест вне сельского хозяйства сократилось на 23 000, в то время как рынок ожидал около +80 000. Уровень безработицы немного снизился до 4,1%.
Хуже всего ситуация с пересмотром старых данных: май был понижен с +129K до +63K, июнь — с +57K до +20K. В сумме за два месяца корректировка составила минус 103 000 рабочих мест. Это признак того, что рынок труда значительно слабее, чем показывали предыдущие данные.
Заработная плата также замедляется: средний почасовой доход вырос всего на 0,1% в месяц и на 3,2% в год, что ниже ожидаемых рынком примерно 3,5% в год. Уровень участия в рабочей силе снизился до 61,4%, поэтому снижение безработицы до 4,1% не является полностью позитивным сигналом.
Влияние на BTC
Первоначальное влияние положительное для BTC. Этот отчет значительно снижает вероятность того, что ФРС продолжит повышать процентные ставки в ближайшее время; Reuters отмечает, что рынок уже снизил вероятность повышения ставки в сентябре сразу после выхода данных. Фьючерсы на американские акции и активы, чувствительные к ликвидности, отреагировали положительно.
Но необходимо следить за доходностью 2Y/10Y и индексом DXY в течение 30–60 минут после новости. Если оба продолжат снижаться, а BTC удержится или вырастет, бычий сигнал от NFP будет подтвержден сильнее. Если BTC не вырастет при такой слабости NFP, это будет сигналом к осторожности, так как рынок может опасаться замедления роста, а не только сосредотачиваться на ФРС.$BTC