Orbit Post Sitemap
Перспективы дальнейшего развития Биткойна (BTC) и Эфириума (ETH) (на основе структуры рынка и мнений аналитиков около 21 августа 2026 года)
Текущий рынок только что пережил ралли, вызванное сжатием коротких позиций, расширением долгосрочного обратного выкупа казначейства США, криптоконференцией в Белом доме Трампа (продвижение закона CLARITY) и возвратом средств в ETF. BTC пробил предыдущий шестинедельный диапазон консолидации, приблизившись или достигнув около 75 000 долларов; ETH показал более сильный рост, ранее однодневный прирост доходил почти до 20%. Настроения быстро сменились с страха на жадность (индекс страха и жадности около 69-72).
Ключевые уровни и сценарии для Биткойна (BTC) в краткосрочной перспективе
Текущая приблизительная позиция: около 74 000–75 000 долларов.
• Бычий сценарий:
Если удастся удержать пробой и закрыться выше 72 000–73 000 долларов на дневном графике, следующая цель обычно указывается в диапазоне 73 000–76 000 долларов, некоторые аналитики ориентируются на область 75 000–80 000 долларов.
При более сильном импульсе упоминается дальнейшее тестирование более высоких сопротивлений (например, около 75 800 долларов, близко к себестоимости активных инвесторов).
Драйверы: продолжающийся чистый приток средств в ETF, улучшение ликвидности, продолжение импульса после ликвидации коротких позиций.
• Сценарий консолидации/коррекции (вероятен в краткосрочной перспективе):
После быстрого роста RSI вошел в зону перекупленности, возможно краткосрочное колебание или коррекция для усвоения роста.
Ключевая поддержка: 70 000–71 000 долларов (психологический уровень и недавний пробой), 68 000–69 000 долларов (прежнее сопротивление, ставшее поддержкой).
При пробое 67 000–68 000 долларов возможен откат к диапазону 65 000–66 000 долларов.
• Рисковый сценарий: при ухудшении макроданных (например, занятость, PMI) или отсутствии ожидаемых регуляторных мер возможна более глубокая коррекция, но общая структура уже заметно улучшилась.
С технической точки зрения пробой долгосрочных скользящих средних (например, около 200-дневной EMA) является позитивным сигналом, однако ключевыми остаются объемы и способность последующих покупок на спотовом рынке заменить "покрытие коротких позиций".
Ключевые уровни и сценарии для Эфириума (ETH) в краткосрочной перспективе
Текущая приблизительная позиция: около 2 350 долларов.
• Бычий сценарий:
ETH показывает более сильные результаты относительно BTC, соотношение ETH/BTC формирует потенциальную структуру разворота дна (некоторые аналитики оценивают относительный потенциал роста в 30%-40%, с целью около 0.040–0.042 BTC).
При продолжении импульса краткосрочные цели — 2 400–2 500 долларов и выше (в зависимости от движения BTC).
Институциональный интерес к ETH заметно вырос в последнее время (данные по позициям за 2 квартал и улучшение притока в ETF).
• Сценарий консолидации:
После быстрого роста возможна также фаза колебаний для усвоения. Поддержка в районе 2 200–2 250 долларов, ниже — около 2 100 долларов.
Преимущества ETH связаны с DeFi, экосистемой Layer2, институциональной переориентацией и потенциальными регуляторными благоприятными факторами, что обеспечивает относительную силу по сравнению с BTC.
Общие факторы влияния и временные рамки
Позитивные факторы:
• Поддержка ликвидности со стороны Казначейства США + снижение долгосрочных ставок → рост склонности к риску.
• Улучшение регуляторных ожиданий (продвижение закона CLARITY, обсуждения легальных путей с Hyperliquid и др.).
• Возврат средств в ETF и рост институциональных позиций.
• Значительная очистка коротких позиций, снижение краткосрочного давления продаж.
Потенциальные риски:
• Отскок прибыли после краткосрочной перекупленности.
• Ежегодное заседание центральных банков в Джексон-Хоуле (конец августа) и последующие макроданные могут вызвать волатильность.
• Замедление притока средств в ETF или недостаток покупок на спотовом рынке может поставить под вопрос устойчивость роста.
• Сезонные факторы (август исторически не самый сильный месяц).
Среднесрочная перспектива (несколько недель до квартала):
Большинство технических анализов считают, что текущий пробой улучшил структуру, и если удастся удержать ключевые поддержки при продолжающемся притоке капитала, возможно начало более высокого диапазона колебаний или дальнейший рост. Однако рынок стал более институциональным, волатильность может быть ниже, а вероятность резких односторонних скачков и падений уменьшилась.
Итоговые выводы
• Краткосрочно (несколько дней до 1-2 недель): с высокой вероятностью сначала будет консолидация для усвоения перекупленности, направление зависит от способности удержать пробой. Для BTC приоритет — стабилизация выше 70 000 долларов, ETH может показать большую гибкость.
• Среднесрочно: преимущество у бычьей структуры, но требуется подтверждение со стороны капитала и макроэкономики. Цели ориентировочно 75 000–80 000 долларов (BTC) и более высокая относительная динамика (ETH).$#美联储7月FOMC纪要9比3，官员加息分歧仍在
Протокол заседания FOMC Федеральной резервной системы за июль с результатом голосования 9 против 3, внутренние разногласия усиливаются, ценообразование рисковых активов становится непредсказуемым
Официально опубликован протокол июльского заседания FOMC Федеральной резервной системы. Результат голосования по решению о ставке: 9 голосов за сохранение ставки без изменений, 3 голоса против. Трое чиновников — Логан, Хамарк и Кашкали — выступили за повышение ставки на 25 базисных пунктов, что подчеркивает наличие разногласий в политике. В итоге ставка федеральных фондов была сохранена в диапазоне 3,5%-3,75%.
Содержание протокола отражает сигналы борьбы между быками и медведями: большинство участников признали необходимость паузы в повышении ставок, однако несколько чиновников оставили возможность ужесточения политики, заявив, что если процесс снижения инфляции будет идти медленнее ожидаемого, ФРС не исключает дальнейшего повышения ставок.
В то же время недавние макроэкономические данные оказали сдерживающее влияние: в июле индекс потребительских цен (CPI) снизился, данные по занятости также ослабли, что уменьшило необходимость немедленного повышения ставок. Согласно данным отслеживания CME, рынок сейчас оценивает вероятность сохранения ставки без изменений в сентябре примерно в 67%.
Особое внимание заслуживает новый раздел протокола с ключевыми предупреждениями о рисках, в котором упоминается бум финансирования инфраструктуры AI, пузырь в оценках акций AI, а также резкие колебания американских облигаций, которые могут спровоцировать риски финансовой стабильности.
Для таких рисковых активов, как криптовалюты и американские акции, суть текущей борьбы давно уже не сводится только к вопросу о повышении ставки в сентябре. Упорство инфляции, динамика доходности долгосрочных американских облигаций и давление на переоценку сектора AI — три ключевых фактора, которые продолжают перестраивать логику ценообразования активов, что может привести к дальнейшему усилению волатильности рынка.$CORE Анализ исследований: Является ли следующий раунд ротации капитала BTCFi недооценёнными активами или просто очередным пузырём публичных сетей? 1. Основная точка зрения: $CORE — это не обычная публичная сеть, а ставка на следующий этап революции эффективности активов BTC. В последние годы крипторынок прошёл через несколько отдельных этапов: в 2020 году рынок торговался $BTC нарративе цифрового золота. В 2021 году капитал гнался за публичными цепочками смарт-контрактов, с Уровень 1, представленный взрывным ростом $ETH, $SOL и $AVAX. В 2022-2023 годах рынок вступил в конкуренцию инфраструктуры, где роллапы, модульность и производительность публичных цепочек стали основой. С 2024 по 2026 год формируется новое направление: как преобразовать $BTC из пассивного актива хранения стоимости в финансовую инфраструктуру, способную генерировать доходность, участвовать в DeFi и открывать ликвидность. Это BTCFi. Самое большое заблуждение на рынке сейчас заключается в том, что многие инвесторы верят: «Экосистема биткоина = Ординалы + надписи + Мемы». Но настоящие крупные деньги сосредоточены не на краткосрочных спекуляциях, а на том: если $BTC активы с глобальной рыночной капитализацией свыше триллиона долларов смогут выйти в DeFi, какой финансовый рынок это создадёт? Это именно самая большая инвестиционная логика $CORE. Core DAO по сути борется за позицию: стать ключевым мостом, соединяющим $BTC активы с миром смарт-контрактовСтоит отметить, что рыночная капитализация Ethereum составляет 283,89 млрд долларов США
что значительно меньше по сравнению с 437 млрд долларов в июле 2025 года, и его рейтинг упал с 29-го места в мировом рейтинге активов до 72-го
В то же время падение биткоина было более сдержанным, что дополнительно подтверждает структурную тенденцию текущего перераспределения средств в пользу биткоина, а не общего восстановления всего крипторынка.#BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？ Друзья, этот рост BTC действительно произошёл очень быстро.
На OKX спотовый BTC уже пробил отметку в 75000 долларов, за последние 24 часа ликвидировано почти 3 миллиарда долларов по всему рынку. Помните, как несколько дней назад цена колебалась около 65000, а теперь сразу подскочила до 75000. Этот бычий импульс — это настоящая гора ликвидированных коротких позиций.
Однако у меня есть ощущение, что этот рост слишком резкий. После того как шорты были полностью ликвидированы, рынок теперь зависит от того, сможет ли спотовый спрос удержать цену. Ликвидации на 3 миллиарда за 24 часа показывают, что большая часть энергии этого роста — это капитуляция шортов, а не активное покупательское давление. Теперь нужно внимательно следить за двумя сигналами.
Первый — это средства ETF. 19 августа чистый приток в BTC и ETH спотовые ETF составил около 706 миллионов долларов, из них 517 миллионов — это реальный прирост для BTC. Смогут ли эти цифры продолжать расти, определит, является ли этот рост просто сжатием шортов или началом настоящего долгосрочного тренда. Если в ближайшие дни приток в ETF сохранится выше 500 миллионов, это будет означать, что институциональные инвесторы действительно наращивают позиции, а не занимаются краткосрочным арбитражем.
Второй сигнал — приток стабильных монет. Объём торгов растёт, но если не будет достаточного притока новых средств, после консолидации на высоких уровнях вероятен выход прибыли. Пока объём обращения USDT растёт, это значит, что внебиржевые средства заходят на рынок, и у тренда есть основания для продолжения. $BTC $ETH $SOL Биткойн внезапно резко вырос не из-за одной новости, а благодаря скоординированным усилиям трёх факторов:
1️⃣ Шортисты оказались в ловушке
За последние несколько месяцев биткойн упал с 126 000$ до 58 000$, и каждый отскок практически сразу сбивался вниз. Во время падения рынок массово открывал короткие позиции, и шорты были сильно сжаты. Как только цена пробьёт вверх, шортисты будут вынуждены закрывать позиции, покупая активы, что создаст цикл «рост → ликвидация шортов → дальнейший рост», который напрямую подтолкнёт рынок вверх.
2️⃣ Министерство финансов США увеличило ликвидность
С 9 сентября лимит обратного выкупа долгосрочных облигаций вырос с 2 млрд до 4 млрд, что сдерживает доходность госдолга и ослабляет доллар. Ослабление ликвидности ведёт к восстановлению оценки рисковых активов.
3️⃣ Позитивный настрой по криптополитике в США
Трамп встретился с руководителями нескольких криптокомпаний, заявив о намерении сделать США мировым центром цифровых активов, а также рассмотрении идеи увеличения государственных вложений в биткойн. Ожидания дружественного регулирования сразу же подогрели рыночные настроения.
Однако сигналы — это одно, а реальное принятие законов и политик — совсем другое. Волатильность, вызванная настроениями, будет особенно высокой, будьте внимательны к рискам.
$BTC #BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？ Глубокий разбор: четыре ключевых причины резкого роста BTC в этом раунде
$BTC $BTC
Многомесячный период узкого бокового движения полностью завершён, за два дня BTC вырос более чем на 15%, уверенно закрепившись выше 72 000 долларов, достигнув двухмесячного максимума, а Ethereum за два дня взлетел на 20%. Этот рост — не краткосрочная спекуляция, а результат скоординированного влияния четырёх факторов: поворот в регулировании, смена макроэкономической ликвидности, эпический шортсквиз и заблаговременное позиционирование институциональных инвесторов, что вместе высвободило долгосрочный бычий потенциал. Ниже подробно разбираем каждую причину:
1. Политика и регулирование достигли переломного момента, сняв главный негатив, сдерживавший рынок более года (ключевой катализатор настроений)
Регулирование в США сменилось с «жёстких репрессий и принудительного контроля» на правила и руководство по соблюдению, с выходом серии позитивных инициатив, полностью изменивших пессимистичные ожидания рынка:
1. Высокопоставленные встречи в Белом доме
Трамп лично встретился в Белом доме с руководителями ведущих крипто-компаний Coinbase, Kraken, Ripple и других, публично призвав Конгресс ускорить принятие закона CLARITY о цифровых активах, который чётко определит статус криптоактивов и разграничит полномочия SEC и CFTC, положив конец длительной регуляторной неопределённости. Также он выразил готовность рассмотреть рекомендации по включению биткоина в портфели американских институциональных инвесторов, что сняло страхи рынка перед тотальными запретами.
2. Внедрение новых правил SEC, открывающих зелёный коридор для легального финансирования отрасли
SEC США предложила проект освобождения от регистрации криптоактивов, установив два уровня лимитов для ранних проектов и обеспечив безопасную гавань для токенов, что позволяет малым и средним проектам обходить сложные процедуры регистрации ценных бумаг и легально привлекать финансирование, значительно улучшая условия для выживания отрасли и быстро восстанавливая доверие к инвестициям.
3. Утверждён график регулирования стейблкоинов
Бюро денежного надзора США объявило, что до ноября будут приняты федеральные правила регулирования стейблкоинов, а в следующем году откроется лицензирование криптобанков, что значительно повысит легитимность стейблкоин-экосистемы и укрепит финансовую основу всего крипторынка.
2. Маржинальное смягчение ликвидности на рынке госдолга США, ослабление доллара и восстановление оценки рисковых активов (макроэкономическая поддержка)
Самый мощный макроэкономический драйвер роста — вмешательство Министерства финансов США на долговом рынке:
Министерство финансов объявило о двукратном увеличении объёмов обратного выкупа долгосрочных облигаций с 10 до 30 лет, подняв максимальный размер одной операции с 2 до 4 млрд долларов, начиная с сентября. После объявления доходность долгосрочных облигаций резко упала, а индекс доллара снизился до трёхмесячного минимума.
Ключевая логика:
1. В последние месяцы доходность облигаций США росла до многолетних максимумов, безрисковая доходность была высокой, что привлекало глобальные капиталы в госдолг и выдавливало средства из BTC, технологических акций и других рисковых активов;
2. Снижение доходности долгосрочных облигаций значительно уменьшает альтернативные издержки владения не приносящими доход активами, такими как биткоин, что возвращает горячие деньги в рисковые активы и приносит ликвидность и выгоды крипторынку.
3. Массовый шортсквиз, самый масштабный с 2021 года, стал непосредственным триггером резкого роста
В течение шести недель BTC колебался в диапазоне 61 500–65 000 долларов, и рынок был единодушно медвежьим, с огромным количеством открытых коротких позиций, что создало взрывной потенциал для роста:
1. Пробой ключевого сопротивления вызвал цепную реакцию ликвидаций шортов: за 24 часа общая сумма ликвидаций по всему рынку составила 3,34 млрд долларов, из них 3,07 млрд — шорты, а за один час ликвидировали шорты на сумму более 1 млрд долларов, что создало положительный цикл "рост цены → закрытие шортов с покупками → дальнейший рост → новые ликвидации шортов", превратив боковик в односторонний ралли;
2. Индекс страха и жадности рынка вырос с низких значений до 62, перейдя в зону жадности, что отражает быстрое переключение настроений от осторожности к погоне за ростом и дополнительно усилило подъём.
4. Институциональные инвесторы уже на низах аккуратно накапливали позиции, спотовые покупки заложили фундамент для роста
Этот рост — не спекулятивный памп, а результат заблаговременного накопления крупных игроков и институциональных фондов:
Данные блокчейна показывают, что на дне колебаний институциональные крупные держатели увеличили чистые позиции более чем на 43 000 BTC; внебиржевой OTC-объём вырос на 257% по сравнению с предыдущим периодом, а фонды с поддержкой публичных компаний последовательно скупают на ключевой поддержке в 60 000 долларов.
Заблокированные спотовые позиции и сокращение ликвидного предложения в сочетании с последующим шортсквизом позволяют небольшим объёмам капитала вызывать значительный рост, снижая сопротивление подъёму.
Дополнительные важные предупреждения (для рационального анализа дальнейших событий)
1. Первый этап роста был вызван закрытием коротких позиций, сейчас большинство шортов ликвидировано, дальнейший рост зависит от притока новых спотовых и ETF-инвестиций;
2. Позитив основан на ожиданиях политики, если принятие закона CLARITY в Конгрессе задержится или доходность облигаций США снова вырастет, вероятна коррекция с фиксацией прибыли, не стоит слепо гоняться за ростом.
Риски: вышеизложенный анализ — исключительно обзор новостного фона, не является инвестиционной рекомендацией.#海力士回购落地，三星股东回报待确认
В последнее время я внимательно слежу за ситуацией с возвратом капитала акционерам в южнокорейском полупроводниковом секторе.
SK Hynix наконец-то реализовала масштабный выкуп акций, официально объявив о проведении обратного выкупа с 20 августа по 19 ноября, в общей сложности 24,07 млн акций, что составляет 3,3% от общего капитала. Самое важное — после завершения выкупа эти акции будут полностью аннулированы, а не оставлены в качестве казначейских акций, что является реальной выгодой. По ориентировочной цене общий объем достигает 40 трлн корейских вон, что является одной из самых значительных мер поддержки в сегменте памяти за последнее время, напрямую увеличивая стоимость на акцию и являясь ключевым фактором укрепления цены акций Hynix в этом раунде.
В то же время Samsung Electronics по-прежнему находится на стадии ожидания и спекуляций. Согласно текущей политике возврата капитала акционерам на 2024–2026 годы, ежегодно поддерживается регулярная дивидендная выплата в размере 9,8 трлн корейских вон, а также планируется возвращать акционерам 50% накопленного за три года свободного денежного потока. С продолжающимся высоким спросом на AI и ростом цен на память, денежный поток Samsung также стабильно улучшается, и брокеры вместе с корейскими СМИ начали распространять слухи о возможном запуске новой программы возврата капитала акционерам на сумму свыше 100 трлн корейских вон.
Однако официальная позиция Samsung остается сдержанной, компания лишь заявляет, что вопрос выкупа акций находится на внутреннем рассмотрении, и конкретные масштабы и сроки реализации пока не определены, вся информация пока остается на уровне рыночных предположений. Расскажу о сегодняшнем росте акций SanDisk вопреки общему тренду — это не отдельная акция, а восстановление всего сектора хранения данных на фоне падения рынка.
Протоколы FOMC были более жёсткими, но рынок это уже учёл, Министерство финансов расширило обратный выкуп долгосрочных облигаций, сдерживая доходность по длинным срокам, что дало полупроводникам передышку.
Глубинная логика не изменилась: логика ценообразования AI-хранения остаётся в силе, отчёт Micron подтвердил благоприятные условия в отрасли, SNDK как лидер NAND естественно восстанавливается.
Но краткосрочные колебания будут значительными, много зажатых позиций ниже 1800, не стоит покупать на пике. #海力士回购落地，三星股东回报待确认 $SNDK #BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？
$BTC С 19 августа биткойн резко вырос с уровня около 64 000 долларов, в течение торговой сессии превысив 69 000 долларов, с однодневным приростом более 7%. 20 августа цена продолжила рост, пробив отметку в 71 000 долларов, увеличившись за 24 часа более чем на 10%. По состоянию на 21 августа биткойн уверенно преодолел отметку в 72 000 долларов.
Основным драйвером этого ралли стало сжатие коротких позиций (short squeeze). Биткойн долгое время колебался около 60 000 долларов, на рынке деривативов накопилось много заемных коротких позиций. Когда цена пробила ключевую зону ликвидаций, множество коротких позиций было принудительно закрыто, что вызвало цепную реакцию выкупа, создавая положительную обратную связь «чем выше рост, тем сильнее взрыв, чем сильнее взрыв, тем выше рост». За последние 24 часа по всему миру было ликвидировано 184 821 позиция, общая сумма ликвидаций достигла рекордных 3,264 млрд долларов.
Несколько внешних факторов совместно спровоцировали этот рост: SEC США представила новую рамочную политику регулирования криптоактивов, Белый дом провел саммит криптоиндустрии; Министерство финансов США расширило объем обратного выкупа долгосрочных облигаций, что способствовало снижению долгосрочных ставок; средства, ранее вложенные в сектор AI, начали возвращаться.
Дальнейшие перспективы финансирования:
Смогут ли средства ETF перейти от «восстановительного притока» к «устойчивому притоку» — это самый прямой показатель спроса на спотовом рынке;
Сможет ли открытый интерес по бессрочным контрактам снова вырасти — это означает, готовы ли новые заемные длинные позиции войти в рынок;
Структура опционного рынка около отметки 70 000 долларов может усилить краткосрочную волатильность, а хеджинговые действия маркет-мейкеров могут дополнительно поддержать или сдержать цену.#海力士回购落地，三星股东回报待确认
В последнее время я внимательно отслеживаю ситуацию с возвратом капитала акционерам южнокорейских полупроводниковых компаний. Крупная программа выкупа акций SK Hynix наконец реализована, в то время как у Samsung ситуация пока не решена, и эта разница в ожиданиях заслуживает внимания.
SK Hynix официально объявила о плане выкупа акций с периодом исполнения с 20 августа по 19 ноября, выкупив 24,07 млн обыкновенных акций, что составляет 3,3% от общего капитала. После завершения выкупа все акции будут аннулированы. По расчетам на основе объявленной цены, общий объем составляет около 40 трлн корейских вон. Прямое аннулирование акций, а не удержание в качестве казначейских, фактически сокращает капитал и повышает прибыль на акцию, демонстрируя максимальную искренность.
Что касается Samsung Electronics, текущая политика возврата капитала на 2024–2026 годы предусматривает ежегодный фиксированный дивиденд в размере 9,8 трлн корейских вон, а также возврат акционерам 50% от накопленного за три года свободного денежного потока. Сейчас, с ростом спроса на AI-память, денежные потоки компании значительно улучшились, и южнокорейские СМИ и брокеры предполагают, что Samsung может предложить программу возврата капитала на сумму свыше 100 трлн корейских вон. Однако официальные представители Samsung очень осторожны, выкуп акций находится на стадии изучения, сроки и объемы не определены.
Здесь возникает ключевой конфликт: чтобы акции корейских производителей памяти продолжали расти в цене, недостаточно только программ выкупа и дивидендов. Денежные потоки компании должны одновременно покрывать две большие задачи: с одной стороны, капитальные затраты на расширение производства, необходимые в эпоху AI, с другой — возврат капитала инвесторам. Денег ограниченное количество, и эти две задачи находятся в взаимоисключающем балансе.BTC поднялся выше отметки $72,000, а DOGE повторно протестировал зону $0.08. Самое большое впечатление от этого роста было не в том, что он достиг самой низкой точки, а в том, что он не вышел досрочно в фазе консолидации. Мой текущий подход: 🟠 длинная позиция в BTC стоила около $63,180, текущая цена около $72,600, плавающая прибыль около $2,900, левередж 15x. Удерживая его до сих пор, защитный стоп-лосс вырос до $69,800. Следующее ключевое сопротивление ожидается в диапазоне от $74,500 до $75,000. 🐶 Длинные позиции DOGE стоят около $0.0726, текущая цена около $0.0812, плавающая прибыль около $2,700, левередж 15x. DOGE не отстал в этот раз, продолжая сосредоточиться на зоне $0.083–$0.085 в краткосрочной перспективе. В настоящее время общая нереализованная прибыль составляет примерно $5,600+. Этот митинг движим не только настроениями. 20 августа BTC кратковременно прорвался по $70,000, при этом внутридневный максимум близко к $73,000; расширение долгосрочной программы выкупа казначейских облигаций США, падение доходности и ожидания рынка по более чёткому регулированию криптовалюты стали ключевыми катализаторами для восстановления рисковых активов. Кроме того, ликвидация коротких позиций, превышающих $2,7 млрд за один день, значительно ускорила темпы этого ралли. Теперь я не буду слепо гнаться за длинными позициями только потому, что цена растёт. 📌 Мой план: BTC: продолжать держать, поднять стоп-лосс примерно до $70K; Если это сработаетДевчонки!
ETH, я снова в деле!
На этот раз я сразу занял 5 позиций!
$ETH, вход по 2,357, лонг, кредитное плечо 3x, сразу 5 позиций!
Знаете, почему я так агрессивна?
ETH с 2,220 поднялся до 2,380, за 7 дней вырос на 25%, за 30 дней — на 21%.
MA5 пересекла MA10 и MA20 снизу вверх на уровне 2,024, цена выше всех краткосрочных скользящих средних, MACD дал золотой крест и расширяется, дневной тренд бычий.
Объем торгов за 24 часа — 5,46 млн монет, капитал продолжает поступать. Такой тренд — упустить нельзя.
Но что меня больше всего вдохновляет? Ранее BICO принес 370% прибыли, SNDK тоже в плюсе, на счету есть подушка безопасности.
Раньше я терпела убытки и держалась, теперь — заработала и готова идти в атаку.
5 позиций звучит много, но стоп-лосс на 2,200, общий риск контролируемый.
Соотношение риск/прибыль выгодное: если ошибусь — потеряю меньше 1%, если нет — цель 2,500.
Последняя сделка по SNDK в шорт принесла чуть больше 1%, не много, но помогла вернуть ритм.
Теперь ETH в игре, счет оживает, когда нужно — действую.
Стоп-лосс 2,200, цель 2,500. Прибыль с BICO — топливо для ETH. Вперед!
$BTC $SNDK
#BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？
#Anthropic拟8月底公开IPO文件，募资或追平SpaceX
#财报观察员：泡泡玛特增长换挡，多IP能否接力？ #Anthropic планирует в конце августа опубликовать документы для IPO, привлечение средств может сравняться с SpaceX
Мнение эксперта
Рекорд IPO SpaceX продержался всего два месяца, и теперь его собирается превзойти Anthropic.
По данным Bloomberg, Anthropic ожидает подать документы для IPO уже в конце августа. Объем привлеченных средств как минимум сравняется с рекордом SpaceX в 75 миллиардов долларов, а с учетом дополнительного размещения может достигнуть 86,2 миллиарда долларов.
Компания уже 1 июня конфиденциально подала проект формы S-1 в SEC, а официальное размещение ожидается в октябре.
Взрывной рост выручки, но и убытки тоже растут
Предварительная выручка Anthropic за второй квартал превысила 11,5 миллиарда долларов, что в 14 раз больше по сравнению с прошлым годом. В первом квартале было всего 4,73 миллиарда, то есть выручка удвоилась по сравнению с предыдущим кварталом. По состоянию на конец июля годовой показатель ARR превысил 65 миллиардов долларов, что в 7 раз больше прогноза на конец 2025 года в 9 миллиардов.
С другой стороны, чистый убыток за весь 2025 год прогнозируется около 42 миллиардов долларов, что примерно в четыре раза больше, чем 8,3 миллиарда в 2024 году.
Во втором квартале скорректированная операционная прибыль уже стала положительной — это хорошая новость. Но по стандартам GAAP чистая прибыль пока не достигнута. Скорость роста выручки и убытков идет вровень.
Целевая оценка в 2 триллиона долларов, как считать коэффициент цена/выручка
Последний раунд частного финансирования оценил компанию в 965 миллиардов долларов. Некоторые инвесторы уже обсуждают оценку IPO выше 2 триллионов долларов. Внутренние прогнозы компании предполагают выручку в 190–200 миллиардов долларов к 2028 году.
Исходя из ARR в 65 миллиардов, оценка в 2 триллиона соответствует коэффициенту цена/выручка примерно 30, что является верхней границей для быстрорастущих SaaS-компаний.
Влияние на крипторынок
Ранее CoinDesk уже отмечал, что SpaceX и Anthropic — два крупнейших IPO в истории — будут продолжать оттягивать ликвидность из более широких рынков, включая криптовалюты. Активных венчурных капиталов ограниченное количество, и Anthropic, OpenAI, SpaceX одновременно поглощают ликвидность, из-за чего на крипторынке приток новых средств снижается. Курс BTC после падения с 75 000 стабилизировался около 72 000, что связано с этим фоном.
Но с другой стороны, если Anthropic успешно выйдет на IPO с оценкой в 2 триллиона, это дополнительно подтвердит капитализацию AI-сектора. Чем больше объем финансирования AI-инфраструктуры, тем выше спрос на вычислительные мощности, энергию и хранение данных, что в долгосрочной перспективе не повредит инфраструктурному уровню криптовалют.
Рекомендации по действиям
После того как шорт по BTC был выбит, я пока не держу позиции, пропустил основной рост с 64 000 до 75 000. Жду отката, чтобы посмотреть, сможет ли зона 68 000–69 000 удержаться, и тогда подумаю о входе. Базовая позиция в SPCX сохраняется, логика выкупа Hynix не изменилась, по хранению жду подходящего отката. $BTC $SOL $ETH
Все вышеописанное актуально на данный момент, обязательно ставьте стоп-лоссы, желаю удачи.$BTC 实盘已开——敬请关注🫡 BTC冲到 75,770 后没有直接续涨，目前回到 74,650—74,750 一带。和第一次冲高后的快速反抽相比，这轮回落的持续时间更长，说明高位获利盘正在兑现，短线多头动能明显降温。 但这里暂时还不能直接判定行情反转。 从不同周期来看： 4小时级别仍然保持明显的多头结构，价格站在主要均线与趋势支撑上方，前面的上涨趋势没有被破坏。 1小时级别属于大阳线后的高位回踩，只要没有连续跌破 74,200—74,300，当前更像上涨后的筹码换手。 真正转弱的是 15分钟和5分钟级别。价格已经回到短周期均线下方，反弹高点逐步降低，说明短线卖盘正在掌握节奏。目前不适合看到一根绿K就追多，也不适合因为回落几百点便直接摸顶做空。 现在重点观察三个区域： 第一道承接：74,500—74,650 盘口在74,500、74,550和74,600附近存在一定买盘。如果价格在这里止跌，并重新站回 74,850—75,000，说明回踩承接有效，后面仍有机会再次测试 75,250、75,770。 核心多空分界：74,277附近 这是本轮短线结构最重要的位置。插针跌破后迅速收回#财报观察员：泡泡玛特增长换挡，多IP能否接力？
Криптовалюта дала мне сигнал к спокойствию, что контрастирует с сегодняшним резким ростом спотового рынка.
OKX的小米永续 $XIAOMIUSDT сейчас торгуется по 3.291 доллара (около 23.6 юаней), за 24 часа упал на 1.02%, ставка финансирования близка к нулю. А гонконгские акции сегодня закрылись около 27.52 гонконгских долларов (около 25.3 юаней), вечный контракт торгуется ниже спота, с дисконтом.
Производные инструменты спокойнее спота, и быки, и медведи осторожны. Спот сегодня вырос с большим объемом, а вечный контракт торгуется с дисконтом — я вижу здесь расхождение между настроениями и фундаментальными факторами.
$XIAOMI #BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？
Какие факторы вызвали резкий рост Биткоина?
1. Макрофинансовая ликвидность (ключевой триггер)
Министерство финансов США объявило о двукратном увеличении объема обратного выкупа долгосрочных облигаций, начиная с сентября; доходность долгосрочных американских облигаций быстро снижается, индекс доллара ослабевает.
Доходность безрисковых облигаций падает, капитал готов возвращаться в высокорисковые активы, давление на оценку биткоина ослабевает, что создает благоприятные условия для роста.
2. Ожидания по регулированию в США меняются в положительную сторону (позитив для настроений)
1. Новый регуляторный проект SEC: мелкие эмиссии токенов могут быть освобождены от регистрации ценных бумаг, предоставляется безопасная гавань для соответствия, снижается паника в отрасли;
2. Белый дом провел саммит криптоиндустрии, заявив о прекращении "давления на криптовалюты", продвигается законопроект CLARITY, появились слухи о том, что правительство рассматривает возможность включения биткоина в портфель; рынок переходит от опасений жесткого регулирования к ожиданиям ясной и дружественной регуляторной среды, повышается риск-предпочтение институциональных инвесторов.
3. Шортсквиз на фьючерсном рынке (краткосрочный усилитель роста)
Ранее в боковом диапазоне многие трейдеры открывали короткие позиции. После начала роста цены шорты последовательно ликвидировались; для закрытия позиций требуется покупка BTC, что создает дополнительный покупательский спрос и поднимает цену, формируя шортсквиз.
Объем ликвидаций коротких позиций за 24 часа превысил 3 млрд долларов, что резко увеличило дневной рост, это импульсный тренд, вызванный кредитным плечом.
4. Поддержка на блокчейне (фундаментальная опора)
Киты увеличивают чистые позиции, продолжают аккумулировать, давление со стороны продавцов снижается; на фоне перехода рынка в жадную зону розничные инвесторы следуют за трендом, покупательский спрос концентрируется.
Простая иерархия влияния: корректировка ликвидности американских облигаций > улучшение ожиданий регулирования > ликвидация шортов и шортсквиз > позиции китов + настроение розничных инвесторов.
Эти позитивные факторы сосредоточены в течение нескольких дней, их резонанс породил текущий быстрый рост, один лишь фактор вряд ли мог вызвать такой значительный дневной скачок. 8.21 $ETH рынок｜Большой бычий пробой, среднесрочный тренд официально становится восходящим
После вчерашнего резкого роста сейчас наблюдается сильное боковое движение на высоком уровне, признаков масштабной распродажи и бегства нет.
Мультивременной голый свечной график показывает большую бычью свечу, краткосрочный восходящий тренд официально подтверждён. Все краткосрочные скользящие средние расходятся вверх, если поддержка на 2300 удержится, бычий тренд продолжится.
Ключевые уровни $ETH
Уровни сопротивления: 2380, 2420
Дневные уровни поддержки: 2330, 2300
Общая дневная стратегия: колебания с уклоном вверх, категорически не покупать на пике
Итоги рынка
Среднесрочная структура уже сформировала бычий паттерн, но после серии резких подъёмов индикаторы находятся в зоне перекупленности.
Лучший подход сегодня — дождаться отката к поддержке и затем докупать, покупка на пике чревата быстрым откатом.
#ETH强势拉升，空头清算超11亿美元 Совершенный торговый план не должен позволять только слепо копировать сделки, но и позволять покупать по более высокой цене после подтверждения тренда. Слева контролируйте неопределенность с помощью позиции, справа меняйте стоимость на определенность; если слева не было сделки, выполняйте правую стратегию, нельзя бояться падения и жаловаться на дороговизну после роста. $OKB
$BTC ранее вошел в зону покупки: либо ждите дивергенции для левой расстановки, либо следуйте за пробоем MA200 справа. Позапозавчера после пробоя мы уже купили спот и Call, сейчас прибыль по Call превышает 70%. Тогда BTC только что перешел отметку 70 000, стоп-лосс ориентировочно около 69 000, риск всего 3%—5%; если BTC занимает 10% от общего портфеля, реальный риск счета всего около 0,3%—0,5%, а потенциальная прибыль может достигать 5 или даже 10 раз. $ETH
Когда появляется возможность — действуйте: контролируйте позицию, ставьте стоп-лосс, рассчитывайте стоимость, остальное оставьте рынку. После пробоя MA200 BTC вошел в бычью структуру, моя стратегия стала бычьей.04｜Dual Staking на самом деле является очень ключевым дизайном
Dual Staking Core по своей сути представляет собой:
BTC + CORE.
BTC отвечает за предоставление капитала и участие в обеспечении сетевой безопасности,
CORE же дополнительно повышает уровень доходности BTC Staking.
Официальная документация уже предоставляет реальный путь участия в Dual Staking.
Экономическая логика, стоящая за этим, заслуживает долгосрочного наблюдения:
Чем больше BTC входит в Core → тем больше масштаб BTCFi → тем сильнее спрос на CORE → увеличиваются доходы протокола → усиливается способность к выкупу.
Если этот маховик действительно начнет вращаться, тогда CORE будет не просто «L1 Gas Token».
Он скорее похож на:
Актив для захвата стоимости в экономической системе BTCFi.Только что CFTC выразилась более прямо: если Конгресс не двинется, регуляторы могут действовать самостоятельно.
Сегодня председатель CFTC Майкл Селиг в Вашингтоне публично заявил:
Если закон CLARITY Act продолжит застревать в Конгрессе, CFTC воспользуется имеющимися полномочиями, чтобы начать формировать регуляторную структуру для рынка криптоактивов в США.
Если законопроект в итоге не пройдет, он потребует от сотрудников быстро разработать новые отраслевые правила.
Это заявление гораздо конкретнее, чем «США поддерживают Crypto».
Рынок долго ждал:
Когда Конгресс примет закон о регулировании криптовалют?
Теперь появилась другая линия развития:
Конгресс слишком медлит, SEC и CFTC сначала используют свои полномочия, чтобы проложить путь.
Сигналы последних дней уже складываются в единую картину:
SEC сначала предложила новые правила для токен-финансирования;
Вчера Трамп призвал Конгресс принять CLARITY Act и прямо упомянул Hyperliquid;
Сегодня председатель CFTC снова сказал, что если законопроект застрянет, регуляторы готовы действовать первыми.
По-настоящему важным для торговли является не просто речь.
А то, что логика регулирования в США меняется с:
«Кто именно отвечает за Crypto?»
на:
«Как сделать так, чтобы эти рынки легально остались в США?»
Для BTC и ETH это логика снижения отраслевых рисков и дисконтов.
Для таких платформ с бессрочными контрактами, как HYPE, чувствительность может быть выше — ведь CFTC как раз регулирует рынок деривативов.
Но пока нельзя утверждать, что «HYPE уже получил разрешение на работу в США».
Вот настоящий следующий шаг.03｜А теперь Core переходит во вторую фазу
Ранний Core больше походил на доказательство:
BTC может приносить доход.
Но в 2026 году Core явно начинает двигаться в другом направлении:
Доход от BTC → доход протокола → захват стоимости CORE.
Дорожная карта доходов Core, опубликованная в конце 2025 года, очень ясна:
Доходы, генерируемые продуктами BTCFi, будут связаны с выкупом CORE через различные механизмы.
Официально основная цель сформулирована так:
Drive revenue and buybacks to the CORE token.
Это гораздо важнее, чем просто выдача стимулов.
Потому что по-настоящему устойчивую экономическую модель публичного блокчейна в конечном итоге должны отвечать на вопросы:
Почему пользователи приходят?
Почему средства остаются?
Как протокол зарабатывает?
Почему заработок протокола отражается на стоимости токена?
Core сейчас пытается связать эти четыре вопроса воедино.#BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？
BTC в краткосрочной перспективе резко вырос, чему способствовали оптимистичные ожидания по регулированию, снижение доходности американских облигаций и масштабная ликвидация коротких позиций, что вместе подняло текущий раунд рынка, однако структура импульса роста уже демонстрирует расхождения.
Большая часть этого резкого подъема обусловлена покрытием коротких позиций, что является пассивной покупкой для закрытия сделок, а не приходом новых значительных объемов капитала. По мере массового закрытия коротких позиций, бонус от сжатия коротких позиций быстро иссякнет, и дальнейшее движение рынка будет зависеть от того, сможет ли спотовый капитал подхватить эстафету.
Мое личное мнение: в краткосрочной перспективе возможен еще один импульс вверх, но не стоит быть чрезмерно оптимистичным. Сейчас рынок уже вошел в зону перекупленности, настроения быков переполнены, а сопротивление в диапазоне 73000‑75000 очень сильное, с высокой вероятностью сначала будет консолидация для переработки, и маловероятно, что будет продолжительный односторонний резкий рост.
Два ключевых индикатора для наблюдения: во-первых, сможет ли спотовый ETF поддерживать устойчивый чистый приток — это отражает реальное отношение институциональных инвесторов; во-вторых, сможет ли удержаться поддержка в диапазоне 70000‑71000, если произойдет быстрое пробитие вниз, это укажет на недостаток капитала для продолжения роста, и стоит опасаться риска массовой фиксации прибыли и коррекции.
Практические рекомендации: спотовые позиции можно продолжать держать, чтобы воспользоваться дивидендами восстановления тренда; в контрактах строго запрещено догонять рост на высоких уровнях, не стоит терять голову из-за краткосрочного резкого подъема. Лучше дождаться отката и подтверждения поддержки, прежде чем рассматривать новые позиции, высокая концентрация на пике с точки зрения соотношения риска и доходности очень низка.
Независимо от того, насколько хороши позитивные нарративы, без реального капитала, подхватывающего эстафету, импульсный рынок вряд ли продолжится.我认为这波BTC拉升更多是短线逼空，而非趋势反转，因为成交量和稳定币流动性还没跟上。 8月19日OKX现货BTC/USDT冲上75000美元，24小时爆仓近30亿美元，看似凶猛。 但仔细看资金面——美国BTC和ETH现货ETF合计净流入7.06亿美元，其中BTC占5.17亿，ETH仅1.89亿，说明主力仍在观望，散户和杠杆盘在追高。 我上周在72000美元附近轻仓试多，设止损70500，结果当天就冲高回落，差点被扫损。 后来复盘发现，那波拉升伴随的是空头集中平仓，而非新增买盘持续涌入。 就像去年11月那波“假突破”，也是靠爆仓推动，最后回调超15%。 现在市场分歧很大：有人觉得ETF回流是信号，但我更信数据。 若后续三天日均成交量不能维持在200亿美元以上，且USDT市值不增长，那高位获利盘随时会砸盘。 建议别追高，等回踩72000-73000区间再考虑分批建仓。 记住：牛市里最亏钱的，往往是那些以为“这次不一样”的人。#BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？ 这两天市场最容易让人产生一个错觉： ETH都开始被机构疯狂买了，山寨季是不是马上就来了？ 我反而觉得： 现在还早。 甚至我认为，当前这轮“山寨币轮动”，很可能只是第一阶段的假象。 为什么？ 先看ETH。 机构资金确实正在重新回到ETH。 8月19日，美国现货ETH ETF单日净流入一度达到1.868亿美元；最近几个交易日，ETH ETF资金也出现明显回暖。 更夸张的是企业资金。 BitMine目前已经持有约581万枚ETH，占ETH总供应量约4.8%，距离它提出的5%目标已经非常近。 所以现在说“机构开始重新重视ETH”，我认。 但问题来了： ETH上涨，不等于山寨币马上全面起飞。 这就是很多人最容易搞错的地方。 现在市场的钱，其实还在非常集中。 BTC依然占据接近60%的市场份额。 目前全球加密市场总市值约2.52万亿美元，过去24小时上涨6%以上，但BTC市占率仍然达到59.7%。 这说明什么？ 说明资金虽然进来了。 但还没有真正彻底从大币流向小币。 现在更像是： BTC先涨。 ETH接力。 然后部分大市值山寨跟着涨。 最后散户看到K线开始追。 这才是现在的资金路径。 真正的山寨季Не согласен — значит, не согласен
Только и делаю, что слежу за своей позицией
Интересно ли это?
50 шортов на $ETH
Плавающий убыток уже больше 20 тысяч U
Я продолжаю держаться
Я просто не верю
Хочу посмотреть, сколько ещё продержится этот "собачий" маркетмейкер
Но я только что немного остыв, подумал
В этот раз нельзя полностью винить маркетмейкера
Министерство финансов США внезапно удвоило объём обратного выкупа долгосрочных облигаций
Рынок сразу начал торговать улучшением ликвидности
Плюс Белый дом выпустил позитивные новости по регулированию крипты
Трамп снова продвигает Clarity Act
Биткоин сразу взлетел до 70 тысяч долларов
За день шорты всего рынка взорвались на десятки миллиардов долларов
Неудивительно, что ETH тоже пошёл вверх
Увидев это, я тоже немного замолчал
Нет
Почему все позитивные новости появляются именно после того, как я открыл шорт?
Ещё хуже
В США в ETF на спотовый ETH за день вошло почти 190 миллионов долларов
Это самый крупный приток с октября прошлого года
Так что в этот раз это точно не просто искусственный рост без объёма
Спотовые деньги покупают
Шорты на фьючерсах закрываются
Две силы вместе толкают цену вверх
Но я подумал ещё
Обратный выкуп Минфина может временно снизить доходность
Но доходность госдолга уже начала расти
Неясно, как долго продлится этот позитив
ETH уже подскочил к 2350
Дневной график всё дальше от скользящих средних
Неужели он сможет сразу пробить 2400?
Не может быть
Мой уровень ликвидации — 2410
Сейчас я слежу за 2380
Если не пробьёт здесь
Я всё равно думаю, что будет откат к 2300
Если же с объёмом закрепится выше
Тогда я не смогу просто закрыть глаза и держать дальше
Посмотрим на $BEAT
Я даже не знаю, что сказать
Рынок растёт так сильно
А он за день может упасть почти на 20%
Я думал, что начался сезон альткоинов
BEAT должен был бы подтянуться
В начале августа разблокировали 21,25 миллиона монет
Тогда это стоило около 67,8 миллионов долларов
Это примерно 6,87% от циркулирующего предложения
И это ещё не полностью усвоено
1 сентября ожидается разблокировка примерно 11,25 миллиона монет
Неудивительно, что каждый раз, когда он чуть поднимается
Кто-то сверху постоянно сливает
Так что 0.12 пока не пробиваем
Когда снова закрепится выше 0.14
Тогда я поверю, что это не обман
$SNDK тоже меня сильно смущает
Так вырос
Моя первая реакция — пузырь
Вторая — искать возможность для шорта
Но недавно у них была конференция для инвесторов
Основной акцент на AI-центрах обработки данных и высокопроизводительном хранении
Долгосрочные ожидания роста тоже были пересмотрены вверх
Этот рост не полностью эмоциональный спекулятивный
Но на уровне 1600 долларов
Я точно не рискну догонять
Если 1631 не пробьёт
Я буду ждать отката к 1527
Если пробьёт
Придётся признать, что деньги всё ещё ставят на AI-хранение
Что касается BOME
Монета внезапно выросла более чем на 30% за день
Объём торгов увеличился в несколько раз
Когда я это увидел, хотел зайти
Пальцы уже почти нажали кнопку покупки
Но потом подумал
Нет, в такие моменты заходить — значит поднимать цену для других
Сейчас нет особо сильных новостей по проекту
Больше всего — восстановление рынка
Плюс взрыв настроений MEME в экосистеме Solana
Ранее добавленная ликвидность DEX на миллионы долларов тоже помогает торгам
Сначала посмотрим, сможет ли пробить 0.001323
Если пробьёт — может продолжить рост
Если нет — быстро откатится
Подумав, я считаю, что у этого роста ETH есть основания
Но позитив не может повторяться каждый день
Я всё ещё не согласен
Но не собираюсь доказывать это ликвидацией
Если 2380 не пробьёт
Я подожду отката
Если закрепится
Нужно контролировать позиции
Маркетмейкеры могут менять сценарии сколько угодно
Но я не могу сначала себя «стереть» из игры
#BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？
#Anthropic拟8月底公开IPO文件，募资或追平SpaceX $OKB наконец-то догнал, но он не единственный из 6 монет с восходящим трендом, сейчас он просто следует за ростом.
В ночь на 21/8 цена поднялась с 100.9 до 108, сейчас торгуется в диапазоне 106–108, рост около 6%. В предыдущие дни он застрял в диапазоне 98–104 и никак не мог подтянуться, сегодня рынок вынудил его подняться. Фундамент OKX экосистемы (X Layer, модель сжигания и дефляции, ожидания IPO) остаётся, но этот рост вызван настроениями, а не самостоятельным трендом.
Для сравнения: $HYPE вырос на 27% после одобрения Трампом, SOL вырос на 10%, BTC на 4.4%, а OKB только на +6%, что в числе 6 монет считается отстающим. Ранее я говорил, что "единственный трендовый лонг из 6 монет" — это уверенность в покупке, когда он отстаёт; теперь, когда он догнал, соотношение цена-качество снизилось. Кроме того, с 95 до 108 RSI краткосрочно снова в зоне перекупленности (18/8 он уже достигал 78).
Поддержка на уровне 100–103: пока не пробьёт 100, при отсутствии негативных новостей для OKX, цена может попытаться дотянуться до 110; но 108–110 — это зона плотных сделок с большим количеством застрявших позиций. Сейчас входить — значит ловить эмоциональный последний импульс, а не переоценку основного роста.$BTC в этом раунде действительно нужно наблюдать не за тем, насколько он вырос, а за тем, кто подхватит эстафету после 73 000 долларов? Прорыв 73 000 долларов — это действительно только первый выстрел. После $73,000 ключевым для наблюдения за эстафетой является: сможет ли спотовый спрос взять эстафету у "покрывающих шорты" и поглотить давление перекупленности и фиксации прибыли.
🚦 Почему "эстафета" после 73 000 — это ключевой момент?
Взрывной рост во многом обусловлен шорт-сквизом, за последние 24 часа только по $BTC было ликвидировано около 431 млн долларов шортов. Но эта сила однократна. Чтобы рынок продолжал расти, нужно найти новые устойчивые деньги (спотовые и $ETF), которые смогут поддержать движение.
🔍 Три "сигнала эстафеты", за которыми нужно внимательно следить
Эстафета пока не завершена, сигналы смешанные:
· Эстафетчик 1: $ETF и институциональные деньги (есть положительные моменты, но нужно наблюдать)
· Хорошие новости: с августа чистый приток $BTC $ETF составил около 1,48 млрд долларов, BlackRock, Fidelity и другие институциональные игроки недавно за один день вложили почти 300 млн долларов. Такие гиганты Уолл-стрит, как Jane Street, также владеют почти 1 млрд долларов в активах $BTC $ETF.
· Плохие новости: в целом, пробел, оставленный "крупнейшим покупателем" в прошлом, еще не полностью заполнен, и $ETF деньги пока не стабилизировались настолько, чтобы доминировать на рынке.
· Эстафетчик 2: Киты и ончейн спрос (накопление идет, но требуется время)
· Хорошие новости: киты активно "собирают", за последние 60 дней увеличили позиции примерно на 43 000 $BTC. Данные CryptoQuant показывают, что впервые с октября прошлого года спрос на спот и бессрочные контракты одновременно стал положительным.
· Плохие новости: этот сигнал восстановления "все еще умеренный по масштабу", аналитики считают, что для подтверждения возвращения бычьего рынка нужно минимум месяц.
· Потенциальное сопротивление: фиксация прибыли краткосрочными держателями
· Недавно на Binance был зафиксирован рекордный по объему перевод прибыльных UTXO биткоина. Это явный сигнал фиксации прибыли, показывающий, что краткосрочные держатели, которые вышли в плюс после просадки, продают. Эти предложения — первое препятствие, которое спотовый спрос должен поглотить выше 73 000.
💎 В итоге
Ключ к текущему раунду — смогут ли покупки $ETF и китов продолжаться и расширяться, чтобы поглотить ослабевшие позиции и фиксацию прибыли сверху. Если спотовый спрос сможет подхватить эстафету, у рынка будет потенциал для продолжения; иначе, при слабой эстафете, давление коррекции после перекупленности проявится.
Что для вас важнее — данные о притоке $ETF или изменения в позициях китов на блокчейне? #BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？ Проснулся! Ночная сводка:
$SPCX закрылся на 134, минимумы опускались до 130 с чем-то, ритм нормальный, короткие позиции можно держать!
Хранение в последние пару дней показывает неплохие результаты, $MU сейчас 980, $SNDK сейчас 1600, я раньше говорил, что вероятность сразу уйти на новый минимум мала. Но как пойдет — будем смотреть по ходу.
По оптике $LITE и $AAOI хорошо отскочили, но обратите внимание, что эти две акции большую часть времени движутся очень похоже, $AXTI не пробил 70, все еще в боковике, я лично купил, $COHR опустился до 280, я считаю, что если закрепится выше 300, будет рост, сейчас можно подкопить.
Еще я раньше говорил, что $NOK — полный отстой, покупать эту акцию — просто выбрасывать деньги, движется медленно, отскок слабый.
$MRVL у меня тоже есть, идет хорошо, сейчас 250, я буду держать.#美联储7月FOMC纪要9比3，官员加息分歧仍在 Протокол июльского заседания FOMC Федеральной резервной системы с результатом 9‑3, внутренние разногласия по поводу повышения ставок сохраняются
$BEAT фактически уже завершил движение, не стоит питать иллюзий о восстановительном отскоке.
История с волком, который пришёл, не повторится в третий раз. В начале месяца я неоднократно советовал продавать на подъёмах, тогда цена ещё была около 4U, и я предполагал, что поддержка на уровне 0.15 вряд ли устоит. Те, кто последовал совету, уже получили хорошую прибыль.
Сейчас я по-прежнему придерживаюсь мнения: не рекомендую покупать. В дальнейшем ожидается большой объём разблокировки токенов и давление на продажу, будьте крайне осторожны.
$AEON откатился примерно на 10% от максимума, но общая тенденция не ухудшилась.
Объём позиций остаётся высоким, что косвенно указывает на то, что крупные игроки не покинули рынок. Моя стратегия: откат — это окно для покупок, при этом я сохраняю базовую позицию; пока цена не закрепится выше 0.12, не планирую полностью выходить, потенциал роста всё ещё есть.
Ситуация с LAB и BEAT схожа, им сложно снова укрепиться. Логика работы этих двух монет очень похожа, возможно, это одна и та же финансовая пирамида. Ранний рост был обусловлен низкой ликвидностью — всего 9%, крупные игроки поднимали цену на низкой ликвидности, чтобы потом продавать; сейчас ликвидность достигла 77%, и пользователям, застрявшим на высоких уровнях, будет очень сложно выйти из позиции.$BTC Эта волна роста изначально была вызвана ликвидацией коротких позиций. Около 3 миллиардов долларов коротких позиций были принудительно закрыты, что сформировало типичный шорт-сквиз, и цена была резко поднята за короткое время.
Появились позитивные сигналы по ликвидности. Американские спотовые биткоин-ETF недавно зафиксировали последовательный чистый приток средств, в августе суммарный чистый приток приблизился или превысил 1,5 миллиарда долларов, при этом 19 августа за один день было привлечено более 500 миллионов долларов — это крупнейший однодневный объем за последние несколько месяцев.
BlackRock IBIT продолжает лидировать, продукты Fidelity, ARK и другие также привлекают средства. Институциональные деньги возвращаются через ETF, что указывает на то, что это не просто движение за счет кредитного плеча, а часть средств для средне- и долгосрочного размещения.
Краткосрочные держатели восстановили базовую стоимость, индикатор спроса на спот перешел из отрицательной в положительную зону, позиции по контрактам начали восстанавливаться после ликвидаций, но ставка финансирования еще не достигла экстремального уровня, что говорит о том, что рынок еще не вошел в состояние «мании высокого кредитного плеча».
Вопрос в том, сможет ли приток средств в ETF сохранять непрерывность и масштаб. Если в дальнейшем произойдет заметное замедление или чистый отток, цена может войти в фазу высокой волатильности или даже отката.
Будет ли спотовый спрос действительно поддерживаться. После шорт-сквиза, если объемы торгов сократятся, а активность в блокчейне упадет, импульс роста ослабнет.
Технические показатели перекупленности и давление на прибыль. Некоторые индикаторы уже вошли в зону перекупленности, краткосрочная коррекция и восстановление — нормальное явление, ключевым является удержание поддержки в районе 70 000–68 500 долларов. #BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？ #闪迪高位波动，存储股估值分歧加剧
$SNDK сегодня снова укрепился, в течение торгового дня достигал 1631 доллара, сейчас около 1600 долларов, что на более чем 2% выше предыдущего закрытия; но не забывайте, что 18 августа он за один день упал на 9%, эта акция действительно как американские горки. Спрос на AI-центры обработки данных, рост цен на NAND и высокие цели роста компании остаются ключевой логикой, Sandisk прогнозирует среднегодовой рост выручки в 2028-30 годах на средние и высокие однозначные или двузначные проценты, целевая маржа прибыли около 80%; но оценка и волатильность уже очень преувеличены, я склоняюсь к мнению «сильная долгосрочная логика, но в краткосрочной перспективе не стоит гнаться за безумием».$SPCX удержался на уровне 130
Удачная покупка на дне✅
Краткосрочная цель — около 140
SpaceX находится на типичной стадии «высокого роста + высокой оценки + высокой спорности». С фундаментальной точки зрения, стабильная прибыль Starlink и быстрый рост доходов являются прочными положительными факторами; однако задержки в прогрессе Starship, огромные расходы на AI и постепенное разблокирование акций создают краткосрочное давление.
Особое внимание уделяется точному графику 14-го испытательного полёта Starship — если в ближайшее время будет одобрено выполнение и полёт будет успешным, это может стать катализатором для роста акций; если будет дальнейшая задержка, давление может сохраниться. Кроме того, следует остерегаться давления продаж из-за последующих партий разблокируемых акций.
Достижение ключевых этапов Starship является решающим для расширения оценки. Если Starship сможет быстро использоваться повторно, 10-летнее преимущество SpaceX в стоимости запусков постепенно превратится в финансовую отдачу.
#Anthropic拟8月底公开IPO文件，募资或追平SpaceX В этом ралли я на самом деле не рекомендую никому спешить покупать долго. Потому что настоящая опасность часто не в крахе рынка. Это когда все внезапно думают: «Он не может упасть.» За последние два дня BTC вырос примерно с $63. с 000 до выше 72 000 долларов, при этом более $3 миллиардов коротких позиций были вытеснены за 24 часа. Некоторые статистические данные показывают, что этот раунд коротких ликвидаций достиг редких масштабов в последние годы. (Расшифровать) И этот рост не только обусловлен настроениями. Казначейство США расширяет долгосрочные выкупы долгождовых облигаций, снижая давление на долгосрочную доходность; Трамп продолжает сигнализировать о политической поддержке криптоиндустрии на саммите в Белом доме по крипто. Несколько факторов складываются вместе, плюс коллективный стоп-лосс медведей: чем сильнее взрываются шорты, тем выше растёт BTC. Чем больше растёт BTC, тем меньше медведи осмеливаются остаться. Чем больше они боятся, тем больше хотят выкупать назад. Это классический короткий squeeze. Так что ключевой вопрос сейчас уже не «Может ли BTC всё ещё расти?» Скорее: покупка выше 72 000 действительно новых фондов или это масштабное покрытие коротких позиций? Моё суждение простое. В краткосрочной перспективе я сосредоточусь на трёх ключевых позициях. Во-первых, $70,000. Если BTC будет сопротивляться ближе к $70,000, быстро восстановиться и удерживает позиции, это значит, что предыдущий прорыв не был полностью поглощён. В этом случае $70,000 может сместиться от сопротивления к поддержке. Во-вторых, $73,000–$75,000. Вот где действительно стоит следить. Потому что короткий стиск, скорее всего, создаст ложное впечатление: цена растёт очень быстро. Но настоящей спотовой покупки не было$PEOPLE поняли, что игроки криптосообщества сейчас не интересуются проектами с высокой технологичностью, большой рыночной капитализацией и крупными венчурными инвестициями, потому что они уже пережили FLOKI, PEPE, IRDI — эти низкокапитализированные монеты, которые взлетели в десятки раз. Поэтому сейчас им не интересны проекты с большой капитализацией и венчурными инвестициями, такие как токенизация реальных активов RWA, топовые высокопроизводительные универсальные новые блокчейны L1. Хотя эти проекты и выглядят внушительно и круто, для игроков они не имеют никакого отношения и совершенно не вызывают интереса. Напротив, эти криптоигроки больше всего любят народную культуру и монеты, которые могут сделать прорыв.Недавно опубликованное число первичных заявок на пособие по безработице в США снизилось до 206 тысяч, что ниже рыночных ожиданий около 210 тысяч, а предыдущие данные были пересмотрены с 209 тысяч до 212 тысяч.
Если смотреть только на эти 206 тысяч первичных заявок, первая реакция рынка обычно такова, что ожидания снижения ставок ФРС снова ослабевают, что краткосрочно оказывает давление на такие ликвидные активы, как криптовалюта и золото. Ведь число увольнений сокращается, и рынок труда по-прежнему выглядит очень устойчивым.
Однако если добавить к этому числу 1,799 миллиона продолжающих получать пособие по безработице, то реальная картина совсем не свидетельствует о буме на рынке труда, а скорее о типичном состоянии заморозки.
В настоящее время компании в целом придерживаются стратегии не нанимать новых сотрудников и не увольнять существующих, на рынке не происходит масштабного разрушения рабочих мест, но если кто-то теряет работу, то найти новую становится значительно сложнее и дольше. Такая микроскопическая заморозка ликвидности гораздо лучше отражает реальное состояние рынка труда, чем просто число увольнений.
Для ФРС эти данные дают довольно неоднозначный сигнал. С одной стороны, низкий уровень первичных заявок означает, что в краткосрочной перспективе нет острой необходимости снижать ставки для предотвращения рецессии, и высокая процентная ставка по-прежнему имеет основания для сохранения; с другой стороны, постепенное снижение числа продолжающих получать пособие подтачивает устойчивость рабочей силы, что указывает на то, что экономика в целом продолжает смягчаться.
#美联储7月FOMC纪要9比3，官员加息分歧仍在 $BTC: Шорт-сквиз — это не то же самое, что бычий разворот Короткий сквиз произошёл за одну ночь, и внезапно в комментариях полно людей, называющих это бычьим разворотом. Давай притормозим. $BTC вырос более чем на 6% за 24 часа, при этом этот шаг был значительно усилен короткими ликвидациями. Последние рыночные данные показывают, что миллиарды долларов в криптошортах были уничтожены во время ралли. Но сжатие и устойчивый разворот тренда — это разные вещи. После более чем десяти лет на рынке я#白宫峰会：特朗普称曾讨论购入BTC
Трамп призывает Конгресс принять CLARITY Act, $BTC ещё вырастет?
Принятие закона действительно является позитивным фактором, но не стоит приравнивать «призыв» напрямую к «взлёту BTC». После новости BTC на время преодолел отметку в 72 000 долларов, вырос более чем на 11%, что уже отражает ожидания рынка; если закон действительно будет принят, и будут чётко определены границы регулирования SEC/CFTC, это может снизить неопределённость в вопросах соответствия для институциональных инвесторов, что в долгосрочной перспективе благоприятно для BTC и всей отрасли.
Проблема в том, что закон пока застрял в Сенате, и вероятность его принятия в 2026 году оценивается рынком примерно в 22%-24%, поэтому если он действительно будет принят, рост возможен, но в краткосрочной перспективе это скорее «фиксация прибыли на позитиве + усиление волатильности».$BTC: Рынок вознаграждает терпение перед прорывом, $BTC не нужно прорываться сегодня, чтобы оставаться интересным. На самом деле, самая важная фаза может происходить, пока рынок ощущается тихо. Сейчас важно, как биткоин ведёт себя в текущем диапазоне. Если продавцы продолжат поглощаться, а спрос останется стабильным, это боковое движение постепенно может стать базой для следующего движения, а не сигналом слабости. Самая большая ошибка — ждать, пока все станут оптимистичнымиЯ — Cige. После резкого роста $SNDK к 1 800 акции вошли в период высокой волатильности. 18 августа они упали более чем на 9% при открытии, затем восстановились внутри дня 19 августа, а затем вернули ещё примерно 3,5%. Сигнал рынка становится яснее: сектор хранения сталкивается с растущим расходом в оценках. Долгосрочные цели роста, объявленные на Investor Day, остаются ключевым катализатором восстановления сектора. Goldman Sachs установил цель в $2 200, JPMorgan повысил свой тарг.После саммита по криптовалютам в Белом доме многие начали кричать: Готовятся ли США к крупной покупке биткоина? Мой ответ: направление есть, но его пока нельзя понять напрямую как «правительство США собирается потратить десятки миллиардов на покупку BTC». Эти две вещи — совершенно разные миры. Администрация Трампа официально создала «стратегический резерв биткоина» уже в 2025 году, но основной подход тогда заключался не в прямом использовании фискальных средств для скупа акций, а в включении уже удерживаемых и конфискованных правительством биткоинов в резервы. Документ Белого дома также призывает искать «бюджетно-нейтральные» способы увеличения активов. Так что я действительно сосредоточен не на том, кричал ли Трамп сегодня «Buy BTC». Вместо этого: США постепенно переводят биткоин из «высокорискового актива» в «национальный стратегический актив». Это самый внимательный момент. Если в будущем США действительно примут законы, позволяющие фискальной системе, золотым активам, доходам федеральных агентств или другим бюджетно-нейтральным методам постоянно увеличивать резервы BTC, характер ситуации будет совершенно иным. Потому что к тому времени США уже не торгуют криптовалютами. Вместо этого он накапливает глобально дефицитный актив. Ещё более жестоко то, что поступят другие страны. США начали накапливать запасы, но другие не последовали их примеру? Это означает, что другие беспомощно наблюдают, как США увеличивают свои резервы цифровых активов. Поэтому я считаю, что настоящий большой рынок может возникнуть не из-за одной речи Трампа, а с того дня, когда политика США наконец будет реализована. Но теперь не приравнивайте слова «стратегические резервы» к этимРыночные новости ｜ День 5
#BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？
#白宫峰会：特朗普称曾讨论购入BTC
Настоящий бычий рынок?! BTC за два дня вырос на 10000 долларов!
$BTC за два дня вырос на 10000 долларов, что обусловлено множеством факторов, но однократный резкий рост не означает напрямую начало бычьего рынка.
Ситуация с ликвидациями: этот раунд — типичный шорт-сквиз, общий объем ликвидаций по сети превысил 3,3 млрд долларов, из них более 90% — ликвидации коротких позиций. Ранее рынок в основном был медвежьим, на фьючерсах накопилось много коротких позиций; после пробоя сопротивления принудительное закрытие шортов вызвало пассивные покупки, что дополнительно подняло цену, создав цепную реакцию шорт-сквиза, а кредитное плечо усилило волатильность.
Причины роста
1. Макроуровень: доходность американских облигаций снижается, рынок пересматривает ожидания по снижению ставок, что благоприятно для рисковых активов.
2. Ожидания регулирования: усиливаются ожидания поворота политики США в отношении криптовалют, возврат средств в спотовые ETF, институциональные покупки обеспечивают поддержку.
3. Борьба капитала: давление продаж на дне рынка было поглощено, к тому же шорты массово закрываются, краткосрочные квантовые фонды следуют за трендом, что усиливает рост.
Объективное предупреждение: значительная часть этого роста обусловлена пассивным закрытием шортов, а не новым долгосрочным притоком спотовых средств. Рынок уже вошел в зону жадности, накоплено много фиксаций прибыли, риск коррекции растет.
Для истинного подтверждения бычьего рынка нужно увидеть, сможет ли цена устойчиво удерживаться на высоком уровне, продолжительный приток средств в ETF и реализацию макроэкономического снижения ставок; одной-двух больших свечей недостаточно для заключения о начале бычьего рынка. Судя по результатам вчерашнего и сегодняшнего дня среди топ-100 по рыночной капитализации, это действительно редкий в этом году массовый рост.
Самое заметное изменение — это не резкий рост какого-то одного токена, а то, что капитал начал распространяться с отдельных точек на несколько секторов.
Во-первых, Meme снова активизировались.
BOME, PEOPLE, NEIRO, PUMP, PENGU, WIF, PNUT, TURBO и другие одновременно оказались в числе лидеров по росту.
Рост одного Meme может быть вызван новостным стимулом, но когда оживают сразу несколько Meme, это больше отражает рост рыночной склонности к риску.
Во-вторых, долгое время тихие старые монеты тоже начали коллективно двигаться.
ONT +26,90%, GAS +19,15%, QTUM +12,05%, NEO +10,08%, включая STEEM, который также вошёл в зону силы.
Такое одновременное движение старых проектов периода 2017—2021 годов говорит о том, что капитал уже не удовлетворяется погоней за немногими популярными историями, а начинает распространяться на низкоуровневые и высокоэластичные активы.
В-третьих, в экосистеме BTC тоже наблюдается явная синхронизация.
STX +15,18%, ORDI +14,80%, 1000SATS +12,89%.
Если растёт только один проект, это можно объяснить логикой конкретной монеты; но когда несколько проектов одного сегмента растут вместе, появляется ощущение ротации секторов.
В-четвёртых, DeFi тоже начинает подхватывать волну.
ENA +29,88%, OSMO +29,26%, CRV +11,61%, LISTA +11,53%, RSR и другие также показывают активность.
В-пятых, и это, на мой взгляд, самое важное: начинают участвовать монеты с большой капитализацией.
XRP +15,92%, ADA +11,74%.
Это совсем не то же самое, что просто рост мелких монет.
Если бы росли только высокоэластичные монеты вроде ONG, BOME, NEIRO, это означало бы лишь возвращение спекулятивного настроения.
Но когда начинают ротацию крупные монеты, DeFi, экосистема BTC, Meme и даже старые монеты, это говорит о том, что рыночная склонность к риску распространяется с локального уровня на более широкий диапазон.
То, что действительно стоит отметить за эти два дня, — это явление, которого давно не было:
деньги начали течь в разные направления.
Конечно, двух дней массового роста недостаточно, чтобы утверждать, что рынок завершил смену тренда.
Далее действительно важно наблюдать, сможет ли эта ротация секторов продолжиться и смогут ли сильные монеты сохранять относительную силу после следующего рыночного отката. Если рассматривать США как «команду проектов», а доллар США как «токен», выпущенный этим проектом, многие изначально сложные макроэкономические вопросы внезапно становятся понятными. Любая проектная команда, желающая сохранить стоимость своих токенов, должна сначала решить вопрос: кто возьмёт на себя управление и какова цель токена? Золото слева, торт справа! #BTC加速拉升, сможет ли столица продолжать обогнать этот темп? Поэтому мы должны постоянно искать сценарии применения токенов. DeFi-проекты должны быть направлены на заработок, позволяя вносить монеты для получения дохода; Делайте сделки, которые поддерживают вас в торговле; Чтобы сделать Pay, позвольте токенам входить в сценарии оплаты. И то, что делают США, на самом деле довольно похоже. Доллар должен стать инструментом расчёта для мировой торговли, ценовой валютой для нефти и сырья, резервным активом для центральных банков, а также залогом и активом-убежищем для мировых финансовых рынков. Таким образом, один за другим строились огромные «бассейны». Казначейские облигации США — самый большой пул. Акции США, особенно ИИ и крупные технологические компании, — ещё один огромный пул. Крипторынок также становится новым пулом операторов долларов. Вы обнаружите, что обычная задача этих пулов — постоянно поглощать всё больше и больше денег. А США, как «проектная команда», естественно, имеют свои собственные «он-чейн-комиссии». То есть — налогообложение. Теоретически правительство США должно получать доходы за счёт налогообложения, а затем оплачивать военные ресурсы, государственные ведомства, государственные услуги и различные фискальные расходы. Это как блокчейн-проект, который надеется поддерживать всю экосистему за счёт комиссий#BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？ 看空不做🈳 拿住哪住$SNDK $BTC $SPCX 📊 Обзор SanDisk (SNDK) на сегодня
20 августа (четверг) на закрытии SanDisk вырос на 2,02% до 1600,62 долларов, в течение дня достиг максимума в 1631,40 долларов. После торгов немного откатился на 1,41% до 1578 долларов. С начала года рост составил 574%, за год цена выросла более чем в 35 раз.
🔍 Последние ключевые события
① Сектор хранения данных продолжает укрепляться: 20 августа американский рынок акций сектора хранения данных вырос в целом, акции SK Hynix выросли более чем на 4%, Micron — более чем на 3%. Samsung Electronics в какой-то момент выросла более чем на 10%, чему способствовали ожидания исторической программы возврата капитала акционерам.
② Хедж-фонд Leopold был вынужден ликвидировать позиции на 5,6 млрд долларов: AI-хедж-фонд под управлением бывшего исследователя OpenAI Леопольда Ашенбреннера во втором квартале активно наращивал позиции в SanDisk, но из-за распродажи в AI-секторе в июле понес серьёзные убытки и был вынужден продать большую часть позиций фонду Citadel Кена Гриффина. Это объясняет частично резкое падение акций SanDisk в июле — продажа была вызвана вынужденной ликвидацией фонда, а не ухудшением фундаментальных показателей компании.
③ Мнение институциональных инвесторов в целом оптимистично: консенсус 24 аналитиков — «покупать», средняя целевая цена 2126 долларов (на 33% выше текущей), максимальная целевая цена — 3600 долларов. Bernstein подтвердил целевую цену в 3000 долларов. Однако Jefferies поддерживает только 1750 долларов, а самый пессимистичный прогноз — 1000 долларов.
④ Разногласия между быками и медведями остаются значительными: в отчёте 13F за второй квартал Discovery Capital увеличил позиции до 208 тысяч акций, Rokos Capital — на 28%; в то время как фонд Appaloosa Дэвида Теппера полностью продал около 280 тысяч акций, а Renaissance Technologies сократил позиции более чем на 99%.
🎯 Итог в одном предложении: в четверг SanDisk продолжил рост, поддерживаемый укреплением сектора хранения данных; вынужденная ликвидация позиций фонда Leopold объясняет «нефундаментальный» характер падения в июле, средняя целевая цена институциональных инвесторов всё ещё предполагает рост на 33%, но разногласия между консервативными Jefferies и агрессивными Bernstein показывают, что борьба между быками и медведями далеко не окончена. Мы провели оценку Xiaomi, основываясь на финансовом отчёте компании, по трём основным направлениям бизнеса: первое — мобильные телефоны, второе — IoT и интернет-сервисы, третье — производство автомобилей:
1. Мобильный бизнес (зрелое аппаратное обеспечение, входящий трафик)
Текущая ситуация: средняя цена продажи (ASP) постоянно растёт, достигнут прогресс в сегменте премиум, но рост цен на память сдерживает маржу мобильных телефонов.
Консервативный прогноз: PE 8‑9x
Нейтрально-оптимистичный прогноз: PE 10‑11x
Ожидается, что во второй половине года производство памяти увеличится, и маржа мобильных телефонов сможет восстановиться.
2. IoT и интернет-сервисы (генератор наличных)
IoT привлекает пользователей аппаратного обеспечения, интернет-сервисы с маржой более 75% составляют основу прибыли Xiaomi.
Консервативный прогноз: PE 14‑16x
Нейтрально-оптимистичный прогноз: PE 18‑20x
Стратегическая цель — приблизиться к экосистеме Apple для получения более высокой оценки.
3. Автомобильный бизнес
Убыточный бизнес, оценка по коэффициенту PS (цена к выручке). Во втором квартале уже наблюдается рост поставок и сокращение убытков на автомобиль; во второй половине года ключевым будет показатель поставок серии Pengcheng.
Консервативный прогноз: PS 0.8‑1.0x
Нейтрально-оптимистичный прогноз: PS 1.4‑1.8x (с учётом премии за синергию экосистемы человек‑автомобиль‑дом)
Примечание: денежные потоки достаточны.
Консервативный сценарий: 27 гонконгских долларов
Нейтральный центр: 33 гонконгских доллара
Оптимистичный сценарий: 40 гонконгских долларов
Личное мнение, основанное на анализе AI, буду признателен за советы.На шахматной доске пешка с пометкой «первичные заявки на пособие по безработице» тихо продвигается вперед — 206 тысяч, на одну клетку больше, чем все ожидали. Звук хода эхом разносится в тишине середины партии, игроки, уже готовые пожертвовать пешкой ради снижения ставки, замирают с пальцами в воздухе.
Я — игрок, сидящий в углу. За двадцать лет в этой отрасли я научился не смотреть на внешние признаки шахматной партии. Данные по первичным заявкам по четвергам вечером (по восточному времени США) — это всего лишь тик на шахматных часах. На этой неделе: 206 тысяч, предыдущие данные пересмотрены с 209 до 212 тысяч. На первый взгляд, это «оборонительное укрепление». Но настоящий гроссмейстер знает, что истинное намерение — скорректировать тактический ритм всей королевской фланги. Рынок ранее почти односторонне ставил на то, что ФРС быстро станет более мягкой из-за слабости на рынке труда. Такая ставка напоминает любителя, который в начале партии сразу же атакует ферзем — сосредотачивается на одной цели, игнорируя, что цепь пешек соперника уже тихо контролирует центр.
В шахматах мы часто говорим: преимущество — это не сколько фигур съедено, а находится ли позиция в твоих расчетах. Эти данные по первичным заявкам лучше ожиданий на 4 тысячи, что, конечно, уменьшает срочность смягчения, но не меняет сути. Это как если бы черные поменяли пешку h на g — кажется, что форма пешек изменилась, но король белых по-прежнему на месте, ладья на королевском фланге не связана. Истинная картина все еще висит на трехступенчатом глубоком расчете, состоящем из инфляции, данных по занятости и следующего заседания FOMC. Те игроки, которые дрожат из-за этого маленького шага, вероятно, забыли: исход шахматной партии никогда не решается одним ходом, а зависит от скоординированной работы фигур, подготовленных к эндшпилю.
А XSKHY, за которым я слежу, занимает особенно тонкую позицию. Он как конь на e5 на королевском фланге — если пойдет вперед, может попасть в пешечную сеть соперника; если останется, контролирует сразу две важные клетки. Сегодняшние данные не дают ему повода для прорыва и не создают угрозы окружения. Доска так пуста, словно в ожидании рокировки короля и ладьи: все кажущиеся очевидными линии атаки скрывают контратаку. В мышлении гроссмейстера каждый ход должен предусматривать двадцать ходов вперед. Текущие данные по первичным заявкам даже не считаются «проходной пешкой» в середине партии, максимум — это пассивный ход для ожидания. Но рынок часто обманывается такими пассивными ходами. Розничные инвесторы радуются «лучше ожиданий» и бегут при «хуже ожиданий», не понимая, что настоящие мастера готовят эндшпиль — используя сегодняшнюю устойчивость, чтобы выжать из ФРС более четкий мягкий курс в будущем. Когда соперник будет вынужден выбирать между «жесткой инфляционной защитой» и «ослаблением занятости», вот тогда мы и получим реальную выгоду.
Поэтому я не двигаюсь. Пусть те, кто спешит «шаховать» по одной неделе данных, выводят своих ферзей. Мои пешки на королевском фланге не тронуты, центр удерживается пешечным противостоянием, а открытые линии на ферзевом фланге контролируются двумя ладьями. Этот отчет на 206 тысяч доказывает лишь одно: соперник по имени «рынок труда» еще не показал слабых мест. А мое преимущество в том, что вы все смотрите на этот ход, а я уже написал на черновике следующие двадцать ходов.
Ход номер 20 еще не имеет имени.
#ЦиклВлияния·Недельный #Макроданные·Занятость #206000·Ожидание210000Когда этот проект проспекта IPO был представлен, я сразу почувствовал запах ржавчины от влажного бетона — это не проектная документация, а отчет о повреждениях несущих стен.
Разметка началась 1 июня, к концу августа планируется выйти на нулевой уровень, у этой умной компании большие амбиции по ускорению сроков. Но если открыть общие структурные пояснения: годовой доход в 65 миллиардов долларов, площадь перекрытий действительно внушительная; скорректированная операционная прибыль стала положительной, но это всего лишь слой гидроизоляции на несущих стенах. Самое тревожное — мелкий шрифт: прогнозируемый чистый убыток в 42 миллиарда долларов на 2025 год. На любой стройке это означало бы осадку фундамента в три раза выше допустимой, и вы бы не рискнули ремонтировать подземный паркинг. Структурный инженер, изучая проспект, первым делом ищет комбинацию нагрузок: суммы финансирования и убытков — постоянные или временные нагрузки, каждое увеличение нагрузки сопровождается глухим звуком на стройплощадке.
Все в нашей сфере понимают: даже самый эффектный белый лист не сравнится с реальными структурными расчетами. SpaceX привлекла 75 миллиардов, что эквивалентно строительству башенного крана с технологией ракетного возврата на соседнем участке — это уникальный патент. А эта компания? Несущие стены — это заказы корпоративных клиентов, постоянная нагрузка — стоимость электроэнергии для вычислительных мощностей. Чем выше этаж, тем сильнее ветровая нагрузка — ураган в виде обучения больших моделей, выдержит ли ваша сейсмостойкая система масштабных правил? Выручка за второй квартал 11,5 миллиардов, годовой показатель 65 миллиардов, такой рост похож на башенный кран, работающий без остановки 72 часа. Но каждая ступень чистой прибыли поглощается огромными затратами на вычислительные мощности, арматура покрыта этикеткой «скорректированная прибыль», но внутри она ржавеет. Механизм зеленой обуви в 8,62 миллиарда? Это всего лишь резервная опорная плита, которая может компенсировать неравномерную осадку, но не исправит недостающий «экономичный цемент» в бетонной смеси.
Я проверял множество проектов «мастеров визуализации»: одни погибли из-за подземных вод, другие — из-за ветровой нагрузки на фасад, третьи рухнули под звуки открытия. Этот секретный проспект IPO — это как выкопать нулевой уровень из-под земли и выставить его на обозрение всех структурных инженеров. Каждый задаст вопрос: что же такое «корпоративный доход» — несущая стена или ряд легких стальных каркасов с гипсокартоном? Прожектор рынка капитала светит на фасадное освещение, но не видит обрывков проводов в инженерных шахтах. Самое страшное — не цифра чистого убытка, а отсутствие непрерывного пути передачи нагрузок в структуре — от обучения модели до передачи клиенту, каждый балка и колонна собраны временной подрядной бригадой, болты не затянуты, сварные швы не проверены.
Я видел слишком много красивых снаружи коробок: стеклянные фасады отражают свет, вестибюль первого этажа высотой 12 метров, но инженерные коммуникации в межэтажных перекрытиях запутаны как клубок. Накануне IPO Anthropic — это как внезапное требование провести аэродинамические испытания перед завершением строительства — вы обнаружите, что заявленная «масштабируемая» архитектура при сильном ветре отклоняется больше нормы. Что значит скорректированная прибыль? Это всего лишь размещение точек наблюдения осадки на не нагруженной стороне. Настоящее испытание нагрузкой — это когда каждый доллар дохода несет на себе стоимость каждого киловатт-часа электроэнергии по пути передачи нагрузки, а не просто ставится «пройдено» на расчетах с мигающей печатью.
Без структурных расчетов для сверхвысоких зданий я не подпишу акт приемки. #AnthropicIPONears Движение акций MRNA в последние дни довольно интересно
19 августа Moderna и Merck объявили промежуточные результаты фазы 3 клинических испытаний mRNA вакцины против рака
Персонализированная вакцина в сочетании с Keytruda показала значительное преимущество над использованием только Keytruda при меланоме
В испытании приняли участие 1137 человек, основные и второстепенные конечные точки были достигнуты
Ранее данные фазы 2b за пять лет: риск рецидива снизился на 49%, риск отдалённых метастазов — на 59%
В тот же день цена акций выросла с 63 до 174, рост на 177%
На следующий день упала на 23%, закрытие на уровне 133
//
С научной точки зрения это настоящий прогресс
mRNA впервые доказала свою эффективность в крупномасштабном исследовании фазы 3 по раку
Это уже не просто вакцина от COVID-19
Но в торговле я не буду догонять рост
После падения MRNA всё ещё на 63% выше средней целевой цены аналитиков в 82.62
В прошлом квартале компания понесла чистый убыток в 782 млн, выручка составила 145 млн
Персонализированное производство, затраты, одобрения — каждый этап требует времени
Сколько из 177% роста было вызвано эмоциями и покрытием коротких позиций, частично ответил спад на 23% на следующий день
//
Moderna действительно получила новую историю с поддержкой данных
Но текущая цена уже включает много оптимистичных ожиданий
Не буду догонять, но и не отрицаю
Подожду полных данных, не тороплюсь
Вышеизложенное — личные наблюдения, не является инвестиционной рекомендацией. Делайте собственное исследование Dyor
$MU $ETH Эта волна шортсквизов даже сильнее, чем у BTC
20.08 одна гигантская свеча с ростом на 18,5% подняла цену с 2,090 до 2,248, сегодня утром закрепились в диапазоне 2,317–2,338, за два дня цена поднялась с 1,900 более чем на 20%. Но coinglass показывает, что 19.08 за один день шорты по фьючерсам ETH взорвались на сумму более 1 млрд долларов, это явно шортсквиз, а не приток новых средств, то же самое, что и с BTC.
Институционалы действительно покупают: спотовые ETF показывают чистый приток уже 3 дня подряд, 19.08 за один день около 189–220 млн долларов (ETHA лидирует с 122 млн+, FETH — 36,53 млн+), это самый крупный однодневный приток за последние 9 месяцев, за месяц накоплено около 345 млн. Поправка Fidelity по 100% стейкингу FETH все еще проходит процесс в SEC, нарратив о стейкинг-ETF еще не реализован, это уникальная логика прироста для ETH.
Но RSI упал с 46,5 до зоны перекупленности, краткосрочный разрыв слишком большой; кроме того, сегодня 30-летние гособлигации США снова ослабли, доходность 10-летних вернулась к 4,7%, ожидания по смягчению ликвидности еще нужно подтвердить. Трамп призывает к CLARITY Act, проект правил SEC на 402 страницы — это эмоциональный фактор, а не реальный позитив, это не реализация позитивных ожиданий, скорее всего, спекуляция на ожиданиях. Будьте осторожны, Трамп может подкинуть вам неприятный сюрприз.