Orbit Post Sitemap
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
Я считаю, что если данные CPI в эту среду будут соответствовать ожиданиям, биткоин с большой вероятностью пробьёт отметку в 65000 долларов и начнёт новый раунд роста.
Потому что данные по занятости уже заранее подготовили почву для «отсутствия повышения ставок», а BTC гораздо чувствительнее к ожиданиям по ставкам, чем к самой инфляции.
Я делаю такой вывод, потому что за последние несколько месяцев динамика BTC уже доказала: он больше боится «усиления ожиданий повышения ставок», а не «слегка повышенных данных по инфляции».
Например, 28 июля, несмотря на падение цен на нефть и рост американского рынка, из-за жёстких заявлений представителей ФРС BTC всё равно упал до 63100 долларов; а 5 августа, когда вышли данные по занятости, даже до публикации CPI BTC сразу отскочил до 64486 долларов. Это показывает, что рынок сейчас воспринимает логику «слабая занятость = отсутствие повышения ставок = поддержка рисковых активов» как аксиому.
С точки зрения управления позициями, на прошлой неделе я увеличил позицию на 20% около 63000 долларов, делая ставку на то, что данные по занятости снизят ожидания повышения ставок. Сейчас, когда BTC преодолел 65000 долларов с недельным ростом почти 3%, это говорит о том, что капитал уже заранее позиционируется.
Если в среду годовой CPI действительно снизится до 3,4%, это практически поставит точку в вопросе «отсутствия повышения ставок в сентябре», и BTC, скорее всего, сразу пойдёт в диапазон 66000-67000 долларов.
Однако я также обращаю внимание на один нюанс: если базовая инфляция услуг останется очень устойчивой (например, выше 2,6%), это может заставить некоторые институциональные игроки колебаться. Но учитывая слабые данные по занятости, ФРС, скорее всего, «закроет глаза» и отдаст приоритет поддержке экономики. Поэтому моя стратегия такова: после публикации данных CPI, если не будет неожиданного роста выше ожиданий, продолжать держать позиции и даже наращивать; если данные окажутся выше прогнозов — рассмотреть сокращение позиций для снижения рисков.
Для обычных инвесторов этот CPI — не «угадывание роста или падения», а «подтверждение тренда». Вместо того чтобы зацикливаться на краткосрочных колебаниях, лучше воспользоваться окном макроэкономического поворота — ведь когда рынок труда начинает «охлаждаться», у ФРС уши острее всех.$CORE Вчера, после прочтения последнего официального твита от CORE, я не увидел никаких так называемых крупных положительных новостей. Вместо этого я ясно понял наиболее реалистичную текущую ситуацию проекта: новых дополнительных историй для выпуска нет, есть только повторная упаковка базового минимума для стабилизации рыночных настроений.
Основные четыре предложения официального текста: ядро системы работает на 100%, продукт Bitcoin успешно интегрирован, проект получил реальный доход, а непрерывная работа — предпосылка для всего развития.
Для обычных розничных инвесторов это означает стабильность, реализацию и улучшение фундаментальных показателей; но для тех, кто наблюдает за рынком в долгосрочной перспективе и анализирует нарративы, это очень стандартный, зрелый набор словесных игр, специально предназначенный для сбора ожиданий удержания.
Позвольте сначала затронуть самый основной и вводящий в заблуждение момент для всех: система, работающая на 100%, — это минимальный проходной балл для всех публичных цепочек, а не позитив.
Открытие ресторана в обычном режиме — это не взрывной успех; публичная цепочка, производящая блоки нормально, без простоев или сбоев, — это самая базовая ответственность команды проекта и минимальный уровень, который должен быть достигнут.
Но официальные лица сознательно преподносят «отсутствие сбоев» как «превосходную силу и стабильные ожидания», намеренно создавая разрыв в восприятии.
Бесчисленные публичные цепочки на рынке работают без сбоев и с 100% стабильностью системы круглый год, но при этом испытывают долгосрочные падения, стагнацию экосистемы и отсутствие интереса.
Стабильность не равна ценности, а нормальная работа не означает, что есть капитал, готовый взять на себя управление. Это самое большое заблуждение на текущем рынке и психологическая брешь, которую официальные лица умеют использовать лучше всего.
Во-вторых, самый большой дымовой занавес во всем твите — «получил реальный доход.»
Это предложение кажется основанным на #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn или торговых советах. Настоящее представление начнётся только в среду!
После того как данные по занятости вне сельского хозяйства на прошлой неделе оказались значительно ниже ожиданий, рынок уже снизил ожидания дальнейшего повышения ставок ФРС.
Но слабая занятость лишь указывает на то, что экономика начинает остывать.
Другой важный вопрос, который больше всего волнует ФРС — продолжает ли инфляция приближаться к 2%, и на этой неделе мы получим ответ.
Поэтому индекс потребительских цен (CPI) в среду, на мой взгляд, является самым важным показателем этой недели.
Если инфляция продолжит снижаться, то логика слабой занятости и снижения инфляции станет более полной, давление на ФРС для дальнейшего повышения ставок естественно уменьшится, и рынок даже может вновь начать обсуждать возможности снижения ставок в будущем.
С другой стороны, если CPI снова пойдёт вверх, оптимистичные ожидания, вызванные данными по занятости на прошлой неделе, придётся пересмотреть.
На этой неделе также выйдут данные по индексу цен производителей (PPI), первичным заявкам на пособие по безработице и множество отчётов компаний из AI-индустрии, но в контексте всего рискованного рынка пока всё это должно уступить место CPI.
Если на прошлой неделе данные по занятости нарушили ожидания,
то на этой неделе CPI должен сказать рынку, был ли это ложный сигнал или действительно начался поворот в макроэкономической ситуации.明天同一天，兩檔AI概念股會交出完全不同性質的答案。 CoreWeave跟Super Micro剛好卡在AI供應鏈的一上一下——CoreWeave是把GPU租給客戶跑運算的雲端服務商,SMCI是把伺服器組出來賣給客戶的硬體廠。同一天財報，一個在回答「還要燒多久錢」，一個在回答「賺到的錢是真的還是假的」。 先看CoreWeave。市場預期營收年增111%，需求端完全沒有疑慮，真正的問題是虧損還在擴大，這季EPS虧損預期比去年同期深了好幾倍。手上994億美元的在手訂單已經證明生意有人要做，考驗的是產能建置速度跟不跟得上。分析師普遍喊買進，目標價看漲六成，但散戶財報前卻在減碼——這是一個信心分歧的故事，重點在「未來能不能兌現」。 再看SMCI。它7月就先自爆了好消息，單季新訂單超過600億美元，毛利率guidance從8.2%直接上修到15%到17%，幾乎翻倍。但上一季營運現金流出66億美元，銀行債務加可轉債也堆到88億美元，這是一個信任重建的故事——SMCI過去兩年才因為財報醜聞、審計師辭職差點被下市，這次財報等於是它拿實際數字回答，7月丟出的好消息是真的訂單，還是先畫餅穩住股價。 兩檔放$BTC $ETH $XAU 韩国股市近期正经历一场深刻的结构性调整，其核心特征并非单纯的市场风险出逃，而是资金从高度拥挤的半导体赛道向其他板块的轮动。此前，三星电子与SK海力士作为AI与HBM概念的核心标的，吸引了大量资金与杠杆，导致筹码过度集中。随着获利盘兑现与杠杆资金撤离，这两大权重股在8月6日分别遭遇约6%和10%的显著回调，凸显了拥挤交易降温后的剧烈波动。 然而，市场的韧性在8月10日得到验证。KOSPI指数开盘一度上涨超过1.7%，三星电子与SK海力士也分别反弹逾2%，表明短线资金已开始尝试回补芯片股。这一现象预示着，若金融、消费、工业等非芯片板块能够持续走强，韩国市场或将呈现出“权重股弱、指数抗跌”的结构性行情。这不仅为指数提供了缓冲，也意味着资金正在寻找新的价值洼地，而非全面看空后市。 视线转向加密货币市场，比特币（BTC）当前在64,965美元附近窄幅震荡，整体处于63,800至65,200美元的箱体整理阶段。市场多空分歧较大，但缺乏明确的单边趋势。基于当前技术面，若BTC能在64,800美元上方企稳，可考虑轻仓试多，止损设于64,450美元下方，上方首要目标看向66В настоящее время мировые активы находятся в условиях «трёх высоких»: правительствам нужно занимать деньги (высокий фискальный спрос), предприятиям нужно вкладывать деньги (высокие капитальные затраты), а стоимость заимствований высока (высокая стоимость капитала). В таких условиях:
один лишь показатель (например, данные по занятости вне сельского хозяйства) уже не может определить направление рынка, рынок смотрит на «комбинацию» данных.
Индекс потребительских цен (CPI) США за июль, который выйдет в эту среду, будет «судьёй»: если цены останутся «липкими» (высокими), то плохие данные по занятости не смогут заставить ФРС снизить ставки, и мировые фондовые рынки останутся под давлением; только если цены и занятость одновременно снизятся, рынок сможет действительно вздохнуть с облегчением.
До этого момента рынок будет колебаться (высокая волатильность), и динамика различных активов (например, индекс Доу и Nasdaq, американские и японские акции) будет сильно расходиться, перестав расти и падать синхронно. #闪迪8月13日投资者日临近，财报分歧待解
SanDisk только что представила впечатляющий квартальный отчет с ростом выручки на 372% в годовом исчислении, дополнительным выкупом акций на 14 миллиардов долларов и долгосрочными заказами на AI-хранение объемом более 93 миллиардов, но из-за прогноза выручки и валовой прибыли на следующий квартал, который немного ниже чрезмерно оптимистичных ожиданий Уолл-стрит, акции упали почти на 7% за один день. Институциональные инвесторы разделились: такие быки, как Goldman Sachs, остаются верны долгосрочной логике спроса на AI и рассчитывают на восстановление оценки благодаря новым продуктам, которые будут представлены на дне инвестора; в то время как медведи из Wells Fargo предупреждают о пике цикла хранения и переоценке предыдущего роста, прогнозируя краткосрочную волатильность и коррекцию. Волатильность в секторе хранения напрямую и косвенно влияет на настроение в крипто-майнинговом секторе. На данном этапе я сохраняю осторожность и наблюдаю, не делая преждевременных ставок на положительные результаты дня инвестора, ожидая четкого технического плана и целей по результатам, чтобы определить время для инвестиций. В долгосрочной перспективе я по-прежнему уверен, что отрасль постепенно восстановится.
$BICO
Это исключительно личное мнение и не является инвестиционной рекомендацией. 🔥Крупные технологические гиганты американского рынка начали пересмотр цен
📉В этой коррекции самое важное — не однодневные колебания отдельных компаний, а то, что крупные технологические компании США вместе испытывают давление. С начала июня семь гигантов потеряли около 3 триллионов долларов рыночной капитализации, ETF MAGS за месяц упал на 13,6%, что говорит о том, что инвесторы переоценивают основной тренд на AI.
💻Microsoft испытывает самое сильное давление, с начала июня её акции упали на 21,6%. Ранее её считали самым стабильным представителем коммерциализации AI, но с ростом инвестиций в облака, модели, дата-центры и чипы рынок начал задаваться вопросом: когда эти капитальные затраты начнут приносить реальную прибыль?
🍎Apple также показала заметные колебания, 25 июня акции упали на 6,1% за один день. Причина не только в продуктах, но и в росте стоимости памяти и хранения, что может привести к повышению цен на устройства и повлиять на спрос, вызывая опасения по поводу давления на потребительский сегмент.
🔍Alphabet 22 июня упала примерно на 5% за один день, в тот же день несколько крупных технологических компаний также ослабли. Конкуренция за AI-таланты, инфраструктуру и облачные вычислительные мощности влияет на оценки инвесторов относительно долгосрочного роста.
🤖Эта волна не означает конец истории AI, а показывает, что рынок переходит от «только воображения» к «оценке отдачи от инвестиций». Те, кто сможет превратить AI в денежный поток, повышение эффективности и реальные доходы, смогут легче преодолеть колебания.
⚡Интересно, что в то время как платформенные компании испытывают давление, некоторые цепочки поставок памяти и оборудования становятся сильнее. Чем больше денег сжигает AI, тем больше нужны чипы, память, дата-центры и высокоскоростные соединения, и капитал начинает перераспределяться внутри индустриальной цепочки.
📌Главный посыл этой диаграммы: технологический тренд сохраняется, но логика оценки изменилась. Теперь нельзя смотреть только на то, кто громче всех кричит про AI, нужно смотреть, кто сможет превратить инвестиции в AI в прибыль. Содержание предназначено только для информационного обзора и не является инвестиционной рекомендацией. 🥇 Золото крепко. Но рынок облигаций не сдался.
Слабые данные по занятости в США помогли золоту удержаться выше $4,300.
Однако доходность 10-летних казначейских облигаций снова движется к 4,7%. 📊
Это создает явное напряжение:
✅ Слабый рынок труда поддерживает золото.
⚠️ Более высокая доходность увеличивает стоимость его удержания.
Следующий ход золота может зависеть меньше от очередного заголовка и больше от реакции рынка облигаций на CPI в среду.
Золото крепко. Но оно не непобедимо.
黄金很强，但它并非不会回调。
#xauusd #trading #gold $BTC $XAUT В 2021 году один человек опубликовал отчет, и весь мировой сектор полупроводников рухнул.
Этот отчет назывался — «Memory, Winter is Coming».
Автор отчета — Шон Ким, главный аналитик по полупроводникам Morgan Stanley.
С тех пор его на корейском рынке прозвали «голосом медведей».
Спустя пять лет тот же человек только что изменил свою позицию.
7 августа Шон Ким выпустил новый исследовательский отчет, официально сменивший медвежью позицию на бычью.
Он сказал: самая резкая корректировка в индустрии памяти близка к завершению, текущая оценка предоставляет «привлекательную тактическую возможность для входа».
Он описал эту волну корректировки как —
«небольшую волну в суперцикле AI».
Вы можете подумать: что такого особенного, если аналитик меняет мнение на бычье?
Но ирония ситуации в десять раз сильнее, чем вы думаете.
Всего две недели назад SK Hynix исключила Morgan Stanley из консорциума андеррайтеров своего IPO в США на 26,5 млрд долларов.
26,5 млрд долларов — крупнейшее IPO иностранного капитала в США. При комиссии 0,5% только комиссия составила 130 млн долларов.
В итоге андеррайтерский консорциум составили Bank of America, Citi, Goldman Sachs и JPMorgan.
Morgan Stanley — единственный топ-инвестиционный банк, который не попал в список.
В отрасли широко считают, что причина исключения Morgan Stanley — его неоднократные медвежьи отчеты по корейским полупроводникам, включая знаменитую «зиму памяти».
Вы поете медвежью песню про мою компанию, но хотите заработать на моем IPO 130 млн долларов?
SK Hynix: извините, дверь там.
Что дальше?
Дальше Morgan Stanley резко сменил позицию на бычью.
И не просто сменил, а очень сильно —
Поддержал целевую цену SK Hynix на уровне 2,6 млн корейских вон, Samsung Electronics — 381 тыс. корейских вон.
По базовой цене, принятой в отчете, это примерно 74% и 65% потенциального роста соответственно.
Еще круче: Morgan Stanley повысил прогноз EPS SK Hynix на 2026 год на 13%.
Компания, которая только что исключила вас из андеррайтерского консорциума IPO —
Вы не злитесь, а еще повышаете ее прогноз прибыли и даете целевую цену с ростом на 74%.
Как это называется?
Это называется «говорю нет, а тело честно».
Что же Morgan Stanley увидел?
Во-первых, оценка уже невероятно дешевая.
Акции памяти торгуются примерно по 3-кратному прогнозируемому P/E на следующие 12 месяцев, почти не отражая долгосрочную премию за рост.
Что значит P/E 3?
Дешевле банковских акций.
Во-вторых, спрос на AI гораздо сильнее, чем все думают.
Micron на конференции FMS 2026 ясно заявил: AI навсегда преобразует индустрию памяти в ядро системной архитектуры, доля памяти в общей стоимости системы выросла с 10% тридцать лет назад до почти 50%.
DRAM и NAND находятся в состоянии дефицита и так будет до 2027 года и далее.
SK Hynix прогнозирует рост спроса на DRAM в 2026 году на 20% г/г, на NAND — почти 20%.
Почти весь прирост идет из дата-центров.
В-третьих, фокус рынка меняется.
Morgan Stanley считает, что рыночный фокус памяти смещается с ценового цикла на возврат капитала — обратный выкуп акций, свободный денежный поток и долгосрочные соглашения о поставках (LTA) станут следующими катализаторами роста акций.
Но не стоит радоваться слишком рано.
Morgan Stanley также предупреждает: темпы роста цен на память замедляются.
Квартальный рост контрактных цен на DRAM снизился с 96% в первом квартале до ожидаемых 16% в третьем.
NAND снизился с 88% до ожидаемых 13%.
К четвертому кварталу 2026 года отрасль постепенно перейдет в позднюю фазу цикла.
Тогда операционный рычаг от цен ослабнет, и будет сложнее превзойти ожидания по прибыли.
Кроме того, Apple тестирует DRAM-чипы ChangXin Memory для iPhone и MacBook.
Хотя в этом году производственные мощности ChangXin почти полностью загружены и пока не могут принять новых крупных международных клиентов, долгосрочная угроза замещения поставок реальна.
Когда пророк «зимы» сам начинает снимать пуховик —
Что вы еще ждете?
Даже самый большой медведь сменил позицию на бычью, что говорит о двух вещах:
① Недавняя коррекция — это ликвидация плеч, а не крах фундаментальных показателей.
② Спрос на память, вызванный AI, жесткий и сильнее, чем все думают.
10 августа индекс KOSPI вырос более чем на 2%, акции SK Hynix поднимались более чем на 4%, Samsung Electronics — более чем на 3%.
Рынок голосует ногами.
Сценарий для акций памяти может быть совсем не таким, как вы думаете.
Те, кто в июле панически распродавал, вероятно, уже выплакались.
А те, кто понял сигнал «медведь стал быком» —
Тихо входят в рынок. $BTC #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ #财报观察员：空头回补成焦点，SpaceX后续怎么看？ #AIMemorySelloffEases Акции производителей памяти для AI наконец-то перевели дух после всей той суматохи после отчетов о доходах 😮💨
SK hynix и Samsung отыграли позиции, поскольку давление на продажу с кредитным плечом ослабло, а BofA считает, что более четкие планы по возврату капитала акционерам могут оказать дополнительную поддержку обеим компаниям. Это важно, потому что инвесторы больше не сомневаются в спросе на память для AI — они сомневаются, оставляют ли текущие оценки достаточно потенциала для роста 📈
Но слухи о том, что Apple тестирует чипы CXMT, добавляют новый поворот. Больше поставщиков может облегчить дефицит памяти, но это также может ослабить ценовую власть, которая изначально делала эту сделку такой привлекательной.
Так что сейчас я наблюдаю за двумя силами: огромным спросом на AI и растущим предложением. Отскок выглядит более здоровым, но я не уверен, что волатильность уже закончилась 👀
Это начало нового этапа роста или просто передышка перед тем, как конкуренция изменит рынок?Что касается сокращения памяти Nvidia #美光暴跌后: она находится внизу или наполовину? Давайте сначала посмотрим, что сказано в оригинальном тексте: Nvidia рассматривает меньшую пропускную способность памяти для Rubin Ultra. (NVIDIA рассматривает возможность оснащения видеокарт Rubin Ultra менее высокоскоростной видеопамятью.) ) Уменьшение памяти может повлиять на производительность или создать более дешёвые варианты чипов. (Уменьшение ёмкости памяти может повлиять на производительность или привести к появлению более дешёвых решений для микросхем.) За последние несколько недель NVIDIA тестировала как минимум три версии видеокарты Rubin Ultra, которые используют меньше HBM, чем было заявлено изначально. Но здесь есть две основные причины: во-первых, ограниченные производственные мощности, так как недостаточно продвинутых VRAM для сохранения оригинальной конструкции стека; Во-вторых, вопросы стоимости: HBM чрезвычайно дорог, и уменьшение ёмкости может снизить затраты на одну карту. Если NVIDIA действительно реализует этот план, потенциальный эффект в том, что сокращение памяти определённо повлияет на производительность чипа, хотя это можно компенсировать другими способами, например, более быстрыми сетевыми соединениями или более эффективными серверами. Так что это не обязательно снижает спрос покупателей на Rubin Ultra, особенно для тех, кто ищет соотношение цены и качества8.10 Анализ влияния макроэкономической ситуации США на крипторынок
Прошло два дня после публикации данных по занятости вне сельского хозяйства, рынок уже завершил первый этап ценообразования ожиданий, и теперь всеобщее внимание сосредоточено на данных CPI следующей недели. Направление политики США по-прежнему является ключевым фактором, определяющим среднесрочные тенденции на крипторынке.
С точки зрения занятости вне сельского хозяйства, в июле прирост рабочих мест стал отрицательным, а пересмотр предыдущих данных снизил их суммарно на 103 тысячи, что напрямую разрушило ранее растущие ожидания повышения ставки в сентябре. По данным CME FedWatch, вероятность повышения ставки в сентябре упала с 55% до 44%, а вероятность сохранения ставки без изменений выросла до 56%. Доллар и доходность американских облигаций ослабли одновременно, что дало крипторынку временное облегчение. Однако ложное снижение уровня безработицы не позволяет рынку напрямую оценить вероятность рецессии, старые торговые модели нарушены, новое консенсусное ожидание еще не сформировано. В сочетании с тем, что крипторынок сейчас находится в фазе борьбы за существующие позиции, маргинальные изменения макроэкономических ожиданий усиливают влияние на рынок, что и является основной причиной высокой волатильности на текущем уровне.
Реальным решающим моментом станут данные CPI за июль, которые будут опубликованы в следующую среду. В настоящее время рынок в целом ожидает, что годовой рост CPI составит 3,4%, а базовый CPI — 2,5%. Эти данные напрямую определят выбор политики ФРС в сентябре и являются ключевым катализатором, которого ждут обе стороны рынка. Путь передачи влияния на крипторынок ясен: слабые данные CPI → подтверждение снижения инфляции → дальнейшее ослабление ожиданий повышения ставки → рост склонности к риску → рост цен на криптовалюты; сильные данные CPI → инфляционная устойчивость выше ожиданий → возобновление ожиданий повышения ставки → укрепление доллара → давление на высоковолатильные активы $BTC $ETH $SOL Основной тренд в AI, за которым стоит следить: вычисления уже не единственное ограничение — энергия становится критически важной.
Сообщаемые инвестиции Nvidia в энергетическую инфраструктуру подчеркивают растущий спрос на электроэнергию для работы AI-центров обработки данных.
Для криптовалют это может усилить нарративы вокруг DePIN, децентрализованной энергетики и вычислений.
Главный вопрос: кто сможет успешно связать ресурсы в блокчейне с растущими потребностями AI в энергии? 🚀"Тройной дуэт" акций памяти: интенсивные позитивные новости, но надвигается одна скрытая угроза
У вас есть акции памяти?
Если да, то последние дни ваши эмоции, наверное, как на американских горках — сначала отчет SanDisk напугал до желания распродать, а потом SK Hynix объявил о плане обратного выкупа на 100 трлн вон.
Растут — боишься догонять, падают — боишься покупать.
Почему? Потому что сектор памяти переживает одну из самых запутанных в истории битв быков и медведей.
Быки имеют ядерные позитивные факторы, медведи — логичные и болезненные аргументы.
Сегодня не будем ни хвалить, ни ругать, просто раскроем обе стороны, а вы сами решайте.
⚡️ Тройной дуэт быков
Первый аккорд: ядерный взрыв для возврата акционерам
8 августа корейские СМИ сообщили, что SK Hynix готовит программу возврата акционерам на сумму 100 трлн вон (около 71 млрд долларов) — в 7 раз больше, чем в прошлом году.
Обратный выкуп акций составит около 40 трлн вон, что более 2% уставного капитала компании, практически равнозначно всем новым акциям, выпущенным ранее для листинга ADR.
Рынок воспринял этот выкуп как "существенный хедж против разводнения акций".
Samsung тоже не отстает. KB Securities прогнозирует, что годовой возврат акционерам Samsung составит от 100 до 200 трлн вон, что в 10 раз выше текущего уровня. Bank of America ожидает, что Samsung вернет акционерам 50% свободного денежного потока, включая более 30 трлн вон в виде специальных дивидендов и более 40 трлн вон обратного выкупа акций.
Два корейских гиганта памяти собираются напрямую вернуть деньги, заработанные на AI, своим акционерам.
Это не игра циклических акций, это игра акций стоимости.
Второй аккорд: крупный медведь становится быком
Помните аналитика Morgan Stanley Шона Кима, который в июле называл акции памяти никчемными?
Именно его корейский рынок прозвал "голосом медведей".
7 августа он выпустил отчет с заголовком из пяти слов: "Коррекция близка к завершению".
Он описал эту корректировку как "небольшую волну в суперцикле AI". Целевые цены SK Hynix и Samsung остались без изменений, при этом обе компании имеют потенциал роста более 60% относительно текущих цен.
Еще круче — он повысил прогноз EPS SK Hynix на 2026 год на 13%.
От медведя к быку всего за месяц.
Третий аккорд: жесткий спрос
UBS прогнозирует, что спрос на HBM в 2026 году вырастет на 90% в годовом исчислении, а в 2027 году — еще на 77%.
Micron на конференции FMS 2026 бросил бомбу: доля памяти в общей стоимости системы выросла с 10% тридцать лет назад до почти 50% сейчас.
Цитата руководства Micron: "Доля памяти в стоимости системы выросла с 10% до почти 50%, спрос на AI-агентов находится на стадии 'предсезонной разминки'."
Разминка еще не началась, а память уже занимает половину стоимости системы.
А что будет, когда начнется основной матч?
Goldman Sachs оценивает дефицит мирового DRAM в 2026 году в -4,9%, что является самым серьезным за последние 15 лет. Руководство Samsung и SK Hynix единогласно считает, что до 2028 года значительного нового предложения не будет.
Дефицит будет сохраняться до 2028 года.
⚠️ Тройной дуэт медведей
Первый аккорд: замедление темпов роста цен
Morgan Stanley еще в июле предупреждал: рост контрактных цен на DRAM достигнет пика в четвертом квартале 2026 года.
Данные уже очевидны — в первом квартале 2026 года цены на DRAM выросли на 93-98%, во втором — на 58-63%, в третьем ожидается рост всего на 13-18%, а в четвертом — возможно, лишь 3-8%.
Скорость роста цен падает с обрывом.
Темпы роста чистой прибыли в секторе памяти снизились с пика в 92% до 77%.
Основной движущий фактор роста акций — "постоянное превышение ожиданий по прибыли" — иссякает.
Второй аккорд: приближение цикла расширения производства
Аналитик Шули Рен опубликовал отчет, в котором говорится, что дефицит поставок памяти достигнет пика во втором квартале 2026 года, стабилизируется в первом квартале 2027 года, а избыток мощностей может появиться уже в 2028 году.
Профессор Университета Сунгкюнкван в Сеуле Квон Сик Чжун предупреждает: если спрос на AI не оправдается, планы расширения производства крупнейших производителей памяти могут привести к избытку запасов в 2028 году.
Бывший президент полупроводникового подразделения Samsung Кён Гви Хён говорит прямо: цены на память могут начать падать уже во второй половине 2027 года.
Судьба всех циклических акций — расширение производства, а затем крах.
Третий аккорд: оценка уже не дешевая
Акции Micron с начала 2026 года выросли на 207%, текущий прогнозируемый P/E около 5,5.
5,5 кажется дешево? Это рынок оценивает по "вершине цикла" — подразумевая, что нынешняя сверхприбыль неустойчива.
Morgan Stanley снизил прогноз EPS Samsung на 2026 год на 10% из-за продолжающейся слабости в потребительском сегменте.
С одной стороны SK Hynix повышает прогнозы, с другой — Samsung снижает. В одной отрасли уже началось расслоение.
Кому же верить?
Честно говоря — обе стороны правы, но в разных аспектах.
Быки торгуют краткосрочной логикой: возврат акционерам, смена мнения Morgan Stanley, дефицит HBM. Эти катализаторы реализуются в ближайшие недели.
Медведи торгуют среднесрочной логикой: замедление роста цен, цикл расширения, переоценка. Эти риски проявятся в ближайшие кварталы.
Акции памяти можно покупать, но нужно понимать — вы играете по "логике трейдинга" или "логике держания".
Для краткосрочного отскока достаточно тройного дуэта быков.
Для среднесрочного долгосрочного удержания — три острых клинка медведей.
И напоследок свежий сигнал —
9 августа The Wall Street Journal сообщил: Apple тестирует DRAM-чипы ChangXin Memory для iPhone и MacBook.
Китайские производители памяти уже входят в цепочку поставок Apple.
Это не просто история "замещения импортного" — это сигнал рынку, что альтернативные поставки формируются.
ChangXin Memory вышла на биржу 27 июля. Goldman Sachs считает, что ее влияние на глобальный дефицит ограничено — но "ограничено" не значит "отсутствует".
Когда три мировых гиганта расширяют производство, а китайские компании входят в цепочку Apple, избыток мощностей в 2028 году — это не просто пустые страхи?
$SKHYNIX $SAMSUNG #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ Ранний застой BIP-110 — это сигнал управления не меньше, чем проблема с хешрейтом. Добыча двух блоков примерно за восемь часов, а затем отставание от основной сети более чем на 80 блоков, говорит о том, что предложить более строгие ограничения на инскрипции гораздо проще, чем скоординировать вокруг них Bitcoin.
Мнение Ван Чуна о том, что у форка нет поддержки хешрейта и сообщества, указывает на практическое ограничение: меньшинство получает влияние только если привлекает достоверное принятие. Даже без длительного раскола попытка может обострить дебаты о том, означает ли нейтральность сохранение существующих правил или ограничение спорного использования блокпространства.
#BIP110ForkStalls #OKXOrbitTSMC $TSM в июле достигла выручки в 467,58 млрд новых тайваньских долларов, что на 44,7% больше по сравнению с прошлым годом. Высокие темпы роста усилили рыночную склонность к риску, но премия за высокую оценку сталкивается с двойным испытанием — квартальными запасами и ужесточением ликвидности.
Абсолютное значение выручки в июле в 467,58 млрд новых тайваньских долларов подтверждает, что расходы на вычислительные мощности AI пока не сокращаются, а рост на 44,7% в годовом выражении опровергает прежние предположения рынка о преждевременном пике спроса на ведущие контрактные производства, что способствует дальнейшей концентрации капитала в ведущих технологических активах.
Текущий порядок драйверов рынка следующий: определённость капитальных затрат на AI-оборудование, изменение месячной выручки по сравнению с предыдущим месяцем и ограничения оценки рисковых активов со стороны макроэкономической ликвидности.
Условием для бычьего сценария является стабильное поддержание годового роста месячной выручки выше 30%. При этом длинные позиции продолжат опираться на премию за фундаментальные показатели, переменной для наблюдения является скорость поглощения квартальных запасов: если запасы остаются в здоровом состоянии, премиальный потенциал расширится; сигналом отмены будет падение темпов роста выручки ниже 30%.
Условием для медвежьего сценария является явное ужесточение макроэкономической ликвидности или резкое снижение месячной выручки по сравнению с предыдущим месяцем. В этом случае премия за высокую оценку будет резко сокращена, длинные позиции окажутся под давлением сокращения, переменной для наблюдения станет накопление запасов на конец квартала; сигналом отмены будет доказательство того, что снижение по сравнению с предыдущим месяцем — лишь краткосрочные колебания в графике поставок и не влияет на годовой тренд.
Когда годовой рост месячной выручки опускается ниже 30%, а квартальные запасы продолжают расти, логика поддержки высокой оценки за счёт капитальных затрат AI перестаёт работать, и основная торговая линия рынка полностью переключается на корректировку оценки и защиту от рисков.
В течение следующих 7 дней ключевое внимание будет уделено тенденциям изменения квартальных запасов и сигналам поворота месячных данных по сравнению с предыдущим месяцем.
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ #财报观察员：空头回补成焦点，SpaceX后续怎么看？#财报观察员：空头回补成焦点，SpaceX后续怎么看？
$XSPCX $BTC $ETH
Я, кажется, понял эту историю с покрытием коротких позиций
6 августа первые акции разблокируются, рынок ждал обвала. Но обвала не случилось, наоборот, рост, за два дня более двадцати процентов, цена даже приблизилась к цене размещения. Короткие позиции всё ещё превышают 250 миллионов акций, около 16% от доступного для торговли объёма, опционы тоже взорвались.
Моё ощущение простое: это скорее покрытие после не оправдавшихся ожиданий, а не внезапное улучшение фундаментальных показателей.
Отчёт о значительном росте выручки и сокращении убытков — правда, но капитальные затраты на AI жгут деньги, давление на оценку сразу всплыло. Ракеты, Starlink и AI — история привлекательная, но денежный поток очень реалистичный.
Поэтому не стоит идеализировать краткосрочно. Покрытие коротких позиций может подстегнуть рост, но после этого впереди ещё волатильность из-за следующей волны разблокировок и опционов. В среднесрочной и долгосрочной перспективе всё зависит от стабильности Starship, способности Starlink генерировать доход и ясности отдачи от расходов на AI.
Моё отношение: можно использовать для трейдинга, но не стоит воспринимать «удар по шортистам» как «уже недооценено». Волатильность — это норма, а не исключение. 🔥 Глядя на движение капитала за 24 часа, я вижу, что деньги не покидают рынок, а просто меняют позиции.🟢 $BICO вырос на 11,6%, объем торгов 457 млн, $MMT вырос на 15,2%, $BEAT вырос на 7,9% — общее у них то, что за ними стоит реальный объем торгов. Тем временем $KAITO, $ALLO, $GRVT показывают слабость. BTC и ETH стабильны, а SOL, XRP, SUI все еще ждут направления. DeFi/RWA, такие как AAVE, UNI, ONDO, накапливаются; Meme по-прежнему избирателен.📌 Моя стратегия: не гнаться за первой зеленой свечой, а следовать за устойчивым потоком капитала. В первую очередь управляйте рисками.🚀#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn 没人看懂嘲讽巴菲特的真相：大多数人与他，压根不在同一个牌局 全网嘲笑巴菲特踏空科技行情的声音换了一波又一波，这两天科技股一轮拉升，评论区再度充斥各种论调：股神跟不上新时代、思维固化白白踏空行情。我特意把这些言论一一记录下来，并非日后争辩打脸，只是想要印证一条资本市场亘古不变的规律：当质疑巴菲特的声音抵达顶峰之时，市场往往很快就要迎来大变局。全网嘲笑巴菲特踏空科技行情的声音换了一波又一波，这两天科技股一轮拉升，评论区再度充斥各种论调：股神跟不上新时代、思维固化白白踏空行情。 2021 年木头姐 ARK 基金一路暴涨，伯克希尔的收益被各路网友拿来反复对比调侃，被扣上老旧保守、跑输大盘的标签。短短两年过后，ARKK 跌幅超七成，伯克希尔股价创下历史新高。复盘过往几次极具代表性的市场阶段，历史总是惊人地相似。2000 年互联网泡沫巅峰阶段，全网统一论调都是巴菲特看不懂互联网科技，固守传统产业错失时代红利。可泡沫破裂之后纳斯达克暴跌近八成，当初大肆嘲讽的那群人，最后彻底消失在行业里，没人再记得他们的名字。2008 年金融危机前夕，雷曼倒闭前三个月，华尔街一众机构还在诟病伯克希尔手握巨额现金不肯投#CPIToResetFedBets 🚨 ОДИН ПОКАЗАТЕЛЬ ИНФЛЯЦИИ МОЖЕТ ИЗМЕНИТЬ СЛЕДУЮЩИЙ ХОД КРИПТОВАЛЮТЫ. 👀
Крипторынок приближается к макроэкономической точке принятия решения, и на этот раз катализатором не является запуск нового токена или заголовок об ETF.
Это индекс потребительских цен США (CPI).
Показатель инфляции может заставить трейдеров пересмотреть, куда движется Федеральная резервная система — и эта переоценка может быстро повлиять на $BTC, $ETH и альткоины.
Вот возможная цепная реакция:
🟢 CPI оказывается ниже ожиданий
→ Давление инфляции ослабевает
→ Ожидания по ставкам становятся более поддерживающими
→ Доходности казначейских облигаций могут снизиться
→ Аппетит к риску усиливается
→ Криптовалюта получает дополнительный импульс ликвидности
🔴 CPI оказывается выше ожиданий
→ Возвращаются ожидания ужесточения политики ФРС
→ Доходности могут вырасти
→ Укрепляется доллар
→ Рисковые активы оказываются под давлением
→ Волатильность криптовалют увеличивается
Но есть важная деталь:
$BTC уже находится рядом с крупной зоной сопротивления.
Это значит, что CPI может стать катализатором, который наконец протолкнет Bitcoin через сопротивление — или спровоцирует очередной неудачный пробой.
И я больше слежу за реакцией, чем за самим числом.
📊 Сюрприз CPI
🏦 Ценообразование ФРС
💵 DXY
📈 Доходности казначейских облигаций
₿ $BTC
♦️ $ETH
🔥 Объем альткоинов
Если инфляция снизится и рынки активно начнут учитывать более мягкую политику, активы, чувствительные к ликвидности, могут отреагировать быстро.
Если инфляция окажется высокой, противоположная торговля может развернуться так же быстро.
**Рынок не просто ждет CPI.
Он ждет, чтобы понять, нужно ли переписывать нарратив ФРС.**
Вот почему следующий показатель инфляции может иметь значение далеко за пределами одного дня волатильности.
👀 Следите за данными. Затем смотрите, как реагируют рынки.
DYOR. Только наблюдение за рынком. Не финансовый совет.
$BTC $ETH #Crypto #CPI #Fed #Bitcoin #Altcoins #Macro #OKXOrbit
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases 1. Прямые бенефициары: добыча сырья и морские перевозки нефти
- Компании по добыче нефти и газа: блокада приводит к расширению дефицита мировых поставок сырой нефти, международные цены на нефть стремительно растут (Brent превысил 90 долларов за баррель), что напрямую увеличивает прибыль таких чисто добывающих компаний, как China National Offshore Oil Corporation и China National Petroleum Corporation. У этих компаний относительно фиксированные издержки, при росте цены нефти на 10 долларов чистая прибыль может увеличиться на десятки миллиардов юаней, они являются самыми прямыми бенефициарами геополитических конфликтов.
- Компании морских перевозок нефти: блокада вынуждает танкеры обходить мыс Доброй Надежды, увеличивая время пути на 10-14 дней, к тому же резко выросли страховые премии за военные риски, дневная арендная плата за VLCC взлетела с обычного уровня до более чем 400 000 долларов. Компании с крупным флотом танкеров, такие как COSCO Shipping Energy Transportation и China Merchants Energy Shipping, обладают высокой эластичностью тарифов, и их акции обычно быстро растут после подтверждения новостей о блокаде.
2. Косвенные бенефициары и альтернативные сектора
- Угольная химия и угольные компании: высокие цены на нефть повышают экономическую привлекательность замещения углем, ожидается рост цен на энергетический уголь; одновременно экспорт химической продукции из Ирана, такой как метанол и карбамид, затруднен, что подчеркивает конкурентные преимущества отечественных угольных производств. Компании, такие как China Shenhua и Baofeng Energy, могут привлечь временное внимание инвесторов.
- Золото и оборонный сектор: обострение геополитического конфликта усиливает спрос на защитные активы, золото традиционно считается убежищем для капитала; напряженность в регионе также повышает ожидания по национальной безопасности, что может положительно сказаться на сегментах противовоздушной обороны и низковысотной защиты.
3. Риски и предостережения
- Оценка уже на высоком уровне: некоторые нефтяные акции, например China National Offshore Oil Corporation, имеют коэффициент P/E 16,72, что выше 99,79-го процентиля исторических значений, существует риск снижения настроений. Если блокада будет короткой или ситуация смягчится, падение цен на нефть приведет к коррекции нефтяных акций.
- Дифференциация в нефтеперерабатывающем секторе: интегрированные нефтеперерабатывающие компании с возможностью переноса затрат и диверсификацией сырья (например, Rongsheng Petrochemical, Hengli Petrochemical) могут выиграть, но чисто перерабатывающие компании, не способные передать рост затрат, столкнутся с сокращением прибыли.
- Убытки в авиационном секторе: высокие цены на нефть напрямую увеличивают затраты на авиационное топливо, что негативно сказывается на авиакомпаниях, следует избегать соответствующих активов.
4. Рекомендации по личным действиям
- Краткосрочно: можно обратить внимание на лидеров добычи и морских перевозок нефти, но необходимо устанавливать стоп-лоссы, чтобы избежать покупки на пике.
- Среднесрочно: наблюдать, продлится ли блокада более месяца; если риск разрыва цепочек поставок усилится, можно увеличить позиции в нефтяных ETF или соответствующих фондах для диверсификации рисков.
- Долгосрочно: если ситуация смягчится или переговоры приведут к прорыву, следует своевременно фиксировать прибыль, чтобы не остаться в убытке на высоких уровнях. #霍尔木兹协议未落地，油价风险再升温？ Несколько дней назад рынок еще торговал «смягчением ситуации», и цены на нефть быстро падали.
Но сейчас соглашение о проходе через Ормузский пролив так и не было официально заключено, рынок снова начал учитывать геополитические риски, и цены на нефть вновь испытывают давление на рост.
Это указывает на одну вещь:
рынок торгует ожиданиями, но реальность требует времени для проверки.
Ормузский пролив играет важную роль в глобальных поставках энергии, и если вопросы прохода, санкций, страхования не будут действительно решены, риск сбоев в поставках энергии останется. Однако я считаю, что в краткосрочной перспективе ключ к движению цен на нефть — это не просто рост или падение, а расширение риск-премии.
Если соглашение в итоге будет достигнуто, цена на нефть $BZ может продолжить снижение, инфляционное давление ослабнет, у ФРС появится больше пространства для маневра, что будет положительно для американского фондового рынка и $BTC.
Но если переговоры затянутся, цены на нефть снова вырастут, и рынок может вновь торговать логикой «энергия толкает инфляцию», что окажет давление на рисковые активы.
Для трейдинга геополитические события характеризуются тем, что:
новости меняются быстро, а цены реагируют еще быстрее.
Поэтому вместо того, чтобы гнаться за краткосрочными колебаниями, я больше обращаю внимание на два сигнала:
во-первых, действительно ли возобновится судоходство через Ормуз; во-вторых, повлияют ли изменения цен на нефть на последующие данные по CPI. Сейчас рынок еще не вошел в фазу определенности, нужно набраться терпения 8.10 Дневной глубокий обзор｜Деньги идут в ETF, цена застряла в диапазоне, концентрация доли — только вместе эти три фактора дают понимание рынка
Лучшее недельное выступление ETF — это переломный момент?
По состоянию на неделю, закончившуюся 7 августа, чистый приток в спотовый BTC ETF США составил около 853,5 млн долларов (IBIT занимает более 80%), чистый приток в ETH ETF — около 244,9 млн, всего 1,1 млрд долларов, что является лучшей недельной динамикой с середины апреля, а BTC ETF прервал восьминедельный период чистого оттока.
Значение сигнала: институционалы вернулись для "распределения", а не для погоня за ростом. IBIT контролирует 80%, что указывает на то, что прирост средств идет через легальные каналы и является распределением, а не FOMO с использованием кредитного плеча на бирже.
Но с точки зрения цены: BTC по-прежнему зажат ниже 65000 (на выходных опускался ниже 64800), ETH около 1900, что представляет собой комбинацию "ETF поддержка на низах + застой цены".
Вывод: оживление ETF = улучшение структуры базовых позиций и поддержка снижения, но не подтверждение разворота тренда. Переломный момент наступит, когда цена сама пробьется — BTC с реальным пробоем 67000, ETH закрепится в диапазоне 2040–2060, тогда будет совпадение по капиталу и цене. Один лишь недельный рекорд притока — это лишь "предварительное условие для перелома", а не сам перелом.
------
Доля BTC 56%: на этот раз действительно иначе?
BTC превысил 56%, многие сразу думают "смерть альткоинов = подтверждение бычьего рынка", но эту логику уже применяли в 2019 и 2021, нельзя просто так переносить.
Текущая структура такова:
Новые деньги идут в ETF/институциональное хранение/корпоративные казначейства, покупка BTC — это "цифровое золото", без обязательного ротационного перехода "BTC→ETH→альткоины".
XRP упал на 5%, но ETF привлекает деньги, BTC/ETH/BNB выросли почти на 3%, альткоины не следуют — новые деньги в "логике распределения", старые ждут возрождения "логики ротации", две игры идут параллельно.
Внешняя дивергенция: AI, полупроводники, семь гигантов американского рынка поглощают много рискового капитала, традиционные альткоиновые истории не получают новых денег.
Рост доли ≠ сила рынка. В падающем рынке BTC падает меньше, что поднимает его долю, по сути это защитная концентрация, а не подтверждение основного восходящего импульса.
Интерпретация: 56% означает, что на бирже идет смена капитала, доминируют распределительные деньги, вероятность широкого роста альткоинов снижается, лидеры с реальными доходами/пользователями все еще получают финансирование, а чисто нарративные мелкие монеты надолго маргинализированы. Но старая пословица "после роста BTC обязательно ротация в альты" в этот раз работает с оговорками.
------
Качественная оценка тренда: восстановление после отката, а не разворот
Техническая передышка в медвежьем тренде, вероятность прямого разворота быков мала.
Пока не будет пробит ключевой уровень сопротивления (BTC 67000 / ETH 2060), общий тренд рассматривается как колебания в высоком диапазоне с медвежьим уклоном, не стоит гнаться за ростом.
Поддержка ETF смягчает падение (уровни 62500, 1820 более устойчивы, чем просто эмоциональный рынок), но не меняет границу "сопротивление не пробито = преимущество у продаж на росте".
------
Рамки анализа и торговли BTC
Сопротивление (сверху вниз)
65500–66000: первая зона сопротивления, без объема ложные прорывы не считаются
67000: ключевое сопротивление предыдущего максимума
70000: уровень, который стоит рассматривать только после закрепления выше 67000
Поддержка (ближе → дальше)
64000: краткосрочный разделительный уровень
62500: важная сильная поддержка
Тактика
Краткосрочно преимущество у продаж: на 65500–66000 продажи при застое, стоп-лосс выше 67000, затем смотрим на 64000→62500.
Покупки на откатах: при удержании 64000 легкие покупки; на сильной поддержке 62500 наращивание позиций, цели вверх 65500→67000, при реальном пробое 67000 перенос позиций к 70000.
------
Рамки анализа и торговли ETH
Сопротивление: 2040–2060 два ключевых уровня, подходят для спекулятивных продаж на росте
Поддержка: 1900 краткосрочно → 1860 → 1820 по очереди для покупок
Идея: краткосрочно слабая связь с BTC, продажи при застое на 2040–2060; среднесрочно формирование основания, покупки на откатах, тест 1900, покупки по частям на 1860–1820, при пробое 1820 пересмотр структуры.
------
Итог
Капитал: недельный приток в ETF 1,1 млрд = возврат распределительных денег, поддержка без погони за ростом, не подтверждает разворот.
Структура: доля BTC 56% = эпоха распределения + ослабление ротации альтов, старый подход "ждать ротации" требует корректировки.
Цена: пока BTC не выше 67000, ETH не выше 2060, рост — это передышка, преимущество у продаж на росте; уровни 64000/62500, 1900/1860–1820 дают возможности для покупок на откатах.
Психология: меньше смотрите на эмоции роста и падения, больше на "кто покупает (ETF/институции), кто продает (старые деньги с плечом)", торгуйте по границам, а не по нарративам.
Это технический анализ, не является инвестиционной рекомендацией, при торговле контрактами строго контролируйте позиции и стоп-лоссы. $BTC $ETH 🔥Американский фондовый рынок снова обновил исторический максимум! Вся суть этой волны роста — в одном рассказе
На прошлой неделе американский рынок показал сильнейшую недельную динамику с середины апреля.
Индекс S&P 500 обновил исторический максимум закрытия, Nasdaq вырос за неделю на 5,19%, Dow Jones — на 2,96%, рыночные настроения полностью восстановились после предыдущей коррекции.
Основным драйвером роста стали неожиданные данные по занятости за июль.
Число занятых сократилось на 23 тысячи, что значительно ниже ожиданий рынка, что сразу снизило ожидания по повышению ставок ФРС. Доходность американских облигаций упала, давление на оценки технологических компаний ослабло, акции роста восстановились.
Интересно наблюдать за диверсификацией рынка, выделяются несколько ключевых направлений:
✅ Сектор оптической связи взорвался
Высокий спрос на вычислительные мощности AI передается вверх по цепочке, спрос на оптические модули 800G/1.6T продолжает превышать ожидания. Applied Optoelectronics объявила о десятикратном расширении мощностей за два года, акции выросли более чем на 9% за неделю; Coherent прибавил более 13%, весь сектор укрепился.
✅ Настроения в коммерческой космической отрасли на подъеме
SpaceX выросла за неделю на 15,83%, Маск объявил о 100-кратном улучшении производительности третьего поколения Starlink, что открыло огромные перспективы для спутниковой связи и подняло весь космический сектор.
✅ AI-софту продолжают подтверждать высокий спрос
Выручка Palantir во втором квартале выросла на 93%, коммерческие доходы почти удвоились в годовом выражении, компания повысила прогноз на год, акции за неделю выросли на 39%, что стало мощным стимулом для AI-приложений.
❌ Сектор памяти — контрастная картина
SK Hynix объявила о крупной программе возврата капитала и расширении производства, но Western Digital, SanDisk и другие упали из-за слабых финансовых прогнозов, рынок начал строго проверять реальное восстановление цикла памяти.
Многие спрашивают, продлится ли эта волна роста?
В краткосрочной перспективе смена ожиданий по ликвидности — главный позитив, но настоящее испытание — данные по CPI за июль 12 августа.
Если инфляция продолжит снижаться, ожидания снижения ставок усилятся, и рынок сможет расти; если инфляция развернется вверх, оптимизм будет пересмотрен, и высокотехнологичные акции, скорее всего, снова сильно подвержены волатильности.
Также важно помнить: общая оценка рынка уже на исторических максимумах, ротация секторов будет ускоряться.
Нет секторов, которые только растут без падений, и нет вечных лидеров. Истинный рост — это когда результаты оправдывают ожидания, а рассказы рано или поздно придется вернуть.
Как вы думаете, этот новый максимум американского рынка — это начало новой волны или завершающий этап?👇 Пишите в комментариях!
#美股全线走高，加密股领涨 #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ $SPCX $SKHY $SNDK Мы начинаем видеть одно из самых сильных покупательских давлений на $BTC с мая.
И розничные, и институциональные участники снова активно покупают на рынке.
Розничный дельта: +921M
Институциональный дельта: +1.87B
В последний раз, когда обе группы достигали таких уровней, Bitcoin торговался около $75K.
Если эти потоки останутся на высоком уровне и BTC вернется к максимумам диапазона, следующее расширение будет поддержано самой сильной активностью за последние месяцы.
С другой стороны, если покупательское давление продолжит расти, а цена не сможет продвинуться, это покажет, что предложение достаточно, чтобы удерживать BTC внутри диапазона.
Это базовый торговый закон усилия против результата.
Либо цена расширяется, отражая покупательское давление, либо это давление в конечном итоге иссякнет внутри диапазона.$BTC #CPIToResetFedBets В прошлую пятницу в США количество рабочих мест вне сельского хозяйства в июле неожиданно сократилось на 23 тысячи, а данные за май и июнь были в сумме пересмотрены вниз на 103 тысячи. При слабых данных по занятости рынок сразу снизил ожидания дальнейшего повышения ставок ФРС, что привело к росту американских акций, и индекс S&P 500 вновь установил рекорд по закрытию. На первый взгляд, плохие данные привели к хорошему рынку, но по сути это ставка капитала на ослабление давления ликвидности.
Для криптосферы такая ситуация не нова. Пока доходность американских облигаций и доллар не продолжают расти, рисковые активы обычно получают передышку, и настроение по BTC и альткоинам легче восстанавливается. Но не стоит спешить воспринимать одни данные по занятости как сигнал полного разворота — ключевым будет индекс потребительских цен США в эту среду. Если инфляция не снизится, как ожидается, рынок может быстро изменить настроение $BTC Ты знаешь, в чем главное отличие этого цикла от предыдущих?
"Деньги приходят раньше внимания."
Так сказал один аналитик на прошлой неделе. Я много раз обдумывал эту фразу.
ETF показывают чистый приток средств уже 5 дней подряд, BTC торгуется в боковике на уровне 65000. Деньги приходят, но внимания это не вызывает.
В 2021 году было иначе. В 2021 году сначала появлялось внимание — розничные инвесторы массово входили, соцсети взрывались — а потом деньги следовали за этим.
Сейчас всё наоборот. Институциональные инвесторы тихо накапливают позиции, а розничные листают короткие видео и смотрят развлекательный контент.
Такой сценарий "деньги приходят первыми, внимание позже" уже был в истории? Был. С октября по декабрь 2023 года. BTC тихо вырос с 25000 до 42000, большинство не заметили. А в январе 2024 года одобрение ETF вызвало взрыв внимания, и BTC вырос с 42000 до 73000.
Текущий боковик на 65000 — это как ранняя версия того этапа. Деньги ETF накапливаются, розничные инвесторы всё ещё в страхе.
Когда внимание наконец догонит — возможно, из-за какого-то катализатора — цена уже будет на более высоком уровне.
Вот почему фраза "жадничать, когда другие боятся" всегда актуальна. Не из-за смелости, а потому что ты видишь движение денег раньше большинства.100 триллионов вон! Эта "самая крупная в истории отдача акционерам" от SK Hynix переписывает логику оценки акций памяти
10 августа, Сеул.
Индекс KOSPI в Южной Корее открылся резким ростом, превысив 2%.
Акции SK Hynix выросли более чем на 4%, Samsung Electronics — более чем на 3%.
Что произошло?
План по возврату акционерам взбудоражил весь южнокорейский фондовый рынок.
По данным Korea Economic Daily, SK Hynix готовит программу возврата акционерам общим объемом около 100 триллионов вон (примерно 71 млрд долларов).
Из них выкуп акций составит около 40 триллионов вон (около 28,4 млрд долларов), что превышает 2% от общего капитала компании.
Что значит 100 триллионов вон?
В прошлом году SK Hynix выплатил наличными дивиденды в размере 2,1 триллиона вон и аннулировал акции на 12,2 триллиона вон, всего 14,3 триллиона.
В этом году сумма увеличилась в 7 раз.
Это не просто увеличение — это переворот.
Вы, возможно, спросите: откуда у SK Hynix такая уверенность?
Два слова: HBM.
В первом квартале этого года SK Hynix уверенно удерживает лидерство на мировом рынке HBM с долей 58%.
HBM4 уже начал массовое производство во втором квартале, а во второй половине года планируется расширение производства. С сентября 12-слойные HBM4 для следующей AI-платформы Nvidia "Vera Rubin" будут поставляться в больших объемах.
Финансовые платформы прогнозируют, что в 2026 году выручка SK Hynix составит около 345,6 триллионов вон, а операционная прибыль — около 266,4 триллионов вон, что на 256% и 464% больше соответственно по сравнению с прошлым годом.
Заработал — значит, готов вернуть.
Это не щедрость, это уверенность.
Но самое важное — этот план переписывает логику оценки акций памяти.
Как раньше оценивали акции памяти?
"Заработок на циклах подъема".
Цикл приходит — акции взлетают. Цикл уходит — акции падают вдвое. Постоянные американские горки.
А если SK Hynix будет стабильно ежегодно выкупать акции на сотни миллиардов вон?
Точка оценки сместится с "циклического P/E" на "дивидендную доходность + доходность от выкупа".
С "сколько продано чипов" на "сколько возвращено акционерам".
Это структурное изменение.
HSBC ранее отмечал, что рынок слишком пессимистично оценивает циклы прибыли SK Hynix, и этот план возврата акционерам может стать важным фактором улучшения оценки.
Bank of America ожидает, что SK Hynix вернет акционерам 50% свободного денежного потока, выкупит акции на сумму более 40 триллионов вон и выплатит дивиденды свыше 20 триллионов вон.
Рынок говорит: я больше не считаю тебя цикличной акцией.
И это не только SK Hynix.
Bank of America прогнозирует, что Samsung Electronics также объявит о специальном дивиденде свыше 30 триллионов вон и выкупе акций на 40 триллионов вон.
KB Securities даже прогнозирует, что годовой объем возврата акционерам Samsung может составить от 100 до 200 триллионов вон.
Два гиганта корейской памяти коллективно переходят от "акций роста" к "акциям стоимости".
Деньги голосуют ногами. В тот же день 10 августа индекс KOSPI вырос более чем на 2%, акции SK Hynix — более чем на 4%, Samsung Electronics — более чем на 3%.
Это не однодневный отскок.
Это перестройка системы оценки.
Конечно, у медали есть и обратная сторона.
В тот же день Wall Street Journal сообщил, что Apple тестирует память ChangXin для iPhone и MacBook на нескольких продуктовых линейках.
Некоторые продукты ChangXin стоят так же дорого, как у Samsung и SK Hynix, а иногда даже дороже.
Китай не останавливается в погоне за памятью.
JPMorgan прогнозирует, что доля SK Hynix в поставках HBM для Nvidia снизится с 91% в 2023 году до 54% в 2026 году.
Конкуренция усиливается. Но выбор SK Hynix — показать рынку реальными деньгами: я уверен в будущем.
Честно говоря —
История трех гигантов памяти меняется с "сколько чипов продано" на "сколько акционерам возвращено".
За последние пять лет вы ставили на рост цен DRAM.
В следующие пять лет вы будете ставить на то, готовы ли эти компании делиться с вами прибылью.
100 триллионов вон — это старт, а не финиш.
Bank of America ожидает, что суперцикл памяти может продлиться до 2028 года. Руководство SK Hynix заявляет, что во второй половине года общий объем поставок превысит показатели первой половины.
Есть результаты, есть денежный поток, есть выкуп.
Возможно, это вторая фаза текущего бычьего рынка памяти.
$SKHYNIX $SAMSUNG $SKHY #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ США спотовый биткоин-ETF за период с 3 по 7 августа зафиксировал чистый приток около 853,5 млн долларов, что стало пятой подряд торговой сессией с притоком средств и самой сильной неделей с апреля этого года.
Основные моменты:
Средства вновь возвращаются в BTC: по сравнению с предыдущей неделей, когда был чистый отток около 61,5 млн долларов, наблюдается явный разворот в сторону притока.
BlackRock IBIT внес наибольший вклад: около 693 млн долларов, что составляет примерно 81% от общего притока за неделю, что указывает на то, что институциональный спрос сосредоточен в ведущих продуктах.
Цена BTC пока не показывает синхронного резкого роста: несмотря на значительный приток средств, цена колеблется около 65 000 долларов, что свидетельствует о продолжающемся давлении на рынке сверху.
Макроэкономическая ситуация улучшилась: неожиданное ослабление занятости в США в июле повысило ожидания смягчения денежно-кредитной политики, что поддерживает рисковые активы.
Эта новость является скорее позитивным сигналом для BTC, но еще не "сигналом подтверждения бычьего рынка".
На данный момент наиболее важное для наблюдения:
Постоянный чистый приток в ETF → сможет ли BTC пробить и удержаться в диапазоне 65 000–66 000 долларов → увеличится ли объем торгов синхронно.
Если в дальнейшем продолжится недельный чистый приток свыше 500 млн долларов и BTC пробьет предыдущие максимумы, значение этого раунда возврата средств в ETF значительно возрастет, возможно, перейдя от "институционального дна" к новому циклу институционального увеличения доли.
С другой стороны, если ETF продолжит получать значительные притоки, но BTC так и не сможет пробиться вверх, стоит опасаться, что средства лишь принимают на себя давление продаж и что спотовые продажи остаются значительными.
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ $BTC
#存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ $ETH
#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ $BICO #闪迪8月13日投资者日临近，财报分歧待解
Обратный отсчет до Дня инвестора SanDisk 13 августа｜Отчетность впечатляет, но акции упали на 5,4%, кто восполнит «разрыв ожиданий» SNDK?
SanDisk (SNDK) только что представила самый впечатляющий отчет с момента отделения:
• FY26Q4 выручка 8,97 млрд долларов (год к году +372%)
• Валовая маржа 84,6% — рекорд
• Добавлено 14 млрд к программе выкупа акций, общий пул выкупа около 20 млрд
• Прогноз на следующий квартал в среднем 10,55 млрд, немного ниже ожиданий некоторых продавцов → после закрытия сначала рост, затем падение на 5,4%
Деньги текут рекой, а акции не реагируют.
Рынок сейчас торгует не «прошлым кварталом», а тремя неразрешенными вопросами:
① NAND — это вершина цикла или середина переоценки AI?
CFO говорит, что к 2027 году рынок NAND превысит 500 млрд, баланс будет достигнут к 2028; TrendForce гораздо более консервативен (доходы отрасли в 2026 — 147,3 млрд).
С одной стороны — ограниченное предложение, SSD для AI дата-центров поглощают мощности, с другой — конкуренция за капитал между Yangtze Memory и Hynix, чистыми NAND-активами.
② Удержится ли валовая маржа на уровне 84%?
В этом квартале 84,6%, прогноз на следующий — 83-85%, далее поддержка за счет долгосрочных контрактов (известно о 6 клиентах и 8 контрактах, минимальный объем 93,9 млрд), но рост ASP замедляется.
③ Что скажут на Дне инвестора 13 августа — решит переоценку
Генеральный директор David Goeckeler и CFO Luis Visoso выступят лично, акцент будет не на разборе Q4, а на:
• Долгосрочной финансовой модели (рентабельность/ROIC/Capex)
• SSD для AI-инфраструктуры + QLC 3D + дорожная карта HBF
• Распределение производственных мощностей с Kioxia
• Ритм выкупа и возврат капитала
SNDK сейчас = высокая динамика + высокие ожидания + высокая маржа, когда все три совпадают — можно не сомневаться, когда расходятся — достаточно одной иглы, чтобы лопнуть.
Отчет 5 августа — это «проверка результатов», День инвестора 13 августа — «продление нарратива».
Если после 13-го не удастся убедительно объяснить устойчивость маржи, прибыльные позиции продолжат дисконто по «вершине цикла»; если объяснят — возвращение к 2000+ не мечта.
Краткосрочным трейдерам SNDK/USDT perpetual не стоит смотреть только на график:
• Ночь 12/08 — 9:00 по восточному времени 13/08 перед трансляцией = зона игры ожиданий, возможны резкие движения
• День выхода прогноза = выбор направления, не держите позиции
• Ключевые ориентиры: выручка следующего квартала превысит 10,8 млрд, маржа удержится на 83%, backlog по долгосрочным контрактам увеличится
Хранение для AI — не фикция, но «реальный спрос AI» и «сколько уже заложено в цену» — разные вещи.BMT (известный южнокорейский гигант в области прецизионных соединителей и клапанов) достигла исторической выручки в 48,64 миллиарда KRW во втором квартале 2026 года. Если полупроводниковая и судостроительная отрасли похожи на танцующих слонов, то BMT — это «топовая танцевальная обувь», которая гарантирует, что слоны не вывернут лодыжки
Основные продукты BMT — это фитинги и клапаны сверхвысокой чистоты (UHP).
1. По мере того как в 2026 году гонка вычислений искусственного интеллекта достигает апогея, расширение фабрик пластин Samsung и SK Hynix (таких как Pyeongtaek P4/P5) стимулирует спрос на чистые конвейерные системы как «обязательный» среди жёстких требований.
2. Три крупнейших судостроительных завода Южной Кореи (HD Hyundai, Samsung Heavy Industries, Hanwha Marine Insurance) активно строят транспортные станции для СПГ и аммиачно-водородных топлива. Дыхательная система (подача топлива) этих «больших парней» полностью поддерживается BMT — клапанами высокого давления.
1. Производительность:
* Выручка достигла рекордных 48,64 миллиарда KRW, что ознаменовало успешную трансформацию BMT от «маленькой, но красивой» к «большой и сильной». Это является важным положительным фактором для восстановления оценки на вторичном рынке; инвесторы больше не воспринимают её как акцию малой капитализации, а как «лидера промышленного цикла».
* Ранее эти премиальные клапаны были монополизированы такими компаниями, как Swagelok в США. Рост уровня проникновения BMT в полупроводниковом секторе теперь показывает, что внутренний «ров» Южной Кореи был глубоко вырыт, и ожидается, что потенциал валовой маржи будет расти дальше.
* Циклы полупроводников быстрые, циклы судостроения длинные. Это сочетание «один быстрый, один медленный» делает BMTОдна из главных ценностей биткоина — это стабильность.
Предложение BIP-110 не получило поддержки, что вновь показывает высокую осторожность сообщества биткоина в отношении изменений протокола.
Это также важная особенность BTC, отличающая её от других публичных блокчейнов.
Многие блокчейны стремятся к быстрому инновационному развитию, но биткоин больше похож на глобальный консенсусный актив.
Любое предложение изменить базовые правила — это не только технический вопрос, но и вопрос ценностей и распределения интересов.
Кто-то считает, что биткоину нужны дополнительные функции, кто-то — что он должен оставаться простым и безопасным.
Этот спор не закончится.
Но с точки зрения инвестиций, долгосрочная ценность биткоина именно в этой консервативности.
На финансовом рынке стабильный консенсус сам по себе является дефицитным активом. В boost скоро будет новый эирдроп～
Эирдроп — это DOS, сообщество в восторге, но я не советую всем слишком увлекаться, потому что шансы на успех при таком подходе невелики:
Во-первых, команда проекта действительно раздала много эирдропов сообществу и KOL, многие уже хвастаются ими, но это значит, что 3% эирдропа сообщества могут превратиться в давление на продажу;
Во-вторых, текущая рыночная капитализация проекта перед запуском уже 320 миллионов, даже если сейчас попытаться воспользоваться возможностью разблокировки 20% доли и немного поднять цену, потенциал роста невелик. Например, если цена поднимется до 0.4 или даже 0.5, то эирдроп сообщества наверняка начнут распродавать;
Конечно, я предполагаю, что перед тем, как сообщество начнет сбрасывать эирдроп, цена немного подрастет. Потому что у проекта много рекламы; к тому же мем-монеты в последние дни тоже оживились, и розничные инвесторы проявляют некоторый интерес.Я снова сравнил закрытие прошлой пятницы с сегодняшними фьючерсами на азиатскую сессию. По состоянию на 13:40 по пекинскому времени в Нью-Йорке было чуть больше часа ночи, и официальная предрыночная торговля по отдельным акциям ещё не началась. Поэтому в этой версии я использую только фьючерсы на индексы для оценки направления, а не ночные котировки с низкой ликвидностью для составления отдельных движений акций. Фьючерсы на S&P 500 выросли примерно на 0,12%, фьючерсы на Nasdaq 100 выросли примерно на 0,26%, а фьючерсы на Dow Jones и Russell 2000 остались почти без изменений. Сегодняшний тон остаётся бычьим, Nasdaq пока немного сильнее, и в целом нет явного лидера на рынке. В прошлую пятницу индекс S&P 500 закрылся на уровне 7 757,64 пункта, установив новый исторический максимум с недельным ростом около 3,6%. Nasdaq вырос примерно на 5,2% за неделю, а Dow — примерно на 3,0%. VIX закрылся на уровне 14,90, вернувшись к почти двухнедельному минимуму. Рынок опционов имеет очень низкую волатильность; одна неожиданная новость может быстро поднять VIX, а шансы сразу после открытия рынка догоняться к максимуму средние. Индекс S&P сегодня оценивается на уровне 7794 до 7800 пунктов. 7794 был внутридневным максимумом прошлой недели, а 7800 — самый прямой целочисленный уровень. Стоя твёрдо, можно продолжать смотреть вверх. Если посмотреть вниз, сначала посмотрите на 7700 пунктов — это также минимальная и закрытая зона концентрации в прошлый четверг. После прорыва ниже 7600 пунктов смотрите на 7600 пунктов. На данный момент прорыв прошлой недели явно ослабнет. Выше Nasdaq ожидайте 26 740 пунктов, а выше — 27 000 пунктов. Посмотрите ниже на 26 480 и 26 350 пунктов. Пока Nvidia и Broadcom продолжают оставаться сильными сегодня вечером, у Nasdaq всё ещё есть шанс возглавить рост роста. Если индекс вырастет, а полупроводники взлетят и затем отступят, я рассматриваю это как краткосрочный кэш-аутEthereum и рост данных в блокчейне
$ETH создал публичную среду, где активность в блокчейне может быть записана и проверена кем угодно.
Каждая транзакция, взаимодействие со смарт-контрактом и передача токенов создают данные в блокчейне, которые можно анализировать с помощью блокчейн-эксплореров и специализированных аналитических инструментов.
Эта прозрачность стала ценным ресурсом для разработчиков, исследователей, инвесторов и сообществ. Она позволяет изучать активность сети, отслеживать протоколы и понимать, как цифровые активы перемещаются по экосистеме.
Рост аналитики на основе данных блокчейна также создал новую индустрию вокруг этих данных, помогая упростить понимание сложной активности.
Прозрачная архитектура Ethereum стала не просто технической особенностью — она стала важной основой для понимания активности в развивающейся цифровой экономике.
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases Рынок продолжает демонстрировать высокую скорость ротации, монеты с защитными свойствами возглавляют топ трендов; популярность ранее взорвавшихся тем постепенно снижается, некоторые старые темы возвращаются в топ, одновременно появляются новые краткосрочные объекты; общий настрой рынка осторожный, устойчивость тем ухудшается.
🔥 Последние изменения в лидерах предыдущего раунда
$PUMP: опустился с 1-го места в топе трендов до 8-го. Популярность явно снижается, пик настроений уже прошёл, коллективный рост сменился борьбой за позиции на высоком уровне, активность капитала значительно снизилась по сравнению с пиковым этапом.
$BICO: по-прежнему стабильно на 2-м месте в топе трендов. После завершения коррекции и восстановления снова ослаб, популярность не быстро угасает, множество держателей продолжают отслеживать курс, типичный пример запаздывающей популярности, ралли завершилось, возвращение в зону давления коррекции.
$BOME, $PEOPLE: остаются в верхней части топа, но позиции опустились. Популярность сохраняется, но приток новых покупателей снижается, рынок вошёл в фазу боковой консолидации на высоком уровне, отсутствует устойчивый восходящий импульс.
$xSNDK: опустился до 9-го места. Всегда был только поток обсуждений, без крупных вложений, популярность постепенно иссякает, трендового движения не наблюдается.
🔄 Возвращение старых тем в топ
$KAITO, $xSPCX, $AEON: вновь появились в конце топа трендов. Ранее полностью исчезли из поля зрения публики, сейчас небольшое возвращение, но позиции низкие, это лишь небольшие торги существующими средствами, а не начало нового крупного ралли.
$HYPE: продолжает находиться в нижней части топа, сохраняется слабый боковой тренд без притока новых средств.
✨ Новые объекты в топе
$XAUT: сразу занял 1-е место в топе трендов, защитный актив возглавил список. Снижение склонности к риску на рынке, переход капитала в защитные активы — важный сигнал перехода настроений к осторожности.
$XRP: вновь в топе трендов, основная старая монета привлекает внимание в рамках ротации.
$GRVT: впервые появился в конце топа, краткосрочные колебания вызвали резкий рост поисковых запросов, это импульсный хайп, требует особого внимания к объёмам торгов, высокая спекулятивность.
$xSKHY: новинка в конце списка, новостной импульс, сомнительная устойчивость.
🪙 Поведение основных монет
$BTC, $SOL, $BNB, $OKB — небольшие колебания позиций в топе, в целом стабильно, выступают как якорь рынка. Крупный рынок без экстремальных движений, но эффект заработка на альткоинах продолжает ослабевать.
$PEPE, $TRX, $ZEC занимают средние и нижние позиции в топе, следуют за ротацией секторов, без самостоятельных крупных движений.
💡 Ключевые выводы по рынку
1. Защитный актив $XAUT возглавил топ трендов, отражая снижение склонности к риску на рынке, краткосрочный хайп сужается.
2. Возвращение старых монет в конец топа ≠ начало нового ралли, в основном это небольшие торги существующими средствами, не стоит воспринимать это как сигнал запуска.
3. Эффект запаздывания популярности сохраняется: $BICO остаётся популярным, но рынок снова под давлением, многие поиски связаны с держателями, а не с покупателями на дне.
4. Новый импульсный объект $GRVT требует оценки по реальным объёмам торгов.Хедж-фонды на CME сменили позицию на чисто длинную по фьючерсам на BTC.
Это редкость. Базисная торговля заставляет их оставаться структурно короткими. Вот почему этот график был красным в течение многих лет. Нельзя вести торговлю с переносом в чисто длинную позицию.
Крупные игроки делают ставку на рост.$BTC Концентрация чипов поднялась до 14,8%!
Полутора ногами уже в «зоне высокого риска». Внимание! Здесь риск не означает рост или падение, а волатильность.
Концентрация чипов не может предсказать направление, но согласно историческим данным, мы с товарищами когда-то заметили, что, похоже, существует такое правило:
Когда кривая начинает поворачиваться, если до этого цена BTC росла, то вероятность дальнейшего движения вверх выше; наоборот, вероятность движения вниз выше (как показано на графике);
Однако в данный момент кривая всё ещё продолжает расти. Поэтому мы пока не можем предсказать, в какую сторону вероятность будет больше.
Но можно точно сказать, что риск накапливается, волатильность зреет... $CORE: Это действительно бычий сигнал… или просто отшлифованный способ сказать «мы всё ещё живы»? 👀
Вчера я прочитал последнее официальное обновление CORE, ожидая найти какой-то значимый катализатор.
Честно? Я не нашёл.
То, что я увидел, было гораздо проще: нет новой крупной истории, нет очевидного нового катализатора и нет ясного источника дополнительного спроса. Вместо этого обновление, похоже, сосредоточено на перепаковке существующих фундаментальных основ проекта, чтобы успокоить держателей и стабилизировать настроение.
Сообщение сводится к четырём пунктам:
• Система работает на 100%.
• Продукт Bitcoin интегрирован.
• Проект генерирует доход.
• Непрерывная работа — основа для будущего развития.
На первый взгляд звучит бычьим сигналом.
Но если смотреть с точки зрения долгосрочного рынка, есть проблема:
Большинство из этих пунктов — не катализаторы. Это предпосылки.
Публичная цепочка, работающая нормально, — это не сигнал взрывного роста. Это минимальный стандарт.
Открытие ресторана без пожара — не повод покупать его акции. Точно так же блокчейн, который производит блоки без простоев, не создаёт автоматически ценность, спрос или рост токена.
Стабильность ≠ рост.
Работа ≠ принятие.
Доход ≠ прибыльность.
Интеграция с Bitcoin ≠ поддержка Bitcoin.
И самый большой вопрос для меня — фраза «сгенерировали реальный доход».
Хорошо… но сколько?
Где цифры?
Какие расходы?
Какова чистая прибыль?
Доход повторяющийся?
Создаёт ли он ценность для держателей $CORE?
Ведёт ли к выкупам, полезности токена или росту экосистемы?
Без этих ответов «мы сгенерировали доход» очень трудно оценить.
Доход становится значимым для токена только тогда, когда он превращается в устойчивый спрос, снижение давления продаж, укрепление фундаментальных основ или приток капитала в экосистему.
А теперь о нарративе Bitcoin.
Упоминание интеграции с BTC естественно делает объявление более значимым, потому что Bitcoin привлекает огромное внимание и обладает доверием.
Но сама по себе интеграция с BTC не делает CORE уникальным.
#DailyOrbit Хедж-фонды на CME сменили позицию на чисто длинную по фьючерсам на BTC.
Это редкость. Базисная торговля заставляет их оставаться структурно короткими. Вот почему этот график был красным в течение многих лет. Нельзя вести торговлю с переносом в чисто длинную позицию.
Крупные игроки делают ставку на рост.$BTC Хватит спрашивать, сможет ли $ETH удержаться на уровне 1900.
Настоящая угроза пробоя — это не какой-то кит и не очередной пост в криптосообществе.
Это данные по инфляции в США на этой неделе.
В среду CPI, в четверг PPI.
На последнем заседании ФРС ставка была зафиксирована на уровне 3,5%—3,75%, но трое членов хотели повысить ставку. Сейчас рынок боится не средних данных, а повторного всплеска инфляции.
Если CPI и PPI окажутся чуть выше ожиданий:
История с понижением ставок отложится;
Доллар и доходность гособлигаций вырастут;
BTC сможет продолжать рассказывать свою историю через ETF;
А ETH с его высокой волатильностью часто первым продают.
Сейчас ETH колеблется в диапазоне 1900—1930, кажется, что он накапливает силы для движения.
Но я считаю, что настоящий тренд не в этом диапазоне.
Он в двух инфляционных отчетах на этой неделе.
Тогда вопрос, удержится ли 1900, решат не быки и медведи, а цифры из США.
$ETH #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ Криптопроект семьи Трампа получил 100 миллионов долларов, покупатель сейчас проверяется в Великобритании по делу о отмывании денег — честно говоря, такой сюжет я бы и не придумал
Вчера, листая Твиттер, увидел эту новость, и моя первая реакция была: это что, Onion News? (шутливый новостной сайт)
Но когда я открыл статью в The New York Times, оказалось, что это не шутка. Криптопроект семьи Трампа World Liberty Financial (WLFI) получил покупку токенов управления на сумму 100 миллионов долларов. Покупатель — Гурен "Бобби" Чжоу, бизнесмен китайского происхождения, сделка была проведена через новую компанию Aqua 1.
В чем проблема? Господин Чжоу в 2021 году был арестован в Великобритании по подозрению в отмывании денег. Судебные записи Великобритании показывают, что он и еще пятеро человек участвовали в отмывании денег, прослеживаемом с 2019 года. Пока Чжоу официально не обвинен, но британские власти заявляют, что расследование продолжается по состоянию на конец июля. Двое его бывших сотрудников были обвинены в сентябре прошлого года, один из них признал вину, суд назначен на 2028 год.
100 миллионов долларов — это его личные деньги или за ним стоят другие инвесторы? The New York Times тоже не выяснила. Но сообщается, что эти деньги были распределены компаниям, контролируемым Трампом и его сыном.
Честно говоря, я уже не знаю, что и сказать.
Противники быстро отреагировали. Сенатский банковский комитет с Уоррен и Ридом давно следит за этим — в мае они уже выпустили совместное заявление с требованием расследовать, почему World Liberty Financial не выявила связи с лицами, находящимися под санкциями. Демократы вспомнили старые дела: криптобизнес семьи Трампа в первый год второго срока заработал около 1,4 миллиарда долларов, из которых акции World Liberty принесли более 500 миллионов. А теперь появился покупатель под следствием за отмывание, который вложил 100 миллионов — картина действительно не из приятных.
Однако со стороны World Liberty пока никаких комментариев, и до сих пор не видно их ответа по вопросам проверки благонадежности.
Влияние этого дела многослойно.
Для проекта WLFI эта инвестиция в 100 миллионов долларов — самая крупная публично раскрытая покупка токенов WLFI. Деньги реальные, но их происхождение — как бомба замедленного действия. Если Великобритания подтвердит обвинения в отмывании, WLFI придется столкнуться не только с общественным резонансом, но и с возможными регуляторными последствиями — вмешается ли Управление по контролю за иностранными активами Минфина США? Это висит над проектом как дамоклов меч.
Для семьи Трампа ситуация еще более неловкая. Закон "О прозрачности" будет рассматриваться в сентябре, и демократы уже используют криптодоходы семьи Трампа как аргумент. Теперь появился покупатель под следствием за отмывание — это словно подать оппонентам готовый козырь. Президентская семья, которая не проверила биографию покупателя? Такие вопросы могут серьезно осложнить межпартийные переговоры по закону.
Для всей криптоиндустрии это добавляет топлива к стереотипу "крипта = отмывание денег". Хотя по сути это дело отдельных лиц и не отражает отрасль, внешние наблюдатели вряд ли так подумают.
Цены пока не отреагировали: биткоин торгуется около 65 167 долларов, эфир — 1 920 долларов, за последние 24 часа ликвидировано позиций примерно на 145 миллионов долларов. Рынок, похоже, еще не переварил эту новость — или просто не считает, что это повлияет на фундаментальные показатели.
Мои личные выводы таковы.
Первое: это не закончится просто так. 100 миллионов, расследование по отмыванию, криптопроект президентской семьи — три ключевых слова вместе, СМИ не оставят это без внимания. Скорее всего, вскоре появятся новые подробности.
Второе: для проекта WLFI эта инвестиция может обернуться больше вредом, чем пользой. Краткосрочно деньги получены, но в долгосрочной перспективе — огромный репутационный и комплаенс-штамп. Если проект не провел должную проверку, это серьезная халатность; если проверка была, но игнорировали факты — еще хуже.
Третье и самое важное: это еще раз напоминает, что "комплаенс" в крипте — не просто слова. Если даже проект семьи Трампа может так ошибиться, что уж говорить о других. KYC и AML — не формальность, а вопрос выживания.
В общем, я сейчас слежу за двумя вещами: будет ли прорыв в расследовании в Великобритании и воспользуются ли демократы этим делом в сентябрьском голосовании по закону "О прозрачности". А остальное — по плану: свои спотовые позиции не трогаю, но этот скандал точно буду внимательно наблюдать. $WLFI Самоанализ
Я уже некоторое время играю с криптовалютой
и наконец понял, насколько важна позиция.
Раньше, увидев возможность, моя первая реакция была:
«Взлетит ли эта волна?»
Теперь первая реакция стала:
«Выдержит ли моя позиция?»
В последнее время я почти не открываю сделки бездумно.
$BEAT медвежий рынок утром, все, наверное, уже насытились, тогда я как раз увидел, что 🐶 крупный игрок безумно сливает, но немного боялся шортить, опасаясь быть обманутым, ведь резкие падения и подъемы — обычное дело, но на этот раз резкого подъема не было, медведи уверенно в плюсе.
Если не понимаю рынок, не трогаю, если нет уверенности — пропускаю возможность.
Не All in, не поддаюсь эмоциям, не попадаю в ловушку ради небольшой прибыли.
Пока что дела идут довольно хорошо, по крайней мере на данный момент:
Не открывал сделки бездумно, не слил депозит, и не втянул себя в убытки.
Честно говоря, в криптомире возможности появляются каждый день.
Но если нет капитала, сколько бы возможностей ни было — они к тебе не относятся.
Раньше я всегда думал, как заработать больше.
Теперь думаю проще:
Сначала сохранить капитал.
Если сможешь оставаться за столом, тогда появится шанс поймать действительно крупные движения.
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ $SCR — один из самых типичных примеров «аирдроп-мошенничества + внутреннего сговора» в Ethereum L2-сегменте — технические рассказы раздуваются до небес, а на деле сообщество обманывают, TVL рушится, приложения исчезают, а токен превращается в мусор.
Пользователи потратили более года, взаимодействуя с тестовой и основной сетью, блокируя средства и неся риски, но получили жалкие аирдропы. Зато 5,5% от общего объема сразу же отдали китам в Binance Launchpool. Это не децентрализация, а откровенное «приоритет биржи, а сообщество — жертва». Доверие сообщества рухнуло с первого дня.
Команда и инвесторы контролируют более 40%, период разблокировки долгий и продолжающийся. Цена выпуска и ранняя оценка были завышены, сейчас цена упала более чем на 95% от ATH около 1,45$, капитализация почти равна нулю. Владеть $SCR — значит подставлять себя под выкуп у ранних венчурных инвесторов и команды, чистой воды «сначала взлет, потом падение».
TVL упал с пика почти в 600 миллионов долларов до нескольких десятков миллионов или даже меньше. Aave предложил закрыть рынок Scroll из-за квартального дохода менее 5000 долларов, а ключевое приложение ether.fi тоже ушло. Громкие заявления о «самой совместимой с zkEVM и Ethereum» технологии не помогли — даже ведущие протоколы не хотят оставаться. Нет реальных пользователей и доходов, только презентации и воспоминания об аирдропах.
Сегмент zkL2 давно перегружен, у Scroll нет ни уникальных приложений-убийц, ни устойчивого роста пользователей. Технические обещания не спасут от отсутствия внедрения, доходов и доверия. Сейчас $SCR — типичный «когда-то популярный, теперь никому не нужный» мертвый токен.
Scroll использовал сообщество как бесплатную рабочую силу, Binance — как спонсора, а в итоге превратил $SCR в мусор. Такие проекты можно назвать «косилками для сообщества», и это еще мягко сказано. 8/10 Макроэкономический ежедневный обзор
1. Ситуация на Ближнем Востоке: законодательные инициативы Ирана, колебания позиции Израиля
Проект закона о проливе Ормуз был одобрен Комитетом по национальной безопасности и иностранным делам парламента Ирана. Основные положения включают: запрет на проход судов США и враждебных стран; запрет на транзит военных и двойного назначения грузов, связанных с Израилем; штраф до 20% от стоимости груза за нарушение; возмещение ущерба виновной стороной перед восстановлением прохода; навигация, мониторинг и безопасность под контролем вооружённых сил Ирана.
В кадровом плане стоит отметить: Золегадер назначен политическим советником Верховного лидера, Резаии стал секретарём Высшего совета национальной безопасности — ранее Резаии ясно предупреждал, что если США откроют навигационный маршрут в проливе, не контролируемый Ираном, он будет рассматриваться как цель для удара, что сигнализирует о более жёсткой позиции.
Однако позиция США заметно смягчается. Трамп заявил, что "тихо решает" иранский вопрос, предпочитая экономическое давление военному вмешательству. Американские чиновники сообщили, что если иранская ядерная программа будет контролируема и пролив возобновит судоходство, Трамп скорее всего продлит существующее перемирие на неопределённый срок.
Позиция Израиля колеблется: Нетаньяху сначала согласился на частичное отвод войск в районе Рафаха в секторе Газа, но 9 числа внезапно отказался от плана "мирного комитета" США; одновременно были перераспределены 850 млн новых шекелей, выделенных Intel, и добавлено 1 млрд новых шекелей на экстренные военные закупки, доведя оборонный бюджет до рекордных 184 млрд новых шекелей. Геополитические риски не исчезли, а лишь временно сместились с "военного противостояния" на "дипломатическую борьбу и экономическое давление".
Цены на нефть резко отреагировали на слухи о "снятии санкций с Ирана": WTI -1,39% до $76,35, Brent -1,55% до $81,49, в течение сессии цена поднималась выше $83, затем откатилась, волатильность заметно возросла, что указывает на высокую чувствительность рынка к развитию ситуации и значительные разногласия между быками и медведями.
2. Глобальные рисковые активы: продолжение настроения Risk-On
Три основных индекса США выросли, S&P установил новый рекорд закрытия: Dow +0,28%, S&P 500 +0,60%, Nasdaq +1,30%.
Структурно наблюдается явная тематическая ротация:
1. SpaceX выросла за день на 15,8%, за два дня более чем на 20%, что отражает прямой спрос на дефицитные активы
2. Сектор оптической связи взорвался: Applied Optoelectronics +9%, Lumentum +6,2%, Corning +5,4%, Myrle +3,8%, инфраструктура AI остаётся ключевой темой
3. Полупроводники разделились: Qualcomm +4,6%, Nvidia +2,2% лидируют, но акции памяти под давлением — SK Hynix -3,9%, Micron -0,4%, что отражает разногласия в оценке цикла памяти
Рынки Азиатско-Тихоокеанского региона 10/8 утром продолжили ночное настроение risk-on: Nikkei +1,42%, KOSPI сначала вырос более чем на 2% (сократился до +1,06%); Samsung Electronics сначала +3% (сократился до +1,08%), SK Hynix сначала +4% (сократился до +2,67%) — корейский рынок показал типичную форму "рост с последующим откатом", что указывает на снижение аппетита к риску в азиатскую сессию и проявление краткосрочного давления на фиксацию прибыли.
Текущая логика ценообразования на рынке — сочетание "сужения геополитической премии риска + доминирование AI/технологической тематики", но обе линии уязвимы: ситуация в Ормузском проливе по сути является противостоянием жёсткого законодательства Ирана и смягчающей позиции США, любое изменение в заявлениях может вновь вызвать волатильность цен на нефть; откат на азиатских рынках также указывает, что краткосрочный рост больше обусловлен настроениями, а не фундаментальными изменениями, требуется наблюдение за дальнейшим развитием с целью подтверждения объёмов.
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ «Дневник торговой стратегии Цзян Фэна», выпуск 25: Недавний рынок биткоина, возможно, является наиболее вероятным этапом в этом периоде, вызывающим «направленные иллюзии». С одной стороны, Биткоин неоднократно колеблется около $65,000, при этом волатильность рынка снижается; С другой стороны, произошло заметное изменение: спотовые биткоин-ETF уже пять подряд торговых дней демонстрируют чистые притоки, составляя в общей сложности $865,3 миллиона. Он-чейн-данные Ahr999 — всего 0,3587, мультипликатор Puell — ещё выше — 0,21, а MVRV Z-Score — всего 0,39. Рассматривая эти данные вместе, легко задуматься: не достиг ли Bitcoin уже дна своей стоимости? Но если учесть доходность казначейских облигаций США и ожидания по ставкам ФРС, всё не так просто. Так что сегодня я не угадываю верх и не спешу объявлять низ. Давайте объединим макроданные, фонды, данные по блокчейну и рынок, чтобы увидеть, где сейчас стоят BTC и ETH. 1. Давайте рассмотрим самое важное изменение: фонды ETF наконец начали возвращаться. За последние пять торговых дней чистые притоки биткоин-ETF составили: 3 августа: $170,1 млн; 4 августа: $211,5 млн; 5 августа: $244,4 млн; 6 августа: $137,6 млн; 7 августа: $101,7 млн. Совокупный чистый приток за пять дней составил $865,3 млн. Это, по сути, одно из самых заметных изменений на рынке сейчас, потому что продолжат ли цены расти — одно делоСедьмой выпуск. Анализ по теории Вайкофф: глубокая коррекция и накопление в бычьем рынке BTC 2021 года
В этом выпуске зона накопления длилась около 3 месяцев. В условиях бычьего рынка эта зона проявляет спрос более явно, чем зона накопления на недельном графике. Фазы ABC показывают более явное поглощение предложения: широкие колебания постепенно сужаются, что отражает процесс истощения предложения, после чего появляется очень сильный спрос, и цена быстро выходит из зоны консолидации.
a: Это линия предложения, пробой которой означает, что уровень минимума 1 будет временной поддержкой.
b: Объемы продаж в этом падении значительно меньше, чем в пункте a, что указывает на значительное поглощение предложения.
c: Небольшая коррекция, объемы при этом не увеличиваются.
d: Ширина колебаний постепенно уменьшается.
e: Падение ускоряется, что может быть признаком встряски в модели накопления, что подтверждается событием в пункте 10.
1: Очень большой объем и длинная тень вниз на медвежьей свече указывают на кульминацию панических продаж, что часто запускает фазу накопления.
2: Естественный отскок, быстрый и часто связанный с покрытием коротких позиций, возможно формирует верхнюю границу зоны консолидации.
3: Продолжение предложения, но объемы и нижние тени показывают, что предложение все еще достаточно сильное, затем цена снова растет. Это успешный ST, так как цена не обновляет минимумы, что говорит о слабости предложения.
4: Остаточное предложение появляется снова, но объемы в падении b значительно меньше, чем в падениях 1 и 3, а объем 4 немного больше. Это указывает на то, что предложение пытается опустить цену, но не может удержать ее на низком уровне — признак слабости.
5: Аномальный сигнал: объемы растут, но амплитуда пробоя значительно уменьшается, и это близко к зоне предложения, так как ранее цена сталкивалась с предложением в этой области.
6: Кульминация панических продаж с явным объемом после серии падений внутри зоны консолидации. Важно следить, сможет ли цена пробить поддержку, сформированную в 1.
7: Это Spring — проявление расширяющегося спроса. В процессе формирования создается ложное впечатление дальнейшего падения, ловя продавцов на пробое внизу, которые станут топливом для будущего роста.
8: Это ST — тест предложения на рынке. Отсутствие дальнейшего падения и роста объемов говорит об истощении предложения.
9: Очень слабый отскок, обычно вызван закрытием коротких позиций или покупками розничных трейдеров.
10: Цена кратковременно опускается в зону спроса, затем быстро с ростом объема отскакивает, что указывает на сильный спрос. После этого цена растет почти вертикально — появляется сильный сигнал SOS.
11: Рост объема и заметная верхняя тень указывают на сопротивление предложения. Цена либо начинает откат, и нужно наблюдать за усилением предложения, либо продолжает обновлять максимумы, что говорит о поглощении предложения.
12: Ложный пробой сопротивления, но откат не сопровождается усилением предложения. Ложные пробои обычно длятся 1-3 свечи, важно следить за контекстом и последующими движениями.
13: После подтверждения отсутствия усиления предложения при откате формируется новый более высокий максимум, включая последующие три последовательных пробоя верхней границы зоны консолидации. Это LPS, сильный спрос, цена продолжит рост.
По теории Вайкофф, первая фаза не является лучшим моментом для входа, так как нет сигналов, что спрос превышает предложение. Этот период может быть фазой распределения, поэтому в фазах AB стоит просто наблюдать за развитием рынка, а входить лучше в фазах CD, когда риск значительно ниже.В первую неделю августа спотовые ETF BTC+ETH в США зафиксировали общий чистый приток $1.. 1 миллиард — самый сильный недельный приток с апреля, при этом BlackRock IBIT и ETHA являются основными покупателями. Аномальный момент: фонды активно выходят на рынок, но общий объём торгов остаётся очень низким, а цена движется только в сторону. Интерпретация: В настоящее время покупки в основном осуществляются у институтов Уолл-стрит, при этом обычные розничные инвесторы не заходят в больших количествах. Институты постепенно принимают акции через соответствующие фонды, в то время как на спотовом рынке нет розничных инвесторов, чтобы взять на себя их, поэтому, несмотря на поток средств, цены нельзя поднять. • $BTC: ETF продолжают поступать, но средняя стоимость для краткосрочных держателей около 67 500, а текущая цена всё ещё ниже стоимости многих розничных инвесторов, что указывает на давление на продажи при неравномерном приросте выше. • $ETH: Перед концом несколько недель подряд возобновились недельные чистые притоки; Однако многие институциональные затраты на удержание ETF превышают $2,800, и большинство институциональных позиций всё ещё находятся в нереализованных потерях.В последнее время на BSC ($BNB Chain) массово наблюдается рост множества монет, что по сути является перераспределением существующих средств между направлениями + концентрацией китайских розничных инвесторов + четким замкнутым циклом ожиданий листинга, при этом средства перетекают с цепочки SOL.
1. Шесть основных причин частых резких подъемов множества монет на BSC
1) Средства уходят из Solana, переходя на BSC
Режим Pump на $SOL крайне конкурентен, срок жизни новых монет сокращается, девять из десяти проектов убыточны.
Множество китайских трейдеров ищут новые площадки, BSC естественно имеет большую базу китайских розничных инвесторов, средства коллективно мигрируют, создавая эффект богатства.
2) Уникальный замкнутый цикл ожиданий: канал Binance Alpha (главное конкурентное преимущество)
У BSC "местных" / Meme проектов есть четкий путь роста:
Запуск на цепочке → рост популярности → отбор в Binance Alpha → при выполнении условий прямой листинг на спотовой бирже Binance.
Пока рынок ожидает «шанс попасть на крупную биржу», средства готовы заранее заходить и разгонять цену.
Другие блокчейны редко могут напрямую обеспечить канал листинга на централизованных биржах.
3) Низкие издержки на цепочке, очень низкий порог выпуска токенов
Низкие комиссии Gas, инструменты вроде Four.meme позволяют выпустить токен за несколько минут;
Для маркет-мейкеров требуется небольшой стартовый капитал, небольшие средства могут вызвать кратный рост, привлекая FOMO розничных инвесторов.
4) Сильный тренд $BNB поддерживает настроение всей экосистемы
BNB как токен платформы демонстрирует устойчивый рост, доверие к экосистеме Binance восстанавливается, средства готовы вкладываться в токены BSC, создавая синергию сектора.
5) Китайское сообщество — главная площадка, высокая скорость распространения информации
BSC — самый популярный блокчейн среди китайских трейдеров, информация быстро распространяется в WeChat и сообществах;
Запуск монеты вызывает массовый фолловинг розничных инвесторов, что легко приводит к продолжительным ралли.
6) Зрелые модели маркет-мейкинга и командной работы
Множество профессиональных команд массово запускают проекты на BSC:
Скупка на низах → концентрированный разгон для создания эффекта прибыли → продвижение в сообществе → поэтапная продажа на пиках, модель очень отработана, поэтому кажется, что каждый день появляются новые монеты с ростом.
2. Необходимо осознать суровую правду (крайне важно)
Массовый разгон ≠ долгосрочная ценность
95% краткосрочно взлетающих монет BSC — это MEME и "местные" проекты без экосистемы и доходов. Разгон — это способ маркет-мейкеров выйти из позиции, большинство после пика продолжают падать и обнуляются.
Типичные характеристики рынка: резкий рост и резкое падение
Многие монеты растут в несколько раз за день, но как только основная сила уходит, за несколько часов цена падает более чем на 50%, быстро образуются ловушки.
Разделение на два типа монет
✅ Небольшое число старых экосистемных монет BSC (DeFi, инфраструктура): основаны на реальном спросе, волатильность умеренная;
❌ Недавние массовые взлеты: большинство — новые MEME и "местные" проекты, чистая игра на спекуляциях.
3. Простое сравнение с Solana
SOL: ориентирован на зарубежных игроков, быстрые смены трендов, слабые ожидания листинга;
BSC: китайская площадка, с ожиданиями листинга через Alpha, поэтому легче возникают устойчивые секторные тренды, но темпы сбора прибыли также жесткие.
4. Простые практические советы
Не гонитесь за ростом подряд, "местные" проекты BSC могут резко сбросить без предупреждения;
Если участвуете, строго маленькие позиции, быстрый вход и выход, не держите "местных" долго;
Различайте «экологичные голубые фишки» и «краткосрочные MEME», не путайте их.
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ #比特币BIP-110分叉停滞，矿工支持不足