Orbit Post Sitemap
По состоянию на 10 августа 2026 года цена монеты TRUMP составляет примерно $1.51, а рыночная капитализация — около $378 млн. Последние тенденции характеризуются как «краткосрочный небольшой отскок, среднесрочное постепенное снижение, долгосрочное резкое падение».
Последние конкретные движения:
- В течение дня (24 часа): цена колеблется в диапазоне $1.47–$1.53, незначительный рост около 1.3%–1.7%. Объем торгов около $400 млн, активность рынка низкая.
- За неделю: за последнюю неделю рост около 4.6%–6.5%, что является слабым отскоком.
- За месяц: за последний месяц падение около 4.7%–5.8%, нисходящий тренд не был переломлен.
- За год (долгосрочно): с исторического максимума (ATH) цена упала более чем на 83%. Это означает, что если бы вы купили на пике на $10,000, сейчас осталось бы менее $1700.
Почему сейчас рост затруднен:
Рынок утратил интерес к спекуляциям с этой монетой, что связано с рядом серьезных проблем:
- Огромное давление на продажу: команда проекта на раннем этапе владеет большим количеством токенов и продолжает их продавать. Например, в апреле 2026 года после одного из мероприятий из-за масштабных распродаж командой цена упала более чем на 20% за один день.
- Снижение интереса к нарративу: монета является типичным «событийно-ориентированным» Meme-токеном, чья ценность сильно зависит от политической популярности Дональда Трампа. С переходом внимания рынка интерес к монете ослаб.
- Отсутствие фундаментальной базы: как чистый Meme-токен, он не имеет реальных технических решений или моделей монетизации, полностью опирается на эмоции и консенсус, что делает его крайне уязвимым в медвежьем рынке.
Риски:
Основные риски для монеты TRUMP:
1. Регуляторное давление: SEC США ужесточает контроль за токенами знаменитостей, существует юридический риск квалификации проекта как ценной бумаги или мошенничества.
2. Давление от разблокировки токенов: большое количество токенов, принадлежащих команде, еще находится в периоде разблокировки (до 2028 года), что создаст значительное давление продаж на рынке в ближайшие два года. $TRUMP В данный момент биткоин торгуется около 65000, и причина бокового движения в последние дни не в отсутствии направления, а в том, что давление продаж сверху, поддержка капитала снизу и ожидание данных временно уравновесились.
После быстрого восстановления с уровня около 62300 до выше 65000, краткосрочные трейдеры начали фиксировать прибыль, в районе 65400 наблюдается постоянное давление продаж, поэтому цена долго не может ускориться дальше. Однако на прошлой неделе спотовый биткоин-ETF в США показывал чистый приток средств в течение 5 торговых дней подряд, суммарно около 865 миллионов долларов, что улучшает финансовую среду и поддерживает отскок при падении.
В эту среду будет опубликован индекс потребительских цен (CPI) США за июль, который напрямую повлияет на доходность гособлигаций и рыночные ожидания по денежно-кредитной политике. До выхода этого отчёта ни быки, ни медведи не имеют веских причин для активного увеличения позиций, поэтому цена естественно сжата около 65000.
Сейчас рынок всё ещё находится в фазе консолидации на высоком уровне после роста, явных признаков ослабления тренда нет, циклическое направление остаётся бычьим. Для выхода из боковика необходим катализатор в виде данных CPI и подтверждение объёмами.
Сейчас рынку не хватает не направления, а причины, чтобы капитал решился занять позицию в этом направлении. $MU
Micron сейчас находится в ситуации "фундаментально сильна, но растут опасения по поводу пика цикла":
Преимущества быков: производственные мощности на 2027 год уже распроданы, ожидаемая прибыль на акцию в 2028 году $150, при P/E 10 цена акций может удвоиться, такие институты как Bank of America и Societe Generale уверенно настроены на рост
2. Преимущества медведей: Citi прогнозирует пик цен на память во 2 квартале следующего года, расширение производственных мощностей в Китае, P/E Micron в 11 раз выше, чем у SK Hynix с 6
Мнение Bank of America заслуживает внимания: медведи правы в оценке цикла, но могут ошибаться во времени. Ожидается, что строительство дата-центров для AI продолжится до 2030 года, дефицит памяти сохранится до "после" 2027 года — если пик цикла наступит позже, чем ожидает рынок, текущая цена в $877 может быть исторически недооцененной; но если прогноз Citi верен, цены на память достигнут пика во 2 квартале 2027 года и начнут падать, Micron столкнется с двойным давлением на прибыль и оценку.
$918–$925 — это ключевой технический уровень в ближайшее время — прорыв с ростом объема подтвердит устойчивое восстановление; если сопротивление сохранится и цена упадет ниже поддержки $860–$870, возможно повторное тестирование $800 или даже ниже. Вливание 854 млн долларов, а BTC всё ещё торгуется около 65 000 — возможно, это заслуживает большего внимания, чем резкий рост.
С 3 по 7 августа спотовый BTC ETF в США показывал чистый приток в течение 5 торговых дней подряд, всего около 854 млн долларов, что стало самой сильной неделей с апреля; только BlackRock IBIT привлёк около 694 млн долларов, что составляет 81%.
Общий приток средств в спотовые ETF BTC и ETH составил около 1,1 млрд долларов.
Но BTC по-прежнему торгуется примерно на уровне 65 000 долларов.
Это указывает на то, что покупательский спрос ETF поглощается спотовыми продажами, фиксацией прибыли и хеджированием — институциональный спрос действительно оживает, но баланс спроса и предложения ещё не нарушен настолько, чтобы запустить основной восходящий тренд.
Далее на ход рынка действительно повлияют три фактора:
Смогут ли ETF продолжать приток средств, увеличится ли объём спотовых сделок и снизит ли CPI давление на процентные ставки.
Рынок ожидает, что годовой CPI за июль составит 3,4%, а базовый CPI — 2,5%. Если инфляция продолжит снижаться, ожидания ликвидности и покупательский спрос ETF могут резонировать, BTC обеспечит определённость, а ETH может показать более высокий бета-эффект.
Деньги уже пришли, цена пока не выразила позицию.
Настоящее крупное движение часто происходит именно после того, как эти два фактора окончательно совпадают. $BTC #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？
Это значит, что в криптосфере больше нет прибыли? Не хотят играть, даже ценные ETF не нужны.
Grayscale последовательно отзывает заявки на регистрацию ETF для ADA, HBAR и DOT, конкретные причины не раскрываются
Grayscale 7 августа последовательно отозвала заявки на регистрацию ETF для Cardano (ADA), Hedera (HBAR) и Polkadot (DOT), интервал между подачей трёх документов об отзыве составил около 190 секунд.
Во всех трёх документах об отзыве указано, что Grayscale больше не планирует продвигать выпуск соответствующих ETF, при этом в документах отмечается, что регистрационные заявления ещё не вступили в силу, не было выпущено или продано никаких ценных бумаг, не публиковалась предварительная проспектная документация. Этот отзыв не является отказом SEC в отношении соответствующих заявок на ETF, причины не раскрываются.
По состоянию на 8 августа заявки Grayscale на альткойн-ETF для Bittensor, Aave, BNB, NEAR и Zcash всё ещё находятся на предварительной стадии. Ранее регистрационные заявления для Avalanche Staking ETF и Hyperliquid Staking ETF вступили в силу в марте и июне этого года соответственно. Однако вступление регистрационных заявлений в силу само по себе не означает, что продукты уже начали торговаться.#交易之声：你的经验值得被听到
Сегодняшний вопрос в комментариях: вы меняете криптопозиции из-за колебаний технологичных акций на американском рынке?
Честно говоря, раньше да, теперь почти не обращаю внимания.
Сначала я тоже верил в теорию «если Nasdaq растёт, то и биткоин пойдёт вверх», каждое утро просыпался и смотрел закрытие американского рынка. А что в итоге? Nasdaq растёт — я вбегаю, а биткоин стоит на месте; Nasdaq падает — я в панике продаю с убытком, а биткоин внезапно делает большой рост и удивляет меня. После нескольких таких случаев я понял — они могут быть как братья, а могут и стать злейшими врагами.
Потом я сменил подход: теперь меня не волнуют обычные колебания американского рынка, я занимаюсь своими делами и смотрю только на график биткоина. Единственное, что заставляет меня обратить внимание — это когда американский рынок сильно падает подряд.
В такие моменты я смотрю, что делает биткоин. Если он держится на ключевых уровнях и не падает, а даже стоит на месте — значит, он крепкий, и я могу подумать о добавлении позиции. Если же биткоин падает вместе с американским рынком — я продолжаю ждать, не спешу покупать.
И наоборот, если американский рынок растёт, а биткоин застрял на уровне сопротивления и не может пробиться — я скорее сокращу позицию. Если не растёт, значит слабый, и с ним не стоит тянуть время.
В общем, одна фраза: американский рынок — это фон, а не сигнал к действию. Он падает — пусть падает, я смотрю, выдержит ли биткоин. Если выдержит — я вхожу, если нет — жду.
А вы? Следуете ли вы за американским рынком при его резких падениях? 👇Данные по занятости на этот раз очень важны.
Нефермерская занятость -23 тысячи, значительно ниже ожиданий, данные за предыдущие месяцы также были пересмотрены вниз, рост зарплат опустился до многолетнего минимума.
Первая реакция рынка — не беспокойство о рецессии, а снижение давления на повышение ставок в сентябре.
Доллар падает, золото и серебро растут, американские акции также покупают обратно.
Но здесь нужно быть внимательным.
Этот отскок больше обусловлен ожиданиями по ставкам, а не внезапным укреплением экономики.
Если позже рынок начнёт торговать логику рецессии, рисковые активы также окажутся под давлением.
На графиках:
$SPY продолжает приближаться к историческим максимумам.
$NVDA отскакивает от трендовой линии, есть потенциал для роста.
$SPCX после отчёта снял давление продаж, в прошлую пятницу сильно восстановился.
С другой стороны: у MSFT наблюдается дивергенция на вершине, что явно отличает его от $ORCL.
VIX — тоже сейчас важный показатель.
Настроения на рынке уже склоняются к оптимизму. Низкая волатильность может сохраняться, но не вечно.
Золото продолжает пробивать клиновидную структуру.
Серебро поднимается к отметке около 64 долларов.
BTC уже пробил, но ещё не вошёл в фазу безумия.
Ключевой уровень — 67 тысяч долларов.
Если удержится, цель — 71-72 тысячи долларов.
Сейчас суть торгов на рынке не в том, что экономика улучшилась.
А в том, что ожидания снижения ставок вернулись.
Далее посмотрим, сможет ли индекс удержаться и будет ли продолжаться приток средств. #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Почему BTC не растет так сильно, как американский фондовый рынок, и что сейчас вознаграждает капитал
В последнее время многие инвесторы сравнивают.
Почему технологические акции на американском рынке растут так сильно, а BTC не демонстрирует аналогичного уровня?
Я считаю, что ответ кроется в различии ключевой логики двух рынков.
Самое большое преимущество американского рынка сейчас — это то, что рост уже начал реализовываться.
AI-компании имеют доходы.
Есть заказы.
Есть ожидания прибыли.
Институциональные инвесторы могут оценивать будущую стоимость на основе данных.
Поэтому капитал готов продолжать входить.
А у BTC другая ситуация.
Биткоин не имеет традиционной прибыли компаний, он больше опирается на рыночный консенсус и циклы капитала.
Инвесторов интересует:
Глобальная ликвидность.
Институциональное распределение.
Рыночная склонность к риску.
Поэтому краткосрочные показатели естественно отличаются.
Сейчас рынок вознаграждает определенность.
Вот почему акции AI привлекают большой капитал.
Но я считаю, что капитал никогда не задерживается только в одном направлении.
Когда рынок достигает определенной стадии роста, капитал начинает искать новые возможности.
А главное преимущество криптосферы — это гибкость.
Как только запускается новый цикл капитала, криптоактивы часто демонстрируют более сильную реакцию.
Поэтому сейчас мы видим не чью-то неудачу.
А то, что рынок на разных этапах ищет разные ответы.#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ Кто возьмёт эстафету после NVIDIA и почему AI-фонды начали искать SanDisk
В последнее время на рынке американских акций наблюдается явное изменение.
Фонды уже не сосредоточены только на NVIDIA.
Все больше компаний из цепочки создания AI привлекают внимание.
В частности, SanDisk, Micron и другие компании в сфере хранения данных стали горячей темой обсуждений на рынке.
Многие задаются вопросом:
Почему традиционная компания по хранению данных вдруг стала важным игроком в AI-рынке?
Я считаю, что ключ в том, что рынок переосмысливает AI.
Раньше все думали, что AI — это соревнование в вычислительной мощности.
Кто владеет более мощным GPU, тот и выигрывает.
Поэтому NVIDIA стала главным бенефициаром.
Но с углублением развития AI рынок понял:
AI требует не только вычислений, но и данных.
Обучение множества моделей требует огромных объёмов хранения данных.
Развёртывание AI-приложений компаниями также требует более высокой производительности обработки данных.
Поэтому индустрия хранения данных начала переоцениваться.
Рост SanDisk на самом деле отражает поиск фондов возможностей второго этапа AI.
Первый этап — покупка вычислительной мощности.
Второй этап — покупка инфраструктуры.
В будущем третий этап может быть связан с поиском AI-приложений.
Это закономерность развития индустрии.
Конечно, после роста акций ожидания рынка тоже повышаются.
Сможет ли SanDisk продолжать оставаться сильной компанией — в конечном итоге зависит от исполнения результатов.
Тренд важен, но способность выполнять обещания важнее #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ #现货ET Чем меньше внимания уделяется BTC, тем ближе он к началу следующего раунда рынка
Последнее крупное изменение в криптосообществе — заметное снижение интереса.
Раньше при малейших колебаниях биткоина на рынке возникало множество обсуждений.
Сейчас многие инвесторы стали очень спокойными, некоторые даже начинают сомневаться:
неужели эта возможность уже прошла?
Но, наблюдая за рынком так долго, я заметил закономерность.
Настоящий большой рынок обычно не возникает, когда все в восторге, а когда у рынка нет терпения.
Проблема BTC сейчас не в отсутствии ценности, а в нехватке новых движущих сил.
Факторы, которые раньше поднимали биткоин, включая ожидания халвинга, ETF-фонды, ожидания снижения ставок, уже частично учтены рынком.
Сейчас капитал ищет новые причины.
Эти причины могут быть связаны с улучшением глобальной ликвидности или с приходом большего количества институциональных инвесторов.
Биткоин постепенно превращается из высоковолатильного спекулятивного актива в актив для институционального портфеля.
Это означает, что будущие движения рынка могут быть не такими безумными, как раньше, но долгосрочная база капитала станет более стабильной.
Я считаю, что сейчас самое важное — не следить ежедневно за колебаниями BTC.
А наблюдать, появляются ли признаки нового накопления капитала на рынке.
Часто возможности возникают не тогда, когда все обсуждают, а когда большинство теряет интерес и они постепенно формируются. #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ Друзья, результаты TSMC впечатляют.
Выручка за июль составила 467,58 млрд новых тайваньских долларов, что на 5,6% больше по сравнению с предыдущим месяцем и на 44,7% больше по сравнению с прошлым годом, обновляя рекорд три месяца подряд. Совокупная выручка за первые семь месяцев достигла 2,87 трлн новых тайваньских долларов, что на 37% больше по сравнению с прошлым годом. За первый месяц третьего квартала уже выполнено более 30% финансового прогноза. Мировой лидер в контрактном производстве чипов говорит фактами, а не словами.
Спрос на AI-оборудование — ключевая поддержка
Выручка за июль составила 14,5 млрд долларов США, что подтверждает ускорение расходов на инфраструктуру AI даже на фоне колебаний фондового рынка. NVIDIA и Apple, являясь ключевыми клиентами, обеспечили видимость заказов до конца года. Ранее TSMC повысила прогноз роста выручки в долларах США на 2026 год до чуть выше 40%, а капитальные затраты достигли рекордных 60–64 млрд долларов.
Реакция цены акций честна
Сегодня акции TSMC на Тайваньской фондовой бирже закрылись с ростом на 0,42% на отметке 2380 новых тайваньских долларов, что является умеренной реакцией. Цена акций упала примерно на 5% от максимума конца июня, но с начала года выросла более чем на 50%. Рынок вознаграждает фундаментальные показатели, но при этом сохраняет осторожность в отношении окупаемости инвестиций в AI.
#存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？
Дальнейшие перспективы
Выполнение плана за третий квартал не вызывает сомнений, настоящим испытанием станет четвертый квартал. Инвесторы сейчас смотрят не на то, сможет ли компания выполнить план в третьем квартале, а на то, достаточно ли сильны показатели, чтобы повысить прогнозы на четвертый квартал или на весь год. Новый процессор iPhone — важный драйвер спроса в третьем квартале, но сохранится ли он в четвертом — вопрос. Рост себестоимости памяти может сжать конечную прибыль, что является риском для всей цепочки поставок.
Фундаментальные показатели TSMC безупречны, спрос на AI-оборудование продолжает расти реальными темпами. Но акции уже выросли на 50% с начала года, и рынок уже полностью учел хорошие новости. В этой точке важно уважать как фундаментальные показатели, так и цену. Как вы думаете, как будет развиваться TSMC во второй половине года? Давайте обсудим в комментариях. Желаю всем успешных сделок.Чем сильнее американский фондовый рынок, тем слабее криптосфера — на самом деле за этим скрывается важный сигнал
В последнее время главный конфликт на рынке — это постоянные рекорды американского фондового рынка, в то время как криптосфера не демонстрирует аналогичного взлёта.
Многие думают:
Может ли криптоактивы уже потеряли привлекательность?
Но я считаю, что это может быть просто разница в циклах капитала.
Рынок капитала не подталкивает одновременно все активы к росту.
Когда появляется направление с высокой степенью уверенности, капитал естественно концентрируется там.
Сейчас именно так обстоят дела с AI.
Отраслевой тренд ясен.
Потребности компаний реальны.
Есть основания для продолжительного притока капитала.
А криптосфера сейчас находится в стадии ожидания.
Не из-за отсутствия ценности, а из-за нехватки нового катализатора капитала.
На самом деле такая ситуация очень часто встречается в истории рынка.
Капитал всегда ищет самые лёгкие пути для заработка.
Когда один рынок перегрет, другой может начать привлекать внимание.
Поэтому сейчас сильный американский рынок не означает слабость криптосферы.
Чаще всего это означает перераспределение капитала.
Я считаю, что в будущем действительно стоит обращать внимание не на то, кто растёт быстрее всего сейчас,
а на то, кто сможет стать направлением для нового этапа концентрации капитала.SpaceX в последнее время демонстрирует типичное поведение короткого сжатия, ведь перед разблокировкой 6 августа настроение было слишком медвежьим, а цена акции месяц подряд снижалась, накопив огромное количество коротких позиций. Это как динамит, осталось только поджечь фитиль.
Недавние позитивные новости:
1. Фабрика чипов Terafab с очень продуманным и футуристичным дизайном
2. Argus в четверг повысил рейтинг до "покупать" с целевой ценой 160 (не гарантирует достижение)
3. Сделка Cursor на 60 миллиардов, по сообщениям, будет закрыта на этой неделе
4. Cathie Wood увеличила позицию на 13,2 миллиона долларов
Все это постепенно разогревает рынок и подливает масла в огонь.
Поскольку 20 августа ожидается новая волна разблокировок, нельзя однозначно рассчитывать на рост, хотя масштаб разблокировок будет меньше, чем 6 августа, и паника, вероятно, снизится. Я считаю, что максимум около 145 — это предел, так как сам застрял на уровне около 160, поэтому планирую открыть столько же коротких позиций, чтобы зафиксировать убыток около 140, а затем, когда цена отскочит и закрепится, закрыть шорт и ждать следующего роста, чтобы выйти в ноль.
Но это лишь идеальный план, никто не знает, продолжит ли акция расти и вызовет ли новый взрыв коротких позиций, поэтому нужно смотреть по ситуации.
Также стоит обратить внимание, что 10 августа после закрытия торгов $RKLB опубликует отчет о доходах — это хорошая возможность проверить, является ли космический сектор фундаментальным трендом или просто ротацией. SPCX, скорее всего, отреагирует на это. #财报观察员：空头回补成焦点，SpaceX后续怎么看？ Strategy снова продала биткоины, на этот раз полностью выкупая STRC?
Последние документы показывают, что с 3 по 9 августа Strategy вновь продала 1 690 BTC по средней цене около 64 262 долларов, получив примерно 108,6 млн долларов, средства в основном использованы для выкупа привилегированных акций STRC.
После продажи компания всё ещё владеет 840 447 BTC с общей стоимостью около 63,36 млрд долларов и средней себестоимостью около 75 385 долларов. Вместе с предыдущей неделей Strategy за две недели подряд продала в общей сложности 3 328 BTC, выручив около 213 млн долларов.
Хотя продано менее 0,4% от общего объёма, это ещё нельзя считать медвежьим сигналом, но модель компании меняется: если раньше BTC покупали и не продавали, то теперь их используют для выкупа привилегированных акций и поддержания капитальной структуры.
Как вы думаете, продолжат ли они продавать монеты на следующей неделе?
Вышеизложенное — лишь результаты личного исследования и мнение, приветствуется разумное обсуждение, это не является инвестиционной рекомендацией. Инвестиции связаны с риском, пожалуйста, оценивайте и принимайте решения самостоятельно.
#加密貨幣 #比特幣 #Strategy $BTC $MSTR $STRC$BTC за 65000 долларов — будешь ли ты за ним гнаться?
Отсрочка позитивных новостей не означает исчезновение негативных — до сентября рамки регулирования криптовалюты остаются в подвешенном состоянии
Сначала поверхностно: позитивных новостей много, а цена ползет медленно.
С начала августа с минимума около 62k цена BTC отскочила и сейчас стоит выше отметки 65 000 долларов, недельный рост около 3-4%. Но суточная волатильность всего 0,21%, весь день цена колеблется в диапазоне 64 800-65 400, то есть в пределах 600 долларов. Цена поднялась, но силы почти исчерпаны.
Первое: данные по занятости в США провалились, но BTC не рухнул.
В июле в США количество занятых вне сельского хозяйства сократилось на 23 тысячи, тогда как ожидался рост на 80 тысяч. Данные по занятости резко упали, сигнализируя о охлаждении рынка труда.
Логично было бы ожидать: провал занятости = рост ожиданий снижения ставок = взрывной рост рисковых активов. А $BTC? Сделал рывок к 65000, а потом... всё.
Потому что данные по занятости — это лишь закуска, а основное блюдо — CPI в среду.
До среды весь рост был «ожиданиями», а не «подтверждением».
Второе: ETF активно покупают, но ты, возможно, пропустил другой сигнал.
На прошлой неделе чистый приток в биткоин-ETF составил 854 миллиона долларов — лучший недельный показатель с середины апреля. Только BlackRock IBIT привлек 694 миллиона, что составляет 81% от общего притока. Пять дней подряд чистый приток, ни одного оттока.
Звучит впечатляюще? Но посмотри на свечной график — 850 миллионов вложены, а цена поднялась с 62k до 65k. Полгода назад 850 миллионов могли поднять BTC с 60k до 72k.
Это говорит о том, что и продавцов много. Кто-то покупает в ETF, а кто-то продает на спотовом рынке.
Третье: отсрочка закона CLARITY, регуляторные меры ещё не приняты
Сенат США отложил голосование по закону CLARITY до сентября, что увеличивает неопределённость по его скорому принятию. 7 августа был последний шанс перед перерывом, но голосование не состоялось. По данным Polymarket, вероятность принятия в этом году упала до примерно 16%.
Отсрочка позитивных новостей не означает исчезновение негативных — до сентября рамки регулирования криптовалюты остаются в подвешенном состоянии На прошлой неделе чистый приток средств в BTC-спотовый ETF составил 850 миллионов, пять дней подряд шло привлечение капитала, но цена выросла всего на 3%. Деньги пришли, а монета не выросла — что это значит? Сегодня вечером, с открытием американского рынка, возможно, станет ясно.
Сначала посмотрим на текущую ситуацию.
Фьючерсы на Nasdaq перед открытием выросли примерно на 0,4%, S&P немного в плюсе, Dow Jones практически без изменений. Технологические акции растут перед открытием: SpaceX +2%, Meta почти +1%, Nvidia, Tesla, Amazon тоже в небольшом плюсе. В прошлую пятницу S&P достиг исторического максимума, настроение на рынке позитивное.
BTC около 65000 весь день колеблется в диапазоне 64800-65300, за 24 часа вырос на 0,2%, типичная консолидация на высоком уровне с низким объемом. ETH слабее — колеблется около 1915, практически без изменений.
А будет ли сегодня резкий рост? Честно говоря, вероятность взлета невелика, но небольшой рост вполне возможен. Причины просты:
Во-первых, пятничные данные по занятости уже учтены рынком. Число новых рабочих мест -23 тысячи, что значительно ниже прогноза в 80 тысяч, рынок воспринял это как сигнал к прекращению повышения ставок, и BTC уже тогда подрос. С тех пор 65000 держится, значит, все желающие купили в пятницу, сегодня же рост будет скорее инерционным, а не за счет новых крупных вложений.
Во-вторых, главный экзамен — CPI в среду. До среды крупные игроки не будут активно ставить на направление. Если CPI превзойдет ожидания, весь рост придется отыгрывать; если будет в пределах или ниже прогноза — это станет настоящим катализатором. Поэтому сегодня скорее "тишина перед бурей": рост будет незначительным, падение — тоже.
В-третьих, объемы не соответствуют. $BTC почти два дня консолидируется около 65000 без признаков прорыва с объемом. Для резкого роста нужно сначала увидеть объемный пробой выше 65500 и закрепление, тогда возможно движение к 66000-67000. Сейчас объемы больше похожи на ожидание.
$ETH еще хуже: диапазон 1900-1950 захватил многих, сопротивление на круглой отметке 2000, без поддержки BTC он не сдвинется.
$SOL — самый сильный за неделю, рост на 5% до 76 долларов, ключевое сопротивление 78-79, после которого можно ждать 80. Но обратите внимание, что в SOL ETF на этой неделе практически не было притока, цена растет без участия институционалов, это спотовые контракты тянут, устойчивость под вопросом. Конечно, SOL — монета с высокой волатильностью, может резко вырасти без логики, но будьте осторожны с покупкой на пике.
Мой прогноз: если сегодня вечером Nasdaq продолжит рост, BTC может дойти до диапазона 65500-66000, ETH — до 1940-1960, SOL — до 78, что будет умеренным ростом. Но большой сильный рост маловероятен, если не появится неожиданных новостей (например, резкий приток средств в ETF или новости из Ирана). Одна только динамика открытия американского рынка недостаточна.
Желающим купить не стоит торопиться, лучше дождаться отката к 64500 для более надежной позиции. Желающим продать тоже не стоит спешить — тренд пока бычий, против тренда легко получить убыток.
Самая надежная стратегия — ничего не делать и дождаться данных CPI в среду, чтобы выбрать направление. Звучит скучно, но в трейдинге скука часто оказывается правильным выбором.
А вы как думаете? Кто собирается сегодня открывать длинные позиции?
#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ Почему акции SanDisk резко выросли, а BTC колеблется — капитал выбирает новое направление
В последнее время на рынке наблюдается очень интересное явление.
Акции SanDisk, Micron и других компаний, связанных с AI-хранением данных, заметно выросли, тогда как BTC не показал аналогичного уровня движения.
Многие инвесторы начали задаваться вопросом:
Почему, несмотря на то, что это направления будущих технологий, американский рынок акций показывает более сильные результаты?
Я считаю, что ключевая причина — изменение предпочтений капитала.
За ростом SanDisk стоит очень четкая индустриальная логика.
Развитие AI требует огромного объема данных.
Рост данных требует более мощных систем хранения.
Вложения компаний стимулируют спрос.
Эту логику можно подтвердить коммерческими данными.
Поэтому институциональные инвесторы готовы заранее вкладываться.
А с BTC ситуация иная.
Биткоин больше зависит от рыночного консенсуса и циклов капитала.
У него нет корпоративной прибыли и роста заказов.
Поэтому краткосрочные показатели зависят от настроений рынка.
Вот почему сейчас капитал предпочитает AI-индустрию.
Потому что рынок вознаграждает определенность.
Но это не значит, что в криптосфере нет возможностей.
Исторически капитал постоянно перемещается между разными активами.
Когда оценки технологических акций растут, капитал может снова искать высокоэластичные возможности.
Сейчас американский рынок реализует индустриальные ожидания.
Криптосфера ждет изменений в ожиданиях.
По-настоящему важно понимать, почему капитал движется, а не просто смотреть, кто сегодня вырос больше. Сегодня $BTC колеблется всего на 500 пунктов, практически не двигается, ждёт ли он данные по CPI из США?
Сейчас очень сложно открывать позиции, ни длинные, ни короткие не решаются, возможный разворот может произойти после публикации CPI.
Переговоры между США и Ираном по-прежнему неопределённы, рынок опасается за поставки энергии, нефть отскакивает вверх. Рост цен на нефть повлияет на инфляционные ожидания, а значит, косвенно повлияет на темпы снижения ставок ФРС.
Данные по занятости вне сельского хозяйства на прошлой неделе оказались неожиданно слабыми, что усилило ожидания снижения ставок. Доллар ослаб, золото выиграло и сейчас удерживается выше 4300.
BTC консолидируется около 65000, но это не значит отсутствия движения, недельный график сохраняет восходящий тренд.
Главная возможность этой недели — июльский CPI в США!
Если он окажется ниже ожиданий, ожидания снижения ставок усилятся, и BTC может протестировать уровни 66000-67000.
Если превзойдёт ожидания, настроение охладится, и BTC откатится к поддержке на 64000.
#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ Американский фондовый рынок AI взлетел безумно, почему крипторынок еще не запустился, куда пойдут средства в следующем цикле
В последнее время рынок AI на американском фондовом рынке очень горячий.
NVIDIA, SanDisk, Micron и другие компании в этой сфере постоянно привлекают внимание инвесторов, вся технологическая цепочка стала центром внимания рынка.
В то же время крипторынок выглядит довольно спокойным.
Многие начинают спрашивать:
разве средства уже покинули крипторынок?
Мое мнение — средства не ушли, они ждут возможности на разных этапах.
Самое большое преимущество американского фондового рынка сейчас в том, что индустрия AI уже вошла в фазу реализации.
Компании действительно вкладываются.
Центры обработки данных действительно расширяются.
Доходы и прибыли соответствующих компаний растут.
Поэтому институциональные инвесторы готовы продолжать вкладываться.
Но на крипторынке сейчас торгуются в основном будущие ожидания.
BTC нуждается в новом цикле притока средств.
ETH нуждается в повышении ценности экосистемы.
Альткоинам нужны новые рыночные истории.
Вот в чем главное отличие двух рынков.
Американский фондовый рынок сейчас покупает определенность.
Крипторынок ждет взрывного роста.
Однако рынок никогда не существует только с одним горячим трендом.
Средства движутся циклично.
Когда оценка одного рынка постоянно растет, часть средств ищет новые возможности для роста.
А главное преимущество крипторынка — высокая эластичность.
Поэтому сейчас не стоит просто считать, какой рынок сильнее.
По-настоящему важно смотреть, куда средства выберут идти в будущем. 1. Процентные ставки в США ведут Японию за собой: ставки в США остаются высокими, даже если Япония повышает ставки, разрыв в доходности между двумя странами всё равно велик, иена по-прежнему склонна к обесцениванию, Япония вынуждена продолжать повышение ставок; если США снизят ставки, давление на Японию значительно уменьшится.
2. Повышение ставок в Японии оказывает обратное влияние на США: при росте ставок в Японии местные институты не хотят продолжать покупать американские облигации, доходность по ним растёт, что оказывает давление на технологические и складские акции на американском рынке.
3. Главный риск: крах арбитражных сделок. Множество институтов берут в долг иены для покупки американских акций и облигаций; при постоянном повышении ставок в Японии стоимость заимствований растёт, институты массово продают американские акции для погашения долгов, что может вызвать резкое краткосрочное падение рынка.
4. Важное: Япония повышает ставки маленькими шагами и постепенно, только при неожиданно резком ужесточении это может серьёзно ударить по американскому рынку, при нормальном постепенном повышении это скорее вызовет колебания и помехи, но не изменит напрямую решения ФРС. #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ $ETH $BTC BTC слишком долго находится в боковом движении? На что же на самом деле ждут крупные игроки?
Главная особенность биткоина в последнее время:
Он не спешит расти и при этом не демонстрирует явного падения.
Многие инвесторы начинают нервничать.
Каждый день следят за рынком, ощущая, что время тратится впустую.
Но я считаю, что боковое движение — это тоже часть рынка.
Особенно для таких крупных активов, как BTC.
Раньше запуск рынка мог быстро поддерживаться настроениями розничных инвесторов.
Но сейчас, с ростом доли институциональных инвесторов, ритм рынка естественно меняется.
Крупные деньги не меняют направление из-за новостей за один день.
Они больше ориентируются на:
Макроэкономическую ситуацию.
Движение доллара.
Изменения процентных ставок.
Потоки капитала.
Поэтому сейчас BTC скорее ожидает нового консенсуса.
Этот консенсус может прийти с циклом снижения ставок.
Или с продолжением увеличения институциональных вложений.
А может, с появлением новой рыночной истории.
Я всегда считал, что настоящие крупные движения не предупреждают заранее.
Они обычно происходят, когда у рынка нет терпения.
Многие уходят из-за слишком долгого ожидания.
А потом рынок внезапно стартует.
Поэтому сейчас, глядя на BTC, нельзя сосредотачиваться только на краткосрочной цене.
Гораздо важнее наблюдать, уходит ли капитал.
Пока долгосрочная логика не меняется, колебания не обязательно плохи Американский рынок акций AI всё ещё в разгаре, почему же крипторынок до сих пор не взорвался?
В последнее время у многих инвесторов возник вопрос.
Почему акции AI могут постоянно расти, а крипторынок не демонстрирует такой же сильный эффект заработка?
Я считаю, что ответ очень прост.
Рынок сейчас гонится за определённостью.
Главное преимущество американских AI-акций в том, что они уже начали приносить результаты.
Раньше все только представляли, как искусственный интеллект изменит мир в будущем.
Но сейчас всё иначе.
Компании уже начали вкладывать деньги.
Центры обработки данных постоянно расширяются.
AI-сервисы начинают приносить доход.
Поэтому институциональные инвесторы готовы продолжать вкладываться.
Потому что они видят реальный рост.
А крипторынок сейчас больше зависит от будущих ожиданий.
Ценность биткоина исходит из рыночного консенсуса.
Ценность эфира — из развития экосистемы.
Многие альткоины должны доказать своё реальное применение.
Это приводит к тому, что ритмы двух рынков совершенно разные.
Американский рынок акций словно уже вошёл в фазу сбора урожая.
Крипторынок же ждёт нового цикла взлёта.
Однако я считаю, что рынок не будет вечно вознаграждать только определённость.
Инвестиционные средства по своей сути ищут разницу в возможностях.
Когда оценки американского рынка растут, а будущие возможности роста снижаются, часть средств может начать искать направления с большей гибкостью.
А главная особенность крипторынка в том, что как только деньги возвращаются, волатильность рынка очень высокая.
Поэтому сейчас не стоит просто считать, кто сильнее, а кто слабее.
Рынок просто находится на разных этапах.$SNDK ведет борьбу за стабилизацию на уровне 1200 долларов, ключевой конфликт заключается в том, смогут ли обратный выкуп акций на сумму 10 миллиардов долларов и инвесторский день 13 августа компенсировать инфляционное давление и сокращение предпочтений, вызванные CPI в среду.
После колебаний в азиатскую сессию, часовой график временно удерживается выше 1200 долларов благодаря покупкам быков, что указывает на наличие крупных средств, поддерживающих нижнюю границу диапазона.
По порядку факторов влияния, данные CPI по инфляции, опубликованные в среду, определяют общую склонность к риску и корректировку позиций на американском рынке, являясь первичной макроосновой; обратный выкуп акций на 10 миллиардов долларов и инвесторский день 13 августа относятся к вторичным катализаторам для отдельных акций.
Условием для сценария роста является эффективная поддержка на уровне 1200 долларов после открытия американского рынка и отсутствие ухудшения макроинфляционных рисков. При этом рост спроса на AI-хранение в сочетании с сокращением обращающихся акций за счет выкупа будет стимулировать восстановление цены к сопротивлению на уровне 1300 долларов; сигналом отмены этого сценария станет явное падение ниже 1200 долларов в течение торгов.
Условием для сценария снижения является превышение инфляции CPI в среду ожиданий, что приводит к пересмотру ожиданий по повышению ставок и массовой распродаже технологических акций. Если поддержка на 1200 долларов будет пробита, средства, поддерживавшие цену, перейдут к фиксации убытков и выходу с рынка, что ускорит давление на снижение; сигналом отмены этого сценария станет выпуск заказов выше ожиданий на инвесторском дне 13 августа.
Логика передачи рисков событий заключается в том, что данные по инфляции через ожидания по ставкам влияют на общую склонность к риску на рынке, что меняет стратегию распределения позиций в высоко оцененных секторах. Если макро-продажи будут слишком сильными, эффект от обратного выкупа на 10 миллиардов долларов будет нивелирован оттоком средств.
В ближайшие 24 часа до 7 дней ключевое внимание уделяется состоянию поддержки на уровне 1200 долларов после открытия американской сессии, динамике данных CPI в среду и конкретным заявлениям на инвесторском дне 13 августа.
#CLARITY表决推迟至9月，监管窗口后移 #三星钱包将接入稳定币，支付场景继续扩展 NVIDIA разогрела всю цепочку индустрии, почему криптосообщество всё ещё ждёт возможности
Главная особенность недавнего AI-рынка — всё более широкий охват.
Раньше рынок сосредотачивался на NVIDIA.
Теперь капитал начинает искать всю цепочку AI-индустрии.
От чипов до серверов, от хранения данных до электроэнергии — всё больше компаний переоцениваются.
Это говорит о том, что рынок входит во вторую фазу AI.
Но при этом в криптосообществе не наблюдается аналогичного уровня активности.
Многие задаются вопросом:
Почему при одинаковом технологическом тренде американский фондовый рынок растёт, а криптосообщество остаётся относительно тихим?
Я считаю, причина в разных точках фокуса рынка.
Инвесторы на американском рынке видят рост индустрии.
Спрос на AI уже подтверждён корпоративными инвестициями.
А криптосообществу сейчас нужно дождаться новых катализаторов.
Хотя BTC признан институционально и поддерживается ETF, рынку нужно больше капитала для формирования нового восходящего тренда.
ETH же необходимо доказать, что рост экосистемы действительно приносит повышение ценности.
Поэтому сейчас два рынка демонстрируют явные различия.
Американский рынок словно наслаждается дивидендами индустрии.
Криптосообщество же ждёт следующего консенсуса капитала.
Но я считаю, что рынок не будет вечно следовать только одному направлению.
В истории каждого цикла капитала присутствует ротация.
Когда один рынок растёт слишком быстро, капитал ищет новые возможности.
Поэтому сейчас, глядя на криптосообщество, нельзя ограничиваться краткосрочными показателями.
По-настоящему важно:
Будет ли капитал в будущем снова искать активы с высокой эластичностью. BTC не обогнал американский фондовый рынок — значит ли это, что эпоха цифровых активов закончилась?
В последнее время этот вопрос обсуждают многие.
Почему BTC не вырос так же стремительно, как акции AI на американском рынке?
Значит ли это, что цифровые активы потеряли свои преимущества?
Я считаю, что ответ — нет.
Истинная причина в различии свойств активов.
Биткойн за годы развития постепенно становится долгосрочным инвестиционным активом.
Он всё больше похож на золото.
Институциональные инвесторы покупают BTC, рассматривая его как часть портфеля, а не ради краткосрочного удвоения.
Поэтому его движение более стабильное.
В то время как акции AI — это совсем другое.
Эти компании находятся на стадии быстрого роста.
Рынок готов давать им более высокую оценку, потому что инвесторы верят в быстрый рост прибыли в ближайшие годы.
Проще говоря:
BTC — зрелый актив.
Акции AI — активы роста.
Логика их роста совершенно разная.
Конечно, у биткойна впереди всё ещё огромные возможности.
Если глобальная ликвидность улучшится, и инвесторы снова повысят риск-профиль, активы с высокой эластичностью обычно привлекают внимание.
Сейчас рынок не отказывается от BTC.
Он ждёт нового инвестиционного цикла.
Самое страшное для инвестора — не ждать.
А не понимать, почему движутся деньги. Почему при резком росте американского фондового рынка крипторынок наоборот становится тише? Изменилась ли логика рынка?
В последнее время у многих инвесторов возникает такое ощущение.
Кажется, что американский фондовый рынок входит в фазу безумного роста, а крипторынок теряет привлекательность.
Но я считаю, что рынок не изменился, просто циклы разные.
В этом ралли американского рынка ключевым драйвером является AI.
Инвесторы видят рост вложений компаний, увеличение спроса в отрасли и будущие возможности для прибыли.
Поэтому институциональные инвесторы готовы постоянно покупать.
Особенно технологические лидеры, которые стали важным направлением для глобального распределения капитала.
А в крипторынке сейчас отсутствует нечто подобное суперповествованию, как AI.
Хотя BTC поддерживается средствами ETF, а ETH имеет экосистемную базу, рынку нужен новый катализатор.
Раньше рост крипторынка во многом опирался на эмоции.
Появлялась горячая тема, и огромные объемы капитала быстро входили.
Но сейчас рынок становится всё более зрелым.
Инвесторы начинают обращать внимание на:
Реальный спрос.
Долгосрочную ценность.
Источники капитала.
Поэтому темп роста замедляется.
Я считаю, что в будущем возможности крипторынка не исчезнут.
Просто причины следующего ралли могут отличаться от прежних.
Рынок уже перешёл от «спекуляций на историях» к «поиску ценности».
Американский рынок сейчас наслаждается реализацией индустриальных достижений.
Крипторынок же ждёт новых возможностей.Американский фондовый рынок стремительно растет, а крипторынок почему-то такой холодный? Куда же на самом деле ушли деньги?
В последнее время на рынке наблюдается очень заметное явление.
Акции технологических компаний США продолжают укрепляться, цепочка индустрии AI стала центром притяжения капитала, но крипторынок выглядит довольно спокойно.
Многие инвесторы начинают задаваться вопросом:
Неужели деньги уже покинули крипторынок?
Я считаю, что такое суждение не совсем верно.
Деньги не исчезли, они просто на разных этапах выбирают разные направления.
Сейчас главное преимущество американского фондового рынка — это очень четкая логика роста.
AI — это не просто концепция, а уже начало приносить коммерческую ценность.
NVIDIA, Microsoft, Google и другие компании могут подтвердить рост доходов, связанный с AI, в своих финансовых отчетах.
Это очень важно для институциональных инвесторов,
потому что они любят определенность.
Они могут анализировать прибыль компаний, оценивать перспективы.
Но крипторынок совсем другой.
BTC и ETH больше зависят от рыночного консенсуса.
У Биткоина нет отчета о прибылях и убытках, его ценность исходит из дефицитности, признания и потребности в распределении капитала.
Ethereum же требует роста приложений для подтверждения своей ценности.
Поэтому сейчас на рынке происходит расслоение.
Американский фондовый рынок торгует:
тем, что уже произошло.
Крипторынок торгует:
возможными изменениями в будущем.
Я считаю, что это не вопрос замещения одного другим.
Деньги на рынке всегда вращаются.
Когда индустрия AI достигает высокой оценки, капитал может снова искать активы с большей волатильностью.
А главное преимущество крипторынка — это его взрывной потенциал.
Сейчас просто деньги выбрали более определенное направление. Братья, есть крупный кит, который докупает $SOL, стоит ожидать:
Вчера Yujin зафиксировал адрес крупного кита, который по средней цене 76 постепенно докупил 500 000 SOL, причем использовал стратегию TWAP (взвешенная по времени средняя цена), чтобы не привлекать внимание рынка — явно умные деньги накапливаются.
Конечно, это не только $SOL, $BTC и $ETH в спотовых ETF тоже постоянно получают чистый приток, ощущение, что рынок собирается переключиться с мем-монет обратно на главные криптовалюты.
Но всем стоит помнить, что умные деньги, использующие TWAP для докупки, обычно — это средне- и долгосрочные инвесторы. Если бы кит был настроен на краткосрочную игру, он бы сразу занял всю позицию.
Особенно важно, что такое докупание — это лишь подтверждающий сигнал, что игроки, верящие в долгосрочный потенциал основных криптовалют, начинают возвращаться. Потому что покупка на 38 миллионов при среднем дневном обороте SOL в 3 миллиарда практически не меняет тренд.
Если у вас нет основных криптовалют, советую задуматься о покупке, но не перегружайте позицию. Я считаю, что после этого небольшого роста будет «черный лебедь», который вызовет последний спад, и именно тогда будет лучшее время для значительного докупа. #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ @OKX星球 Рост SanDisk говорит нам, что AI-рынок далеко не закончился?
В последнее время многие начали обсуждать:
Не подошел ли AI-рынок к концу?
Ведь акции Nvidia уже сильно выросли, и многие технологические компании имеют высокую оценку.
Но рост SanDisk, возможно, указывает на то, что рынок входит в новую фазу.
Если бы AI-рынок закончился, капитал не искал бы новые возможности в цепочке индустрии.
Но сейчас ситуация совсем иная.
Капитал распространяется от ключевых компаний.
Это говорит о том, что рынок по-прежнему верит в будущее развитие AI.
Просто меняется направление инвестиций.
Раньше все обращали внимание на:
Кто производит AI-чипы.
Теперь начинают смотреть на:
Кто помогает AI работать.
Хранение данных, электроэнергия, серверы, сетевое оборудование — все это может стать новыми целями для инвестиций.
Я считаю, что это типичный путь индустриальной революции.
Первый этап — рынок ищет крупнейших бенефициаров.
Второй этап — поиск скрытых бенефициаров.
Третий этап — поиск прикладной ценности.
SanDisk сейчас находится на втором этапе.
Это не самая ключевая компания в AI, но она важная часть AI-инфраструктуры.
Конечно, рынок не будет расти вечно.
Самое большое испытание в будущем — смогут ли показатели компании соответствовать ожиданиям, заложенным в цене акций. Почему SanDisk внезапно привлекла внимание инвесторов? Пришло время второй фазы возможностей AI
В последнее время на рынке американских акций наблюдается явное изменение.
Капитал начинает постепенно переходить от ключевых компаний AI к более широким звеньям цепочки поставок.
SanDisk — один из таких примеров.
Раньше многие сосредотачивались на AI, обращая внимание только на Nvidia.
Потому что GPU — это ядро развития искусственного интеллекта.
Но с развитием отрасли рынок начал замечать одну проблему:
AI — это не только соревнование в вычислительной мощности, но и борьба за данные.
Без данных нет моделей.
Без высокоскоростного хранения невозможно обрабатывать огромные объемы данных.
Поэтому индустрия хранения данных вновь привлекла внимание инвесторов.
Я считаю, что за ростом SanDisk стоит важная логика:
Рынок ищет победителей второй фазы AI.
В первой фазе капитал покупал вычислительные мощности.
Во второй фазе капитал ищет инфраструктуру.
В будущем может наступить третья фаза — поиск компаний, которые действительно применяют технологии.
Это также общая закономерность технологических циклов.
Сначала капитал гонится за наиболее определёнными направлениями.
Затем постепенно расширяется по цепочке поставок.
SanDisk сейчас в центре внимания именно потому, что она находится в процессе этого расширения.
Но рынок никогда не смотрит только на истории.
Будущие показатели акций в конечном итоге зависят от результатов деятельности.
Если спрос на AI будет расти, индустрия хранения данных может войти в новый цикл.
Если спрос окажется ниже ожиданий, оценки также будут пересмотрены.Почему SanDisk растет быстрее BTC — капитал выбирает определенность
В последнее время на рынке появился интересный контраст.
Акции AI-хранения, такие как SanDisk и Micron, заметно выросли.
В то время как BTC и ETH показывают относительно стабильные результаты.
Многие задаются вопросом:
Почему, будучи частью технологического тренда, американские акции растут быстрее?
Я считаю, что ответ в разной предпочтительности капитала.
За SanDisk стоит четкая бизнес-логика.
Компании нуждаются в AI.
Центры обработки данных требуют расширения.
Спрос на хранение данных растет.
Все это можно проверить по финансовым отчетам.
В то время как BTC больше зависит от циклов капитала и рыночных настроений.
У него нет корпоративной прибыли и роста заказов.
Поэтому институциональные инвесторы при распределении активов предпочитают более определенные активы.
Сейчас на рынке торгуется:
Американские акции — покупка роста.
Криптовалюта — покупка будущего.
Вот почему их краткосрочные показатели различаются.
Я считаю, что в будущем капитал не будет вечно оставаться в акциях AI.
Рынок всегда цикличен.
Когда оценки технологических акций вырастут, капитал может снова искать направления с большей волатильностью.
А главное преимущество крипторынка — это волатильность.
Просто сейчас рыночный этап другой.
В данный момент капитал предпочитает определенность.
В будущем капитал может снова искать пространство для воображения.#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ SanDisk внезапно взорвался: возможно, крупнейшим победителем эпохи AI станет не Nvidia
В последнее время движение акций SanDisk привлекло много внимания на рынке.
Многие инвесторы задаются вопросом, почему традиционная компания по хранению данных вдруг стала популярным направлением в AI-секторе?
Я считаю, что ключевая причина в том, что рынок переосмысливает цепочку создания стоимости AI.
Раньше, говоря об AI, все в первую очередь думали о GPU.
Nvidia отвечает за вычислительную мощность, поэтому стала главным победителем.
Но с развитием AI на следующем этапе капитал начал замечать одну проблему:
AI требует не только вычислений, но и хранения данных.
Обучение множества моделей требует огромных объемов данных, а предприятия, внедряя AI-приложения, нуждаются в более производительных системах хранения данных.
Это возвращает в поле зрения инвесторов такие компании, как SanDisk и Micron.
По моим наблюдениям, этот рост не просто спекуляция на концепции.
Рынок торгует расширением инфраструктуры AI.
Раньше покупали Nvidia — покупали спрос на вычислительную мощность.
Теперь покупают SanDisk — покупают рост данных AI.
Логика распространяется с первой фазы на вторую.
Конечно, после роста SanDisk стоит учитывать риски.
Рынок любит торговать будущим заранее.
Если темпы инвестиций в AI замедлятся или спрос на хранение окажется ниже ожиданий, цена акций может скорректироваться.
Но с точки зрения отраслевых трендов, в эпоху AI выиграют не только производители чипов.
Данные, хранение, серверы, электроэнергия — все это может стать направлениями, в которые пойдут инвестиции на следующем этапе.
Сильные позиции SanDisk по сути отражают поиск рынком второй волны бенефициаров AI.Все будьте немного трезвее, я считаю, что это ослабление давления продаж — это сверхпродажа после снижения кредитного плеча, а не перезапуск нового бычьего рынка.
Это просто восстановление после чрезмерного падения, а не запуск нового тренда. Деньги, которые раньше брали кредитное плечо и гонялись за ростом, почти все обанкротились — корейские ETF на хранение с плечом в два-три раза потеряли около 70% объема, все, что нужно было ликвидировать, ликвидировали, механическое сбивание цены прекратилось, и давление продаж естественно ослабло. К тому же фундаментальные показатели действительно поддерживают рынок: в третьем квартале цены на DRAM по контрактам могут вырасти на несколько процентов, HBM4 в третьем квартале тоже будет массово отгружаться, крупные компании подписали долгосрочные контракты до 2027 года, дно по прибыли не пробито, после сильного падения естественно появляются инвесторы, желающие купить по выгодной цене.
Но не стоит принимать отскок за разворот, такой рынок, когда в первой половине года можно было закрыть глаза и удвоить вложения, скорее всего, уже не вернется.
Потому что самый быстрый этап роста цен уже прошел. В первом квартале цены по контрактам выросли на 90% в квартальном выражении, во втором квартале рост сократился до 60%, а в третьем квартале остался всего 13%-18%, наклон кривой резко снизился. Раньше акции могли вырасти в два-три раза, потому что ожидался линейный рост "хранение всегда растет", теперь скорость роста цен замедлилась, и рост прибыли уже не поддерживает прежние высокие оценки, дальше придется постепенно перерабатывать оценку за счет реальной прибыли, это медленный бычий рынок, а не безумный.
Кроме того, сейчас спрос сильно разделился, весь спрос на высококлассный HBM поддерживается AI-серверами, а потребительский сегмент ПК и смартфонов вообще не оживает, клиенты уже почти не выдерживают роста цен на универсальную память, ходят слухи о сокращении заказов. Это не крупный рынок с синхронным ростом всей отрасли, поэтому сектор не может расти повсеместно, в дальнейшем расслоение будет только усиливаться.
Долгосрочная логика AI-памяти не рухнула, дефицит высококлассного HBM может сохраняться еще год-два, но этап спекулятивного роста уже закончился. Не стоит врываться в рынок, увидев один зеленый день, и не стоит паниковать и продавать с убытком при падении, в криптомире важна терпеливость, поэтому дальше зарабатывают на прибыли, а не на эмоциях $SNDK $SKHYNIX $MU #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ Общая заблокированная стоимость (TVL) на цепочке достигает 13 миллиардов долларов, при этом в день обрабатывается более 13 миллионов ликвидаций. В августе 2026 года лидер сети второго уровня Ethereum (L2) Base заявляет о своем статусе в экосистеме масштабирования Ethereum на основе этих показателей роста. Благодаря бесшовной интеграции с умными кошельками и взрывному росту высокочастотных приложений, таких как социальные сети и автономные интеллектуальные агенты на базе ИИ, Base не только привлекает почти половину активного трафика второго уровня, но и восхищает множество разработчиков своей молниеносной интерактивностью и минимальными комиссиями. Это выглядит как триумфальное воплощение дорожной карты масштабирования Ethereum.
Однако за этим процветанием второго уровня скрывается жестокая проблема, касающаяся захвата экономической ценности основной сети Ethereum: не превращается ли процветание Base в скрытого вампира, высасывающего стоимость токенов основной сети Ethereum?
Почему среднесуточное количество транзакций Base легко превосходит основную сеть Ethereum более чем в десять раз, а плата за защиту данных, которую Base платит основной сети, настолько мала, что ее почти можно игнорировать?
Ответ кроется в механизме «пузыря данных», введенном EIP-4844. После обновления Dencun в марте 2024 года основная сеть Ethereum открыла выделенный низкозатратный канал для масштабирования второго уровня. Это действительно позволило таким сетям, как Base, снизить комиссию за транзакции на 99%, доведя стоимость одной транзакции до менее чем одного цента. Но с другой стороны, из-за того, что пропускная способность канала данных все еще очень велика, а технологии сжатия данных постоянно совершенствуются, даже при ежедневной обработке Base миллионов транзакций плата, которую он платит основной сети Ethereum, составляет всего несколько ETH. Base получает огромную прибыль, взимая с пользователей комиссию на фронтенде, в то время как основная сеть Ethereum теряет прежнюю мотивацию к сжиганию токенов из-за утечки газа при ключевых расчетах.
Такое неловкое дисбалансное положение, когда «второй уровень получает мясо, а основная сеть даже бульон не получает», может привести к структурному коллапсу оценки токена Ethereum?
Когда розничные и институциональные инвесторы наслаждаются низкими затратами на взаимодействие в Base и даже хранят все свои активы на втором уровне, ценностное захватывание основной сети Ethereum как базы для расчетов полностью опустошается. Основная сеть теряет сжигание газа от высокочастотных транзакций, что приводит к переходу от дефляции к нормальной инфляции в балансе предложения и спроса токенов. Когда токен основной сети теряет дефицитность, устойчивую к инфляции, чем выше TVL второго уровня, тем сильнее систематически снижается центральная оценка Ethereum как базового расчетного актива.
Строить процветание экосистемы, ослабляя способность базового токена к захвату ценности, безусловно, является самым сложным экономическим замкнутым кругом в текущей дорожной карте масштабирования.
Лично я, используя умный кошелек на Base, не могу оторваться от опыта транзакций с комиссией в доли цента. Но каждый раз, глядя на почти неизменное потребление токенов в моем кошельке и сравнивая это с резко упавшими комиссиями газа в основной сети Ethereum и растущей инфляцией, я испытываю неотступное беспокойство. Ethereum построил для Base высокотехнологичный парк развлечений на основе своей базовой консенсусной безопасности, но все доходы от входных билетов забирает Base, а Ethereum едва ли может покрыть даже расходы на охрану здания.
Перед такой моделью распределения любые эмоциональные рассказы о большом процветании экосистемы кажутся бессильными перед безжалостным калькулятором оценки активов.
Конечно, мое мнение о том, что Base «высасывает кровь» из Ethereum, может быть слишком пессимистичным. Возможно, в будущем обновлении Pectra Ethereum введет новый механизм возврата ценности L2 или пересмотрит тарифы на каналы данных, чтобы принудительно увеличить долю данных, передаваемых вторыми уровнями, и тем самым добиться экономического резонанса между основной сетью и вторыми уровнями.
Но до тех пор, если TVL Base в десятки миллиардов и ежедневная активность в миллионы пользователей по-прежнему строятся на руинах почти нулевых комиссий газа основной сети Ethereum, не является ли наша слепая ставка на Ethereum пустой игрой на зыбком фундаменте?
Как вы оцениваете текущий дисбаланс, когда Base при TVL в сотни миллиардов и кратном росте ежедневной активности, в то время как основная сеть Ethereum постепенно теряет способность захватывать ценность? В этой борьбе между процветанием второго уровня и инфляцией основной сети, считаете ли вы, что Base станет окончательным спасителем экосистемы Ethereum или же поглотит всю ценность основной сети? Ждем ваших глубоких анализов в комментариях.
#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ Американский фондовый рынок AI стремительно привлекает капитал. Действительно ли средства из криптосферы были оттянуты?
В последнее время на рынке наблюдается очевидное явление.
Сектор AI на американском фондовом рынке продолжает демонстрировать силу, тогда как крипторынок ведет себя относительно спокойно.
Многие начинают думать:
Неужели капитал уже покинул крипторынок?
Я считаю, что такое суждение несколько однобокое.
Средства не исчезли, они просто перемещаются между разными активами.
Сейчас главное преимущество американского фондового рынка — это реализация потенциала AI-индустрии.
Рост инвестиций компаний.
Увеличение заказов.
Повышение прогнозов прибыли.
Институциональные инвесторы могут оценивать стоимость по финансовым отчетам.
Поэтому капитал охотно концентрируется здесь.
В криптосфере ситуация иная.
BTC и ETH больше зависят от будущих ожиданий.
Рынок ждет новых катализаторов.
Вот почему в краткосрочной перспективе наблюдаются различия в динамике.
На самом деле, исторически капитал всегда перемещался.
Когда на рынке появляется определенная возможность, капитал сначала концентрируется там.
Когда определенность снижается, средства ищут более высокую доходность.
Поэтому сейчас не значит, что в криптосфере нет возможностей.
Просто в данный момент капитал предпочитает уже проверенный рост.
Если в будущем ликвидность улучшится, криптосфера может вновь стать объектом внимания капитала.#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ BTC растет все медленнее — неужели институциональные инвесторы меняют правила игры в криптосфере?
В последнее время многие заметили одну проблему.
Раньше, когда биткоин рос, рыночные настроения были очень бурными, цена менялась каждый день.
Но сейчас, хотя BTC сохраняет силу, не наблюдается прежних быстрых скачков.
Я считаю, что многие упускают из виду ключевое изменение:
участники биткоина изменились.
Раньше рынок в основном двигали розничные инвесторы, эмоции сильно влияли.
Когда выходила хорошая новость, большие деньги быстро входили, и рынок легко разгонялся.
Но теперь с приходом ETF биткоин все больше привлекает внимание институциональных инвесторов.
Главная особенность институциональных средств — это медленность.
Они не будут безумно скупать из-за однодневного роста и не уйдут быстро из-за краткосрочной коррекции.
Они больше ориентируются на:
макроэкономическую среду.
циклы капитала.
долгосрочную инвестиционную ценность.
Поэтому сейчас BTC ведет себя более стабильно.
Но это также означает, что для дальнейшего роста потребуется более мощный денежный импульс.
Я считаю, что следующая фаза — это большие возможности биткоина, связанные с изменениями глобальной ликвидности.
Если улучшится процентная среда и повысится склонность к риску, крипторынок может войти в новый цикл капитала.
Сейчас рынок не без движения, а ждет нового сигнала для старта.
Настоящий большой рост обычно происходит не тогда, когда все в восторге, а после того, как деньги снова соберутся вместе.Samsung планирует в этом году добавить счета со стабильными монетами, функции международных переводов и платежей в Samsung Wallet в некоторых странах.
Многие, увидев эту новость, сразу подумали, что это хорошо для $USDC, $XCRCL и всего крипторынка.
Если Samsung действительно встроит стабильные монеты прямо в нативный кошелек телефона, пользователи увидят лишь «переводы» и «оплату».
Им не нужно понимать блокчейн, так же как сегодня люди, пользующиеся банковскими картами, не изучают банковские клиринговые системы.
Вот настоящий путь масштабного применения стабильных монет:
не обучать миллиарды людей пользоваться криптовалютой, а позволить миллиардам начать использовать криптовалюту незаметно для них.
Но пока это только план.
Первые страны, поддерживаемые стабильные монеты, сроки запуска — Samsung пока не объявлял.
#三星钱包将接入稳定币，支付场景继续扩展 В среду выйдут данные по CPI, которые напрямую определят направление BTC на следующие полмесяца
После неожиданного отчёта по занятости на прошлой неделе многие в сообществе уже заранее открыли длинные позиции, делая ставку на смягчение политики ФРС. Но моё мнение не изменилось: данные по занятости имеют ограниченную справочную ценность, однократные колебания занятости случайны, а именно данные по инфляции CPI являются ключевым ориентиром для ФРС при формировании денежно-кредитной политики. Именно среда с этими данными — настоящий ориентир.
Анализируя текущие рыночные ожидания, годовой CPI и базовый CPI за июль с большой вероятностью снизятся, прогнозы Федерального резервного банка Кливленда также подтверждают тенденцию к снижению инфляции. Однако базовая инфляция в сфере услуг остаётся высокой, а цены на нефть могут в любой момент отскочить, эти два фактора могут изменить динамику инфляции, поэтому неопределённость остаётся высокой.
Для BTC, который долгое время торгуется в боковом диапазоне около 64800, неспособность выбрать направление объясняется тем, что капитал ждёт ответа от данных CPI.
Если инфляция заметно снизится и ожидания смягчения усилятся, прорыв биткоина выше сопротивления 65500 практически гарантирован; если данные будут соответствовать ожиданиям, рынок продолжит колебаться в боковом диапазоне, затягивая время; если инфляция неожиданно вырастет, средства уйдут из защитных активов, и BTC может испытать глубокую коррекцию.
В торговле ни в коем случае не стоит заранее открывать крупные позиции в ожидании направления. Поддержки, сопротивления и уровни стоп-лоссов нужно планировать заранее, а после выхода данных и прояснения тренда действовать по направлению движения — это гораздо безопаснее, чем пытаться угадать рост или падение заранее. $SPCX
В последнее время это типичный ход с принуждением к выкупу, ведь до разблокировки 6.8 настроение было слишком медвежьим, а цена акций месяц подряд падала, накопив огромное количество коротких позиций. Это как бомба с часовым механизмом, осталось только поджечь спичку.
Недавние положительные новости:
1. Очень стильный и футуристичный завод по производству чипов Terafab
2. Argus в четверг повысил рейтинг до "покупать", целевая цена 160 (не гарантирует достижение)
3. Сделка Cursor на 60 млрд, по сообщениям, будет закрыта на этой неделе
4. Деревянная леди Cathie Wood увеличила позицию на 13,2 млн долларов
Все это постепенно разогревает рынок и подливает масла в огонь
Поскольку 20.8 ожидается новая волна разблокировок, нельзя однозначно говорить о росте, хотя масштаб разблокировок меньше, чем 6.8, и паника, вероятно, снизится. Но я считаю, что максимум около 145, так как сам застрял примерно на 160, поэтому планирую открыть столько же коротких позиций, чтобы зафиксировать убыток около 140, а затем, когда цена отскочит и закрепится, закрыть шорт и ждать следующего роста, чтобы выйти в ноль.
Однако это лишь идеальный план, никто не знает, пойдет ли цена дальше вверх с безумным выносом шортов, поэтому нужно смотреть по ситуации.
Также стоит обратить внимание, что после торгов в понедельник 10 августа $RKLB опубликует отчетность — это хорошая возможность проверить, является ли космический сектор фундаментальным трендом или просто ротацией. SPCX, скорее всего, отреагирует. #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Узкое место в спросе на вычислительные мощности AI ускоренно смещается с уровня чипов к скорости поставки электроэнергии и инфраструктуры, вокруг премии за досрочное подключение формируется новая логика сделок.
Некоторые крупные технологические покупатели начинают платить месячную плату, значительно превышающую стандартные долгосрочные облачные контракты, чтобы зафиксировать доступ к почти ста тысячам новейших GPU следующего поколения, которые можно будет использовать в течение ближайших месяцев.
Собственные дата-центры имеют длительный цикл от получения земли, строительства подстанций до запуска систем охлаждения, что вынуждает потребности в обучении и выводе моделей искать восполнение в рынке доступных мощностей с немедленным подключением.
Сокращение цикла поставки вычислительных мощностей превращает традиционную аренду оборудования в страхование дефицита, основанное на времени подключения электроэнергии.
Если масштаб подключения электроэнергии будет продолжать расти и доход на единицу мощности останется стабильным, краткосрочная временная премия превратится в долгосрочный операционный денежный поток, но после запуска собственных дата-центров клиентов эта премия может быть пересмотрена.
Если темпы строительства серверных или подключения к электросети окажутся ниже ожиданий, либо клиенты активируют условие досрочного расторжения за девяносто дней, покрытие высокооплачиваемых контрактов быстро сократится и ослабит будущие оценочные предположения.
Ключ к сохранению высокой премии зависит не от объема закупок оборудования за один раз, а от того, сможет ли комплексная мощность электросети, доступная для немедленного подключения, быть реализована в срок.
Далее стоит внимательно наблюдать за фактическим прогрессом подключения мощностей по соответствующим проектам в ближайшие недели и тенденциями изменения сроков продления контрактов.
#伯克希尔结束净卖出，重启大额配置 #霍尔木兹协议未落地，油价风险再升温？Падение AI-хранилищ — это удар не по результатам, а по ожиданиям и позициям!
За прошлый год рост уже исчерпал потенциал высокого роста, в отчетах нет больших сюрпризов, институциональные инвесторы сначала распродавали, иностранный капитал уходил, а кредитные ETF снова вызвали принудительные ликвидации.
$SAMSUNG Samsung, $SKHY Хайникс упали — индекс рухнул, чем сильнее падал индекс, тем меньше желающих брать акции.
Это не обычная коррекция, а цепная паника из-за высокой оценки + высокого кредитного плеча + большой нереализованной прибыли. #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ #海力士业绩创纪录但不及预期，存储股剧烈波动 Настоящее испытание для AI наступило, не смотрите только на Nvidia $NVDA
На этой неделе есть один очень важный вопрос🤔
Действительно ли спрос на AI расширяется, или это просто суперсезон у нескольких компаний?
Ответ зависит от нескольких компаний, прежде всего CoreWeave и Nebius, которые представляют новое направление: независимый AI-облако
Раньше вычислительные мощности AI в основном контролировались гигантами, такими как Microsoft, Google, Amazon
$MSFT$GOOG$AMZN
Но теперь рынок начинает обращать внимание, есть ли у других компаний, кроме супероблачных провайдеров, возможность зарабатывать на аренде GPU, поэтому в отчетах важен не столько рост доходов, сколько
▶️ Выполняются ли заказы?
▶️ Какова загрузка GPU?
▶️ Насколько велико давление на капитальные затраты?
▶️ Можно ли контролировать стоимость финансирования?
Потому что главный спор вокруг AI — это не спрос, все верят, что AI требует больше вычислительных мощностей. Настоящая проблема в том, окупятся ли огромные инвестиции в дата-центры?
Серверный сегмент представлен SMCI, который символизирует внедрение AI-инфраструктуры
Сейчас рынок больше всего интересует, когда заказы на 60 миллиардов долларов превратятся в реальные доходы. Если поставки серверов продолжат ускоряться, это значит, что инвестиции в AI переходят из истории в денежный поток
Оптическая связь — еще один ключевой момент
Одна из главных узких мест будущих AI-центров обработки данных — не обязательно GPU, а скорость соединения. Спрос на оптические модули 800G, 1.6T — это новая возможность, вызванная расширением AI. Поэтому важны результаты LITE и COHR. Если их отчеты будут сильными, это значит, что капитальные затраты на AI уже дошли до сетевого уровня
Мое мнение: действительно здоровое состояние этого AI-рынка — это не рост только Nvidia, а
▶️ Рост GPU → Рост серверов → Рост оптической связи → Рост хранения → Рост оборудования для полупроводников
Подтверждение каждого звена цепочки — вот настоящий большой рынок, если же сильна только NVDA, а остальные звенья не поспевают, возможно, это просто повторный спекулятивный рост. В ближайшие недели рынок даст ответ
Это не инвестиционный совет, DYOR Обновление температуры сообщества BTC: коэффициент 1.22 — это только внимание, а не покупательский спрос
OKX Onchain OS зафиксировал 10 августа в 17:00 54 упоминания BTC за час, из них X — 48 раз, новости — 6 раз.
По сравнению со средним количеством упоминаний в час за последние 24 часа, текущая скорость составляет 1.22, что относится к категории «слегка ускорилось»; тональность — 30% бычья, 13% медвежья. Нет необходимости искусственно сводить эти два показателя к одному выводу: температура отражает, сколько людей обсуждают, а тональность — к какой стороне склоняется текст, оба показателя не могут напрямую заменить данные о сделках и потоках капитала.
Если в следующем цикле скорость, источники новостей и реальные рыночные сделки сохранятся, можно будет повысить уверенность в оценке; если же быстро вернется к среднему значению, это изменение скорее похоже на кратковременный шум.#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ Ранее в течение нескольких месяцев подряд происходил значительный чистый отток средств из спотовых ETF на BTC и ETH в США, но теперь наблюдается возврат капитала, что свидетельствует о восстановлении настроений институциональных инвесторов. Однако этот приток носит временный характер, и темпы роста двух основных криптовалют заметно различаются, поэтому вопрос о возможности устойчивого тренда остаётся открытым и зависит от множества факторов.
С точки зрения логики движения капитала, подписка на ETF заставляет институции покупать соответствующие криптовалюты на спотовом рынке, создавая жёсткий спрос и поддерживая цену. В этом раунде ведущим источником притока является топовый ETF BlackRock, что в краткосрочной перспективе снижает давление продаж и восстанавливает излишне пессимистичный денежный фон предыдущего периода. Вход капитала происходит поэтапно: на начальном этапе восстановления аппетита к риску инвесторы предпочитают вкладываться в BTC как в основное базовое актив крипторынка; после стабилизации рынка дополнительный капитал начинает переходить к ETH, чему способствует поддержка со стороны RWA и повествования о приложениях на блокчейне, что обычно придаёт ETH большую эластичность.
Однако текущий возврат капитала имеет явные ограничения: объём чистого притока за неделю значительно меньше, чем общий объём предыдущих оттоков, и представляет собой импульсный вход средств, без формирования тренда с непрерывным притоком более трёх недель, что указывает на слабую силу дополнительного капитала. На макроуровне сохраняются сдерживающие факторы: инфляция (CPI), ожидания повышения ставок ФРС и волатильность доллара продолжают мешать рисковым активам, и при росте инфляционных данных институции быстро сокращают экспозиции в криптоактивах.
Дивергенция в дальнейшем движении сохранится: BTC благодаря стабильному спросу от ETF будет колебаться и формировать базу с большей устойчивостью к падениям; ETH, обладая высокой эластичностью, сопровождается высокой волатильностью и показывает значительный рост только в периоды полного ослабления аппетита к риску. Если средства ETF вновь начнут уходить из $ETH Важные новости! Позитив?
Завтра в 20:30 по пекинскому времени выйдут данные по занятости вне сельского хозяйства, американский рынок столкнется с ключевым выбором
В эту пятницу в 20:30 выйдет отчет по занятости вне сельского хозяйства за июль — это самые важные данные по занятости после июльского заседания ФРС, которые напрямую изменят ожидания по ставкам на сентябрь, затронув все активы: акции США, облигации и криптовалюты.
Ранее данные ADP по занятости были значительно ниже ожиданий, что заранее предупредило рынок о возможном охлаждении занятости.
Три сценария данных и их влияние на американский рынок
Сценарий 1: данные по занятости значительно лучше ожиданий, зарплаты растут
Рынок труда горячий, что отложит ожидания снижения ставок, доходность облигаций растет. Высокооцененные сектора AI и памяти испытывают наибольшее давление, такие ростовые активы как MU и SNDK могут столкнуться с распродажей; индекс Dow Jones с ценными голубыми фишками будет относительно устойчив, в целом индекс разделится на разные тренды.
Сценарий 2: данные по занятости значительно хуже, уровень безработицы растет
Рынок усилит ожидания снижения ставок, доходность облигаций упадет, что благоприятно для технологических ростовых акций. Сектора памяти и AI-оборудования могут получить шанс на восстановление и отскок. Но есть риск: слишком плохие данные могут вызвать опасения рецессии и привести к краткосрочному общему падению.
Сценарий 3: данные примерно совпадают с ожиданиями
Занятость умеренно охлаждается, не слишком горячо и не слишком холодно. Американский рынок продолжит текущий разрыв в динамике: Dow Jones будет сильнее, Nasdaq — колебаться на высоком уровне, рынок вернется к логике отчетности, внутри секторов продолжится ротация.
Отложив данные по занятости, прогноз по рынку США
1. Сектор памяти сейчас находится в фазе сильных колебаний после опровержения ожиданий отчетами. SNDK показал глубокий V-образный разворот, но проблема снижения ожиданий из-за отчетов не исчезла полностью. В дальнейшем важно следить за ключевой поддержкой MU: если она удержится, сектор начнет восстанавливаться дифференцированно; если пробьется вниз, текущий раунд роста памяти перейдет в фазу среднесрочного переосмысления оценки, не стоит воспринимать перепродажу как начало нового основного роста.
2. Структурное расслоение рынка продолжится. Акции с результатами и прогнозами выше ожиданий будут пользоваться премией; даже при высокой прибыли компании с консервативными прогнозами и низкой отдачей акционерам будут продолжать терять интерес инвесторов. Эра общего роста закончилась, выбор акций стал сложнее.
3. Риски по-прежнему нельзя игнорировать, давление от крупного разблокирования $SPCX сохраняется и будет время от времени вызывать резкие колебания рынка.
Ключевые тикеры для наблюдения:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Тикеры с ослаблением импульса и оттоком капитала:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Тикеры для наблюдения при подтверждении сигналов:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Тикеры с предпочтением капитала:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Текущая логика рынка:
$BTC — центр ликвидности крипторынка, определяет общую температуру рынка
$ETH — институциональные инвесторы продолжают накапливать позиции, постепенно наращивая объемы
$SOL — гибкий игрок в сегменте Layer1, с хорошим потенциалом роста при запуске тренда
$TAO & $WLD — основная тема AI сохраняет популярность и привлекает капитал
$HYPE — индикатор спекулятивных настроений, помогает оценить уровень риска
$DOGE & $ZEC — индикаторы настроений розничных инвесторов, отражают краткосрочный спекулятивный интересВажные новости! Позитив?
Завтра в 20:30 по пекинскому времени выйдут данные по занятости вне сельского хозяйства, американский рынок столкнется с ключевым выбором
В эту пятницу в 20:30 выйдет отчет по занятости вне сельского хозяйства за июль — это самые важные данные по занятости после июльского заседания ФРС, которые напрямую изменят ожидания по ставкам на сентябрь, затронув все активы: акции США, облигации и криптовалюты.
Ранее данные ADP по занятости были значительно ниже ожиданий, что заранее предупредило рынок о возможном охлаждении занятости.
Три сценария данных и их влияние на американский рынок
Сценарий 1: данные по занятости значительно лучше ожиданий, зарплаты растут
Рынок труда горячий, что отложит ожидания снижения ставок, доходность облигаций растет. Высокооцененные сектора AI и памяти испытывают наибольшее давление, такие ростовые активы как MU и SNDK могут столкнуться с распродажей; индекс Dow Jones с ценными голубыми фишками будет относительно устойчив, в целом индекс разделится на разные тренды.
Сценарий 2: данные по занятости значительно хуже, уровень безработицы растет
Рынок усилит ожидания снижения ставок, доходность облигаций упадет, что благоприятно для технологических ростовых акций. Сектора памяти и AI-оборудования могут получить шанс на восстановление и отскок. Но есть риск: слишком плохие данные могут вызвать опасения рецессии и привести к краткосрочному общему падению.
Сценарий 3: данные примерно совпадают с ожиданиями
Занятость умеренно охлаждается, не слишком горячо и не слишком холодно. Американский рынок продолжит текущий разрыв в динамике: Dow Jones будет сильнее, Nasdaq — колебаться на высоком уровне, рынок вернется к логике отчетности, внутри секторов продолжится ротация.
Отложив данные по занятости, прогноз по рынку США
1. Сектор памяти сейчас находится в фазе сильных колебаний после опровержения ожиданий отчетами. SNDK показал глубокий V-образный разворот, но проблема снижения ожиданий из-за отчетов не исчезла полностью. В дальнейшем важно следить за ключевой поддержкой MU: если она удержится, сектор начнет восстанавливаться дифференцированно; если пробьется вниз, текущий раунд роста памяти перейдет в фазу среднесрочного переосмысления оценки, не стоит воспринимать перепродажу как начало нового основного роста.
2. Структурное расслоение рынка продолжится. Акции с результатами и прогнозами выше ожиданий будут пользоваться премией; даже при высокой прибыли компании с консервативными прогнозами и низкой отдачей акционерам будут продолжать терять интерес инвесторов. Эра общего роста закончилась, выбор акций стал сложнее.
3. Риски по-прежнему нельзя игнорировать, давление от крупного разблокирования $SPCX сохраняется и будет время от времени вызывать резкие колебания рынка.
Ключевые тикеры для наблюдения:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Тикеры с ослаблением импульса и оттоком капитала:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Тикеры для наблюдения при подтверждении сигналов:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Тикеры с предпочтением капитала:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Текущая логика рынка:
$BTC — центр ликвидности крипторынка, определяет общую температуру рынка
$ETH — институциональные инвесторы продолжают накапливать позиции, постепенно наращивая объемы
$SOL — гибкий игрок в сегменте Layer1, с хорошим потенциалом роста при запуске тренда
$TAO & $WLD — основная тема AI сохраняет популярность и привлекает капитал
$HYPE — индикатор спекулятивных настроений, помогает оценить уровень риска
$DOGE & $ZEC — индикаторы настроений розничных инвесторов, отражают краткосрочный спекулятивный интересВажные новости! Позитив?
Завтра в 20:30 по пекинскому времени выйдут данные по занятости вне сельского хозяйства, американский рынок столкнется с ключевым выбором
В эту пятницу в 20:30 выйдет отчет по занятости вне сельского хозяйства за июль — это самые важные данные по занятости после июльского заседания ФРС, которые напрямую изменят ожидания по ставкам на сентябрь, затронув все активы: акции США, облигации и криптовалюты.
Ранее данные ADP по занятости были значительно ниже ожиданий, что заранее предупредило рынок о возможном охлаждении занятости.
Три сценария данных и их влияние на американский рынок
Сценарий 1: данные по занятости значительно лучше ожиданий, зарплаты растут
Рынок труда горячий, что отложит ожидания снижения ставок, доходность облигаций растет. Высокооцененные сектора AI и памяти испытывают наибольшее давление, такие ростовые активы как MU и SNDK могут столкнуться с распродажей; индекс Dow Jones с ценными голубыми фишками будет относительно устойчив, в целом индекс разделится на разные тренды.
Сценарий 2: данные по занятости значительно хуже, уровень безработицы растет
Рынок усилит ожидания снижения ставок, доходность облигаций упадет, что благоприятно для технологических ростовых акций. Сектора памяти и AI-оборудования могут получить шанс на восстановление и отскок. Но есть риск: слишком плохие данные могут вызвать опасения рецессии и привести к краткосрочному общему падению.
Сценарий 3: данные примерно совпадают с ожиданиями
Занятость умеренно охлаждается, не слишком горячо и не слишком холодно. Американский рынок продолжит текущий разрыв в динамике: Dow Jones будет сильнее, Nasdaq — колебаться на высоком уровне, рынок вернется к логике отчетности, внутри секторов продолжится ротация.
Отложив данные по занятости, прогноз по рынку США
1. Сектор памяти сейчас находится в фазе сильных колебаний после опровержения ожиданий отчетами. SNDK показал глубокий V-образный разворот, но проблема снижения ожиданий из-за отчетов не исчезла полностью. В дальнейшем важно следить за ключевой поддержкой MU: если она удержится, сектор начнет восстанавливаться дифференцированно; если пробьется вниз, текущий раунд роста памяти перейдет в фазу среднесрочного переосмысления оценки, не стоит воспринимать перепродажу как начало нового основного роста.
2. Структурное расслоение рынка продолжится. Акции с результатами и прогнозами выше ожиданий будут пользоваться премией; даже при высокой прибыли компании с консервативными прогнозами и низкой отдачей акционерам будут продолжать терять интерес инвесторов. Эра общего роста закончилась, выбор акций стал сложнее.
3. Риски по-прежнему нельзя игнорировать, давление от крупного разблокирования $SPCX сохраняется и будет время от времени вызывать резкие колебания рынка.
Ключевые тикеры для наблюдения:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Тикеры с ослаблением импульса и оттоком капитала:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Тикеры для наблюдения при подтверждении сигналов:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Тикеры с предпочтением капитала:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Текущая логика рынка:
$BTC — центр ликвидности крипторынка, определяет общую температуру рынка
$ETH — институциональные инвесторы продолжают накапливать позиции, постепенно наращивая объемы
$SOL — гибкий игрок в сегменте Layer1, с хорошим потенциалом роста при запуске тренда
$TAO & $WLD — основная тема AI сохраняет популярность и привлекает капитал
$HYPE — индикатор спекулятивных настроений, помогает оценить уровень риска
$DOGE & $ZEC — индикаторы настроений розничных инвесторов, отражают краткосрочный спекулятивный интересВажные новости! Позитив?
Завтра в 20:30 по пекинскому времени выйдут данные по занятости вне сельского хозяйства, американский рынок столкнется с ключевым выбором
В эту пятницу в 20:30 выйдет отчет по занятости вне сельского хозяйства за июль — это самые важные данные по занятости после июльского заседания ФРС, которые напрямую изменят ожидания по ставкам на сентябрь, затронув все активы: акции США, облигации и криптовалюты.
Ранее данные ADP по занятости были значительно ниже ожиданий, что заранее предупредило рынок о возможном охлаждении занятости.
Три сценария данных и их влияние на американский рынок
Сценарий 1: данные по занятости значительно лучше ожиданий, зарплаты растут
Рынок труда горячий, что отложит ожидания снижения ставок, доходность облигаций растет. Высокооцененные сектора AI и памяти испытывают наибольшее давление, такие ростовые активы как MU и SNDK могут столкнуться с распродажей; индекс Dow Jones с ценными голубыми фишками будет относительно устойчив, в целом индекс разделится на разные тренды.
Сценарий 2: данные по занятости значительно хуже, уровень безработицы растет
Рынок усилит ожидания снижения ставок, доходность облигаций упадет, что благоприятно для технологических ростовых акций. Сектора памяти и AI-оборудования могут получить шанс на восстановление и отскок. Но есть риск: слишком плохие данные могут вызвать опасения рецессии и привести к краткосрочному общему падению.
Сценарий 3: данные примерно совпадают с ожиданиями
Занятость умеренно охлаждается, не слишком горячо и не слишком холодно. Американский рынок продолжит текущий разрыв в динамике: Dow Jones будет сильнее, Nasdaq — колебаться на высоком уровне, рынок вернется к логике отчетности, внутри секторов продолжится ротация.
Отложив данные по занятости, прогноз по рынку США
1. Сектор памяти сейчас находится в фазе сильных колебаний после опровержения ожиданий отчетами. SNDK показал глубокий V-образный разворот, но проблема снижения ожиданий из-за отчетов не исчезла полностью. В дальнейшем важно следить за ключевой поддержкой MU: если она удержится, сектор начнет восстанавливаться дифференцированно; если пробьется вниз, текущий раунд роста памяти перейдет в фазу среднесрочного переосмысления оценки, не стоит воспринимать перепродажу как начало нового основного роста.
2. Структурное расслоение рынка продолжится. Акции с результатами и прогнозами выше ожиданий будут пользоваться премией; даже при высокой прибыли компании с консервативными прогнозами и низкой отдачей акционерам будут продолжать терять интерес инвесторов. Эра общего роста закончилась, выбор акций стал сложнее.
3. Риски по-прежнему нельзя игнорировать, давление от крупного разблокирования $SPCX сохраняется и будет время от времени вызывать резкие колебания рынка.
Ключевые тикеры для наблюдения:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Тикеры с ослаблением импульса и оттоком капитала:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Тикеры для наблюдения при подтверждении сигналов:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Тикеры с предпочтением капитала:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Текущая логика рынка:
$BTC — центр ликвидности крипторынка, определяет общую температуру рынка
$ETH — институциональные инвесторы продолжают накапливать позиции, постепенно наращивая объемы
$SOL — гибкий игрок в сегменте Layer1, с хорошим потенциалом роста при запуске тренда
$TAO & $WLD — основная тема AI сохраняет популярность и привлекает капитал
$HYPE — индикатор спекулятивных настроений, помогает оценить уровень риска
$DOGE & $ZEC — индикаторы настроений розничных инвесторов, отражают краткосрочный спекулятивный интерес#霍尔木兹协议未落地，油价风险再升温？
Ранее разрекламированное соглашение о проходе через Ормузский пролив до сих пор не подписано. Иран и Оман всё ещё спорят.
В итоге цены на нефть снова выросли, Brent приближается к 84, WTI поднялась до 78.5.
В США тоже меняют риторику, говорят, что Трамп сейчас больше склоняется к продолжению экономического давления, а не к военным действиям. Проще говоря, воевать не будут, но ограничения останутся.
Рост цен на нефть ведёт к росту инфляционных ожиданий. Рынок только что снизил ожидания по повышению ставок из-за данных по занятости, а теперь цены на нефть подкинули дров в огонь. Если нефть продолжит расти, а данные по CPI в среду будут жёстче, ожидания снижения ставок могут снова отступить.
Отскок цен на нефть сдерживает краткосрочные настроения, но настоящие колебания зависят от данных CPI в среду. До выхода данных рынок, скорее всего, будет колебаться.
Поэтому важно сосредоточиться на себе и не думать слишком много.
$BTC $ETH $BICO #伯克希尔结束净卖出，重启大额配置
Братья, этот отчет Беркшира действительно интересен.
Самое важное здесь — не прибыль, а одно действие:
Они наконец начали тратить деньги.
Во втором квартале наличные средства Беркшира снизились с 397,4 млрд $ до 365,5 млрд $, уменьшившись на 31,9 млрд $.
В течение последних 14 кварталов Беркшир продавал акции и накапливал наличные.
Но после передачи управления от Баффетта Абель сразу же изменил курс:
Чистая покупка акций составила около 20 млрд $, а также выкупили собственных акций на 4,5 млрд $.
Еще более впечатляюще — 10 млрд $ вложены в Google.
Google сразу вошел в пятерку крупнейших позиций, став наравне с Apple, American Express, Bank of America и Coca-Cola.
Интересно, что Баффетт раньше признавал, что упущение Google в начале было «исторической ошибкой».
Теперь, после передачи управления, Беркшир начал исправлять эту ошибку.
Кроме того, есть около 13,5 млрд $ новых позиций, которые еще не полностью раскрыты; когда выйдет отчет 13F 14 августа, возможно, будут сюрпризы.
Так что вопрос в том:
Баффетт был слишком осторожен или Абель считает, что на рынке появились возможности, в которые стоит инвестировать?
Ведь для такой компании, как Беркшир, покупка на десятки миллиардов — это всегда новость.
На этот раз чистая покупка почти 20 млрд $ говорит о том, что они не собираются уходить с рынка на пике, а наоборот — начинают заново делать ставки.
Поэтому не стоит смотреть только на прибыль в отчете.
Настоящее, что стоит видеть — это:
Как Абель собирается потратить денежную гору, оставленную Баффеттом?