Orbit Post Sitemap
Вся площадка в плюсе, только $OKB выделяется зелёным: -3,14%, текущая цена 113,70, рыночная капитализация 2,39 млрд долларов. Все растут, а он падает — почему? Разберём три логики:
1. Маркетинговый нарратив "выкупа" платформенного токена теряет силу. Раньше OKB поддерживался выкупом и сжиганием от OKX + дивидендами с комиссий, но платформенные токены Binance и Bybit отнимают долю рынка, эксклюзивные преимущества OKB размываются. ATH 257, сейчас цена упала более чем вдвое, вера инвесторов ослабевает.
2. Высокая концентрация в обращении. Из 21 млн токенов почти все в обращении, нет блокировок или постепенного выпуска, поэтому при продаже крупными держателями создаётся сильное давление на цену. Сегодняшний объём падения — 35,47 млн долларов, что немало, явно была активная распродажа.
3. Отсутствие новых историй для экосистемы. BTC и ETH поддерживаются ETF и институциональными инвесторами, SOL и HYPE — активностью в сети, а у OKB сейчас нет новых драйверов, поэтому капитал уходит.
Но если посмотреть с другой стороны, у OKB уже большая скидка к оценке BNB, PS на уровне 113 очень низкий, если OKX сделает дополнительный выкуп или запустит что-то новое в цепочке, потенциал роста есть.
Не спешите покупать против тренда, дождитесь стабилизации на дневном графике и увеличения объёмов, чтобы остановить падение. Сейчас это просто "аномалия", а не "возможность". Играю с криптовалютой почти три года, сейчас даже приложение поставил на самый дальний экран телефона, чтобы открыть его было сложнее.
Раньше всегда хотел с её помощью вырваться, теперь считаю, что уже выиграл, если меня не потянет за собой.
Пробовал разные стратегии: ловил рост и падение, торговал по сетке, даже писал несколько простых скриптов для алгоритмической торговли — всё это не принесло больше прибыли, чем просто держать.
Потом я стал делать только одно: в день зарплаты переводить фиксированную сумму, покупать и сразу закрывать приложение.
Сначала покупал $BTC, тогда цена была меньше 20 тысяч, держал больше года, даже когда падало до 14 тысяч, не продавал.
Не потому что я эксперт, просто лень и эти деньги были свободными — если потеряю, не останусь без средств.
Потом добавил немного $ETH, примерно треть от позиции в BTC, потому что он более волатилен, но и риск выше.
Позже купил немного $SOL, послушал несколько подкастов разработчиков, показалась интересной техническая концепция, решил поддержать.
Эти три актива я покупаю по очереди каждый месяц, сумма одинаковая, не смотря на цену.
За два года понял, что самая простая стратегия работает лучше всего — не нужно думать и не поддаёшься эмоциям.
Самое большое искушение — видеть, как другие хвастаются сотнями процентов на мелких монетах, я тоже хотел, но каждый раз, когда хотелось рискнуть, смотрел на свои позиции.
Глядел на месячный график $BTC, потом на недельный $ETH — и успокаивался, делал своё дело.
Установил для себя простое правило: при росте на 20% продаю немного, примерно 5% от общей позиции.
Вырученные деньги не возвращаю в крипту, а трачу на реальные вещи — например, покупаю хорошую клавиатуру или угощаю друзей.
Так моя средняя цена постепенно снижается, и после каждой продажи появляется реальное удовольствие, гораздо лучше, чем смотреть на виртуальную прибыль.
Если цена падает на 20%, докупаю немного, но не больше половины месячного взноса.
Эти два простых действия постепенно сделали мой счёт прибыльным, хоть и не сильно, зато стабильно.
Сейчас я боюсь не потерь, а жадности — она легко нарушает ритм, а нарушение ритма ведёт к ошибкам.
Видел много людей, которые, пытаясь поймать ещё один рост, теряли всю базовую позицию и уже не могли восстановиться.
Поэтому теперь я записал правила инвестирования и докупок на бумаге, приклеил рядом с компьютером и перед каждой сделкой проверяю.
Если действие не соответствует правилам, не делаю ничего, даже если пропускаю рынок — не жалею.
Потому что знаю: в этом рынке пропуск не убьёт, а ошибка — может.
Сейчас трачу на просмотр рынка не больше десяти минут в день, ставлю ценовые оповещения, остальное время провожу с ребёнком, читаем книги.
Иногда ребёнок спрашивает, почему я улыбаюсь, глядя в телефон, я отвечаю, что сегодня смогу купить ему ещё одну игрушку.
Это чувство приносит больше удовлетворения, чем лишние нули на счёте.
Возможно, я никогда не стану крупным игроком, но хотя бы не позволю крипте разрушить мою жизнь.
Дорога ещё длинная, я собираюсь идти медленно, без жадности и спешки, сколько получится — столько.
В конце хочу сказать себе: не забывай, зачем начал — не чтобы доказать, какой ты умный, а чтобы добавить в жизнь больше возможностей.
А возможности приходят с терпением, а не с быстрыми сделками.
И этого достаточно.
Сейчас у меня отличный настрой: вырос — купил курицу, упал — пошёл побегать, в любом случае не в минусе.
Это весь мой опыт за три года, без сложных теорий, всего два слова: не заморачивайся.
Достаточно.
#美启动对伊经济孤立，油价为何回落？
#Anthropic估算30万亿美元市场，IPO叙事能否兑现？
#Strategy增发扩充现金，BTC配置节奏受关注 昨天$BTC 最高摸到了8.1万美元，今天又退回7.87万附近。 乍一看像冲高回落，但把盘面摊开，BTC一天还涨着接近2%，SOL、HYPE、OKB也没趴下；反倒是ETH、XRP、DOGE先红了脸。 这已经不是大家一起上车的行情了，资金开始挑座位。 前几天只要BTC一拉，随便买个主流币都能跟着喝口汤。今天不一样，BTC还顶在高位，ETH却守着2460美元附近磨，DOGE和XRP也没接住资金。 至少现在，“BTC突破8万”和“山寨季来了”还是两件事。ETH不接棒，山寨很难真正铺开。 反过来看，SOL能留在97美元附近，HYPE守着80美元，OKB还在114美元上方，这种强才值得多看一眼。 涨得快不稀奇，BTC从8.1万回头时还不愿意跌，才说明里面的资金暂时没急着走。 今晚8点半还有PCE和美国二季度GDP修正值。数据当然重要，不过猜小数点没多大意思，更值得看的是盘面怎么回话。 如果数据偏鹰，BTC被砸一下还能守住7.75万—7.8万美元，今天强势的几个币也没破低点，那这轮上涨的底子比新闻标题硬。 反过来，数据明明偏友好，BTC却连8万美元都收不回来，那也得承认：前几天那波冲高，短线买盘可【Финансовый отчет Zoom за второй квартал 2027 финансового года】В одном изображении: выручка 1,28 млрд долларов, рост доходов от корпоративных клиентов на 7,8%, повышение годового прогноза
Ключевые моменты второго квартала $ZM — рост темпов доходов от корпоративных клиентов до максимума за последние три года и повышение годового прогноза; однако чистая прибыль по GAAP в основном обусловлена доходами от стратегических инвестиций, поэтому действительно важно отслеживать расширение клиентской базы корпоративных клиентов и сможет ли продукт AI обеспечить стабильный доход.
#Zoom#ZM#финансовыйотчетСША#корпоративноеПО#AIприложения Далее о торговле:
Что именно торгуется на рынке? И где была моя ошибка некоторое время назад?
Многие блогеры говорят, что 40 триллионов слишком много, что это вызвало кризис американского долга, доллар ненадежен, поэтому BTC — это убежище.
На первый взгляд это кажется логичным, но если подумать глубже, многое требует сомнений.
40 триллионов американского долга не образовались на прошлой неделе, это накопительный процесс, и это точно не причина внезапного роста доходности американских облигаций.
Внезапный рост — это резкий скачок доходности американских облигаций на прошлой неделе, значит, на рынке кто-то массово распродавал облигации.
В этот момент Уош говорит: рост доходности американских облигаций эквивалентен повышению ставок.
По логике, спасать должен Уош, а не Бесент.
Министерство финансов без плана покупает американские облигации, чтобы спасти иену.
Когда в истории они вообще управляли иеной? Рынок начинает волноваться, если даже американский долг влияет на фундамент американских облигаций.
На этом фоне, когда он выкупает облигации, рынок делает ставку:
Уош — слабак, не высказывается и избегает ответственности, Бесент не может спасти ситуацию.
Если спасают один раз, будет и второй, сейчас средств мало, а дальнейшее спасение — это уже эмиссия.
Доллар не работает, чтобы противостоять доллару, покупают золото. (Это моя базовая логика торговли золотом)
А когда я шортил BTC, я больше рассматривал BTC как технологический актив, и исторически BTC редко так сильно рос за один день.
Поэтому сообщество постоянно подчеркивает: не фиксируйте прибыль по золоту, золото $XAU хоть и немного ослабло, но логика понятна, главное — не терять.
#财政部拟动用TGA，长债回购能否治本？ После резкого роста $BTC рынок вошёл в ключевой период ожидания
Последние колебания биткоина заставили многих переживать, словно на американских горках. Несколько дней назад цена стремительно поднялась, достигнув отметки выше 81000. Этот резкий рост во многом был вызван массовым ликвидациям коротких позиций, когда множество шортов закрывались с убытком, что дополнительно подстегнуло рост цены.
Однако после подъёма удержать уровень не удалось, сегодня началось снижение, и цена опустилась ниже отметки 80000, колеблясь в этом диапазоне. На рынке явно ощущается, что давление шортов значительно ослабло. Индекс страха и жадности достиг зоны крайней жадности, а краткосрочные индикаторы показывают перекупленность, поэтому многие трейдеры фиксируют прибыль, что естественно создаёт давление на продажу.
Сейчас все сдерживают дыхание в ожидании выступления на Джексон-Хоуле. Это главный фактор неопределённости — заявления председателя ФРС напрямую повлияют на настроение по доллару и всему рынку рисковых активов. Если выступление будет мягким, есть шанс на новый рост; если же позиция окажется жёсткой, текущий отскок может смениться глубоким откатом.
Рынок сейчас находится в фазе высокой волатильности, колебания будут резкими. Ранее рост был обеспечен ликвидацией коротких позиций, но теперь запасы шортов почти исчерпаны, чтобы продолжить рост, нужны новые реальные инвестиции.
Тем, у кого есть позиции, обязательно стоит установить защитные уровни, чтобы не потерять всю текущую прибыль. Тем, кто ещё не вошёл в рынок, не стоит поддаваться эмоциям и покупать на пике — сейчас не время для слепых покупок. Особенно осторожно нужно обращаться с кредитным плечом: при выходе новостей возможны резкие движения и ловушки, которые могут выбить из рынка.Незакрытый убыток в 5,27 млрд долларов и продолжающиеся покупки — Bitmine, возможно, самый "упрямый" гигант ETH в криптомире
---
💰 1. Общий портфель: 5,84 млн ETH, 4,8% от общего предложения сети
По состоянию на 26 августа Bitmine владеет 5,8476 млн ETH, стоимостью около 14,4 млрд долларов, что составляет 4,8% от общего предложения Ethereum. Это одна из крупнейших корпоративных позиций ETH в мире, даже превосходящая цифровые резервы многих центральных банков.
Средняя себестоимость позиции около 3 359 долларов за монету. При цене ETH около 2 463 долларов на тот момент, незакрытый убыток составил примерно 5,27 млрд долларов. Еще неделю назад убыток Bitmine достигал 8,5 млрд долларов, но с ростом ETH с уровня ниже 2 000 до выше 2 400 долларов за неделю убыток сократился примерно на 3,4 млрд долларов.
Еще более безумно то, что Bitmine продолжает покупать. 26 августа аналитики на блокчейне зафиксировали, что новый адрес 0xAef...Dc00B за 50 минут накопил 20 000 ETH на сумму 48,89 млн долларов, предположительно это операция Bitmine. Эти недавно приобретённые ETH по текущей цене ещё не включены в подсчет убытка в 5,27 млрд долларов — как только будут учтены, сумма убытка увеличится.
🏦 2. Кто такой Bitmine? — Листинговая на NASDAQ "Ethereum Treasury Company"
Полное название Bitmine — Bitmine Immersion Technologies (NASDAQ: BMNR), это компания, зарегистрированная на NASDAQ, специализирующаяся на управлении казной Ethereum.
Её бизнес-модель схожа с Strategy (MSTR): привлечение капитала на рынке и конвертация средств в криптоактивы. Главное отличие в том, что Strategy ставит на биткоин, а Bitmine делает ставку полностью на Ethereum.
Структура активов (по состоянию на 23 августа):
· ETH: 5,8476 млн монет (около 14,4 млрд долларов)
· Застейканный ETH: 5,067 млн монет, около 87% портфеля, годовой доход от стейкинга около 330 млн долларов
· BTC: 210 монет (около 16,6 млн долларов)
· Наличные и ценные бумаги: 308 млн долларов
· Акции Beast Industries: 180 млн долларов
· Акции Eightco Holdings: 89 млн долларов
Общий размер активов около 14,9 млрд долларов. По сути, Bitmine — это "леверидж-фонд Ethereum", который постоянно покупает ETH на привлечённые средства и получает доход от стейкинга.
📉 3. Почему при убытке в 5,27 млрд долларов продолжают покупать? — Логика веры "покупать при падении"
Операционная логика Bitmine похожа на подход "большого брата Маджи": если направление верное, леверидж усиливает прибыль; если ошибочное — ускоряет разрушение. Разница в том, что Маджи использует высоколевериджные контракты, а Bitmine — структуру с акционерным финансированием, спотовыми позициями и доходом от стейкинга.
Доход от стейкинга — важная "подушка безопасности". 5,06 млн ETH приносят около 330 млн долларов годового дохода. Даже если цена ETH не вырастет, Bitmine получает стабильный денежный поток от стейкинга. Если ETH вернётся к цене 3 359 долларов, Bitmine покроет весь убыток в 5,27 млрд долларов и будет получать ежегодно более 330 млн долларов дохода от стейкинга в последующие годы.
По сути, это "опцион колл". 10x Research отмечал, что структура портфеля Bitmine эквивалентна бесплатному опциону на рост — при падении фиксируется убыток, при росте — двойная выгода от повышения цены ETH и дохода от стейкинга.
⚔️ 4. Влияние на рынок: "плавающий якорь" в 5,84 млн ETH
5,84 млн ETH — 4,8% от общего предложения, одна из крупнейших институциональных позиций на рынке.
Если ETH продолжит расти: убыток сократится → укрепится доверие рынка → Bitmine может увеличить позиции → сформируется положительная обратная связь.
Если ETH резко упадёт: Bitmine рискует получить требования по дополнительной марже или быть вынужденной продавать — 5,84 млн ETH, выброшенные на рынок, окажут сильное давление на цену.
Застейканные 5,06 млн ETH находятся в "заблокированном" состоянии и не создадут краткосрочного давления на продажу. Это психологически поддерживает рынок — по крайней мере 87% портфеля не будут распродаваться в панике.
💎 5. Итог
Bitmine с 5,84 млн ETH, убытком в 5,27 млрд долларов и годовым доходом от стейкинга в 330 млн долларов создала один из самых экстремальных "эфириумных бетов" в криптомире.
Интересное сравнение с Strategy: Strategy имеет прибыль в 2,5 млрд долларов на биткоине, Bitmine — убыток в 5,27 млрд долларов на эфире — одинаковая стратегия, разные циклы, кардинально разные результаты.
Выбор Bitmine таков: пока доход от стейкинга сохраняется и долгосрочный нарратив ETH не меняется — продолжать держать и покупать. Это может быть вера или вынужденное положение из-за убытков. Но так или иначе, позиция в 5,84 млн ETH стала одним из самых заметных "плавающих якорей" на рынке Ethereum.
$xSTRC $MSTR $ETH 136-й день реальной торговли, вчера вечером открыл длинную позицию по $MRNA, решил немного подзаработать и поддержать настроение.
Пока что остаюсь быком, потому что рыночная капитализация $MRNA явно мала, и хотя стать гигантом благодаря этому препарату возможно, это очень сложно, так как этот препарат не продаётся в глобальных масштабах, как $LLY, он слишком дорогой, обычные люди не могут себе его позволить, да и требуется индивидуальная настройка.
В краткосрочной перспективе держу длинную позицию. Игры на рынке после ложного пробоя: подтверждение ловушки для быков, рынок входит в фазу охлаждения и повторного накопления
Ложный пробой на уровне 81000 долларов — это классический пример «охоты за ликвидностью». По деталям рынка: после шорта произошёл резкий рост ставки финансирования бессрочных контрактов, что указывает на перегрев рынка, но объём спотовых сделок не увеличился, что типично для ситуации, когда «топливо для медведей иссякло, и плечи быков стали основным давлением на продажу». Цена быстро откатилась до 78000 долларов, что означает, что множество покупателей, вошедших на подъёме выше 80000 долларов, оказались в ловушке, и эти уровни в краткосрочной перспективе станут серьёзным сопротивлением.
По движению капитала доля биткоина в рыночной капитализации (BTC.D) заметно снизилась, наблюдаются признаки перетока средств в ETH и некоторые альткоины на базе публичных блокчейнов, но это не расширение бычьего рынка, а скорее коррекция соотношения цен, при этом прирост внебиржевых стейблкоинов остаётся слабым. RSI на дневном графике откатился из зоны перекупленности, гистограмма MACD сокращается, риск медвежьего пересечения на высоких уровнях усиливается, рынку нужно время, чтобы переварить этот длинный верхний фитиль.
В дальнейшем уровень 78000 долларов станет краткосрочной границей между быками и медведями. Если цена несколько раз отскочит от этого уровня и не пробьёт его вниз, возможно формирование новой боковой платформы, где за счёт времени будет поглощаться давление сверху; если же произойдёт пробой с объёмом вниз, это может вызвать паническую распродажу быков с быстрым тестированием более сильной зоны поддержки в диапазоне 76000-76500 долларов.
В плане стратегии важно сжать фронт и строго контролировать издержки. На спотовом рынке под уровнем 78000 долларов можно открывать небольшие позиции с левой стороны, но нужно сохранять резерв для возможного более глубокого отката.
#BTC突破80000美元Ежегодная глобальная конференция центрального банка в Джексон-Хоул прошла по расписанию. В качестве барометра для Уолл-стрит и глобального финансового круга, скрытые сигналы этой встречи заставляют задуматься. В отличие от обычных политических встреч, основанных на краткосрочных экономических данных, управляющие центральных банков предпочитают тихо задавать тон средне- и долгосрочным политическим рамкам в этой неформальной, закрытой обстановке. Исторически, будь то запуск количественного смягчения или установление агрессивных инфляционных целей, с этого момента было задействовано множество далеко идущих монетарных поворотных моментов. Особенно примечательно, что впервые в истории конференции «цифровые платежи, финтех и инфраструктура крипто/стейблкоинов» оказались в центре повестки. Это очень символический сигнал. Стейблкоины давно перестали быть инструментами микрорасчетов на крипторынке; они превращаются в «квази-теневые банки», держащие огромные долги США. Когда глобальные центральные банки начинают серьёзно обсуждать новые границы между «постфиатной эпохой» и балансами центральных банков, становится понятно, почему фонды недавно резко отклонились — золото стабильно росло, но BTC, как цифровой актив, движется гораздо быстрее в плане поглощения ликвидности. С другой стороны, колебания доходности глобальных облигаций и изменения стилей коммуникации центральных банков посылают тот же сигнал: эпоха, когда центральные банки рука об руку «питают» рынок и тайно скрывают волатильность активов, заканчивается. Будь то переоценка долгосрочных нейтральных ставок или столкновение с более чем 350 триллионами долларов глобального государственного долга, политики пытаются заставить рынки заново учиться самоценообразованию и риску.Дополнение: другой новый адрес 0xceB...e66ea 10 часов назад скопил 10 000 ETH на сумму 24,72 млн долларов, возможно, принадлежит Bitmine
Адрес кошелька 0x04B9eDD55d250E755071B0081aD5a299a886B6c1
Потому что их обычная операция по накоплению $ETH — это: новый адрес + крупный перевод целого количества монет Эфириум (ETH)
В настоящее время позиция эфириума относительно низкая, рекомендуется дождаться отката до примерно 2,400, прежде чем рассматривать возможность покупки, установить тейк-профит на уровне 2,500, стоп-лосс — на 2,300, таким образом соотношение риска и прибыли будет ясным, просто следуйте дисциплине.
По новостям, эфириум недавно синхронно с биткоином вырос до 2,530 долларов, что стало новым максимумом с февраля этого года; американский спотовый ETF на эфириум на прошлой неделе зафиксировал чистый приток около 697 миллионов долларов, что также стало недельным максимумом в этом году.
Кроме того, компания BitMine недавно увеличила свои позиции более чем на 32,000 ETH, общий объем владения превысил 5.84 миллиона ETH, что составляет около 4.8% от общего предложения ETH в сети, а объем стейкинга превысил 12.4 миллиарда долларов.$UNITREE с максимума в 1100 юаней упал до 602,8 юаней, снижение составило 45%, ранние позиции концентрированного капитала реализуются, а на рынке продолжается борьба между фиксацией прибыли и коррекцией переоценки.
В настоящее время рыночная капитализация в 243,8 млрд юаней всё ещё примерно в четыре раза превышает цену эмиссии в 150,8 юаня, премия за ограниченный оборот акций на старте листинга быстро снижается после выхода средств на IPO.
Основатель продлевает ожидания масштабного внедрения с 2 до 10 лет, при этом текущие доходы зависят от научно-исследовательских закупок и растут без увеличения прибыли, что лишает долгосрочные перспективы поддержки краткосрочных результатов.
Сочетание фиксации прибыли на высоких уровнях и реальной нехватки заказов в промышленных сценариях способствует текущему снижению цен.
Если крупные промышленные заказы будут выполнены досрочно и повысят коэффициент повторных покупок, доказывая явное преимущество роботов в сроках окупаемости, давление на оценку закончится раньше; если же промышленные поставки не оправдают ожиданий, попытки восстановления рынка быстро провалятся.
Если темпы научно-исследовательских закупок замедлятся и давление на продажу акций сохранится, оценка будет стремиться к уровню без промышленной поддержки; при этом возможное вмешательство спекулятивных инвесторов может временно прервать нисходящий тренд.
Способность продукта пройти жёсткие тесты на стабильную работу в реальных промышленных условиях в течение нескольких тысяч часов определит, будет ли текущая цена акций поддерживаться фундаментальными факторами или продолжит падение в поисках дна.
В ближайшие 7 дней ключевыми переменными станут прогресс в реализации промышленных заказов и темпы ротации акций, удерживаемых на высоких уровнях.
#财报观察员：英伟达领衔，AI回报进入验证期 #美启动对伊经济孤立，油价为何回落？#Anthropic估算30万亿美元市场，IPO叙事能否兑现？
Мнение лидера
Anthropic озвучила цифру — 30 триллионов долларов.
Это общий адресуемый рынок (TAM), который компания собирается представить инвесторам в документах IPO. Что это значит? Совокупная выручка 191 технологической компании из индекса S&P 1500 в прошлом году составила всего 2,4 триллиона, а Anthropic оценивает свой рынок более чем в 12 раз больше.
Когда SpaceX выходила на биржу, они называли TAM в 28,5 триллиона, что уже считалось «самым крупным TAM в истории человечества». Anthropic сразу же превзошла эту цифру.
Как была рассчитана эта цифра
Anthropic при оценке TAM учла весь объем работы, который могут выполнить AI-модели. Проще говоря, предположили, что AI способен выполнять всю умственную работу, теоретически охватывая весь рынок интеллектуального труда.
Но эту цифру стоит воспринимать с осторожностью. TAM — это теоретический максимум выручки при 100% доле рынка. Uber на IPO в 2019 году называл TAM в 6 триллионов, WeWork — 3 триллиона. Чем это закончилось, всем известно.
Реальная ставка — выручка в 2028 году в 200 миллиардов
Более важным, чем 30 триллионов TAM, является прогноз выручки на 2028 год. Внутренние оценки Anthropic — от 190 до 200 миллиардов долларов. В мае этого года годовая выручка была всего 47 миллиардов, к концу июля выросла до 65 миллиардов.
Если считать 200 миллиардов, то за четыре года рост в четыре раза. Если такой рост подтвердится, оценка в 2 триллиона будет оправдана. Если нет — история рухнет.
Привлечение 100 миллиардов, оценка в 2 триллиона
Цель IPO — привлечь до 100 миллиардов долларов, что превышает 86 миллиардов SpaceX. Оценка ориентировочно около 2 триллионов. Андеррайтерами выступают Morgan Stanley, Goldman Sachs, JPMorgan и Citigroup. Листинг может состояться уже в сентябре или начале октября.
Влияние на крипторынок
Это скорее негативно. Anthropic, SpaceX и OpenAI одновременно поглощают ликвидность, что оттягивает новые деньги с крипторынка. Биткоин колеблется около 80000, что связано с этим фоном. Но с другой стороны, если Anthropic успешно выйдет на биржу с оценкой в 2 триллиона, это дополнительно подтвердит капитализацию AI-сектора, что в долгосрочной перспективе не плохо для инфраструктурного уровня крипты. $BTC $ETH $SOL
Все длинные позиции по биткоину закрыты, ждем отката. До выступлений PCE и Уоша не стоит рисковать большими ставками. Базовые позиции SPCX сохраняются, корректировки в хранении и других сферах — позже.
Данный анализ актуален на момент публикации, обязательно ставьте стоп-лоссы, удачи.26 августа｜HYPE: возвращение интереса, сначала посмотрим, кто несет риски
Сегодня HYPE снова в центре внимания рынка. Когда рынок становится горячим, легко сосредоточиться только на цене, но Hyperliquid заслуживает большего понимания: он объединяет исполнение сделок, развертывание рынков и ответственность за риски в едином наборе правил на блокчейне.
HIP-3 позволяет создателям запускать независимые рынки бессрочных контрактов, но не просто так. В официальной документации указано, что развертывающий на основной сети должен заложить 500 000 HYPE и отвечать за определение рынка, настройку оракула, лимиты кредитного плеча и, при необходимости, за расчеты. Если действия нарушают корректность протокола или его производительность, валидаторы могут провести голосование с учетом веса залога и применить штрафы.
Еще один легко упускаемый из виду аспект — оракул рынка HIP-3 находится под ответственностью развертывающего, а ликвидность актива, надежность источника цены и безопасность приватных ключей влияют на фактические риски. Порог залога и механизм штрафов повышают стоимость злонамеренных действий, но не устраняют ценовые колебания, потери от кредитного плеча или недостатки в дизайне контрактов.
Поэтому сегодня важно не столько то, сохранится ли интерес, сколько проверить, выдерживают ли проверку развертывающие рынки, оракулы и параметры риска. Протокол устанавливает цепочку ответственности, но пользователи по-прежнему несут ответственность за продукты и кредитное плечо, которые они используют.
$HYPE #HYPE
Только для информационных целей, не является инвестиционной рекомендацией. Основной конфликт на текущем рынке: настроение достигло «крайней жадности», но фундаментальная проверка ещё не завершена.
Индекс страха и жадности месяц назад был на уровне 36 (страх), а сейчас взлетел до 81 (крайняя жадность). Это единственный случай в истории этого индекса, когда он напрямую прыгнул с «крайнего страха» до «крайней жадности», поднявшись за 30 дней на 45 пунктов, что почти стерло всю осторожность, накопленную в первой половине 2026 года.
История учит нас: крайняя жадность сама по себе не является сигналом к продаже, но это сигнал, требующий повышенного внимания.
Биткоин находится на ключевом рубеже смены бычьего и медвежьего трендов, отметка в 83 000 долларов — это водораздел. Эфириум явно следует за ростом, но нужно дождаться возвращения независимого нарратива. Разрыв между фундаментальными показателями и ценой Solana создал наибольший разрыв ожиданий, но также означает наибольшие риски волатильности.
Оставаться трезвым в условиях крайней жадности, задавать вопрос «что дальше?» когда все вокруг в восторге — возможно, это единственное правило, чтобы долго продержаться на этом рынке.
$BTC $ETH $SOL Фундаментальный отчет $GMX / GMX (DeFi) $3.20
Кратко: GMX ($GMX) общий балл 50/100, рейтинг — повествование важнее реализации. Разбор по трем уровням: у команды компании есть денежные резервы, в сети протокола есть следы платного использования, захват стоимости токеном реализован.
Обзор проекта: GMX (токен $GMX), направление DeFi. Основной продукт — Arbitrum perpetual DEX. Конкуренты — DYDX, SNX. Традиционные централизованные платформы берут комиссию 15-40%, пользователи не контролируют данные. Доверенные транзакции на блокчейне дешевле, токен стимулирует ранних пользователей становиться участниками. Средний чек 50-500 долларов в месяц, расчеты в USDC или фиатной валюте. Направление, ориентированное на повествование, в медвежьем рынке использование падает на 60-80%. Позиционируется как вертикальная платформа end-to-end. Реализация продукта: уровень протокола работает официально, на дашборде в блокчейне видно накопление комиссий, есть следы платного использования. Последняя версия не найдена, за последние 90 дней 60 активных коммитов.
Пользовательский уровень: MAU и DAU не раскрываются, 24-часовой объем торгов $80.00M, TVL не найден. Адреса кошельков не равны активным пользователям, концентрация крупных адресов завышает реальное число пользователей. Доходы: пользовательские сборы не раскрываются, доход поставщиков примерно 80-90% от пользовательских сборов (принадлежат LP и нодам), доход казны протокола $2.00M, годовой выкуп и сжигание токенов отсутствует. 24-часовой объем торгов — это оборот, а не доход. Прибыль компании не равна прибыли протокола, прибыль протокола не равна прибыли держателей токенов. По коду: за 90 дней 60 коммитов, 25 активных участников, последняя версия не найдена. GitHub — доказательство уровня A, можно проверить напрямую. Инвестиционный фон: финансирование акций компании смотрите на PitchBook/Crunchbase (уровень A), частные и публичные продажи токенов — в whitepaper, графике разблокировки и смарт-контрактах (уровень A), маркет-мейкеры и экосистемные гранты — уровень B, не означают долгосрочное владение VC, техническая интеграция — по API/SDK (уровень B), стратегические партнерства и логотипы — уровень D. Использование GPU NVIDIA не означает инвестиции NVIDIA, листинг на бирже не означает стратегические инвестиции биржи.
Токен: общий объем 1,300,000,000, в обращении 950,000,000 (73.1%), FDV $4.20B, следующий релиз 2026-Q4 (+3.50% к обращению), годовой выкуп и сжигание отсутствует. Для использования продукта нужно покупать токены? Частично, средний уровень захвата стоимости (стейкинг/скидки/управление). В сравнении с конкурентами (единые критерии, без смешения направлений): рыночная капитализация в обращении GMX $3.00B, DYDX не раскрыт, SNX не раскрыт. FDV: GMX $4.20B, DYDX не раскрыт, SNX не раскрыт. Годовой доход: GMX $2.00M, DYDX не раскрыт, SNX не раскрыт. Активные адреса или пользователи в месяц: GMX не раскрыт, DYDX не раскрыт, SNX не раскрыт. Цифры основаны на публичных данных, некоторые отсутствуют и дополняются официальными или отраслевыми источниками. Оценка: рыночная капитализация $3.00B, FDV $4.20B, P/S 1500.0x, FDV к доходу 2100.0x. Пессимистичный сценарий — $3.00B с дисконтом 5-7 раз, нейтральный — колебания, оптимистичный — удвоение дохода, реализация сжигания, приход корпоративных клиентов, FDV соответствует P/S лидеров рынка. Итог: фундаментально крепко (балл 50/100). Захват стоимости токеном реализован (выкуп/сжигание/Gas). Рыночная капитализация относительно фундамента дороговата, переоценивает ожидания, FDV умеренный. Риски: крупные релизы токенов могут обвалить цену, доходы протокола могут обнулиться, спрос на токен зависит от стимулов (при их отсутствии использование падает). Дальнейший мониторинг: еженедельные комиссии протокола, сумма сжигания, удержание активных адресов, TVL/баланс кредитов, релизы на GitHub. Источники открытые, логика собственная, не является инвестиционной рекомендацией. При отклонении данных более чем на 30% требуется переоценка.
Фундамент разобран, как пойдет рынок — другой вопрос.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbit 【Ежедневный анализ рынка】Apple использует память ChangXin, золото застопорилось из-за опасений по поводу повышения ставок, санкции против Ирана — цена на нефть падает, а не растет
$SNDK SanDisk упал с 1600 до минимума 1418, затем сформировал V-образный отскок, многие думали, что это связано с падением BTC и ETH, но на самом деле причина в другом.
Согласно новостям, Apple тестирует DRAM от китайской ChangXin и NAND от Yangtze Memory, планируя использовать их в устройствах, продаваемых на китайском рынке. Это реальный негатив для SNDK, доля на китайском рынке будет отобрана, что вызвало панику и бегство капитала. Кроме того, перед отчетом Nvidia сектор AI hardware зафиксировал прибыль, $SNDK несколько раз закрывался ниже 50-дневной скользящей средней, что создало двойной удар по техническому и фундаментальному анализу, вызвав 12%-ное падение вчера вечером.
Сейчас цена отскочила до около 1470, но сверху сильное сопротивление, 1600 уже стало потолком. Единственная поддержка снизу — 1400, если Apple официально объявит о применении отечественной памяти, $SNDK может упасть до 1300 или даже ниже.
$XAU падает из-за опасений по поводу повышения ставок ФРС и укрепления доллара
$CL падает из-за обсуждений между Ираном и Оманом по возобновлению судоходства через Ормузский пролив, что ослабляет опасения по поводу поставок нефти.
#美启动对伊经济孤立，油价为何回落？
#黄金高位震荡，机构资金继续看涨
#苹果测试长鑫存储芯片并展开初步供货谈判 #Anthropic估算30万亿美元市场，IPO叙事能否兑现？
Мнение лидера
Anthropic озвучила цифру — 30 триллионов долларов.
Это общий адресуемый рынок (TAM), который компания собирается представить инвесторам в документах IPO. Что это значит? Совокупная выручка 191 технологической компании из индекса S&P 1500 в прошлом году составила всего 2,4 триллиона, а Anthropic оценивает свой рынок более чем в 12 раз больше.
Когда SpaceX выходила на биржу, они называли TAM в 28,5 триллиона, что уже считалось «самым крупным TAM в истории человечества». Anthropic сразу же превзошла эту цифру.
Как была рассчитана эта цифра
Anthropic при оценке TAM учла весь объем работы, который могут выполнить AI-модели. Проще говоря, предположили, что AI способен выполнять всю умственную работу, теоретически охватывая весь рынок интеллектуального труда.
Но эту цифру стоит воспринимать с осторожностью. TAM — это теоретический максимум выручки при 100% доле рынка. Uber на IPO в 2019 году называл TAM в 6 триллионов, WeWork — 3 триллиона. Чем это закончилось, всем известно.
Реальная ставка — выручка в 2028 году в 200 миллиардов
Более важным, чем 30 триллионов TAM, является прогноз выручки на 2028 год. Внутренние оценки Anthropic — от 190 до 200 миллиардов долларов. В мае этого года годовая выручка была всего 47 миллиардов, к концу июля выросла до 65 миллиардов.
Если считать 200 миллиардов, то за четыре года рост в четыре раза. Если такой рост подтвердится, оценка в 2 триллиона будет оправдана. Если нет — история рухнет.
Привлечение 100 миллиардов, оценка в 2 триллиона
Цель IPO — привлечь до 100 миллиардов долларов, что превышает 86 миллиардов SpaceX. Оценка ориентировочно около 2 триллионов. Андеррайтерами выступают Morgan Stanley, Goldman Sachs, JPMorgan и Citigroup. Листинг может состояться уже в сентябре или начале октября.
Влияние на крипторынок
Это скорее негативно. Anthropic, SpaceX и OpenAI одновременно поглощают ликвидность, что оттягивает новые деньги с крипторынка. Биткоин колеблется около 80000, что связано с этим фоном. Но с другой стороны, если Anthropic успешно выйдет на биржу с оценкой в 2 триллиона, это дополнительно подтвердит капитализацию AI-сектора, что в долгосрочной перспективе не плохо для инфраструктурного уровня крипты. $BTC $ETH $SOL
Все длинные позиции по биткоину закрыты, ждем отката. До выступлений PCE и Уоша не стоит рисковать большими ставками. Базовые позиции SPCX сохраняются, корректировки в хранении и других сферах — позже.
Данный анализ актуален на момент публикации, обязательно ставьте стоп-лоссы, удачи.С тех пор как мы в конце июня обозначили 1 июля как фазовый минимум, рост BTC превысил 40%! Мы всё ближе к появлению крупного разворотного момента на рынке, как же действовать дальше?
Как показано на рисунке 1, в статье от 22 августа я чётко сказал, что рост $BTC не остановится на уровне 79500, и сегодня мы увидели новый максимум — 81272.
После достижения 81272 произошёл быстрый откат, ближайшим уровнем сопротивления сейчас является зелёная линия угла Ганна 3/1 (80100). Если в ближайшие два дня дневной график BTC удержится выше этого уровня, это будет означать, что рост сохраняет импульс и, возможно, скоро будет тестироваться следующий уровень сопротивления 82000, а затем и ключевой уровень сопротивления текущего ралли — 84000. Это может означать, что время достижения максимума сдвинется вперёд.
Если же удержаться выше не удастся, начнётся коррекция, по крайней мере, в рамках синего участка на рисунке 2. Уровень 74000 — ключевая граница: пробой вниз может расширить откат до коррекции всего красного участка роста.
Сегодня уже 25 августа, каждый день и каждый час приближаются к времени наблюдения за максимумом, а структура отскока от 57800 почти завершена.
Для быков единственным благоприятным сценарием остаётся продолжение быстрого роста. Всё остальное — будь то коррекция синего участка, расширение уровня отката или боковая консолидация — неблагоприятно для быков, так как это увеличивает вероятность того, что отскок от 57800 является коррекцией падения с 98000 до 57800. Как я говорил на прошлой неделе, в этом сценарии в четвёртом квартале может появиться новый минимум.Сейчас настроение в криптосообществе по BTC и ETH явно улучшилось.
Показатель всего один:
Хранение акций AI, возглавляемое SNDK и Hynix, образует сильный эффект качелей с ETH и BTC в криптосфере.
Однако сейчас, когда ETH перестал расти и торгуется в боковом диапазоне, акции хранения SNDK наоборот упали ниже 1500 и не показали сильного отскока.
Горизонтальное сравнение длилось почти полгода, и это был мой базовый подход при переключении между акциями и криптовалютами. Сейчас этот эффект качелей временно перестает работать. Эфириум: самый резкий отскок, но и самые глубокие опасения
Эфириум за неделю вырос на 30%, опередив три основных криптовалюты, вновь преодолев отметку в 2 500 долларов. Аналитики отмечают, что ETH получил поддержку около минимума в 1 500 долларов и отскочил, текущий справедливый ценовой диапазон находится между 2 300 и 2 400 долларами.
Однако ситуация с Эфириумом самая деликатная.
С одной стороны, его отскок самый сильный, что означает наибольшую устойчивость; с другой стороны, курс ETH/BTC всё ещё находится около исторического минимума 0,031, что говорит о том, что Эфириум в этом ралли остаётся «следующим за ростом», а не «ведущим». Доминирование Биткоина достигло 61%, близко к годовому максимуму — капитал в первую очередь направляется в Биткоин, а Эфириум и альткоины лишь пассивно получают выгоду.
С технической точки зрения, Эфириум сталкивается с краткосрочным сопротивлением в диапазоне 2 550–2 600 долларов. Аналитик Али Мартинес отмечает, что для расширения пространства для роста ETH необходимо пробить основной сопротивляющий диапазон 2 722–2 970 долларов.
Нарратив вокруг Эфириума (DeFi, приток ETF, восстановление экосистемы) в этом ралли не получил существенного усиления, его рост больше является результатом эффекта вытеснения Биткоина. Если Биткоин столкнётся с сопротивлением на уровне 83 000 долларов, откат Эфириума может быть сильнее, чем у Биткоина, наоборот, если Биткоин подтвердит пробой, Эфириум может догнать и достичь диапазона 2 800–3 000 долларов. $BTC $ETH Рог бычьего рынка или ловушка настроений?
Индекс Bull Score от CryptoQuant за неделю взлетел с 30 до 80, 8 из 10 показателей демонстрируют бычьи сигналы. Основатель организации Ки Ён Чжу публично заявил, что биткоин вошёл в раннюю стадию бычьего рынка, и текущая динамика совпадает с поведением перед запуском предыдущего бычьего цикла.
Но моё мнение таково: сигналы бычьего рынка уже зажглись, однако настоящим «испытанием» станет отметка в 83 000 долларов.
CryptoQuant чётко указывает, что для официального подтверждения нового бычьего цикла необходимо закрытие недельного графика выше 365-дневной скользящей средней (сейчас около 83 000 долларов). Стратег LMAX Group Джоэл Крюгер также подчёркивает, что следующим важным уровнем является максимум мая 2026 года — 82 820 долларов.
Текущие риски также нельзя игнорировать:
- Нереализованная прибыль трейдеров достигла 20,5%, что является максимальным показателем с июня 2025 года
- Объём поступлений биткоина на биржи вырос до примерно 53 000 монет, что является максимальным с июня
Биткоин переходит от «перепроданной коррекции» к «развороту тренда», но переходный период обычно самый уязвимый. Если отметка в 83 000 долларов будет успешно пробита, пространство для роста откроется до 87 000 и даже 100 000 долларов; в случае отскока вниз возможно краткосрочное тестирование диапазона 72 000–75 000 долларов. В оставшееся время августа главным фактором неопределённости станут сигналы политики на ежегодном заседании центральных банков в Джексон-Хоуле. 📊 $OKB контрактные ликвидации в режиме реального времени (26 августа)
Быки полностью контролируют рынок, за 24 часа суммарные ликвидации составили всего 160 тысяч долларов, что свидетельствует о низкой ликвидности и неэффективном движении...
Время Общие ликвидации Ликвидации длинных позиций Ликвидации коротких позиций
1 час $79,600 $79,500 $62.58
4 часа $79,600 $79,500 $62.58
12 часов $98,600 $98,500 $62.58
24 часа $160,300 $128,100 $32,200
В течение 1-12 часов быки практически монополизировали рынок (короткие позиции менее 100 долларов), объем вырос с 79,500 до 98,500 долларов, что свидетельствует о крайнем контроле; за 24 часа появились короткие позиции, но быки лидируют с отрывом в 4 раза, ликвидации составили 128,100 долларов против 32,200 долларов у медведей, всего 160,300 долларов. Ликвидации за 12 часов составляют 61,5% от суточного объема, концентрация средне-высокая. Кратное преимущество быков снизилось с экстремального значения до 4, импульс шортажима заметно ослаб, но быки по-прежнему полностью контролируют рынок, направление явно бычье. Рекомендуется снизить кредитное плечо до 3 и менее, направление бычье, но общий объем очень мал, не стоит слепо следовать за ростом.
🔥 Индикатор рынка | 26 августа
Сегодня три горячие темы указывают на одну и ту же тенденцию: биткоин в «торговле на обесценивание» пробивает отметку в 80 тысяч долларов, США переходят от военных ударов к «экономической нормандской операции» против Ирана, а крупнейшая компания с биткоин-позициями в условиях резкого роста предпочитает сохранять статус-кво.
₿ BTC пробивает 80000 долларов: шорты на 7,2 млрд долларов уничтожены, но устойчивость под вопросом
В азиатскую сессию 25 августа биткоин вырос на 2,5% до 80,908 долларов, впервые с 15 мая вернувшись выше 80 тысяч. С начала августа рост превысил 28%, что может стать крупнейшим месячным приростом с ноября 2024 года.
Основным катализатором стала макроэкономика. Министр финансов США Бесент объявил о расширении программы обратного выкупа долгосрочных облигаций для снижения доходности на длинном конце, что вызвало распродажу доллара и возобновление «торговли на обесценивание». Аналитики Bitget Wallet отмечают, что расширение программы выкупа облигаций ослабит доллар и оживит «торговлю на обесценивание» между биткоином и золотом.
Институциональные инвестиции возвращаются — на прошлой неделе 13 спотовых биткоин-ETF суммарно привлекли 1,92 млрд долларов, что стало крупнейшим недельным притоком с начала октября прошлого года. Шорты получили разрушительный удар: по данным Coinglass, за прошлую неделю ликвидировано около 7,2 млрд долларов коротких позиций по всему крипторынку.
Однако аналитики предупреждают, что текущий рост в основном вызван шорт-сквизом, и вопрос о продолжительности поддержки спроса остается открытым. Чтобы закрепиться выше 80 тысяч, биткоину необходимо, чтобы устойчивый спрос на спот-рынке заменил принудительные покупки.
🚢 США запускают «экономическую нормандскую операцию» против Ирана: от военных ударов к финансовому удушению
Рано утром 25 августа по пекинскому времени министр финансов США Бесент объявил о начале «экономической нормандской операции» против Ирана. Расширены санкции в пяти сферах: авиация, цифровые активы, золото, судоходство и технологии, в санкционный список включены около 60 организаций, лиц и судов.
Бесент заявил, что цель — «перерезать все экономические жизненные линии иранского правительства». Президент Ирана Пезешкиян резко ответил, что «опора на силу и запугивание лишь усложнит ситуацию».
После введения санкций мировые цены на нефть не выросли, а упали — Brent опустилась до около 92 долларов за баррель, WTI — до около 85 долларов. Причина в том, что геополитические риски уже были учтены рынком, санкции означают окончание военной фазы и переход к экономическим ограничениям, что снизило уровень тревожности.
🏦 Strategy сохраняет статус-кво: 6,7 млрд долларов наличными, чего ждут?
Крупнейшая публичная компания с биткоин-позициями Strategy сообщила, что с 17 по 23 августа не покупала биткоин, объем остался на уровне 840,447 монет, средняя цена около 75,385 долларов.
В тот же период компания привлекла около 2 млрд долларов чистыми от продажи 18,26 млн обыкновенных акций. По состоянию на 23 августа долларовые резервы компании составляют 5,1 млрд долларов, дополнительно имеется ликвидный счет «USD Cash» на 1,59 млрд долларов.
Strategy решила при приближении биткоина к 80 тысячам приостановить покупки и накопить 6,7 млрд долларов наличными — ждут ли они коррекции для входа или предпочитают наблюдать на текущих уровнях, станет важным ориентиром для оценки краткосрочного тренда биткоина.
💎 Итог
Три события рисуют единую картину: биткоин пробивает 80 тысяч под влиянием «торговли на обесценивание» и притока ETF-фондов, но природа роста, вызванного шорт-сквизом, вызывает сомнения в его устойчивости; США переходят от военных ударов к «экономической нормандской операции» против Ирана, цены на нефть снижаются из-за «исчерпания негативных факторов»; Strategy при приближении биткоина к 80 тысячам приостанавливает покупки и накапливает 6,7 млрд долларов наличными, что вызывает интерес к их стратегии. Контрактные ликвидации $OKB за сутки составили всего 160 тысяч долларов, что свидетельствует о низкой ликвидности и неэффективном движении, резко контрастируя с крупными потоками капитала по основным направлениям — деньги стремительно концентрируются в ведущих активах. Когда «торговля на обесценивание», геополитика и институциональные стратегии пересекаются в одном временном окне — сможет ли 80 тысяч устоять, зависит от того, сможет ли спотовый спрос заменить шорт-сквиз. #BTC突破80000美元，能否站稳新关口
#美启动对伊经济孤立，油价为何回落？
#Anthropic估算30万亿美元市场，IPO叙事能否兑现？ Друзья, последний отчет NVIDIA был опубликован в 8:00 утра по пекинскому времени 27 августа (после закрытия рынка в Восточном времени США 26 августа) и охватывает второй квартал 2027 финансового года.
В этом отчете ключевыми являются три момента. Рыночный прогноз выручки около 91,9 млрд долларов, официальное руководство компании указывает 91 млрд, прогноз рынка дает 96% вероятность превышения ожиданий, но разрыв в ожиданиях уже сжат до предела. После четырех кварталов подряд с превышением ожиданий цена акций на следующий день падала, рынок уже не удовлетворяется вопросом «хорошо или плохо», а смотрит, сможет ли компания продолжать превышать ожидания в ближайшие два-три квартала. Главным переменным фактором в этот раз является впервые количественно оцененный доход от платформы Rubin, который определит, сможет ли следующий этап роста вычислительной мощности AI преодолеть «проклятие видимого падения».
Объем NVIDIA составляет около 5,3 трлн долларов, рынок опционов оценивает возможные колебания капитализации после отчета примерно в 280 млрд долларов. Главный стратег Principal Asset Management сказал: «Если у NVIDIA случится какой-либо сбой, это может стать плохой новостью для всего рынка». Руководство в этом отчете напрямую повлияет на ожидания по глобальной цепочке поставок полупроводников и капиталовложения в AI.
Bitcoin только что преодолел отметку в 80 000, если отчет NVIDIA превзойдет ожидания, цепочка AI продолжит укрепляться; если руководство будет консервативным, весь рискованный актив может потрясти. Сегодня вечером узнаем правду. #财报观察员：英伟达领衔，AI回报进入验证期 $NVDA $BTC Чтобы понять сегодняшнюю ситуацию на рынке, нужно сначала ясно увидеть суть этого ралли.
Во-первых, «случайный» шаг Министерства финансов США. На прошлой неделе Министерство финансов США объявило о том, что объем обратного выкупа долгосрочных государственных облигаций удваивается с 2 млрд долларов до 4 млрд долларов за сделку. Эта мера не только не смогла эффективно сдержать доходность по гособлигациям США, но и вызвала «сделку на обесценивание валюты» — рынок воспринял это как скрытое ослабление доверия к доллару, и капитал потек в золото и биткоин как инструменты хеджирования. Золото преодолело отметку в 4600 долларов за унцию, а биткоин вырос более чем на 25% за неделю.
Во-вторых, цепная реакция шорт-сквизов. После пробоя биткоином отметки в 70 000 долларов произошел масштабный шорт-сквиз: за два-три дня было ликвидировано более 4 млрд долларов коротких позиций в криптовалютах. Шорт-сквиз поднял цену, рост цены привлекал новых покупателей, что создало положительную обратную связь.
В-третьих, возвращение институциональных средств. Спотовый ETF на биткоин в США на прошлой неделе привлек чистый приток в размере 1,92 млрд долларов, что стало крупнейшим недельным притоком с октября прошлого года. Совокупный недельный приток в спотовые ETF на биткоин и эфир составил 2,61 млрд долларов.
Но самое интересное: Strategy — крупнейший корпоративный держатель биткоина в мире — уже две недели не совершал новых покупок. Это ралли произошло при отсутствии крупнейшего «кита», что как раз указывает на то, что движущая сила исходит с более макроуровня, а не от действий отдельного института.
$BTC $ETH SOL снова эволюционирует! От казино к финансовой инфраструктуре!
$SOL получил ещё один серьёзный фундамент: количество держателей RWA на блокчейне превысило 300 тысяч, к концу июля достигло более 313 тысяч, объём активов RWA составляет около 3,73 млрд долларов; при этом в июне Solana занимала около 96% объёма торгов токенизированными акциями на блокчейне, что говорит о том, что это уже не просто Meme-казино.
Моё мнение: RWA — одна из самых перспективных долгосрочных историй для SOL, 300 тысяч держателей означает расширение пользовательской базы, но количество держателей ≠ объём капитала, общая стоимость RWA на Ethereum всё ещё значительно выше. В плане действий: при откате SOL к ключевой поддержке можно докупать частями, при пробое предыдущего максимума — рассматривать увеличение позиции; не стоит идти в полную ставку только из-за 300 тысяч кошельков, важно следить за масштабом RWA, притоком стейблкоинов и устойчивым ростом объёма транзакций на блокчейне. Каждая сделка — это ошибка, поэтому нужно меньше торговать 📊 Экспресс-отчет по ликвидациям контрактов $XAU (26 августа)
Длинные позиции доминируют с открытия, постепенно контролируя рынок, динамика сначала снижается, затем растет, формируя V-образный разворот, за 24 часа суммарные ликвидации превысили 3,72 млн долларов, концентрация 57,3%……
Время Общие ликвидации Ликвидации длинных позиций Ликвидации коротких позиций
1 час 52,6 тыс. $ 52,6 тыс. $ 0
4 часа 163 тыс. $ 116,9 тыс. $ 46,1 тыс. $
12 часов 2,1371 млн $ 1,386 млн $ 751,1 тыс. $
24 часа 3,727 млн $ 2,7992 млн $ 927,8 тыс. $
За 1 час длинные позиции доминируют (коротких нет), объем 52,6 тыс. $, тестовый контроль рынка; за 4 часа длинные позиции умеренно увеличились в 2,54 раза, объем вырос до 116,9 тыс. $; за 12 часов множитель длинных позиций снизился до 1,84, объем вырос до 1,386 млн $, разрыв между длинными и короткими сократился; за 24 часа длинные позиции снова выросли до 3,02, ликвидации составили 2,7992 млн $ против 927,8 тыс. $ у коротких, всего 3,727 млн $. Ликвидации за 12 часов составляют 57,3% от общего объема за 24 часа, концентрация средне-высокая. Множитель длинных позиций сначала снизился с 2,54 до 1,84, затем отскочил до 3,02, сформировав V-образный разворот, давление на короткие позиции сначала ослабло, затем усилилось, длинные позиции на 24-часовом интервале установили полный контроль. Рекомендуется ограничить кредитное плечо до 3 и не гнаться слепо за ростом.
🔥 Индикатор рынка | 26 августа
Сегодня три горячие темы, указывающие на одну и ту же тему: Биткоин в «торговле на обесценивание» пробивает отметку в 80 000 долларов, США переключаются с военных ударов на «экономическую нормандскую высадку» против Ирана, а крупнейшая компания с биткоин-позициями в условиях резкого роста предпочитает сохранять статус-кво.
₿ BTC пробивает 80 000 долларов: короткие позиции на 7,2 млрд $ уничтожены, но устойчивость под вопросом
В азиатскую сессию 25 августа биткоин вырос на 2,5% до 80 908 долларов, впервые с 15 мая вернувшись выше 80 000 долларов. С начала августа рост превысил 28%, что может стать крупнейшим месячным приростом с ноября 2024 года.
Основным катализатором этого ралли стали макроэкономические факторы. Министр финансов США Бесент объявил о расширении программы обратного выкупа долгосрочных облигаций для снижения доходности на длинном конце, что вызвало распродажу доллара и возобновление «торговли на обесценивание». Аналитики Bitget Wallet отметили, что расширение программы выкупа долгосрочных облигаций ослабит доллар и оживит «торговлю на обесценивание» между биткоином и золотом.
Институциональные инвестиции также возвращаются — на прошлой неделе 13 спотовых биткоин-ETF суммарно получили чистый приток в 1,92 млрд долларов, что стало крупнейшим недельным притоком с начала октября прошлого года. Короткие позиции понесли разрушительный удар: по данным Coinglass, за прошлую неделю ликвидировано около 7,2 млрд долларов коротких позиций по всему крипторынку.
Однако аналитики отмечают, что текущий рост в основном вызван сжатием коротких позиций, и вопрос о том, сможет ли спрос поддерживать рост, остается открытым. Чтобы биткоин удержался выше 80 000 долларов, устойчивый спрос на спотовом рынке должен заменить принудительные покупки.
🚢 США запускают «экономическую нормандскую высадку» против Ирана: от военных ударов к финансовому удушению
Рано утром 25 августа по пекинскому времени министр финансов США Бесент объявил о начале операции «экономическая нормандская высадка» против Ирана. Расширены санкции в пяти сферах: авиация, цифровые активы, золото, судоходство и технологии, около 60 организаций, лиц и судов внесены в санкционные списки.
Бесент заявил, что цель — «перерезать все экономические жизненные линии иранского правительства». Президент Ирана Пезешкиан резко ответил, что «опора на силу и запугивание лишь усложнит ситуацию».
После введения санкций мировые цены на нефть не выросли, а упали — Brent опустилась до около 92 долларов за баррель, WTI — до около 85 долларов. Причина в том, что геополитические риски уже были учтены рынком, санкции означают окончание военной фазы и переход к экономическим ограничениям, что снизило уровень тревожности.
🏦 Strategy сохраняет статус-кво: 6,7 млрд долларов наличными, чего ждут?
Крупнейшая в мире публичная компания с биткоин-позициями Strategy сообщила, что с 17 по 23 августа не покупала биткоин, объем позиций остался на уровне 840 447 монет, средняя цена около 75 385 долларов.
В тот же период компания привлекла около 2 млрд долларов чистыми от продажи 18,26 млн обыкновенных акций. По состоянию на 23 августа долларовые резервы компании составляют 5,1 млрд долларов, дополнительно имеется ликвидный счет «USD Cash» на 1,59 млрд долларов.
Strategy решила при приближении биткоина к 80 000 долларов приостановить покупки и накопить 6,7 млрд долларов наличными — ждут ли они коррекции для повторного входа или предпочитают наблюдать на текущем уровне, станет важным ориентиром для оценки краткосрочного тренда биткоина.
💎 Итог
Три события рисуют единую картину: биткоин поднимается выше 80 000 долларов под влиянием «торговли на обесценивание» и притока ETF-фондов, но природа роста, вызванного сжатием коротких позиций, вызывает сомнения в его устойчивости; США переходят от военных ударов к «экономической нормандской высадке» против Ирана, цены на нефть снижаются из-за «исчерпания негативных факторов»; Strategy при приближении биткоина к 80 000 долларов приостанавливает покупки и накапливает 6,7 млрд долларов наличными, что вызывает интерес к их стратегии. Длинные позиции по контрактам XAU выросли с 1,84 до 3,02, суммарные ликвидации составили 3,72 млн долларов, концентрация 57,3%, давление на короткие позиции усилилось, что создает технический резонанс с сильным спотовым золотом. Когда «торговля на обесценивание», геополитика и институциональные стратегии пересекаются в одном временном окне — сможет ли отметка в 80 000 долларов устоять, зависит от того, сможет ли спотовый спрос заменить покрытие коротких позиций. #BTC突破80000美元，能否站稳新关口
#美启动对伊经济孤立，油价为何回落？
#Anthropic估算30万亿美元市场，IPO叙事能否兑现？ #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 #Strategy增发扩充现金，BTC配置节奏受关注 Доброе утро всем
$BTC BTC
В полном цикле быков и медведей BTC является инициатором и завершителем рынка. На каждом этапе восстановления цикла именно BTC первым достигает дна и начинает рост, используя макроэкономические факторы и институциональные инвестиции для открытия пространства для роста, активируя риск-предпочтения всего крипторынка.
Когда рынок достигает поздней стадии бычьего тренда, капитал начинает распространяться, относительная доходность BTC снижается, но пока бычий рынок не закончился, BTC не перейдет в полноценный медвежий тренд; в конце пузыря, после коллективного бума альткоинов, именно BTC первым чувствует макроэкономический перелом и достигает пика раньше всех. В медвежьем рынке он становится последним активом, который падает. BTC не гонится за хайпом, он задает направление всего большого рыночного цикла, и все публичные блокчейн-монеты строят свои тренды на основе восходящего цикла BTC. Без восстановления тренда BTC ETH и SOL вряд ли смогут показать устойчивый крупный рост.
$ETH ETH
Является промежуточным активом в цикле. На начальном этапе восстановления он пассивно растет вслед за BTC и редко демонстрирует самостоятельный тренд; только когда рынок подтверждает, что бычий рынок — не краткосрочная коррекция, капитал начинает вкладываться в экосистемные истории, и соотношение ETH/BTC растет.
Его «звездный час» приходится на середину бычьего рынка: развивается L2, RWA, DeFi, и ожидания по ончейн-экономике полностью учитываются в цене. В самый разгар бычьего рынка капитал начинает перетекать в более мелкие и более гибкие активы, и ETH начинает отставать от SOL и подобных монет. В медвежьем рынке его дно восстанавливается позже BTC, но раньше высокорисковых публичных блокчейнов. Проще говоря, он не участвует в самом начале и в самом безумном конце рынка, зарабатывая в основном на росте в середине бычьего цикла.
$SOL SOL
Типичный усилитель в конце бычьего рынка. На ранних этапах восстановления он часто показывает скромные результаты, даже если бывают краткосрочные всплески, тренд удержать сложно; только при полном рыночном ажиотаже, максимальном рисковом аппетите и массовом притоке спекулятивных средств SOL начинает основной рост.
Его рост зависит не столько от прогресса собственной экосистемы, сколько от объема избыточных спекулятивных средств на рынке. При приближении перелома цикла SOL становится одним из первых активов, которые бросают, и его падение происходит быстрее и сильнее, чем у BTC и ETH. Он подходит для игры во второй половине цикла, участие на ранних этапах обычно невыгодно.
Итог порядка ротации: при восстановлении цикла сначала BTC подтверждает дно и тренд; в середине бычьего рынка эстафету принимает ETH; при рыночном ажиотаже взрывной рост демонстрирует SOL. При развороте цикла порядок меняется на обратный: SOL падает первым, затем ETH корректируется, а BTC испытывает давление последним. В настоящее время мы находимся на ранней стадии восстановления цикла, и массовый отток капитала еще не начался. BTC бьёт в барабаны на пороге в $80,000, но действия в блокчейне гораздо спокойнее, чем эмоции. Начали ли люди вокруг вас выкладывать скриншоты своих активов? Когда я увидел этот пост с событием, моя первая реакция была не восторгом, а немного осторожности. Когда символический порог целого числа сочетается с ритуалом «обмена подарками», рынок часто торгует не только ценами, но и чувством «участия». Начнём с поверхностного волнения. BTC преодолел 80 000, социальные сети гудели, а пользователи HODL, любители рынка и новые участники размещали свои заказы. Такие мероприятия по сути делают групповое фото «консенсуса», заставляя всех чувствовать, что они стоят в рамках истории. А как насчёт структуры основы? Сигнал, который я видел, был в том, что цена пробивает барьер, но ставка финансирования для вечных контрактов не стала особенно возбуждённой, что указывало на то, что кредитные фонды не вышли из-под контроля, но это также означало, что «база толпы» за этим ралли была не такой сильной, как предполагалось. Настоящими покупателями могут быть не розничный страх пропустить риск, а фонды, движимые заранее запланированными событиями. Есть один момент, который легко упустить: важность $80,000 не из-за них, а в том, что их рассматривают как «психологический якорь». Рынок торгуется не этим числом, а ожидаем, что «больше людей верят, что после прорыва он вырастет». Так что чем ближе цена к порогу, тем больше волатильность сужается, потому что все ждут сигнала подтверждения. Предвзятый бычий путь ясен: после удержания выше 80 000 шорт даст толчок, ETH и мейнстримные монеты догонят, а аппетит к риску сместится с «тестирования» на «тестирование».Сценарий тарифов эпохи Трюдо продолжается
Канада вводит ответные тарифы до 50% на более чем 700 категорий американских товаров на сумму около 20 млрд долларов, вступающие в силу 8 сентября; ранее США уже ввели 50% тарифы на канадские товары на сумму около 20 млрд долларов.
Это уже не просто торговые трения, а цепочка «тарифы → инфляция → процентные ставки → рисковые активы» снова разогревается. В краткосрочной перспективе это негативно для американского рынка акций и канадского доллара, тогда как золото и BTC могут выиграть от спроса на защитные активы и ослабления доллара; но если эскалация продолжится, ухудшение аппетита к риску сначала ударит по криптовалютам.
Стратегия: золото $XAU — склонность к росту, $BTC — не покупать на росте, контролировать позиции около 80 000, ждать подтверждения отката; если торговая война продолжится, снижать кредитное плечо на альткоинах.$BTC сейчас около $64K, общая рыночная капитализация — около $2.28T, общий объем рынка около $44 млрд в день, а доминирование BTC по-прежнему превышает 56% по данным CoinGecko. Я не думаю, что кто-то серьёзный может точно знать, где будет BTC в середине 2027 года. Но мы можем подготовиться к трём разным мирам. 🟢 БЫЧИЙ МИР США – Иран охлаждается. Нефть падает. Доходность облигаций падает. У ФРС свободное пространство. Регулирование криптовалют в США стало яснее. Стейблкоины и токенизация расширяются. Прорыв BTC. Разворот ETH/BTC. BTC. D падает. В этом мире, Акции Yushi Technology упали на 45%!
В эти дни, наблюдая за Yushi Technology, мои эмоции довольно противоречивы.
Цена размещения была 150,8 юаней, в первый день торгов акции сразу взлетели до 1100 юаней, в итоге закрылись на отметке 845 юаней. К 25 августа рыночная капитализация оставалась на уровне 243,8 млрд юаней.
Кто-то говорит, что уже «половина пути пройдена», и можно покупать на дне.
Но я взглянул на цену размещения и остыл. 602,8 юаней — это всё ещё примерно в 4 раза выше цены размещения. Цена легко раздувается эмоциями и объемом акций.
Сама компания действительно что-то представляет.
Она уже продала реальные продукты и вышла на прибыль.
Это и есть причина, почему я готов серьёзно её изучать.
Многие робототехнические компании всё ещё демонстрируют концепты, а Yushi уже выпустила продукт, снизила себестоимость и может поставлять его серийно. Её преимущества в области управления движением, инженерии готовых устройств и цепочки поставок видны невооружённым глазом.
Но акции покупают ради будущего.
Далее меня интересуют три вопроса:
Есть ли у роботов постоянные повторные покупки, увеличивается ли доля промышленных клиентов, может ли одна машина стабильно работать несколько тысяч часов и реально экономить деньги клиентов.
Умение танцевать и делать сальто, конечно, впечатляет.
Но в коммерциализации в конечном счёте важны показатели отказов, время работы и срок окупаемости.
Мне нравится компания Yushi, и я признаю, что она может стать прорывом в китайском производстве роботов. Но при нынешней цене акций я не хочу убеждать себя только словами «первая компания с гуманоидными роботами».
Продукты Yushi уже работают, теперь нужно время, чтобы результаты догнали ожидания рынка.
#宇树上市后连续回落，估值如何定价？ Сегодня снова начался второй уровень Bsc meme рынка, скорее всего, его поднял 龙虾
$龙虾 Раньше я всегда говорил, что у проекта слабый хозяин, потому что каждый запуск был как будто и не запуск, обычно все строилось на призывах к покупке, а потом сразу сбегали
До этого момента, в промежутке от 10 до 20, вообще никто не призывал покупать, и на уровне 20 долгое время было боковое движение, а сегодня при пробое нового максимума тоже почти никто не кричал
Поэтому в дальнейшем будьте осторожны с массовыми призывами к покупке, потому что я заметил, что большинство таких призывов не приводят к быстрому росту, обычно сначала происходит фиксация, а потом уже рост возвращается
Сегодня я следил за ростом 龙虾
$KOMA
$我踏马来了
Почему я не следую за другими? Потому что недавно я следовал за $tut, а $tut, вероятно, сейчас находится в фазе консолидации, поэтому за ним не стоит гнаться
Если на старте у меня нет монет, я не буду их догонять, таких мелких монет много, в последнее время я предпочитаю выжидать и готовиться从日线量能来看，比特币和以太坊这轮上涨确实累积了不少疲惫感，动能在逐步减弱，调整的信号早就亮起了黄灯。但换个角度想，市场资金已经沉淀到这个深度，流动性也重新回归，真要直接掉头转熊，难度其实不小。 🌊 不过，这不代表下方那些被跳过的价格缺口就可以视而不见。以太坊在2150到2200美元之间留下的空档，始终像一块悬着的石头，提醒着市场平衡尚未完成。我的观察是，这个缺口更可能以插针的方式被快速填补，而不是缓慢阴跌去磨。对短线交易者来说，那个区域或许值得用小仓位试探性介入，但前提是必须把止损牢牢带好，别让侥幸心理代替纪律。 📌 用最直白的话来讲，连续三根放量长阳之后，中间那根阳线的实体区间，往往是回调时最容易被回补的区域。这不是预测，而是市场惯性的统计规律，资金在那里存在换手需求，价格也倾向于回到成本密集区确认支撑。所以与其焦虑会不会大跌，不如把这看作一次结构性的自我修复。 ⚖️ 当前宏观层面也没有太多新增的压迫感，油价回落、地缘因素对风险资产的扰动有限，而机构端仍在持续增发现金储备，说明大资金对后续配置节奏依然保有耐心。这种背景下，短期波动更多是技术性的，而非趋势性的改变。 💡 但还是$CORE В краткосрочной перспективе 1–2 года CORE вряд ли сможет полностью отделиться от BTC, логика рынка всегда такова: резкий рост BTC → повышение настроений в BTCFi → небольшой рост CORE; боковое движение или падение BTC → CORE первым начинает коррекцию, рост сокращается, после подъема следует откат.
Его верхняя граница всегда определяется рынком биткоина, собственные фундаментальные показатели могут лишь определить, обгонит ли он или отстанет от других проектов BTCFi, но не смогут вывести его на независимый бычий рынок. $CORE CORE, чтобы выйти на независимый тренд, должен выполнить 3 крайне сложных условия, в краткосрочной перспективе это практически невозможно увидеть
1. Экосистема должна генерировать устойчивый независимый денежный поток
Масштабное внедрение DeFi, кредитования, стейблкоинов и институциональных сервисов на блокчейне, формирование стабильного денежного потока за счет комиссий и доходов от стейкинга, постоянный выкуп и сжигание токенов, сокращение циркулирующего предложения, изменение текущей модели, полностью зависящей от майнинговой инфляции — для этого необходимы массовое участие разработчиков и реальных пользователей, но активность в экосистеме пока далеко не достаточна.
2. Направление BTCFi должно стать самостоятельной главной линией, отделённой от общего роста рынка
Только когда рынок перестанет спекулировать исключительно на самом BTC, а начнёт специально торговать финансовым сектором экосистемы биткоина, CORE как лидер BTCFi получит премию за лидерство в этом направлении и сможет выйти на независимый от BTC тренд; однако в текущем крипторынке BTC по-прежнему доминирует, альткоины и публичные блокчейны в основном следуют за ним, и независимый тренд по направлениям практически не возникает.
3. Разблокировка и очистка давления продаж, инверсия баланса спроса и предложения токенов
Ранние крупные холдеры постепенно освобождают свои позиции, циркулирующее предложение стабилизируется, масштаб стейкинга и блокировки токенов продолжает расти, уменьшая давление продаж на рынке, происходит инверсия баланса спроса и предложения, только тогда цена токена сможет отделиться от BTC и пойти своим независимым трендом.DUSK ПОСТРОИЛ ROAD. НО ГДЕ ЖЕ ТРАФИК?
В настоящее время Dusk демонстрирует подтвержденный институциональный выпуск на сумму более €300 млн, охват более 50 тыс. инвесторов, более 210 млн DUSK в стейкинге и ~10 секунд детерминированной финализации. Это значимые показатели. Но стоит обратить внимание и на другой набор чисел: текущие данные эксплорера показывают гораздо меньший уровень прямой активности в сети — примерно 921 адрес, 68 активных адресов за 24 часа, всего 41 938 транзакций и 8 вызовов контрактов за 24 часа на момент снимка. $UNITREE Я считаю, что с Unitree устроили ловушку……
Почему основатель компании выглядит таким серьёзным при выходе на биржу?
Продвижение Unitree на биржу — это просто попытка заработать на хайпе, а за этим стоят разные капиталы.
Ценностное инвестирование уже не существует……
Пузырь оценки: при выходе на биржу цена была раздутой, история с гуманоидными роботами была оценена заранее, коэффициент P/E в первый день — несколько сотен, что значительно выше уровня отрасли, а показатели не поддерживают такую высокую цену.
Проблема с акциями: свободный оборот очень мал, в первый день после IPO многие инвесторы, участвовавшие в размещении, продали акции с прибылью, акции перешли к розничным инвесторам, которые покупали на пике, что создало давление на продажу и усилило падение.
Фундаментальные показатели хуже ожиданий: темпы роста выручки резко замедлились, наблюдается рост выручки без роста прибыли; доходы в основном зависят от научно-исследовательских закупок, промышленное внедрение пока очень ограничено.
Заявления основателя охлаждают ожидания: он публично заявил, что массовое внедрение гуманоидных роботов займет ещё 2–10 лет, что разрушает иллюзии о быстром взлёте рынка и ускоряет отток капитала.
Проще говоря: дело не в ухудшении компании, а в спаде эмоционального пузыря, цена акций возвращается от истории к реальным показателям.
В будущем цена ещё упадёт, 30 долларов — это твой реальный диапазон…… $CORE давление на продажу продолжает подавлять, положительные факторы реализуются медленно и слабо
Хотя проект запланировал выкуп и сжигание токенов за счет доходов экосистемы, двойное залоговое обеспечение и институциональный залог BTC, в настоящее время доходы от комиссий в сети ограничены, и объем выкупа очень мал; долгосрочное давление от разблокировки ранних токенов и удержания команды сохраняется, при каждом отскоке BTC прибыльные позиции уходят, рост трудно поддерживать, при небольшом подъеме цена сразу сбивается вниз, в итоге резкий рост сменяется падением и исчезает без следа.
Жесткая конкуренция в секторе, явное перераспределение капитала
STACKS, sBTC и различные проекты L2 с залогом BTC массово оттягивают ликвидность BTC, у CORE нет эксклюзивных преимуществ, у пользователей биткоина много альтернатив, капитал не будет долго концентрироваться в CORE, после спада рынка BTC средства сразу выводятся.В последние дни одним из самых ярких нарративов на крипторынке стал внезапный запуск Dogecoin. Цена взлетела выше $0.09, вырос более чем на 30% чуть более чем за неделю, а общая рыночная капитализация приблизилась к $14 миллиардам, вновь войдя в топ-10. На первый взгляд этот рост кажется «старыми деревьями, распускающими новые цветы», но за живой оживлённостью заслуживают больше внимания структурные изменения на рынке. Истинной движущей силой этого ралли являются сильные показатели Bitcoin и Ethereum. Пока Bitcoin колеблется на высоких уровнях, фонды ETF продолжают поступать с чистыми поступлениями, а Ethereum входит в консолидацию после достижения $2,500. Для сравнения, Dogecoin выглядит скорее как растущий актив, обусловленный общими настроениями, принципиально отличающийся от сцены, где один твит Илона Маска мог бы зажечь рынок. Другими словами, этот раунд ралли больше связан с ростом приливов, чем с фундаментальными изменениями. С самого актива Dogecoin не претерпел существенных изменений за эти годы. Он выпускает фиксированные новые акции каждый год, предложение продолжает расти, а инфляционное давление сохраняется. У него нет умных контрактов, нет экосистемы DeFi и нет поддержки институционального нарратива для входа. В первую очередь его цену поддерживают настроения сообщества, влияние знаменитостей и коллективный резонанс в социальных сетях. Эта структура позволяет легко усилить её в атмосфере бычьего рынка, но когда рынок ослабевает, он часто становится одной из самых опытных коррекций. В краткосрочной перспективе импульс может сохраняться, и активы, управляемые эмоциями, часто не лишены инерции. Но именно потому, что им не хватает внутреннего якоря стоимости, они могут появиться в любой моментПосле того как BTC снова преодолел $80,000, настроения на рынке явно потеплели, но сигналы этого подъёма остаются разделёнными. На прошлой неделе американский спотовый BTC ETF зафиксировал чистый приток около $1,76 миллиарда, достигнув сильного уровня в последние месяцы, что свидетельствует о возвращении реальных денежных фондов на рынок. Тем временем шорт-покрытие ещё больше усилило прирост, поэтому основа для этого восстановления гораздо прочнее, чем полагаться только на высокий кредитный плечо. Однако стоит обратить внимание и на другую сторону. По мере быстрого восстановления BTC всё больше краткосрочных держателей возвращаются в зону прибыли, а приток BTC на биржи увеличился, что может указывать на то, что некоторые инвесторы готовятся получить прибыль. Поэтому, на мой взгляд, настоящая значимость $80 000 — это не красивый порог целого числа, а проверка покупательной способности. Далее, на что стоит обратить внимание: 📌 смогут ли фонды ETF продолжать сохранять чистые 📌 притоки? Сможет ли объём спотовых торгов поддерживать рост 📌 цен? После фиксации прибыли рынок выдержит давление 📌 на продажи? Смогут ли BTC оставаться выше $80,000, вместо того чтобы резко взлететь и снова откатиться? Макроаспект нельзя игнорировать. Американский базовый PCE, ежегодное собрание глобального центрального банка в Джексон-Хоул и последующие данные о занятости могут стать новыми катализаторами волатильности. Если инфляция продолжит снижаться, а рынок снова повысит ожидания по снижению ставок, рисковые активы могут получить дополнительную поддержку; Напротив, более сильная доходность и доллар США могут оказать давление на BTC. Таким образом, этот раунд рыночных действий действительно отличается качеством, чем просто короткое сжатие, но пока его нельзя просто понимать как «$CORE Почему CORE может расти только вместе с BTC, не может расти самостоятельно и незначительно
1. Основы нарратива зависят от Биткоина, изначально не может быть независимым
Основная ценность CORE — активизация неиспользуемой ликвидности BTC, опираясь на нативный CLTV-стейкинг и майнинг, а также на безопасность, обеспечиваемую вычислительной мощностью BTC. Все пользователи, TVL и доходы цепочки происходят от держателей биткоина. CORE позиционируется как «слой смарт-контрактов» для Биткоина, а не как равноправная с BTC публичная цепочка. Рыночная оценка — это премия производного актива от BTC, без роста BTC у CORE нет самостоятельной ценности.
Рост BTC в этом цикле обусловлен макроэкономической ликвидностью (репо по гособлигациям США), смягчением регуляторной политики США, крупными институциональными вливаниями через ETF и шорт-сквизом — все это мощные драйверы с большим притоком новых средств; в то время как CORE — это просто следование настроения в секторе, с минимальным притоком новых средств, в основном это внутренние перемещения существующих BTC-пользователей, без внешних новых инвестиций, поэтому рост сильно размывается.Геополитические ветры, похоже, незаметно изменились за короткое время. Снижение напряжённости между США и Ираном напрямую отражается на рынках сырьевых и облигаций: цены на сырую нефть упали, доходность казначейских облигаций США соответственно охладилась, и ранее напряжённая напряжённость на рынке наконец показала признаки ослабления. Этот переход от «избегания риска» к настроению к «аппетиту к риску» наиболее напрямую отражается на крипторынке. На этом макрофоне Биткоин поднялся выше отметки в 80 000 долларов, а Ethereum плавно преодолел важный психологический уровень цены в 2 500 долларов. 📈 Быстрое восстановление цен, естественно, принесло облегчение быкам, но более внимательный взгляд на рынок показывает, что по мере роста цен давление на получение прибыли тихо накапливается. Является ли это ралли началом новой волны трендов или лишь кратковременной передышкой после того, как премиум за геополитический риск исчезнет? Пока слишком рано делать выводы. Следующий рыночный ритм, скорее всего, сместится от геополитических факторов к экономическим рекомендациям. Фокус этой недели очень ясен: во-первых, базовый индекс цен PCE в США за июль; во-вторых, заявления представителей Федеральной резервной системы на ежегодном собрании глобального центрального банка в Джексон-Хоуле. Текущие ожидания рынка по базовому PCE составляют около 3,3%, что само по себе не мало, но ключевым является разница между реальными показателями и ожиданиями. Если данные неожиданно не оправдают ожиданий, ценообразование рынка на снижение ставок ФРС в этом году будет ещё сильнее, что является мягким попутным ветром для акций Bitcoin, Ethereum и технологического роста. Но если смотреть наоборот, риски如果比特币能在本月稳住在8万以上，有望创下2024年11月以来最大单月涨幅。$BTC 伴随上涨，美国现货比特币ETF迎来资金回流。数据显示，上周五个交易日内，ETF录得19.2亿美元净流入，创近十个月最强单周表现，上次更高流入发生在去年10月，彼时比特币处于12.6万美元历史高点。 加上本周初新进的3.376亿美元，连续流入天数达六个交易日，本轮累计流入突破22.6亿美元。 同时，市场交易活跃度同步飙升，数据显示上周ETF交易额达221亿美元，是前一周69亿美元的三倍多。 IBIT看涨期权同样创下纪录，单日合约量最高达158万份，看涨偏斜三天内上升0.05%，为至少两年最大三日增幅，意味着交易者愿为上行敞口支付更高溢价。 目前美国现货比特币ETF总资产已回升至985亿美元，距千亿美元大关仅一步之遥，较8月中旬约766亿美元的低点快速反弹。 但截止目前今年ETF仍累计净流出约25.7亿美元，8月的强劲流入能否持续仍有待观察。 当然，目前市场也走到了一个小的临界点。 外媒报道称财政部正考虑动用一般账户中约9500亿美元的现金储备，来为回购提供融资，而不立即通过增发短期国库券匹配，使得债券По-настоящему стоит обратить внимание не только на то, что ETF продолжают сохранять чистые притоки, но и то, что новые средства перераспределяются. 25 августа в спотовых BTC ETF в США чистые притоки составили около $32. 45 миллионов, в то время как ETH ETF зафиксировали около $27,81 миллиона. Однодневный масштаб капитала этих двух уже очень близок. Но если судить по совокупным данным, BTC спотовые ETF по-прежнему лидируют по чистому притоку — около $54,6 миллиарда, а ETH — около $12,5 миллиарда. Это означает, что ETH привлекает предельный капитал быстрее. Что ещё более примечательно, что финансирование ETH ETF продолжает улучшаться в последнее время, а цена ETH и активность в блокчейне привлекают всё больше внимания. Институциональные фонды больше не сосредоточены только на BTC; некоторые новые выделения распространяются в сторону ETH. Если эта тенденция сохранится, ETH может стать не просто вторым выбором после BTC, но и важным мостом для перехода капитала от BTC к активам с высоким бета-уровнем и альткоинами. Далее сосредоточьтесь на: 📌 сможет ли ETF ETH удерживать чистые 📌 притоки, будет ли соотношение BTC/ETH продолжать сближаться 📌, и будут ли средства продолжать поступать в SOL и другие основные альткоины после прорыва ETH. BTC отвечает за привлечение ликвидности, а ETH может быть ответственен за инициирование следующего раунда ротации #ETH #BTC #Ethereum #Bitcoin #CryptoETF #AltcoinsPolychain 3 месяца назад выкупила из стейкинга
EIGEN, 14,65 млн монет ($3,09 млн) были переведены на Coinbase Prime 6 часов назад.
Из 131,8 млн EIGEN, выкупленных ими в конце мая, 46,86 млн монет были заново заложены в стейкинг месяц назад; 14,65 млн монет сегодня переведены на Coinbase Prime; оставшиеся 70,29 млн монет находятся на адресах.
Перевод на адрес Coinbase Prime:
0xEd2f512b35C53C0e90804C8cf846Fae91E10AAf1
0xC46E5520C7FcCE7Bf00eB5edB02597f65DC15f91#BTC80KHoldOrFold BTC снова выше $80,000, но сигналы, стоящие за этим движением, не все указывают в одном направлении 👀
Поток средств в размере $1,92 млрд в спотовый BTC ETF в США на прошлой неделе — самый сильный за почти десять месяцев — говорит о том, что реальный спотовый спрос вернулся вместе с покрытием коротких позиций. Это придаёт отскоку больше веса, чем просто движение с использованием кредитного плеча.
В то же время всё больше краткосрочных держателей теперь в прибыли, а растущий приток на биржи указывает на то, что некоторые монеты могут приближаться к потенциальной продаже 📊
Для меня это делает отметку $80K менее интересной как заголовок и более важной как проверку спроса. Сможет ли поток ETF и спотовый объём поглотить фиксацию прибыли без повторного роста волатильности?
С приближением данных по PCE за июль, выступлений в Джексон-Хоуле и возможных пересмотров данных по занятости макроэкономический фон может быстро изменить настроение.
Это ощущается как более сильный отскок — но пока не простой.24 августа Комиссия по ценным бумагам и биржам Таиланда (Thai SEC) вновь запросила общественные комментарии по проекту правил для отечественных криптоETF с крайним сроком до 20 сентября. Этап уточнения: это подробный проект после первого раунда консультаций с апреля по май, не окончательное одобрение и не означает, что BTC или ETH уже начали торговлю. Crypto Briefing и другие независимые отчеты подтвердили этот прогресс 25 августа, при этом событие осталось датированным 24 августа. Проект устанавливает довольно конкретную границу продукта. Фонды должны создаваться управляющими компаниями и управляться пассивно, отслеживая цену одного криптоактива; Средняя чистая экспозиция за финансовый год не должна быть менее 80% чистых активов фонда. Изначально только Bitcoin и Ethereum являются допустимыми активами, и акции фондов могут торговаться только на Фондовой бирже Таиланда (SET). Инвесторы также должны пройти обучение по риску продукта и подтвердить понимание связанных рисков перед торговлей. По-настоящему внимание заслуживает не заголовок «Добавлено ещё два ETF», а соглашения о кастоде. Проект требует, чтобы криптоактивы фонда, в принципе, принадлежали местным хранителям цифровых активов, регулируемым тайской SEC; Только если регулятор сочтёт это необходимым и уместным, квалифицированные офшорные кастодианы могут быть допущены к их юрисдикции. В будущем тайские паевые фонды и фонды частного капитала могут выделять местные крипто-ETF в рамках существующих инвестиционных лимитов. Существует три основных пути влияния. Во-первых, местные ETF могут включать торговлю, оценку, раскрытие информации и хранение в существующие фонды Таиланда