Orbit Post Sitemap
За последний час общий объем торгов на рынке резко вырос на +77%, пробив отметку в 65 000, а в этот час сразу упал на -69,5% — BTC всё ещё держится на $65,208, 24ч +1,22%. Цена не упала, объем сначала вырос, потом отступил, этот прорыв продержался меньше часа, и никто не продолжил движение, ощущение, будто тебя кинули после подъема.
Я следил за Fear & Greed два цикла: он зафиксировался на 29 и не двинулся. Цена подросла, объем сначала увеличился, потом снова упал, страх розничных инвесторов не уменьшился ни на йоту — это значит, что на рынок вошли те, кто был в убытке с прошлого цикла и воспользовался объемом, чтобы выйти, а не новые деньги, которые покупают на дне.
Самое мрачное — расхождение в фьючерсах: финансирование упало с +0,0070% до +0,0061% (быки теряют пыл), но открытый интерес (OI) вырос до 107 000 BTC (кредитное плечо всё ещё наращивается). Вывод средств с рынка спотов, поддержка фьючерсами — такая структура «без объема, на плечах» гораздо более уязвима к резкому обвалу, чем явное падение.
$BICO в прошлый раз упал на -6,9%, в этот раз вырос на +8,1%, за 24 часа +41,8% — за час два резких скачка. Эта монета сейчас — ловушка, а не возможность, кто гонится — получает нож в спину, в прошлый раз я даже использовал её как обратный индикатор и смеялся целый день.
ETH тоже не успокаивается: предложение по стейкингу EIP-8363 встретило сильное сопротивление сообщества, постоянные изменения правил стейкинга сильно подрывают доверие долгосрочных держателей, владельцы ETH в последнее время очень устали.
Вот рамки, которые можно взять на вооружение — три признака ложного прорыва: ① после прорыва с ростом объема объем отката более 50% (в этот раз -70%, подходит) ② Fear не двигается — нет новых денег ③ вывод с рынка спотов + рост OI = плечо держит рынок. Если совпадают две из трёх — это ловушка для быков, не стоит воспринимать как настоящий прорыв и гнаться за ним.
Самокритика: моя длинная позиция по ADA всё ещё на 0.2022, убыток -1%, длинная позиция по BICO в прошлый раз была посмешищем, в этот раз отыграла +7,5% — я, как и рынок, постоянно колеблюсь, признаю, что этот обратный индикатор работает.
Этот прорыв на 65 000 без объема, поддерживаемый только фьючерсами — ты рискнешь идти за ним? A Да, верю в бычий рынок с плечом B Нет, сначала выведу средства C Лягу и притворюсь мёртвым. Братья, пишите в комментариях буквы, что выберете, я буду делать наоборот (шутка).
Криптоактивы высокорискованны, этот текст не является инвестиционной рекомендацией, это исключительно личное мнение.
$BTC $BICO $ETH #OKX星球 #假突破 #缩量陷阱 #BTC关键位 #市场情绪 #爆仓预警$SNDK $MU $NVDA Краткий анализ открытия торгов на американском рынке 7 августа
1. Индексы
В пятницу американский рынок открылся ростом по всем фронтам: Dow Jones +0,18%, S&P 500 +0,35%, Nasdaq +0,75%. После резкого падения накануне произошла техническая коррекция, инвесторы играют на ожиданиях снижения ставок из-за данных по занятости.
2. Сектора
Технологический сектор укрепился коллективно, акции Nvidia и Tesla выросли более чем на 1% при открытии; сектор памяти начал с утреннего отскока, акции SanDisk выросли более чем на 3%, что ослабило давление вчерашнего резкого падения. Энергетика и здравоохранение продолжили демонстрировать защитные свойства, промышленность и недвижимость немного последовали за ростом.
3. Логика рынка
Негативные новости по отчетам компаний памяти уже учтены, рынок ставит на слабые данные по занятости, что может привести к снижению ставок; в конце недели капитал возвращается в ростовые сектора, ранее сильно упавшие технологические акции привлекают краткосрочных инвесторов.
4. Краткосрочный прогноз
Сверху присутствует давление от ранее зафиксированных убытков, продолжительность отскока зависит от вечерних данных по занятости, сектор памяти — лишь краткосрочная коррекция, среднесрочная логика роста остается спорной. Позиция с плавающим убытком в 520 тысяч всё ещё удерживается, в то время как другой трейдер спокойно закрыл позицию и стабильно получил прибыль
В криптосообществе в рейтингах часто разворачиваются две совершенно разные истории, примером чего служат реальные сделки Xiaobo и Benny_256.
Xiaobo — один из лидеров по объему торгов за 30 дней, он сделал крупную ставку на длинную позицию по контракту $LAB, изначально ожидая роста рынка.
Он несколько раз докупал позицию, будучи уверен в восходящем тренде, не устанавливая заранее стоп-лосс, но рынок пошел вразрез с ожиданиями, и цена продолжила падать.
В настоящий момент его плавающий убыток составляет 522505.51 USDT, что соответствует 411% убытка. Несмотря на значительную просадку, он продолжает держать позицию и даже публично заявил, что ожидает дальнейшего снижения цены.
С другой стороны рейтинга, на девятом месте по прибыли, находится Benny_256, который выбрал совершенно противоположный подход.
Он использовал 10-кратное кредитное плечо для длинной позиции по $MSTR, внимательно следил за колебаниями рынка, несмотря на многочисленные колебания, строго придерживался своей торговой стратегии и не увеличивал позицию бездумно.
Увидев подходящий момент, он решительно закрыл все позиции, заработав 36205.40 USDT с доходностью 18.36%.
После закрытия позиции он сохраняет спокойствие и планирует на следующий день начать заново с капитала в 500 тысяч, повторяя стабильный темп прибыли, с 500 тысяч до 900 тысяч за семь дней.
Оба находятся на рынке контрактов: один упорно держит позицию, терпя огромные убытки, другой вовремя фиксирует прибыль и стабильно выводит средства — два выбора, два результата.
Многие ошибочно считают, что частые сделки и длительное удержание позиций — признак мастерства, забывая, что риск-менеджмент — основа долгосрочной торговли.
Упрямое противостояние рынку лишь увеличивает убытки; умение вовремя фиксировать прибыль и очищать позиции для нового планирования — залог сохранения капитала.
Хотелось бы узнать у всех: когда ваша позиция терпит значительные убытки, вы предпочитаете вовремя выйти и зафиксировать убыток или, как Xiaobo, продолжаете держать позицию в надежде на разворот рынка? Американские розничные инвесторы больше не скупают дно?! Продают…….
За последние два года в технологических акциях США была железная закономерность:
Падение на 5% — розничные инвесторы заходят на дно;
Падение на 10% — приток капитала удваивается;
Падение на 20% — трехкратные ETF с плечом идут в полную загрузку.
Каждое падение автоматически порождало новый спрос, словно с подушкой безопасности от снижения.
Но в этот раз эта закономерность сломалась…
1. От «чем ниже, тем больше покупок» к «историческому сливу» — всего за месяц
Менее чем за месяц розничные инвесторы переключились с «безумного скупки» на «исторический слив» — это самый тревожный микро-сигнал в текущем падении технологических акций.
Данные Citadel Securities по розничным сделкам показывают:
Американские розничные инвесторы четыре торговых дня подряд чисто продают акции, что является самой длинной серией продаж в этом году;
Технологические акции за неделю были проданы чисто почти на 7 млрд долларов, что на 80% выше предыдущего недельного рекорда;
Три крупнейших в истории однодневных слива технологических акций розничными инвесторами два дня пришлись на прошлую неделю.
Продажи были максимально точечными — в полупроводники, AI, сегмент памяти — именно те сектора, где в мае-июне розничные инвесторы покупали с максимальным энтузиазмом, с максимальным плечом и где был самый сильный рост.
Среднесуточный объем розничных продаж этих активов превысил предыдущий рекорд более чем в 5 раз.
С одной стороны — бывшие «главные покупатели дна», которые раньше скупали при падении, с другой — теперь «главные продавцы», которые продают при падении, и это одни и те же люди, но поведение полностью изменилось.
2. Механизм изменился: с «подушки безопасности» на «ускоритель падения»
Ранее цикл падения был естественным механизмом поддержки:
Цена падает → розничные инвесторы скупают дно → ETF с плечом увеличивают позиции → маркет-мейкеры хеджируют и поддерживают цену → падение останавливается
Чем ниже цена, тем больше покупок, и рынок держится.
Сейчас цикл падения — это неконтролируемая паника:
Цена падает → маржинальные счета терпят убытки и ликвидируются → чистая стоимость ETF быстро снижается → розничные инвесторы вынуждены фиксировать убытки/ликвидироваться → массовые продажи давят на цену
Чем ниже цена, тем больше продаж, и падение ускоряется.
Один и тот же капитал, который раньше ускорял рост, теперь стал ускорителем обвала.
Это и объясняет странное поведение полупроводников:
Хотя они уже упали на 30%, 40%, даже 50%, и оценки выглядят разумными, при малейшем отскоке сразу появляются огромные продажи.
Потому что сейчас рынок не оценивает стоимость, а пытается переварить накопленные на пике позиции с плечом.
3. Обратный эффект плеча: чем безумнее рост, тем жестче падение
Последние месяцы в технологических акциях — это по сути маржинальная вечеринка, управляемая розничными инвесторами.
Портфель акций, отслеживаемый Goldman Sachs с предпочтениями розничных инвесторов, вырос почти на 36% за два месяца.
Под влиянием прибыли плечо нарастало как снежный ком: маржинальная торговля, увеличение позиций в SOXL с тройным плечом, использование опционов для дополнительного плеча…
Объем задолженности по маржинальному кредитованию в США достигал 1,53 трлн долларов — рекорд.
Многие не просто «держали акции», а фактически брали в долг будущие денежные потоки, ставя на продолжение роста.
При росте это был идеальный положительный цикл: чем быстрее рост, тем выше стоимость счета, тем больше плеча можно добавить, тем сильнее спрос.
Но при развороте тренда положительная обратная связь мгновенно превращается в разрушительную отрицательную.
На данный момент размер технологических ETF с плечом сократился на 50-60 млрд долларов по сравнению с пиком в июне, некоторые полупроводниковые продукты с плечом обвалились вдвое.
Большая часть этих денег — не «умные деньги, точно вышедшие на пике», а вынужденные выходы из-за невозможности держать риск и пассивное снижение плеча.
Поэтому сейчас бессмысленно следить за настроениями розничных инвесторов, нужно смотреть на то, насколько далеко зашла эта снежная лавина де-леваражирования.
4. Главная ошибка: распродажа розничных инвесторов ≠ немедленное дно
Многие думают: розничные инвесторы рекордно продают — значит, дно близко.
Это самая опасная ошибка.
Во-первых, коллективная распродажа розничных инвесторов никогда не является сигналом вершины.
Истинная вершина — когда все уверены, что падение — это возможность купить, и никто не хочет продавать;
Только когда логика роста начинает вызывать сомнения, появляется массовая паническая распродажа.
С этой точки зрения, технологические акции сейчас действительно здоровее, чем два месяца назад — переполненные позиции очищаются, пузырь плеча сдувается, самые агрессивные деньги уходят.
Это необходимый этап формирования дна, но не само дно.
Ключевое различие:
Начало очистки и завершение очистки — это разные вещи.
Рынок действительно достиг дна, когда выполнены оба условия:
① Застрявшие старые деньги полностью перестают продавать;
② Долгосрочные новые деньги готовы активно покупать.
Сейчас мы видим только первый этап: розничные инвесторы фиксируют убытки, ETF сокращаются, маржинальное кредитование падает, продажи рекордные.
Но второго этапа пока нет ясных сигналов:
Пенсионные фонды, суверенные фонды, взаимные фонды — эти долгосрочные деньги возвращаются?
Полупроводниковые ETF снова показывают стабильный приток?
Объемы на отскоке — это покрытие коротких позиций или реальные долгосрочные покупки?
Ответы на эти вопросы определят, дно ли это или просто передышка в падении.
Коллективная капитуляция розничных инвесторов лишь означает, что мы приблизились к зоне дна.
Истинное дно — это не день, когда последний розничный инвестор продал с убытком, а день, когда после всех пассивных продаж остаются покупатели, готовые полностью принять позиции.
5. Главный фактор в будущем: ждать появления новых предельных покупателей
За последние два месяца логика роста технологических акций была: смогут ли войти новые розничные деньги.
Дальнейшая логика — кто примет огромный объем продаж.
Полный разворот логики розничных инвесторов означает, что самая важная поддержка AI-рынка ушла.
Для следующего устойчивого роста нужно дождаться появления новых предельных покупателей.
В краткосрочной перспективе не стоит зацикливаться на нескольких центах отклонения в отчетах отдельных компаний, нужно следить за двумя сигналами:
Когда продажи полностью иссякнут и когда долгосрочные деньги действительно вернутся.
🖊️
Самое страшное на рынке — не падение, а когда рука, которая раньше поддерживала рынок, поворачивается и начинает давить на него
#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
$AAPL $SNDK $MU Обезвоживаемые круглосуточные рыночные данные убирают рыночный шум и сосредоточьтесь только на основной информации, которая действительно влияет на потоки капитала. 👇 🌍 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━ В двух словах: данные по заработной плате в США за июль оказались значительно ниже ожиданий, что побудило рынок пересмотреть ожидания снижения ставок в сентябре. BTC преодолел 65 000, фьючерсы на американские фондовые индексы укрепились, а глобальные рискованные активы ожидаются восстановлением ликвидности. Но суть торговли на рынке — это не «экономическое ухудшение», а скорее «охлаждение занятости, но инфляционное давление временно под контролем». Это именно любимая комбинация рисковых активов. 🪙 Криптовалюта | BTC преодолел 65 000, официально началась торговля с снижением ставок После объявления о заработной плате вне сельского хозяйства BTC быстро вырос. Цена выросла примерно с 64 300, преодолев 65 000, сейчас торгуются в диапазоне 65 200–65 500. Логика этого раунда роста в основном основана на трёх аспектах: (1) Улучшение ожиданий по макроликвидности Несельскохозяйственные секторы по заработку стали отрицательными, значительно ниже рыночных ожиданий. Рынок быстро повысил ожидания снижения ставки в сентябре, что оказало давление на доллар США, и активы, чувствительные к ликвидности, отреагировали первыми. Фьючерсы на BTC и Nasdaq росли одновременно, продолжая отражать связь между криптоактивами и активами технологического роста. (2) Средства ETF восстанавливаются После последовательных оттоков средства BTC ETF снова превратились в чистые поступления. Институциональные фонды вернулись на сторону покупателей, и крупнейшее краткосрочное давление на рынке ослабевает. (3) Структура он-чейна продолжает улучшаться: остатки BTC на биржах остаются низкими, а долгосрочные активы продолжают расти. Уровень финансирования остаётся умеренным, без значимых признаковSK海力士 выделяет 54,3 трлн корейских вон на расширение производственных мощностей по хранению данных
По последнему решению совета директоров SK海力士 утвердила инвестиции в два крупных завода: проект M17 в Чхонжу с вложениями в 19,1 трлн корейских вон (около 13,8 млрд долларов) и вторую очередь завода в Ёнъине с 35,2 трлн корейских вон, общие инвестиции составляют 54,3 трлн корейских вон.
Завод M17 в Чхонжу будет специализироваться на NAND-флеш-памяти, охватывая потребности в хранении данных для ПК, серверов и AI-центров обработки данных, строительство начнется в феврале 2027 года, первая чистая комната будет введена в эксплуатацию только в декабре 2028 года. Вторая очередь завода в Ёнъине сосредоточится на передовой DRAM и высокопроизводительной памяти HBM, первая чистая комната ожидается в 2029 году.
Этот масштабный план расширения производства отражает мнение компании о том, что напряжённость на рынке AI-хранения данных сохранится. Однако период от начала строительства до массового производства очень длительный, поэтому в краткосрочной перспективе значительного увеличения предложения не ожидается.
С точки зрения акций это средне- и долгосрочная позитивная новость, но она вряд ли стимулирует краткосрочные колебания рынка. В настоящее время внимание рынка сосредоточено не на самом расширении, а на двух ключевых вопросах: сохранятся ли заказы на HBM4 и высокая цена, и не приведут ли огромные капитальные затраты к снижению доходности для акционеров. В условиях коррекции полупроводникового сектора простое объявление о расширении вряд ли напрямую повлияет на цену акций.
Риски: это лишь мнение рынка, не является инвестиционной рекомендацией. $BTC $ETH $SKHYNIX #交易之声：你的经验值得被听到 $SPCX
$BTC
Нон-фарм напрямую ушли в минус, почему оптические модули могут выиграть больше, чем память?
В США в июле количество рабочих мест вне сельского хозяйства сократилось на 23 тысячи, тогда как рынок ожидал рост примерно на 80 тысяч. Еще более тревожно, что данные за май были пересмотрены с 129 тысяч до 63 тысяч, а за июнь — с 57 тысяч до 20 тысяч, в сумме за два месяца потеряно еще 103 тысячи рабочих мест.
После публикации данных первая реакция рынка была не на распродажу технологических акций, а на заметный рост фьючерсов на Nasdaq. Причина проста: занятость ослабла настолько, что снизила ожидания по повышению ставок, но пока не настолько, чтобы рынок начал торговать полноценную рецессию.
После нон-фарм вероятность повышения ставки в сентябре упала с примерно 55% до около 20%, доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась с примерно 4,67% до 4,60%.
Это очень прямое облегчение для AI-оборудования, которое недавно страдало от высоких ставок.
Оптические модули: эти нон-фарм — довольно чистый позитив
Я считаю, что сегодняшние макроданные окажут более заметную поддержку компаниям, производящим оптические модули, таким как $应用光电(AAOI)$, $Lumentum(LITE)$, $Coherent(COHR)$.
Основная логика оптических модулей сейчас — это CapEx дата-центров AI.
Microsoft, Meta, Google, Amazon не отменят строительство 800G, 1.6T оптических модулей и AI-кластеров из-за того, что в США на месяц наняли на несколько тысяч человек меньше.
На краткосрочную оценку этих акций больше влияет доходность казначейских облигаций.
Снижение доходности означает уменьшение давления дисконтирования на высоко оценённые акции роста; при этом, пока Mag 7 не сокращают CapEx на AI, логика заказов на оптические модули практически не меняется.
Поэтому сегодняшняя комбинация очень комфортна:
CapEx на AI не ухудшился + снижение ожиданий по повышению ставок + падение доходности казначейских облигаций.
Плюс недавние ожидания ограничений на ввоз новых китайских оптических модулей в США добавляют AAOI, LITE, COHR дополнительный логический слой перераспределения цепочки поставок.
Если рынок продолжит торговать «плохие новости — это хорошие новости», я считаю, что оптические модули будут одним из самых гибких направлений в полупроводниках.
Память: тоже позитив, но не решит все проблемы
Для $闪迪(SNDK)$, $美光(MU)$, $西部数据(WDC)$, $希捷(STX)$ нон-фарм тоже скорее позитив, но логика не так чиста, как у оптических модулей.
Самая прямая выгода — это ставки.
Снижение доходности казначейских облигаций и рост аппетита к риску в Nasdaq благоприятны для полупроводников с высоким бета. Особенно после недавнего сильного снижения оценок акций памяти, снижение макро давления хотя бы уменьшает риск дальнейших распродаж из-за ставок.
Но у памяти есть свои проблемы.
Отчет SNDK — яркий пример: сильные результаты, но прогноз выручки на следующий квартал около 10,7 млрд долларов, что ниже ожиданий рынка около 11,2 млрд.
Так что нон-фарм может улучшить оценочную среду для SNDK, но не превратит заниженный прогноз в завышенный.
Дальнейшее движение цен на акции памяти будет зависеть от цен на NAND, DRAM, спроса на SSD в дата-центрах, заказов облачных провайдеров и следующих прогнозов.
Что действительно стоит опасаться в следующем этапе
Хотя нон-фарм отрицательные, это еще не означает, что США уже в рецессии.
В июле государственный сектор потерял около 53 тысяч рабочих мест, в том числе из-за сезонных корректировок в образовании; частный сектор фактически прибавил около 30 тысяч. Уровень безработицы даже снизился с 4,2% до 4,1%, хотя во многом из-за выхода рабочей силы из рынка.
Поэтому рынок пока может торговать так:
Ослабление занятости → ФРС не решается повышать ставки → Снижение ставок → Рост акций AI.
Это сейчас самый благоприятный этап для оптических модулей и памяти.
Но если в ближайшие месяцы нон-фарм продолжит падать, а безработица начнет быстро расти, логика изменится:
Ухудшение занятости → Рецессия → Снижение прибыли компаний → Возможный пересмотр CapEx на AI.
В этот момент и оптические модули, и память окажутся под давлением.
Мой вывод ясен:
В краткосрочной перспективе эти нон-фарм — позитив для AI-оборудования, и оптические модули могут выиграть больше, чем память.
Оптические модули сейчас торгуются на основе «CapEx на AI + снижение ставок»; память же должна одновременно учитывать свои отчеты, прогнозы и ценовые циклы.
Пока рынок не переключился с «торговли снижением ставок/остановкой повышения» на «торговлю рецессией», акции инфраструктуры AI с высокой эластичностью, такие как $AAOI$, $LITE$, $COHR$, теоретически будут чувствовать себя комфортнее, чем акции памяти, такие как SNDK, WDC, которые только что прошли испытание отчетностью.Анализ рынка: после долгого затишья в RIVER появились движения капитала
После длительного периода затишья этот токен привлек внимание основных инвесторов, многие планируют войти в игру, следуя тренду. Здесь мы разберём реальную логику текущей ситуации на рынке.
① Отсутствие внешних позитивных факторов: за последние две недели не было новых листингов на ведущих биржах и значимых новостей, рынок движется исключительно за счёт перераспределения существующих активов.
② Высокая концентрация токенов: топ-10 адресов контролируют 89% предложения токенов, при этом один крупный кошелёк занимает 62,9% доли, что означает, что цена в значительной степени определяется немногими участниками.
③ Подозрительная структура объёмов: рынок находится в состоянии перекупленности, подавляющее большинство сделок происходит на централизованных платформах. Суточный объём торгов составляет 1,1–1,2 млн, при этом чистый приток всего 38 тыс. Покупки — 613 тыс., продажи — 575 тыс. Рост почти на 29% обусловлен использованием кредитного плеча на фоне дефицита ликвидности, а не массовым входом внебиржевых средств.
Исходя из текущей ситуации, можно предположить, что на данном этапе происходит скорее рост для привлечения внимания рынка, чем масштабное распределение токенов. Проект обладает достаточным опытом маркет-мейкинга и использует ставки по контрактам для поддержки роста цены. В настоящее время ставка по финансированию на платформе положительная, и только когда цена поднимется выше, а ставка станет отрицательной, начнётся наиболее волатильный этап.$BTC и $ETH сегодня идут против американского рынка, держатся слишком крепко — это больше похоже на разведку, а не на сигнал безопасности.
Смотрим цифры
$BTC 65,133 +1.40% $ETH 1,927 +1.41%
$QQQ -0.37% $SPY -0.16% $IBIT -0.68%
$DXY -0.46% $GLD +0.01%
Ожидания по американским облигациям и Fed продолжают давить на оценки, $QQQ здесь вообще не решается разгоняться. Валютный курс тоже нестабилен, $DXY двинется — и весь рынок начинает колебаться. AI и полупроводники по-прежнему играют роль переключателей настроения, судьба $QQQ в их руках.
Деньги явно уходят в защиту, $QQQ выглядит слабым. $IBIT даже слабее $BTC, слабость ETF — это сигнал, что покупатели на споте не так уверены. $ETH наоборот более упругий, риск на альткоинах тихо поднимается. $DXY немного ослаб, и рискованные активы едва могут перевести дух. $GLD продолжает расти, защитные деньги полностью не ушли.
Не спешите догонять, кто первый проявит слабость — тот и задаст направление сегодня, будем наблюдать.$SKHYNIX
$SNDK
$BTC
Весь рынок уже перестал обращать внимание на биткойн, и сейчас в криптоиндустрии нет никаких хороших новостей, все торгуют американскими акциями, все занимаются SanDisk, Micron
Именно сейчас самое время обратить внимание на биткойн
Покупай, когда никто не интересуется, продавай, когда вокруг шум и суета $BTC Данные по занятости вне сельского хозяйства значительно ниже ожиданий, рынок ожидал прирост в 80 тысяч человек, но вместо роста произошло сокращение на 23 тысячи. Разница между положительным и отрицательным значением превышает сто тысяч. Уровень безработицы, наоборот, немного снизился, не вырос. Но это не означает улучшение ситуации на рынке труда, а вызвано снижением числа участников рабочей силы. Позитив уже учтен, фаза роста завершена, краткосрочным трейдерам рекомендуется частично сокращать позиции, не стоит догонять рост, дождитесь отката и подтверждения поддержки для входа.
Уровень безработицы 4,1% (ожидалось 4,2%) — безработица не выросла, а снизилась.
Основная логика рынка сейчас: такие крайне слабые данные по занятости ставят Федеральную резервную систему под давление. Рынок сейчас не боится рецессии, а активно ставит на то, что ФРС в сентябре обязательно снизит ставки, возможно сразу на 50 базисных пунктов, запустив масштабное смягчение! Вот почему после выхода данных биткоин не упал, а наоборот вырос выше 65100 — все пытаются опередить ожидания по смягчению денежно-кредитной политики.
С учетом текущей цены около 65129
Эта цена как раз пробила ранее нами отмеченную дневную жизненно важную линию EMA55, около 64830.
MACD на дневном и 4-часовом графиках показывает растущие красные бары, что говорит о реальном входе денег в рынок, общий тренд закрепился.
Прогноз и торговая стратегия на ближайшее время
Краткосрочный сценарий
Сегодня вечером, скорее всего, будет сценарий «рост с последующим откатом и консолидацией».
После публикации данных розничные инвесторы подхватили покупку, подняв цену до максимума около 65350. Но стоит учитывать, что сверху сильное сопротивление: следующий уровень — 65435, выше — предыдущий максимум 66928. Основные игроки вряд ли будут резко тянуть цену в пятницу вечером, скорее воспользуются моментом для коррекции.
Рекомендации по торговле:
1. Ни в коем случае не догоняйте рост выше 65300 — уже был один рывок, вход сейчас может обернуться тем, что вы станете «покупателем на пике» для крупных игроков. Лучше пропустить первый импульс, чем гнаться за ростом.
2. Входите после отката — раз цена закрепилась выше 65000, откат в диапазоне 64800-65000 — отличная точка для входа. Если на часовом графике цена не уйдет ниже этого уровня и сформирует длинный нижний хвост, это будет самый безопасный и комфортный момент для покупки.
3. Строго держите стоп-лосс: независимо от точки входа, стоп-лосс должен быть ниже 64000. Если при таких данных и позитиве биткоин пробьет 64000 вниз, значит в рынке есть более серьезные проблемы, и нужно безоговорочно выходить.
4. Обратите внимание на риски: сегодня вечером на открытии американского рынка возможна сильная волатильность. Если американский рынок упадет из-за опасений рецессии, биткоин может немного снизиться, лучше держать позиции с небольшой экспозицией. 一句话总结：美国岗位意外减少，工资涨幅放缓，美联储被迫降息的概率暴涨，中长线对币圈是利好！ 一、 三句话看懂这份非农报告 * 美国岗位不增反减，企业招不动人了 原本市场预测 7 月能新增 8 万个工作岗位，结果不仅没增加，反而直接少了 2.3 万个。这说明高利率压制下，美国企业生意不好做，招聘严重枯竭。 * 工人工资涨不动了，通胀威胁彻底解除 工人的时薪环比只上涨了 0.1%（低于预期的 0.3%）。工资涨得慢，大家消费就会收敛，物价就不会飞涨。这意味着美联储最担心的“通胀反弹”风险已经不复存在。 * 失业率小幅降至 4.1% 失业率虽然稍微好看了一点点，但掩盖不了私营企业招聘枯竭、经济放缓的事实。 二、 究竟是利好还是利空？ 结论：中长线属于强利好，短线属于高波动洗盘。 * 为什么中长线是大利好？（资金面驱动） 美联储有两个核心任务：一是防通胀，二是保就业。以前不降息是怕通胀复发；现在通胀控制住了，但就业和经济衰退的风险猛增。美联储为了防止经济硬着陆，只能被迫选择降息放水。水龙头一旦打开，资本市场的钱就会变多，对 BTC 和 ETH 这种风险资"Один отчет сегодня вечером может решить, останется ли ФРС терпеливой или вернет обсуждение повышения ставок.
📌 Нон-фарм занятость в США за июль (20:30 по пекинскому времени): почему данные сегодня важны для криптовалют и мировых рынков
Рынки ожидают, что экономика США добавит 80 000 рабочих мест в июле, при этом прогнозируется, что уровень безработицы останется на уровне 4,2%, а месячный рост заработной платы составит 0,3%.
На первый взгляд, рынок труда по-прежнему выглядит стабильным. Но под поверхностью трещины становятся все труднее игнорировать.
⚠️ Предупреждающие сигналы уже мигают.
Данные по частной занятости от ADP показали всего 44 000 новых рабочих мест, что значительно ниже ожиданий в 75 000, что говорит о том, что темпы найма в компаниях замедляются гораздо быстрее, чем ожидали экономисты.
Еще важнее, что уровень участия в рабочей силе упал до самого низкого уровня с 2021 года. Это означает, что стабильный уровень безработицы может не отражать здоровый рынок труда — это может просто означать, что меньше людей активно ищут работу.
🏭 Где рабочие места сохраняются — и где они исчезают?
Здравоохранение и образование продолжают поддерживать ситуацию.
Отели и сфера досуга испытывают сезонное ослабление.
Финансовые компании становятся более осторожными на фоне растущих опасений по поводу замены рабочих мест, вызванной AI.
🤔 Почему это важно для ФРС?
Отчет сегодня вечером может изменить ожидания на оставшуюся часть года:
📈 Более сильный, чем ожидалось, рост заработной платы и рабочих мест усилит опасения по поводу инфляции и возродит спекуляции о том, что Федеральной резервной системе может потребоваться ужесточить политику раньше, чем ожидают рынки.
📉 Слабые показатели занятости укрепят аргументы в пользу того, чтобы ФРС оставалась терпеливой, и могут повысить ожидания будущих снижений ставок.
Для Bitcoin и более широкого крипторынка это не просто очередной экономический отчет — это проверка того, достаточно ли быстро замедляется рост, чтобы перевесить опасения по поводу инфляции.
В 20:30 трейдеры будут смотреть не только на число рабочих мест. Они будут следить за будущим курсом процентных ставок.
#DailyOrbit Ожидания снижения ставок резко выросли, но я советую сначала убрать высокие левериджные длинные позиции
Сегодня вечером выйдет суперсюрприз с сокращением занятости на 23 тысячи человек, номинальная доходность государственных облигаций по всему миру мгновенно рухнула, индекс доллара резко упал. Почти в ту же секунду биткоин на уровне выше 64000 долларов нарисовал очень заметный восходящий фитиль, многие снова начали радостно кричать: «Кран откроется, сезон альткоинов вот-вот начнется».
Но лично я считаю, что спешить с высокими левериджными покупками на этом уровне очень рискованно — можно получить пощечину от последующих колебаний ликвидности.
Здесь действует классическая парадоксальная логика.
В финансовой истории плохие новости часто воспринимаются как хорошие, потому что плохие данные по занятости подталкивают ФРС к снижению ставок. Но не забывайте, что ФРС никогда не переходит внезапно от жесткого цикла повышения ставок к экстренному снижению без веской причины. Начало снижения ставок обычно связано с тем, что в реальной экономике начинают появляться серьезные сбои и замедления.
Хотя у меня по-прежнему большая часть позиций — это спотовые лонги, когда данные вышли и рынок взлетел с резким фитилем вверх, я не стал догонять рост, а наоборот закрыл часть защитных левериджных длинных позиций с прибылью.
Я выбрал защитную позицию, потому что заплатил дорогую цену за опыт. В реальных циклах, когда ФРС действительно вынуждена снижать ставки из-за плохих экономических данных, это часто сопровождается «холодным душем» ликвидности для рисковых активов. На первом этапе рынок торгует снижение ставок, а на втором быстро переключается на торговлю спадом, сопровождающимся крахом корпоративных прибылей и сжатием кредитования.
В такой момент просто ставить все на высоколевериджные длинные позиции, потому что «снижение ставок скоро», — это как ставить на то, что ФРС сможет мгновенно залатать дыры в реальной экономике бумажными отчетами.
На текущем уровне сопротивления около 64000 долларов глубина ордеров по-прежнему очень слабая. Сегодняшний рост во многом — это цепная паника ликвидируемых шортов, а не признак того, что внешние крупные деньги начали активно входить в рынок.
Далее я советую внимательно следить за одним защитным индикатором: чистым притоком средств в спотовый ETF на биткоин в первые три торговых дня следующей недели. Если не будет взрывного роста покупок через ETF, то сегодняшний отскок с большой вероятностью окажется лишь мнимым вздутым движением в условиях большого вакуума ликвидности.
#交易之声：你的经验值得被听到 Первоначальные инвестиции Terafab в размере 1,68 млрд долларов и обязательства SpaceX по капитальным расходам в 5 млрд долларов серьёзно сжимают денежные потоки компании, а давление на оценки технологического сектора американского фондового рынка в сочетании с колебаниями доходности американских облигаций на высоком уровне приводят к тому, что токенизированные активы в цепочке $XLITE сталкиваются с давлением ликвидностной премии и переоценки.
Рынок демонстрирует расхождение между капиталоёмкостью цепочки вычислительной мощности на американском фондовом рынке и высокой премией токенов в цепочке. При сохранении высокой доходности американских облигаций и сильном долларе макроэкономическая ликвидность с трудом поддерживает премию капиталоёмких активов без дивидендов, в то время как $XLITE пользуется спросом благодаря концепции автономного производства вычислительных чипов, и краткосрочная цена заметно отклонилась от поддержки денежного потока, дисконтированного на основе отчётов о базовых активах.
Основной драйвер — корректировка ставки дисконтирования для акционерных активов под давлением доходности американских облигаций, второстепенный — влияние первоначальных инвестиций Terafab в размере 1,68 млрд долларов на краткосрочный свободный денежный поток, и лишь затем — ожидания снижения предельных издержек благодаря автономному производству вычислительной мощности. Высокие процентные ставки увеличивают стоимость капитала в цикле запуска капиталоёмких активов, что напрямую снижает склонность к риску по производным токенам в цепочке.
Если доходность американских облигаций и индекс доллара одновременно снизятся, а Tesla и SpaceX чётко реализуют поэтапный график капитальных расходов в 5 млрд долларов до 2030 года, ликвидность быстро восстановится. В этом случае снижение макроэкономического давления на ставки в сочетании с более быстрым, чем ожидалось, выполнением автономного производства приведёт к прорыву $XLITE через зону высокого сопротивления и сохранению премии в оценке. Сигналом к провалу этого сценария станет устойчивый рост макроэкономической ставки дисконтирования.
Если доллар останется сильным, ставки высокими, а механизм распределения затрат Terafab останется неясным, что ускорит утечку свободного денежного потока в отчётах, корректировка оценок технологических акций на американском рынке напрямую отразится на крипторынке в цепочке. В этом случае $XLITE столкнется с давлением на завышенную ликвидностную премию, и цена откатится к зоне дисконтирования, основанной на фундаментальных показателях. Сигналом к провалу этого сценария станет неожиданное поступление внешних субсидий, таких как местные налоговые льготы, замедляющих утечку денежных средств.
Если скорость внедрения автономных мощностей значительно превзойдёт ожидания, и прибыль от снижения затрат на производство чипов превысит потери свободного денежного потока из-за инвестиций в 1,68 млрд долларов, весь этап медвежьего сценария полностью потеряет силу.
В течение следующих 7 дней необходимо внимательно следить за динамикой доходности 10-летних американских облигаций, изменениями ликвидностной премии в технологическом секторе американского рынка, а также за конкретным распределением ответственности и графиком капитальных расходов проекта Terafab и их реальным влиянием на движение средств на вторичном рынке $XLITE.
#谷歌母公司发债250亿美元，AI投入压力升温 #CLARITY投票或延至9月，伦理分歧未解 #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？🚨 СРОЧНО: Данные по занятости в США значительно ниже ожиданий
Последний отчет по числу занятых вне сельского хозяйства (NFP) показал -23 000, тогда как ожидался рост на +85 000. Вместо создания рабочих мест экономика США неожиданно их потеряла — серьезный негативный сюрприз.
Вот как я это интерпретирую:
📉 Медвежий сигнал для доллара США
🟡 Бычий сигнал для золота
🚀 Потенциально бычий сигнал для BTC и всего крипторынка
Ослабление рынка труда может снизить ожидания дальнейшего ужесточения политики ФРС, что обычно поддерживает рисковые активы. Тем не менее, такой слабый показатель вызывает опасения по поводу замедления экономического роста, поэтому волатильность, вероятно, останется высокой.
Я не буду гнаться за первой реакцией. Подожду, пока $BTC подтвердит направление, прежде чем принимать решения.
Будьте терпеливы. Пусть рынок покажет свои карты Прогноз будущего движения SpaceX🔥
1. Первый выпуск акций уже состоялся, можно сказать, это самый большой негативный фактор с момента листинга, но цена не упала, а выросла — мощно!
2. При выпуске акций кто-то обязательно продает, вчера объем торгов был в тройке лидеров на американском рынке, вырос более чем на 20 млрд, что говорит о том, что быки и медведи уже друг друга считают идиотами!
3. Объем торгов начал расти еще до отчета, а цена почти не изменилась, что говорит о большом расхождении мнений — это момент возможного разворота!
4. Высшая точка 225 уже сократилась вдвое, пробитие 135 и текущие 115 — это цена, которая была зафиксирована после вхождения в Nasdaq 6 июля и очень устойчива!
5. Независимо от резкого падения рынка ранее или недавнего отскока, $SPCX демонстрирует достаточную устойчивость и независимость!
6. Выпуск акций 6 августа станет образцом для будущих выпусков, если сейчас рост, то следующий выпуск уже не будет страшным!
7. До сих пор я не пропустил ни одной возможности с SpaceX!
Сейчас
1. Ожидания меняются, выпуск акций уже не страшен!
2. Акции сосредоточены в руках сильных игроков!
3. Продолжается отскок, 35% коротких позиций — потенциальные покупатели!
4. В краткосрочной перспективе цена вернется к 135, но это не конец текущего отскока!
Будь то сравнение с биткоином несколько дней назад или анализ акций вчера — я выкладываюсь по полной, брат!
#SPCX首份财报将公布，千亿美元解禁在即 #SpaceX获$1.6B美军合同，股价暴跌引两派争议 #交易之声：你的经验值得被听到 В пустыне Техаса раздаются слухи о масштабном плане по производству чипов, а ожидания крупных капитальных затрат в технологическом секторе американского фондового рынка через токенизированные каналы оперативно передаются в спекулятивный сегмент крипторынка.
Токенизированный актив американского рынка $XLITE после выхода новости испытал резкие колебания, объем торгов быстро вырос в краткосрочной перспективе, что отражает чувствительность капитала к нарративу автономии вычислительных мощностей.
На фоне давления высоких процентных ставок на оценку технологических акций эффект оттока капитала из-за крупных капитальных затрат вызвал тонкую игру между доходностью американских облигаций и лидерами технологического сектора.
Если доходность американских облигаций останется высокой, огромные затраты технологических гигантов на строительство заводов еще больше сократят свободный денежный поток, что логически противоречит оптимистичной оценке премии за вычислительные мощности на рынке токенов.
Если индекс доллара ослабнет и ожидания ликвидности на рынке улучшатся, капитал может игнорировать давление на денежные потоки и продолжить поднимать премию $XLITE до тех пор, пока в квартальном отчете технологических лидеров не будет зафиксировано превышение фактических капитальных затрат.
Если технологический сектор американского рынка из-за тяжелых активов столкнется с коррекцией оценки, средства для хеджирования потекут в золото, и $XLITE столкнется с риском быстрого снижения премии за ликвидность, если только не появятся новые местные налоговые льготы, превзошедшие ожидания.
Когда рынок оторвется от ограничений процентной среды в отношении масштабного нарратива автономии вычислительных мощностей, традиционные межрыночные якоря оценки перестанут работать.
В ближайшие 7 дней ключевой переменной для наблюдения станет динамика доходности американских облигаций после объявления планов капитальных затрат технологических компаний, что определит продолжительность существования премии токенизированных активов.
#Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？ #西联稳定币卡落地，Visa支付场景再推进 #CLARITY投票或延至9月，伦理分歧未解Недавно нативный USDC Circle официально внедрил OKX X Layer, при этом кошелек OKX полностью адаптировал и поддерживал его. Одновременно был открыт официальный кросс-чейн-канал CCTP, что стало самым критическим преимуществом инфраструктуры с момента запуска X Layer, напрямую устраняя главную долгосрочную слабость этого L2. Многие не могут отличить native USDC от устаревшего Bridge USDC; вот в чём основное различие. Ранее X Layer использовал в обращении только USDC, упакованный как сторонний мост, с активами, заблокированными через кроссчейн-контракты, что создало значительные риски кражи хакеров и уязвимостей по контрактам, что является основной причиной, по которой крупные фонды колебаются входить в систему. Нативный USDC, запущенный на этот раз, создаётся и сжигается напрямую на цепочке официальной платформой Circle, согласован 1:1 с соответствующими резервами USD, в сочетании с механизмом CCTP кроссчейн, полностью устраняя сторонние мосты и обеспечивая прямое соответствие безопасности активов стандартам экосистемы Ethereum и Base. Это обновление имеет большое значение для отрасли. Возможность постройки L2 зависит от того, есть ли у него соответствующие нативные стейблкоины. Ранее Base Chain быстро росла, а её основное преимущество — эксклюзивная нативная экосистема USDC. Теперь X Layer завершил эту основную инфраструктуру, официально соответствуя базовым условиям DeFi, токенизации активов RWA и он-чейн-транзакций, полностью освобождаясь от позиционирования «немейнстримной сети второго уровня» и позволяя напрямую конкурировать в мейнстримном секторе L2 в будущем. В то же время OKX Wallet полностью адаптирован, поддерживая нативные переводы USDC, взаимодействия и операции без газа, снижая порог операций в блокчейне для обычных пользователей и поддерживая огромную существующую базу пользователей биржи.Психика взорвалась, этот $ETH слишком внезапный
Позиция на шорт по 1898 сразу же сработала стоп-лосс, потерял более 1800 U
Я, как мелкий шортист, реально не выдерживаю такую волатильность
Нонфарм ускорил движение рынка, до выхода данных уже начали поднимать минимумы ETH, я немного запоздал с реакцией на прежнюю структуру шорта
В июле нонфарм неожиданно сократился на 23 тысячи, что явно ниже ожиданий рынка, и рынок сразу снизил ожидания по повышению ставок, рисковые активы быстро укрепились
ETH тоже воспользовался этим настроением и с 1900 сразу поднялся до 1944
После закрытия предыдущей сделки я не стал сразу следовать за ценой
Когда рост до 1944 остановился и цена вернулась к уровню около 1930, я занял шорт снова на 1933
Теперь фокус изменился
После всплеска объёмов на 1944 дальнейшего расширения не последовало, цена вернулась ниже максимума, я работаю на откате после этого ускорения
Сейчас слежу за уровнем 1920
Если он будет пробит вниз, меня больше интересуют уровни 1910-1905; наоборот, если цена вернётся к 1940 и удержится, я закрою шорт и выйду
Хотя обе сделки шортовые, условия за 1898 и 1933 уже совсем разные
Первая сделка была после изменения структуры, на которую я не отреагировал вовремя, а сейчас я слежу только за откатным пространством после подъёма до 1944.
#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ 🇰🇷 Почему акции SK Hynix ($SKHYNIX) упали, несмотря на объявление дивидендов?
Многие ожидали роста акций после сегодняшнего объявления о возврате средств акционерам, но вместо этого они снизились. Вот три основные причины:
1️⃣ Ожидания были просто слишком высоки.
В течение нескольких недель рынок учитывал слухи о масштабном пакете возврата средств акционерам на сумму 66,4 трлн KRW, включая обратный выкуп и специальные дивиденды. Вместо этого SK Hynix объявила только о квартальном дивиденде в размере 375 KRW на акцию и сообщила, что дополнительные меры по возврату средств акционерам будут окончательно утверждены в третьем квартале. Хотя компания подтвердила, что подробности будут позже, инвесторы восприняли сегодняшнее объявление как недостаточно впечатляющее.
2️⃣ Хорошие новости уже были учтены в цене.
SK Hynix стал одним из главных драйверов корейского рынка в этом году, с мощным ростом, вызванным спросом на AI и HBM. После такого сильного подъема многие инвесторы воспользовались объявлением, чтобы зафиксировать прибыль, что привело к классической реакции «покупай на слухах, продавай на новостях».
3️⃣ Весь сектор памяти находится под давлением.
Слабость не была изолирована только у SK Hynix. Акции производителей памяти по всему миру корректируются на фоне опасений по поводу оценок AI, ожиданий спроса на HBM и возможного будущего переизбытка предложения. Этот негативный настрой в секторе потянул акции SK Hynix вниз, несмотря на долгосрочные планы расширения.
📌 Итог:
Сегодняшнее падение не обязательно сигнализирует о ухудшении фундаментальных показателей. Это отражение сочетания завышенных ожиданий, фиксации прибыли после сильного роста и общей слабости в секторе полупроводников памяти. Инвесторы теперь ждут подробного плана возврата средств акционерам за третий квартал, чтобы определить следующий катализатор.
#SKHynix #Semiconductors #AI #HBM #Stocks #Korea #InvestingДанные по занятости вне сельского хозяйства оказались просто пугающими
Я предполагал, что данные могут быть ниже ожиданий, но не думал, что будет отрицательный рост
Посмотрел конкретные данные, основная причина отрицательного роста — сокращения в государственном секторе
До выхода данных вероятность повышения ставки в сентябре была 55%, после публикации снизилась до 40%
Ожидание сохранения ставки без изменений в сентябре снова стало рыночным ориентиром, ожидания повышения явно ослабли
Доллар, американские облигации, курс доллара к иене также резко упали, золото взлетело, фьючерсы на американский рынок акций выросли почти на 1%
Хотя это явный позитив, в душе всё равно ощущается что-то неладное....#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ Нефермерские данные оказались неожиданными, но не спешите радоваться
Новые рабочие места -23 тыс., за два предыдущих месяца сокращение на 103 тыс.; уровень безработицы снизился, в основном из-за выхода большего числа людей из рабочей силы
Рынок уже снизил вероятность повышения ставки в сентябре до 44%
Это не плохая новость = бездумный рост, а снижение давления на повышение ставок и рост рисков для экономики: теперь внимание на доходность американских облигаций, а также на то, смогут ли Nasdaq и BTC действительно удержаться
Если ставки падают, а рисковые активы не растут, значит торгуют не на смягчение, а на рецессию#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #黄金4200美元拉锯，BTC为何没跟涨？ 31 июля южнокорейские регуляторы выпустили новые правила, которые ввели жёсткие меры против кредитных ETF для отдельных акций. Для частных инвесторов, желающих приобрести такие продукты, минимальное требование по депозиту было напрямую увеличено с 10 миллионов KRW до 30 миллионов KRW наличными. Эффект возникает мгновенно. Согласно данным KRX, на 7 августа общий объём транзакций по 16 связанным товарам на рынке составил всего 941,2 миллиарда крон, не превысив порог в триллион KRW второй день подряд. Нужно знать, что до новой политики это была очень горячая трек. Но деньги не исчезают в воздухе; они просто возвращаются на рынок с новым лицом. Чон Хён Чжон, исследователь из Korea Investment & Securities, отметил феномен: хотя отдельные ETF с левереджным плечом на отдельных акциях охладились, объем торговли полупроводниковыми ETF с кредитным плечом фактически увеличился. Что ещё более примечательно, так это то, что капитал явно поступает в аналогичные продукты, котируемые за рубежом, такие как CSOP SK Hynix Daily Leveraged Product на Гонконгской фондовой бирже, который сейчас является одним из крупнейших по рыночной капитализации среди мировых индивидуальных фондовых ETF с кредитным плечом. $SNDK Это легко понять. Зарубежные ETF в Южной Корее не подпадают под внутреннее регулирование; кредитное плечо увеличивается, полупроводники продолжают преследовать, и это по сути другой торговый площадка. Рынок называет это «регуляторным арбитражем», или, более переносно, «эффектом шаров» — одна сторона нажимает кнопку, другая надувает. В конечном итоге энтузиазм розничных инвесторов по поводу полупроводникового цикла и их предпочтение инструментов с высоким кредитным плечом невозможно остановить просто повышением порога внутреннего рынка. Изначальная цель регуляторов, возможно, заключалась в том, чтобы охладить и контролировать риски, но фонды естественно выбирают путь с наименьшим сопротивлением. Текущая ситуация такова: объёмы отечественных кредитных средств Южной Кореи сокращаются, Южная КореяВажные хорошие новости, братья, #$DOGE. Основной конфликт в этом отчёте по занятости заключается в одновременном сокращении рабочих мест и снижении уровня безработицы: в июле вне сельского хозяйства занятость сократилась на 23 тысячи человек, ожидался рост на 80 тысяч, предыдущий показатель был ростом на 57 тысяч, прирост рабочих мест сразу перешёл в отрицательную зону. Занятость в частном секторе выросла на 30 тысяч, что ниже ожиданий в 78 тысяч и ниже предыдущего значения в 49 тысяч, спрос на рабочую силу слабее, чем ранее предполагал рынок, ценообразование по пути процентных ставок может сместиться в сторону большего внимания к рискам снижения занятости.
Уровень безработицы снизился с 4,2% до 4,1%, что ниже ожиданий в 4,2%, что расходится с отрицательным приростом вне сельского хозяйства. Более прямым сигналом служит количество новых рабочих мест в компаниях, расширение частного сектора замедляется, в целом вне сельского хозяйства уже наблюдается сокращение.
Зарплаты также замедляются. В июле средняя почасовая зарплата выросла на 0,1% в месяц, что ниже ожиданий в 0,3% и предыдущего значения в 0,3%, давление на рост зарплат ослабевает. После последнего решения ФРС ставка политики составляет 3,75%, отрицательный прирост занятости и замедление зарплат могут увеличить вес обсуждения рисков замедления роста в политике, но уровень безработицы всё ещё на 4,1%, одного месяца данных недостаточно, чтобы подтвердить смену политической позиции. #Сигналы ужесточения политики ФРС усиливаются, сможет ли слабая занятость подавить инфляцию? $DOGE Неформальная занятость напрямую стала отрицательной, почему $BTC не взлетел сразу?
В июле в США вышли неожиданные данные по занятости.
Число новых рабочих мест вне сельского хозяйства не просто оказалось ниже ожиданий, а сократилось на 23 тысячи, в то время как рынок ожидал рост примерно на 80 тысяч. Еще более примечательно, что данные за май были пересмотрены с 129 тысяч до 63 тысяч, а за июнь — с 57 тысяч до 20 тысяч, в сумме за два месяца потеряно еще 103 тысячи рабочих мест.
На первый взгляд, это должны быть самые благоприятные данные для BTC: замедление занятости усложняет для ФРС продолжение ужесточения, улучшается ожидание ликвидности.
Но настоящая проблема в том, что: занятость — это «просто замедление» или уже начало рецессии?
Во-первых, самое благоприятное для BTC — не снижение ставок, а то, что ФРС теперь менее решительно настроена на повышение ставок.
В последнее время на криптовалюты давили не только сами BTC, но и высокие цены на нефть, высокая инфляция и высокие доходности американских облигаций, которые возвращали на повестку возможность дальнейшего ужесточения ФРС.
После этих данных по занятости этот сценарий явно ослаб.
В июле число рабочих мест сократилось на 23 тысячи, а с учетом пересмотра предыдущих месяцев рынок труда в США уже далеко не так силен, как кажется на первый взгляд.
Для BTC это означает очень прямое изменение:
порог для продолжения ужесточения денежно-кредитной политики ФРС значительно повысился.
Как только рынок начнет торговать более мягкую ликвидность, потенциал роста доллара и доходностей облигаций будет ограничен, что само по себе поддержит оценку BTC.
Во-вторых, эти данные уже настолько слабы, что их нельзя просто считать позитивом.
Рынок предпочитает «плавное замедление занятости», а не «внезапное прекращение создания рабочих мест в США».
В этот раз данные по занятости упали с ожидаемых +80 тысяч до -23 тысяч, что явно выходит за рамки нормального мягкого приземления.
Хотя уровень безработицы снизился с 4,2% до 4,1%, что выглядит хорошо, уровень участия в рабочей силе упал до 61,4%. Это значит, что снижение безработицы не полностью доказывает укрепление рынка труда, часть людей просто вышла из рабочей силы.
Вот почему я считаю эти данные для BTC:
краткосрочно скорее позитивные, но в среднесрочной перспективе требуют осторожности.
Если в ближайшие месяцы занятость продолжит сокращаться, компании начнут массово увольнять, а потребление ухудшаться, рынок перестанет торговать «смягчение ФРС» и переключится на «рецессию в США».
В таком случае и фондовый рынок, и BTC могут сначала упасть, а потом ждать реального смягчения ликвидности.
В-третьих, BTC сейчас больше всего не хватает новых денег.
Это и есть самая неловкая ситуация для BTC сейчас.
Недавно средства ETF снова начали поступать, данные по занятости явно хуже ожиданий, макроэкономическая среда теоретически постепенно становится благоприятнее для BTC, но BTC все еще не показывает прежних мощных прорывов с большими свечами.
Это значит, что рынок не без позитивных факторов, но они пока лишь поддерживают дно и недостаточны для формирования тренда.
Ранее заблокированные позиции, давление со стороны майнеров, сокращение позиций долгосрочных держателей и общий недостаток риска в рынке съедают новые покупки.
Поэтому сейчас действительно важно не то, вырастет ли BTC сегодня на 1% или упадет на 1%, а сможет ли макроэкономический позитив превратиться в устойчивый приток капитала.
Если ETF продолжат чистый приток, доходности американских облигаций снизятся, а BTC снова закрепится выше 65 000 долларов, то эти данные по занятости могут стать катализатором нового ралли.
Если же такие плохие данные не смогут подтолкнуть BTC к прорыву, значит внутреннее давление продаж в рынке все еще велико.
Мой вывод:
В целом эти данные по занятости скорее позитивны для BTC, но это не сигнал для бездумного оптимизма.
Лучший сценарий — это продолжение умеренного ослабления занятости в США, прекращение ужесточения ФРС и отсутствие настоящей рецессии. Такая комбинация «замедление роста + улучшение ликвидности» наиболее благоприятна для BTC.
Сейчас нужно следить за тремя вещами: сможет ли BTC пробить отметку в 65 000 долларов, продолжится ли приток средств в ETF и действительно ли снизятся доходности американских облигаций.
Данные по занятости уже положили первый кусок пазла.
Дальше решать, сможет ли BTC снова выйти в тренд, будут не сами данные по занятости, а то, смогут ли они реально изменить ликвидностную среду в США.ОТЧЕТ О РЫНКЕ ТРУДА ТОЛЬКО ЧТО ОТКРЫЛ ПУТЬ ДЛЯ СНИЖЕНИЯ СТАВОК
Экономика потеряла 23 000 рабочих мест в июле при ожиданиях роста на 85 000.
- Несельскохозяйственные рабочие места: -23 тыс. против +85 тыс. ожидаемых
- Частные рабочие места: +30 тыс. против +78 тыс. ожидаемых
- Средний почасовой заработок: +0,1% против +0,3% ожидаемых
- Уровень безработицы: 4,1% против 4,2% ожидаемых
Рынки до сегодняшнего дня оценивали вероятность повышения ставки в сентябре выше 57%. Три чиновника ФРС проголосовали за повышение ставок на этой неделе.
Теперь этот аргумент гораздо сложнее привести.
Несельскохозяйственные рабочие места сократились на 23 000 в июле, что является реальной потерей, тогда как Уолл-стрит ожидала рост на 85 000.
Частные несельскохозяйственные рабочие места также значительно не дотянули, увеличившись всего на 30 000 при ожидании 78 000.
Уровень безработицы фактически снизился с 4,2% до 4,1%. Обычно это считается хорошей новостью, но при одновременных реальных потерях рабочих мест это скорее означает, что люди вышли из рабочей силы, а не нашли работу.
Рост заработной платы также замедлился. Средний почасовой заработок вырос всего на 0,1%, что составляет треть от ожидаемых 0,3%.
Именно такое сочетание и ждет ФРС. Ослабление инфляционного давления при сохранении стабильности на рынке труда.
$FET Уровень безработицы снизился до 4,1%, ожидания снижения ставок снова отложены
Последний уровень безработицы в США составил 4,1%, что ниже рыночных ожиданий в 4,2% и является самым низким показателем за 14 месяцев. На первый взгляд, это сигнал устойчивости экономики, но для рынка чем стабильнее рынок труда, тем меньше оснований для быстрого снижения ставок ФРС.
BTC только что вернулся в ключевую зону, сильные данные по занятости заставляют инвесторов пересмотреть темпы снижения ставок. Если доллар и доходность по гособлигациям США отскочат, краткосрочные рисковые активы могут испытать давление, но пока ожидания ликвидности не полностью изменились, важна поддержка после отката.
Слишком сильные данные по занятости усложняют сделки на снижение ставок. Сегодня вечером ключевое внимание — реакция гособлигаций и доллара. Данные склоняются к «ястребиному» сценарию, краткосрочное давление неизбежно, но общий тренд не изменился. Нужно дождаться, пока эмоции улягутся.
Не стоит делать ставки на направление сразу после выхода данных, дайте рынку сделать пару шагов вперед $BTC $ETH $SNDK #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ $BTC последние пару дней показывает неплохую динамику!
Постепенно уверенно растет, хотя в середине были значительные продажи.
Но в целом быстро восстанавливается.
Сверху есть давление продаж, снизу — поддержка капитала, что действительно хорошая новость.
В последнее время нет ни положительных, ни отрицательных новостей.
Геополитика и ожидания повышения ставок ФРС уже учтены рынком.
Поэтому сейчас единственное, что может давить на цену — это доверие инвесторов.
Если цена продолжит расти и пробьет первый уровень сопротивления на 67000, я буду смотреть выше, примерно на 77500.
В конце концов, медвежий рынок длился несколько кварталов.
Диапазон 62000-64000 отрабатывался больше месяца.
Это очень похоже на условия для начала небольшого бычьего рынка. После краткосрочного резкого роста я решил действовать в противоположном направлении
Текущий импульс роста на рынке действительно мощный, и это вызывает у меня внутреннее беспокойство.
Много лет работая в сфере производства, ежедневно имея дело с различными металлическими деталями и стальными материалами, я видел множество изделий, но мой характер особенно упрям.
Друзья, я уже открыл короткую позицию, поскольку считаю, что условия для коррекции постепенно формируются.
BICO за пять торговых дней вырос в три раза, цена поднялась с 0.0117 до 0.05, суточный объем торгов достиг 130 миллионов, а в рейтинге популярности платформы токен занял четвёртое место.
В сообществе повсюду звучат оптимистичные настроения, многие говорят о возвращении рынка и даже мечтают о цене в 1 доллар.
Но я не могу не задуматься, что же стоит за таким трёхкратным ростом за несколько дней?
Объективно, проект глубоко работает в области абстрактных счетов, и направление действительно разумное. Но если вспомнить май, команда тихо перевела 90 миллионов токенов на биржу, а подобные действия обычно означают, что крупные игроки используют высокий уровень для распределения своих активов.
С 1 августа, когда начался этот трёхкратный рост, множество обычных участников привлек рынок и начали покупать токены, в то время как крупные держатели постепенно избавлялись от них на высоких ценах.
Опасности скрываются не только в распределении токенов, но и технические графики подают множество предупреждающих сигналов.
После отката с 0.035 цена снова попыталась пробить 0.04, но второй раз не смогла продолжить рост.
В интернете ходит мнение, что все токены уже в обращении и нет давления от разблокировки, но это не так. Частные продажи и доля сообщества ежемесячно выпускают 16,88 миллиона токенов; после конца ноября, когда разблокируются токены команды и фонда, ежемесячный выпуск увеличится до 29,8 миллиона, и давление на цену будет значительным.
Любой актив, который так быстро растёт, даже если его направление перспективно, имеет очень хрупкую структуру рынка.
В настоящее время на рынке накапливаются короткие позиции, ставка финансирования становится отрицательной, объём открытых контрактов быстро растёт — все эти сигналы вместе указывают на нестабильность рынка.
Я уже открыл короткую позицию по цене 0.04975 с установкой стоп-лосса на 0.055. Первая цель для наблюдения — 0.035, если поддержка будет пробита, следующая точка — 0.025.
Трёхкратный рост за пять дней обычно заканчивается резким падением.
Контролируйте позиции и следуйте плану торговли. Эти данные по занятости для $BTC скорее «нейтрально-сложные».
Явное охлаждение занятости означает, что у ФРС меньше пространства для дальнейшего ужесточения, что, конечно, не плохо для рисковых активов; но проблема остается прежней — инфляция не решена, и снижение ставок вряд ли действительно произойдет.
Поэтому сейчас я склонен воспринимать эти данные по занятости как: дали BTC краткосрочную передышку, но еще не выдали пропуск для бычьего рынка.
Если BTC сможет действительно закрепиться около 65 000 долларов и затем продолжит расти с увеличением объема, тогда у рынка будет основание смотреть на более высокие уровни. И наоборот, если после роста цена упадет ниже 65 000, а даже повторно протестирует 63 000—64 000, это будет означать, что рост был больше вызван настроениями и ликвидностью.
Что касается $ETH и $SOL, я не стану сразу покупать из-за слабых данных по занятости.
Когда настоящий риск-аппетит вернется, капитал естественно перейдет с BTC на ETH, SOL и высокобета альткоины. Сейчас, если даже BTC не подтвердил тренд полностью, преждевременно ставить на массовый рост альткоинов — это слишком поспешно.
Поэтому дальше я смотрю только на три вещи: сможет ли BTC удержаться на 65 000, как поведут себя доллар и доходность гособлигаций США, и действительно ли инфляция ослабла.
Данные по занятости создают волатильность, а инфляция определяет направление.
Не путайте эти две вещи. #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ $FIL недавно официально запустил FVM и занялся рынком поиска, явно пытаясь избавиться от ярлыка монеты для майнеров и перейти к программируемому хранению.
Однако эта американская горка с FIL — настоящий учебный пример для крипторынка.
В своё время, опираясь на грандиозный нарратив децентрализованного хранения, капитализация была взвинчена до небес, но за этим последовали огромные распродажи и медленное внедрение экосистемы.
Падение с пика в 237 долларов — это не просто возврат цены, а переоценка стоимости. #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ Фаза восстановления склонности к риску сопровождается чистым притоком капитала в американские акции в размере 41,6 млрд долларов, при этом рыночная капитализация стейблкоинов сократилась на 5,2%
В торговые дни с общим улучшением склонности к риску на рынке американские акции привлекают чистый внебиржевой приток капитала в размере 41,6 млрд долларов за один день.
Большое количество наблюдающих инвесторов входит в рынок, формируя позиции в сегменте роста, что способствует независимому росту американских акций.
С другой стороны, общая рыночная капитализация стейблкоинов в крипторынке недавно сократилась на 5,2%, а доступные для спекуляций средства на рынке продолжают уменьшаться.
Стейблкоины — это резервуар ликвидности в криптосфере, сокращение объема резервуара означает утечку активной ликвидности.
Когда общая рыночная склонность к риску улучшается, новые средства предпочитают высокорегулируемые и с гарантированной доходностью американские акции.
Они не направляются в криптовалютный рынок с высоким регуляторным риском и крайне нестабильной динамикой.
Когда рыночная склонность к риску снижается, средства для хеджирования покупают государственные облигации и золото для сохранения капитала.
Криптосфера по-прежнему не является вариантом для хеджирования.
В настоящее время криптоактивы находятся в очень затруднительном положении.
В периоды роста они не могут конкурировать с технологическими акциями США, а в периоды паники уступают драгоценным металлам и государственным облигациям.
Долгосрочная дивергенция потоков капитала предопределяет, что американский рынок будет иметь собственную динамику роста и падения, а криптосфера — независимый колеблющийся тренд.За последние три месяца индекс Nasdaq вырос на 7,6%, тогда как биткоин за тот же период вырос всего на 0,48%
За последние три месяца индекс Nasdaq вырос на 7,6%, а цепочка индустрии AI одна за другой порождает волновые движения на рынке.
Оптические модули, серверная память, программное обеспечение для искусственного интеллекта поочерёдно становятся рыночными трендами.
Многие акции в узких сегментах достигли доходности в 20-30% и более за этот период.
Однако общий рост биткоина за последние три месяца составил всего 0,48%, практически без изменений.
Ethereum за тот же период упал на 2,13%, большинство основных криптовалют показали временные убытки.
Данные за трёхмесячный период наглядно демонстрируют разрыв в доходности рисковых активов.
Текущий бычий рынок на американском фондовом рынке вызван технологическими инновациями в области искусственного интеллекта и представляет собой промышленный дивиденд от технологических изменений.
За каждым раундом роста сектора стоит внедрение новых технологий и резкий рост заказов на продукцию.
В криптоиндустрии в последнее время не было революционных технологических инноваций или масштабного вхождения институциональных инвесторов.
Криптосообщество сейчас застряло в старых нарративах, не хватает новых логик для роста.
Промышленные дивиденды достаются только технологическому сектору американского рынка, крипторынок лишён драйверов роста, поэтому его динамика полностью оторвалась от американского рынка. $BTC $ETH $SNDK 🚨 ОТЧЕТ О РЫНКЕ ТРУДА В США ВЫЗЫВАЕТ ШОК: ЗАНЯТОСТЬ В ИЮЛЕ СНИЗИЛАСЬ НА 23 ТЫС.
Рынок труда США преподнес серьезный негативный сюрприз: занятость вне сельского хозяйства в июле упала на 23 000, тогда как ожидался рост на +85 000.
📊 Ключевые показатели:
□□ Июль, занятость: -23 тыс.
📈 Ожидалось: +85 тыс.
👷 Уровень безработицы: 4,1%
📊 Ожидалось: 4,2%
🔻 Пересмотр за июнь: -37 тыс. рабочих мест
Основной показатель явно слабее ожиданий, июнь также пересмотрен в сторону понижения. Данные указывают на более резкое, чем ожидалось, охлаждение рынка труда США.
💰 Для рынков это может иметь большое значение. Слабый отчет по занятости может усилить ожидания снижения ставок ФРС, что потенциально поддержит рисковые активы, такие как Bitcoin, акции и золото.
👀 Ключевой вопрос теперь — как отреагируют доходности казначейских облигаций и ожидания по ставкам ФРС. Если рынки учтут более мягкую позицию ФРС, $BTC может получить новый импульс к росту.Появляется заметный сигнал — ставка прибыли от расходов (SOPR) для долгосрочных держателей биткоина (LTH) упала ниже 1.0, до 0.92. Это означает, что группа долгосрочных держателей в целом продаёт с убытком, что исторически интерпретировалось как ранний сигнал «сдачи». Ключевая информация: Кто сейчас находится под давлением? Однако этот сигнал нужно рассматривать в конкретном контексте: долгосрочные держатели в целом всё ещё имеют плавающую прибыль: средняя стоимость удержания этой группы составляет около $49,300, и даже если SOPR опустится ниже 1, текущая цена токена всё равно примерно на 30% выше его издержек. Это означает, что это не паническая распродажа в масштабе всей отрасли, а скорее давление на некоторых «молодых» долгосрочных держателей с более высокими затратами на удержание. Основное противоречие остаётся среди краткосрочных держателей: аналитики подчёркивают, что основное давление на текущем рынке сосредоточено на краткосрочных держателях. Эти участники имеют базу издержек, ближе к рыночным ценам, и они более чувствительны к колебаниям цен. Изменения этого индикатора обычно происходят в фазы стресса на рынке, но пока не являются чётким сигналом тренда. Для долгосрочных наблюдателей это переменная, которую стоит добавить в список наблюдения. $BTC $ETH $BTC #存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ? #联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию? #CLARITY投票或延至9月 этические разногласия остаются нерешёнными Крупные производители чипов памяти сообщили о росте заказов на 19% в третьем квартале, что поддержало акции SanDisk, в то время как криптовалютные монеты, связанные с памятью, остались без движения.
Зарубежные производители памяти объявили о росте заказов на флеш-память на 19% по сравнению с предыдущим кварталом, что свидетельствует о восстановлении отраслевого цикла.
Акции SanDisk выросли на 2,04% на фоне позитивных новостей для отрасли, и весь сектор чипов памяти привлек краткосрочные инвестиции.
Акции компаний Micron и Hynix также выросли, что ознаменовало начало цикла в аппаратном секторе.
В то же время все токены, связанные с памятью в криптосфере, в течение дня колебались вниз, среднее падение за 24 часа составило 1,86%.
Рынок капитала четко разделяет циклы реальной промышленности и токены без реальной основы.
Американские компании по производству памяти имеют реальные заказы, производственные мощности и цены на готовые чипы, что обеспечивает фундамент для рынка.
Токены, связанные с памятью в криптосекторе, лишь пытаются воспользоваться хайпом и не имеют реального бизнеса в основе.
Когда начинается цикл в индустрии памяти, капитал направляется напрямую в американские производственные компании.
Не тратят усилия на спекуляции токенами без реальной базы.
Различия в фундаментальных показателях между секторами делают рынок акций США полностью независимым и неспособным влиять на криптосферу.#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？
По последним данным, в июле ADP частный сектор добавил всего 44 тысячи рабочих мест, что значительно ниже ожидаемых 70 тысяч, в июне вне сельского хозяйства добавлено всего 57 тысяч, а данные за два предыдущих месяца были пересмотрены вниз на 74 тысячи, занятость явно замедляется, но базовый индекс PCE в годовом выражении упорно держится на уровне 3,7%. В сочетании с геополитическими факторами, поднимающими цены на нефть, риск инфляционного скачка усиливается, данные CME показывают вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре на уровне 55%. Федеральная резервная система сейчас в приоритете подавляет инфляцию, слабый рынок труда недостаточен, чтобы изменить ожидания ужесточения, рисковые активы в криптосфере испытывают давление и колеблются. Я по-прежнему сохраняю осторожность и наблюдаю, терпеливо ожидая постепенного улучшения ситуации.
$SNDK
$BICO
$SOL
Это исключительно личное мнение и не является инвестиционной рекомендацией. Наблюдение за тремя малыми капитализациями: сильные колебания, выраженные признаки встряски
Обсудим три недавних актива с очень резкими колебаниями и малой капитализацией, где рынок постоянно дергается туда-сюда, легко приводя трейдеров к потерям.
Начнем с BICO.
У меня есть короткая позиция с 3-кратным кредитным плечом, средняя цена входа 0.0402, предполагаемый уровень ликвидации 0.051, текущая цена 0.0403, счет практически на уровне безубыточности.
Если посмотреть на ценовой диапазон, максимум достигал 0.066, минимум опускался до 0.011, 0.04 находится примерно посередине диапазона. По техническим индикаторам MACD сформировал золотой крест, значение DIFF 0.00366 находится сверху, красный гистограммный столбец 0.0062, краткосрочные быки по-прежнему контролируют рынок.
Объем открытых позиций вырос с 220 млн до 266 млн, видно, что на рынок постоянно заходят новые позиции, идет борьба и хеджирование между быками и медведями. Даже для малой капитализации риск с 3-кратным плечом уже немалый, но я все равно решил играть.
Далее BEAT.
Текущая цена 1.94, 24-часовой диапазон 1.60‑2.47. За один день цена подскочила почти на 50%, затем упала более чем на 30%, свечи с длинными тенями вверх и вниз, многократные пробои.
MACD сформировал медвежий крест, зеленый гистограммный столбец продолжает расти. Объем открытых позиций 3.12 млн, значительно выше обычного уровня.
Такое движение — не обычная коррекция, а скорее очистка рынка под контролем капитала. Быстрый рост, чтобы выбить короткие позиции; затем резкое падение, чтобы смести длинные позиции, двунаправленное выжимание участников рынка.
Трудно понять, уходят ли крупные игроки, распродавая позиции, или же собирают их на низах. Если уровень 1.60, предыдущий минимум, выдержит повторное тестирование, появится интересная возможность для игры.
Наконец KMNO.
Сейчас рост на 10%, цена 0.0203, внутридневной максимум 0.0235, минимум 0.0179. Логика движения похожа на BEAT: сначала рост, затем откат, но колебания более мягкие.
MACD сформировал золотой крест, DIFF находится сверху, красный гистограммный столбец усиливается. Объем открытых позиций вырос с 39 млн до 43.34 млн, много капитала продолжает входить.
Однако цена 0.0235 трижды не смогла пробить уровень. Для таких малых капитализаций форма свечей имеет ограниченную ценность, важнее смотреть на объемы и данные по позициям.
Сравним три актива:
BICO вырос на 9%, я выбрал короткую позицию на относительном максимуме; BEAT упал на 6%, свечи с длинными тенями; KMNO вырос на 10%, но не пробил предыдущий максимум.
Общее у них одно: малая капитализация, сильный контроль капитала, все сейчас находятся в фазе повторяющейся встряски.
Любое новостное сообщение может вызвать рост на 50% или падение на 30%, рынок как детская игра. Моя короткая позиция по BICO основана не только на технических сигналах, но и на субъективном ощущении, что текущий рост может откатиться.
Позиция уже открыта, стопы и тейки выставлены заранее. Уровень 0.051 — линия ликвидации, оставляющая достаточно пространства для колебаний, чтобы не выбило случайным резким движением.
Для малых капитализаций обязательно держать позиции легкими.
Если ошибся — быстро выходи, не задерживайся, даже если получил прибыль. С такими активами не стоит впадать в эмоциональную привязанность.Смотри внимательно, моя правая рука высоко поднимает золотой фишку стоимостью целых 16,8 миллиарда долларов, а твои глаза, неужели они уже прочно прикованы к ослепительному белому свету, что льется на шумную пустыню производства чипов в Техасе?🎩🕊️🃏
Типичный прием. Это определенно высший пилотаж физического отвлечения внимания.
Публика всегда легко поддается гипнозу от огромных цифр и грандиозных иллюзий. Видишь ли, Маск легко и непринужденно перетасовал карты, стерев старую схему закупки вычислительных чипов извне, и выложил на стол супер-козырь под названием «Terafab». Начальные инвестиции в 1,68 миллиарда долларов, налоговые льготы для региона, обещание SpaceX вложить не менее 5 миллиардов долларов до 2030 года, создание тысяч рабочих мест... Эта череда эффектных жестов мгновенно привлекла всеобщее внимание к будущему с автопилотом, робототехникой и космическими дата-центрами.
Но как мошенник-иллюзионист, который годами наблюдает за игрой в тени, меня больше волнуют те места, куда не попадает свет прожекторов — те «визуальные искажения», скрытые дымкой.
Ты заметил? Как именно распределяются общие расходы? Где точный график строительства завода? Где четко проведены границы ответственности между Tesla и SpaceX? Вся самая важная информация умело окутана тонкой дымкой. В мире магии такое размытое представление называют «темной коробкой». Чем громче и эффектнее звук и атмосфера на сцене, тем безопаснее для шулера перемещать активы и управлять денежными потоками под столом.
На криптовалютном рынке резкие колебания токена $XLITE на американских акциях доводят этот фокус до апогея. Розничные инвесторы, увидев в заголовках новостей праздничные символы, думают, что они прочитали карты крупных игроков, и с нетерпением ставят реальные деньги на $XLITE, пытаясь получить выгоду от автономизации вычислительных чипов.
Какие милые зрители. Ты думаешь, что покупаешь билет в будущее технологий, но на самом деле ты просто помогаешь крупным игрокам устроить спектакль с надуванием цены. Розничные инвесторы смотрят, как голуби на сцене улетают в космос, а крупные игроки за кулисами с помощью частых перетасовок фишек тайно превращают тяжелое давление на денежные потоки в ликвидность токенов с высокой премией на вторичном рынке.
Этот прием в искусстве иллюзий называется «двойная нижняя коробка». Верхний слой коробки наполнен бесконечными фантазиями о стоимости «освобождения вычислительных чипов от зависимости», а нижний скрывает черную дыру огромных капитальных затрат, жестко сжимающих свободный денежный поток. Инвестиции в сотни миллиардов долларов неизбежно вызовут серьезное кровопускание в финансовой отчетности в краткосрочной перспективе. Но пока зрители восхищаются спектаклем «спасения страны производством чипов», эта иллюзия переноса стоимости может продолжаться.
Не спеши аплодировать этой грандиозной ставке на производство чипов — когда иллюзионист превращает весь стол в фабрику по производству чипов, исход игры уже не зависит от твоих карт, потому что то, что ты купил по высокой цене, — это всего лишь призрак, оставшийся в центре сцены до того, как погаснут прожекторы.
#TeslaSpaceXTerafab btc В предыдущем тексте упоминалось о состоянии решения по законопроекту о прозрачности, в настоящее время в СМИ пишут, что голосование перенесено примерно на 14 сентября.
Это создает проблему, которая сдерживает решение по шортам.
За последние почти два месяца СМИ раздували тему законопроекта о прозрачности как «окончательный срок — до перерыва в работе Конгресса в августе, иначе перенос на 2030 год».
Поэтому сейчас основные игроки видят, что уже скоро перерыв, а голосование перенесено на сентябрь?
Это своего рода защитная стена, которую укрепляют бычьи СМИ, и именно из-за их присутствия, как упоминалось 4 числа, даже если законопроект не пройдет, обвал не случится и не будет нового минимума на 57.
Перенос голосования примерно на 14 сентября — это тактика затягивания, при этом до промежуточных выборов остается 2-3 недели, и на самом деле шансы провести голосование 14 числа очень низки, но «низкие шансы» означают, что можно продолжать спекуляции.
Это ключевой момент, почему шортисты боятся низкой вероятности, но риска успешного прохождения, и поэтому не решаются на крупные шорты.
Поэтому в статье от 4 числа говорилось, что если конкретный законопроект в ближайшее время провалится, будет паника до 10 числа, но теперь он боится действовать.
Далее, 11-12 августа ожидается много важных событий.
Что именно — я не знаю, но это крупное событие для быков.
$BTC 🤗Экстренные новости🤗Экстренные новости: данные по занятости в США опубликованы
Как только вышли эти данные, я сразу рассмеялся. В июле занятость сократилась на 23 тысячи, а ожидался рост на 80 тысяч, вакансии напрямую сократились и стали отрицательными. А инфляция всё ещё держится на высоком уровне 3,8%, разве это не признак слабой экономики и дорогих цен?
Что это значит для $BTC? Фундаментальная логика однозначно негативная.
ФРС сейчас боится снижать ставки из-за риска взрыва инфляции, и боится повышать из-за риска ухудшения занятости. В итоге остаётся только держать высокие ставки, не печатать деньги, сокращать ликвидность, и такие активы как $BTC, которые растут только на волне ликвидности, вынуждены страдать.
Но не паникуйте в краткосрочной перспективе: плохие данные заставляют рынок сначала ставить на то, что ФРС не осмелится продолжать ужесточение, поэтому $BTC может даже немного отскочить. Но это не меняет сути — настоящего вливания денег нет, это всего лишь спектакль.
Эх! Терпеливо ждём. Я собираюсь входить в $BTC только когда он будет выше 40 тысяч.
В остальное время смотрите на их шоу.Акции криптоконцептов на американском рынке в целом за день в среднем упали на 3,7%, значительно отстав от роста индекса на 1,9%.
Перед открытием торгов акции криптоконцептов на американском рынке испытывали давление и снижались, среднее внутридневное падение акций достигло 3,7%.
Акции Coinbase упали на 3,9%, акции майнингового сектора в целом снизились, этот сектор отстал от внутридневного роста индекса на 1,9%.
В целом технологический сектор американского рынка поочередно укрепляется, лидеры в области AI-оборудования постоянно обновляют максимумы.
Только криптосектор демонстрирует независимое снижение.
Данные с рынка дают очень четкий сигнал.
На данном этапе инвесторы не только не хотят входить в спотовый крипторынок, но и отказываются от акций криптоконцептов, торгующихся на бирже в соответствии с регуляторными требованиями.
Американский рынок сейчас разделён на два лагеря: основные технологические активы и маргинальные крипторисковые активы.
Спекулятивные средства предпочитают переключаться между чипами для вычислительной мощности, памятью и программным обеспечением для искусственного интеллекта.
Регуляторные риски в криптосекторе высоки, прибыль нестабильна, поэтому основные средства исключили его из портфеля.
Ранее акции криптокомпаний и спотовый биткоин двигались синхронно, взаимно поддерживая настроение.
Сейчас эти рынки не влияют друг на друга, и даже оживление бычьего рынка в США вряд ли сможет оживить криптосектор.Ожидания снижения ставки ФРС в сентябре выросли до 83%, фьючерсы на Nasdaq поднялись на 0,84%, биткоин по-прежнему торгуется в боковом диапазоне
После публикации слабых данных по занятости в США за июль рынок повысил ожидания снижения ставки ФРС в сентябре до 83%.
После выхода новости фьючерсы на Nasdaq краткосрочно выросли на 0,84%, доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась на 7,3 базисных пункта.
Все регулируемые рисковые активы получили положительный импульс, все сектора роста на американском рынке акций коллективно восстановились.
Золото выросло за день на 2,71%, на рынке драгоценных металлов наблюдается большой приток покупок.
Только криптовалютный рынок отреагировал вяло: биткоин после кратковременного роста быстро откатился.
За последние 24 часа он в итоге немного упал на 0,53%, полностью отсутствует ценовая эластичность, характерная для периода смягчения.
Раньше при выходе новостей о смягчении ликвидности биткоин всегда лидировал по росту среди всех рисковых активов.
Сейчас институциональное восприятие обновилось: дивиденды от смягчения в первую очередь получают американские акции с поддержкой реального сектора.
Заказы на AI-серверы, цикл флеш-памяти, доходы от корпоративных облачных сервисов — всё это реальные отраслевые доходы.
У биткоина нет операционных доходов и спроса со стороны реальной производственной цепочки, он не получает макроэкономические дивиденды ликвидности.
В дальнейшем, даже если снижение ставки будет официально реализовано, крипторынок без собственных позитивных факторов всё равно вряд ли сможет начать рост.За ночь американский фондовый рынок: 87% технологических акций имеют потенциал для колебаний, в криптосфере 83% альткоинов закрылись в минус за 24 часа
Основной индекс американского рынка немного снизился на 0,24%, при этом 87% технологических подакций по-прежнему предлагают возможности для торговли.
Капитал активно перемещается между направлениями вычислительной мощности, флеш-памяти, облачных сервисов и AI-программного обеспечения, горячие темы сменяют друг друга.
Объем торгов SanDisk за день составил 26,3 млрд долларов, активность борьбы между быками и медведями остается высокой.
Однако данные крипторынка выглядят очень уныло: 83% альткоинов за последние 24 часа закрылись в минус.
Большинство мелких альткоинов имеют дневной объем торгов менее 800 тысяч долларов, что свидетельствует о серьезной нехватке глубины рынка.
Некоторые монеты лишь кратковременно растут на фоне краткосрочных новостей проектов, без эффекта поддержки всего сектора.
Американский фондовый рынок уже выстроил зрелый и здоровый цикл движения капитала.
После коррекции в одном секторе капитал сразу переключается на следующий перспективный сектор.
В криптосфере нет притока новых внебиржевых средств, ликвидность внутри рынка с каждым днем уменьшается.
Сейчас капитал предпочитает оставаться в стабильных по доходности технологических акциях американского рынка и не хочет погружаться в рынок альткоинов с истощенной ликвидностью.
Двухполярное разделение доходности ускоряет окончательное разделение американского фондового и крипторынков.Вышли данные, неожиданный провал по занятости вне сельского хозяйства!
В США в июле занятость вне сельского хозяйства сократилась на 23 тысячи человек, в то время как рынок ожидал рост на 80 тысяч, разница составила 100 тысяч. Данные за май и июнь также были пересмотрены вниз, всего сокращено 103 тысячи рабочих мест. Проще говоря, рынок труда гораздо слабее, чем ожидалось.
После публикации данных рынок резко отреагировал. BTC с отметки около 64 000 резко поднялся до 65 234, за 24 часа рост составил 1,3%, ETH также преодолел отметку 1 931, прибавив 1,68%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США резко упала до 4,627%, индекс доллара также резко снизился.
Основная логика проста: чем хуже данные по занятости вне сельского хозяйства, тем ниже ожидания повышения ставок и тем выше рискованные активы.
Вероятность повышения ставки в сентябре упала с высокого уровня ниже 50%. Трейдеры начали ставить на повышение ставки в декабре или даже позже. Еще на прошлой неделе опасались повышения в сентябре, теперь же сценарий изменился на «экономика может не выдержать».
Честно говоря, уровень безработицы снизился до 4,1%, но это в основном из-за того, что 264 тысячи человек просто вышли из рабочей силы, знаменатель уменьшился, и безработица естественно снизилась. Это не настоящее улучшение занятости, а «те, кто не могут найти работу, просто перестали искать».
Краткосрочный позитив реализован, ключевой вопрос — сможет ли BTC удержаться выше 65 000. Сопротивление сверху на уровне 65 500-66 000, поддержка снизу — 64 500. Этот отскок вызван настроениями, сможет ли он продолжиться, покажут ближайшие дни. Не стоит сразу думать, что начался бычий рынок, будьте рациональны и контролируйте позиции.
Личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией.
$BTC #特朗普称通胀迎来好消息 Крупные игроки Уолл-стрит официально вошли в игру с блокировкой активов: BlackRock разместила долю в размере 3110 миллиардов долларов США в европейском валютном фонде на блокчейне Ethereum, а объем токенизированных акций Binance вырос на 600% за месяц. Традиционные фиатные активы через направление RWA (реальные активы) необратимо перетекают в криптосеть, обеспечивая долгосрочную ликвидность.
Здесь важно понять ключевой факт: не 3110 миллиардов долларов напрямую покупают криптовалюту, а триллионные объемы традиционных денежных активов впервые переводят учет, клиринг и оборот долей на блокчейн Ethereum.
Смысл не в мгновенном резком росте курса, а в открытии легального канала для входа и выхода институциональных средств на блокчейн. В будущем государственные облигации, денежные фонды и акции смогут напрямую циркулировать на блокчейне, Ethereum перестанет быть просто публичной цепочкой для спекуляций, а превратится в инфраструктуру расчетов традиционных финансов. Взрывной рост данных по токенизированным акциям Binance подтверждает реальный мировой спрос на круглосуточную торговлю активами на блокчейне, RWA перестает быть концепцией и становится устойчивой растущей тенденцией.
С другой стороны, на макроуровне произошел резкий поворот геополитического кризиса: США и Иран достигли соглашения о возобновлении судоходства в Ормузском проливе, риск-премия быстро снизилась, цены на сырьевые товары резко упали.
Снижение цен на нефть напрямую понижает инфляционные ожидания, рынок заранее учитывает окно для снижения ставок, краткосрочный риск-аппетит в мире быстро восстанавливается.
Два основных тренда складываются:
В среднесрочной и долгосрочной перспективе RWA приводит к переоценке институциональных инвестиций, что благоприятно для базовой инфраструктуры Ethereum; в краткосрочной — смягчение геополитики и восстановление настроений на рискованных активах.
Но нужно различать ожидания и реализацию: хорошие новости не означают немедленный односторонний рост, рынок все еще находится в фазе колебаний и выбора направления, после новостного отскока необходим дальнейший рост объема торгов для подтверждения пробоя.
⚠️ Риски на рынке остаются: геополитическое соглашение хрупко и может снова нарушиться; передача средств через RWA — медленный процесс, который не вызовет резкого роста цены криптовалюты в краткосрочной перспективе. Контролируйте позиции, не стоит полагаться только на новости и агрессивно наращивать объемы.Июльский отчёт по занятости в США послал сложный сигнал: рынок труда значительно охладился, но уровень безработицы не ухудшился. Самое большое противоречие в этих данных — не «занятость — это хорошо или плохо», а то, что рынок начинает переоценивать — находится ли экономика США на мягкой посадке или вступает в фазу давления роста? 1. Данные по заработной плате в несельскохозяйственных секторах стали отрицательными, двигатель занятости замедляется В июле доля несельскохозяйственных предприятий в США снизилась на 23 000, что значительно ниже ожиданий рынка роста на 80 000 и ниже предыдущего роста в 57 000. Это означает: * Новая занятость переходит напрямую от низкого роста к отрицательному росту; * Готовность компаний к найму значительно снизилась; * Спрос на рабочую силу слабее, чем ранее прогнозировал рынок. Среди них: * Занятость в частном секторе увеличилась всего на 30 000; * Ожидания рынка — рост на 78 000; * Предыдущее значение составляло увеличение на 49 000 человек. Основная проблема в том, что американские компании не сталкиваются внезапно с волной увольнений, а сокращают количество новых рабочих мест. Обычно это ранний сигнал ослабления цикла занятости. Компании часто не увольняют крупных сотрудников сразу, а вместо этого замораживают найм и сокращают планы расширения. Только когда новые рабочие места продолжают снижаться, это может потенциально перейти на уровень безработицы. ⸻ 2. Почему рынок становится более жёстким, когда уровень безработицы падает? Июльский уровень безработицы: * Фактический: 4,1% * Ожидаемый: 4,2% * Предыдущий: 4,2% На первый взгляд это кажется положительным. Но рынок сосредоточен не только на уровне безработицы; а на способности компаний создавать рабочие места. Снижение безработицы может зависеть от: * Изменения уровня участия в рабочей силе; * Соискатели работыСпотовый ETF на биткойн фиксирует отток средств уже 11 торговых дней подряд, максимальный однодневный отток достиг 126 миллионов долларов США
Спотовый биткойн-ETF уже одиннадцать дней подряд показывает чистый отток средств, максимальный однодневный объем оттока составил 126 миллионов долларов.
Институциональный капитал продолжает уходить из криптосектора, переставая рассматривать криптоактивы как инструмент хеджирования рисков.
В то же время доля институциональных инвесторов в ведущих технологических компаниях американского рынка продолжает расти.
Доля институциональных инвесторов в Microsoft составляет 72,4%, в Nvidia — 68,1%, долгосрочные фонды продолжают наращивать позиции в лидерах AI.
В торговой среде последних двух лет многие крупные управляющие активами использовали биткойн для хеджирования рисков отката акций роста на американском рынке.
Сейчас, когда циклы индустрии AI стали значительно более предсказуемыми, институциональные инвесторы могут напрямую получать доход, делая ставку на технологические акции США.
Больше нет необходимости использовать криптовалюты для хеджирования активов.
Выбор институциональных инвесторов — ключевая причина расхождения в динамике двух классов активов.
Американский рынок акций движется независимо благодаря ротации средств крупных институциональных инвесторов.
В криптосфере остались только краткосрочные розничные трейдеры и участники фьючерсных контрактов.
Пока ситуация с оттоком средств из ETF не улучшится, крипторынок вряд ли сможет идти в ногу с американским фондовым рынком. #Uniswap进军发射台，UNI能否打开新叙事？
Пришло время: прошлой ночью Uniswap совершил важный шаг, лично запустив на Robinhood Chain платформу для запуска токенов под названием pools.trade.
Главное отличие pools.trade от других платформ в том, что она не взимает плату с создателей, а берет только стандартные 0,25% LP-комиссии Uniswap v4. Кроме того, каждый выпущенный токен автоматически получает ликвидность с постоянной блокировкой. Платформа предлагает два режима запуска: «мгновенный запуск», как у Pump.fun — выпуск токенов в один клик; и «краудфандинговый запуск» с четырёхчасовым TWAP для защиты от снайперских ботов.
Этот ход имеет стратегическое значение.
Раньше Uniswap был лишь «торговой платформой», где токены сначала запускались на других платформах, а потом добавлялись в пулы Uniswap. Теперь Uniswap напрямую контролирует «входной шлюз» выпуска токенов. Robinhood Chain — это горячая площадка для розничных трейдеров, торгующих Meme, где Uniswap занимает более 90% объема торгов. Захватив сегмент выпуска токенов, Uniswap фактически контролирует весь поток ликвидности на цепочке.
Реакция рынка и данные говорят сами за себя.
В день запуска объем торгов Uniswap V4 на Robinhood Chain достиг 73,6 млн долларов, превзойдя основной Ethereum. Количество выпущенных токенов составило 12 тысяч, превысив суммарные показатели Flap и Pons. Цена UNI подскочила до 4,4 доллара, что на 80% выше июльского минимума. От фронтенда до бэкенда, от создания токена до его торговли — Uniswap с помощью нулевых комиссий и автоматического маркет-мейкинга полностью поглотил процесс запуска.
Однако это затронуло интересы других игроков.
PONS, ранее лидер среди платформ запуска на Robinhood Chain, после появления Uniswap упал с пиковых 67 млн долларов до менее чем 20 млн. Основатель Bankr выразил недовольство и даже связался с основателем Sushi, чтобы совместно создать pools.fun в противовес.
Кроме того, в первый день на pools.trade появилось немного токенов с высокой капитализацией: FRONG около 7 млн, POOLS менее 2 млн. Это показывает, что наличие хорошего инструмента недостаточно — нужны «золотые проекты», способные взорвать интерес, иначе платформа останется набором контрактов без спроса.
Для UNI долгосрочная логика важнее краткосрочной цены.
Механизм TokenJar уже запущен, и протокольные сборы на Robinhood Chain будут использоваться для выкупа и сжигания UNI. UNI постепенно превращается из чисто управленческого токена в дефляционный актив с реальным денежным потоком. Целевой прогноз Standard Chartered на конец года — 6,5 доллара. Устойчивость этой логики зависит от способности pools.trade поддерживать объемы торгов. Если это просто перераспределение существующего трафика, рост UNI будет одноразовым; если же платформа привлечет новых пользователей и капитал, потенциал значительно выше.
Я считаю, что ход Uniswap очень правильный. В сегменте DEX объемы торгов достигли предела, и для роста нужно расширяться вверх и вниз по цепочке. Но конкуренция в сегменте платформ запуска очень жесткая, и ключевым будет появление действительно успешных «золотых проектов». В краткосрочной перспективе данные впечатляют, но в долгосрочной — нужно наблюдать, сможет ли платформа постоянно привлекать качественные проекты и достаточный торговый интерес.