Orbit Post Sitemap

Дальнейшая ситуация на рынке альткойнов В этой волне роста проекты с возможностью заработка показывают хорошие результаты, большинство из них опережают рынок, такая ситуация с одновременным ростом альткойнов не наблюдалась уже давно. С точки зрения капитала, наблюдается сильный приток в ETF, за последнюю неделю в BTC поступило 2,1 млрд долларов, объем притока в ETH также достиг нового максимума. Альткойны получают лишь небольшую часть этих средств, что было проверено в предыдущем цикле, текущий рост альткойнов связан с настроениями вокруг легализации ICO. Легализованные ICO повысили ожидания на рынке альткойнов, эта логика основана на ставке на будущий взрывной рост прикладного уровня, выпуск новых активов, приток новых инвесторов из вне круга и так далее. Поэтому прежняя логика отсутствия сезона альткойнов сохраняется — нельзя полагаться только на приток средств, вытекающих из BTC и ETH, чтобы стимулировать рост альткойнов. Новая возможность — это определенность регулирования, улучшение ситуации, когда «плохие» монеты вытесняют «хорошие», повышение стоимости злоупотреблений, такие изменения — это переуравновешивание отраслевого баланса. Недавний пример — кампания вывода средств, вызванная defi summer, которая не позволила недобросовестным централизованным биржам бесконтрольно проводить теневые операции, потому что структура отрасли изменилась, это первая корректировка вытеснения «хороших» монет «плохими». И сейчас, скорее всего, происходит вторая.По данным ончейн-мониторинга, Maji Big Brother (Huang Licheng) в настоящее время имеет суммарную номинальную позицию около $129 миллионов, с общим кредитным плечом 12x, в основном длинных позиций, распределённых между BTC, ETH, HYPE, PUMP, что является типичной торговой схемой плавающей прибыли. Данные о валютных позициях 1. ETH: Основная позиция с тяжёлым плечом, 25x с кредитным плечем, стоимость позиции $56 миллионов, средняя цена открытия $2,357, цена принудительной ликвидации $2,189, остаётся крупнейшей позицией после небольшого тейк-профита и снижения, решающая для прибыли и убытков по счету. 2. BTC: 40x с кредитным плечем, размер позиции от 30 до 50 монет, движется вместе с рынком и корректирует позиции, с небольшими краткосрочные открытие/закрытие для свинговой торговли. 3. ХАЙП: длинная позиция с 10-кратным заемным плечем, горячее распределение по подделке, позиция около $6,2 миллиона, нарратив рыночной стратегии, высокая волатильность, прибыль с трендовых рынков. 4. PUMP: Мелкая позиция MEME, настроение рынка, низкий коэффициент позиций, классифицированная как краткосрочная игровая позиция. Распределение торгового поведения: Этот раунд рыночных движений оставил маржу на счёте только $100,000, с плавающими прибылями и ролловерами, краткосрочной прибылью около $11 миллионов, что сократило убыток в 35 миллионов за последние 10 месяцев до $24 миллионов. Преимущество модели rollover — взрывные прибыли на трендовых рынках; Недостаток в том, что после разворота рынка может быстро привести к ликвидации цепочек. В истории было несколько крупных ликвидаций, и были случаи сокращения убытков для дополнения маржи контрактов с помощью NFT с голубыми фишками, что демонстрирует крайне агрессивный стиль торговли. Значимость для рыночной отчётности: Её позиция может служить только индикатором настроения, а не прямой копи-трейдинг. Фокус на ETHМногие не поняли несоответствие между текущим ростом цен на нефть и $BTC Цена на нефть за один день рухнула более чем на 5%, пробив отметку 80, BTC после достижения нового максимума в 81000 быстро откатился, те, кто следит за рынком, чувствуют напряжённость в этой ситуации. Это вовсе не старая схема «хорошие новости уже учтены, значит будут плохие», суть в том, что деньги на разных рынках движутся в совершенно разном ритме. Деньги на рынке нефти давно привыкли опережать события: как только появилась информация о возобновлении судоходства в Ормузском проливе, они сразу сбросили геополитическую премию, которая висела два месяца, и полностью учли снижение инфляции, не дожидаясь окончательного соглашения. Но крупные игроки в BTC на это не ведутся. Российские СМИ только что заявили о достижении перемирия, а Иран сразу это опроверг; Трамп сказал, что мины убраны, а американские официальные лица тут же опровергли наличие реальных переговоров. Сообщения противоречивы, нет никаких подтверждённых фактов, а разговоры о скором снижении ставок — это воздушные замки, никто не решается резко поднять рынок до новых максимумов. Самая большая ловушка сейчас — это когда слишком много людей принимают слухи, основанные на рыночных ставках, за свершившиеся факты, то гонятся за ростом, то за падением, и в итоге получают удары в условиях волатильности, а их капитал тихо исчезает. На прошлой неделе чистый приток в спотовый биткоин-ETF в США составил 1,92 млрд долларов — самый крупный недельный объём с октября прошлого года, институциональные инвесторы вкладывают реальные деньги, долгосрочная основная логика не нарушена. Деньги ждут только два чётких сигнала: либо BTC с объёмом закрепится выше 82000, подтвердив восходящий тренд, и тогда можно наращивать позиции; либо переговоры провалятся, и рынок упадёт к сильной поддержке в районе 57000-58000, тогда стоит постепенно набирать позиции. В период, когда летают фальшивые и настоящие новости, контролировать импульсивные сделки и сохранять собственный торговый ритм гораздо важнее, чем гадать, будет ли следующая новость хорошей или плохой. #美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进 #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 $ETH $CL Биткоин вырос, а MicroStrategy тем временем продала акции MSTR на сумму 2,01 млрд долларов? MicroStrategy тихо завершила стратегическую перестройку от безумного кредитного рычага для покупки крипты к созданию крупного макрофинансового пула. Испугались? Первая неловкость — их душит высокая дивидендная доходность по привилегированным акциям, публичная компания обязана реально платить проценты в долларах, а биткоин, каким бы ценным он ни был, нельзя напрямую использовать для выплаты дивидендов. Вторая неловкость — поддержание своих обязательств, чтобы не оказаться в ситуации, когда придется продавать биткоины по низкой цене, чтобы погасить долги. Третья неловкость — биткоин вырос, но цена акций MSTR все еще упала вдвое по сравнению с пиком в мае. Сэйлор сам говорит, что ближайшие несколько лет могут быть тяжелыми. Цель таких действий — по возможности не трогать биткоины, а за счет дополнительного выпуска или продажи акций накапливать долларовую наличность, чтобы выдержать жесткое финансовое давление. Это разбор финансовой бомбы, выход из схемы Понци. Дальше за MicroStrategy нужно внимательно следить по их балансу наличных и обязательств.В 2022 году $BTC рухнул в июне, поднялся летом, а затем совершил последний шаг вниз, прежде чем опуститься на дно около 16 тысяч долларов. $ETH пошёл по похожему пути. Перенесёмся в 2026 год: $BTC снова выше 80 тысяч долларов, а $ETH приближается к 2,5 тысячам. Структура кажется знакомой, но один ключевой фактор изменился — институциональный спрос. Спотовые биткоин-ETF привлекли почти 2 миллиарда долларов в последние притоки, создав уровень поддержки, которого не было в прошлом цикле. Хотя история часто рифмуется, она редко повторяется точно. ПоискBTC сначала резко вырос, а затем откатился, почему же акции криптокомпаний при этом массово выросли? Вчера BTC достигал 81 200 долларов, затем откатился до около 79 000, но индекс Strategy за последние 5 торговых дней вырос примерно на 33%, Coinbase — примерно на 23%, многие акции криптокомпаний продолжили укрепляться. Это показывает, что на Уолл-стрит торгуют уже не только колебаниями BTC, а восстановлением оценки всей криптоиндустрии. За этим стоят три основных логики: Первое — возврат средств в ETF. 24 августа чистый приток в спотовый BTC ETF в США составил около 338 миллионов долларов, что стало шестым подряд торговым днем с притоком. Второе — снижение доходности американских облигаций и ослабление доллара, что ослабило макроэкономическое давление на рисковые активы. Третье — рост ожиданий по закону CLARITY Act. Как только регуляторная база станет яснее, Coinbase, торговые платформы и криптоинфраструктура получат пространство для переоценки. Но акции криптокомпаний остаются высокобета-версией Crypto: если BTC растет, они могут расти сильнее; если BTC падает, они тоже не будут щадить. Далее самое важное: если BTC будет консолидироваться около 80 000 долларов, а акции криптокомпаний продолжат рост, это значит, что капитал уже перетекает с «покупки BTC» на всю цепочку криптоиндустрии. Этот сигнал, возможно, важнее, чем рост BTC на несколько пунктов в день. Как вы думаете, это расширение бычьего рынка или последний отскок высокобета-активов? Это лишь личное наблюдение за рынком и не является инвестиционной рекомендацией. $BTC $ETH Если 57 800 действительно является дном этого цикла, то моё прежнее суждение о цикле действительно было немного поздним. Дно наступило быстрее, и рынок стартовал раньше традиционных циклов. Самое большое изменение произошло в ETF. Ранее BTC в основном сосредотачивался на халвингах, с он-чейн-чипами и настроением инвесторов. Теперь институциональные фонды стали стабильными конкурентами. Медвежьи рыночные периоды могут быть сжаты, а дно цикла может быть поднято. Старые индикаторы не исчезли полностью, но полагаться исключительно на четырёхлетний цикл и экстремальные сигналы больше не объясняет текущие рыночные подписки на ETF и доходность казначейских облигаций США. Ожидания по доллару и политике оба являются растущими весами. Честно говоря, если этот раунд уже достиг дна, я действительно пропустил самый комфортный этап. Я ждал последнего падения, но рынок продолжал сжимать короткие позиции и затем распродавался. Упустить это — это естественно тяжело, но чтобы компенсировать это сожаление, покупка около 80 000 по FOMO рискованнее. Еженедельный прорыв указывает на укрепление структуры, но это не значит, что BTC продолжит расти. Исторически, подобно долгосрочным побочным торгам с недедельным ростом более 20%, среднесрочный продолжение относительно высок, но медианный максимальный спад составляет около 14,5%, рассчитанный на максимуме этого раунда. Обычный диапазон отката примерно между 68 000 и 72 000. Мой долгосрочный план несложен. 72 000 до 74 000, откат к малой трендовой линии методом проб и ошибок. Если 68 000–70 000 продолжают поступать в ETF, недельный график показывает стабилизацию, а затем постепенно увеличивает позиции. Если недельная физическая цена опускается ниже 65 000, это считается ложным прорывом, и ловля на дне остановлена. Если рынок не корректирует коррекцию, он останется на уровне 82 000. Я также не буду гнаться за крупными позициями. Подождите, пока 80 000–82 000 не поворотятся от сопротивления к поддержке, прежде чем пересматриватьСегодня рынок колеблется и корректируется, капитал сосредоточен в руках немногих основных активов, большинство монет демонстрируют слабость. Это типичный пример «дивергентной коррекции» на текущем крипторынке. В связи с этим я проведу анализ по трем направлениям: движение капитала, рыночная логика и стратегия действий: 1. Направление «консолидации» капитала (кто растет?) · Лидер $BTC (Биткоин): минимальная глубина коррекции и самая сильная реакция на отскок. Данные с блокчейна показывают, что крупные адреса (киты) продолжают чистую покупку на спаде, доля рынка $BTC (Dominance) поднималась выше 52%, что указывает на восприятие институциональными инвесторами как «цифрового золота» и защитного актива, отказавшегося от значительных уступок в цене. · Лидеры направлений AI и Meme: капитал не покинул рынок полностью, а перетек из второстепенных альткоинов в лидеров AI-сектора, таких как $FET, $WLD, а также в $PEPE, $WIF — $Meme-монеты с сильным нарративом. Эти активы демонстрируют «устойчивость к падению + резкий отскок», являясь основным полем деятельности спекулянтов. · Сектор $RWA (активы реального мира): например, $ONDO, $MKR, выигрывающие от постоянных вложений традиционных финансовых игроков (BlackRock и др.), показывают относительно независимую динамику и становятся выбором части защитных инвесторов. 2. Глубинные причины слабости большинства монет · Эффект перетока ликвидности: американский фондовый рынок (S&P, Nasdaq) находится в зоне высокой волатильности, крипторынок испытывает дефицит внешних новых средств. Существующий капитал внутри рынка поддерживает лишь «несколько ключевых активов», из-за чего при любом колебании рынка ликвидность мелких монет резко сокращается, и их падение усиливается по спирали. · Отсутствие новых нарративов: предыдущие темы «L2 (второй уровень) масштабирования» и «GameFi» уже устарели, объем разблокировки новых токенов велик, давление на рынок сильное. Без новых историй инвесторы не готовы заходить в высококапитализированные, но низколиквидные VC-монеты. · Макроэкономическое давление: рынок ожидает выступлений чиновников ФРС и публикации данных PCE на этой неделе, что снижает риск-приемлемость капитала, заставляя закрывать высокорисковые позиции в альткоинах и держать наличные или $BTC в режиме ожидания. 3. Рекомендации по операциям на сегодня и ближайшее время (только для справки) · Для держателей позиций: · Если у вас есть $BTC/$ETH: рекомендуется сохранять базовые позиции, если ключевая поддержка (например, около $BTC 63,000 долларов) не пробивается, коррекцию считать «очисткой» рынка. · Если у вас слабые альткоины: строго контролируйте позиции. При пробое предыдущих минимумов без объёмного отскока стоит сокращать позиции на отскоке к уровню сопротивления (средняя линия), чтобы не усугублять убытки. · Для тех, кто без позиций или с малыми: · Направление для входа: отдавайте предпочтение «консолидированным» основным монетам или лидерам секторов, избегайте «ловли дешевых» (часто самые упавшие продолжают падать). · Время для входа: следите за открытием американского рынка (21:30-23:00 по Пекину), если $BTC резко упадет до поддержки и быстро отскочит — можно пробовать небольшие покупки; при низком объеме и боковом движении — лучше подождать. · Предупреждение о рисках: рынок сейчас на этапе «схождения волатильности», выбор направления близок. Не гонитесь за внутридневными отскоками слабых монет, они часто растут днем, а после открытия американского рынка падают, подставляя трейдеров. Итог: суть сегодняшнего рынка — «выживание сильнейших в условиях борьбы за существующий капитал». Рекомендуется снизить частоту сделок, строго контролировать долю альткоинов (не более 30% от портфеля), сосредоточиться на $BTC и лидерах с сильным нарративом. Если у вас есть конкретные монеты (например, $SOL, $BNB или какой-то альт), сообщите, я помогу проанализировать уровни поддержки и сопротивления. (Примечание: данный анализ основан на текущих рыночных данных и не является инвестиционной рекомендацией, пожалуйста, самостоятельно контролируйте риски.)#BTC突破80000美元，能否站稳新关口 #美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进 #Anthropic估算30万亿美元市场，IPO叙事能否兑现？ #JaneStreet持有闪迪5%，AI存储估值再受审视 Street на этот раз добавила в портфель 7,41 млн акций SanDisk $SNDK, рыночная стоимость около 9 млрд, что сразу сделало её второй по величине единой позицией. За последний год акции SanDisk выросли более чем на 3000%, затем откатились более чем на треть от максимума, волатильность значительная. Квантовый гигант в такой момент всё ещё готов держать крупную позицию, что говорит о том, что они, по крайней мере, не считают, что логика AI-хранения уже исчерпана. В краткосрочной перспективе пространство для дальнейшего резкого роста действительно сужается, но средне- и долгосрочная логика ещё не нарушена. Потребность AI в хранении — это не мимолётное явление, обучение и вывод будут продолжать потреблять большое количество корпоративного NAND. По-настоящему стоит следить за долгосрочными заказами и маржинальностью, а не просто за цифрами спроса. В индустрии хранения данных больше всего боятся, когда спрос хороший, но цены падают из-за новых мощностей. Сейчас крупные клиенты готовы подписывать многолетние контракты с фиксированными ценами и объёмами, что значительно повышает видимость прибыли. Если удаётся зафиксировать высокую валовую маржу на несколько лет, оценка становится обоснованной. В плане стратегии я бы в первую очередь смотрел на SanDisk и Micron. SanDisk полностью сосредоточен на NAND, тесно связан с несколькими американскими облачными провайдерами, а также продвигает высокоскоростную память для AI-вывода; Micron более сбалансирован, у него есть и HBM, и NAND, что даёт большую устойчивость к рискам. SK Hynix технически впереди, но геополитические и концентрационные риски клиентов выше, я бы поставил её немного ниже. Смогут ли AI-хранилища действительно оправдать ожидания, зависит от того, смогут ли крупные клиенты поддерживать капитальные расходы и смогут ли производители закрепить высокий спрос через контракты. Если полагаться только на дефицит и спекуляции, рано или поздно будет откат; если же сформируется система заказов с фиксированием и технологическими обновлениями, этот цикл может быть длиннее предыдущих. Я не буду слепо гнаться за ростом, подожду комфортной коррекции Недавно изучал FIP-101, на самом деле суть несложная — сделать из «пробега индекса» ещё один вид майнинга. Баланс токенов, адреса держателей и история транзакций, которые мы видим в кошельке, — это не Bitcoin сам по себе аккуратно подготовил и предоставил, за этим постоянно стоит кто-то, кто запускает индексатор и пересчитывает данные с цепочки. Раньше эту работу в основном выполняли такие платформы, как UniSat, за свои деньги. Теперь FIP-101 предлагает другой подход: узлы отвечают за обработку данных и предоставление доказательств, а владельцы $FB ставят свои монеты в залог узлам, которые после получения вознаграждения делят его с залогодателями. Так $FB получает ещё одно применение. Мне кажется, это направление перспективное, ведь одна только риторика и призывы не приведут к успеху, лучше, когда кто-то готов использовать монету для работы, когда есть место, где её применяют. Сейчас это тестируется на одном узле UniSat, и есть лимит на залог. В дальнейшем обещают открыть несколько индексных узлов, но будет ли кто-то из третьих сторон участвовать, и совпадут ли данные, посчитанные разными узлами, — это ещё предстоит проверить. Если в итоге всё останется на UniSat, то это просто добавит к их индексной службе механизм распределения вознаграждений по залогу. Если же появится группа независимых узлов, и кошельки, браузеры и торговые площадки захотят интегрироваться, то FIP-101 действительно может создать реальный спрос на $FB. Сейчас не стоит торопиться оценивать доходность, сначала нужно посмотреть, найдутся ли желающие работать. #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 $BTC упал ниже 7800, сейчас около 78900 Нужно понять, почему? Каковы следующие шаги? 80000! Изначально большая часть этого ралли была вызвана американским госдолгом Сейчас рынок акций США начал отскок, ликвидность направляется на рынок акций США С 63000 до 80000 уже достигнуто много чьих уровней прибыли Начинается постепенный выход из позиций, сегодня отчет Nvidia тоже повлиял Все хотят вложить деньги туда, где высокая ликвидность и можно быстро заработать Если этот отскок американского рынка будет сильным То достижение биткоином 80000 будет вершиной Далее будет длительное колебание в районе 70000 #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 $QQQ $xQQQ #财报观察员：英伟达领衔，AI回报进入验证期 В настоящее время продолжаю ежемесячно инвестировать по 100u, надеясь достичь цели в 10 акций😉 Предторговая сессия и последние события: в настоящее время американский рынок находится в предторговом периоде, недавно QQQ колеблется в узком диапазоне от 705 до 714 долларов. По мере того как акции технологических компаний и крупных индексов (таких как Nvidia, Microsoft, Apple и др.) влияют на рынок, индекс Nasdaq 100 после нескольких недель колебаний пытается установить прочную поддержку и защиту выше отметки в 700 долларов. 📈 Ключевые факторы, влияющие на недавний рынок 1. Ротация крупных технологических акций и тематики AI: QQQ, как основной ETF, отслеживающий индекс Nasdaq 100, сильно зависит от технологических гигантов в составе индекса. В последнее время рынок ищет баланс между акциями AI и полупроводников, а отчеты и прогнозы этих компаний продолжают влиять на настроение рынка. 2. Общая экономическая ситуация и ожидания по ставкам: Инвесторы внимательно следят за будущими решениями Федеральной резервной системы США (Fed) по процентным ставкам, данными по инфляции и предстоящими экономическими показателями, которые напрямую влияют на оценку высокотехнологичных компаний с высоким ростом. 💡 Основные моменты для наблюдения в предторговый период Ключевая поддержка и сопротивление: в краткосрочной перспективе важно следить, удержится ли уровень в 700 долларов (сильная психологическая и структурная поддержка); сверху прорыв и закрепление выше 715-720 долларов будет сигналом к возобновлению бычьего тренда.19 августа акции Moderna выросли за один день на 177%. С 63 долларов сразу до 174. Рыночная капитализация за день увеличилась почти на 45 миллиардов долларов. Шортисты в тот день понесли убытки в 5,5 миллиарда. Это акция вакцины. Не AI, не чипы, а вакцина от рака. —— Персонализированная вакцина от рака кожи, разработанная Moderna и Merck, успешно прошла третью фазу клинических испытаний. Перевод на понятный язык: после удаления опухоли при введении этой вакцины вероятность рецидива и метастазирования рака значительно снижается. За последние два-три года рынок считал, что mRNA-бонус пандемии исчерпан, и Moderna почти забыли. Но данные по раку полностью опровергли это. · · · · На следующий день акции откатились более чем на 20%, часть прибыли была зафиксирована. Но 25 августа Barclays повысил целевую цену, и акции снова выросли на 14%, закрывшись около 158. Не падает и не умирает при каждом снижении, кто-то серьезно пересматривает оценку. —— Мой вывод: Нарратив вокруг AI слишком перенасыщен. Рынок остро жаждет «реальных прорывов вне AI». Всё, что доказывает, что «технологии действительно могут спасать жизни», будет оценено безумно высоко. Я не буду гнаться за ростом из-за однодневного взлёта, но и не отвергну из-за отката на следующий день. Научный прогресс реальный, но оценка, возможно, опережает коммерциализацию. $MRNA Иногда действительно стоит верить трендовым линиям! Недельный график этой «суперопоры» прямо прорвался из нисходящего канала, который сдерживал цену почти полгода. Если 57,8 тыс. долларов — это действительно дно этого цикла, то мое предыдущее понимание цикла было немного запоздалым: дно наступило быстрее, и рынок запустился раньше традиционного цикла. Я все ждал «последнего падения», но рынок продолжал шортсквиз, резко пошел вверх, и, конечно, пропустить это неприятно, но чтобы наверстать упущенное, покупка около 80 тыс. долларов под давлением FOMO несет еще больший риск. Прорыв недельного графика говорит о том, что структура стала сильнее, но это не значит, что BTC будет расти бесконечно. В истории похожие ситуации с «длительной консолидацией и недельным ростом более 20%» имеют высокую вероятность продолжения в среднесрочной перспективе, но последующая максимальная просадка в среднем около 14,5%. Исходя из текущего максимума, нормальная зона отката примерно от 68 до 72 тыс. долларов. Мой план прост: Откат к трендовой линии в диапазоне 72-74 тыс. долларов — небольшая пробная позиция Если ETF продолжит приток и недельный график покажет остановку падения в зоне 68-70 тыс. долларов — докупать поэтапно Если недельный график закроется ниже 65 тыс. долларов — считать это ложным пробоем и прекратить покупки Если рынок не даст отката и закрепится выше 82 тыс. долларов — я тоже не буду входить большими позициями. Подожду, пока зона 80-82 тыс. долларов превратится из сопротивления в поддержку, и тогда подумаю о входе. Пропустить минимум не значит упустить весь цикл, в этот раз я предпочту заработать меньше, чем страдать от пропуска и терять дисциплину в самый горячий момент.$BTC # 美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进，个人看法 Новый раунд расширенных санкций США против Ирана вступил в силу, охватывая судоходство, золото, цифровые активы, авиацию, технологии и другие сферы, пытаясь через экономическую изоляцию заставить Иран пойти на уступки. В то же время под посредничеством Омана переговоры о возобновлении судоходства в Ормузском проливе продвигаются вперед. Такая модель одновременного введения санкций и ведения переговоров является наиболее точным отражением текущей борьбы на Ближнем Востоке. С одной стороны, усиливая санкции и оказывая давление, с другой — молчаливо допуская продолжение дипломатических каналов связи, стратегия США очень ясна: не выбирать немедленный масштабный военный конфликт, а использовать максимальное экономическое давление, чтобы добиться более выгодных условий за столом переговоров. Но само усиление санкций повышает переговорную планку Ирана, который неоднократно заявлял, что полное восстановление судоходства в проливе возможно только при снятии санкций и прекращении военных угроз. Простое давление вряд ли приведет к компромиссу Китайская экономическая сеть... Оман возглавил разработку практического плана временного судоходного коридора и совместного разминирования, что означает, что возобновление судоходства перешло от устных требований к технической рамочной основе. Однако временный коридор не равен полному снятию ограничений, остаются значительные разногласия по поводу прохода военных кораблей, управления судоходством и рисков безопасности, и до полного восстановления прежнего судоходного режима в проливе еще далеко. Для рынка сырьевых товаров уже началась торговля ожиданиями "улучшения судоходства в проливе", нефть показала временное снижение, но ожидания очень хрупки. В случае срыва переговорного процесса или ответных мер Ирана на санкции, риски пролива быстро переоценятся, и цены на нефть могут снова резко вырасти. #美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进 #Anthropic估算30万亿美元市场，IPO叙事能否兑现？ Я считаю, что основная цель Anthropic, раскрывающей TAM в 30 триллионов долларов, — не прогнозирование доходов, а создание нарратива для оценки IPO, однако поддержка этой цифры реальной прибыльностью остаётся сомнительной. По информации, цитируемой The Wall Street Journal от осведомлённых источников: Anthropic ожидает выручку в 190–200 миллиардов долларов к 2028 году, что составляет 0,6% от TAM, что говорит о признании крайне низкой текущей рыночной проницаемости. При этом TAM SpaceX при выходе на биржу составлял 28,5 триллиона долларов, немного меньше, чем у Anthropic, но бизнес-модели двух компаний сильно различаются — у SpaceX есть чёткие заказы на запуски и измеримые поставки, тогда как спрос на корпоративное ПО для ИИ в сфере знаний очень абстрактен и трудно поддаётся оценке традиционной моделью TAM. Расчёт TAM предполагает достижение всего потенциального спроса, но на рынке корпоративного ПО существуют сильная конкуренция, высокие издержки переключения клиентов и гомогенизация моделей. Хотя Claude от Anthropic лидирует в безопасности и согласованности, он ещё не сформировал незаменимую ценовую власть. Если выручка действительно достигнет 200 миллиардов долларов к 2028 году, потребуется среднегодовой темп роста более 100%, что означает захват более 15% мировых расходов на корпоративный ИИ в ближайшие три года, в то время как Microsoft, Google и Amazon уже занимают более 60% рынка. TAM ≠ реализуемый рынок, высокая оценка требует реальной бизнес-модели, иначе это просто игра цифр @OKX星球 ETF за день привлек 500 миллионов, но рынок упал, куда же ушли деньги? Вчера в американский спотовый ETF было вложено почти 500 миллионов долларов — $BTC 314 миллионов, эфир 180 миллионов. Институциональные инвесторы вкладывают реальные деньги, но рынок зеленым не стал: биткоин опустился ниже 79 000, альткоины массово просели на 3-4%. А деньги? Есть деталь в ончейне: позавчерашние шорты биткоина, которые были на грани ликвидации с отставанием в 2%, вчера сдались и закрыли позиции, а затем открыли лонг на 34 миллиона долларов по средней цене чуть выше 80 000, сейчас снова в минусе. Шорты закрылись и сразу открыли лонг — это сигнал капитуляции или сигнал для входа? Весь рынок, кроме $HYPE, который единственный растет и достиг 81,8 доллара, несмотря на общий спад. В сообществе популярна фраза: весь рынок в медвежьем тренде, только HYPE в бычьем и продолжает обновлять исторические максимумы. Институционалы покупают, цена падает, крупные игроки переходят в лонг, $HYPE идет в отрыве — это расхождение рано или поздно выберет направление. $SKHYNIX Хайликс 1241, поднялся с 1182 до 1252, за день вырос на 6%. В новостях говорится: «Флагманский магазин на Таобао снял все товары с продажи, планирует прекратить деятельность» — переводится как: Хайликс собирается выйти с розничного рынка Китая. Но цена акций не упала, а наоборот выросла, что говорит о том, что рынок, возможно, считает это не такой уж большой проблемой — ведь основной бизнес Хайликс — B2B, а не розница. 😂 SAR=1151 под ногами, EMA21=1222, EMA55=1206 снизу, цена выше всех скользящих средних, тренд усиливается. RSI6=61.85, нейтрально с уклоном в сильную сторону. Но значение J индикатора KDJ уже достигло 108.6, K=82.24, D=69.06 — J выше 100, что указывает на сильный краткосрочный импульс, но также может означать, что в краткосрочной перспективе рынок уже сильно перекуплен. Если 1250 удержится, Хайликс может продолжить рост; если произойдет откат, поддержка может быть около 1200. Движение Хайликс в секторе памяти сильнее, чем у SanDisk и Micron. SanDisk все еще борется ниже 1500, а Хайликс уже вернулся к 1240. Рассказ про HBM более привлекательный, чем про обычные чипы памяти, и рынок готов платить Хайликсу премию. Но вопрос в том — если весь сектор памяти корректируется, как долго Хайликс сможет оставаться сильным самостоятельно? Пишите в комментариях, как вы думаете, сможет ли Хайликс дойти до 1300? Или 1250 — это максимум этой волны? У меня в аккаунте пока пусто, но мне интересно ваше мнение. 🫡 Снятие с продажи в флагманском магазине на Таобао, выход с розничного рынка Китая — если бы это была компания потребительских товаров, это был бы большой негатив. Но для Хайликс ключевой бизнес — B2B. Сокращение розничных каналов, наоборот, может означать, что компания концентрирует ресурсы на более прибыльных направлениях. Не согласны — спорьте, выкладывайте скриншоты. 😅Провал полный! #BTC пробил отметку в 80000 долларов, сможет ли удержаться на новом уровне Я — Дао Гэ, BTC снова пробил 80000, этот рост сопровождается покрытием коротких позиций и возвращением покупок на спотовом рынке, на прошлой неделе чистый приток ETF составил 1,92 млрд долларов, что стало крупнейшим недельным притоком за последние 10 месяцев. После выхода цены на высокий уровень доля краткосрочных держателей с прибылью увеличилась, давление на фиксацию прибыли растёт. Важные события на этой неделе — инфляция PCE, выступление на Джексон-Хоуле и пересмотр базовых показателей занятости. Пробой 80000 — это только первый шаг, чтобы удержаться, нужны продолжение притока средств ETF, активность на спотовом рынке и благоприятный макроэкономический риск-профиль. Текущий диапазон 78000–79000 — ключевая зона борьбы быков и медведей. Если цена продолжит находить поддержку около 78000, уровень 80000 будет многократно тестироваться; если пробьёт 77000 вниз, силу этого ралли придётся пересмотреть. Отчёт Nvidia и данные по базовому PCE — главные переменные в ближайшее время, их результаты напрямую определят направление. Направление не меняется, меняется ритм. Дао Гэ закончил, обдумайте. 26 августа 2026 · Среда Q3 · Выпуск 103 Аспирин · Анализ цикла с точки зрения дата-сайентиста ETH восстановился с примерно $1,500 до около $2,547, при этом прирост превышает 60%. Такой рынок достаточно для изменения приростов и потерь позиций, и легко интерпретировать «рост» как «формировался новый тренд». Но эти два суждения не совпадают: ETH/USD отвечает, насколько восстановлена оценка после минимумов, а ETH/BTC — продолжают ли фонды поддерживать ETH. Только разделив эти две линии, мы сможем увидеть, что действительно нужно проверить в ближайшие два месяца. 1. Что подтвердил этот раунд ралли? Этот раунд ралли первым изменил структуру тренда. BTC снова прорвался выше 200-дневной и недельной бычьей зоны поддержки, приблизив 50-недельную скользящую среднюю, что указывает на то, что восстановление с июля уже нельзя недооценивать обычными подъёмами медвежьего рынка. Исторически после настоящего преодоления 50-недельной скользящей средней медвежьи рынки часто постепенно выходили за рамки сцены; но в 2015 и 2018 годах также были бычьи прорывы, которые прорвались через бычью зону поддержки, но были отброшены вблизи 50-недельной скользящей средней. Таким образом, на данном этапе можно подтвердить, что тренд восстанавливается; пока нельзя подтвердить, что восстановление завершено. Рост касается не только закрытия коротких позиций. 19 августа Министерство финансов США объявило о повышении единого лимита для долгосрочных ликвидных репозиторий с 2 миллиардов до как минимум 4 миллиардов, что побудило рынок торговать в смягчении долгосрочного давления процентных ставок. Здесь нужно ясить факты: сумма была увеличенаВ этой волне для BTC самое важное — наблюдать, что наступит раньше: капитуляция по цене или капитуляция по времени. Классические медвежьи индикаторы, такие как MVRV, Z-Score и Realized Price, пока не достигли тех экстремальных уровней, что были раньше. Другими словами, у BTC всё ещё есть потенциал для более глубокой ценовой очистки. Но есть и другой вариант: падение может не быть резким, а медвежий рынок завершится со временем. Если BTC сможет удержаться на уровне 57K и не обновит минимумы до конца 2026 года, то логика «последнего падения» сама по себе перестанет работать. $BTC вырос до $81,2K, затем опустился ниже $78K, а $ETH упал до $2,46K. Такие лидеры, как $ZEC и $HYPE, также вернули часть своих прибылей, поскольку трейдеры зафиксировали прибыль. Этот шаг выглядит не столько как изменение фундаментальных показателей, а как осторожность перед отчётом Nvidia о доходах. После мощной недели, когда $BTC выросли более чем на 24% и были ликвидированы миллиарды шортов, настроения достигли экстремальных уровней. Теперь внимание смещается на Nvidia. Сильный отчёт может возродить аппетит к риску в CR一、机构ETF（增量资金风向标） 上周（8.17‑8.23）美现货ETF合计净流入26亿美元，创2025年10月以来单周新高，BTC‑ETF净流入19.2亿，ETH‑ETF净流入6.97亿。但近24小时流入强度显著衰减，单日净流入从峰值6.06亿回落至2.1亿，高位出现分歧。 结构上资金高度集中，贝莱德IBIT占BTC ETF买入占比超80%，其余中小ETF出现零星小额流出；ETH‑ETF间歇性小幅流出，机构配置重心明显偏向BTC。ETF持续放量，才是突破行情的必要条件。 二、链上巨鲸（大额筹码动向） 链上数据显示，1000‑10000枚BTC的巨鲸群体行为分化。BTC靠近81000阶段，部分巨鲸3天累计转出7700枚BTC（约5.76亿美元）向交易所转移，属于高位获利了结。另一批长线巨鲸在77000下方持续挂单承接，持仓总量维持306万枚，未出现集体出逃。 ETH巨鲸出现仓位再平衡，部分地址把ETH置换为WBTC，资金向BTC倾斜；山寨板块巨鲸以波段操作，无长期囤币动作。 三、聪明钱地址（山寨轮动主力） 跟踪的聪明钱地址库显示，当前聪明钱稳定币仓位占比提升至27%#美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进 Эти две новости вместе довольно интересны: США усиливают санкции, но цены на нефть при этом падают. Последний раунд американских санкций затрагивает около 60 физических лиц, организаций и судов, продолжая усиливать экономическое давление на Иран; но одновременно Иран и Оман возобновляют переговоры по Ормузскому проливу, обсуждая временный коридор для судоходства и план разминирования. Поэтому рынок сейчас явно больше внимания уделяет второму событию. Brent $BZ однажды упала примерно до 86,8 долларов, WTI — до примерно 80,9 долларов, дневное падение почти 2%. Ормузский пролив обеспечивает около пятой части мировой транспортировки нефти и газа, и как только вероятность возобновления судоходства растет, самая дорогая часть «геополитической премии за риск» быстро исчезает. Санкции — это медленная переменная, а открытие пролива — быстрая переменная. Санкции будут долгосрочно подавлять экономику и экспорт Ирана, но для краткосрочных цен на нефть гораздо важнее, сможет ли танкер безопасно пройти через Ормуз, чем наличие десятков дополнительных санкционных списков. Для BTC и технологических акций это скорее комфортный набор. Падение цен на нефть означает снижение давления энергетической инфляции, и риск того, что ФРС снова будет вынуждена ужесточать политику, тоже уменьшается. Поэтому несколько дней назад рынок торговал сценарием «эскалация между США и Ираном → нефть выше 100», а теперь сюжет изменился на «санкции продолжаются, но судоходство может возобновиться». Самая сложная часть геополитической торговли именно в этом: новости выглядят всё серьезнее, а цены, возможно, уже начали торговать мир.Падение BTC ниже $80,000 скорее выглядит как тест структуры рынка, а не как чистый пробой. Ключевой сигнал — относительная динамика: BTC и ETH упали примерно на 2%, тогда как SOL снизился более чем на 4%, что указывает на то, что риск сначала сокращается на более высокорисковых активах. Моя позиция осторожная, а не медвежья. С учетом санкций против Ирана и ожиданий по политике, я бы рассматривал восстановление до $80,000 как подтверждение, а не предполагал, что покупатели сразу будут защищать этот уровень. До тех пор сохранение капитала, вероятно, будет важнее агрессивных покупок на падении. Это лишь мое мнение, а не совет.Объем сделок по контрактам BTC составляет около 86,4 млрд долларов, за 24 часа увеличился на 75%; открытый интерес по контрактам около 45,8 млрд долларов, практически без роста, ставка финансирования около +0,0047%. Объем торгов резко вырос, а открытый интерес не увеличился синхронно, что указывает на более активную ротацию и двунаправленную ликвидацию сегодня, а не на массовый односторонний вход новых позиций. Рынок очень активен, но тренд не такой чистый, как ожидалось.Недавно, на фоне волны распродаж казначейских облигаций США, Министерство финансов США вмешалось, чтобы «спасти рынок», но не смогло обратить вспять растущую динамику доходности. По состоянию на 25 августа доходность 30-летних казначейских облигаций всё ещё торгуется выше 5.. 2%. Доллар упал, в то время как юань, золото и биткоин выросли, что вызвало откат фондового рынка. Вызовет ли долговая буря США финансовый кризис? 1. Пять основных причин долговой бури в США 1. Повторяющаяся ситуация между США и Ираном подняла инфляционные ожидания и рост долгосрочных премий по долгосрочным казначейским облигациям США. В сочетании с предыдущими опасениями рынка по поводу повышения ставок ФРС это стало триггером для шторма казначейства США. 2. Избыток валютного предложения США, фискальная дисциплина потеряла контроль, а кредиты в казначейских облигациях США были повреждены. Долг США превысил 40 триллионов долларов, при этом долг достиг пика. Бюджетный дефицит в 2026 финансовом году ожидается примерно в 1,9 триллиона долларов, что составляет 5,8% ВВП, а процентные выплаты по долгам превысят 1 триллион долларов, что составляет около 19% фискальных доходов. Рынок опасается, что долговое финансирование не будет циркулировать и может поддерживаться только чрезмерным выпуском денег, что разбавляет кредит долларовых активов. 3. Волна выпуска долгов технологическими гигантами снижает спрос на государственные облигации. С 2026 года технологические гиганты, такие как Alphabet, Amazon, Meta и Oracle, выпустили около 223 миллиардов долларов корпоративных облигаций, связанных с ИИ, что вдвое превышает общий объем выпуска в 2025 году. Корпоративные облигации приносят более высокие ставки, чем в США Казначейские облигации, вытесняя некоторых покупателей облигаций и вызывая дальнейшее повышение доходности казначейских облигаций США. 4. Глобальная дедолларизация ускоряется, зарубежные покупатели уходят. США ведут тарифную войну против мира, нарушая мировой порядок свободной торговли, превращая доллар в оружие и запуская усилия по дедолларизации по всему миру. По состоянию на март 2026 года доллар США составляет долю мировых резервов центральных банковBTC сегодня колеблется около $79,500, в течение сессии достигал 80 тысяч, затем откатился, недельный рост около 22%, что является самым сильным за два года. ETF фиксируют чистый приток средств 6-й день подряд, в августе накоплено рекордные 2,7 млрд долларов, IBIT продолжает лидировать. Сегодня вечером будут опубликованы данные по инфляции PCE, ключевая битва перед снижением ставки в сентябре. Верхнее сопротивление — круглое значение 80 тысяч, нижняя поддержка — 76,000-77,000. Следующее событие для наблюдения: ежегодное заседание в Джексон-Хоуле 28 августа. #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 $BTC #ETF #每日复盘На выходном в ноябре 2008 года было решено, сможет ли Citigroup пережить понедельник. После краха Lehman Brothers мировые банки начали сомневаться в качестве активов друг друга, а рынки краткосрочного финансирования были почти заморожены. Цена акций Citi упала более чем на 50% за одну неделю, вкладчики и контрагенты начали выводить акции, и Вашингтон опасается, что этот глобально действующий банк может стать следующим гигантом, который упадёт. В итоге объединились Казначейство США, Федеральная резервная система и Федеральная корпорация по страхованию депозитов: Казначейство инвестировало ещё 20 миллиардов долларов, а правительство обеспечило защиту от убытков около 306 миллиардов долларов в виде кредитов, ценных бумаг и активов, связанных с недвижимостью, находящихся в бухгалтерских книгах Citi. Включая ранее полученное финансирование в размере 25 миллиардов долларов, Citi получила в общей сложности 45 миллиардов долларов в виде поддержки TARP. Спустя восемнадцать лет ожидается, что Citigroup достигнет $24,8 млрд выручки и $5,8 млрд чистой прибыли во втором квартале 2026 года, что станет самым высоким квартальным показателем за последнее десятилетие. Ещё более интересно, что этот банк, выживший на государственных гарантиях, теперь использует блокчейн для круглосуточного расчёта долларов, токенизированных депозитов и услуг цифрового частного капитала. Поворот Citi связывает два этапа трансформации финансовой инфраструктуры: предыдущий — это выход секьюритизации из-под контроля, а сейчас — традиционные банки, активно внедряющие он-чейн-расчеты. Мечта о финансовом супермаркете вывела Citi в глобального гиганта. В 1998 году Citicorp объединилась со страховой группой Travelers, образовав Citigroup. В то время американская финансовая индустрия всё ещё находилась под влиянием издательства Glass-Steagall PublicationРечь — это ожидания, а данные — настоящая карта. Председатель Федерального резервного банка Бостона Сьюзан Коллинз заявила, что если инфляция не снизится, ФРС, возможно, придется продолжать повышать ставки. Чёрт возьми, у неё нет права голоса в этом году, просто пустые слова. Такие заявления от не голосующих членов — частично выражение внутренней озабоченности, частично — предупреждение рынку, чтобы не слишком рано ставить на снижение ставок. Почему именно сейчас она играет роль ястреба? 1. Управление ожиданиями: заменять реальные повышения ставок «словесной пушкой». 2. Изоляция рисков ответственности, чтобы оставить себе запасной путь: смотрите, мы предупреждали заранее. 3. Задержка эффекта ужесточения ликвидности обычно требует времени, и когда вы это заметите, будет уже поздно. Слова чиновников центрального банка стоит воспринимать лишь как эмоциональный фон, а не как руководство к действию, на самом деле нужно смотреть на реальные изменения баланса и направление движения реальных средств.BTC и ETH: повторяется ли история? В 2022 году $BTC резко упал в июне, затем вырос летом и сделал последний спад к отметке $16K перед дном цикла. $ETH повторил очень похожий сценарий. Перенесемся в 2026 год: $BTC снова поднялся выше $80K, а $ETH восстановился до $2.5K. Но на этот раз есть одно важное отличие — сильный институциональный спрос. Спотовые Bitcoin ETF привлекли почти $2 млрд. #BTC80KHoldOrFold #IranSanctionsAndTalks #Anthropic30TTAM BTC сначала резко вырос, а затем откатился, почему же акции криптокомпаний при этом выросли на 5%? 25 августа индекс американских криптовалют и связанных с криптой акций вырос на 5,04%, достигнув 72,20 пункта. Интересно, что в тот же день BTC достиг максимума около 81,2 тыс. долларов, а затем откатился до примерно 79 тыс. долларов. Цена монеты начала колебаться, а акции продолжали расти. За последние 5 торговых дней Strategy вырос примерно на 33%, Coinbase — примерно на 23%. Это показывает, что Уолл-стрит сейчас торгует не только «насколько сегодня вырос BTC», но и заранее оценивает прибыльность и восстановление оценки всего криптоотрасли. Основные причины три: после резкого роста BTC за прошлую неделю вновь привлекает ETF-фонды; обратный выкуп долгосрочных государственных облигаций США снижает доходность и доллар; ожидания регулирования, такие как CLARITY Act, вновь открывают потенциал оценки Coinbase, торговых платформ и инфраструктурных криптокомпаний. Но здесь есть и риск. Акции криптокомпаний по сути являются высокобета-версией Crypto. При росте они могут расти сильнее BTC, но если BTC снова упадет ниже ключевых уровней, акции обычно тоже сильно откатятся. Поэтому рост акций криптокомпаний на 5% сейчас можно понять как возвращение склонности к риску на Уолл-стрит в Crypto, но это еще не означает, что «новый бычий рынок уже подтвержден». Дальше стоит внимательно следить: смогут ли акции криптокомпаний продолжать расти независимо, пока BTC колеблется около 80 тыс. долларов. Если смогут, это будет означать, что деньги начинают переходить от «покупки монет» к всей цепочке криптоиндустрии. $BTC $ETH #OpenAI自研芯片亮相，推理成本成关键 Главный говорит OpenAI создала чип под названием Jalapeño. Сам Альтман вчера написал в X: «Мы создали чип, который работает очень быстро.» Это не презентация, а реальные тестовые данные. Производительность на уровне Nvidia Jalapeño — это чип, предназначенный только для инференса, не для обучения. Тесты проводились на открытом бенчмарке InferenceX от SemiAnalysis, с моделями GPT-OSS 120B, DeepSeek R1 670B и Kimi K2.5 1T. Данные впечатляют. AI-пропускная способность на ватт в 1,5–1,9 раза выше, чем у сравниваемых систем. Задержка от начала до конца снижена на 28–59%. В сценариях с высокой интерактивностью производительность выше в 2,1–4,1 раза. По моделям: на GPT-OSS 120B пиковая пропускная способность на киловатт в 1,9 раза выше, чем у GB200. На DeepSeek R1 — на ватт на 1,7 раза выше, чем у GB300. На Kimi K2.5 — на ватт на 1,5 раза выше, чем у GB300. Потребление энергии под контролем Номинальная мощность — 700 Вт, при тестовой нагрузке стабильное потребление ниже 550 Вт. GB300 — 1400 Вт. Хотя OpenAI использует нормализацию по потреблению чипа, а не реальные измерения в лаборатории, направление ясно. Jalapeño оснащён 6 группами памяти HBM4, ёмкостью 216 ГБ и пропускной способностью 15,4 ТБ/с. Техпроцесс TSMC N3P, от проектирования архитектуры до выпуска чипа прошло всего 9 месяцев. Стоимость — настоящий козырь Генеральный директор Broadcom Чэнь Фуян в июне сказал, что ранние тесты показывают, что стоимость инференса примерно на 50% ниже, чем у текущих популярных AI GPU. OpenAI обрабатывает сотни миллионов API-запросов и запросов ChatGPT ежедневно, снижение стоимости за токен на 50% — это астрономическая экономия в год. OpenAI строит полный стек Jalapeño не продаётся, используется только внутри компании. OpenAI создаёт полный стек: модели, ПО, чипы, дата-центры. Особенно важно, что собственные большие модели OpenAI участвуют в процессе проектирования чипа. AI помогает создавать AI-чипы, и как только этот цикл запустится, скорость итераций будет расти. Вторая генерация уже на поздней стадии разработки, третья — на стадии концептуального дизайна. Небольшое развертывание планируется к концу года, масштабирование — к 2027 году. Nvidia остаётся партнёром, стратегия с несколькими поставщиками не меняется. Влияние на крипто- и AI-сектор Jalapeño подтверждает тренд: AI-компании переходят от покупки чипов к их созданию, стоимость инференса быстро падает. Чем ниже стоимость инференса, тем шире распространение AI-приложений и выше спрос на вычислительные мощности. Для крипторынка это значит, что капитальные затраты на AI-инфраструктуру будут расти, а эффект перетока капитала не остановится. $BTC $ETH $SOL Биткоин колеблется около 80000, все длинные позиции закрыты, ждём отката. До выступлений PCE и Уоша не стоит рисковать большими позициями. Данный анализ актуален на момент публикации, обязательно ставьте стоп-лоссы, удачи.Официальные адреса монеты $TRUMP продолжают сокращать позиции, это последний этап "убойной ловушки"? Уже распродали все монеты? Информация: 1. У токена TRUMP есть четкий план разблокировки Около 80% токенов изначально распределены между связанными с Трампом структурами и постепенно разблокируются в течение нескольких лет. В последнее время продолжается массовый выпуск токенов, в будущем предстоит разблокировать еще сотни миллионов. 2. Разблокировка = естественное давление на продажу В настоящее время разблокировано более 70% предложения, но около 28% еще предстоит выпустить, следующая волна разблокировки выпустит около 3% от общего предложения. 3. Цена значительно откатилась от исторического максимума Исторический максимум TRUMP превышал 70 долларов, сейчас цена около 2 долларов. Обычно настоящая "последняя волна убойной ловушки" происходит ближе к историческим максимумам или во время безумного роста, а не после того, как большая часть роста уже потеряна. Сейчас нужно наблюдать и понимать: Если одновременно произойдет следующее: официальные кошельки продолжают переводить монеты — на Binance, OKX, Bybit и другие биржи — и при этом цена растет, то стоит насторожиться: это может быть попытка использовать политические события или рыночные настроения для разгона цены, а затем продажи на пике ликвидности, что и является типичным "финалом убойной ловушки" в криптосфере. #TRUMP关联地址减持，抛压会否延续？ #美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进 Если пролив Ормуз действительно возобновит судоходство, BTC может столкнуться с интересной ситуацией. Сейчас рынок выглядит очень нестабильно: США продолжают расширять санкции против Ирана, но с другой стороны, переговоры между США и Ираном продвигаются, и даже обсуждается временный совместный коридор в проливе Ормуз. Поэтому настоящей переменной является не "будет ли война", а будет ли действительно прервано поставление нефти. Если переговоры продвинутся, судоходство в проливе восстановится, военная надбавка к цене нефти может продолжить снижаться. Когда цена на нефть упадет, рынок в первую очередь задумается не о войне, а о том, снизится ли инфляционное давление? Если цены на энергоносители упадут, инфляционное давление ослабнет, и у Федеральной резервной системы может появиться больше пространства для маневра. Затем это передастся по цепочке: цена на нефть → инфляционные ожидания → доходность американских облигаций → ожидания снижения ставок → улучшение ликвидности → выгода для BTC Поэтому для BTC это действительно довольно интересно. BTC часто чувствителен не к "хаосу в мире". А к тому, куда движется глобальная ликвидность. Дальше можно следить за двумя вещами: ценой на нефть + доходностью американских облигаций. Новости о войне — это только первый уровень. Ликвидность — вот второй уровень. И именно второй уровень часто действительно определяет цену $BTC $CL Стратегия вопроса в $5 млрд от Strategy больше не ограничивается покупкой $BTC. Последние шаги подняли резерв USD примерно до $5,1 млрд, создав гораздо больший буфер ликвидности. Это меняет обсуждение. Больше наличных означает меньше риска принудительной продажи и больше гибкости в $BTC покупках, долга и привилегированных ценных бумаг. Главный вопрос сейчас: станут ли эти деньги в конечном итоге свежими $BTC спроса? Если это случится, Strategy может остаться одним из крупнейших структурных покупателей на рынке. $BTC $MSTR#BTC80KHoldBTC взлетает и затем отступает — действительно ли он «не может расти»? Или мы слишком легко обманываем ценами? Многие видят, что BTC отклоняют выше 80 000 и откатываются до около 78,8 тысяч, а ETH сокращается до 2,45 тыс. Их первая реакция — «Всё кончено, сейчас пойдёт медвежье». Но если смотреть только на подсвечники, вы действительно упускаете нечто более важное. Давайте сначала отложим страх и посмотрим на реальное состояние рынка капитала. За последние пять торговых дней BTC спотовые ETF получили чистый приток почти в 2 миллиарда долларов, а ETH ETF не вернулись отрицательно. Это не сигнал «отступления»; скорее кто-то берет прибыль на высоком уровне, а крупные деньги тихо покупают на другом. Цены падают, но поддержка сильнее, чем ожидалось. Такое несоответствие часто означает: рынок переоценивается, а не уходит. Последние два дня я следил за рынком, сосредотачиваясь не на бычьих и падениях, а на трёх сигналах связи: - Могут ли притоки BTC ETF и объём спотов расти одновременно, что определяет, приведёт ли откат к встряху или распределению. - Стабилизировался ли курс ETH/BTC и смогут ли притоки ETH ETF продолжаться — это критически важно для импульса сезона альткоинов. - Будет ли объём торгов и импульс SOL сохранять темп — это термометр аппетит к риску в этом раунде, а не просто «третья по величине монета». Если уровень поддержки сохранится, думаю, у таких секторов, как AI и RWA, ещё есть потенциал для дальнейшей активности. Потому что по сути они торгуют с ожиданием «отскока к риску», а не по абсолютной цене BTCAnthropic раздувает рыночные перспективы до астрономических цифр, но самое опасное — не в том, что цифры слишком велики, а в том, что это заставляет инвесторов забывать задать простой вопрос: как именно эта компания зарабатывает деньги. Сейчас AI-компании лучше всех умеют рассказывать, сколько рабочих мест они могут заменить, сколько отраслей охватить и какую часть бюджета на ПО съесть — звучит как золотая жила. Но пространство доходов — это не прибыль, а рост пользователей — не денежный поток. IPO-нарратив создает тревогу: если не купить сейчас, то упустишь платформу следующего поколения. Но когда компания действительно выходит на биржу, рынок сразу меняет лицо и начинает спрашивать про валовую маржу, стоимость вычислительных мощностей, удержание клиентов, ценовую конкуренцию. Даже хорошие компании боятся слишком высокой цены. Особенно в AI — отрасли, где скорость сжигания денег опережает распространение историй. #Anthropic估算30万亿美元市场，IPO叙事能否兑现？ Внимательно пересмотрел FIP-101 и понял, что по сути это: дать вознаграждение тем, кто запускает индексы, а владельцы $FB могут также ставить свои токены на узлы и получать часть вознаграждения. Хотя в цепочке Bitcoin есть записи о транзакциях, баланс в кошельках, адреса с монетами и данные торговых площадок не появляются сами по себе — за этим стоят индексаторы, которые тщательно обрабатывают каждую запись. Раньше каждая команда содержала собственный индексатор, что требовало затрат и могло приводить к разным результатам по одной и той же записи. FIP-101 выделяет эту задачу в отдельный сервис. Кто-то запускает узлы для обработки данных и подачи доказательств, владельцы $FB ставят токены, поддерживая узлы, и в итоге все вместе делят вознаграждение. Мне кажется, эта идея хороша, по крайней мере $FB получает ещё одно полезное применение, а не только для переводов и спекуляций. Но сейчас это всё ещё тестируется на одном индексном узле UniSat, с ограничениями на стейкинг, мультиузлы пока не запущены, так что говорить о «децентрализованном майнинге индексов» пока рано. Посмотрим, найдутся ли сторонние, кто захочет запускать узлы, смогут ли данные с нескольких узлов совпадать, и будут ли кошельки и торговые платформы их использовать. Если в итоге всё останется на UniSat, то это просто наложение стейкинга на собственный индексный сервис. Если же несколько узлов действительно запустятся, будут взаимно проверять данные и продолжать делить вознаграждение, тогда это будет действительно интересно. #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 Цены на нефть снижаются, что на самом деле больше похоже на ставку рынка на «возможное повторное открытие канала» Расширение США санкций против Ирана изначально должно было поддержать цены на нефть, но после продвижения переговоров о возобновлении судоходства через пролив трейдеры сначала продали нефть. Причина очень реалистична: санкции — это медленная переменная, а судоходный канал — быстрая переменная. Пока рынок видит прогресс в таких мерах, как временный коридор, разминирование и эскорт, краткосрочная паника по поставкам сначала снижается Но я не очень хочу воспринимать это как снятие риска. Самое раздражающее в энергетическом рынке — это то, что он часто сначала сбивает цену риска вниз, а потом ждет, когда какой-то нюанс не согласуют, чтобы снова поднять её Это не мирная сделка, а скорее «пробка немного сдвинулась». Сможет ли поток транспорта действительно восстановиться — зависит от исполнения, а не от заявлений #美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进 #Anthropic估算30万亿美元市场，IPO叙事能否兑现？ IPO-история Anthropic — одна из самых масштабных капиталистических историй в истории бизнеса — TAM в 30 триллионов долларов, оценка в 2 триллиона долларов, привлечение 100 миллиардов долларов, каждое число обновляет рекорды. Основанием для этой истории служит реальный "ракетный" рост доходов и веха первой прибыли. Однако TAM в конечном итоге является теоретическим верхним пределом, а не фактическим достижимым доходом. Число в 30 триллионов долларов больше служит инструментом повествования, чем финансовым прогнозом. Настоящее испытание заключается в том, сможет ли Anthropic при продолжающихся больших инвестициях поддерживать рост и, сталкиваясь с реальными ограничениями, такими как конкуренция в области открытых моделей и препятствия в расширении вычислительных мощностей, превратить масштабное повествование в устойчивую прибыльность. После официального раскрытия проспекта эмиссии в сентябре рыночное ценообразование даст первый ответ. #BTC пробил отметку в 80000 долларов, настроение быков возвращается, сможет ли удержать новую позицию Я — Сы Гэ, BTC пробил ключевое сопротивление в 80000 долларов, текущий ралли официально вступило в новую фазу. Данные с блокчейна показывают, что за последнюю неделю крупные держатели увеличили свои позиции более чем на 50000 BTC, количество адресов с балансом свыше 1000 монет достигло максимума за последние два месяца. При этом предложение стейблкоинов продолжает расти, общая рыночная капитализация USDT и USDC за неделю увеличилась примерно на 1,8 млрд долларов, что явно сигнализирует о входе внебиржевых средств. Однако в то же время линия себестоимости монет у краткосрочных держателей (до 155 дней) поднялась до уровня около 76000, текущий ценовой диапазон приносит значительную прибыль, и борьба между фиксацией прибыли и покупками продолжается интенсивно. На макроуровне на этой неделе данные по инфляции PCE и ежегодное заседание в Джексон-Хоуле создают неопределённость в ценообразовании ожиданий снижения ставок в сентябре. Если базовый PCE покажет рост менее 0,2% в месяц, это может укрепить сценарий мягкой посадки, дополнительно подавить реальные процентные ставки доллара и поддержать рисковые активы. В противном случае, если инфляция окажется более упорной, краткосрочное давление на продажу может усилиться. После преодоления отметки в 80000 настоящим испытанием станет не однократный прорыв, а способность спотового рынка поддержать оборот. Объём поступлений на биржи вчера резко вырос на 12%, что накапливает краткосрочное давление на продажу; однако премия Coinbase стала положительной, что указывает на продолжающийся приток американских средств. Направление остаётся бычьим, в ритме стоит следить за тем, сможет ли диапазон 78000-80000 сформировать новую зону высокой концентрации монет в качестве опорной базы. #Anthropic估算30万亿美元市场，IPO叙事能否兑现？ Anthropic стремится к одному из самых масштабных IPO в истории, предлагая инвесторам TAM в 30 триллионов долларов — рынок, который уже превышает 28,5 триллионов SpaceX. Но важно понимать, что это теоретический максимум, а не краткосрочная цель по выручке, и мнения рынка по реализации этой истории сильно разнятся. Что такое история про 30 триллионов Эта цифра отражает общую экономическую стоимость всего умственного труда, который может быть заменён AI, а не фактическую будущую выручку компании. Внутренние реалистичные цели компании: выручка в 2028 году составит всего 1900–2000 миллиардов долларов, что значительно меньше 30 триллионов. Цель IPO — оценка в 2 триллиона долларов, максимальный объём привлечённых средств — 100 миллиардов долларов, которые пойдут на вычислительные мощности и инфраструктуру дата-центров; официальные документы планируется подать в сентябре–октябре. Аргументы в пользу оптимизма: история имеет реальную основу 1. Рост выручки действительно впечатляющий, спрос на серию Claude в корпоративном сегменте взрывной, годовая выручка резко выросла, скорректированная прибыль уже положительная. 2. Огромный потенциал для интеллектуальной трансформации компаний по всему миру, продукты типа Agent и помощников по коду открывают новые возможности, долгосрочная логика замены умственного труда большими моделями подтверждается. 3. Если IPO будет успешным, это повысит глобальный аппетит к технологическим рискам, цепочка вычислительных мощностей AI и рисковые активы получат эмоциональную поддержку, что косвенно благоприятно скажется на BTC.$BTC & $ETH : ИСТОРИЯ ПОВТОРЯЕТСЯ? В 2022 году $BTC резко упал в июне, затем вырос летом и сделал последний рывок к отметке $16K перед дном цикла. $ETH прошёл похожий путь. В 2026 году $BTC снова вырос выше $80K, а $ETH восстановился до $2.5K. Ключевое отличие — институциональный спрос: спотовые Bitcoin ETF зафиксировали почти $2 млрд еженедельных вливаний, а активность ETF также усилилась вокруг.#BTC80KHoldOrFold #Anthropic30TTAM #IranSanctionsAndTalks 📰 Что произошло? 25 августа Bitcoin однажды превысил 81 000 долларов, достигнув максимума за почти три месяца. Reuters отмечает, что этот раунд роста был вызван ослаблением доллара, увеличением долгосрочного выкупа гособлигаций США Министерством финансов и возвращением инвесторов в криптоактивы. 📌 Почему это важно? Это не просто простое восстановление крипторынка. На прошлой неделе чистый приток в спотовый BTC ETF составил около 1,9 млрд долларов, а в ETH ETF — около 697 млн долларов, что стало лучшим недельным показателем с 2026 года. 🧠 Мое мнение: Рынок торгует более крупным нарративом: улучшение ликвидности + опасения по поводу обесценивания доллара + возврат институциональных средств. Более важным, чем краткосрочный рост, является вопрос, смогут ли эти средства сохраняться. 👀 Что смотреть дальше? Смогут ли 80 000–82 000 долларов превратиться из уровня сопротивления в поддержку, и сохранится ли чистый приток средств в ETF. 💬 Как вы думаете, этот рост BTC больше похож на «ликвидностный ралли» или на запуск нового тренда? #Bitcoin #BTC #Crypto $BTC $ETH $SOL #BTC80KHoldOrFold #IranSanctionsAndTalks #StrategyBuildsCash $BTC снова пробил отметку 80000. Этот раунд ралли сопровождается покрытием коротких позиций и притоком спотовых покупок. На прошлой неделе чистый приток ETF достиг $1,92 млрд, что является крупнейшим недельным притоком за почти 10 месяцев. После выхода цены на высокий уровень увеличилась доля краткосрочных держателей с прибылью, а также возросло давление на фиксацию прибыли. На этой неделе ключевыми событиями станут инфляция PCE, выступление в Джексон-Хоуле и пересмотр эталонных показателей занятости. Пробой 80000 — это только начало. #BTC80KHoldOrFold Будут ли Биткойн и Эфириум продолжать следовать «четырёхлетнему циклу»? На этот раз, возможно, всё действительно иначе. Четырёхлетний цикл халвинга Биткойна когда-то был как сценарий рынка: халвинг → рост → новый максимум → крах → дно → повторение цикла. Но сейчас происходит ключевое изменение: цикл BTC постепенно отделяется от цикла всего крипторынка. В двух предыдущих бычьих ралли — ICO 2017 года и DeFi с NFT 2021 года — совпадали с циклом халвинга BTC. Но в этот раз всё явно иначе — BTC уже пробил предыдущий максимум, а ETH всё ещё далёк от исторического максимума около $4,800. Причина, возможно, проста: на этот раз ещё не появилось по-настоящему революционного новшества, способного изменить всю индустрию. Основная логика BTC по-прежнему в дефиците, халвинг остаётся важным, но его предельное влияние ослабевает; а ETH действительно нуждается в следующем взрыве приложений уровня DeFi. Обновление «Glamsterdam» 2026 года может стать техническим катализатором, но то, что действительно решит, сможет ли ETH заново зажечь рынок, возможно, не само обновление, а: Когда появится следующая инновация уровня DeFi или NFT? Поэтому в будущем может сложиться так: BTC будет ориентироваться на ритм халвинга, ETH — на взрыв экосистемы. $BTC $ETH #DailyOrbit $CL сейчас не находится в положении «следовать тренду вверх», и не в положении «бездумно шортить» — это борьба у нижней границы диапазона после отката премии. Логика быков только в том, что при удержании на уровне 80–81 и возобновлении геополитических новостей цель — 84–86 для частичного закрытия позиций. Логика медведей только в том, что при отскоке в диапазоне 85–87 с застойным ростом и накоплением запасов, или при уверенном пробое 80 — шорт с целями 78/75. Максимальный риск: геополитические новости могут вызвать гэп в ночное время, технические стопы легко пробиваются, поэтому для маржинальных инструментов CL на зарубежных рынках необходимо контролировать размер позиций. В двух словах: с большой вероятностью $CL в ближайшее время будет колебаться между 80 и 87 долларами, сначала частично сбрасывая геополитическую премию, а затем выбирая направление; фундаментально тенденция вниз, геополитика вверх, 80 — линия обороны быков, 87 — линия обороны медведей, кто первым будет пробит — тот и определит краткосрочный тренд.«Министерство финансов планирует использовать 9500 млрд долларов из TGA для выкупа долгосрочных облигаций: реальное вливание денег или перекладывание долгов?» Уолл-стрит продолжает следить за выпуском новых краткосрочных облигаций, а Министерство финансов США напрямую заявляет о намерении использовать огромные наличные средства в размере 9500 млрд долларов, лежащие на счёте TGA. С 9 сентября минимальная сумма однократного выкупа неактивных долгосрочных облигаций США с сроком от 10 до 30 лет будет увеличена с 2 млрд до более чем 4 млрд долларов. Эти средства, размещённые в Федеральной резервной системе, после выхода на рынок мгновенно превратятся в высокоэффективные резервы коммерческих банков. Это эквивалентно тому, что Министерство финансов обходит темп снижения ставок ФРС и напрямую вливает ликвидность в рынок, принудительно «разгружая» баланс основных дилеров, задыхавшихся от старых облигаций. Однако ежегодный дефицит бюджета США почти в 2 триллиона долларов не сокращается. Сегодняшнее использование будущих денежных резервов для временного облегчения долгового рынка к весне следующего года, когда наступит лимит по госдолгу, всё равно потребует масштабного выпуска новых облигаций для изъятия ликвидности обратно. $BTC $CORE CORE отскочил до 0.0256 долларов, движимый нарративом доходов CORE сейчас торгуется по 0.0256 долларов, рост за день 4%, продолжая отскок с низов. Логика движения: дорожная карта входит в «эпоху доходов» — вся экосистема единообразно выкупает CORE за комиссионные, прощаясь с инфляционными субсидиями. Публичное тестирование SatPay в июле — ключевое окно для наблюдения. Институциональная база готова: такие кастодианы, как BitGo, уже подключены, открыт регулируемый канал для стейкинга BTC. Ключевые моменты: реальные данные SatPay + объем стейкинга BTC в сети определят, сможет ли отскок продолжиться. Проверка в июле, в краткосрочной перспективе не стоит гнаться за ростом.
Orbit Topic Sitemap