Orbit Post Sitemap
Дорогие, сегодня Moonlight заметил на рынке
что линия AI падает
Перед открытием торгов чипы, облака, оптические модули и память ослабли вместе
Многие думают, что это просто фиксация прибыли после роста
Но на самом деле рынок, возможно, уже заранее торгует отчет Nvidia за 26 августа
За последние 4 отчета Nvidia превзошла ожидания, но цена акций после отчетов падала
Потому что сейчас рынок хочет не просто превзойти ожидания
А чтобы в следующем квартале смогли снова повысить прогнозы
А на этом уровне всё сложнее давать более высокие прогнозы роста
Плюс к этому давление на оценку индустрии AI из-за памяти, стоимости AI-оборудования, доходности долгосрочных облигаций и обсуждений "циклического финансирования"
Но спрос по-прежнему силен, доходы дата-центров и CapEx облачных провайдеров продолжают расти
Поэтому Moonlight считает, что в этой коррекции главное исследовать
Продолжит ли расти сектор AI
И сколько на самом деле стоят эти темпы роста?
26 августа вместе посмотрим ответ!
$NVDA $xNVDA Когда на рынке американских облигаций прозвучал сигнал "репо", в криптомире поднялась волна в десятки миллиардов.
На прошлой неделе $BTC резко вырос с уровня 64 000 долларов, за три торговых дня отскочив более чем на 21%, достигнув максимума выше 78 000 долларов. $ETH синхронно подскочил примерно на 25%, вернувшись к отметке около 2354 долларов. Это был не обычный отскок — более 3 миллиардов долларов коротких позиций были принудительно закрыты за 24 часа, около 190 000 человек понесли ликвидации. Рынок, находясь в экстремальных позициях и на фоне макроэкономического поворота, совершил учебный пример "шорта-сквиз".
Суть этого ралли — возобновление "торговли на обесценивание валюты". Министерство финансов США увеличило лимит на обратный выкуп долгосрочных облигаций с 2 до как минимум 4 миллиардов долларов, что снизило долгосрочные ставки и ослабило доллар. Золото и биткоин выросли синхронно — под давлением 36 триллионов долларов госдолга вне правительственной денежной системы вновь стали привлекательными дефицитные активы.
Регуляторы также посылают сигналы. Трамп призывает Конгресс принять "Закон CLARITY", SEC предложила правила регулирования "криптоактивов", позволяющие некоторым токен-проектам ежегодно привлекать до 75 миллионов долларов. SEC и CFTC совместно классифицировали 16 активов, включая XRP и SOL, как товары. Неопределенность постепенно заменяется правилами.
Тренд основных монет уже ясен — макроэкономический поворот ликвидности, формирование регуляторной базы, ускорение институционального размещения — три силы сходятся. Конечно, риски перекупленности и инфляционные ограничения остаются. $TRUMP После того как Трамп раскрыл тысячи сделок с ценными бумагами, внимание рынка легко переключается на вопрос «что же именно он купил».
Но я считаю, что по-настоящему важным является не копирование сделок.
А именно: до какой степени должна быть прозрачна информация для тех, кто владеет политическими данными и участвует в финансовом рынке?
Политики по своей природе обладают информационным преимуществом, которого нет у обычных инвесторов — направления политики, дипломатические оценки, изменения в регулировании могут заранее влиять на цены активов.
Поэтому, независимо от того, принесла ли сделка прибыль или убыток, рынок должен в первую очередь заботиться о правилах.
Достаточно ли своевременно раскрывается информация? Как решаются конфликты интересов? Может ли общественность контролировать торговую деятельность?
Эти вопросы важнее, чем изучение конкретной сделки.
Потому что долгосрочная способность рынка привлекать капитал основана не только на возможностях заработать, но и на вере участников в относительную справедливость правил игры.
Я не буду покупать акцию только потому, что её купил политик.
Напротив, я хочу видеть следующее:
чем ближе власть к рынку, тем выше должна быть прозрачность.
Настоящая защита обычных инвесторов — это не «следование за умными деньгами», а соблюдение всеми одной и той же системы правил.
#特朗普披露千笔证券交易，透明度受关注 Общая рыночная капитализация альткойнов за три дня увеличилась на 215 миллиардов, Total2 вернулся к 1 триллиону — это не просто цифры, это изменение структуры рынка.
Заявление Трампа 19-го числа стало прямым триггером: он объявил о массовой покупке биткоина США, призвал Конгресс принять закон CLARITY и "покончить с войной против криптовалют". Эти позитивные новости появились на фоне крайне низких объемов торгов и почти исчерпанной силы продавцов, что значительно усилило эффект рычага. 56% альткойнов вернулись выше 200-дневной скользящей средней, что резко контрастирует с состоянием последних месяцев, когда 80%-85% находились ниже этой средней — смена политики переходит от торговли ожиданиями к структурному ценообразованию.
Правила биткоина никогда не менялись: в 2015 году все привыкли, что дно — 300 долларов, в 2017 — 3000 долларов, в 2021 — 16000 долларов, сейчас — 60000 долларов. Каждый цикл бычьего и медвежьего рынка поднимает дно выше. С падения с 120000 до 70000, снижение составило 33%, по историческим законам следующий бычий рынок достигнет 500000, затем падение до 250000, и постепенно все привыкнут, что 250000 — это дно.
$DOGE
Рынок не движется по прямой, структурные изменения не происходят за один день. Сигналы сезона альткойнов уже появились, но зона перекупленности требует усвоения. Подождем здоровой коррекции, потом посмотрим, не поздно. $WIF $PUMP Внимание всем, в эту пятницу крипторынок ожидает важное испытание: с 27 по 29 августа в Вайоминге, США, соберутся центральные банкиры, экономисты и политики со всего мира на ежегодное заседание центральных банков в Джексон-Хоуле. Главное отличие этого года от предыдущих в том, что новый председатель Федеральной резервной системы Кевин Уош впервые выступит на этой конференции 28 августа в качестве главы ФРС. По мнению Xiao Huangdou, действительно стоит внимательно следить за тем, что скажет Уош: когда именно в ближайшие полгода или год произойдет смена цикла ликвидности ФРС? 1. Почему важно изучать эпоху ФРС под руководством Уоша? Потому что он стоит на распутье: какой бы путь он ни выбрал, это вызовет экономический кризис. Разница лишь в том, проявится ли этот кризис в виде обвала активов или полного обесценивания покупательной способности доллара. За последние два месяца Уош неоднократно заявлял о намерении снизить инфляцию ниже 2% и признавал, что у него "нет волшебной палочки". Однако его заявления не повлияли на ценовые тренды, а фьючерсные рынки после кратковременных колебаний во время его выступлений быстро возвращались к высоким уровням. Более того, за последние десять лет индекс потребительских цен США (CPI) опускался ниже 2% всего дважды — в 2019 году на 1,8% и в 2020 году на 1,2% — при среднем значении за десятилетие выше 3%, что свидетельствует о том, что длительная мягкая денежно-кредитная политика стала трудноизменяемой. В этом контексте рынок сводит варианты Уоша к двум диаметрально противоположным путям: первый — продолжать ужесточение, лопнуть пузырь и вызвать кризис, похожий на... #BTC冲高后震荡，ETF资金持续流入
Рассмотрим психологию зажатых позиций: в зоне высокого диапазона поведение различных групп держателей внутри рынка влияет на колебания цены. В настоящее время на рынке существуют три группы держателей: первая — старые держатели, вошедшие на низах, с огромной плавающей прибылью; вторая — краткосрочные трейдеры, вошедшие в диапазоне 73000‑78000, с небольшой прибылью или убытком; третья — зажатые позиции около предыдущего максимума, ожидающие выхода из убытка. Когда цена продолжит подниматься к 82800, третья группа зажатых позиций массово выйдет; при откате первой колеблющейся позиции вторая группа краткосрочных держателей первой начнёт колебаться и при небольшом убытке выберет стоп-лосс; а первая группа низовых позиций будет частично фиксировать прибыль при резких колебаниях. Поведение этих трёх групп вместе создаёт сильные колебания на вершине. Таким образом, текущая ситуация на рынке стала сложной с точки зрения психологии держателей, это уже не односторонний бычий рынок, где все были уверены в росте, а каждый шаг вверх сопровождается давлением со стороны разных групп продавцов. #ETH触及2500美元后震荡 $ETH $BTC Рынок сейчас действительно торгует уже не Ираном, а Федеральной резервной системой США.
США продолжают оказывать давление на Иран, а Иран постоянно усиливает риски в Ормузском проливе.
На первый взгляд это геополитика, но в итоге это может превратиться в глобальную инфляционную сделку.
Потому что Ормузский пролив — это не обычный морской путь, он несет важнейшие поставки нефти и СПГ по всему миру. Если фактический объем прохода будет продолжать снижаться, дефицит на стороне предложения сначала отразится на ценах на нефть.
И самая большая проблема роста цен на нефть в том, что:
Это не просто удорожание бензина.
Транспорт, химическая промышленность, производство, авиация, потребление — все будет переоценено.
Вот почему рынок сейчас все более чувствителен к слову «снижение ставок».
Если цены на нефть растут только из-за новостей, BTC, возможно, быстро это переварит.
Но если цены на нефть будут оставаться на высоком уровне и начнут влиять на инфляционные данные, у Федеральной резервной системы США выбор будет значительно ограничен.
Поэтому настоящая граница между быками и медведями в этом раунде — это не то, будет ли Иран делать резкие заявления, а сможет ли цена на нефть вернуть инфляцию обратно.$BTC BTC 77,560 — консолидируется после мощной недели.
Лучшая недельная динамика с марта 2023 — рост более 23%. Триумвират: удвоенный лимит обратного выкупа казначейства до $4 млрд (торговля на обесценивание), ликвидации коротких позиций свыше $4 млрд, приток ETF $1,6 млрд.
Ключевые уровни: поддержка 76K–77K, сопротивление 78.2K–78.5K — пробой вверх нацеливает на 80K. Предупреждение о перегреве RSI.
Ставки ETF + нарратив обесценивания против фиксации прибыли + перекупленности. Дайте подтвердить поддержку.Почему заявления BTC-китов и их ончейн-перемещения расходятся, чему верить — словам рынка или его действиям? В рынке, где одним словом «доверие» движутся триллионы, если слова и действия расходятся, за чем следует цена? В последнее время в крипторынке одновременно зафиксированы два противоположных сигнала. С одной стороны, крупный кит, известный долгосрочным холдингом, сделал бычьи заявления, а с другой — с того же адреса крупные объемы ETH были переведены на биржу. Согласно ончейн-данным, кит с адресом, известным как «Вансун», участвующий в рынке уже 15 лет, после бычьих заявлений перевел около 12 765 ETH на биржу вблизи пика. Одновременно маркетмейкер Wintermute также продолжал массово переводить активы на биржу. Этот случай слишком значим для рынка, чтобы считать его просто сделкой отдельного адреса. Паттерн, когда заявления и перемещения китов идут вразрез, в прошлых циклах неоднократно рассматривался как сигнал «распределения». Иными словами, поставка ликвидности#BTC冲高后震荡 году средства ETF продолжали поступать в BTC. На этой неделе BTC вырос с 63 000 до 79. 500 — рост на 26%, что стало крупнейшим недельным ростом за три года. Затем он был отклонён, снизился до около 77 000 и колеблялся. Паттерн роста и падения хорошо знаком. Но на этот раз есть другая деталь. ▎Кто покупает? Спотовые ETF зафиксировали недельный чистый приток в $1,92 миллиарда — максимум за 10 месяцев. Только в четверг было поступлено $606 миллионов, при этом BlackRock внесла $503 миллиона. В августе был совокупный приток $2,38 миллиарда — самый сильный месяц года. На предыдущей неделе чистый отток составил $390 миллионов, что за одну неделю откатился на $2,3 миллиарда. Учреждения не ждали — они покупали. ▎Почему они выросли, а затем отступили? Большое количество заказов на продажу накопилось около $79,500. С 63 000 до 79 500 — рост на 26% за 5 дней — краткосрочное перекупление слишком серьёзно. Когда он поднимается и отступает, 550 миллионов долговых позиций с кредитным плечом очищаются в течение 60 минут. Удаление высокого кредитного плеча на самом деле делает рынок здоровее. 💡 По моему мнению, 75 000 — это краткосрочная поддержка. Пока он не прорвётся, тренд неплох. ETF постоянно покупают, что является реальным покупательским интересом. Откат после ралли — это не плохо: получение прибыли и устранение кредитного плеча на самом деле закладывают основу для следующей волны. Но диапазон 79 500-80 000 не пройдёт сразу. Он, вероятно, будет продолжать колебаться ещё несколько дней, ожидая, пока скользящая средняя догонит. Для тех, у кого есть позиции: держитесь за 75 000, пока она не прорвётся. Для тех, кто не согласен: ждите отката до 75 000-76 000, не гоняйтесь вверх. Считаете ли вы, что BTC сможет удержаться выше 80,0 на этой неделе?Конечная точка стремительного развития AI — не вычислительная мощность, а электроэнергия. Пока все смотрят на видеокарты и большие модели, настоящие умные деньги тихо и незаметно зарабатываются на инфраструктурных проектах. Южнокорейский гигант в области электрооборудования LS ELECTRIC недавно объявил важную новость: один из ведущих технологических гигантов Северной Америки удвоил сумму контракта на электроснабжение AI-центра обработки данных, доведя её до 230,9 млрд корейских вон. Почему контракт был увеличен сразу после подписания? В июне этого года стороны подписали первоначальное соглашение на 106,4 млрд корейских вон. Спустя всего два месяца крупная компания поспешила удвоить финансирование по очень простой и убедительной причине: первая фаза системы распределения электроэнергии была выполнена идеально и превзошла все ожидания. На фоне глобального дефицита трансформаторов и распределительного оборудования, когда сроки поставок растягиваются на два-три года, эффективность поставок LS ELECTRIC стала для североамериканского гиганта настоящим «спасательным кругом». Настоящие барьеры за этой победой: Локализованная цепочка поставок: LS ELECTRIC заранее разместила производство в Северной Америке, создав собственные заводы в штате Юта и в Бастропе, Техас. Максимально короткие сроки поставки: пока конкуренты ждут международных перевозок и таможенного оформления, LS ELECTRIC благодаря заводам в США обеспечивает «поставка сразу после производства», полностью решая проблему разрывов в цепочке поставок для североамериканских клиентов. Получение долгосрочных дивидендов: контракт действует до января 2027 года, что гарантирует высокодоходный денежный поток на ближайшие два года. Настоящий【Xiaomi｜Краткий обзор влияния чипа Xuanjie на цену акций】
✅Позитив: выпущены сразу три чипа Xuanjie, охватывающие SoC для смартфонов, AI на стороне устройства и автомобильные чипы для интеллектуального вождения, что усиливает нарратив о собственных передовых технологиях и в долгосрочной перспективе может снизить зависимость от цепочки поставок и повысить потенциал оценки.
⚠️Реальные ограничения: на начальном этапе O3 будет использоваться только в складных экранах и планшетах, объемы поставок ограничены, краткосрочный вклад в прибыль по отчетности будет незначительным; внешний модем и программная экосистема требуют проверки на реальных устройствах.
👉Ключевым для цены акций по-прежнему остаются продажи автомобилей Xiaomi, повышение уровня смартфонов и макроэкономическая ситуация на Гонконгском рынке, чипы — это скорее эмоциональный бонус, а не решающий фактор.
Сентябрьские тесты новых устройств станут важной вехой.
⚠️Информация предоставлена только для справки и не является инвестиционной рекомендацией.
В конце хочу сказать: «Кто, черт возьми, покупает Xiaomi»
$XIAOMI
#杰克逊霍尔临近，沃什能否明确政策路径 Самая жесткая основа четырехлетнего цикла Биткойна — это не мистика, а код. Каждые 210 000 блоков происходит халвинг, при среднем времени блока около 10 минут это примерно 4 года. В ранние годы предложение новых биткойнов было большим, и каждый халвинг означал резкое сокращение количества монет, которые майнеры могли продавать на рынке ежедневно. При условии, что спрос не падает, цена легко поднимается заново, что формирует цикл халвинг — рост — пузырь — падение, а затем начинается новый цикл.
Но сейчас действительно есть некоторые отличия. Биткойн работает уже 16 лет, большая часть монет уже добыта, и влияние сокращения нового предложения из-за халвинга на весь рынок становится все меньше. ETF, институциональные инвесторы, публичные компании и даже государственные фонды могут иметь большее значение, чем то, сколько монет майнеры добывают ежедневно. В будущем цену, возможно, будут определять глобальная ликвидность, доходность американских облигаций, курс доллара и то, продолжают ли крупные игроки покупать или продавать.
Поэтому я не верю ни в то, что «четырехлетний цикл обязательно повторится точно так же», ни в то, что «на этот раз все кардинально иначе». Я скорее считаю, что наиболее вероятно: цикл сохраняется, но трансформируется.
Возможно, вершина наступит раньше, медвежий рынок сократится, или даже несколько раз произойдут падения на 40–50%, из-за чего все подумают, что бычий рынок закончился. Раньше цикл больше зависел от халвинга, который влиял на предложение, и от настроений розничных инвесторов, которые стимулировали спрос. Сейчас же халвинг создает долгосрочный фон, а реальный ритм рынка задают институциональные деньги и глобальная макроэкономика.#阿里配股加码AI，回报能否覆盖稀释？
«阿里配股800亿加码AI：高管自购1.2亿能否撑住被稀释的账本？»
阿ли сразу же выпустила новые акции на сумму 80 млрд гонконгских долларов, что вызвало панику на вторичном рынке.
Цай Чуньсинь и У Юнмин тут же вложили по 80 млн и 40 млн соответственно, всего 120 млн гонконгских долларов реальных денег для скупки акций.
Рынок все еще беспокоится о разводнении долей старых акционеров, а топ-менеджеры уже связали свои капиталы с ценой размещения в 112 гонконгских долларов.
Вложив 80 млрд полностью в комплексный AI и инфраструктуру вычислительных мощностей, ежегодные амортизация и расходы на электроэнергию съедают десятки миллиардов наличных потоков.
Маркет-мейкеры, воспользовавшись паникой, разместили защитные заявки на покупку на уровне 110 гонконгских долларов, обеспечив полную ротацию ключевых акций.
Краткосрочные инвесторы вышли, средняя цена удержания акций закрепилась выше 111 гонконгских долларов, используя чистые активы как твердую основу для противостояния продажам. $BTC $BTC ETF на прошлой неделе получил чистый приток в размере 1,9 млрд долларов, что стало крупнейшим недельным чистым притоком с октября 2025 года. BlackRock, Fidelity и другие старые игроки Уолл-стрит выстраиваются в очередь, чтобы вливать деньги, общий чистый приток уже превысил 53,7 млрд долларов.
Но не спешите кричать о бычьем рынке.
Цена BTC колеблется между 70 000 и 77 000, общий объем открытых позиций по фьючерсам CME взлетел до примерно 48 млрд долларов. Glassnode прямо указывает: это потенциальный сигнал системного дисбаланса. RSI достиг 80,94, что означает сильное перекупленность. Степень скопления быков достигла уровня ловушки — когда все настроены на рост, именно в этот момент манипуляторы любят делать обратный отбор.
Есть один важный момент на блокчейне: анонимный кит jasonleo открыл шорт с 4-кратным кредитным плечом на 1030 BTC по цене входа 76 065 долларов, сейчас у него убыток в 1,8 млн, но он закрыл только часть позиции, оставшаяся часть все еще держится. Шортисты либо действительно верят, либо ждут более крупной коррекции.
Трамп подтвердил, что США обсуждали планы увеличить запасы биткоина, нарратив о стратегическом резерве набирает обороты. Но макроэкономическая ситуация пока не полностью поддерживает это, путь процентных ставок в сентябре будет зависеть от дальнейших сигналов после Джексон-Хоул.
Деньги в ETF идут, но они не "покупают", скорее "распределяют". Не воспринимайте институциональное распределение как сигнал бычьего рынка, покупать выше 75 000 рискованно с точки зрения соотношения риска и доходности. #BTC после роста колеблется #поток средств в ETF продолжается $BTC Ликвидность, вынуждающая шортов закрываться, подходит к концу! Ключевые риски и возможности BTC на высоком уровне
Текущий рост $BTC полностью обусловлен улучшением макроэкономической ликвидности, это типичный ралли восстановления после шорт-сквизa. Сейчас цена достигла высокого диапазона, крупные накопленные позиции с прибылью начинают ослабевать, рынок официально входит в ключевую фазу проверки силы и слабости.
Что касается основных игроков, то позиции, открытые на 75360, сейчас имеют плавающую прибыль свыше 2 млрд, недавно было небольшое сокращение позиций на 0,8%. Однако институциональные инвесторы настроены оптимистично и считают, что основные игроки могут вновь наращивать позиции, движение капитала — важный сигнал для краткосрочного наблюдения.
С технической точки зрения, уровень 80 000 — ключевое сопротивление для продолжения текущего ралли. Если попытки пробоя будут неудачными, вероятен откат и консолидация, первая поддержка находится на 75 100, более глубокая коррекция может опуститься в диапазон 72 550–74 250.
На макроуровне два основных фактора по-прежнему определяют ситуацию: ритм обратного выкупа американских облигаций и изменения в политике Банка Японии.
Доходность японских облигаций взлетела до максимума за почти 30 лет, иена продолжает ослабевать, в то время как BTC растет более чем на 22% вопреки тренду — редкое расхождение активов, указывающее на глубокие изменения в рыночной структуре.
#ДжексонХоул приближается, сможет ли Уош четко обозначить путь политики
#卡什卡利称美债未失灵，长债回购能否治本？
#美光加码AI存储，十年研发投入100亿美元 $ZEC сейчас не стоит просто так шортить. Восстановление было агрессивным: цена поднялась к 860 долларов после примерно 9–10% дневного движения. Сильно кредитная позиция может быть быстро ликвидирована при таком сильном импульсе. Тем временем $BTC вернул $77K, $ETH снова выше $2.4K, а $ZEC приближается к прежнему максимуму. Если биткоин прорвётся вверх, импульс альткоинов может ускориться ещё больше. Сильный импульс может создавать сильные возможности — но для этого требуется дисциплина. ⚠️ #BTCETFIn📊 СТРУКТУРА РЫНКА ИМЕЕТ ЗНАЧЕНИЕ
Крипторынок больше не движется как единая сделка.
$BTC консолидируется около $77K, $ETH тестирует $2.5K, и капитал начинает искать возможности с более высоким бета.
Бычья структура требует, чтобы BTC удерживал поддержку, пока ETH подтверждает силу. До тех пор ожидайте ротации и волатильности, а не прямолинейного ралли.
$BTC $ETH #MarketStructure
#BTCETFInflowsSurge #ETHTests2500 Финансовая ситуация: ожесточённая борьба быков и медведей, институциональные инвесторы продолжают накапливать позиции
Средства ETF и поведение институтов — «балласт» текущего ралли
Чистый приток средств в спотовый биткоин-ETF в США на этой неделе достиг 1,6 млрд долларов, что стало лучшим показателем с октября 2025 года. В четверг фонд BlackRock IBIT привлёк 503 млн долларов за один день. Генеральный директор BlackRock Ларри Финк ранее заявил, что институциональный спрос на хранение биткоин-ETF «превзошёл все ожидания».
Стоит отметить, что Strategy (бывшая MicroStrategy), ранее крупнейший покупатель на рынке, недавно приостановила покупки и даже продала около 0,8% своих позиций за пять недель для создания денежного резерва. Это означает, что движущая сила текущего ралли сместилась с «одного крупного игрока» на «эстафету между розничными инвесторами ETF и институциональными средствами».
Рынок деривативов — сила шортов остаётся сильной
Несмотря на ликвидацию шортов на сумму более 4 млрд долларов, признаков капитуляции медведей не наблюдается. Данные показывают, что после пробоя отметки в 72 000 долларов было открыто более 3 млрд долларов новых коротких позиций. Финансирование бессрочных контрактов поднялось до многомесячного максимума, что указывает на рост издержек для быков и повышение уровня кредитного плеча на рынке. За последние 24 часа общие ликвидации составили около 394 млн долларов, затронув как быков, так и медведей, при этом ликвидации быков немного преобладают, что свидетельствует о рисках покупки на высоких уровнях. $BTC $ETH $TRUMP #ETH触及2500美元后震荡 Отчаяние при наступлении медвежьего рынка трудно предсказать, циклы бычьих и медвежьих рынков повторяются с каждым халвингом Биткойна. После халвинга рынок поднимается, завершая бычий тренд, затем начинается глубокое падение, постепенно достигая дна. Текущий бычий рынок в основном соответствует циклическим прогнозам, рост реализован, но не достиг ожидаемого максимума. Исходя из предыдущих медвежьих рынков, рынок войдет в безопасный диапазон для накопления на низах, экстремальные ситуации кратковременно пробьют поддержку, в этом цикле коррекция обязательно пробьет пик предыдущего бычьего рынка. Дно будет неоднократно колебаться и очищаться, не будет быстрого разворота, конец года и начало следующего подходят для входа в позиции. Когда основной спад медвежьего рынка закончится, цена опустится на низкий уровень, а паника на рынке достигнет пика, все условия будут выполнены для крупной покупки. В конце медвежьего рынка много негативных новостей, повсюду говорят о пузыре Биткойна, люди в панике и не ждут улучшения, но если оглянуться назад, дно всегда выглядело так же — стоит идти против толпы, спокойно ждать следующего бычьего рынка и выбирать момент для выхода.Шок! Американцев, владеющих этим, оказалось больше, чем тех, кто владеет золотом
Вот впечатляющая статистика: среди взрослых в США количество владельцев BTC достигло 49,6 млн человек, тогда как владельцев золота — 28,8 млн, то есть на 21 млн больше.
Золото — это проверенный временем актив для хеджирования рисков, которому уже несколько тысяч лет, а биткоину всего около десяти лет, и тем не менее количество участников уже превзошло золото. В конечном счёте, дело в пороге входа — физическое золото нужно хранить, за ним нужно ухаживать и оно дорогое, а биткоин — совсем другое дело, можно начать с нескольких десятков или сотен долларов, к тому же с запуском спотового ETF обычным американцам стало так же просто войти в рынок, как купить акции.
Но нужно прояснить: большее количество владельцев не означает, что общий объём средств больше. Большинство людей просто немного вложились в BTC, чтобы попробовать, почувствовать участие, это не значит, что объём биткоина уже превзошёл золото.
Однако стоит признать, что обычные жители Северной Америки действительно стали больше принимать BTC, не только институциональные инвесторы участвуют, но и розничные инвесторы увеличивают свои позиции, именно на этой базе и держится текущий рост рынка.
Но с другой стороны, большее количество владельцев не гарантирует постоянный рост курса. Когда владельцев много, у всех разные цели: кто-то держит долгосрочно, кто-то хочет заработать на краткосрочных колебаниях, и при любом волнении на рынке количество продавцов может резко возрасти. Эти данные стоит воспринимать как ориентир, а не как повод для бездумного роста.
$BTC $XAU
#黄金突破4600美元，债券避险地位受挑战 $ETH Пять дней назад, если бы кто-то сказал мне, что Ethereum сможет удержаться на уровне 2400, я бы посмеялся над этим человеком, подумав, что он сошел с ума от жадности.
Но сейчас он уже на 2445.
В середине апреля цена упала с 2400 до 1500, затем четыре месяца консолидировалась, сколько людей слились перед рассветом. А потом за несколько дней вернула все потери, сейчас отскакивает от 2400 и не пробивает — этот сценарий даже драматичнее, чем в сериале. Сегодня -0,82%, узкий диапазон колебаний около 2445, проще говоря, после роста идет смена рук, быки делают передышку.
Курс ETH/BTC вернулся выше 0,031 — это максимум за три месяца. Что это значит? В этот раз BTC не один на сцене, капитал начал оценивать ETH. Положительный приток средств в ETF, активные обсуждения возврата L2 на основную цепь — все эти нарративы оживают.
Но честно говоря, сейчас боишься входить в лонг, даже открытие шорта может привести к ловушке. Каждый шаг выше 2400 — это трупы застрявших в позициях с апреля этого года, 2485 — максимум сегодня, 2500 — психологический барьер.
Мой простой метод: не угадывать вершины и дно, держать базовую позицию выше 2400, при пробое 2350 сокращать позицию наполовину, при пробое 2200 признавать ошибку. Остальное — время покажет. Почему я всегда теряю? Потому что всегда хочу быть умнее других. Сейчас я просто хочу удержаться дольше других. Более сильная 24-часовая динамика ETH при удержании BTC около $77,5 K больше похожа на селективную ротацию, чем на широкий прорыв с риском. Уровень ETH в $2,500 важен, но реальный подтверждение потребует от ETH продолжать опережать позиции, пока BTC сохраняет позиции. Макроусловия по-прежнему требуют осторожности. Сигналы выкупа казначейских облигаций могут обеспечить некоторую поддержку ликвидности, но возобновлённые риски, связанные с нефтью, связанные с Ираном, могут вернуть давление инфляции в фокус. Пока что я бы рассматривал силу криптовалюты как минусы🔥BTC достиг 79 500, откатился, удерживается на уровне 77 000, перед 80 000 не накапливают силы, а происходит смена позиций $BTC
24 августа 17:45, BTC торгуется по $77 455, за 24 часа +1,17%, рыночная капитализация $1,55 трлн; недельный рост около 22%–23%, лучший августовский результат за последние десять лет и самая сильная неделя с 2026 года. В прошлую пятницу в течение дня максимум достигал 79 286–79 516, не удалось закрепиться выше 80 000, в выходные откатился до 75 800, затем вернулся выше 77 000, сейчас это типичная «смена позиций на высоком уровне перед 80 000».
Самая сильная поддержка в этом ралли — ETF, а не FOMO розничных инвесторов. С 17 по 21 августа в США спотовый BTC ETF показывал чистый приток в течение 5 дней подряд, всего +1,918 млрд долларов, что является самой сильной неделей с октября 2025 года; из них 19 августа +517 млн, 20 августа +606 млн, 21 августа +308 млн, основную часть забрал IBIT. Индекс премии Coinbase впервые с 19 мая стал положительным, завершив 97-дневный период отрицательных значений — спрос на спотовый BTC в США действительно вернулся.
Но появились и трещины:
За последние 3 дня около 53 000 BTC вернулись на биржи, в основном от краткосрочных держателей (STH), что указывает на фиксацию прибыли.
Открытый интерес по фьючерсам около 55,4 млрд долларов остается на высоком уровне, 4-часовой RSI снизился с более 90 до примерно 69, что соответствует «перевариванию перекупленности на высоком уровне», а не «глубокому откату для разрядки».$BTC #财报观察员：英伟达领衔，AI回报进入验证期
Отчет Nvidia вышел, и рынок сыграл полностью противоположно ожиданиям.
Влияние на криптосферу двоякое.
Краткосрочная передача настроений: после закрытия торгов акции Nvidia упали, акции AI-сектора повсеместно снизились. Крипта как высоковолатильный актив испытывает давление на краткосрочную склонность к риску. Если технологические акции США продолжат падать, биткоину тоже будет сложно удержаться.
Долгосрочный нарратив сохраняется, но рынок начинает придираться. 41,1 млрд в дата-центрах — не из-за слабого спроса, а из-за слишком высоких ожиданий. Для AI-направления в крипте и проектов DePIN это означает, что рынок снижает терпимость к «рассказам» и требует реального подтверждения доходов. Чисто концептуальные проекты всё сложнее удержаться, останутся только те, у кого есть реальный бизнес.
Мое мнение.
Падение Nvidia после закрытия торгов краткосрочно давит на настроение. Уровень 80 000 не пройдёт сразу, нормально, что будет консолидация для усвоения прибыли.
Направление верное, капитальные затраты на AI-инфраструктуру продолжают расти, сама Nvidia говорит о рынке в 3-4 трлн. Но терпимость к высокой оценке действительно снижается, не стоит слишком торопиться, лучше дождаться отката, чем гнаться за ростом.
Проще говоря, сейчас стоит терпеливо ждать отката для покупки, проблем нет.
$BTC $ETH $SOL Акции $CRCL за один день выросли более чем на пять процентов, однако токены на блокчейне в предторговой сессии американского рынка показали отрицательную премию, что свидетельствует о нерешительности межрыночных инвесторов.
Цена токена колеблется около 87,56 долларов, дневной RSI достиг 79,6, приближаясь к зоне перекупленности, а восходящий импульс явно ослабевает ниже верхней границы полосы Боллинджера на уровне 91,52 доллара.
Токен Nasdaq 100 в предторговой сессии упал на 0,36%, охлаждение общего интереса к технологическим активам ослабляет желание инвесторов на блокчейне следовать за ростом акций.
Ослабление настроений на американском рынке и перекупленность технических индикаторов на блокчейне привели к быстрому появлению отрицательной премии в размере -0,48%, эмоциональная премия от роста акций была быстро нивелирована.
Если после открытия американского рынка спрос на технологический сектор усилится и поможет токену устранить отрицательную премию, цена получит шанс повторно протестировать сопротивление верхней границы полосы Боллинджера.
Если рынок США продолжит падать, а RSI на высоком уровне развернется вниз, ситуация с отрицательной премией может вызвать более резкое техническое снижение цены токена.
Если акции после открытия продолжат расти с увеличением объёмов и эффективно подтолкнут спрос на блокчейне, текущая оценка стагнации будет опровергнута.
Реальная сила поддержки Nasdaq после открытия американского рынка в ближайшие 24 часа станет ключевым фактором, определяющим, сможет ли текущий межрыночный ценовой разрыв сократиться.
#英伟达AI服务器或涨价超15% #特朗普披露千笔证券交易，透明度受关注Хранилище Term Labs подверглось атаке на управление · около 8,5 млн долларов $BTC
23 августа Meta Vaults Term Finance подверглись атаке на управление, было выведено около 2 843 ETH (примерно 6,87 млн долларов) и 1,68 млн USDC.
По данным PeckShield, злоумышленник получил 100% контроль голосов в 4 из 5 стратегий USDC, около 91% в Meta Vault; по данным GoPlus, около 0,5 ETH было обменяно на tmvETH, затем с помощью gtmvETH были получены голоса, после чего через предложение были выведены средства. Yearn сообщает, что задействован собственный уровень управления Term.
Изначальные 2 ETH поступили из Tornado Cash, только источник средств, без идентификации личности; активы были собраны на адрес 0xD518…Fc13, USDC обменяли примерно на 1,6–1,68 млн DAI, что составляет около 68% активов хранилища.
Официально 24 августа все Meta Vaults были закрыты, роли управления DAO отозваны, новые депозиты навсегда запрещены, вывод средств по-прежнему возможен; согласно текущему расследованию, базовый кредитный рынок не пострадал.
Право управления — это право на вывод средств, при цене значительно ниже контролируемых активов атака не требует уязвимостей в коде. Перед внесением депозита внимательно проверяйте, кто может распоряжаться средствами и временными блокировками, различайте базовые протоколы и обёрнутые хранилища, будьте осторожны с фишингом 【Дежурство Ахэна сегодня｜24 августа】 После резкого роста наступила фаза консолидации на высоком уровне, сегодня главное — посмотреть, сможет ли капитал продолжить поддержку
1. Краткий обзор рынка
BTC: 77,339 долларов, за 24 часа +0,98%, за последние 7 дней +22,09%
ETH: 2,461 доллар, за 24 часа +2,00%, за последние 7 дней +29,90%
SOL: 94,43 доллара, за 24 часа +1,20%, за последние 7 дней +25,49%
Общая рыночная капитализация около 2,62 трлн долларов, за 24 часа рост на 0,87%; объем торгов около 93,4 млрд долларов. Доля BTC на рынке по-прежнему 59,2%, индекс рыночных настроений вырос до 78.
Ключевое слово сегодня — не «продолжение резкого роста», а «консолидация на высоком уровне». Цена остается на высоком уровне, но внутридневной рост и объем торгов уже заметно ниже, чем на этапе прорыва 20 августа.
2. Подтверждение сильного притока средств в ETF на прошлой неделе
С 17 по 21 августа чистый приток в спотовые ETF США составил:
BTC: 1,918 млрд долларов
ETH: 693 млн долларов
SOL: 28,7 млн долларов
В сумме чистый приток в спотовые ETF BTC и ETH составил около 2,61 млрд долларов, при этом BTC сохранял чистый приток в течение пяти торговых дней подряд.
Это подтверждает ранее выдвинутое условие «для роста необходимы последовательные подтверждения капитала» и показывает, что прошлую неделю рынок двигали не только краткосрочные настроения.
3. Перепроверка выводов от 20 августа
Тогда были выдвинуты три условия для проверки:
Сможет ли BTC стабильно держаться около 70 тыс. долларов: подтверждено, сейчас около 77,3 тыс.;
Продолжится ли чистый приток в ETF: подтверждено, в четверг и пятницу приток продолжался;
Сможет ли ETH сохранять относительную силу: подтверждено, рост за 7 дней выше, чем у BTC.
Что еще не подтверждено — это «распространение капитала на более широкий круг альткоинов». Хотя ETH, SOL и XRP показывают сильный рост, доля BTC на рынке остается на уровне 59,2%, что говорит о том, что основные средства рынка по-прежнему сосредоточены в топ-активах.
4. Самые важные макроэкономические события этой недели
США 26 августа в 20:30 по пекинскому времени одновременно опубликуют:
Пересмотренный ВВП за второй квартал;
Данные по личным доходам и расходам за июль;
Данные по инфляции PCE за июль.
Ранее предварительный показатель ВВП США за второй квартал составлял 1,5% в годовом выражении, а последние протоколы FOMC показывают, что многие чиновники по-прежнему обеспокоены инфляцией и считают, что при необходимости политика может быть ужесточена.
Поэтому на этой неделе важно не то, как рынок будет гадать на данные, а то, как после их публикации:
Отреагируют доходности гособлигаций и доллар;
Сможет ли BTC удержаться на высоком уровне;
Продолжит ли капитал в ETF поддерживать фиксацию прибыли.
5. Этапные выводы Ахэна
Текущая структура рынка может быть определена так:
Тренд цены: умеренно сильный
Капитал в спотовых ETF: явно усиливается
Рыночные настроения: вошли в зону высокой жадности
Макроусловия: остаются сдерживающими
Устойчивость: ждем подтверждения капитала и данных PCE на этой неделе
Если ETF продолжат чистый приток, BTC сохранит ценовой диапазон после прорыва, а ETH останется относительно сильным, это будет означать, что рынок переходит от краткосрочного восстановления к более стабильному движению, основанному на капитале.
Если цена откатится, объем торгов сократится, а ETF перейдут в режим последовательного чистого оттока, тогда текущая оценка должна быть понижена с «движения капитала» до «этапного отскока после резкого роста».
Сначала смотрим на капитал, потом слушаем истории; сначала пишем условия для отмены, потом — мнение.
Этот пост предназначен только для исследования рынка и обмена информацией, не является инвестиционной рекомендацией. $TRUMP
TRUMP остается ниже своих MA10 и MA20, при этом каждый отскок испытывает трудности в районе 2.49–2.51. Отскок от 2.379 виден, но он пока не изменил медвежью структуру на 1H.
Настройка на шорт, где возможно:
Вход: 2.49–2.51 после отторжения
TP1: 2.43
TP2: 2.38
TP3: 2.30
Стоп-лосс: 2.55
Чистое закрытие 1H выше 2.55 аннулирует идею медвежьего продолжения.
Предоставлено в информационных целях, не является финансовой рекомендацией. Мемкоины могут резко двигаться.
#BTCETFInflowsSurge #ETHTests2500 BTC резко вырос, но не продолжил рост, хотя фонды ETF продолжали поступать. Позвольте сначала отличить: сильный оборот или продажа через ликвидность. Самое интересное сегодня — не то, удалось ли вам получить более высокую цену. Он нарушил тренд, достигнув $78,066, а текущая цена колебалась назад около $77,478. Тем временем американский спотовый BTC ETF зафиксировал чистый приток около $1,92 млрд за пять торговых дней на прошлой неделе. Деньги не остановились, но цены не ускорились — посмотрю, кто продаёт первым. 5-дневные притоки — это не однодневные импульсы: непрерывная чистая покупка с 17.08.21, $606M 20.08, $308M 21.08. Такие деньги не зарабатываются, смотря 5-минутные подсвечники. Но если только покупать и не продавать, BTC не стабилизируется сразу после ралли. Теперь всё похоже на то, что ETF захватывают чипы, краткосрочные прибыли и позиции, зафиксированные до высокого уровня, тоже распродаются за счёт заимствования ликвидности. С точки зрения контракта также можно исключить недоразумение: постоянный OI BTC в OKX составляет $2,31 млрд с ставкой комиссии +0,01%. Это не типичный безумный бык с шорт-сквизом — рычаг не выходит из-под контроля. Спотовые фонды покупают, и давление на продажах на высоких уровнях тоже реально. Жёсткие данные (OKX BTC/USDT): · Текущая цена $77,478 · 24 часа $76,498–$78,066 · 24 часа + 1,3% · ETF за 5 дней примерно +$1.92B · Совокупный чистый приток составляет примерно $53,7 млрд · AUM примерно $96.1B · 8/20 СинглCL и BZ обе упали сегодня утром, уже вырос на 5% на прошлой неделе. Как только появятся новости, все хорошие новости уже выйдут, позиции по прибыли сброшены и работают. Это стандартное ожидание покупки и продажи. Ещё хуже — ликвидность: соотношение длинных и коротких позиций CL составляет 422%, BZ 633%. Шесть быков играют одну короткую позицию. Средняя стоимость быков составляет 85,97 и 87,84. Сейчас цена упала ниже или приближается. Из 251 длинной позиции CL прибыльны только 39%, при этом нереализованный убыток в 670 000 долларов. Эта структура — как бомба замедленного действия. Если цена снова упадёт, быков принудительно ликвидируют, а ликвидация цепей приведёт к ещё более глубоким ямам Технически RSI уже перепродано, но цена падает из-за большого объёма. Фонды, находящиеся на дне, всё ещё стремительно влияют. Дивергенция объёма и цен. Стабильные фанаты входят в длинные позиции около 82. Избегайте переполненных мест. Переполненные бычьи позиции падают сильнее всех остальных. $BTC $ETH #BTC冲高后震荡 ETF-фонды продолжают поступать. #ETH触及2500美元后震荡 #OKX预言家: Раскрыты результаты F1 и TI15 Следил всю ночь за $CRCL, вчера базовая акция выросла на пять процентов, а токен почти не двигался, премия даже стала отрицательной, ситуация на рынке интересная.
📰 Новости: базовая акция вчера закрылась с ростом 5,16%, но СМИ продолжают вспоминать старые проблемы, говоря, что цена упала более чем на 70% от исторического максимума, и задаются вопросом, стоит ли менять инвестиционную логику; Мэдоуз (Wood姐) при падении докупает, Уолл-стрит не понимает, разногласия больше, чем на графике свечей.
🔧 Технический анализ: дневной RSI14 уже 79,6, явно перекуплен; MACD хоть и с золотым крестом, но красные бары сокращаются, цена стоит выше MA7/MA25, но при этом прижата к верхней границе Боллинджера 91,52, краткосрочная динамика немного отстает.
🌍 Макроэкономика: индекс Nasdaq 100 токенов перед открытием -0,36%, риск-аппетит не вырос, токены явно не поддерживают рост базовой акции.
🎯 Мнение на сегодня: я настроен медвежьи. Перекупленность и премия токена -0,48% не поддержали рост базовой акции, перед открытием рынок слаб, в такой ситуации мне сложно быть быком, по крайней мере сегодня не стоит на это надеяться.
📊 Токен 87,56 (-0,10%) | Базовая акция 87,98 (+5,16%) | Премия -0,48% | Предторговая сессия на американском рынке
#美股代币
#稳定币板块
#CRCL代币 Strive董事长兼CEO Matt Cole最近给出了一个很有意思的判断： 他认为，下一轮Bitcoin周期可能会成为“我们见过的最强周期”。 他的逻辑并不是简单看多$BTC ，而是把AI和“稀缺性”联系了起来。 AI发展越快，内容、软件、生产力这些东西的边际成本可能越来越低，很多东西会变得越来越容易获得。 但越是在这种“供给越来越多”的世界里，真正稀缺的资产反而越容易被重新定价。 这也是Cole看好$XAUT 、白银$XAG 和Bitcoin的原因。 他的逻辑可以简单理解为： AI让很多东西越来越便宜 ↓ 稀缺性变得更加珍贵 ↓ 资金更愿意追逐有限供给资产 ↓ 黄金、白银、Bitcoin受益 而且这次BTC不仅对美元上涨，相对于黄金也开始走强，这说明市场可能不只是把Bitcoin当成高波动风险资产，而是在重新讨论它的“稀缺资产”属性。 当然，短期也不能忽略风险。这轮上涨里有空头回补和杠杆推动，涨得越快，短线回撤压力也会越大。 真正值得讨论的是： 如果未来AI真的让越来越多东西变得廉价，那么“稀缺”会不会成为最贵的资产？ 而Bitcoin，可能就是这个逻辑里最典型的数字资产之一。 #CZ заявил, что добыто 20,07 млн биткоинов, осталось всего 4,4% не добытых, с учетом 10%-20% навсегда утерянных, по сути это дефляционный актив. По официальным данным: текущий годовой выпуск около 164 тыс., годовой темп 0,85%, предложение все еще растет; оставшиеся 4,4% распределены до 2140 года, годовой прирост стремится к нулю. Утерянные монеты — это запас, который уже учтен в исторической цене. Игнорируемая обратная сторона: около 22% роста на этой неделе не связаны с предложением. Драйвером стали выкуп долгосрочных облигаций и регуляторные процессы, ликвидация коротких позиций на сумму более 4,3 млрд долларов вызвала откуп, чистый приток в спотовый ETF за неделю около 1,6 млрд долларов. Дефицит — постоянный фон, который не объясняет эти пять дней. Вышеизложенное — личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией. Кроме того, что стоит следить за тем, сохранится ли текущая динамика $BTC,
также очень важно обращать внимание на тренды объема и количества финансирования на первичном рынке Web3, которые сейчас опустились до шестилетнего минимума.
Ранее эти показатели обычно росли синхронно с оживлением вторичного рынка.
В последние несколько месяцев наблюдалось расхождение между суммами финансирования и количеством сделок, что говорит о том, что немногие проекты получают большую поддержку капитала.
После нескольких раундов в отрасли по-прежнему преобладает повествование, а проверяемые бизнес-модели отсутствуют.
В то же время AI стал новым центром технологического нарратива на рынке капитала, и значительные средства направляются в вычислительные мощности, модели и прикладные уровни.
Это привело к тому, что Web3 потерял преимущество внимания капитала, которое был в предыдущем цикле.
Кто-то может сказать, что концентрация капитала — признак зрелости отрасли, но я считаю, что это не то, что должно происходить в развивающейся отрасли.
Потому что это означает сокращение пространства для инноваций и экспериментов.
Я посмотрел распределение средств по направлениям с начала года, и ответ очевиден: венчурные капиталисты больше не покупают «нарративы».
Основные крупные инвестиции на первичном рынке сосредоточены в двух направлениях — CEFI и DEFI, которые объединяет наличие проверяемой бизнес-модели.
Некоторые из ранее обсуждаемых парадигм и приложений больше не появляются в моей ленте.Xiaomi выпускает три чипа одновременно, монополия гигантов хранения данных ослабевает
Xiaomi $XIAOMI сразу представила три чипа Xuanjie: собственные разработки SoC для смартфонов, AI-ускорителя и чипа для интеллектуального вождения, O100 и D100 будут официально запущены в следующем году.
AI-компании массово разрабатывают чипы — $ANTHROPIC пригласила отца TPU из Google, $OPENAI совместно с Broadcom разрабатывают ASIC для вывода, Google, Amazon и Microsoft ведут собственные разработки, затраты на вывод составляют более 80% от общей стоимости модели, собственные чипы значительно эффективнее универсальных GPU, ведущие игроки рано или поздно начнут делать их сами.
Что это значит для Micron и SK Hynix? Краткосрочные заказы не исчезнут, но долгосрочная логика меняется: когда клиенты начинают разрабатывать собственные чипы, переговорная сила гигантов хранения данных ослабевает, все положительные ожидания уже учтены в цене акций, дальше рост возможен только при превышении ожиданий.
Продавцы лопаток сами разрушаются своими крупнейшими клиентами. 📉Обратный отсчет до Джексон-Хоул: Ваш стоит перед «испытанием прозрачности» — рынку нужна не просто ястребиная или голубиная позиция, а четкая логика политики
На этой неделе Ваш впервые выступит на ежегодной встрече в Джексон-Хоул в качестве председателя ФРС, и рынок ожидает, что он объяснит, как инфляция, занятость и экономический рост повлияют на последующую политику.
На июльском заседании FOMC при голосовании 9 против 3 было решено оставить ставки без изменений, но трое чиновников выступили за повышение, что свидетельствует о явных разногласиях внутри. После заседания Ваш не дал полного объяснения решения сохранить ставки без изменений и не предоставил четких ориентиров по ставкам, что вызвало сомнения в прозрачности политики и рамках принятия решений.
Рынок ждет не простого заявления в ястребином или голубином духе, а набора критериев, которые связывают экономические данные с политическими действиями. Степень ясности этой «политической рамки» напрямую повлияет на ожидания повышения ставок в сентябре; динамику индекса доллара; кривую доходности американских облигаций; ценообразование рисковых активов, таких как золото и BTC
Джексон-Хоул — это «ежегодная площадка идей» ФРС. Рынок устал от универсального ответа «зависит от данных» — Вашу нужно ответить: от каких данных зависит? В какой степени? Когда будут действия?
#杰克逊霍尔临近，沃什能否明确政策路径 $BTC в прошлый понедельник взлетел до 79500, а теперь снова опустился к 77000, рост составил 23%. Рынок буквально взорвался от споров: это действительно возвращение бычьего рынка или самая масштабная в истории короткая распродажа?
Те, кто говорит о бычьем рынке, приводят довольно веские аргументы: доллар ослабевает, США собираются массово выкупать государственные облигации, деньги снова идут в сделки на обесценивание; на этой неделе чистый приток в ETF составил 2,6 млрд, институциональные инвесторы во втором квартале, когда рынок падал, наоборот наращивали позиции, крупные держатели увеличили свои $BTC на более чем 40 тысяч за два месяца. Регуляторы тоже немного смягчаются: Трамп встретился с крупными игроками криптосферы, новые правила SEC уже вышли.
Но не стоит радоваться слишком рано. Истинной причиной этого резкого роста стало принудительное закрытие коротких позиций — за один день ликвидировали позиции на 1,4 млрд долларов, насколько долго может продолжаться такое пассивное ралли? Тень повышения ставок ФРС всё ещё висит, вероятность повышения в сентябре превышает 30%, и если ожидания изменятся, $BTC пострадает первым. Геополитика тоже нестабильна: переговоры между США и Ираном провалились, КНДР снова создает напряжённость. И ещё закон CLARITY, сенат возобновит работу в сентябре, и не факт, что он будет принят.
Моё ощущение: отскок был поддержан тенденциями обесценивания валюты и коротких позиций, но старые проблемы, сдерживающие $BTC, никуда не делись. Сможет ли $80000 удержаться? Поэтому сейчас говорить о бычьем рынке ещё рано, сначала нужно увидеть, смогут ли эти давления действительно ослабнуть.
#贝莱德重申BTC仍具配置价值 #美伊制裁升级，能源通胀风险回升
США начали «самые разрушительные экономические меры» против Ирана, Иран угрожает блокировать нефтяные поставки из Персидского залива — цены на нефть растут, инфляционное давление усиливается, ФРС становится сложнее
США планируют объявить новый раунд санкций против Ирана, который называют «самыми разрушительными экономическими мерами», потенциальное влияние может распространиться на основных торговых партнёров Ирана.
Иран предупреждает: поддержка этих мер может рассматриваться как «военные действия» и угрожает ограничить транспортировку нефти по маршрутам в заливе за пределами Ормузского пролива.
Ключевой вопрос для рынка:
Приведут ли новые санкции к реальным потерям поставок или останутся на уровне устрашения? Если эффект санкций будет ограниченным, цены на нефть могут откатиться назад;
Если Иран предпримет реальные ответные меры (например, расширит ограничения судоходства), цены на нефть могут вырасти дальше, инфляционное давление снова станет главным фактором на рынке.
Противостояние США и Ирана возвращается к старой схеме «санкции — ответные меры», цены на нефть резко растут. Для ФРС в сентябре появляется новый фактор неопределённости — не индекс потребительских цен, не данные по занятости, а возможность свободного выхода нефтяных танкеров из Ормузского пролива.Перед открытием позиции я отслеживал DEX-пул ликвидности $SPK. В тот момент около 0.02271 резервы токенов в пуле внезапно увеличились на 25 процентов.
Скользящий спред также увеличился, что указывает на то, что крупный игрок вливает токены в пул, готовясь к продаже. Увидев резкий рост глубины пула, я вошёл в шорт с плечом 20x.
Сейчас 0.02149, плавающая прибыль 107.44, стоп-лосс давно зафиксировал себестоимость. Те, кто не успел, ждите следующего раза, когда глубина DEX-пула внезапно увеличится. $BTC $ETH ❗️США начали спасать рынок облигаций
Вчера доходность 30-летних государственных облигаций США взлетела до 5,34% — это самый высокий уровень с 2007 года.
А затем, неожиданно, Министерство финансов США вмешалось и объявило, что готово увеличить объем обратного выкупа облигаций — с 2 миллиардов долларов до 4 миллиардов долларов.
И добавило, что это может быть не предел, и сумма может быть еще выше.
Почему это важно?
Все довольно просто. Когда доходность государственных облигаций США превышает 5% при почти полном отсутствии риска, инвесторы естественно начинают задаваться вопросом: зачем мне вообще вкладываться в акции и криптовалюту?
Ну, исход очевиден.
И теперь США пытаются снизить эту доходность: создается дополнительный спрос на облигации → их цены растут → доходность падает.
Когда это происходит, деньги снова начинают искать более высокую доходность.
Именно так рынок отреагировал на новости сегодня. Как только доходность облигаций резко упала, золото подорожало, а Bitcoin вырос примерно на 4,5% и снова поднялся выше 71 000 долларов.
Самое интересное, что Министерство финансов еще фактически не провело обещанные обратные выкупы. Пока рынок просто услышал обещание и уже начал это учитывать в ценах.
И если эти обещания действительно превратятся в еще большие обратные выкупы, это может стать очень позитивным сценарием для акций — и особенно для криптовалюты 👀Изменение отношения Майкла Берри к Alibaba на этот раз определённо стоит того, чтобы за ними посмотреть. Этот архетип «большой шорт» покинул Alibaba ($BABA) и перешёл на удержание JD.com. Что ещё важнее, после недавнего финансирования Alibaba он прямо выразил недовольство, даже заявив, что цена акций, возможно, должна значительно снизиться, прежде чем это вновь вызовет его интерес. 1. Почему Барри недоволен? Alibaba объявила о выпуске 710 миллионов новых акций, привлёк около 10,2 миллиарда долларов, при этом средства в основном были вложены в инфраструктуру ИИ, чипы и модели. Проблема в том, что разработка ИИ — это нормально, но новая акция ослабит существующих акционеров. Так что на самом деле Берри задаётся вопросом не о том, что Alibaba занимается искусственным интеллектом, а в том, почему существующие акционеры должны платить за эти инвестиции в ИИ? 2. У Alibaba есть свои причины. С точки зрения Alibaba, конкуренция по искусственному интеллекту сейчас перешла в фазу значительных инвестиций. Если вычислительная мощность не будет расширена сейчас, чипы и модели не будут разработаны, будущее может отстать. Таким образом, различия между двумя сторонами на самом деле довольно просты: Alibaba считает, что без траты денег может потерять своё будущее; Берри считает, что как бы ни было хорошее будущее, акционеры не могут быть бесконечно разбавлены. 3. Какие инсайты даёт это событие инвесторам? При оценке компаний, занимающихся ИИ, нельзя просто смотреть на «сколько денег вложено». Что ещё важнее: могут ли эти деньги в конечном итоге превратиться в доход, прибыль и денежный поток? Настоящий вопрос Бёрри на этот раз не в том, есть ли у ИИ будущее, а в том, стоит ли будущее ИИ той огромной цены, которую готовы нести нынешние акционеры. Если компания, которую вы давно предпочитаете, — это для A#财报观察员：英伟达领衔，AI回报进入验证期
NVIDIA, Marvell, Salesforce на этой неделе публикуют отчёты — рынок больше не удовлетворяется «AI-историями», теперь важна «монетизация вычислительной мощности»
На этой неделе индустрия AI входит в период интенсивных финансовых отчётов:
27 августа (ночь) NVIDIA, Synopsys, Salesforce, CrowdStrike, Okta — полный охват аппаратного и программного обеспечения
28 августа (ночь) Marvell — полупроводники/сетевые подключения
Результаты NVIDIA и Marvell будут ключевыми для проверки: сохраняется ли ускоренный спрос на вычислительную мощность; успевает ли сетевое подключение (оптическая связь/интерконнект) за обновлениями GPU; активность в проектировании чипов и показатели валовой прибыли; заявления о продуктах следующего поколения и капитальных затратах клиентов — всё это повлияет на ожидания глобальной цепочки поставок полупроводников
Salesforce, Okta, CrowdStrike проверят: способны ли AI-функции приносить новые заказы и доходы; или же они лишь увеличивают расходы на R&D и вычислительную мощность без превращения в прибыль
Хорошие продажи чипов — это «настоящее» AI, хорошие продажи программного обеспечения — это «будущее» AI. Финансовые отчёты этой недели покажут рынку, насколько длителен цикл возврата инвестиций в AI. $BTC $ETH #OKX预言家: Результаты F1 и TI15 были раскрыты. По состоянию на 17:23 24 августа 2026 года BTC котировался на уровне $77 719 (24 часа +0,83%, внутридневный диапазон 75 560–78 051), ETH — $2 463 (24 часа +1,67%, после вставки 2 546 контактов в выходные, восстановившись до 2 450+). На недельном графике BTC +23,6% и ETH +31,3%, что стало их лучшим показателем с марта 2023 года. Однако первая волна коротких позиций (3 миллиарда коротких позиций) застопорилась, войдя во вторую волну торговли "ETF + амортизация" с высоким уровнем оборота. 🌍 Международные последние данные (до 17:00): Долгосрочные казначейские облигации США на вершине: 10Y 4,74%, 30Y 5,28%. Долгосрочный выкуп облигаций Besen составил 4 миллиарда юаней на дивиденд и стабилизировался, DXY 98,9, золото 4 661 — BTC движется к «дедолларизации» и не следует за американскими акциями. Гроза в среду на этой неделе: отчёт о доходах Nvidia 26.08 + дебют в Wash-Jackson Hole около 27.08 + PCE 29.08, рыночная цена на повышение ставки на 25 б.п. в декабре; Голуби → 85 км, середина → 78 км, орёл → 70,8 км. Регуляторные бонусы: предлагаемая SEC рамка «Reg Crypto Assets» (двойное исключение 5M/75M) + голосование по законопроекту CLARITY в сентябре + стратегические резервы BTC в Белом доме, скидки на соответствие продолжают сокращаться. Жёсткие данные ETF: На прошлой неделе BTC ETF зафиксировали чистый приток в 1,92 миллиарда юаней за 5 дней (только 19 августа).Трамп — мошенник номер один в мире. После перевода 3,837 миллиона Trump (9,33 миллиона долларов) в Oklahoma X вчера, команда Trump продала 1,1 миллиона токенов $TRUMP, добавив одностороннюю ликвидность рано утром сегодня, и обменяла их на 2,94 миллиона долларов США.
Их команда сначала распространила ложные новости о том, что Трамп снова выпустит токены, привлекая внимание к токенам Trump. Как только Трамп был выведен, они начали неоднократно избавляться от них. Какое же это наглое поведение для главы государства.
$TRUMP $WLFI не трогайте эти монеты — все они созданы семьей Трампа$ETH Этот рост рынка действительно застал людей врасплох. Если бы кто-то сказал мне несколько дней назад, что ETH быстро вырастет с примерно $1,900 до $2,500+, я бы, наверное, подумал, что это слишком преувеличено. Именно так и двигался рынок — ETH вырос почти на 30% за одну неделю, в какой-то момент достигнув около $2,546, явно превзойдя BTC за тот же период. Ещё более интересно, что этот раунд ралли не обусловлен только настроением розничных инвесторов. В последнее время спотовые фонды BTC и ETH явно восстановились. 19 августа чистые поступления BTC ETF составили около $517 млн за один день, а ETH ETF — около $186M; Впоследствии, 20 августа, BTC ETF зафиксировали однодневный чистый приток около $606M. Институциональные фонды вновь вошли на рынок, в сочетании с шорт-сквизами, что ускорило этот рост. Так что теперь самое неловкое? Когда цены растут, они не решаются преследовать; когда происходят откаты, они боятся что-то упустить. Как только они собираются открыть короткие позиции, цена внезапно подскакивает на некоторое время. В итоге всё становится таким: никто не осмеливается гоняться за длинной позицией, никто не осмеливается открыть короткую позицию и может только наблюдать, как цена растёт. $BTC После кратковременного прорыва выше 79 000 рынок откатился назад, и сейчас рынок колеблется на высоких уровнях; ETF-фонды остаются одной из самых значимых переменных в краткосрочной перспективе. После такого стремительного роста главный вопрос, за которым стоит следить, уже не в том, сможет ли он продолжать расти, а в том, сможет ли уровень сопротивления $2,400 сместиться с сопротивления на новую поддержку. Рынок никогда не вознаграждает «угадывание самого точного».ETH가 2,500 달러를 먼저 바라보고 있다는 사실은, 이번 사이클에서 자금의 공격 순서가 바뀌었음을 암시한다. 비트코인이 83,000 달러를 찍었던 지난 구간에서 ETH는 2,400 달러에 머물렀는데, 지금은 BTC가 80,000 달러를 회복하기 전에 ETH가 먼저 저항선에 도달했다는 것은 무엇을 의미하는가? 핵심 사실은 명확하다. BTC는 80,000 달러 돌파를 아직 완료하지 못했고, ETH는 이미 2,500 달러라는 심리적 저항선에 접근했다. 이는 단순한 동반 상승이 아니라, 상대적으로 소외됐던 ETH가 먼저 매수세를 끌어들이고 있다는 신호로 읽힌다. 이번 움직임의 구조적 차이는 '추격 매수'의 대상이 바뀌었다는 점이다. 직전 랠리에서 자금은 BTC의 강세를 확인한 뒤 ETH로 이동하는 순서를 보였다. 그러나 지금은 BTC의 추가 상승을 기다리지 않고, ETH의 가격 디스카운트를 먼저 메우려는 자금이 선제적으로 움직이고 있다. 이는 위험선호가 알트코인으로 확장되는 초기 국면Сегодняшний список лидеров роста выглядит странно.
Рынок не безумен, но DeFi безумен.
SPK вырос за день более чем на 26%, MORPHO на 20,84%, AAVE на 16,76%, PENDLE на 14,34%, ENA на 13,64%.
Это не бездумный памп в стиле meme-сезона. Деньги выбирают проекты, и делают это очень избирательно.
Три сигнала говорят, что этот раунд отличается:
Сигнал первый: растут только протоколы с «доходом и управлением», а не пустышки
AAVE — лидер кредитования с реальным процентным доходом. PENDLE — сектор торговли доходами с реальной прибылью протокола. ENA — протокол синтетического доллара с реальными бизнес-кейсами.
Не meme-монеты ведут рост, а DeFi-голубые фишки.
Сигнал второй: ENA выросла на 96% за неделю, а позиции китов не сдвинулись ни на йоту
ENA за последнюю неделю выросла на 96%, значительно опередив средний показатель сектора.
Что важно? В марте 2025 года киты массово нарастили позиции в AAVE, MKR, ENA — прошло полтора года, а позиции остаются неизменными.
Это не краткосрочные спекулянты. Это долгосрочные инвестиции.
Сигнал третий: путь передачи тренда очень ясен
ETH → DeFi-голубые фишки (AAVE, PENDLE) → новые протоколы (SPK, MORPHO).
Ритм четкий, уровни ясны. Очень похоже на массовый рост в мае 2024 года.ETH лидирует, понимая смену предпочтений рыночных средств
Ранее во многих рыночных циклах биткойн сначала тянул рынок вверх, а ETH следовал за ним пассивно. В этом цикле все наоборот: ETH стал основным драйвером роста, а BTC колеблется, поддерживая дно.
Это отражает психологию рынка: в период восстановления средства уже не удовлетворяются низкой волатильностью биткойна, а начинают искать эластичную премию, которую предлагает Ethereum. По объему торгов ETH также превосходит BTC, что свидетельствует о большей активности средств.
Но нужно трезво смотреть на ситуацию: слабый рост BTC указывает на то, что общий приток новых средств в рынок ограничен. Это перераспределение внутри существующих средств, часть средств уходит с биткойна на ETH.
Такой ротационный рынок имеет две стороны: ETH может расти сильнее, но при возврате средств обратно коррекция лидирующей монеты будет более значительной. В торговле важно не гнаться за ростом, а дождаться отката к поддержке, чтобы рассмотреть возможности — это будет гораздо надежнее.
#торговые_уроки #крипторынок
$BTC
$ETH
$DOGE 1. 23 августа отраслевые исследования показали, что NAND у SanDisk и Kioxia по-прежнему находится на уровне 218 слоев, что ниже, чем у Micron с 276 слоями, Samsung с 286 слоями и SK Hynix с 321 слоем, и они не входят в число производителей, которые явно перешли на технологию с молибденовыми линиями, что создает давление из-за технологического отставания.
2. По состоянию на неделю, закончившуюся 21 августа, портфель с высоким бета-коэффициентом AI упал на 12%, а хеджированный портфель AI — на 10%; полупроводниковый сектор перешел в краткосрочный медвежий тренд, де-левереджинг и ротация капитала тянут вниз акции памяти.
3. 21 августа Castle Investment раскрыла, что через более чем 100 крупных сделок она ликвидировала более 80% рисковых позиций в своем портфеле; этот портфель ранее был сильно сосредоточен на SanDisk, что увеличивает давление предложения соответствующих акций за счет снижения риска.
4. 24 августа спад цикла в индустрии памяти и продолжающиеся опасения по поводу пузыря AI продолжают давить на акции SanDisk, Micron и Western Digital; с начала года акции SanDisk выросли на 572,37%, а фиксация прибыли на высоких уровнях усиливает коррекцию